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Cube Labs S.p.A. Interim / Quarterly Report 2024
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Interim / Quarterly Report
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| Informazione Regolamentata n. 20282-38-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 30 Settembre 2024 19:35:17 |
Euronext Growth Milan | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | CUBE LABS | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 196236 | ||
| Utenza - Referente | : | CUBELABSNSS02 - Massimo Fiocchi | ||
| Tipologia | : | 1.2 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 30 Settembre 2024 19:35:17 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 30 Settembre 2024 19:35:17 | ||
| Oggetto | : | IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI CUBE LABS APPROVA LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024 |
||
| Testo del comunicato |
Vedi allegato
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI CUBE LABS APPROVA LA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024
- Valore del portafoglio partecipazioni: € 53,4 milioni (€ 53,1 milioni FY 2023);
- Ricavi derivanti da servizi erogate alle società partecipate: € 982,1 migliaia, +30,6% (€ 752,0 migliaia al 30 giugno 2023);
- EBITDA negativo pari a € 288,6 migliaia (negativo per € 210,9 migliaia al 30 giugno 2023);
- Risultato netto negativo per € 450,3 migliaia (negativo per € 320,9 migliaia al 30 giugno 2023);
- Indebitamento Finanziario Netto (debito netto) pari a € 3,2 milioni, rispetto a € 1,6 milioni (debito netto FY 2023). L'Indebitamento Finanziario netto Adjusted è pari a € 3,3 milioni rispetto a € 1,8 milioni al 31 dicembre 2023.
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE SULLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024
Roma, 30 settembre 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ("Cube Labs" o "Società") - venture builder italiano nel settore delle tecnologie healthcare e quotata sul mercato Euronext Growth Milan - segmento Professionale, tenutosi in data odierna, ha approvato la Relazione Semestrale al 30 giugno 2024, redatta secondo i principi contabili italiani e sottoposta volontariamente a revisione contabile limitata.
"Siamo soddisfatti dell'ulteriore incremento, rispetto a fine 2023, del valore del portafoglio partecipazioni, indicatore chiave per il nostro modello, che tra l'altro non include la rivalutazione delle ultime due startup da noi costituite, Regenerobioma e Myrtoviva – dichiara Filippo Surace, CEO e fondatore di Cube Labs – L'aumento di capitale in corso, che sarà concluso entro il 31 dicembre 2025, ci consentirà di accelerare la crescita e la valorizzazione commerciale degli asset in fase di implementazione."
I risultati del primo semestre 2024, che si chiude con ricavi pari a € 982,1 migliaia, un risultato netto negativo pari a € 450,3 migliaia e un valore del portafoglio partecipazioni pari a € 53,4 milioni, riflettono l'attività caratteristica di Cube Labs. Come Venture Builder, si concentra infatti sulla formazione di nuove iniziative, costruendo e sostenendo le aziende come co-fondatore istituzionale su cui persegue finalità industriali promuovendo e attuando attività di ricerca scientifica e sviluppo tecnologico, sviluppando processi ripetibili e sostenendo queste aziende con i fondi e le risorse necessarie ad indirizzarle e condurle verso lo scale up di mercato, sino alla valorizzazione delle partecipate tramite opportune operazioni di mercato. Ad oggi le società partecipate da Cube Labs, in considerazione dello stadio di maturazione delle tecnologie sviluppate, devono ancora cominciare a generare ricavi. L'obiettivo della
Società è quello di sviluppare il potenziale di crescita di queste aziende, che si ritiene possa in futuro tradursi nella capacità di remunerare adeguatamente la vasta gamma di servizi ricevuti da Cube Labs.
DATI ECONOMICI FINANZIARI AL 30 GIUGNO 2024
Ai sensi dell'art. 2427, punto 5 del Codice civile, di seguito vengono riportate le informazioni relative alle partecipazioni in imprese controllate, possedute direttamente o indirettamente, iscritte nelle immobilizzazioni finanziarie. Le informazioni sono desunte dall'ultimo bilancio regolarmente approvato alla data di redazione della presente Nota Integrativa. Di seguito si riporta l'andamento delle principali grandezze patrimoniali ed economiche.
| Denominazione | Città, se in Italia, o Stato estero |
Codice fiscale (per imprese italiane) |
Capitale in euro |
Quota posseduta in euro |
Quota posseduta direttamente in % |
Quota posseduta tramite Trust Cube Labe in %s |
Valore a bilancio o corrispondente credito |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Adamas Biotech Srl | Maglie (LE) | 04939270759 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 4,00% | 8.026.234 |
| Biodiapers Srl | Maglie (LE) | 04907870754 | 10.234 | 5.148 | 50,396% | 33,22% | 4.356.580 |
| Bio Aurum Srl | Maglie (LE) | 04983700750 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 9,00% | 5.062.708 |
| Cartilago Srl | Maglie (LE) | 04907880753 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 12,00% | 12.109.210 |
| Crati River Valley Medical Industries Srl |
Maglie (LE) | 05113940572 | 10.000 | 5.500 | 55,00% | 8.880 | |
| Cube Labs Invest SA | Spagna | 59.206 | 59.206 | 100,00% | 35.411 | ||
| DTech Srl | Maglie (LE) | 04907840757 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 9,00% | 4.941.394 |
| Hiperforming Research Srl |
Maglie (LE) | 04907850756 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 9,00% | 4.263.851 |
| Lumina NanoBiotech srl |
Maglie (LE) | 04983740756 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 4,00% | 4.302.414 |
| Myrtoviva Srl | Maglie (LE) | 05318350757 | 10.000 | 6.500 | 65,00% | 6.500 | |
| Molecular Research PharmaCT srl |
Maglie (LE) | 04983170756 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 14,00% | 2.326.530 |
| Orpha Biotech srl | Maglie (LE) | 04981870753 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 44,00% | 2.962.522 |
| Regenerabioma Srl | Maglie (LE) | 05318300752 | 10.000 | 6.500 | 65,00% | 6.500 | |
| Rescue Code srl | Maglie (LE) | 04982010755 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 9,00% | 1.686.880 |
| Skin Plastic srl | Maglie (LE) | 05022900756 | 10.000 | 5.100 | 51,00% | 4,00% | 3.169.932 |
| Totale | 53.265.546 |
Il portafoglio partecipazioni al 30 giugno 2024 è pari a € 53.385.717 (€ 53.064.217 al 31 dicembre 2023), di cui € 53.265.546 relativo a 15 società controllate soggette a direzione e coordinamento da parte di Cube Labs.
Di seguito vengono riportate le informazioni relative alle partecipazioni in imprese collegate, possedute direttamente o indirettamente, iscritte nelle immobilizzazioni finanziarie:
| Denominazione | Città, se in Italia, o Stato estero |
Codice fiscale (per imprese italiane) |
Capitale in euro |
Quota posseduta in euro |
Quota posseduta direttamente in % |
Valore a bilancio o corrispondente credito |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Antico Atelier Digitale Srl |
Maglie (LE) | 04907860755 | 10.000 | 2.500 | 25,00% | 96.171 |
| G-Gravity Srl | Milano | 11321420967 | 40.000 | 5.760 | 14,40% | 24.000 |
| Totale | 120.171 |
L'incremento di valore, pari ad € 321.500, deriva principalmente da apporti in conto futuro aumento di capitale effettuati dalla Società a beneficio delle società controllate nel corso del primo semestre 2024 al fine di sostenerne i processi di sviluppo in corso.
Si ricorda che in data 8 marzo 2023 è stato istituto il Trust Cube Labs, quale strumento volto a gestire in modo oculato e professionale le quote di partecipazione detenute da Filippo Surace, socio di controllo della Società, nelle società controllate da Cube Labs, affinché esse e le loro eventuali rendite (sotto forma di dividendi o di plusvalenze realizzate tramite la loro cessione) siano amministrate e gestite nell'interesse della Società, unico beneficiario del Trust.
Il Capitale Circolante Netto, determinato come differenza tra la voci di attivo e passivo corrente è pari a € 5,6 milioni (€ 4,9 milioni al 31 dicembre 2023).
| Descrizione | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| Crediti commerciali | 5.522.611 | 4.588.065 |
| Debiti commerciali | (519.237) | (364.006) |
| Capitale Circolante commerciale | 5.003.373 | 4.224.059 |
| Crediti tributari | 1.009.401 | 1.072.324 |
| Altre attività correnti | 188.494 | 189.416 |
| Debiti tributari non scaduti | (160.510) | (175.693) |
| Altre passività correnti | (421.013) | (426.779) |
| CCN | 5.619.745 | 4.883.326 |
L'incremento dei crediti commerciali, che include la parte relativa alle società sottoposte a controllo e collegamento attraverso fatture da emettere, rappresenta la quota annuale dei ricavi derivanti dai servizi forniti da Cube Labs alle proprie partecipate, in linea con il modello di business dell'Emittente che prevede un supporto anche di natura finanziaria alle Società Partecipate. Di conseguenza,
l'emissione delle fatture e gli incassi sono gestiti valutando le necessità finanziarie delle partecipate a fronte delle risorse a disposizione delle stesse, considerando lo stadio di sviluppo delle singole Società Partecipate, al fine di consentire loro di far fronte agli impegni senza compromettere il percorso di crescita che hanno intrapreso.
La voce "Crediti Tributari" pari a Euro 1.009 migliaia accoglie circa Euro 119,1 migliaia relativi a credito IVA, Euro 467,1 migliaia circa relativi a credito di imposta per la quotazione su EGM ed Euro 422,5 migliaia relativi a crediti per imposte anticipate.
L'Indebitamento Finanziario Netto (debito netto) al 30 giugno 2024 è pari a € 3,2 milioni rispetto a € 1,6 milioni al 31 dicembre 2023 (debito netto). L'indebitamento finanziario netto nel primo semestre 2024 ha registrato un peggioramento a seguito degli assorbimenti finanziari associati alle importanti attività di sviluppo condotte sul proprio portfolio, al contempo si registra un miglioramento dell'indebitamento a breve termine che si è ridotto a seguito dell'estinzione di alcune linee finanziarie a breve termine sostituite con linee di credito a medio/lungo termine.
| Descrizione | 31 dicembre 2023 | Variazione | 30 giugno 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| A) Disponibilità liquide | 1.904.897 | -1.695.878 | 209.019 | |
| B) Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | ||||
| C) Altre attività finanziarie correnti | ||||
| Altre attività a breve | ||||
| D) Liquidità (A+B+C) | 1.904.897 | -1.695.878 | 209.019 | |
| E) Debito finanziario corrente | 1.458.195 | -622.156 | 836.039 | |
| F) Parte corrente del debito finanziario non corrente | ||||
| Altre passività a breve | ||||
| G) Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 1.458.195 | -622.156 | 836.039 | |
| H) Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | -446.702 | 1.073.722 | 627.020 | |
| I) Debito finanziario non corrente | 2.015.916 | 571.146 | 2.587.062 | |
| J) Strumenti di debito | ||||
| K) Debiti commerciali e altri debiti non correnti | ||||
| L) Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 2.015.916 | 571.146 | 2.587.062 | |
| M) TOTALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO (H+L) | 1.569.214 | 1.644.868 | 3.214.082 | |
| Componenti di aggiustamento | ||||
| Debito commerciali scaduti | ||||
| Debiti tributari scaduti | 259.609 | -212.829 | 46.780 | |
| Indebitamento finanziario netto adjusted | 1.828.823 | 1.432.039 | 3.260.862 |
L'Indebitamento Finanziario Netto Adjusted, rettificato dalle componenti di aggiustamento relative ai debiti tributari scaduti alla data di chiusura del periodo considerato, è pari a € 3,3 milioni rispetto a € 1,8 milioni al 31 dicembre 2023.
CONTO ECONOMICO
| Descrizione | 30 giugno 2023 |
% sui ricavi |
30 giugno 2024 |
% sui ricavi |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi della gestione caratteristica | 752.000 | 982.096 | ||
| Variazioni rimanenze prodotti in lavorazione, semilavorati, finiti e incremento immobilizzazioni |
| Acquisti e variazioni rimanenze materie prime, sussidiarie, di consumo e merci |
820 | 0,11 | 1.395 | 0,14 |
|---|---|---|---|---|
| Costi per servizi e godimento beni di terzi | 901.738 | 119,91 | 1.088.447 | 110,83 |
| VALORE AGGIUNTO | -150.558 | -20,02 | -107.746 | -10,97 |
| Ricavi della gestione accessoria | 3.718 | 0,49 | 50.179 | 5,11 |
| Costo del lavoro | 34.991 | 4,65 | 181.466 | 18,48 |
| Altri costi operativi | 29.120 | 3,87 | 49.531 | 5,04 |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | -210.951 | -28,05 | -288.564 | -29,38 |
| Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti | 68.542 | 9,11 | 153.297 | 15,61 |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | -279.493 | -37,17 | -441.861 | -44,99 |
| Proventi e oneri finanziari e rettifiche di valore di attività e passività finanziarie |
-132.291 | -17,59 | -153.362 | -15,62 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | -411.784 | -54,76 | -595.223 | -60,61 |
| Imposte sul reddito | -90.821 | -12,08 | -144.926 | -14,76 |
| Utile (perdita) dell'esercizio | -320.963 | -42,68 | -450.297 | -45,85 |
I Ricavi della gestione caratteristica sono pari € 982,1 migliaia rispetto a € 752,0 migliaia dello stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi fanno riferimento alle attività svolte dalla Società nei confronti delle Società Partecipate consistenti in servizi di supporto strategico, operativo e finanziario. Tali ricavi (c.d. service fee), a decorrere da gennaio 2023, si compongono i) di una quota fissa mensile pari a 8 mila euro relativa ad un'ampia e variegata casistica di servizi di base (analisi di mercato, consulenza strategica e finanziaria, attività di "regulatory affairs", attività in tema di proprietà intellettuale, servizi di incubazione, ecc.) resi in via indistinta e continuativa a tutte le società controllate, ii) di una quota variabile relativa a servizi specifici resi a ciascuna società controllata in funzione ai processi di sviluppo che la stessa ha in atto da quantificarsi in funzione di specifici rate orari e delle ore lavorate e iii) una quota variabile calcolata in occasione di specifiche operazioni di raccolta fondi condotte a favore delle società controllate.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è negativo e pari a € 288,6 migliaia rispetto a € 210,9 migliaia (negativo) al 30 giugno 2023 e risente di maggiori costi per servizi passati a € 0,9 milioni al 30 giugno 2023 a € 1,1 milioni al 30 giugno 2024, legati sostanzialmente all'adeguamento della struttura in ottica di gestione dell'accelerazione che i processi di sviluppo hanno subito nella fase post quotazione oltre che dei maggiori costi per consulenze legali, fiscali ed amministrative a supporto dell'attività di venture builder.
Il Risultato Netto è negativo per € 450,3 migliaia rispetto a una perdita di € 320,9 migliaia del primo semestre dell'esercizio precedente.
***
PRINCIPALI EVENTI VERIFICATISI NEL CORSO DEL PRIMO SEMESTRE
In data 5 aprile 2024 Cube Labs S.p.A. ha comunicato che il Consiglio di Amministrazione ha approvato la procedura sui criteri qualitativi e quantitativi di significatività delle relazioni potenzialmente rilevanti ai fini della valutazione dei requisiti di indipendenza degli amministratori ai sensi dell'art. 6-bis del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, anche in applicazione di quanto disposto dall'art. 148, comma 3, del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 ("TUF").
In data 8 maggio 2024 Cube Labs S.p.A. ha assegnato l'incarico di Corporate Broking a Websim by Intermonte che ha assunto le attività di analisi e copertura del titolo di Cube Labs, mirando a potenziare la visibilità e la comprensione del valore di Cube Labs sul mercato finanziario.
In data 13 maggio 2024 il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ha deliberato – coerentemente con i programmi di crescita della Società – di procedere ad un piano di raccolta complessiva di massimi Euro 10 milioni, da strutturare mediante (i) un primo aumento di capitale per massimi Euro 5 milioni da offrire in opzione agli azionisti e (ii) un secondo aumento di capitale delegato per la raccolta di ulteriori massimi Euro 5 milioni; e, dunque, di deliberare (i) una proposta di aumento di capitale scindibile e a pagamento per un importo massimo di Euro 5 milioni da offrire in opzione ai soci e (ii) una proposta di conferimento di delega al Consiglio di Amministrazione ad aumentare il capitale sociale a pagamento, in una o più volte, entro il 31 marzo 2026 per l'importo complessivo massimo di Euro 5 milioni. Il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ha altresì deliberato l'approvazione e la pubblicazione di un report predisposto dalla Società contenente i principali aggiornamenti sugli sviluppi del business e delle tecnologie detenute delle partecipate di Cube Labs oltre all'aggiornamento dei risultati della valutazione, commissionata dal Consiglio di Amministrazione alla società Venture Valuation AG, delle principali tecnologie in portfolio detenute dalle società partecipate da Cube Labs.
In data 11 giugno 2024 Cube Labs S.p.A. facendo seguito a quanto comunicato lo scorso 31 maggio 2023 in merito all'accordo siglato tra la società controllata Biodiapers Srl e Sicam Srl, ha comunicato di aver ricevuto la relazione conclusiva redatta da quest'ultima in merito alla prototipazione del CORE assorbente per applicazione infantile, femminile e senile.
PRINCIPALI EVENTI SUCCESSIVI AL 30 GIUGNO 2024
In data 3 luglio 2024, il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs, in esecuzione della delega conferita ai sensi dell'art. 2443 cod. civ., dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti in data 12 giugno 2024, ha deliberato di aumentare il capitale sociale, a pagamento e in via scindibile, tramite offerta in opzione agli azionisti della Società ai sensi dell'art. 2441, comma primo, cod. civ. per un ammontare complessivo massimo pari a Euro 4.893.968,20 incluso sovrapprezzo, da eseguirsi entro e non oltre il 31 dicembre 2025, mediante emissione di complessive massime n. 2.224.531 nuove azioni ordinarie ("Nuove Azioni Ordinarie"), prive di valore nominale espresso, aventi godimento regolare e aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione. Il prezzo di emissione delle Nuove Azioni Ordinarie è stato determinato dal Consiglio di Amministrazione in Euro 2,20, di cui Euro 0,03 a capitale sociale ed Euro 2,17 a sovrapprezzo.
In data 12 luglio 2024, Cube Labs ha comunicato che, in relazione all'aumento di capitale, il Secondo e Terzo Prezzo di Esercizio dei "Warrant Cube Labs S.p.A. 2023-2025", codice ISIN IT0005532608 ("Warrant"), non subiranno rettifiche.
In data 7 agosto 2024 Cube Labs ha comunicato la conclusione dell'offerta delle massime n. 2.224.531 Nuove Azioni con la sottoscrizione di complessive n. 274.714 azioni ordinarie Cube Labs di nuova emissione, corrispondenti al 12,35% del totale delle Nuove Azioni complessivamente offerte. In considerazione della conclusione dell'intero periodo di offerta dell'aumento di capitale, il capitale
sociale sottoscritto e versato di Cube Labs risulta pari a Euro 604.240,48 ed è suddiviso in n.18.127.214 azioni ordinarie prive di indicazione del valore nominale.
In data 22 agosto 2024 la Società ha comunicato di aver perfezionato un'ulteriore sottoscrizione nell'ambito dell'aumento di capitale deliberato in data 12 giugno 2024 dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti e i cui termini e condizioni sono stati determinati dal Consiglio di Amministrazione in data 3 luglio 2024. Nell'ambito di questa operazione, un primario investitore istituzionale europeo ha sottoscritto ulteriori 113.636 azioni ordinarie di nuova emissione ad un prezzo unitario di sottoscrizione pari a Euro 2,20 (di cui Euro 0,03 da imputare a capitale sociale ed Euro 2,17 a riserva sovrapprezzo). Pertanto, tenuto conto delle Azioni già sottoscritte, il totale delle azioni emesse derivanti dall'aumento di capitale ammonta a 388.350, pari al 15,21% delle azioni complessivamente offerte. In considerazione della sottoscrizione, il capitale sociale sottoscritto e versato di Cube Labs risulta pari a Euro 608.028,35 ed è suddiviso in n. 18.240.850 azioni ordinarie prive di indicazione del valore nominale.
In data 26 agosto 2024 Cube Labs ha comunicato che le startup controllate Adamas Biotech e DTech, entrambe controllate al 51% dalla Società e rispettivamente al 4% e al 9% tramite il Trust di cui la stessa Cube Labs S.p.A. è unica beneficiaria, si sono aggiudicate la selezione del bando emanato dal National Biodiversity Future Center (NBFC), il primo Centro nazionale di ricerca e innovazione dedicato alla biodiversità, coordinato dal Consiglio Nazionale delle Ricerche (CNR).
In data 16 settembre 2024 Cube Labs ha annunciato che l'Ufficio Marchi e Brevetti degli Stati Uniti (USPTO) ha accolto la seconda domanda di brevetto da parte di Cartilago, startup di medicina rigenerativa in fase clinica fondata e controllata da Cube Labs.
In data 20 settembre 2024 la Società ha comunicato il consenso da parte di MIT SIM S.p.A., in qualità di Euronext Growth Advisor, e di EnVent Capital Markets LTD, in qualità di Global Coordinator, per procedere allo svincolo anticipato dell'accordo di lock up sottoscritto in data 7 marzo 2023 in relazione alle sole 56.250 azioni proprie in portafoglio al fine di reperire nuove risorse finanziarie da utilizzarsi nell'ambito dell'attività della Società, nonché per rafforzare la propria struttura finanziaria e patrimoniale.
In data 27 settembre 2024 la Società ha comunicato di aver ricevuto un nuovo impegno vincolante di sottoscrizione, per un controvalore complessivo pari a € 150.000, da un primario investitore istituzionale; tale impegno verrà formalizzato entro e non oltre il 31 ottobre 2024.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Cube-Labs opera come Venture Builder italiano nel panorama Life Science. Per descrivere e comprendere i programmi, la strategia di crescita e l'evoluzione prevedibile della gestione è opportuno soffermarsi sul modello del Venture Builder quale generatore di valore ed analizzare l'attuale fotografia patrimoniale della società frutto della progressiva costruzione di valore conseguita dal momento della costituzione ad oggi.
In premessa è opportuno ricordare che Cube Labs ha conferito mandato a Venture Valuation AG per l'aggiornamento, conclusosi nel corso del mese di marzo 2024, della valutazione commissionata nei mesi di aprile ed ottobre 2022, per tenere conto del progresso delle attività svolte dalle società
partecipate su tali assets. Quest'ultima ha redatto la valutazione che, sulla base di un discount rate compreso tra il 21% e il 25%, è risultata in un intervallo di valutazione degli asset compreso tra € 48,8 milioni e €86,9 milioni, con un valore medio di € 65,3 milioni (23%); considerando le partecipazioni di Cube Labs dirette ed indirette (attraverso il Trust) nelle singole società controllate detentrici di tali assets, il range di valore corrispondente risulta compreso tra Euro 32,16 milioni ed Euro 57,33 milioni con un valore medio di Euro 43,05 milioni. Il discount rate utilizzato è in aumento di 3 punti percentuali rispetto al discount rate utilizzato nella valutazione precedente (aprile e ottobre 2022) per effetto dell'innalzamento dei tassi d'interesse. Utilizzando il medesimo discount rate applicato nella ultima valutazione di ottobre 2022, compreso tra il 18% e il 22%, con tasso medio al 20%, Venture Valuation individua un valore complessivo degli assets – inteso come valore totale dell'asset e non della quota di pertinenza di Cube Labs - compreso tra €70,3 milioni e €124,5 milioni, con un valore medio di €93,5 milioni, in crescita del 10% rispetto alla valutazione media di € 84,3 milioni di due anni fa. Ciò conferma, al di là di fattori esogeni, quali l'andamento dei tassi d'interesse, la validità delle politiche d'investimento di Cube Labs e i progressi compiuti a livello di singola partecipata nel corso del periodo di riferimento. Tali aggiornamenti sono inclusi nell'Investment Report approvato il 14 maggio 2024 dal Consiglio di Amministrazione e reso disponibile sul sito internet della Società.
Il business model si concentra su progetti accademici di R&D con un elevato potenziale di crescita, selezionati grazie a un network di partner internazionali e alla partnership esclusiva con l'Istituto Nazionale Biostrutture e Biosistemi (INBB).
Come Venture Builder, Cube Labs assiste i progetti selezionati fin dai primi passi, dal punto di vista:
- finanziario, assicurando accesso immediato e continuativo a fonti di finanziamento operativo;
- strategico, fornendo supporto manageriale;
• operativo, prendendo parte attivamente alla gestione della partecipata e fornendo servizi di vario genere
concentrandosi intrinsecamente sulla formazione di nuove iniziative, generando valore sin dalla fase di costituzione delle società partecipate grazie alla capacità di attrarre talenti sul mercato globale, costruendo e sostenendo le aziende come co-fondatore istituzionale, sviluppando processi ripetibili e sostenendo queste aziende con i fondi e le risorse necessarie ad indirizzarle e condurle verso lo scale up di mercato, sino alla valorizzazione delle partecipate tramite opportune operazioni di mercato.
Ad oggi le società partecipate da Cube Labs, in considerazione dello stadio di maturazione delle tecnologie sviluppate, devono ancora cominciare a generare ricavi. Ciononostante, il potenziale di crescita di tali società dovrebbe tradursi in futuro nella capacità di remunerare adeguatamente l'ampio ventaglio di servizi ricevuti da Cube Labs oltre che erogare dividendi annui che andranno a migliorare ulteriormente i risultati economici della Società ed in ultima analisi il relativo ROE.
Cube Labs, ha avviato il processo per la raccolta di ulteriori capitali, come da ultima delibera del CDA del 13 maggio 2024, in aggiunta a quelli raccolti in sede di quotazione, tramite i quali finanziare il processo di implementazione del proprio modello di generazione del valore e sostenere lo sviluppo.
In data 12 giugno 2024, l' Assemblea Straordinaria degli Azionisti, ha deliberato di aumentare il capitale sociale, a pagamento e in via scindibile, tramite offerta in opzione agli azionisti della Società ai sensi dell'art. 2441, comma primo, cod. civ. per un ammontare complessivo massimo pari a Euro
4.893.968,20 incluso sovrapprezzo, da eseguirsi entro e non oltre il 31 dicembre 2025, mediante emissione di complessive massime n. 2.224.531 nuove azioni ordinarie ("Nuove Azioni Ordinarie"), prive di valore nominale espresso, aventi godimento regolare e aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione. Il prezzo di emissione delle Nuove Azioni Ordinarie è stato determinato dal Consiglio di Amministrazione in Euro 2,20, di cui Euro 0,03 a capitale sociale ed Euro 2,17 a sovrapprezzo. Ad oggi sono state sottoscritte n. 388.350 azioni ordinarie per un controvalore di euro 854.370.
Cube Labs ha approvato in data 27 maggio 2024, il Piano Industriale 2024 – 2026: considerato lo scenario base, aggiornato con i dati consuntivi al 30.06.24, gli Amministratori stimano che il fabbisogno finanziario complessivo netto assorbito dalla Società nel periodo di 12 mesi (luglio 2024 – giugno 2025) successivi alla data di riferimento del documento della semestrale al 30 giugno 2024, sia pari a complessivi Euro 7,7 milioni.
Tale fabbisogno è in parte compensato i) dalle disponibilità liquide esistenti al 30.06.24 per Euro 209,0 migliaia e ii) dagli aumenti di capitale sottoscritti nei mesi di luglio e agosto per Euro 854,4 migliaia. Gli Amministratori ritengono di poter coprire la restante parte del descritto fabbisogno, pari ad euro 6,667 milioni circa, attraverso i) il reperimento di risorse finanziarie in autonomia da parte delle società partecipate, che permetterà il pagamento delle funding fees dalla stessa maturate, per euro 140,5 mila, ii) l'incasso di crediti dalle società partecipate per euro migliaia 820 circa; iii) la cessione del credito di imposta per euro migliaia 422; iv) l'incasso del residuo del finanziamento erogato da Simest per euro migliaia 116,2; v) la previsione di una ulteriore raccolta di capitale per un totale di euro 6,150 milioni tra settembre 2024 e giugno 2025.
Va evidenziato che, a causa dell'aleatorietà connessa alla realizzazione di qualsiasi evento futuro, sia per quanto concerne il concretizzarsi dell'accadimento sia per quanto riguarda la misura e la tempistica della sua manifestazione, gli scostamenti fra valori consuntivi e valori preventivati nel Piano Industriale potrebbero essere significativi, e potrebbero determinare un incremento del fabbisogno finanziario assorbito dalla Società. Si rimanda alla Nota Integrativa della Relazione Semestrale al 30 giugno 2024 per ulteriori approfondimenti.
Il progetto di quotazione, conseguito il 21 marzo 2023, e la conseguente apertura del capitale agli investitori istituzionali, sta consentendo alla società di crescere e finanziare il proprio modello basato su un alto tasso di innovazione grazie alla ricerca ed alle tecnologie sviluppate dalle società nel nostro portafoglio, in un settore in rapida evoluzione in Italia e nel mondo come quello del Life Science.
La presenza sul mercato quotato consentirà a giudizio del management, nel medio lungo termine, di sostenere la strategia di crescita e valorizzazione, soprattutto a livello internazionale, anche attraverso la creazione di nuove società di scienza nei settori di nostro interesse, facendo leva sul network della Società nel mondo accademico.
L' obiettivo ultimo è, infatti, quello di accompagnare i progetti di ricerca scientifica nel loro sviluppo commerciale, in mercati con forte potenziale di crescita, sino alla valorizzazione delle partecipazioni.
SOSTENIBILITÀ
Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato nella seduta odierna il Bilancio di Sostenibilità 2023, redatto su base volontaria. Il documento verrà messo a disposizione nella sezione Corporate Goverance/Documents/Sustainability.
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE SULLA RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2024
La società informa che la relazione della società di revisione Ria Grant Thornton relativa alla revisione limitata volontaria sulla relazione semestrale al 30 giugno 2024 contiene un richiamo di informativa.
Si allega al presente comunicato la Relazione di Revisione.
DEPOSITO DELLA DOCUMENTAZIONE
La documentazione relativa alla Relazione Semestrale al 30 giugno 2024, prevista dalla normativa vigente, sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede legale (Via Giulio Caccini 1 – Roma) oltre che mediante pubblicazione sul sito internet della Società www.cubelabs.com, sezione "Investor Relations/Financial Report" nei termini di Legge, nonché sul sito www.borsaitaliana.it , sezione "Azioni/Documenti".
Si allegano al presente comunicato gli schemi di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario di Cube Labs S.p.A. al 30 giugno 2024. Si allega la Relazione della Società di Revisione.
Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito internet della Società www.cube-labs.com sezione "Investor Relations/Financial Press Releases".
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Cube Labs
Cube Labs è il venture builder italiano nel settore delle tecnologie sanitarie, creato per colmare il divario tra l'eccellente scienza accademica e il mercato commerciale del Life Science. Cube Labs crea nuove aziende a partire da promettenti attività di R&S e promuove l'innovazione per trasformare la scienza pionieristica in soluzioni sanitarie. Attraverso il suo network internazionale, Cube Labs collabora con le comunità interessate all'innovazione per trasformare gli outcome per i pazienti e accelerare la transizione mondiale verso una salute ottimale. Per ulteriori informazioni consultare il sito: www.cube-labs.com
Cube Labs
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Investor Relations Vincenza Colucci E-mail: [email protected] MIT SIM Euronext Growth Advisor E-mail: [email protected] Tel.: +39 02 30561270
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Ufficio Stampa Italia SEC and Partners Matteo Steinbach Cell. +393461063989 E-mail: [email protected]
Federico Ziglioli Cell. +393331225959 E-mail: [email protected]
Allegati gli schemi di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario di Cube Labs S.p.A. al 30 giugno 2024
| 30-06-2024 | 30-06-2023 | |
|---|---|---|
| Conto economico | ||
| A) Valore della produzione | ||
| 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni | 982.096 | 752.000 |
| 5) altri ricavi e proventi | ||
| altri | 50.179 | 3.718 |
| Totale altri ricavi e proventi | 50.179 | 3.718 |
| Totale valore della produzione | 1.032.275 | 755.718 |
| B) Costi della produzione | ||
| 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci | 1.395 | 820 |
| 7) per servizi | 1.015.547 | 862.620 |
| 8) per godimento di beni di terzi | 72.900 | 39.118 |
| 9) per il personale | ||
| a) salari e stipendi | 133.277 | 27.460 |
| b) oneri sociali | 39.933 | 6.138 |
| c) trattamento di fine rapporto | 8.256 | 1.393 |
| Totale costi per il personale | 181.466 | 34.991 |
| 10) ammortamenti e svalutazioni | ||
| a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | 153.065 | 68.146 |
| b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 232 | 396 |
| Totale ammortamenti e svalutazioni | 153.297 | 68.542 |
| 14) oneri diversi di gestione | 49.531 | 29.120 |
| Totale costi della produzione | 1.474.136 | 1.035.211 |
| Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) | (441.861) | (279.493) |
| C) Proventi e oneri finanziari | ||
| 16) altri proventi finanziari | ||
| a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni | ||
| altri | 9.170 | 9.495 |
| Totale proventi finanziari da crediti iscritti nelle immobilizzazioni | 9.170 | 9.495 |
|---|---|---|
| Totale altri proventi finanziari | 9.170 | 9.495 |
| 17) interessi e altri oneri finanziari | ||
| altri | 161.508 | 141.306 |
| Totale interessi e altri oneri finanziari | 161.508 | 141.306 |
| 17-bis) utili e perdite su cambi | (1.024) | (480) |
| Totale proventi e oneri finanziari (15 + 16 - 17 + - 17-bis) | (153.362) | (132.291) |
| Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D) | (595.223) | (411.784) |
| 20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate | ||
| imposte differite e anticipate | (144.926) | (90.821) |
| Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate | (144.926) | (90.821) |
| 21) Utile (perdita) dell'esercizio | (450.297) | (320.963) |
| 30-06-2024 | 31-12-2023 | |
|---|---|---|
| Stato patrimoniale | ||
| Attivo | ||
| B) Immobilizzazioni | ||
| I - Immobilizzazioni immateriali | ||
| 1) costi di impianto e di ampliamento | 988.094 | 1.129.230 |
| 3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno | 3.313 | 4.611 |
| 4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 2.178 | 2.307 |
| 6) immobilizzazioni in corso e acconti | 5.000 | 0 |
| 7) altre | 88.518 | 25.137 |
| Totale immobilizzazioni immateriali | 1.087.103 | 1.161.285 |
| II - Immobilizzazioni materiali | ||
| 2) impianti e macchinario | 304 | 361 |
| 4) altri beni | 723 | 898 |
| Totale immobilizzazioni materiali | 1.027 | 1.259 |
| III - Immobilizzazioni finanziarie | ||
| 1) partecipazioni in | ||
| a) imprese controllate | 53.265.546 | 52.944.046 |
| b) imprese collegate | 120.171 | 120.171 |
| Totale partecipazioni | 53.385.717 | 53.064.217 |
| 3) altri titoli | 42.500 | 39.500 |
| Totale immobilizzazioni finanziarie | 53.428.217 | 53.103.717 |
| Totale immobilizzazioni (B) | 54.516.347 | 54.266.261 |
| C) Attivo circolante | ||
| II - Crediti | ||
| 1) verso clienti | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 3.160 | 3.160 |
| Totale crediti verso clienti | 3.160 | 3.160 |
| 2) verso imprese controllate | ||
|---|---|---|
| esigibili entro l'esercizio successivo | 13.842 | 13.392 |
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 5.265.609 | 4.331.513 |
| Totale crediti verso imprese controllate | 5.279.451 | 4.344.905 |
| 3) verso imprese collegate | ||
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 240.000 | 240.000 |
| Totale crediti verso imprese collegate | 240.000 | 240.000 |
| 5-bis) crediti tributari | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 586.919 | 794.768 |
| Totale crediti tributari | 586.919 | 794.768 |
| 5-ter) imposte anticipate | 422.482 | 277.556 |
| 5-quater) verso altri | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 40.289 | 37.542 |
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 117.665 | 117.665 |
| Totale crediti verso altri | 157.954 | 155.207 |
| Totale crediti | 6.689.966 | 5.815.596 |
| III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni | ||
| 5) strumenti finanziari derivati attivi | 24.037 | 27.530 |
| Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni | 24.037 | 27.530 |
| IV - Disponibilità liquide | ||
| 1) depositi bancari e postali | 208.172 | 1.903.869 |
| 3) danaro e valori in cassa | 847 | 1.028 |
| Totale disponibilità liquide | 209.019 | 1.904.897 |
| Totale attivo circolante (C) | 6.923.022 | 7.748.023 |
| D) Ratei e risconti | 130.549 | 134.470 |
| Totale attivo | 61.569.918 | 62.148.754 |
| Passivo | ||
| A) Patrimonio netto |
| I - Capitale | 595.083 | 595.083 |
|---|---|---|
| II - Riserva da soprapprezzo delle azioni | 5.859.917 | 5.859.917 |
| III - Riserve di rivalutazione | 51.190.037 | 51.190.037 |
| IV - Riserva legale | 42.000 | 42.000 |
| VI - Altre riserve, distintamente indicate | ||
| Varie altre riserve | 2 | 0 |
| Totale altre riserve | 2 | 0 |
| VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi | 24.037 | 27.530 |
| VIII - Utili (perdite) portati a nuovo | (270.179) | 424.436 |
| IX - Utile (perdita) dell'esercizio | (450.297) | (694.615) |
| Totale patrimonio netto | 56.990.600 | 57.444.388 |
| C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato | 8.684 | 3.906 |
| D) Debiti | ||
| 3) debiti verso soci per finanziamenti | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 5.600 | 5.600 |
| Totale debiti verso soci per finanziamenti | 5.600 | 5.600 |
| 4) debiti verso banche | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 830.439 | 1.452.595 |
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 2.524.812 | 1.953.666 |
| Totale debiti verso banche | 3.355.251 | 3.406.261 |
| 5) debiti verso altri finanziatori | ||
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 62.250 | 62.250 |
| Totale debiti verso altri finanziatori | 62.250 | 62.250 |
| 7) debiti verso fornitori | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 494.937 | 339.706 |
| Totale debiti verso fornitori | 494.937 | 339.706 |
| 9) debiti verso imprese controllate | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 22.425 | 22.425 |
| Totale debiti verso imprese controllate | 22.425 | 22.425 |
|---|---|---|
| 10) debiti verso imprese collegate | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 1.875 | 1.875 |
| Totale debiti verso imprese collegate | 1.875 | 1.875 |
| 12) debiti tributari | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 90.220 | 322.579 |
| esigibili oltre l'esercizio successivo | 117.063 | 112.717 |
| Totale debiti tributari | 207.283 | 435.296 |
| 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 14.432 | 8.686 |
| Totale debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale | 14.432 | 8.686 |
| 14) altri debiti | ||
| esigibili entro l'esercizio successivo | 62.518 | 25.339 |
| Totale altri debiti | 62.518 | 25.339 |
| Totale debiti | 4.226.571 | 4.307.438 |
| E) Ratei e risconti | 344.063 | 393.022 |
| Totale passivo | 61.569.918 | 62.148.754 |
| 30-06-2024 | 31-12-2023 | |
|---|---|---|
| Rendiconto finanziario, metodo indiretto | ||
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | (450.297) | (320.963) |
| Imposte sul reddito | (144.926) | (90.821) |
| Interessi passivi/(attivi) | 152.338 | 266.129 |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione | (442.885) | (650.003) |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto | ||
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 153.297 | 225.412 |
| Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetarie | (3.491) | (25.679) |
| Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari | 6.329 | 5.847 |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto | 156.135 | 205.580 |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto | (286.750) | (444.423) |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | - | 24.270 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 155.231 | 83.471 |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | 3.921 | (65.317) |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | (48.959) | 393.022 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto | (777.493) | (1.793.689) |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | (667.300) | (1.358.243) |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto | (954.050) | (1.802.666) |
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | (152.338) | (266.129) |
| (Imposte sul reddito pagate) | (137.039) | (110.122) |
| Altri incassi/(pagamenti) | (1.551) | (13.927) |
| Totale altre rettifiche | (290.928) | (390.178) |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | (1.244.978) | (2.192.844) |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
|---|---|---|
| (Investimenti) | (78.883) | (1.042.376) |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) | (324.500) | (792.195) |
| Attività finanziarie non immobilizzate | ||
| (Investimenti) | 3.493 | 25.677 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | (399.890) | (1.808.894) |
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | (622.156) | 556.105 |
| Accensione finanziamenti | 571.146 | (1.277.988) |
| Mezzi propri | ||
| Aumento di capitale a pagamento | - | 5.705.000 |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) | (51.010) | 4.983.117 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | (1.695.878) | 981.379 |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 1.903.869 | 921.996 |
| Danaro e valori in cassa | 1.028 | 1.522 |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio | 1.904.897 | 923.518 |
| Disponibilità liquide a fine esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 208.172 | 1.903.869 |
| Danaro e valori in cassa | 847 | 1.028 |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio | 209.019 | 1.904.897 |
| Fine Comunicato n.20282-38-2024 | Numero di Pagine: 23 |
|---|---|
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