Cyberoo

Earnings Release • Sep 28, 2023

COMUNICATO STAMPA

Comunicato ai sensi dell'art. 11 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan (informativa price sensitive)

CYBEROO: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2023

Ricavi Cyber Security +51,7%

Crescita organica del valore della produzione e dei ricavi delle vendite. In forte aumento anche l'EBITDA e l'utile netto.

• Valore della Produzione: € 8,79 milioni (+30,7% rispetto a € 6,72 milioni del primo semestre 2022)
• Totale dei ricavi: € 7,82 milioni (+34,8 % rispetto a € 5,80 milioni del primo semestre 2022)
• Ricavi Cyber Security: € 5,41 milioni (+51,7% rispetto a € 3,57 milioni del primo semestre 2022)
• EBITDA: € 2,96 milioni (+ 53,9 % rispetto € 1,92 milioni nel primo semestre 2022)
• EBITDA margin: 33,7% rispetto al 28,6% nel primo semestre 2022
• Utile di esercizio: € 1,15 milioni (+140% rispetto a € 0,49 milioni nel primo semestre 2022)

Reggio Emilia, 28 settembre 2023 – Cyberoo S.p.A. ("Società" o "Cyberoo"), Pmi innovativa quotata sul mercato EGM (Euronext Growth Milan), specializzata in cyber security per le imprese, comunica che il Consiglio di Amministrazione della Società ha esaminato e approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale consolidata relativa al periodo chiuso al 30 giugno 2023.

Fabio Leonardi, Amministratore Delegato di Cyberoo commenta: "Il semestre registra risultati di nuovo molto positivi, con una crescita che con soddisfazione possiamo definire fisiologica e che vede un ulteriore balzo di oltre il 50% dei ricavi nella cybersecurity.

Il business di Cyberoo procede molto bene, la crescita solida ed organica premia il modello di business e la collaborazione con aziende sempre più strutturate. Sul territorio nazionale le collaborazioni con i nostri partner procedono efficacemente, anche attraverso numerose attività ed eventi che favoriscono le opportunità commerciali.

Nel periodo abbiamo investito significativamente nel processo di internazionalizzazione, mettendo la Polonia al centro dei piani di sviluppo oltre confine. Il nuovo fronte commerciale polacco potrà beneficiare della presenza diffusa di risorse altamente qualificate, in condizione di replicare il modello italiano, e della dimensione del mercato. Il Security Operations Center (SOC) di Varsavia, pienamente operativo dall'inizio del 2023, ha invece il duplice obiettivo di offrire servizi di alta qualità ai clienti, polacchi e non, garantendo un supporto costante, e di permettere a Cyberoo di

beneficiare di un modello organizzativo con forte presenza in loco, in grado di facilitare la commercializzazione di prodotti e servizi nel Paese e più in generale nel nord Europa.

Il semestre ha visto ulteriori autorevoli riconoscimenti internazionali alla qualità del servizio Cyberoo. L'inserimento come unica azienda italiana, nella "Market Guide for Managed Detection & Response Services 2023" di Gartner e, come Trusted Introducer, nella rete CERT, ci accreditano come attore rilevante nel campo della sicurezza informatica in Italia e all'estero.

Con l'acquisizione totale di Cyber Division, abbiamo dato vita a Cyberoo Docetz, dove un team di nuove risorse lavora per consolidare e sviluppare i servizi di consulenza a supporto delle nostre attività di Managed Detection and Response e di Incident Response.

L'introduzione sul nuovo sito aziendale del "Black Button" segna l'arrivo di un servizio all'avanguardia, attivo 24/7, che consente a chiunque di contattare i nostri specialisti in caso di incidente informatico, portando valore aggiunto alla nostra realtà aziendale.

Sul fronte degli investimenti siamo sempre attivi. Stiamo facendo ricerca e sviluppo per applicazioni "mobile" in grado di rendere ancora più semplice la collaborazione tra clienti e SOC, sia per quanto riguarda la gestione degli allarmi di Cypeer che per quanto riguarda la chiamata all'Incident Response. Stiamo anche sviluppando nuove features di CSI, per rendere ancora più solida la nostra capacità di threat intelligence. Siamo inoltre impegnati nell'ingegnerizzazione di un nuovo importante servizio di V-NOC (Virtual Network Operations Center) che andrà a completare l'offerta di cyber security e che ci permetterà di essere sempre più efficaci nella catena del soccorso H24.

Seppur in un contesto turbolento, guardiamo fiduciosi alla seconda metà dell'anno, che si prospetta positiva. Siamo consapevoli dei potenziali ostacoli e moti recessivi che potrebbero emergere nel panorama economico ma rimaniamo molto ottimisti sulle prospettive future.

Continueremo a creare valore e reinvestire, per consolidare, sia nel breve ma soprattutto a lungo termine la nostra posizione di mercato, con l'intento di sviluppare l'azienda come organizzazione internazionale di livello enterprise, in grado di rappresentare il Partner ideale nel percorso di miglioramento della postura di sicurezza delle aziende clienti.

Principali eventi del primo semestre 2023

L'apertura della nuova sede in Polonia e i relativi investimenti che hanno in parte inciso sull'EBITDA rappresentano un passo importante verso l'internazionalizzazione per Cyberoo. Questa area commerciale si distingue per l'elevato livello di consapevolezza e comprensione della cybersecurity e la dimensione di mercato, in grado di offrire un'ampia base di potenziali clienti, consapevoli dei rischi a cui sono esposti e dell'importanza di adottare efficaci misure di protezione. Due aspetti che contribuiscono allo sviluppo del nuovo SOC, preposto a rispondere prontamente alle minacce informatiche e a garantire la sicurezza.

Nel periodo Cyberoo ha generato cassa ma i costi e i nuovi investimenti già sopra richiamati, per rendere le soluzioni sempre più Enterprise e aprire delle nuove linee di servizio, hanno influito sulla PFN. Gli investimenti relativi all'applicazione mobile per l'interazione tra cliente e SOC e la gestione degli allarmi di Cypeer e all'applicazione mobile per la chiamata all'Incident Response, allo sviluppo delle nuove features di CSI e al progetto di V-NOC, non sono ancora stati annunciati al mercato ma sono capitalizzati e favoriranno ulteriore crescita futura.

Cyberoo ha continuato ad espandere la propria rete di connessioni, attraverso nuovi clienti e collaborazioni, dimostrando un impegno costante nella crescita e nell'innovazione. Tra le partnership più significative sicuramente quella avviata con BNP Paribas Leasing Solutions, per la locazione operativa e il finanziamento delle soluzioni cyber CSI (Cyber Security Intelligence) e Cypeer. Questa opzione è destinata alle piccole e medie imprese e risponde alla necessità di queste ultime di rateizzare il pagamento dei servizi per la sicurezza informatica a copertura pluriennale.

L'azienda ha continuato ad investire in modo significativo anche per supportare la crescita nel Sud Italia, in Polonia e per migliorare ulteriormente la qualità del suo MDR. Nel Sud Italia ha ampliato e rafforzato la squadra, con l'obbiettivo di creare maggior consapevolezza territoriale in materia di cybersecurity. L'investimento nel mercato polacco mira a soddisfare la crescente domanda del mercato e a rafforzare la presenza di Cyberoo in nord Europa. In parallelo, l'azienda si è impegnata per il miglioramento continuo della qualità dei servizi, per supportare l'implementazione di tecnologie all'avanguardia e per l'adeguamento alle esigenze mutevoli del mercato.

Nel mese di maggio Cyberoo ha lanciato il nuovo sito web, che ha presto ricevuto la Honorable Mention agli Awwwards, il prestigioso premio internazionale per il web design e la user experience, per la sua creatività e innovazione. Oltre a rappresentare una vetrina di alta qualità per i servizi offerti, il sito introduce il Black Button, uno strumento progettato per semplificare e velocizzare ulteriormente il contatto tra Cyberoo e i potenziali clienti, che possono ora chiedere assistenza velocemente 24/7 in caso di attacco informatico.

Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base dei bilanci chiusi al 30/06/2023 delle società Cyberoo S.p.A., Cyberoo51 S.r.l., e MFD International S.r.l. e Cyberoo Docetz S.r.l., rientranti nel perimetro di consolidamento del Gruppo Cyberoo.

I Ricavi complessivi del primo semestre ammontano a € 7,82 milioni, in aumento del 34,8% rispetto a € 5,80 milioni dell'analogo periodo del 2022. Nello specifico si sottolinea la crescita dell'area di business Cyber Security & Device Security che apporta un aumento dei Canoni ricorrenti grazie all'acquisizione di importanti nuovi clienti.

Ad oggi le aree di business Cyber Security & Device Security e Managed Services valgono complessivamente il 98% dei ricavi, in linea con la strategia di focalizzarsi sulle attività a maggiore marginalità e con un pricing che è quello dei ricavi ricorrenti.

Di seguito la suddivisione dei ricavi per linea di business che evidenziano la crescita delle linee Cyber Security e Managed Services:

Ricavi delle vendite e delle prestazioni	30/06/2023	30/06/2022
Cyber Security & Device Security	5.414.430	3.567.426
Managed Services	2.292.284	2.121.497
Digital Transformation	115.603	112.634
Totale	7.822.317	5.801.556

Il Valore della Produzione ammonta a € 8,79 milioni, +30,7% rispetto a € 6,72 milioni nel primo semestre 2022. La crescita è connessa principalmente alla voce "Ricavi delle vendite e delle prestazioni" pari a € 7,82 milioni nel primo semestre 2023.

L'EBITDA ammonta a € 2,96 milioni con un EBITDA margin del 33,7% del VdP, in aumento rispetto al 28,6% dell'analogo periodo del 2022.

Valori in € mln	30/06/2022	30/06/2022
Valore della Produzione	8.792	6.727
EBITDA	2.963	1.925
% margine	34%	29%

Il Risultato ante imposte è pari a € 1,73 milioni e registra un aumento rispetto agli € 0,8 milioni del primo semestre 2022.

L'Utile Netto di periodo è pari a € 1,16 milioni rispetto al valore di € 0,49 mln del primo semestre 2022.

L'Attivo fisso netto al 30 giugno 2023 ammonta a € 11,33 milioni in aumento rispetto al 31/12/2022 del 13% per effetto, principalmente, dell'incremento delle immobilizzazioni immateriali a seguito di importanti investimenti in tecnologie software e ricerca e sviluppo realizzati nel corso del periodo. I diritti di brevetto industriale e i diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno ammontano a € 2,06 milioni e sono rappresentati da software (registrati presso la SIAE) volti al miglioramento dell'offerta e dei servizi prestati. In particolare, si fa riferimento ai progetti "OSINT Open source intelligence", "CYPEER" e "DATA MINING" – PROGETTO "TITAAN". Le immobilizzazioni in corso e acconti ammontano a € 5,85 milioni (nel 2022 pari a € 3,91 milioni) e sono imputabili a costi capitalizzati per lo studio e lo sviluppo dei software "OSINT", "TITAAN" e "CYPEER".

Il Capitale circolante netto è passato da € 3,45 milioni al 31 dicembre 2022 ad € 3,94 milioni al 30 giugno 2023 a seguito dell'aumento dei crediti verso clienti correlato alla crescita del fatturato su nuovi importanti clienti.

La Posizione Finanziaria Netta consolidata al 30 giugno 2023 è negativa (cassa) e pari a € 1,37 milioni a fronte di una Posizione Finanziaria Netta consolidata negativa pari a € 1,89 milioni al 31/12/2022.

Principali fatti di rilievo avvenuti nel primo semestre 2023

Il 17 gennaio 2023 Cyberoo S.p.A. ha rilevato il restante 49% di Cyber Division S.r.l., azienda specializzata nelle attività di Vulnerability Assessment, Penetration Test ed Ethical Hacking oltre a quelle di Incident Response, della quale, in data 27 luglio del 2021, aveva acquisito il 51%. Contestualmente all'acquisizione, la società è stata ridenominata Cyberoo Docetz S.r.l. e strutturata per business unit, la principale delle quali specializzata in "Incident Response" e consulenza nella definizione di Incident Response Plan. Una seconda business unit dedicata a "Cyber Security e Risk Assessment" fornisce supporto alla rete di rivenditori del gruppo e alle aziende già dotate di un MDR Cyberoo, al fine di ottimizzarne l'impiego e ridurre ulteriormente il rischio residuo "di attacco", migliorando costantemente la postura di sicurezza aziendale. Una terza business unit dedicata alla "Compliance" è specializzata nella consulenza in sistemi di protezione certificati secondo lo standard ISO 27001, esigenza sempre più richiesta dal mercato e dalla quale potranno essere colte nuove opportunità di crescita.

Nel corso del mese di febbraio 2023 Gartner Inc., azienda multinazionale leader nella ricerca e advisory nel campo della tecnologia dell'informazione, ha inserito Cyberoo nella "Market Guide for Managed Detection & Response Services 2023", la più autorevole guida internazionale sui servizi avanzati di cyber sicurezza, e l'ha riconosciuta a livello globale come "Representative Vendor". Nella Market Guide 2023 sono state selezionate, oltre a quelle statunitensi, solo 12 aziende europee, tra cui unica italiana appunto Cyberoo.

Il 6 aprile 2023 il Consiglio di Amministrazione di Cyberoo S.p.A. ha deliberato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea Straordinaria dei Soci la proposta di frazionamento delle azioni in circolazione (c.d. Stock Split) nel rapporto di n.2 azioni ogni n.1 azione detenuta. L'operazione è stata approvata in data 27 aprile dall'assemblea straordinaria dei soci, che è divenuta efficace in data 29 maggio 2023. Il frazionamento ha comportato la riduzione del valore nominale di ciascuna azione ma non ha determinato alcun effetto sulla consistenza del capitale della società né sulle caratteristiche delle azioni. La proposta di frazionamento nel rapporto 2:1 è stata fatta tenendo in considerazione il valore di mercato del titolo nell'ottica di facilitarne la negoziazione, favorendo una maggiore liquidità e rendendo quindi i titoli apprezzabili ad una più ampia platea di investitori. L'approvazione del frazionamento ha comportato anche la variazione del regolamento dei "Warrant Cyberoo 2019-2023".

Il 12 maggio 2023 Cyberoo ha inaugurato la nuova sede in Polonia (Cyberoo PL), costituita alla fine del 2022 e dopo un breve periodo, caratterizzato dalle attività di assunzione e formazione delle risorse, integrata nel perimetro di consolidamento di Cyberoo S.p.A., da cui è controllata al 100%. Si tratta di un ulteriore importante i-SOC (Security Operation Center), a Varsavia, dove Cyberoo svolge attività di secondo livello, con un ampio gruppo di cyber specialist attivi a supporto della struttura operativa di Gruppo H24. Con le attività polacche, l'i-SOC di Cyberoo si rafforza e diviene a 3 livelli. Oltre al cosiddetto livello 0 operativo tramite l'intelligenza artificiale, ci sono infatti un 1° livello con cyber security analyst a Ternopil in Ucraina, un 2° (quello di Varsavia) con cyber security specialist e un 3° con expert cyber security specialist in Italia. Il nuovo modello scalabile garantisce un ulteriore miglioramento del servizio e supporta la costante crescita della clientela che si affida ai servizi MDR di Cyberoo.

Il 22 maggio 2023 Cyberoo ha approvato il suo primo Bilancio di Sostenibilità, riferito all'esercizio 2022, e redatto su base volontaria rendicontando una selezione degli standard internazionali "GRI Sustainability Reporting Standards - 2021", secondo l'opzione di rendicontazione "Referenced".

Il 31 maggio 2023 Cyberoo ha avviato una collaborazione con BNP Paribas Leasing Solutions per la locazione operativa e il finanziamento di CSI e Cypeer, le principali soluzioni di cyber security evoluta di proprietà Cyberoo. L'opzione della locazione operativa e del finanziamento consente soprattutto alle piccole e medie imprese di poter accedere a soluzioni di cyber security evoluta di medio termine, con un prezzo bloccato per tre anni, mediante pagamento di canoni mensili o trimestrali.

Il 29 giugno 2023 Cyberoo ha comunicato di essere entrata a far parte del circuito CERT (Computer Emergency Response Team) del Trusted Introducer, principale riferimento del settore a livello internazionale. L'ingresso è avvenuto al termine di un rigoroso percorso, durante il quale Cyberoo ha raggiunto gli obiettivi del framework di riferimento "SIM3 (Security Incident Management Maturity Model)" dedicato alle Listed Organization". In qualità di CERT, per Cyberoo si aprono anche nuove importanti opportunità sia con riferimento all'ampliamento della visibilità verso aziende che necessitano di consulenza e supporto, che soprattutto di collaborazione con altri player internazionali per lo scambio di informazioni utili alla definizione delle best practices volte al contrasto dei nuovi cyberthreat per la sicurezza nazionale e internazionale. L'accreditamento ottenuto è subordinato al rispetto di specifici requisiti come l'operatività h24 del proprio SOC e la

necessità di aver maturato un'esperienza dimostrabile nella gestione degli incidenti e nella postura di sicurezza dell'infrastruttura.

Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2023

Il 3 agosto 2023 Cyberoo ha visto confermato il proprio posizionamento tra i leader nei mercati globali per le sue innovative soluzioni MDR (Managed Detection and Response). Il riconoscimento proviene da due nuovi report sulle tecnologie emergenti di cybersecurity presentati da Gartner Inc., azienda che fornisce informazioni oggettive e fruibili a dirigenti aziendali e ai loro team, così da consentirgli di prendere decisioni più rapide e intelligenti e ottenere prestazioni migliori sulle priorità mission-critical di un'organizzazione. Nel report "Emerging Tech: Security — Leverage Emerging MDR Trends to Grow Your Security Service Revenue"¹ , Cyberoo è presente come Example MDR Provider. La ricerca "Emerging Tech: Security — Adoption Growth Insights for Managed Detection and Response"² presenta insights e dati inerenti alla crescita dell'adozione di servizi MDR.

Evoluzione prevedibile della gestione

La seconda metà dell'anno, seppur in un contesto turbolento, si prospetta positiva. L'azienda rimane molto ottimista sulle prospettive future.

L'apertura della nuova sede in Polonia rappresenta un'importante occasione di internazionalizzazione per Cyberoo ed è attesa una rapida attivazione dei primi partner, così da avviare la replica del modello di business e della Go to Market strategy anche su questo territorio.

Sono inoltre in corso importanti attività di sviluppo per le applicazioni mobile in grado di rendere ancora più semplice la collaborazione tra clienti e SOC. Sono anche avviate attività di sviluppo di nuove features di CSI, per rendere ancora più solida la capacità di threat intelligence. È inoltre in corso l'ingegnerizzazione di un nuovo importante servizio di V-NOC che permetterà a un team di esperti di anticipare e contrastare proattivamente potenziali minacce e di essere sempre più efficaci nella catena del soccorso.

Altre informazioni

La Relazione Finanziaria Consolidata al 30 giugno 2023 unitamente alla relazione di revisione contabile limitata della società di revisione BDO Italia S.p.A. è a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito istituzionale della società.

¹ Gartner, Emerging Tech: Security — Leverage Emerging MDR Trends to Grow Your Security Service Revenue, Travis Lee, 23 June 2023

² Gartner, Emerging Tech: Security — Adoption Growth Insights for Managed Detection and Response, Matt Milone, Travis Lee, Mark Wah, 30 June 2023

CONTO ECONOMICO

Conto Economico	30/06/2023	30/06/2022
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	7.822.317	5.801.556
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	866.700	750.878
Altri ricavi e proventi	103.377	174.573
Valore della Produzione	8.792.393	6.727.007
Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	2.190.101	1.428.458
Per servizi	584.212	874.733
Per godimento di beni di terzi	157.006	135.576
Per il personale	2.786.010	2.279.280
Variazioni rimanenze materie prime, sussidiarie e di merci	- 47.168	- 12.709
Oneri diversi di gestione	158.505	96.644
Costi della Produzione	5.828.665	4.801.982
Ebitda	2.963.728	1.925.025
Ammortamenti e svalutazioni	1.124.060	1.024.993
Ebit	1.839.668	900.032
Proventi e Oneri Finanziari	- 110.957	- 99.798
Rettifiche di valore di attività finanziarie	-	-
Risultato Ante Imposte	1.728.711	800.235
Imposte sul reddito	570.227	317.989
Utile (perdita) consolidati dell'esercizio	1.158.484	482.246
Risultato di pertinenza di terzi	-	- 16.958
Risultato di pertinenza del gruppo	1.158.484	499.204

STATO PATRIMONIALE

Stato Patrimoniale	30/06/2023	31/12/2022
Immobilizzazioni Immateriali	9.598.274	8.431.865
Immobilizzazioni Materiali	1.703.931	1.559.745
Immobilizzazioni Finanziarie	27.268	24.665
Attivo Fisso netto	11.329.473	10.016.275
Crediti Commerciali	9.866.797	10.378.465
Debiti Commerciali	- 2.869.179	- 4.095.284
Altre attività correnti	1.792.255	1.808.550
Altre passività correnti	- 4.851.214	- 4.637.339
Capitale circolante netto	3.938.658	3.454.392
Fondi rischi e oneri	- 36.855	- 24.623
Fondo TFR	- 506.543	- 438.098
Altri crediti e debiti non correnti	91.343	143.448

Attività e passività non correnti	- 452.056	- 319.272
Capitale investito netto	14.816.076	13.151.395
Capitale sociale	998.401	998.401
Riserve	13.998.472	11.180.972
Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	33.445	57.260
Utile (Perdite) portati a nuovo	-	-
Utile (perdita) d'esercizio	1.158.484	2.787.941
Totale patrimonio netto consolidato	16.188.802	15.024.574
Patrimonio netto di terzi	-	19.690
Totale Patrimonio Netto	16.188.802	15.044.263
Disponibilità liquide	- 3.723.556	- 4.448.757
Debiti finanziari	2.219.345	2.364.779
Titoli	-	-
Debiti commerciali e altri debiti non correnti	131.485	191.110
Posizione finanziaria netta	- 1.372.725	- 1.892.867
Fonti finanziamento	14.816.076	13.131.706

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

		30/06/2023	31/12/2022
A	Disponibilità liquide	3.722.043	4.447.224
B	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	1.512	1.532
C	Altre attività finanziarie correnti	-	-
D	Liquidità (A + B + C)	3.723.556	4.448.757
E	Debito finanziario corrente	492.628	1.157.952
F	Parte corrente del debito finanziario non corrente	-	-
G	Indebitamento finanziario corrente (E + F)	492.628	1.157.952
H	Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	- 3.230.928	- 3.290.805
I	Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)	1.726.717	1.206.827
J	Strumenti di debito	-	-
K	Debiti commerciali e altri debiti non correnti	131.485	191.110
L	Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	1.858.202	1.397.937
M	Totale indebitamento finanziario (H + L)	- 1.372.725	- 1.892.867

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Cyberoo S.p.A.

Cyberoo S.p.A., società quotata sul Mercato Euronext Growth Milan di Borsa Italiana, è una Pmi Innovativa emiliana specializzata in cyber security per le imprese, intesa non solo come protezione dei sistemi informatici dagli attacchi esterni ma come realizzazione di una vera e propria strategia in grado proteggere, monitorare e gestire le informazioni dell'ecosistema IT. Cyberoo si rivolge al mercato delle medie imprese con un portfolio di soluzioni enterprise ampio e profondo, sviluppate tramite l'utilizzo delle più avanzate tecnologie e con una catena del valore che permette di proporre a questo mercato prezzi in linea con le capacità di spesa.

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