Dafora S.A. — Audit Report / Information 2012

Apr 29, 2013

DAFORA S.A.

SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ

A

CUPRINS

PAGINA

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT	1 — 4
SITUATIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE	5 - 6
SITUATIA CONSOLIDATĂ A VENITURILOR ȘI CHELTUIELILOR	7
SITUATIA CONSOLIDATĂ A REZULTATULUI GLOBAL	8
SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	9 - 10
SITUATIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE	11
NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE	12 - 73

Deloitte Audit S.R.L. Sos. Nicolae Titulescu nr. 4-8. Intrarea de est. Etaiul 3. Sector 1, 011141, Bucuresti Romania

Tel: +40 21 222 16 61 Fax: +40 21 222 16 60 www.deloitte.ro

Reg. Com. J40/6775/1995 C.U.I. 7756924

Către Acționari S.C. Dafora S.A. Medias, România

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra situaţiilor financiare consolidate

1 Noi am auditat situatiile financiare consolidate anexate ale Dafora S.A. ("Societatea") si ale filialelor sale (impreuna "Grupul"), care cuprind situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2012, precum şi situaţia consolidată a rezultatului global, situaţia consolidată a modificărilor în capitalurile proprii şi situaţia consolidată a fluxurilor de trezorerie pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012, împreună cu un sumar al politicilor contabile semnificative şi alte note explicative.

Responsabilitatea conducerii pentru situaţiile financiare consolidate

2 Conducerea este responsabilă de întocmirea și prezentarea fidelă a acestor situaţii financiare consolidate în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeana aparţine conducerii, și pentru acel control intriorial care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situaţii financiare consolidate care sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudi, fii ad eroare,

Responsabilitatea auditorului

• 3 Responsabilitatea noastră este aceea de a exprima o opinie asupra acestor situaţii financiare consolidate pe baza auditului nostru. Noi am efectuat auditul în conformitate cu Standardele Internaţionale de Audit. Aceste standarde prevăd ca noi să respectăm cerinţele privitoare la etică şi să planificăm şi să efectuăm auditul pentru a obţine o asigurare rezonabilă că situaţiile financiare consolidate nu conţin erorii semnitica a o
• 4 Un audit implică efectuarea unor proceduri pentru a obţine evidenţe de audit cu privire la sumele şi notele explicative din situaţiile financiare consolidate. Procedurile selectate depind de judecata profesionala a auditorului, inclusiv evaluarea riscului de apartije a erorilor semnificative in situaţiile financiare consolidate, cauzate fii prin rocere, fie prin erore, fie prin fraudă. În efectuarea acestor evaluări de risc, auditorul analizează controlul intern relevant pentru pregătirea şi prezentarea corectă a situaţiilor financiare consolidate, cu socopul de a defini proceduri de audit care sunt corespunzătoare în circumstanţele de copen uc cu scopul de a exprima o opinie asupra eficacității controlului internţale entității. Un audit constă, de asemenea, în aprecierea politicilor contabile utilizate și a rezonaliității estimărilor contabile făcute de către conducere, precum şi în evaluarea prezentării aituluitiilor financiare consolidate in ansambly.

5 Considerăm că evidenţele de audit pe care le-am obţinut sunt suficiente şi adecvate pentru a constitui o bază pentru opinia cu rezerve.

Bazele opiniei cu rezerve

6 Politica contabila a Grupului este de a prezenta terenurile si cladirile la valori reevaluate, iar celelalte grupe de imobilizari corporale la cost, mai putin amortizarea acumulata si pierderile din depreciere. Grupul nu a aplicat aceasta politica contabila in mod consecvent, dupa cum se descrie mai jos:

La 31 decembrie 2011 Dafora S.A. - societatea mama a reevaluat o parte din construcțiile si terenurile sale ce aveau o valoare neta contabila dupa reevaluare de 58.469 mij RON. Valoarea neta contabila a mijloacelor fixe nereevaluate este de 16.862 miji RON la 31 decembrie 2012. Tratamentul aplicat in privinta procesului de reevaluare a fost selectiv, iar noi nu fost in masura sa obtinem suficiente probe de audit pentru a determina daca valoarea la care mijloacele fixe nereevaluate sunt inregistrate aproximeaza sau nu valoarea lor justa la 31 decembrie 2012.

De asemenea, la 31 decembrie 2011 membrii Grupului: Salconserv S.A. si Flowtex S.A. nu au efectuat o reevaluare a mijloacelor fixe si, prin urmare, politica de prezentare a terenurilor si constructiilor la valoare reevaluata nu este aplicata uniform la nivel de Grup.

• 7 La 31 decembrie 2012 Dafora Ukraina Ltd avea creante comerciale neincasate in valoare de (echivalent RON) 10.844 mii RON pentru serviciile de foraj efectuate, in mare parte, in relatie cu principalul sau client. In cursul anului 2010 Dafora Ukraina Ltd si-a reluat activitatea si a castigat procedura de arbitraj pentru recuperarea creantelor comerciale restante. Decizia Curtii de Arbitraj nu are putere legala, iar in cursul anului 2011 aceasta decizie a fost respinsa la ratificare de catre autoritatile din Ukraina. Aceasta ratificare de catre un tribunal este necesara pentru punerea legala in aplicare a deciziei. La 31 decembrie 2012 si 2011 Grupul nu a efectuat o analiza a recuperabilitatii acestor creante. In opinia noastra, aceasta practica nu este in conformitate cu prevederile IAS 39 "Instrumente financiare: recunoastere si evaluare" care cere recunoasterea unei ajustari pentru deprecierea creantelor comerciale atunci cand exista indicii ca soldul creantelor comerciale nu va putea fi incasat in conformitate cu conditiile contractuale initiale. Noi nu am fost in masura sa obtinem informatii suficiente si adecvate pentru a fi in masura sa estimam valoarea recuperabila a acestor creante comerciale.

• 8 La 31 decembrie 2011 valoarea fondului comercial rezultat din achizitia Grupului Salflom format din Macelariile Medias S.A. si filiala sa Salconserv S.A., era de 16.539 mii RON. La data achizitiei, Grupul nu a determinat valoarea justa a imobilizarilor corporale achizitionate, avand o valoare contabila neta de 32.219 mii RON si nu a efectuat un exercitiu de alocare a costului de achizitie asupra activelor identificabile achizitionate, inregistrand intreaga diferenta intre valoarea contabila a activelor nete achizitionate si costul de achizitie in valoarea fondului comercial. In opinia noastra, aceasta practica nu este in conformitate cu prevederile IFRS 3 "Combinari de intreprinderi". In absenta unei astfel de alocari, noi nu am fost in masura sa obtinem informatii suficiente si adecvate sa estimam impactul aspectului mentionat anterior asupra valorii fondului comercial al Grupului la 31 decembrie 2011, asupra imobilizarior corporale, respectiv a necesitatii unor active necorporale achizitionate. De asemenea, la 31 decembrie 2011 conducerea Grupului nu a efectuat o estimare a ajustarilor pentru pierdere de valoare a fondului, conform cerintelor IAS 36 "Deprecierea activelor", chiar daca exista indicatori ca o astfel de ajustare pentru pierdere de valoare ar fi fost necesara (intrucat in septembrie 2010 Macelariile Medias S.A. a intrat in insolventa). In absenta unei astfel de estimari sau a altor probe de audit, noi nu am fost in masura sa estimam valoarea unui astfel de provizion la 31 decembrie 2011.

• 9 La 31 decembrie 2012 Grupul avea creante in valoare de 14.563 mii RON, acestea referindu-se la un proiect rezidential dezvoltat pentru unul dintre clientii sai. Lucrul la proiect a fost suspendat in cursul anului 2008, iar la 31 decembrie 2012 acest client nu recunoaste nicio suma de plata catre Grup. Creanta mentionata include lucrari aditionale care nu au fost agreate in prealabil in scris, precum si sume pentru lucrari agreate prin contract, dar care nu sunt acceptate la decontare. La 31 decembrie 2012 Grupul nu a inregistrat nicio ajustare pentru deprecierea acestor creante. In absenta unei astfel de estimari sau a altor probe de audit, noi nu am fost in masura sa estimam valoarea unei astfel de ajustari.

• 10 In cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2012 Grupul a avut mijloace fixe puse in conservare al căror cost la 31 decembrie 2012 este de 105.382 mii RON (31 decembrie 2011: 115.355 mii RON), iar valoarea lor netă contabilă este de 80.588 mii RON (31 decembrie 2011: 90.896 mii RON). In cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2012 Grupul nu a înregistrat cheltuială cu amortizarea acestor mijloace fixe pe o perioada de șase luni (la 31 decembrie 2011, Grupul a stornat o parte din cheltuiala cu amortizarea aferenta mijloacelor fixe neutilizate in cursul anului 2011 in valoare de 9.578 mii RON). IAS 16 "Imobilizari corporale" prevede ca in timpul neutilizării temporare, cheltuiala cu amortizarea trebuie sa fie in continuare recunoscută, sau o ajustare corespunzătoare pentru deprecierea mijloacelor fixe ar trebui recunoscută. La 31 decembrie 2012, Grupul nu a efectuat o analiza pentru determinarea potențialelor ajustări pentru deprecierea mijloacelor fixe in conservare. In absența unei astfel de analize, noi nu am putut estima daca mijloacele fixe aflate in conservare au fost prezentate la valoarea lor justă.
• 11 La 31 decembrie 2012, filiala Ecoconstruct S.A., a inregistrat o pierdere care indica faptul ca valoarea neta contabila a imobilizarilor corporale poate fi diferita fata de valoarea lor justa. De asemenea, in iulie 2009 activitatea Ecoconstruct S.A. a fost suspendata, iar pana in prezent nu au fost inițiate acțiuni privind reluarea activității acesteia. La 31 decembrie 2012, Ecoconstruct S.A. nu a efectuat o analiza detaliata cu privire la recuperabilitatea valorii nete contabile a imobilizarilor corporale. In absenta unei astfel de analize, noi nu am fost in masura sa determinam daca sunt necesare ajustari ale valorii nete contabile ale imobilizarilor corporale la 31 decembrie 2012.
• 12 La 31 decembrie 2012 costul de achiziție și valoarea contabilă netă a investiției Grupului în Măcelăriile Mediaș S.A. era de 7.569 mii RON. De asemenea, la 31 decembrie 2012 Grupul avea "Alte creanțe" in valoare de 502 mii RON de încasat de la aceasta companie. Incepând cu septembrie 2010, Măcelăriile Mediaș S.A. a intrat in insolventa. Pe 15 decembrie 2011 Tribunalul de la Sibiu a acceptat planul de reorganizare depus de către Măcelăriile Mediaș S.A.. Aspectele prezentate anterior, indica o incertitudine cu privire la recuperabilitatea acestor sume. La 31 decembrie 2012 conducerea Grupului nu a efectuat o estimare a ajustărilor cumulate pentru pierderea de valoare a investiției in Măcelăriile Mediaș S.A. si, de asemenea, la 31 decembrie 2012 nu a recunoscut nici o ajustare pentru depreciere referitoare la recuperabilitatea creanțelor fata de Măcelăriile Mediaș S.A. In absenţa unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsură să estimăm valoarea unei astfel de ajustări.
• 13 In cursul anului încheiat la 31 decembrie 2012, Grupul a devenit parte într-un contract de asociere in participație pentru execuția unor lucrări de infrastructura. Conform contractului de asociere, Grupul detine o cota de 19%. La data emiterii situatiilor financiare consolidate atasate, nu exista o estimare a profitabilitatii proiectului pentru a determina necesitatea recunoasterii pierderilor aferente contractului de constructii. Avand in vedere lipsa acestor informatii, noi nu am putut estima efectul acestui contract de asociere asupra situației poziției financiare consolidate si situației contului de profit si pierdere si altor elemente ale rezultatului global pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012.

14 La 31 decembrie 2012, Societatea a prezentat in cadrul datoriilor pe termen lung datorii catre furnizori in suma de 81.581.121 RON. Noi nu am putut obtine probe suficiente de audit pentru a determina acuratetea prezentarii acestor datorii ca fiind scadente intr-o perioada mai mare de un an de la sfarsitul anului financiar 2012.

Opinia cu rezerve

15 În opinia noastră, cu excepția efectelor posibile ale aspectelor descrise in paragrafele de la 6 la 14 de mai sus, situaţiile financiare consolidate anexate oferă o imagine fidela, in toate aspectele semnificative, a poziţiei financiare consolidate a Grupului Dafora la 31 decembrie 2012, precum şi a performanţei sale financiare consolidată şi a fluxurilor sale de trezorerie consolidate pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012, în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană.

Observatii

16 Atragem atenția asupra faptului ca Societatea-mama înregistrează la 31 decembrie 2012 o pierdere de 22.670 mii RON si un rezultat reportat negativ de 93.007 mii RON. In plus, avand in vedere aspectele mentionate in paragrafele precedente, ajustari suplimentare ar putea fi necesare asupra valorii nete contabile a activelor curente si activelor imobilizate. Conducerea Societății consideră ca nu există incertitudini semnificative in ceea ce privește continuitatea activității in perioada următoare. Situațiile financiare nu includ ajustări rezultate din incertitudinea descrisa mai sus. Opinia noastra nu exprima rezerve in legatura cu acest aspect. Opinia noastră nu exprima rezerve in legătură cu acest aspect.

Alte aspecte

17 Acest raport este adresat exclusiv actionarilor Grupului in ansamblu. Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta actionarilor Grupului acele aspecte pe care trebuie sa le raportam intr-un raport de audit financiar, si nu in alte scopuri. In masura permisa de lege, nu acceptam si nu ne asumam responsabilitatea decat fata de Grup si de actionarii acestuia, in ansamblu, pentru auditul nostru, pentru acest raport sau pentru opinia formata.

Astoille Audits (24 Deloitte Audit S.R.L Bucuresti, Romania 25 martie, 2013

DAFORA S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE

(în mii lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	31 decembrie 2017	31 decembrie 2011
ACTIV			(recalculat)
Active imobilizate
Imobilizări corporale Imobilizări necorporale Active financiare disponibile	6	187.264 13	230.981 108
pentru vânzare	ு	1.150	1.217
Impozit pe profit amanat	19	4.209	5.161
Investiții în entitățile asociate	0	77.475	83.239
Fond comercial Clienți și alte creanțe	10	2.726	16.359 1.891
		272.837	338.956
Active circulante
Stocuri	11	15.651	16.261
Clienți și alte creanțe	10	147.212	105.529
Numerar şi echivalent de numerar	12	8.087	16.725
		170.950	138.515
Total activ		443.787	477.471
CAPITALURI PROPRI Capital şi rezerve atribuibile acționarilor societății
Acțiuni comune	13	140.969	140.969
Alte rezerve	15	65.161	64.086
Rezultatu! reportat		(116.779)	(90.150)
Ajustări cumulate din conversie		1.113	1.912
		90.464	116.817
Interesul celor care nu controlează		(171)	(13.584)
Total capitaluri proprii		90.293	103.233
DATORII
Datorii pe termen lung
Imprumuturi	17	105.191	142.644
Subventii pentru investitii	18		8.251
Datorii aferente impozitului
amânat	19	10.204	10.856
Furnizori şi alte datorii	16	88.084	44.683
Total		203.479	206.434

Notele atasate sunt parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

DAFORA S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2012 (în mii lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
			(recalculat)
Datorii curente
Furnizori și alte datorii	16	78.704	65.028
Datorii curente privind
impozitul pe profit	26		10
Imprumuturi	17	67.534	99.916
Provizioane pentru datorii
si cheltuieli	20	3.777	2.850
		150.015	167.804
Total datorii		353.494	374.238
Total capitaluri proprii și datorii		443.787	477.471

Situațiile financiare au fi emise de către consiliul de administrație la 25 martie 2013 şi semnate în numele acestuia.

Gheorghe Călburean Cosmina Sultănoiu Preşedintele Consiliului de Admipjstraţie Manager Contabil DAFORA ﻨﺎ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍ C.U.I. R 720343. 332221199

Notele atasate sunt parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

DAFORA S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A VENITURILOR ŞI CHELTUIELILOR PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în mii lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	Anul încheiat la 31 decembrie 20172	Anul încheiat la 31 decembrie 2011 (recalculat)
Venituri Alte venituri Costurile capitalizate ale imobilizărilor corporale	5 22	192.616 472 546	171.549 1.451 1.263
Variația stocurilor de produse finite şi producţie în curs de execuţie Materii prime şi materiale consumabile		25.115 (49.127)	727 (37.428)
Costul mărfurilor vândute Cheltuiala cu beneficiile angajaților Servicii prestate de terți	24	(2.266) (28.367) (82.745)	(7.374) (30.375) (52.915)
Cheltuiala cu deprecierea şi amortizarea Alte cheltuieli Provizioane pentru alte datorii - net	6 23 20	(20.097) (37.633) (816)	(21.505) (35.582) 844
Alte castiguri/(pierderi) - net	21	3.716	2.709
Profit /(pierdere) din exploatare		1.414	(6.636)
Venituri financiare Costuri financiare Alte castiguri/(pierderi) financiare- net	25 25	686 (27.810)	644 (15.199) (495)
Costuri financiare - net		(27.124)	(15.050)
Partea de profit a entităților asociate Efectul pierderii controlului asupra unor filiale 7	7	(16.231) (2.081)	(11.034)
Profit înainte de impozitare		(44.022)	(32.720)
Pieredere înainte de impozitare		(44.022)	(32.720)
Cheltuiala cu impozitul pe profit	26	(300)	(705)
Pierederea aferenta exercițiului		(44.322)	(33.425)
Atribuibil către: - Acționarii Societății · Interesele minoritare		(44.274) (48)	(29.355) (4.070)
Rezultatul pe acțiune de bază și cel diluat: (în RON nominal) din activități neîntrerupte	27	(0,04545)	(0,03015)

Situațiile financiare au fi emise de către consiliul de administrație la 25 martie 2013 şi semnate în numele acestuia. COMPA

Gheorghe Călburean
Preşedintele Consiliului de Administratie

Cosmina Sultănoiul Manager Contabil || * DAFORA

5: A. C.U. R. 1203433

2811395

rvoteie atasate sunt parte integrantă din aceste situații financiare consolic

DAFORA S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A REZULTATULUI GLOBAL PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în mii lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	Anul încheiat la 31 decembrie 20172	Anul încheiat la 31 decembrie 2011 (recalculat)
Rezultatul aferent exercițiului		(44.322)	(33.425)
Alte elemente ale rezultatului global Câştiguri / (pierderi )din
reevaluarea terenurilor și clădirilor	6		(1.815)
Active financiare disponibile pentru vânzare	9	(a8)	(118)
Partea de alte elemente ale rezultatului
ale entităților asociate	7	2.323	(13)
Impactul impozitului amânat asupra
rezervelor de reevaluare	19
Diferențe din conversie		(799)	1 199
Alte elemente ale rezultatului
global aferente exercițiului		1.426	(747)
Rezultat global total aferent exercițiului		(42.896)	(34.172)
Atribuibil către:
Acționarii Societății		(42.848)	(30.102)
Interesele minontare		(48)	(4.070)

Situaţiile financiare au fi emise de către consiliul de administraţie la 25 martie 2013 şi semnate în numele acestuia.

Gheorghe Călburean Preşedintele Consiliului de Administraţie

ರ

Cosmina Sultănoiu Manager Contabil

Notele atasate sunt parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în mii lei, dacă nu se specifică altceva) DAFORA S.A.

		Atribuibil proprietarilor sociețății-mamă
	social	Aiustări conversie Capital cumulate din	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Tota		Interese Total minoritare capital propriu
Sold la 1 ianuarie 2011	138.094	713	19.289	(14.052)	144.044	(9.514)	134.530
Profit aferent anului				(17.516)	(17.516)	(4.070)	(21.586)
Alte elemente ale rezultatului global Pierderi din reevaluarea terenurilor
Diferențe din conversie si contructiilor		.199	(1.815)		1.199 (1.815)		1.199 (1.815)
Partea altor elemente de profit/(pierdere) a entitătilor afiliate				13)	(13)		(13)
Modificări de valoare justă ale activelor Rezerve din reevaluare realizate			(158)	158
financiare disponibile pentru vânzare			8		18)		118)
Rezultat global total		1.199	(2.091)	17.374 )	(18.263)	(4.070)	(22.333)
Majorarea capitalului social Tranzactii cu actionarii	2.875				2.875		2.875
Sold la 31 decembrie 2011 raportat anterior	140.969	1.912	17.198	(31.423)	128.656	(13.584)	115.072
Ajustare conform recalcul (nota 32			46.888	58.727	11.839		11.839
Sold la 31 decembrie 2011	140.969 l	1.912	64.086	(90.150)	116.817	(13.584)	103.233

Situațiile financiare au fost autorizate spre a fi emise de către consiliul de administrație la 25 martie în numele acestuia. x FACELA

0.0.1. 8 7203436 DAFORE 5321611996 Presedintele Consiliului de Administrație ಧ 0 Gheorghe Călburean

Cosmina Sultănoiu Manager Contabil

ntegrantă din aceste situații financiare consolidate.

SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în mii lei, dacă nu se specifică altceva) DAFORA S.A.

		Atribuibil proprietarilor societătii-mamă Aiustări
	social -	Capital cumulate din conversie	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Total	minoritare Interese	Total capital propriu
Sold la 1 ianuarie 2012 raportat anterior	140.969	1.912	17.198	(31.423)	128.656	(13.584)	115.072
Aiustare conform recalcul (nota 32)_			46.888	(58.727	11.839		(11.839)
Sold la 1 ianuarie 2012 conform recalculului	140.969	1.912	64.086	(90.150)	116.817	(13.584)	103.233
Profit aferent anului				(44.274)	(44.274)	(48)	(44.322)
Partea altor elemente de profit/(pierdere) Alte elemente ale rezultatului global Diferențe din conversie		(799)			(799)		(799)
Modificări de valoare justă ale activelor a entitătilor afiliate				2.323	2.323		2.323
financiare disponibile pentru vânzare			(98)		(98)		(98)
Rezultat global total	-	7.99	(98)	(41.951)	(42.848)	(48	(42.896)
Efectul pierderii controlului asupra unor filiale-			(766)	15.322	14.556	13.461	28.017
Constituire de rezerve (nota 15) __			1.939		1.939		1.939
Sold la 31 decembrie 2012	140.969	1.113	65.161	(116.779)	90.464	1171	90.293
Situațiile financiare au fost autorizate		SEACOME		spre a fi emise de către consiliul de administratie la 25 martie 2013 și semnate în numele acestuia.

Sial A C. U., R 7203436 - R 118 DAFORA Sons - jud 公共。 SIDES Preşedintele Consiliului de Administrație Gheorghe Călburean ్రస్త

Notele atasate sunt parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

41.

Cosmina Sultănoiu Manager Contabil

DAFORA S.A. SITUAȚIA CONSOLIDATĂ A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în mii lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	Anul încheiat la 31 decembrie 20172	Anul încheiat la 31 decembrie 2011
			(recalculat)
Fluxuri de numerar din activități de exploatare
Numerar generat din exploatare	28	20.039	22.006
Dobânzi plătite		(12.267)	(11.599)
Impozit pe profit plătit		(9)	(6)
Numerar net generat din
activități de exploatare		7.763	10.401
Fluxuri de numerar din activități de investiții
Achiziții de imobilizări corporale		(3.226)	(2.397)
Încasări nete din vânzarea de imobilizări corporale		3.736	23
lesiri de numerar din pierdere control la filiale		(164)
Achiziții de acțiuni în societăți asociate		(575)	(7.265)
Dobânzi primite		525	768
Numerar net (utilizat) în activități de investiții		296	(8.871)
Fluxuri de numerar din activități de finanțare
Incasari din emisiunea de acțiuni			2.875
Incasări din împrumuturi		2.611	14.980
Rambursări de împrumuturi		(11.861)	(11.598)
Plăți către furnizorii de leasing		(7.447)	(8.262)
Numerar net (utilizat) în activități de finanțare		(16.697)	(2.005)
Creşterea netă a numerarului şi echivalentelor
de numerar		(8.638)	(475)
Numerar și echivalente de numerar la începutul anului	12	16.725	17.199
Numerar şi echivalente de numerar
la sfârşitul anului	12	8.087	16.725

Situațiile financiare au fi emise de către consiliul de administrație la 25 martie 2013 şi semnate în numele acestuia.

Gheorghe Călbureaṇ Preşedintele Copşitiului de Administraţie

EACOM DAFORA : オ 9 7203435 C. U.t ្សានារាជា 1995

Cosmina Sultănoiu Manager Contabil

Notele atasate sunt parte integrantă din aceste situații financiare consolidate.

1 INFORMAȚII GENERALE

DAFORA SA ("Societatea") și filialele acesteia (împreună, "Grupul") desfăşoară diferite activități. Activitatea de bază a Societății constă în servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale şi ape geotermale, lucrări de probe producție și workover, transport și mentenanță pentru echipamente de foraj. Datorită experienței vaste acumulate în activități de foraj, aceasta s-a extins pe piețe străine precum Africa (Tanzania, Sudan și Mozambic), Bulgaria, și Ucraina. În acelaşi timp, Grupul are experiență în inginerie civilă și industrială, aeroporturi și lucrări de infrastructură.

Societatea există din anul 1902, până în 1989 făcând parte din Societatea Națională de Gaze Naturale. Incepând din 1989, a devenit societate cu răspundere limitată, derulând activități de foraj pe piața românească şi din străinătate, şi ajungând lider pe piața românească de foraj.

Societatea este o societate pe acțiuni, cotată la Bursa de Valori București, este înființată și are sediul în România. Adresa sediului social este Piața Regele Ferdinand I nr. 15, Mediaş.

Dafora SA este membră a I.A.D.C. prin Asociația Contractorilor de Foraj din România şi a Asociației Camerei de Comerț și Industrie Româno - Irakiană.

Conform certificărilor obținute, activitatea se desfăşoară respectând standardele ISO 9001, ISO 14001 şi OHSAS 18001.

În timp, Societatea şi-a extins activitatea prin înființarea și achiziționarea a diferite societăți. Filialele sale şi entităţile asociate sunt prezentate în continuare:

			Data de	Tipul de
relatie	înregistrare		pentru relatie	combinare
ട	România	71.09	31.12.2006	înființare
S	France	100.00	31.07.2005	înființare
S	Ucraina	100.00	08.05.2007	înființare
S	România	90.00	17.07.2006	înființare
ട	România	100.00	31.03.2009	înfiintare
A	România	45.82	31.05.2007	achiziție
Măcelăriile Mediaş SRL A	România	80.03	15.04.2010	achiziție
(	România	40.00	26.02.2004	înființare
A Foraj Sonde Videle SA	România	41.41	01.01.2012	achiziție
	Tipul de		Tara de% Procentaj	referință detinut

Legendă: S = subsidiară, A = entitate afiliată, aport = aport unilateral la capitalul social.

1 1 INFORMAȚII GENERALE (CONTINUARE)

Ecoconstruct SA a fost înființată de Societate având ca și de obiectiv principal producerea de materiale de construcție pentru piața locală.

Măcelăriile Mediaș SRL controlează Salconserv SA prin acțiunile care reprezintă 75,83% din drepturile de vot şi care la rândul ei controlează Salconserv Trade SRL și care împreună formează Salflom Grup.

La 31 decembrie 2007 investițiile în societăți au fost Foraj Sonde Zemes SA, Dafora France SASU derecunoscute datorită faptului că erau în faliment şi controlul a fost pierdut din cauza lichidării. La 31 decembrie 2012 si investiția in grupul Salficata la intreprinderi asociate, deoarece societatea Măcelăriile Mediaş SRL se afla in insolventa si controlul a fost pierdut. Acest societăți nu sunt consolidate în prezentele situații financiare.

Măcelăriile Mediaș SRL are ca obiect de activitate procesarea animalelor achiziționate de la terți în abatorul propriu. Subsidiara acesteia, Salconserv SA, produce salam, pateu și alte preparate din carne. O parte din carnea procesată de către Măcelăriile Mediaș SRL este vândută către Salconserv SA. Salconserv Trade SRL, subsidiara Salconserv SA, a fost inființată in anul 2011 si are ca obiect principal de activitate comerțul cu ridicata al cărnii si al produselor din carne.

Dafora Ukraina SRL a fost înfiițată în Ucraina cu scopul furnizării de servicii anexe extracției petrolului şi gazelor naturale (exclusiv prospecţiunile).

Dafora Structuri a fost prezentată ca activități întrerupte la 31 decembrie 2008, datorită faptului că în 2009 s-a pierdut controlul în urma procesului de lichidare.

Discret SRL a fost înființată în 2009 cu scopul furnizării de securitate Societății, dar neconsolidata decarece atat investitia cat si activele nete ale acesteia sunt nesemnificative pentru Grup.

Condmag SA şi filialele sale, Timgaz SA şi Flowtex Technology SA formează Condmag Grup. In cursul anului 2012 Condmag SA si Flowtex Technology SA au fuzionat prin absorbtie. Condmag este specializată în construcția conductelor magistrale de gaze, petrol, titei, apă și alte fluide şi a instalațiilor aferent acestora. Timgaz SA este implicată în furnizarea și distribuția de proiecte de utilitate. Valoarea investiției în Condmag este determinată pe baza metodei contabilizării capitalurilor proprii ale Grupului Condmag.

Servicii şi Operaţiuni Speciale Sonde SA efectuează servicii şi reparaţii şi reparaţii sonde cu instalație Snubbing.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE 2

Principalele politici contabile aplicate la întocmirea acestor situații financiare consolidate sunt prezentate mai jos. Aceste politici au fost aplicate consecvent în toți anii prezentați, dacă nu se specifică contrariul.

2.1 Bazele întocmirii

Situațiile financiare consolidate ale Dafora SA au fost întocmitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară ("IFRS") și cu Interpretările IFRIC, aşa cum au fost adoptate de Uniunea Europeană. Situațiile financiare consolidate au fost întocmite în baza convenției costului istoric, așa cum au fost modificate în urma reevaluării imobilizărilor corporale şi a activelor financiare disponibile pentru vânzare la valoarea justă prin capitalurile proprii.

Intocmirea situațiilor financiare în conformitate cu IFRS necesită utilizarea unor estimări contabile critice. De asemenea, solicită conducerii să folosească raționamentul în procesul de aplicare a politicilor contabile ale Grupului. Domeniile care implică un grad mai ridicat de complexitate și de aplicare a acestor rationamente sau cele în care ipotezele și estimările au un impact semnificativ asupra situațiilor financiare consolidate sunt prezentate în Nota 4.

2.1.1. Continuitatea activității

Ca urmare a activităților de finanțare derulate și a atenției sporite acordate capitalului circulant, Grupul şi-a mentinut nivelul de indatorare in limite rezonabile. Previziunile şi proiecţiile Grupului, ținând cont de posibile în rezonabile în performanța comercială, demonstrează că acesta ar trebui să poată functiona la nivelul finantării actuale.

În urma studiilor efectuate, membrii conducerii au așteptări rezonabile conform cărora Grupul are resurse adecvate pentru a continua să funcționeze în viitorul previzibil, iar activitatea va deveni profitabila pe termen mediu. Acest fapt este sustinut si de contractele incheiate pe segmentul de foraj si care vor demara si genera lichiditati in cursul anului 2013. Prin urmare, Grupul adoptă în continuare principiul continuității activității la întocmirea situațiilor sale financiare consolidate.

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informațiilor de furnizat

(a) Standardele si interpretarile in vigoare in perioada curenta

Urmatoarele amendamente, la standardele existente emise de Consiliul Standardelor Internationale de Contabilitate ("IASB") si adoptate de UE, sunt in vigoare pentru perioada curenta:

• Amendamente la IFRS 7 Instrumente financiare - informatii de furnizat - transferul activelor financiare, adoptat de UE la data de 22 noiembrie 2011. Amendamentele prevad cerinte suplimentare privind prezentarea de informatii aferente tranzactiilor care implica transferul de active financiare pentru a asigura o mai mare transparenta a expunerilor la risc atunci cand un activ financiar este transferat. Aplicarea amendamentelor nu a avut un efect semnificativ asupra prezentarilor de informatii din situatiile financiare consolidate.

Adoptarea acestor amendamente la standardele existente nu a condus la nicio modificare a politicilor contabile ale Grupului.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) 2

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile şi informațiilor de furnizat (continuare)

(b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare

La data aprobarii acestor situatii financiare consolidate, urmatoarele standarde, revizuiri si interpretari erau emise, dar nu erau inca in vigoare:

• · IFRS 10 Situatii financiare consolidate (in vigoare de la 1 lanuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inlocuieste sectiunile din IAS 27 Situatii financiare consolidate si individuale care trateaza situatiile financiare individuale. SIC-12 Consolidare - Entitati cu scop special a fost retras la emiterea IFRS 10. In conformitate cu IFRS 10, exista o singura baza pentru consolidare, care este controlul. In plus, IFRS 10 include o noua definitie a controlului care contine trei elemente: (a) autoritate asupra entitatii in care s-a investit, (b) expunere sau drepturi asupra rezultatelor variabile pe baza participarii sale in entitatea in care s-a investit, si (c) capacitatea de a-si utiliza autoritatea asupra entitatii in care s-a investit pentru a influenta valoarea rezultatelor investitorului. Indrumari vaste au fost adaugate in IFRS 10 pentru a trata scenarii complexe. Grupul nu se asteapta ca IFRS 10 sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare.
• · IFRS 11 Angajamente comune (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inlocuieste IAS 31 Interese in asocierile in participatie. IFRS 11 trateaza modul in care trebuie clasificate angajamentele comune in care doua sau mai multe parti au control comun. SIC-13 Entitati controlate in comun - Contributii nemonetare ale asocierilor in participatie a fost retras odata cu emiterea IFRS 11. In conformitate cu IFRS 11, asocierile in participatie sunt clasificate drept operatiuni in comun sau societati pe actiuni, in functie de drepturile sau obligatiile partilor la asociere. Dimpotriva, in conformitate cu IAS 31, exista trei tipuri de forme de asocieri in participatie: entitati controlate in comun; active controlate in comun; activitati controlate in comun. In plus, in conformitate cu IFRS 11 un asociat intr-o asociere in participatie trebuie sa recunoasca o investitie si sa o contabilizeze prin metoda punerii in echivalenta, in timp ce in conformitate cu IAS 31 acestea pot utiliza metoda punerii in echivalenta sau proportional cu participatia in capitalurile proprii.
• · IFRS 12 Prezentarea intereselor existente in alte entitati (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, prevede furnizarea de informatii suplimentare referitoare la rationamentele si ipotezele semnificative efectuate pentru a stabili natura interesului detinut intr-o entitate sau aranjament, filiala, aranjament comun si asocieri in participatie si entitati structurate neconsolidate. Grupul nu estimeaza ca IFRS 12 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• 2.1.2. Modificări ale politicilor contabile şi informațiilor de furnizat (continuare)
  • (b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
  • IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa (in vigoare de la 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, stabileste o singura sursa de indrumare pentru determinarea valorii juste si pentru prezentarea de informatii despre determinarea valorii juste. Standardul defineste valoarea justa, stabileste un cadru normativ pentru masurarea valorii juste si contine prevederi pentru prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste. Domeniul de aplicare al IFRS 13 este larg; acesta se aplica atat instrumentelor financiare cat si instrumenteor nefinanciare pentru care alte IFRS-uri prevad sau permit masurarea valorii juste si prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste, exceptand in situatii specifice. In general, cerintele referitoare la furnizarea de informatii in IFRS 13 sunt mai extinse decat cele din standardele actuale. De exemplu, furnizarea cantitativa si calitativa de informatii bazata pe ierarhia pe trei niveluri prevazuta in prezent doar pentru instrumentele financiare in conformitate cu IFRS 7 Instrumente financiare: Furnizarea de informatii, se va extinde in IFRS 13 pentru a acoperi toate activele si datoriile din domeniul sau de aplicare. Administratorii anticipeaza ca aplicarea noului standard poate afecta anumite sume raportate in situatiile financiare si poate avea ca rezultat o prezentare mai larga de informatii in situatiile financiare
  • · IAS 27 Situatii financiare individuale (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Standardul continua cerintele existente de contabilitate si prezentare de informatii ale IAS 27 (2008) in ceea ce priveste situatiile financiare individuale, cu unele clarificari minore. De asemenea, cerintele existente ale IAS 28 (2008) si IAS 31 pentru situatiile financiare individuale au fost incorporate in IAS 27 (2011). Standardul nu mai trateaza principiul controlului si prevederile legate de intocmirea situatiilor financiare consolidate, acestea fiind mutate in IFRS 10 Situatii financiare consolidate. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare consolidate.
  • IAS 28 Investitii in entitati asociate (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Exista amendamente limitate facute in IAS 28 (2008): a) IFRS 5 Active imobilizate detinute in vederea vanzarii si activitati intrerupte se aplica unei investitii sau unei investitii, intr-o entitate asociata sau asociere in participatie care intruneste criteriile pentru a fi clasificata drept investitie detinuta in vederea vanzarii. Pentru orice parte ramasa a investitiei ce nu a fost clasificata ca fiind detinuta pentru vanzare, se aplica metoda punerii in echivalenta pana ce are loc cedarea partii care este clasificata drept detinuta in vederea vanzarii. Dupa ce are loc cedarea, orice interes pastrat este contabilizat folosind metoda punerii in echivalenta daca interesul pastrat continua sa fie o entitate asociata sau o asociere in participatie; b) anterior, IAS 28 (2008) si IAS 31 prevedeau ca incetarea influentei semnificative sau controlul in comun sa declanseze remasurarea oricarei participatii pastrate in toate situatiile, chiar daca influenta semnificativa era urmata de control in comun. IAS 28 (2011) prevede acum ca in astfel de scenarii interesul pastrat in investitie sa nu fie remasurat. Grupul nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• 2.1.2. Modificări ale politicilor contabile şi informațiilor de furnizat (continuare)
  • (b) Standarde si interpretări emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
  • Amendamente la IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a Standardelor Internationale de Raportare Financiara ("IFRS") - hiperinflatia severa si eliminarea datelor fixe pentru cei care adopta pentru prima data IFRS-urile (in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Amendamentele prevad o noua exceptie cu privire la aplicarea IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a IFRS. Entitatile care au fost expuse unei hiperinflatii severe pot folosi valoarea justa drept cost presupus al activelor si datoriilor lor in situatia IFRS introductiva a pozitiei financiare. Aplicarea acestor modificari nu a avut un efect semnificativ asupra situatiilor financiare consolidate ale Grupului.

Amendamente la IFRS 7 Instrumente financiare - informații de furnizat amendamente care sporesc furnizarea de informatii referitoare la compensarea activelor si datoriilor financiare (in vigoare de la 1 lanuarie 2013), adoptat de UE la data de 13 decembrie 2012. Amendamentul introduce cerinte pentru prezentarea suplimentara de informatii ce vor permite utilizatorilor financiare ale unei entitati sa evalueze efectul sau posibilul efect al acordurilor de compensare, inclusiv drepturile de compensare activelor si datoriilor financiare recunoscute, asupra pozitiei financiare a entitatii. Administratorii considera ca aplicarea acestor amendamente la IFRS 7 pot avea ca rezultat prezentarea mai multor informatii cu privire la compensarea activelor si datoriilor financiare in viitor.

Amendamente la IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare - prezentarea elementelor si altor rezultate globale adoptate de UE la data de 5 iunie 2012. Grupul nu a aplicat aceste amendamente inainte de data intrarii in vigoare (perioade anuale incepand la sau dupa 1 iulie 2012). Amendamentele introduc o noua terminologie pentru situatia rezultatului global. In conformitate cu amendamentele la IAS 1, "Situatia rezultatului global" este redenumita "Situatia de profit sau pierdere si alte elemente ale rezultatului global" iar "Situatia Veniturilor " este redenumita "Situatia de profit sau pierdere". Amendamentele la IAS 1 pastreaza optiunea de a prezenta profitul sau pierderea si alte rezultate globale fie intr-o singura situatie fie in doua situatii separate dar consecutive. Cu toate acestea, amendamentele la IAS 1 prevad ca elementele din alte rezultate globale sa fie grupate in doua categorii in sectiunea alte rezultate globale: (a) elemente care nu vor fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere si (b) elemente ce pot fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere atunci cand sunt indeplinite anumite conditii specifice. Este prevazut ca impozitul pe profit aferent elementelor din alte rezultate globale sa fie alocat pe aceeasi baza - amendamentele nu modifica optiunea de a prezenta elementele din alte rezultate globale fie inainte de sau dupa impozitare (nete de taxe). Aplicarea amendamentelor la IAS 1 nu are ca rezultat niciun impact asupra profitului sau pierderii, altor rezultate globale sau rezultatului global total.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• 2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informațiilor de furnizat (continuare)
  • (b) Standarde si interpretări emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
  • Amendamente la IAS 12 Impozitul pe profit impozitul pe profit amanat: recuperarea activelor de baza (in vigoare de la 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Amendamentele prevad o exceptie de la principiile generale ale IAS 12 in sensul ca masurarea activelor si datoriilor privind impozitul pe profit amanat trebuie sa reflecte consecintele impozitului ce ar decurge din modul in care Grupul se asteapta sa recupereze valoarea contabila a unui activ. In mod particular, conform amendamentelor, investitiile imobiliare ce sunt masurate folosind modelul valorii juste in conformitate cu IAS 40 Investitii imobiliare se considera a fi recuperate prin vanzare in scopul determinarii impozitului pe profit amanat, exceptand cazul in care presupunerea este respinsa in anumite circumstante. Aplicarea amendamentelor nu a avut un efect asupra sumelor raportate in anii curenti si anteriori deoarece Grupul nu are investitii imobiliare masurate folosind modelul valorii juste din IAS 40.
  • Amendamente la IAS 19 Beneficiile angajatilor (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 5 iunie 2012. Amendamentele la IAS 19 modifica modul de contabilizare pentru planurile de beneficii determinate si beneficiile postangajare. Cea mai importanta modificare se refera la contabilizarea schimbarilor legate de obligatiile privind beneficiul determinat si activele planului. Amendamentele prevad recunoasterea modificarilor privind beneficiul determinat si valorii juste a activelor planului atunci cand acestea apar, eliminand "metoda coridor" permisa in conformitate cu versiunea anterioara a IAS 19 si grabeste recunoasterea costurilor pentru servicii anterioare. Amendamentele cer ca toate castigurile si pierderile actuariale sa fie recunoscute imediat in alte rezultate globale astfel incat activele sau datoriile nete pentru pensie recunoscute in situatia a poziției financiare sa reflecte valoarea integrala a deficitului sau surplusului din plan. Amendamentele la IAS 19 intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 lanuarie 2013 si prevad aplicarea retrospectiva cu unele exceptii. Administratorii anticipeaza ca amendamentele la IAS 19 vor fi adoptate in situatiile financiare consolidate ale Grupului pentru perioada anuala.
  • Amendamente la IAS 32 Instrumente financiare: prezentare Compensarea activelor financiare si datoriilor financiare, in vigoare de la sau dupa 1 ianuarie 2014, adoptate de UE la data de 13 decembrie 2012. Amendamentele se adreseaza neconcordantelor din practica actuala in aplicarea criteriilor de compensare din IAS 32 Instrumente financiare: prezentare. Amendamentele clarifica intelesul expresiei "in prezent are un drept de compensare executoriu prin lege" si faptul ca unele sisteme de decontare bruta pot fi considerate echivalente cu decontarea neta. Administratorii anticipeaza ca aplicarea acestor amendamente la IAS 32 ar putea avea ca rezultat o prezentare mai amanuntita de informatii cu privire la compensarea activelor financiare si datoriilor financiare in viitor.
  • IFRIC 20 Costurile de decopertare efectuate in faza de productie a unei mine de suprafata, in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013, adoptate de UE la data de 11 decembrie 2012. Interpretarea precizeaza cerintele legate de recunoasterea costurilor de decopertare efectuate in timpul activitatii de productie, masurarea initiala si ulterioara a activitatea de decopertare. Grupul nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare, intrucat Grupul nu desfasoara astfel de activitati.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile şi informațiilor de furnizat (continuare)

(b) Standarde si interpretări emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)

Grupul a ales sa nu adopte aceste standarde, revizuiri si interpretari inainte de data intrarii lor in vigoare. Grupul prevede ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare consolidate in perioada de aplicare initiala.

(c) Standarde si interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE

In prezent, IFRS adoptate de UE nu difera semnificativ de regulamentele adoptate de Comitetul de Standarde Internationale de Contabilitate (IASB) cu exceptia urmatoarelor standarde, amendamente la standardele si interpretarile existente, care nu au fost avizate pentru a fi folosite:

• · IFRS 9 Instrumente Financiare, emis in noiembrie 2009 (in vigoare de la 1 ianuarie 2015), neadoptat inca de UE. Acest standard introduce noi cerinte pentru clasificarea si masurarea activelor financiare. IFRS 9 modificat in octombrie 2010 include cerinte pentru clasificarea si masurarea datoriilor financiare si pentru scoaterea din evidenta (derecunoastere). Standardul nu este aplicabil pana la data de 1 ianuarie 2015 dar poate fi aplicat mai devreme. Grupul nu poate efectua o analiza a impactului pe care acesta il va avea asupra situatiilor financiare consolidate pana la data aplicarii initiale. Grupul nu a decis inca data la care va aplica pentru prima data noul standard.
• « Amendamente la IFRS 1 Prezentarea situatiilor financiare imprumuturi guvernamentale (in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013), neadoptate inca de UE. Amendamentele, care trateaza imprumuturile primite de la guverne la o rata a dobanzii sub nivelul de piata, permit entitatilor care adopta pentru prima data IFRS sa nu aplice retrospectiv prevederile IFRS cu privire la inregistrarea acestor imprumuturi la momentul tranziției. Grupul nu se asteapta ca aceste amendamente sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.
• · Amendamente la IFRS 9 si IFRS 7 data obligatorie de intrare in vigoare a IFRS 9 si prezentarea informatiilor la momentul tranzitiei (in vigoare de la 1 ianuarie 2015) care a modificat data intrarii in vigoare a IFRS 9 la perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2015, si a modificat scutirea de a prezenta perioade comparative precum si furnizarea de informatii in conformitate cu IFRS 7
• · Amendamente la IFRS 10, IFRS 11 si IFRS 12 Situatii financiare consolidate, Asocieri in participatie si Furnizare de informatii privind interesul in alte entitati: indrumari pentru tranzitie, neadoptate inca de UE. Amendamentele clarifica anumite aspecte referitoare la tranzitie la momentul aplicarii IFRS 10, IFRS 11 si IFRS 12 pentru prima data (in vigoare de la 1 inuarie 2013);
• · Amendamente la IFRS 10, IFRS 12 si IAS 27 Situatii financiare consolidate, Prezentarea intereselor existente in alte entitati si Situatii financiare individuale, neadoptate inca de UE (in vigoare de la 1 inuarie 2014).

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile şi informațiilor de furnizat (continuare)

(c) Standarde si interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE (continuare)

· Amendamente la diverse standarde Imbunatatiri ale IFRS (2012), ca urmare a proiectului anual de imbunatatire a standardelor publicat pe 17 mai 2012 (IFRS 1, IAS 1, IAS 16, IAS 32, IAS 34) in special pentru a elimina inadvertentele si pentru a clarifica textul (amendamentele se vor aplica pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013).

Grupul anticipeaza ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare in perioada de aplicare initiala.

2.2 Consolidare

(a) Filiale

Filialele sunt toate acele entități asupra cărora Grupul are autoritatea de a controla politicile financiare şi operaţionale, de regulă concomitent cu deţinerea a mai mult de jumătate din drepturile de vot. Filialele sunt consolidate integral de la care controlul este transferat Grupului şi sunt deconsolidate de la data la care controlul încetează.

Achiziția unei filiale de către Grup este înregistrată în contabilitate pe baza metodei achiziției, exceptând cazul în care dobândită se află sub control control control comun, iar în acest caz entitatea predecesoare estimează metoda contabilă aplicată. Costul unei achizitii este evaluat la valoarea justă a activelor cedate, a instrumentelor de capitaluri proprii emise sau a obligațiilor preluate la data achiziției plus costurile direct atribuite achiziției. Activele și pasivele identificabile achiziționate și datoriile contingente preluate într-o combinare de întreprinderi sunt evaluate initial la valoarea justă a acestora la data achizitiei, indiferent de ponderea intereselor minoritare.

Suma cu care costul de achiziție depășește partea Grupului privind valoarea justă a activelor nete identificabile achizitionate este înregistrată ca fond comercial. Dacă costul de achizitie este mai mic în comparație cu valoarea justă a activelor nete ale filialei achiziționate, diferența este reflectată direct în contul de profit si pierdere.

Soldurile și tranzacțiile intra-Grup, precum și câștigurile nerealizate din franzacțiile între societățile din cadrul Grupului sunt eliminate. Pierderile nerealizate sunt, de asemenea, eliminate. Politicile contabile ale fost modificate după caz pentru a asigura conformitatea cu politicile adoptate la nivel de Grup.

(b) Tranzacții și interese minoritare

Grupul aplică o politică de tratare a tranzacțiilor cu interesele minoritare ca tranzacții cu părți externe ale Grupului. Vânzările către interesele minoritare au ca rezultat câştiguri şi pierderi pentru Grup care sunt reflectate în contul de venit și pierdere. Achizițiile de la interesele minoritare au ca rezultat un fond comercial, care reprezintă diferența dintre orice sumă plătită și capitalul relevant achiziționat din valoarea contabilă a bunurilor nete ale filialei.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.2 Consolidare (continuare)

Entități asociate (c)

Entități asociate sunt toate acele entități asupra cărora Grupul are o influență semnificativă, dar nici un control, asociate de regulă unui procentaj între 20% și 50% din drepturile de vot. Investițiile în entități asociate pe baza metodei capitalurilor proprii si sunt inițial recunoscute la cost. Investițiile Grupului în entități asociate includ fondul comercial identificat la achiziție, net de orice pierdere din depreciere acumulată.

Partea Grupului din profitul sau pierderea post-achiziție a entităților asociate este recunoscută în contul de profit şi pierdere, iar partea din mişcările în rezerve este recunoscută în rezerve. Mişcările post-achiziție cumulate sunt ajustate în funcție de valoarea contabilă a investiției. Când partea Grupului din pierderile într-o entitate asociată este egală cu sau depăşeşte interesul în entitatea asociată, incluzând orice creanțe negarantate, Grupul nu recunoaşte pierderi suplimentare, exceptând cazul în care a înregistrat obligaţii sau a făcut plăţi în numele entității asociate.

Câştigurile nerealizate din tranzacţiile între Grup şi entităţile asociate sunt eliminate în funcţie de interesul Grupului în entitățile asociate. Pierderile nerealizate sunt de asemenea eliminate dacă tranzacția nu prezintă probe ale deprecierii activului transferat. Politicile contabile ale entităților asociate au fost modificate după caz pentru a asigura consecvența cu politicile adoptate de Grup.

Câştigurile şi pierderile din investiţiile în entităţi asociate sunt recunoscute sunt recunoscute în contul de profit si pierdere.

2.3 Raportarea pe segmente

Raportarea pe segmente de activitate se face într-un mod consecvent cu raportarea internă către principalul factor decizional. Principalul factor decizional operațional, care este responsabil cu alocarea resurselor și evaluarea performanței segmentelor de activitate, a fost identificat ca fiind consiliul de administratie care ia deciziile strategice.

2.4 Conversia în monedă străină

(a) Moneda funcțională și de prezentare

Elementele cuprinse în situațiile financiare ale fiecărei entități din cadrul Grupului sunt evaluate în moneda mediului economic primar în care îşi desfăşoară activitatea fiecare entitate din Grup ("moneda funcțională"). Situațiile financiare consolidate sunt prezentate în "Lei româneşti" ("RON"), care este moneda funcțională și de prezentare a Grupului.

Tranzacții și solduri (b)

Tranzacțiile în monedă străină sunt convertite în monedă folosind cursul de schimb valabil la data tranzacţiilor. Câştigurile şi pierderile rezultate din diferenţele de curs valutar în urma încheierii acestor tranzacţii şi din conversia la finalul exerciţiului financiar, la cursul de schimb de la sfârșitul anului a activelor monetare și obligațiilor denominate în monedă străină se reflectă în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazului în care sunt înregistrate în capitaluri proprii ca instrumente de acoperire a fluxurilor de trezorerie împotriva riscurilor şi ca instrumente de acoperire a investiţiei nete împotriva riscurilor.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.4 Conversia în monedă străină (continuare)

Tranzacții și solduri (b)

Câştigurile şi pierderîle din cursul de schimb care se referă la împrumuturi şi la numerar şi echivalente de numerar sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul "veniturilor sau cheltuielilor financiare". Toate celelalte câştiguri şi pierderi din cursul de schimb sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul " alte (pierderi)/câştiguri - net".

Rezultatele și poziția financiară a tuturor entităților din cadrul (niciuna exprimată în moneda unei economii hiperinflaționiste) a căror monedă funcțională diferă de cea de prezentare sunt convertite în moneda de prezentare astfel:

• a) -- activul și pasivul fiecărui bilanț contabil prezentat se convertesc pe baza cursului de închidere de la data bilanțului contabil respectiv.
• b) schimb mediu (cu excepția cazului în care această medie nu aproximează în mod rezonabil efectul cumulat al cursului de la datele tranzacţiilor, caz în care veniturile şi cheltuielile sunt convertite la cursul de schimb de la datele tranzacţiilor).
• c) toate diferențele de curs valutar sunt recunoscute drept componente separate ale capitalurilor proprii.

La consolidare, diferențele de curs valutar rezultate din conversia investiților nete în operațiuni străine, a împrumuturilor și celorlaite instrumente monetare ca instrumente de acoperire pentru astfel de investiții sunt în capitalurile proprii. Atunci când o operatiune străină este înstrăinată sau vândută parțial, diferențele de curs valutar înregistrate în capital sunt recunoscute în situația veniturilor și cheltuielilor ca parte din câștigul sau pierderea din vânzare.

Fondul comercial și ajustările de valoare justă care rezultă la achiziționarea unei entități din străinătate sunt tratate ca și active și datorii ale entității străine și reevaluate la cursul de închidere.

2.5 Contabilitatea hiperinflației

Economia românească a trecut prin perioade de inflație relațiv ridicată și a fost considerată hiperinflaționistă conform IAS 29 "Raportarea financiară în economiile hiperinflaționiste" ("IAS 29").

IAS 29 impune ca situatiile financiare întocmite în moneda unei economii hiperinflationiste să fie retratate în termenii puterii de cumpărare de la data bilanțului. Sumele exprimate în termenii puterii de cumpărare la 31 decembrie 2003 (data de încetare a hiperinflației) sunt tratate ca bază pentru valorile contabile din aceste situații financiare.

Grupul a decis reflectarea impactului aplicării IAS 29 în situațiile financiare întocmite la 31 decembrie 2011

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.6 Imobilizări corporale

Terenurile şi clădirile sunt prezentate la valoarea justă, pe baza evaluărilor periodice, cel puțin o dată la trei ani, efectuate de către evaluatori externi independenți, minus amortizarea și deprecierea ulterioare pentru clădiri. Orice amortizare cumulată la data reevaluării este eliminată din valoarea contabilă brută a activului, iar valoarea netă este înregistrată ca valoare reevaluată a activului. Toate celelalte imobilizări corporale sunt înregistrate la cost istoric minus amortizarea. Costul istoric include cheltuielile care pot fi atribuite în mod direct achizitiei elementelor respective.

La data tranzitiei la IFRS (1.1.2011), Societatea a ales sa prezinte terenurile si cladirile ce includ reevaluarea recunoscuta anterior in situatiile financiare in conformitate cu OMF 3055/2009. De asemenea, ulterior trecerii la IFRS, Societatea a ales sa prezinte si cladirile la valori reevaluate. Orice creștere rezultată din reevaluarea imobilizarilor corporale este înregistrată direct în creditul conturilor de capitaluri proprii, în rezerva din reevaluare, dacă nu a existat o descreştere anterioară recunoscută ca o cheltuială aferentă acelui activ, caz în care creşterea este recunoscută ca venit care să compenseze cheltuiala recunoscută anterior la acel activ. O descreștere a valorii nete contabile rezultată din reevaluare este tratată ca o cheltuială în măsura în care în reevaluare nu este înregistrată o sumă referitoare la acel activ. Amortizarea aferentă imobilizarilor corporale reevaluate este înregistrată in contul de profit şi pierdere. La casarea sau cedarea ulterioară a unui activ reevaluat, surplusul din reevaluare atribuibil inclus în rezerva din reevaluare este transferat direct în rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare. Transferul rezervei din reevaluare nu este posibil decât în cazul derecunoaşterii activului.

Cheltuieile ultericare sunt incluse în valoarea contabilă a activului sau recunoscute ca activ separat. după caz, doar când intrarea de beneficii economice viitoare pentru Grup asociate elementului este probabilă iar costul elementului respectiv poate fi evaluat în mod credibil.

Majorările valorii contabile rezultate din reevaluarea terenurilor și clădirilor sunt creditate la "rezerve din reevaluare" din capitalurile proprii. Diminuările care compensează majorările aferente aceluiaşi activ sunt înregistrate alături de alte rezerve direct în capitalurile proprii; toate celelalte diminuări sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere. Sumele înregistrate în rezervele de reevaluare sunt transferate în rezultatul reportat la sfârşitul duratei de viață utilă a activului sau când activul este derecunoscut.

Cheltuielile cu reparații și întregistrate în situația veniturilor și cheltuielilor în perioada financiară în care sunt efectuate. Costurile înlocuirii componentelor majore ale elementelor de imobilizări corporale și echipamentelor sunt capitalizate când componentele înlocuite sunt scoase din uz.

Câştigurile şi pierderile deteminate de compararea încasărilor cu valorile contabile sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere.

Terenurile nu se amortizarea altor elemente de imobilizări corporale este calculată pe baza metodei liniare în vederea diminuării valorii reevaluate a fiecărui activ până la valoarea sa reziduală pe parcursul duratei sale de viață utilă, după cum urmează:

Clădiri Instalații tehnice și mașini Mijloace de transport Echipamente de birou

25 - 60 ani 3 – 18 ani 3 — 5 ani 5 — 16 ani

Valoarea reziduală a unui activ este valoarea estimată obținută de Grup din eliminarea activului respectiv minus costurile estimate ale eliminării, în care activul are deja vechimea şi corespunde condițiilor aferente sfârşitului vieții utile a acestuia. Valoarea reziduală a unui activ este zero în cazul în care Grupul estimează utilizarea activului până la sfârşitul vieții fizice a acestuia. Valorile reziduale ale activelor şi duratele de viață utilă sunt revizuite, şi ajustate în mod corespunzător, la fiecare dată a bilanțului contabil.

Ani

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) ম

2.7 Imobilizări necorporale

(a) Fondul comercial

Fondul comercial reprezintă valoarea cu care costul unei achiziții depășește valoarea justă a activelor nete identificabile deținute în filiala achiziționată, la data achiziției. Fondul comercial aferent achiziţiilor de filiale este inclus în "imobilizările necorporale".

Fondul comercial este testat anual pentru depreciere şi înregistrat la cost, minus pierderile din depreciere cumulate. Pierderile din depreciere aferente fondului comercial nu se reversează. Câştigul sau pierderea din vânzarea unei entități include valoarea contabilă a fondului comercial aferent entității vândute.

Fondul comercial este alocat unităților generatoare de numerar în scopul testării deprecierii. Alocarea se face către acele unități generatoare de numerar sau grupuri de unități generatoare de numerar estimate că vor beneficia din combinările de întreprinderi în care apare fondul comercial în funcție de segmentul de activitate.

Programe informatice (b)

Licențele achiziționate aferente drepturilor de utilizare a programelor informatice sunt capitalizate pe baza costurilor înregistrate cu achiziționarea și punerea în funcțiune a programelor informatice respective. Aceste costuri sunt amortizate pe durata de viața utilă estimată a acestora (trei până la cinci ani). Costurile aferente dezvoltării sau întreținerii programelor informatice sunt recunoscute drept cheltuieli în perioada în care sunt efectuate.

2.8 Deprecierea activelor nefinanciare

Activele care au o durată de viață utilă nedeterminată nu sunt amortizate și sunt revizuite anual pentru identificarea pierdere. Activele ce sunt supuse amortizării sunt revizuite pentru identificarea pierdere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanțe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferența dintre valoarea contabilă și valoarea recuperabilă a activului respectiv. Valoarea recuperabilă este maximul dintre valoarea justă a activului minus costurile de vânzare şi valoarea de utilizare. În scopul evaluării deprecierii, activele sunt grupate până la cel mai mic nivel de detaliu pentru care pot fi identificate fluxuri independente de numerar (unități generatoare de numerar). Activele nefinanciare, altele decât fondul comercial, care au suferit deprecieri sunt revizuite în vederea unei posibile stornări la fiecare dată de raporțare.

2.9 Active imobilizate (sau Grupuri destinate cedării) deținute în scopul vânzării

Activele imobilizate (sau Grupurile destinate cedării) sunt clasificate ca active deținute pentru vânzare atunci când valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin vânzare, iar vânzarea este considerată foarte probabilă. Acestea sunt înregistrate la valoarea cea mai mică dintre valoarea contabilă şi valoarea justă mai puțin costurile de vânzare, dacă valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin vânzare și nu prin utilizarea sa în continuare.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

Active financiare 2.10

2.10.1 Clasificare

Grupul îşi clasifică activele în următoarele categorii: evaluate la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere, împrumuturi şi creanţe, şi disponibile pentru vânzare. Clasificarea se face în funcție de scopul în care au fost achiziționate activele financiare. Conducerea stabileşte clasificarea acestor active financiare la momentul recunoașterii inițiale.

(a) Active financiarea justă prin contul de profit și pierdere

Activele financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit și pierdere sunt active deținute spre tranzacţionare. Un activ financiar este clasificat în această categorie dacă este achiziţionat în principal în scopul tranzactionării pe termen scurt. Instrumentele derivate sunt de asemenea clasificate ca deținute în scopul tranzacționării, cu excepția cazului în care sunt desemnate ca instrumente de acoperire a riscurilor. Activele din această categorie sunt clasificate ca active circulante.

Împrumuturi şi creanțe (b)

Împrumuturile şi creanțele sunt active financiare cu plăți fixe sau determinabile și care nu sunt cotate pe o piață activă. Ele sunt incluse în activele circulante, cu excepția celor care au o perioadă de maturitate mai mare de 12 luni de la finalul perioadei de raportare. Acestea sunt clasificate ca active pe termen lung. Imprumuturile si creanțele sunt clasificate ca şi "numerar şi echivalente de numerar", respectiv ca şi "clienţi şi alte creanţe" în bilanţul contabil (notele 2.145 şi Eroare! Fără sursă de referinţă.4).

(c)

Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt instrumente nederivate care fie sunt clasificate în mod specific în această categorie sau nu se încadrează în nici una din celelalte categorii. Ele sunt incluse în activele pe termen lung, cu excepția cazului în care conducerea intenționează să înstrăineze investițiile în termen de 12 luni de la finalul perioadei de raportare.

2.10.2 Recunoaştere şi evaluare

Achizițiile și vânzările regulate de active financiare sunt recunoscute la data tranzacționării data la care Grupul se angajează să cumpere sau să vândă respectivul activ. Investiţiile sunt recunoscute inițial la valoarea justă plus cheltuieiile de tranzacționare pentru toate activele financiare neînregistrate la valoarea justă prin contul de profit și pierdere. Activele financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit și pierdere sunt recunoscute inițial la valoarea justă, iar costurile de tranzacționare sunt trecute la cheltuieli în contul de profit și pierdere. Activele financiare încetează să mai fie recunoscute în care dreptul de a încasa fluxuri de trezorerie din investiții expiră sau este transferă toate riscurile și beneficiile aferente dreptului de proprietate. Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt înregistrate ulterior la valoarea justă. Imprumuturile și creanțele sunt înregistrate la cost amortizat pe baza metodei dobânzii efective.

Modificările valorii juste a titlurilor monetare clasificate ca disponibile pentru vânzare sunt recunoscute în alte elemente ale rezultatului global.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.10.2 Recunoaştere şi evaluare (continuare)

Atunci când titlurile de valoare clasificate ca disponibile pentru vânzare sunt vândute sau depreciate, ajustările cumulate ale valorii juste recunoscute în capitalurile proprii sunt incluse în situația veniturilor și cheltuielilor la "câștiguri și pierderi din titluri de plasament".

Dobânzile aferente titlurilor disponibile pentru vânzare calculate pe baza metodei dobânzii efective sunt recunoscute în situația veniturilor și cheltuieiilor în cadrul altor venituri. Dividendele aferente activelor financiare disponibile pentru vânzare sunt recunoscute în situația veniturilor şi cheltuielilor la alte venituri atunci când se stabileşte dreptul Grupului de a le încasa.

2.11 Compensarea instrumentelor financiare

Activele și datoriile financiare sunt compensate, iar valoarea netă este raportată în bilanțul contabil numai atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa sumele recunoscute şi există intenția de a compensa pe bază netă sau de a valorifica activul și de a compensa datoria în acelaşi timp.

2.12 Deprecierea activelor financiare

Active înregistrate la cost amortizat (a)

Grupul estimează la sfârşitul fiecărei perioade de raportare dacă există probe obiective conform cărora un activ financiar sau un Grup de active financiare este depreciat. Un activ financiar sau un Grup de active financiare este depreciat şi sunt suportate pierderi din depreciere dacă, şi numai dacă, există dovezi obiective ale deprecierii ca rezultat al unuia sau mai multor evenimente care au apărut după recunoașterea inițială a activului (un "eveniment care ocazionează pierderi") și dacă acel eveniment (sau evenimente) care ocazionează pierderi are (au) un impact asupra fluxurilor de trezorerie viitoare estimate ale activului financiar sau ale Grupului de active financiare care poate fi estimat în mod fiabil.

Criteriile utilizate de Grup pentru a stabili dacă există dovezi obiective privind existența unei pierderi din depreciere includ:

• dificultate financiară semnificativă a emitentului sau debitorului;
• o încălcare a contractului, cum ar fi neplata sau întârzieri la plata dobânzii sau a creditului:
• Grupul, din motive economice sau juridice legate de dificultatea financiară a debitorului, acordă debitorului o concesiune pe care creditorul nu ar fi avut-o altfel în vedere;
• probabilitatea ca debitorul să intre în procedură de faliment sau reorganizare financiară;
• dispariția pieței active pentru acel activ financiar din cauza dificultăților financiare; sau
• date observabile indică faptul că există o diminuare măsurabilă a fluxurilor de trezorerie viitoare estimate dintr-un portofoliu de active financiare de la recunoaşterea inițială a acelor active, chiar dacă diminuarea nu poate fi încă identificată cu activele financiare individuale din portofoliu, inclusiv:
  • (i) schimbări nefavorabile în statutul de plată al debitorilor din portofoliu;
  • (ii) condiții economice, la nivel național sau local, corelate cu încălcarea condițiilor inițiale ale activelor din portofoliu.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) N

2.12 Deprecierea activelor financiare (continuare)

Grupul estimează mai întâi dacă există dovezi obiective ale deprecierii.

Valoarea pierderii este măsurată ca diferența dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea actualizată a fluxurilor de trezorerie viitoare estimate (excluzând pierderile viitoare din credite, care nu au fost încă înregistrate la rata dobânzii efective inițiale a activului financiar. Valoarea contabilă a activului este redusă și valoarea pierderii este recunoscută în situația consolidată a veniturilor. Dacă un împrumut sau o investiție păstrată până la scadență are o rată variabilă a dobânzii, rata de actualizare pentru măsurarea oricărei pierderi din depreciere este rata actuală a dobânzii efective determinate în baza contractului. Ĉa soluție practică, Grupul poate măsura deprecierea pe baza valorii juste a instrumentului, folosind un preț de piață observabil.

Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea pierderii din depreciere se diminuează şi diminuarea poate fi conectată în mod obiectiv cu un eveniment care a avut loc după recunoaşterea deprecierii (cum ar fi o îmbunătățire a ratingului de credit al debitorului), reluarea pierderii din depreciere recunoscute anterior este recunoscută în contul de profit şi pierdere consolidat.

Testarea deprecierii creanțelor comerciale este descrisă în nota 2.14.

(a) Active clasificate ca disponibile în vederea vânzării

Grupul estimează la sfârşitul fiecărei perioade de raportare dacă există probe obiective conform cărora un activ financiar sau un Grup de active financiare este depreciat. Pentru titlurile de creanță, Grupul utilizează criteriile menționate la punctul (a) anterior. În cazul titlurilor de piasament clasificate ca disponibile pentru vânzare, o scădere semnificativă sau prelungită a valorii juste a titlului de valoare sub cost este, de asemenea, o dovadă a deprecierii activelor. Dacă există astfel de dovezi pentru activele financiare disponibile în vederea vânzării, pierderea cumulată - măsurată ca diferența dintre costul de achiziție și valoarea justă curentă, mai puțin orice pierdere din depreciere aferentă acelui activ financiar, recunoscută anterior în profit sau pierdere - este eliminată din capitalurile proprii şi recunoscută în contul de profit şi pierdere consolidat. Pierderile din depreciere recunoscute în contul de profit și pierdere consolidat pentru instrumentele de capitaluri proprii nu sunt stornate prin contul de profit şi pierdere consolidat. Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea justă a unui instrument de datorie clasificat ca disponibil pentru vânzare creşte şi această creştere poate fi conectată în mod obiectiv cu un eveniment care a avut loc după recunoașterea deprecierii în profit sau pierdere, pierderea din depreciere este stornată prin contul de profit și pierdere consolidat.

2.13 Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul este determinat pe baza metodei primul ieșit (FIFO). Costul produselor finite și producției în curs de execuție include materii prime, forța de muncă directă, alte costuri directe și cheltuielile de producție indirecte aferente (pe baza capacității normale de exploatare), dar exclude costurile legate de împrumuturi. În cursul normal al activității, valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu cheltuieille de vânzare variabile aferente. Acolo unde este necesar, sunt constituite provizioane pentru stocuri cu mișcare lentă și uzate fizic sau moral.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.14 Creante comerciale

Creanţele comerciale sunt recunoscute inițial la valoarea justă, iar ulterior evaluate la costul amortizat pe baza metodei dobânzii efective, mai puțin provizionul pentru depreciere.

Creanțele comerciale sunt sumele datorate de clienți pentru mărfurile vândute sau serviciile prestate în cursul normal al activității. Dacă se estimează că acestea vor fi colectate în termen de un an sau mai puțin de un an (sau mai târziu, în cursul normal al activității), vor fi clasificate ca active circulante. În caz contrar, vor fi prezentate ca active imobilizate.

Ajustarea pentru deprecierea creanțelor comerciale se constituie în momentul în care există dovezi obiective că Grupul nu va putea colecta toate sumele care îi sunt datorate conform condițiilor inițiale ale creanțelor. Dificultățile cu care se confruntă debitorul, probabilitatea ca debitorul să între în procedură de faliment sau reorganizare financiară, neplata sau nerespectarea condițiilor de plată sunt considerate indicii ale deprecierii creanțelor comerciale.

Ajustarea pentru depreciere este calculata ca diferența dintre valoarea înregistrată în contabilitate și valoarea prezentă a fluxurilor viitoare de numerar estimate, actualizate pe baza ratei dobânzii efective inițiale. Valoarea contabilă a activului se reduce prin utilizarea unui cont de ajustare, iar valoarea pierderii este recunoscută în situația veniturilor și cheltuieiilor la "alte câştiguril(pierderi) - net" în contul de profit şi pierdere. Atunci când o creanță comercială nu poate fi recuperată, aceasta este trecută pe cheltuială, cu stornarea corespunzătoare a ajustarii de depreciere pentru creanțe comerciale. Recuperările ulterioare ale sumelor amortizate anterior sunt creditate în contul de profit şi pierdere.

2.15 Numerar si echivalente de numerar

Pentru situația fluxului de numerarul și echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, depozite bancare la vedere, alte investiții financiare pe termen scurt cu lichiditate mare cu scadențe inițiale de trei luni sau mai puțin, facilități de descoperit de cont și partea pe termen scurt şi lung a conturilor bancare restricţionate. În bilanţ, descoperitul de cont este prezentat la împrumuturi, în cadrul datoriilor curente.

2.16 Capital social

Acțiunile sunt clasificate drept capitaluri proprii. Acțiunile preferențiale care se răscumpără obligatoriu sunt clasificate ca datorii.

Costurile incrementale direct atribuibile emisiunii sau optiuni sunt prezentate ca o deducere, net de impozit, în capitaluri proprii din încasări.

Dacă o societate membră a Grupului cumpără acțiuni in capitalul social ale societății-mamă (acțiuni proprii), suma plătită, inclusiv orice cheltuieli suplimentare care pot fi atribuite direct (net de impozitul pe profit) se deduce din capitalurile acționarilor societății-mamă până la anularea sau emiterea din nou a acţiunilor. Dacă astfel de acţiuni sunt ulterior emise din nou, orice sumă încasată, net de costurile suplimentare direct atribuibile tranzacţiei şi impactul aferent asupra impozitului pe profit, va fi inclusă în capitalurile proprii atribuibile acționarilor societății-mamă.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.17 Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt obligațiile de a plăti pentru bunurile sau serviciile care au fost achiziționate în cursul normal al activității de la furnizori. Conturile furnizori sunt clasificate ca datorii curente dacă plata trebuie să se facă în termen de un an sau mai puțin de un an (sau mai târziu, în cursul normal al activității). În caz contrar, vor fi prezentate ca datorii pe termen lung.

Datoriile comerciale sunt recunoscute inițial la valoarea justă, iar ulterior sunt evaluate la cost amortizat pe baza metodei dobânzii efective.

2.18 Imprumuturi

Imprumuturile sunt recunoscute inițial la valoarea justă a sumei încasate, net de costurile de tranzacționare. În perioadele următoare, împrumuturile sunt înregistrate la cost amortizat; diferențele dintre sumele primite (nete de costurile de tranzacționare) și valoarea de răscumpărare fiind recunoscute în contul de profit şi pierdere pe durata contractului de împrumut utilizând metoda dobânzii efective.

Împrumuturile sunt clasificate ca datorii pe termen scurt, cu excepția situației în care Grupul are un drept necondiționat de a amâna achitarea datoriei pentru minimum 12 luni de la data bilanțului. Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung este inclusă în datoriile curente. Dobânda cumulată la data bilanțului contabil este inclusă în "Împrumuțuri", în cadrul datoriilor curente, dacă este rambursabilă în termen de 12 luni.

Onorariile plătite la stabilitătilor de împrumut sunt recunoscute drept costuri de tranzactionare ale împrumutului în măsura în care este probabil ca facilitățile să fie utilizate. În acest caz, onorariul este amânat până la momentul tragerii sumelor. În măsura în care nu există dovezi că este probabil ca unele dintre sau toate facilitățile vor fi utilizate, onorariul este capitalizat ca plată în avans pentru serviciile de finanțare și amortizat pe perioada facilității la care se referă.

2.19 Poziții fiscale incerte

Pozițiile fiscale incerte ale Grupului sunt analizate de către conducere la data fiecărui bilanț. Se înregistrează datorii pentru pozițiile fiscale pentru care consideră că este probabil să fie aplicate taxe suplimentare dacă aceste poziții ar fi verificate de autoritățile fiscale. Evaluarea se bazează pe interpretarea legilor fiscale care au fost adoptate la data bilantului contabil. Datoriile aferente penalizărilor și impozitelor, altele decât impozitul pe venit, sunt recunoscute pe baza celor mai bune estimări ale conducerii necesare pentru stingerea obligațiilor la data bilanțului contabil.

2.20 Impozit pe profit curent şi amânat

Entitățile din Grup înregistrează impozit pe profit curent la o rată de 16% din rezultatul fiscal net determinat în conformitate cu Codul Fiscal din România și cu reglementările conexe.

Cheltuiala cu impozitul aferentă perioadei include impozitul amânat. lmpozitul este recunoscut în contul de profit și pierdere, cu excepția cazului în care se referă la elementele recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii. In acest caz, și impozitul aferent este recunoscut în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.20 lmpozit pe profit curent şi amânat (continuare)

Cheltuiala cu impozitul pe profit curent se calculează pe baza reglementărilor fiscale în vigoare la data bilanțului în țările în care își desfășoară activitatea și generează profit impozabil filialele şi entitățile asociate ale societății. Conducerea evaluează periodic pozițiile din declarațiile fiscale în ceea ce priveşte situaţiile în care reglementările fiscale aplicabile sunt interpretabile. Aceasta constituie provizioane, acolo unde este cazul, pe baza sumelor estimate ca datorate autoritățiilor fiscale.

Impozitul pe profit amânat este recunoscut, pe baza metodei obligației bilanțiere, pentru diferențele temporare intre bazele fiscale ale activelor şi datoriilor şi valorilor şi valorile contabile ale acestora din situațiile financiare consolidate. Totuși, impozitul pe profit amânat care rezultă în urma recunoaşterii inițiale a unui activ sau pasiv dintr-o tranzacție alta decât o combinare de întreprinderi, şi care la momentul tranzacţiei nu afectează profitul contabil şi nici cel impozabil nu este recunoscut. Impozitul pe profit amânat este determinat pe baza ratelor de impozitare (şi legilor) intrate în vigoare până la data bilanțului contabil și care urmează să fie aplicate în perioada în care impozitul amânat de recuperat va fi valorificat sau impozitul amânat de plată va fi achitat.

lmpozitul amânat de recunoscut numai în măsura în care este probabil să se obțină în viitor un profit impozabil din care să fie deduse diferențele temporare.

lmpozitul pe profit amânat aferențelor temporare generate de investițiile în filiale și în entităţile asociate este recunoscut, cu excepţia cazurilor în care perioada reluării diferenţelor temporare poate fi controlată de Grup şi este probabil că diferenţa temporară nu se va relua în viitorul previzibil.

Creanţele şi datoriile privind imânat sunt compensate atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa creanțele fiscale curente cu datoriile fiscale curente, și când creanțele și datoriile privind impozitul amânat impuse de aceeași autoritate fiscală fie aceleiași entități impozabile, fie unor entități impozabile diferite, dacă există intenția de a compensa soldurile pe o bază netă.

2.21 Beneficiile angajaților

În cursul normal al activitățiie Grupului fac plăți către Statul român în numele angajaților săi, pentru fondurile de pensii, sănătate și șomai. Toți angajații Grupului sunt membri ai planului de pensii al statului român. Indemnizațiile, salariile, către fondurile de pensii și de asigurări sociale ale Statului român, concediile de odihnă anuale şi concediile medicale plătite, primele, şi beneficiile nemonetare sunt cumulate pe parcursul anului în care sunt prestate serviciile aferente de către angajații entităților Grupului.

Conform legislației din România, societățile româneşti au obligația de a plăti un beneficiu la pensionare în valoare de două salarii brute fiecărui angajat la momentul pensionării. Grupul nu are nicio altă obligație față de angajații săi, în baza legii româneşti, cu privire la pensii şi nu participă la niciun alt plan de pensii. Indemnizația pentru pensie pe caz de boală este acordată numai în cazul în care decizia de pensionare este definitivă.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.21 Beneficiile angajaților (continuare)

Angajații care sunt disponibilizați din motive care nu depind de ei vor beneficia de măsurile active de combatere a şomajului şi de compensaţiile stabilite prin prevederile legale şi aplicabile prin contractul colective de muncă. Aceste beneficii sunt acordate în funcție de vechimea în cadrul Societății, astfel:

vechime de până la 10 ani	1.5 salarii de bază brute
vechime de peste 10 ani	3.0 salarii de bază brute

2.22 Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care Grupul are o obligație legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligației este necesară o ieșire de resurse care încorporează beneficii economice și când poate fi făcută o estimare fiabilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei. Provizioanele de restructurare includ penalităţile de încetare a contractului de leasing și penalității de încetare a contractelor cu angajații. Nu se recunosc provizioane pentru pierderi din exploatare viitoare.

Acolo unde există un anumit număr de obligații similare, probabilitatea ca o ieşire de resurse să fie necesară pentru decontare este determinată prin luarea în considerare a întregii categorii de obligații. Provizionul este recunoscut chiar dacă probabilitatea legată de orice element inclus în aceeași categorie de obligații este mică.

Provizioanele sunt evaluate la valoarea actualizată a cheltuielilor estimate a fi necesare pentru a deconta obligatia respectivă utilizând o rată de dinainte de impozitare care reflectă evaluările curente de piață privind valoarea în timp a banilor și riscurile specifice obligatiei. Creșterea provizionului datorată trecerii timpului este recunoscută în cheltuiala cu dobânda.

Pe baza contractelor încheiate cu clienții, Grupul acordă garanții de bună execuție cliențiior săi, de 5 - 7% din valoarea totală a lucrărilor de construcție facturate. Grupul a calculat provizioane de 10% din valoarea totală a garanțiilor de bună execuție, pentru a putea acoperi defectele pe perioada de garanție, până la recepția finală.

2.23 Recunoasterea veniturilor

Veniturile includ valoarea justă a sumei primite sau care urmează să fie primită în urma vânzării de bunuri şi servicii în cursul normal al activității Grupului. Veniturile sunt prezentate net de taxa pe valoare adăugată, rabaturi şi reduceri şi după eliminarea vânzărilor din cadrul Grupului.

Grupul recunoaşte veniturile atunci când valoarea acestora poate fi evaluată în mod fiabil, când este probabil să producă beneficiile economice viitoare pentru entitate, și când au fost îndeplinite criterii specifice pentru fiecare dintre activitățile Grupului așa cum au fost descrise mai jos. Grupul îşi bazează estimările pe rezultatele istorice, având în vedere tipul de client, tipul de tranzacție și elementele specifice fiecărui contract.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.23 Recunoaşterea veniturilor (continuare)

(a) Contracte de construcție

Grupul furnizează servicii de foraj şi construcţii către diferiţi. Aceste servicii sunt furnizate pe o bază materială sau ca și contracte cu preț fix, cu termenul contractual ce variază, de regulă, între 1 și 3 ani.

Un contract de constructii este definit de IAS 11 ca un contract negociat în mod specific pentru construcția unui activ. Costurile contractului sunt recunoscute ca și cheltuieli în perioada în care sunt realizate. Când rezultatul unui contract de construcții nu poate fi estimat în mod fiabil, veniturile din contract sunt recunoscute doar proporțional cu costurile contractuale realizate şi estimate a fi recuperabile. Când rezultatul unui contract de construcții nu poate fi estimat în mod fiabil şi este probabil ca acest contract să fie profitabil, veniturile din contract sunt recunoscute pe perioada contractului. Când este probabil ca cheltuieliie totale cu contractul să depăşească veniturile totale din contract, pierderea estimată este recunoscută imediat ca și cheltuială. Variatiile în ce priveşte lucrările contractului, cererile şi plătile de stimulente sunt incluse în veniturile din contract în care au fost convenite cu clientul și pot fi evaluate fiabil.

Grupul utilizează "metoda procentului de finalizare" pentru a stabili suma adecvată recunoscută intr-o anumită perioadă. Stadiul de finalizare este estimat prin referință la costurile contractului realizate până la data bilanțului ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract. Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, plăți anticipate sau alte active, în funcție de natura lor.

Grupul prezintă ca activ suma brută datorată de clienți pentru lucrările contractuale aferente tuturor contractelor în curs pentru care costurile realizate plus profitul recunoscut (minus pierderile recunoscute) depăşesc facturările periodice. Facturările periodice încă de clienți și reținerile sunt incluse la "clienți și alte creanțe".

(b) Venituri din vânzări de bunuri

Grupul fabrică şi vinde tâmplărie PVC către diferiți. Grupul deține şi un restaurant. Vânzările de bunuri sunt recunoscute când o entitate din Grup livrează produse clienților. Se consideră că livrarea are loc când produsele au fost expediate la locația specificată, riscurile de uzură şi pierdere au fost transferate, şi clientul a acceptat produsele în conformitate cu contractul de vânzare.

Venituri din dobânzi (c)

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute pe baza metodei dobânzii efective. În momentul în care un împrumut și creanță se depreciază, Grupul reduce valoarea contabilă până la nivelul valorii recuperabile, determinată ca fluxurile de trezorerie viitoare estimate, actualizate la rata dobânzii efective inițiale a instrumentului, și continuă înregistrarea scontării ca venit din dobânzi. Veniturile din dobânzi aferente împrumuturilor și creanțelor depreciate sunt recunoscute pe baza ratei dobânzii efective inițiale.

Venituri din chirii (d)

Veniturile din chirii sunt recunoscute pe baza contabilității de angajamente, în conformitate cu substanța economică a contractelor aferente.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) 2

2.23 Recunoaşterea veniturilor (continuare)

(e) Venituri din dividende

Veniturile din dividende sunt recunoscute în momentul stabilirii dreptului de a încasa sumele respective.

2.24 Contracte de leasing

Contractele de leasing în cazul cărora o parte semnificativă din riscurile și beneficiile asociate proprietății sunt asumate de locator sunt clasificate ca leasing operațional. Plățile aferente contractelor de leasing operațional (nete de reducerile acordate de locator) sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere după o metodă liniară pe parcursul perioadei de leasing.

Contratele de leasing pentru imobilizări corporale în care Grupul îşi asumă toate riscurile şi beneficiile aferente proprietății sunt clasificate ca și contracte de leasing financiar. Leasing-urile financiare sunt capitalizate la începutul la valoarea cea mai mică dintre valoarea justă a proprietății închiriate și valoarea actualizată a plăților minime de leasing.

Fiecare plată este împărțită între elementul de capital și dobândă pentru a se obține o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Obligațiile legate de chirie, net de costurile de finanțare, sunt incluse la alte datorii pe termen lung. Elementul de dobândă aferent costurilor de finanțare este trecut în contul de profit și pierdere pe durata contractului, astfel încât să se obțină o rată periodică constantă a dobânzii la soldul rămas al obligației pentru fiecare perioadă. Imobilizările corporale achizitionate prin leasing financiar sunt amortizate pe perioada mai scurtă dintre durata de viată utilă a activului sau termenul contractului de leasing.

2.25 Distribuirea dividendelor

Distribuirea dividendelor este recunoscută ca datorie financiare ale Grupului în perioada în care dividendele sunt aprobate de către acționarii societății.

3 MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR

3.1 Factori de risc financiar

Prin natura activităților efectuate, Grupul este expus unor riscuri variate care includ: riscul de piață (inclusiv riscul monetar, riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă, riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar și riscul de credit și riscul de lichiditate. Programul Grupului privind managementul riscului se concentrează asupra imprevizibilității pietelor financiare și caută să minimalizeze potențialele efecte adverse asupra performanțelor financiare ale Grupului. Grupul nu utilizează instrumente financiare pentru a se proteja de anumite expuneri la risc.

Managementul riscului este responsabilitatea conducerii Dafora SA, pe baza recomandărilor consiliului de administrație. Conducerea Dafora SA identifică și evaluează riscurile financiare în strânsă cooperare cu unitățile operaționale ale Grupului. Consiliul de administrație furnizează principiile de bază pentru managementul riscului, precum și recomandări pentru domenii specifice, cum ar fi riscul valutar, riscul ratei dobânzii riscul de credit şi investiția de lichiditate excesivă.

MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (continuare)

3.1 Factori de risc financiar (continuare)

• (a) Riscul de piață
• (i) Riscul valutar

Grupul funcționează în România și este expus riscului valutar rezultat, în special legat de Euro. Riscul valutar rezultă în special din împrumuturile și contractele de leasing financiar ale Grupului.

Grupul nu este acoperit împotriva riscului valutar. Pentru că activitățile Grupului sunt derulate în special pe piața internă, acesta nu generează venituri semnificative în aceeași monedă cu împrumuturile şi obligaţiile de leasing financiar. Totuşi, conducerea primeşte regulat previziuni referitoare la evoluția cursului de schimb leu/EUR și foloseşte informațiile în strategia de stabilire a prețurilor. Conducerea va avea în viitor elaborarea de strategii de protejare a Grupului față de riscul valutar.

Dacă moneda națională s-ar fi depreciat cu 10% față de EUR, cu toate celelalte variabile menținute constante, profitul post-impozitare aferent exercițiului ar fi fost cu 12.767 mii lei mai mic/ mai mare (2011: 17.898 lei), în principal ca urmare a câştigurilor/pierderilor din conversia împrumuturilor pe termen lung şi a datoriilor către societăţile de leasing exprimate în EUR.

(ii) Riscul de preț

Grupul este expus la riscul de preț aferent titlurilor de participare ca urmare a investițiilor deținute de Grup și clasificate în bilanțul consolidat ca disponibile pentru vânzare. O parte din titlurile de participare detinute sunt tranzactionate la Bursa de Valori București, din care numai acțiunile Tranzacționate în mod regulat. Valoarea de piață a acțiunilor participative cotate este nesemnificativa și nu au fost elaborate politici de managementul riscului.

(iii) Riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar şi valoarea justă

Riscul de rată a dobânzii în cazul Grupului provine din împrumuturile pe termen scurt și lung. Împrumuturile contractate cu dobândă expun Grupul la riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar, care este compensat parțial de numerarul deținut la rate variabile.

Împrumuturile cu dobândă fixă expun Grupul la riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă. În 2012 şi 2011, împrumuturile Grupului la o rată variabilă au fost denominate în lei şi în Euro.

Grupul îşi analizează în mod dinamic expunerea la rata dobânzii. Sunt simulate diferite scenarii, tinând seama de refinanțări, de reînnoirea pozițiilor existente și de finanțările alternative. Pe baza acestor scenarii, Grupul calculează impactul asupra profitului și pierderii al modificării ratei dobânzii. Pentru fiecare simulare, se foloseşte acelaşi procent de modificare a ratei dobânzii pentru toate monedele. Scenariile se aplică numai în cazul datoriilor care constituie poziții majore purtătoare de dobândă.

Pe baza simulărilor efectuate, impactul diminuării/majorării cu 2% asupra profitului după impozitare s-ar reflecta într-o creştere/scădere maximă de 1.042 mii lei. Simularea se efectuează trimestrial pentru a verifica dacă pierderea potențială maximă se încadrează în limita stabilită de către conducere.

3

3.1 - Factori de risc financiar (continuare)

(b) Riscul de credit

Riscul de credit rezultă din numerar şi echivalente de numerar, depozite la bănci şi instituţii financiare, precum şi de expunerile legate de creditare ale serviciilor foraj şi construcții, incluzând creanţele de încasat şi tranzacţiile angajate. În cazul băncilor şi instituţiilor financiare, sunt acceptate numai cele evaluate independent cu un rating minim "BB". Pentru clienți, nu există o evaluare independentul evaluează bonitatea financiară a clientului, ținând cont de poziția financiară, de experiența trecută și de alți factori. Limitele de risc individuale se stabilesc pe baza calificativelor interne, conform limitelor stabilite de consiliul de administrație. A se vedea nota 8(b) pentru prezentări suplimentare referitoare la riscul de credit.

(c) Riscul de lichiditate

Previziunile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt efectuate la nivel de entitate operațională a Grupului și agregate de conducerea Grupului. Conducerea Grupului monitorizează previziunile privind necesarul de lichidități al Grupului, pentru a se asigura că există numerar suficient pentru a răspunde cerințelor operaționale, astfel încât Grupul să nu încalce limitele împrumuturilor sau înțelegerile legate de împrumuturi (unde e cazul) pentru toate facilitățile de împrumut. Aceste previziuni țin cont de finanțare a datoriei Grupului, de respectarea înțelegenilor, de respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din bilanțul contabil

Conducerea Grupului investeste surplusul de numerar în conturile curente purtătoare de dobânzi, depozitele la termen, selectând instrumentele cu maturități adecvate sau lichiditate suficientă pentru a oferi o marjă suficientă, așa cum s-a stabilit pe baza previziunilor susmenţionate. La data raportării, Grupul deținea conturi curente purtătoare de dobânzi și depozite la termen de 2.071 mii lei) care se aşteaptă sa acopere necesitatile Grupului si impreuna cu intrarile generate in principal de createle sa fie suficiente pentru gestionarea riscului de lichiditate.

DAFORA S.A.	NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE CONSOLIDATE	PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012	l'in mii lei, daca nu se specifica altcevar
-------------	-------------------------------------------	-------------------------------------------	---------------------------------------------

MANAGEMENTUL. RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE) ਉ

3.1 Factori de risc financiar (continuare)

În tabelul de mai jos sunt analizate de Grupului pe grupe de maturitate relevantă, în funcție de perioada rămasă la data bilanțului contabil până la data maturile prezentate în tabel reprezintă valorile nominale neactualizate la data bilanțului contabil:

a 31 decembrie 2012	Sub 1 an	Intre 2 și 5 ani	Peste 5 ani	Total
mprumuturi (ex obligații din leasing financiar) Obligații din leasing financiar urnızori şi alte datorii	60.248 14.846 64.217	46.360 50.667 79.821	16.350 4.734	77.556 115.649 144.038
	139.31	176.848	21.084	337.243
a 31 decembrie 2011
nprumuturi (ex obligații din leasing financiar) Obligații din leasing financiar urnizori și alte datorii	85.803 24.866 45.912	74.055 75.056 39.549	5.082 4 463	105.004 164.321 85.461
	156158	13: 660	9 545	354.7786

ന MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

3.2 Managementul riscului de capital

Obiectivele Grupului cu privire la administrarea capitalului vizează protejarea capacității Grupului de a-şi continua activitatea în viitor, astfel încât să aducă profit acționarilor și beneficii celorlalte părți implicate, precum și menținerea unei structuri optime a capitalului pentru reducerea cheltuielilor de capital.

Pentru a menține sau ajusta structura capitalului, Grupul poate ajusta valoarea dividendelor acordate acționarilor, poate restitui capital către acționari, emite noi acțiuni sau vinde active pentru reducerea datoriei.

La fel ca şi alte entități care îşi desfăşoară activitatea în acelaşi domeniu, Grupul monitorizează capitalul pe baza coeficientului de îndatorare. Datoria netă se calculează scăzând din totalul împrumuturilor (inclusiv "împrumuturile pe termen scurt şi lung" din bilanțul contabil consolidat) numerarul și echivalentele de numerar. Capitalul total se calculează adunând la "capitalurile proprii" din bilanțul contabil consolidat datoria netă.

În 2012, strategia Grupului, nemodificată față de 2011, a constat în menținerea coeficientului gradului de îndatorare între 65% şi 70%. Coeficienții gradului de îndatorare la 31 decembrie 2012 şi 2011 sunt următorii:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011 (recalculat)
Total împrumuturi (nota 17)	172.726	242.559
Mai puțin: numerar și echivalent numerar (nota 12)	(8.087)	(16.724)
Datoria netă	164 639	225.835
Total capitaluri proprii	90.293	103.233
Total capital	254 832	329.068
Gradul de îndatorare	64.58%	68.63%

3.3 Estimarea la valoarea justă

Evaluările la valoarea justă după nivelul următoarei ierarhii a valoarea justă:

• Prețurile cotate (neajustate) pe piețele active pentru active sau datorii identice nivelul 1.
• Datele, altele decât pre urile cotate, care sunt observabile pentru activ sau datorie, fie direct (adică, prețurile) fie indirect (adică, derivatele din prețuri) - nivelul 2.
• Datele pentru activ sau datorie, care nu se bazează pe date de piață observabile (adică, datele introduse neobservabile) - nivelul 3.

MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE) ಳು

3.3 Estimarea la valoarea justă (continuare)

Tabelul următor prezintă activele Grupului care sunt evaluate la valoarea justă la 31 decembrie 2012

	Nivel 1	Nivel 3	Total
Activ
Active financiare disponibile pentru vanzare
- Titluri de participare	598	552	1 150

Valoarea justă a instrumentelor financiare incluse La Nivelul 1 se bazează pe cotaţiile Bursei de Valori Bucureşti.

Capitalurile proprii incluse la Nivelul 3 nu se bazează pe date de piață observabile și nu au fost depreciate.

4 ESTIMARI ŞI RAȚIONAMENTE CONTABILE CRITICE

Estimările și raționamentele sunt evaluate continuu și au la bază experiența și alți factori, inclusiv anticipările privind evenimente viitoare care sunt considerate rezonabile în condițiile date.

Estimări și ipoteze contabile critice

Grupul elaborează estimări si ipoteze referitoare la viitor. Estimările contabile rezultate vor fi, prin definiție, rareori egale cu rezultatele reale corespunzătoare. Estimările și ipotezele care implică un grad ridicat de risc sau care determină aiustări semnificative ale valorilor contabile ale activului şi pasivului în anul financiar următor sunt solutionate în cele ce urmează.

Impozit pe profit (a)

Grupul este plătitor de impozit în mai multe jurisdictii. Pentru stabilirea provizionului pentru impozitul pe profit sunt necesare aprecieri semnificative. Există mai multe tranzactii si calcule pentru care determinarea impozitului final este incertă. Grupul recunoaste obligatiile pentru verficările fiscale anticipate estimând dacă vor trebui achitate impozite suplimentare. Dacă rezultatul fiscal final al acestor operațiuni este diferit de sumele înregistrate inițial, diferenţele vor influenţa provizioanele pentru impozitul amânat în perioada în care se efectuează estimarea.

(b) Valoarea justă a activelor financiare disponibile pentru vânzare

Valoarea justă a instrumentelor financiare care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă activă (de exemplu, actiunile participative la Dracula Park) se stabileste pe baza unor tehnici de evaluare. Grupul recurge la aprecieri pentru a selecta diferite metode si a formula ipoteze pe baza condiţiilor de piaţă existente şi pe baza situaţiilor financiare ale emitentului, existente la finalul fiecărei date de raportare.

ESTIMĂRI ŞI RAȚIONAMENTE CONTABILE CRITICE (CONTINUARE) ব

Estimări și ipoteze contabile critice (continuare)

(c) Contracte de construcție

Grupul utilizează metoda procentului de finalizarea contractelor cu preț fix pentru furnizarea de servicii de foraj şi construcţii. Utilizarea metodei procentului de finalizare permite Grupului să estimeze serviciile prestate până în prezent din totalul serviciilor ce trebuie prestate.

Stadiul de finalizare este estimat prin referință la costurile contractului realizate până la finalul perioadei de raportare ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract. Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stabileşte stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, plăți anticipate sau alte active, în funcție de natura lor.

(d) Deprecierea titlurilor de participare disponibile pentru vânzare

Grupul urmează recomandările IAS 39 pentru a stabili când un tițiu de participare disponibil pentru vânzare este depreciat. Pentru a stabili acest lucru, este nevoie de raționamente semnificative. Când face această estimare, Grupul are în vedere, pe lângă alți factori, durata și măsura în care valoarea justă a unei investiții este mai mică decât costul acesteia; şi sănătatea financiară și perspectiva pe termen scurt a entității emitente, inclusiv a unor factori cum ar fi performanța industriei și a ramurii, schimbările tehnologice și fluxurile de numerar operaționale și de finanțare.

5 INFORMATII PE SEGMENTE

Conducerea a stabilit segmentele de activitate pe baza rapoartelor revizuite de consiliul de administratie, care sunt utilizate la luarea deciziilor strategice.

Activitatea este analizată din perspectiva tipului de servicii prestate. Din punct de vedere geografic, nu există segmente identificabile, întrucât majoritatea operatiunilor se derulează pe piata internă.

Seamentele de activitate sunt: forai, constructii si procesarea cărnii la 2011 (după achizi ia grupului Salflom), respectiv foraj si constructii pentru anul 2012. datorita deconsolidarii grupului Salflom. Coordonarea și administrarea este gestionată de același birou administrativ, inclus în "alte segmente".

In cadrul activelor nealocate segmentelor au fost incluse terenuri si clădiri administrative, gestionate in prezent de managementul Grupului, precum si active deținute pentru vânzare, în care sunt incluse acțiuni cotate sau necotate (nota 9).

In cadrul datoriilor nealocate au fost incluse împrumuturile contractate si gestionate la nivel central, de către managementul Grupului pentru acoperirea a nevoilor de finanţare care apar in activitatea curenta.

5 INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE)

Consiliul de Administrație evaluează performanța segmentelor de activitate pe baza profitului înainte de impozitare, de cheltuieli financiare și de cele cu amortizarea și depreciarea ("EBITDA"). Rezultatele activităților întrerupte nu sunt incluse în evaluarea EBITDA.

Analiza veniturilor pe categorii	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011 (recalculat)
Venituri din servicii	189.288	146.067
Vânzări din bunuri	3.328	25.482
	192.616	171.549

Societatea - mamă este înregistrată în România şi îşi desfăşoară activitatea pe piața internă. Activitatea derulata de filiale pe piețele externe nu este semnificativă ca pondere în rezultatele grupului.

Informațiile pe segmente pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012 sunt următoarele:

			Alte
	Constructii	Forai	segmente	Total
Venituri pe segmente	81.043	109.488	2.085	192.616
EBITDA	8.227	13.552	(269)	21.510
Depreciere și amortizare	(2.454)	(17.146)	(497)	(20.097)
Pierdere financiară	(4.947)	(23.482)	1.305	(27.124)
Rezultatul entitătilor asociate	(16.815)	584		(16.231)
Efectul pierderii controlului asupra unor filiale			2.081	2.081
Activele segmentelor raportate	183.101	210 556	50.130	443.737
Investiții în entitățile asociate	68.367	1.539	7.569	77.475
Datoriile segmentelor raportate	120.591	185.595	47.308	353.494

Reconcilierea EBITDA cu profitul înainte de impozitare

21.779 (269)
21.510
(20.097) (27.124)
(16.231) 2.081 (44.022)

31 decembrie 2012

5. INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE)

Reconcilierea activelor raportate pe segmente cu totalul activelor Grupului:

	ا
Activele segmentelor raportate Activele altor segmente	393.657 10.299
Total segmente	403.956
Terenuri si clădiri gestionate la nivel central Active financiare disponibile	38.681
pentru vânzare	1.150
Total active	443 787

Reconcilierea datoriilor raportate pe segmente cu totalul datoriilor Grupului:

	31 decembrie 2012
Datoriile segmentelor raportate	306.186
Datoriile altor segmente	8.158
Total segmente	314.344
Imprumuturi	28.946
lmpozit pe profit amânat	10.204
Total datorii	353.494

INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE) ഗ

Informațiile pe segmente pentru anul încheiat la 31 decembrie 2011 sunt următoarele:

			Procesarea	Alte
	Constructii	Foraj	cărnii	segmente	Total
Venituri pe segmente	58.211	97.074	14.261	2.003	171.549
EBITDA	11.726	5.515	(4.422)	2.050	14.869
Depreciere şi amortizare	(5.045)	(12.144)	(3.150)	(1.166)	(21.505)
Pierdere financiară	(3.214)	(8.709)	(2.148)	(979)	(15.050)
late Partea de pierdere a entităților asoc	(10.761)	(273)			(11.034)
Activele segmentelor raportate	180.395	203.979	43.715	49.382	477.471
Investiții în entitățiie asociate	83.239				83.239
Datoriile segmentelor raportate	88.906	178.558	65.474	41.303	374.238

5 INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE)

	31 decembrie 2011 (recalculat)
EBITDA - segmente raportate	12.819
EBITDA - alte segmente	2.050
Total segmente	14.869
Cheltuiala cu deprecierea și amortizarea	(21.505)
Costuri financiare - net	(15.050)
Partea de profit a entităților asociate	(11.034)
Rezultat înainte de impozitare	(32.720)

Reconcilierea activelor raportate pe segmente cu totalul activelor Grupului:

	31 decembrie 2011 (recalculat)
Activele segmentelor raportate Activele altor segmente	428.089 3.969
Total segmente	432.058
Terenuri si clădiri gestionate la nivel central Impozit amanat activ Active financiare disponibile	39.035 5.161
pentru vânzare	1 217
Total active	477.471

Reconcilierea datoriilor raportate pe segmente cu totalul datoriilor Grupului:

	31 decembrie 2011 (recalculat)
Datoriile segmentelor raportate	332 935
Datoriile altor segmente	3.585
Total segmente	336.520
Imprumuturi	26.862
Impozit pe profit amânat	10.856
Total datorii	374.238

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE CONSOLIDATE (în mii lei, dacă nu se specifică altceva) DAFORA S.A.

IMORII IZĂRI CORPORAI F ం

				Active în curs de
	Terenuri si clădiri	Instalatii şi maşını	Mobilier, dotări si echipamente	constructie si avansuri achitate	Total
La 31 decembrie 2011 Amortizare cumulată Cost sau evaluare	76.062 (2.455)	220.643 (69.031)	1.716 (832)	5.038 (160)	303.459 (72.478)
Valoare contabilă netă	73.607	151.612	884	4.878	230.981
Anul încheiat la 31 decembrie 2011 Valoare contabilă netă inițială Intrări	10.103 68.007	167.354 3.951	252 864	2.069 18.140	254.365 16.375
Diferente din reevaluare	(1.815)				(1.815)
Cheltuiala cu amortizarea si alte deprecieri leşiri	(510) .178 (2.	(758) (18.935	(232)	(15.171) (160	(16.439) 21.505
Valoare contabilă netă finală	73.607	151.612	884	4.878	230.981
La 31 decembrie 2011 Amorțizare cumulată Cost sau evaluare	76.062 (2.455)	220.643 (69.031)	1.716 (832)	5.038 (160)	303.459 (72.478)
Valoare contabilă netă	73.607	151.612	884	4.878	230.981

IMOBILIZĂRI CORPORALE (CONTINUARE)

ട്

	Terenuri si clădiri	Instalatii sı maşini	si echipamente Mobilier, dotări	Active în curs de avansuri achitate constructie si	Total
La 31 decembrie 2011 Amonizare cumulată Cost sau evaluare	76.062 (2.455	220.643 (69.031)	1.716 (832)	5.038 (160)	303.459 (72.478)
Valoare contabilă netă	73.607	151.612	884	4.878	230.981
Valoare contabilă netă inițială recalculata Anul încheiat la 31 decembrie 2012 ntrāri	135 73.607	151.612 5.639	884 4	4.878	5.778 230.981
lesiri aferente filialelor neconsolidate esiri	(16.358 (4	9.486 (2.166)	(128) (e)	(112) (1.138)	(26.084) (3.314)
Cheltuiala cu amortizarea si alte deprecieri	.142	18.733	222		(20.097
Valoare contabilă netă finală	56.238	126.866	532	3.628	187.264
La 31 decembrie 2012 Amortizare cumulată Cost sau evaluare	58.791 553 (2.	202.219 75.353	1.332 (800)	3.628	265.970 (78.706)
Valoare contabilă netă	56.233	126.866	532	3.628	187.264

6

Terenurile şi clădirile Societă ii - mamă au fost reevaluate ultima dată la 31 decembrie 2011 de către evaluatori independenți. Filiala Ecoconstruct SA nu si-a reevaluat terenurile si cladirile de la data adoptării IFRS de catre Grup. Evaluarile s-au facut pe baza informatiilor de pe pia ă.

Nu a fost capitalizată dobândă în costul mijloacelor fixe în cursul anului 2012 la fel ca si in anul 2011.

Împrumuturile bancare, facilitățile de descoperit de cont și scrisorile de garanție sunt garantate cu active imobilizate în valoare de 69.861 mii lei (2011: 68.396) (Nota 17).

Vehiculele şi utilajele includ următoarele sume pentru care Grupul este locatarul în cadrul unui contract de leasing financiar:

	31 decembrie 20172	31 decembrie 2011
Cost - contracte de leasing financiar capitalizate Amortizare cumulată	125.407 38.542	130.541 31.255
Valoare contabilă netă	86.865	99.286

Grupul închiriază diferite vehicule și utilaje în baza unor contracte de leasing financiar nereziliabile. Duratele de leasing sunt cuprinse între 3 şi 7 ani, iar proprietatea activelor revine Grupului.

7 INVESTIȚII ÎN ENTITĂȚILE ASOCIATE

	31 decembrie 20172	31 decembrie 2011
La începutul anului	83.239	87.021
Achiziția de acțiuni	575	7,265
Reclasificarea filialelor necontrolate	7.569
Partea din venituri totale	2.323	(13)
Partea de profit	(16.231)	(11.034)
La sfârşitu! anului	77.475	83.239

Investițiile în entitățile asociate la 31 decembrie 2012 includ fond comercial în valoare de 32.894 lei (2011: 32.894).

7 INVESTIȚII ÎN ENTITĂȚILE ASOCIATE (continuare)

Partea Grupului din rezultatele principalelor entități asociate, din care Condmag SA este cotată la bursă, activul net şi fondul comercial sunt următoarele:

	Activ net	Fondul comercial	Profit / (pierdere)	% detinut
Nume 31 decembrie 2011
Condmag SA	42.727	32.894	(6.402)	45,82
Servicii și Operațiuni Speciale SA	280		(273)	40,00
Total	43.007	32.894	(6.675)
31 decembrie 2012
Condmag SA	28.234	32.894	(16.815)	45,82
Servicii și Operațiuni Speciale SA	280		89	40.00
Foraj Sonde Videle SA	2.448		ર્સિક	41,41
Total	30.962	32.894	(16.231)

La inceputul anului 2012, Grupul a achizitionat 41,41% din actiunile societatii Foraj Sonde Videle SA, societate ale carei actiuni sunt tranzactionate la categoria a III-a a sectiunii RASDAQ.

In cursul anului 2011, Grupul a achiziționat 72.179 mii de acțiuni la valoare nominală, pentru o achiziție de 7.218 mii lei și și-a mărit de inerea în capitalul social la 45,82%.

Sumarul informațiilor financiare ale entităților asociate:

Grupul Condmag

	کان ک	ا الك
Imobilizări corporale	105.397	101.876
Stocuri	8.448	10.791
Creante comerciale	58.536	70.463
Numerar	4.973	16.678
Datorii comerciale furnizori	(51.677)	(53.380)
Imprumuturi	(42.369)	(34.021)
Alte active / datorii net	(2.217)	(1.835)
Total active nete	81.091	110.572
Venituri	102.026	146.209
Profitul exercițiului	(31.627)	(23.820)
Alte venituri	1.745	4.551

INVESTIȚII ÎN ENTITĂȚILE ASOCIATE

(CONTINUARE)

7

La data de 31 decembrie 2012, valoarea justă a acțiunilor Condmag era de 14.827 mii lei (2011: 27.958) cu o valoare individuală de 0.0861 lei/acțiune (2011: 0.16) conform datelor BVB.

Grupul Salflom

Investiţia în Măcelăriile Mediaş SRL (fosta Salflom) initial a fost redusă la zero, iar in anul 2010 Grupul şi-a majorat participația în entitatea asociată Măcelăriile Mediaş SRL cu 52,82%, astfel încât Măcelăriile Mediaş SRL şi filiala sa Salconserv SA au devenit filiale ale Grupului. In situatiile financiare ale perioadelor incheiate la 31 decembrie 2010 si respectiv 31 decembrie 2011 acest grup a fost consolidat in calitate de filiala.

Din anul 2012, datorita pierderii controlului asupra grupului Safflom prin intrare in insolventa a societatii principale, s-a inregistrat deconsolidarea acestui grup si investitia in Grupul Salflom realizata in anul 2010 a fost clasificata ca investitie in entitati asociate.

Servicii şi Operaţiuni Speciale Sonde SA

	2012	2011
Active imobilizate	427	780
Creante comerciale	1.261	159
Stocuri		188
Numerar	12	3
Datorii Comerciale	(578)	(182)
Total active nete	1.122	948
Profitul / (pierderea) exercițiului	174	(682)

Foraj Sonde Videle SA

	2017
Active imobilizate	11.492
Creanțe comerciale	8.566
Stocuri	1.677
Numerar	1.020
Datorii Comerciale	(6.098)
Imprumuturi	(9.187)
Total active nete	7.452
Profitul / (pierderea) exercițiului	1.243

8 a) INSTRUMENTE FINANCIARE PE CATEGORII

31 decembrie 2012 Active conform bilanțului Clienți și alte creanțe cu excepția avansurilor de la furnizori	Imprumuturi si creanțe	Active financiare disponibile pentru vânzare	Total
și a creanțelor fiscale Active financiare disponibile	145.227		145.227
pentru vânzare Numerar și echivalente de numerar	8.087	1.150	1.150 8.087
Tota	153.314	1.150	154.464

	Datorii financiare la cost amortizat
Datorii conform bilantului
Imprumuturi (cu exc. obligațiilor din leasing financiar)	103.901
Obligații din leasing financiar	68.824
Furnizori şi alte datorii cu excepţia impozitului
amânat și a obligațiilor statutare	144.039
Total	316.764

	Imprumuturi și creanțe	Active financiare disponibile pentru vânzare	Total
31 decembrie 2011
Active conform bilanțului
Clienți și alte creanțe cu excepția avansurilor de la furnizori
şi a creanţelor fiscale	98.854		98.854
Active financiare disponibile
pentru vânzare		1.217	1 217
Numerar şi echivalente de numerar	16.725		16.725
Total	115.579	1.217	116.796

Datorii conform bilantului	Datorii financiare la cost amortizat
Imprumuturi (cu exc. obligațiilor din leasing financiar)	152.288
Obligații din leasing financiar Furnizori și alte datorii cu excepția impozitului	90.272
amânat și a obligatiilor statutare	85.461
Total	328.021

യ b) CALITATEA CREDITULUI ACTIVELOR FINANCIARE

Calitatea creditului activelor financiare de natura creantelor comerciale care nu sunt nici restante, nici depreciate, poate fi evaluată în raport cu datele istorice disponibile pentru clienti, întrucât nu există ratinguri externe independente pentru majoritatea clienţilor Grupului:

	2017
Creanțe comerciale care nu sunt nici restante, nici depreciate:
Grupul 1	3.347
Grupul 2	975
Grupul 3	1 141
	5.463

Detalierea creanțelor comerciale în funcție de calitatea creditului s-a făcut pe baza datelor istorice din anul financiar 2011 şi, acolo unde a fost posibil, din anul financiar 2010, ţinând cont de următoarele criterii:

• Grupul 1: reprezintă debitori pentru care perioada medie istorică de încasare a fost între 1-60 zile:
• Grupul 2: reprezintă debitori pentru care perioada medie istorică de încasare a fost între 61-120 zile:
• Grupul 3: reprezintă debitori pentru care perioada medie istorică de încasare a fost între . 121-365 zile;
• · Grupul 4: reprezintă debitori pentru care perioada medie istorică de încasare a fost mai mare de 365 de zile;

Calitatea creditului garanțiilor, poate fi evaluată astfel:

	2012
Clienți recurenți fără incidente de plată	732
Clienți recurenți cu incidente de plată	1.189
Părți afiliate	212
Autorități locale	1.520
Alte garantii	40
Total	3.693

ACTIVE FINANCIARE DISPONIBILE PENTRU VÂNZARE

	2012	2011
La 1 ianuarie Transferul câştigurilor/(pierderilor) nete	1.247	1.355
în/din capitalurile proprii Alte iesiri	(67)	(118) (20)
La 31 decembrie	1.150	1.217

Toate activele financiare disponibile pentru vânzare sunt pe termen lung şi includ următoarele:

	2012	2011
Titluri cotate
Transgaz SA	503	528
Ves SA	45	107
Transgex SA	50	30
	598	୧୧୧
Titluri necotate
Dracula Park SA	552	552
	1.150	1.217

10 CLIENȚI ŞI ALTE CREANȚE

	2017	2011
		(recalculat)
Creanțe comerciale	22.282	25.105
Minus: provizion pentru deprecierea creanțelor comerciale	(1.942)	(4.288)
Creanțe comerciale - net	20.340	20.817
Sume datorate de clienți pentru lucrări contractuale	102.116	52.115
Din care: cu părțile afiliate (Nota 30)	1.401	1 434
Alte sume nefacturate clienților	1.856	989
Rețineri	3.693	2.924
Din care: cu părțile afiliate (Nota 30)	212	211
Avansuri către furnizori	8.672	8.074
Din care: cu părțile afiliate (Nota 30)	4.630	3.724
Alte creanțe	1.373	1.415
Creanțe de la părți afiliate	13.707	23.310
Minus: provizion pentru deprecierea
creanțelor de la părți afiliate	(2.322)	(2.322)
Creanțe de la părți afiliate - net (Nota 30)	11.385	20.988
Imprumuturi către părți afiliate	4.553	4.071
Minus: provizion pentru deprecierea
împrumuturilor către părți afiliate	(4.050)	(3.973)
Imprumuturi către părți afiliate - net (Nota 30)	503	ਰੇਸ਼ੇ
Minus porțiunea pe termen lung: rețineri	(2.726)	(1.891)
Porțiunea curentă	147.212	105.529

10 CLIENȚI ȘI ALTE CREANȚE (CONTINUARE)

Valoarea contabilă a tuturor creanțelor curente aproximează valoarea justă a acestora. Nu există diferențe semnificative între valoarea contabilă şi valoarea justă a garanțiilor.

La 31 decembrie 2012, creanțele comerciale nete în valoare de 14.877lei (2011: 20.302 lei) erau restante dar nu erau depreciate în totalitate. Acestea sunt legate de anumiți clienți independenți care nu au înregistrat restanțe în trecut. Clasificarea acestor creanțe comerciale în funcţie de vechime este următoarea:

	20172	2011
Până la 1 luni	742	7 052
Intre 1 și 3 Iuni	463	52
Intre 3 şi 6 luni	822	347
Intre 6 și 12 Iuni	1.056
Peste 12 luni	11.794	15.206
	14.877	22.657

Creanţele comerciale depreciate şi provizionate, în valoare de 1.942 lei (2011: 4.288), au o vechime mai mare de 1 an şi se estimează ca nicio porțiune din aceste creanțe nu va mai fi recuperată.

Valorile nete ale clienților și ale Grupului sunt exprimate în următoarele devize:

2011	2012
96.075	139.114	Lei
	751	EUR
	77	USD
9.454	7.270	UAH
105.529	147.212

Mişcările provizioanelor Grupului pentru deprecierea creanţelor comerciale sunt următoarele:

	20172	2011
La 1 ianuarie
Provizion pentru deprecierea creanțelor	4.288	4.223
lesiri datorate aferente filiale neconsolidate	(1.501)
Sume neutilizate stornate	(845)	(2.583)
Sume provizionate pe parcursul perioadei		2.648
La 31 decembrie	1.9492	4.738

Mişcările ajustarii pentru creanţe depreciate au fost incluse în "alte pierderi /câştiguri – net" în contul de profit şi pierdere (nota 21). Sumele înregistrate în contul de ajustari sunt, în general, eliminate din bilanț atunci când nu se anticipează posibilitatea recuperării altor sume.

10 CLIENȚI ȘI ALTE CREANȚE (CONTINUARE)

Mişcările aferente ajustarii Grupului pentru deprecierea creanţelor de la părţile afiilate sunt după cum urmează:

	2012	2011
La 1 ianuarie Ajustare pentru deprecierea creanțelor de la părțile afiliate Sume neutilizate stornate pe parcursul perioadei	2.322	4.826 (2.504)
la 31 decembrie	2 229	2 229

Mişcările provizionului pentru creanţe depreciate au fost incluse în "alte pierderi /câştiguri - net" în contul de profit și pierdere (nota 21).

Mişcările aferente ajustarilor Grupului pentru deprecierea împrumuturilor acordate părţilor afiliate sunt după cum urmează:

	2012	2011
La 1 ianuarie
Ajustari pentru deprecierea împrumuturilor
acordate părților afiliate	3.973	3.973
Creante depreciate pe parcursul perioadei	11
La 31 decembrie	4.050	3.978

Mişcările ajustarii pentru împrumuturi depreciate acordate părţilor afiliate au fost incluse în "alte pierderi / câştiguri - net" în contul de profit şi pierdere (Nota 21).

La 31 decembrie 2012 împrumuturi acordate Dafora France în valoare de 998 lei (2011: 998) şi Dafora Structuri în valoare de 2.975 lei (2011: 2.975) au fost depreciate în totalitate.

11 STOCURI

	2012	2011
Materii prime	12.631	13.383
Productia în curs de executie	2.231	2.150
Produse finite	789	728
	15.651	16.261

Grupul a constituit in cursul anului 2011 ajustări de depreciere pentru stocuri in suma de 365 lei.

12 NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR

	2012	2011 (recalculat)
Numerar în casă și conturi bancare	2 071	6.530
Garantii in numerar	6.016	6 640
Depozite bancare pe termen scurt		3.555
	8.037	16.725

13 CAPITAL SOCIAL ŞI PRIME DE CAPITAL

La 31 decembrie 2012 şi 2011, structura acţionariatului este după cum urmează:

	Număr de actiuni	Procent detinere	Capital social retratat
	(mil)	(%)	(mii lei)
Calburean Gheorghe	500.766	49,96	70.429
Foraj Sonde SA Craiova	138.485	13,82	19.477
Alți acționari persoane juridice	206.630	20,61	29.061
Alti actionari persoane fizice	156.442	15.61	22.002
La 31 decembrie 2012	1.002.323	100.00	140.969
	Număr de actiuni	Procent detinere	Capital social
			retratat
	(mii)	(%)	(mii lei)
Calburean Gheorghe	497.866	49.67	70.021
Foraj Sonde SA Craiova	122.346	12,21	17.207
Alți acționari persoane juridice	252.415	25,18	35.500
Alți actionari persoane fizice	129.696	12.94	18.241

Numărul total autorizat de actiuni este de 1.002.323 mii acțiuni (2011: 1.002.323 mii acțiuni) cu o valoare nominală de 0,1 lei fiecare (2011: 0,1 lei fiecare). Toate acțiunile emise sunt plătite în întregime.

Societatea mamă a derulat un proces de majorare a capitalului social in cursul anului 2011, finalizat la data de 10 august 2011 și care a dat acționarilor existenți dreptul de a subscrie o acțiune nouă la 19 acțiuni detinute. In urma acestui proces capitalul social a fost majorat cu 2.875 lei.

14 CONTRACTE DE CONSTRUCție

	7401 Z	2011
		(recalculat)
Costuri totale suportate și profitul recunoscut
(minus pierderile recunoscute) actualizate	369.506	465.275
Minus: facturare periodică	(276.281)	(424.954)
Poziția netă a contractelor în curs de
desfăşurare în bilanțul contabil	93.225	40.321
Sume datorate de clienți pentru lucrări contractuale (Nota 10)	102.116	52.114
Sume datorate clienților pentru lucrări contractuale
(Nota 16)	(8.891)	(11.793)
	93.225	40.321

15 ALTE REZERVE

	Reevaluarea terenurilor si clădirilor	disponibile pentru vânzare	Investiții Rezerve legale si alte rezerve	Total
La 31 decembrie 2011	17.104	34	46.888	64.086
Repartizare profit la rezerve Reduceri aferente filialelor			1.939	1.939
care nu mai sunt consolidate	(842)		76	(766)
Disponibil pentru vânzare		(98)		(98)
La 31 decembrie 2012	16.232	(4)	48.903	65.161

9044

SALA

16 FURNIZORI ŞI ALTE DATORII

	2017	CUII
Datorii comerciale	94.035	51.486
Garantii	9.707	4,940
Sume datorate clienţilor pentru lucrări contractuale (Nota 14)	8.891	11.793
Din care cu entitati legate (Nota 30)	581
Avansuri de la clienți	11.997	7.392
Alte sume datorate părților afiliate (Nota 30)	11.071	15.667
Asigurări sociale și alte impozite	11.711	17 151
Cheltuieli cumulate	19.061	1.274
Alte datorii	315
	166.788	109.711
Minus porțiunea pe termen lung: datorii comerciale
și avansuri de la clienți	(74.156)	(27.040)
Minus porțiunea pe termen lung: garanții	(6.503)	(4.801)
Minus porțiunea pe termen lung: datorii bugetul statului		(1.290)
Minus porțiunea pe termen lung:
sume datorate părților afiliate	(7.425)	(11.552)
Porțiunea curentă	78.704	65.028

17 ÎMPRUMUTURI

	2012	2011
Pe termen lung
Imprumuturi bancare pe termen lung	44.345	64.754
Datorii din contracte de leasing financiar	56.429	69.464
Imprumuturi de la părțile afiliate (Nota 30)	4 417	8.426
	105. 91	142.644
Pe termen scurt
Imprumuturi bancare pe termen scurt	40.780	10.767
Imprumuturi bancare pe termen lung (portiunea curentă)	14.359	59.493
Datorii din contracte de leasing financiar	12.395	20.807
Imprumuturi de la părțile afiliate (Nota 30)		8.849
	67.534	99.916
Total împrumuturi	172.725	242.560

ÎMPRUMUTURI (continuare)

Valorile contabile ale împrumuturilor Grupului sunt exprimate în următoarele devize:

	2012	2011
EURO	148.449	209.766
RON	24.276	32.794
	172.725	242.560

(a) Împrumuturi bancare

Împrumuturile bancare au scadența pana în anul 2019 şi au rată a dobânzii variabila legată de rata dobânzii Euribor sau Robor plus o marjă.

Valoarea justă a împrumuturilor aproximează valoarea contabilă a acestora. Impactul scontării nu este semnificativ, deoarece toate împrumuturile au rate ale dobânzii variabile.

(b) Datorii din contracte de leasing financiar

Datoriile din leasing financiar efectiv întrucat drepturile aferente activului închiriat revin locatorului în caz de neplată.

	2012	2011
Datorii din leasing financiar - brut - plăți minime de leasing
Sub 1 an	14.846	24.865
Intre 1 şi 5 ani	46.360	75.057
Peste 5 ani	16.350	5.082
	77.556	105.004
Cheltuieli financiare viitoare din leasing financiar	(8.732)	(14.733)
Valoarea actualizată a datoriilor din leasing financiar	68.824	90.271

Valoarea actualizată a datoriilor din leasing financiar este următoarea:

	2012	2011
Sub 1 an	12.395	20.807
Intre 1 și 5 ani	40.679	66.117
Peste 5 ani	15.750	3.347
	68.824	90.271

18 SUBVENTII PENTRU INVESTITII

Situația subvențiilor pentru investiții se prezintă după cum urmează:

		2011
- Măcelăriile Mediaş SRL		3.405
- Salconserv SA		4.846
		8.251

La 31 decembrie 2012 societatea Măcelăriile Mediaş SRL si subsidiara sa Salconserv SA nu au mai fost consolidate deoarece grupul a pierdut controlul asupra acestora prin intrarea in insolventa a societatii Măcelăriile Mediaș SRL.

IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT 19

Analiza activelor şi datoriilor privind impozitul pe profit amânat se prezintă după cum urmează:

	2012	2011
Active privind impozitul amânat: - Active privind impozitul amânat de recuperat
după mai mult de 12 luni	3.245	4 642
- Active privind impozitul amânat de recuperat în temen de 12 luni	965	518
	4.210	5.161
Datorii privind impozitul amânat:
- Datorii privind impozitul amânat de recuperat după mai mult de 12 luni - Datorii privind impozitul amânat de recuperat	9.704	10.856
în termen de 12 luni	500
	10.204	10.856
Impozitul amânat activ / (datorie) - net	(5.994)	(5.695)

Modificarea brută aferentă impozitului pe profit amânat este următoarea:

	2012	2011
La 1 ianuarie	5.695	4.990
Cont de profit și pierderi (înregistrat)/creditat (nota 26) Impozit pe profit amânat inclus direct in capitaluri proprii	300	705
La 31 decembrie	5.995	5.695

Modificarea în active şi datorii privind impozitul pe profit amânat în cursul anului, fără a lua în considerare compensarea soldurilor aferente aceleiaşi autorități fiscale, este următoarea:

Datorii privind impozitul amânat	Depreciere accelerată	Contracte de constructii	Deprecierea aferentă diferentelor din reevaluare	Trotal
La 31 decembrie 2010	5.414		4.901	10.315
Inregistrat/creditat în situatia veniturilor și cheltuielilor	1.209		(668)	541
La 31 decembrie 2011 Inregistrat/creditat în situația	6.623		4.233	10.856
veniturilor și cheltuielilor	(576)	500	(576)	(652)
La 31 decembrie 2012	6.047	500	3.657	10.204

19 IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT (CONTINUARE)

Active privind lmpozitul amânat	Contracte de constructii	Provizioane	Pierdere fiscală	Total
La 31 decembrie 2010 Inregistrat/creditat în contul de profit și pierdere	9442	348	4.760	5.325
	116	(161)	(119)	(164)
La 31 decembrie 2011 Inregistrat/creditat în contul de profit si pierdere	338	182	4.641	5.161
	(338)	783	(1.396)	(951)
La 31 decembrie 2012		965	3.245	4.210

Impozitul pe profit amânat - activ este recunoscut cu privire la pierderile fiscale reportate în măsura în care este probabilă realizarea beneficiului fiscal aferent din profitul impozabil viitor. Pierderea fiscala poate fi reportată contra unui venit impozabil viitor.

20 PROVIZIOANE PENTRU OBLIGAȚII ȘI CHELTUIELI

	Provizioane pentru garanții	Concedii neefectuate	Alte obligatii	Total
La 1 ianuarie 2012 Inregistrat / (creditat) în contul de profit şi pierdere:	805	370	1.875	2.850
- Provizioane suplimentare - Utilizate în timpul anului	29 (243)	1.340 (370)	289 (118)	1.658 (731)
La 31 decembrie 2012	391	1.340	2.046	37777

(a) Provizioane pentru garantii

Garanții de bună execuție sunt acordate clienților pentru serviciile de foraj și construcții. Valoarea garanției este între 5 - 7% din contractul de construcție. Pentru perioadele încheiate la 31 decembrie 2012 şi 2011 pe baza informaţiilor istorice, a fost calculat şi înregistrat un provizion pentru 10% din garanția de bună execuție acordată clienților, având în vedere faptul că aceasta este cea mai bună estimate a costurilor reparațiilor necesare.

(b) Concedii neefectuate

Provizionul pentru concedii neefectuate pe parcursul perioadei include chelfuielile cu salariile şi toate cheltuielile sociale aferente.

CHELTUIELI

20

22

PROVIZIOANE PENTRU OBLIGAȚII ȘI

2012

2011

(c) Alte obligații

În data de 11 noiembrie 2009, lichidatorul societății Dafora Structuri SA a înaintat o solicitare către Tribunalul Târgu Mureș, cerând anularea ordinului de compensare dintre Dafora SA (compania mamă) şi Dafora Structuri SA (subsidiară). La momentul întocmirii prezentelor situații financiare, procesul era pe rol la Tribunalul Târgu Mureş, iar conducerea societății estimează o rezoluție în favoarea Dafora Structuri SA. În consecință, anularea ordinului de compensare ar obliga Grupul să înregistreze creanțe si datorii în valoare de 1.875 mii Iei. Dafora Structuri SA a intrat în procesul de lichidare la data de 10 iunie 2009, punând sub semn de întrebare recuperabilitatea creanțelor comerciale rezultate din anularea ordinului de compensare. La data de 31 decembrie 2009, conducerea Societății a constituit un provizion suficient pentru a acoperi fluxul de numerar necesar achitării datoriilor comerciale către Dafora Structuri SA.

21 ALTE (PIERDERI)/CÂŞTIGURI - NET

Rezultat net din vânzarea activelor imobilizate (Creare) / reversare de provizion de depreciere pentru creanțe comerciale și stocuri: Deprecierea împrumuturilor acordate parților afiliate	3.000 5.153 (4.437)	(116) 3.897 (1.072)
Alte (pierderi) / câştiguri - net	3.716	27.09
ALTE VENITURI
	2012	2011
Câştiguri din stocuri şi sume facturate către clienti Venițuri din subvenții	472	533 8-8
	472	1.451

23 ALTE CHELTUIELI

	2012	2011 recalculat
Redevențe și cheltuieli cu chiria	15.926	13.025
Transport de bunuri şi personal	8.433	7 936
Poştă, telecomunicații	2.177	2 656
Prime de asigurare	2.065	1 803
Energie electrică, încălzire și apa	724	1.811
Cheltuieli cu întreţinere şi reparaţii	1.993	1.071
Divertisment, promovare și publicitate	202	340
Alte impozite, taxe și cheltuieli similare	971	1.256
Forță de muncă contractată din exterior	160	892
Despăgubiri, amenzi şi penalizări	3.440	2.615
Alte cheltuieli de exploatare	1.542	2.177

37.633 35.582

24

CHELTUIELI

25

	20172	2011
Salarii și indemnizații Cheltuieli cu asigurări sociale	21.605 6.762	22.920 7.455
	28.367	30.375
NUMAR MEDIU DE ANGAJAȚI	20172	2011
Număr de angajați	746	681
VENITURI ŞI CHELTUIELI FINANCIARE
	2012	2011
Cheltuieli cu dobânda: - Imprumuturi bancare - Obligații din contracte de leasing financiar · Alte cheltuieli financiare Pierderi nete din schimb valutar aferente activităților de finanțare	(7.775) (15.488) (4.547)	(10.060) (4.365) (୧୫) (706)
Cheltuieli financiare	(27.810)	(15.199)
Venituri financiare: - Venituri din dobânzi la depozite bancare pe termen scurt - Alte venituri financiare Venituri financiare Alte pierderi financiare	525 161 686	644 644 (495)
Cheltuieli financiare nete	(27.124)	(15.050)

Deoarece Grupul îşi desfăşoară activitatea în principal pe piața locală, nu există diferențe semnificative din cursul de schimb valutar care apar ca rezultat al activității de exploatare.

26 CHELTUIELI CU IMPOZITUL PE PROFIT

	201172	2011
Impozit curent: Impozit curent la profitul aferent anului
lmpozit amânat (nota 19):
Originea și stornarea diferențelor temporare	300	705
Cheltuiala cu impozitul pe profit	300	705

27 -CHELTUIELI CU IMPOZITUL PE PROFIT (CONTINUARE)

Impozitul pe profitul Grupului înainte de impozitare diferă de suma teoretică ce ar rezulta daca s-ar utiliza rata medie ponderată a impozitului aplicabilă profitului entităților consolidate astfel:

	2012	2011 recalculat
Pierdere inainte de impozitare Impozitul calculat la ratele de impozitare interne	(44.022) (7.044)	(32.720) (5.235)
Efectele fiscale ale: - Rezultatele entităților asociate raportate net de impozit - Deduceri - Venituri nesupuse impozitării · Alte sume asimilate veniturilor - Cheltuieli nedeductibile fiscal - Pierderi nerecunoscute - Minus: Credit fiscal - Minus: Sponsorizari Cheltuiala cu impozitu!	2.597 (2.117) (256) 3.255 3.865 300	1.766 (3.166) (596) (669) 7.599 1.006 705

28 REZULTATUL PE ACȚIUNE

(a) De bază

Rezultatul de bază pe acțiune este calculat prin împărțirea profitului aferent acționarilor societății la numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare aflate în timpul anului, cu excepţia acţiunilor ordinare achiziţionate de societate ca acţiuni de trezorerie (nota 13).

	2012	2011
		recalculat
Rezultat aferent actionarilor societății	(44.274)	(29.355)
Numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare în curs de emisiune (mii)	1.002.323	1.002.323
Rezultat de bază pe acțiune

(b) Diluat

Rezultatul diluat pe acțiune este calculat prin ajustarea numărului mediu ponderat al acțiunilor existente pentru a lua în considerare conversia tuturor acţiunilor potenţial diluate. Societatea nu are datorii convertibile sau opțiuni de emisie de acțiuni care pot fi transformate în acțiuni comune care ar putea duce la ajustarea numărului mediu ponderat al acțiunilor.

În anii 2012 şi 2011 nu au fost plătite dividende.

29

	20172	2011 (recalculat)
Pierdere neta incluzând activități întrerupte	(44.372)	(33.425)
Ajustări pentru:
- Depreciere - (Venit)/pierdere din vânzarea activelor fixe (nota 21) - Venituri din dobânzi (nota 25) - Cheltuiala cu dobânda (nota 25) - Impozit pe profit (nota 26) - Partea de (profit)/pierdere în entitatea asociată (nota 7) - Provizioane pentru stocuri și creanțe - Efectul pierderii controlului asupra unor filiale - Diferențe din transformarea monedei - Provizioane pentru obligații și cheltuieli - Pierderi din schimbul valutar Modificări ale capital circulant: - Stocuri - Creanțe comerciale și alte creanțe - Datorii comerciale și alte datorii	20.097 (3.000) (525) 23.263 300 16.231 (769) 2.081 (799) 816 2.758 (221) (43.386) 47.515	21.505 116 (644) 14.425 705 11.034 (2.330) 1.199 (844) 1.403 (2.444) 9.257 2.049
Numerar generat din exploatare	20.039	22.006

Tranzacții nemonetare

Principala tranzacție nemonetară în achiziția de active fixe prin contracte de leasing financiar.

30 CONTINGENȚE

Grupul are datorii contingente cu privire la litigiile rezultate din activitatea obişnuită.

Nu se anticipează alte datorii semnificative rezultate din datoriile contingente.

(a) Litigii

Grupul este obiectul unui număr de acțiuni în instanță rezultate în cursul normal al desfăşurării activității. Conducerea Grupului consideră că aceste acțiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice și a poziției financiare a Grupului, cu excepcia celor prezentate în aceste situa Dii financiare.

Impozitare ﻗ

Sistemul de impozitare din România a suferit multiple modificări în ultimii ani și este întro fază de adaptare la jurisprudența Uniunii Europene. Ca urmare, încă există interpretări diferite ale legislației fiscale. În anumite situații, autoritățile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite și taxe suplimentare și a dobânzilor şi penalităților de întârziere aferente (în prezent penalități determinate de durata întârzierii, plus 0,04% pe zi dobândă de întârziere). În România, exercițiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea Grupului consideră că obligațiile fiscale incluse în aceste situații financiare sunt adecvate.

CONTINGENȚE (CONTINUARE)

(c) Prețul de transfer

30

Legislația fiscală din România include principiul "valorii de piață", conform căruia tranzacțiile între părțile afiliate trebuie să se desfăşoare la valoarea de piața. Contribuabilii locali care desfăşoară tranzacţii cu părţi afiliate trebuie să întocmească şi să pună la dispoziția autorităților fiscale din România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de documentare a prețurilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a prețurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalizări pentru neconformitate; în plus față de conținutul dosarului de documentare a prețurilor de transfer, autoritățile fiscale pot interpreta tranzacțiile şi circumstanțele diferit de interpretarea conducerii și, ca urmare, pot impune obligații fiscale suplimentare rezultate din ajustarea prețurilor de transfer. Conducerea Grupului consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control fiscal pentru verificarea prețurilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite ale autorităților fiscale nu poate fi estimat în mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru pozitia financiară și/ sau pentru operațiunile Grupului.

(d) Criza financiară

Volatilitatea recentă a piețelor financiare internaționale și românești:

Actuala criză globală de lichidiți care a început la jumătatea anului 2007 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scăzut al finanțării pieței de capital, nivelurile scăzute de lichiditate în sectorul bancar şi, ocazional, rate mai mari la împrumuturile interbancare şi o volatilitate foarte ridicată a burselor de valori. Întregul impact al actualei crize financiare este imposibil de anticipat şi de prevenit în totalitate.

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziției financiare a Grupului a scăderii în continuare a lichidității piețelor financiare și a creșterii volatilității cursului de schimb al monedei naționale și a indicilor piețelor de capital. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea Grupului în condițiile actuale.

Impactul asupra lichiditătii

Volumul finanțărilor din economie s-a redus semnificativ în ultima vreme. Aceasta poate afecta capacitatea Grupului de a obține noi împrumuturi și/sau de a refinanța împrumuturile existente în termeni şi condiţii similare cu finanţările precedente.

Impactul asupra clienților/ împrumutătorilor

Clienții și alți debitori ai Grupului pot fi afectați de condițiile de piață, ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact şi asupra previziunilor conducerii Grupului cu privire la fluxurile de numerar şi asupra evaluării deprecierii activelor financiare. În măsura în care există informații disponibile, conducerea a reflectat în mod adecvat estimările revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

Reevaluarea proprietăților ținute la valoarea justă

Piața imobiliară din România a fost grav afectată de recenta volațiilitate a piețelor financiare internaționale. Așadar, valoarea contabilă a imobilizărilor corporale evaluate la valoarea justă a fost actualizată pentru a reflecta condiţiile pieţei la data bilanţului.

ANGAJAMENTE

Garanții

La 31 decembrie 2012 Grupul avea emise scrisori de garanție în favoarea unor terțe părți in valoare de 46.916 lei (2011: 49.279). În cazul in care Societatea - mamă nu îsi îndepline Dte obliga Diile contractuale aceste scrisori se transformă în datorii.

31

TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE

Societatea mamă a Grupului este Dafora SA (înregistrată în România). Persoana care deține controlul asupra Grupului este DI. Gheorghe Calburean.

S-au efectuat următoarele tranzacții cu părțile afiliate

(a) Vânzări de bunuri şi servicii

	2012	2011
Entități asociate
Vânzări de bunuri	610	593
Vânzări de servicii	3.902	13.728
Vânzări de active fixe	3.003	474
Entități sub control comun
Vânzări de bunuri	123	501
Vânzări de servicii	4 425	8.801
Vânzări de acțive fixe	74

Vânzările de servicii sunt negociate cu terții pe o bază cost-plus, care permite o marjă ce variază de la 5% la 10% (2011: 5% la 10%).

(b) Achiziții de bunuri şi servicii

	20172	2011
Entități asociate
Achiziții de bunuri:	2.455	197
Achiziții de servicii:	2.894	11.729
Entități sub control comun
Achizitii de bunuri:	742	246
Achiziții de servicii:	5.129	5.547

(c) Compensații acordate personalului – cheie din conducere

Personalul-cheie din conducere include directori (executivi şi administratori), membri ai Comitetului Executiv.

		2012 2 2 2011
Salarii şi plăţi	4.772	4.562

31	(CONTINUARE)	TRANZACȚII	CU	PARTI	AFILIATE
	(d) Solduri la sfârşit de an ce rezultate din vânzări /cumpărări de bunuri/sevicii
				2012	2011
	Entități asociate Creanțe de la părțile afiliate (Nota 10): Sume datorate de la părțile afiliate pentru lucrări contractuale (Nota 10) Sume reținute de la părți afiliate (Nota 10):			4.434	5.827
					688 138
	Entități sub control comun Creanțe de la părțile afiliate (Nota 10): Avansuri acordate părților afiliate (Nota 10)			6.951 4.630	15.161 3.724
	Sume datorate de la părțile afiliate pentru lucrări contractuale (Nota 10) Sume reținute de la părți afiliate (Nota 10):			1.401 212	746 72
				17.628	26.357
				2012	2011
	Entități asociate Datorii către părți afiliate (Nota 16): Avansuri acordate de părțile afiliate (Nota 16): Garanții (Nota 16)			7.140 145	8.069 349 2.532
	Entități sub control comun Datorii către părți afiliate (Nota 16): Avansuri acordate de părțile afiliate (Nota 16): Datorii legate de contractele de constructii (Nota 16)			2.899 887 561	4 010 રૂટિક
	Garanții (Nota 16):			11.632	352 15.667

Creanţele nu sunt garantate şi nu poartă dobândă. Ajustarile de depreciere pentru creanţe de la părțile afiliate sunt prezentate în nota 10.

Datoriile către părțile afiliațe rezultă, în principal, din tranzacții de achiziție. Datoriile nu poartă dobândă.

(e) Împrumuturi către părți afiliate la valoarea recuperabila

	2012	2011
Împrumuturi către entitățile asociate (nota 10)	503	98

Împrumuturile către entitățile asociate într-un an și au fost renegociate. Au o rată a dobânzii egală cu rata dobânzii de referință comunicată de Banca Națională a României 6,25% (2011:6,25%).

31 TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE (CONTINUARE)

(f) Împrumuturi de la părțile afiliate

	2012	2011
Persoana care detine controlul Entități sub control comun	1.304 3.113	5.077 12.198
	4.417	177775

32. EVENIMENTE ULTERIOARE PERIOADEI DE RAPORTARE

Lucrari semnificative de foraj

Dafora SA a anuntat semnarea unui contract cu RAG Kiha Ltd. pentru lucrari de foraj in zona Szeged, Ungaria. Sonda, cu o adancime de peste 2.000 m, este inclusa intr-un program de foraj care se va derula pe o perioada de 1 an, cu posibilitate de prelungire, si care prevede saparea de sonde ferme si optionale.

S-a anuntat demararea lucrarilor de foraj a primei sonde de explorare in zona Szeged, Ungaria penru compania RAG Kiha Ltd.

Dafora SA anunta ca instalatia cu care urmeaza sa se execute lucrarile de foraj in Israel pentru compania Globe Exploration (Y.C.D.) LP a fost mobilizata din Ucraina in Israel.

Dafora SA a semnat in februarie 2013 un contract cadru pe 4 ani cu Amromco Energy. Programul de foraj care sta la baza acestui acord include saparea, pentru anul 2013, a unui numar de 6 sonde cu adancimi cuprinse intre 2.200 m. Lucrarile la prima sonda, a carei adancime proiectata este de 3.000 m, vor fi executate cu o instalatie de foraj cu o capacitate de 200 tone.

Modificari in conducerea Dafora SA

In cadrul sedintei CA din data de 05.03.2013, Dafora SA a procedat la schimbari in conducerea Societatii. Astfel, dupa ce timp de 18 ani a detinut functia de director general al Dafora SA, dl. Gheorghe Calburean a decis sa isi concentreze eforturile in zona de conceptie a strategiei de urmat in viitor si sa se retraga din managementul operational al acesteia, mentinandu-si insa pozitia de Presedinte CA. Ca urmare, pozitia de director general va fi ocupata de catre dl. Dan Popovici, membru al echipei manageriale a Dafora SA, din pozitia de Director HSEQ. Aceasta decizie face parte din strategia globala de afaceri ce vizeaza intregul Grup de societati Dafora si are in vedere intentia domnului Calburean de a se implica mai mult in explorarea si identificarea de noi oportunitati de afaceri pentru activitatile Grupului.

33 AJUSTĂRI AFERENTE PERIOADEI ANTERIOARE

		31 decembrie 2011	Corecții 2011	31 decembrie 2011
ACTIV				(recalculat)
Active imobilizate
Imobilizări corporale		230.981		230.981
Imobilizări necorporale		108		108
Creanțe privind impozitul amânat Active financiare disponibile			5.161	5.161
pentru vânzare		1.217		1.217
Investiții în entitățile asociate		83.239		83.239
Fond comercial		16.359		16.359
Clienți și alte creanțe		1.891		1.891
		333.795	5.161	338.956
Active circulante
Stocuri		16.261		16.261
Clienți și alte creanțe	a)	117 400	(11.871)	105,529
Numerar şi echivalent de numerar		16.725		16.725
		150.386	(11.871)	138.515
Total activ		484.181	(6.710)	477.471
CAPITALURI PROPRII Capital şi rezerve atribuibile acționarilor sociețății
Acțiuni comune		140.969		140.969
Alte rezerve	b)	17.198	46.888	64.086
Rezultatul reportat	C)	(31.423)	(58.727)	(90.150)
Ajustări cumulate din conversie		1.912		1.912
		128.656	(11.839)	116.817
Interesul celor care nu controlează		(13.584)		(13.584)
Total capitaluri proprii		115.072	(11.839)	103.233

33 AJUSTĂRI AFERENTE PERIOADEI ANTERIOARE (CONTINUARE)

	31 decembrie 2011	Corecții 2011	31 decembrie 2011 (recalculat)
DATORII Datorii pe termen lung
Imprumuturi	142 644		142 644
Subventii pentru investiții	8.251		8.251
Datorii aferente impozitului amânat d)	5.695	5.161	10.856
Furnizori și alte datorii	44.683		44.683
	201.273	5.161	206.434
Datorii curente
Furnizori și alte datorii e) Datorii curente privind	65.060	(32)	65.028
impozitul pe profit	10		10
Imprumuturi	99.916		99.916
Provizioane pentru datorii
şi cheltuieli	2.850		2.850
	167.836	(32)	167.804
Total datorii	369.109	5.129	374.238
Total capitaluri proprii şi datorii	484.181	(6.710)	477.471

Recalculările prezentate mai sus reprezintă:

a) si d) Reclasificare impozit pe profit amanat de natura activului

Grupul a considerat oportuna prezentarea separata a creantelor si a datoriilor de natura impozitului pe profit amanat, care in perioada precedenta s-a prezentat doar ca pozitie neta in datorii.

Reclasificarea rezervelor legale si a altor

b) rezerve

S-a reconsiderat gruparea elementelor de capitaluri in Situatia consolidata a pozitiei financiare si astfel sumele reprezentand Rezerve legale si Alte rezerve in valoare de 46.888 lei au fost reclasificare de la pozitia Reportat la pozitia Rezerve.

C)

Corectii asupra rezultatului reportat

Grupul a corectat veniturile aferente contractelor de constructii din perioada precedenta cu suma de 11.872 lei si a redus alte cheltuieli cu suma de 33 lei, astfel incat rezultatul reportat a scazut cu 11.839 lei. Prin reclasificarea rezervelor legale si a altor rezerve cu suma prezentata anterior Rezultatul reportat a scazut cu suma de 58.727 lei.

33 AJUSTĂRI AFERENTE PERIOADEI ANTERIOARE (CONTINUARE)

Corectii privind cheltuielile perioadelor

anterioare

e)

Au fost identificate alte cheltuieli incorect recunoscute in perioada anterioara in suma de 33 lei.

		31 decembrie 2011	2011	Corecții 31 decembrie 2011 (recalculat)
Venituri	a)	175.837	(4.288)	171.549
Alte venituri		1.451		1.451
Costurile capitalizate ale
imobilizărilor corporale		1.263		1.263
Variația stocurilor de produse finite
și producție în curs de execuție	b)	8.311	(7.584)	727
Materii prime şi materiale consumabile		(37.428)		(37.428)
Costul mărfurilor vândute		(7.374)		(7.374)
Cheltuiala cu beneficiile angajațiilor		(30.375)		(30.375)
Servicii prestate de terți		(52.915)		(52.915)
Cheltuiala cu deprecierea și amortizarea		(21.505)		(21.505)
Alte cheltuieli	C)	(35.615)	33	(35.582)
Provizioane pentru alte datorii - net		844		844
Alte castiguri/(pierderi) - net		2.709		2.709

e) Corectii privind cheltuielile perioadelor anterioare (continuare)

	31 decembrie 2011	Corectii 2011	31 decembrie 2001 1 (recalculat)
Profit din exploatare Venituri financiare Costuri financiare Alte castiguri/(pierderi) financiare- net	5.203 644 (15.199) (495)	(11.839)	(6.636) 644 (15.199) (495)
Costuri financiare - net	(15.050)		(15.050)
Partea de profit a entităților asociate	(11.034)		(11.034)
Profit înainte de impozitare	(20.881)	(11.839)	(32.720)
Cheltuiala cu impozitul pe profit	(705)		(705)
Profit aferent exercițiului	(21.586)	(11.839)	(33.425)
Atribuibil către: - Acționarii Societății - Interesele minoritare	(17.516) (4.070)	(11.839)	(29.355) (4.070)

33 AJUSTĂRI AFERENTE PERIOADEI ANTERIOARE (CONTINUARE)

Recalculările prezentate mai sus reprezintă:

a) Corecția veniturilor

Au fost corectate veniturile aferente lucrarilor de constructii inregistrate in perioadele anterioare si neacceptate de clienti in suma de 11.872 lei.

b) Corecția altor cheltuieli

Grupul a corectat cheltuielile cu asigurarile perioadei precedente cu suma de 33 lei, suma incorect inclusa in cheltuielile perioadei anterioare.

Numele Deloitte se refera la organizatia Touche Tohmatsu Limited, o companie cu raspundere limitata din Marea Britanie, la firmele membre ale acesteia, in cadrul care firma membra este o persoana juridica independenta. Pentru o descriere amanuntita a structurii legale a Deloite Touche Tohmatsu Limited si a firmelor membre, va rugam sa accesati www.deloitte.com/ro/despre.

Deloitte furnizeaza servicii ciin sectorul public si privat in urmatoarele domenii profesionale - audit, taxe, consultanta, consultanta financiara – deservind numeroase industrii. Prin intermediul retelei sale globale de firme membre, care activeaza in peste 150 de tari, Deloitte pune la dispozitia cilentilor sai resursele internationale precum si priceperea locala pentru a-i ajuta sa exceleze indiferent de locul in care acestia isi destivul celor 200 000 de profesionisti din Deloitte este acela de a deveni un standard de excelenta.

© 2013 Deloitte Romania