Dafora S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 18, 2015

DAFORA S.A. NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INDIVIDUALE LA 30 IUNIE 2015

(în lei, dacă nu se specifică altceva)

1. INFORMAŢII GENERALE

DAFORA SA ("Societatea") desfăşoară activităţi de foraj si constructii. Activitatea de bază a Societăţii constă în servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale şi ape geotermale, lucrări de probe producţie şi workover, transport şi mentenanţă pentru echipamente de foraj. Datorită experienţei vaste acumulate în activităţi de foraj, aceasta s-a extins pe pieţe străine. În acelaşi timp, Societatea are experienţă în inginerie civilă şi industrială, aeroporturi şi lucrări de infrastructură.

Societatea există din anul 1902, până în 1989 făcând parte din Societatea Naţională de Gaze Naturale. Începând din 1989, a devenit societate cu răspundere limitată, derulând activităţi de foraj pe piaţa românească şi din străinătate, şi ajungând lider pe piaţa românească de foraj.

Societatea este o societate pe acţiuni, cotată la Bursa de Valori Bucureşti, este înfiinţată şi are sediul în România. Adresa sediului social este Piaţa Regele Ferdinand I nr. 15, Mediaş.

Dafora SA este membră a I.A.D.C. prin Asociaţia Contractorilor de Foraj din România şi a Asociaţiei Camerei de Comerţ şi Industrie Româno – Irakiană.

Conform certificărilor obţinute, activitatea se desfăşoară respectând standardele ISO 9001, ISO 14001 şi OHSAS 18001.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE

Principalele politici contabile aplicate la întocmirea acestor situaţii financiare sunt prezentate mai jos. Aceste politici au fost aplicate consecvent în toţi anii prezentaţi, dacă nu se specifică altfel.

2.1 Declaratia de conformitate

Situatiile financiare individuale au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana ("UE"), conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr.1286/2012 cu modificarile ulterioare.

2.2 Bazele întocmirii

Situaţiile financiare individuale ale Dafora SA au fost întocmite in conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară ("IFRS") şi cu Interpretările IFRIC, aşa cum au fost adoptate de Uniunea Europeană. Situaţiile financiare individuale au fost întocmite în baza convenţiei costului istoric, aşa cum au fost modificate în urma reevaluării imobilizărilor corporale şi a activelor financiare disponibile pentru vânzare la valoarea justă prin capitalurile proprii.

Întocmirea situaţiilor financiare individuale în conformitate cu IFRS necesită utilizarea unor estimări contabile critice. De asemenea, solicită conducerii să folosească raţionamentul în procesul de aplicare a politicilor contabile ale Societatii. Domeniile care implică un grad mai ridicat de complexitate şi de aplicare a acestor raţionamente sau cele în care ipotezele şi estimările au un impact semnificativ asupra situaţiilor financiare sunt prezentate în Nota 5.

2.2.1. Continuitatea activităţii

Urmare a situatiei generale in care se afla Dafora si a presiunii suplimentare determinate de evolutia pietei pe care activează, de deciziile unor clienti de a se retrage de pe piata sau de a renunta la o serie de proiecte, de aplicarea amenzii contraventionale de catre Consiliul Concurentei sau de refuzul ANAF de a aproba esalonarea datoriilor fiscale, in sedinta din 02.06.2015, Consiliul de Administratie al Dafora SA a analizat solutiile concrete care sa permita continuarea activitatii in conditii legale si, luand in considerare cadrul legal aplicabil in atare situatii, a decis formularea si depunerea unei cereri de declansare a procedurii insolventei la cererea debitorului.

Prin luarea acestei masuri, Dafora a dorit sa se plaseze sub protectia legii privind insolventa pentru a se proteja de presiunile creditorilor bancari si ale furnizorilor si pentru a se putea concentra asupra proiectelor in derulare, respectiv a celor pe care si le-a asumat prin semnarea de contracte noi cu clientii , prin canalizarea resurselor financiare ale societatii inspre activitatea curenta, pentru finantarea in conditii optime a proiectelor pe rol si, respectiv executarea in intregime a obligatiilor asumate prin contractele incheiate.

Motivatia initiativei are in vedere intentia Dafora de a se proteja de presiunile creditorilor bancari si furnizori si de a se concentra asupra proiectelor in desfasurare, respectiv a celor pe care si le-a asumat prin semnarea de contracte noi cu clientii prin canalizarea tuturor resurselor financiare ale societatii inspre activitatea curenta, pentru finantarea in conditii optime a proiectelor pe rol, respectiv, executarea in intregime a obligatiilor asumate prin contractele incheiate.

Decizia Consiliului de administratie a avut in vedere si faptul ca mecanismul de protectie conferit de lege, prin declansarea procedurii insolventei la cererea debitorului Dafora SA este singura solutie de continuare a activitatii, pe care compania o are la dispozitie in acest moment, fiind apta totodata sa nu compromita ireversibil sansele de reorganizare. Conducerea Dafora SA a luat masuri menite sa asigure continuitate in dezvoltarea proiectelor in curs, solicitand bancilor sa accepte deblocarea unor sume retinute, in vederea efectuarii de plati catre furnizori, au avut loc discutii cu sindicatul pentru a accepta ca platile de salarii sa se decaleze etc.

Intentionam sa propunem creditorilor un plan de reorganizare a activitatii, a carui implementare sa se realizeze, in conditiile legii, sub supravegherea administratorului judiciar si a judecatorului sindic.

Prin urmare, Societatea adoptă în continuare principiul continuităţii activităţii la întocmirea situaţiilor sale financiare neconsolidate.

2.2.2. Modificări ale politicilor contabile şi informaţiilor de furnizat

(a) Standardele si interpretarile în vigoare in perioada curenta

Urmatoarele standarde, amendamente la standardele existente si interpretari emise de Consiliul Standardelor Internationale de Contabilitate ("IASB") si adoptate de UE, sunt in vigoare pentru perioada curenta:

• IFRS 10 "Situatii financiare consolidate"(in vigoare de la 1 Ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inlocuieste sectiunile din IAS 27 Situatii financiare consolidate si individuale care trateaza situatiile financiare individuale. SIC-12 Consolidare – Entitati cu scop special a fost retras la emiterea IFRS 10. In conformitate cu IFRS 10, exista o singura baza pentru consolidare, care este controlul. In plus, IFRS 10 include o noua definitie a controlului care contine trei elemente: (a) autoritate asupra entitatii in care s-a investit, (b) expunere sau drepturi asupra rezultatelor variabile pe baza participarii sale in entitatea in care s-a investit, si (c) capacitatea de a-si utiliza autoritatea asupra entitatii in care s-a investit pentru a influenta valoarea rezultatelor investitorului. Indrumari vaste au fost adaugate in IFRS 10 pentru a trata scenarii complexe. Societatea nu se asteapta ca IFRS 10 sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare.

• IFRS 11 Angajamente comune (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inlocuieste IAS 31 Interese in asocierile in participatie. IFRS 11 trateaza modul in care trebuie clasificate angajamentele comune in care doua sau mai multe parti au control comun. SIC-13 Entitati controlate in comun – Contributii nemonetare ale asocierilor in participatie a fost retras odata cu emiterea IFRS 11. In conformitate cu IFRS 11, asocierile in participatie sunt clasificate drept operatiuni in comun sau societati pe actiuni, in functie de drepturile sau obligatiile partilor la asociere. Dimpotriva, in conformitate cu IAS 31, exista trei tipuri de forme de asocieri in participatie: entitati controlate in comun; active controlate in comun; activitati controlate in comun. In plus, in conformitate cu IFRS 11 un asociat intr-o asociere in participatie trebuie sa recunoasca o investitie si sa o contabilizeze prin metoda punerii in echivalenta, in timp ce in conformitate cu IAS 31 acestea pot utiliza metoda punerii in echivalenta sau proportional cu participatia in capitalurile proprii. Societatea nu estimeaza ca IFRS 11 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

• IFRS 12 Prezentarea intereselor existente in alte entitati (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, prevede furnizarea de informatii suplimentare referitoare la rationamentele si ipotezele semnificative efectuate pentru a stabili natura interesului detinut intr-o entitate sau aranjament, filiala, aranjament comun si asocieri in participatie si entitati structurate neconsolidate. Societatea nu estimeaza ca IFRS 12 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

• IAS 27 Situatii financiare individuale (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2014, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Standardul continua cerintele existente de contabilitate si prezentare de informatii ale IAS 27 (2008) in ceea ce priveste situatiile financiare individuale, cu unele clarificari minore. De asemenea, cerintele existente ale IAS 28 (2008) si IAS 31 pentru situatiile financiare individuale au fost incorporate in IAS 27 (2011). Standardul nu mai trateaza principiul controlului si prevederile legate de intocmirea situatiilor financiare consolidate, acestea fiind mutate in IFRS 10 Situatii financiare consolidate. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare individuale

• IAS 28 Investitii in entitati asociate (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2014, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Exista amendamente limitate facute in IAS 28 (2008): a) IFRS 5 Active imobilizate detinute in vederea vanzarii si activitati intrerupte se aplica unei investitii sau unei parti a unei investitii, intr-o entitate asociata sau asociere in participatie care intruneste criteriile pentru a fi clasificata drept investitie detinuta in vederea vanzarii. Pentru orice parte ramasa a investitiei ce nu a fost clasificata ca fiind detinuta pentru vanzare, se aplica metoda punerii in echivalenta pana ce are loc cedarea partii care este clasificata drept detinuta in vederea vanzarii. Dupa ce are loc cedarea, orice interes pastrat este contabilizat folosind metoda punerii in echivalenta daca interesul pastrat continua sa fie o entitate asociata sau o asociere in participatie; b) anterior, IAS 28 (2008) si IAS 31 prevedeau ca incetarea influentei semnificative sau controlul in comun sa declanseze remasurarea oricarei participatii pastrate in toate situatiile, chiar daca influenta semnificativa era urmata de control in comun. IAS 28 (2011) prevede acum ca in astfel de scenarii interesul pastrat in investitie sa nu fie remasurat. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

• Amendamente aferente IFRS 10 "Situatii financiare consolidate", IFRS 11 "Aranjamente comune" si IFRS 12 "Prezentarea intereselor in alte entitati" – Indrumari privind tranzitia", adoptate de UE pe data 4 aprilie 2013 (aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2014)

• Amendamente aferente IFRS 10 "Situatii financiare consolidate", IFRS 12 "Prezentarea intereselor in alte entitati" si IAS 27 "Situatii financiare individuale – Entitati de investitii" (revizuit in 2011), adoptate de UE pe data 2 aprilie 2013 (aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2014)

• Amendamente la IAS 32 Instrumente financiare: prezentare - Compensarea activelor financiare si datoriilor financiare, in vigoare de la sau dupa 1 ianuarie 2014, adoptate de UE la data de 13 decembrie 2012. Amendamentele se adreseaza neconcordantelor din practica actuala in aplicarea criteriilor de compensare din IAS 32 Instrumente financiare: prezentare. Amendamentele clarifica intelesul expresiei "in prezent are un drept de compensare executoriu prin lege" si faptul ca unele sisteme de decontare bruta pot fi considerate echivalente cu decontarea neta. Administratorii nu se asteapta ca aplicarea acestor amendamente la IAS 32 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

• Amendamente aferente IAS 36 "Deprecierea – Prezentari privind suma recuperabila pentru activele nonfinanciare", adoptate de UE pe data 2 aprilie 2013 (aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2014)

• Amendamente aferente IAS 39 "Instrumente financiare; recunoastere si evaluare – novatia instrumentelor derivate si continuarea contabilitatii de acoperire", adoptate de UE pe data 19 decembrie 2013 (aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2014)

• Amendamente la IAS 19 Beneficiile angajatilor (modificat in 2011), in vigoare de la 1 iulie 2014, adoptat de UE la data de 5 iunie 2012. Amendamentele la IAS 19 modifica modul de contabilizare pentru planurile de beneficii determinate si beneficiile postangajare. Cea mai importanta modificare se refera la contabilizarea schimbarilor legate de obligatiile privind beneficiul determinat si activele planului. Amendamentele prevad recunoasterea modificarilor obligatiilor privind beneficiul determinat si valorii juste a activelor planului atunci cand acestea apar, eliminand "metoda coridor" permisa in conformitate cu versiunea anterioara a IAS 19 si grabeste recunoasterea costurilor pentru servicii anterioare. Amendamentele cer ca toate castigurile si pierderile actuariale sa fie recunoscute imediat in alte rezultate globale astfel incat activele sau datoriile nete pentru pensie recunoscute in situatia neconsolidata a pozitiei financiare sa reflecte valoarea integrala a deficitului sau surplusului din plan. Administratorii anticipeaza ca amendamentele la IAS 19 vor fi adoptate in situatiile financiare individuale ale Societatii pentru perioada anuala.

• Amendamente aferente unor standarde variate "Imbunatatiri pentru IFRS (ciclul 2010-2012)" ce rezulta din imbunatatirea anuala a proiectului IFRS (IFRS 2, IFRS 3, IFRS 8, IFRS 13, IAS 16, IAS 24 si IAS 38) in principal cu scopul de a elimina inconsistentele si de a clarifica expunerea aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2014)

• Amendamente aferente unor standarde variate "Imbunatatiri pentru IFRS (ciclul 2011-2013)" ce rezulta din imbunatatirea anuala a proiectului IFRS (IFRS 1, IFRS 3, IFRS 13 and IAS 40) in principal cu scopul de a elimina inconsistentele si de a clarifica expunerea (aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2014)

• FRIC 21 "Percepere de impozite" adoptat de UE pe data 13 iunie 2014 (aplicabile efectiv incepand cu data de 17 iunie 2014)

(b) Standarde si interpretari emise de IASB şi adoptate de UE, dar care nu sunt încă în vigoare

• IFRS 15 " Venituri din contractele cu clienții" (aplicabile efectiv începând cu data de 1 ianuarie 2017);

• Amendamente aferente IFRS 10 "Situații financiare consolidate", și IAS 28 "Investiții în entități asociate și asocierile în participație – Vânzarea sau contribuția în active între Investitor și entitatea sa asociată sau asociația sa în participație" (aplicabile efectiv începând cu data de 1 ianuarie 2016);

• Amendamente aferente IFRS 11 "Aranjamente comune – Contabiliatea achizitiilor intereselor in operatiuni in comun" (aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2016);

• Amendamente aferente IAS 16 "Imobilizări corporale" și IAS 41 "Agricultura – Plante purtătoare" (aplicabile efectiv incepand cu data de 1 ianuarie 2016);

• Amendamente aferente IAS 27 "Situații financiare individuale – Metoda punerii în echivalență în situațiile financiare individuale" (aplicabile efectiv începând cu data de 1 ianuarie 2016);

• Amendamente aferente unor standarde variate "Îmbunătățiri pentru IFRS (ciclul 2012-2014)" ce rezultă din îmbunătățirea anuală a proiectului IFRS (IFRS 5, IFRS 7, IAS 19 and IAS 34) în principal cu scopul de a elimina inconsistențele și de a clarifica expunerea (aplicabile efectiv începând cu data de 1 ianuarie 2016).

Societatea a ales să nu adopte aceste standarde, revizuiri și interpretări înainte de data intrării lor în vigoare. Societatea prevede că adoptarea acestor standarde, revizuiri și interpretări nu va avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare individuale ale Societății în perioada de aplicare inițială.

(c) Standarde si interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE

• IFRS 9 Instrumente Financiare (data intrării în vigoare: perioade anuale ce încep cu 1 ianuarie 2018). Acest standard înlocuiește prevederile din IAS 39 "Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare" privind clasificarea si evaluarea activelor financiare, cu exceptia aspectelor referitoare la contabilitatea de acoperire, in privinta careia entitatile vor putea alege intre a aplica vechile prevederi IAS 39 sau a aplica IFRS 9.

Acest standard introduce noi cerinte pentru clasificarea si masurarea activelor financiare. Activele financiare vor fi clasificate utilizandu-se una din doua metode de evaluare: la cost amortizat si la valoarea justa. Un activ financiar poate fi evaluat la cost amortizat numai daca urmatoarele doua conditii sunt indeplinite: activele sa fie detinute in cadrul unui modelul de afaceri al companiei al carui obiectiv este gestionarea pe baza de randament contractual si fluxuri de numerar la date specificate conform termenilor contractuali sa fie reprezentate doar de principal si dobanda. Castigurile sau pierderile ulterioare din modificarile de valoare ale activelor masurate la valoarea justa sunt recunoscute in contul de profit sau pierdere, cu exceptia investitiilor in instrumente de capital care nu sunt detinute pentru tranzactionare, pentru care standardul permite la recunoasterea initiala masurarea la valoarea justa cu recunoasterea modificarilor de valoare ulterioare in rezultatul global. Modelul pierderii intamplate din IAS 39 este inlocuit cu modelul pierderii asteptate. Totodata, cerintele de prezentare sunt substantiale. Standardul nu este aplicabil pana la data de 1 ianuarie 2018 dar poate fi aplicat mai devreme. Societatea nu poate efectua o analiza a impactului pe care acesta il va avea asupra situatiilor financiare individuale pana la data aplicarii initiale. Societatea nu a decis inca data la care va aplica pentru prima data noul standard.

• IFRS 15 – Venituri din contracte cu clientii (in vigoare pentru perioadele incepand la sau dupa 1 ianuarie 2017). Standardul emis in 28 mai 2014 înlocuiește IAS 11, IAS 18, IFRIC 13, IFRIC 15, IFRIC 18 si SIC – 31. Standardul este aplicabil contractelor cu clientii, altele decat cele de asigurare, instrumente financiare, leasing. Standardul prescrie un model unic de analiza al contractelor cu clientii si doua abordari de recunoastere a veniturilor – la un moment in timp sau pe durata contractului, in functie de momentul indeplinirii obligatiei conform contractului.

• Amendamente la IAS 1 (în vigoare pentru perioadele începând la sau după 1 ianuarie 2016). Definiția materialității a fost modificată pentru a clarifica aplicabilitatea acesteia asupra situațiilor financiare în ansamblu și asupra fiecărei cerințe de prezentare din cadrul unui standard. De asemenea, au fost aduse amendamente în ce privește ordinea notelor din situațiile financiare și clarificarea faptului ca entitățile au flexibilitate în ce privește prezentarea politicilor contabile în notele explicative.

• Amendamente la IAS 16 si IAS 38 – Clarificarea metodelor acceptabile de depreciere și amortizare (în vigoare pentru perioadele începând la sau după 1 ianuarie 2016). Amendamentele interzic amortizarea bazată pe venituri pentru imobilizările corporale și introduc restricții asupra aplicabilității acestei metode pentru imobilizările necorpoale.

• Amendamente la IAS 27 (în vigoare pentru perioadele începând la sau după 1 ianuarie 2016). Amendamentele permit unei entități să evalueze filialele, asociații și asociațiile în participațiune în situațiile financiare individuale utilizând metoda punerii în echivalență.

Societatea a ales să nu adopte aceste standarde, revizuiri și interpretări înainte de data intrării lor în vigoare. Societatea prevede că adoptarea acestor standarde, revizuiri și interpretări nu va avea un impact semnificativ asupra situațiilor financiare individuale ale Societății în perioada de aplicare inițială.

2.3 Consolidare

30 06 2015 urmeaza a fi emise in termenul legal. Acestea sunt situaţiile financiare individuale ale Societatii. Societatea întocmeşte, de asemenea, şi situaţii financiare consolidate pentru aceeaşi perioadă în conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, asa cum au fost ele adoptate de Uniunea Europeana. Situaţiile financiare consolidate la data de

2.4 Raportarea pe segmente

Raportarea pe segmente de activitate se face într-un mod consecvent cu raportarea internă către principalul factor decizional operaţional. Principalul factor decizional operaţional, care este responsabil cu alocarea resurselor şi evaluarea performanţei segmentelor de activitate, a fost identificat ca fiind consiliul de administraţie care ia deciziile strategice.

2.5 Conversia în monedă străină

(a) Moneda funcţională şi de prezentare

Elementele cuprinse în situaţiile financiare ale societatii sunt evaluate în moneda mediului economic primar în care aceasta îşi desfăşoară activitatea ("moneda funcţională"). Situaţiile financiare individuale sunt prezentate în "Lei româneşti" ("RON"), care este moneda funcţională şi de prezentare a societatii.

(b) Tranzacţii şi solduri

Tranzacţiile în monedă străină sunt convertite în monedă funcţională folosind cursul de schimb valabil la data tranzacţiilor. Câştigurile şi pierderile rezultate din diferenţele de curs valutar în urma încheierii acestor tranzacţii şi din conversia la finalul exerciţiului financiar, la cursul de schimb de la sfârşitul anului a activelor monetare şi obligaţiilor denominate în monedă străină se reflectă în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazului în care sunt înregistrate în capitaluri proprii ca instrumente de acoperire a fluxurilor de trezorerie împotriva riscurilor şi ca instrumente de acoperire a investiţiei nete împotriva riscurilor.

Câştigurile şi pierderile din cursul de schimb care se referă la împrumuturi şi la numerar şi echivalente de numerar sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul "veniturilor sau cheltuielilor financiare". Toate celelalte câştiguri şi pierderi din cursul de schimb sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul "alte (pierderi)/câştiguri – net".

2.6 Imobilizări corporale

Terenurile şi clădirile sunt prezentate la valoarea justă, pe baza evaluărilor periodice, cel puţin o dată la trei ani, efectuate de către evaluatori externi independenţi, minus amortizarea şi deprecierea ulterioare pentru clădiri. Orice amortizare cumulată la data reevaluării este eliminată din valoarea contabilă brută a activului, iar valoarea netă este înregistrată ca valoare reevaluată a activului. Toate celelalte imobilizări corporale sunt înregistrate la cost istoric minus amortizarea. Costul istoric include cheltuielile care pot fi atribuite în mod direct achiziţiei elementelor respective.

Cheltuielile ulterioare sunt incluse în valoarea contabilă a activului sau recunoscute ca activ separat, după caz, doar când intrarea de beneficii economice viitoare pentru societate asociate elementului este probabilă iar costul elementului respectiv poate fi evaluat în mod credibil.

Majorările valorii contabile rezultate din reevaluarea terenurilor şi clădirilor sunt creditate la "rezerve din reevaluare" din capitalurile proprii. Diminuările care compensează majorările aferente aceluiaşi activ sunt înregistrate alături de alte rezerve direct în capitalurile proprii; toate celelalte diminuări sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere. Sumele înregistrate în rezervele din reevaluare sunt transferate în rezultatul reportat la sfârşitul duratei de viaţă utilă a activului sau când activul este derecunoscut.

Cheltuielile cu reparaţii şi întreţinere sunt înregistrate în situaţia veniturilor şi cheltuielilor în perioada financiară în care sunt efectuate. Costurile înlocuirii componentelor majore ale elementelor de imobilizări corporale şi echipamentelor sunt capitalizate când componentele înlocuite sunt scoase din uz.

Câştigurile şi pierderile din eliminările determinate de compararea încasărilor cu valorile contabile sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere.

Terenurile nu se amortizează. Amortizarea altor elemente de imobilizări corporale este calculată pe baza metodei liniare în vederea diminuării valorii reevaluate a fiecărui activ până la valoarea sa reziduală pe parcursul duratei sale de viaţă utilă, după cum urmează:

- Clădiri	25 – 60 ani
- Instalaţii tehnice şi maşini	3 – 18 ani
- Mijloace de transport	3 – 5 ani
- Echipamente de birou	5 – 16 ani

Valoarea reziduală a unui activ este valoarea estimată obţinută de societate din eliminarea activului respectiv minus costurile estimate ale eliminării, în cazul în care activul are deja vechimea şi corespunde condiţiilor aferente sfârşitului vieţii utile a acestuia. Valoarea reziduală a unui activ este zero în cazul în care societatea estimează utilizarea activului până la sfârşitul vieţii fizice a acestuia. Valorile reziduale ale activelor şi duratele de viaţă utilă sunt revizuite, şi ajustate în mod corespunzător, la fiecare dată a bilanţului contabil.

2.7 Imobilizări necorporale

Programe informatice

Licenţele achiziţionate aferente drepturilor de utilizare a programelor informatice sunt capitalizate pe baza costurilor înregistrate cu achiziţionarea şi punerea în funcţiune a programelor informatice respective. Aceste costuri sunt amortizate pe durata de viaţă utilă estimată a acestora (trei până la cinci ani). Costurile aferente dezvoltării sau întreţinerii programelor informatice sunt recunoscute drept cheltuieli în perioada în care sunt efectuate.

2.8 Deprecierea activelor nefinanciare

Activele care au o durată de viaţă utilă nedeterminată nu sunt amortizate şi sunt revizuite anual pentru identificarea pierderilor din depreciere. Activele ce sunt supuse amortizării sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanţe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferenţa dintre valoarea contabilă şi valoarea recuperabilă a activului respectiv. Valoarea recuperabilă este maximul dintre valoarea justă a activului minus costurile de vânzare şi valoarea de utilizare. În scopul evaluării deprecierii, activele sunt grupate până la cel mai mic nivel de detaliu pentru care pot fi identificate fluxuri independente de numerar (unităţi generatoare de numerar). Activele nefinanciare, altele decât fondul comercial, care au suferit deprecieri sunt revizuite în vederea unei posibile stornări a deprecierii la fiecare dată de raportare.

2.9 Active imobilizate deţinute în scopul vânzării (sau Grupuri destinate cedării)

Activele imobilizate (sau Grupurile destinate cedării) sunt clasificate ca active deţinute pentru vânzare atunci când valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin vânzare, iar vânzarea este considerată foarte probabilă. Acestea sunt înregistrate la valoarea cea mai mică dintre valoarea contabilă şi valoarea justă mai puţin costurile de vânzare, dacă valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin vânzare şi nu prin utilizarea sa în continuare.

2.10 Active financiare

2.10.1 Clasificare

Societatea îşi clasifică activele financiare în următoarele categorii: evaluate la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere, împrumuturi şi creanţe, şi disponibile pentru vânzare. Clasificarea se face în funcţie de scopul în care au fost achiziţionate activele financiare. Conducerea stabileşte clasificarea acestor active financiare la momentul recunoaşterii iniţiale.

(a) Active financiare la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere

Activele financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere sunt active deţinute spre tranzacţionare. Un activ financiar este clasificat în această categorie dacă este achiziţionat în principal în scopul tranzacţionării pe termen scurt. Instrumentele derivate sunt de asemenea clasificate ca deţinute în scopul tranzacţionării, cu excepţia cazului în care sunt desemnate ca instrumente de acoperire a riscurilor. Activele din această categorie sunt clasificate ca active circulante.

(b) Împrumuturi şi creanţe

Împrumuturile şi creanţele sunt active financiare nederivate cu plăţi fixe sau determinabile şi care nu sunt cotate pe o piaţă activă. Ele sunt incluse în activele circulante, cu excepţia celor care au o perioadă de maturitate mai mare de 12 luni de la finalul perioadei de raportare. Acestea sunt clasificate ca active pe termen lung. Împrumuturile şi creanţele sunt clasificate ca şi "numerar şi echivalente de numerar", respectiv ca şi "clienţi şi alte creanţe" în bilanţul contabil.

c) Active financiare disponibile pentru vânzare

Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt instrumente nederivate care fie sunt clasificate în mod specific în această categorie sau nu se încadrează în nici una din celelalte categorii. Ele sunt incluse în activele pe termen lung, cu excepţia cazului în care conducerea intenţionează să înstrăineze investiţiile în termen de 12 luni de la finalul perioadei de raportare.

2.10.2 Recunoaştere şi evaluare

Achiziţiile şi vânzările regulate de active financiare sunt recunoscute la data tranzacţionării – data la care societatea se angajează să cumpere sau să vândă respectivul activ. Investiţiile sunt recunoscute iniţial la valoarea justă plus cheltuielile de tranzacţionare pentru toate activele financiare neînregistrate la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere. Activele financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere sunt recunoscute iniţial la valoarea justă, iar costurile de tranzacţionare sunt trecute la cheltuieli în contul de profit şi pierdere. Activele financiare încetează să mai fie recunoscute în momentul în care dreptul de a încasa fluxuri de trezorerie din investiţii expiră sau este transferat, iar societatea transferă toate riscurile şi beneficiile aferente dreptului de proprietate. Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt înregistrate ulterior la valoarea justă. Împrumuturile şi creanţele sunt înregistrate la cost amortizat pe baza metodei dobânzii efective.

Modificările valorii juste a titlurilor monetare şi nemonetare clasificate ca disponibile pentru vânzare sunt recunoscute în alte elemente ale rezultatului global.

Atunci când titlurile de valoare clasificate ca disponibile pentru vânzare sunt vândute sau depreciate, ajustările cumulate ale valorii juste recunoscute în capitalurile proprii sunt incluse în situaţia veniturilor şi cheltuielilor la "câştiguri şi pierderi din titluri de plasament".

Dividendele aferente activelor financiare disponibile pentru vânzare sunt recunoscute în situaţia veniturilor şi cheltuielilor la alte venituri atunci când se stabileşte dreptul societatii de a le încasa.

2.11 Compensarea instrumentelor financiare

Activele şi datoriile financiare sunt compensate, iar valoarea netă este raportată în bilanţul contabil numai atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa sumele recunoscute şi există intenţia de a compensa pe bază netă sau de a valorifica activul şi de a compensa datoria în acelaşi timp.

2.12 Deprecierea activelor financiare

(a) Active înregistrate la cost amortizat

Societatea estimează la sfârşitul fiecărei perioade de raportare dacă există probe obiective conform cărora un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat. Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat şi sunt suportate pierderi din depreciere dacă, şi numai dacă, există dovezi obiective ale deprecierii ca rezultat al unuia sau mai multor evenimente care au apărut după recunoaşterea iniţială a activului (un "eveniment care ocazionează pierderi") şi dacă acel eveniment (sau evenimente) care ocazionează pierderi are (au) un impact asupra fluxurilor de trezorerie viitoare estimate ale activului financiar sau ale grupului de active financiare care poate fi estimat în mod fiabil.

Criteriile utilizate de societate pentru a stabili dacă există dovezi obiective privind existenţa unei pierderi din depreciere includ:

• dificultate financiară semnificativă a emitentului sau debitorului;

• o încălcare a contractului, cum ar fi neplata sau întârzieri la plata dobânzii sau a creditului;

• societatea, din motive economice sau juridice legate de dificultatea financiară a debitorului, acordă debitorului o concesiune pe care creditorul nu ar fi avut-o altfel în vedere;

• probabilitatea ca debitorul să intre în procedură de faliment sau reorganizare financiară;

• dispariţia pieţei active pentru acel activ financiar din cauza dificultăţilor financiare; sau

• date observabile indică faptul că există o diminuare măsurabilă a fluxurilor de trezorerie viitoare

estimate dintr-un portofoliu de active financiare de la recunoaşterea iniţială a acelor active, chiar dacă diminuarea nu poate fi încă identificată cu activele financiare individuale din portofoliu, inclusiv:

(i) schimbări nefavorabile în statutul de plată al debitorilor din portofoliu;

(ii) condiţii economice, la nivel naţional sau local, corelate cu încălcarea condiţiilor iniţiale ale activelor din portofoliu.

Societatea estimează mai întâi dacă există dovezi obiective ale deprecierii.

Valoarea pierderii este măsurată ca diferenţa dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea actualizată a fluxurilor de trezorerie viitoare estimate (excluzând pierderile viitoare din credite, care nu au fost încă înregistrate) actualizate la rata dobânzii efective iniţiale a activului financiar.

Valoarea contabilă a activului este redusă şi valoarea pierderii este recunoscută în situaţia consolidată a veniturilor şi cheltuielilor. Dacă un împrumut sau o investiţie păstrată până la scadenţă are o rată variabilă a dobânzii, rata de actualizare pentru măsurarea oricărei pierderi din depreciere este rata actuală a dobânzii efective determinate în baza contractului. Ca soluţie practică, societatea poate măsura deprecierea pe baza valorii juste a instrumentului, folosind un preţ de piaţă observabil.

Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea pierderii din depreciere se diminuează şi diminuarea poate fi conectată în mod obiectiv cu un eveniment care a avut loc după recunoaşterea deprecierii (cum ar fi o îmbunătăţire a ratingului de credit al debitorului), reluarea pierderii din depreciere recunoscute anterior este recunoscută în contul de profit şi pierdere.

Testarea deprecierii creanţelor comerciale este descrisă în nota 2.14.

(b) Active clasificate ca disponibile în vederea vânzării

Societatea estimează la sfârşitul fiecărei perioade de raportare dacă există probe obiective conform cărora un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat. Pentru titlurile de creanţă, societatea utilizează criteriile menţionate la punctul (a) anterior. În cazul titlurilor de plasament clasificate ca disponibile pentru vânzare, o scădere semnificativă sau prelungită a valorii juste a titlului de valoare sub cost este, de asemenea, o dovadă a deprecierii activelor. Dacă există astfel de dovezi pentru activele financiare disponibile în vederea vânzării, pierderea cumulată – măsurată ca diferenţa dintre costul de achiziţie şi valoarea justă curentă, mai puţin orice pierdere din depreciere aferentă acelui activ financiar, recunoscută anterior în profit sau pierdere – este eliminată din capitalurile proprii şi recunoscută în contul de profit şi pierdere. Pierderile din depreciere recunoscute în contul de profit şi pierdere pentru instrumentele de capitaluri proprii nu sunt stornate prin contul de profit şi pierdere. Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea justă a unui instrument de datorie clasificat ca disponibil pentru vânzare creşte şi această creştere poate fi conectată în mod obiectiv cu un eveniment care a avut loc după recunoaşterea deprecierii în profit sau pierdere, pierderea din depreciere este stornată prin contul de profit şi pierdere.

2.13 Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costul este determinat pe baza metodei primul intrat, primul ieşit (FIFO). Costul produselor finite şi producţiei în curs de execuţie include materii prime, forţa de muncă directă, alte costuri directe şi cheltuielile de producţie indirecte aferente (pe baza capacităţii normale de exploatare), dar exclude costurile legate de împrumuturi. În cursul normal al activităţii, valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu cheltuielile de vânzare variabile aferente. Acolo unde este necesar, sunt constituite ajustari pentru depreciere pentru stocuri cu mişcare lentă şi uzate fizic sau moral.

2.14 Creanţe comerciale

Creanţele comerciale sunt recunoscute iniţial la valoarea justă, iar ulterior evaluate la costul amortizat pe baza metodei dobânzii efective, mai puţin ajustarea pentru depreciere.

Creanţele comerciale sunt sumele datorate de clienţi pentru mărfurile vândute sau serviciile prestate în cursul normal al activităţii. Dacă se estimează că acestea vor fi colectate în termen de un an sau mai puţin de un an (sau mai târziu, în cursul normal al activităţii), vor fi clasificate ca active circulante. În caz contrar, vor fi prezentate ca active imobilizate.

Ajustarea pentru deprecierea creanţelor comerciale se constituie în momentul în care există dovezi obiective că societatea nu va putea colecta toate sumele care îi sunt datorate conform condiţiilor iniţiale ale creanţelor. Dificultăţile semnificative cu care se confruntă debitorul, probabilitatea ca debitorul să intre în procedură de faliment sau reorganizare financiară, neplata sau nerespectarea condiţiilor de plată sunt considerate indicii ale deprecierii creanţelor comerciale.

Ajustarea este calculata ca diferenţa dintre valoarea înregistrată în contabilitate şi valoarea prezentă a fluxurilor viitoare de numerar estimate, actualizate pe baza ratei dobânzii efective iniţiale. Valoarea contabilă a activului se reduce prin utilizarea unui cont de ajustare, iar valoarea pierderii este recunoscută în situaţia veniturilor şi cheltuielilor la "alte câştiguri/(pierderi) – net" în contul de profit şi pierdere. Atunci când o creanţă comercială nu poate fi recuperată, aceasta este trecută pe cheltuială, cu stornarea corespunzătoare a ajustarii pentru creanţe comerciale. Recuperările ulterioare ale sumelor amortizate anterior sunt creditate în contul de profit şi pierdere.

2.15 Numerar şi echivalente de numerar

Pentru situaţia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, depozite bancare la vedere, alte investiţii financiare pe termen scurt cu lichiditate mare cu scadenţe iniţiale de trei luni sau mai puţin, facilităţi de descoperit de cont şi partea pe termen scurt şi lung a conturilor bancare restricţionate. În bilanţ, descoperitul de cont este prezentat la împrumuturi, în cadrul datoriilor curente.

2.16 Capital social

Acţiunile sunt clasificate drept capitaluri proprii. Acţiunile preferenţiale care se răscumpără obligatoriu sunt clasificate ca datorii.

Costurile incrementale direct atribuibile emisiunii de noi acţiuni sau opţiuni sunt prezentate ca o deducere, net de impozit, în capitaluri proprii din încasări.

2.17 Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt obligaţiile de a plăti pentru bunurile sau serviciile care au fost achiziţionate în cursul normal al activităţii de la furnizori. Conturile de furnizori sunt clasificate ca datorii curente dacă plata trebuie să se facă în termen de un an sau mai puţin de un an (sau mai târziu, în cursul normal al activităţii). În caz contrar, vor fi prezentate ca datorii pe termen lung.

2.18 Împrumuturi

Împrumuturile sunt recunoscute iniţial la valoarea justă a sumei încasate, net de costurile de tranzacţionare.

Împrumuturile sunt clasificate ca datorii pe termen scurt, cu excepţia situaţiei în care societatea are un drept necondiţionat de a amâna achitarea datoriei pentru minimum 12 luni de la data bilanţului. Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung este inclusă în datoriile curente. Dobânda cumulată la data bilanţului contabil este inclusă în "Împrumuturi", în cadrul datoriilor curente, dacă nu este rambursabilă în termen de 12 luni.

Onorariile plătite la stabilirea facilităţilor de împrumut sunt recunoscute drept costuri de tranzacţionare ale împrumutului în măsura în care este probabil ca facilităţile să fie utilizate. În acest caz, onorariul este amânat până la momentul tragerii sumelor. În măsura în care nu există dovezi că este probabil ca unele dintre acestea sau toate facilităţile vor fi utilizate, onorariul este capitalizat ca plată în avans pentru serviciile de finanţare şi amortizat pe perioada facilităţii la care se referă.

Acţiunile preferenţiale, a căror răscumpărare la o anumită dată este obligatorie, sunt clasificate ca datorii. Dividendele aferente acestor acţiuni preferenţiale sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere ca şi cheltuieli cu dobânda.

2.19 Poziţii fiscale incerte

Poziţiile fiscale incerte ale societatii sunt analizate de către conducere la data fiecărui bilanţ. Se înregistrează datorii pentru poziţiile fiscale pentru care conducerea consideră că este probabil să fie aplicate taxe suplimentare dacă aceste poziţii ar fi verificate de autorităţile fiscale. Evaluarea se bazează pe interpretarea legilor fiscale care au fost adoptate la data bilanţului contabil. Datoriile aferente penalizărilor, dobânzilor şi impozitelor, altele decât impozitul pe venit, sunt recunoscute pe baza celor mai bune estimări ale conducerii necesare pentru stingerea obligaţiilor la data bilanţului contabil.

2.20 Impozit pe profit curent şi amânat

Societatea înregistrează impozit pe profit curent la o rată de 16% din rezultatul fiscal determinat în conformitate cu Codul Fiscal din România şi cu reglementările conexe.

Cheltuiala cu impozitul aferentă perioadei include impozitul curent şi impozitul amânat. Impozitul este recunoscut în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazului în care se referă la elementele recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii. În acest caz, şi impozitul aferent este recunoscut în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii.

Cheltuiala cu impozitul pe profit curent se calculează pe baza reglementărilor fiscale în vigoare la data bilanţului în ţările în care îşi desfăşoară activitatea şi generează profit impozabil filialele şi entităţile asociate ale societăţii. Conducerea evaluează periodic poziţiile din declaraţiile fiscale în ceea ce priveşte situaţiile în care reglementările fiscale aplicabile sunt interpretabile. Aceasta constituie provizioane, acolo unde este cazul, pe baza sumelor estimate ca datorate autorităţilor fiscale.

Impozitul pe profit amânat este recunoscut, pe baza metodei obligaţiei bilanţiere, pentru diferenţele temporare intervenite între bazele fiscale ale activelor şi datoriilor şi valorile contabile ale acestora din situaţiile financiare individuale. Totuşi, impozitul pe profit amânat care rezultă în urma recunoaşterii iniţiale a unui activ sau pasiv dintr-o tranzacţie alta decât o combinare de întreprinderi, şi care la momentul tranzacţiei nu afectează profitul contabil şi nici cel impozabil nu este recunoscut. Impozitul pe profit amânat este determinat pe baza ratelor de impozitare (şi legilor) intrate în vigoare până la data bilanţului contabil şi care urmează să fie aplicate în perioada în care impozitul amânat de recuperat va fi valorificat sau impozitul amânat de plată va fi achitat.

Impozitul amânat de recuperat este recunoscut numai în măsura în care este probabil să se obţină în viitor un profit impozabil din care să fie deduse diferenţele temporare.

Creanţele şi datoriile privind impozitul amânat sunt compensate atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa creanţele fiscale curente cu datoriile fiscale curente, şi când creanţele şi datoriile privind impozitul amânat impuse de aceeaşi autoritate fiscală fie aceleiaşi entităţi impozabile, fie unor entităţi impozabile diferite, dacă există intenţia de a compensa soldurile pe o bază netă.

2.21 Beneficiile angajaţilor

În cursul normal al activităţii, societatea face plăţi către Statul român în numele angajaţilor săi, pentru fondurile de pensii, sănătate şi şomaj. Toţi angajaţii societatii sunt membri ai planului de pensii al statului român. Indemnizaţiile, salariile, contribuţiile către fondurile de pensii şi de asigurări sociale ale Statului român, concediile de odihnă anuale şi concediile medicale plătite, primele, şi beneficiile nemonetare sunt cumulate pe parcursul anului în care sunt prestate serviciile aferente de către angajaţii societatii.

Conform legislaţiei din România, societăţile româneşti au obligaţia de a plăti un beneficiu la pensionare în valoare de două salarii brute fiecărui angajat la momentul pensionării. Societatea nu are nicio altă obligaţie faţă de angajaţii săi, în baza legii româneşti, cu privire la pensii şi nu participă la niciun alt plan de pensii. Indemnizaţia pentru pensie pe caz de boală este acordată numai în cazul în care decizia de pensionare este definitivă.

Angajaţii care sunt disponibilizaţi din motive care nu depind de ei vor beneficia de măsurile active de combatere a şomajului şi de compensaţiile stabilite prin prevederile legale şi aplicabile prin contractul colective de muncă. Aceste beneficii sunt acordate în funcţie de vechimea în cadrul Societăţii, astfel:

• vechime de până la 15 ani: 1,0 salariu de bază brut

• vechime de peste 15 ani: 1,5 salarii de bază brute

2.22 Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care societatea are o obligaţie legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligaţiei este necesară o ieşire de resurse care încorporează beneficii economice şi când poate fi făcută o estimare fiabilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei. Provizioanele de restructurare includ penalităţile de încetare a contractului de leasing şi penalităţi de încetare a contractelor cu angajaţii. Nu se recunosc provizioane pentru pierderi din exploatare viitoare.

Acolo unde există un anumit număr de obligaţii similare, probabilitatea ca o ieşire de resurse să fie necesară pentru decontare este determinată prin luarea în considerare a întregii categorii de obligaţii. Provizionul este recunoscut chiar dacă probabilitatea legată de orice element inclus în aceeaşi categorie de obligaţii este mică.

Pe baza contractelor încheiate cu clienţii, societatea acordă garanţii de bună execuţie clienţilor săi, de 5 – 10 % din valoarea totală a lucrărilor de construcţie facturate. Societatea a calculat provizioane de 10% din valoarea totală a garanţiilor de bună execuţie, pentru a putea acoperi defectele pe perioada de garanţie, până la recepţia finală.

2.23 Recunoaşterea veniturilor

Veniturile includ valoarea justă a sumei primite sau care urmează să fie primită în urma vânzării de bunuri şi servicii în cursul normal al activităţii societatii. Veniturile sunt prezentate net de taxa pe valoare adăugată, rabaturi şi reduceri şi după eliminarea vânzărilor din cadrul companiei.

Societatea recunoaşte veniturile atunci când valoarea acestora poate fi evaluată în mod fiabil, când este probabil să producă beneficiile economice viitoare pentru entitate, şi când au fost îndeplinite criterii specifice pentru fiecare dintre activităţile societatii aşa cum au fost descrise mai jos. Societatea îşi bazează estimările pe rezultatele istorice, având în vedere tipul de client, tipul de tranzacţie şi elementele specifice fiecărui contract.

(a) Contracte de construcţie

Societatea furnizează servicii de foraj şi construcţii către diferiţi clienţi. Aceste servicii sunt furnizate pe o bază materială sau ca şi contracte cu preţ fix, cu termenul contractual ce variază, de regulă, între 1 şi 3 ani.

Un contract de construcţii este definit de IAS 11 ca un contract negociat în mod specific pentru construcţia unui activ. Costurile contractului sunt recunoscute ca şi cheltuieli în perioada în care sunt realizate.

Când rezultatul unui contract de construcţii nu poate fi estimat în mod fiabil, veniturile din contract sunt recunoscute doar proporţional cu costurile contractuale realizate şi estimate a fi recuperabile.

Când rezultatul unui contract de construcţii nu poate fi estimat în mod fiabil şi este probabil ca acest contract să fie profitabil, veniturile din contract sunt recunoscute pe perioada contractului.

Când este probabil ca cheltuielile totale cu contractul să depăşească veniturile totale din contract, pierderea estimată este recunoscută imediat ca şi cheltuială.

Variaţiile în ce priveşte lucrările contractului, cererile şi plăţile de stimulente sunt incluse în veniturile din contract în măsura în care au fost convenite cu clientul şi pot fi evaluate fiabil.

Societatea utilizează "metoda procentului de finalizare" pentru a stabili suma adecvată recunoscută intr-o anumită perioadă. Stadiul de finalizare este estimat prin referinţă la costurile contractului realizate până la data bilanţului contabil ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract. Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stabileşte stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, plăţi anticipate sau alte active, în funcţie de natura lor.

Societatea prezintă ca activ suma brută datorată de clienţi pentru lucrările contractuale aferente tuturor contractelor în curs pentru care costurile realizate plus profitul recunoscut (minus pierderile recunoscute) depăşesc facturările periodice. Facturările periodice neplătite încă de clienţi şi reţinerile sunt incluse la "clienţi şi alte creanţe".

(b) Venituri din vânzări de bunuri

Societatea deţine şi un restaurant. Vânzările de bunuri sunt recunoscute când Societatea livrează produse clienţilor. Se consideră că livrarea are loc când produsele au fost expediate la locaţia specificată, riscurile de uzură şi pierdere au fost transferate, şi clientul a acceptat produsele în conformitate cu contractul de vânzare.

(c) Venituri din dobânzi

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute pe baza metodei dobânzii efective. Veniturile din dobânzi aferente împrumuturilor şi creanţelor depreciate sunt recunoscute pe baza ratei dobânzii efective iniţiale.

(d) Venituri din chirii

Veniturile din chirii sunt recunoscute pe baza contabilităţii de angajamente, în conformitate cu substanţa economică a contractelor aferente.

(e) Venituri din dividende

Veniturile din dividende sunt recunoscute în momentul stabilirii dreptului de a încasa sumele respective.

2.24 Contracte de leasing

Contractele de leasing în cazul cărora o parte semnificativă din riscurile şi beneficiile asociate proprietăţii sunt asumate de locator sunt clasificate ca leasing operaţional. Plăţile aferente contractelor de leasing operaţional (nete de reducerile acordate de locator) sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere după o metodă liniară pe parcursul perioadei de leasing.

Contratele de leasing pentru imobilizări corporale în care societatea îşi asumă toate riscurile şi beneficiile aferente proprietăţii sunt clasificate ca şi contracte de leasing financiar. Leasing-urile financiare sunt capitalizate la începutul leasingului la valoarea cea mai mică dintre valoarea justă a proprietăţii închiriate şi valoarea actualizată a plăţilor minime de leasing.

Fiecare plată este împărţită între elementul de capital şi dobândă pentru a se obţine o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Obligaţiile legate de chirie, net de costurile de finanţare, sunt incluse la alte datorii pe termen lung. Elementul de dobândă aferent costurilor de finanţare este trecut în contul de profit şi pierdere pe durata contractului, astfel încât să se obţină o rată periodică constantă a dobânzii la soldul rămas al obligaţiei pentru fiecare perioadă. Imobilizările corporale achiziţionate prin leasing financiar sunt amortizate pe perioada mai scurtă dintre durata de viaţă utilă a activului sau termenul contractului de leasing.

2.25 Distribuirea dividendelor

Distribuirea dividendelor este recunoscută ca datorie în situaţiile financiare ale societatii în perioada în care dividendele sunt aprobate de către acţionarii acesteia.

2.26 Situaţii comparative

Pentru fiecare element al situaţiei individuale a poziţiei financiare, situaţiei individuale a rezultatului global, şi unde e cazul, pentru situaţia individuală a modificărilor capitalului propriu şi situaţia individuală a fluxurilor de trezorerie, pentru comparabilitate este prezentată valoarea aferentă elementului corespondent pentru exerciţiul financiar precedent. În plus, Societatea prezintă o situaţie individuală a poziţiei financiare la începutul celei mai recente perioade prezentate în cazul unei aplicări retrospective a unei politici contabile, al unei corecţii cu efect retrospectiv sau al reclasificărilor de elemente ale situaţiilor financiare individuale, dacă efectul asupra Societăţii este semnificativ.

3. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR

3.1 Factori de risc financiar

Prin natura activităţilor efectuate, societatea este expusa unor riscuri variate care includ: riscul de piaţă (inclusiv riscul monetar, riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă, riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar şi riscul de preţ), riscul de credit şi riscul de lichiditate. Programul societatii privind managementul riscului se concentrează asupra imprevizibilităţii pieţelor financiare şi caută să minimalizeze potenţialele efecte adverse asupra performanţelor financiare ale acesteia. Societatea nu utilizează instrumente financiare derivate pentru a se proteja de anumite expuneri la risc.

Managementul riscului este responsabilitatea conducerii Dafora SA, pe baza recomandărilor consiliului de administraţie. Conducerea Dafora SA identifică şi evaluează riscurile financiare în strânsă cooperare cu unităţile operaţionale. Consiliul de administraţie furnizează principiile de bază pentru managementul riscului, precum şi recomandări pentru domenii specifice, cum ar fi riscul valutar, riscul ratei dobânzii riscul de credit şi investiţia de lichiditate excesivă.

Societatea funcţionează în principal în România şi este expusa riscului valutar rezultat, în special legat de Euro. Riscul valutar rezultă în special din împrumuturile şi contractele de leasing financiar ale societatii.

(a) Riscul de piaţă

(i) Riscul valutar

Societatea nu este acoperita împotriva riscului valutar. Pentru că activităţile societatii sunt derulate în special pe piaţa internă, aceasta nu generează venituri semnificative în aceeaşi monedă cu împrumuturile şi obligaţiile de leasing financiar. Totuşi, conducerea primeşte regulat previziuni referitoare la evoluţia cursului de schimb leu/EUR şi foloseşte informaţiile în strategia de stabilire a preţurilor. Conducerea va avea în vedere în viitor elaborarea de strategii de protejare a societatii faţă de riscul valutar.

(ii) Riscul de preţ

Societatea este expusa la riscul de preţ aferent titlurilor de participare ca urmare a investiţiilor deţinute de societate şi clasificate în bilanţul contabil individual ca disponibile pentru vânzare. O parte din titlurile de participare deţinute sunt tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti, din care numai acţiunile Transgaz SA sunt tranzacţionate în mod regulat. Valoarea de piaţă a acţiunilor participative cotate este nesemnificativa şi nu au fost elaborate politici de managementul riscului.

(iii) Riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar şi valoarea justă

Riscul de rată a dobânzii în cazul societatii provine din împrumuturile pe termen scurt şi lung. Împrumuturile contractate cu dobândă variabilă expun societatea la riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar, care este compensat parţial de numerarul deţinut la rate variabile. Împrumuturile cu dobândă fixă expun societatea la riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă.

Societatea îşi analizează în mod dinamic expunerea la rata dobânzii. Sunt simulate diferite scenarii, ţinând seama de refinanţări, de reînnoirea poziţiilor existente şi de finanţările alternative. Pe baza acestor scenarii, societatea calculează impactul asupra profitului şi pierderii al modificării ratei dobânzii. Pentru fiecare simulare, se foloseşte acelaşi procent de modificare a ratei dobânzii pentru toate monedele. Scenariile se aplică numai în cazul datoriilor care constituie poziţii majore purtătoare de dobândă.

(b) Riscul de credit

Riscul de credit rezultă din numerar şi echivalente de numerar, depozite la bănci şi instituţii financiare, precum şi de expunerile legate de creditare ale serviciilor de foraj şi construcţii, incluzând creanţele de încasat şi tranzacţiile angajate. În cazul băncilor şi instituţiilor financiare, sunt acceptate numai cele evaluate independent cu un rating minim "BB". Pentru clienţi, nu există o evaluare independentă, managementul evaluează bonitatea financiară a clientului, ţinând cont de poziţia financiară, de experienţa trecută şi de alţi factori. Limitele de risc individuale se stabilesc pe baza calificativelor interne, conform limitelor stabilite de consiliul de administraţie. A se vedea nota 11 pentru prezentări suplimentare referitoare la riscul de credit.

(c) Riscul de lichiditate

Previziunile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt efectuate la nivel de societate şi agregate de conducerea societatii. Conducerea societatii monitorizează previziunile privind necesarul de lichidităţi al acesteia, pentru a se asigura că există numerar suficient pentru a răspunde cerinţelor operaţionale, astfel încât societatea să nu încalce limitele împrumuturilor sau înţelegerile legate de împrumuturi (unde e cazul) pentru toate facilităţile de împrumut. Aceste previziuni ţin cont de planurile de finanţare a datoriei societatii, de respectarea înţelegerilor, de respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din bilanţul contabil.

Conducerea societatii investeşte surplusul de numerar în conturile curente purtătoare de dobânzi, depozitele la termen, selectând instrumentele cu maturităţi adecvate sau lichiditate suficientă pentru a oferi o marjă suficientă, aşa cum s-a stabilit pe baza previziunilor sus-menţionate.

În tabelul de mai jos sunt analizate datoriile financiare ale Societatii pe grupe de maturitate relevantă, în funcţie de perioada rămasă la data bilanţului contabil până la data maturităţii contractuale. Valorile prezentate în tabel reprezintă valorile nominale actualizate la data bilanţului contabil:

La 30 06 2015	Sub 1 an	Între 2 și 5 ani	Peste 5 ani	TOTAL
Împrumuturi (exclusiv obligaţii din leasing financiar)	-	121.717.528	-	121.717.528
Obligaţii din leasing financiar	-	-	-	-
Furnizori şi alte datorii	9.034.980	146.059.530	-	155.094.510
TOTAL	9.034.980	267.777.058	-	276.812.038

La 31 12 2014	Sub 1 an	Între 2 și 5 ani	Peste 5 ani	TOTAL
Împrumuturi (exclusiv obligaţii din leasing financiar)	77.910.341	47.702.807	-	125.613.148
Obligaţii din leasing financiar	18.391.169	51.261.034	-	69.652.203
Furnizori şi alte datorii	139.263.566	12.350.131	-	151.613.696
TOTAL	235.565.075	111.313.972	-	346.879.047

3.2 Managementul riscului de capital

Obiectivele firmei cu privire la administrarea capitalului vizează protejarea capacităţii firmei de a-şi continua activitatea în viitor, astfel încât să aducă profit acţionarilor şi beneficii celorlalte părţi implicate, precum şi menţinerea unei structuri optime a capitalului pentru reducerea cheltuielilor de capital.

Pentru a menţine sau ajusta structura capitalului, societatea poate ajusta valoarea dividendelor acordate acţionarilor, poate restitui capital către acţionari, emite noi acţiuni sau vinde active pentru reducerea datoriei.

La fel ca şi alte entităţi care îşi desfăşoară activitatea în acelaşi domeniu, societatea monitorizează capitalul pe baza coeficientului gradului de îndatorare. Datoria netă se calculează scăzând din totalul împrumuturilor (inclusiv "împrumuturile pe termen scurt şi lung" din bilanţul contabil individual) numerarul şi echivalentele de numerar. Capitalul total se calculează adunând la "capitalurile proprii" din bilanţul contabil individual, datoria netă.

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Total împrumuturi (nota 17)	195.265.351	121.717.528
Mai puţin: numerar şi echivalent numerar (nota 12)	4.284.500	2.495.077
Datoria netă	190.980.851	119.222.452
Total capitaluri proprii	(58.159.643)	(155.317.223)
Total capital	132.821.208	(36.094.772)
Gradul de îndatorare	144%	-330%

3.3 Estimarea la valoarea justă

Evaluările la valoarea justă după nivelul următoarei ierarhii a evaluării la valoarea justă:

• Preţurile cotate (neajustate) pe pieţele active pentru active sau datorii identice - nivelul 1.

• Datele, altele decât preturile cotate, care sunt observabile pentru activ sau datorie, fie direct (adică, preţurile) fie indirect (adică, derivatele din preţuri) – nivelul 2.

• Datele pentru activ sau datorie, care nu se bazează pe date de piaţă observabile (adică, datele introduse neobservabile) - nivelul 3.

30 06 Tabelul următor prezintă activele societatii care sunt evaluate la valoarea justă la 2015

La 30 06 2015	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	TOTAL
Activ Active financiare disponibile pentru vânzare
- Titluri de participare	654.522	-	20.235	674.757

Valoarea justă a instrumentelor financiare incluse La Nivelul 1 se bazează pe cotaţiile Bursei de Valori Bucureşti. Capitalurile proprii incluse la Nivelul 3 nu se bazează pe date de piaţă observabile şi nu au fost depreciate.

4 ESTIMĂRI ŞI RAŢIONAMENTE CONTABILE CRITICE

Estimările şi raţionamentele sunt evaluate continuu şi au la bază experienţa istorică şi alţi factori, inclusiv anticipările privind evenimente viitoare care sunt considerate rezonabile în condiţiile date.

Estimări şi ipoteze contabile critice

Societatea elaborează estimări şi ipoteze referitoare la viitor. Estimările contabile rezultate vor fi, prin definiţie, rareori egale cu rezultatele reale corespunzătoare. Estimările şi ipotezele care implică un grad ridicat de risc sau care determină ajustări semnificative ale valorilor contabile ale activului şi pasivului în anul financiar următor sunt soluţionate în cele ce urmează.

(a) Impozit pe profit

Societatea este plătitoare de impozit pe profit. Pentru stabilirea provizionului pentru impozitul pe profit sunt necesare aprecieri semnificative. Există mai multe tranzacţii şi calcule pentru care determinarea impozitului final este incertă. Societatea recunoaşte obligaţiile pentru verificările fiscale anticipate estimând dacă vor trebui achitate impozite suplimentare. Dacă rezultatul fiscal final al acestor operaţiuni este diferit de sumele înregistrate iniţial, diferenţele vor influenţa provizioanele pentru impozitul pe profit şi impozitul amânat în perioada în care se efectuează estimarea.

(b) Valoarea justă a activelor financiare disponibile pentru vânzare

Valoarea justă a instrumentelor financiare care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă activă (de exemplu, acţiunile participative la Dracula Park) se stabileşte pe baza unor tehnici de evaluare. Societatea recurge la aprecieri pentru a selecta diferite metode şi a formula ipoteze pe baza condiţiilor de piaţă existente şi pe baza situaţiilor financiare ale emitentului, existente la finalul fiecărei date de raportare.

(c) Contracte de construcţie

Societatea utilizează metoda procentului de finalizare pentru contabilizarea contractelor cu preţ fix pentru furnizarea de servicii de foraj şi construcţii. Utilizarea metodei procentului de finalizare permite societatii să estimeze serviciile prestate până în prezent ca procent din totalul serviciilor ce trebuie prestate. Stadiul de finalizare este estimat prin referinţă la costurile contractului realizate până la finalul perioadei de raportare ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract. Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stabileşte stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, plăţi anticipate sau alte active, în funcţie de natura lor.

(d) Deprecierea titlurilor de participare disponibile pentru vânzare

Societatea urmează recomandările IAS 39 pentru a stabili când un titlu de participare disponibil pentru vânzare este depreciat. Pentru a stabili acest lucru, este nevoie de raţionamente semnificative. Când face această estimare, societatea are în vedere, pe lângă alţi factori, durata şi măsura în care valoarea justă a unei investiţii este mai mică decât costul acesteia; şi sănătatea financiară şi perspectiva pe termen scurt a entităţii emitente, inclusiv a unor factori cum ar fi performanţa industriei şi a ramurii, schimbările tehnologice şi fluxurile de numerar operaţionale şi de finanţare.

5 INFORMAŢII PE SEGMENTE

Conducerea a stabilit segmentele de activitate pe baza rapoartelor revizuite de consiliul de administraţie, care sunt utilizate la luarea deciziilor strategice.

Activitatea este analizată din perspectiva tipului de servicii prestate. Din punct de vedere geografic, nu există segmente identificabile, întrucât majoritatea operaţiunilor se derulează pe piaţa internă.

Segmentele de activitate identificate sunt: foraj şi construcţii.

Conducerea societatii evaluează performanţa segmentelor de activitate pe baza profitului înainte de impozitare, de cheltuieli financiare şi de cele cu amortizarea şi deprecierea ("EBITDA"). Rezultatele activităţilor întrerupte nu sunt incluse în evaluarea EBITDA.

Societatea este înregistrată în România şi îşi desfăşoară activitatea atat pe piaţa internă, cat si pe cea externă.

30 06 Informaţiile pe segmente pentru perioada încheiată la sunt urm 2015 ătoarele:

La 30 06 2015	6,20%	90,08%	3,72%	100,00%
	Construcții	Foraj	Altele	TOTAL
Total venit pe segment	2.836.728	41.224.927	1.701.989	45.763.644
Venit intre segmente	-	-	-	-
Venituri	2.836.728	41.224.927	1.701.989	45.763.644
	(4.537.995)	(39.761.079)	(2.029.711)	(46.328.786)
Profit / (pierdere) operational(ă) pe segment	(1.701.267)	1.463.848	(327.722)	(565.141)
Cheltuiala cu amortizarea	(20.818)	(6.909.744)	(36.243)	(6.966.805)
Costuri financiare – net	160	1.115.653	(87.883.754)	(86.767.941)
Profit / (pierdere) inaintea impozitului pe profit	(1.721.925)	(4.330.242)	(88.247.720)	(94.299.888)
Cheltuieli / Venituri cu impozitul pe profit curent si amanat	- 20	-	1.526.766	1.526.766
Profitul / (pierderea) anului	(1.721.925)	(4.330.242)	(86.720.954)	(92.773.122)

30 06 Informaţiile pe segmente pentru perioada încheiată la 2014 sunt următoarele:

La 30 06 2014	11,13%	87,65%	1,22%	100,00%
	Construcții	Foraj	Altele	TOTAL
Total venit pe segment	13.040.701	102.690.359	1.431.889	117.162.949
Venit intre segmente	-	-	-	-
Venituri	13.040.701	102.690.359	1.431.889	117.162.949
	(17.040.701)	(93.176.543)	(968.317)	(111.185.561)
Profit / (pierdere) operational(ă) pe segment	(4.000.000)	9.513.816	463.572	5.977.388
Costuri financiare – net			(1.071.024)	(1.071.024)
Profit / (pierdere) inaintea impozitului pe profit	(4.000.000)	9.513.816	(607.452)	4.906.364
Cheltuieli cu impozitul pe profit	-	-	-	-
Venituri din impozitul pe profit	-	-	-	-
Profitul / (pierderea) anului	(4.000.000)	9.513.816	(607.452)	4.906.364

6 IMOBILIZĂRI CORPORALE

30 06 Valoarea contabilă netă la precum și modificările acesteia în perioada de raportare sunt redate în tabelul de mai jos: 2015

La 30 06 2015	Terenuri și clădiri 1	Instalații și mașini 2	Mobilier, dotări și echipamente 3 8	Active în curs de construcție 5 6	TOTAL
Valoare contabilă netă inițială recalculată	10.662.228	97.363.139	143.204	(0)	108.168.571
Intrări	-	(59.285.526)	0	-	(59.285.526)
Diferențe din reevaluare	-	-	-	-	-
Ieșiri	(1)	(5.481.981)	-	-	(5.481.982)
Cheltuieli cu amortizarea și alte deprecieri	(112.753)	(6.833.416)	(20.143)	-	(6.966.312)
Valoare contabilă netă finală	10.549.474	25.762.215	123.061	(0)	36.434.751
Cost sau evaluare	211 212 10.900.404	213 83.907.810	214 241 530.250	231 (0)	95.338.463
Amortizare cumulată	(350.929)	(58.145.595)	(407.188)	-	(58.903.713)
Valoare contabilă netă finală	10.549.474	25.762.215	123.061	(0)	36.434.751

31 12 Valoarea contabilă netă la 2014 precum și modificările acesteia în perioada de raportare sunt redate în tabelul de mai jos:

La 31 12 2014	Terenuri și clădiri 1	Instalații și mașini 2	Mobilier, dotări și echipamente 3	Active în curs de construcție 4	TOTAL
Valoare contabilă netă inițială recalculată	34.679.565	98.590.540	245.912	10.422.555	143.938.572
Intrări	292.920	20.050.544	6.371	2.162.425	22.512.260
Diferențe din reevaluare	-	-	-	-	-
Ieșiri	(23.911.685)	(3.573.363)	(52.688)	(12.584.980)	(40.122.716)
Cheltuieli cu amortizarea și alte deprecieri	(398.572)	(17.704.582)	(56.391)	-	(18.159.545)
Valoare contabilă netă finală	10.662.228	97.363.139	143.204	(0)	108.168.571
Cost sau evaluare	2811 2812 10.900.405	2813 191.983.657	2814 284 530.250	(0)	203.414.311
Amortizare cumulată	(238.176)	(94.620.518)	(387.046)	-	(95.245.740)
Valoare contabilă netă finală	10.662.228	97.363.139	143.204	(0)	108.168.571

Terenurile şi clădirile Societătii au fost reevaluate ultima dată la 31 decembrie 2013 de către evaluatori independenţi. La 31 decembrie 2008, Societatea a reevaluat şi celelalte clase de imobilizări corporale. Evaluarile sau facut pe baza informatiilor de pe piată.

Valoarea activelor imobilizate a scazut datorită scoaterii din evidență a unor echipamente si instalatii de foraj predate către societățile de leasing ca urmare a rezilierii contractelor de leasing, aceasta fiind consecința intrarii societatii in insolventa.

Nu a fost capitalizată dobândă în costul mijloacelor fixe în cursul anului 2015

lei (la 31 12 valoarea era de: lei) imobilizate cu valoare contabilă netă de : 54.582.361 2014 57.883.992 Împrumuturile bancare, facilităţile de descoperit de cont şi scrisorile de garanţie sunt garantate cu active

.

Vehiculele şi utilajele includ următoarele sume pentru care Societatea este locatarul în cadrul unui contract de leasing financiar:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Cost – contracte de leasing financiar capitalizate	107.798.327	-
Amortizare cumulată	40.044.895	-
Valoare contabilă netă	67.753.432	-

7 IMOBILIZARI FINANCIARE

Situaţia imobilizărilor financiare nete, se prezintă astfel:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Titluri de participaţie	77.977.267	10.002
Garanţii pentru serviciile furnizate terţilor	8.005.535	4.701.609
Alte investiţii pe termen lung	685.948	674.758
	86.668.750	5.386.369

Situaţia Titlurilor de participare şi altor investiţii nete, se prezintă astfel:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Investiţii în filiale	10.000	10.000
Investiţia în întreprinderile asociate	77.967.265	-
Alte investiţii pe termen lung	685.947	674.757
	78.663.213	684.757

30 06 La data de 2015 societatea avea următoarele filiale:

	%	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Măcelăriile Mediaş SRL	80,03	9.060.130	9.060.130
Ecocostruct SRL	71,09	1.031.719	1.031.719
Dafora Ukraina SRL	100,00	19.908	19.908
Discret SRL	100,00	10.000	10.000
		10.121.757	10.121.757

30 06 La data de 2015 societatea înregistra ajustari pentru deprecierea investiţiilor la:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Măcelăriile Mediaş SRL	9.060.130	9.060.130
Ecocostruct SRL	1.031.719	1.031.719
Dafora Ukraina SRL	19.908	19.908
	10.111.757	10.111.757

data de societatea deţinea titluri sub formă de interese de participare în următoarele entităţi: 30 06 2015
	%	La 31 12 2014	La 30 06 2015
CONDMAG SA La	45,82	77.967.265	77.967.265
data de societatea înregistra ajustari pentru titluri sub formă de interese de participare: 30 06 2015
		La 31 12 2014	La 30 06 2015
CONDMAG SA		-	77.967.265
Investiţia netă în întreprinderile asociate		77.967.265	-
8 INSTRUMENTE FINANCIARE PE CATEGORII
La 30 06 2015	Împrumuturi și creanțe	Active financiare disponibile pentru vânzare	TOTAL
Active conform bilanţului 2	431 437 4.411 447	4.424 4.428	444 4.482 446
Clienţi şi alte creanţe cu excepţia avansurilor catre furnizori şi a creanţelor fiscale	28.012.293		28.012.293
Active financiare disponibile pentru vânzare		674.758	674.758
Numerar şi echivalente de numerar	2.495.077		2.495.077
TOTAL	30.507.800	679.182	31.186.982
La 31 12 2014	Împrumuturi și creanțe	Active financiare disponibile pentru vânzare	TOTAL
Active conform bilanţului
Clienţi şi alte creanţe cu excepţia avansurilor catre furnizori şi a creanţelor fiscale	36.825.514		36.825.514
Active financiare disponibile pentru vânzare		685.948	685.948
Numerar şi echivalente de numerar	4.284.500		4.284.500
TOTAL	41.110.014	685.948	41.795.962
Împrumuturi către părţile afiliate		La 31 12 2014	La 30 06 2015
Împrumuturi către parti afiliate	CÎ	7.085.680	7.344.350
Dobânda de la părţi afiliate	DÎ	1.133.694	1.133.694
Provizion pentru deprecierea împrumuturilor către părţi afiliate	495,CÎ495,DÎ	(8.219.374)	(8.431.076)

Investiţia netă în filiale 10.000 10.000

- 46.968

Pentru împrumuturile depreciate către părţi afiliate a se vedea nota 10.

9 ACTIVE FINANCIARE DISPONIBILE PENTRU VÂNZARE

Toate activele financiare disponibile pentru vânzare sunt pe termen lung şi includ următoarele:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Titluri cotate
Transgaz SA	607.036	593.413
VES SA	58.676	61.109
	665.712	654.522
Titluri necotate
Transgex SA	20.235 20.235	20.235 20.235
	685.947	674.757
10 CLIENŢI ŞI ALTE CREANŢE
	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Creanțe comerciale 411	17.587.424	19.372.648
Minus: ajustare pentru deprecierea creanţelor comerciale 491.411N	(6.277.918)	(5.624.657)
Creanţe comerciale – net	11.309.506	13.747.992
Sume datorate de clienţi pentru lucrări contractuale 418.03	23.311.485	18.348.596
Minus: ajustare pentru deprecierea sumelor datorate clientilor pt. lucrări contractuale 491,418	(10.920.881)	(10.920.312)
Sume datorate clientilor pt.lucrări contractuale -nete	12.390.604	7.428.284
Alte sume nefacturate clienţilor 418	8.623.997	747.984
Avansuri către furnizori 409	3.071.790	2.318.582
Minus: ajustare pentru deprecierea creanţelor din avansuri către furnizori 491,409	(1.245.918)	(1.297.924)
Creanţe din avansuri către furnizori	1.825.872	1.020.658
Alte creanțe 8.6	1.904.544	1.474.442
Minus: ajustare pentru deprecierea altor creanţe 491,409	(1.245.918)	(1.297.924)
Alte Creanţe	658.625	176.518
Creanţe față de părţi afiliate CR REC	17.251.892	16.897.860
Minus: ajustare pentru deprecierea creanţelor de la părţi afiliate 495,CR REC.	(15.350.457)	(16.608.281)
Creanţe față de părţi afiliate – net	1.901.434	289.578
Împrumuturi către părţi afiliate CÎ DÎ	8.219.374	8.478.044
Minus: ajustare pentru deprecierea împrumuturilor către părţi afiliate 495,CÎ495,DÎ	(8.219.374)	(8.431.076)
Împrumuturi către părţi afiliate – net (Nota 29)	-	46.968
Reţineri (garantii) 2678 512-GBE	10.014.234	10.218.622
Minus porţiunea pe termen lung: reţineri (garantii)	(8.005.535)	(4.701.609)
Porţiunea curentă: reţineri (garantii)	2.008.699	5.517.012
TOTAL CREANȚE	39.964.655	30.272.918

Valoarea contabilă a tuturor creanţelor curente aproximează valoarea justă a acestora. Nu există diferenţe semnificative între valoarea contabilă şi valoarea justă a garanţiilor.

Mişcările ajustărilor pentru deprecierea creanţelor comerciale ale Societății sunt următoarele:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
La 1 ianuarie
Ajustări pentru deprecierea creanţelor	15.585.488	22.269.286
Sume neutilizate stornate	-	4.950.552
Creanțe depreciate pe parcursul perioadei	6.683.798	702.196
La 31 decembrie	22.269.286	18.020.930

Mişcările ajustarilor pentru creanţe depreciate au fost incluse în "Ajustari de valoare pentru activele circulante - net" în situatia rezultatului global (nota 20). Sumele înregistrate în contul de ajustari pentru depreciere sunt, în general, eliminate din bilanţ atunci când nu se anticipează posibilitatea recuperării altor sume.

Mişcările aferente ajustarilor pentru deprecierea creanţelor Societatii de la părţile afiliate sunt după cum urmează:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
La 1 ianuarie
Ajustări pentru deprecierea creanţelor față de părțile afiliate	16.688.558	11.786.315
Sume neutilizate stornate	6.311.420	26.419
Creanțe depreciate pe parcursul perioadei	1.409.177	4.848.385
La 31 decembrie	11.786.315	16.608.281

Mişcările ajustarilor pentru creanţe depreciate au fost incluse în "Ajustari de valoare pentru activele circulante - net" în contul de profit şi pierdere.

Mişcările aferente ajustarilor pentru deprecierea împrumuturilor acordate de Societate părţilor afiliate sunt după cum urmează:

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
La 1 ianuarie
Ajustare pentru deprecierea împrumuturilor acordate părţilor afiliate	10.351.576	8.219.374
Sume neutilizate stornate	2.979.957	-
Creanțe depreciate pe parcursul perioadei	847.755	211.703
La 31 decembrie	8.219.374	8.431.077

Mişcările ajustarilor pentru împrumuturi depreciate acordate părţilor afiliate au fost incluse în "ajustari de valoare pentru activele circulante, net" în contul de profit şi pierdere.

11 STOCURI

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Materii prime si materiale consumabile 301	9.430.502 302 308 351	7.568.869
Active imobilizate detinute in vederea 311	25.652.913	25.652.913
Producţia în curs de execuţie 331	2.205.228	1.962.964
Marfuri 371	378 4428 126.530	139.248
Produse finite 345	346 348 354 344.636	332.619
Alte stocuri 303	381 279.566	199.112
Ajustari pentru depreciere stocuri 391	(52.827)	(5.065.229)
TOTAL	37.986.548	30.790.496

Compania a constituit in cursul anului de raportare ajustări de depreciere pentru stocuri cu miscare lenta sau fara miscare.

În cursul anului 2014 societatea a înregistat transferul activului din categoria imobilizări corporale în cea de active imobilizate deţinute în vederea vânzării (contul 311 "Active imobilizate deţinute în vederea vânzării"). La imobilizările corporale transferate în categoria activelor imobilizate deţinute în vederea vânzării care au fost reevaluate, rezerva din reevaluare aferentă a rămas în sold urmând a se închide în momentul vânzării activului.

12 NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Numerar în casă	187.241 531	83.460
Conturi bancare	4.097.259	2.411.617
TOTAL	4.284.500	2.495.077

13 CAPITAL SOCIAL ŞI PRIME DE CAPITAL

30 06 La data de 2015 structura acţionariatului societății este urmatoarea:

La 30 06 2015	Număr de acțiuni	Procent deținere	Capital social (retratat)
Călburean Gheorghe	500.766.391	49,96%	70.428.821
Foraj Sonde SA Craiova	138.485.300	13,82%	19.476.859
Dafora Group SA Medias	76.435.688	7,63%	10.750.073
Alţi acţionari persoane fizice	159.981.114	15,96%	22.500.075
Alţi acţionari persoane juridice	126.654.801	12,64%	17.812.993
TOTAL	1.002.323.294	100,00%	140.968.822
La 31 12 2014	Număr de acțiuni	Procent deținere	Capital social
Călburean Gheorghe	500.766.391	49,96%	(retratat) 70.428.812
Foraj Sonde SA Craiova	138.485.300	13,82%	19.476.856
Dafora Group SA Medias	76.435.688	7,63%	10.755.921
Alţi acţionari persoane fizice	159.981.114	15,96%	22.498.624
Alţi acţionari persoane juridice	126.654.801	12,63%	17.808.609
TOTAL	1.002.323.294	100,00%	140.968.822

30 06 La data de 2015 numărul total autorizat de acţiuni este de 1.002.323.294 buc. fiecare având o valoare nominală de 0,1 lei/acțiune. Toate acţiunile emise sunt plătite în întregime.

Diferența dintre valoarea nominală și valoarea raportată conform IFRS adoptate de Uniunea Europeana constă în ajustări de hiperinflație, care au fost înregistrate în conformitate cu IAS 29 "Raportarea financiară în economiile hiperinflaționiste" până la 31 decembrie 2003.

14 CONTRACTE DE CONSTRUCŢIE

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Poziţia netă a contractelor în curs de desfăşurare în bilanţul contabil	23.311.485 418.03	18.348.596
Sume datorate de clienţi pentru lucrări contractuale	24.878.531	19.942.958
Sume datorate clienţilor pentru lucrări contractuale	(1.567.046)	(1.594.361)
TOTAL	23.311.485	18.348.596

15 ALTE REZERVE

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Rezerve legale	2.854.945 1061	2.854.945
Impozit pe profit amanat de nat.rezervelor	(1.445.002) 1034	(1.370.008)
Diferente val.justa active financ.disponibile pt.vanzare	93.438 1035	82.248
Rezerve din reevaluarea terenurilor si cladirilor	8.937.825 105	8.480.298
Alte rezerve	46.034.024 1068	46.034.024
TOTAL	56.475.231	56.081.508

16 FURNIZORI ŞI ALTE DATORII

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Datorii comerciale 12.4	98.125.941 17.4	99.709.831
Garanţii	13.328.456 167,02	12.770.396
Avansuri de la clienţi	8.604.800 419	6.533.184
Sume datorate părţilor afiliate (Nota 29)	9.065.918	5.673.533
Personal,asigurări sociale şi alte impozite	11.950.580	17.247.576
Creditori diversi 462	319.596 4.581,00	319.596
TOTAL	141.395.292	142.254.116
Minus porţiunea pe termen lung: datorii comerciale şi avansuri de la clienţi	- 17.4	(99.086.413)
Minus porţiunea pe termen lung: garanţii 167.02167,02	(7.356.196)	(12.762.655)
Minus porţiunea pe termen lung: avansuri	4192 -	(6.533.184)
Minus portiunea pe termen lung: creditori	-	(5.449.027)
Minus porţiunea pe termen lung: sume datorate părţilor afiliate	-	(16.324.136)
TOTAL	(7.356.196)	(140.155.414)
Porţiunea curentă	134.039.095	2.098.701

Împărțirea datoriilor pe porțiunea termen lung și pe termen scurt a avut în vedere încadrarea la termen scurt a sumelor datorate după data intrării societății în insolvență, respectiv 18 iunie 2015.

17 ÎMPRUMUTURI

		La 31 12 2014	La 30 06 2015
Pe termen lung
Împrumuturi bancare pe termen lung	14.2	44.677.596	118.797.521
Datorii din contracte de leasing financiar		51.261.034	-
Împrumuturi de la părţile afiliate (Nota 29)		3.025.211	2.920.007
TOTAL		98.963.841	121.717.528
Pe termen scurt
Împrumuturi bancare pe termen scurt	10.2	77.910.341	-
Datorii din contracte de leasing financiar		18.391.169	-
Împrumuturi de la părţile afiliate (Nota 29)		-	-
TOTAL		96.301.509	-

Împărțirea datoriilor pe porțiunea termen lung și pe termen scurt a avut în vedere încadrarea la termen scurt a sumelor datorate după data intrării societății în insolvență, respectiv 18 iunie 2015.

(a) Împrumuturi bancare

Împrumuturile bancare au scadenţa maximă până în anul 2019 şi au rată a dobânzii variabile legată de rata dobânzii Euribor sau Robor plus o marjă.

Valoarea justă a împrumuturilor aproximează valoarea contabilă a acestora. Impactul scontării nu este semnificativ, deoarece toate împrumuturile au rate ale dobânzii variabile.

(b) Datorii din contracte de leasing financiar

Datoriile din leasing financiar sunt garantate efectiv întrucat drepturile aferente activului închiriat revin locatorului în caz de neplată.

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Sub 1 an	18.391.169	-
Între 1 şi 5 ani	51.261.034	-
Peste 5 ani	-	-
	69.652.203	-

Societatea ca urmare a depodesarii unor echipamente si instalații de foraj, odata cu intrarea in insolvență, a înregistrat scoaterea din evidenta contabila a mifloacelor fixe aflate în leasing financiar concomitent cu sumele datorate societăților de leasing financiar.

18 IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT

Analiza activelor şi datoriilor privind impozitul pe profit amânat se prezintă după cum urmează:

Active privind impozitul amânat:	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Active privind impozitul amânat de recuperat după mai mult de 12 luni	- > 1 an	12.603.509
Active privind impozitul amânat de recuperat în termen de 12 luni	11.475.504 < 1 an	-
	11.475.504	12.603.509
Datorii privind impozitul amânat:	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Datorii privind impozitul amânat de recuperat după mai mult de 12 luni	6.377.871 > 1 an	5.904.116
Datorii privind impozitul amânat de recuperat în termen de 12 luni	- < 1 an	-
	6.377.871	5.904.116
Impozitul amânat activ / (datorie) - net	5.097.633	6.699.393

Modificarea brută aferentă impozitului pe profit amânat este următoarea:

		La 31 12 2014	La 30 06 2015
La 1 ianuarie	4412	(59.985)	(4.317.472)
Situatia rezultatului global (înregistrat)/creditat		(3.566.626)	(1.128.005)

La 31 decembrie	4412	(4.317.472)	(5.520.472)
Impozit pe profit amânat inclus direct in capitaluri		(690.861)	(74.995)

Modificarea în active şi datorii privind impozitul pe profit amânat în cursul anului, fără a lua în considerare compensarea soldurilor aferente aceleiaşi autorităţi fiscale, este următoarea:

Datorii privind impozitul amânat (ct.4412.01) 4412,01 4412.01	Contracte de construcţii	Depreciere accelerată	Deprecierea aferenta dif. din reeval.	Dif. val. justa active financ. disp. pt.vanz.	TOTAL
La 31 12 2013	7.132	5.705.898	2.135.863	-	7.848.893
Înregistrat / creditat în situatia rezult.global in anul precedent	-	-	(705.811)	14.950	(690.861)
La 31 12 2014	7.132	5.705.898	1.430.052	14.950	7.158.032
Înregistrat / creditat în situatia rezult.global în perioada de raportare	-	-	(73.204)	(1.790)	(74.995)
La 30 06 2015	7.132	5.705.898	1.356.848	13.160	7.083.037

Impozitul pe profit amânat – activ este recunoscut cu privire la pierderile fiscale reportate în măsura în care este probabilă realizarea beneficiului fiscal aferent din profitul impozabil viitor. Pierderea fiscala poate fi reportată contra unui venit impozabil viitor, putand fi recuperata pe o perioada de 7 ani.

Active privind impozitul amânat (ct.4412.02)	Contracte de construcţii	Provizioane	Pierdere fiscală	-	TOTAL
La 31 12 2013	-	(4.690.024)	(3.218.854)	-	(7.908.878)
Înregistrat / creditat în situatia rezult.global in anul precedent	-	(3.566.626)	-	-	(3.566.626)
La 31 12 2014	-	(8.256.650)	(3.218.854)	-	(11.475.504)
Înregistrat / creditat în situatia rezult.global în perioada de raportare	-	(1.128.005)	-	-	(1.128.005)
La 30 06 2015	-	(9.384.655)	(3.218.854)	-	(12.603.509)

19 PROVIZIOANE PENTRU OBLIGAŢII ŞI CHELTUIELI

	Provizioane pentru litigii	Provizioane pentru garanţii acordate clienţilor	Provizioane pentru beneficiile angajaţilor	Provizioane pt. concedii neefectuate și alte obligații	TOTAL
La 31 12 2014	1511 1.985.104	1512 365.488	1514 1517 268.310	1513 1518 1.221.632	3.840.534
Înregistrat/(creditat) în contul de profit / pierdere:
-Provizioane	1.985.104	2.068.732	-	-	4.053.836

- Utilizate în timpul	-	-	(164.428)	(793.663)	(958.091)
anului La 30 06 2015	3.970.208	2.434.220	103.882	427.969	6.936.279

(a) Provizioane pentru garanţii

Garanţii de bună execuţie sunt acordate clienţilor pentru serviciile de foraj şi construcţii. Valoarea garanţiei este între 5 - 7% din contractul de construcţie. Pentru perioadele încheiate la 31 decembrie 2014 şi 2013 pe baza informaţiilor istorice, a fost calculat şi înregistrat un provizion pentru 10% din garanţia de bună execuţie acordată clienţilor, având în vedere faptul că aceasta este cea mai bună estimate a costurilor reparaţiilor necesare.

(b) Concedii neefectuate

Provizionul pentru concedii neefectuate pe parcursul perioadei include cheltuielile cu salariile şi toate cheltuielile sociale aferente.

(c) Alte obligatii

Provizionul pentru litigii reprezintă 100% din valoarea unei amenzi aplicată de Consiliul Concurenţei din România, împotriva căreia în perioada următoare se vor urma toate căile de atac legale.

Provizionul pentru pensii şi obligaţii similare s-a calculat prin determinarea obligaţiilor faţă de salariaţi la pensionare prin estimarea probabilităţii de a se pensiona din societate a fiecărui angajat, în funcţie de vârstă, sex, funcţie, salariu, vechime în muncă, vechime în societate, etc.

20 ALTE (PIERDERI)/CÂŞTIGURI - net

	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Cheltuieli privind activele cedate	(65.356) 6583	(5.481.800)
Venituri din vanzarea activelor	7583 193.615	1.250
Alte (pierderi)/câştiguri– net	128.258	(5.480.550)

21 ALTE VENITURI

	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Alte venituri din exploatare 7411 7412 7413	651.413 7414 2	7.848.885
Venituri din subventii 7415 7416	- 7417 7418 7419	-
Venituri din sconturi primite	- 767	-
	651.413	7.848.885

22 ALTE CHELTUIELI

	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Energie electrică, încălzire şi apa	940.924 605	1.093.603
Alte impozite, taxe şi cheltuieli similare	425.621 635	284.189
Despăgubiri, amenzi şi penalizări	1.083.721 6581	2.456.108
Alte cheltuieli de exploatare 652 653 655 656	1.454.006 657 6587	922.974
6582 6585 6588	3.904.273	4.756.875

23 CHELTUIELI AFERENTE BENEFICIILOR ANGAJAŢILOR

CHELTUIELI	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Salarii şi indemnizaţii	11.453.897 7	7.805.186
Cheltuieli cu asigurări sociale	645 3.769.812	2.123.444
	15.223.709	9.928.630
NUMĂR MEDIU DE ANGAJAŢI	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Număr de angajaţi	562 NMS	316
24 VENITURI ŞI CHELTUIELI FINANCIARE
	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Cheltuieli cu dobânda:
- Împrumuturi bancare	(1.756.641) 666.01	(2.292.031)
- Obligaţii din contracte de leasing financiar	(2.339.380) 666.02	(684.141)
- Alte cheltuieli financiare	666.03 (32.852)	(1)
(665-765) Pierderi nete din schimb valutar aferente activităţilor de finanţare (668-768)	3.055.104	2.203.891
Cheltuieli financiare	(1.073.769)	(772.282)
	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Venituri financiare:
- Venituri din dobânzi la depozite bancare pe termen scurt	766 2.746	3.494
- Venituri din dobânzi la împrumuturile acordate părţilor afiliate	4518 -	-
762 - Alte venituri financiare	763 -	-
Venituri financiare 764	767 2.746	3.494
	La 30 06 2014	La 30 06 2015
- Venituri din interese de participare 7611 7613	7615 -	-
- Venituri din proviz. pt. deprecierea imob.financiare	900 (786-686)	(77.967.265)
- Alte castiguri(pierderi) 661 662 663 664	667 (900)	-
Alte castiguri(pierderi) financiare-net	-	(77.967.265)
Cheltuieli financiare nete	(1.071.023)	(78.736.053)

25 CHELTUIELI CU IMPOZITUL PE PROFIT

	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Impozit curent: - Impozit curent la profitul aferent anului 691	-	-
Impozit amânat (nota 18): 792
- Originea şi stornarea diferenţelor temporare 692	-	(1.526.766)
Cheltuiala cu impozitul pe profit	-	(1.526.766)

Impozitul pe profit al Societatii diferă de suma teoretică care ar rezulta daca s-ar utiliza rata aplicabilă profitului societatii astfel:

	La 30 06 2014	La 30 06 2015
Profit/(pierdere) înainte de impozitare	4.906.364	(94.299.887)
Impozitul calculat la rata de impozitare	785.018	(15.087.982)
Efectele fiscale ale:
- Deduceri 19	(6.691.997)	(3.986.422)
- Venituri nesupuse impozitării 24	(15.500.641)	(4.447.462)
- Alte sume asimilate veniturilor 11.2	466.873	466.873
- Cheltuieli nedeductibile fiscal 37	19.203.775	97.121.813
- Utilizarea de pierderi fiscale nerecuperate anterior 42	(85.847.886)	(74.223.895)
- Minus: Credit fiscal 45	-	-
Cheltuiala / Venitul cu impozitul pe profit 691 692 792	-	1.526.766
Profit impozabil / (pierdere fiscala)	(83.463.513)	(77.842.214)

26 REZULTATUL PE ACŢIUNE

(a) De bază

Rezultatul de bază pe acţiune este calculat prin împărţirea profitului aferent acţionarilor societăţii la numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare aflate în emisiune în timpul anului, cu excepţia acţiunilor ordinare achiziţionate de societate şi păstrate ca acţiuni de trezorerie (nota 13).

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Rezultat aferent acţionarilor societăţii	4.906.364	(92.773.121)
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare în curs de emisiune (mii)	1.002.323	1.002.323
	4,89	(92,56)

(b) Diluat

Rezultatul diluat pe acţiune este calculat prin ajustarea numărului mediu ponderat al acţiunilor existente pentru a lua în considerare conversia tuturor acţiunilor potenţial diluate. Societatea nu are datorii convertibile sau opţiuni de emisie de acţiuni care pot fi transformate în acţiuni comune care ar putea duce la ajustarea numărului mediu ponderat al acţiunilor.

27 NUMERAR GENERAT DIN ACTIVITĂŢILE DE EXPLOATARE

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Profit/(pierdere) net	3.248.789	(92.773.121)
Ajustări pentru:
- Depreciere	19.107.552	6.966.805
- (Venit)/pierdere din vânzarea activelor fixe (nota 20)	(796.953)	5.480.550
- Venituri din dobânzi	(20.389)	(3.494)
- Cheltuiala cu dobânda	10.950.356	5.404.205
- Impozit pe profit (nota 25)	(4.346.787)	(579.256)
- Ajustari de depreciere pentru stocuri şi creanţe	1.782.979	7.782.818
- Ajustari de depreciere pentru investitii in entitati afiliate	-	77.967.265
- Provizioane pentru obligaţii şi cheltuieli	(800.813)	1.111.032
- Pierderi din schimbul valutar	(1.867.896)	(2.203.891)
- Venituri din vanzarea activelor financiare	(17.600)	-
- Pierderi din creante	5.591.264	225.964
Profit operațional înainte de modificările capitalului circulant	32.830.501	9.378.876
Modificări ale capital circulant:	(15.587.811)	9.286.916
- Stocuri	2.990.987	7.196.051
- Creanțe comerciale si alte creanțe	39.556.483	1.645.403
- Datorii comerciale si alte datorii	(58.135.280)	445.461
Numerar generat din exploatare	17.242.691	18.665.792

28 CONTINGENŢE

Societatea are datorii contingente cu privire la litigiile rezultate din activitatea obişnuită. Nu se anticipează alte datorii semnificative rezultate din datoriile contingente.

(a) Litigii

Societatea este obiectul unui număr de acţiuni în instanţă rezultate în cursul normal al desfăşurării activităţii. Conducerea societatii consideră că aceste acţiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziţiei financiare a societatii, cu exceptia celor prezentate în aceste situatii financiare.

(b) Impozitare

Sistemul de impozitare din România a suferit multiple modificări în ultimii ani şi este într-o fază de adaptare la jurisprudenţa Uniunii Europene. Ca urmare, încă există interpretări diferite ale legislaţiei fiscale. În anumite situaţii, autorităţile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe suplimentare şi a dobânzilor şi penalităţilor de întârziere aferente (în prezent nivelul dobânzii este de 0,03% pentru fiecare zi de întârziere iar nivelul penalităţii de întârziere este de 0,02% pentru fiecare zi de întârziere). În România, exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea societatii consideră că obligaţiile fiscale incluse în aceste situaţii financiare sunt adecvate.

(c) Preţul de transfer

Legislaţia fiscală din România include principiul "valorii de piaţă", conform căruia tranzacţiile între părţile afiliate trebuie să se desfăşoare la valoarea de piaţa. Contribuabilii locali care desfăşoară tranzacţii cu părţi afiliate trebuie să întocmească şi să pună la dispoziţia autorităţilor fiscale din România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de documentare a preţurilor de transfer.

Neprezentarea dosarului de documentare a preţurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalitati pentru neconformitate; în plus faţă de conţinutul dosarului de documentare a preţurilor de transfer, autorităţile fiscale pot interpreta tranzacţiile şi circumstanţele diferit de interpretarea conducerii şi, ca urmare, pot impune obligaţii fiscale suplimentare rezultate din ajustarea preţurilor de transfer. Conducerea societatii consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control fiscal pentru verificarea preţurilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite ale autorităţilor fiscale nu poate fi estimat în mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru poziţia financiară şi/ sau pentru operaţiunile societatii.

(d) Criza financiară

Volatilitatea recentă a pieţelor financiare internaţionale şi româneşti:

Actuala criză globală de lichidităţi care a început la jumătatea anului 2007 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scăzut al finanţării pieţei de capital, niveluri scăzute de lichiditate în sectorul bancar şi, ocazional, rate mai mari la împrumuturile interbancare şi o volatilitate foarte ridicată a burselor de valori. În prezent, întregul impact al actualei crize financiare este imposibil de anticipat şi de prevenit în totalitate.

Volatilitatea recentă a pieţelor financiare internaţionale şi româneşti

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziţiei financiare a Societăţii a scăderii în continuare a lichidităţii pieţelor financiare şi a creşterii volatilităţii cursului de schimb al monedei naţionale şi a indicilor pieţelor de capital. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea Societăţii în condiţiile actuale.

Impactul asupra lichidităţii

Volumul finanţărilor din economie s-a redus semnificativ în ultima vreme. Aceasta poate afecta capacitatea societatii de a obţine noi împrumuturi şi/sau de a refinanţa împrumuturile existente în termeni şi condiţii similare cu finanţările precedente.

Impactul asupra clienţilor/ împrumutătorilor

Clienţii şi alţi debitori ai societatii pot fi afectaţi de condiţiile de piaţă, ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact şi asupra previziunilor conducerii Societăţii cu privire la fluxurile de numerar şi asupra evaluării deprecierii activelor financiare şi nefinanciare. În măsura în care există informaţii disponibile, conducerea a reflectat în mod adecvat estimările revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

(e) Angajamente

La data de Garanţii

30 06 de lei (la 31 12 valoarea era de: lei) îndeplineste obligatiile contractuale aceste scrisori se transformă în datorii. 15.788.427 2014 18.734.797 31.12.2014 societatea avea emise scrisori de garan 2015 ţie în favoarea unor terţe părţi in valoare . În cazul în care Societatea nu îsi

29 TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE

S-au efectuat următoarele tranzacţii cu părţile afiliate:

(a) Vânzări de bunuri şi servicii

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Entități asociate
- Vânzări de bunuri	13.164 VBEA	21.739
- Vânzări de servicii	393.074 VSEA	47.296
- Vânzări de active fixe	- VAEA	-
Entităţi sub control comun
- Vânzări de bunuri	VBCC 107.786	436.825
- Vânzări de servicii	VSCC 5.646.249	514.536
- Vânzări de active fixe	VACC 196.000	1.550

Vânzările de servicii sunt negociate cu terţii pe o bază cost-plus, care permite o marjă ce variază de la 5% la 10%.

(b) Achiziţii de bunuri şi servicii

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Entități asociate
- Achiziţii de bunuri	ABEA 10.816	10.312
- Achiziţii de servicii	ASEA 3.120.758	1.535.017
- Achiziţii de active fixe	AAEA -	10.001
Entităţi sub control comun
- Achiziţii de bunuri	10.735 ABCC	1.369
- Achiziţii de servicii	13.592.482 ASCC	3.312.779
- Achiziţii de active fixe	- AACC	-

(c) Compensaţii acordate personalului – cheie din conducere

Personalul-cheie din conducere include directori (executivi, neexecutivi şi administratori), membri ai Comitetului Executiv.

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Salarii și plăți	SAL-PL 2.583.833	1.347.725

(d) Solduri la sfârşit de an rezultate din vânzări /cumpărări de bunuri/servicii

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Entități asociate
- Creanţe de la părţile afiliate (Nota 10):	d.c.1 11.398.471	13.037.197
- Avansuri acordate părţilor afiliate (Nota 10)	d.c.2 963.974	-
Entităţi sub control comun
- Creanţe de la părţile afiliate (Nota 10):	2.161.221 d.c.3	1.226.705
- Avansuri acordate părţilor afiliate (Nota 10)	2.728.226 d.c.4	2.633.957
- Sume datorate de la părţile afiliate pentru lucrări contractuale (Nota 10)
	17.251.892	16.897.860

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Entități asociate
- Datorii către părţi afiliate (Nota 17)	d.d.1 4.594.046	4.877.140
- Avansuri acordate de părţile afiliate (Nota 17)	d.d.2 -	-
Entităţi sub control comun
- Datorii către părţi afiliate (Nota 17)	3.770.851 d.d.3	547.874
- Avansuri acordate de părţile afiliate (Nota 17)	701.021 d.d.4	248.519
	9.065.918	5.673.533

Creanţele nu sunt garantate şi nu poartă dobândă. Ajustarile pentru creanţe de la părţile afiliate sunt prezentate în nota 10.

Datoriile către părţile afiliate rezultă, în principal, din tranzacţii de achiziţie. Datoriile nu poartă dobândă.

(e) Împrumuturi către părţi afiliate

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Împrumuturi către entităţile asociate	5.807.407 e.1	6.066.077
Împrumuturi către entitățile deținute sub control comun	2.411.967 e.2	2.411.967
	8.219.374	8.478.044

Împrumuturile către entităţile asociate au fost scadente într-un an şi au fost renegociate. Au o rată a dobânzii egală cu rata dobânzii de referinţă comunicată de Banca Naţională a României.

(f) Împrumuturi de la părţile afiliate

	La 31 12 2014	La 30 06 2015
Persoana care deţine controlul	f.1 1.396.378	1.291.174
Entităţi sub control comun	f.2 1.628.833	1.628.833
	3.025.211	2.920.007

30 EVENIMENTE ULTERIOARE PERIOADEI DE RAPORTARE

În urma declanșării procedurii generale de insolvență, a fost numit în calitate de administrator judiciar provizoriu CITR Filiala Cluj iar în temeiul Legii nr.85/2014 privind procedurile de prevenire a insolvenței și de insolvență, în data de 30.07.2015 Adunarea Generală a Acționarilor a numit pe domnul Calburean Gheorghe în funcția de administrator special al societății.

În conformitate cu art.54 din Legea nr.85/2014, mandatul administratorilor statutari a încetat de la aceeași dată: 30.07.2015.

În perioada de raportare nu au existat modificări privind drepturile deţinătorilor de valori mobiliare emise de societatea comercială.

În conformitate cu prevederile art.81 din Legea nr.85/2014, începând cu data de 19.06.2015 și până la data confirmării planului de reorganizare, acțiunile emise de către Dafora SA sunt suspendate de la tranzacționarea pe BVB.

06 nu au fost auditate. Menţionăm că situaţiile financiare ale S.C. DAFORA S.A. la 30 2015