Culti Milano — Earnings Release 2020

May 25, 2021

Informazione Regolamentata n. 20103-6-2021		Data/Ora Ricezione 25 Maggio 2021 12:50:38	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	Culti Milano
Identificativo Informazione Regolamentata	:	147771
Nome utilizzatore	:	CULTIN01 - Valentina Mariani
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	25 Maggio 2021 12:50:38
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	25 Maggio 2021 12:50:39
Oggetto	:	2020	CULTI MILANO SPA: Approvati i risultati
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

CULTI Milano - Approvati i risultati consolidati dell'esercizio 2020: Ricavi per Euro 13,5 milioni (Euro 9,0 milioni nel 2019), EBITDA Euro 3,2 milioni (Euro 1,4 milioni nel 2019) e Utile netto di Euro 1,45 milioni (Euro 0,3 milioni nel 2019).

Prosegue l'espansione commerciale e internazionale del Gruppo, grazie anche all'acquisizione del controllo di SCENT Company Srl ed alla costituzione della joint venture CULTI Milano Asia Ltd.

Proposta, unitamente alla costituzione di un Fondo acquisto azioni proprie per 500 mila Euro, la distribuzione di un dividendo di Euro 0,08 per azione, con pagamento a partire dal 14 luglio 2021, stacco cedola n. 4 in data 12 luglio 2021 e record date il 13 luglio 2021.

Proposto un piano di incentivazione per il management basato su Phantom Shares.

Milano, 25 maggio 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di CULTI Milano S.p.A., società specializzata nella produzione e distribuzione di fragranze e cosmesi, quotata al segmento AIM Italia di Borsa Italiana, ha approvato in data odierna i risultati dell'esercizio 2020.

Nonostante l'esercizio 2020 sia stato caratterizzato da un rallentamento delle attività commerciali dovute alla pandemia Covid-19, il Gruppo non ha mai interrotto il proprio sviluppo, trovando conferme nella strategia di differenziazione e complementarietà dei canali.

Nel corso del 2020 la Società ha portato a compimento l'acquisizione della quota di controllo di SCENT Company Srl, impresa attiva nel mercato del marketing olfattivo, e ha dato origine ad una joint venture nell'area asiatica, la CULTI Milano Asia Ltd, per la diffusione dei prodotti di CULTI Milano ad Hong Kong e più in generale sul territorio cinese, su quest'ultimo attraverso la subsidiary CULTI Milano China Ltd.

Importanti sono stati i risultati raggiunti nell'esercizio 2020: significativa crescita commerciale, forte miglioramento di tutti gli indici reddituali e consolidamento dei fondamentali patrimoniali e finanziari.

Di seguito i principali indicatori economico-finanziari al 31 dicembre 2020 del bilancio consolidato, che comprende la Capogruppo CULTI Milano e le controllate BAKEL e SCENT Company, quest'ultima consolidata dal 1° luglio 2020:

• Vendite complessive: 13,5 milioni di Euro (9,0 milioni di Euro nel 2019, +49,8%);
• EBITDA consolidato di Euro 3,2 milioni ed EBIT di Euro 2,5 milioni (rispettivamente di Euro 1,4 milioni ed Euro 0,9 milioni nel 2019), con incrementi rispetto all'esercizio precedente, rispettivamente del 130% e del 187%;
• Risultato ante imposte pari a Euro 2,1 milioni e risultato netto consolidato ad Euro 1,45 milioni (i medesimi dati al 31 dicembre 2019 erano stati rispettivamente pari a Euro 0,6 milioni ed Euro 0,35 milioni);

Posizione finanziaria netta consolidata positiva, pari ad Euro 2,31 milioni (Euro 1,75 milioni al 31 dicembre 2019), dopo la distribuzione di dividendi dell'esercizio 2019 e l'acquisizione del 51% della SCENT Company Srl, che hanno inciso complessivamente per oltre 2 milioni di Euro.

Si elencano ora i principali indicatori economico-finanziari al 31 dicembre 2020 della sola Capogruppo, CULTI Milano S.p.A.:

• Vendite complessive: Euro 9,4 milioni, rispetto a Euro 7,7 milioni nell'esercizio 2019 (+23%);
• EBITDA a Euro 2,8 milioni (Euro 1,3 milioni al 31 dicembre 2019);
• EBIT a Euro 2,5 milioni, rispetto ad Euro 0,9 milioni del 2019;
• Risultato ante imposte (EBT): Euro 2,1 milioni (Euro 0,6 milioni nel 2019);
• Risultato netto: Euro 1,5 milioni (Euro 0,4 milioni nel 2019);
• Patrimonio netto: Euro 9,7 milioni contro Euro 8,4 milioni al 31 dicembre 2019;
• Posizione finanziaria netta positiva: Euro 2,8 milioni rispetto a Euro 2,4 milioni del 2019.

Nei primi mesi del 2021 i dati commerciali del Gruppo continuano nel processo di significativo sviluppo, evidenziando valori incrementali per tutte le Società e facendo registrare un fatturato consolidato pro-forma a fine aprile di 5,5 milioni di Euro, in crescita del 44% rispetto allo stesso periodo del 2020, che si era chiuso con un fatturato consolidato pro-forma di 3,8 milioni di Euro (a parità di perimetro).

***

Il Consiglio di Amministrazione, terminate le esigenze di prudenza che avevano indotto ad una sospensione delle relative delibere in occasione dell'Assemblea del 2020, ha deliberato di proporre all'Assemblea degli azionisti il rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni per un controvalore massimo di 500 mila Euro, ai sensi del combinato disposto degli artt. 2357 e 2357-ter c.c., nonché del Regolamento degli Emittenti quotati sul Mercato Alternativo del Capitale e relative disposizioni di attuazione, per un periodo di diciotto mesi, a far data dalla delibera dell'Assemblea ordinaria. Tale autorizzazione viene richiesta per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse quelle contemplate nell'art. 5 del Regolamento (UE) 596/2014 (Market Abuse Regulation, di seguito "MAR") e nelle prassi ammesse a norma dell'art. 13 MAR, nei termini e con le modalità che saranno eventualmente deliberati dai competenti organi sociali, nel rispetto della vigente normativa.

Il Consiglio ha inoltre esaminato ed approvato un piano di phantom shares denominato "Piano di Phantom Shares 2021-2025" (il "Piano") in favore del top management, individuato nelle figure del Presidente Franco Spalla, dell'Amministratore Delegato Pierpaolo Manes e del Direttore Generale Giovanni Casale (i "Beneficiari"). Il Piano, che sarà sottoposto all'approvazione dell'Assemblea in sede ordinaria, unitamente al relativo Regolamento, prevede l'assegnazione gratuita ai Beneficiari di massime n. 155.000 Phantom Shares, avuto riguardo alla rilevanza della rispettiva posizione ricoperta nell'ambito della Società in relazione alla valorizzazione della medesima.

* * *

L'adozione del Piano è finalizzata all'incentivazione e alla fidelizzazione, nel medio-lungo termine, dei Beneficiari che occupano le posizioni di maggior rilievo all'interno della Società e che sono quindi più direttamente responsabili dei risultati aziendali.

Le Phantom Shares, che determinano, ai termini e alle condizioni previste dal relativo Regolamento, l'insorgere in capo a ciascun Beneficiario del diritto alla corresponsione del Bonus, verranno attribuite a titolo personale e non potranno essere trasferite per atto tra vivi né assoggettate a vincoli o costituire oggetto di altri atti di disposizione a qualsiasi titolo.

Considerato che, come indicato, tra i Beneficiari del Piano vi sono amministratori della Società, si precisa che la deliberazione consiliare di attribuzione delle Phantom Shares è stata adottata nel rispetto di quanto previsto dall'art. 2391 c.c. e, per quanto occorrer possa, dell'art. 2389 c.c..

Trattandosi di un piano di Phantom Shares, il Piano non prevede l'assegnazione o l'acquisto di azioni da parte della Società.

Il Consiglio ha deliberato infine di convocare l'Assemblea dei Soci per i giorni 29 e 30 giugno 2021 (rispettivamente in prima e seconda convocazione).

* * *

L'Assemblea sarà chiamata ad approvare, in sede ordinaria, la Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione ed il Bilancio chiuso al 31 dicembre 2020 con la relativa proposta di destinazione dell'utile conseguito di Euro 1.506.303, che prevede:

• (i) la distribuzione di un dividendo di 0,08 Euro per azione, e quindi di complessivi Euro 247.640, messo in pagamento a partire dal 14 luglio 2021, con stacco della cedola n. 4 in data 12 luglio 2021 e con data di legittimazione, ai sensi dell'art. 83-terdecies del D. Lgs 24 febbraio 1998, n. 58, (cd. record date) il 13 luglio 2021;
• (ii) la costituzione di un Fondo per l'acquisto di azioni proprie di Euro 500.000 da utilizzarsi nell'ambito della autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie richiesta in tale occasione all'Assemblea sempre in sede ordinaria;
• (iii) il riporto a nuovo dell'importo residuo di Euro 758.663.

L'Assemblea sarà chiamata anche a deliberare in merito all'adozione di un piano incentivante per il top management della Società, basato su Phantom Shares (corrispondenti a 155 mila azioni della Società), approvandone altresì il relativo Regolamento.

L'Assemblea verrà convocata anche in sede straordinaria per l'approvazione delle modifiche statutarie, richieste, nell'ambito delle modifiche del Regolamento Emittenti AIM, disposte da Borsa Italiana con avviso n. 17857 del 6 luglio 2020, in materia di offerta pubblica di acquisto e di revoca dalle negoziazioni.

L'avviso di convocazione dell'Assemblea sarà pubblicato nei termini di legge sul sito internet della Società.

Il testo integrale delle proposte di deliberazione e delle relazioni del Consiglio di Amministrazione relative agli argomenti all'ordine del giorno, con tutta la relativa documentazione, sarà reso disponibile, secondo i termini e le modalità indicati dalla legge, mediante deposito presso la sede legale, nonché mediante pubblicazione sul sito internet della Società (www.culticorporate.com) e su quello di Borsa Italiana SpA.

Franco Spalla, Presidente di CULTI Milano, ha commentato "Sottoponiamo alla prossima Assemblea degli Azionisti l'approvazione di un bilancio che ha visto conseguire risultati particolarmente significativi, sotto tutti i profili, e che conclude la prima parte del piano di sviluppo del Gruppo, avendo realizzato una crescita commerciale importante e portato a termine rilevanti acquisizioni sia in Italia che all'Estero. Le scelte adottate si stanno positivamente riflettendo sulla prima parte dell'esercizio in corso, con un apprezzabile sviluppo di fatturato, che dovrebbe permettere di concludere anche l'anno 2021 con risultati positivi. Inoltre ha proseguito il Presidente – il management, d'intesa con il Consiglio di Amministrazione, è pronto per

prospettare all'approvazione degli Azionisti un sistema incentivante sotto forma di Phantom Shares, incentrato sulla crescita del valore del titolo in Borsa nel periodo 2021-2024, nella piena convinzione non solo del valore del Gruppo già ad oggi espresso, ma soprattutto delle aspettative di ulteriore e significativo accrescimento delle attività, con l'obiettivo di conseguire un correlato apprezzamento da parte del mercato finanziario, che già è stato testimoniato dai corsi di Borsa del 2020-21. In tal modo saranno sempre più convergenti gli interessi della Società, degli Azionisti e degli Amministratori esecutivi più significativi. Infineconclude Franco Spalla – un particolare ringraziamento va a tutte le colleghe ed i colleghi che hanno contribuito ad affrontare i momenti di criticità generati dalla pandemia, con forte senso di responsabilità, permettendo al Gruppo di raggiungere risultati di grande rilievo".

Contact:

Culti Milano S.p.A. Nomad Tel. 02 49784974(+2) Paolo Verna

Specialist

Banca Akros Bruno Mestice 02 43444630 bruno.mestice@bancaakros.it

Per ulteriori informazioni: www.culticorporate.com

Danilo Rantucci EnVent Capital Markets Ltd ir@culti.com pverna@enventcapitalmarkets.co.uk Francesca Martino fmartino@enventcapitalmarkets.co.uk

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

		ATTIVO in euro	31 dicembre 2020	31 dicembre 2019
(B)	IMMOBILIZZAZIONI
		I ‐ Immobilizzazioni immateriali
	1)	Costi di impianto e di ampliamento	420.261	663.173
	2) 3)	Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione	28.150	38.410
		delle opere dell'ingegno	51.595	52.080
	4)	Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	1.771.360	1.865.007
	5)	Avviamento	2.859.579	1.811.333
	6)	Immobilizzazioni in corso ed acconti	27.600	795
	7)	Altre:	145.620	212.819
		Totale immobilizzazioni immateriali	5.304.165	4.643.617
		II ‐ Immobilizzazioni materiali
	2)	Impianti e macchinario:	16.646	25.592
	3)	Attrezzature industriali e commerciali:	8.032	4.045
	4) 5)	Altri beni Immobilizzazioni in corso ed acconti	247.407 ‐	296.691 ‐
		Totale immobilizzazioni materiali	272.085	326.328
		III ‐ Immobilizzazioni finanziarie
	1)	Partecipazioni in:
		(a) imprese controllate (b)	336.145 ‐	‐
		d‐bis) Altre imprese	5.394	1.068
		Totale partecipazioni	341.539	1.068
	2)	Crediti:
		d‐bis) Verso altri
		Esigibili oltre l'esercizio successivo	131.650	113.751
		Totale crediti verso altri	131.650	113.751
	3	Altri titoli
	Totale crediti		131.650	113.751
		Totale immobilizzazioni finanziarie	473.189	114.819
		TOTALE IMMOBILIZZAZIONI	6.049.439	5.084.764
	(C) ATTIVO CIRCOLANTE
	I) Rimanenze 1)	Materie prime, sussidiarie e di consumo	968.727	510.418
	2)	Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	65.812	84.611
	3	Lavori in corso su ordinazione	‐	‐
	4)	Prodotti finiti e merci	1.982.846	1.503.325
	5)	Acconti	3.300	66.034
		Totale rimanenze	3.020.685	2.164.388
	II) Crediti
	1)	Verso clienti
		Esigibili entro l'esercizio successivo	3.436.373	1.964.831
		Esigibili oltre esercizio successivo
	4)	Totale crediti verso clienti Verso controllanti	3.436.373	1.964.831
		Esigibili entro l'esercizio successivo	‐	508
		Esigibili oltre l'esercizio successivo	‐	‐
		Totale crediti verso imprese controllanti	‐	508
	5)	Verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti
		Esigibili entro l'esercizio successivo	‐	325
		Totale crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	‐	325
	5‐bis)	Crediti Tributari
		Esigibili entro l'esercizio successivo Importi scadenti oltre 12 mesi	82.703	47.960
		Totale crediti tributari	82.703	47.960
	5‐ter)	Imposte Anticipate
		Esigibili entro l'esercizio successivo	106.651	61.117
		Totale imposte anticipate	106.651	61.117
		5‐quater)Verso altri
		Esigibili entro l'esercizio successivo Importi scadenti oltre 12 mesi	100.826 8.021	70.511
		Totale crediti verso altri	108.847	70.511
	Totale crediti		3.734.574	2.145.252
	1)	IV) Disponibilità liquide Depositi bancari e postali	6.213.685	3.415.996
	2)	Assegni	‐	7.504
	3)	Danaro e valori in cassa	13.015	25.422
		Totale disponibilità liquide	6.226.700	3.448.922
		TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE	12.981.959	7.758.562
(D)	RATEI E RISCONTI		80.383	89.390
	TOTALE ATTIVO		19.111.781	12.932.716

		PASSIVO in euro	31 dicembre 2020	31 dicembre 2019
(A)		PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO
	I ‐ II ‐	Capitale Riserva da sovrapprezzo delle azioni	3.095.500 4.303.849	3.095.500 4.303.849
	III ‐	Riserve di rivalutazione	‐
	IV ‐	Riserva legale	619.100	619.100
	V ‐	Riserve Statutarie		‐
	VI ‐	Riserva per azioni proprie in portafoglio		‐
	VI	‐ Riserve straordinarie	‐	‐
	VII	‐ Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	(24.123)
		‐ Riserve di consolidamento	‐	‐
	VIII ‐	Utili / Perdite portati a nuovo	79.558	‐
	IX ‐	Utile (perdita) dell'esercizio	1.353.194	327.187
		Totale Patrimonio Netto di Gruppo	9.427.078	8.345.636
		Patrimonio netto di terzi
		Capitale e riserve di terzi	681.393	164.983
		Utile (perdita) di terzi	100.720	18.601
		Totale patrimonio netto di terzi	782.113	183.584
		Totale patrimonio netto consolidato	10.209.191	8.529.220
(B)		FONDI PER RISCHI E ONERI
	1	Per trattamento di quiescenza ed obblighi simili	‐	‐
	2	Per imposte, anche differite	‐	‐
	3	strumenti finanziari derivati passivi	44.221	‐
	4)	Altri	159.718	153.011
		Totale fondi per rischi ed oneri	203.939	153.011
(C)		TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO	470.086	362.946
(D)	DEBITI
	4)	Debiti verso banche
		Esigibili entro l'esercizio successivo	438.078	728.549
		Esigibili oltre l'esercizio successivo	3.480.513	973.772
		Totale debiti verso banche	3.918.591	1.702.321
	5	Debiti verso altri finanziatori Esigibili entro l'esercizio successivo	3.609	‐
		Esigibili oltre l'esercizio successivo	‐	‐
		Totale debiti verso altri finanziatori	3.609	‐
	7)	Debiti verso fornitori
		Esigibili entro l'esercizio successivo	2.562.699	1.495.885
		Esigibili oltre l'esercizio successivo
		Totale debiti verso fornitori	2.562.699	1.495.885
	9	Debiti verso imprese controllate	319.761	‐
		Totale debiti verso controllate	319.761
	11)	Debiti verso controllanti
		Esigibili entro l'esercizio successivo	592.639	224.334
		Totale debiti verso controllanti	592.639	224.334
		11‐bis) Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti
		Esigibili entro l'esercizio successivo Totale debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	17.714 17.714	17.714 17.714
	12)	Debiti tributari
		Esigibili entro l'esercizio successivo	270.817	125.080
		Totale debiti tributari	270.817	125.080
	13)	Debiti verso istituti di previdenza di sicurezza sociale
		Esigibili entro l'esercizio successivo	86.693	104.710
		Esigibili oltre l'esercizio successivo
	14)	Totale debiti verso istituti di previdenza di sicurezza sociale Altri debiti	86.693	104.710
		Esigibili entro l'esercizio successivo	366.728	215.867
		Totale altri debiti	366.728	215.867
	Totale debiti		8.139.251	3.885.911
(E)		RATEI E RISCONTI	89.314	1.628
	TOTALE PASSIVO		19.111.781	12.932.716

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

	in euro	31/12/2020	31/12/2019
	A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1)	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	13.529.115	9.029.515
2)	Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di
	lavorazione, semilavorati e finiti	‐175.339	(288.214)
5)	Altri ricavi e proventi
	Altri	184.172	45.326
	Totale altri ricavi e proventi	184.172	45.326
	Totale valore della produzione	13.537.948	8.786.627
	(B) Costi della produzione
6	Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	2.928.079	1.760.468
7	Per servizi	4.526.433	3.282.440
8	Per godimento di beni di terzi	668.326	758.565
9	Per il personale:
	a) Salari e stipendi	1.433.253	1.155.064
	b) Oneri sociali	360.004	341.084
	c) Trattamento di fine rapporto	116.059	84.721
	d) Trattamento di quiescenza e simili	1.322	‐
	e) Altri costi	38.504	51.089
	Totale costi per il personale	1.949.142	1.631.958
10	Ammortamenti e svalutazioni:
	(a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	725.519	579.402
	(b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	91.571	94.793
	(c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni	16.300
	(d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante
	e delle disponibilità liquide	22.062	4.795
	Totale ammortamenti e svalutazioni	855.452	678.990
11	Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie,
	di consumo e merci	36.876	(114.874)
12	Accantonamenti per rischi	10.177	12.540
14	Oneri diversi di gestione	388.237	201.412
	Totale costi della produzione	11.362.722	8.211.499
	Differenza tra valore e costi della produzione	2.175.226	575.128
	(C) Proventi ed oneri finanziari
16	Altri proventi finanziari:
	(d) Proventi diversi dai precedenti
	Altri	15	4.146
	Totale proventi diversi dai precedenti	15	4.146
	Totale altri proventi finanziari	15	4.146
17	Interessi ed altri oneri finanziari
	‐ Interessi e commissioni a controllanti	829	4.292
	Altri	41.346	15.306
	Totale interessi e altri oneri finanziari	42.175	19.598
	17bis (Utili e) Perdite su Cambi	4.096	637
	Totale proventi ed oneri finanziari	(46.256)	(14.815)
	RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	2.128.970	560.313
20	Imposte sul reddito dell'esercizio
	‐ Correnti	709.978	220.204
	‐ Anticipate	(34.921)	(5.679)
		675.057	214.525
	UTILE (PERDITA) CONSOLIDATI DELL'ESERCIZIO	1.453.913	345.788
	RISULTATO DI PERTINENZA DEL GRUPPO	1.353.194	327.187
	Risultato di pertinenza di terzi	100.720	18.601

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

Rendiconto finanziario consolidato

(metodo indiretto) (importi in Euro)

A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa	2020	2019
Utile (perdita) di esercizio	1.453.914	345.788
Imposte sul reddito	675.057	214.525
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	2.128.971	560.313
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto
contropartita nel capitale circolante netto
Ammortamenti delle immobilizzazioni	817.090	674.195
Accantonamento TFR	116.059	84.721
Accantonamenti ai fondi	50.927	12.540
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetaria	(24.112)	-
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	3.088.935	1.331.769
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	254.949	118.426
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	(101.180)	93.389
Incremento (Decremento) debiti verso fornitori	193.589	196.180
Decremento/(Incremento) dei risconti attivi	23.173	65.231
Altre variazioni del capitale circolante netto	(410.444)	64.282
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del CCN	3.049.022	1.869.277
Altre rettifiche
(Utilizzo Fondi)	(30.835)	(42.400)
Flusso finanziario della gestione reddituale (A)	3.018.187	1.826.877
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento
Immobilizzazioni
Acquisto di cespiti	(449.241)	(161.549)
Acquisto partecipazione di controllo	(1.822.259)	(2.071.714)
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(2.271.500)	(2.233.263)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi propri
Distribuzione di dividendi e di riserve	(247.640)	(247.640)
Mezzi di terzi
Accensione finanziamento bancario	1.267.523	1.110.943
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	1.019.883	863.303
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	3.444.240	2.988.848
Disponibilità liquide da società acquisite	1.015.890	3.157
Incremento delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	1.766.570	456.917
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	6.226.700	3.448.922

Indebitamento finanziario consolidato

(€/000)	31/12/2020	31/12/2019
A Depositi bancari e postali	6.214	3.434
B Denaro e valori in cassa	13	25
C. Liquidità (A) + (B)	6.227	3.449
D. Debiti bancari correnti	438	821
F. Altri debiti finanziari correnti	48	3
G. Indebitamento finanziario corrente (D) + (E) + (F)	486	824
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) ‐ (C)	(5.741)	(2.625)
I. Parte non corrente dei finanziamenti con le banche	3.481	878
K. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J)	3.481	878
L. Indebitamento finanziario netto (H) + (K)	(2.260)	(1.747)

STATO PATRIMONIALE

Stato patrimoniale al 31 dicembre 2020

			ATTIVO in euro	31 dicembre 2020	31 dicembre 2019
(B)		IMMOBILIZZAZIONI
			I ‐ Immobilizzazioni immateriali
		1)	Costi di impianto e di ampliamento	399.976	645.833
		2) 4)	Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	13.150 1.753.781	18.410 1.854.423
		6	Immobilizzazioni in corso ed acconti	2.600	‐
		7)	Altre:	134.823	212.819
			Totale immobilizzazioni immateriali	2.304.330	2.731.485
	II ‐ Immobilizzazioni materiali
		2)	Impianti e macchinario:	16.646	25.592
		3	Attrezzature industriali e commerciali:	2.416	2.946
		4)	Altri beni	200.941	273.917
		5)	Immobilizzazioni in corso ed acconti	‐	‐
			Totale immobilizzazioni materiali	220.003	302.455
			III ‐ Immobilizzazioni finanziarie
		1)	Partecipazioni in:
			(a) imprese controllate d‐bis) Altre imprese	4.230.118 12	2.071.714 12
			Totale partecipazioni	4.230.130	2.071.726
			Esigibili oltre l'esercizio successivo	131.650	113.751
			Totale crediti verso altri	131.650	113.751
		3	Altri titoli
		Totale crediti		131.650 ‐	113.751
			Totale immobilizzazioni finanziarie	4.361.780	2.185.477
			TOTALE IMMOBILIZZAZIONI	6.886.113	5.219.417
		(C) ATTIVO CIRCOLANTE
	I)	Rimanenze
		1)	Materie prime, sussidiarie e di consumo	525.403	510.418
		2) 3	Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati Lavori in corso su ordinazione	65.812 ‐	84.611 ‐
		4)	Prodotti finiti e merci	912.999	1.039.077
		5)	Acconti	3.300	42.290
			Totale rimanenze	1.507.514	1.676.396
		II) Crediti
		1)	Verso clienti
			Esigibili entro l'esercizio successivo	1.471.849	914.444
			Esigibili oltre esercizio successivo
			Totale crediti verso clienti	1.471.849	914.444
		2)	Verso imprese controllate
			Esigibili entro l'esercizio successivo	31.415	‐
		4)	Verso controllanti
			Esigibili entro l'esercizio successivo	‐	339
			Totale crediti verso imprese controllanti	31.415	339
		5)	Verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti
			Esigibili entro l'esercizio successivo	‐	325
			Totale crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	‐	325
		5‐bis)	Crediti Tributari Esigibili entro l'esercizio successivo	38.657	2.738
			Importi scadenti oltre 12 mesi
			Totale crediti tributari	38.657	2.738
		5‐ter)	Imposte Anticipate
			Esigibili entro l'esercizio successivo	102.300	48.522
			Totale imposte anticipate	102.300	48.522
			5‐quater)Verso altri
			Esigibili entro l'esercizio successivo	21.857	19.730
			Importi scadenti oltre 12 mesi
			Totale crediti verso altri	21.857	19.730
		Totale crediti		1.666.078	986.098
			IV) Disponibilità liquide
		1)	Depositi bancari e postali	5.242.421	3.413.566
		2)	Assegni	‐	7.504
		3)	Danaro e valori in cassa	9.980	23.170
			Totale disponibilità liquide	5.252.401	3.444.240
			TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE	8.425.993	6.106.734
			(a) Disaggi di emissione ed altri oneri similari su prestiti
(D)		RATEI E RISCONTI		29.911	38.021
	TOTALE ATTIVO			15.342.017	11.364.172

		PASSIVO in euro	31 dicembre 2020	31 dicembre 2019
(A)		PATRIMONIO NETTO
	I	Capitale	3.095.500	3.095.500
	II	Riserva da sovrapprezzo delle azioni	4.303.849	4.303.849
	III	Riserve di rivalutazione
	IV	Riserva legale	619.100	619.100
	VI	Altre riserve	‐	‐
	VII	Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	(24.593)
	VIII	Utili / Perdite portati a nuovo	156.271	‐
	IX	Utile (perdita) dell'esercizio	1.506.303	403.911
		Totale patrimonio netto	9.656.430	8.422.360
(B)		FONDI PER RISCHI E ONERI
	3	strumenti finanziari derivati passivi	32.359	‐
	4)	Altri	50.263	40.085
		Totale fondi per rischi ed oneri	82.622	40.085
(C)		TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO	354.473	297.029
(D)	DEBITI
	4)	Debiti verso banche
		Esigibili entro l'esercizio successivo	‐	121.750
		Esigibili oltre l'esercizio successivo	2.500.000	878.250
		Totale debiti verso banche	2.500.000	1.000.000
	7)	Debiti verso fornitori
		Esigibili entro l'esercizio successivo	1.479.639	1.121.189
		Totale debiti verso fornitori	1.479.639	1.121.189
	9	Debiti verso imprese controllate	328.332
		Totale debiti verso controllate	328.332	‐
	11)	Debiti verso controllanti
		Esigibili entro l'esercizio successivo	175	‐
		Esigibili oltre l'esercizio successivo	592.639	224.334
		Totale debiti verso controllanti	592.814	224.334
		11‐bis) Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti
		Esigibili entro l'esercizio successivo	17.715	17.714
		Totale debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	17.715	17.714
	12)	Debiti tributari
		Esigibili entro l'esercizio successivo	151.816	73.865
		Totale debiti tributari	151.816	73.865
	13)	Debiti verso istituti di previdenza di sicurezza sociale
		Esigibili entro l'esercizio successivo	48.401	72.216
		Esigibili oltre l'esercizio successivo
		Totale debiti verso istituti di previdenza di sicurezza sociale	48.401	72.216
	14)	Altri debiti
		Esigibili entro l'esercizio successivo	129.775	95.380
		Totale altri debiti	129.775	95.380
	Totale debiti		5.248.492	2.604.698
(E)		RATEI E RISCONTI	‐	‐
	TOTALE PASSIVO		15.342.017	11.364.172

CONTO ECONOMICO

	in euro	2020	2019
	A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1)	Ricavi delle vendite e delle prestazioni	9.426.345	7.688.601
2)	Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di
	lavorazione, semilavorati e finiti	(144.877)	(225.954)
5)	Altri ricavi e proventi
	Altri	131.946	36.773
	Totale altri ricavi e proventi	131.946	36.773
	Totale valore della produzione	9.413.414	7.499.420
	(B) Costi della produzione
6	Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	1.591.022	1.526.465
7	Per servizi	3.049.613	2.666.397
8	Per godimento di beni di terzi	556.803	707.146
9	Per il personale:
	a) Salari e stipendi	921.258	958.295
	b) Oneri sociali	230.759	280.925
	c) Trattamento di fine rapporto	76.229	70.432
	d) Trattamento di quiescenza e simili
	e) Altri costi	37.717	50.119
	Totale costi per il personale	1.265.963	1.359.771
10	Ammortamenti e svalutazioni:
	(a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	432.119	464.180
	(b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	79.026	88.633
	(c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
	(d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante
	e delle disponibilità liquide	17.650	4.602
	Totale ammortamenti e svalutazioni	528.795	557.415
11	Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie,
	di consumo e merci	(14.985)	(114.874)
12	Accantonamenti per rischi	10.177	6.742
13	Altri accantonamenti
	Oneri diversi di gestione	301.218
14			196.209
	Totale costi della produzione	7.288.606	6.905.271
	Differenza tra valore e costi della produzione	2.124.808	594.149
	(C) Proventi ed oneri finanziari
16	Altri proventi finanziari:
	(d) Proventi diversi dai precedenti
	Altri	14	3.945
	Totale proventi diversi dai precedenti	14	3.945
	Totale altri proventi finanziari	14	3.945
17	Interessi ed altri oneri finanziari
	Interessi e commissioni ad imprese controllate
	Interessi e commissioni ad imprese collegate
	‐ Interessi e commissioni a controllanti	829	4.292
	Altri	20.662	7.382
	Totale interessi e altri oneri finanziari	21.491	11.674
	17bis(Utili e) Perdite su Cambi	2.157	1.105
	Totale proventi ed oneri finanziari	(23.634)	(6.624)
	RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	2.101.174	587.525
20	Imposte sul reddito dell'esercizio
	Correnti	640.883	206.549
	Differite	‐	‐
	Anticipate	(46.012)	(22.935)
		594.871	183.614
	UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO	1.506.303	403.911

RENDICONTO FINANZIARIO DEI FLUSSI DI LIQUIDITÀ

Rendiconto finanziario di flussi di liquidità

(metodo indiretto)

(importi in Euro)
-------------------	--	--

A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale	2020	2019
Utile (perdita) di esercizio	1.506.303	403.911
Imposte sul reddito	594.871	183.614
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	2.101.174	587.525
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto
contropartita nel capitale circolante netto
Ammortamenti delle immobilizzazioni	511.145	552.813
Accantonamento TFR	76.229	70.432
Accantonamenti ai fondi	32.358	6.742
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti	(24.593)	‐
finanziari derivati che non comportano movimentazione monetaria
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	2.696.313	1.217.512
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	168.882	74.273
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	(557.405)	194.741
Incremento (Decremento) debiti verso fornitori	358.450	309.381
Decremento/(Incremento) dei risconti attivi	8.110	49.618
Altre variazioni del capitale circolante netto	67.899	104.132
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del CCN	2.742.249	1.949.657
Altre rettifiche
(Utilizzo Fondi)	(8.607)	(37.971)
Flusso finanziario della gestione reddituale (A)	2.733.642	1.911.686
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento
Immobilizzazioni
Acquisto/Dismissione di cespiti	(1.538)	(136.940)
Acquisto partecipazione di controllo e Altre imm. finanziarie	(2.176.303)	(2.071.714)
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(2.177.841)	(2.208.654)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi propri
Distribuzione di dividendi e di riserve	(247.640)	(247.640)
Mezzi di terzi
Accensione finanziamento bancario	1.500.000	1.000.000
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	1.252.360	752.360
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	3.444.240	2.988.848
Incremento delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	1.808.161	455.392
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	5.252.401	3.444.240

Indebitamento finanziario netto

(€/000)	31/12/2020	31/12/2019
A Depositi bancari e postali	5.242	3.421
B Denaro e valori in cassa	10	23
C. Liquidità (A) + (B)	5.252	3.444
D. Debiti bancari correnti	‐	122
E. parte corrente dell'indebitamento non corrente	‐	‐
F. Altri debiti finanziari correnti	32	‐
G. Indebitamento finanziario corrente (D) + (E) + (F)	32	122
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) ‐ (C)	(5.220)	(3.322)
I. Parte non corrente dei finanziamenti con le banche	2.500	878
J. Altri debiti finanziari non correnti	‐	‐
K. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J)	2.500	878
L. Indebitamento finanziario netto (H) + (K)	(2.720)	(2.444)