CU Inc. — Interim / Quarterly Report 2021

Nov 10, 2021

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CU INC. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES

(NON AUDITÉ)

PÉRIODE DE NEUF MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2021

TABLE DES MATIÈRES

TABLE DES MATIÈRES
États consolidés du résultat...........................................................................................................................	Page 2
États consolidés du résultat global................................................................................................................	3
États consolidés de la situation financière.....................................................................................................	4
États consolidés des variations des capitaux propres..................................................................................	5
Tableaux consolidés des flux de trésorerie....................................................................................................	6
Notes annexes
Renseignements généraux
1. La société et ses activités .......................................................................................................................	7
2. Mode de présentation.............................................................................................................................	7
Information sur la performance financière
3. Informations sectorielles .........................................................................................................................	8
4. Produits des activités ordinaires .............................................................................................................	13
Information sur la situation financière
5. Immobilisations corporelles ....................................................................................................................	14
6. Dette à long terme..................................................................................................................................	15
7. Actions privilégiées et actions privilégiées de la société mère ..................................................................	15
8. Actions de catégorie A et de catégorie B .................................................................................................	15
Renseignements sur les flux de trésorerie
9. Informations sur les flux de trésorerie .....................................................................................................	16
Risques
10. Instruments financiers ............................................................................................................................	17

1 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT

DU RÉSULTAT
	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(en millions de dollars canadiens) Note	2021 2020	2021 2020
Produits des activités ordinaires 4	623 601	1 997 1 991
Coûts et charges Salaires, traitements et avantages Transport et distribution d’énergie Entretien des immobilisations corporelles Coûts des combustibles Achat d’électricité Dotation aux amortissements Droits de franchise Impôt foncier et autres taxes Autres	(52) (47) (68) (60) (47) (40) (3) (2) (20) (19) (132) (130) (48) (43) (17) (16) (65) (52)	(152) (157) (198) (168) (117) (118) (8) (8) (68) (66) (399) (385) (187) (179) (51) (51) (212) (178)
	(452) (409)	(1 392) (1 310)
Bénéfice d’exploitation	171 192	605 681
Produit d’intérêts Charge d’intérêts	— 1 (91) (92)	1 1 (273) (275)
Charges financières, montant net	(91) (91)	(272) (274)
Bénéfice avant impôt sur le résultat Charge d’impôt	80 101 (19) (24)	333 407 (78) (98)
Bénéfice de lapériode	61 77	255 309

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC. 2

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(en millions de dollars canadiens)	2021 2020	2021 2020
Bénéfice de lapériode	61 77	255 309
Autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt sur le résultat Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat : Réévaluation desprestations de retraite1)	8 (2)	17 (8)
Résultatglobal de lapériode	69 75	272 301

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Déduction faite d’impôt sur le résultat de (3) M$ et de (6) M$ pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2021 (1 M$ et 3 M$ en 2020).

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3 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC.

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

	30 septembre 31 décembre
(en millions de dollars canadiens) Note	2021 2020
ACTIF Actifs courants Trésorerie Avances à court terme consenties à la société mère Créances d’exploitation et actifs sur contrats Créances clients à recevoir de la société mère et de sociétés liées Stocks Chargespayées d’avance et autres actifs courants 5	32 13 65 65 284 380 8 13 16 14 107 16
Actifs non courants Immobilisations corporelles 5 Immobilisations incorporelles Actifs au titre des droits d’utilisation Autres actifs	512 501 16 143 15 815 660 602 9 11 23 23
Total de l’actif	17 347 16 952
PASSIF Passifs courants Dette bancaire Avances à court terme consenties par la société mère Dettes d’exploitation et charges à payer Dettes d’exploitation envers la société mère et des sociétés liées Obligations locatives Provisions et autres passifs courants Dette àlong terme 6	4 3 65 97 324 405 25 11 1 2 66 93 285 160
Passifs non courants Passifs d’impôt différé Obligations au titre des avantages de retraite Apports de clients Obligations locatives Autres passifs Dette àlong terme 6	770 771 1 452 1 368 154 176 1 804 1 727 9 9 10 11 8 276 7941
Total du passif CAPITAUX PROPRES Actions privilégiées Actions privilégiées de la société mère 7 Capitaux propres attribuables au porteur d’actions de catégorie A et de catégorie B Actions de catégorie A et de catégorie B Résultatsnondistribués	12 475 12 003 187 187 — 79 1056 1 056 3 629 3 627
	4 685 4 683
Total des capitaux propres	4872 4949
Total dupassif et des capitauxpropres	17 347 16 952

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC. 4

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

(en millions de dollars canadiens) Note	Actions de catégorie A et de catégorie B	Actions privilégiées Résultats non distribués Cumul des autres éléments du résultat global	Total des capitaux propres
31 décembre 2019 Bénéfice de la période Autres éléments du résultat global Pertes sur les prestations de retraite virées aux résultats non distribués Dividendes 7, 8	1 056 — — — —	266 3 664 — — 309 — — — (8) — (8) 8 — (93) —	4 986 309 (8) — (93)
30 septembre 2020	1 056	266 3 872 —	5 194
31 décembre 2020 Bénéfice de la période Autres éléments du résultat global Profits sur les prestations de retraite virées aux résultats non distribués Rachat d’actions privilégiées de la société mère 7 Dividendes 7, 8
	1 056	266 3 627 —	4 949
		— 255 —	255
	—
		— — 17	17
	—
		— 17 (17)
	—		—
		(79) — —	(79)
	—
		— (270) —	(270)
	—
30 septembre 2021	1 056	187 3 629 —	4 872

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5 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC.

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

		Trimestres clos les	Trimestres clos les	Périodes de neuf mois closes les	Périodes de neuf mois closes les
			30 septembre		30 septembre
(en millions de dollars canadiens)	Note	2021	2020	2021	2020
Activités d’exploitation Bénéfice de la période Ajustements visant le rapprochement du résultat et des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement			77 224 (52)		309 734 7
		61		255
	9	249		803
		(51)		(12)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation		259	249	1 046	1 050
Activités d’investissement Entrées d’immobilisations corporelles Entrées d’immobilisations incorporelles Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement Autres			(160) (25) 17 —		(536) (45) (6) —
		(157)		(685)
		(32)		(90)
		4		(6)
	5	1		(62)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement			(168)		(587)
		(184)		(843)
Activités de financement Émission de titres de créance à long terme Rachat d’actions privilégiées à la société mère Remboursement au titre des obligations locatives Dividendes versés sur les actions privilégiées Dividendes versés sur les actions de catégorie A et de catégorie B Intérêts versés Autres			150 — — (3) (85) (75) (1)		150 — (1) (8) (85) (261) (1)
	6	460		460
	7	(79)		(79)
		(1)		(2)
	7	(3)		(8)
	8	(87)		(262)
		(78)		(259)
		(2)		(3)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement			(14)		(206)
		210		(153)
Augmentation de la trésorerie Solde au début de lapériode		285	67 261	50	257 71
		(257)		(22)
Solde à la fin de lapériode	9	28	328	28	328

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC. 6

NOTES ANNEXES

(NON AUDITÉ)

30 SEPTEMBRE 2021

(sauf indication contraire, les montants dans les tableaux sont en millions de dollars canadiens)

1. LA SOCIÉTÉ ET SES ACTIVITÉS

CU Inc. a été constituée sous le régime des lois du Canada et ses titres de créance et ses actions privilégiées sont cotés à la Bourse de Toronto. L’adresse de son siège social et de son bureau principal est 5302, rue Forand s. o., immeuble ouest, 4[e] étage, Calgary (Alberta) T3E 8B4. La société est contrôlée par Canadian Utilities Limited, qui elle-même est essentiellement contrôlée par ATCO Ltd., et son actionnaire contrôlant est la famille Southern.

CU Inc. exerce ses activités dans les secteurs suivants :

• Électricité (transport et distribution d’électricité); et

• Gaz naturel (transport et distribution de gaz naturel).

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités comprennent les comptes de CU Inc. et de ses filiales (la « société »).

2. MODE DE PRÉSENTATION

DÉCLARATION DE CONFORMITÉ

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités ont été établis selon la Norme comptable internationale (« IAS ») 34 Information financière intermédiaire et selon des méthodes comptables conformes aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board et aux interprétations de l’IFRS Interpretations Committee (« IFRIC »). Les états financiers ne contiennent pas toutes les informations requises dans les états financiers consolidés annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés de la société pour l’exercice clos le 31 décembre 2020, préparés selon les IFRS.

Ces états financiers consolidés intermédiaires non audités ont été établis selon les mêmes méthodes comptables que les derniers états financiers consolidés annuels de la société, sauf en ce qui a trait à l’impôt sur le résultat. Pour les périodes intermédiaires, l’impôt sur le résultat est comptabilisé à un taux d’impôt effectif annualisé estimatif appliqué au résultat cumulé depuis le début de l’exercice.

La publication des présents états financiers consolidés intermédiaires non audités a été autorisée par le comité de l’audit, au nom du conseil d’administration, le 27 octobre 2021.

BASE D’ÉVALUATION

Les états financiers consolidés intermédiaires non audités ont été préparés selon la méthode du coût historique, à l’exception des obligations au titre des avantages de retraite et des passifs au titre de la rémunération fondée sur des actions réglée en trésorerie, qui sont comptabilisés au montant réévalué ou à la juste valeur.

Les produits des activités ordinaires, le résultat et le résultat ajusté d’un trimestre ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats d’exploitation de l’exercice. Les résultats financiers trimestriels peuvent être affectés par le caractère saisonnier des activités de la société et les moments auxquels sont rendues les décisions sur les tarifs des services publics.

JUGEMENTS, ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES IMPORTANTS

Recours à des jugements et utilisation d’estimations liés à la pandémie de COVID-19

Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2021, la société a réalisé une évaluation de l’incidence de l’incertitude causée par la pandémie de COVID-19 sur sa situation financière consolidée, sa performance financière et ses flux de trésorerie. L’évaluation a nécessité l’utilisation de jugements et d’estimations et n’a eu aucune incidence importante.

7 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC.

NORMES COMPTABLES ET INTERPRÉTATIONS NON ENCORE ADOPTÉES

En avril 2021, l’IFRS Interpretations Committee a publié sa décision définitive au sujet de la comptabilisation de certains coûts de configuration et de personnalisation engagés dans le cadre d’un accord d’infonuagique, avec application rétrospective. Les coûts qui ne répondent pas au critère de la comptabilisation doivent être passés en charges lorsqu’ils sont engagés.

La société examine actuellement l’application de cette décision pour déterminer son incidence, le cas échéant, sur les états financiers consolidés. Toute modification résultant de cette décision doit être mise en application d’ici le 31 décembre 2021.

3. INFORMATIONS SECTORIELLES

RÉSULTATS SECTORIELS

Le tableau suivant présente les résultats par secteur d’exploitation pour les trimestres clos les 30 septembre.

	Électricité	Gaz naturel	Siège social et autres activités	Éliminations intersectorielles	Chiffres consolidés
2021
2020
Produits des activités ordinaires - externes Produits des activités ordinaires - intersectoriels	341	282			623
			—	—
	334	267	—	—	601
		1		(1)
	—		—		—
	1	—	—	(1)	—
Produits des activités ordinaires Charges d’exploitation1) Dotation aux amortissements Charges financières, montant net	341	283		(1)	623
			—
	335	267	—	(1)	601
	(125)	(196)		1	(320)
			—
	(112)	(168)	—	1	(279)
	(76)	(56)			(132)
			—	—
	(76)	(54)	—	—	(130)
	(56)	(34)	(1)		(91)
				—
	(57)	(33)	(1)	—	(91)
Bénéfice (perte) avant impôt sur le résultat (Charge) produit d’impôt	84	(3)	(1)		80
				—
	90	12	(1)	—	101
	(20)	1			(19)
			—	—
	(21)	(3)	—	—	(24)
Bénéfice (perte) de la période	64	(2)	(1)		61
				—
	69	9	(1)	—	77
Résultat ajusté	73	3	(1)		75
				—
	70	4	(1)	—	73
Dépenses en immobilisations3)	84	107			191
			—	—
	84	104	—	—	188

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC. 8

Le tableau suivant présente les résultats par secteur d’exploitation pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre.

	Électricité	Gaz naturel	Siège social et autres activités	Éliminations intersectorielles	Chiffres consolidés
2021
2020
Produits des activités ordinaires - externes Produits des activités ordinaires - intersectoriels	1 000	997			1 997
			—	—
	993	998	—	—	1 991
	2	1		(3)
			—		—
	2	1	—	(3)	—
Produits des activités ordinaires Charges d’exploitation1) Dotation aux amortissements Charges financières, montant net	1 002	998		(3)	1 997
			—
	995	999	—	(3)	1 991
	(369)	(627)		3	(993)
			—
	(356)	(572)	—	3	(925)
	(232)	(167)			(399)
			—	—
	(228)	(157)	—	—	(385)
	(169)	(100)	(3)		(272)
				—
	(172)	(96)	(6)	—	(274)
Bénéfice (perte) avant impôt sur le résultat (Charge) produit d’impôt	232	104	(3)		333
				—
	239	174	(6)	—	407
	(54)	(25)	1		(78)
				—
	(56)	(43)	1	—	(98)
Bénéfice (perte) de la période	178	79	(2)		255
				—
	183	131	(5)	—	309
Résultat ajusté	231	131	(3)		359
				—
	226	134	(5)	—	355
Total de l’actif2)	10 340	7 005	4	(2)	17 347
	10 272	6 645	47	(12)	16 952
Dépenses en immobilisations3)	257	526			783
			—	—
	271	320	—	—	591

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• Compte tenu du total des coûts et des charges et compte non tenu de la dotation aux amortissements.

Les chiffres comparatifs de 2020 sont au 31 décembre 2020.

Compte tenu des entrées d’immobilisations corporelles et incorporelles et des intérêts de 2 M$ et de 8 M$ incorporés au coût de l’actif pendant la construction pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2021 (3 M$ et 10 M$ en 2020).

RÉSULTAT AJUSTÉ

Le résultat ajusté s’entend du bénéfice de la période, après ajustement au titre des éléments suivants :

• le moment où sont comptabilisés les produits des activités ordinaires et les charges associés aux activités à tarifs réglementés,

• les dividendes versés sur les actions privilégiées de la société,

• les profits et les pertes non récurrents,

• les pertes de valeur, et

• les éléments ne faisant pas partie du cours normal des activités ou de l’exploitation courante.

Le résultat ajusté est une mesure clé du résultat sectoriel dont le principal décideur opérationnel se sert pour évaluer la performance sectorielle et affecter les ressources. Les autres comptes des états financiers consolidés intermédiaires non audités n’ont pas été ajustés puisqu’ils ne sont pas utilisés à ces fins par le principal décideur opérationnel.

9 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC.

Le rapprochement du résultat ajusté et du bénéfice pour les trimestres clos les 30 septembre est présenté ci-dessous.

	Électricité	Gaz naturel	Siège social et autres activités	Éliminations intersectorielles	Chiffres consolidés
2021
2020
Résultat ajusté Transition des services gérés de TI Activités à tarifs réglementés Décision concernant des questions liées aux TI Dividendes sur les actions privilégiées de la société	73	3	(1)		75
				—
	70	4	(1)	—	73
	(3)	(3)			(6)
			—	—
	—	—	—	—	—
	(5)	(3)			(8)
			—	—
	—	4	—	—	4
	(2)	(1)			(3)
			—	—
	(2)	(1)	—	—	(3)
	1	2			3
			—	—
	1	2	—	—	3
Bénéfice (perte) de la période	64	(2)	(1)		61
				—
	69	9	(1)	—	77

Le rapprochement du résultat ajusté et du bénéfice pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre est présenté ci-dessous.

	Électricité	Gaz naturel	Siège social et autres activités	Éliminations intersectorielles	Chiffres consolidés
2021
2020
Résultat ajusté Transition des services gérés de TI Activités à tarifs réglementés Décision concernant des questions liées aux TI Dividendes sur les actions privilégiées de la société Autres	231	131	(3)		359
				—
	226	134	(5)	—	355
	(12)	(14)			(26)
			—	—
	—	—	—	—	—
	(39)	(38)	1		(76)
				—
	(38)	2	—	—	(36)
	(6)	(4)			(10)
			—	—
	(6)	(4)	—	—	(10)
	4	4			8
			—	—
	4	4	—	—	8
	—	—	—	—	—
	(3)	(5)	—	—	(8)
Bénéfice (perte) de la période	178	79	(2)		255
				—
	183	131	(5)	—	309

Transition des services gérés de TI

En 2020, la société mère de la société, Canadian Utilities Limited, a conclu un accord-cadre de services avec IBM Canada Ltd. (« IBM ») pour la prestation de services gérés de technologie de l’information (« TI »). Ces services étaient auparavant fournis par Wipro Ltd. (« Wipro ») aux termes d’un accord-cadre de services de dix ans échéant en décembre 2024. La transition des services gérés de technologie de l’information pour passer de Wipro à IBM a débuté le 1[er] février 2021 et était essentiellement achevée au 30 septembre 2021.

En 2020, la société a comptabilisé une provision au titre d’un contrat déficitaire de 66 M$ (52 M$ après impôt), ce qui correspond à la meilleure estimation du coût de résiliation de l’accord-cadre avec Wipro établie par la direction. Cette provision est comprise dans les provisions et autres passifs courants aux états consolidés de la situation financière, et le coût réel devrait être établi en 2022.

En outre, pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2021, la société a comptabilisé des coûts de transition de respectivement 8 M$ et 34 M$ (6 M$ et 26 M$ après impôt). Les coûts de transition sont liés à la transition des services gérés de TI pour passer de Wipro à IBM. Puisque ces coûts ne figurent pas dans le cours normal des activités, ils ont été exclus du résultat ajusté.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC. 10

Activités à tarifs réglementés

ATCO Electric et ses filiales, ATCO Electric Yukon, Northland Utilities (NWT) et Northland Utilities (Yellowknife), ainsi qu’ATCO Gas et ATCO Pipelines sont désignées collectivement les « entreprises de services publics ».

À l’heure actuelle, les IFRS ne contiennent pas de directives précises que la société est en droit d’adopter concernant les entités à tarifs réglementés. En l’absence de telles directives, les entreprises de services publics ne comptabilisent pas les actifs et les passifs liés aux activités à tarifs réglementés comme pourraient le prescrire les décisions d’ordre réglementaire. Les entreprises de services publics constatent plutôt les produits des activités ordinaires en résultat lorsque les montants sont facturés aux clients conformément à la structure tarifaire autorisée par l’organisme de réglementation. Les coûts et les charges d’exploitation sont comptabilisés lorsqu’ils sont engagés. Les coûts engagés dans le cadre de la construction d’un actif satisfaisant aux critères de comptabilisation sont incorporés au coût des immobilisations corporelles ou incorporelles correspondantes.

La société utilise les normes publiées par le Financial Accounting Standards Board (« FASB ») des États-Unis comme autre source de principes comptables généralement reconnus pour comptabiliser les activités à tarifs réglementés aux fins de l’information financière fournie à l’interne au principal décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel est d’avis que le résultat présenté conformément aux normes du FASB représente mieux le résultat d’exploitation lié aux activités à tarifs réglementés de la société. Par conséquent, la société présente le résultat ajusté selon ce référentiel dans ses informations sectorielles. Les normes de comptabilité des activités à tarifs réglementés influent sur le moment où certains produits des activités ordinaires et certaines charges sont comptabilisés comparativement aux activités à tarifs non réglementés, et visent à refléter adéquatement l’incidence économique des décisions d’un organisme de réglementation sur les produits des activités ordinaires.

La comptabilité des activités à tarifs réglementés diffère du traitement selon les IFRS de la façon suivante :

	Ajustement lié au		Traitement selon la comptabilité
	calendrier	Éléments	des activités à tarifs réglementés	Traitement selon les IFRS
1.	Produits	Frais futurs d’enlèvement	La société diffère	La société comptabilise
	supplémentaires	et de remise en état des lieux	la comptabilisation des	les produits des activités
	facturés au cours	et incidence du temps plus froid.	rentrées de fonds reçues	ordinaires lorsque les
	de la période		avant l’engagement	montants sont facturés aux
	considérée		des dépenses.	clients, et les coûts lorsqu’ils
				sont engagés.
2.	Produits à facturer	Impôt différé et incidence	La société comptabilise	La société comptabilise
	au cours de	du temps plus chaud.	les produits des activités	les coûts lorsqu’ils sont
	périodes ultérieures		ordinaires associés aux	engagés, mais elle ne
			coûts recouvrables avant de	comptabilise pas de
			les facturer aux clients.	recouvrement avant que
				les tarifs facturés aux clients
				soient modifiés et les
				montants bien recouvrés par
				l’intermédiaire de la
				facturation future.
3.	Décisions d’ordre	Décisions d’ordre réglementaire	La société comptabilise	La société ne comptabilise
	réglementaire reçues	qui touchent la période	le résultat découlant des	pas de résultat découlant
		considérée et les périodes	effets d’une décision d’ordre	des effets d’une décision
		antérieures.	réglementaire sur la période	d’ordre réglementaire
			considérée et les périodes	lorsqu’elle la reçoit, les actifs
			antérieures lorsque la	et les passifs réglementaires
			décision est rendue.	n’étant pas comptabilisés
				selon les IFRS.
4.	Règlement des	Règlement des montants	La société comptabilise	La société comptabilise un
	décisions d’ordre	à recevoir des clients ou à leur	un montant à recevoir des	résultat lorsque les tarifs
	réglementaire et	payer et autres éléments.	clients ou à leur payer à titre	facturés aux clients sont
	autres éléments		de réduction de ses actifs et	modifiés et que les montants
			passifs réglementaires	sont recouvrés auprès des
			lorsque ce montant est	clients ou remboursés à
			recouvré ou remboursé	ceux-ci par l’intermédiaire
			par l’intermédiaire de la	de la facturation future.
			facturation future.

11 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC.

Les ajustements temporels importants qui découlent des différences entre la comptabilité des activités à tarifs réglementés et les IFRS se présentent comme suit :

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
	2021 2020	2021 2020
Produits supplémentaires facturés au cours de la période considérée Frais futurs d’enlèvement et de remise en état des lieux1) Incidence du temps plus froid2) Produits à facturer au cours de périodes ultérieures Impôt différé3) Gel des tarifs de distribution 4) Incidence du temps plus chaud2) Règlement des décisions d’ordre réglementaire et autres éléments5)	26 20 — — (17) (15) (20) — (4) (2) 7 1	85 59 — 7 (71) (71) (95) — (5) — 10 (31)
	(8) 4	(76) (36)

• 1) Les frais d’enlèvement et de remise en état des lieux sont facturés aux clients sur la durée d’utilité estimative des actifs connexes, en fonction de la prévision des coûts qui seront engagés au cours de périodes ultérieures.

• 2) Les tarifs clients de l’entreprise de distribution de gaz naturel sont fondés sur des prévisions de températures normales. Les variations de température peuvent se traduire par le recouvrement d’un montant plus élevé ou moins élevé que prévu auprès des clients. Les produits inférieurs ou supérieurs à la normale pour la période considérée sont remboursés aux clients ou recouvrés auprès de ceux-ci au cours des périodes ultérieures.

• 3) L’impôt sur le résultat est facturé aux clients lorsqu’il est payé par la société.

• 4) Au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 30 septembre 2021, les entreprises de distribution d’électricité et de gaz naturel ont comptabilisé une diminution du bénéfice de 20 M$ et de 95 M$ liée à l’allégement tarifaire provisoire pour les clients demandé par la société et approuvé par l’AUC pour geler les tarifs de distribution de base actuels. Ces montants seront récupérés auprès des clients en 2022 et 2023.

• 5) Au cours des neuf premiers mois de 2020, l’entreprise de distribution d’électricité a comptabilisé une diminution de 20 M$ de son bénéfice liée au paiement de frais de transport. La presque totalité de ces coûts a été récupérée auprès des clients au quatrième trimestre de 2020.

Décision concernant des questions liées aux TI

Comme c’est le cas pour le profit sur la vente, en 2014, de l’entreprise de services de TI par Canadian Utilities Limited, la société mère de CU Inc., les conséquences financières de la décision concernant les questions liées aux TI sont exclues du résultat ajusté. Le montant exclu du résultat ajusté pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2021 s’élève à 3 M$ et à 10 M$ (3 M$ et 10 M$ en 2020).

Autres

Au cours du deuxième trimestre de 2020, la société a comptabilisé d’autres coûts de 8 M$, après impôt, qui ne s’inscrivent pas dans le cours normal des activités. Ces coûts se rapportent au processus de transformation continue et au remaniement de certaines fonctions au sein de la société.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC. 12

4. PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES

La société ventile ses produits des activités ordinaires en fonction des sources de revenus. Le tableau qui suit présente une ventilation des produits des activités ordinaires de chaque secteur d’exploitation pour les trimestres clos les 30 septembre.

	Électricité1)	Gaz naturel1)	Total
2021
2020
Sources de revenus Prestation de services Services de distribution Services de transport Apports de clients Droits de franchise
	149	158	307
	132	145	277
	160	76	236
	173	75	248
	8	5	13
	8	5	13
	7	41	48
	8	35	43
Total – prestation de services	324	280	604
	321	260	581
Autres
	17	2	19
	13	7	20
Total
	341	282	623
	334	267	601

• 1) Pour le trimestre clos le 30 septembre 2021, les secteurs Électricité et Gaz naturel comprennent des produits des activités ordinaires non facturés de 83 M$ (84 M$ en 2020).

Le tableau qui suit présente une ventilation des produits des activités ordinaires de chaque secteur d’exploitation pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre.

	Électricité1)	Gaz naturel1)	Total
2021
2020
Sources de revenus Prestation de services Services de distribution Services de transport Apports de clients Droits de franchise
	401	582	983
	382	584	966
	506	228	734
	519	220	739
	25	15	40
	23	16	39
	24	163	187
	23	156	179
Total – prestation de services	956	988	1 944
	947	976	1 923
Autres
	44	9	53
	46	22	68
Total
	1 000	997	1 997
	993	998	1 991

• 1) Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021, les secteurs Électricité et Gaz naturel comprennent des produits des activités ordinaires non facturés de 83 M$ (84 M$ en 2020). Au 30 septembre 2021, un montant de 83 M$ au titre des créances clients non facturées était compris dans les créances d’exploitation et actifs sur contrats (117 M$ au 31 décembre 2020).

13 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC.

5. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Le tableau suivant présente un rapprochement des variations de la valeur comptable des immobilisations corporelles.

	Entreprises de services publics, transport et distribution Terrains et bâtiments Travaux de construction en cours Autres	Total
Coût 31 décembre 2020 Entrées Transferts Miseshors service et cessions
	19 500 603 338 669	21 110
	— 5 703 —	708
	622 7 (645) 16
		—
	(45) (4) — (15)	(64)
30 septembre2021	20 077 611 396 670	21 754
Cumul des amortissements 31 décembre 2020 Dotation aux amortissements Miseshors service et cessions
	4 823 154 — 318	5 295
	332 18 — 30	380
	(45) (4) — (15)	(64)
30 septembre2021	5 110 168 — 333	5 611
Valeur comptable nette 31 décembre 2020 30 septembre2021	14 677 449 338 351	15 815
	14967 443 396 337	16 143

Les entrées d’immobilisations corporelles comprennent des intérêts incorporés au coût de l’actif pendant la construction de 8 M$ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2021 (10 M$ en 2020).

ACQUISITION DU PIPELINE DE GAZ NATUREL PIONEER

Secteur Entreprises de services publics

Au troisième trimestre de 2020, ATCO Gas and Pipelines Ltd., filiale entièrement détenue par la société, a conclu une entente visant l’acquisition du pipeline Pioneer auprès de Tidewater Midstream & Infrastructure Ltd. et de son partenaire TransAlta Corporation, sous réserve des conditions habituelles pour une transaction de cette nature, y compris l’obtention d’approbations réglementaires auprès de l’Alberta Utilities Commission (« AUC ») et de l’organisme de réglementation de l’énergie de l’Alberta.

Le gazoduc de 131 km s’étend de la région de Drayton Valley à la région de Wabamum, à l’ouest d’Edmonton. Le 15 juin 2021, l’AUC a rendu une décision approuvant l’acquisition du pipeline Pioneer et les coûts connexes, qui totalisent 265 M$.

Conformément aux différentes zones définies dans l’entente d’intégration, ATCO Gas and Pipelines Ltd. transférera à NOVA Gas Transmission Ltd. (« NGTL ») le tronçon de 30 km du pipeline situé dans la zone de service de NGTL en contrepartie d’environ 65 M$. Le transfert à NGTL est assujetti à l’approbation de la Régie de l’énergie du Canada et devrait se conclure au premier trimestre de 2022.

La transaction visant à acquérir le pipeline Pioneer a été conclue au cours du deuxième trimestre de 2021. Par conséquent, un montant de 198 M$ a été comptabilisé au poste « Entrées d’immobilisations corporelles » aux états consolidés de la situation financière et dans les tableaux consolidés des flux de trésorerie. Les coûts engagés pour le tronçon du pipeline qui sera vendu à NGTL, d’un montant de 63 M$, ont été comptabilisés en tant qu’actifs détenus en vue de la vente au poste « Charges payées d’avance et autres actifs courants » aux états consolidés de la situation financière et ils sont inclus dans les autres activités d’investissement dans les tableaux consolidés des flux de trésorerie. Des coûts d’intégration du pipeline de 4 M$ devraient être engagés d’ici la fin de 2021.

ATCO Gas and Pipelines Ltd. a appliqué le test facultatif de la concentration d’IFRS 3 Regroupement d’entreprises à l’acquisition du pipeline Pioneer, ce qui a donné lieu à la comptabilisation de l’actif acquis comme une acquisition d’actifs.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS 2021 DE CU INC. 14

6. DETTE À LONG TERME

Le 5 septembre 2021, la société a émis des débentures à 3,174 pour cent échéant le 5 septembre 2051 d’un montant total de 460 M$.

Le 28 septembre 2020, la société a émis des débentures à 2,609 pour cent échéant le 28 septembre 2050 d’un montant total de 150 M$

7. ACTIONS PRIVILÉGIÉES ET ACTIONS PRIVILÉGIÉES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE

RACHAT D’ACTIONS PRIVILÉGIÉES À LA SOCIÉTÉ MÈRE

Le 27 août 2021, la société a racheté toutes les actions privilégiées de série V à 4,60 pour cent émises, en contrepartie d’un montant de 79 M$ majoré des dividendes impayés.

DIVIDENDES

Les dividendes en trésorerie déclarés et versés par action se présentent comme suit :

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(dollarspar action)	2021 2020	2021 2020
Actions privilégiées Actions privilégiées rachetables à dividende cumulatif Série 1, 4,60 % Série 4, 2,29 %1) Actions privilégiées de la société mère Actions privilégiées perpétuelles de second rang à dividende cumulatif Série V,4,60 %2)	0,2875 0,2875 0,1433 0,1402 0,1706 0,2875	0,8625 0,8625 0,4236 0,4206 0,7456 0,8625

• 1) Le 1[er] juin 2021, le taux de dividende annuel sur les actions privilégiées de série 4 a été rajusté à 2,29 pour cent pour la période de cinq ans allant du 1[er] juin 2021 au 31 mai 2026. Avant la date du rajustement le 1[er] juin 2021, le taux de dividende annuel était de 2,24 pour cent.

• 2) Les dividendes versés sur les actions privilégiées à 4,60 pour cent de série V se sont établis à 0,1706 $ pour la période du 4 juillet 2021 au 26 août 2021, date à laquelle les actions privilégiées de série V ont été rachetées.

Le versement de dividendes est laissé à la discrétion du conseil d’administration et dépend de la situation financière de la société et d’autres facteurs.

Le 14 octobre 2021, la société a déclaré, pour le quatrième trimestre, des dividendes admissibles de 0,2875 $ par action privilégiée de série 1 et de 0,14325 $ par action privilégiée de série 4.

8. ACTIONS DE CATÉGORIE A ET DE CATÉGORIE B

DIVIDENDES

La société a déclaré et versé des dividendes en trésorerie de 15,26 $ et de 45,65 $ par action de catégorie A sans droit de vote et action ordinaire de catégorie B pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2021 (14,76 $ pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 30 septembre 2020). Le versement de tout dividende est laissé à la discrétion du conseil d’administration et dépend de la situation financière de la société et d’autres facteurs.

Le 14 octobre 2021, la société a déclaré un dividende pour le quatrième trimestre de 18,67 $ par action de catégorie A et de catégorie B.

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9. INFORMATIONS SUR LES FLUX DE TRÉSORERIE

AJUSTEMENTS VISANT LE RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT ET DES FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION

Le tableau suivant présente un sommaire des ajustements visant le rapprochement du résultat et des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.

	Trimestres clos les 30 septembre	Périodes de neuf mois closes les 30 septembre
	2021 2020	2021 2020
Dotation aux amortissements Charge d’impôt Apports de clients (remboursements à des clients) affectés à l’agrandissement des installations Dotation à l’amortissement des apports de clients Charges financières, montant net Produit (charge) d’impôt Autres	132 130 19 24 20 (1) (13) (13) 91 91 2 (6) (2) (1)	399 385 78 98 117 45 (40) (39) 272 274 (20) (8) (3) (21)
	249 224	803 734

SITUATION DE TRÉSORERIE

Dans les tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires non audités au 30 septembre, la trésorerie se ventile comme suit :

	2021	2020
Trésorerie	32	232
Avances à court terme consenties àla sociétémère	65	96
Trésorerie et équivalents de trésorerie	97	328
Dette bancaire	(4)	—
Avances à court terme consenties par la sociétémère	(65)	—
	28	328

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10. INSTRUMENTS FINANCIERS

ÉVALUATION DE LA JUSTE VALEUR

Les instruments financiers sont évalués au coût amorti ou à la juste valeur. La juste valeur correspond au montant estimatif auquel un instrument financier pourrait être échangé entre des parties compétentes agissant en toute liberté dans le cadre d’une transaction réalisée dans des conditions de concurrence normale. L’établissement de la juste valeur fait appel au jugement de la direction. Les méthodes d’évaluation ayant servi à déterminer la juste valeur de chacun des instruments financiers et leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs sont décrites dans le tableau ci-dessous.

Instruments financiers	Méthode d’évaluation de la juste valeur
Évalués au coût amorti
Trésorerie, avances à court terme consenties à la	Avoisine la valeur comptable en raison de l’échéance à court terme
société mère, créances d’exploitation et actifs sur	de ces instruments.
contrats, créances clients à recevoir de la société
mère et de sociétés liées, dette bancaire, avances
à court terme consenties par la société mère,
dettes d’exploitation et charges à payer et dettes
d’exploitation envers la société mère et des
sociétés liées
Dette à long terme	Établie au moyen des prix cotés sur les marchés pour des
	émissions identiques ou semblables. Lorsqu’il n’existe pas de prix
	de marché, la juste valeur est estimée au moyen d’une analyse des
	flux de trésorerie actualisés fondée sur le taux d’emprunt actuel de
	la société pour des instruments d’emprunt similaires (niveau 2).

Le tableau suivant présente la juste valeur des instruments financiers de la société évalués au coût.

	30	septembre 2021	31	décembre 2020
Évaluations	Valeur	Juste	Valeur	Juste
récurrentes	comptable	valeur	comptable	valeur
Passifs financiers
Dette àlong terme	8 561	9 701	8101	10435

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