CY4GATE S.p.A. — Earnings Release 2025

May 14, 2025

Comunicato stampa

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI CY4GATE HA APPROVATO I DATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2025

TUTTI GLI INDICATORI ECONOMICI IN NETTO MIGLIORAMENTO

TOTALE RICAVI IN CRESCITA DOUBLE DIGIT TRAINATI DAL MERCATO DEFENCE

NUOVI ORDINI PARI A € 32,2 MILIONI, +115% RISPETTO AL PRIMO TRIMESTRE 2024

BACKLOG RICAVI TOTALE¹ PARI A CIRCA € 73 MILIONI

CONFERMATA LA GUIDANCE 2025 CON RICAVI TOTALI ATTESI IN UN RANGE COMPRESO TRA € 84 MILIONI E € 87 MILIONI

• − Valore della produzione² : € 16,3 milioni (€ 14,7 milioni)³ +11%;
• − Ricavi operativi: € 15,8 milioni (€ 14,4 milioni) +9%;
• − EBITDA⁴ : € 1,2 milioni (€ 0,04 milioni);
• − PFN⁵ : cassa negativa per € 29,6 milioni (negativa € 30,9 milioni).

Roma, 14 maggio 2025 – Il Consiglio di Amministrazione di CY4GATE (CY4.MI), – player nazionale ed europeo della cyber security e cyber intelligence, riunitosi in data odierna ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 31 marzo 2025.

Emanuele Galtieri, CEO & General Manager di Cy4Gate Group, ha commentato: "La crescita organica del primo trimestre del 2025 ha consentito di realizzare performance economiche positive, fortemente trainate dal mercato Defence, che continua a rappresentare un pilastro strategico per la crescita del Gruppo. I risultati, che evidenziano un aumento a doppia cifra del Valore della Produzione (+11%) e un significativo miglioramento dell'EBITDA, dimostrano la solidità del nostro modello industriale e la capacità di esecuzione del nostro team. Prosegue con coerenza la strategia avviata nel corso del 2024, che intende portare l'azienda a una completa destagionalizzazione del business. Il valore della produzione, pari a € 16,3 milioni e un solido backlog di ricavi, testimoniano l'efficacia delle scelte strategiche compiute e la fiducia che i nostri clienti ripongono in noi. Sulla base di questi risultati e delle dinamiche commerciali in corso, confermiamo con convinzione la guidance per l'esercizio 2025".

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¹ Alla data del 12 maggio 2025.

² Per Valore della Produzione si intende il Totale Ricavi (Ricavi operativi + Altri ricavi).

³ I dati in parentesi si riferiscono ai dati economico-finanziari del Gruppo rispettivamente al 31 marzo 2024 e al 31 dicembre 2024. I dati comparativi dei primi tre mesi del 2024 sono stati rideterminati al fine di includere l'effetto della Purchase Price Allocation di XTN (consolidata integralmente dal 1° gennaio 2024); attività che si è conclusa a fine esercizio 2024.

⁴ EBITDA: viene calcolato rettificando il risultato del periodo per escludere l'effetto delle imposte, dei proventi (oneri) finanziari netti, degli ammortamenti, svalutazioni e rettifiche di valore di attività finanziarie nonché dei proventi (oneri) ritenuti dal Gruppo non ricorrenti e straordinari, principalmente connessi alle attività di M&A.

⁵ La PFN include l'accantonamento per passività finanziarie potenziali legate alle put/call di Diateam e XTN per l'acquisto di ulteriori quote dei terzi (per complessivi € 4,2 milioni).

PRINCIPALI DATI ECONOMICO-FINANZIARI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2025

Il Valore della produzione ammonta a € 16,3 milioni, con un incremento del 11% circa rispetto al 31 marzo 2024 (€ 14,7 milioni).

Tale incremento è trainato essenzialmente dalle ottime performance dei segmenti della Forensic Intelligence e della Cybersecurity.

I ricavi operativi sono pari a € 15,8 milioni, +9% rispetto al 31 marzo 2024 (€ 14,4 milioni).

Sotto il profilo della distribuzione geografica la situazione è rimasta pressoché invariata con un 68% per l'Italia e un 32% sull'estero.

I Costi totali ammontano a € 15,1 milioni, sostanzialmente in linea con il primo trimestre 2024 (€ 14,6 milioni).

L'EBITDA è pari a € 1,2 milioni in significativo miglioramento rispetto al primo trimestre 2024 (€ 0,04 milioni) grazie alla crescita della top line. Conseguentemente l'EBITDA Margin è pari a 7,5%, (+7,2 punti percentuali rispetto all'incidenza sul fatturato registrata nello stesso periodo dell'esercizio precedente).

La Posizione finanziaria netta è cash negative per € 29,6 milioni, in miglioramento di € 1,3 milioni rispetto all'indebitamento finanziario netto registrato al 31 dicembre 2024 (€ 30,9 milioni), principalmente per la maggiore liquidità di periodo.

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Al 31 marzo 2025 gli Ordini acquisiti sono pari a € 32,2 milioni con un incremento del +115% rispetto allo stesso periodo del precedente anno (circa € 14 milioni).

Il Backlog ricavi totale al 12 maggio 2025 è pari a € 73 milioni.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE I PRIMI 3 MESI DEL 2025

• In data 24 gennaio 2025 Cy4Gate ha comunicato di essersi aggiudicato, negli ultimi giorni del 2024, ulteriori contratti di circa € 8,5 milioni con una durata di 2 anni, per soluzioni di cyber security e decision intelligence a favore di clienti tech nazionali e istituzionali esteri;
• In data 27 gennaio 2025 Cy4Gate ha siglato un accordo di partnership con RedCarbon in ambito artificial intelligence per il dominio della cyber security;
• In data 03 marzo 2025 Cy4Gate ha comunicato di aver siglato, negli ultimi due mesi, contratti per un valore complessivo di € 1,65 milioni della durata di 1 anno con primari clienti sia Istituzionali che aziende hi-tech in Italia e all'estero. I contratti si riferiscono all'acquisizione di tecnologie ed evolutive in ambito Decision Intelligence;
• In data 05 marzo 2025 è stato annunciato il nuovo brand helmon nuovo player di cybersicurezza dedicato alle PMI, risultato di una partnership strategica tra CDP Venture Capital e Cy4Gate;
• In data 07 marzo 2025 Cy4Gate si è aggiudicata un contratto del valore complessivo di € 20,5 milioni, con una durata triennale, con un importante cliente istituzionale Europeo che prevede la fornitura di

tecnologie ed evolutive nell'ambito della Decision Intelligence, con l'obiettivo di supportare processi decisionali complessi attraverso strumenti innovativi e altamente performanti.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO I PRIMI 3 MESI DEL 2025

• In data 16 aprile 2025 Cy4Gate ha siglato contratti del valore complessivo di circa € 2 milioni, per soluzioni in ambito Decision Intelligence e Cyber Security a beneficio sia di clienti istituzionali che corporate in Italia per il 70% e all'estero per il 30% per la durata di un anno.
• In data 28 aprile 2025 Cy4Gate è stata citata in qualità di representative vendor nei recenti due report di Gartner "Emerging Tech Horizon" e "Emerging Tech Impact Radar", per il segmento relativo alla c.d. Composite AI®, ovvero la capacità relativa allo sviluppo di modelli di Intelligenza Artificiale Composita.
• In data 5 maggio 2025 Cy4Gate si è aggiudicata un progetto europeo di ricerca nel settore Defence finanziato dell'European Defence Fund (EDF) per un valore complessivo di € 1,1 milioni in 3 anni e mezzo a partire dal 2026.

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il Gruppo proseguirà nel percorso di crescita intrapreso puntando ad un robusto consolidamento, efficientamento e creazione di sinergie sulle realtà acquisite, privilegiando sempre il mantenimento dell'eccellenza tecnologica e valorizzando l'ampio portfolio prodotti che oggi può contare su soluzioni di punta nella cyber in grado di supportare le più sfidanti necessità dei clienti e consente di confermare le guidance 2025 con un totale dei ricavi a fine anno in un range compreso tra gli € 84 e € 87 milioni di cui:

• − un Backlog e contratti recurring pari a circa € 68 milioni
• − una conversione della Pipeline commerciale pari a circa € 18 milioni

DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE

Copia del Resoconto Intermedio di Gestione consolidato al 31 marzo 2025, sarà messo a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale in Roma, oltre che mediante pubblicazione sul sito istituzionale www.cy4gate.com sezione "Investor Relations/Bilanci e Relazioni Periodiche/Anno 2025" e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato .

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Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari - Dott.ssa Arianna Ciccolella - dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Si segnala inoltre che il presente comunicato contiene dati prospettici dichiarazioni previsionali (forward-looking statements) riguardanti obiettivi strategici stabiliti nell'ambito della programmazione aziendale. Il lettore del presente comunicato non deve porre un indebito affidamento su tali dichiarazioni previsionali in quanto i risultati consuntivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette previsioni come conseguenza di molteplici fattori, la maggior parte dei quali è al di fuori della sfera di controllo del Gruppo.

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I risultati di Cy4Gate Group relativi ai primi tre mesi del 2025 saranno presentati alla comunità finanziaria il giorno 15 maggio 2025 nel corso di una conference call alle ore 11:00 AM (CET) 10:00 AM (UK). Per informazioni rivolgersi ai contatti in calce al presente comunicato.

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Il presente comunicato stampa è disponibile sul meccanismo di stoccaggio "****" () e sul sito internet della Società www.cy4gate.com

About CY4Gate S.p.A.

Società nata nel 2014 con il compito di rispondere ad una domanda di sicurezza cibernetica non convenzionale. CY4Gate S.p.A., quotata all'Euronext Growth Milan nel giugno 2020, dal giugno 2023 è stata ammessa alla quotazione all' Euronext Milan segmento Star. CY4Gate S.p.A. è stata concepita per progettare, sviluppare e produrre tecnologie e prodotti, sistemi e servizi, che siano in grado di soddisfare i più stringenti e moderni requisiti di "Cyber Intelligence & Cyber Security" espressi dalle Law Enforcement Agencies, Forze Armate, Istituzioni e Aziende, sul territorio nazionale e sul mercato estero. Rappresentando un progetto industriale italiano unico nel suo genere, CY4Gate S.p.A. opera nel mercato cyber a 360°, con prodotti proprietari che soddisfino sia le esigenze di raccolta e di analisi delle informazioni, che di sicurezza: Quipo e Amico, nel mondo della Cyber Intelligence; RTA, Diateam, CTI e Pronto Cyber nel mondo della Cyber Security.

Per ulteriori informazioni:

Specialist Investor Relation CY4Gate S.p.A. Equita SIM S.p.A. Alessia Pisoni, Investor Relator investors@cy4gate.com Marco Clerici +39 335 775 0702 m.clerici@equita.eu

Investor Relation e Media Relations

CDR Communication
Silvia Di Rosa:	+39 335 786 4209	silvia.dirosa@cdr-communication.it
Luca Gentili:	+39 348 292 0498	luca.gentili@cdr-communication.it
Angelo Brunello:	+39 329 211 7752	angelo.brunello@cdr-communication.it
	Marianna Tremolada: +39 348 242 3039	marianna.tremolada@cdr-communication.it

In allegato gli schemi riclassificati consolidati di Conto Economico e Stato Patrimoniale al 31 marzo 2025

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

Conto Economico Riclassificato	Periodo chiuso al
(in euro)	31/03/2025	31/03/2024*
Ricavi operativi	15.776.176	14.431.225
Altri Ricavi	501.234	237.110
Totale Ricavi	16.277.410	14.668.335
Costi per acquisti, servizi ed altri costi operativi	6.627.087	6.574.497
Costi del personale	8.432.136	8.049.446
Costi	15.059.223	14.623.943
EBITDA Adjusted	1.218.187	44.392
EBITDA Adjusted Margin	7,5%	0,3%
Ammortamenti, svalutazioni e rettifiche di valore di attività finanziarie	(4.525.768)	(3.348.502)
EBIT Adjusted	(3.307.580)	(3.304.110)
Ammortamenti (connessi alla PPA)	(1.175.888)	(1.175.888)
EBIT	(4.483.468)	(4.479.998)
Proventi (Oneri) Finanziari	(815.678)	(627.706)
Costi Straordinari (one off)	(42.957)	(148.162)
Imposte	36.676	(199.490)
Utile (Perdita) del periodo	(5.305.428)	(5.455.356)
di cui Utile (Perdita) di Terzi	326.545	524.578
Utile (perdita) per azione	(0,23)	(0,23)

* I dati comparativi dei primi tre mesi del 2024 sono stati rideterminati al fine di includere l'effetto della Purchase Price Allocation di XTN (consolidata integralmente dal 1° gennaio 2024); attività che si è conclusa a fine esercizio 2024.

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

Stato Patrimoniale Riclassificato	Al
(in euro)	31/03/2025	31/12/2024
Attivo fisso	95.968.036	97.966.248
Rimanenze	1.773.548	973.831
Attività (passività) derivanti da contratti	6.264.450	5.957.176
Crediti commerciali	40.774.939	49.940.566
Debiti commerciali	(9.762.480)	(11.918.398)
CCO	39.050.456	44.953.174
Altre attività (passività)	(8.145.077)	(9.707.168)
CCN	30.905.379	35.246.006
CIN	126.873.416	133.212.255
Disponibilità liquide	15.663.585	14.537.530
Attività finanziarie	3.722.618	1.472.983
Passività finanziarie	(43.037.591)	(41.070.787)
Passività per leasing	(5.989.789)	(5.859.148)
PFN	(29.641.177)	(30.919.422)
Patrimonio netto	(97.232.239)	(102.292.833)
Totale fonti	(126.873.416)	(133.212.255)