ANDRA KVARTALET 2024 1)

Nettoomsättningen ökade med 4 % till 82,4 MSEK (79,0) - I jämförbara valutor, en ökning med 3 %
- Rörelseresultat (EBIT) minskade till 31,4 MSEK (33,7)
- Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) minskade till 38 % (43)
- Vinstmarginalen uppgick till 38 % (39)
- Periodens resultat uppgick till 24,6 MSEK (24,8)
- Resultat per aktie uppgick till 1,96 SEK (1,98)
- Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 16,1 MSEK (62,2)

DELÅRET JANUARI - JUNI 2024 1)

Nettoomsättningen ökade med 4 % till 160,5 MSEK (154,0) - I jämförbara valutor, en ökning med 4 %
- Rörelseresultat (EBIT) ökade till 63,9 MSEK (56,4)
- Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) ökade till 40 % (37)
- Vinstmarginalen ökade till 39 % (35)
- Periodens resultat ökade till 49,1 MSEK (42,7)
- Resultat per aktie uppgick till 3,92 SEK (3,41)
- Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 42,1 MSEK (58,4)

PROGNOS DELÅRET JULI - DECEMBER 2024 1)

Bolagets nettoomsättning under perioden juli - december 2024 bedöms bli mellan 160 och 180 MSEK (155).

CTT I SAMMANDRAG

(MSEK)	2024 apr-jun	Förändring mot fg år	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec	Rullande 12 mån
Nettoomsättning	82,4	4 %	79,0	160,5	154,0	308,9	315,4
Rörelseresultat (EBIT)	31,4	- 7 %	33,7	63,9	56,4	118,4	126,0
Periodens resultat	24,6	- 1 %	24,8	49,1	42,7	95,5	101,8
Resultat per aktie (SEK)	1,96	- 1 %	1,98	3,92	3,41	7,62	8,13
Kassaflöde från den löpande verksamheten	16,1	- 74 %	62,2	42,1	58,4	116,8	100,6

CTT – VÄRLDSLEDANDE PÅ AKTIV FUKTREGLERING I FLYGPLAN

CTT är den ledande leverantören av aktiva fuktregleringssystem till flygplan. Våra produkter löser flygplanets fuktparadox med alldeles för torr kabinluft och alldeles för mycket fukt i flygplanskroppen, vilket medför uttorkning för alla ombord och extravikt i planet med större miljöpåverkan som följd. CTT erbjuder luftfuktare och avfuktare som finns för efterinstallation och tillval vid nytillverkning i kommersiella flygplan samt till privatflygplan. För mer information om CTT och hur produkter för aktiv fuktreglering gör flyget lite mer hållbart och väsentligt mer angenämt, besök gärna: www.ctt.se

1) När utfallet i denna delårsrapport jämförs med tidigare period, avses motsvarande period föregående år och värdet anges inom parentes, om inget annat anges.

Högre nettoomsättning men under prognosen

Bolagets nettoomsättning under Q2 uppgick till 82 MSEK (79), vilket är en liten ökning mot ifjol men lägre än prognosen på 85 – 90 MSEK. Avvikelsen beror främst på försenade reservdels- och reparationsleveranser om 7 MSEK, hänförligt till en underleverantör av en avfuktarkomponent till Boeing 787. Detta är hanterat och reservdelarna förväntas levereras under Q3.

Nettoomsättningsprognos för det andra halvåret 2024

Vi har beslutat att lämna en omsättningsprognos för det andra halvåret i stället för det tredje kvartalet. Det beror främst på att den tillfälliga men högst påtagliga reduktionen av leveranserna till Boeing 787-programmet påverkar såväl Q3 som Q4 (september till december). Vi anser därför att en halvårsprognos är mer relevant för att bedöma samlad påverkan. Med detta sagt lämnar vi en prognos på 160 till 180 MSEK för perioden juli – december 2024, en ökning på 3 % till 16 % jämfört med 155 MSEK under samma period 2023. OEMintäkterna förväntas öka under andra halvåret jämfört med samma period förra året, drivet av såväl leveranser till Boeing som Airbus. Eftermarknadsintäkterna bör i samma jämförelse nå en tillväxttakt i nivå med den under första halvåret 2024 eller något högre.

Eftermarknadstillväxten normaliserad

Försäljningstillväxten på eftermarknaden kommer under 2024 vara betydligt lägre jämfört fjolårets 30 %. Det beror på att det inte längre finns uppdämd efterfrågan efter pandemin. Den valutajusterade ökningen H124 är 9 % jämfört med H123.

Tillväxtfas i OEM - beror på tillverkningstakten av flygplan

Bolagets OEM-försäljning är i början av en långsiktig tillväxtfas där takten beror på hur snabbt Airbus och Boeing kan öka leveranserna av flygplan. Hittills under 2024 har man haft problem med leverantörskedjan. Under första halvåret levererade man endast 21 A350- och 22 Boeing 787-flygplan, vilket understiger faktisk produktionstakt och officiella mål:

Airbus inledde året med en månatlig produktionstakt av A350 på 5 - 6, med sikte på 10 år 2026 och 12 år 2028.
Boeing höjde produktionstakten för 787 till 5 flygplan per månad, men man har störningar i leverantörsleden. Under andra kvartalet meddelade Boeing att "de saktar ner produktionen på kort sikt för att återgå till fem per månad senare i år, och de planerar fortfarande gradvisa ökningar för att nå 10 per månad till 2026".

Våra OEM-leveranser ligger normalt 6 – 9 månader före den faktiska flygplansleveransen. I nuvarande situation med omfattande störningar i leverantörskedjan, tvingas flygplanstillverkarna att anpassa sina lager genom att sänka eller pausa leveranser från sina underleverantörer. CTT har redan påförts sådana justeringar med mycket få A350 leveranser under H124. I juni justerade Boeing sin produktionsplanering för CTT, vilket innebär ett fåtal leveranser från september tom december. Detta kommer delvis kompenseras av normaliserad efterfrågan på A350, som återigen kommer återspegla produktionstakten och vårt flygplansspecifika produktinnehåll. Enligt Boeings planering ska våra 787-leveranser under Q125 normaliseras och återigen följa den underliggande produktionstakten av flygplan.

Private jet – bättre i VIP – siktar på Business jets

Vi har en pipeline av VIP-projekt som är på en rekordnivå, men intäkterna för Q2 var som förväntat på en låg nivå. Problemet är att få projekt startas. CTT har dock en stark position och kommer vinna VIP-affärer när marknaden tar fart igen, främst drivet av ACJ (Airbus Corporate Jet). För att lyckas i business jet-marknaden måste våra produkter finnas som katalogoptioner vid nybeställning av flygplan hos exempelvis Bombardier, Dassault och Gulfstream. Jag vidhåller en "försiktig optimism att fler OEM-företag i Private jet ska följa ACJ med liknande erbjudande under 2024".

Strategiska säljaktiviteter börjar ge resultat

Under kvartalet började de strategiska försäljningsaktiviteterna att ge resultat. Nedan listas de viktigaste affärshändelserna sedan senaste rapporten:

OEM: På AIX i Hamburg meddelade tre flygbolag att de valt luftfuktare för Business class, kabinens viloutrymmen och cockpit på sina första A350-batcher samt att ett flygbolag bekräftade maximalt tillval på sin 777X-flotta.
Private jet – VIP-kit: ACJ meddelade VIP-marknaden att "Enhanced Humidification"-systemet även ska finnas till ACJ330, med en kontrakterad lanseringskund och projektstart i augusti (bokförs hos CTT under Q3).
Private jet – Business jet OEM: I juli har CTT och Liebherr Aerospace kommit överens om att ingå en avsiktsförklaring som syftar till att gemensamt erbjuda CTT:s befuktningssystem till Bombardier för installation i Global 7500/8000.

Goda tillväxtmöjligheter - OEM främsta drivkraften

Om man blickar mot 2025 och framåt kommer CTT:s marknad att växa kraftigt, främst som följd av de signifikanta produktionsökningar av flygplan som planeras under de

närmaste åren. Efterfrågan är väl underbyggd med orderböcker på totalt nästan 2 000 flygplan av typen Boeing 787, Boeing 777X och A350 (jämfört med 1 738 levererade flygplan (Boeing 787 och A350) tom juni 2024). CTT siktar på att öka försäljningen i ännu snabbare takt genom ökat innehåll per flygplan, dels genom högre penetration, dels genom fler produkter i utbudet hos OEM-tillverkarna. Vi har gjort betydande framsteg under den senaste tiden genom att förbättra penetration när flygbolag beställer nya A350. Förutom att välja luftfuktare i cockpit, väljer A350-operatörer nu i allt större utsträckning även luftfuktare i besättningens viloutrymme och Business class. Detta kommer att ha en positiv försäljningspåverkan från 2025.

Avslutningsvis kan jag konstatera att vi fortsätter att göra strategiska framsteg som förbättrar vår marknadsposition, samtidigt som marknadsutsikterna stärkts för att kunna nå en stark och uthållig tillväxt.

Henrik Höjer, VD

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

✓ Inga väsentliga händelser inträffade.

HÄNDELSER UNDER KVARTALET

✓ 2024-04-25: CTT Systems AB erhåller en order på ett IFH-VIP befuktningssystem (Inflight Humidification) från Jet Aviation för installation i ett Boeing 737MAX flygplan. Planerad leverans under tredje kvartalet 2024.
✓ 2024-06-06: CTT Systems AB avslutar en framgångsrik Aircraft Interiors Expo (AIX) mässa med fyra bekräftade utmärkelser från flygbolag som väljer luftfuktare ombord på business class för nya A350- och Boeing 777Xflygplan.
✓ 2024-06-26: Airbus Corporate Jets (ACJ) tillkännager att de utökar sitt erbjudande och promotar "Enhanced Humidification system" till ACJ330. Projektstart i augusti för att utveckla det första systemet till kontrakterad kund. CTT kommer att få ordern i Q3 2024.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET

✓ Inga väsentliga händelser inträffade.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

✓ Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Bilden visar en luftfuktare

Bilden visar en avfuktare

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen ökade under det andra kvartalet med 4 % till 82,4 MSEK (79,0). I jämförbara valutor ökade omsättningen med 3 %¹ , drivet främst av ökade leveranser till OEM. Kvartalsintäkterna från eftermarknaden ökade till 66,1 MSEK (65,5). Inom OEM ökade omsättningen till 10,2 MSEK (8,4), drivet av en ökning av leveranserna till Boeing 787 jämfört med ifjol. Detta motverkades dock delvis av en tillfällig neddragning av leveranserna till A350 när Airbus anpassat lager i leveranskedjan (se VDkommentar). En annan motverkande faktor var att inga leveranser gjordes till Boeing 777X, vilket var fallet i jämförelsekvartalet. Private jet ökade omsättningen till 2,3 MSEK (1,3). Leveranserna till Retrofit var noll i kvartalet (0,0).

Ackumulerat, för perioden januari – juni, ökade nettoomsättningen med 4 % till 160,5 MSEK (154,0). I jämförbara valutor var ökningen 4 %,

Rullande fyra kvartal fortsätter tillväxten upp till i snitt 78,9 MSEK per kvartal, eller 315 MSEK i årstakt.

drivet främst av eftermarknaden samt till viss del av ökade leveranser till Boeing 787 inom OEM.

Diagrammet ovan visar kvartalsvis omsättning och rullande genomsnittskvartal baserat på fyra kvartal.

¹ USD-kursen i andra kvartalet var i genomsnitt 10,69 (10,52).

NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

NETTOOMSÄTTNING (MSEK)	Q322	Q422	Q123	Q223	Q323	Q423	Q124	Q224
Systemförsäljning
OEM	2,5	4,1	13,3	8,4	5,5	8,3	10,4	10,2
Retrofit	-	-	-	-	-	-	-	-
Private jet	4,0	5,5	6,6	1,3	8,6	1,6	2,5	2,3
S:a	6,4	9,7	20,0	9,7	14,1	9,9	12,8	12,5
Eftermarknad	56,1	54,0	52,1	65,5	56,8	68,2	62,6	66,1
Försäljning utöver kärnverksamheten	2,8	4,1	2,9	3,7	2,9	3,0	2,7	3,8
TOTALT	65,3	67,8	75,0	79,0	73,7	81,2	78,2	82,4
Varav vinstavräkningsprojekt som intäkts-	3,6	5,5	6,6	1,3	0,1	0,0	2,5	2,3

redovisas över tid.

(Övriga intäkter redovisas vid viss tidpunkt,

dvs vid leverans.)

Ovan redovisas fördelningen av kvartalens nettoomsättning.

RESULTAT

Bolagets rörelseresultat (EBIT) för andra kvartalet minskade till 31,4 MSEK (33,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 38 % (43). Resultatnedgången mot andra kvartalet föregående år är främst en konsekvens av lägre andel eftermarknad i intäktsmixen samt valutaeffekter. Utfallet i kvartalet har en lägre andel (80 % mot 83 %) eftermarknad i intäktsmixen, vilket motsvarar -2,3 MSEK i resultateffekt mot andra kvartalet 2023. Kvartalet belastades av totalt -0,6 MSEK i negativa valutaeffekter, +1,2 MSEK från nettoomsättningen samt -1,8 MSEK från värdering av kundfordringar och leverantörsskulder jämfört föregående år. Fler anställda, 84 (77) jämfört föregående år ökade på personalkostnaderna. CTT har ökat kostnaderna med ca 2 MSEK genom att investera i ökade sälj-, marknads- och leveranskapacitet. Finansnettot uppgick till -0,4 MSEK (-2,5) och påverkades positivt av valutaeffekter från lånen

upptagna i USD med 0,2 (-2,1). Vinstmarginalen uppgick till 38 % (39). Resultatet blev 24,6 MSEK (24,8) och per aktie minskade det till 1,96 (1,98).

Ackumulerat, för perioden januari – juni, ökade bolagets rörelseresultat (EBIT) till 63,9 MSEK (56,4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 40 % (37). Resultatuppgången mot föregående år är främst en konsekvens av ökad volym inom eftermarknadsförsäljningen. Resultatet blev 49,1 MSEK (42,7) och per aktie ökade det till 3,92 (3,41).

Till vänster visas resultatutvecklingen sedan Q1 2023, där den gröna linjen visar EBIT-marginal rensad för valutaeffekter direkt kopplade till värdering av kund- och leverantörsreskontra. Snittkurs USD/SEK avser Riksbankens genomsnittskurs.

PROGNOS DELÅRET JULI - DECEMBER 2024

Bolagets nettoomsättning under perioden juli - december 2024 bedöms bli mellan 160 och 180 MSEK (155).

PROGNOS OCH UTFALL FÖR ANDRA KVARTALET 2024

I delårsrapporten för första kvartalet 2024 lämnade CTT följande prognos för andra kvartalet 2024: "Bolagets nettoomsättning i det andra kvartalet 2024 bedöms bli mellan 85 och 90 MSEK (79,0)."

Utfallet blev en nettoomsättning på 82,4 MSEK.

ORDERINGÅNG OCH ORDERBOK

Bolagets orderingång uppgick under andra kvartalet till 47 MSEK (54).

Orderboken uppgick per den 30 juni 2024 till 38 MSEK (49) beräknad på en USD-kurs på 10,61 (10,85), vid utgången av kvartalet. En framgent ökad orderingång från OEM kommer leda till en ökad orderbok eftersom OEM tillskillnad från order i eftermarknaden generellt sätt har längre ledtider än ett kvartal.

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick under andra kvartalet till 26,5 MSEK (30,3), drivet av minskad EBITDA (33,3 MSEK jämfört med 35,9) samt högre betald skatt. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 16,1 MSEK (62,2). Förändringarna i rörelsekapitalet var totalt -10,4 MSEK (+31,9). Rörelseskulderna ökade, men motverkades av ökningar i lager och rörelsefordringar i kvartalet. Lagret ökade främst på grund av tillfälligt större inleveranser av insatsmaterial från leverantörer. Rapportperiodens nettokassaflöde uppgick till -94,2 MSEK (8,4), inklusive en utbetald utdelning på 109 MSEK (51). Kvartalets förändring beskrivs i grafen till höger.

Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick ackumulerat under perioden januari – juni till 54,0 MSEK (44,2). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 42,1 MSEK (58,4), främst drivet av ökad EBITDA men motverkat av negativa förändringar i rörelsekapitalet.

Sammantaget har CTT en stark finansiell ställning där soliditeten per den 30 juni 2024 uppgick till 70 % (71). Kassa och bank uppgick till 49 MSEK (62), därtill ännu ej nyttjat låneutrymme om 53 MSEK. Nettoskulden uppgick per den 30 juni 2024 till -5 MSEK (-16) och eget kapital till 254 MSEK (261).

INVESTERINGAR

Investeringar har under andra kvartalet gjorts med 1,0 MSEK (2,7), och under första halvåret med 2,1 MSEK (4,7).

PERSONAL

Det genomsnittliga antalet anställda i bolaget var under andra kvartalet 84 (77). Ackumulerat, för perioden januari – juni, var motsvarande antal 84 (76).

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

CTT är exponerat för flera risker som väsentligt kan påverka bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Bolagets risker delas in i strategiska, operativa och finansiella risker. En av dessa risker är valuta. CTT är extremt beroende av växelkursen USD till SEK, eftersom de flesta av bolagets intäkter är i USD (beroende på att affärer inom flygindustrin regelmässigt är prissatta i USD). CTT har en stor andel kostnader i valutor som inte är USD, främst SEK. En försvagning av USD/SEK-kursen påverkar resultatet negativt. För en mer detaljerad beskrivning av just denna risk och andra, se avsnittet risker och riskhantering på sidorna 62 - 66 i bolagets årsredovisning 2023. Inga väsentliga förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden.

STÖRRE AKTIEÄGARE

CTTs fem största aktieägarna per 2024-06-30	Antal aktier	Kapital	Röster
Tomas Torlöf	1 725 000	13,8 %	13,8 %
SEB Fonder	1 184 082	9,5 %	9,5 %
ODIN Fonder	848 757	6,8 %	6,8 %
Första AP-fonden	615 000	4,9 %	4,9 %
Nya Jorame Holding AB	556 500	4,4 %	4,4 %

För information om bolagets 20 största aktieägare hänvisas till bolagets hemsida www.ctt.se.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Det har inte skett några väsentliga transaktioner med närstående under kvartalet.

I den mån transaktioner och överenskommelser om tjänster med närstående träffas, sker dessa alltid på marknadsmässiga villkor.

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen med beaktande av de undantag från och tillägg till IFRS som anges i Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpats överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nya och ändrade redovisningsprinciper 2024

Nya eller uppdaterade standarder utgivna av IASB samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon väsentlig effekt på bolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar.

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport kvartal 3 - 2024 2024-10-25 kl. 08:00 (CEST) Bokslutskommuniké 2024 2025-02-07 kl. 08:00 (CET)

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Informationen är sådan som CTT Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 juli 2024 klockan 8:00 (CEST).

Nyköping den 18 juli 2024

CTT Systems AB (publ.)

Tomas Torlöf Styrelsens ordförande

Anna Carmo E Silva Annika Dalsvall Per Fyrenius Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Torbjörn Johansson Björn Lenander Kristina Nilsson Henrik Höjer Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av företagets revisorer.

MER INFORMATION

För mer information kontakta:

Henrik Höjer, VD Markus Berg, CFO CTT Systems AB CTT Systems AB Box 1042 Box 1042 611 29 NYKÖPING 611 29 NYKÖPING Tel: 0155-20 59 01 Tel: 0155-20 59 05

E-post: [email protected] E-post: [email protected]

Organisationsnr: 556430-7741 Hemsida: www.ctt.se

KORT OM CTT

CTT är marknadsledande tillverkare av utrustning som aktivt reglerar luftfuktigheten i flygplan. CTTs produkter - avfuktare och luftfuktare - minimerar kondensproblem i flygplanskroppen och höjer luftfuktigheten i kabinluften. CTT är leverantör till Boeing och Airbus och har många av världens största flygbolag som kunder.

CTT är ett Mid Cap-företag noterat hos Nasdaq Stockholm sedan mars 1999 och har sitt säte i Nyköping.

CTT SYSTEMS AB	2024	2023	2024	2023	2023
RESULTATRÄKNING i sammandrag (MSEK)	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	82,4	79,0	160,5	154,0	308,9
Förändring av lager av produkter i arbete och färdigvarulager	5,1	0,8	6,9	-6,2	-5,4
Aktiverat arbete för egen räkning	0,7	0,5	1,4	1,1	2,0
Övriga rörelseintäkter	2,6	4,2	6,6	5,6	6,7
S:a rörelsens intäkter	90,8	84,5	175,4	154,5	312,1
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter	-20,6	-15,1	-36,7	-29,8	-57,8
Övriga externa kostnader	-13,2	-11,2	-25,0	-22,4	-41,8
Personalkostnader	-21,3	-19,8	-41,6	-37,4	-74,3
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-1,9	-2,2	-3,9	-5,2	-9,3
Övriga rörelsekostnader	-2,3	-2,5	-4,4	-3,4	-10,5
S:a rörelsens kostnader	-59,4	-50,8	-111,5	-98,1	-193,7
Rörelseresultat (EBIT)	31,4	33,7	63,9	56,4	118,4
Finansnetto	-0,4	-2,5	-2,1	-2,5	2,0
Resultat före skatt	31,0	31,2	61,8	53,9	120,4
Skatt	-6,4	-6,4	-12,7	-11,2	-25,0
Periodens resultat	24,6	24,8	49,1	42,7	95,5
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Periodens totalresultat	24,6	24,8	49,1	42,7	95,5
Resultat per aktie, SEK	1,96	1,98	3,92	3,41	7,62

CTT SYSTEMS AB	2024	2023	2023
BALANSRÄKNING i sammandrag (MSEK)	30 jun	30 jun	31 dec
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	80,9	80,5	80,7
Materiella anläggningstillgångar	39,5	42,3	41,1
Finansiella anläggningstillgångar	1,9	2,2	2,3
Varulager	123,0	111,1	108,6
Kortfristiga fordringar	68,7	67,9	66,8
Kassa och bank	48,6	62,1	117,9
S:a tillgångar	362,6	366,0	417,3
Eget kapital och skulder
Eget kapital	254,1	261,3	314,0
Avsättningar	2,6	3,0	2,9
Långfristiga skulder, räntebärande	41,8	44,3	40,3
Kortfristiga skulder, räntebärande	1,6	1,6	1,5
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	62,6	55,8	58,6
S:a eget kapital och skulder	362,6	366,0	417,3
CTT SYSTEMS AB	2024	2023	2023
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL i sammandrag (MSEK)	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Ingående eget kapital	314,0	269,3	269,3
Aktieutdelning	-109,0	-50,7	-50,7
Periodens resultat	49,1	42,7	95,5
Utgående eget kapital	254,1	261,3	314,0

CTT SYSTEMS AB KASSAFLÖDESANALYS (MSEK)	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	31,4	33,7	63,9	56,4	118,4
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar	1,9	2,2	3,9	5,2	9,3
Övrigt	-0,1	-0,8	-0,5	-0,5	-0,9

Finansiella inbetalningar	0,5	0,5	1,7	0,8	2,5
Finansiella utbetalningar	-0,8	-0,7	-1,6	-1,2	-3,4
Betald skatt	-6,4	-4,6	-13,5	-16,5	-33,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	26,5	30,3	54,0	44,2	92,9
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager	-12,1	2,1	-14,4	5,3	7,7
Förändring av rörelsefordringar	-1,7	44,2	-11,2	16,5	17,6
Förändring av rörelseskulder	3,4	-14,5	13,7	-7,6	-1,4
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	-10,4	31,9	-11,8	14,2	23,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	16,1	62,2	42,1	58,4	116,8
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-1,1	-1,7	-1,5	-2,8	-4,2
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-0,3	-1,0	-1,0	-1,8	-3,5
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	0,4	0,0	0,4	-0,1	-0,2
Försäljning materiella anläggningstillgångar	0,2	-	0,2	-	0,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,9	-2,7	-1,9	-4,7	-7,5
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	-	-	-	-	-
Amortering av lån	-0,4	-0,4	-0,8	-0,8	-1,5
Utbetald utdelning	-109,0	-50,7	-109,0	-50,7	-50,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-109,4	-51,1	-109,8	-51,5	-52,2
Periodens kassaflöde	-94,2	8,4	-69,6	2,2	57,1
Likvida medel vid periodens början	143,1	53,8	117,9	60,1	60,1
Kursdifferens i likvida medel	-0,4	-0,1	0,3	-0,2	0,7
Likvida medel vid periodens slut	48,6	62,1	48,6	62,1	117,9

CTT SYSTEMS AB	2024 2023						2022
NYCKELTAL - ENSKILDA KVARTAL	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK	82	78	81	74	79	75	68	65	58	49
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	31	33	32	30	34	23	21	33	23	14
Rörelsemarginal, %	38	42	39	41	43	30	31	51	40	29
Vinstmarginal, %	38	39	43	43	39	30	33	46	33	24
Periodens resultat, MSEK	25	24	27	25	25	18	18	24	15	10
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9	9	9	10	11	7	7	12	9	5
Avkastning på eget kapital, %	8	8	9	9	9	6	7	10	7	4
Avkastning på totalt kapital, %	8	7	9	9	8	6	6	9	6	4
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK	1,96	1,96	2,19	2,02	1,98	1,43	1,42	1,90	1,21	0,76
Eget kapital per aktie, SEK	20,28	27,02	25,06	22,87	20,85	22,93	21,49	20,07	18,17	17,75
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK	1,28	2,08	2,43	2,24	4,96	-0,30	1,43	2,46	0,32	0,68
Utdelning per aktie, SEK	-	-	8,70	-	-	-	4,05	-	-	-
Antal aktier på balansdagen, tusental		12 529 12 529	12 529		12 529 12 529 12 529		12 529		12 529 12 529 12 529
Genomsnittligt antal aktier i perioden, tusental Börskurs på balansdagen, SEK	323	12 529 12 529 332	12 529 229	221	12 529 12 529 12 529 212	194	12 529 214	199	12 529 12 529 12 529 198	192

Kassaflöde & Finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	16	26	30	28	62	- 4	18	31	4	9
Kassalikviditet, %	224	386	349	326	274	274	267	267	239	228
Räntetäckningsgrad, ggr	42	32	41	40	40	25	34	59	69	26
Skuldsättningsgrad, ggr	0,2	0,1	0,1	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Soliditet, %	70	76	75	73	71	71	71	71	70	71
Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2)	84	83	80	77	77	75	73	72	74	75
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK	4,3	4,1	4,2	3,9	4,4	3,7	3,9	4,0	3,6	2,9
Investeringar, MSEK	1,0	1,1	1,5	1,6	2,7	2,0	1,1	2,3	2,4	1,8
NYCKELTAL - ACKUMULERAT	Q2				Q2				Q2
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK	161				154				108
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	64				56				38
Rörelsemarginal, %	40				37				35
Vinstmarginal, %	39				35				29
Periodens resultat, MSEK	49				43				25
Avkastning på sysselsatt kapital, %	20				18				13
Avkastning på eget kapital, %	17				16				11
Avkastning på totalt kapital, %	16				15				10
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK	3,92				3,41				1,97
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK	3,36				4,66				1,00
Kassaflöde & Finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	42				58				13
Kassalikviditet, %	224				274				239
Räntetäckningsgrad, ggr	36				32				42
Skuldsättningsgrad, ggr	0,2				0,2				0,2
Soliditet, %	70				71				70
Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2)	84				76				75
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK	4,2				4,1				3,2
Investeringar, MSEK	2,1				4,7				4,2

2) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.

CTT SYSTEMS AB	2024	2023	2022
RELEVANTA AVSTÄMNINGAR AV NYCKELTAL (MSEK)	Q1-Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Rörelsemarginal
Rörelseresultat (EBIT)	63,9	56,4	37,5
/ Nettoomsättning	160,5	154,0	107,5
Rörelsemarginal =	40%	37%	35%
Vinstmarginal
Resultat före skatt	61,8	53,9	31,1
/ Nettoomsättning	160,5	154,0	107,5
Vinstmarginal =	39%	35%	29%
Avkastning på sysselsatt kapital
(Rörelseresultat, EBIT	63,9	56,4	37,5
Finansiella ränteintäkter) +	1,7	0,8	0,2
/ Genomsnittligt sysselsatt kapital
Genomsnittligt totalt kapital (balansomslutning)	390,0	371,6	326,2
Totalt kapital vid periodens början Totalt kapital vid periodens slut	417,3 362,6	377,1 366,0	328,5 324,0
- Genomsnittliga icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter	-60,6	-57,4	-43,5
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens början	-58,5	-59,0	-39,7
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens slut	-62,6	-55,8	-47,2
S:a genomsnittligt sysselsatt kapital	329,4	314,2	282,8
Avkastning på sysselsatt kapital =	20%	18%	13%
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat	49,1	42,7	24,7
/ Genomsnittligt eget kapital	284,1	265,3	220,3
Eget kapital vid periodens början	314,0	269,3	212,9
Eget kapital vid periodens slut	254,1	261,3	227,7
Avkastning på eget kapital =	17%	16%	11%
Avkastning på totalt kapital
(Resultat före skatt	61,8	53,9	31,1
Finansiella räntekostnader) -	-1,8	-1,8	-0,8
/ Genomsnittligt totalt kapital (för beräkning, se "Avkastning på sysselsatt kapital")	390,0	371,6	326,2
Avkastning på totalt kapital =	16%	15%	10%
Kassalikviditet
(Omsättningstillgångar, dvs övriga omsättningstillgångar + kassa & bank	240,3	241,1	198,0
Varulager -	123,0	111,1	107,2
Beviljad outnyttjad checkkredit) +	26,5	27,1	25,6
/ Kortfristiga skulder	64,2	57,4	48,7
Kassalikviditet =	224%	274%	239%
Räntetäckningsgrad
(Resultat före skatt	61,8	53,9	31,1
Finansiella räntekostnader) -	-1,8	-1,8	-0,8
/ Finansiella räntekostnader	-1,8	-1,8	-0,8
Räntetäckningsgrad, ggr =	36	32	42
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder, dvs summa räntebärande poster på BR:s skuldsida	43,3	45,9	44,9
/ Eget kapital	254,1	261,3	227,7
Skuldsättningsgrad, ggr =	0,2	0,2	0,2
Intäkt per anställd
Rörelsens intäkter (uppräknade till helår)	350,9	309,0	240,6
/ Antal anställda, periodmedeltal 1)	84	76	75
Intäkt per anställd =	4,2	4,1	3,2

1) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet

anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.

DEFINITIONER AV NYCKELTAL 1)

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Periodens resultat i % av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på eget kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar.

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL

Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader i % av genomsnittlig balansomslutning.

Avkastning på totalt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill se hur effektivt utnyttjandet av totala kapitalet i bolaget är och vilken avkastning det ger.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella ränteintäkter i % av genomsnittligt sysselsatt kapital. Det sysselsatta kapitalet definieras som balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatter.

Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för investerare som vill förstå resultatgenereringen i förhållande till sysselsatt kapital.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Eget kapital i förhållande till antalet aktier på balansdagen.

Bolaget anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapitalet som tillhör aktieägarna i bolaget.

INTÄKT PER ANSTÄLLD

Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal årsanställda.

Bolaget anser att intäkt per anställd är ett relevant mått för investerare som vill förstå hur effektivt bolaget använder sitt humankapital.

KASSAFLÖDE PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Bolaget anser att kassaflöde per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken på kassaflödet direkt hänförligt till aktieägarna i bolaget.

KASSALIKVIDITET

Omsättningstillgångar exklusive varulager men inklusive beviljad outnyttjad checkkredit dividerat med kortfristiga skulder.

Bolaget anser att kassalikviditeten är viktig för kreditgivare som vill förstå den kortsiktiga betalningsförmågan hos bolaget.

RESULTAT PER AKTIE

Finansiellt mått (nyckeltal) enligt IFRS

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader dividerat med finansiella räntekostnader.

Räntetäckningsgraden är ett nyckeltal som visar hur mycket resultatet kan sjunka utan att räntebetalningarna riskeras. Bolaget betraktar nyckeltalet som relevant för investerare som vill bedöma bolagets finansiella motståndskraft.

RÖRELSERESULTAT (EBIT)

Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter.

Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat (EBIT) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad.

RÖRELSERESULTAT EXKL. AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA)

Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter (EBIT) med återläggning av av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar

Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat exkl. av- och nedskrivningar (EBITDA) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad eller från vad bolaget har för avskrivningsprinciper för sina investeringar.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat (EBIT) i % av nettoomsättningen.

Bolaget betraktar rörelsemarginalen som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka räntor, skatt och resultat.

SKULDSÄTTNINGSGRAD

Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

Skuldsättningsgraden visar relationen mellan lånat och eget kapital och därmed belåningens hävstångseffekt. Bolaget betraktar nyckeltalet som relevant för investerares bedömning av bolagets finansiella styrka.

SOLIDITET

Eget kapital i % av balansomslutningen.

Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå bolagets långsiktiga betalningsförmåga.

VINSTMARGINAL

Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättningen.

Bolaget betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning.

1) En beskrivning av bransch-/ företagsspecifika ord återfinns på sidan 98 i bolagets årsredovisning för år 2023.

AI Terminal

CTT Systems

3033_ir_2024-07-19_f2c2da74-ad80-4cf2-b8b0-0bf0ba50a730.pdf