Dafora S.A. — Audit Report / Information 2011

Apr 26, 2012

DAFORA S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

Întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice al României
nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare

$\mathbf{M}$ .

CUPRINS

PAGINA

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT	$1 - 4$
BILANT	$5 - 7$
CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE ٠	$8 - 9$
SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR	$10 - 11$
SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU	$11 - 13$
NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE	$14 - 49$
RAPORTUL ADMINISTRATORULUI

$\frac{1}{2}$

Deloitte Audit SRL Sos. Nicolae Titulescu nr. 4-8 Intrare Est. Etai 3 Sector 1. Bucuresti, 011141 România

Tel +40 (21) 222 16 61 Fax: +40 (21) 222 16 60 www.deloitte.ro

Reg.Com, J40/6775/1995 C.U.I. 7756924

Către Actionari S.C. Dafora S.A.

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra situațiilor financiare neconsolidate

• Am auditat situatiile financiare neconsolidate anexate ale Societății S.C. Dafora S.A. $\mathbf{1}$ ("Societatea") care cuprind bilantul neconsolidat la data de 31 decembrie 2011, contul de profit si pierdere neconsolidat, situatia neconsolidata a modificărilor capitalului propriu si situatia neconsolidata a fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar încheiat la aceasta data si un sumar al politicilor contabile semnificative si alte note explicative. Situatiile financiare neconsolidate mentionate se refera la:
• Activ net/Total capitaluri: 157,590,102 RON
• Rezultatul net al exercitiului financiar: 2.008.175 RON, profit

Responsabilitatea conducerii pentru situatiile financiare neconsolidate

Conducerea este responsabilă de întocmirea și prezentarea fidelă a acestor situații $\overline{2}$ financiare neconsolidate în conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare, și pentru acel control intern pe care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situații financiare neconsolidate care sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare.

Responsabilitatea auditorului

• Responsabilitatea noastră este ca, pe baza auditului efectuat, sa exprimam o opinie asupra 3 acestor situații financiare neconsolidate. Cu excepția celor discutate in paragrafele 6, 7, 8, 9, 10, si 12 de mai jos, noi am efectuat auditul conform standardelor de audit adoptate de Camera Auditorilor Financiari din Romania. Aceste standarde cer ca noi sa respectam cerintele etice, sa planificam si sa efectuam auditul in vederea obtinerii unei asigurări rezonabile ca situațiile financiare neconsolidate nu cuprind denaturări semnificative.
• $\overline{\mathbf{4}}$ Un audit consta in efectuarea de proceduri pentru obținerea probelor de audit cu privire la sumele si informațiile prezentate in situațiile financiare neconsolidate. Procedurile selectate depind de raționamentul profesional al auditorului, incluzând evaluarea riscurilor de denaturare semnificativa a situațiilor financiare neconsolidate, datorate fraudei sau erorii. In evaluarea acestor riscuri, auditorul ia in considerare controlul intern relevant pentru întocmirea si prezentarea fidela a situațiilor financiare neconsolidate ale Societății pentru a stabili procedurile de audit relevante in circumstanțele date, dar nu si in scopul exprimării unei opinii asupra eficientei controlului intern al Societătii. Un audit include, de asemenea. evaluarea gradului de adecvare a politicilor contabile folosite si rezonabilitatea estimărilor contabile elaborate de către conducere, precum si evaluarea prezentării situațiilor financiare neconsolidate luate in ansamblul lor.

5 Consideram ca probele de audit pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza opiniei cu rezerve.

Bazele opiniei cu rezerve

• 6 La 31 decembrie 2011 costul de achiziție si valoarea contabila neta a investiției Societății in Ecoconstruct S.A. era de 1.031.719 RON. De asemenea, la 31 decembrie 2011 Societatea avea "Alte împrumuturi" in valoare de 2.325.241 RON acordate Ecoconstruct S.A. In iulie 2009 activitatea Ecoconstruct S.A. a fost suspendata, iar pana in prezent nu au fost initiate acțiuni privind reluarea activității acestei societăți. La 31 decembrie 2011 conducerea Societății nu a efectuat o estimare a ajustărilor cumulate pentru pierderea de valoare a investiției in Ecoconstruct S.A. și, de asemenea, la 31 decembrie 2011 nu a recunoscut un provizion referitor la recuperabilitatea împrumutului acordat Ecoconstruct SA. In absenta unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsură să estimăm valoarea unui astfel de provizion.
• $\overline{7}$ La 31 Decembrie 2011 costul de achiziție si valoarea contabila neta a investitiei Societății in Măcelăriile Medias S.A. era de 9.060.130 RON. De asemenea, la 31 decembrie 2011 Societatea avea "Alte creanțe" in valoare de 473.618 RON de incasat de la aceasta companie. Începând cu septembrie 2010, Măcelăriile Mediaș S.A. a intrat in insolventa. Pe 15 decembrie 2011 Tribunalul de la Sibiu a acceptat planul de reorganizare depus de către Măcelăriile Mediaș S.A.. Aspectele prezentate anterior, indica o incertitudine cu privire la recuperabilitatea acestor sume. La 31 decembrie 2011 conducerea Societătii nu a efectuat o estimare a ajustărilor cumulate pentru pierderea de valoare a investiției in Măcelăriile Medias S.A. si, de asemenea, la 31 decembrie 2011 nu a recunoscut vreun provizion referitor la recuperabilitatea creantelor fata de Măcelăriile Medias S.A.. In absența unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsura sa estimam valoarea unui astfel de provizion.
• La 31 decembrie 2011 Societatea avea "Creanțe comerciale" in valoare de 1.896.330 RON 8 de încasat de la Dafora Structuri S.A. In cursul anului 2009 Dafora Structuri S.A. a intrat in lichidare, din acest motiv existând o incertitudine semnificativa privind recuperabilitatea respectivelor creanțe. La 31 decembrie 2011 conducerea Societătii nu a recunoscut vreun provizion referitor la recuperabilitatea creantelor fata de Dafora Structuri S.A.. In absenta unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsura sa estimam valoarea unui astfel de provizion.

• La 31 decembrie 2011 Societatea avea "Alte împrumuturi" si "Creanțe comerciale" in 9 valoare totala de 12.655.771 RON de la Dafora Ukraina Ltd. Aceste sume au o vechime mai mare de un an si s-au acumulat in timp datorita faptului ca in cursul anului 2009 Dafora Ukraina a întâmpinat dificultati in încasarea creanțelor comerciale de la unicul sau client din acel moment si-a suspendat temporar activitatea. In cursul anului 2010 Dafora Ukraina Ltd si-a reluat activitatea si a câștigat procedura de arbitraj pentru recuperarea creanțelor comerciale restante. Decizia Curtii de Arbitraj nu are putere legala, iar in cursul anului 2011 aceasta decizie a fost respinsa la ratificare de către autoritățile din Ukraina. Aceasta ratificare de către un tribunal este necesara pentru punerea legala in aplicare a deciziei. La 31 decembrie 2011 Societatea nu a înregistrat nici o ajustare pentru deprecierea acestor creante. In absenta unei astfel de estimari sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsura sa estimam valoarea unui astfel de provizion.

• 10 La 31 decembrie 2011 Societatea avea "Creante comerciale" in valoare de 2.247.555 RON. "Alte creante" in valoare de 1.188.901 RON si "Servicii in curs de execuție" de 10.479.650 RON, toate referindu-se la un proiect rezidențial dezvoltat pentru unul dintre clienții sai. Lucrul la proiect a fost suspendat in cursul anului 2008, iar la 31 decembrie 2011 acest client nu recunoaște nici o suma de plata către Societate. "Serviciile in curs de executie" reprezintă lucrări adiționale care nu au fost agreate in prealabil in scris si erau la 31 decembrie 2011 neacceptate. La 31 decembrie 2011 Societatea nu a înregistrat nici o ajustare pentru deprecierea acestor creante si a serviciilor in curs de executie. In absenta unei astfel de estimări sau a altor probe de audit, noi nu am fost in măsura sa estimam valoarea unui astfel de provizion.

• 11 In cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2011 Societatea a avut mijloace fixe puse in conservare al căror cost este 115.355.468 RON, iar valoarea lor neta contabila este 90.896.228 RON. La 31 decembrie 2011 Societatea a stornat o parte din cheltuiala cu amortizarea aferenta mijloacelor fixe neutilizate in cursul anului 2011 in suma de 9.578.494 RON. Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare prevede ca in timpul aflării in conservare, cheltuiala cu amortizarea trebuie sa fie in continuare recunoscuta, sau o ajustare corespunzătoare pentru deprecierea mijloacelor fixe ar trebui recunoscuta. In consecinta, la 31 decembrie 2011 valoarea neta contabila a mijloacelor fixe este supraevaluata cu 9.578.494 RON, iar amortizarea acumulata si cheltuiala cu amortizarea sunt subevaluate cu aceiasi suma.
• 12 La 31 decembrie 2011 Societatea a reevaluat o parte din construcțiile si terenurile sale ce aveau o valoare neta contabila după reevaluare de 58.468.579 RON. Valoarea neta contabila a mijloacelor fixe nereevaluate este de 18.966.584 RON. Tratamentul aplicat in privinta procesului de reevaluare a fost selectiv aplicat, iar noi nu fost in măsura sa obținem suficiente probe de audit pentru a determina daca valoarea la care mijloacele fixe nereevaluate sunt prezentate aproximează sau nu valoarea lor justa la 31 decembrie 2011. De asemenea, Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare interzice in mod explicit reevaluarea selectiva. Totodată, Societatea nu a efectuat o analiza cu privire la potențialele ajustări de depreciere a valorii pentru mijloacele fixe nereevaluate. In absenta unei astfel de analize, noi nu am putut estima daca mijloacele fixe nereevaluate au fost prezentate la valoarea lor justa.

Opinia cu rezerve

13 În opinia noastră, cu excepția efectelor unor ajustări care ar fi putut fi considerate necesare in situația in care am fi obținut probe de audit in legătura cu aspectele menționate in paragrafele 6,7,8,9,10 si 12 si cu excepția efectelor aspectului menționat in paragraful 11, situațiile financiare neconsolidate anexate prezintă cu fidelitate sub toate aspectele semnificative, poziția financiară neconsolidata a S.C. Dafora S.A. la 31 decembrie 2011, precum și performanța sa financiară neconsolidata, fluxurile neconsolidate de trezorerie pentru anul încheiat la această dată, în conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare și cu politicile contabile descrise în notele la situațiile financiare neconsolidate.

Alte aspecte

14 Situațiile financiare întocmite in conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare la data de 31 decembrie 2010 au fost auditate de un alt auditor care a emis o opinie cu rezerve datata 8 aprilie 2011.

• 15 Acest raport este adresat exclusiv actionarilor Societății in ansamblu. Audițul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta actionarilor Societății acele aspecte pe care trebuie sa le raportam intr-un raport de audit financiar, si nu in alte scopuri. In măsura permisa de lege, nu acceptam si nu ne asumam responsabilitatea decât fata de Societate si de acționarii acesteia, in ansamblu, pentru auditul nostru, pentru acest raport sau pentru opinia formata.
• 16 Situațiile financiare neconsolidate anexate nu sunt menite sa prezinte poziția financiara neconsolidata, rezultatul neconsolidat al operatiunilor si un set complet de note la situatille financiare neconsolidate in conformitate cu reglementari si principii contabile acceptate in tari si jurisdicții altele decât Romania. De aceea, situațiile financiare neconsolidate anexate nu sunt întocmite pentru uzul persoanelor care nu cunosc reglementările contabile si legale din Romania, si anume Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare.
• 17 In conformitate cu cerințele legii 82/1991 republicata, articolul 31, o societate mama trebuie sa întocmească un raport anual privind propria activitate cat și raport anual consolidat. Asa cum se arata la Nota 1 a prezentului raport, Societatea va emite in termen legal situații financiare consolidate pentru anul încheiat la 31 decembrie 2011.

Raport asupra conformității raportului administratorilor cu situatiile financiare neconsolidate

In concordanta cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare, articolul 318, punctul 2, noi am citit raportul administratorilor atașat situațiilor financiare neconsolidate. Raportul administratorilor nu face parte din situațiile financiare neconsolidate. In raportul administratorilor, noi nu am identificat informații financiare istorice care sa fie in mod semnificativ neconcordante cu informatiile prezentate in situațiile financiare neconsolidate alăturate.

Farrukh Khan, Partener de Audit

Înregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu certificatul nr. 1533/25.11.2003

In numele:

DELOITTE AUDIT S.R.L.

Inregistrata la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu nr. 25/25.06.2001

București, Romania 23 martie, 2012

DAFORA S.A. BILANT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

JUDETUL SIBIU	FORMA DE PROPRIETATE 34
ENTITATE SC DAFORA SA	ACTIVITATE PREPONDERENTĂ
ADRESA: localitatea MEDIAS	(denumire clasă CAEN) Activități de servicii
sectorul: P-ta Regele Ferdinand I nr.15	anexe extractiei petrolului brut si gazelor nat
TELEFON 0269-844507 FAX 0269-841726	COD CLASĂ CAEN 0910
NUMĂR DIN REGISTRUL COM, J32/8/1995	COD UNIC DE ÎNREG. RO7203436

	Rând	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
			(1e)	(1e)
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE 3. Concesiuni, brevete, licențe, mărci comerciale, drepturi și active similare și
alte imobilizări necorporale 5. Avansuri și imobilizărinecorporale în curs	03		49.886	20.145
de execuție	05
TOTAL	06	1(a)	49.886	20.145
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. Terenuri și construcții	07		50.083.987	56.299.966
2. Instalații tehnice și mașini	08		152.397.463	141.509.886
3. Alte instalații, utilaje și mobilier	09		608.586	473.490
4. Avansuri și imobilizări corporale în curs
de execuție	10		17.553.511	4.482.440
TOTAL	11	1(b)	220.643.547	202.765.782
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acțiuni deținute la entitățile afiliate	12		81.172.213	88.390.157
5. Investiții deținute ca imobilizări	16		1.115.239	1.115.239
6. Alte împrumuturi	17	5		7.503.459
TOTAL	18	1(c)	82.287.452	97.008.855
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL	19		302.980.885	299.794.782
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime și materiale consumabile			10.690.840
2. Producția în curs de execuție	20 21		38.511.503	12.849.355 38.138.913
3. Produse finite și mărfuri	22		121.511	419.004
4. Avansuri pentru cumpărări
de stocuri	23		33.801	47.642
TOTAL	24		49.357.655	51.454.914

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

DAFORA S.A. BILANT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

	Rând	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
			(lei)	(lei)
II. CREANTE
1. Creanțe comerciale	25 26	5 5	34.358.380 46.837.633	37.337.771 44.063.500
2. Sume de încasat de la entitățile afiliate 3. Sume de încasat de la entitățilede care compania este legată învirtutea		5
intereselor departicipare	27
4. Alte creante	28	5	2.048.496	669.231
TOTAL	30		83.244.509	82.070.502
IV. CASA ȘI CONTURI LA BĂNCI	34		16.016.046	5.301.459
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL	35		148.618.210	138.826.875
C. CHELTUIELI ÎN AVANS	36		142.894	106.043
D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE PÂNĂ LAUN AN
2. Sume datorate instituțiilor decredit 3. Avansuri încasate în contul	38	5 5	54.742.156	56.826.336
comenzilor	39		8.449.106	4.180.719
4. Datorii comerciale - furnizori	40	5	25.370.856	16.305.008
5. Efecte de comert de plătit	41	5	1.132.910	4.863.965
6. Sume datorate entităților	42	5
afiliate			4.508.131
8. Alte datorii, inclusiv datoriile		5
fiscaleși datoriile privind asigurările sociale	44		29.228.988	30.944.328
TOTAL	45		123.432.147	113.120.356
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE	46		23.936.369	25.812.562
F. TOTAL ACTIVE MINUS
DATORII CURENTE	47		326.917.254	325.607.344
G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
2. Sume datorate instituțiilor de credit	49	5	51.272.690	50.644.884
3. Avansuri încasate în contul comenzilor	50	5	5.346.319	3.843.109
4. Datorii comerciale - furnizori	51	5	13.395.326	23.197.011
5. Efecte de comert de plătit	52	5
6. Sume datorate entitățilorafiliate	53	5	14.824.754	15.356.807
8. Alte datorii, inclusiv datoriile		5
fiscaleși datoriile privind asigurările sociale	55		79.656.805	74.000.444
TOTAL	56		164.495.894	167.042.255

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

DAFORA S.A. BILANT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

	Rând	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
			(lei)	(lei)
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii și obligații similare	57		127.602	124.152
3. Alte provizioane	59		1.862.824	850.835
		$\overline{2}$
TOTAL	60		1.990.426	974.987
I. VENITURI ÎN AVANS
2. Venituri înregistrate în avans	62		1.392.588
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an	63		1.392.588
TOTAL	66		1.392.588
J. CAPITAL ȘI REZERVE
I. CAPITAL		$\overline{7}$
- Capital subscris vărsat	67		97.357.734	100.232.329
TOTAL	70		97.357.734	100.232.329
III. REZERVE DIN REEVALUARE	72		28.985.830	24.829.044
IV. REZERVE
1. Rezerve legale	73		2.786.345	2.854.945
3. Rezerve reprezentând surplusul
realizat din rezerve din reevaluare 4. Alte rezerve	75 76		7.718.700 36.409.438	10.034.361 44.094.449
	77
TOTAL			46.914.483	56.983.755
V. PIERDEREA REPORTATĂ	82		20.512.124	26.394.601
VI. PROFITUL EXERCITIULUI
FINANCIAR	83		8.146.877	2.008.175
Repartizarea profitului	85		461.866	68.600
CAPITALURI PROPRII - TOTAL	86		160.430.934	157.590.102
CAPITALURI - TOTAL	88		160.430.934	157.590.102

Autorizate și semnate în numele Consiliului de Administrație la data de 26 martie 2012 de către:

DIRECTOR GENERALCIALS Gheorghe Călburean		CONTABIL SEF, Cosmina Sultanoiu
Semnätura Stampila unității	Semnătura
lotele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

DAFORA S.A. CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

	Rând	Nota	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
			(lei)	(lei)
1. Cifra de afaceri netă	01	4, 10e	194.197.345	161.599.658
Producția vândută	02		191.551.431	159.078.989
Venituri din vânzarea mărfurilor	03		2.647.014	2.521.084
Reduceri comerciale acordate 2. Venituri aferente costului producției în	04		1.100	415
curs de executie Sold C	07			5.233.289
Sold D	08		618.785
3. Producția realizată de entitate pentru
scopurile sale proprii și capitalizată	09		8.504.263	1.262.554
4. Alte venituri din exploatare:	10		676.897	478.772
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL	12		202.759.720	168.574.273
5. a) Cheltuieli cu materiile prime
și materialele consumabile	13		29.011.866	21.712.441
Alte cheltuieli materiale b) Alte cheltuieli externe	14		712.303	745.052
(cu energie și apă)	15		915.809	1.289.254
c) Cheltuieli privind mărfurile	16		1.849.731	1.697.443
Reduceri comerciale primite	17		488.248	73.805
6. Cheltuieli cu personalul, din care:	18		28.656.713	27.394.327
a) Salarii și indemnizații	19		21.884.160	20.759.664
b) Cheltuieli cu asigurările
și protecția socială	20		6.772.553	6.634.663
7. a) Ajustări de valoare privind
imobilizările corporale și
necorporale	21	$1$ a), b)	22.015.588	15.650.244
a.1) Cheltuieli	22		22.015.588	15.650.244
b) Ajustări de valoare privind
activele circulante	24		2.690.996	$-879.497$
b.1) Cheltuieli	25		3.418.729	2.498.115
b.2) Venituri	26		727.733	3.377.612
8. Alte cheltuieli de exploatare	27		93.214.015	87.314.812
8.1 Cheltuieli privind prestațiile externe 8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe	28		89.165.952	82.147.469
și vărsăminte asimilate	29		871.961	873.035
8.3 Alte cheltuieli	30		3.176.102	4.294.308
Ajustări privind provizioanele	32		385.278	$-649.942$
Cheltuieli	33		1.558.902	1.302.303
Venituri	34		1.173.624	1.952.245
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL	35		178.964.051	154.200.329

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

DAFORA S.A. CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

			Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie
	Rând	Nota	2010	2011
PROFITUL SAU PIERDEREA	36		(lei)	(lei)
DIN EXPLOATARE - Profit			23.795.669	14.373.944
10. Venituri din alte investiții și împrumuturi care fac parte din activele imobilizate - din care, veniturile obținute de la	40		153.367
entitățile afiliate	41		114.204
11. Venituri din dobânzi - din care, veniturile obținute de la	42		652.250	495.247
entitățile afiliate	43		54.081	199.003
Alte venituri financiare	44		15.695.247	16.555.495
VENITURI FINANCIARE - TOTAL	45		16.500.864	17.050.742
12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare și investițiile financiare
deținute ca active circulante	46			$-495.102$
- Cheltuieli	47
- Venituri	48			495.102
13. Cheltuieli privind dobânzile - din care, cheltuielile în relația	49		13.320.678	12.314.561
cu entitățile afiliate	50		381.689	211.094
Alte cheltuieli financiare	51		17.738.466	17.597.052
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL	52		31.059.144	29.416.511
PIERDEREA FINANCIARĂ	54		14.558.280	12.365.769
14. PROFITUL CURENT	55		9.237.389	2.008.175
VENITURI TOTALE	61		219.260.584	185.625.015
CHELTUIELI TOTALE	62		210.023.195	183.616.840
PROFITUL BRUT	63		9.237.389	2.008.175
18. Impozitul pe profit	65		1.090.512
20. PROFITUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR	67		8.146.877	2.008.175

Autorizate și semnate în pumete Consiliului de Administrație la data de 26 martie 2012 de către:

DIRECTOR GENERAL Gheorghe Călburean Semnătura	ŕ.
Stampila unității

CONTABIL SEF, Cosmina Sultanoiu Semnătura

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

DAFORA S.A. SITUAȚIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

	Nota	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Fluxuri de numerar din activități de
exploatare:
Flux de numerar net generate din activități
operationale	11	50.950.170	13.480.347
Dobânzi plătite		(13.081.912)	(8.394.750)
Impozit pe profit plătit		(1.371.190)
Numerar net din activități de exploatare		36.497.068	5.085.597
Fluxuri de numerar din activități de investiții:
Plata în numerar pentru achiziționare de terenuri
și mijloace fixe, imobilizări necorporale
și alte active pe termen lung		(4.846.487)
Încasări de numerar din vânzarea de terenuri
și clădiri, instalații și echipamente, active
necorporale și alte active pe termen lung
		113.331
Achiziții de titluri în filiale și întreprinderi asociate			(7.217.944)
Plăți pentru împrumuturile acordate în cadrul
grupului		(398.561)
Încasări din împrumuturile acordate în cadrul
grupului
Încasări din dobânzi		444.797
Numerar net folosit în activități de investiții		(4.686.920)	(7.217.944)
Fluxuri de numerar din activități de finanțare:
Încasări în numerar din credite		14.348.029	11.110.987
Rambursări în numerar ale sumelor împrumutate		(26.729.899)	(12.297.631)
Plăți în numerar ale locatarului pentru reducerea
obligațiilor legate de operațiunile de leasing
financiar		(17.827.985)	(7.395.596)
Numerar net folosit în activități de finanțare		(30.209.855)	(8.582.240)

DAFORA S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

	Nota	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
		(lei)	(lei)
Variația netă a numerarului și echivalentelor de numerar		1.600.293	(10.714.587)
Numerar și echivalente de numerar la începutul exercițiului financiar		(12.623.824)	16.016.046
Creșterea/(diminuarea) numerarului și echivalentelor
de numerar		1.600.293	(10.714.587)
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul exercițiului financiar	n)	(11.023.531)	5.301.459

Autorizate și semnate în numele Consiliului de Administrație la data de 26 martie 2012 de către:

CONTABIL SEF, Cosmina Sultanoiu Semnătura

apitaluluipropriu Element al	1 ianuarie 2009 Sold la	Creșteri	Distribuiri Reduceri/	31 decembrie 2009 Sold la	Creșteri	Reduceri/ Distribuiri	31 decembrie 2010 Sold la
	$\widehat{\mathbf{e}}$	(lei)	$\overline{e}$	(lei)	$\mathbf{e}$	(iei	$\left(\begin{matrix}1 & 0 \ 0 & 1\end{matrix}\right)$
Capital subscris (nota 7) Rezerve din reevaluare	97.357.734 34.983.522		3.228.921	97.357.734 31.754.601		2.768.771	28.985.830 97.357.734
Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve de Rezerve legale	2.220.895	03.584 S		2.324.479	461.866		2.786.345
eevaluare	1.694.572	18.921 3.22		4.923.493	2.795.207		7.718.700
Rezultat reportat reprezentând Alte rezerve	36.409.438			36.409.438			36.409.438
profitul nerepartizat sau pierderea neacoperită Sold creditor	ŧ				1.352.523		1.352.523
din corectarea erorilor contabile Sold debitor (nota 10 f)) Rezultatul reportat provenit	5.219.461	4.746 7.71	2.599.502	10.334.705	11.977.718		22.312.423
Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea
conforme cu Directiva a patra a Reglementárilor contabile Comunităților Economice Europene
Profitul sau pierderea exercițiului Sold creditor financia	447.776	t		447.776			447.776
Sold creditor Repartizarea profitului	136.815 2.736.317	03.584 1.456.107 $\tilde{c}$	136.815 2.736.317	103.584 1.456.107	461.866 8.146.877	1.456.107 103.584	461.866 8.146.877
Total capitaluri proprii	170.493.978	(3.029.718)	3.228.921	164.235.339	316.889	4.121.294	160.430.934

DAFORA S.A.
SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2010
(toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

$\frac{1}{2}$

DAFORA S.A.	SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU	PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011	(toate sumele sunt exprimate in RON, dacă nu este specificat altfel)
-------------	---------------------------------------------------	-------------------------------------------	----------------------------------------------------------------------

capitaluluipropriu Element al	1 ianuarie Sold la 2010	Creșteri	Reduceri/ Distribuiri	31 decembrie 2010 Sold la	Creșteri	Reduceri/ Distribuiri	31 decembrie Sold la 2011
	(lei)	(lei)	$\overline{\mathbf{e}}$	(lei)	(lei)	$\left(\begin{matrix}1 & e \ 0 & 1 \end{matrix}\right)$	(lei) œ
Capital subscris (nota 7)	97.357.734 31.754.601			97.357.734	2.874.595		100.232.329
Rezerve din reevaluare Rezerve legale	2.324.479	461.866	2.768.771	2.786.345 28.985.830	502.776 68.600	4.659.562	2.854.945 24.829.044
Rezerve reprezentand surplusul
realizat din rezerve de eevaluare	4.923.493	2.795.207		7.718.700	2.315.661	٠	10.034.361
Alte rezerve	36.409.438			36.409.438	7.685.011		44.094.449
Rezultat reportat reprezentând profitul nerepartizat sau pierderea neacoperită
Sold creditor		1.352.523	٠	1.352.523	t	1.352.523
din corectarea erorilor contabile Rezultatul reportat provenit
Rezultatul reportat provenit din Sold debitor (nota 10 f)	10.334.705	11.977.718	$\mathbf{I}$	22.312.423	4.529.954	$\mathbf{I}$	26,842.377
conforme cu Directiva a patra a Reglementarilor contabile trecerea la aplicarea
-Sold creditor Comunitaților Economice Europene	447.776			447.776	$\mathbf{I}$		447.776
Sold creditor Profitul sau pierderea exercițiului Repartizarea profitului financiar	103.584 1.456.107	461.866 8.146.877	103.584 1.456.107	461.866 8.146.877	2.008.175 68.600	461.866 8.146.877	2.008.175 68.600
Total capitaluri proprii	164.235.339	316.889	4.121.294	160.430.934	10.856.264	13.697.096	157.590.102
ADMINISTRATOR( နိ ့ ့ ့ ့ Numele și prenumție: Gălburgan3cheorghe Numele și prenumție: Călburgan3cheorghe SOCIETY R Semnătura					Numele și prenumele: Semnătura:	Calitatea:	Sultanoiu Cosmina Contabil sef INTOCMIT,
Stampila unității						Nr. de înregistrare în organismul profesional
			$\frac{3}{2}$	Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Aceste situatii financiare sunt prezentate de Societatea Comerciala DAFORA SA. Societatea detine titluri de participare în 6 filiale și în 2 întreprinderi asociate, după cum este descris în Nota 1(c). Aceste situatii financiare nu includ rezultatele societătilor în care Societatea deține titluri de participare. Societatea va întocmi un set de situatii financiare consolidate separat la o dată ulterioară.

ACTIVE IMOBILIZATE $\overline{1}$

$a)$ Imobilizări necorporale

	Concesiuni,
	brevete, licențe
	mărci, drepturi și valori
	similare și alte
	imobilizări
	necorporale
	(1e i )
Valoare brută
Sold la 1 januarie 2011	346.193
Creșteri Cedări, transferuri și alte reduceri	(7.065)
Sold la 31 decembrie 2011	339.128
Amortizare cumulată
Sold la 1 januarie 2011	296.307
Amortizarea înregistrată în cursul exercițiului	29.741
Reduceri sau reluări	(7.065)
Sold la 31 decembrie 2011	318.983
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2011	49.886
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2011	20.145

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)
Imobilizări corporale $\widehat{\mathbf{p}}$			Alte	Avansuri şi
	trucții Terenuri și consi	tehnice Instalatii şi maşini	mobilier instalații, utilaje ș	corporale imobilizări în curs	Total
	(lei)	(iei	$\overline{1}$ ei)	(lei	(lei
Sold la 1 ianuarie 2011 Valoarea brută	52.067.176	200.966.859	926.906	17.553.512	271.514.453
Creșteri	10.102.827	3.788.021	8.780	2.100.197	15.999.825
din care din reevaluare	502.776				502.776
Cedări, transferuri și alte reduceri -din care din reevaluare	(4.444.423) (532) (4437	(2.476.341)	(1.623)	(15.171.269)	(22.093.656) (4.437.532)
din care reclasificare in productie in curs				(2.356.201)	(2.356.201)
Sold la 31 decembrie 2011	5.580 57.72	202.278.539	934.063	4.482.440	265.420.622
Sold la 1 ianuarie 2011 Amortizare cumulată	1.983.188	48.569.397	318.321		50.870.906
Amortizarea înregistrată în cursul exercițiului	958.931	14.517.568	144.003		15.620.502
din care din reevaluare Reduceri sau reluări	(1.516.506) (1.516.506)	(2.318.312)	(1.750)		(1.516.506) (3.836.568)
Sold la 31 decembrie 2011	15.613 1.42	60.768.653	460.574		62.654.840
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2011	13.987 50.08	152.397.463	608.586	17.553.511	220.643.547
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2011	56.299.966	141.509.886	473.490	4.482.440	202.765.782

(toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel) NOTE-LA SITUAȚIILE FINANCIARE
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 DAFORA S.A.

$\frac{1}{10}$

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) 1

b) Imobilizări corporale (continuare)

În anul 2010 Societatea a receptionat o instalație de foraj achiziționată în sistem leasing de la EFG Leasing în 2008 (producătorul echipamentului fiind firma Bentec GMBH Drilling & Oilfield System – Germania), instalație în valoare de 15.615.519 EUR pusă în funcțiune în iunie 2010. În perioada 2008 - iunie 2010, valoarea echipamentului a fost contabilizată ca investiție în curs. Pentru instalația de foraj, Societatea a inclus în soldul imobilizărilor corporale în curs de executie dobânda de finantare pe perioada montajului, în suma de 3.338.973 lei.

Reevaluarea imobilizărilor corporale

La 31 decembrie 2011 terenurile si cladirile Societății au fost reevaluate în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice al României 3055/2009. Surplusul din reevaluare a fost creditat în contul de rezerve din reevaluare în cadrul capitalurilor proprii, iar descresterile au fost debitate din rezervele din reevaluare anterioare in limita disponibilitatii, diferenta suplimentarafiind afectata contului de profit si pierdere.

Tratamentul în scop fiscal al rezervei din reevaluare

Conform legislației fiscale din România, până la data de 1 mai 2009 rezervele din reevaluarea imobilizărilor corporale deveneau taxabile doar în momentul în care destinația acestora era schimbată. Ulterior modificării codului fiscal, începând cu data de 1 mai 2009, rezervele din reevaluarea miiloacelor fixe, efectuată după data de 1 ianuarie 2004, care sunt deduse la calculul profitului impozabil prin intermediul amortizării fiscale sau al cheltuielilor privind activele cedate si/sau casate, se impozitează concomitent cu deducerea amortizării fiscale, respectiv la momentul scăderii din gestiune a acestor mijloace fixe, după caz.

Modificările rezervei de reevaluare pe parcursul exercitiului financiar sunt prezentate astfel:

	2010	2011
	(lei)	(lei)
Rezerva de reevaluare la începutul
exercițiului financiar	31.754.601	28.985.830
Sume transferate din rezerva din reevaluare
în cursul exercițiului financiar	2.768.771	2.341.728
Rezerva de reevaluare conform reevaluarii
la 31 decembrie 2011		1.815.058
Rezerva de reevaluare la sfârsitul
exercițiului financiar	28.985.830	24.829.044

Datorita faptului ca entitatea a operat in cadrul unei economii hiper-inflationiste, pana la 31 Decembrie 2004 imobilizarile corporale au fost reevaluate în baza unor hotarari de guvern, prin indexarea costului istoric si amortizarii cumulate cu indici stabiliti prin hotararile de guvern respective, precum si in baza rapoartelor de reevaluare intocmite de evaluatori independenti autorizati, membrii ANEVAR."

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $\mathbf{1}$

$\mathbf{b}$ Imobilizări corporale (continuare)

Imobilizări corporale gajate și restricționate

Terenuri și constructii cu o valoare contabilă netă de 28.127.968 lei (31 decembrie 2010: 34.438.330 lei), precum și utilaje cu o valoare contabilă netă de 18.845.929 lei (31 decembrie 2010: 22.127.369 lei) constituie garanție pentru creditele bancare pe termen lung, pentru liniile de credit, precum și pentru facilitățile pentru emiterea scrisorilor de garanție bancară.

Imobilizări corporale utilizate în cadrul unor contracte de leasing în care Societatea este locatar

Imobilizările corporale includ echipamente utilizate în cadrul unor contracte de leasing financiar, după cum urmează:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Cost	127.407.249	130.082.543
Amortizare cumulată	17.241.484	98.020.850
Valoare netă	110.165.765	32.061.693

Tranzacții care nu au implicat ieșiri de numerar

Intrările de imobilizări corporale cuprind:

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(1e)	(lei)
Achiziții finanțate prin contracte de finanțare încheiate cu furnizori de imobilizări	1.188.090	521.043
Achiziții finanțate prin contracte de leasing financiar	74.306	90.229
	1.262.396	611.272

Tranzacții cu părți afiliate

Achizitiile de imobilizări corporale de la părti afiliate sunt prezentate în Nota 10m).

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) 1

Imobilizări financiare $c)$

Situația imobilizărilor financiare nete, se prezintă astfel:

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Titluri de participație	81.172.213	88.390.157
Garanții pentru serviciile furnizate terților		7.503.459
Alte investiții pe termen lung	1.115.239	1.115.239
	82.287.452	97.008.855

Titluri de participare și alte investiții

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(1e)	(lei)
Investiții în filiale	10.122.657	10.122.657
Investiția în întreprinderile asociate	71.029.320	78.267.500
Alte investiții pe termen lung	1.135.475	1.115.239
	82.287.452	89.505.396

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) 1

Imobilizări financiare (continuare) $c)$

La 31 decembrie 2011, Societatea avea următoarele filiale:

	(%)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
		(lei)	(lei)
Măcelăriile Mediaș SRL	80,03	9.060.130	9.060.130
Ecocostruct SRL	71,09	1.031.719	1.031.719
Foraj Sonde Zemes SA	89,90	495.102
Dafora France SASU	100,00	124.907	124.907
Dafora Ukraina SRL	100,00	19.908	19.908
Discret SRL	100,00	10.000	10.000
Dafora Structuri SRL	90,00	900	900
		10.742.666	10.247.564
Provizioane pentru deprecierea investitiilor în:
Foraj Sonde Zemes SA		(495.102)
Dafora France SASU		(124.907)	(124.907)
Investiția netă în filiale		10.122.657	10.122.657

La 31 decembrie 2011, Societatea deținea titluri sub formă de interese de participare în următoarele entități :

	(%)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
		(1e i )	(lei)
Condmag SA	45.82	70.749.320	77.967.264
Servicii și Operațiuni Speciale Sonde SA	40.00	280.000	280.000
Investiția netă în întreprinderile asociate		71.029.320	78.247.264

La 1 iunie 2010 Salflom SRL și-a schimbat denumirea în Măcelăriile Mediaș SRL.

In cursul anului 2011 procentajul de detinere a crescut in urma subscrierii in numerar la cresterea capitalului social al Condmag SA de la 44,64 % la 45,82%.

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $\blacktriangleleft$

Imobilizări financiare (continuare) $c)$

Garantii

In anul 2010 Societatea a inclus partea pe termen scurt și lung a conturilor bancare restrictionate reprezentând garantii în numerar pentru serviciile furnizate terților în cadrul poziției "Casa și conturi la bănci" in suma de 7,758,745 lei, iar partea pe termen scurt a altor garanții în cadrul pozitiei "Creante comerciale".

In anul 2011 Societatea și-a modificat politica contabilă, incluzând partea pe termen lung a conturilor bancare restrictionate în cadrul pozitiei "Alte imprumuturi imobilizate" in suma de 5.592.683 lei, iar partea pe termen scurt a conturilor bancare restrictionate in " Creante comerciale" in suma de 1.161.718 lei.

Ca urmarea a acestei modificări. Societatea a reclasificat din pozitia "Casa și conturi la bănci" in "Creante comerciale" suma de 7.503.459 lei.

$\overline{2}$ PROVIZIOANE

Denumirea provizionului Sold la Sold la Transferuri 1 ianuarie 31 decembrie în cont 2011 din cont 2011 (lei) (lei) (lei) $(1e_i)$ $\overline{2}$ $4=1+2-3$ 1 3 Provizioane pentru pensii și alte obligatii similare 127.602 124.152 127.602 124.152 Provizioane pentru garantii 1.060.406 442.320 1.022.225 480.501 Concedii de odihnă neefectuate 54.985 370.334 54.985 370.334 Alte provizioane 747.433 747.433 Total 1.990.426 936.806 1.952.245 974.987

Societatea, în baza contractelor încheiate, acordă clienților garanții de bună execuție pentru lucrările de foraj și construcții efectuate. În exercițiile financiare încheiate la 31 decembrie 2011 si respectiv 31 decembrie 2010, Societatea a calculat un provizion la nivelul a 10% din valoarea garantiilor de bună executie acordate pentru a acoperi eventualele pierderi ca urmare a lucrărilor de remediere în perioada de garanție.

Provizionul pentru concedii de odihnă neefectuate acoperă atât cheltuielile salariale cât și cheltuielile cu asigurările și protecția socială prevăzute de reglementările fiscale în vigoare.

$\overline{\mathbf{3}}$ REPARTIZAREA PROFITULUI

Repartizările de mai jos au fost făcute de Societate conform reglementărilor în vigoare privind repartizările obligatorii care se fac conform Legii 31/1990 privind societățile comerciale.

Destinația	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Profit net de repartizat:	8.146.877	2.008.175
- rezerva legală	461.866	68.600
Profit nerepartizat	7.685.011	1.939.575

Repartizarea completă a profitului anului 2010 a fost aprobată de Adunarea Generală a Actionarilor ("AGA") în sedinta din data de 29 aprilie 2011 în cadrul căreia s-a decis utilizarea profitului nerepartizat al anului 2010 pentru constituirea de rezerve.

Repartizarea completă a profitului anului 2011 va fi aprobată de AGA în ședința din data de 25 aprilie 2012.

ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE $\overline{\mathbf{4}}$

Denumirea indicatorului	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
1. Cifra de afaceri netă	194.197.345	161.599.658
2. Costul bunurilor vândute
si al serviciilor prestate $(3+4+5)$	161.872.171	136.127.672
3. Cheltuielile activității de bază	143.451.838	101.581.208
4. Cheltuielile activităților auxiliare	16.191.992	27.796.021
5. Cheltuielile indirecte de producție	2.228.341	6.750.443
6. Rezultatul brut aferent cifrei
de afaceri nete (1-2)	32.325.174	25.471.986
8. Cheltuieli generale de administrație	17.091.879	18.072.657
9. Alte venituri din exploatare	8.562.374	6.974.615
10. Rezultatul din exploatare (6-8+9)	23.795.669	14.373.944

Sumele prezentate la "Alte venituri din exploatare" includ veniturile obținute ca urmare a vânzărilor de imobilizări corporale, veniturile din producția de imobilizări corporale, precum și veniturile din variația stocurilor de produse finite și a producției în curs de execuție.

5 SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI A DATORIILOR

Creanțele comerciale sunt înregistrate în contabilitate la valori nominale și sunt ajustate până la valoarea realizabilă previzibilă (sume initial facturate mai putin ajustările pentru creante incerte), cu care se înscriu în bilant. Pentru creantele incerte, în vederea constituirii unor ajustări de depreciere se face o analiză ce are în vedere vechimile, litigiile în curs si/sau alte riscuri contractuale. Acele creante în legătura cu care se constată că sunt întrunite toate condițiile pentru a fi clasificate ca nerecuperabile, sunt scoase din activ printr-un cont de cheltuieli.

Valorile aferente creantelor ce au termen de lichidare până la un an sunt prezentate în continuare:

Sold la		Termen de lichiditate
31 decembrie 2011	sub 1 an	peste 1 an
(1e)	(lei)	(lei)
$1 = 2 + 3$	2
37.337.771	37.337.771
44.063.500	44.063.500
669.231	669.231
82.070.502	82.070.502

Sumele de încasat de la părțile afiliate sunt prezentate în nota 10m).

	Termen de exigibilitate Sold la
Datorii	31 decembrie 2011	sub 1 an	1 - 5 ani	peste 5 ani
	(lei) $(col. 2+3+4)$	(lei)	(lei)	(lei)
		$\overline{2}$	3	4
Sume datorate
instituțiilor de credit	107.471.220	56.826.336	46.524.739	4.120.145
Avansuri încasate în contul comenzilor
de la clienți	8.023.828	4.180.719	3.843.109
Datorii comerciale	39.502.019	16.305.008	23.197.011
Efecte de comert
de plătit	4.863.965	4.863.965
Sume datorate
entităților afiliate	15.356.807		15.356.807
Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale și datoriile privind
asigurările sociale	104.944.772	30.944.328	70.653.312	3.347.132
	280.162.611	113.120.356	159.574.978	7.467.277

Sumele datorate părților afiliate sunt prezentate în nota 10 m).

SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI A DATORIILOR (CONTINUARE) 5

Total alte datorii, inclusiv datorii fiscale și datorii pentru asigurări aferente anului financiar încheiat la 31 decembrie 2011 mai pot fi analizate în următorul mod:

31 decembrie 2010	Sold la 31 decembrie 2011
(lei)	(1ei)
97.052.579	90.078.413
	1.735.980
	482.081
1.149.768	982.387
84.318	122.366
4.846.017	7.824.549
4.036.922	3.399.280
575.604	319.716
108.885.793	104.944.772
	898.963 241.625

Credite pentru investiții

Acestea reprezintă credite contractate de către Societate pe perioade de la 3 la 10 ani, credite pentru care Societatea a acordat drept garanții terenuri, clădiri și utilaje aflate în proprietate.

Banca	Objectul creditului	Valuta	Scadenta	Sold la 31 decembrie 2010 (lei)	Sold la 31 decembrie 2011 (1e i )
RBS Bank	echipament
Banca	foraj	EUR	2012	2.332.457	914.455
Transilvania	diverse	lei, EUR	2018	47.945.147	44.406.076
Alpha Bank ATE Bank	utilaje apartamen	Lei, EUR	2013	13.198.963	9.060.537
	te	EUR	2019	1.634.529	1.470.617
Banca Romana de Dezvoltare	Actiuni	EUR	2016		5.644.392
BCR	Diverse	EUR	2015		938.714
Total credite pentru investiții				65.111.096	62.434.791

SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI A DATORIILOR (CONTINUARE) 5

Linii de credit

Banca	Plafon	Valuta	Scadenta	Sold la 31 decembrie 2010 (lei)	Sold la 31 decembrie 2011 (lei)
Alpha Bank	2.800.000		ianuarie
		EUR	2012	13.015.284	12.460.307
	1.600.000	lei
	4.500.000		ianuarie
BRD		EUR	2012	19.280.772	19.435.738
	1.800.000		ianuarie
Bancpost		lei	2012	1.800.000	1.800.000
	1.500.000		august
RBS Bank		EUR	2011	6.247.200	6.447.538
	1.000.000		octombrie
BCR		EUR	2012		4.319.700
Total linii de credit				40.523.256	44.463.283

	Sold la 31 decembrie 2010 (lei)	Sold la 31 decembrie 2010 (lei)
Dobânda	380.494	550.041
Total sume datorate băncilor	106.014.846	107.448.115

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE 6

Principalele politici contabile adoptate în întocmirea acestor situații financiare sunt prezentate mai jos.

Bazele întocmirii situațiilor financiare $\boldsymbol{\mathsf{A}}$

Informații generale $(1)$

Aceste situații financiare au fost întocmite în conformitate cu:

• Legea Contabilității 82/1991 republicată în iunie 2008 ("Legea 82"); $(i)$
• Reglementările contabile conforme cu directivele europene aprobate prin Ordinul $(ii)$ Ministrului Finanțelor Publice al României 3055/2009 cu modificările ulterioare ("OMF 3055").

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6

Bazele întocmirii situatiilor financiare (continuare) A

$(1)$ Informatii generale (continuare)

OMF 3055 prevede că persoanele juridice prevăzute la art. 1 aliniatul 1 din Legea 82 aplică Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitătilor Economice Europene, iar situatiile financiare anuale consolidate sunt întocmite în conformitate cu Directiva a VII-a a Comunitătilor Economice Europene.

Prezentele situatii financiare au fost întocmite pe baza conventiei costului istoric, cu exceptiile prezentate în continuare în politicile contabile.

$(2)$ Utilizarea estimărilor

Întocmirea situatiilor financiare în conformitate cu OMF 3055 cere conducerii Societătii să facă estimări si ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor și pasivelor, prezentarea activelor si datoriilor contingente la data întocmirii situatiilor financiare și veniturile și cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă. Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea Societătii pe baza celor mai bune informații disponibile la data situațiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

$(3)$ Continuitatea activitătii

Prezentele situatii financiare au fost întocmite în baza principiului continuității activității care presupune că Societatea își va continua activitatea și în viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumții conducerea analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de numerar.

Pe baza acestor analize, conducerea consideră că Societatea va putea să-și continue activitatea în viitorul previzibil și prin urmare aplicarea principiului continuității activității în întocmirea situațiilor financiare este justificată.

Moneda de prezentare a situațiilor financiare $(4)$

Contabilitatea de tine în limba română și în moneda natională. Elementele incluse în aceste situatiile financiare sunt prezentate în lei românești.

B. Conversia tranzacțiilor în monedă străină

Tranzactiile Societății în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Natională a României ("BNR") pentru data tranzacțiilor. La finele fiecărei luni, soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentruultima zi bancara a lunii. Câștigurile și pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor într-o monedă străină și din conversia activelor și datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit și pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

PRINCIPII. POLITICI SI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6

$\mathbf C$ Imobilizări necorporale

Licente soft pentru calculator sunt amortizabile conform legii. Cheltuielile care permit imobilizărilor necorporale să genereze beneficii economice viitoare peste performanta prevăzută initial sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale.

D Imobilizări corporale

$(1)$ Cost/evaluare

Imobilizările corporale sunt evaluate initial la cost de achiziție.

Ulterior. Societatea a efectuat reevaluarea imobilizărilor corporale în conformitate cu prevederile HG 1553/2003 la 31 decembrie 2004 si 31 decembrie 2006. Astfel costul istoric sau valoarea rezultată prin aplicarea HG anterioare privind reevaluarea imobilizărilor corporale și amortizarea cumulată au fost indexate cu indicii cumulativi de inflatie între data achizitiei sau a ultimei reevaluări și data bilanțului.

La 31 decembrie 2008 si 31 decembrie 2011 imobilizările corporale au fost reevaluate în baza OMF 3055/2009, care prevede că reevaluarea imobilizărilor corporale se efectuează la valoarea justă determinată pe baza unor evaluări efectuate, de regulă, de profesioniști calificați în evaluare. Creșterea, respectiv reducerea valorii contabile rezultată în urma acestor reevaluări a fost reflectata în rezerva din reevaluare și in conturile de cheltuieli.

Întretinerea si reparatiile imobilizărilor corporale se trec pe cheltuieli atunci când apar, iar îmbunătătirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viată a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate.

Valorile juste ale imobilizărilor corporale reevaluate conform OMF 1752 sunt actualizate cu suficiență regularitate astfel încât valoarea contabilă să nu difere substanțial de cea care ar fi determinată folosind valoarea justă la data bilantului. Dacă nu există informatii din piață referitoare la valoarea justă, valoarea justă este estimată pe baza fluxurilor nete de numerar sau a costului de înlocuire depreciat.

$(2)$ Amortizare

Amortizarea se calculează la valoarea de intrare, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viață estimată a activelor, după cum urmează:

Activ	Ani
Constructii	$25 - 60$
Instalatii tehnice și mașini	$-3 - 18$
Alte instalații, utilaje și mobilier	$5 - 18$

Amortizarea se calculează începând cu luna următoare punerii in funcțiune si pana la recuperarea integrala a valorii lor de intrare.

Terenurile nu se amortizează deoarece se consideră că au o durată de viață indefinită.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6

D Imobilizări corporale (continuare)

$(3)$ Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanț împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) ca diferentă dintre veniturile generate de scoaterea din evidență și valoarea sa neamortizată, inclusiv cheltuielile ocazionate de asemenea operatiune, este inclus(ă) în contul de profit si pierdere, în "Alte venituri din exploatare" sau "Alte cheltuieli din exploatare", după caz.

Când Societatea recunoaște în valoarea contabilă a unei imobilizări corporale costul unei înlocuiri partiale (înlocuirea unei componente), valoarea contabilă a părții înlocuite, cu amortizarea aferentă, este scoasă din evidență.

Costurile îndatorării $(4)$

De regulă cheltuielile cu dobânzile aferente împrumuturilor sunt trecute pe cheltuieli în momentul în care se efectuează. Dobânda aferentă sumelor împrumutate pentru finanțarea achiziției, construcției sau producției de active cu ciclu lung de fabricație este inclusă în costurile de productie pe perioada de producție.

E Deprecierea imobilizărilor corporale și necorporale

Imobilizările corporale și alte active pe termen lung sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanțe indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferența dintre valoarea contabilă și valoarea de inventar.

La încheierea exercițiului financiar, valoarea elementelor de imobilizări corporale și necorporale este pusă de acord cu rezultatele inventarierii. În acest scop, valoarea contabilă netă se compară cu valoarea stabilită pe baza inventarierii, denumită valoare de inventar. Diferențele constatate în minus între valoarea de inventar și valoarea contabilă netă a elementelor de imobilizări se înregistrează în contabilitate pe seama unei amortizări suplimentare, în cazul activelor amortizabile pentru care deprecierea este ireversibilă sau se efectuează o ajustare pentru depreciere sau pierdere de valoare, atunci când deprecierea este reversibilă. Valoarea de inventar este stabilită în funcție de utilitatea bunului, starea acestuia și prețul pieței.

F Imobilizări financiare

Imobilizările financiare deținute de Societate cuprind participații deținute în societăți afiliate (peste 50% din drepturile de vot), interese de participații (20% - 50% din drepturile de vot) și alte titluri ale activității de portofoliu.

Totodată la imobilizări financiare sunt incluse garanțiile de bună execuție aferente lucrărilor executate, împrumuturi acordate altor entități din grup, alte împrumuturi si garanții acordate terților.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6

D Imobilizări financiare

La recunoasterea initială imobilizările financiare sunt înregistrate la valoarea de achiziție sau la valoarea prevăzută în contract. Costul de achizitie cuprinde și costurile de tranzactionare.

Ulterior acestea se recunosc la valoarea de intrare mai putin eventualele ajustări de depreciere.

Imobilizările financiare cuprind actiunile detinute la entitătile afiliate, interesele de participare, precum și alte investitii detinute ca imobilizări.

E Stocuri

La recunoasterea initială stocurile sunt înregistrate la costul de achizitie. În situatiile financiare, stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost și valoarea realizabilă netă, diferenta dintre valoarea realizabila netă și valorile contabile fiind reprezentată de ajustările pentru deprecierea stocurilor.

Materiile prime si materialele sunt evaluate la cost de achiziție care cuprinde prețul de facturare la care se adaugă toate cheltuielile ocazionate de aprovizionare (ambalaj, transport, taxe vamale etc.). La descărcarea din gestiune se utilizează metoda FIFO (primul intrat primul iesit).

Mărfurile care fac obiectul vânzării cu amănuntul în regim alimentație publică / turism (Hanul Greweln) sunt înregistrate la pret de vânzare cu amănuntul, corectat cu valoarea adaosului comercial si a TVA-ului neexigibil.

Stocurile reprezentând lucrări în curs de execuție și producția finită sunt înregistrate la nivelul costului producerii/realizării acestora. Costul lucrărilor sau producției realizate cuprinde materiile prime și materialele, manopera directă și indirectă de producție, precum și regiile corespunzătoare (mai puțin cheltuielile generale de administrare și cheltuielile de desfacere). Acolo unde este necesar, se fac provizioane pentru stocuri cu mișcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza prețului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare și cheltuielile de vânzare.

F Creanțe comerciale

Creantele comerciale sunt înregistrate la valoarea facturată mai puțin provizionul pentru deprecierea acestor creante. Ajustările pentru deprecierea creanțelor comerciale sunt constituite în cazul în care există evidențe obiective asupra faptului că Societatea nu va fi în măsură sa colecteze toate sumele la termenele convenite inițial cu partenerii contractuali.

G. Numerar și echivalente de numerar

Numerarul și echivalentele de numerar sunt evidențiate în bilanț la cost. Pentru situația fluxului de numerar, numerarul și echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, conturi la bănci, investiții financiare pe termen scurt, avansuri de trezorerie, net de descoperitul de cont. În bilant, descoperitul de cont este prezentat în datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an - sume datorate instituțiilor de credit.

6 PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

$H$ Capital social

Actiunile sunt clasificate în capitalurile proprii.

Capitalul social subscris și vărsat se înregistrează distinct în contabilitate, pe baza actelor de constituire a persoanei juridice și a documentelor justificative privind vărsămintele de capital. Evidenta analitica a capitalului social se tine pe actionari de către Depozitarul Central Bucuresti. Principalele operatiuni care se înregistrează în contabilitate cu privire la majorarea capitalului sunt: subscrierea si emisiunea de noi actiuni, incorporarea rezervelor și alte operatiuni, potrivit legii.

Dividende $\mathbf{I}$

Dividendele sunt recunoscute în capitalurile proprii în perioada în care sunt declarate.

$\mathsf{J}$ imprumuturi

Împrumuturile pe termen scurt și lung sunt înregistrate inițial la suma primită, net de costurile aferente obtinerii împrumuturilor. În perioadele următoare, împrumuturile sunt înregistrate la cost amortizat folosind metoda randamentului efectiv, diferențele dintre sumele primite (nete de costurile de obținere) și valoarea normală de răscumpărare fiind recunoscute în contul de profit și pierderi pe durata contractului de împrumut.

Porțiunea pe termen scurt a împrumuturilor pe termen lung este clasificată în "Datorii: Sumele care trebuie plătite într-o perioadă de până la un an" și inclusă împreună cu dobânda acumulată la data bilanțului contabil în "Sume datorate instituțiilor de credit" din cadrul datoriilor curente.

Contabilitatea contractelor de leasing în care Societatea este locatar K.

$(1)$ Contracte de leasing financiar

Contractele de leasing pentru imobilizările corporale în care Societatea își asumă toate riscurile și beneficiile aferente proprietății sunt clasificate ca și contracte de leasing financiar.

Leasing-urile financiare sunt capitalizate la valoarea actualizată estimată a plăților. Fiecare plată este împărtită între elementul de capital și dobândă pentru a se obține o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Sumele datorate sunt incluse în datoriile pe termen scurt sau lung. Elementul de dobândă este trecut în contul de profit și pierdere pe durata contractului. Activele deținute în cadrul contractelor de leasing financiar sunt capitalizate și amortizate pe durata lor de viată utilă.

$(2)$ Contracte de leasing operational

Contractele de leasing în care o porțiune semnificativă a riscurilor și beneficiilor asociate proprietății sunt reținute de locator sunt clasificate ca și contracte de leasing operațional. Plățile efectuate în cadrul unui asemenea contract (net de orice facilități acordate de locator) sunt recunoscute în contul de profit și pierdere pe o bază liniară pe durata contractului.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6

L Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt înregistrate la valoarea sumelor care urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite.

M Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care Societatea are o obligație legală sau implicită generată de un eveniment anterior, când pentru stingerea obligației este probabil să fie necesară o ieșire de resurse și când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveste valoarea obligației.

Nu se recunosc provizioane pentru pierderi operaționale viitoare.

Societatea, in baza contractelor încheiate, acorda clienților garanții de bună execuție în cuantum de 5-7% din valoarea lucrărilor de construcții montaj facturate. Societatea a calculat provizioane la nivelul a 10% din valoarea garanțiilor de bună execuție acordate pentru acoperirea eventualelor defectiuni în perioada de garantie până la receptia finală.

$\mathbf N$ Beneficiile angajatilor

Pensii și alte beneficii după pensionare

Pe parcursul exercitiului financiar Societatea face plăți către bugetul Asigurărilor Sociale în contul angajatilor săi, deoarece toți aceștia sunt incluși în sistemul public de pensii.

Societatea nu contribuie la nici un alt plan de pensii sau beneficii după pensionare și nu are nici un fel de alte obligatii de genul celor menționate, pentru angajații săi.

În contractul colectiv de muncă al societății este prevăzut că salariații Societății primesc cu ocazia pensionării un premiu raportat la salariu de bază avut în luna anterioară pensionarii. Societatea nu a contractat un actuar independent pentru a face o estimare a valorii actualizate a acestui beneficiu promis (respectiv a provizionului necesar), dar conducerea Societății a estimat un provizion pentru pensii.

$\mathbf{o}$ Impozitare

Impozit pe profit curent

Societatea înregistrează impozitul pe profit curent prin aplicarea cotei de 16% la profitul impozabil determinat conform legislatiei fiscale relevante.

P Recunoașterea veniturilor

Veniturile se referă la bunurile vândute și la serviciile furnizate.

Veniturile din vânzările de bunuri sunt recunoscute în momentul în care Societatea a transferat cumpărătorului principalele riscuri și beneficii asociate deținerii bunurilor.

Veniturile aferente lucrărilor executate sunt recunoscute pe baza executării lor conform clauzelor prevăzute in contract și sunt facturate pe baza situațiilor de lucrări acceptate de beneficiar.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6

P Recunoasterea veniturilor (continuare)

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute periodic, în mod proportional, pe măsura generării venitului respectiv, pe baza contabilității de angajamente.

Reducerile comerciale acordate ulterior facturării se înregistrează în contul de profit și pierdere ca parte a veniturilor din exploatare, in poziția 'reduceri comerciale acordate'.

Dividendele sunt recunoscute ca și venituri în momentul în care se stabilește dreptul legal de a primi aceste sume, respectiv la data aprobării acestora.

$\Omega$ Cifra de afaceri

Cifra de afaceri reprezintă sumele facturate și de facturat, nete de TVA și rabaturi comerciale, pentru bunuri livrate sau servicii prestate tertilor.

R. Cheltuieli de exploatare

Cheltuielile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere la data angajării lor, pe baza de documente si conform principiului conectării costurilor la venituri.

Unele cheltuieli cum ar fi amortizarea imobilizărilor sau cheltuielile în avans se recunosc în contul de profit si pierderi prin alocarea sistematică pe baza principiului enuntat anterior. În Nota 4 sunt prezentate detaliat cheltuielile aferente exploatării.

În cheltuielile totale sunt incluse cheltuielile exploatării și cheltuielile financiare formate din cheltuielile cu dobânzile, diferentele de curs valutar nefavorabile aferente tranzacțiilor și soldurilor și sconturile acordate clienților.

PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE $\overline{7}$

a. Certificate de participare, valori mobiliare, obligațiuni convertibile

Societatea nu a emis certificate de participare, obligațiuni convertibile sau alte valori mobiliare, în afară de acțiunile comune proprii.

b. Capital social

Valoarea capitalului autorizat la 31 decembrie 2011 era de 100.232.329 lei (31 decembrie 2010: 97.357.734 lei) reprezentând 1.002.323.294 actiuni (31 decembrie 2010: 973.577.335 actiuni). Toate actiunile sunt comune, au fost subscrise și sunt plătite integral la 31 decembrie 2011. Toate acțiunile au același drept de vot și au o valoare nominală de 0.1 lei/actiune (31 decembrie 2010: 0.1 lei/acțiune).

PARTICIPATII ȘI SURSE DE FINANȚARE $\overline{7}$

b. Capital social (continuare)

Structura actionariatului la 31 decembrie 2011 este prezentată astfel:

	Număr de actiuni	Suma	Procentaj
		(iei)	(%)
Călburean Gheorghe	497.866.391	49.786.639	49,67
Foraj Sonde SA Craiova	122.345.800	12.234.580	12,21
Alți acționari persoane juridice	252.414.537	25.241.454	25,18
Alti actionari persoane fizice	129.696.566	12.969.656	12,94
Total	1.002.323.294	100.232.329	100,00

Obligațiuni emise

Societatea nu avea emise obligațiuni la 31 decembrie 2011 și 31 decembrie 2010.

INFORMATII PRIVIND SALARIATII SI MEMBRII ORGANELOR DE ADMINISTRATIE, 8 CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE

Consiliul de Administrație este format din:

Călburean Gheorghe Călburean Livia Călburean Mircea Orzan Teodor Tatar Alexandru

Consiliul a fost ales pentru o perioadă de 4 ani începând cu data de 6 aprilie 2009. În anul 2011 nu au fost înregistrate acte de demisie (sau încetare a contractelor de munca) în rândul membrilor administratiei, insa in randul conducerii executive s-a inregistrat incetarea contractului de management a directorului financiar Nanu Dana Elisabeta incepand cu data de 1 decembrie 2011.

Începând cu data 1 ianuarie 2008, dl. Călburean Gheorghe a fost numit în funcția de Director General al Societății.

Salarizarea administratorilor și a directorilor s-a făcut în conformitate cu contractele de mandat, contractele individuale de munca și contractul colectiv de munca aprobate de Consiliul de Administratie.

Nu au fost acordate credite sau alte forme de împrumuturi directorilor sau administratorilor.

Societatea nu si-a asumat garanții in numele directorilor sau administratorilor.

8 INFORMATII PRIVIND SALARIATII ȘI MEMBRII ORGANELOR DE ADMINISTRAȚIE, CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE (CONTINUARE)

Indemnizațiile acordate membrilor organelor de administrație, conducere și $a)$ supraveghere

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Cheltuiala cu salariile:
Administratori	891.936	917.630
Directori	3.273.845	3.096.794
	4.165.781	4.014.424
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Salarii de plată la sfârșitul perioadei:
Administratori	71.580	55.430
Directori	176.655	195.867

Nu au fost acordate credite sau alte forme de împrumuturi directorilor sau administratorilor. Societatea nu și-a asumat garantii în numele directorilor sau administratorilor.

248.235

251.297

$\mathbf{b}$ Salariați

Numărul mediu de angajați în timpul anului a fost după cum urmează:

	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Personal administrativ Personal în producție	196 436	185 394
	632	579

INFORMAȚII PRIVIND SALARIAȚII ȘI MEMBRII ORGANELOR DE ADMINISTRAȚIE, 8 CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE (CONTINUARE)

$\mathbf{b}$ Salariați (continuare)

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(1ei)	(lei)
Cheltuiala cu salariile	21.884.160	20.759.664
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Salarii de plată la sfârșitul perioadei	621.210	926.055

$9$ ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

$1.$ Indicatori de lichiditate

Indicatorul lichidității curente $a)$

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Active curente __ Datorii curente	1,20	1,23

$b)$ Indicatorul lichidității imediate

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Active curente - Stocuri	0.80	0.77

Datorii curente

Indicatori de risc $2.$

Indicatorul gradului de îndatorare $a)$

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(%)	(%)
Capital împrumutat $_{\times}$ 100 Capital propriu	31,96	32.14

ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE) $9$

$2.$ Indicatori de risc (continuare)

• Unde:
• capital împrumutat = credite bancare peste un an $\tilde{\phantom{a}}$

Indicatorul privind acoperirea dobânzilor $b)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Profit înaintea cheltuielii cu dobânda si impozitului pe profit Cheltuieli cu dobânda	1,69	1.16

$3.$ Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

Viteza de rotație a stocurilor (rulajul stocurilor) $a)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
$=$ Număr de ori Costul vânzărilor Stocul mediu	3,17	3,07

$b)$ Viteza de rotație a debitelor-clienți

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie
	2010	2011
	(zile)	(zile)
Sold mediu clienti $_{\text{x 365}}$ = Cifra de afaceri	107,30	183,62

ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE) $\boldsymbol{9}$

$3₁$ Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) (continuare)

Unde:

sold mediu clienți nu include și soldurile debitoare cu părțile afiliate $\omega_{\rm c}$

$\mathsf{c}$ ) Viteza de rotație a creditelor - furnizor

	Exercitiul	Exercitiul
	financiar	financiar
	încheiat la	încheiat la
	31 decembrie	31 decembrie
	2010	2011
	(zile)	(zile)
Sold mediu furnizori $\times 365 =$ Achizitii	97,39	109,01

Unde:

• sold mediu furnizori nu include și soldurile creditoare cu părțile afiliate

Viteza de rotație a imobilizărilor corporale $d)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Cifra de afaceri Imobilizări corporale	0,96	0,80

Viteza de rotație a activelor totale $e)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Cifra de afaceri Total active	0,43	0,37

$9$ ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE)

$\mathbf{4}$ Indicatori de profitabilitate

Rentabilitatea capitalului angajat $a)$

	Exercitiul	Exercitiul
	financiar	financiar
	încheiat la	încheiat la
	31 decembrie	31 decembrie
	2009	2010
	(%)	(%)
Profitul înaintea rezultatului
financiar și impozitului pe profit x 100 =	7,10	4,43
Capitalul angaiat

$b)$ Marja brută din vânzări

	Exercitiul financiar încheiat la	Exercitiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(% )	(%)
Profitul brut din vânzări $\times 100 =$ Cifra de afaceri	17	8,89

ALTE INFORMATII 10

$a)$ Informații cu privire la prezentarea Societății

SC DAFORA SA are sediul în Medias, P-ta Regele Ferdinand I nr. 15

SC DAFORA SA functionează cu un număr de 2 sucursale astfel:

• Sucursala Foraj Medias, Str. Gării de Mărfuri nr. 17
• Sucursala Construcții Mediaș, Str. Stadionului nr. 187

Societatea există din anul 1902. Până în anul 1989 a fost o filială a Companiei Nationale de Gaz. Începând cu anul 1989, Dafora a devenit o societate pe acțiuni, desfășurând de atunci activitate de foraj atât în România cât și în străinătate și devenind astfel liderul pieței de foraj din România.

Sucursala Foraj execută servicii de foraj, intervenții și teste la sondă, punere în producție a sondei și servicii de întreținere a echipamentelor de foraj. Îndelungata activitate în domeniul forajului, executarea lucrărilor de înaltă calitate precum și implicarea și calificarea oamenilor, au condus la promovarea serviciilor și pe pietele de foraj internationale derulate în Africa (Tanzania, Uganda, Sudan, Mozambic), Bulgaria, Ukraina.

$10$ ALTE INFORMATII (CONTINUARE)

Informatii cu privire la prezentarea Societății (continuare) $a)$

Începând cu anul 2000. Dafora a desfăsurat activitate și în domeniul constructiilor.

Printre cele mai importante proiecte în acest domeniu au fost Aeroportul Sibiu, Sediul Romgaz Medias, Mures Mall - Tg. Mures, Hotel Binder Bubi 4* Medias și Hotel Binder Bubi 5* Sighisoara.

Informații privind relațiile entității cu filiale, entități asociate sau cu alte entități în $\mathbf{b}$ care se dețin titluri de participare strategice

Informatiile privind filialele, întreprinderile asociate și întreprinderi în care se detin titluri de participare strategice sunt prezentate în Nota 1 c).

Denumirea și sediul social ale fiecăreia dintre entitățile în care Societatea deține fie direct, fie indirect interese de participare de cel putin 20% din capitalul social sunt prezentate mai jos:

Denumirea societății

Adresa sediului social

Ecocostruct SA Reghin, str. Apalinei, nr. 67B, jud. Mures Chemin de la Coudrat - 77166 Grisy Suisnes Dafora France SASU Dafora Ukraina SRL Ucraina, Poltava, str. Zapizna 15, ap. 40 Dafora Structuri SRL Târgu Mures, str. Dobra Petru, nr. 53 Medias, Piața Regele Ferdinand I nr. 31, jud. Sibiu Discret SRL Brasov, str. Avram lancu, nr. 52, jud. Brasov Condmag SA Mediaș, str. Ighișului, nr. 1, jud. Sibiu Măcelăriile Mediaș SRL Medias, str. Gării nr. 17, jud. Sibiu Servicii și Operatiuni Speciale Sonde SA

Situatiile financiare consolidate vor fi întocmite de către Societate și vor fi disponibile în Medias, P-ta Regele Ferdinand I, nr. 15.

Detaliile privind tranzactiile cu părțile afiliate și natura relațiilor cu acestea sunt prezentate în Nota 10 m).

Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea în moneda națională a elementelor $\mathbf{C}$ de activ și de pasiv, a veniturilor și cheltuielilor evidențiate inițial într-o monedă străină

Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda natională a elementelor patrimoniale, a veniturilor și cheltuielilor evidentiate într-o monedă străină este prezentată în Nota 6b).

Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia în lei a soldurilor exprimate în monedă străină la 31 decembrie 2011 și 2010 sunt:

			Rata de schimb (lei pentru 1 unitate din moneda străină)
Moneda străină	Abreviere	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Dolar SUA Euro	USD EUR	3,2045 4,2848	3,3393 4,3197

ALTE INFORMATII (CONTINUARE) $10$

$\mathbf{d}$ Informatii referitoare la impozitul pe profit curent

În vederea aplicării prevederilor fiscale relevante pentru anul 2010, declaratia privind impozitul pe profit pentru cele două perioade ale anului 2010, respectiv ianuarie septembrie 2010, și octombrie - decembrie 2010, se depune numai de către contribuabilii care au fost obligați la plata efectivă a impozitului minim cel puțin într-unul din cele trei trimestre ale perioadei 1 ianuarie - 30 septembrie. Societatea a plătit impozit minim în unul dintre primele trei trimestre ale anului 2010, ca urmare a fost obligată să depună două declaratii de impozit pe profit pentru anul 2010. În consecintă, calculul impozitului pe profit a fost raportat pentru doua perioade: 1 ianuarie - 30 septembrie si 1 octombrie - 31 decembrie 2010.

In anul 2011 Societatea prezinta urmatoarele informatii referitoare la impozitul pe profit curent:

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010		Exercitiul financiar încheiatla 31 decembrie 2011
	ianuarie - septembrie	octombrie - decembrie	ianuarie- decembrie
	(lei)	(lei)	(lei)
Profitul net	7.098.219	1.048.658	2.008.175
Deduceri	(2.671.927)	(12.005.806)	(25.739.426)
Venituri neimpozabile	(446.635)	(847.082)	(3.560.119)
Cheltuieli nedeductibile	4.404.651	10.429.213	25.175.807
Profit impozabil	8.384.308	(1.375.017)	(3.490.580)
Impozit pe profit curent	1.090.512
Impozit pe profit de plată la sfârșitul perioadei

Cifra de afaceri $e)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(%)	(%)
Producție vândută și servicii executate	191.551.431	159.078.989
Venituri din vânzarea mărfurilor	2.647.014	2.521.084
Reduceri comerciale acordate	(1.100)	(415)
	194.197.345	161.599.658

ALTE INFORMATII (CONTINUARE) $10$

Cifra de afaceri (continuare) $e)$

Profitul exercitiului financiar are următoarea componentă:

Indicatorul	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(%)	(%)
Profit din exploatare	23.795.669	14.373.944
Pierdere din activitatea financiară	(14.558.280)	(12.365.769)
Profit brut	9.237.389	2.008.175
Impozit pe profit	(1.090.512)
Profit net	8.146.877	2.008.175

$f$ Corectarea retroactivă a erorilor perioadelor anterioare

Societatea a afectat în cursul anului 2011 rezultatul reportat cu suma de 5.882.478 lei. reprezentând transfer de venit din contul 1171 in valoare de 1.352.523 si corectii de facturi din anii precedenti care vizeaza scaderi de venituri in valoare de 4.395.142 lei si corectii care vizeaza cresteri de cheltujeli de 2,839,859 lei ...

Evenimente ulterioare datei bilanțului $\mathbf{q}$

$(i)$ Finanțări

Liniile de credit pe care Societatea le avea contractate la 31 decembrie 2011 au fost prelungite după cum urmează:

Banca	Plafon	Valuta	Scadenta
Alpha Bank	2.800.000	EUR	martie 2012
	1.600.000	lei	martie 2012
BRD	4.500.000	EUR	martie 2012
Bancpost	1.800.000	lei	martie 2012
RBS Bank	1.500.000	EUR	÷.

*După data de 31 decembrie 2011, Societatea a continuat sa utilizeze linia de credit fără ca banca sa notifice Societatea. Conform contractului încheiat cu banca, scadența se prelungește prin acordul tacit al părților până la manifestarea de voință contrară de către bancă, notificată în scris Societătii. Până la data semnării acestor situații financiare, referitor la această linie de credit, Societatea nu a primit notificare în scris din partea băncii.

$10$ ALTE INFORMATII (CONTINUARE)

Evenimente ulterioare datei bilantului (continuare) $g)$

Societatea este fidejusor în contractul de facilitate revolving pentru capital de lucru nr. 49 din data de 5 august 2008 între Salconserv SA și Bancpost. Valoarea acestui contract este de 1.700.000 EUR, iar în data de 2 martie 2012, Salconserv SA a semnat actul adițional nr. 26/15.02.2012 prin care data de rambursare integrală a facilității a fost stabilită pentru 1 aprilie 2012.

Cheltuielile cu chiriile și ratele achitate în cadrul unui contract de leasing $h)$ operational

Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli:

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Chirii	8.575.908	12.537.197

$i)$ Obligații în cadrul unor contracte de leasing financiar

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	$($ lei $)$	(1e)
Sub un an	19.810.196	20.700.504
Între 1 an și 5 ani	50.625.078	66.030.769
Peste 5 ani	26.617.305	3.347.132
	97.052.579	90.078.405

Onorariile plătite auditorilor / cenzorilor j)

Societatea a contractat în anul 2011 servicii referitoare la auditul statutar în valoare de lei 156.014 lei (2010: 139.000 lei).

10 ALTE INFORMATII (CONTINUARE)

$\mathbf{k}$ Datorii probabile și angajamente acordate

Garantii acordate tertilor

La 31 decembrie 2011 Societatea avea emise scrisori de garanție în favoarea beneficiarilor în valoare de 49.279.228 lei (31 decembrie 2010: 36.604.424 lei) care devin obligatii ale Societătii în cazul prestării de servicii necorespunzătoare.

La 31 decembrie 2011 Societatea a gajat/ipotecat active proprii cu o valoare contabilă netă de 46.973.897 lei (31 decembrie 2010: 56.656.699 lei) pentru garantarea unor obligatii în favoarea băncilor cu care societatea a încheiat contracte de credit și linii de credit.

$\mathbf{I}$ Angajamente primite

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Giruri și garanții primite	9.388.554	9.574.092

Girurile si garantiile primite reprezintă scrisori de garanție și depozite bancare restrictionate constituite drept garantie de bună execuție de către furnizorii Societății.

Tranzacții cu părțile afiliate/părțile legate $m)$

În cursul anului 2011 Societatea a efectuat tranzacții cu următoarele părți afiliate/legate:

Filiale

• Ecoconstruct SA Societatea are un împrumut pe termen lung acordat către această entitate afiliată:
• Dafora France SASU Societatea are un împrumut pe termen lung acordat către această entitate afiliată, care în cursul anului 2010 a deschis procedura de faliment.
• Dafora Ukraine Societatea are un împrumut pe termen lung acordat către această entitate afiliată;
• Măcelăriile Mediaș SRL Societatea are un împrumut pe termen lung acordat către această entitate afiliată și achiziționează mărfuri de la această entitate afiliată:
• Dafora Structuri SRL Societatea are un împrumut pe termen lung acordat către această entitate afiliată, care în cursul anului 2010 a deschis procedura de insolvență și ulterior de faliment;
• Discret SRL Societatea achiziționează servicii de pază de la această entitate afiliată și vinde bunuri către această entitate afiliată;
• Foraj Sonde SA Societatea achiziționează servicii de foraj de la această entitate afiliată și vinde servicii de antreprenoriat și construcții –a fost radiata in cursul anului 2011.

$10$ ALTE INFORMATII (CONTINUARE)

Tranzactii cu părtile afiliate/părtile legate (continuare) $m$

Întreprinderi asociate

• Servicii și Operațiuni Speciale Sonde SA Societatea achiziționează servicii de studii geologice de la această entitate afiliată;
• Salconserv SRL Societatea vinde bunuri și servicii către această entitate afiliată^-
• Condmag SA Societatea achizitionează servicii de antreprenoriat în constructii de la această entitate afiliată și vinde bunuri și servicii de construcții către această entitate afiliată:
• Flowtex Technology SA Societatea achiziționează servicii de antreprenoriat în construcții de la această entitate afiliată și vinde bunuri și servicii de construcții către această entitate afiliată;
• Timgaz SA Societatea achizitionează gaze naturale de la această entitate afiliată:

Detinător final in cadrul grupului

Călburean Gheorghe este deținătorul final al grupului Dafora – astfel, este actionar direct cu 49,67% în capitalurile Societății și indirect, prin intermediul Dafora Group SA, mai detine 7,45% din capital. Călburean Gheorghe a acordat un împrumut Societății, imprumut convertit in actiuni in anul 2011, si primește indemnizatie în calitate de Administrator și salariu ca Director General.

Entități sub control comun

• D'Arte SRL Societatea achizitionează bunuri de la această entitate afiliată;
• Forserv SRL Societatea achizitionează servicii (chirii, altele) de la această entitate afiliată:
• Daflog SRL Societatea achizitionează diverse servicii de la această entitate afiliată:
• Dafora Turism SA Societatea achiziționează diverse servicii (publicitate, chirii, transport, altele) de la această entitate afiliată;
• Sigma Com SA Societatea achiziționează diverse servicii de la această entitate afiliată:
• Trangex SA Societatea vinde servicii de antreprenoriat și servicii de construcții către această entitate afiliată;
• Weltcom SRL Societatea achiziționează diverse servicii de la această entitate afiliată:
• Dafora Group SA Societatea a primit un împrumut de la această entitate afiliată în cursul anului 2009; Societatea vinde alte servicii și chirii către această entitate afiliată:
• Cars SA Societatea achizitionează bunuri de la această entitate afiliată și vinde alte servicii, produse finite, chirii către această entitate afiliată.

ALTE INFORMAȚII (CONTINUARE) 10

Tranzacții cu părțile afiliate/părțile legate (continuare) $m)$

Vânzări de bunuri și servicii $(1)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Vânzări de servicii Vânzări de bunuri	21.948.278 1.377.808	29.342.338 1.144.024
	23.326.086	30.486.362

$(2)$ Cumpărări de bunuri și servicii

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Cumpărări de servicii	24.409.919	17.320.996
Cumpărări de bunuri	2.932.422	299.771
	27.342.341	17.620.767

Solduri rezultate din vânzarea/cumpărarea de bunuri/servicii $(3)$

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Solduri debitoare cu părți legate Creanțe comerciale	42.888.405	37.855.678
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(1e)	(lei)
Solduri creditoare cu părți afiliate
Furnizori	13.054.771	11.710.220

ALTE INFORMATII (CONTINUARE) 10

Tranzacții cu părțile afiliate/părțile legate (continuare) $m)$

$(4)$ Împrumuturi către părți afiliate

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(1e)	(lei)
Dafora France	998.293	998.293
Ecoconstruct	625.469	2.262.105
Măcelăriile Medias		481.804
Dafora Ukraina	2.429.061	2.531.240
Dafora Structuri	2.922.663	2.922.663
Servicii și Operațiuni Speciale la Sonde	185.000
	7.160.486	9.196.105

Dobânda calculată la împrumuturile acordate părților afiliate $(5)$

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Dafora France	76.448	76.448
Ecoconstruct	115.039	155.775
Măcelăriile Mediaș
Dafora Ukraina	496.974	655.240
Dafora Structuri	73.445	73.445
	761.906	960.908

$(6)$ Împrumuturi primite de la părți afiliate

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Călburean Gheorghe	2.085.000	100.000
Dafora Group SA	3.495.000	3.109.322
	5.580.000	3.209.322

Dobânda calculată la împrumuturile primite de la părțile afiliate $(7)$

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Călburean Gheorghe	332.014	10.029
Dafora Group	366.101	361.581
	698.115	371.610

(toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel) DAFORA S.A.
NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

ALTE INFORMAȚII (CONTINUARE) $10_o$

• m) Tranzacții cu părțile afiliate/părțile legate (continuare)
• Garanții pentru creditele contractate de părțile afiliate $\circledR$

împrumutată Companie	Banca	ă Data contr	Data scadentei	Calitatea Societății	Valoare	Valută	Sold imprumut la 31 decembrie 2011
Salconserv SRL	Bancpost	14.06.2006	14.06.2016	idejusor	3.388.950	EUR	14.527.215 (lei)
Salconserv SRL	Bancpost	05.08.2008	01.04.2012	idejusor	1.700.000	EUR	7177090
Măcelăriile Mediaș SRL	Volksbank	31.08.2006 16.05.2007	16.05.2015 31.08.2012	garant	771.000 315.000	EUR EUR	1.921.427
Măcelăriile Mediaș SRL	Volksbank	16.05.2007	31.05.2015	garant	100.000	EUR	435.390
Măcelăriile Medias SRL	Volksbank		31.08.2012	garant	1.000.000	吗	999.140
Măcelăriile Mediaș SRL	Italo Romena	19.11.2008	27.05.2011	garant	130.000	EUR	565.916
Flowtex Technology SA Banca Transilvania		06.11.2009	18.03.2012	garant ipotecar	6.500.000	马	6.500.000

32.126.178

46

ALTE INFORMAȚII (CONTINUARE) $10₁$

Numerar și echivalente de numerar pentru situația fluxurilor de trezorerie $\mathsf{n}$ )

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Numerar	16.015.986	5.301.459
Descoperire de cont	(19.280.772)
Impactul reclasificarii garantiilor din "Imobilizari
financiare" in "Casa si conturi la banci" Impactul reclasificarii garantiilor din "Casa si conturi la	(7.758.745)
banci" in "Imobilizari financiare"
Impactul reclasificarii garantiilor pentru gestionari
	(11.023.531)	5.301.459

11 FLUX DE NUMERAR NET GENERAT DIN ACTIVITĂȚI OPERAȚIONALE

	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie
	2010	2011
	(lei)	(1e i )
Activități operaționale:
Profitul net	8.146.877	2.008.175
Ajustări pentru reconcilierea rezultatului net cu numerarul net utilizat în activitățile operaționale:
Ajustarea valorii imobilizărilor corporale și necorporale	22.015.588	16.260.327
Cheltuieli cu provizioane pentru active circulante	2.690.996	(879.497)
Ajustări privind provizioanele pentru riscuri
și cheltuieli	385.278	(649.942)
Amortizare fond de rezerva		2.315.661
Pierdere din vânzarea de imobilizări corporale	17.964	154.700
Efectul variației cursului de schimb valutar asupra soldului de deschidere a numerarului
și echivalentelor de numerar	3.109.128	(157.431)
Profit reportat provenit din corectarea erorilor	(2.326.336)	(14.425.637)
Impozit pe profit	1.090.512
Venituri din dobânzi	(652.250)	(495.247)
Cheltuieli cu dobânzile	13.320.678	12.314.561
Creșterea numerarului din exploatare înainte de modificările
capitalului circulant	47.798.435	16.445.672

FLUX DE NUMERAR NET GENERAT DIN ACTIVITĂȚI OPERAȚIONALE (CONTINUARE) $11$

	Exercitiul financiar	Exercitiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Modificări ale capitalului circulant:	(lei)	(1ei)
(Crestere)/Descrestere în soldurile de creante comerciale și alte creanțe	(1.417.742)	(2.979.399)
(Creștere)/Descreștere în soldurile de stocuri	3.540.437	(2.097.259)
Crestere/(Descrestere) în soldurile de datorii comerciale și alte datorii	1.029.040	(6.283.416)
Fluxuri de trezorerie din activități de exploatare	50.950.170	5.085.597

Alte tranzactii decât cele cu numerar

Principalele tranzactii care nu au necesitat întrebuintarea numerarului sau a echivalentelor de numerar se referă la achizitionarea de imobilizări corporale prin contracte de leasing financiar (Nota 1(b)) și prin contracte cu furnizorii de imobilizări (Nota 1(b).

$12$ CONTINGENTE

$(a)$ Acțiuni în instanță

Societatea este obiectul unui număr de actiuni în instantă. Conducerea Societății consideră că aceste actiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice si a pozitiei financiare a Societății.

$(b)$ Impozitarea

Sistemul de impozitare din România a suferit multiple modificări în ultimii ani și esteîntr-o fază de adaptare la jurisprudenta Uniunii Europene. Ca urmare, încă există interpretări diferite ale legislației fiscale. În anumite situații, autoritățile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite și taxe suplimentare și a dobânzilor și penalităților de întârziere aferente (în prezent penalități determinate de durata întârzierii, plus 0,04% pe zi dobândă de întârziere). În România, exercițiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea Societății consideră că obligațiile fiscale incluse în aceste situații financiare sunt adecvate.

CONTINGENTE (CONTINUARE) $12$

$(c)$ Pretul de transfer

In cursul anului. Societatea a efectuat tranzactii semnificative cu societati din cadrul grupului. Reglementarile fiscale din Romania cuprivire la preturile de transfer sunt in curs de dezvoltare. Ca urmare, in cazul unui control fiscal asupra preturilor de transfer, este posibil ca Societatii sa i se ceara prezentarea documentelor utilizate in stabilirea pretului de transfer, sa recalculeze rezultatele fiscale si sa plateasca impozite suplimentare. La data raportului de audit, Societatea nu estimeaza riscuri potentiale legate de politica preturilor de transfer care sa genereze un provizion.

$(d)$ Criza financiară

Volatilitatea recentă a pietelor financiare internationale și românești:

Actuala criză globală de lichidități care a început la jumătatea anului 2007 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scăzut al finantării pietei de capital, nivele scăzute de lichiditate în sectorul financiar și, ocazional, rate mai mari la împrumuturile interbancare si o volatilitate foarte ridicată a burselor de valori. De asemenea, volatilitatea cursului de schimb a leului și a principalelor monede folosite în schimburile internaționale a fost foarte ridicată. În prezent, întregul impact al actualei crize financiare este încă imposibil de anticipat și de prevenit în totalitate.

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziției financiare a Societății a unei potentiale scăderi a lichiditătii pietelor financiare, a unei creșteri a volatilității cursului de schimb al monedei nationale și a continuării recesiunii. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea Societății în conditiile actuale.

Impactul asupra lichidității:

Volumul finantărilor din economie s-a redus semnificativ în ultimii ani. Aceasta poate afecta capacitatea Societății de a obține noi împrumuturi și/sau de a refinanța împrumuturile existente în termeni și conditii similare cu finantările precedente.

Impactul asupra clientilor/ împrumutaților:

Clientii și alti debitori ai Societății, sau cei cărora Societatea le-a acordat împrumuturi, pot fi afectati de conditiile de piată, ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact și asupra previziunilor conducerii Societătii cu privire la fluxurile de numerar și asupra evaluării deprecierii activelor financiare și nefinanciare. În măsura în care există informații disponibile, conducerea a reflectat în mod adecvat estimările revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

DIRECTOR GENERAL Gheorghe Călburean			CONTABIL SEF, Cosmina Sultanoiu
Semnătura Stampila unității	MEDU	Semnătura

S.C. DAFORA S.A.

à,

$\sim$ $\sim$

Consiliul de Administrație

Raportul Administratorilor

În baza Situațiilor Financiare întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice al României nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare la data de 31 decembrie 2011

$\ddot{\phantom{a}}$

×,

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Sumar:

• Aspecte generale $\mathbf{1}$
• Situațiile Financiare la data de 31 decembrie 2011 $2.$
• Realizarea bugetului de venituri si cheltuieli $\overline{3}$ .
• Analiza creantelor si datoriilor pe anul 2011 $\overline{4}$
• Investitii de imobilizari corporale $5.$
• Control intern 6.
• Concluzii și propuneri $7.$

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Aspecte generale $\mathbf 1$

SC"DAFORA"S.A, s-a constituit ca societate pe acțiuni în baza H.G. nr.690/1994 și a fost înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului cu nr.J32/8/1995. Sediul societății se află pe Str. Regele Ferdinand I nr. 15 în localitatea MEDIAS, Jud. Sibiu și are cod fiscal RO 7203436.

Conform actului constitutiv, obiectul de activitate principal al societății îl constituie: activitatea de servicii anexe extracției de gaze naturale - clasa CAEN 0910.

Capitalul social subscris si vărsat la 31 decembrie 2011 este în suma de 100.232.329 lei. Capitalul social este divizat in 1.002.323.294 actiuni nominative, dematerializate, în valoare de 0,10 lei fiecare.

Societatea "DAFORA"S.A. este o societate deschisa, ale cărei acțiuni se tranzacționează pe Bursa de Valori Bucuresti.

Structura acționariatului la 31 decembrie 2011 era următoarea:

٠	Călburean Gheorghe	497.866.391 actiuni 49,67 %;
٠	S.C. Foraj Sonde SA Craiova	122.345.800 actiuni 12,21 %;
۰	Lista actionari persoane fizice si juridice	382.111.103 actiuni 38,12 %.

Incepand cu data de 06 aprilie 2009, societatea este administrata de catre Consiliul de Administratie, format din cinci membrii si al carui presedinte este dl Calburean Gheorghe.

In cursul anului 2011 – Societatea a avut un număr mediu de salariați de 579.

Activitatea societatii se desfasoara prin intermediul a doua sucursale:

• Sucursala Foraj
• Sucursala Construcții

Situațiile Financiare la data de 31 decembrie 2011 $\overline{\mathbf{2}}$

Situațiile financiare la data de 31 decembrie 2011 au fost întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 3055/2009 ("OMFP 3055/2009") cu modificările si completările ulterioare.

Aceste situații financiare au fost pregătite conform principiului costului istoric. Situația veniturilor și cheltuielilor este prezentată utilizând metoda clasificării cheltuielilor și veniturilor după natura lor.

Menționăm, de asemenea, că:

• Societatea nu prezintă activități în domeniul cercetării-dezvoltării; a)
• Societatea nu a achiziționat acțiuni proprii; b)
• Societatea nu utilizează instrumente financiare derivate. $c)$

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Administratorii SC Dafora S.A. consideră că situațiile financiare respectă cerințele impuse de OMFP 3055/2009.

Raportul administratorilor este însoțit de:

Situațiile financiare (bilanțul contabil, contul de profit si pierdere, situația fluxurilor de $\omega$ numerar, situația privind modificările capitalului propriu, notele explicative)

Realizarea bugetului de venituri si cheltuieli $\overline{\mathbf{3}}$

Din analiza datelor financiar contabile la 31 decembrie 2011, societatea a realizat principalii indicatori astfel:

Venituri totale, din care:	185.625.015 lei
- Venituri din exploatare	168.574.273 lei
- Venituri financiare	17.050.742 lei
Cheltuieli totale, din care:	183.616.840 lei
- Cheltuieli din exploatare	154.200.329 lei
- Cheltuieli financiare	29.416.511 lei
Rezultatul brut (profit)	2.008.175 lei
Profit din exploatare	14.373.944 lei
Pierdere financiara	12.365.769 lei

La sfarsitul anului, conform legislatiei in vigoare, societatea a repartizat la fondul de rezerva, suma de 68.600 lei, diferenta urmand a se repartiza in Adunarea Generala a Actionarilor din 25 aprilie 2012.

Analiza creantelor si datoriilor pe anul 2011 $\overline{\mathbf{4}}$

La sfarsitul anului 2011, SC DAFORA SA avea de incasat creante totale in suma de 82.070.502 lei, din care:

Creante comerciale	37.337.771 lei
Sume de incasat de la entitatile afiliate	44.063.500 lei
Alte creante	669.231 lei

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Analizand componenta datoriilor la 31 decembrie 2011, in suma totala de 280.162.611 lei, situatia se prezinta dupa cum urmeaza:

Datorii cu scadenta in anul 2011	113.120.356 lei
Datorii cu scadenta 1-5 ani	159.574.978 lei
Datorii cu scadenta peste 5 ani	7.467.277 lei
Structura datoriilor
Datorii comerciale	52.389.812 lei
Furnizori entitati afiliate	15.356.807 lei
Credite, din care:	107.471.220 lei
- Linii de credit	44.486.388lei
- Credite pentru investitii	62.434.791 lei
- Dobanda aferenta creditelor	550.041 lei
Alte imprumuturi si datorii asimilate, din care:	104.944.772 lei
- Leasing financiar	90.078.413 lei
- TVA de plata si neexigibil	3.399.280lei
- Creditori diverși – garanții clienți	7.824.549 lei
- Decontari cu personalul	982.387 lei
- Decontari cu bugetul de stat	2.340.427 lei
- Alte datorii	319.716 lei

Investitii de imobilizari corporale 5

In anul 2010 Societatea a receptionat o instalatie de foraj achizitionata in sistem leasing de la EFG Leasing in 2008 (producatorul echipamentului fiind firma Bentec GMBH Drilling & OILFIELD System - Germania), instalatie in valoare de 15.615.519 EURO pusă în funcțiune în iunie 2010. In perioada 2008-iunie 2010, valoarea echipamentului a fost contabilizata ca investitie in curs.

Controlul intern 6

Controlul intern se realizeaza prin compartimentul Financiar-Contabil impreuna cu cel de Productie, si Aprovizionare, prin reprezentantii sai, urmarindu-se lucrarile din stadiul de oferta si pana la executia finala, prin incadrarea in articolele de calculatie ale acestora, din punct de vedere al materialelor: tip-cantitate-pret, manopera directa, auto-utilaj in functie de normele de consum specific, alte costuri directe si cheltuieli indirecte ce nu pot fi identificate direct pe purtatorul de cost (lucrare, produs).

Obiectivul principal al conducerii societatii este urmarirea indeaproape a tuturor elementelor ce fac obiectul controlului intern, in vederea imbunatatirii performentelor si pozitiei economicofinanciare.

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Concluzii si propuneri $\overline{7}$

Pentru anul 2012, Consiliul de Administratie are în vedere realizarea urmatoarelor obiective care să conduca la creșterea performanțelor tehnice și economice ale societății :

• finalizarea lucrărilor la termenele prevăzute în contracte, respectând condițiile de calitate și protecția mediului;
• continuitatea procesului de retehnologizare si modernizare a societatii in vederea reducerii costurilor si cresterii productivitatii atat in activitatea de foraj cat si la constructii;
• participarea societatii la lucrari de constructii de mare anvergura.

Evenimente ulterioare datei bilantului

Conducerea a facut o analiza a tuturor evenimentelor ulterioare datei situatiilor financiare si nu a identificat niciun astfel de eveniment care sa impuna prezentarea sau ajustarea situatiilor financiare pentru 31 decembrie 2011.

Numele Deloitte se refera la organizatia Deloitte Touche Tohmatsu Limited, o companie cu raspundere limitata din Marea Britanie, la firmele membre ale acesteia, in cadrul careia fiecare firma membra este o persoana juridica independenta. Pentru o descriere amanuntita a structurii legale a Deloitte Touche Tohmatsu Limited si a firmelor membre, va rugam sa accesati www.deloitte.com/ro/despre.

Deloitte furnizeaza servicii clientilor din sectorul public si privat in urmatoarele domenii profesionale - audit, taxe, consultanta, consultanta financiara - deservind numeroase industrii. Prin intermediul retelei sale globale de firme membre, care activeaza in peste 150 de tari, Deloitte pune la dispozitia clientilor sai resursele internationale precum si priceperea locala pentru a-i ajuta sa exceleze indiferent de locul in care acestia isi desfasoara activitatea. Obiectivul celor 182 000 de profesionisti din Deloitte este acela de a deveni un standard de excelenta.

© 2012 Deloitte Romania