Dafora S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

May 15, 2015

Date identificare:

Persoană juridică:	S.C. DAFORA S.A.
Județul:	32 - SIBIU
Adresa:	Mediaș, P-ța Regele Ferdinand I nr.15
Număr de telefon/fax:	0269-844507; 0269-841726
Nr. din registrul comerțului:	J 32/ 8 /1995
Forma de proprietate:	Societate pe acțiuni
Activitate preponderentă:	CAEN 910 Activități de servicii anexe extracției petrolului brut și gazelor naturale
Cod de identificare fiscală:	RO 7203436
Capital social subscris și vărsat:	100.232.329 LEI
Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile	Bursa de Valori București.

I. SITUAŢIA ECONOMICO-FINANCIARĂ

A. Situaţia şi evoluţia elementelor patrimoniale se prezintă astfel:

	31 12 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015 / 2014
1. ACTIVE	(lei)	(lei)	(lei)	(%)
Active imobilizate	206.316.013 A	156.246.373	(50.069.640)	-24,27%
Imobilizări corporale	108.168.571 1	57.638.980	(50.529.591)	-46,71%
Imobilizări necorporale	3.188 2	2.858	(330)	-10,34%
Active financiare la cost	77.977.267 3	77.977.267	-	0,00%
Active financiare disponibile pentru vanzare	685.948 4	685.948	-	0,00%
Active aferente impozitului pe profit amanat	11.475.504 5	11.475.504	-	0,00%
Clienţi şi alte creanţe	8.005.535 6	8.465.816	460.281	5,75%
Active circulante	82.235.702 B	82.276.764	41.061	0,05%
Stocuri	37.986.548 7	37.218.566	(767.982)	-2,02%
Clienti si alte creante	39.964.655 8	43.627.872	3.663.217	9,17%
Numerar si echivalent de numerar	4.284.500 9	1.430.326	(2.854.174)	-66,62%
Cheltuieli în avans	167.689 C	2.740.181	2.572.493	1534,09%
TOTAL ACTIVE	288.719.404 I	241.263.319	(47.456.086)	-16,44%

Diminuarea valorii activelor totale se datoreaza scoaterii din patrimoniu a unor active imobilizate ca urmare a rezilierii contractelor de leasing financiar încheiate cu ERB LEASING IFN SA. Despre acest aspect s-a mentionat și în notele explicative la SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE de la 31.12.2014 (la pct.30 - EVENIMENTE ULTERIOARE PERIOADEI DE RAPORTARE).

Evolutia grafică a principalelor elemente de activ in primul trimestru al anului 2015 este reprezentata mai jos:

Evoluția principalelor elemente de activ

2. CAPITALURI PROPRII SI DATORII	31 12 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015 / 2014
	(lei)	(lei)	(lei)	(%)
DATORII	(346.879.047) D	(302.586.527)	(44.292.520)	-12,77%
Datorii pe termen scurt	(235.565.075) D1	(236.776.448)	1.211.373	0,51%
Împrumuturi	(77.910.341) 10	(82.885.862)	4.975.521	6,39%
Datorii legate de leasing financiar	(18.391.169) 11	(7.975.778)	(10.415.390)	-56,63%
Furnizori și alte datorii	(135.423.032) 12	(142.531.118)	7.108.087	5,25%
Provizioane pentru datorii și cheltuieli	(3.840.534) 13	(3.383.689)	(456.845)	-11,90%
Datorii pe termen lung	(111.313.972) D2	(65.810.079)	(45.503.892)	-40,88%
Împrumuturi	(47.702.807) 14	(43.073.674)	(4.629.134)	-9,70%
Datorii legate de leasing financiar	(51.261.034) 15	(10.396.994)	(40.864.040)	-79,72%
Datorii aferente impozitului amânat	(6.377.871) 16	(6.377.871)	-	0,00%
Furnizori și alte datorii	(5.972.260) 17	(5.961.541)	(10.719)	-0,18%
CAPITALURI PROPRII	58.159.643 E	61.323.208	(3.163.566)	5,44%
Capital social	(140.968.822) 18	(140.968.822)	-	0,00%
Rezerve	(56.475.231) 19	(56.307.116)	(168.114)	-0,30%
Rezultatul reportat	255.603.696 20	258.599.147	(2.995.451)	-1,17%
Ajustări cumulate din conversie	- 21	-	-	-
VENITURI IN AVANS	- F	-	-	-
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII	(288.719.404) II	(241.263.319)	(47.456.086)	-16,44%

Diminuarea valorii elementelor de pasiv se datoreaza scoaterii din evidență a datoriilor către ERB LEASING IFN SA, ca urmare a rezilierii contractelor de leasing financiar și a predării bunurilor către aceasta. Despre acest aspect sa mentionat și în notele explicative la SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE de la 31.12.2014 (la pct.30 - EVENIMENTE ULTERIOARE PERIOADEI DE RAPORTARE).

Evolutia grafică a principalelor elemente de pasiv in primul trimestru al anului 2015 este reprezentata mai jos:

Evoluția principalelor elemente de pasiv

B. REZULTATUL GLOBAL (Contul de profit şi pierdere)

Activitatea unei societăți se apreciază pe baza "Contului de profit și pierdere" care grupează, pe o perioadă de gestiune dată, ansamblul fluxurilor economice generatoare de venituri și cheltuieli.

Sintetic situația "Contului de profit și pierdere" al S.C. Dafora S.A., care reflectă fidel veniturile, cheltuielile și rezultatele financiare se prezintă astfel:

	31 03 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015/2014
REZULTATUL GLOBAL AL EXERCITIULUI	(lei)	(lei)	(lei)	(%)
Venituri	56.665.980 1	22.580.517	(34.085.463)	-60,15%
Alte venituri din exploatare	193.670 2	6.294.876	6.101.206	3150,31%
Variația stocurilor de produse finite și producție în curs de execuție	(6.197) 3	6	6.203	-98461,75%
Costurile capitalizate ale imobilizărilor corporale	108.953 4	-	(108.953)	-100,00%
Materii prime si materiale consumabile	11.357.757 5	3.530.479	(7.827.278)	-68,92%
Costul mărfurilor vândute	435.901 6	273.587	(162.314)	-37,24%
Cheltuieli cu personalul	7.771.302 7	5.089.960	(2.681.342)	-34,50%
Servicii prestate de terți	23.348.432 8	11.691.881	(11.656.551)	-49,92%
Cheltuieli cu amortizări și deprecierea activelor imobilizate	4.202.572 9	4.259.582	57.011	1,34%
Ajustari de valoare pentru activele circulante 10	-	-	-	0,00%
Alte cheltuieli de exploatare 11	1.381.748	2.890.517	1.508.769	109,19%
Provizioane pentru alte datorii - net 12	5.589.449	(456.845)	(6.046.294)	-108,17%
Alte castiguri/(pierderi) – net 13	(71.608)	3.581.539	3.653.147	-5101,60%
Profit din exploatare 14	2.946.853	(1.985.301)	(4.932.154)	-167,37%
Venituri financiare 15	12.586	2.124	(10.463)	-83,13%
Costuri financiare 16	1.202.086	(2.726.229)	(3.928.315)	-326,79%
Alte castiguri/(pierderi) financiare – net 17	-	-	-	0,00%
Costuri financiare – net 18	(1.189.500)	2.728.352	3.917.853	329,37%
Profit (pierdere) înainte de impozitare 19	1.757.353	743.051	(1.014.301)	-57,72%
Cheltuiala / venitul cu impozitul pe profit curent 20 si amanat	-	-	-	0,00%
Profit / (pierdere) aferent exercițiului 21	1.757.353	743.051	(1.014.301)	-57,72%
Rezultatul perioadei 22	1.757.353	743.051	(1.014.301)	-57,72%

Profit / (pierdere) aferent exercitiului 23	1.757.353	743.051	(1.014.301)	-57,72%
Alte elemente ale rezultatului global
Castiguri/ (pierderi) din reevaluarea terenurilor si 24 cladirilor	-	-	-	0,00%
Active financiare disponibile pentru vanzare 25	-	-	-	0,00%
Impactul impozitului amanat asupra rezervelor 26 de reevaluare	-	-	-	0,00%
Alte elemente ale rezultatului global aferente 27 exercitiului	-	-	-	0,00%
Rezultat global total aferent exercitiului 28	1.757.353	743.051	(1.014.301)	-57,72%

Evolutia grafică a rezultatului global in primul trimestru al anului 2015 fata de primul trimestru al anului 2014 este reprezentata mai jos:

II ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

2.1 Echilibrului financiar

Echilibrul financiar reflectă respectarea la nivelul societăţii a principiilor de finanţare consacrate în literatura de specialitate. Aprecierea echilibrului financiar se realizează prin intermediul indicatorilor de echilibru: fond de rulment (FR), nevoie de fond de rulment (NFR) şi trezoreria netă (TN).

Nivelul indicatorilor de echilibru este prezentat astfel:

			31 12 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015 / 2014
			(lei)	(lei)	(lei)	(%)
1	Imobilizări nete	In	206.316.013	156.246.373	(50.069.640)	-24,27%
2	Stocuri	St	37.986.548	37.218.566	(767.982)	-2,02%
3	Creanţe	Cr	39.964.655	43.627.872	3.663.217	9,17%
4	Disponibilităţi băneşti	Db	4.284.500	1.430.326	(2.854.174)	-66,62%
5	Conturi de regularizare si asimilate - activ	Ra	167.689	2.740.181	2.572.493	1534,09%
6	Capital propriu	Cpr	(58.159.643)	(61.323.208)	(3.163.566)	5,44%
7	Credite pe termen mediu şi lung	Itml	98.963.841	53.470.667	(45.493.174)	-45,97%
8	Capital permanent	Cpm	53.154.329	4.486.871	(48.667.458)	-91,56%
9	Credite pe termen scurt	Its	96.301.509	90.861.640	(5.439.869)	-5,65%
10	Furnizori şi alte datorii	Fz	141.395.291	148.492.660	7.097.368	5,02%
11	Alte obligaţii de exploatare	Ob	10.218.405	9.761.560	(456.845)	-4,47%
12	Conturi de regularizare si asimilate - pasiv	Rp	-	-	-	-100,00%
13	Pasiv total = Activ total	Pt = At	288.719.404	241.263.319	(47.456.086)	-16,44%
14	Fondul de rulment FR=Cpm-In	FR	(153.161.684)	(151.759.502)	1.402.182	-0,92%
15	Fondul de rulment propriu FRp=Cpr-In	FRp	(264.475.656)	(217.569.582)	46.906.074	-17,74%
16	Necesar de fond de rulment NFR=(St+Cr+Ra)-(Fz+Ob+Rp)	NFR	(73.494.805)	(74.667.600)	(1.172.795)	1,60%
17	Trezoreria netă TN=FR-NFR=Db-Its	TN	(190.980.851)	(142.901.982)	48.078.869	-25,17%
18	Rata de finantare a NFR	NFR/FR	0,48	0,49	0,01	2,53%
19	Ponderea FR in pasivul total	FR/Pt	(0,53)	(0,63)	(0,10)	18,57%
20	Ponderea NFR in activul total	NFR/At	(0,25)	(0,31)	(0,05)	21,58%

2.2 Analiza lichidităţii societăţii

Analiza lichidităţii societăţii urmăreşte capacitatea acesteia de a-şi achita obligaţiile curente (de exploatare) din active curente, cu diferite grade de lichiditate, precum şi evaluarea riscului incapacităţii de plată.

Indicatorii de lichiditate au evoluat astfel:

Nr.	Indicatori	Formula	31 12 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015 / 2014
			(lei)	(lei)	(lei)	(%)
1	Stocuri	St	37.986.548	37.218.566	(767.982)	-2,02%
2	Creanțe	Cr	39.964.655	43.627.872	3.663.217	9,17%
3	Disponibilităţi băneşti	Db	4.284.500	1.430.326	(2.854.174)	-66,62%
4	Active circulante	Ac=St+Cr+Db	82.235.702	82.276.764	41.061	0,05%
5	Datorii pe termen scurt	Dts=Its+Fz+Ob	247.915.206	249.115.860	1.200.654	0,48%
6	Rata de lichiditate curentă	Ac/Dts	0,33	0,33	(0,00)	-0,43%
7	Rata de lichiditate rapidă	(Cr+Db)/Dts	0,18	0,18	0,00	1,34%
8	Rata de lichiditate imediată	Db/Dts	0,02	0,01	(0,01)	-66,78%

Rata de lichiditate curentă – compară ansamblul activelor circulante, cu ansamblul datoriilor pe termen scurt (scadente sub un an). La această rată nivelul asiguratoriu este 1,2.

Rata de lichiditatea rapidă – exprimă capacitatea firmei de a-şi onora datoriile pe termen scurt din creanţe şi disponibilităţi băneşti.

Rata de lichiditatea imediată – apreciază măsura în care datoriile exigibile pot fi acoperite pe seama disponibilităţilor băneşti. Nivelul asiguratoriu pentru această rată este de 1/3 (0,33) .

In perioada de raportare indicatorii care exprimă ratele de lichidiatea au avut o evoluție pozitivă

2.3 Analiza ratelor de gestiune

Evoluția ratelor de gestiune în perioada analizată se prezintă astfel:

Rd.	Indicatori	Formula	31 03 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015 / 2014
			(lei)	(lei)	(lei)	(%)
1	Cifra de afaceri	Ca	56.665.980	22.580.517	(34.085.463)	-60,15%
2	Imobilizări nete	In	227.744.888	156.246.373	(71.498.515)	-31,39%
3	Stocuri sold mediu	St	15.429.275	37.602.557	22.173.282	143,71%
4	Creanţe sold mediu	Cr	135.982.266	41.796.264	(94.186.003)	-69,26%
5	Disponibilităţi băneşti sold mediu	Db	2.577.631	2.857.413	279.782	10,85%
6	Active circulante	Ac	158.798.006	82.276.764	(76.521.242)	-48,19%
7	Furnizori sold mediu	Fz	189.196.262	144.943.975	(44.252.286)	-23,39%
8	Active totale	At	386.938.086	241.263.319	(145.674.767)	-37,65%
9	Rotaţia imobilizărilor nete	Ca/In	0,25	0,14	(0,10)	-41,92%
10	Durata de rotaţie a activelor circulante	(Ac/Ca)x90	252	328	76	30,02%
11	Durata de rotaţie a stocurilor	(St/Ca)x90	25	150	125	511,59%
12	Durata de încasare a creanţelor	(Cr/Ca)x90	216	167	(49)	-22,87%
13	Durata de rotaţie a disponibilităţilor băneşti	(Db/Ca)x90	4	11	7	178,19%
14	Durata de achitare a furnizorilor	(Fz/Ca)x90	300	578	277	92,25%
15	Rotaţia activului total	Ca/At	0,15	0,09	(0,05)	-36,09%

Ratele de gestiune reflectă duratele de rotaţie a activelor imobilizate şi circulante prin cifra de afaceri exprimate în număr de zile.

2.4 Analiza ratelor de rentabilitate

Exprimă eficienţa utilizării resurselor materiale şi financiare în activitatea de exploatare la nivelul societăţii în perioada analizată.

Rd.	Indicatori	Formula	31 03 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015 / 2014
			(lei)	(lei)	(lei)	(%)
1	Venituri din exploatare	Ve	56.962.405	28.875.399	(28.087.006)	-49,31%
2	Cheltuieli de exploatare	Che	54.015.552	30.860.700	(23.154.852)	-42,87%
3	Profit din exploatare	Pe = Ve-Che	2.946.853	(1.985.301)	(4.932.154)	-167,37%
4	Profit curent	Pc	1.757.353	743.051	(1.014.301)	-57,72%
5	Profit net	Pn	1.757.353	743.051	(1.014.301)	-57,72%
6	Capital propriu	Cpr	(75.325.179)	(61.323.208)	14.001.971	-18,59%
7	Activ total	At	386.938.086	241.263.319	(145.674.767)	-37,65%
8	Rata rentabilităţii veniturilor	rv = Pe / Ve	0,05	-0,07	-0,12	-232,90%
9	Rata rentabilităţii resurselor consumate	rc = Pe / Che	0,05	-0,06	-0,12	-217,92%
10	Rentabilitatea economica	re = Pe / At	0,01	-0,01	-0,02	-208,05%
11	Rentabilitatea financiara	rf = Pc / Cpr	-0,02	-0,01	0,01	-48,06%

Desi în perioada analizată societatea a înregistrat profit, ratele de rentabilitate au avut o evoluție negativa, cu execepția ratei financiare care exprimă raportul dintre profitul curent și capitalurile proprii care au o valoare negativă in anul curent față de aceeași periodă a anului precedent.

III. INFORMAȚII PRIVIND SALARIAȚII

Forța de muncă reprezintă unul din elementele forte în dezvoltarea afacerii, situație față de care conducerea societății pune un accent deosebit începând de la selecția, instruirea, dezvoltarea spiritului de echipă, crearea condiților de muncă, evaluarea și aprecierea activității personalului.

În trimestrul I al anului 2015 numărul mediu de salariați a fost de 374 față de 474 în anul precedent, ca urmare a măsurilor de restructurare implementate de societate în vederea optimizării activității .

Evoluția costurilor salariale se prezintă astfel:

Rd.	Indicatori	Formula	31 03 2014	31 03 2015	2015 - 2014	2015 / 2014
			(lei)	(lei)	(lei)	(%)
1	Cheltuieli cu salariile	Cs	5.856.982	4.001.609	(1.855.373)	-31,68%
2	Cheltuieli cu asigurarile sociale Cas	Cas	1.914.320	1.088.351	(825.969)	-43,15%
3	Cheltuieli cu tichete de masa Ctm	Ctm	-	-	-	-100,00%
4	Cheltuieli de personal	Chp=Cs+Cas+Ctm	7.771.302	5.089.960	(2.681.342)	-34,50%
5	Nr. Mediu de personal Nms	Nms	474	374	(100)	-21,10%
6	Cheltuieli de personal pe angajat	Chpa=Chp/Nms	16.395	13.610	(2.786)	-16,99%
7	Cheltuieli de exploatare Che	Che	54.015.552	30.860.700	(23.154.852)	-42,87%
8	Ponderea chelt de personal in chelt de exploatare	Chp/Che	0,14	0,16	0	14,64%
9	Cifra de afaceri	CA	56.665.980	22.580.517	(34.085.463)	-60,15%
	10 Ponderea cheltuielilor de personal in cifra de afaceri	Chp/CA	0,14	0,23	0	64,36%
	11 Cifra de afaceri/salariat	CA/Nms	119.548	60.376	(59.173)	-49,50%

Indicatorilor care reflectă costurile cu salariile exprimă poderea acestora în total cheltuieli de exploatare și productivitatea muncii. In perioada analizată s-a inregistrat o scadere a costurilor cu salariile ca urmare a măsurilor de restructurare și optimizare a procesului de producție

IV. SCHIMBĂRI CARE AFECTEAZA CAPITALUL ŞI ADMINISTRAREA SOCIETĂŢII

În perioada de raportare nu au existat modificări privind drepturile deţinătorilor de valori mobiliare emise de societatea comercială.

V. TRANZACŢII SEMNIFICATIVE

În primul trimestru al anului 2015 nu au existat tranzacţii majore încheiate de emitent cu persoanele cu care acţionează în mod concertat sau în care au fost implicate aceste persoane.

Menţionăm că situaţiile financiare ale S.C. DAFORA S.A. la 31.03.2015 nu au fost auditate.

VI. CONTINUITATEA ACTIVITĂȚII

Societatea, deși a fost marcată de efectele evoluției din piața la care se adresează produsele și serviciile noastre, a reușit în anul de raportare să păstreze un echilibru economico-financiar care să asigure realizarea de profit și continuitatea în perioada următoare.

VII CONCLUZII

În actualele condiții de evoluție a pieței energetice, rezultatele obținute în perioada analizată, confirmă că menținerea nivelului de activitate și dezvoltare a societății depinde de modul în care managementul decide şi acţionează, precum şi de condiţiile viitoare din mediul economic.

Obiectivele de dezvoltare viitoare vor viza în continuare creșterea cifrei de afaceri, atingerea unui nivel ridicat de eficiență și sustinerea unei imagini impecabile a companiei.

Preşedintele Consiliului de Administraţie Gheorghe Călburean

Ivan Cosma Melania Director financiar

Compartiment Contabilitate Gaidarji Stela În numele SC STELA CONT SRL