C&S Paper Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2012

Aug 1, 2012

证券代码：002511 证券简称：中顺洁柔 公告编号：2012-22

中顺洁柔纸业股份有限公司

拟成立全资子公司以投资建设高档生活用纸项目的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。

一、对外投资概述

• 1、对外投资的基本情况

随着人们生活水平的提高，对高档生活用纸需求的不断扩大，为了满足市场对高档生 活用纸的需求，及时占领市场份额，中顺洁柔纸业股份有限公司（以下简称“公司”）拟 在罗定市管辖区域内成立全资子公司中顺洁柔（云浮）纸业有限公司（暂定名，最终以工 商行政管理部门核定的公司名称为准，以下简称“云浮中顺”），以投资建设高档生活用 纸项目，总投资约14.5亿元人民币，总产能预计24万吨/年，其中第一期工程拟投资6.6亿 元人民币，产能约12万吨/年。

2、审议情况

2012年7月30日，公司第二届董事会第六次会议以11票同意、0票反对、0票弃权的表 决结果审议通过了《关于投资设立全资子公司并实施建设高档生活用纸项目议案》。本次 对外投资事项需报经公司股东大会批准，经批准后方可实施。

3、本项投资事项不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规 定的上市公司重大资产重组。

二、 项目标的的基本情况

1、项目投资及资金来源

• （1）项目投资：项目总投资额约14.5 亿元人民币，其中第一期工程拟投资6.6 亿元

人民币

• （2）资金来源：自有资金、银行借款及合法有效的融资方式筹集

• 2、子公司设立情况

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• （1）公司名称：中顺洁柔（云浮）纸业有限公司（暂定名，最终以工商行政管理部

• 门核定的公司名称为准）

  • （2）注册资本及出资方式：注册资本为 13,200 万元，由公司全额出资 （3）法定代表人：邓冠彪

  • （4）设立方式：中顺洁柔纸业股份有限公司全资子公司，有限责任公司（法人独资）

  • （5）经营范围：生产和销售高档生活用纸系列产品（最终经营范围以注册为准） 3、项目地址

项目拟建地址位于罗定市龙保路双东环保工业园园区大道。该地址自然条件及地理位 置优越，交通便利，项目建设地点的能源动力充足、人力资源丰富，符合公司的战略性投 资规划。

4、项目建设规模、内容及建设期

项目规划建设用地总净用地面积500 亩（使用面积为500 亩），项目估算总投资约14.5 亿元人民币，总产能预计24 万吨/年。其中第一期工程拟投资6.6 亿元人民币，产能约12 万吨/年，该项目第一期工程计划2014 年3 月投产，一期达产后6 年内逐步达成规划产能。 5、项目预计效益分析

一期项目建成达产后，预计年可实现销售收入120,264 万元/年，利润总额9,232.34 万元，财务内部收益率（所得税后）22.37%，投资回收期（所得税后）7.6 年（不含建设 期）。

三、关于此次投资计划的授权

为保证此次投资计划能够顺利、高效地进行，公司已提请股东大会授权公司董事会 全权负责制定并组织实施上述投资计划，包括但不限于：

1、组织有关机构和人员进行项目可行性分析研究，制定公司在罗定市管辖区域内成 立全资子公司以投资建设高档生活用纸项目的具体方案；

2、依照我国有关法律、法规、规范性文件的规定和政府有关主管部门的要求办理与 上述投资计划相关的一切事宜，包括项目的具体选址、项目立项备案、环境影响评价及审 批、用地审批、土地出让或租赁、规划审批、勘察、设计、建设及其他相关工作；

3、择机实施上述投资计划，并根据市场情况、项目资金需求、项目建设进展情况对 上述投资计划作适当调整；

• 4、与上述投资项目所在地政府或其他有关方洽谈、签订、执行与上述投资计划相关

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的合同、协议及其他一切法律文书；

• 5、制定上述投资计划所需资金的筹措方案并付诸实施，包括但不限于筹资方案、筹

• 资方式、筹资规模和资金的具体使用等；

  • 6、决定及办理与上述投资计划相关的其他一切具体事宜。

四、投资的目的、存在的风险和对公司的影响

1、投资目的和对公司的影响

随着人们生活水平的提高，对高档生活用纸需求的不断扩大，为了满足市场对高档生 活用纸的需求，及时占领市场份额，公司拟投资14.5 亿元人民币，建成总产能约24 万吨 /年的高档生活用纸项目，项目分期实施，第一期建设完成产能12 万吨/年，投资总额6.6 亿元人民币，项目建设期为1.5 年，项目建成达产后，公司将增加销售收入120,264 万元 /年，增加净利润6,924.25 万元/年。

2、存在的风险

（1）纸浆价格大幅波动的风险。纸浆是国际性大宗原材料，其价格受世界经济周期 的影响明显，且波动幅度较大。公司生产用主要原材料是纸浆，生产耗用的纸浆成本占公 司生产成本的比重约为 58%。因此，本公司面临纸浆价格大幅度波动的风险。

（2）区域市场竞争风险。本公司是一个生产基地布局及销售网络覆盖全国市场、以 经营全国性品牌的中高档生活用纸产品为主的公司，但仍面临区域市场竞争的风险。

（3）项目建设还需经相关部门的审批，该项目的审批、建设施工尚存在不确定性。

（4）土地出让尚未进行招拍挂程序，土地的取得尚存在不确定性。

• （5）项目建设周期和进程等因素，导致项目达产日期存在一定的不确定性。

（6）项目建成投产后在市场、人才、技术方面存在一定的管理、运营风险。

（7）在项目实施过程中，仍可能面临国家和地方的相关政策变更，导致项目不能如 期实施的风险。

（8）市场开发不力和市场竞争等因素，导致业绩存在一定不确定性。

（9）为完成此项目投资，公司将通过自有资金、银行借款及合法有效的融资方式筹 集资金，但存在国家金融政策变化导致筹集资金不能如期到账的风险。

五、备查文件

第二届董事会第六次会议决议。

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特此公告。

中顺洁柔纸业股份有限公司董事会

2012 年7 月31 日

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