CSRC — Interim / Quarterly Report 2021

Nov 15, 2021

1Q 2021 3Q 2021 International CSRC Investment Holdings Co. 國際中橡投資控股股份有限公司 Investor’s Conference 法人說明會

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CONTENTS 1. 生技事業群 2. 碳黑事業群 3. 營運成果

01 生技事業群

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人性光輝的堅毅實踐

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「重點不在於投資報酬，重點在於 孩子，這些孩子有名字、有夢想， 也有愛他們的家人」 –《 Extraordinary Measures 》 （中譯名《愛的代價》）

“Don’t hope for a miracle. Make one.”[*]

上百次的失敗 四分之一甲子的堅持 無條件百萬美元的投入 讓原本在黑暗中的生命 有了被拯救的希望

*《Extraordinary Measures》Dir. Tom Vaughan. CBS Films & Sony Pictures Releasing International, 2010.

權利金收入影響

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Genzyme同意支付1億8千萬美元 以解決雙方所有的授權金爭議

歐洲權利金 收入認列

美國權利金 收入認列

其他權利金 收入認列

2019 2020 2021 2022 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 已認列 未認列 已認列 未認列 已認列

02 碳黑事業群

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全球汽車銷量 2019-2030

全球乘用車&輕型車銷量 全球電動車市占率 (百萬輛) (%) 內燃引擎車 電動車 電動車市佔率 100 100% 75 75% 50 50% 25 25% 0 0% 2019 2020 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e

資料來源: OICA, IHS Markit, Deloitte analysis,EV-Volumes.com

電動車胎需求 內燃引擎車胎 內燃引擎車 電動車 電動車胎 低噪音 低滾動阻力 車長 465 cm 469 cm 車寬 180 cm 185 cm 車高 140 cm 140 cm 車重 1,300 kg 1,600-1,900 kg 扭力 18 kgm 40 kgm 資料來源: U-Car

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高磨耗

高抓地力

國際中橡電動車胎用碳黑

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針對胎面、胎側與內 胎皆有對應碳黑品項

LH Series CB designed for EV Tires 20% 低滾動阻力 低噪音 ASTM碳黑 Continex LH 高抓地力 高磨耗 10%

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各地乘用車銷售量

美國乘用車銷量 歐洲乘用車銷量 銷量(千台) 年增率(%) 銷量(千台) 年增率(%) 1,500 60% 4,000 60% 30% 3,000 30% 1,000 0% 2,000 0% 500 -30% 1,000 -30% 0 -60% 0 -60% 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3

資料來源: Goodcarbadcar, ACEA, CPCA, SIAM

各地乘用車銷售量

大陸地區乘用車銷量 印度乘用及兩/三輪車銷量 銷量(千台) 年增率(%) 銷量(千台) 年增率(%) 8,000 150% 6,000 150% 100% 6,000 100% 4,000 50% 50% 4,000 0% 0% 2,000 2,000 -50% -50% 0 -100% 0 -100% 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3

資料來源: Goodcarbadcar, ACEA, CPCA, SIAM

各地汽車產量

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美國汽車產量 歐洲汽車產量
產量(千台) 年增率(%)
產量(千台) 年增率(%)
15,000 30% 20,000 30%
15% 15,000 15%
10,000
0% 10,000 0%
5,000
-15% 5,000 -15%
0 -30% 0 -30%
2018 2019 2020 2021e 2018 2019 2020 2021e
大陸地區汽車產量 印度汽車產量
產量(千台) 年增率(%) 產量(千台) 年增率(%)
30,000 30% 10,000 30%
25,000
15% 15%
20,000
15,000 0% 5,000 0%
10,000
-15% -15%
5,000
0 -30% 0 -30%
2018 2019 2020 2021e 2018 2019 2020 2021e
所有類型車輛；資料來源: OICA, CSRC Estimates
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各地在用車量

歐洲在用車量 在用車量(千台) 年增率(%)

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美國在用車量 歐洲在用車量
在用車量(千台) 年增率(%)
在用車量(千台) 年增率(%)
300,000 15% 300,000 15%
250,000 250,000
10% 10%
200,000 200,000
150,000 5% 150,000 5%
100,000 100,000
0% 0%
50,000 50,000
0 -5% 0 -5%
2018 2019 2020e 2021e 2018 2019 2020e 2021e
大陸地區在用車量 印度在用車量
在用車量(千台) 年增率(%) 在用車量(千台) 年增率(%)
250,000 15% 100,000 15%
200,000
10% 10%
150,000
5% 50,000 5%
100,000
0% 0%
50,000
0 -5% 0 -5%
2018 2019 2020e 2021e 2018 2019 2020e 2021e
輕型和商用車；資料來源: Nationmaster, ACEA, Notch
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全球輪胎產量 2019-2030

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000	-10% -5% 0% 5% 10% 15% 2019 2020 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e 資料來源:Notch Aug 2021, CSRC Estimates (百萬條) -9% 11% (年增率) 下修為 9%

全球碳黑需求量 2019-2030

0 5,000 10,000 15,000 20,000	-10% -5% 0% 5% 10% 15% 2019 2020 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e -7% 11% (千噸) (年增率) 資料來源:Notch Aug 2021, CSRC Estimates 下修為 9%

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國際中橡碳黑產能利用率
80% 73%
70%
69%
70% 64% 64%
60% 54%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2018 2019 2020 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3
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國際中橡碳黑營運成果	國際中橡碳黑營運成果	國際中橡碳黑營運成果	國際中橡碳黑營運成果
5,000	(新台幣百萬元)				營收	毛利%						30.0%
											4,541
1,000 2,000 3,000 4,000	4,262 4,219 10.2% 6.1%	4,039 3,253 3,128 1,594 2,846 3,456 3,891 4,164 6.9% 1.4% 2.5% -14.0% 4.0% 14.7% 12.0% 9.2% 9.3%										-20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0%
	19Q1 19Q2	19Q3	19Q4	20Q1	20Q2		20Q3	20Q4	21Q1	21Q2	21Q3

與大自然共存 (1/4)

製程中產生之蒸汽 13% 32% 69% 87% 100% 68% 31% 台灣 大陸地區 印度 美國 蒸汽轉為電力 自用及外售之蒸汽

69%

註: 2021 Q3 YTD資料

*根據台灣行政院能源局，電力碳排係數=0.509 kg CO2e/kwh， 每公噸燃煤可產2,702度電

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煉油、煉鋼廠之塔底油
95萬噸
碳黑產量
電力 6.6億度
= 244k 噸之燃煤 50萬噸
蒸汽
345萬噸
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印度古吉拉特廠

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與大自然共存 (2/4)

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CO2
778 噸/m =
2,099 噸
研發技術
林園廠N234用油量 林園廠N330用油量
(噸/m) 252 噸 (-8%) (噸/m) 196 噸 (-5.4%)
4,000 4,000
2,000 2,000
0 0
2021.05前 2021.05後 2021.05前 2021.05後
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註: 節省用油量=技改前油單耗*技改後碳黑產量-技改後用油量 煤焦油等重油碳排係數=2.6985 ton CO2e/ton

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與大自然共存
(3/4)
製程優化
降低油單耗
馬鞍山廠
溫室氣體排放量
2025
-25%
原先設定目標
-43% 2020
充分熱回收轉換
高能耗設備
蒸汽及發電 以2016年為排放基準年
淘汰升級
自發電力>自用電力 因2020年提前達標，於
2021年上調目標至55%
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與大自然共存 (4/4)

馬鞍山廠完成「超潔淨排放」目標

SO NOx 2 98% 99% EBF脫硫 鍋爐 SCR脫硫塔 脫硝設備 低氮燃燒器

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國際中橡特碳產品成功導入生物可分解農地膜

環境友善的碳黑應用

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國際客戶

持續深耕國際客戶關係 因應未來趨勢，開發高價值產品

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來源: Tire World, CPCA, tyrereviews, CSRC Group

高價值產品 研發、聚焦於 高價值碳黑產品

營運管理 提升生產效率 同時減少碳排

國際客戶 持續深耕國際客戶關係

與自然共存 珍惜自然資源 減少排放

循環經濟技術論壇 & 碳黑工作坊

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03 營運成果

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部門別淨利 & EPS

部門別淨利

EPS

碳黑 生技 電池

新台幣百萬元

新台幣元

1.41

889

-838

581

226 -102

16

318

-209

11 -73

0.24

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0.52

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0.67

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-130

20Q3 YTD 21Q3 YTD

20Q3

21Q3

20Q3 YTD 21Q3 YTD 20Q3 21Q3

財務指標

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流動比率 負債比率(L/A)
2.6 44%
2.3
2.2
36%
1.8 35%
34%
1.6 33%
2017 2018 2019 2020 21Q3 2017 2018 2019 2020 21Q3
財務槓桿
每股淨值
32%
34.5
33.0
31.8
31.1 30.8
24%
23%
22%
19%
2017 2018 2019 2020 21Q3 2017 2018 2019 2020 21Q3
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免責聲明

本文件中包含的前瞻性陳述有風險和不確定性，實際結果可能會與這些前瞻性 聲明中明示或暗示的內容大不相同。

國際中橡投資控股股份有限公司對這些前瞻性陳述的準確性和完整性不作任何 聲明或保證，國際中橡投資控股股份有限公司也不承擔更新任何前瞻性陳述的 義務，無論是新的信息還是未來的事件。

Thank You!

csrcir@csrcgroup.com