Earnings Release • May 15, 2014
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rapportperioden januari - mars 2014
| KONCERNEN I SAMMANDRAG | 2014 | 2013 | 2013 |
|---|---|---|---|
| (MSEK) | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Nettoomsättning | 44,7 | 32,4 | 150,2 |
| Rörelseresultat/EBIT | -19,2 | 1,1 | 6,3 |
| Resultat efter skatt | -15,6 | 0,5 | 3,4 |
| Resultat per aktie (kr) | -1,37 | 0,04 | 0,30 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -4,1 | -6,5 | -4,6 |
CTTs produkter Zonal Drying™, Cair™ och Crew Humidifier är standard eller option hos både Boeing och Airbus. CTT har fler än 500 system installerade hos mer än 30 flygbolag världen över. CTT har nu 21 års driftserfarenhet på Zonal Drying™ samt 15 år på Cair™ och Crew Humidifier. IATAs rapport över bränslebesparande åtgärder inkluderar Zonal Drying™ som ett av de få tillgängliga systemen för eftermontering.
"För CTTs moderbolag blev det första kvartalet 2014 det mest framgångsrika hittills. Omsättningen ökade med 80% jämfört med första kvartalet 2013. Rörelseresultatet ökade till 5,3 MSEK, vilket innebär en rörelsemarginal på 13%. Serieleveranserna till Boeings B787 program har stabiliserats på en takt om 10 flygplan per månad och den initiala reservdelsförsäljningen har återigen ökat. Dessutom har försäljningen av reservdelar till befuktarna ökat, mycket tack vare att de första B787 flygplanen nu har varit i drift i mer än ett år. Vi räknar med att försäljningen till B787 programmet kommer att vara fortsatt hög under resten av år 2014.
flydubai beställde Zonal Drying™ systemet till de 11 B737-800 flygplanen. flyDubai har dessutom beställt 75 st B737MAX flygplan och tecknade optioner för ytterligare 25 st flygplan.
easyJet har på grund av operativa skäl förlängt utprovningsperioden ett par månader. Vi räknar nu med att easyJet fattar beslut om en investering i Zonal Drying™ systemet under sommaren 2014.
Ytterligare ett antal lågkostnadsflygbolag visar stort intresse för att prova Zonal Drying™ systemet, vilket sammantaget gör att jag ser positivt på försäljningsmöjligheterna på retrofitmarknaden.
Under år 2014 har vi hittills fått beställningar på CAIR™ systemet till 3 st VIP-flygplan. Antalet offertförfrågningar ökar också vilket jag tolkar som att orderingång inom VIP segmentet nu kommer att öka. Jag räknar också med att CTT får de första beställningarna på CAIR™ systemet till B787VIP flygplanet.
FMVs beslut att terminera utvecklingskontraktet med Catron orsakar en stor förlust i både Catron och moderbolaget, och tvingar Catron att dra ner på verksamheten.
CTT fortsätter sina marknadsansträngningar för att åstadkomma ett genombrott för befuktning av första klass i långdistansflygplan. Vår produkt passar perfekt ihop med det allt mer exklusiva erbjudandet de mest renommerade flygbolagen har i sina första klass kabiner. I dagarna gjorde dessutom Boeing uttalanden som pekar på att kabinbefuktning kommer att erbjudas i deras nya flaggskepp B777X. Kabinbefuktning i premium klass kommer, och CTT har en utmärkt position att dominera denna marknad under lång tid framöver".
Torbjörn Johansson, VD
I början av mars meddelade FMV att man avser terminera utvecklingskontraktet avseende kommunikationssystemet för klargörning av flygplan. Den 15:e maj nådde CTTs dotterbolag Catron och FMV en uppgörelse om att avsluta projektet, vilket innebär en resultatpåverkan på Catron om -23,4 MSEK. För moderbolaget innebär detta nedskrivningar om -29,4 MSEK.
Den sammantagna likviditetspåverkan som detta får, bedöms kunna hanteras med löpande koncernmässiga kassaflöden.
Den 4:e mars fick CTT en beställning på ett Cair™ System till ett BBJ1 VIP flygplan från det amerikanska Completion Centret AERIA Luxury Interiors. Systemet skall levereras under hösten 2014.
I början av mars började Airbus provflygningarna med det första A350XWB flygplanet med komplett kabin installerad. I detta flygplan är samtliga CTTs system installerade.
I början av april beställde flydubai Zonal Drying™ systemet till ytterligare 11 st B737-800 flygplan. fydubai har sedan tidigare beställt systemet till 31 st flygplan av samma typ. Systemen kommer att installeras av Boeing under tillverkningen av flygplanen.
I slutat av april beställde de amerikanska Completion Centret Comlux Cair™ System till ett A320 VIP flygplan och det Schweiziska Completion Centret AMAC Cair™ System till ett A319 VIP flygplan. Båda systemen skall levereras under hösten 2014.
I avvaktan på utfallet i förhandlingarna med FMV har Catron beslutat om en kraftig neddragning av verksamheten och därför avvecklat konsulter och sagt upp en tredjedel av personalen.
Det genomsnittliga antalet sysselsatta personer var under rapportperioden (jan-mar) 84 (81).
Investeringar har under rapportperioden (jan-mar) gjorts med MSEK 1,4 (4,3) vilket består i aktiverade utvecklingskostnader i moderbolaget samt produktionsutrustning och anpassningar av produktionsytor i bolagen.
För rapportperioden (jan-mar) var nettoomsättningen MSEK 44,7 (32,4). och resultat efter skatt MSEK -15,6 (0,5). Kassaflödet från den löpande verksamheten var för rapportperioden MSEK -4,1 (-6,5). Koncernens orderbok uppgick per den 1 maj 2014 till MSEK 115 (121) beräknad på en USD kurs på 6,50.
Koncernens disponibla likvida medel inklusive säkerställda lån var på balansdagen MSEK 3,3 (11,0) och en säkerställd bankfinansiering finns om sammanlagt MSEK 85,9 (71,9). På balansdagen var denna kredit utnyttjad med MSEK 84,2 (66,4).
Långfristiga räntebärande låneskulder uppgick till MSEK 45,1 (37,3). Kortfristiga räntebärande låneskulder uppgick till MSEK 39,1 (29,1).
Soliditeten per den 31 mars 2014 uppgick till 25 % (35 %) och eget kapital till MSEK 49,0 (66,7). Per den 31 mars 2014 fanns inga utestående valutaterminer.
Styrelsen bedömer att den finansiella situationen är tillfredsställande.
Riskerna i koncernens verksamhet kan generellt delas in i operationella risker relaterade till affärsverksamheten och finansiella risker relaterade till finansverksamheten. Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. En detaljerad redovisning av CTTs risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av de samma återfinns i bolagets årsredovisning per 2013-12-31.
För rapportperioden (jan-mar) var nettoomsättningen MSEK 40,8 (22,6) och resultat efter skatt MSEK -25,7 (2,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten var för räkenskapsåret MSEK -2,3 (-4,5).
Moderbolagets disponibla likvida medel inklusive säkerställda lån var på balansdagen MSEK 2,8 (4,9). Moderbolaget har en säkerställd bankfinansiering om sammanlagt MSEK 57,9 (43,4). På balansdagen var denna kredit utnyttjad med MSEK 56,7 (39,8).
Investeringarna under rapportperioden (jan-mar) uppgår till MSEK 1,3 (1,7). Genomsnittliga antalet anställda under räkenskapsåret har varit 52 (48).
Under räkenskapsåret har följande transaktioner med närstående genomförts:
Denna rapport har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR2 Redovisning för juridisk person. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar.
| Delårsrapport kvartal 2 2014 | 2014-08-15 klockan 08:30 (CET) |
|---|---|
| Delårsrapport kvartal 3 2014 | 2014-11-14 klockan 08:30 (CET) |
Denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Informationen är sådan som CTT Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 maj 2014 klockan 16:00 (CET).
Nyköping 15 maj 2014
Johan Lundsgård Styrelsens ordförande
Anders Helmner Styrelseledamot
Björn Rönnqvist Styrelseledamot
Tomas Torlöf Styrelseledamot
Annika Dalsvall Styrelseledamot
Henrik Ossborn Styrelseledamot
Torbjörn Johansson Verkställande direktör
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
För mer information kontakta:
Torbjörn Johansson VD Mikael Brate CFO CTT Systems AB CTT Systems AB Box 1042 Box 1042 611 29 NYKÖPING 611 29 NYKÖPING Tel: 0155-20 59 00 Tel: 0155-20 59 00 Fax: 0155-20 59 25 Fax: 0155-20 59 25 E-mail: [email protected] E-mail: [email protected]
Hemsida: www.ctt.se Organisations nr: 556430-7741
CTT Systems AB (publ.) är en teknikkoncern som verkar inom flygbranschen. Företagets affärsidé är att åtgärda de två fuktproblem som idag existerar i kommersiella flygplan dvs. att eliminera uppkomsten av kondensation mellan kabin och flygplanets ytterskal samt att minska hälsoriskerna och öka välbefinnandet för passagerare och kabinpersonal genom att höja fuktnivån i kabinen.
CTT: s produkter, Zonal Drying™ system och Cair™ system skapar förutsättningar för en förbättrad lönsamhet och flygsäkerhet samt erbjuder en avsevärt förbättrad komfort för passagerare och kabinpersonal. CTT säljer dessa system till flygplanstillverkarna för installation under produktion av flygplanen och till flygbolagen för befintlig flygplansflotta.
CTT är ett Small Cap-företag noterat på Nasdaq OMX Nordic Exchange Stockholm sedan mars 1999. Företaget har sitt säte i Nyköping.
1) Nedskrivningar i samband med FMV uppgörelsen har skett med 19,9 MSEK Avskrivningar under perioden exkl. nedskrivningar uppgår till 2,4 MSEK
| KONCERNENS NYCKELTAL |
2014 31-mar |
2013 31-mar |
2013 31-dec |
|---|---|---|---|
| (Avser perioderna 3 mån, 3 mån, 12 mån) | |||
| Avkastning på eget kapital % | -28 | 1 | 5 |
| Avkastning på totalt kapital % | -10 | 1 | 4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital % | -14 | 1 | 5 |
| Räntetäckningsgrad ggr. | -26 | 2 | 3 |
| Rörelsemarginal % | -43 | 3 | 4 |
| Vinstmarginal % | -45 | 2 | 3 |
| Antal anställda, periodmedeltal | 84 | 81 | 82 |
| Investeringar MSEK | 1,4 | 4,3 | 24,0 |
| Andel riskbärande kapital % | 25 | 35 | 32 |
| Kassalikviditet % | 54 | 72 | 67 |
| Skuldsättningsgrad ggr. | 1,7 | 1,0 | 1,3 |
| Soliditet % | 25 | 35 | 32 |
| KONCERNENS | 2014 | 2013 | 2013 |
| BALANSRÄKNING (MSEK) | 31-mar | 31-mar | 31-dec |
| Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar |
29,9 30,2 37,2 97,1 1,6 196,0 |
22,5 32,5 34,1 96,4 5,5 191,0 |
36,5 30,4 32,8 97,7 3,1 200,5 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 49,0 | 66,7 | 64,6 |
| Avsättningar, garantiåtaganden Avsättningar, förvärv dotterbolag |
2,7 2,5 |
2,8 3,2 |
2,5 3,2 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 45,1 | 37,3 | 46,4 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 39,1 | 29,1 | 38,6 |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 57,6 | 51,9 | 45,3 |
| Summa eget kapital och skulder | 196,0 | 191,0 | 200,5 |
| KONCERNENS | 2014 | 2013 | 2013 |
| FÖRÄNDRING EGET KAPITAL (MSEK) | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Ingående eget kapital | 64,6 | 66,2 | 66,2 |
| Förändring aktieägartillskott | 0,0 | 0,0 | -4,9 |
| Periodens totalresultat | -15,6 | 0,5 | 3,4 |
| Utgående eget kapital | 49,0 | 66,7 | 64,6 |
| KONCERNENS | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) | jan-mar | jan-mar |
| Den löpande verksamheten | ||
| Rörelseresultat efter avskrivningar | -19,2 | 1,1 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | ||
| Avskrivningar och nedskrivningar 1) | 8,2 | 2,1 |
| Nedskrivning av fordringar och andra tillgångar 1) | 14,1 | 0,0 |
| Övrigt | 0,2 | -0,1 |
| Finansiella utbetalningar | -0,8 | -0,5 |
| Betald inkomstskatt | -0,3 | -0,2 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| före förändringar av rörelsekapital | 2,1 | 2,4 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Förändring av varulager | -1,0 | -9,3 |
| Förändring av rörelsefordringar | -12,2 | -2,1 |
| Förändring av rörelseskulder | 6,9 | 2,5 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -6,2 | -8,9 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -4,1 | -6,5 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -0,6 | -0,9 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -0,8 | -3,4 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1,4 | -4,3 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Förändring av checkkredit | 0,5 | 3,9 |
| Upptagna lån | 5,4 | 10,8 |
| Amortering av lån | -2,0 | 0,0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 4,0 | 14,7 |
| Periodens kassaflöde | -1,5 | 3,9 |
| Likvida medel vid periodens början | 3,1 | 1,6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1,6 | 5,5 |
1) Nedskrivningar i samband med FMV uppgörelsen har skett med 19,9 MSEK.
CTT Systems AB (publ.) kan indelas i tre segment, CTT Systems Moderbolaget, fuktkontroll i flygplan, Bribo Mekaniska AB, avancerad plåtbearbetning och Catron Elektronik AB, kommunikations- och styrutrustning.
| 2014 | Jan-Mar 2014 | ||
|---|---|---|---|
| (MSEK) | CTT | Bribo | Catron |
| Extern Nettoomsättning | 40,8 | 2,3 | 1,5 |
| Koncernintern omsättning | 0,0 | 4,9 | 0,9 |
| Segment EBIT | 5,3 | 1,0 | -24,9 |
| Tillgångar | 168,0 | 29,9 | 27,8 |
| 2013 | Jan-Mar 2013 | ||
|---|---|---|---|
| (MSEK) | CTT | Bribo | Catron |
| Extern Nettoomsättning | 22,6 | 1,7 | 8,1 |
| Koncernintern omsättning | 0,0 | 4,4 | 0,8 |
| Segment EBIT | 0,1 | 1,5 | 0,5 |
| Tillgångar | 163,9 | 31,4 | 22,9 |
| MODERBOLAGETS | 2014 | 2013 | 2013 |
|---|---|---|---|
| RESULTATRÄKNING (MSEK) | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| Nettoomsättning | 40,8 | 22,6 | 114,1 |
| Förändring färdigvarulager | 0,5 | 1,4 | 2,9 |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 0,5 | 0,9 | 3,5 |
| Övriga rörelseintäkter | 0,1 | 0,4 | 1,6 |
| Summa rörelsens intäkter | 41,9 | 25,3 | 122,0 |
| Rörelsens kostnader | |||
| Råvaror och förnödenheter | -21,0 | -11,3 | -57,4 |
| Övriga externa kostnader | -5,4 | -4,5 | -20,1 |
| Personalkostnader | -9,0 | -8,3 | -34,1 |
| Övriga rörelsekostnader | -0,1 | -0,2 | -1,1 |
| EBITDA | 6,4 | 1,0 | 9,4 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | -1,1 | -0,9 | -5,1 |
| Summa rörelsens kostnader | -36,6 | -25,2 | -117,8 |
| Rörelseresultat / EBIT | 5,3 | 0,1 | 4,2 |
| Resultat från andelar i koncernföretag 1) | -29,4 | 2,3 | 2,3 |
| Finansnetto | -0,6 | -0,2 | -0,9 |
| Resultat före bokslutsdisp. och | |||
| skatt | -24,6 | 2,2 | 5,6 |
| Bokslutsdispositioner | 0,0 | 0,0 | 6,5 |
| Skatt | -1,0 | 0,0 | -2,2 |
| Periodens resultat | -25,7 | 2,3 | 9,9 |
| MODERBOLAGETS | 2013 | 2013 | 2013 |
| BALANSRÄKNING (MSEK) | |||
| 31-mar | 31-mar | 31-dec | |
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 19,4 | 9,0 | 19,5 |
| Materiella anläggningstillgångar | 7,6 | 8,7 | 7,5 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 54,8 | 66,5 | 64,2 |
| Övriga omsättningstillgångar | 84,6 | 78,5 | 85,6 |
| Kassa och bank | 1,6 | 1,3 | 3,1 |
| Summa tillgångar | 168,0 | 163,9 | 179,9 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 51,8 | 74,8 | 77,5 |
| Obeskattade reserver | 0,0 | 0,9 | 0,0 |
| Avsättningar, garantiåtaganden | 1,5 | 1,5 | 1,3 |
| Avsättningar, förvärv dotterbolag | 2,5 | 3,2 | 3,2 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 26,6 | 12,8 | 27,6 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 30,1 | 27,0 | 28,4 |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 55,5 | 43,8 | 41,9 |
| Summa eget kapital och skulder | 168,0 | 163,9 | 179,9 |
1) Nedskrivningar av aktier i respektive fordringar på Catron i samband med FMV uppgörelsen.
| MODERBOLAGETS | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) | jan-mar | jan-mar |
| Den löpande verksamheten Rörelseresultat efter avskrivningar |
5,3 | 0,1 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | ||
| Avskrivningar och nedskrivningar | 1,1 | 0,9 |
| Övrigt | 0,2 | -0,1 |
| Finansiella utbetalningar | -0,6 | -0,2 |
| Betald inkomstskatt | -0,2 | -0,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| före förändringar av rörelsekapital | 5,9 | 0,6 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Förändring av varulager | -0,6 | -6,7 |
| Förändring av rörelsefordringar | -9,5 | 4,0 |
| Förändring av rörelseskulder | 2,0 | -2,4 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -8,2 | -5,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2,3 | -4,5 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -0,6 | -0,9 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -0,7 | -0,8 |
| Erhållen utdelning | 0,0 | 2,3 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1,3 | 0,6 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Förändring av checkkredit | 3,7 | 3,7 |
| Amortering av lån | -1,7 | 0,0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 2,0 | 3,7 |
| Periodens kassaflöde | -1,5 | -0,3 |
| Likvida medel vid periodens början | 3,1 | 1,6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1,6 | 1,3 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.