CUB — Investor Presentation 2021

Apr 20, 2021

CUB ELECPART INC.(2231) 為升電裝工業股份有限公司 2021年法人說明會簡報

2021/04/21

1

PART 01 CUB簡介

2

CUB簡介

創立時間 : 1979 股票上市時間: 2010 資本額: 43 M U.S.D.

負責人: 尤山泉董事長 員工人數: 900+ 品質系統： IATF 16949, ISO 14001

3

ITM (CA)

至鴻科技(新北市) 為昇科(新竹) 為升電裝(彰化) 為彪(上海)

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4

CUB簡介

◼ 集團組織及分工

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為升電裝
交通系統、車用部件、
雷達研發、銷售及製造
420+人
為彪 為昇科 至鴻科技 ITM
TPMS 毫米波雷達 政府專案系統承制
車用引擎
毫米波雷達 ADAS系統 包含交通、通訊、
部件銷售
銷售及製造 研發及銷售 國防及系統整合
(北美)
(上海) (臺灣/上海/北京) (臺灣)
15+人
200+人 265+人 90+人
持股
100% 44.60% 68.86% 70%
比例
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註：預計4/29完成轉投資立承系統科技(股)公司,持股比例59.63%

5

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產品路線圖
智能交通 車隊安全管理系統 V2X 多元智能安全監測系統
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==> picture [76 x 74] intentionally omitted <==

臺灣出口至美國最大AM電裝品廠商 全球最佳通用型TPMS

兩岸領先

毫米波雷達 全球Top 3 多元智能傳感器 整合佈局 6

1979

2007

2016

2021

PART 02 財務資料

7

合併財務報表(2015~2020)

單位：新台幣仟元 NTD		2015	2015	2016	2016	2017	2017	2018	2018	2019	2019	2020	2020
		Amount	%	Amount	%	Amount	%	Amount	%	Amount	%	Amount	%
Net sales 銷貨收入		2,822,080	100	3,416,549	100	3,520,466	100	4,023,647	100	4,094,666	100	3,340,199	100
COGS 營業成本		1,259,917	45	1,561,638	46	1,645,848	47	2,076,464	51	2,022,724	49	2,067,788	62
Gross Profit 營業毛利		1,562,163	55	1,854,911	54	1,874,618	53	1,947,183	49	2,071,942	51	1,272,411	38
OP Expense 營業費用		313,049	11	499,848	15	572,666	16	705,516	18	894,253	22	886,043	26
OP Profit 營業利益		1,249,114	44	1,355,063	39	1,301,952	37	1,241,667	31	1,177,689	29	386,368	12
Profit before tax 稅前盈餘		1,303,897	46	1,341,336	39	1,153,171	33	1,281,383	32	1,128,848	28	292,503	9
Consolidated income 本期淨利-業主		1,120,274	39	1,115,580	32	1,011,821	29	1,087,876	27	977,780	24	244,534	8
EPS（元） 基本每股盈餘		13.45	-	12.14	-	10.00	-	9.48	-	8.00	-	2.03	-
Capital資本額		833(M)		919(M)		1,012(M)		1,149(M)		1,228(M)		1,219(M)

8

PART 03 為升集團成長動能

9

為升集團成長動能

多元傳感器 整合

搶攻智能安全監測 商機 毫米波雷達 應用多元 帶動AM業績成長

4 成長 動能

1

3 2

競爭優勢

自主技術、產品多 樣性及精實製造

法規驅動

毫米波雷達標配 營收成長動能強勁

10

PART 04 競爭優勢 自主技術、產品多樣性及精實製造

11

ADAS 優勢

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產品應用
實績
完整開發
ADAS
技術 設備與自
核心技術
完全自主 動化產線
雷達產品
多樣性
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12

ADAS 優勢

⚫ 專業的技術團隊

雷達研發人員資歷分佈

經/副理 課長/主任 資深工程師 高級工程師 助理工程師 工程師

職能	工程師	工程師
	臺灣	上海
FAE	35	12
PM	9	6
軟體	54	7
硬體	21	0
機構	32	20
合計	151	45

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⚫ 雷達相關專利佈局

CUB集團自行研發24GHz、77GHz和 79GHz雷達的硬體和軟體，包括核心技術 的雷達演算法，多天線組及射/基頻電路等， 在雷達領域，已擁有數十項相關專利。 集團擁有領先臺灣同業者的77GHz雷達等 自主開發技術，較業界競爭對手更具客製 。 化優勢

	臺灣	中國	美國	歐洲	合計(注)
已獲證	34	25	8	3	70
審查中	6	10	18	4	38
合計	41	35	26	7	108

註:上述統計不含未公開申請案

13

毫米波雷達模組完整性

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77GHz
中/遠距
雷達
成像
79GHz 短距 77GHz
雷達
(預計2022導入) 雷達 高精度79GHz
生物偵測 內輪差
雷達 雷達
60GHz 77GHz
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14

ADAS 系統產品多樣性

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AEB
角雷達 FCW
RCW
轉彎
FUSION
FCW 輔助
LDW 系統
毫米波
BSD
雷達
LCA 創新
RCTA 研發
DOW
車內
倒車雷達
生命 成像雷達等應用
盲區偵測
偵測
系統
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15

– 車用領域應用 商用車 ◼ 商用車全方位型行車輔助系統

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盲區警示系統
盲區警示系統
變道警示系統
變道警示系統
內輪差警示系統
倒車橫向來車警示
車門開啟警示
前車防撞系統
車道偏離系統
後方防撞系統
盲區警示系統
盲區警示系統
變道警示系統
變道警示系統
內輪差警示系統
倒車橫向來車警示
車門開啟警示
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16

– 車用領域應用 乘用車 ◼ 乘用車OEM

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車內生命偵測
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17

– 車用領域應用 乘用車 ◼ 車內生物偵測運用

◼ 生命體徵偵測運用

• 歐洲 新車評估測試（Euro NCAP）宣佈，將開始評級汽車是否 具探測車內有小孩的能力

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• 美國 考慮執行高溫車輛法案（HOT CARS act），強制在車內 安裝設備，如果發現車內遺留小孩時，該設備會發出警報。

• 大陸 隨歐盟法規推進，諸多大型車廠亦開始關注、發展相關技 術

• 因此，隨著 法規 陸續推進，2022年前後具探測車內是否有生物

• 的車載感測器新車數量將逐漸成長。特別是 雷達技術 可感知輕微 呼吸與心跳，探測到熟睡嬰兒和寵物，成為了該領域領先技術。

已取得 大陸車廠 不受 定點 環境影響

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保障
個人隱私
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生命體徵偵測
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車載環境
及5G互聯
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18

– 車用領域應用 乘用車 ◼ 倒車PA + BSD雷達方案

◼ 支持自動泊車之雷達方案

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==> picture [277 x 170] intentionally omitted <==

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倒車PA+BSD雷達方案

支持自動泊車之雷達方案

高速模式 BSD、PA、RCW

BSD、PA、RCW、RCTA PA、RCTA DOW

低速模式 PA

停車靜止模式 DOW

• 結合多種行車輔助功能，可縮短裝配工 支持自動泊車系統，取代6顆超聲波長距

• 特色 時。 +短距感知器。保桿無須開孔 - - 取代後方超聲波感知器，保桿無須開孔 RAEB 支持倒車煞停功能

  • 取代後方超聲波感知器，保桿無須開孔

• 註：倒車輔助系統(PA)：功能符合ISO 17386、ISO22840規範。19 盲區偵測系統(BSD) ：功能符合ISO 17387規範 後方來車警示(RCW) 、側向來車警示(RCTA)、開門警示系統(DOW) 19

19

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目標
年産能
5000萬
pcs
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精實製造

◼ 兩岸産綫全自動化—雷達全自動産綫

臺灣 上海  全自動化産綫x1  全自動化産綫x1   産能: 100Kpcs/月 産能: 100Kpcs/月 ◼ 質量系統 ISO 9001 IATF 16949 ISO 1400

20

PART 05 法規趨動 毫米波雷達標配營收成長動能強勁

21

各國法規趨動強勁

• 大陸：GB/T 38186、JT-T1242 (2020.09商用車強制安裝-符合規格之新車)

• • 歐洲：ECE R131、ECE R152、E-NCAP

• •

• 中距雷達 AEB C to C test protocol_v3.0.2

• •

• (MRR) 美國：SAE J3087 • 國際：ISO 19377、ISO 15623

• • 日本：ECE R131

• • 臺灣：VSCC 72

• •

• 各類雷達 大陸：GB/T 37471 短距雷達 • 國際：ISO 17387

• 及法規 角雷達 • 美國：SAE J2802

• •

• (SRR) 歐洲：E-NCAP已列入加分項目 • 大陸：GB/T XXXXX—XXXX (草案階段)

• 商用車 • 歐洲：ECE R151

• 轉彎輔助 (強制安裝:2022-符合規格之新車型/2024符合規格之新車) •

• 盲區監視 日本：ECE R151 (強制安裝:2022-符合規格之新車型/2024符合規格之新車)

22

法規趨動 ─ 大陸商用車標配 ◼ 大陸重卡目標車廠及項目

內輪差 系統 陸續獲得定點， 持續貢獻營收

目標 大陸前五大 自主車廠

多家車廠持續出貨， 市佔達5成以上! FCW / AEB

23

法規趨動 ─ 大陸FCW 市場規模及市佔推估

法規趨動 ─ 大陸 FCW 市場規模及市佔推估	法規趨動 ─ 大陸 FCW 市場規模及市佔推估	法規趨動 ─ 大陸 FCW 市場規模及市佔推估	法規趨動 ─ 大陸 FCW 市場規模及市佔推估	法規趨動 ─ 大陸 FCW 市場規模及市佔推估	法規趨動 ─ 大陸 FCW 市場規模及市佔推估	法規趨動 ─ 大陸 FCW 市場規模及市佔推估
2020中國重卡銷量以及FCW雷達推估規模 2021						單位:萬輛 年出貨量持續
排 名	主機廠	2020 1~12月合計	FCW雷達 ~~成~~長，~~市佔率高達~~
			符合法規 (GB/T33577-2017)強制執行 (JT/T1178.1-2018載貨車) (JT/T1178.2-2019牽引車) 5			法規開始 執行後 (按9~12月銷量 推估FCW標配量) 成 以上 !
			牽引車	載貨車	總數量
1	一汽解放	37.69	23.27	2.88	26.15	5.36
2	東風集團	31.11	11.40	3.94	15.34	4.82
3	中國重汽	30	15.64	2.87	18.51	8.82
4	陝汽集團	22.73	14.13	1.72	15.85	5.34
5	北汽福田	15.02	9.24	1.16	10.40	3.22
6	上汽紅岩	8.01	2.54	1.09	3.63	1.38
7	江淮汽車	5.39	1.39	0.80	2.19	0.61
8	大運汽車	3.57	3.22	0.07	3.29	1.20
9	徐工汽車	2.77	0.90	0.37	1.27	0.53
10	華菱汽車	2.12	0.60	0.30	0.91	0.20
11	其他	3.89	1.17	0.54	1.71	0.72
合計		162.30	83.49	15.76	99.25	32.20

24

禁售燃油車將引爆智能電動車需求

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資料來源: TechNews 科技新報

25

電動車智能化 ─ 趨動毫米波雷達需求跳躍式成長

電動車的興起趨勢,未來必定會往智能方向發展(ADAS+自駕) 持續帶 毫米波雷達 需求量呈跳躍型成長

北美 汽車電動化

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北美校車合作夥伴取 得電動校車高額交易， 『 行人偵測系統』 為必要系統 MIH 電動車平台 MIH發展電動車開放 台，為升集團為其 重要合作夥伴

資料來源: canalys https://www.canalys.com/newsroom/canalys-global-electric-vehicle-sales-2020

26

自駕規範 ─ 趨動毫米波雷達需求跳躍式成長

為應付複雜道路環境，將持續提升解析度(點雲數)、探測距離、偵測角度、增加頻寬等， 而短距雷達(SRR)逐漸取代超音波雷達做環周偵測，供自動停車…等應用， 隨著自駕等 。 級越高，毫米波雷達的用量越多

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27

放眼高度自駕-強化車內車外感知應用

資料來源：

– 法規趨動 市場實績

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日本市場
防踩錯及防撞系統
出貨中(65歲以上
駕駛者補助安裝)
3
2
1
大陸市場
•
商用車FCW出貨多家
前十大商用車廠
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美國市場 校車行人偵測系統 出貨中

• 符合規格之商用車市 佔率五成以上

28

PART 06 毫米波雷達應用多元 帶動AM業績成長

29

AM應用實績 車用領域

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巴士、公車
工程車
露營車
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貨車
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行人偵測系統榮獲 北美戴姆勒賓士卡 車研發首獎

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校車
警車
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摩托車 榮獲AIM Expo 2019 最佳創新 技術首獎

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車用
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應用實績
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==> picture [139 x 9] intentionally omitted <==

30

• AM應用實績 大型車轉彎輔助預警系統 全球首創毫米波雷達之大型車轉彎輔助預警系統，成長可期!

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大陸市場
6
5
1
4
台灣市場
歐洲市場 2
美國市場
中東市場
3
澳洲市場
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31

AM應用實績 公共工程及其它領域

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公共運輸
無人駕駛
及ADAS
醫療
農用
長照
領域
領域
植保無人機
毫米波
雷達
公共
其它 事業
領域
安防監測
智能
平交道監測
交通
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32

PART 07 多元傳感器整合 搶攻智能安全監測商機

33

多元傳感器整合 搶攻智能安全商機

	抗光線 干擾	不受白天 夜晚影響	不受濃 霧影響	偵測 靈敏度	位置 準確率	型 態	速度 準確率	隱私 權	生物 體徵	交通標誌 標線辨識
毫米波雷達	優	優	優	優	高	無	高	有	呼吸、心跳	無
成像雷達	優	優	優	優	高	有	高	有	呼吸、心跳	無
熱像儀	中	優	中	優	低	有	低	無	溫度	無
影像	差	差	差	中	低	有	低	無	呼吸、心跳 (夜間無法偵測)	有

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34

多元傳感器整合 搶攻智能安全商機

==> picture [901 x 461] intentionally omitted <==

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毫米波雷達
1
為昇科
智能 智能
交通 駕駛 成像雷達
2
為昇科
智能 多元
熱像儀
3
城市 傳感器 立承(4/29轉投資完成)
搶攻
整合
智能 國防 智慧AI影像
4
立承(4/29轉投資完成)
監測 領域
網通及系統整合
5
至鴻
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35

智能安全監測實績

◆ 台鐵平交道障礙物偵測系統

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◆ 智能路口監測系統

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==> picture [286 x 136] intentionally omitted <==

36

WHY

超前佈署法規趨勢

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==> picture [59 x 58] intentionally omitted <==

技術自主 業界領先

==> picture [195 x 194] intentionally omitted <==

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Why
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佈局完整 跨域擴展

==> picture [58 x 58] intentionally omitted <==

主流客戶實績肯定

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==> picture [408 x 80] intentionally omitted <==

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與您攜手守護行車安全
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38

Q & A

39