Dafora S.A. — Audit Report / Information 2012

Apr 29, 2013

DAFORA S.A.

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT ŞI SITUAŢIILE FINANCIARE INDIVIDUALE

31 DECEMBRIE 2012

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAŢIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANA

CUPRINS

PAGINA

RAPORTUL AUDITORILOR INDEPENDENŢI	1 - 4
SITUATIA INDIVIDUALA A POZITIEI FINANCIARE	6 -7
SITUATIA INDIVIDUALA A REZULTATULUI GLOBAL	8 - 9
SITUAŢIA INDIVIDUALA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII	10 - 11
SITUATIA INDIVIDUALA A FLUXURILOR DE TREZORERIE	12
NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INDIVIDUALE	13 - 64
RAPORTUL ADMINISTRATORILOR	1 - 50

Deloitte.

Deloitte Audit S.R.L. Sos. Nicolae Titulescu nr. 4-8. Intrarea de est, Etajul 3, Sector 1, 011141, Bucuresti Romania

Tel: +40 21 222 16 61 Fax: +40 21 222 16 60 www.deloitte.ro

Reg. Com. J40/6775/1995 C.U.I. 7756924

Către Acționari, S.C. Dafora S.A. Mediaș, România

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra situațiilor financiare neconsolidate

1. Noi am auditat situaţiile financiare neconsolidate anexate ale Dafora S.A. ("Societatea"), care cuprind situația neconsolidata a poziției financiare la 31 decembrie 2012, precum și situația neconsolidată a rezultatului global, situația neconsolidată a modificării capitalurilor proprii şi situaţia neconsolidată a fluxurilor de numerar pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012, împreună cu un sumar al politicilor contabile semnificative şi alte note explicative.

Responsabilitatea conducerii pentru situaţiile financiare neconsolidate

1. Conducerea este responsabilă de întocmirea și prezentarea fidelă a acestor situații financiare în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeana aparţine conducerii, și pentru acel control intern pe care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situaţii financiare care sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare.

Responsabilitatea auditorului

• 1. Responsabilitatea noastră este aceea de a exprima o opinie asupra acestor situaţii financiare neconsolidate pe baza auditului nostru. Noi am efectuat auditul în conformitate cu Standardele Internaţionale de Audit. Aceste standarde prevăd ca noi să respectăm cerinţele privitoare la etică şi să planificăm şi să efectuăm auditul pentru a obține o asigurare rezonabilă că situaţiile financiare neconsolidate nu conţin erori semnificative.
• 1. Un audit implică efectuarea unor proceduri pentru a obţine evidenţe de audit cu privire la sumele şi notele explicative din situaţiile financiare neconsolidate. Procedurile selectate depind de judecata profesională a auditorului, inclusiv evaluarea riscului de apariție a erorilor semnificative în situaţiile financiare neconsolidate, cauzate fie prin eroare, fie prin fraudă. In efectuarea acestor evaluări de risc, auditorul analizează controlul intern relevant pentru pregătirea şi prezentarea corectă a situaţiilor financiare neconsolidate, cu scopul de a defini proceduri de audit care sunt corespunzătoare în circumstanţele date, dar nu cu scopul de a exprima o opinie asupra eficacităţii controlului intern al entităţii. Un audit constă, de asemenea, în aprecierea politicilor contabile utilizate și a rezonabilității estimărilor contabile făcute de către conducere, precum şi în evaluarea prezentării situatiilor financiare neconsolidate in ansamblu.
• 1. Considerăm că evidenţele de audit pe care le-am obţinut sunt suficiente și adecvate pentru a constitui o bază pentru opinia cu rezerve.

Numele Deloite se refera la organizatia Deloite Touche cu raspundere limitata din Marea Britanie, la firmele membre de acesoai, in cadul careia firma membra este o persoana juridica independenta. Pentru o descriere amanuntita a stucturil legale a Deloite Touche Tohmatsu Limited si a firmelor membre, va rugam sa accesati www.deloitte.com/ro/despre.

Deloitte

Bazele opiniei cu rezerve

• 1. La 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2011 costul de achizitie si valoarea contabilă netă a investiției Societății în Ecoconstruct S.A. era de 1.031.719 RON. De asemenea, la 31 decembrie 2012 Societatea avea "Alte împrumuturi" in valoare de 2.423.401 RON acordate Ecoconstruct S.A. In iulie 2009 activitatea Ecoconstruct S.A. a fost suspendata, iar pana in prezent nu au fost inițiate acțiuni privind reluarea activității acesteia. La 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2011 conducerea Societății nu a efectuat o estimare a ajustărilor cumulate pentru pierderea de valoare a investiției in Ecoconstruct S.A. si, de asemenea, la 31 decembrie 2012 nu a recunoscut o ajustare pentru depreciere referitoare la recuperabilitatea împrumutului acordat Ecoconstruct S.A.. In absenta unor astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsură să estimăm valoarea unor astfel de ajustări.
• 1. La 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2011 costul de achiziție și valoarea contabilă netă a investiției Societății în Măcelăriile Mediaș S.A. era de 9.060.130 RON. De asemenea, la 31 decembrie 2012 Societatea avea "Alte creanțe" in valoare de 502.042 RON de încasat de la aceasta companie. Începând cu septembrie 2010, Măcelăriile Mediaș S.A. a intrat in insolventa. Pe 15 decembrie 2011 Tribunalul de la Sibiu a acceptat planul de reorganizare depus de către Măcelăriile Mediaș S.A.. Aspectele prezentate anterior, indica o incertitudine cu privire la recuperabilitatea acestor sume. La 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2011 conducerea Societății nu a efectuat o estimare a ajustărilor cumulate pentru pierderea de valoare a investiţiei in Măcelăriile Mediaș S.A. si, de asemenea, la 31 decembrie 2012 nu a recunoscut nici o ajustare pentru depreciere referitoare la recuperabilitatea creanțelor fata de Măcelăriile Mediaș S.A.. In absența unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsură să estimăm valoarea unei astfel de ajustări.
• 1. La 31 decembrie 2012 Societatea avea creanțe în valoare neta de 1.822.886 RON de încasat de la Dafora Structuri SA. In cursul anului 2009 Dafora Structuri S.A. a intrat in lichidare, din acest motiv existând o incertitudine semnificativa privind recuperabilitatea respectivelor creanțe. Noi nu am fost in măsura sa estimam daca valoarea acestei creante este in totalitate recuperabila la 31 decembrie 2012.
• 1. La 31 decembrie 2012 Societatea avea creanțe de la Dafora Ukraina Ltd in valoare totala de 16.782.966 RON. Aceste sume au o vechime mai mare de un an si s-au acumulat in timp datorita faptului ca in cursul anului 2009 Dafora Ukraina a întâmpinat dificultăți in încasarea creanțelor comerciale de la unicul sau client din acel moment si si-a suspendat temporar activitatea. In cursul anului 2010 Dafora Ukraina Ltd si-a reluat activitatea si a câștigat procedura de arbitraj pentru recuperarea creanțelor sale comerciale restante. Decizia Curții de Arbitraj nu are putere legala, iar in cursul anului 2011 aceasta decizie a fost respinsă la ratificare de către autoritățile din Ucraina. Aceasta ratificare de către un tribunal este necesară pentru punerea legala in aplicare a deciziei. La 31 decembrie 2012 Societatea nu a înregistrat nici o ajustare pentru deprecierea acestor creanțe. In absenta unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsură să estimăm valoarea unei astfel de ajustări.
• 1. La 31 decembrie 2012 Societatea avea creanțe in valoare de 14.563.400 RON, acestea referindu-se la un proiect rezidențial dezvoltat pentru unul dintre clienții săi. Lucrul la proiect a fost suspendat in cursul anului 2008, iar la 31 decembrie 2012 acest client nu recunoaște nici o suma de plata către Societate. Creanța menționată include lucrări adiționale care nu au fost agreate in prealabil in scris si erau la 31 decembrie 2012 neacceptate. La 31 decembrie 2012 Societatea nu a înregistrat nici o ajustare pentru deprecierea acestor creanțe. In absenta unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsură să estimăm valoarea unei astfel de ajustări.

Deloitte.

• 1. In cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2012 Societatea a avut mijloace fixe puse in conservare al căror cost la 31 decembrie 2012 este de 105.382.043 RON (31 decembrie 2011: 115.355.468 RON), iar valoarea lor netă contabilă este de 80.587.975 RON (31 decembrie 2011: 90.896.228 RON). In cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2012 Societatea nu a înregistrat cheltuială cu amortizarea acestor mijloace fixe pe o perioada de șase luni (la 31 decembrie 2011, Societatea a stornat o parte din cheltuială cu amortizarea aferenta mijloacelor fixe neutilizate in cursul anului 2011 in valoare de 9.578.494 RON). IAS 16 "Imobilizari corporale" prevede ca in timpul neutilizării temporare, cheltuiala cu amortizarea trebuie sa fie in continuare recunoscută, sau o ajustare corespunzătoare pentru deprecierea mijloacelor fixe ar trebui recunoscută. La 31 decembrie 2012, Societatea nu a efectuat o analiza pentru determinarea potențialelor ajustări pentru deprecierea mijloacelor fixe in conservare. In absența unei astfel de analize, noi nu am putut estima daca mijloacele fixe aflate in conservare au fost prezentate la valoarea lor justă.
• 1. La 31 decembrie 2011 Societatea a reevaluat doar o parte din construcțiile și terenurile sale. Valoarea netă contabilă a mijloacelor fixe nereevaluate la 31 decembrie 2012 este de 16.861.627 RON (31 decembrie 2011: 18.966.584 RON). Tratamentul aplicat in privința procesului de reevaluare a fost selectiv aplicat, iar noi nu am fost in măsura sa obținem suficiente probe de audit pentru a determina dacă valoarea la care mijloacele fixe nereevaluate sunt prezentate aproximează sau nu valoarea lor justă la 31 decembrie 2012, respectiv 31 decembrie 2011. De asemenea, IAS 16 "Imobilizari corporale" interzice in mod explicit reevaluarea selectiva. Totodată, Societatea nu a efectuat o analiză cu privire la potențialele ajustări de depreciere a valorii pentru mijloacele fixe nereevaluate. In absența unei astfel de analize, noi nu am putut estima daca mijloacele fixe nereevaluate au fost prezentate la valoarea lor justă.
• 1. In cursul anului încheiat la 31 decembrie 2012, Societatea a devenit parte într-un contract de asociere in participație pentru execuția unor lucrări de infrastructura. Conform contractului de asociere, Societatea detine o cota de 19%. La data emiterii situatiilor financiare atasate, nu exista o estimare a profitabilitatii proiectului pentru a determina necesitatea recunoasterii pierderilor aferente contractului de constructii. Avand in vedere lipsa acestor informatii, noi nu am putut estima efectui contract de asociere asupra situației poziției financiare consolidate si situației contului de profit si pierdere si altor elemente ale rezultatului global pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012.
• 1. La 31 decembrie 2012, Societatea a prezentat in cadrul datoriilor pe termen lung datorii catre furnizori in suma de 81.581.121 RON. Noi nu am putut obtine probe suficiente de audit pentru a determina acuratetea prezentarii acestor datorii ca fiind scadente intr-o perioada mai mare de un an de la sfarsitul anului financiar 2012.

Opinia cu rezerve

1. In opinia noastră, cu excepția efectelor posibile ale aspectelor descrise in paragrafele de la 6 la 14 de mai sus, situațiile financiare neconsolidate anexate oferă o imagine fidela, in toate aspectele semnificative, a poziţiei financiare neconsolidate a Dafora S.A. la 31 decembrie 2012, precum și a performanței sale financiare neconsolidate și a fluxurilor sale de numerar neconsolidate pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012, în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană.

Deloitte

Observații

• 1. Atragem atenția asupra faptului ca Societatea înregistrează la 31 decembrie 2012 un rezultat reportat negativ de 93.006.882 RON (31 decembrie 2011: 68.397.761 RON). In plus, avand in vedere aspectele mentionate in paragrafele precedente, ajustari suplimentare ar putea fi necesare asupra valorii nete contabile a activelor curente si activelor imobilizate. Conducerea Societății consideră ca nu există incertitudini semnificative in ceea ce privește continuitatea activității in perioada următoare. Situațiile financiare alăturate nu includ ajustări rezultate din incertitudinea descrisa mai sus. Opinia noastra nu exprima rezerve in legatura cu acest aspect.
• 1. Atragem atenția asupra notei 2.3 a acestor situații financiare neconsolidate care specifica faptul ca Dafora S.A. este societatea mama a grupului Dafora. Managementul Societătii, este decis sa emită situații financiare consolidate aferente grupului Dafora întocriite in conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeana in termenul legal. Opinia noastră nu este exprima rezerve in legătură cu acest aspect.

Alte aspecte

1. Acest raport este adresat exclusiv acţionarilor in ansamblu. Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta acționarilor Societății acele aspecte pe care trebuie sa le raportam intr-un raport de audit financiar, si nu in alte scopuri. In măsura permisa de lege, nu acceptăm si nu ne asumăm responsabilitatea decât fata de Societate si de actionarii acesteia, in ansamblu, pentru auditul nostru, pentru acest raport sau pentru opinia formată.

Raport asupra conformitatii raportului administratorilor cu situatiile financiare neconsolidate

In concordanta cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 1286/2012 cu modificarile ulterioare, articolul 16, punctul c), noi am citit raportul administratorilor atasat situatiilor financiare neconsolidate. Raportul administratorilor nu face parte din situatiile financiare neconsolidate. In raportul administratorilor, noi nu am identificat informatii financiare istorice care sa fie in mod semnificativ neconcordante cu informatiile prezentate in situatiile financiare neconsolidate alaturate.

Farrukh Khan, Partener de Audit

Inregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu certificatul nr. 1533/25, 11,2003

In numele:

DELOITTE AUDIT S.R.L.

Inregistrata la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu nr.25/25.06.2001

Bucuresti, Romania 25 martie 2013

DAFORA S.A.

SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANA

		31 decembrie	31 decembrie	31 decembrie
	Nota	2010	2011	2017
ACTIV
Active imobilizate
Imobilizări corporale	7	220.643.547	201.627.748	185.357.042
Imobilizări necorporale Active financiare la cost	8	49.886 81.151.977	20.145 88.369.921	13.330 88.945.259
Active aferente impozitului
amanat	19	1.698.563	1.851.626	4.183.612
Active financiare
disponibile pentru	8
vanzare Clienți și alte creanțe	11	1.355.242	1.253.234 7.503.459	1.223.414 7.043.866
		304.899.214	300.626.133	286.766.523
Active circulante Stocuri	12	10.972.641	15.309.568	15.543.722
Clien i si alte creante	11	118.805.140	117.150.739	157.216.843
Numerar Di echivalent de
numerar	13	8.257.241	5.141.877	2.071.049
Total active circulante		138.035.022	137.602.184	174.831.614
Total activ		442.934.236	438.228.317	461.598.136
CAPITALURI PROPRII SI DATORI
Capitaluri proprii
Capital social	ব	(138.094.227)	(140.968.822)	(140.968.822)
Rezerve	16	(56.446.552)	(62.159.714)	(64.069.470)
Rezultatul reportat Ajustări cumulate din	ਡੇ	59.056.104	68.397.761	93.006.882
conversie
		(135.484.675)	(134.730.775)	(112.031.411)
Total capitaluri proprii		(135.484.675)	(134.730.775)	(112.031.411)
DATORI
Datorii pe termen lung
Imprumuturi	18	(60.530.003)	(54.263.334)	(48.762.353)
Datorii legate de leasing
financiar	18	(77.242.383)	(69.377.909)	(56.428.900)
Imprumuturi		(137.772.387)	(123.641.243)	(105.191.252)
Datorii aferente impozitului amânat	19	(10.051.242)	(10.599.158)
Furnizori și alte datorii	17	(30.449.423)	(43.379.216)	(10.204.002) (88.083.894)
		(178.273.052)	(177.619.616)	(203.479.148)

DAFORA S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

		31 decembrie	31 decembrie	31 decembrie
	Nota	2010	2011	2012
Datorii pe termen scurt
Furnizori și alte datorii	17	(55.613.048)	(47.376.098)	(76.651.453)
Imprumuturi	18	(51.762.840)	(56.826.336)	(55.139.102)
Datorii legate de leasing	18
financiar		(19.810.196)	(20.700.504)	(12.395.267)
Imprumuturi		(71.573.036)	(77.526.840)	(67.534.370)
Provizioane pentru datorii	20
și cheltuieli		(1.990.426)	(974.987)	(1.901.755)
		(129.176.510)	(125.877.926)	(146.087.578)
Total datorii		(307.449.562)	(303.497.542)	(349.566.726)
Total capitaluri proprii și
datorii		(442.934.236)	(438.228.317)	(461.598.136)

DAFORA S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

Situațiile financiare au fi emise de către consiliul de administrație la 25 martie 2013 şi semnate în numele acestuia.

Gheorghe Călburean Preşedintele Consiliului de Administraţie

ACOR DAFORA S.A. じ U !, R 720.J 13
J 32/B/1995 11- 21-15

Cosmina Sultănoiu Manager contabil

DAFORA S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A REZULTATULUI GLOBAL PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

	IFRS 31 decembrie 2011	IFRS 31 decembrie 20172
Venituri	161 787 915	219.100.692
Alte venituri	469.384	471.524
Variația stocurilor de produse finite
şi producţie în curs de execuţie	(96.692)	92.388
Costurile capitalizate ale imobilizărilor corporale	1.262.554	545.657
Materii prime şi materiale consumabile	(22.383.688)	(49.126.984)
Costul mărfurilor vândute	(1.697.443)	(2.265.739)
Cheltuiala cu beneficiile angajaților	(26.632.147)	(28.366.588)
Servicii prestate de terți	(56.614.405)	(84.151.246)
Cheltuiala cu deprecierea și amortizarea	(16.253.435)	(19.885.584)
Ajustari de valoare pentru actvele circulante	2.566.229	767.731
Alte cheltuieli	(31.853.603)	(37.685.832)
Provizioane pentru alte datorii - net	649 942	(816.078)
Alte castiguri/(pierderi) - net	(129.334)	3.000.226
Profit din exploatare	11.075.276	1.680.168
Venituri financiare	495.247	572.120
Costuri financiare	(12.861.033)	(27.809.508)
Alte castiguri/(pierderi) financiare- net		160.533
Costuri financiare - net	(12.365.786)	(27.076.855)
Profit înainte de impozitare	(1.290.510)	(25.396.687)
Cheltuiala / venitul cu impozitul pe profit curent
si amanat	(394.853)	2.727.142
Profit / (pierdere) aferent exercițiului	(1.685.363)	(22.669.545)
Rezultatul anului	(1.685.363)	(22.669.545)
Profit/(Pierdere) afferent exercitiului	(1.685.363)	(22.669.545)
Alta alomanta ala rezultatului alobal

DAFORA S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A REZULTATULUI GLOBAL PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

	IFRS 31 decembrie 2011	IFRS 31 decembrie 20172
Castiguri/ (pierderi) din reevaluarea terenurilor si cladirilor Active financiare disponibile pentru vanzare	(1.841.124) (102.008)	(29.820)
Impactul impozitului amanat asupra rezervelor de reevaluare Alte elemente ale rezultatului global aferente exercitiului	(1.943.132)	(29.820)
Rezultat global total aferent exercitiului	(3.628.495)	(22.699.365

Situațiile financiare au fi emise de către consiliul de administrație la 25 martie 2013 şi semnate în numele acestuia.

Gheorghe Călburean Preşedintele Consiliului de Administraţie

ACOM, DAFORA : 点 (2,10,1,1,1,7203435
12032/311996 Unis .

Cosmina Sultănoiu Manager contabil

SITUAȚIA INDIVIDUALA A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva) DAFORA S.A.

	Capital social	Rezerve reevaluare	Alte rezerve	reportat Rezultatu	Total
Sold la 1 ianuarie 2011 Profit aferent anului	138.094.277	17.250.769	39.195.783	159,056,104) (1.685.363)	135.484.675 (1.685.363)
Alte elemente ale rezultatului global Castiguri din reevaluarea terenurilor- și constructiilor		(1.841.124)			(1.841.124)
financiare disponibile pentru vanzare Modificări de valoare justă ale activelor Repartizare rezultat reportat la rezerve Rezerve din reevaluare realizate		(97.316) (102.008)	7.753.611	(97.316) 7.753.611)	(102.008)
Rezultat global total		(2.040.448)	7.753.611		(9.341.658) (3.628.495)
Majorarea capitalului social Tranzacții cu actionarii	2.874.596				2.874.596
Sold la 31 decembrie 2011	140.968.822	- 15.210.321	46.949.394	(68.397.762)	134.730.776
Stualile financiare au fost autorizate de căre consiliul de administratie la 25 marte 2013 si semnate în numele acestuja.

Preşedintele Consiliului de Administrație Gheorghe Călburean

And State G.U.I. R 7203435
DAFORA FROM 公人:

Cosmina Sultănoiu Manager contabil

	SITUATIA INDIVIDUALA A MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL ÏNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva) DAFORA S.A.
	Capital social	Rezerve reevaluare	Alte rezerve	_reportat Rezultatul	Total
Sold la 1 ianuarie 2012 Profit aferent anului	140.968.822	15.210.321	46.949.394	(22.669.545) (68.397.762)	(22.669.545) 134.730.776
Repartizare rezultat reportat din rezerve financiare disponibile pentru vânzare Modificări de valoare justă ale activelor Alte elemente ale rezultatului global Pierderi din reevaluarea terenurilor si constructiilor		(29.820)	1.939.575	(1.939.575)	(29.820)
Rezultat global total		(29.820)	1.939.575	(24.609.121)	(22.699.365)
Maiorarea capitalului social Tranzactii cu actionarii
Sold la 31 decembrie 2012	140.968.822	15.180.501	48.888.969	(93.006.882)	112.031.411
Situațiile financiare au fi emise de către consiliul de administrație la 25 martie 2013 și semnate în numele acestuia.
Presedintele Consiliului de Administratie Gheorghe Călburean			Cosmina Sultănoiu Manager contabil
7703436 ORA 160115-1 332781 DAFF

DAFORA S.A. SITUATIA INDIVIDUALA A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

	Notă	Anul încheiat la 31 decembrie 2012	Anul încheiat la 31 decembrie 2011
Fluxuri de numerar din activități de exploatare
Numerar generat din exploatare	73	26.503.842	20.637.486
Dobânzi plătite Impozit pe profit plătit		(12.266.711)	(12.111.898)
Numerar net generat din activități de exploatare		14.237.33	8 - 25 588
Fluxuri de numerar din activități de învestiții
Achiziții de imobilizări corporale Incasări nete din vânzarea de		(4.344.114)	779.998
imobilizări corporale Împrumuturi acordate societăților afiliate		3.736.276	9.391
Rambursări de la societățiile afiliate
Achiziții de acțiuni în societăți asociate Dobânzi primite		(575.337) 572.120	(7.217.944) 495.247
Numerar net (utilizat) în activități de investiții		(611.054)	(5.933.308)
Fluxuri de numerar din activități de finanțare
Incasari din emisiunea de acțiuni			2.874.596
Incasări din împrumuturi		2.611.454	11.110.987
Rambursări de împrumuturi		(11.861.040)	(12.297.631)
Plăți către furnizorii de leasing		(7.447.319)	(7.395.596)
Numerar net (utilizat) în activități de finanțare		(16.696.905)	(5.707.644)
Creşterea netă a numerarului şi echivalentelor de numerar		(3.070.828)	(3.115.364)
Numerar şi echivalente de numerar la începutul anului	13	5.141.877	8.257.241
Numerar și echivalente de numerar la sfârşitul anului	18	2.07 1.049	5.141.877
Situațiile financiare au fost autorizate spre a fi emise de către consiliul de administrație la 29

martie 2013 şi semnate în numele acestuia. 11 4

DAFORA Gheorghe Călburean 11 S SA, Cosmina Șultănoiu Preşedintele Çorsiliului de Administraţie "îşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşşş Manager contabil ੱ

INFORMAȚII GENERALE 1

DAFORA SA ("Societatea") desfăşoară activități de foraj si constructii. Activitatea de bază a Societății constă în servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale şi ape geotermale, lucrări de probe producție și workover, transport și mentenanță pentru echipamente de foraj. Datorită experienței vaste acumulate în activități de foraj, aceasta s-a extins pe piețe străine precum Africa (Tanzania, Uganda, Sudan şi Mozambic), Bulgaria, Ungaria şi Ucraina. În acelaşi timp, Societatea are experiență în inginerie civilă și industrială, aeroporturi și lucrări de infrastructură.

Societatea există din anul 1902, până în 1989 făcând parte din Societatea Națională de Gaze Naturale. Începând din 1989, a devenit societate cu răspundere limitată, derulând activități de foraj pe piața românească și din străinătate, și ajungând lider pe piața românească de foraj.

Societatea este o societate pe acțiuni, cotată la Bursa de Valori Bucureşti, este înființată şi are sediul în România. Adresa sediului social este Piața Regele Ferdinand I nr. 15, Mediaș,

Dafora SA este membră a I.A.D.C. prin Asociația Contractorilor de Foraj din România și a Asociației Camerei de Comerț și Industrie Româno - Irakiană.

Conform certificărilor obţinute, activitatea se desfăşoară respectând standardele ISO 9001, ISO 14001 şi OHSAS 18001.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE 2

Principalele politici contabile aplicate la întocmirea acestor situatii financiare sunt prezentate mai jos. Aceste politici au fost aplicate consecvent în toți anii prezentați, dacă nu se specifică altfel.

2.1 Declaratia de conformitate

Situatiile financiare individuale au fost intocmitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana ("UE"), conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr. 1286/2012 cu modificarile ulterioare.

2.2 Bazele întocmirii

Situațiile financiare individuale ale Dafora SA au fost întocmitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară ("IFRS")și cu Interpretările IFRIC,așa cum au fost adoptate de Uniunea Europeană. Situațiile financiare individuale au fost întocmite în baza convenției costului istoric, aşa cum au fost modificate în urma reevaluării imobilizărilor corporale şi a activelor financiare disponibile pentru vânzare la valoarea justă prin capitalurile proprii.

Întocmirea situațiilor financiare în confornitate cu IFRS necesită utilizarea unor estimări contabile critice. De asemenea, solicită conducerii să folosească raționamentul în procesul de aplicare a politicilor contabile ale Societatii. Domeniile care implică un grad mai ridicat de complexitate şi de aplicare a acestor raţionamente sau cele în care ipotezele şi estimările au un impact semnificativ asupra situațiilor financiare sunt prezentate în Nota 5.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.1.1. Continuitatea activității

Ca urmare a activităților de finanțare derulate și a atenției sporite acordate capitalului circulant, Societatea și-a mentinut nivelul de indatorare in limite rezonabile. Previziunile și proiecțiile Societatii, ținând cont de posibilele modificări rezonabile în performanța comercială, demonstrează că acesta ar trebui să poată funcționa la nivelul finantării actuale.

In urma studiilor efectuate, membrii au așteptări rezonabile conform cărora Grupul are resurse adecvate pentru a continua să funcționeze în viitorul previzibil, iar activitatea va deveni profitabila pe termen mediu. Acest fapt este sustinut si de contractele incheiate pe segmentul de foraj si care vor demara si genera lichiditati in cursul acestui an (Nota 31). Prin urmare, Societatea adoptă în continuare principiul continuității la întocmirea situațiilor sale financiare consolidate.

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile şi informațiilor de furnizat

(a) Standardele si interpretarile in vigoare in perioada curenta

Urmatoarele amendamente, la standardele existente emise de Consiliul Standardelor Internationale de Contabilitate ("IASB") si adoptate de UE, sunt in vigoare pentru perioada curenta:

• Amendamente la IFRS 7 Instrumente financiare - informatii de furnizat - transferul activelor financiare, adoptat de UE la data de 22 noiembrie 2011. Amendamentele prevad cerinte suplimentare privind prezentarea de informatii aferente tranzactiilor care implica transferul de active financiare pentru a asigura o mai mare transparenta a expunerilor la risc atunci cand un activ financiar este transferat. Aplicarea amendamenteior nu a avut un efect semnificativ asupra prezentarilor de informatii din situatiile financiare neconsolidate.

Adoptarea acestor amendamente la standardele existente nu a condus la nicio modificare a politicilor contabile ale Societatii.

(b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare

La data aprobarii acestor situatii financiare individuale, urmatoarele standarde, revizuiri si interpretari erau emise, dar nu erau inca in vigoare:

· IFRS 10 Situatii financiare consolidate (in vigoare de la 1 lanuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inlocuieste sectiunile din IAS 27 Situatii financiare consolidate si individuale care trateaza situatiile financiare individuale. SIC-12 Consolidare - Entitati cu scop special a fost retras la emiterea IFRS 10. In conformitate cu IFRS 10, exista o singura baza pentru consolidare, care este controlul. In plus, IFRS 10 include o noua definitie a controlului care contine trei elemente: (a) autoritate asupra entitatii in care s-a investit, (b) expunere sau drepturi asupra rezultatelor variabile pe baza participarii sale in entitatea in care s-a investit, si (c) capacitatea de a-si utiliza autoritatea asupra entitatii in care s-a investiţ pentru a influenta valoarea rezultatelor investitorului. Indrumari vaste au fost adaugate in IFRS 10 pentru a trata scenarii complexe. Societatea nu se asteapta ca IFRS 10 sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare.

2

• (b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• IFRS 11 Angajamente comune (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inlocuieste IAS 31 Interese in asocierile in participatie. IFRS 11 trateaza modul in care trebuie clasificate angajamentele comune in care doua sau mai multe parti au control comun. SIC-13 Entitati controlate in comun - Contributii nemonetare ale asocierilor in participatie a fost retras odata cu emiterea IFRS 11. In conformitate cu IFRS 11, asocierile in participatie sunt clasificate drept operatiuni in comun sau societati pe actiuni, in functie de drepturile sau obligatiile partilor la asociere. Dimpotriva, in conformitate cu IAS 31, exista trei tipuri de forme de asocieri in participatie: entitati controlate in comun; active controlate in comun; activitati controlate in comun. In plus, in conformitate cu IFRS 11 un asociat intr-o asociere in participatie trebuie sa recunoasca o investitie si sa o contabilizeze prin metoda punerii in echivalenta, in timp ce in conformitate cu IAS 31 acestea pot utiliza metoda punerii in echivalenta sau proportional cu participatia in capitalurile proprii. Societatea nu estimeaza ca IFRS 11 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare deoarece nu este parte in nicio asociere in participatie.
• · IFRS 12 Prezentarea intereselor existente in alte entitati (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, prevede furnizarea de informatii suplimentare referitoare la rationamentele si ipotezele semnificative efectuate pentru a stabili natura interesului detinut intr-o entitate sau aranjament, filiala, aranjament comun si asocieri in participatie si entitati structurate neconsolidate. Societatea nu estimeaza ca IFRS 12 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.
• IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa (in vigoare de la 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, stabileste o singura sursa de indrumare pentru determinarea valorii juste si pentru prezentarea de informatii despre determinarea valorii juste. Standardul defineste valoarea justa, stabileste un cadru normativ pentru masurarea valorii juste si contine prevederi pentru prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste. Domeniul de aplicare al IFRS 13 este larg; acesta se aplica atat instrumentelor financiare cat si instrumenteor nefinanciare pentru care alte IFRS-uri prevad sau permit masurarea valorii juste si prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste, exceptand in situatii specifice. In general, cerintele referitoare la furnizarea de informatii in IFRS 13 sunt mai extinse decat cele din standardele actuale. De exemplu, furnizarea cantitativa si calitativa de informatii bazata pe ierarhia pe trei niveluri prevazuta in prezent doar pentru instrumentele financiare in conformitate cu IFRS 7 Instrumente financiare: Furnizarea de informatii, se va extinde in IFRS 13 pentru a acoperi toate activele si datoriile din domeniul sau de aplicare. Administratorii anticipeaza ca aplicarea noului standard poate afecta anumite sume raportate in situatiile financiare si poate avea ca rezultat o prezentare mai larga de informatii in situatiile financiare.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• (b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• · IAS 27 Situatii financiare individuale (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Standardul continua cerintele existente de contabilitate si prezentare de informatii ale IAS 27 (2008) in ceea ce priveste situatiile financiare individuale, cu unele clarificari minore. De asemenea, cerintele existente ale IAS 28 (2008) si IAS 31 pentru situatiile financiare individuale au fost incorporate in IAS 27 (2011). Standardul nu mai trateaza principiul controlului si prevederile legate de intocmirea situatiilor financiare consolidate, acestea fiind mutate in IFRS 10 Situatii financiare consolidate. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare individuale.
• IAS 28 Investitii in entitati asociate (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Exista amendamente limitate facute in IAS 28 (2008): a) IFRS 5 Active imobilizate detinute in vederea vanzarii si activitati intrerupte se aplica unei investitii sau unei investiții, intr-o entitate asociata sau asociere in participatie care intruneste criteriile pentru a fi clasificata drept investitie detinuta in vederea vanzarii. Pentru orice parte ramasa a investitiei ce nu a fost clasificata ca fiind detinuta pentru vanzare, se aplica metoda punerii in echivalenta pana ce are loc cedarea partii care este clasificata drept detinuta in vederea vanzarii. Dupa ce are loc cedarea, orice interes pastrat este contabilizat folosind metoda punerii in echivalenta daca interesul pastrat continua sa fie o entitate asociata sau o asociere in participatie; b) anterior, IAS 28 (2008) si IAS 31 prevedeau ca incetarea influentei semnificative sau controlul in comun sa declanseze remasurarea oricarei participatii pastrate in toate situatiile, chiar daca influenta semnificativa era urmata de control in comun. IAS 28 (2011) prevede acum ca in astfel de scenarii interesul pastrat in investitie sa nu fie remasurat. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.
• Amendamente la IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a Standardelor Internationale de Raportare Financiara ("IFRS") - hiperinflatia severa si eliminarea datelor fixe pentru cei care adopta pentru prima data IFRS-urile (in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Amendamentele prevad o noua exceptie cu privire la aplicarea IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a IFRS. Entitatile care au fost expuse unei hiperinflatii severe pot folosi valoarea justa drept cost presupus al activelor si datoriilor lor in situatia IFRS introductiva a pozitiei financiare. Aplicarea acestor modificari nu a avut un efect semnificativ asupra situatiilor financiare individuale ale Societatii.

Amendamente la IFRS 7 Instrumente financiare - informatii de furnizat amendamente care sporesc furnizarea de informatii referitoare la compensarea activelor si datoriilor financiare (in vigoare de la 1 Ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 13 decembrie 2012. Amendamentul introduce cerinte pentru prezentarea suplimentara de informatii ce vor permite utilizatorilor situatiilor financiare ale unei entitati sa evalueze efectul sau posibilul efect al acordurilor de compensare, inclusiv drepturile de compensare asociate activelor si datoriilor financiare recunoscute, asupra pozitiei financiare a entitatii. Administratorii considera ca aplicarea acestor amendamente la IFRS 7 pot avea ca rezultat prezentarea mai multor informatii cu privire la compensarea activelor si datoriilor financiare in viitor.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• (b) Standarde si interpretări emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• Amendamente la IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare prezentarea elementelor si altor rezultate globale adoptate de UE la data de 5 iunie 2012. Societatea nu a aplicat aceste amendamente inainte de data intrarii in vigoare (perioade anuale incepand la sau dupa 1 iulie 2012). Amendamentele introduc o noua terminologie pentru situatia rezultatului global. In conformitate cu amendamentele la IAS 1. "Situatia rezultatului global" este redenumita "Situatia de profit sau pierdere si alte elemente ale rezultatului global" iar "Situatia Veniturilor " este redenumita "Situatia de profit sau pierdere". Amendamentele la IAS 1 pastreaza optiunea de a prezenta profitul sau pierderea si alte rezultate globale fie intr-o singura situatie fie in doua situatii separate dar consecutive. Cu toate acestea, amendamentele la IAS 1 prevad ca elementele din alte rezultate globale sa fie grupate in doua categorii in sectiunea alte rezultate globale: (a) elemente care nu vor fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere si (b) elemente ce pot fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere atunci cand sunt indeplinite anumite conditii specifice. Este prevazut ca impozitul pe profit aferent elementelor din alte rezultate globale sa fie alocat pe aceeasi baza - amendamentele nu modifica optiunea de a prezenta elementele din alte rezultate globale fie inainte de sau dupa impozitare (nete de taxe). Aplicarea amendamentelor la IAS 1 nu are ca rezultat niciun impact asupra profitului sau pierderii, altor rezultate globale sau rezultatului global total.
• Amendamente la IAS 12 Impozitul pe profit impozitul pe profit amanat: recuperarea activelor de baza (in vigoare de la 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Amendamentele prevad o exceptie de la principile generale ale IAS 12 in sensul ca masurarea activelor si datoriilor privind impozitul pe profit amanat trebuie sa reflecte consecintele impozitului ce ar decurge din modul in care Societatea se asteapta sa recupereze valoarea contabila a unui activ. In mod particular, conform amendamentelor, investitiile imobiliare ce sunt masurate folosind modelul valorii juste in conformitate cu IAS 40 Investitii imobiliare se considera a fi recuperate prin vanzare in scopul determinarii impozitului pe profit amanat, exceptand cazul in care presupunerea este respinsa in anumite circumstante. Aplicarea amendamentelor nu a avut un efect asupra sumelor raportate in anii curenti si anteriori deoarece Societatea nu are investitii imobiliare masurate folosind modelul valorii juste din IAS 40.
• · Amendamente la IAS 19 Beneficiile angajatilor (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 5 iunie 2012. Amendamentele la IAS 19 modifica modul de contabilizare pentru planurile de beneficii determinate si beneficiile postangajare. Cea mai importanta modificare se refera la contabilizarea schimbarilor legate de obligatiile privind beterminat si activele planului. Amendamentele prevad recunoasterea modificarilor privind beneficiul determinat si valorii juste a activelor planului atunci cand acestea apar, eliminand "metoda coridor" permisa in conformitate cu versiunea anterioara a IAS 19 si grabeste recunoasterea costurilor pentru servicii anterioare. Amendamentele cer ca toate castigurile si pierderile actuariale sa fie recunoscute imediat in alte rezultate globale astfel incat activele sau datoriile nete pentru pensie recunoscute in situatia neconsolidata a pozitiei financiare sa reflecte valoarea integrala a deficitului sau surplusului din plan. Amendamentele la IAS 19 intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 lanuarie 2013 si prevad aplicarea retrospectiva cu unele exceptii. Administratorii anticipeaza ca amendamentele la IAS 19 vor fi adoptate in situatiile financiare individuale ale Societatii pentru perioada anuala.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• (b) Standarde si interpretări emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• · Amendamente la IAS 32 Instrumente financiare: prezentare Compensarea activelor financiare si datoriilor financiare, in vigoare de la sau dupa 1 ianuarie 2014, adoptate de UE la data de 13 decembrie 2012. Amendamentele se adreseaza neconcordantelor din practica actuala in aplicarea criteriilor de compensare din IAS 32 Instrumente financiare: prezentare. Amendamentele clarifica intelesul expresiei "in prezent are un drept de compensare executoriu prin lege" si faptul ca unele sisteme de decontare bruta pot fi considerate echivalente cu decontarea neta. Administratorii anticipeaza ca aplicarea acestor amendamente la IAS 32 ar putea avea ca rezultat o prezentare mai amanuntita de informatii cu privire la compensarea activelor financiare si datoriilor financiare in viitor.
• IFRIC 20 Costurile de decopertare efectuate in faza de productie a unei mine de suprafata, in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013, adoptate de UE la data de 11 decembrie 2012. Interpretarea precizeaza cerintele legate de recunoasterea costurilor de decopertare in timpul activitatii de productie, masurarea initiala si ulterioara a activitatea de decopertare. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare, intrucat Societatea nu desfasoara astfel de activitati.

Societatea a ales sa nu adopte aceste standarde, revizuiri si interpretari inainte de data intrarii lor in vigoare. Societatea prevede ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare individuale ale Societatii in perioada de aplicare initiala.

(c) Standarde si interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE

In prezent, IFRS adoptate de UE nu difera semnificativ de regulamentele adoptate de Comitetul de Standarde Internationale de Contabilitate (IASB) cu exceptia urmatoarelor standarde, amendamente la standardele si interpretarile, care nu au fost avizate pentru a fi folosite:

• IFRS 9 Instrumente Financiare, emis in noiembrie 2009 (in vigoare de la 1 ianuarie 2015), neadoptat inca de UE. Acest standard introduce noi cerinte pentru clasificarea si masurarea activelor financiare. IFRS 9 modificat in octombrie 2010 include cerinte pentru clasificarea si masurarea datoriilor financiare si pentru scoaterea din evidenta (derecunoastere). Standardul nu este aplicabil pana la data de 1 ianuarie 2015 dar poate fi aplicat mai devreme. Societatea nu poate efectua o analiza a impactului pe care acesta il va avea asupra situatiilor financiare individuale pana la data aplicarii initiale. Societatea nu a decis inca data la care va aplica pentru prima data noul standard.
• Amendamente la IFRS 1 Prezentarea situatiilor financiare imprumuturi guvernamentale (in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013), neadoptate inca de UE. Amendamentele, care trateaza imprumuturile primite de la guverne la o rata a dobanzii sub nivelul de piata, permit entitatilor care adopta pentru prima data IFRS sa nu aplice retrospectiv prevederile IFRS cu privire la inregistrarea acestor imprumuturi la momentul tranzitiei. Societatea nu se asteapta ca aceste amendamente sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

2. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• (c) Standarde si interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE (continuare)
• Amendamente la IFRS 9 si IFRS 7 data obligatorie de intrare in vigoare a IFRS 9 si prezentarea informatiilor la momentul tranzitiei (in vigoare de la 1 ianuarie 2015) care a modificat data intrarii in vigoare a IFRS 9 la perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2015, si a modificat scutirea de a prezenta perioade comparative precum si furnizarea de informatii in conformitate cu IFRS 7.
• · Amendamente la IFRS 10, IFRS 11 si IFRS 12 Situatii financiare consolidate, Asocieri in participatie si Furnizare de informatii privind interesul in alte entitati: indrumari pentru tranzitie, neadoptate inca de UE. Amendamentele clarifica anumite aspecte referitoare la tranzitie la momentul aplicarii IFRS 10, IFRS 11 si IFRS 12 pentru prima data (in vigoare de la 1 inuarie 2013);
• · Amendamente la IFRS 10, IFRS 12 si IAS 27 Situatii financiare consolidate, Prezentarea intereselor existente in alte entitati si Situatii financiare individuale, neadoptate inca de UE (in vigoare de la 1 inuarie 2014).
• · Amendamente la diverse standarde Imbunatatiri ale IFRS (2012), ca urmare a proiectului anual de imbunatatire a standardelor publicat pe 17 mai 2012 (IFRS 1, IAS 1, IAS 16, IAS 32, IAS 34) in special pentru a elimina inadvertentele si pentru a clarifica textul (amendamentele se vor aplica pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013).

Societatea anticipeaza ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare in perioada de aplicare initiala.

2.3 Consolidare

Acestea sunt situațiile financiare individuale ale Societatii. Societatea întocmește, de asemenea, şi situaţii financiare consolidate pentru aceeaşi perioadă în conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, asa cum au fost ele adoptate de Uniunea Europeana. Situațiile financiare consolidate pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012 urmeaza a fi emise in termenul legal.

2.4 Raportarea pe segmente

Raportarea pe segmente de activitate se face într-un mod consecvent cu raportarea internă către principalul factor decizional. Principalul factor decizional operațional, care este responsabil cu alocarea resurselor şi evaluarea performanţei segmentelor de activitate, a fost identificat ca fiind consiliul de administrație care ia deciziile strategice.

2

2.5 Conversia în monedă străină

(a) Moneda funcțională și de prezentare

Elementele cuprinse în situațiile financiare ale societatii sunt evaluate în moneda mediului economic primar în care aceasta îşi desfăşoară activitatea ("moneda funcțională"). Situațiile financiare individuale sunt prezentate în "Lei românești" ("RON"), care este moneda funcțională și de prezentare a societatii.

(b) Tranzacții și solduri

Tranzacțiile în monedă străină sunt convertite în monedă folosind cursul de schimb valabil la data tranzacţiilor. Câştigurile şi pierderile rezultate din diferenţele de curs valutar în urma încheierii acestor tranzacții și din conversia la finalul exercițiului financiar, la cursul de schimb de la sfârşitul anului a activelor monetare şi obligaţiilor denominate în monedă străină se reflectă în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazului în care sunt înregistrate în capitaluri proprii ca instrumente a fluxurilor de trezorerie împotriva riscurilor și ca instrumente de acoperire a investiţiei nete împotriva riscurilor.

Câştigurile şi pierderile din cursul de schimb care se referă la împrumuturi şi la numerar şi echivalente de numerar sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul "veniturilor sau cheltuielilor financiare". Toate celelalte câştiguri şi pierderi din cursul de schimb sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul "alte (pierderi)/câştiguri - net".

2.6 Imobilizări corporale

Terenurile și clădirile sunt prezentate la valoarea justă, pe baza evaluărilor periodice, cel puțin o dată la trei ani, efectuate de către evaluatori externi independenti, minus amortizarea si deprecierea ulterioare pentru clădiri. Orice amortizare cumulată la data reevaluării este eliminată din valoarea contabilă brută a activului, iar valoarea netă este înregistrată ca valoare reevaluată a activului. Toate celelalte imobilizări corporale sunt înregistrate la cost istoric minus amortizarea. Costul istoric include cheltuielile care pot fi atribuite în mod direct achiziției elementelor respective.

La data tranzitiei la IFRS (1.1.2011), Societatea a ales sa prezinte terenurile si cladirile la valorile ce includ reevaluarea recunoscuta anterior in situatiile financiare in conformitate cu OMF 3055/2009. De asemenea, ulterior trecerii la IFRS, Societatea a ales sa prezinte terenurile si cladirile la valori reevaluate. Orice creștere rezultată din reevaluarea imobilizarilor corporale este înregistrată direct în creditul conturilor de capitaluri proprii, în rezerva din reevaluare, dacă nu a existat o descreștere anterioară recunoscută ca o cheltuială aferentă acelui activ, caz în care creşterea este recunoscută ca venit care să compenseze cheltuiala recunoscută anterior la acel activ. O descreştere a valorii nete contabile rezultată din reevaluare este tratată ca o cheltuială în măsura în care în reevaluare nu este înregistrată o sumă referitoare la acel activ. Amortizarea aferentă imobilizarilor corporale reevaluate este înregistrată in contul de profit și pierdere. La casarea sau cedarea ulterioară a unui activ reevaluat, surplusul din reevaluare atribuibil inclus în rezerva din reevaluare este transferat direct în rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare. Transferul rezervei din reevaluare nu este posibil decât în cazul derecunoaşterii activului.

Cheltuieiile ulterioare sunt incluse în valoarea contabilă a activului sau recunoscute ca activ separat, după caz, doar când intrarea de beneficii economice viitoare pentru societate asociate elementului

este probabilă iar costul elementului respectiv poate fi evaluat în mod credibil.

Majorările valorii contabile din reevaluarea terenurilor şi clădirilor sunt creditate la "rezerve din reevaluare" din capitalurile proprii. Diminuările care compensează majorările aferente aceluiaşi activ sunt înregistrate alături de alte rezerve direct în capitalurile proprii; toate celelalte diminuări sunt în contul de profit şi pierdere. Sumele înregistrate în rezervele din reevaluare sunt transferate în rezultatul reportat la sfârşitul duratei de viață utilă a activului sau când activul este de recunoscut.

Cheltuieille cu reparații şi întregistrate în situația veniturilor și cheltuielilor în perioada financiară în care sunt efectuate. Costurile înlocuirii componentelor majore ale elementelor de imobilizări corporale şi echipamentelor sunt capitalizate când componentele înlocuite sunt scoase din uz.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.6 Imobilizări corporale (continuare)

Câştigurile şi pierderile determinate de compararea încasărilor cu valorile contabile sunt recunoscute în contul de profit și pierdere.

Terenurile nu se amortizează. Amortizarea altor elemente de imobilizări corporale este calculată pe baza metodei liniare în vederea diminuării valorii reevaluate a fiecărui activ până la valoarea sa reziduală pe parcursul duratei sale de viață utilă, după cum urmează:

Clădiri	25 — 60 ani
Instalaţii tehnice şi maşini	3 — 18 ani
Mijloace de transport	3 — 5 ani
Echipamente de birou	5 — 16 ani

Valoarea reziduală a unui activ este valoarea estimată obținută de societate din eliminarea activului respectiv minus costurile estimate ale eliminării, în care activul are deja vechimea şi corespunde condițiilor aferente sfârșitului vieții utile a acestuia. Valoarea reziduală a unui activ este zero în care societatea estimează utilizarea activului până la sfârșitul vieții fizice a acestuia. Valorile reziduale ale activelor și duratele de viață utilă sunt revizuite, și ajustate în mod corespunzător, la fiecare dată a bilanțului contabil.

2.7 Imobilizări necorporale

Programe informatice

Licenţele achiziţionate aferente drepturilor de utilizare a programelor informatice sunt capitalizate pe baza costurilor înregistrate cu achizitionarea si punerea în functiune a programelor informatice respective. Aceste costuri sunt amortizate pe durata de viață utilă estimată a acestora (trei până la cinci ani). Costurile aferente dezvoltării sau întreținerii programelor informatice sunt recunoscute drept cheltuieli în perioada în care sunt efectuate.

2.8 Deprecierea activelor nefinanciare

Activele care au o durată de viață utilă nedeterminată nu sunt amortizate şi sunt revizuite anual pentru identificarea pierderilor din depreciere. Activele ce sunt supuse amortizării sunt revizuite pentru identificarea pierderi ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumsțanțe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferența dintre valoarea contabilă și valoarea recuperabilă a activului respectiv. Valoarea recuperabilă este maximul dintre valoarea justă a activului minus costurile de vânzare şi valoarea de utilizare. În scopul evaluării deprecierii, activele sunt grupate până la cel mai mic nivel de detaliu pentru care pot fi identificate fluxuri independente de numerar (unități generatoare de numerar). Activele nefinanciare, altele decât fondul comercial, care au suferit deprecieri sunt revizuite în vederea unei posibile stornări a fiecare dată de raportare.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) 2

2.9 Active imobilizate deținute în scopul vânzării (sau Grupuri destinate cedării)

Activele imobilizate (sau Grupurile destinate cedării) sunt clasificate ca active detinute pentru vânzare atunci când valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin vânzare, iar vânzarea este considerată foarte probabilă. Acestea sunt înregistrate la valoarea cea mai mică dintre valoarea contabilă și valoarea justă mai puțin costurile de vânzare, dacă valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin utilizarea sa în continuare.

2.10 Active financiare

2.10.1 Clasificare

Societatea îşi clasifică activele financiare în următoarele categorii: evaluate la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere, împrumuturi şi creanţe, şi disponibile pentru vânzare. Clasificarea se face în funcție de scopul în care au fost achiziționate activele financiare. Conducerea stabileşte clasificarea acestor active financiare la momentul recunoaşterii iniţiale.

(a)

Activele financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit și pierdere sunt active detinute spre tranzacționare. Un activ financiar este clasificat în această categorie dacă este achiziționat în principal în scopul tranzacţionării pe termen scurt. Instrumentele derivate sunt de asemenea clasificate ca deținute în scopul tranzacționării, cu excepția cazului în care sunt desemnate ca instrumente de acoperire a riscurilor. Activele din această categorie sunt clasificate ca active circulante.

Împrumuturi şi creanţe (b)

Împrumuturile şi creanţele sunt active financiare nederivate cu plăti fixe sau determinabile şi care nu sunt cotate pe o piață activă. Ele sunt incluse în activele circulante, cu excepția celor care au o perioadă de maturitate mai mare de 12 luni de la finalul perioadei de raportare. Acestea sunt clasificate ca active pe termen lung. Imprumuturile si creanțele sunt clasificate ca şi "numerar şi echivalente de numerar", respectiv ca şi "clienţi şi alte creanţe" în bilanţul contabil (notele 2.145 şi 2.154).

Active financiare disponibile pentru vânzare C)

Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt instrumente nederivate care fie sunt clasificate în mod specific în această categorie sau nu se încadrează în nici una din celelalte categorii. Ele sunt incluse în activele pe termen lung, cu excepția cazului în care conducerea intenționează să înstrăineze investițiile în termen de 12 luni de la finalul perioadei de raportare.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.10.2 Recunoaştere şi evaluare

Achizițiile și vânzările regulate de active financiare sunt recunoscute la data tranzacționării data la care societatea se angajează să cumpere sau să vândă respectivul activ. Investițiile sunt recunoscute inițial la valoarea justă pius cheltuieiile de tranzacționare pentru toate activele financiare neînregistrate la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere. Activele financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit și pierdere sunt recunoscute inițial la valoarea justă, iar costurile de tranzacţionare sunt trecute la cheltuieli în contul de profit şi pierdere. Activele financiare încetează să mai fie recunoscute în care dreptul de a încasa fluxuri de trezorerie din investiții expiră sau este transferat, iar societatea transferă toate riscurile şi beneficiile aferente dreptului de proprietate. Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt înregistrate ulterior la valoarea justă. Imprumuturile și creanțele sunt înregistrate la cost amortizat pe baza metodei dobânzii efective.

Modificările valorii juste a titlurilor monetare clasificate ca disponibile pentru vânzare sunt recunoscute în alte elemente ale rezultatului global.

Atunci când titlurile de valoare clasificate ca disponibile pentru vânzare sunt vândute sau depreciate, ajustările cumulate ale valorii juste recunoscute în capitalurile proprii sunt incluse în situația veniturilor și cheltuielilor la "câștiguri și pierderi din titluri de plasament".

Dividendele aferente activelor financiare disponibile pentru vânzare sunt recunoscute în situația veniturilor şi cheltuielilor la alte venituri atunci când se stabileşte dreptul societatii de a le încasa.

2.11 Compensarea instrumentelor financiare

Activele şi datoriile financiare sunt compensate, iar valoarea netă este raportată în bilanțul contabil numai atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa sumele recunoscute si există intenția de a compensa pe bază netă sau de a valorifica activul și de a compensa datoria în același timp.

2.12 Deprecierea activelor financiare

Active înregistrate la cost amortizat (a)

Societatea estimează la sfârşitul fiecărei perioade de raportare dacă există probe obiective conform cărora un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat. Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat și sunt suportate pierderi din depreciere dacă, și numai dacă, există dovezi obiective ale deprecierii ca rezultat al unuia sau mai multor evenimente care au apărut după recunoaşterea inițială a activului (un "eveniment care ocazionează pierderi") şi dacă acel evenimente) care ocazionează pierderi are (au) un impact asupra fluxurilor de trezorerie viitoare estimate ale activului financiar sau ale grupului de active financiare care poate fi estimat în mod fiabil.

2

2.12 Deprecierea activelor financiare (continuare)

(a) Active înregistrate la cost amortizat (continuare)

Criteriile utilizate de societate pentru a stabili dacă există dovezi obiective privind existența unei pierderi din depreciere includ:

• dificultate financiară semnificativă a emitentului sau debitorului;
• o încălcare a contractului, cum ar fi neplata sau întârzieri la plata dobânzii sau a creditului;
• societatea, din motive economice sau juridice legate de dificultatea financiară a debitorului, acordă debitorului o concesiune pe care creditorul nu ar fi avut-o altfel în vedere:
• probabilitatea ca debitorul să intre în procedură de faliment sau reorganizare financiară;
• dispariția pieței active pentru acel activ financiar din cauza dificultăților financiare; sau
• date observabile indică faptul că există o diminuare măsurabilă a fluxurilor de trezorerie viitoare estimate dintr-un portofoliu de active financiare de la recunoașterea inițială a acelor active, chiar dacă diminuarea nu poate fi încă identificată cu activele financiare individuale din portofoliu, inclusiv:
  • (i) schimbări nefavorabile în statutul de plată al debitorilor din portofoliu;
  • (ii) condiții economice, la nivel național sau local, corelate cu încălcarea condițiilor inițiale ale activelor din portofoliu.

Societatea estimează mai întâi dacă există dovezi obiective ale deprecierii.

Valoarea pierderii este măsurată ca diferența dintre valoarea contabilă a activului și valoarea actualizată a fluxurilor de trezorerie viitoare estimate (excluzând pierderile viitoare din credite, care nu au fost încă înregistrate) actualizate la rata dobânzii efective inițiale a activului financiar. Valoarea contabilă a activului este redusă și valoarea pierderii este recunoscută în situația consolidată a veniturilor. Dacă un împrumut sau o investiţie păstrată până la scadență are o rată variabilă a dobânzii, rata de actualizare pentru măsurarea oricărei pierderi din depreciere este rata actuală a dobânzii efective determinate în baza contractului. Ca solutie practică, societatea poate măsura deprecierea pe baza valorii juste a instrumentului, folosind un preț de piață observabil.

Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea pierderii din depreciere se diminuează și diminuarea poate fi conectată în mod obiectiv cu un eveniment care a avut loc după recunoaşterea deprecierii (cum ar fi o îmbunătățire a ratingului de credit al debitorului), reluarea pierderii din depreciere recunoscute anterior este recunoscută în contul de profit și pierdere.

Testarea deprecierii creanțelor comerciale este descrisă în nota 2.14.

2

2.12 Deprecierea activelor financiare (continuare)

(b) Active clasificate ca disponibile în vederea vânzării

Societatea estimează la sfârşitul fiecărei perioade de raportare dacă există probe obiective conform cărora un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat. Pentru titurile de creanță, societatea utilizează criteriile menționate la punctul (a) anterior. În cazul titlurilor de plasament clasificate ca disponibile pentru vânzare, o scădere semnificativă sau prelungită a valorii juste a titlului de valoare sub cost este, de asemenea, o dovadă a deprecierii activelor. Dacă există astfel de dovezi pentru activele financiare disponibile în vederea vânzării, pierderea cumulată – măsurată ca diferența dintre costul de achiziție și valoarea justă curentă, mai puțin orice pierdere din depreciere aferentă acelui activ financiar, recunoscută anterior în profit sau pierdere - este eliminată din capitalurile proprii şi recunoscută în contul de profit și pierdere. Pierderile din depreciere recunoscute în contul de profit şi pierdere pentru instrumentele de capitaluri proprii nu sunt stornate prin și pierdere. Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea justă a unui instrument de datorie clasificat ca disponibil pentru vânzare creşte şi această creştere poate fi conectată în mod obiectiv cu un eveniment care a avut loc după recunoaşterea deprecierii în profit sau pierderea din depreciere este stornată prin contul de profit şi pierdere.

2.13 Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costul este determinat pe baza metodei primul intrat, primul ieşit (FIFO). Costul produselor finite şi producției în curs de execuție include materii prime, forța de muncă directă, alte costuri directe și cheltuielile de producție indirecte aferente (pe baza capacității normale de exploatare), dar exclude costurile legate de împrumuturi. În cursul normal al activității, valoarea realizabilă netă este estimată pe baza pretului de vânzare diminuat cu cheltuielile de vânzare variabile aferente. Acolo unde este necesar, sunt constituite ajustari pentru depreciere pentru stocuri cu mişcare lentă și uzate fizic sau moral.

2.14 Creanţe comerciale

Creanțele comerciale sunt recunoscute inițial la valoarea justă, iar ulterior evaluate la costul amortizat pe baza metodei dobânzii efective, mai puțin ajustarea pentru depreciere.

Creanțele comerciale sunt sumele datorate de clienți pentru mărfurile vândute sau serviciile prestate în cursul normal al activității. Dacă se estimează că acestea vor fi colectate în termen de un an sau mai puțin de un an (sau mai târziu, în cursul normal al activitătii), vor fi clasificate ca active circulante. În caz contrar, vor fi prezentate ca active imobilizate.

Ajustarea pentru deprecierea creanțelor comerciale se constituie în momentul în care există dovezi obiective că societatea nu va putea colecta toate sumele care îi sunt datorate conform condițiilor inițiale ale creanțelor. Dificultățile cu care se confruntă debitorul, probabilitatea ca debitorul să intre în procedură de faliment sau reorganizare financiară, neplata sau nerespectarea condițiilor de plată sunt considerate indicii ale deprecierii creantelor comerciale.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) N

2.14 Creanțe comerciale (continuare)

Ajustarea este calculata ca diferența dintre valoarea înregistrată în contabilitate și valoarea prezentă a fluxurilor viitoare de numerar estimate, actualizate pe baza ratei dobânzii efective inițiale. Valoarea contabilă a activului se reduce prin utilizarea unui cont de ajustare, iar valoarea pierderii este recunoscută în situația veniturilor și cheltuielilor la "alte câştiguri(pierderi) - net" în contul de profit şi pierdere. Atunci când o creanță comercială nu poate fi recuperată, aceasta este trecută pe cheltuială, cu stornarea corespunzătoare a ajustarii pentru creanțe comerciale ultericare ale sumelor amortizate anterior sunt creditate în contul de profit şi pierdere.

2.15 Numerar și echivalente de numerar

Pentru situația fluxului de numerarul și echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, depozite bancare la vedere, alte investiții financiare pe termen scurt cu lichiditate mare cu scadențe inițiale de trei luni sau mai puțin, facilități de descoperit de cont.și partea pe termen scurt şi lung a conturilor bancare restrictionate. În bilanț, descoperitul de cont este prezentat la împrumuturi, în cadrul datoriilor curente.

2.16 Capital social

Acțiunile sunt clasificate drept capitaluri proprii. Acțiunile preferențiale care se răscumpără obligatoriu sunt clasificate ca datorii.

Costurile incrementale direct atribuibile emisiunii sau opțiuni sunt prezentate ca o deducere, net de impozit, în capitaluri proprii din încasări.

2.17 Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt obligațiile de a plăti pentru bunurile sau serviciile care au fost achiziționate în cursul normal al activității de la furnizori. Conturile de furnizori sunt clasificate ca datorii curente dacă plata trebuie să se facă în termen de un an sau mai puțin de un an (sau mai târziu, în cursul normal al activității). În caz contrar, vor fi prezentate ca datorii pe termen lung.

2.18 Împrumuturi

Împrumuturile sunt recunoscute inițial la valoarea justă a sumei încasate, net de costurile de tranzacționare.

Împrumuturile sunt clasificate ca datorii pe termen scurt, cu excepţia situaţiei în care societatea are un drept necondiţionat de a amâna achitarea datoriei pentru minimum 12 luni de la data bilanțului. Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung este inclusă în datoriile curente. Dobânda cumulată la data bilanțului contabil este inclusă în "Împrumuturi", în cadrul datoriilor curente, dacă nu este rambursabilă în termen de 12 luni.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) 2

2.18 Împrumuturi (continuare)

Onorariile plătite la stabilităților de împrumut sunt recunoscute drept costuri de tranzacționare ale împrumutului în măsura în care este probabil ca facilitățile să fie utilizate. În acest caz, onorariul este amânat până la momentul tragerii sumelor. În măsura în care nu există dovezi că este probabil ca unele dintre sau toate facilitățile vor fi utilizate, onorariul este capitalizat ca plată în avans pentru serviciile de finantare si amortizat pe perioada facilității la care se referă.

Acțiunile preferențiale, a căror răscumpărare la o anumită dată este obligatorie, sunt clasificate ca datorii. Dividendele aferente acestor acțiuni preferențiale sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere ca şi cheltuieli cu dobânda.

2.19 Poziții fiscale incerte

Pozițiile fiscale incerte ale societatii sunt analizate de către conducere la data fiecărui bilanț. Se înregistrează datorii pentru pozițiile fiscale pentru care consideră că este probabil să fie aplicate taxe suplimentare dacă aceste poziții ar fi verificate de autoritățile fiscale. Evaluarea se bazează pe interpretarea legilor fiscale care au fost adoptate la data bilanțului contabil. Datoriile aferente penalizărilor, dobânzilor și impozitelor, altele decât impozitul pe venit, sunt recunoscute pe baza celor mai bune estimări ale conducerii necesare pentru stingerea obligațiilor la data bilanțului contabil.

2.20 Impozit pe profit curent și amânat

Societatea înregistrează impozit pe profit curent la o rată de 16% din rezultatul fiscal deteminat în conformitate cu Codul Fiscal din România și cu reglementările conexe.

Cheltuiala cu impozitul aferentă perioadei include impozitul amânat. lmpozitul este recunoscut în contul de profit și pierdere, cu exceptia cazului în care se referă la elementele recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii. În acest caz, și impozitul aferent este recunoscut în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii.

Cheltuiala cu impozitul pe profit curent se calculează pe baza reglementărilor fiscale în vigoare la data bilanțului în tările în care își desfășoară activitatea și generează profit impozabil filialele şi entităţile asociate ale societăţii. Conducerea evaluează periodic poziţiile din declaraţiile fiscale în ceea ce priveste situațiile în care reglementările fiscale aplicabile sunt interpretabile. Aceasta constituie provizioane, acolo unde este cazul, pe baza sumelor estimate ca datorate autorităților fiscale.

Impozitul pe profit amânat este recunoscut, pe baza metodei obligației bilanțiere, pentru diferențele temporare intervenite între bazele fiscale ale activelor și datoriilor și valorile contabile ale acestora din situațiile financiare individuale. Totuşi, impozitul pe profit amânat care rezultă în urma recunoaşterii inițiale a unui activ sau pasiv dintr-o tranzacție alta decât o combinare de întreprinderi, şi care la momentul tranzacţiei nu afectează profitul contabil şi nici cel impozabil nu este recunoscut. Impozitul pe profit amânat este determinat pe baza ratelor de impozitare (şi legilor) intrate în vigoare până la data bilanțului contabil și care urmează să fie aplicate în perioada în care impozitul amânat de recuperat va fi valorificat sau impozitul amânat de plată va fi achitat.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.20 Impozit pe profit curent și amânat (continuare)

lmpozitul amânat de recuperat este recunoscut numai în care este probabil să se obțină în viitor un profit impozabil din care să fie deduse diferențele temporare.

Creanţele şi datoriile privind imanat sunt compensate atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa creanțele fiscale curente cu datoriile fiscale curente, și când creanțele și datoriile privind impozițul amânat impuse de aceeași autoritate fiscală fie aceleiași entităti impozabile, fie unor entități impozabile diferite, dacă există intentia de a compensa soldurile pe o bază netă.

2.21 Beneficiile angajaților

În cursul normal al activității, societatea face plăți către Statul român în numele angajaților săi, pentru fondurile de pensii, sănătate şi şomaj. Toţi angajaţii societatii sunt membri ai planului de pensii al statului român. Indemnizațiile, salariile, către fondurile de pensii și de asigurări sociale ale Statului român, concediile de odihnă anuale și concediile medicale plătie, primele, şi beneficiile nemonetare sunt cumulate pe parcursul anului în care sunt prestate serviciile aferente de către angajații societatii.

Conform legislației din Românești au obligația de a plăți un beneficiu la pensionare în valoare de două salarii brute fiecărui angajat la momentul pensionării. Societatea nu are nicio altă obligație față de angajații săi, în baza legii românești, cu privire la pensii și nu participă la niciun alt plan de pensii. Indemnizația pentru pensie pe caz de boală este acordată numai în cazul în care decizia de pensionare este definitivă.

Angajații care sunt disponibilizati din motive care nu depind de ei vor beneficia de măsurile active de combatere a somajului şi de compensaţiile prin prevederile legale şi aplicabile prin contractul colective de muncă. Aceste beneficii sunt acordate în funcție de vechimea în cadrul Societății, astfel:

• vechime de până la 15 ani vechime de peste 15 ani
• 1,0 salariu de bază brut 1,5 salarii de bază brute

2.22 Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care societatea are o obligație legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligației este necesară o ieşire de resurse care încorporează beneficii economice și când poate fi făcută o estimare fiabilă în ceea ce priveşte valoarea obligației. Provizioanele de restructurare includ penalitățile de încetare a contractului de leasing și penalități de încetare a contractelor cu angajații. Nu se recunosc provizioane pentru pierderi din exploatare viitoare.

Acolo unde există un anumit număr de obligații similare, probabilitatea ca o ieșire de resurse să fie necesară pentru decontare este determinată prin luarea în considerare a întregii categorii de obligații. Provizionul este recunoscut chiar dacă probabilitatea legată de orice element inclus în aceeași categorie de obligații este mică.

Pe baza contractelor încheiate cu clienții, societatea acordă garanții de bună execuție clienților săi, de 5 – 10 % din valoarea totală a lucrărilor de construcție facturate. Societatea a calculat provizioane de 10% din valoarea totală a garanțiilor de bună execuție, pentru a putea acoperi defectele pe perioada de garanție, până la recepția finală.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.23 Recunoașterea veniturilor

Veniturile includ valoarea justă a sumei primite sau care urmează să fie primită în urma vânzării de bunuri şi servicii în cursul normal al activității societatii. Veniturile sunt prezentate net de taxa pe valoare adăugată, rabaturi şi reduceri şi după eliminarea vânzărilor din cadrul companiei.

Societatea recunoaște veniturile atunci când valoarea acestora poate fi evaluată în mod fiabil, când este probabil să producă beneficiile economice viitoare pentru entitate, şi când au fost îndeplinite criterii specifice pentru fiecare dintre activitățile societatii așa cum au fost descrise mai jos. Societatea îşi bazează estimările pe rezultatele istorice, având în vedere tipul de client, tipul de tranzacție și elementele specifice fiecărui contract.

Contracte de construcție (a)

Societatea furnizează servicii de foraj și construcții către diferiți clienți. Aceste servicii sunt furnizate pe o bază materială sau ca și contracte cu preț fix, cu termenul contractual ce variază, de regulă, între 1 și 3 ani.

Un contract de construcții este definit de IAS 11 ca un contract negociat în mod specific pentru construcția unui activ. Costurile contractului sunt recunoscute ca și cheltuieli în perioada în care sunt realizate. Când rezultatul unui contract de construcții nu poate fi estimat în mod fiabil, veniturile din contract sunt recunoscute doar proporțional cu costurile contractuale realizate și estimate a fi recuperabile. Când rezultatul unui contract de constructii nu poate fi estimat în mod fiabil și este probabil ca acest contract să fie profitabil, veniturile din contract sunt recunoscute pe perioada contractului. Când este probabil ca cheltuielile totale cu contractul să depăsească veniturile totale din contract, pierderea estimată este recunoscută imediat ca și cheltuială. Variațiile în ce privește lucrările contractului, cererile și plățile de stimulente sunt incluse în veniturile din contract în măsura în care au fost convenite cu clientul și pot fi evaluate fiabil.

Societatea utilizează "metoda procentului de finalizare" pentru a stabili suma adecvată recunoscută intr-o anumită perioadă. Stadiul de finalizare este estimat prin referintă la costurile contractului realizate până la data bilantului contabil ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract. Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, plăți anticipate sau alte active, în funcție de natura for

Societatea prezintă ca activ suma brută datorată de clienți pentru lucrările contractuale aferente tuturor contractelor în curs pentru care costurile realizate plus profitul recunoscut (minus pierderile recunoscute) depăşesc facturările periodice. Facturările periodice neplătite încă de clienți și reținerile sunt incluse la "clienti și alte creante".

(b) Venituri din vânzări de bunuri

Societatea deține și un restaurant. Vânzările de bunuri sunt recunoscute când Societatea livrează produse clienților. Se consideră că livrarea are loc când produsele au fost expediate la locația specificată, riscurile de uzură și pierdere au fost transferate, și clientul a acceptat produsele în conformitate cu contractul de vânzare.

2 SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.23 Recunoașterea veniturilor (continuare)

Venituri din dobânzi (c)

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute pe baza metodei dobânzii efective. Veniturile din dobânzi aferente împrumuturilor și creanțelor depreciate sunt recunoscute pe baza ratei dobânzii efective inițiale.

(d) Venituri din chirii

Veniturile din chirii sunt recunoscute pe baza contabilității de angajamente, în conformitate cu substanța economică a contractelor aferente.

Venituri din dividende (e)

Veniturile din dividende sunt recunoscute în momentul stabilirii dreptului de a încasa sumele respective.

2.24 Contracte de leasing

Contractele de leasing în cazul cărora o parte semnificativă din riscurile şi beneficiile asociate proprietății sunt asumate de locator sunt clasificate ca leasing operațional. Plățile aferente contractelor de leasing operațional (nete de reducerile acordate de locator) sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere după o metodă liniară pe parcursul perioadei de leasing.

Contratele de leasing pentru imobilizări corporale în asumă toate riscurile și beneficiile aferente proprietății sunt clasificate ca și contracte de leasing financiar. Leasing-urile financiare sunt capitalizate la începutul la valoarea cea mai mică dintre valoarea justă a proprietății închiriate și valoarea actualizată a plăților minime de leasing.

Fiecare plată este împărțită între elementul de capital și dobândă pentru a se obține o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Obligațiile legate de chirie, net de costurile de finanțare, sunt incluse la alte datorii pe termen lung. Elementul de dobândă aferent costurilor de finanțare este trecut în contul de profit și pierdere pe durața contractului, astfel încât să se obțină o rată periodică constantă a dobânzii la soldul rămas al obligatiei pentru fiecare perioadă. Imobilizările corporale achiziționate prin leasing financiar sunt amortizate pe perioada mai scurtă dintre durata de viață utilă a activului sau termenul contractului de leasing.

ク ク5 Distribuirea dividendelor

Distribuirea dividendelor este recunoscută ca datorie în situațiile financiare ale societatii în perioada în care dividendele sunt aprobate de către acționarii acesteia.

3 PRIMA APLICARE A STANDARDELOR INTERNATIONALE DE RAPORTARE FINANCIARA ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANA (IFRS)

La intocmirea situatiei pozitiei financiare de deschidere conform Standardelor Internationale de Raportare Financiara la 1 ianuarie 2011 si a situatiei pozitiei financiare la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012 Societatea a ajustat sumele raportate in perioadele anterioare pe baza standardelor romanesti de Contabilitate (SRC).

Modul in care tranzitia de la SRC la IFRS a afectat pozitia financiara si performanta financiara ale Societatii este prezentat mai jos:

	Capital social	Rezerve reevaluare	Alte rézérve	Rezultatul reportat	Total
Sold la 1 ianuarie 2011 - STATUTAR	97.357.734	28.985.830	39.195.783	(5.108.413)	160.430.934
Retratare IFRS din care:
- aiustare IAS 29 capital social - ajustare actiuni detinute pentru	40.736.493			(40.736.493)
vanzare - venituri aferente contractelor de		219 767			219.767
constructii in derulare - Impact impozit				(1.384.351)	(1.384.351)
amanat recunoscut pe seama capitalurilor - Impact impozit		(4.637.733)			(4.637.733)
amanat recunoscut pe rezultatului reportat				(3.714.946)	(3.714.946)
- Cheltuieli ajustari clienti (IAS 39) - corectii venituri prin				(1.963.026)	(1.963.026)
cont 1174 in 2011 si 2012 - Transfer diferente din				(13.465.970)	(13.465.970)
reevaluare nerecunoscute		(7.317.095)		7.317.095
Sold la 1 ianuarie 2011 - IFRS	138.094.227	17.250.769	39.195.783	(59.056.104)	135.484.675

3 PRIMA APLICARE A STANDARDELOR INTERNATIONALE DE RAPORTARE FINANCIARA ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANA (IFRS) (CONTINUARE)

	Capital social	Rezerve reeva uare	Alte rezerve	Rezultatu) reportat	Total
Sold la 1 ianuarie 2011 - STATUTAR	100.232.329	22.830.764	48.888.969	(57.110.209)	114.841.854
Retratare IFRS din care: - ajustare IAS 29
capital social - ajustare actiuni	40.736.493			(40.736.493)
detinute pentru vanzare - venituri aferente contractelor de		87.939			87.939
constructii in derulare - Impact impozit				3.122.008	3.122.008
amanat recunoscut pe seama capitalurilor - Impact impozit		(4.637.733)			(4.637.733)
amanat recunoscut pe rezultatului reportat - corectii venituri prin cont 1174 in 2011 si				(1.382.658)	(1.382.658)
2012 - Transfer diferente din reevaluare
recunoscute		(3.100.470)		3.100.470
Sold la 1 ianuarie 2011 - IFRS	140.968.822	15.180.501	48.888.969	(93.006.882)	112.031.411

বী MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR

4.1 Factori de risc financiar

Prin natura activităților efectuate, societatea este expusa unor riscuri variate care includ: riscul de piață (inclusiv riscul monetar, riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă, riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar și riscul de credit și riscul de lichiditate. Programul societatii privind managementul riscului se concentrează asupra imprevizibilității pieţelor financiare şi caută să minimalizeze potenţialele efecte adverse asupra performanţelor financiare ale acesteia. Societatea nu utilizează instrumente financiare pentru a se proteja de anumite expuneri la risc.

Managementul riscului este responsabilitatea conducerii Dafora SA, pe baza recomandărilor consiliului de administrație. Conducerea Dafora SA identifică și evaluează riscurile financiare în strânsă cooperare cu unitățile operaționale. Consiliul de administrație furnizează principiile de bază pentru managementul riscului, precum şi recomandări pentru domenii specifice, cum ar fi riscul valutar, riscul ratei dobânzii riscul de credit și investiția de lichiditate excesivă.

Societatea funcționează în România și este expusa riscului valutar rezultat, în special legat de Euro. Riscul valutar rezultă în special din împrumuturile şi contractele de leasing financiar ale societatii.

4

4.1

• (a) Riscul de piață
• (i) Riscul valutar

Societatea nu este acoperita încului valutar. Pentru că activitățile societatii sunt derulate în special pe piața internă, aceasta nu generează venituri semnificative în aceeaşi monedă cu împrumuturile şi obligațiile de leasing financiar. Totuși, conducerea primește regulat previziuni referitoare la evoluția cursului de schimb leu/EUR și folosește informațiile în strategia de stabilire a prețurilor. Conducerea va avea în viitor elaborarea de strategii de protejare a societatii față de riscul valutar.

Valoarea contabila a activelor monetare exprimate in valuta si a datoriilor monetare la data raportului este prezentata dupa cum urmeaza:

	31 decembrie 2012
	Denominat in EUR	Denominat in USD	Denominat in GBP	Denominat in RON
	RON	RON	RON	RON
Total active	2.805.319	23.207.914	958	140.317.567
Total datorii	(150.369.248)	(82.535)		(187.009.185)

	31 decembrie 2011
	Denominat in EUR	Denominat in USD)	Denominat in GBP	Denominat in RON
	RON	RON	RON	RON
Total active	7.566	2.269.860	910	115.436.723
Total datorii	(185.317.038)	(204.834)		(106.401.525)

Societatea este expusa in principal la EUR si USD. Tabelul urmator prezinta in detaliu senzitivitatea Societatii la o crestere/scadere de 10% a RON fata de monedele respective. 10% reprezinta rata de senzitivitate utilizata in raportarile catre conducere privind riscul valutar.

Analiza de senzitivitate include doar elementele monetare in valuta si prezinta modificarea transformarii lor in RON la sfarsitul perioadei de raportare ca unei variatii a cursului de schimb cu 10% fata de cursul de schimb valabil la data respectiva. Un numar pozitiv indica o crestere a rezultatului.

	31 decembrie 2012			31 decembrie 2011
	EUR RON	USD RON	GBP RON	EUR RON	USD RON	(GBP RON
Profit/(pierdere)	(14.756.393) -	2.312.538	96	(18.530.947)	206.503	91

4 MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

4.1

(ii) Riscul de preț

Societatea este expusa la riscul de preț aferent titlurilor de participare ca urmare a investițiilor deținute de societate și clanțul contabil individual ca disponibile pentru vânzare. O parte din titlurile de participare deținute sunt tranzacționate la Bursa de Valori București, din care numai acțiunile Tranzacționate în mod regulat. Valoarea de piață a acțiunilor participative cotate este nesemnificativa și nu au fost elaborate politici de managementul riscului.

(iii) Riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar și valoarea justă

Riscul de rată a dobânzii în cazul societatii provine din împrumuturile pe termen scurt şi lung. Împrumuturile contractate cu dobândă variabilă expun societatea la riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar, care este compensat parțial de numerarul deținut la rate variabile.

imprumuturile cu dobândă fixă expun societatea la riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă. În 2012, 2011 si 2010, împrumuturile Grupului la o rată variabilă au fost denominate în lei şi în Euro.

Societatea îşi analizează în mod dinamic expunerea la rata dobânzii. Sunt simulate diferite scenarii, ținând seama de reînnoirea pozițiilor existente și de finanțările alternative. Pe baza acestor scenarii, societatea calculează impactul asupra profitului şi pierderii al modificării ratei dobânzii. Pentru fiecare simulare, se foloseste același procent de modificare a ratei dobânzii pentru toate monedele. Scenariile se aplică numai în cazul datoriilor care constituie poziții majore purtătoare de dobândă.

Pe baza simulărilor efectuate, impactul diminuării/maiorării cu 2% asupra profitului după impozitare s-ar reflecta într-o creştere/scădere maximă de 241 mii lei. Simularea se efectuează trimestrial pentru a verifica dacă pierderea potențială maximă se încadrează în limita stabilită de către conducere.

(b) Riscul de credit

Riscul de credit rezultă din numerar și echivalente de numerar, depozite la bănci și instituții financiare, precum si de expunerile legate de creditare ale serviciilor de forai si constructii. incluzând creanțele de încasat și tranzacțiile angajate. În cazul băncilor și instituțiilor financiare, sunt acceptate numai cele evaluate independent cu un rating minim "BB". Pentru clienți, nu există o evaluare independentă, managementul evaluează bonitatea financiară a clientului, ținând cont de poziția financiară, de experiența trecută și de alți factori. Limitele de risc individuale se stabilesc pe baza calificativelor interne, conform limitelor stabilite de consiliul de administrație. A se vedea nota 11 pentru prezentări suplimentare referitoare la riscul de credit.

Riscul de lichiditate (c)

Previziunile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt efectuate la nivel de societate şi agregate de conducerea societatii. Conducerea societatii monitorizează previziunile privind necesarul de lichidități al acesteia, pentru a se asigura că există numerar suficient pentru a răspunde cerințelor operaționale, astfel încât societatea să nu încalce limitele împrumuturilor sau înțelegerile legate de împrumuturi (unde e cazul) pentru toate facilitățile de împrumut. Aceste previziuni țin cont de planurile de finanțare a datoriei societatii, de respectarea înțelegerilor, de respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din bilanțul contabil.

4

4.1

Conducerea societatii investeşte surplusul de numerar în conturile curente purtătoare de dobânzi, depozitele la termen, selectând instrumentele cu maturități adecvate sau lichiditate suficientă pentru a oferi o marjă suficientă, aşa cum s-a stabilit pe baza previziunilor susmenționate.

În tabelul de mai jos sunt analizate datoriile financiare ale Societatii pe grupe de maturitate relevantă, în funcție de perioada rămasă la data bilanțului contabil până la data maturității contractuale. Valorile prezentate în tabel reprezintă valorile nominale actualizate la data bilanțului contabil:

	Sub 1 an	İntre 2 şi 5 ani	Peste 5 ani	Total
La 31 decembrie 2017
İmprumuturi (exclusiv obligații din leasing
financiar) Obligații din leasing	55.139.102	44.373.760	4.388.593	103.901.455
financiar	12.395.267	40.679.218	15.749.682	68.824.167
Furnizori și alte datorii	76.651.453	88.083.894		164.735.347
	144.185.822	173.136.872	20.138.275	337.460.969

	Sub 1 an	Intre 2 si 5 ani	Peste 5 ani	Total
La 31 decembrie 2011 Imprumuturi (exclusiv
obligatii din leasing financiar)	56.826.336	50.143.189	4.120.145	111.089.670
Obligații din leasing
financiar	20.700.504	54.554.466	14.823.443	90.078.413
Furnizori și alte datorii	47.376.098	43.379.216		90.755.314
	124.902.938	148.076.871	18.943.588	291.923.397

4 MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

4.2 Managementul riscului de capital

Obiectivele firmei cu privire la administrarea capitalului vizează protejarea capacității firmei de a-şi continua activitatea în viitor, astfel încât să aducă profit acționarilor și beneficii celorlale părți implicate, precum și menținerea unei structuri optime a capitalului pentru reducerea cheltuielilor de capital.

Pentru a menține sau ajusta structura capitalului, societatea poate ajusta valoarea dividendelor acordate acționarilor, poate restitui capital către acționari, emite noi acțiuni sau vinde active pentru reducerea datoriei.

La fel ca şi alte entități care îşi desfăşoară activitatea în acelaşi domeniu, societatea monitorizează capitalul pe baza coeficientului de îndatorare. Datoria netă se calculează scăzând din totalul împrumuturile pe termen scurt şi lung" din bilanţul contabil individual) numerarul şi echivalentele de numerar. Capitalul total se calculează adunând la "capitalurile proprii" din bilanțul contabil individual, datoria netă.

În 2012, strategia Societatii, nemodificată față de 2011, a constat în menținerea coeficientului gradului de îndatorare între 50% și 66%. Coeficienții gradului de îndatorare la 31 decembrie 2012 şi 2011 sunt următorii:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Total împrumuturi (nota 18)	1788 925 392	201.168.083
Mai puțin: numerar și echivalent numerar (nota
13)	2.071.049	5.141.877
Datoria netă	170.654.573	196.026.206
Total capitaluri proprii	112.031.411	134.730 Tri-
Total capital	282.685.984	330.756.981
Gradul de îndatorare	60%	59%

4.3 Estimarea la valoarea justă

Evaluările la valoarea justă după nivelul următoarei ierarhii a valoarea justă:

• Prețurile cotate (neajustate) pe piețele active pentru active sau datorii identice nivelul 1.
• Datele, altele decât pre urile cotate, care sunt observabile pentru activ sau datorie, fie direct (adică, prețurile) fie indirect (adică, derivatele din prețuri) - nivelul 2.
• · Datele pentru activ sau datorie, care nu se bazează pe date de piață observabile (adică, datele introduse neobservabile) - nivelul 3.

4 MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

4.3

Tabelul următor prezintă activele societatii care sunt evaluate la valoarea justă la 31 decembrie 2012.

		Nivel 1	Total
Activ
Active financiare disponibile pentru vânzare - Titluri de participare	503.362		- 720.052 1.223.414

Valoarea justă a instrumentelor financiare incluse La Nivelul 1 se bazează pe cotațiile Bursei de Valori Bucureşti.

Capitalurile proprii incluse la Nivelul 3 nu se bazează pe date de piață observabile şi nu au fost depreciate.

5 ESTIMARI ŞI RAȚIONAMENTE CONTABILE CRITICE

Estimările şi raţionamentele sunt evaluate continuu şi au la bază experienţa istorică şi alţi factori, inclusiv anticipările privind evenimente viitoare care sunt considerate rezonabile în condițiile date.

Estimări și ipoteze contabile critice

Societatea elaborează estimări şi ipoteze referitoare la viitor. Estimările contabile rezultate vor fi, prin definiție, rareori egale cu rezultatele reale corespunzătoare. Estimările și ipotezele care implică un grad ridicat de risc sau care determină ajustări semnificative ale valorilor contabile ale activului şi pasivului în anul financiar următor sunt soluţionate în cele ce umează.

(a) Impozit pe profit

Societatea este plătitoare de impozit pe profit. Pentru stabilirea provizionului pentru impozitul pe profit sunt necesare aprecieri semnificative. Există mai multe tranzacții și calcule pentru care determinarea impozitului final este incertă. Societatea recunoaşte obligațiile pentru verificările fiscale anticipate estimând dacă vor trebui achitate impozite suplimentare. Dacă rezultatul fiscal final al acestor operațiuni este diferit de sumele înregistrate inițial, diferentele vor influența provizioanele pentru impozitul amânat în perioada în care se efectuează estimarea.

(b) Valoarea justă a activelor financiare disponibile pentru vânzare

Valoarea justă a instrumentelor financiare care nu sunt tranzacționate pe o piață activă (de exemplu, acțiunile participative la Dracula Park) se stabileşte pe baza unor tehnici de evaluare. Societatea recurge la aprecieri pentru a selecta diferite metode şi a formula ipoteze pe baza condiţiilor de piaţă existente şi pe baza situaţiilor financiare ale emitentului, existente la finalul fiecărei date de raportare.

5 ESTIMARI ŞI RAȚIONAMENTE CONTABILE CRITICE (CONTINUARE)

Estimări și ipoteze contabile critice (continuare)

(c) Contracte de construcție

Societatea utilizează metoda procentului de finalizare pentru contabilizarea contractelor cu preţ fix pentru furnizarea de servicii. Utilizarea metodei procentului de finalizare permite societatii să estimeze serviciile prestate până în prezent din totalul serviciilor ce trebuie prestate.

Stadiul de finalizare este estimat prin referință la costurile contractului realizate până la finalul perioadei de raportare ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract. Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stabileşte stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, plăți anticipate sau alte active, în funcție de natura lor.

(d) Deprecierea titlurilor de participare disponibile pentru vânzare

Societatea urmează recomandările IAS 39 pentru a stabili când un tițiu de participare disponibil pentru vânzare este depreciat. Pentru a stabili acest lucru, este nevoie de raționamente semnificative. Când face această estimare, societatea are în vedere, pe lângă alți factori, durata şi măsura în care valoarea justă a unei investiții este mai mică decât costul acesteia; şi sănătatea financiară şi perspectiva pe termen scurt a entității emitente, inclusiv a unor factori cum ar fi performanța industriei și a ramurii, schimbările tehnologice și fluxurile de numerar operaționale și de finanțare.

હ INFORMAȚII PE SEGMENTE

Conducerea a stabilit segmentele de activitate pe baza rapoartelor revizuite de consiliul de administrație, care sunt utilizate la luarea deciziilor strategice.

Activitatea este analizată din perspectiva tipului de servicii prestate. Din punct de vedere geografic, nu există segmente identificabile, întrucât majoritatea operațiunilor se derulează pe piața internă.

Segmentele de activitate sunt: foraj și construcții. Coordonarea și administrarea este gestionată de acelaşi birou administrativ, inclus în "alte segmente".

In cadrul activelor nealocate segmentelor au fost incluse terenuri si clădiri administrative, gestionate in prezent de managementul Societatii, precum si active deținute pentru vânzare, in care sunt incluse acțiuni cotate sau necotate (nota 10).

In cadrul datoriilor nealocate au fost incluse împrumuturile contractate si gestionate la nivel central, de către managementul societatii pentru acoperirea a nevoilor de finanţare care apar in activitatea curenta.

Consiliul de Administrație evaluează performanța segmentelor de activitate pe baza profitului înainte de impozitare, de cheltuieli financiare și de cele cu amortizarea și deprecierea ("EBITDA").Rezultatele activităţilor întrerupte nu sunt incluse în evaluarea EBITDA.

6 INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE)

Societatea este înregistrată în România şi îşi desfăşoară activitatea atat pe piața internă, cat si pe cea externa. Activitatea derulata pe pieţele externe nu este semnificativă ca pondere în rezultatele Societatii.

Informațiile pe segmente pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012 sunt următoarele:

Raportare pe segmente la 31 decembrie 2012	48,32%	50,72%	0,96%
	Constructii	Foraj	Altele	Total
Total venit pe segment Venit intre segmente	106.091.469	111.365.237	2.115.511	219.572.217
Venituri	106.091.469	111.365.237	2.115.511	219.572.217
	(97.865.414)	(97.756.333)	(2.384.718)	(198.006.465)
Profit operational/Rezultat pe segment	8.226.055	13.608.904	(269.207)	21.565.752
Cheltuiala cu amortizarea Cheltuiala cu impozitul pe profit	(2.336.389)	(17.052.741)	(496.454) 2.727.142	(19.885.584) 2.727.142
Reconciliere profit operational - profit inainte de impozit pe profit
Profit operational/Rezultat pe segment	8.226.055	13.608.904	(269.207)	21.565.752
Cheltuiala cu amortizarea Costuri financiare - net Profit asociati	(2.336.389) (4.899.599)	(17.052.741) (23.481.752)	(496.454) 1.304.497	(19.885.584) (27.076.855)
Profit inaintea impozitului pe profit	990.066	(26.925.589)	538.836	(25.396.687)
Impozit pe Profit			2.727.142	2.727.142
Profitul / (pierderea) anului, din care:	990.066	(26.925.589)	3.265.977	(22.669.545)
Active si datorii pe segmente:	31 decembrie 2012
	Constructii	Foraj	Altele	Total
Active	106.277.807	216.071.815	139.248.515	461.598.137
Datorii	(95.108.052)	(207.149.764)	(47.308.910)	(349.566.726)
	44 400 786	0 099 004	04 090 CAE	449 ASA 144

2049

6 INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE)

	6016
Reconciliere active pe segmente - total active
Active aferente segmentelor	322.349.622
Active imobilizate gestionate la nivel central	38.681.279
Investiții în filiale si intrep asociate	88.945.259
Active disponibile pentru vanzare	1.223.414
- Impozit pe profit amanat Activ	4.183.612
Alte active - alte segmente	6.214.950
Total active	461.598.136
Reconciliere datorii pe segmente - total datorii	2012
Datorii aferente segmentelor	302.257.817
Datorii aferente altor segment	8 159 535
Nealocate
- Impozit pe profit amanat	10.204.002
- Imprumuturi	28.945.372
Total datorii	349 566 726

Informațiile pe segmente pentru anul încheiat la 31 decembrie 2011 sunt următoarele:

Raportare pe segmente	35,98%	62,76%	1,25%
la 31 decembrie 2011	Constructii	Foraj	Altele	Total
Total venit pe segment Venit intre segmente	58.387.442	101.836.430	2.033.427	162.257.299
Venituri	58.387.442	101.836.430	2.033.427	162.257.299
	(46.536.588)	(87.913.005)	(478.995)	(134.928.587)
Profit operational/Rezultat pe segment	11.850.855	13.923.425	1.554.432	27.328.712
Cheltuiala cu amortizarea Cheltuiala cu impozitul pe profit	(2.990.017)	(12.098.841)	(1.164.578) (394.853)	(16.253.436) (394.853)
Reconciliere profit operational - profit inainte de impozit pe profit
Profit operational/Rezultat pe segment Cheltuiala cu amortizarea Costuri financiare - net Profit asociati	11.850.855 (2.990.017) (3.173.702)	13.923.425 (12.098.841) (8.708.532)	1.554.432 (1.164.578) (483.553)	27.328.712 (16.253.436) (12.365.786)
Profit inaintea impozitului pe profit Impozit pe Profit	5.687.137	(6.883.948)	(93.699) (394.853)	(1.290.510) (394.853)
Profitul / (pierderea) anului, din care:	5.687.137	(6.883.948)	(488.552	(1.685.363)

6 INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE)

Active si datorii pe segmente:		31 decembrie 2011
	Constructii	Forai	Altele	Total
Active		98.282.343 204.329.007 135.645.831		438.257.181
Datorii		(88.984.044) (153.099.028) (61.443.334) (303.526.406)
	9.298.299	5 944-178	74.202.498	134.730.775

	2011
Reconciliere active pe segmente - total active
Active aferente segmentelor	302.611.350
Active imobilizate gestionate la nivel central Investitii in filiale si intrep asociate Active disponibile pentru vanzare - Impozit pe profit amanat Activ Alte active - alte segmente	39.034.998 88.369.921 1,253,234 1.851.626 5.107.188
Total active	438.228.317
Reconciliere datorii pe segmente - total datorii	2011

Datorii aferente segmentelor	242.083.072
Datorii aferente altor segment Nealocate	23.952.639
- Impozit pe profit amanat	10.599.158
- Imprumuturi	26.862.673
Total datorii	303.497.542

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE (în lei, dacă nu se specifică altceva) DAFORA S.A.

IMOBILIZĂRI CORPORALE 7 -

	Terenuri si cladiri	Instalatii şi maşini	si echipamente Mobilier, dotări	de constructie Active in curs	Total
Valoare contabilă netă inițială recalculata Anul încheiat la 31 decembrie 2012	56.299.967	141.509.886	473.490	3.344.405	201.627.748
ntrări	134.596	5.639.084	3.871		5.777.551
Diferente din reevaluare
eşiri	(4.075)	(2.166.375)	(5.633)		(2.176.083)
Cheltuiala cu amortizarea si alte deprecier	1.095.054)	18.649.984)	127.136)		19.872.174)
Valoare contabilă netă finală	55.335.434	126 ****	344.592	3.344.405	185.357.042
La 31 decembrie 2012
Cost sau evaluare	57.855.875	201.347.239	927.295	3.344.405	263.474.814
Amortizare cumulată	(2.522.425)	75.011.091)	584.256)		78.117.772)
Valoare contabilă netă	55.333.450	126.336.148	343.039	3.344.405	185357.042

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE (în lei, dacă nu se specifică altceva) DAFORA S.A.

IMOBILIZĂRI CORPORALE (CONTINUARE) 7

	Terenuri si cladiri	Instalatii şi maşini	si echipamente Mobilier, dotări	de constructie si avansuri Active in curs achitate	Total
Anul încheiat la 31 decembrie 2011
/aloare contabilă netă inițială recalculata	50.083.987	152.397.463	608.586	17.553.511	220.643.547
ntrări	10.102.827	3.788.021	8 780	2.100.198	15.999.826
Diferente din reevaluare
eşırı	(2.927.917)	(158.029)	127	(16.309.304)	(19.395.123)
Cheltuiala cu amortizarea si alte deprecie	(958.930)	14.517.569)	(144.003)		(15.620.502)
/aloare contabilă netă finală	56.299.967	141.509.886	473.490	3.344.405	201 627.748
a 31 decembrie 2011
Cost sau evaluare	57.725.580	202.278.539	934.064	3.344.405	264.282.588
Amortizare cumulată	(1.425.613)	(60.768.653)	(460.574)		(62.654.840)
Valoare contabilă netă	56.299.967	141.509.886	473.490	3.344.405	201.627.748

7

Terenurile şi clădirile Societă îli au fost reevaluate ultima dată la 31 decembrie 2011 de către evaluatori independenți. La 31 decembrie 2008, Societatea a reevaluat și celelalte clase de imobilizări corporale. Evaluarile s-au facut pe baza informatiilor de pe pia Jă.

În urma reevaluării efectuate in cursul anului 2011, o parte din imobilizări au înregistrat o scădere a valorii contabile nete, care a fost recunoscută în contul de profit şi pierdere la poziția "Cheltuiala cu deprecierea". Surplusul din reevaluare, net de impozitele amânate aplicabile, a fost creditat la "Rezerve din reevaluare" (Nota 16).

Societatea a afectat în cursul anului 2011 si 2012 rezultatul reportat cu amortizarea imobilizărilor corporale pe perioada conservării ce nu a fost înregistrată ca şi cheltuială în anii anteriori şi a fost corectată în 2010.

Nu a fost capitalizată dobândă în costul mijloacelor fixe în cursul anului 2012 (2011: 0).

Imprumuturile bancare, facilitățile de descoperit de cont și scrisorile de garanție sunt garantate cu active imobilizate cu valoare contabila neta de 69.860.572 lei (2011: 73.995.663) (Nota 18).

Vehiculele şi utilajele includ următoarele sume pentru care Societatea este locatarul în cadrul unui contract de leasing financiar:

	31 decembrie 20172	31 decembrie 2011
Cost - contracte de leasing financiar capitalizate Amortizare cumulată	125.406.839 38.541.961	129.906.202 30.966.570
Valoare contabilă netă	86.864.878	98.939.632

Societatea închiriază diferite vehicule şi utilaje în baza unor contracte de leasing financiar nereziliabile. Duratele de leasing sunt cuprinse între 3 și 7 ani, iar proprietatea activelor revine Societatii.

Situația imobilizărilor financiare nete, se prezintă astfel:

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 20192	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Titluri de participație	88.945.259	88.369.921
Garanții pentru serviciile furnizate terților	7.043.866	7.503.459
Alte investiții pe termen lung	1.223.414	1.253.234
	97.212.539	97.126.614

DAFORA S.A. NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE ÎNDIVIDUALE

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

8 IMOBILIZARI FINANCIARE

Titluri de participare şi alte investiţii

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2012	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Investiții în filiale Investiția în întreprinderile asociate Alte investiții pe termen lung	(lei) 10.122.657 78.822.602	(lei) 10.122.657 78.247.264
	1.223.414 90.168.673	1.253.234 89.623.155

La 31 decembrie 2012, Societatea avea următoarele filiale:

	(%)	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2012	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Măcelăriile Mediaş SRL Ecocostruct SRL Dafora France SASU Dafora Ukraina SRL Discret SRL	80,03 71,09 100,00 100,00	(lei) 9.060.130 1.031.719 124.907 19.908	(lei) 9.060.130 1.031.719 124.907
Dafora Structuri SRL Ajustari pentru deprecierea investițiilor în:	100,00 90,00	10.000 900 10.247.564	19.908 10.000 900 10.247.564
Dafora France SASU Investiția netă în filiale		(124.907) 10.122.657	(124.907) 10.122.657

8

La 31 decembrie 2012, Societatea deținea titluri sub formă de interese de participare în următoarele entități :

	(%)	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 20172	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
		(lei)	(lei)
Condmag SA	45,82	77.967.264	77.967.264
Foraj Sonde Videle	41,41	575.338
Servicii şi Operaţiuni Speciale Sonde SA	40,00	280.000	280.000
Investiția netă în întreprinderile asociate		78.822.602	78.247.264

În 2010 Condmag SA a demarat un proces de majorare a capitalul social, proces finalizat in anul 2011.

Astfel, în cursul anului 2011, Societatea a achiziționat 72.179 mii de acțiuni la valoare nominală, pentru o achiziție de 7.218 mii lei și și-a mărit deținerea în capitalul social la 45,82%.

In cursul anului 2012, Societatea a achizitionat 157.799 actiuni in Foraj Sonde Videle, reprezentand 41,41% din capitalul social.

9

	Imprumuturi si creanțe	Active financiare disponibile pentru vânzare	Total
31 decembrie 2012
Active conform bilanțului
Clienți și alte creanțe cu excepția
avansurilor de la furnizori și a creanțelor fiscale	153.171.237		153.171.237
Active financiare disponibile
pentru vânzare		1.223.414	1.223.414
Numerar și echivalente de numerar	2.071.049		2.071.049
Total	155.242.286	1.223.414	156.465.700

9

31 decembrie 2011	Imprumuturi si creante	Active financiare disponibile pentru vânzare	Total
Active conform bilanțului Clienți și alte creanțe cu excepția avansurilor de la furnizori
si a creanțelor fiscale Active financiare disponibile	111.651.472		111.651.472
pentru vânzare		1.253.234	1.253.234
Numerar și echivalente de numerar	5.141.877		5.141.877
Total	116.793.349	1.253.234	118.046.583
Imprumuturi către părțile afiliate		20172	2011
Imprumuturi către parti afiliate		7.736.841	7.687.628
Dobânda de la părți afiliate Provizion pentru deprecierea		1.146.816	960.913
împrumuturilor către părți afiliate		4.049.620	3.973.172
		4.834.087	4.675.369

Împrumuturile acordate părților au fost renegociate. Pentru împrumuturile depreciate către părți afiliate a se vedea nota 11.

10 ACTIVE FINANCIARE DISPONIBILE PENTRU VÂNZARE

	2012	2011
La 1 ianuarie Transferul câştigurilor/(pierderilor) nete în/din capitalurile proprii Alte iesiri	117.759	219.767
	(29.820)	(102.008)
La 31 decembrie	87.939	117.759

Toate activele financiare disponibile pentru vânzare sunt pe termen lung şi includ următoarele:

	2012	2011
Titluri cotate Transgaz SA	468.543	560.903
Transgex	20.236	20.236
	488.779	581.139
Titluri necotate
Ves SA	182.755	120.215
Dracula Park SA	551.880	551.880
	734.635	672.095

11 CLIENȚI ȘI ALTE CREANȚE

	20172	2011
Creanțe comerciale	15.011.252	13.885.709
Minus: ajustare pentru deprecierea creanțelor comerciale	(1.941.766)	(2.785.945)
Creanțe comerciale - net	13.069.486	11.099.764
Sume datorate de clienți pentru lucrări contractuale	102.115.953	52.114.569
Alte sume nefacturate clienților	1.855.742
Rețineri	3.692.881	2.819.691
Avansuri către furnizori	8.653.860	9.188.728
Din care: cu părțile afiliate (Nota 30)	4.630.280	3.820.274
Alte creanțe	1.300.279	935.433
Creanțe de la părți afiliate	29.674.848	43.208.405
Minus: ajustare pentru deprecierea
creanțelor de la părți afiliate	(2.321.888)	(2.321.888)
Creanțe de la părți afiliate - net (Nota 30)	27.352.960	40.886.517
Imprumuturi către părți afiliate	8.883.657	8.648.541
Minus: ajustare pentru deprecierea împrumuturilor către părți afiliate	(4.049.620)	(3.973.172)
lmprumuturi către părți afiliate - net (Nota 30) Minus porțiunea pe termen lung: rețineri	4.834.037 (1.028.075)	4.675.369 (749.058)
Porțiunea curentă	157.216.843	117.150.739

Valoarea contabilă a tuturor creanțelor curente aproximează valoarea justă a acestora. Nu există diferențe semnificative între valoarea contabilă și valoarea justă a garanțiilor.

Vechimea creantelor care sunt scadente, dar nedepreciate, se prezinta astfel:

	31 decembrie 20172	31 decembrie 2011
Pana la 1 luna	1.622.651	1.309.869
Intre 1 - 3 luni	1.928.893	5.569.235
Intre 3 - 6 luni	2.230.204	7.279.017
Intre 6 luni - 12 luni	4 559 427	12.466.607
Peste 12 luni	22,142,205	15.853.225
Total	32.483.380	42.477953

Valorile nete ale clienților și altor creanțe ale Societatii sunt exprimate în lei:

	2012	2011
Lei	157.216.843	117.150.739
	157.216.843	117.150.739

11 CLIENȚI ȘI ALTE CREANȚE (CONTINUARE)

Mişcările ajustarilor pentru deprecierea creanțelor comerciale ale Societatii sunt următoarele:

	2012	2011
La 1 ianuarie
Ajustari pentru deprecierea creantelor	2.785.945	884 713
Sume neutilizate stornate	(844.179)
Creante depreciate pe parcursul perioadei		1.901.232
La 31 decembrie	1.941.766	2.765.945

Mişcările ajustarilor pentru creanţe depreciate au fost incluse în "ajustari de valoare pentru activele circulante, net" în situatia rezultatului global (nota 21). Sumele înregistrate în contul de ajustari pentru depreciere sunt, în general, eliminate din bilanț atunci când nu se anticipează posibilitatea recuperării altor sume

Mişcările aferente ajustarilor pentru deprecierea creanţelor Societatii de la părţile afiliate sunt după cum urmează:

	2012	2011
La 1 ianuarie
Ajustare pentru deprecierea creanțelor de la părțile afiliate	2.321.888	4.826.323
Sume neutilizate stornate		2.504.435
La 31 decembrie	2.321.888	2.321.888

Mişcările ajustarilor pentru creanţe depreciate au fost incluse în "ajustari de valoare pentru activele circulante, net" în contul de profit şi pierdere.

Mişcările aferente ajustarilor pentru deprecierea împrumuturilor acordate de Societate părților afiliate sunt după cum urmează:

	2012	2011
La 1 ianuarie
Ajustare pentru deprecierea împrumuturilor
acordate părților afiliate	3.973.172	3.973.172
Creanțe depreciate pe parcursul perioadei	76.448
La 31 decembrie	4.049.620	3.976.172

Mişcările ajustarilor pentru împrumuturi depreciate părților afiliate au fost incluse în "ajustari de valoare pentru activele circulante, net" în contul de profit şi pierdere.

La 31 decembrie 2012 împrumutul si dobanda acordate Dafora France şi Dafora Structuri în au fost depreciate în totalitate.

12 STOCURI

	209 72	2011
Materii prime si materiale consumabile	12.199.070	12.620.704
Producția în curs de execuție	2.485.709	2.406.707
Ajustari pentru deprecierea productiei in curs	(254.807)	(365.497)
Marfuri	157.803	117.358
Produse finite	309.159	328 269
Alte	646.788	202.027
	15.543.72	15.309.568

Compania a constituit in cursul anului 2012 ajustări de depreciere pentru stocuri in suma de 254.807 lei (2011: 365.497 lei).

13 Numerar şi Echivalente de numerar

	2012	2011 (recalculat)
Numerar în casă Conturi bancare	90.292 1.980.757	173.543 4.968.334
	2.071.049	5.141.877

14 CAPITAL SOCIAL ŞI PRIME DE CAPITAL

La 31 decembrie 2012 şi 2011, structura acţionariatului este după cum urmează:

	Număr de acțiuni	Procent deținere	Capital social
	(nr.actiuni)	(%)	retratat (lei)
Călburean Gheorghe	500.766.391	49.96	70.428.812
Foraj Sonde SA Craiova	138.485.300	13.82	19.476.856
Alți acționari persoane juridice	206.630.489	20.61	29.060.935
Alti actionari persoane fizice	156.441.114	15.61	22.002.219
La 31 decembrie 2012	1.002.323.294	100.00	140.968.822

14 CAPITAL SOCIAL ŞI PRIME DE CAPITAL (CONTINUARE)

	Număr de acțiuni	Procent detinere	Capital social retratat
	(nr.actiuni)	(%)	(lei)
Calburean Gheorghe	497.866.391	49.67	70.020.950
Foraj Sonde SA Craiova	122,345,800	12.21	17.206.964
Alti actionari persoane juridice	252 414 537	25.18	35,500,098
Alți acționari persoane fizice	129.696.566	12.94	18.240.810
La 31 decembrie 2011	1.002.323.294	100.00	140.968.822

Numărul total autorizat de 1.002.323.294 acțiuni (2011: 1.002.323.294 acțiuni) cu o valoare nominală de 0,1 lei fiecare (2011: 0,1 lei fiecare). Toate acțiunile emise sunt plătite în întregime.

Diferenta dintre valoarea nominala si valoarea raportata conform IFRS adoptate de Uniunea Europeana consta in ajustari de hiperinflatie, care au fost inregistrate in conformitate cu IAS 29 "Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste" pana la 31 decembrie 2003.

Societatea a derulat un proces de majorare a capitalului social in cursul anului 2011, finalizat la data de 10 august 2011 şi care a dat acţionarilor existenţi dreptul de a subscrie o acţiune nouă la 19 acțiuni detinute. In urma acestui proces capitalul social a fost majorat cu 2.874.596 lei.

15 CONTRACTE DE CONSTRUCȚIE

	2012	2011
Costuri totale suportate și profitul recunoscut
(minus pierderile recunoscute) actualizate	369.506.716	465.275.744
Minus: facturare periodică	(276.281.950)	(424.954.457)
Poziția netă a contractelor în curs de
desfăsurare în bilanțul contabil	93.224.766	40.321.287
Sume datorate de clienți pentru lucrări contractuale (Nota 11) 102.115.953		52.114.569
Sume datorate clienților pentru lucrări contractuale (Nota 17) (8.891.187)		(11.793.282)

93.224.766

40.321.287

16 ALTE REZERVE

	2012	2011
Rezerve legale	2 854 945	2.854.945
Impozit pe profit amant	(4.637.733)	(4.637.733)
Disponibil pentru vanzare	87.939	117 759
Rezerve din reevaluarea terenurilor si cladirilor	19.730.295	19.730.294
Alte rezerve	46.034.024	44.094.449
	64.069.470	62.159.714

17 FURNIZORI ŞI ALTE DATORII

	20112	2011
Datorii comerciale	112.006.130	44.333.482
Garanții	9.707.157	7.824.549
Sume datorate clienților pentru lucrări contractuale	8.891.187	11.793.282
Avansuri de la clienți	11.997.118	8.023.828
Sume datorate părților afiliate (Nota 30)-imprumut	11.093.165	11.738.355
Personal, asigurări sociale şi alte impozite	10.725.458	6.722.102
Creditori diversi	315.132	319.716
	164.735.347	90.755.314
Minus porțiunea pe termen lung: datorii comerciale
şi avansuri de la clienţi	(65.579.993)	(23.197.011)
Minus porțiunea pe termen lung: garanții	(6.502.773)	(4.622.543)
Minus porțiunea pe termen lung: avansuri	(8.262.501)	(3.843.109)
Minus portiunea pe termen lung: creditori	(313.979)
Minus porțiunea pe termen lung:
sume datorate părților afiliate	(7.424.648)	(11.716.553)
Porțiunea curentă	76.651.453	47.376.098
İMPRUMUTURI
	2012	2011
Pe termen lung
Imprumuturi bancare pe termen lung	44.345.446	50,644,884
Datorii din contracte de leasing financiar	56.428.900	69.377.909
Imprumuturi de la părțile afiliate (Nota 30)	4.416.907	3.618.450
	105.191.252	123.641.243
Pe termen scurt
Împrumuturi bancare pe termen scurt	55.139.102	56.826.336
Datorii din contracte de leasing financiar	12.395.268	20.700.504
Imprumuturi de la părțile afiliate (Nota 30)
	67.534.370	77.526.840
Total împrumuturi	172.725.622	201.168.083

(a) Împrumuturi bancare

18

Împrumuturile bancare au scadența în anul 2019 și au rată a dobânzii variabile legată de rata dobânzii Euribor sau Robor plus o marjă.

Valoarea justă a împrumuturilor aproximează valoarea contabilă a acestora. Impactul scontării nu este semnificativ, deoarece toate împrumuturile au rate ale dobânzii variabile.

18 ÎMPRUMUTURI (CONTINUARE)

(a) Împrumuturi bancare (continuare)

Valorile contabile ale împrumuturilor contractate de companie sunt exprimate în următoarele devize:

	2012	2011
EURO	79.625.040	92,649,620
RON	24.276.415	18.440.050
	103.901.455	111.089.670

(b) Datorii din contracte de leasing financiar

Datoriile din leasing financiar sunt garantate efectiv întrucat drepturile aferente activului închiriat revin locatorului în caz de neplată.

	2012	2011
Sub 1 an	14.846.682	24.688.608
Intre 1 şi 5 ani	46.360.200	61.632.427
Peste 5 ani	16.349.398	16.273.607
	77.556.280	102.594.642
Cheltuieli financiare viitoare din leasing financiar	(8.732.113)	(12.516.229)
Valoarea actualizată a datoriilor din leasing financiar	68.824.167	90.078.413
	2012	2011
Sub 1 an	12.395.267	20.700.504
Între 1 şi 5 ani	40.679.218	54.554.466
Peste 5 ani	15.749.682	14.823.443
	68.824.167	90.078.413

19 IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT

Analiza activelor şi datoriilor privind impozitul pe profit amânat se prezintă după cum urmează:

	2012	2011
Active privind impozitul amânat:
- Active privind impozitul amânat de recuperat
după mai mult de 12 luni - Active privind impozitul amânat de recuperat
în termen de 12 luni	4.183.612	1.851.626
	4.183.612	1.851.626

19 IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT (CONTINUARE)

	2012	2011
Datorii privind impozitul amânat: - Datorii privind impozitul amânat de recuperat după mai mult de 12 luni - Datorii privind impozitul amânat de recuperat	10.204.002	10.599.158
în termen de 12 luni
	10.204.002	10.599.158
lmpozitul amânat activ / (datorie) - net	(6.020.390)	(8.747.532)

Modificarea brută aferentă impozitului pe profit amânat este următoarea:

	2012	2011
La 1 ianuarie	8.747.532	8.352.679
Situatia rezultatului global (înregistrat)/creditat Impozit pe profit amânat inclus direct in capitaluri proprii	(2.727.142)	394.853
La 31 decembrie	6.020.390	8.747.532

Modificarea în active şi datorii privind impozitul pe profit amânat în cursul anului, fără a lua în considerare compensarea soldurilor aferente aceleiaşi autorități fiscale, este următoarea:

Datorii privind impozitul amânat	Contracte de constructii	Depreciere accelerata	Deprecierea aferenta dif. din reevaluare	Total
La 31 decembrie 2010		5.413.509	4.637.733	10.051.242
Inregistrat/creditat în situatia rezultatului global		1.208.831	(660.915)	547.916
La 31 decembrie 2011		6.622.340	3.976.818	10.599.158
Inregistrat/creditat în situatia rezultatului global	499.521	(574.952)	(319.725)	(395.156)
La 31 decembrie 2012	499 Syk	6.047.388	3.657.093	10.204.002

Impozitul pe profit amânat - activ este recunoscut cu privire la pierderile fiscale reportate în măsura în care este probabilă realizarea beneficiului fiscal aferent din profitul impozabil viitor. Pierderea fiscala poate fi reportată contra unui venit impozabil viitor, putand fi recuperata pe o perioada de 7 ani.

19 IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT (CONTINUARE)

Active privind Impozitul amânat	Contracte de constructii	Provizioane	Pierdere fiscală	Total
La 31 decembrie 2010 Inregistrat/creditat în situatia rezultatului global	221.496	1.257.064	220.003	1.698.563
	116.786	(302.213)	338.490	153.063
La 31 decembrie 2011 Inregistrat/creditat în situatia rezultatului global	3387332	954 3-1	558.493	1.851.626
	(338.282)	9.910	2.660.358	2.331.986
La 31 decembrie 2012		964.761	3.218.851	4.183.612

20 PROVIZIOANE PENTRU OBLIGAȚII ȘI CHELTUIELI

	Provizioane pentru qarantii	Concedii neefectuate	Alte obligatii	Total
La 1 ianuarie 2012	480.500	370.334	124.153	974.987
Inregistrat/ (creditat) în contul de profit și pierdere:
- Provizioane suplimentare	152.601	1.340.599	164.170	1.657.370
- Utilizate în timpul anului	(242.639)	(370.334)	(117.629)	(730.602)
La 31 decembrie 2012	390.462	1.340.599	170.694	1.901.755

(a) Provizioane pentru garanții

Garanții de bună execuție sunt acordate clienților pentru serviciile de foraj și construcții. Valoarea garanției este între 5 - 7% din contractul de construcție. Pentru perioadele încheiate la 31 decembrie 2012 şi 2011 pe baza informațiilor istorice, a fost calculat și înregistrat un provizion pentru 10% din garanția de bună execuție acordată clienților, având în vedere faptul că aceasta este cea mai bună estimate a costurilor reparațiilor necesare.

(b) Concedii neefectuate

Provizionul pentru concedii neefectuate pe parcursul perioadei include cheltuielile cu salariile şi toate cheltuielile sociale aferente.

21 ALTE (PIERDERI)/CÂŞTIGURI - NET

		2012	2011
	Cheltuieli privind activele cedate	(736.050)	(138.725)
	Venituri din vanzarea activelor	3.736.276	9.391
	Alte (pierderi)/câştiguri- net	3.000.226	(129.334)
22	ALTE VENITURI
		2012	2011
	Alte venituri din exploatare	449.990	357.913
	Castiguri din despagubiri, amenzi si penalitati		111.468
	Venituri din sconturi primite	21.534	3
		471.524	469.384
23	ALTE CHELTUIELI
		2012	2011
	Redevențe și cheltuieli cu china	15.925.610	12.537.197
	Transport de bunuri şi personal	8.433.114	7.427.272
	Poştă, telecomunicații	298.124	296.873
	Prime de asigurare	2.065.231	1 705.322
	Energie electrică, încălzire și apa	724.170 1.992.586	1.289.254
	Cheltuieli cu întreținere și reparații Divertisment, promovare şi publicitate	202.488	1.160.223 105.604
	Alte impozite, taxe și cheltuieli similare	970.969	873.035
	Comisioane bancare	1.878.616	2 297 142
	Despăgubiri, amenzi și penalizări	3.432.738	1 767 232
	Alte cheltuieli de exploatare	1.762.186	2.394.449
		37.685.832	31.853.603

24 CHELTUIELI AFERENTE BENEFICIILOR ANGAJAȚILOR

CHELTUIELI

23

	2012	2011
Salarii şi indemnizaţii Cheltuieli cu asigurări sociale	21.604.766 6.761.822	19.997 484
		6.634.663
	28.366.588	26.632.147
NUMĂR MEDIU DE ANGAJAȚI
	2012	2011
Număr de angajați	740	579

25 VENITURI ŞI CHELTUIELI FINANCIARE

26

	2012	2011
Cheltuieli cu dobânda:
- Imprumuturi bancare	(19.207.831)	(8.007.667)
- Obligații din contracte de leasing financiar · Alte cheltuieli financiare	(4.054.916)	(4.306.894)
Pierderi nete din schimb valutar aferente
activităților de finanțare	(4.546.761)	(546.472)
Cheltuieli financiare	(27.809.508)	(12.861.033)
	2012	2011
Venituri financiare:
- Venituri din dobânzi la depozite bancare pe termen scurt	386.217	296.244
- Venituri din dobânzi la împrumuturile acordate părților afiliate - Alte venituri financiare	185.903	199.003
Venituri financiare	572.120	495.247
	2012	2011
Venituri din interese de participare	160.533
Alte castiguri(pierderi) financiare-net	160.533
Cheltuieli financiare nete	(27.076.855)	(12.365.786)
CHELTUIELI CU IMPOZITUL PE PROFIT
	2012	2011
Impozit curent: Impozit curent la profitul aferent anului
Impozit amânat (nota 19):
Originea şi stornarea diferenţelor temporare	2.727.142	(394.853)
Cheltuiala cu impozitul pe profit	2.727.142	(394,853)

26 CHELTUIELI CU IMPOZITUL PE PROFIT (CONTINUARE)

Impozitul pe profit al Societatii înainte de impozitare diferă de suma teoretică care ar rezulta daca s-ar utiliza rata aplicabilă profitului societatii astfel:

	2012	2011
Profit înainte de impozitare Impozitul calculat la rata de impozitare	(25.396.687) (4.063.470)	(1.290.510) (206.482)
Efectele fiscale ale:
- Deduceri - Venituri nesupuse impozitării - Alte sume asimilate veniturilor - Cheltuieli nedeductibile fiscal - Utilizarea de pierderi fiscale nerecunoscute anterior - Minus: Credit fiscal	(5.292.086) 319.725 3.375.926 2.932.763	(2.567.087) (569.619) 3.399.550 338 491
Cheltuiala cu impozitul	(2.727.142)	394 358

27 REZULTATUL PE ACȚIUNE

(a) De bază

Rezultatul de bază pe acțiune este calculat prin împărțirea profitului aferent acționarilor societății la numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare aflate în emisiune în timpul anului, cu excepţia acţiunilor ordinare de societate şi păstrate ca acţiuni de trezorerie (nota 14).

	2012	2011
Rezultat aferent acționarilor societății	(22.669.545)	(1.685.363)
Numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare
în curs de emisiune (mii)	1.002.323	1.002.323
Rezultat de bază pe acțiune	(22.62)	(1.68)

(b) Diluat

Rezultatul diluat pe acțiune este calculat prin ajustarea numărului mediu ponderat al acțiunilor existente pentru a lua în considerare conversia tuturor acțiunilor potențial diluate. Societatea nu are datorii convertibile sau opțiuni de emisie de acțiuni care pot fi transformate în acțiuni comune care ar putea duce la ajustarea numărului mediu ponderat al acțiunilor.

În anii 2012 şi 2011 nu au fost plătite dividende.

28 NUMERAR GENERAT DIN ACTIVITĂȚILE DE EXPLOATARE

	2012	2011
Profit net	(22.669.545)	(1.685.363)
Ajustări pentru:
- Depreciere - (Venit)/pierdere din vânarea activelor fixe (nota 21) - Venituri din dobânzi - Cheltuiala cu dobânda - Impozit pe profit (nota 26) - Ajustari de depreciere pentru stocuri şi creanţe - Provizioane pentru obligații și cheltuieli - Pierderi din schimbul valutar	(3.000.226) 19.885.584 (572.120) 23.262.748 (2.727.142) (767.731) 816.078 2.758.202	154.700 16.260.327 (495.247) 12.314.561 394 853 (2.566.229) (649.942) 1.402.528
Modificări ale capital circulant: - Stocuri - Creanțe comerciale și alte creanțe - Datorii comerciale și alte datorii	(234.154) (38.838.779) 48.590.927	(4.336.928) (3.282.829) 3.127.055
Numerar generat din exploatare	26.503.842	20.637.486

Tranzacții nemonetare

Principala tranzacție nemonetară în achiziția de active fixe prin contracte de leasing financiar.

29 CONTINGENTE

Societatea are datorii contingente cu privire la litigiile rezultate din activitatea obişnuită.

Nu se anticipează alte datorii semnificative rezultate din datoriile contingente.

(a) Litigii

Societatea este obiectul unui număr de acțiuni în instanță rezultate în cursul normal al desfăşurării activității. Conducerea societatii consideră că aceste acțiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziției financiare a societatii, cu excep lia celor prezentate în aceste situa Dii financiare.

Impozitare (b)

Sistemul de impozitare din România a suferit mulțimii ani și este întro fază de adaptare la jurisprudența Uniunii Europene. Ca urmare, încă există interpretări diferite ale legislației fiscale. In anumite situații, autoritățile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite și taxe suplimentare și a dobânzilor şi penalităților de întâziere aferente (în prezent penalități determinate de durata întârzierii, plus 0,04% pe zi dobândă de întârziere). În România, exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea societatii consideră că obligațiile fiscale incluse în aceste situații financiare sunt adecvate.

29 CONTINGENȚE (CONTINUARE)

(c) Prețul de transfer

Legislația fiscală din România include principiul "valorii de piață", conform căruia tranzacţiile între părţile afiliate trebuie să se desfăşoare la valoarea de piaţa. Contribuabilii locali care desfăşoară tranzacţii cu părţi afiliate trebuie să întocmească şi să pună la dispoziția autorităților fiscale din România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de documentare a prețurilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a prețurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalitati pentru neconformitate; în plus fată de conținutul dosarului de documentare a prețurilor de transfer, autoritățile fiscale pot interpreta tranzacțiile și circumstanțele diferit de interpretarea conducerii și, ca urmare, pot impune obligații fiscale suplimentare rezultate din ajustarea prețurilor de transfer. Conducerea societatii consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control fiscal pentru verificarea prețurilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite ale autorităților fiscale nu poate fi estimat în mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru poziția financiară și/ sau pentru operatiunile societatii.

(d) Criza financiară

Volatilitatea recentă a piețelor financiare internaționale și românești:

Actuala criză globală de lichidiți care a început la jumătatea anului 2007 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scăzut al finanțării pieței de capital, niveluri scăzute de lichiditate în sectorul bancar şi, ocazional, rate mai mari la împrumuturile interbancare şi o volatilitate foarte ridicată a burseior de valori. Întregul impact al actualei crize financiare este imposibil de anticipat şi de prevenit în totalitate.

Volatilitatea recentă a piețelor financiare internaționale și româneşti

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziției financiare a Societății a scăderii în continuare a lichidității piețelor financiare și a creşterii volatilității cursului de schimb al monedei naționale și a indicilor piețelor de capital. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea Societății în condițiile actuale.

Impactul asupra lichidității

Volumul finanțărilor din economie s-a redus semnificativ în ultima vreme. Aceasta poate afecta capacitatea societatii de a obține noi împrumuturi și/sau de a refinanța împrumuturile existente în termeni şi condiţii similare cu finanţările precedente.

Impactul asupra clienților/ împrumutătorilor

Clienții şi alți debitori ai societați de condițiile de piață, ceea ce poată, ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact și asupra previziunilor conducerii Societății cu privire la fluxurile de numerar și asupra evaluării deprecierii activelor financiare şi nefinanciare. În măsura în care există informații disponibile, conducerea a reflectat în mod adecvat estimările ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

29 CONTINGENȚE (CONTINUARE)

(d) Criza financiară (continuare)

Reevaluarea proprietăților ținute la valoarea justă

Piața imobiliară din România a fost grav afectată de recenta volațiiitate a piețelor financiare internaționale. Așadar, valoarea contabilă a imobilizărilor corporale evaluate la valoarea justă a fost actualizată pentru a reflecta condițiile pieței la data bilanțului.

(e) Angajamente

Garanții

La 31 decembrie 2012 societatea avea emise scrisori de garanție în favoarea unor terțe părți in valoare de 46.916.083 lei (2011: 49.279.228 lei). În cazul în care Societatea nu îsi îndepline te obliga iiile contractuale aceste scrisori se transformă în datorii.

30 TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE

S-au efectuat următoarele tranzacţii cu părţile afiliate:

(a) Vânzări de bunuri şi servicii

	2012	2011
Entități asociate
Vânzări de bunuri	609.811	593.022
Vânzări de servicii	3.902.128	13.727.299
Vânzări de active fixe	3.003.409	473.548
Entități sub control comun
Vânzări de bunuri	123.370	77.454
Vânzări de servicii	5.891.291	15.615.038
Vanzari de active fixe	74.320

Vânzările de servicii sunt negociate cu terții pe o bază cost-plus, care permite o marjă ce variază de la 5% la 10% (2011: 5% la 10%).

(b) Achiziții de bunuri şi servicii

2012	2011
1.213.935	197.013
2.894.188	11.727.220
1.241.220
228.633	102.758
5.653.321	5.593.776

30 TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE (CONTINUARE)

(c) Compensații acordate personalului – cheie din conducere

Personalul-cheie din conducere include directori (executivi, neexecutivi şi administratori), membri ai Comitetului Executiv.

	2012	2011
Salarii şi plăţi	4.772.213	4.165.781

(d) Solduri la sfârşit de an rezultate din vânzări /cumpărări de bunuri/servicii

	2012	2011
Entități asociate Creanţe de la părțiie afiliate (Nota 11):	4 434 727	5 828 767
Entități sub control comun Creanțe de la părțile afiliate (Nota 11): Avansuri acordate părților afiliate (Nota 11) Sume datorate de la părțile afiliate pentru Iucrări	20.609.841 4.630.280	33.559.364 3.820.274
contractuale (Nota 11)	1.401.761	147.708
	29.674.848	43.208.405
	2012	2011
Entități asociate Datorii către părți afiliate (Nota 17) Avansuri acordate de părțile afiliate (Nota 17)	7.139.712 116.935	7.930.562
Entități sub control comun Datorii către părți afiliate (Nota 17) Avansuri acordate de părțile afiliate (Nota 17)	2.947.980 888.538	3.807.793 634 224
	11.093.165	11.738.355

Creanţele nu sunt garantate şi nu poartă dobândă. Ajustarile pentru creanţe de la părţile afiliate sunt prezentate în nota 11.

Datoriile către părțile afiliate rezultă, în principal, din tranzacții de achiziție. Datoriile nu poartă dobândă.

(e) Împrumuturi către părți afiliate

	2012	2011
lmprumuturi către entitățile asociate
Imprumuturi catre entitatile detinute
sub control comun	9.152.682	9.196.104

30 TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE (CONTINUARE)

(e) Imprumuturi către părți afiliate (continuare)

Împrumuturile către entitățile asociate au fost scadente într-un an și au fost renegociate. Au o rată a dobânzii egală cu rata dobânzii de referință comunicată de Banca Națională a României.

(f) Împrumuturi de la părțile afiliate

	2012	2011
Persoana care deține controlul	1.304.374	110.029
Entităti sub control comun	3.112.533	3.508.421
	4.416.907	3.618.450

31

lanuarie 2013

Dafora a anuntat semnarea unui contract cu RAG Kiha Ltd. pentru lucrari de foraj in zona Szeged, Ungaria. Sonda, cu o adancime de peste 2.000 m, este inclusa intr-un program de foraj care se va derula pe o perioada de 1 an, cu posibilitate de prelungire, si care prevede saparea de sonde ferme si optionale.

Dafora a anuntat demararea lucrarilor de foraj a primei sonde de explorare in zona Szeged, Ungaria penru compania RAG Kiha Ltd.

Dafora a anuntat ca instalatia cu care urmeaza sa se execute lucrarile de foraj in Israel pentru compania Globe Exploration (Y.C.D.) LP a fost mobilizata din Ucraina in Israel.

Februarie 2013

Dafora a anuntat semnarea unui contract cadru pe 4 ani cu Amromco Energy. Programul de foraj care sta la baza acestui acord include saparea, pentru anul 2013, a unui numar de 6 sonde cu adancimi cuprinse intre 2.200 m si 3.000 m. Lucrarile la prima sonda, a carei adancime proiectata este de 3.000 m, vor fi executate cu o instalatie de foraj cu o capacitate de 200 tone

Martie 2013

In cadrul sedintei CA din data de 05.03.2013, Dafora SA a procedat la schimbari in conducerea companiei. Astfel, dupa ce timp de 18 ani a detinut functia de director general al Dafora SA, dl. Gheorghe Calburean a decis sa isi concentreze eforturile in zona de conceptie a strategiei de urmat de catre companie in viitor si sa se retraga din managementul operational al acesteia, mentinandu-si insa pozitia de Presedinte CA. Ca urmare, pozitia de director general va fi ocupata de catre dl. Dan Popovici, membru al echipei manageriale a Dafora SA, din poziția de Director HSEQ. Aceasta decizie face parte din strategia globala de afaceri ce vizeaza intregul grup de societati Dafora si are in vedere intentia domnului Calburean de a se implica mai mult in explorarea si identificarea de noi oportunitati de afaceri pentru activitatile grupului.

RAPORT ANUAL 2012

STRIVING FOR EXCELLENCE

CUPRINS

	ragina
Prezentare companie	3
Declaratia Presedintelui Consiliului de Administratie	7
Evenimente importante in 2012	8
Membrii Consiliului de Administratie	11
Aspecte financiare	13
Indicatori economici	16
Managementul Resurselor Umane	20
Managementul HSEQ	25
Informatii conform Regulament 1/2006 al CNVM	28
Analiza activitatii societatii comerciale	28
Activele corporale ale societatii comerciale	32
Piata valorilor mobiliare emise de societatea comerciala	32
Conducerea societatii comerciale	ਤੋਂ ਕੇ
Situatia financiar-contabila	36
Evenimente ulterioare	41
Objective 2013	43
Guvernanta corporativa	44

Lider pe piata de foraj din Romania, Dafora desfasoara urmatoarele activitati principale:

• Servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale si ape geotermale, lucrari de probe productie si workover, cat si servicii de mentenanta si transport pentru echipamentele de foraj

• Servicii de constructii civile si industriale, aeroportuare si de infrastructura.

S.C. Dafora S.A. a luat fiinta in baza HG Nr.690/1994 prin reorganizarea Regiei Autonome Romgaz Medias. Din 1902 si pana in 1989 a fost o filiala a Companiei Nationale de Gaz. Dupa o serie de schimbari specifice acelei perioade si dupa un proces de privatizare inceput in 1995, Dafora a devenit o societate comerciala pe actiuni.

De atunci, activitatea de foraj s-a aflat intr-o continua dezvoltare si compania a efectuat lucrari atat in Romania cat si in strainatate devenind astfel liderul pietei de foraj din Romania prin lucrarile derulate pentru contractorii straini.

De-a lungul timpului, activitatea societatii s-a diversificat, Dafora S.A. avand in momentul de fata 2 sucursale, si anume:

Dafora S.A. este membra a I.A.D.C. (International Association of Drilling Contractor) prin A.C.F.R. (Asociatia Contractorilor de Foraj din Romania) si de asemenea a Asociatiei Camerei de Comert si Industrie Romano-Irakiana (CCIRI) iar incepand cu anul 2008 actiunile Dafora S.A. se tranzactioneaza pe piata reglementata administrata de S.C. Bursa de Valori Bucuresti S.A. Conform certificarilor obtinute, activitatea se desfasoara respectand standardele ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001 si MRS 10000.

SUCURSALA FORAJ

Scurt istoric

Activitatea de foraj a inceput in 1907, odata cu inceperea cautarii de sare de potasiu in Transilvania. anul 1909, in timpul executarii lucrarilor de foraj la sonda 2 Sarmasel, s-a descoperit gaz natural la o adancime de 302 m. Aceasta a dus, pentru prima data Europa si in Bucuresti, la iluminarea cu lampi pe gaz. alt eveniment important care a marcat activitatea de foraj inTransilvania l-a constituit inceperea forajului sonde in anul 1943 in zona Copsa Mica pentru omorarea unei sonde in eruptie. Toate aceastea au la dezvoltarea intensa a activitatii de foraj, fiind descoperite pana astazi o multime de structuri gazeifere.

Primul foraj dirijat a fost executat in 1934 de catre John Eastman, la sonda 2 Alexander. Pentru specialistii romani, acesta a reprezentat inceputul cooperarii cu companii renumite din lume. De atunci, aceasta cooperare este in continua dezvoltare. Suntem mandri de faptul ca majoritatea sondelor din Transilvania, precum si cea mai adanca sonda de aici, au fost forate de Dafora. Cea mai buna garantie a executarii unor servicii de inalta calitate, o reprezinta experienta acumulata, buna pregatire si calificarea specialistilor companiei.

Experienta

Lider pe piata de foraj din Romania, Dafora executa servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale si ape geotermale, lucrari de probe productie si workover, cat si servicii de mentenanta si transport pentru echipamentele de foraj.

Beneficiind de o experienta vasta in exploatarea de petrol si gaze, ne mandrim cu faptul ca Dafora a contractat majoritatea lucrarilor de foraj pentru companiile internationale implicate in acest sector in Romania. Indelungata activitate in acest domeniu, garantia executarii servicilor de calitate alaturi de implicarea oamenilor Dafora au dus la promovoarea serviciilor si pe pietele de foraj internationale prin contracte derulate in Tanzania, Uganda, Sudan, Mozambic, Bulgaria, Franta si Ucraina.

FORAJUL IN CIFRE

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

SUCURSALA CONSTRUCTII

Informatii generale

Sucursala Constructii are o buna experienta in ceea ce priveste realizarea contructiilor civile, industriale, aeroportuare si de infrastructura.

Echipamentul tehnic, intregul personal coordonat de specilaisti calificati si atestati in domeniile de referinta, alaturi de multitudinea de proiecte derulate determina o pozitie buna a companiei noastre pe piata de constructii.

Experienta

Cea mai buna recomandare o reprezinta calitatea realizarilor noastre. Printre cele mai importante proiecte, mentionam:

• Aeroportul international Sibiu
• Sediul Romgaz, Medias
• Mures Mall, Tg. Mures

• Renovare Muzeu Municipal Medias

• Amenajare sistem rutier, canalizare pluviala si menajera in orasul

Medias

• Reabilitare centru istoric in Alba Iulia
• Fabrica de cablaje auto "Kromberg&Schubert", Medias
• Stadion, Medias

Toate aceste realizari se remarca prin acuratetea cu care au fost

realizate detaliile de natura tehnica, structurala si functionala, care le-au transformat in

spatii care sa faca fata exigentelor oricarui client.

DECLARATIA PRESEDINȚELUI CA

2012 a fost un an plin de provocari in care am luat decizii strategice cu o mare importanta asupra dezvoltarii pe termen lung. In ciuda faptului ca ne-am confruntat cu o perioada dificila, am reusit sa ne consolidam echipa si sa implementam cu succes strategia companiei pentru ca 2013 sa fie un an mai favorabil.

Gheorghe Calburean Presedinte CA

Pot sa afirm astfel ca Dafora este acum o companie mai flexibila care datorita noii strategii de business poate sa isi atinga obiectivele mult mai usor in functie de nevoile specifice.

Dafora SA se va focusa in continuare pe realizarea obiectivelor stabilite, printr-o stricta si eficientizare maxima a costurilor companiei completata cu pastrarea unui echilibru financiar, chiar in contextul unor perspective inca dificile, la nivel macroeconomic. Prin mentinerea unui management strict al costurilor si optimizarea activitatii operationale dar si receptivitate la noi oportunitati de business, vom continua sa ne consolidam pozitia pe piata de profil prin atragerea de noi clienti si extinderea activitatii pe pietele internationale.

Respectarea angajamentelor și nivelul ridicat al serviciilor oferite, de altfel elemente distinctive ale unei companii responsabile şi orientate către o dezvoltare solidă şi continuă, reprezintă in continuare o prioritate pentru noi.

Gheorghe Calburean

Presedinte

lanuarie 2012 0

• Dafora a anuntat ca face parte din asocierea de companii careia i-a fost atribuit contractul de reabilitare tuneluri de cale ferata din regionalele Brasov si Timisoara.

• Dafora a incheiat lucrarile de foraj la prima sonda pentru compania PetroSantander, o companie petroliera cu filiale in America Centrala si America de Sud, prima din Europa fiind deschisa in Romania.

• Dafora a semnat un contract cu Apa Tarnavei Mari SA, avand ca obiect construirea

sediului administrativ si a halei tehnologice, reabilitare cladire operare si amenajari urbanistice exterioare in municipiul Medias, acest contractul facand parte din proiectul de extindere si reabilitare a sistemelor de apa si apa uzata in regiunile Medias, Agnita, Dumbraveni, judetul Sibiu.

Februarie 2012 I

• Dafora a anuntat semnarea contractului pentru executia lucrarilor de constructii si instalatii pe Tronsonul 1 de cale ferata - Frontiera - Curtici - Arad - Km 614. Contractul a fost incheiat intre Compania Nationala de Cai Ferate S.A. si consortiul Astaldi - Swietelsky - Alstom - Euro Construct - Dafora. Proiectul, cu o valoare aproximativa de 248 milioane de euro prevede lucrari de reabilitare/modernizare a infrastructurii si suprastructurii, electrificare si energoalimentare, telecomunicatii feroviare si lucrari de constructii civile in statii.

Mai 2012 ■

• · Dafora a participat la conferinta IADC "Critical Issues Continental Europe" organizata pentru prima data in Romania la care fost prezenti atat specialisti din intreaga lume cat si printesa Lia a Romaniei.
• Dafora a demarat lucrarile de foraj la doua sonde pentru SNGN Romgaz SA.

lunie 2012 1

• Dafora a semnat un contract de foraj cu Rompetrol SA.

Octombrie 2012

Dafora a anuntat ca va executa lucrari de foraj in Israel pentru compania Givot Olam Oil Ltd, lucrari ce se vor derula pe o perioada de un an şi jumatate (cu posibilitate de prelungire pe inca doi ani). Forajele, ce vor atinge adancimi de peste 5.000 de metri, vor demara in prima parte a anului 2013 şi au o valoare aproximativa de 15,8 milioane de dolari.

Datorita potentialului ridicat al campului petrolifer, şansele de prelungire a contractului şi mobilizarea de noi instalatii sunt foarte mari.

• Dafora a anuntat vizita de lucru efectuata de reprezentantul companiei israeliene Givot Olam Oil Ltd., la baza de reparatii din Apahida, locatie in care una dintre instalatii este in proces de modernizare in vederea pregatirii pentru faza de receptie. Dl. Peter Dwyer, Director Foraj & Operatiuni in cadrul companiei israeliene, si-a exprimat marea apreciere fata de personalul Dafora implicat in pregatirea primei instalatii, subliniind faptul ca societatea pe care o reprezinta apreciaza in mod deosebit relatia constructiva si de succes dintre cele doua companii.

DI. Dwyer a avut ocazia de a se intalni cu personalul Dafora pentru a vedea la fata locului stadiul lucrarilor si a incurajat echipa sa continue eforturile pentru finalizarea procesului de modernizare a unei instalatii performante in vederea demararii lucrarilor.

• Dafora, impreuna cu firma Construzioni Dondi S.p.A au semnat u S.C. Apa CTTA S.A., Alba contractul care prevede reabilitarea infrastructurii de apa in Alba. Valoarea totala a lucrarilor se ridica la 45.954.986,68 lei (fara TVA), din care 45% (20.679.744 lei) reprezinta procentul detinut de Dafora in asociere.
• L Decembrie 2012
  • Dafora a anuntat ca va executa lucrari de foraj in Israel pentru compania Globe Exploration (Y.C.D.) LP. Lucrarile se vor derula pe o perioada de 2 ani (cu posibilitate de prelungire pe inca doi ani). Forajele, ce vor atinge adancimi de aproximativ 6.000 de metri, vor demara in prima parte a anului 2013 şi au o valoare aproximativa de 12 milioane de dolari.

MEMBRII CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE

DAFORA SA este administrata de un Consiliu de Administratie, compus din 5 membri alesi pe o perioada de 4 ani, si care isi exercita mandatul cu loialitate, in interesul societatii, cu prudenta si diligenta unui bun administrator si care ia toate masurile necesare si utile care sunt de competenta sa, in vederea realizarii activitatii societatii in cele mai bune conditii. La data prezentului raport, membrii Consiliului de Administratie sunt urmatorii:

Gheorghe CALBUREAN - Presedinte CA

Absolvent al Facultatii "Forajul Sondelor si Exploatarea Zacamintelor de Petrol si Gaze" din cadrul Institutului de Petrol si Gaze, Ploiesti, Ghe. Calburean si-a inceput cariera in 1983 in cadrul Romgaz R.A. - Schela de Foraj, Probe Productie, Reparatii Sonde. Intre anii 1983-1995 a ocupat succesiv, in aceasta companie, pozitiile de inginer, sef brigada si mai

apoi director general. Dupa infiintarea companiei Dafora in 1995, dansul a fost numit in functia de Director General, respectiv Administrator. In prezent ocupa functiile de Director General si Presedinte al Consiliului de Administratie al Dafora S.A.

Experienta de peste 25 de ani in domeniul forajului si managementului strategic au stat la baza elaborarii si punerii in aplicare a unor strategii eficiente de crestere si imbunatatire a performantelor companiei.

Mircea Calburean - Administrator

Mircea Calburean a absolvit Facultatea de Stiinte Economice din cadrul Universitatii Lucian Blaga, Sibiu. Dupa o experienta de aproape doi ani in cadrul Dafora S.A. - Sucursala Total, unde a detinut functia de Director SucUrsala, a lucrat intre 2004 si 2009 pentru grupul Ambient S.A., mai intai ca Administrator in cadrul

Ambient MD si apoi ca Director Dezvoltare si Investiții pentru Ambient S.A. Incepand cu anul 2009 si pana in prezent, detine functia de Director al Sucursalei de Constructii din cadrul Dafora S.A.

Livia Calburean - Administrator neexecutiv

Absolventa a Facultatii "Forajul Sondelor si Exploatarea Zacamintelor de Petrol si Gaze" Ploiesti, Livia Calburean si-a inceput cariera in 1985 in cadrul companiei Romgaz R.A. – Schela de Foraj. Intre 1997 si 2005 Livia Calburean a detinut succesiv functia de Director General/Administrator Unic in cadrul companiilor Petromed S.R.L., Dafora Services S.A. si apoi

Dafora S.A. – Sucursala L&G. Incepand cu anul 2005 si pana in prezent, ocupa functia de Director General al companiei Dafora Turism S.A.

Alexandru Liviu Tatar – Administrator neexecutiv

Alexandru Liviu Tatar a absolvit Facultatea de Mecanica, Sectia Autovehicule Rutiere din cadul Universitatii Brasov, si a ocupat succesiv mai multe pozitii in cadrul companiei Condmag S.A. incepand cu 1985 pana in prezent, respectiv inginer, Director Sucursala, Director General. Cu o experienta de peste 20 de ani în domeniul constructii-montaj

conducte magistrale si management, Alexandru Liviu Tatar a fost numit in functia de Administrator al Dafora S.A. incepand cu anul 2009.

MIHAI EUGEN POPA – Administrator neexecutiv

Cu o experienta de aproximativ 10 ani in activitatea avocatiala, dl. Mihai Eugen Popa a derulat si indeplinit mandate acordate de clienti romani si straini intr-o gama larga de litigii si tranzactii in special in domeniul societatilor comerciale, privatizari, fuziuni si achizitii, restructurari si

reorganizari, falimente, achizitii publice, imobiliar.

Are dreptul sa puna concluziile la toate instantele judecatoresti din Romania.

ASPECTE FINANCIARE

SITUATIA POZITIEI FINANCIARE

	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011	31 decembrie 2012
ACTIV
Active imobilizate
Imobilizări corporale	6	220.643.547	201.627.748	185.357.042
Imobilizări necorporale		49.886	20.145	13.330
Active financiare la cost Active aferente impozitului amanat	9	81.151.977 1.698.563	88.369.921 1.851.626	88.945.259 4.183.612
Active financiare disponibile pentru
vanzare		1.355.242	1.253.234	1.223.414
Clienți și alte creanțe	10		7.503.459	7.043.866
		304.899.214	300.626.133	286.766.376
Active circulante
Stocuri	11	10.972.641	15.309.568	15.543.722
Clienți si alte creante	10	118.805.140	117.150.739	157.216.843
Numerar și echivalent de numerar	12	8.257.241	5.141.877	2.071.049
Total active circulante		138.035.022	137.602.184	174.831.614
Total activ		442.934.236	438.228.317	461.598.136
CAPITALURI PROPRII SI DATORII
Capitaluri proprii
Capital social	13	(138.094.227)	(140.968.822)	(140.968.822)
Rezerve	15	(56.446.552)	(62.159.714)	(64.069.470)
Rezultatul reportat		59.056.104	68.397.761	93.006.882
Ajustări cumulate din conversie
		(135.484.675)	(134.730.775)	(112.031.411)
Total capitaluri proprii		(135.484.675)	(134.730.775)	(112.031.411)
DATORII
Datorii pe termen lung
Imprumuturi	17	(60.530.003)	(54.263.334)	(48.762.353)
Datorii legate de leasing financiar		(77.242.383)	(69.377.909)	(56.428.900)
Imprumuturi		(137.772.387)	(123.641.243)	(105.191.252)
Datorii aferente impozitului amânat	19	(10.051.242)	(10.599.158)	(10.204.002)
Furnizori și alte datorii	16	(30.449.423)	(43.379.216)	(88.083.894)
		(178.273.052)	(177.619.616)	(203.479.148)

	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011	31 decembrie 20172
Datorii pe termen scurt
Furnizori și alte datorii	16	(55.613.048)	(47.376.098)	(76.651.453)
Imprumuturi	17	(51.762.840)	(56.826.336)	(55.139.102)
Datorii legate de leasing financiar		(19.810.196)	(20.700.504)	(12.395.267)
Imprumuturi		(71.573.036)	(77.526.840)	(67.534.370)
Provizioane pentru datorii și cheltuieli	20	(1.990.426)	(974.987)	(1.901.755)
		(129.176.510)	(125.877.926)	(146.087.578)
Total datorii		(307.449.562)	(303.497.542)	(349.566.726)
Total capitaluri proprii și datorii		(442.934.236)	(438.228.317)	(461.598.136)

SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL

	FRE 31 December 2011	FRS 31 December 2012
Venituri	161.787.915	219,100,692
Alte venituri	469.384	471,524
Variația stocurilor de produse finite
și producție în curs de execuție	(96,692)	92,388
Costurile capitalizate ale imobilizărilor corporale	1,262,554	545,657
Materii prime şi materiale
consumabile	(22,383,688)	(49,126,984)
Costul mărfurilor vândute	(1,697,443)	(2,265,739)
Cheltuiala cu beneficiile angajaților	(26,632,147)	(28,366,588)
Servicii prestate de terți	(56,614,405)	(84,151,246)
Cheltuiala cu deprecierea şi
amorizarea	(16,253,435)	(19,885,584)
Ajustari de valoare pentru actvele
circulante	2,566,229	767,731
Alte cheltuieli	(31,853,603)	(37,685,832)
Provizioane pentru alte datorii - net	649,942	(816,078)
Alte castiguri/(pierderi) - net	(129,334)	3,000,226
Profit din exploatare	11,075,276	1,680,168
Venituri financiare	495,247	572,120
Costuri financiare	(12,861,033)	(27,809,508)
Alte castiguri/(pierderi) financiare- net	0	160,533
Costuri financiare - net	(12,365,786)	(27,076,855)
Profit înainte de impozitare	(1.290.510)	(25,396,687)
Cheltuiala / venitul cu impozitul pe profit curent si amanat	(394,853)	2,727,142
Profit / (pierdere) aferent
exercițiului	(1,685,363)	(22,669,545)
Rezultatul anului	(1,685,363)	(22,669,545)

INDICATORI ECONOMICI

1. Solvabilitatea patrimoniala

Solvabilitatea patrimoniala 2010=Capitaluri proprii/Total activx100=30.59% Solvabilitatea patrimoniala 2011=Capitaluri proprii/Total activx100=30.74% Solvabilitatea patrimoniala 2012=Capitaluri proprii/Total activx100=24.27%

Solvabilitatea patrimoniala reprezinta capacitatea societatii de a-si plati datoriile ajunse la scadenta. Valoarea acestui indicator este considerata buna cand rezultatul obtinut depaseste 30%, indicand ponderea surselor proprii in totalul pasivului.

Solvabilitatea patrimoniala a scazut in anul 2012 fata de valoarea din anul 2011, pe fondul cresterii activelor totale si scaderii valorii capitalurilor proprii.

2. Gradul de indatorare

Gradul de indatorare 2010=Datorii totale/Total activ x 100=69.41% Gradul de indatorare 2011=Datorii totale/Total activ x 100=69.26% Gradul de indatorare 2012=Datorii totale/Total activ x 100=75.73%

Acest indicator evidentiaza limita pana la care societatea isi finanteaza activitatea din alte surse decat cele proprii (credite, datorii la stat si furnizori). In conditii normale de activitate gradul de indatorare trebuie sa se situeze in jur de 50%. O limita sub 30% indica o rezerva in apelarea la credite si imprumuturi iar peste 80% o dependenta de credite, situatie alarmanta.

Gradul de indatorare in anul 2012 a crescut fata de anul trecut pe fondul cresterii mai accentuate a valorii datoriilor totale in comparatie cu cresterea valorii activelor totale.

3. Rata rentabilitatii economice

Rata rentabilitatii economice 2010=Rezultat din expl./ Total activx100=5.37% Rata rentabilitatii economice 2011=Rezultat din expl./ Total activx100=2.53% Rata rentabilitatii economice 2012=Rezultat din expl./ Total activx100=0.36%

Acest indicator reprezinta capacitatea societatii de a profit din activitatea de baza si masoara eficienta mijloacelor materiale si financiare alocate.

Rata rentabilitatii economice in anul 2012 a scazut fata de valoarea din 2011, datorita scaderii rezultatului din exploatare si cresterii activelor totale.

4. Randamentul vanzarilor (ROS)

Randamentul vanzarilor 2010=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0,12 Randamentul vanzarilor 2011=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0.07 Randamentul vanzarilor 2012=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0.01

Randamentul vanzarilor in anul 2012 a scazut fata de valoarea acestuia din anul 2011 datorita scaderii rezultatului din exploatare si cresterii cifrei de afaceri.

5. Valoarea contabila a actiunii

Valoarea contabila/actiune 2010= Activ net/ Numar actiuni= 0,3243 Valoarea contabila/actiune 2011= Activ net/ Numar actiuni= 0.3126 Valoarea contabila/actiune 2012= Activ net/ Numar actiuni= 0.3167

Valoarea contabila a actiunii a crescut in anul 2012 fata de valoarea contabila din 2011, datorita cresterii valorii activului net.

6. Valoarea de piata a actiunii la sfarsitul anului mentionat mai jos

Valoarea de piata 31.12.2010= 0.1210 lei/actiune. Valoarea de piata 31.12.2011= 0.0611 lei/actiune. Valoarea de piata 31.12.2012= 0.0330 lei/actiune.

Valoarea de piata a actiunii a scazut fata de valoarea din anul 2011.

MANAGEMENTUL RESURSELOR UMANE

Obiective si directii de actiune 2013

Evolutia numericului de personal 1.

Anul 2012 se remarca prin abandonarea trendului descrescator al numericului de personal in a II-a jumatate a anului. Daca in prima jumatate a anului s-au efectuat desfiintari de posturi ca urmare a numarului scazut de lucrari care nu acopereau resursele existente, in a ll-a jumatate a anului numericul de personal a crescut constant, atat in activitatea de foraj cat si in activitatea de constructii. Tendinta de crestere a numericului de personal se mentine si pentru anul 2013, cand vom lucra cu 5-6 formatii de foraj in tara si 2 formatii in Israel.

NR.		NR. ANGAJATI LA 31.12	Previzionat
	SPECIFICATIE	2010	2011	2012	2018
	TOTAL	672	647	760	1046

2. Cauzele incetarii contractelor de munca in anul 2012

INCETARI PARTI PENSIE CIMI 100.00% 30.95% 2.30% 7.93%		EXPIRARE TERMEN	DISCIENT PUNAR 0.77% -	POST 22.25%	DEMISIE	DETASARE CAUZE 12.28% 22.76%	0.77%
TOTAL ACORD				REDUCERE		INCETARE	ALTE

Dupa cum se observa, ponderea cea mai mare in cauzele desfacerii contractelor de munca au fost acordul partilor 30.95%, incetarea detasarii 22.76% si numai in proportie de 22.25% - reducerea posturilor. Nici in anul 2012 nu au avut loc concedieri colective, numarul de posturi desfiintate mentinandu-se sub limita prevazuta de lege pentru concedierile colective.

2/0)

Evolutia ore om 2010-2012 3.

					ANUL Febr Mai
					2010 81141 82428 84180 67572 77821 78896 71992 76360 78520 75744 91496 91668
					2011 81272 75824 87864 75040 77612 54688 50416 72338 88960 91608 92616 76629
					2012 63476 54024 67272 55508 67662 58588 73280 79936 79336 95646 90324 72695

Dupa cum se vede, dupa un minim de activitate inregistrat in Februarie 2012, se ajunge la un varf de activitate in luna Octombrie 2012 ca urmare a cresterii numarului de lucrari si a numarului de personal.

Instruire si dezvoltare 4.

• Fond alocat instruirii in 2011-597.840 lei;
• Fond alocat instruirii in 2012- 701.853 lei (crestere 17.4%);
• · Buget estimat instruire 2013- 870.000 lei (crestere 25%);

Criteriile instruirii in 2012:

• ± satisfacerea cerintelor clientilor cu privire la instruire:
  • Prevenirea si combaterea manifestarilor eruptive;

2007

• Competente in domeniul HSEQ- Reguli de Protectia Muncii pe locatie (nivel de baza si nivel supervizor), Responsabil situatii de urgenta si prim ajutor de baza;
• · Competenta lingvistica (Engleza).

↓ Satisfacerea cerintelor legale – curs inspector protectia muncii (80 ore).

Criterii instruire 2013:

• * Cele din 2012;
• • Nevoile de instruire stabilite:
  • cu ocazia evaluarii angajatilor pentru activitatea anului 2013 (proces inca in desfasurare);
  • · cu ocazia analizelor facute de management cu privire la neconformitatile constatate in urma auditurilor si a evenimentelor in foraj;

Prioritatile pentru instruirea muncitorilor:

• ↓ dezvoltarea competentelor tehnice ale personalului din posturile cheie de executie (sondor sef, responsabil mecanic, responsabil electric) – competente de operare cu instalatiile de foraj din dotare, competenta de a intretine in stare de functionare a instalatiilor si echipamentelor;
• ↓ Dezvoltarea competentelor lingvistice (Engleza, pana la nivel utilizator independent);
• لا Se va pune accent pe instruirea interna. In urmatoarele 12 saptamani va avea loc instruirea interna a 160 angajati din 3 formatii de foraj, tematica fiind instructiuni de lucru si proceduri operationale de foraj, proceduri HSEQ.

Prioritatile de dezvoltare pentru line si middle management:

• * Dezvoltarea competentelor lingvistice de Engleza;
• ↓ Dezvoltarea competentelor manageriale cu privire la:
  • planificare si organizare;

• managementul echipei (capacitatea de a oferi training si suport, capacitatea de a evalua angajatii, capacitatea de a imbunatati performanta echipei).

5. Evaluarea performantei

SMP a fost elaborat si implementat in 2010-2011.

• a. Observatii:
  • Se observa o acomodare treptata a evaluatilor/ evaluatorilor cu aplicarea si intelegerea SMP;
• b. Directii de imbunatatire propuse:
  • Punerea rezultatelor evaluarii
  • in conexiune clara si directa cu sistemul de compensatii si beneficii;
  • Descrierea competentelor tehnice si mai ales a celor cu privire la sanatatea si securitatea in munca pentru posturile de executie;

• O revizuire a SMP in scopul usurarii sale si a simplificarii formularelor.

Recrutare si selectie ર.

Obiective 2013:

• a. Angajarea a 120 de oameni pana in Aprilie Mai;
• b. Cresterea adecvarii celor recrutati si angajati la cerintele postului;
• c. Atragerea de candidati valorosi.

Directii de actiune:

a. Implementarea si monitorizarea aplicarii procedurii cu privire la «Instalare pe post si integrare» la toate locurile de munca;

• b. Alegarea unor firme de recrutare si selectie specializate in domeniul Petrol si Gaze pentru cautarea candidatilor pentru posturile cheie;
• c. Utilizarea unor teste psihologice la angajare pe langa testele profesionale, medicale, de competenta lingvistica.

7. Salarizare

Obiective 2013

• a. Eliminarea oricarei intarzieri la plata drepturilor salariale;
• b. Sistemul de recompense legat direct de performanta angajatului pentru posturile cheie – acordarea sporului de performanta functie de realizarea urmatorilor indicatori:
  • · Incadrarea in termene;
  • Incadrarea in bugete;
  • Realizarea lucrarilor in conditii de calitate si siguranta (numar accidente tehnice, nr. accidente, nr. poluari mai mari de 1 mc);
• c. Nici un muncitor calificat cu salariul sub 1.000 lei.

MANAGEMENTUL HSEQ

In prezent SC DAFORA SA isi desfasoara activitatile specifice respectand cerintele Sistemelor de Management implementate si mentinute, dupa cum urmeaza: Sistemul de Management al Calitatii, Sistemul de Management al Mediului, Sistemul de Management al Sanatatii si Securitatii Ocupationale, Sistemul de Management al Responsabilitatii Sociale.

Pentru a creste gradul de constientizare si importanta acestor sisteme in viziunea salariatilor, la nivelul anului 2012 s-au efectuat instruiri intr-o structura piramidala pentru dobandirea / dezvoltarea cunostintelor specifice necesare respectarii cerintelor HSEQ – RS, mentinerii si imbunatatirii continue ale acestor procese.

Responsabilitatea pentru Sistemele de Management impiementate revine intregului personal al SC DAFORA SA, asfel ca pe parcursul anului 2012 s-au efectuat audituri interne si controale operationale lunare cu scopul de a identifica:

respectarea cerintelor beneficiarului si a tuturor partilor interesate;

mentinerea cerintelor celor patru sisteme de management;

gradul de constientizare a salariatilor cu privire la respectarea si conformarea cu cerintele legale de mediu si securitate si sanatate in munca;

utilizarea corespunzatoare a echipamentelor de lucru pentru siguranta salariatilor;

gestionarea optima a aspectelor de mediu in scopul reducerii / prevenirii impactului activitatiilor proprii asupra mediului;

indeplinirea / realizarea obiectivelor stabilite in programele de management;

oportunitatile de imbunatatire continua a proceselor.

In auditurile efectuate au fost implicati activ toti managerii de proiect, sefii de santiere / compartimente / departamente, fapt ce a contribuit la cresterea responsabilitatii in domeniul HSEQ – RS, astfel ca in anul 2012 s-a constatat implicarea a tot mai multi salariati si o crestere a gradului de constientizare la toate nivelele.

Unul din conceptele cheie avut in vedere la stabilirea obiectivelor SC DAFORA SA este responsabilitatea sociala care are drept tinta integrarea voluntara de catre compania noastra a preocuparilor sociale si de mediu la activitatile comerciale si in relatiile cu partile interesate. Ca si concept european, repsonsabilitatea sociala exprima luarea in consideratie, la scara intreprinderii, a celor trei dimensiuni ale dezvoltarii durabile:

• ® Dimenisunea economica
• ₪ Dimensiuna ecologica
• 0 Dimensiunea sociala

Pentru atingerea acestui obiectiv, in 2009 a inceput implementarea Sistemului de Management al Responsabilitatii Sociale, acest proces finalizandu-se prin certificarea sistemului implementat in conformitate cu cerintele standardului international de referinta SA 8000:2008.

Scopul implementarii acestui sistem de catre compania noastra este de a implica personalul organizatiei intr-o abordare sistematica, pentru a asigura conditii de munca decente pentru toti muncitorii.

Perspective 2013

In 2013 vom supune analizei si dezvoltarii punctele cheie amintite si vom continua sa depunem eforturile necesare pentru atingerea consecventa a obiectivelor, imbunatatirea continua, promovarea culturii si cresterea performantei din domeniul HSEQ – RS pentru:

Calitate - In 2013 vom pune accentul pe:

• intruirea si perfectionarea profesionala permanenta a personalului;
• constientizarea tuturor salariatilor cu privire la rolul pe care il au in realizarea si mentinerea calitatii;
• importanta si rolul determinant al clientului;
• satisfacerea tuturor cerintelor implicite ale produsului / serviciului si a cerintelor clientului.

Protectia Mediului – Pentru a mentine dezvoltarea durabila, in 2013 vom continua sa ne concentram asupra:

• asigurarii de resurse umane, materiale si financiare in vederea prevenirii poluarii mediului inconjurator, respectiv prevenirea impacturilor negative potentiale ale activitatilor noastre care pot aduce prejudicii acestuia;

• consolidarii instruirilor si constientizarii angajatiior de a-si desfasura activitatea in siguranta si pentru un mediu sanatos, conform legislatiei de protectia mediului in vigoare;

• imbunatatirii comunicarii si cooperarii cu "segmentii" partilor interesate, pentru a preveni riscurile ce pot surveni asupra mediului si sigurantei angajatilor;
• impacturilor minimizarii semnificative de mediu prin imbunatatirea planurilor de gestiune si reducere a deseurilor, de prevenire a poluarii solului si apelor cu petrolire produse SI utilizarea eficienta a energiei.

Sanatate si Securitate – Activitatea noastra de prevenire in 2013 se va axa asupra:

• imbunatatirii proceselor de raportare a indicatorilor de performanta cu privire la siguranta muncii, in scopul scaderii numarului de incidente;
• asigurarii progresului in managementul securitatii si sanatatii, respectiv managementul situatiilor de urgenta;
• • identificarii si analizarii cu maximum de responsabilitate a tuturor riscurilor implicate de activitatile specifice;
• eliminarii sau diminuarii la maximum a tuturor riscurilor de accidentare / imbolnavire prefesionala.

Responsabilitate Sociala - In 2013 ne propunem imbunatatirea continua a eficacitatii Sistemului de Management al Responsabilitatii Sociale prin recunoasterea si dezvoltarea abilitatilor angajatilor nostri, identificand calle optime de conditii de munca sigure si decente, ceea ce inseamna locuri de munca sanatoase si durabile.

1. Analiza activității societății comerciale

1.1. a) Descrierea activității de baza a societății comerciale

Dafora desfasoara urmatoarele activitati principale:

• Servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale si ape geotermale, lucrari de probe productie si workover, cat si servicii de mentenanta si transport pentru echipamentele de foraj

• Servicii de constructii civile si industriale, aeroportuare si de infrastructura.

b) Precizarea datei de înființare a societății comerciale

Dafora a luat fiinta in baza HG Nr.690/1994 prin reorganizarea Regiei Autonome Romgaz Medias. Din 1902 si pana in 1989 a fost o filiala a Companiei Nationale de Gaz. Dupa o serie de schimbari specifice acelei perioade si dupa un proces de privatizare inceput in 1995, Dafora a devenit o societate comerciala pe actiuni.

c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizari semnificative a societății comerciale, ale filialelor sale sau ale societăţilor controlate, în timpul exerciţiului financiar

In cursul exercitiului financiar 2012, nu au existat fuziuni sau reorganizari semnificative ale societatii.

d) Descrierea achiziţiilor şi/sau instrainarilor de active;

In cursul exercitiului financiar 2012, nu au existat achizitii sau instrainari de active semnificative.

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activităţii societăţii.

1.1.1. Elemente de evaluare generală:

a) Unitatea a inregistrat la finele anului 2012 o pierdere in valoare de 22.669.545 lei, in timp ce pierderea inregistrata anul trecut era in valoare de 1.685.363 lei.

b) La 31.12.2012, cifra de afaceri era in valoare de 219.100.692 lei, cu 35.42% mai mare fata de anul precedent.

c) Societatea nu a desfasurat activitate de export in cursului anului 2012.

d) In anul 2012, cheltuielile totale au crescut fata de anul 2011 cu 43.48%.

e) Atat la nivelul anului 2012 cat si in anul 2011 cota de piata detinuta de societate pe activitatea de foraj este 30%.

f) Lichiditate:

La 31.12.2012, casa si conturile curente la banci au fost in valoare de 2.071.049 lei.

> Lichiditatea redusa:

Lichiditate redusa 31.12.2012=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=1.09 Lichiditate redusa 31.12.2011=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=0.97 Lichiditate redusa 31.12.2010=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=0.98

Lichiditatea redusa a crescut in anul 2012 fata de 2011 pe fondul cresterii mai accentuate a datoriilor pe termen scurt in comparatie cu cresterea activelor circulante si stocurilor.

> Lichiditatea imediata:

Lichiditate imediata 31.12.2012=Lichiditati/ Datorii pe termen scurt=0.02 Lichiditate imediata 31.12.2011=Lichiditati/ Datorii pe termen scurt=0.04 Lichiditate imediata 31.12.2010=Lichiditati/ Datorii pe termen scurt=0.06

Lichiditatea imediata a scazut fata de anul anterior pe fondul scaderii lichiditatilor si cresterii datoriilor pe termen scurt.

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societății comerciale

a) Principalele piete de desfacere a serviciilor, precum si metoda de distributie:

Produse/servicii	Piete de desfacere	Metode de distributie
Prestari servicii - foraj	Piata interna	Contracte
Prestari servicii - foraj	Piata interna	Contracte
Prestari servicii - constructii Piata externa		Contracte

b) Ponderea fiecarei categorii de servicii in veniturile si in totalul cifrei de afaceri ale societatii comerciale pentru ultimii 3 ani.

Produse/	2010		2011		2012
servicii			Cifra de afaceri Venituri Cifra de afaceri Venituri Cifra de afaceri			Venituri
Foraj	69.22%	69.60%	62.30%	63.16%	53%	61%
Constructii	29.96%	29.29%	36.43%	35.30%	47%	39%
Turism	0.82%	1.11%	1.27%	1 54%

c) Societatea nu are in vedere pentru urmatorul exercitiu financiar crearea de noi servicii care sa afecteze substantial volumul de active.

1.1.3. Evaluarea activității de aprovizionare tehnico-materială

a) Principalii furnizori ai societatii comerciale sunt:

Surse indigene: Ambient, Autotrans Geda, Geris Trans, Katerin Company, Mol Romania, Petrogas Service Romania, Wilo Romania, etc.

Surse import: Bentec GMBH Drilling & Oilfield.

b) Nu exista o dependenta semnificativa a societatii comerciale fata de un singur furnizor, a carui pierdere ar avea impact negativ asupra veniturilor societatii.

Preturile materiilor prime:

Materii prime	Preturi (lei)
Motorina	5,51
Otel beton	2,87
Beton	265
Acetilena	20.42

Dimensiunea stocurilor de materii prime si materiale (lei):

Stocuri materii prime, materiale	Valoric
Materii prime	91.493
Materiale consumabile	12.107.577
Obiecte de inventar	404.515

1.1.4 Evaluarea activitatii de vanzare

a) Evolutia vanzarilor pe piata interna si externa:

• lei-

Anul	Volum vanzari pe piata interna	Volum vanzari pe piata externa
2010	189.621.067	4.576.278
2011	154.775.261	6.824.397
2012	223.286.958

b) In ceea ce priveste situatia concurentiala, aceasta este relativ constanta la nivelul perioadelor precedente.

In ceea ce priveste ponderea pe piata a produselor sau serviciilor societatii comerciale si a principalilor concurenti, unitatea nu dispune de astfel de informatii.

c) Societatea comerciala nu depinde in mod semnificativ de un singur client sau de un grup de clienti a carui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor.

1.1.5 Evaluarea aspectelor legate de angajatii societatii comerciale

a) In anul 2012 numarul mediu de salariati a fost de 2011 in care numarul mediu de salariati a fost de 579.

Nivelul de pregatire al angajatilor este corespunzator postului ocupat.

b) Angajatii societatii sunt membrii de sindicat, gradul de sindicalizare fiind de 78,75%.

c) Raporturile dintre manager si angajati sunt bune.

d) Nu exista elemente conflictuale intre manager si angajati.

1.1.6 Activitatea de baza a emitentului nu afecteaza mediul inconjurator peste normele legale.

Nu exista litigii si nici nu se preconizeaza litigii cu privire la incalcarea legislatiei privind protectia mediului inconjurator.

1.1.7 Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltare

Societatea nu desfasoara activitate de cercetare-dezvoltare.

1.1.8 Evaluarea activitatii societatii comerciale privind managementul riscului

Exista o preocupare permanenta pentru a evita expunerea activitatii la aparitia unor riscuri care sa influnteze semnificativ continuitatea activitatii. Activitatea de selectare a clientilor a avut in vedere si acest aspect al riscului.

1.1.9. Elemente de perspectiva privind activitatea societății comerciale

a) Factori care pot influenta lichiditatea societatii:

• Numerarul net generat de activitatea de exploatare a scazut din cauza influentei mediului economic nefavorabil.

• Societatea a continuat investitiile in proiectele strategice.

Gradul de indatorare a atins nivelul de 75.73% la sfarsitul lunii decembrie 2012 fata de 69.26% la sfarsitul anului 2011.

b) Cheltuieli de capital

in anul 2012 s-au facut investitii in participatii la Foraj Sonde S.A., Videle in valoare de 575.338 lei, Dafora detinand la 31.12.2012 un procent de 41,41% din capitalul social al acestei societati.

2. Activele corporale ale societății comerciale

2.1. Amplasarea si caracteristicile principalelor capacitati de productie in proprietatea

societatii comerciale:

Capacitati de productie	Amplasare
Instalatii de foraj	Mobile
Utilaje constructii	Mobile
Productie industriala	Apahida

2.2. Descrierea si analizarea gradului de uzura al proprietatilor societatii comerciale:

	Grupa Denumire grupa mijloace fixe	Grad de uzura mediu %	Nr. mijloace fixe	din care complet amortizate
	Constructii	5.96	76	6
2.	Instalatii tehnice, mijloace de transport, animale	37.32	2888	1348
3.	Mobilier, aparatura birotica	63.91	338	76

2.3. Nu exista si nu se preconizeaza probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societatii comerciale.

3. Piata valorilor mobiliare emise de societatea comercială

3.1. Valorile mobiliare emise de societatea comerciala se tranzactioneaza pe Bursa de Valori Bucuresti la Categoria II, incepand cu data de 28.02.2008, anterior fiind pe piata Rasdaq incepand cu 6.12.1996.

Capitalul social subscris si varsat la 31.12.2012 este de 100.232.329,40 lei, aferent a 1.002.323.294 actiuni nominative a 0,10 lei valoare nominala/actiune.

3.2. Societatea nu a distribuit dividende pe parcursul ultimilor 3 ani.

3.3. Societatea nu a desfasurat nici o activitate de achizitionare a propriilor actiuni.

3.4. La 31 decembrie 2012, societatea avea următoarele filiale:

	(%)	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2012 (lei)	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Măcelăriile Mediaș SRL	80,03	9.060.130	9.060.130
Ecocostruct SRL	71,09	1.031.719	1.031.719
Dafora France SASU	100,00	124.907	124.907
Dafora Ukraina SRL	100,00	19.908	19.908
Discret SRL	100,00	10.000	10.000
Dafora Structuri SRL	90,00	900	900
		10.742.666	10.247.564
Provizioane pentru deprecierea investiţiilor în:
Dafora France SASU		(124.907)	(124.907)
Investiția netă în filiale		10.122.657	10.122.657

La 31 decembrie 2012, societatea deținea titluri sub formă de interese de participare în următoarele entități:

	(%)	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2012 (lei)	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Condmag SA	45.82	70.749.320	77.967.264
Foraj Sonde Videle	41.41	575.338
Servicii și Operațiuni Speciale Sonde SA Investiția netă în	40.00	280.000	280.000
întreprinderile asociate		78.822.602	78.247.264

3.5. Societatea comerciala nu a emis obligatiuni sau alte titluri de creanta.

4. Conducerea societății comerciale

4.1. a) Conducerea administrativa a societatii comerciale a fost asigurata incepand cu 06.04.2009 de Consiliul de Administratie a carui componenta actuala este urmatoarea:

Nume	Calitate	Varsta	Calificare	Experienta profesionala - ani
Calburean Gheorghe Presedinte CA		56	Inginer	30
Calburean Livia	Membru CA	52	Inginer	27
Calburean Mircea	Membru CA	ਪਤੇ	Economist	21
Tatar Alexandru	Membru CA	53	Inginer	28
Popa Mihai Eugen	Membru CA	ਤੇ ਪੈ	Avocat	10

b) Nu exista nici un fel de acord sau intelegere intre membrii Consiliului de Administratie si o alta persoana datorita careia persoana respectiva a fost numita administrator. Membrii Consiliului de Administratie nu sunt numiti de o anumita persoana sau un anume actionar, acestia fiind alesi in cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor pe baza votului actionarilor si in conformitate cu cerintele legale in vigoare. Exista legatura de familie, Calburean Gheorghe si Calburean Livia sunt casatoriti, precum si Calburean Gheorghe si Calburean Mircea sunt rude de gradul I.

c) Domnul Calburean Gheorghe detine 497.866.391 actiuni, reprezentand 49,96% din capitalul social.

Doamna Calburean Livia detine 108.334 actiuni, reprezentand 0,0108% din capitalul social.

Domnul Calburean Mircea detine 394 actiuni, reprezentand 0.000039% din capitalul social.

Domnul Popa Mihai Eugen detine 40.000 actiuni, reprezentand 0,0039 % din capitalul social. Domnul Tatar Alexandru Liviu detine 800.000 actiuni, reprezentand 0,0798 %.

d) Societatile la care S.C. DAFORA S.A. detine participatii mai mari de 20% din capitalul social, sunt:

• Condmag SA (detine majoritatea actiunilor la Flowtex si Timgaz).

• Dafora France (detine majoritatea actiunilor la GPC IP Franta);

• Dafora Structuri SRL;

• Ecoconstruct SA;

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

• Dafora Ukraine SRL;

• Servicii si Operatiuni Speciale la Sonde SA;

• Discret S.R.I

• Macelariile Medias SRL (detine majoritatea actiunilor la Salconserv SA).

• Foraj Sonde S.A., Videle

e) Membrii Consiliului de Administratie nu au fost implicati in ultimii 5 ani in nici un litigiu si innici o procedura administrativa.

4.2. a) Conducerea executiva a societatii este asigurata de:

• Director General - Calburean Gheorghe, numit in acesta functie in baza unui contract de mandat pe perioada o perioada de 4 ani (01.08.2008-31.12.2011) Contractul a fost prelungit prin Hotararea Consiliului de Administratie din 28.11.2011 pe o perioada de 4 ani. Domnul Calburean Gheorghe detine 500.766.391 actiuni, reprezentand 49.96% din capitalul social;

• Manager Financiar Grup Dafora - Marian Ligia, numita in acesta functie pe o perioada nedeterminata, nu detine actiuni la societate;

• Director Sucursala Foraj - Georgescu Cristian, numit in acesta functie pe o perioada nedeterminata, prin Hotararea CA nr. 7/27.02.2012, nu detine actiuni la societate;

• Director Coordonator Sucursala Foraj - Apostu Radu, numit in acesta functie in perioada pe o perioada nedeterminata, prin Hotararea CA nr. 7/27.02.2012, nu detine actiuni la societate;

• Director Sucursala Constructii - Calburean Mircea, numit in acesta functie din 19.05.2008, detine 394 actiuni, reprezentand 0.000039% din capitalul social;

• Director Resurse Umane - Badea Florentina, numita in acesta functie pe perioada nedeterminata, detine 49.623 actiuni, reprezentand 0.0049% din capitalul social;

• Director Comercial - Razor George, numit in acesta functie pe perioada nedeterminata, nu detine actiuni la societate;

4.3. Membrii conducerii executive nu au fost implicati in ultimii 5 ani in nici un litigiu si in nici o procedura administrativa.

4.4. Lista mandatelor de administratori detinute de membrii Consiliului de Administratie si ai conducerii executive in alte companii listate:

• dl. Calburean Gheorghe mai detine urmatoarele functii:

• Presedinte al Consiliului de Administratie al Condmag SA

Dafora – Raport anual 2012

• Presedinte al Consiliului de Administratie al Transgex SA

• dl. Tatar Alexandru-Liviu este administrator al Condmag SA

• d-na Calburean Livia este administrator al Transgex SA.

5. Situația financiar-contabila

a) Bilantul contabil:

				(LEI)
	Denumirea indicatorilor	2010	2014	2017
ਜ	A ACTIVE IMOBILIZATE	304.899.214	300.626.133	286.766.523
2	B ACTIVE CIRCULANTE	138.035.072	137.602.184	174.831.614
3	ISSTOCURI	10 - 772.641	15.309.568	15.543.772
4	II. CREANTE	118.805.140	117.150 33	157.216.843
5	III.INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT	0	0	0
e	IV. CASA SI CONTURI LA BANCI	8.257.241	5.141.377	2071.049
7	C CHELTUIELI IN AVANS	147.894	106.043	172.410
00	D DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN	127.186.084	124.902.938	144.185.321
9	ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII ய CURENTE NETE	23.936.369	14.550.375	34.829.406
10	TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE l	315.748.152	313.325.379	317.412.317
11	ழ DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN	178 73,051	177.619.618	203.479.149
12	H PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI	1.990.426	974.987	1.901.755
13	VENITURI IN AVANS	1.392.588	0	0
14	J CAPITAL SI REZERVE
15	I. CAPITAL SUBSCRIS VARSAT	97.357 754	100 == == =	100.232.329
16	CAPITAL SUBSCRIS NEVARSAT	0	0	0
17	II. PRIME DE CAPITAL	0	0	0
18	III.REZERVE DIN REEVALUARE	28.985 : 33 0	19.7/30.794	19.730.294
19	IV.REZERVE	46.914.483	46.949.394	48.888.969
20	V.REZULTATUL REPORTAT	-20.512.124	-25.907.306	-29.600.843
21	VI.REZULTATUL EXERCITIULUI	8.146.877	-1.635363	-22.669.545
22	Repartizarea profitului	461.866	68.600	0
23	CAPITALURI PROPRII - TOTAL	135.484.675	134.730.774	112.031.411
24	Patrimoniul public	0	0	0
25	CAPITALURI - TOTAL	135.484.675	134.730.774	112.031.411
	442.934.236 ACTIV=PASIV		438.228.317	461,598,137
	nr. Actiuni	973.577.335	1.002.323.294	1.002.323.294

In cadrul elementelor de activ, cele care depasesc 10% din totalul de active sunt:

• active imobilizate corporale, care in anul 2012 sunt in valoare de 185.357.042 lei, reprezentand 40,16% din total active, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 201.627.748 lei, reprezentand 46.01% din total.

• active imobilizate financiare, care in anul 2012 sunt in valoare de 88.945.259 lei, reprezentand 19.27% din total active, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 88.369.921 lei, reprezentand 20.17% din total.

• creantele, care in anul 2012 sunt in valoare de 157.216.843 lei, reprezentand 34.06% din total active, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 117.150.739 lei, reprezentand 26.73% din total.

• Societatea nu a avut in ultimii 3 ani profituri reinvestite.

• Total active curente in anul 2012 se ridica la 174.831.614 lei, in timp ce in anul 2011 se cifrau la 137.602.184 lei.

• Total pasive curente in anul 2012 se ridica la 144.185.821 lei, in timp ce in anul 2011 se cifrau la 124.902.938 lei.

• Nu s-a oprit si nici nu s-a vandut vreun segment de activitate.

• In cursul anului 2013 nu se preconizeaza vanzarea sau oprirea vreunui segment de activitate.

				(LEI)
Denumirea indicatorilor		20110	2011	20112
1	CIFRA DE AFACERI NETA	194,197,345	161.787.915	219.100.692
2	VENITURI DIN EXPLOATARE	202.759.720	163.432.549	78,946 57
3	CHELTUIELI DE EXPLOATARE	178.964.051	157857776	222.266.370
4	REZULTATUL DIN EXPLOATARE	23.795.669	11.075.272	1.680.167
5	VENITURI FINANCIARE	16.500.864	17.050.728	11.471.73
6	CHELTUIELI FINANCIARE	31.059.144	29.416.511	38.548.587
7	REZULTATUL FINANCIAR	-14.558.280	-12.365.783	-27.076.854
8	REZULTATUL CURENT	9 27 389	-1.290.510	-25.396.687
9	VENITURI EXCEPTIONALE	0	0	0
10	CHELTUIELI EXCEPTIONALE	0	0	0
11	REZULTATUL EXCEPTIONAL	0	0	0
12	VENITURI TOTALE	219.260.584	180.483.277	235.418.270
13	CHELTUIELI TOTALE	210.023.195	181,773,787	260-814-957
14	REZULTATUL BRUT	9.737 339	-1.290.510	-25.396.687
15	IMPOZITUL PE PROFIT CURENT	1.090.517
16	IMPOZITUL PE PROFIT AMANAT		394.853
17	VENITURI DIN IMPOZITUL PE PROFIT AMANAT			2.727.142
18	REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI	8.146.377	-1.685.363	-22.669.545

b) Contul de profit si pierdere:

Analizand contul de profit si pierdere din ultimii 3 ani se constata urmatoarele:

• Cifra de afaceri neta 2012 = 219.100.692 lei;

• Cifra de afaceri neta 2011 = 161.787.915 lei;

• Cifra de afaceri neta 2010 = 194.197.345 lei.

In cursul anului 2012 cifra de afaceri a crescut cu 35.42% fata de anul 2011.

• Total venituri 2012 = 235.418.270 lei;

• Total venituri 2011 = 180.483.277 lei;

• Total venituri 2010 = 219.260.584 lei.

Veniturile totale au cunoscut o evoluție crescatoare. In anul 2012 au crescut cu 30.44% fata

de anul 2011.

Elemente de costuri si cheltuieli cu o pondere de cel putin 20% din cifra de afaceri neta au avut urmatoarea evolutie:

Cheltuielile privind prestatiile externe in valoare de 114.824.575 lei, reprezentand 52.41% din cifra de afaceri au crescut fata de anul anterior cu

38.55%. In anul 2011, valoare acestora era de 82.877.133 lei, iar ponderea din

cifra de afaceri era de 51.23%.

• Societatea comerciala a inregistrat in cursul anului provizioane pentru riscuri si cheltuieli in suma de1.901.755 lei, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 974.987 lei.

• Casa si conturile bancare in cadrul activitatii de baza au inregistrat o scadere cu 59.72% fata de inceputul perioadei analizate.

In cadrul activitatii de exploatare s-au inregistrat venituri in valoare de 223.946.537 lei si

cheltuieli in suma de 222.266.370 lei. Veniturile din exploatare au cunoscut o evolutie

crescatoare. In anul 2012 au crescut cu 37.03% fata de anul 2011. Cheltuielile din exploatare

au cunoscut o evoluție crescatoare. In anul 2012 au crescut cu 45.88% fata de anul 2011.

Din activitatea de exploatare s-a realizat un profit in suma de 1.680.167 lei, in timp ce anul

trecut profitul era in suma de 11.075.273 lei.

Ponderea cea mai mare in cadrul veniturilor de exploatare o detine productia vanduta in valoare de 215.869.304 lei, reprezentand 96.39% din total. La cheltuieli, ponderea cea mai importanta este reprezentata de cheltuieli privind prestatiile externe in valoare de 114.824.575 lei, adica 51.66% din total.

Activitatea financiara a avut urmatoarea evolutie:

Veniturile financiare sunt in suma de 11.471.733 lei, cu 32.72% mai mult fata de anul 2011 iar cheltuielile financiare pentru anul 2012 sunt in suma de 38.548.587 lei, in timp ce anul anterior suma era de 29.416.511 lei. Rezultatul activitatii financiare este o pierdere in suma de 27.076.854 lei, in timp ce anul trecut unitatea inregistra o pierdere la acest capitol in suma de 12.365.783 lei.

Unitatea nu inregistreaza nici un fel de venituri si cheltuieli in cadrul activitatii extraordinare.

Veniturile totale in suma de 235.418.270 lei au cunoscut o evoluție crescatoare. In anul 2012 au crescut cu 30.44% fata de anul 2011. Cheltuielile totale in valoare de 260.814.957 lei au cunoscut o evolutie crescatoare. In anul 2012 au crescut cu 43.48% fata de anul 2011. Societatea comerciala a obtinut o pierdere in valoare de 22.669.545 lei, in timp ce anul trecut pierderea inregistrata a fost in valoare de 1.685.363 lei.

Datoriile totale sunt in valoare de 347.664.970 lei, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 302.522.556 lei in crestere fata de anul precedent cu 14.92%.

Creantele sunt in valoare de 157.216.843 lei, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 117.150.739 lei, cu 34.20% mai mare fata de anul trecut.

c) Cash flow

Fluxurile de trezorerie		Anul încheiat la 31 decembrie	Anul încheiat la 31 decembrie
	Not ત્વે	2012	2011
Fluxuri de numerar din activități de exploatare
Numerar generat din exploatare	28	26503842	20637486
Dobânzi plătite		(12266711)	(12111898)
Impozit pe profit plătit
Numerar net generat din activități de exploatare		14237131	8525588
Fluxuri de numerar din activități de
investiții
Achiziții de imobilizări corporale		(4344114)	779998
Încasări nete din vânzarea de imobilizări corporale		3736276	ਰੇਤਰ।
Împrumuturi acordate societăților afiliate
Rambursări de la societățile afiliate
Achiziții de acțiuni în societăți asociate		(575337)	(7217944)
Dobânzi primite		572120	495247
Numerar net (utilizat) în activități de investiții		(611054)	(5933303)
Fluxuri de numerar din activități de
finanțare
Incasari din emisiunea de actiuni			2874596
Încasări din împrumuturi		2611454	1110987
Rambursări de împrumuturi		(11861040)	(12297631)
Plăți către furnizorii de leasing		(7447319)	(7395596)
Numerar net (utilizat) în activități de		(16696902)	(5707644)
finanțare
Creşterea netă a numerarului şi echivalentelor de numerar		(3070828)	(3115364)
Numerar şi echivalente de numerar la începutul anului	12	5141877	8257241
Numerar şi echivalente de numerar la sfârșitul anului	12	2071049	5141877

lanuarie 2013 E

• Dafora a anuntat semnarea unui contract cu RAG Kiha Ltd. pentru lucrari de foraj in zona Szeged, Ungaria. Sonda, cu o adancime de peste 2.000 m, este inclusa intr-un program de foraj care se va derula pe o perioada de 1 an, cu posibilitate de prelungire, si care prevede saparea de sonde ferme si optionale.
• Dafora a anuntat demararea lucrarilor de foraj a primei sonde de explorare in zona Szeged, Ungaria penru compania RAG Kiha Ltd.
• Dafora a anuntat ca instalatia cu care urmeaza sa se execute lucrarile de foraj in Israel pentru compania Globe Exploration (Y.C.D.) LP a fost mobilizata din Ucraina in Israel.

Februarie 2013 D

• Dafora a anuntat semnarea unui contract cadru pe 4 ani cu Amromco Energy. Programul de foraj care sta la baza acestui acord include saparea, pentru anul 2013, a unui numar de 6 sonde cu adancimi cuprinse intre 2.200 m si 3.000 m. Lucrarile la prima sonda, a carei adâncime proiectata este de 3.000 m, vor fi executate cu o instalatie de foraj cu o capacitate de 200 tone.

-Martie 2013

• In cadrul sedintei CA din data de 05.03.2013, Dafora SA a procedat la schimbari in conducerea companiei. Astfel, dupa ce timp de 18 ani a detinut functia de director general al Dafora SA, dl. Gheorghe Calburean a decis sa isi concentreze eforturile in zona de conceptie a strategiei de urmat de catre companie in viitor si sa se retraga din managementul operational al acesteia, mentinandu-si insa pozitia de Presedinte CA. Ca urmare, pozitia de director general va fi ocupata de catre dl. Dan Popovici, membru al echipei manageriale a Dafora SA, din pozitia de Director HSEQ. Aceasta decizie face parte din strategia globala de afaceri ce vizeaza intregul grup de societati Dafora si are in vedere intentia domnului Calburean de a se implica mai mult in explorarea si identificarea de noi oportunitati de afaceri pentru activitatile grupului.

Dafora S.A. va aplica in continuare politici eficiente, menite sa aduca un aport semnificativ la atingerea obiectivelor strategice ale companiei care constau in:

Mentinerea pozitiei de lider, respectiv cea de "Driller of Choice" pe piata de foraj din Romania;

• Flexibilitate in gestionarea afacerii prin cresterea numarului de clienti;

• Cresterea cotei de piata prin:

  • extinderea activitatii internationale;
  • dezvoltarea activitatii de foraj in domeniul apelor geotermale;

• Dezvoltarea si implementarea unui plan complet de imbunatatire a activitatii HSEQ pe durata a 2 ani;

• Crearea unui program extins de leadership si HSE care sa fie implementat in decursul anului 2013.

Dafora a adoptat in luna decembrie 2010, Regulamentul de Guvernanta Corporativa, care contine principalele principii ale guvernantei corporative aplicate de societate, in lumina Codului de Guvernanta Corporativa adoptat de Bursa de Valori Bucuresti.

Consiliul de Administratie

Societatea Comerciala DAFORA SA este administrata de un Consiliu de Administratie, compus din 5 membri alesi pe o perioada de 4 ani, si care isi exercita mandatul cu loialitate, in interesul societatii, cu prudenta si diligenta unui bun administrator si care ia toate masurile necesare si utile care sunt de competenta sa, in vederea realizarii activitatii societatii in cele mai bune conditii.

Membrii Consiliului de Administratie: Calburean Gheorghe-presedinte, Calburean Livia, Calburean Mircea, Tatar Alexandru-Liviu, Popa Mihai Eugen au fost alesi prin aplicarea metodei votului cumulativ in conformitate cu Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor din data de 16.01.2012.

Alte date despre membrii Consiliului de Administratie sunt incluse in art.4 din prezentul Raport si pe site-ul societatii www.dafora.ro.

Consiliul de Administratie se intruneste cel putin o data la trei luni si are indatorirea de a supraveghea, analiza si evalua activitatea directorilor si buna functionare a societatii, precum si de a asigura un tratament echitabil tuturor actionarilor.

In cursul anului 2012, au avut loc 23 sedinte ale Consiliului de Administratie, la care au participat majoritatea administratorilor.

Consiliul de administratie al Dafora SA are in componenta un administrator executiv in persoana domnului Calburean Gheorghe si 4 administratori neexecutivi, dintre acestia, un administrator independent in persoana domnului Popa Mihai Eugen.

Pentru anul 2012, suma indemnizatiilor brute ale membrilor Consiliului de Administratie a fost de 917.630 lei iar suma indemnizatiilor brute ale directorilor executivi si neexecutivi a fost de 3.096.794 lei.

Comitetele consultative

Incepand cu anul 2011, Consiliul de Administratie are doua comitete consultative si anume: comitetul de audit si comitetul de remunerare. Comitetele Consultative sunt formate din doi membri ai Consiliului si sunt insarcinate cu elaborarea de recomandari si intocmirea de rapoarte de activitate pe care le inainteaza Consiliului de Administratie.

Comitetul de remunerare, infiintat in cadrul Consiliului de Administratie al societatii, este compus din urmatorii alesi din randul administratorilor ne-executivi: d-na Calburean Livia - presedintele comitetului si dl. Tatar Alexandru-Liviu - membru.

Comitetul de Remunerare elaboreaza politica de remunerare pentru administratori si directori. Propunerile privind remunerarea administratorilor sunt in concordanta cu politica de remunerare adoptata de societate.

Comitetul de audit, infiintat in cadrul Consiliului de Administratie al societatii, este compus din urmatorii membrii alesi din randul administratorilor ne-executivi: dl. Tatar Alexandru-Liviu -presedintele comitetului si d-na Calburean Livia-membru.

Comitetul de Audit examineaza, in mod regulat, eficienta raportarii financiare, a controlului intern si al administrarii riscului si se asigura ca analizele de audit efectuate, precum si rapoartele de audit elaborate ca urmare a acestora sunt conforme cu planul de audit. Comitetul de audit se intruneste de minim 2 ori pe an si isi indeplineste responsabilitatile in stransa colaborare cu auditorul financiar, urmand sa fie informat despre programul de activitate al auditorului financiar.

Comitetul de Audit sprijina Consiliul de Administratie in monitorizarea credibilitatii si integritatii informatiei financiare furnizata de societate, in special prin revizuirea relevantei si consistentei standardelor contabile aplicate de aceasta (inclusiv criteriile de consolidare).

Comitetul de Audit va face recomandari Consiliului de Administratie privind selectarea, numirea si inlocuirea si inlocuirea auditorului financiar, precum si termenii si conditiile remunerarii acestuia si va monitoriza independenta si obiectivitatea auditorului financiar.

Transparenta si raportarile

Societatea a pregatit si a diseminat raportari periodice si continue relevante, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) si alte standarde de raportare.

Astfel, am pus la dispozitia investitorilor, atat prin intermediul site-ului propriu www.dafora.ro, cat si prin intemediul site-urilor BVB si CNVM : rapoartele anuale, semestriale, trimestriale prevazute de legislatia in vigoare (in termenele prevazute in calendarul financiar), cat si rapoarte curente privind evenimentele importante din viata societatii. Raportarile periodice se regasesc pe site-ul societatii.

Drepturile actionarilor

DAFORA SA respecta drepturile detinatorilor de valori mobiliare si asigura un tratament egal pentru toti de actiuni, punand la dispozitia acestora toate informatiile relevante pe site-ul www.dafora.ro la sectiunea "Actionariat" si care cuprinde informatii referitoare la AGA, calendar financiar, raportari financiare, raportari curente, guvernanta corporativa, structura actionariat, pret actiune, etc.

De asemenea, DAFORA SA are structuri interne specializate pentru relatia cu investitorii si relatia cu actionarii proprii.

Toate actiunile emise confera detinatorilor drepturi egale; orice modificare a drepturilor conferite de acestea va fi supusa aprobarii detinatorilor direct afectati. Actiunile societatii sunt din clasa de actiuni ordinare, sunt nominative, dematerializate si indivizibile. O actiune da dreptul la un vot in adunarea generala a actionarilor.

DAFORA SA faciliteaza si incurajeaza participarea actionarilor la lucrarile Adunarilor Generale ale Actionarilor (AGA), iar pentru actionarii care nu pot participa, DAFORA SA pune Dafora – Raport anual 2012

la dispozitie posibilitatea exercitarii votului in absenta, pe baza de procura speciala, a votului prin corespondenta si a votului prin mijloace electronice. Toti cei interesati pot accesa convocatorul AGA, materialele supuse aprobarii AGA si toate celelalte informatii necesare pe site-ul sau www.dafora.ro la sectiunea "AGA", iar la sectiunea "guvernanta corporativa" actionarii pot gasi informatii generale privind Procedura de participare la A.G.A., Desfasurarea lucrarilor A.G.A. , Drepturile actionarilor-aspecte generale.

Conflictul de interese

Membrii Consiliului de Administratie iau decizii in interesul societatii, iar in cazul in care administratorul are intr-o anumita operatiune, direct sau indirect interese contrare intereselor societatii, acesta are obligatia legala sa nu ia parte la nici o deliberare privind acea operatiune si sa se abtina de la vot.

in acest scop, societatea a elaborat Procedura de identificare si solutionare a situatiilor de conflict de interese, care contine criteriile de identificare a conflictelor de interese si modalitatile de lucru in aceste situatii. Fiecare administrator se va asigura de evitarea oricarui conflict direct sau indirect de interese cu Societatea sau cu oricare subsidiara controlata de aceasta si va informa Consiliul de Administratie asupra conflictelor de interese, pe masura ce acestea apar si se va abtine de la dezbaterile si votul asupra chestiunilor respective, in conformitate cu prevederile legale incidente.

In vederea respectarii prevederilor legale, si anume prevederile art.225 din legea nr. 297/2004 privind piata de capital, in cursul anului 2012, s-au inregistrat 15 tranzactii cu persoanele implicate transmise la BVB prin intermediul a 10 rapoarte curente.

Regimul informatiei corporative

Administratorii si directorii Dafora S.A. pastreaza confidentialitatea documentelor si informatiilor la care au avut acces pe perioada mandatului lor. Directorii Dafora S.A. asigura un circuit corect al informatiei corporative, acordand o importanta speciala informatiei care poate influenta evolutia pretului pe piata al valorilor mobiliare emise de societate.

Responsabilitatea Sociala

Dafora SA a implementat Sistemul de Management al Responsabilitatii Sociale, care se intemeieaza pe prevederile legislatiei nationale, ale legislatiei internationale privind drepturile omului si ale Standardului SA8000.

Societatea a adoptat si implementat Codul de Conduita al Dafora SA, care are drept scop stabilirea valorilor, principiilor si normelor de conduita care stau la baza relatiilor Societatii cu salariatii, clientii, furnizorii/subcontractorii si comunitatea locala, in conformitate cu cerintele privind drepturile omului, legislatia muncii si mediului. Codul de Conduita are la baza urmatoarele principii de actiune: prioritatea cerintelor clientilor, profesionalismul, impartialitatea si nediscriminarea, integritatea morala, libertatea gandirii si a exprimarii, cinstea si corectitudinea, deschiderea si transparenta, respectarea legilor si a reglementarilor in vigoare, protejarea mediului.

Alte aspecte privind responsabilitatea sociala

In masura in care acest lucru este posibil, Societatea se implica in activitati umanitare si in activitati de promovare si sprijinire a artei, educatiei, culturii si a sportului.

In anul 2011, societatea s-a implicat in sustinerea activitatii unor Asociatii cu profil sportiv, si am sprijinit activitatea S.M.U.C.R Romania (SMURD SIBIU -Serviciul Mobil de urgenta reanimare si descarcerare Sibiu), activitatea Asociatiei "POMPIERUL" Sibiu, activitatea Asociatiei Hermann Oberth Schule, s.a.

Controlul Intern

Pentru o cat mai buna gestionare a activitatii, in cadrul societatii se realizeaza mai multe tipuri de control intern, dupa cum urmeaza: exercitarea unui control financiar preventiv asupra documentelor financiar-contabile, un control asupra calitatii lucrarilor, un control juridic asupra actelor si tranzactiilor incheiate, un control intern privind respectarea cerintelor legale de sanatate si securitate in munca si de protectia mediului, etc. Concluziile acestor controale se aduc la cunostința conducerii societatii in vederea evaluarii si luarii masurilor necesare pentru eliminarea riscului de frauda.

Sistemul informational al societatii este securizat, existand o procedura de protectie a bazelor de date contabile si un acces limitat la orice alte informatii care depasesc aria necesara desfasurarii activitatii unui anumit salariat. De asemenea, societatea a luat masuri in vederea intaririi securitatii datelor prin contractarea unei solutii antivirus, iar in anul 2010 s-a implementat si solutia de securitate "Sentinet".

SEMNATURI

Presedinte CA/Director general,

CALBUREAN GHEORGHE

Manager contabil, SULTANOIU COSMINA

Dafora – Raport anual 2012

Numele Deloitte se refera la organizatia Touche Tohmatsu Limited, o companie cu raspundere limitata din Marea Britanie, la firmele membre ale acesteia, in cadrul careia firma membra este o persoana juridica independenta. Pentru o descriere amanuntita a structurii legate a Deloitte Touche Tohmatsu Limited si a firmelor membre, va rugam sa accesati www.deloitte.com/ro/despre.

Deloitte furnizeaza servicii clientifor din sectorul public si privat in urmatoarele domenii profesionale - audit, taxe, consultanta, consultanta financiara – deservind numeroase industri. Prin internediul refelei sale globale de firme membre, care activeaza in peste 150 de tari, Deloitte pune la dispozitia ciresursele internationale precum si priceperea locala pentru a-i ajuta sa exceleze indiferent de locul in care acestia isi destivul celor 200 000 de profesionisti din Deloite este acela de a deveni un standard de excelenta.

© 2013 Deloitte Romania