CY4GATE S.p.A. — Proxy Solicitation & Information Statement 2026

Mar 19, 2026

Giovedì 19 Marzo 2026

MERCATI

MF

INFO DIGITAL SICHI

RILEVA IL GRUPPO DI PRIVATE EQUITY AUMENTANDO GLI ASSET DA 1 A 2 MILIARDI DI EURO

Equita raddoppia con Xenon

Al termine dell'operazione il patto parasociale, esteso ai soci del fondo, sarà primo azionista con oltre il 30%. Alla neo-arrivata Icrea Banca va il 13%. Il 14% a famiglie e imprenditori vicini ai fondatori

DI LUCIO SIRONI

Mozze nel private equity italiano tra Equita Group e Xenon. La investment bank e il gestore di fondi alternativi di private equity hanno firmato un accordo vincolante che mira alla loro integrazione. Xenon Private Equity, oltre 30 anni di storia alle spalle, conta su un team di 25 professionisti e una piattaforma da 1 miliardo di asset in gestione. Gli accordi prevedono che Equita acquisti per intero Xenon Aifm e Xenon GP, più il 20% delle azioni B dei fondi Xenon in fase di investimento, aventi diritto al carried interest, e il diritto a sottoscrivere il 20% delle azioni B dei fondi che saranno raccolti in futuro, alle stesse condizioni del management.

Tra il 2027 e il 2030 e sulla base delle commissioni che matureranno sui fondi attivi e su quelli previsti in raccolta - e includendo la stima conservativa del carried interest di competenza - il contributo medio annuo di Xenon all'utile netto del gruppo Equita è atteso di oltre 7 milioni. L'operazione dovrebbe perfezionarsi nella seconda metà dell'anno e il corrispettivo, incluse le azioni di classe B, è pari a 70 milioni di euro, di cui fino a 35 milioni da corrispondere per cassa e il resto in azioni Equita di nuova emissione (soggetto a vincoli di lock-up) derivanti da un aumento di capitale riservato, da coprire conferendo azioni Xenon. Il prezzo di emissione delle azioni Equita è stato concordato in 5,8253 euro cadauna, assegnate ai soci di Xenon, che però non

avranno diritto a percepire dividendi a valere sull'utile 2025. Parte del corrispettivo in azioni, per un controvalore pari a 15 milioni, sarà depositato a garanzia in un conto dedicato e sarà soggetto a un meccanismo di clare-back qualora Xenon non raggiunga determinati obiettivi di fundraising nei prossimi anni. Le risorse che saranno raccolte

tramite l'aumento di capitale riservato a Icrea Banca, la cui esecuzione è prevista prima del closing dell'acquisizione di Xenon, saranno utilizzate per finanziare parte della componente cash dell'operazione. Dopo 1 closing delle due operazioni annunciate il patto parasociale, inclusivo delle quote dei soci di Xenon, si confermerà primo azionista di Equita con oltre il 30% del capitale, mentre Icrea Banca avrà il 13% circa, affiancandosi a diverse famiglie ed imprenditori vicini al gruppo dal 2022, che - insieme a Fenera Holiday, azionista dalla quotazione - deterranno più del 14%. La partnership tra Equita e Xenon presenta, secondo chi l'ha promossa, diversi punti di forza: la complementarietà tra asset class e base investitori, le solide relazioni di Equita

con investitori istituzionali domestici e i rapporti di Xenon in vari mercati europei e nordamericani. Da tutto questo ci si aspetta opportunità di cross selling nella raccolta di nuovi prodotti. In ogni caso gli asset in gestione del gruppo Equita raddoppieranno, da 1 a 2 miliardi, e le commissioni annuali di gestione tripliceranno più dal 2026, da 9 a più di 30 milioni. Aumenterà così il peso dei ricavi della divisione Alternative Asset Management, al 25% circa dei ricavi consolidati di gruppo derivanti da attività con i clienti, alzando la componente ricorrente dei ricavi del gruppo. Nel 2025 Xenon ha conseguito 20,7 milioni di ricavi da commissioni e un utile netto pari a 4,9 milioni (carried interest escluso), con una marginalità superiore al 23%.

GATE

Part of ELT Group

CY4Gate S.p.A. (la "Società"), ai sensi dell'art. 14, comma 4, dello Statuto sociale e in conformità alle previsioni di legge e regolamentari vigenti, ha ritenuto di avvalersi della facoltà di prevedere che l'intervento in Assemblea di coloro ai quali spetta il diritto di voto

avvenga esclusivamente tramite il rappresentante designato ai sensi dell'art. 135-undersecc. I del D. Lgs. 58/1998 ("TUP"), individuato dalla Società in Compu-ercitare S.p.A., con sede legale in Milano, Via Lorenzo Mascheroni 19 (il "Rappresentante Designato").

ESTRATTO DELL'AVVISO DI CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA

L'Assemblea degli Azionisti di CY4Gate S.p.A. (la "Società") è convocata in sede ordinaria per il giorno 28 aprile 2026 alle ore 16:30 in unica convocazione, esclusivamente mediante mezzi di telecomunicazione, come infra precisato, per discutere e deliberare sul seguente

Ordine del giorno

1. Approvazione del Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2025 e presentazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2025, comprensivo della Rendi-contazione consolidata di Sostenibilità relativa all'esercizio 2025 ai sensi del D. Lgs. n. 125/2024. Destinazione del risultato di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
   1.1 Approvazione del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2025. Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di revisione legale; deliberazioni inerenti e conseguenti;
   1.2 Destinazione del risultato di esercizio; deliberazioni inerenti e conseguenti.

2. Nomina del Consiglio di Amministrazione. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
   2.1 Determinazione del numero dei componenti;
   2.2 Determinazione della durata in carica;
   2.3 Nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione.

2.4 Nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione;
2.5 Determinazione del compenso dei componenti del Consiglio di Amministrazione.

1. Nomina dei componenti del Collegio Sindacale. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
   3.1 Determinazione del numero dei componenti;
   3.2 Nomina dei componenti del Collegio Sindacale;
   3.3 Nomina del Presidente del Collegio Sindacale;
   3.4 Determinazione del compenso dei componenti del Collegio Sindacale.

2. Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie ai sensi degli articoli 2357 e seguenti del Codice Civile. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

3. Deliberazioni inerenti alla relazione della politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi dell'art. 123-ter del D. Lgs. 58/98 ("TUP") e dell'art. 64-quater del Regolamento Consulto adottato con delibera n. 11971/1999 ("Regolamento Emitenti").

5.1 Voto vincolante sulla politica in materia di remunerazione relativa all'esercizio 2026. Ilustrata nella prima sezione della relazione; deliberazioni inerenti e conseguenti;

5.2 Consultazione sulla seconda sezione della relazione avente ad oggetto i compensi corrisposti nell'esercizio 2025 o ad esso relativi; deliberazioni inerenti e conseguenti.

1. Proposta di adozione del Piano di Stock Grant 2026-2028 ai sensi dell'art. 114-bis del D. Lgs. N. 58/1998. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

L'intervento in Assemblea degli altri soggetti legittimati li componenti degli organi sociali, il Segretario della riunione e il Rappresentante Designato, nonché gli altri soggetti legittimati ai sensi di legge diversi da coloro ai quali spetta il diritto di voto: potrà avvenire esclusivamente mediante mezzi di video/telecomunicazione che ne garantiscano l'identificazione. Le istruzioni per la partecipazione all'Assemblea mediante mezzi di telecomunicazione verranno rese note dalla Società agli interessati.

Informazioni ulteriori relative, tra l'altro, alle modalità di svolgimento dell'Assemblea e all'esercizio dei diritti degli Azionisti sono riportate nell'avviso di convocazione integrale reperibile sul sito internet della Società http://www.cy4gate.com/

Inoltre, si comunica che, a partire da martedì 31 marzo 2026, mediante deposito presso la sede sociale, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato "Info" all'indirizzo nonché sul sito internet della Società all'indirizzo www.cy4gate.com, saranno messe a disposizione del pubblico la Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2025, redatta nel formato ESET così come previsto dal Regolamento Delegato n. 2319/815, nonché, su base volontaria, nel formato supplementare PDF, comprensiva del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2025, del bilancio consolidato al 31 dicembre 2025, della Relazione sulla gestione (che include la Rendi-contazione consolidata di sostenibilità relativa all'esercizio 2025 redatta ai sensi del Decreto Regionale 6 settembre 2024, L.155), delle Relazioni del Collegio Sindacale e della Società di Revisione, unicamente alle prescritte attestazioni di cui all'art. 154-bis, contro 5 e 5-ter del D. Lgs. 58/98, e la Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari redatta ai sensi dell'art. 123-bis del D. Lgs. 58/98.

Taliacci e/o i prospetti riepilogati dai dati essenziali dell'ultimo bilancio delle società controllate e collegate di CY4Gate S.p.A. saranno messi a disposizione del pubblico presso la sede legale della Società, in conformità al disposto ex art. 2429 del Codice Civile, nei termini di legge.

Roma, 19 marzo 2026

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Enrico Peruzzi

THE ITALIAN SEA GROUP

The Italian Sea Group S.p.A. | Sede Legale - Operativa Viale Cristoforo Colombo, 4BIS 34033 Marina Di Carrara (MO - Italy) | Capitale sociale € 26.500.000 i.v.

03 - Priva 00/40/200021 (RCA 401 - 2017)

ESTRATTO DELL'AVVISO DI CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA REGULAZIONISTI

Estratto dell'avviso di convocazione di Assemblea ordinaria

L'Assemblea degli Azionisti di THE ITALIAN SEA GROUP S.P.A. (la "Società") è convocata in sede ordinaria, in unica convocazione, il giorno 27 aprile 2026, alle ore 15:00, esclusivamente mediante mezzi di telecomunicazione, per discutere e deliberare sul seguente:

ORDINE DEL GIORNO

1. Rideterminazione del numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione a conferma dell'amministratore nominato per congiuszione; delibere inerenti e conseguenti;
2. Reclina di un regolato suggliente del Collegio Sindacale ai sensi dell'art. 2401 del codice civile e dell'art. 21 dello Statuto sociale, al fine di ripristinare la composizione dell'organo di controllo.

Le informazioni relative:

• al capitale sociale:
• alla regolamentari all'intervento in Assemblea esclusivamente per il tramite del Rappresentante Designato (secondato 16 aprile 2026);
• all'esercizio del voto per delega e al confermato in della stessa al Rappresentante Designato;
• all'integrazione dell'ordine del giorno e alla presentazione di nuove proposte di raddoppianze su materie già all'ordine del giorno dell'Assemblea (entro il 27 marzo 2026);
• alle presentazione di nuove proposte individuali di deliberazione su materie già all'ordine del giorno dell'Assemblea (entro il 12 aprile 2026);
• al diritto di voto in materia prima dell'Assemblea (entro il 16 aprile 2026);
• alla congiuszione di candidature per la riunione di un sindaco suggliente (entro il 12 aprile 2026).

12 aprile 2026:

• agli aspetti orari per i soci dell'Assemblea:
• sono riportate nella versione integrale dell'avviso di convocazione; alla quale si fa riperlo il cui testo è pubblicato sul sito internet della Società (www.investor.it/societa/riperlo/al-2026/articolo-2). Altre istruzioni di stoccaggio autorizzato denominato "eMarket Storage" ();
• La documentazione informale all'argomento post-All'ordine del giorno dell'Assemblea:
• si comprende il Relazione Finanziaria con i progetti di intervento e altre autorizzazioni presso la sede legale della Società (dal lunedì al venerdì, dalle ore 9:00 alle ore 13:00 e dalle ore 14:00 alle ore 18:00), nonché sul sito internet della Società all'indirizzo www.investor.it/automobil/assistenti/con/telefoni/consorzi/informazioni/telefoni/consorzi/telefoni/assistenti/ e presso il meccanismo di stoccaggio "eMarket Storage", consultabile all'indirizzo www.estabilitastotragic.com

1 MAGE

Il Presidente

(Giovanni Costantino)

Generalfinance S.p.A.

Sede in Milano, via Giorgio Stephenson n. 43A

Capitale sociale versato Euro 4.200.328,63 €

Registro delle imprese - Ufficio di Milano Marco Brianzo Lodi n. 01382020022

Sito internet: www.generalfinance.it

Pubblicazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2025 e ulteriore documentazione

Milano, 19 marzo 2026 Si rende noto che i più relazioni finanziaria annuale 2025, comprendente il progetto di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2025, la relazione sulla gestione e le attestazioni di cui all'art. 154-bis, comma 3, del TUP, nonché i di le relazioni del collegio sindacale e della società di revisione, (s) la relazione sul governo societario e gli assetti proprietari, (s) la relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti sono a disposizione del pubblico, presso la sede legale della Società in Milano, Via Giorgio Stephenson n. 43A, sul sito internet della Società (www.generalfinance.it, nella sezione "Governance-Assemblee degli Azionisti") nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato e Market Storage al sito

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