CROWE AR S.A — Capital/Financing Update 2021

Sep 6, 2021

PROSPECTO DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES BAJO EL REGIMEN PYME CNV GARANTIZADA

“CROWE AR SERIE I” POR HASTA VN $ 60.000.000,00 (PESOS SESENTA MILLONES -)

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Crowe Ar S.A.

Emisora

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Banco de la Ciudad de Buenos Aires ALyC y AN Integral Nº 108 Organizador y Co-Colocador

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Adcap Securities Argentina S.A. Schweber Securities S.A. ALyC Propio y AN Nº 148 ALyC y AN Propio Nº 143 Co-Colocador Co-Colocador

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Intergarantias S.G.R. Pyme Aval S.G.R. Entidad de Garantía Entidad de Garantía

Las Obligaciones Negociables CROWE AR Serie I (“las ON”) serán emitidas por CROWE AR S.A. (Indistintamente la “Sociedad” o la “Emisora”) conforme a la Ley N° 26.831, los Decretos N° 1.087/93 1.023/13 y las NORMAS (T.O. 2013 y mod.) de la Comisión Nacional de Valores.

“Oferta pública autorizada en los términos de la Ley N° 26.831, los Decretos N° 1.087/93 1.023/13 y las NORMAS (T.O. 2013 y mod.) de la Comisión Nacional de Valores, registrada bajo Resolución N° RESFC2021-21385-APN-DIR#CNV del 02 de Septiembre de 2021. Esta autorización sólo significa que se han cumplido con los requisitos establecidos en materia de información establecidos en el régimen PYME CNV

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Dr. EDUARDO JORGE PESTARINO CROWE AR S.A. Presidente

GARANTIZADA. La Comisión Nacional de Valores no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el prospecto publicado el día 06 de septiembre de 2021. La veracidad de la información suministrada en el presente prospecto es exclusiva responsabilidad del órgano de administración de la emisora y demás responsables según los artículos 119 y 120 de la Ley N° 26.831. El órgano de administración manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente prospecto contiene, a la fecha de su publicación, información veraz y suficiente conforme a lo requerido por las normas vigentes. Los inversores deben tener en cuenta al momento de realizar su inversión que el sujeto emisor, en relación con la presente, contará con un régimen informativo diferenciado debido a que esta emisión se efectúa bajo el régimen garantizado por una Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores, lo que implicará que se les aplique el régimen informativo diferenciado establecido en el artículo 24 de la Sección VI del Capítulo VI del Título II.”

“La emisora, sus beneficiarios finales, y las personas físicas o jurídicas que tengan como mínimo el VEINTE (20) por ciento de su capital o de los derechos a voto, o que por otros medios ejercen el control final, directo o indirecto sobre la misma, no registran condenas por delitos de lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo y no figuran en las listas de terroristas y organizaciones terroristas emitidas por el CONSEJO DE SEGURIDAD DE LAS NACIONES UNIDAS” (conf. Art. 13, Secc. IV, Tít. XI de las NORMAS CNV N.T. 2013 y mod.).

LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES AUTORIZADAS A OFERTA PÚBLICA SÓLO PUEDEN NEGOCIARSE PÚBLICAMENTE EN MERCADOS AUTORIZADOS DEL PAÍS, PARA SER ADQUIRIDAS POR LOS INVERSORES QUE INDICAN LAS NORMAS DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES EN SU SECCIÓN I DEL CAPÍTULO VI DEL TÍTULO II.

I. DESCRIPCIÓN DE LA EMISORA

a) DENOMINACIÓN Y TIPO SOCIETARIO: CROWE AR S.A. es una Sociedad Anónima domiciliada en Patagones 2937de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, CUIT 30-71635136-6

b) SEDE INSCRIPTA: La sede social de la Sociedad se encuentra en la calle Patagones 2937, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

c) FECHA DE CONSTITUCIÓN, PLAZO Y REGISTRO EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO: La sociedad fue constituida el 06/04/2018, se encuentra inscripta ante la Inspección General de Justicia (CABA) con fecha 01/02/2019, bajo el número 2323, Libro 93, de Sociedades Anónimas. El plazo de duración de la sociedad es de 99 años contados a partir de la fecha de la inscripción en el Registro Público de Comercio y se prorrogará automáticamente por un período de igual término, siempre que no se resuelva la disolución.

d) ACTIVIDAD PRINCIPAL: La actividad principal de CROWE AR S.A. es la prestación de servicios de contabilidad, consultoría, auditoría contable e impositiva en el país y en el exterior.

Crowe Ar S.A. es una Pyme de capitales argentinos que, a través de sus servicios de auditoría, impuestos y consultoría se diferencia por crear valor con integridad y objetividad, escuchando a sus clientes sobre sus negocios, tendencias de sus industrias y los constantes desafíos que enfrentan. Forjan cada relación con el propósito de ofrecer un servicio excepcional, manteniendo sus valores fundamentales y los sólidos estándares profesionales de la red internacional a la que están ligados. Crowe es una de las más destacadas firmas de auditoría y consultoría en Argentina, cuenta con más de 500 profesionales en sus oficinas de los principales centros económicos del país, acompañando a sus clientes en su crecimiento.

Crowe Ar. S.A. es miembro de Crowe Global, una Red de firmas independientes en cada uno de sus países, top ten mundial en servicios de auditoría y asesoramiento independiente que al formar parte de una Red prestan Servicios de Auditoría y Consultoría bajo un mismo estándar de calidad.

Dr. EDUARDO JORGE PESTARINO CROWE AR S.A. Presidente

Operando en el ámbito de la República Argentina, sus actividades principales comprenden:

• a) Consultoría Administrativa, Contable e Impositiva

• b) Diseños de estructuras organizacionales

• c) Rediseño de procesos y esquemas de control de gestión

• d) Diseño e implementación de Planes Estratégicos

• e) Análisis de rentabilidad

• f) Diagnósticos de eficacia operacional

• g) Finanzas Corporativas

• h) Sustentabilidad | RSE

• i) Difusión del conocimiento sobre los procesos de Gobierno Corporativo eficiente.

• j) Examen de los procesos, para mantener su vigencia y efectividad.

• k) Conformación de un Sistema de Administración de Riesgos, autogestionable y a la medida.

• l) Eficientizar el desempeño y los resultados de la función de auditoría.

• m) Relacionar los riesgos y procesos para desarrollar un plan de auditoría más eficiente y mejor enfocada.

• n) Cumplir con las disposiciones de la Nueva Ley del Mercado de Valores, así como de la Ley Sarbanes-Oxley.

• o) Diagnosticar la suficiencia y efectividad del control interno.

• p) Gobierno Corporativo

• q) Business Intelligence (BI)

• r) Program Management Office (PMO)

• s) Coaching Empresarial

• t) Planeamiento estratégico

• u) Evaluación y diagnóstico de la gestión gerencial.

• v) Diagnóstico y diseño organizacional.

• w) Reingeniería y Mejora de Procesos.

• x) Business Process Management (BPM).

Antecedentes y Perspectivas:

Crowe en Argentina es una firma de Auditoría y Consultoría miembro de Crowe Global. El grupo en Argentina posee más de 540 profesionales que desde 1940 opera en el mercado argentino brindando servicios de alta calidad, adecuados a las distintas situaciones del mercado en que le toca desenvolverse. El Grupo atiende a través de sus unidades de negocio brinda servicio a una numerosa y variada gama de clientes en forma directa, mediante sus equipos de profesionales o a través de firmas en los principales centros económicos de la Argentina.

Combinando capacidad técnica de excelencia, un alto grado de compromiso con el cliente, tecnología de última generación y el respaldo de una red internacional, ofrece a sus clientes la seguridad de contar con un servicio personalizado orientado a apoyar su crecimiento. Crowe les ofrece a sus clientes:

• Independencia: Manteniendo una estricta separación entre sus compromisos de auditoría y consultoría para ayudar a sus clientes a asegurar la confianza.

• Liderazgo en áreas de excelencia: Crowe es reconocida como líder por sectores clave.

• Personal profesional: Los equipos están integrados por expertos en cada una de las áreas de excelencia, quienes poseen la experiencia necesaria para trabajar efectivamente en los diferentes segmentos de la industria. Además, su afiliación con Crowe Global les permite proporcionar servicios a escala mundial.

Posee fortalezas que permiten brindar el mejor servicio ya que se caracterizan por:

• Ser una firma de más de 80 años de trayectoria en nuestro país, otorgándoles posicionamiento y seriedad,

• poseer una amplia experiencia en distintos sectores del mercado,

• ser especialistas en la atención de empresas y organizaciones de distinta envergadura

• mantener una estrecha relación con sus clientes, garantizando calidad en la atención y pronta respuesta a las consultas realizadas,

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• poseer equipos de trabajo capacitados en normativa local e internacional, con amplia capacidad técnica.

• lograr una participación activa de los socios y gerentes en todo el proceso y encontrarse siempre a disposición de la Dirección de la empresa cliente,

• brindar un servicio de alta calidad a costos competitivos,

• lograr eficiencia en sus tareas utilizando herramientas tecnológicas de avanzada,

• poseer equipos de trabajo y oficinas en las principales ciudades del país.

Posicionamiento en Argentina Competencia

Básicamente nuestra competencia se concentra entre las empresas auditores y consultoras del ranking, principalmente las primeras 10 no solo nacionales sino internacionales. En tal sentido las que forman el ranking argentino (según la edición anual de la Revista Mercado) son las siguientes:

RANKING POR VENTA DE EMPRESAS AUDITADAS (Ventas anuales. Millones de $)

Pos.	Compañía	2019	2018	2017
1	PWC	4.394.304	2.910.329	1.764.746
2	EY	2.767.371	1.722.685	1.050.145
3	KPMG	2.633.543	1.544.259	965.399
4	DELOITTE	1.803.461	2.213.214	1.277.801
5	BDO	304.973	200.563	94.233
6	CROWE	236.291	112.895	102.438
7	LISICKI LITVIN	157.898	79.836	58.447
8	GRANT THORNTON	121.606	56.955	36.009
9	RSM	121.289	74.395	52.114
10	AUREN	32.259	17.858	9.449

En cuanto al volumen de venta de los clientes hemos sido catalogados como 6tos en el ranking de auditoría y tomando el volumen de honorarios según estadísticas internacionales (Ranking IAB) hemos sido incluidos también en el 6to puesto.

Pos.	Company	Fee Income(AR$m)	Fee Income lastyear(AR$m)
1	PWC	s/d	s/d
2	EY	s/d	s/d
3	KPMG	s/d	s/d
4	DELOITTE	s/d	s/d
5	BDO	1.006,5	620,8
6	CROWE	950,9	635,8
7	SMS Latinoamérica	524,0	468,0
8	Baker TillyInternational	405,0	131,8

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9	Auren	312,3	185,8
10	RSM	292,1	168,1

Industrias en Argentina

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Servicios en Argentina

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Oficinas

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Oficina Central

+54 11 5295 3700 info@crowe.com.ar Patagones 2937 - Distrito Tecnológico, Parque Patricios. C1437JEG - CABA, Argentina

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Of. Buenos Aires Oficina Bértora Bernardo de Irigoyen 330, Piso 3°(C1072AAH) - CABA, Argentina Tel.: +54 11 4342 2544

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Of. Centro

Oficina Córdoba Arturo M. Bas 136, Piso 2º Oficina C. CP X5000KLD. Córdoba. Oficina Bell Ville Alberdi 74 P.A. Bell Ville, Córdoba Prov. de Córdoba - Argentina Tel.: +54 3537 414210

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Of. La Pampa

Oficina Santa Rosa Falucho 792 - 6to Piso Santa Rosa, Prov. de La Pampa Argentina Tel.: +54 2954 773347

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Of. Litoral

Oficina Rosario Madres de Plaza 25 de Mayo 3020 Edif. Nordlink Torre Alta Rosario Pcia. de Santa Fe Tel.: +54 341 446 1650

Oficina Paraná

De la Torre y Vera 1064 - 1° Piso Paraná, Prov. de Entre Ríos Tel.: +54 343 4230010 +54 343 4267235

Oficina Teodelina San Martín N°65. Teodelina. Prov. de Santa Fe Tel.: + 54 3462 440800 + 54 3462 449047

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Of. Puertos del Sur

Oficina Bahía Blanca Zelarrayan 277, Of. 9(B8000CEE) Bahía Blanca Pcia. de Bs. As. Tel.: +54 291 456 3202

Oficina Puerto Madryn Av. Roca 475, 1º Piso. Pto. Madryn - Pcia. de Chubut Tel.:+54 280 403 7044

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Oficina Venado Tuerto Roca 460. Venado Tuerto Prov. de Santa Fe – Argentina Tel.: +54 3462 435766 +54 3462 437846

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Accionistas:

CROWE AR S.A es una firma cuyos accionistas son personas físicas argentinas:

Personas Humanas: Nombres y Apellidos completos/	CUIT/CDI/Código tributario del país de origen	Cantidad de acciones	Acciones En Condominio	% participación
Osvaldo Casalanguida	20-07605775-4	0	11	0,11
Eduardo Jorge Pestarino	20-10226207-8	4765	12	47,77
Claudia Catalina Ortiz	27-14406090-9	564	11	5,75
Esteban Rubén Basile	20-16765200-0	1289	11	13
Roberto Eduardo Pérez	20-14116795-3	1745	11	17,56
Raúl Alberto Presa	20-14932474-8	698	11	7,09
Alejandro Pablo Morbelli	20-17128877-1	839	11	8,5
Hector E. Cibello	20-10160503-6	0	11	0,11
Pablo M. Carbone	20-26708300-3	0	11	0,11
Aclaración al público inversor:

Crowe AR S.A. es miembro de Crowe Global, una Red de firmas independientes en cada uno de sus países, top ten mundial en servicios de auditoría y asesoramiento independiente con más de 750 oficinas en las principales ciudades, y que al formar parte de una Red prestan Servicios de Auditoría y Consultoría bajo un mismo estándar de calidad. Crowe Global, es un paraguas de marca, que aglutina firmas independientes en cada uno de los países miembros que, son patrimonial y accionariamente independientes, pero que deben regirse por estándares de servicio con una calidad común a todas las firmas. Tal como lo muestra la composición accionaria de Crowe AR S.A., el 100% se compone por personas humanas argentinas y Crowe Global no participa en el paquete accionario de Crowe AR S.A. ni responde por las obligaciones de Crowe AR S.A.

MONTO PROMEDIO DE LOS INGRESOS TOTALES ANUALES DE ACUERDO A LA DEFINICIÓN PYME CNV SEGÚN NORMAS DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES Y PASIVO TOTAL DE LA EMISORA SEGÚN ÚLTIMO BALANCE:

• Año 2020: $ 78.599.608,80

• Año 2019: $ -

• Año 2018: $ -

• Promedio: $ 26.199.869,60

• Pasivo Total s/último balance: $ 37.222.036,77

• (*) Fecha de Cierre: 31 de octubre de 2020

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( Se aclara al público inversor que no hubo variaciones significativas en la situación económica, financiera y patrimonial de la emisora a la fecha, desde el cierre de los EECC al 31 de octubre de 2020).

II. CONDICIONES DE EMISIÓN

a) EMISORA: CROWE AR S.A.

b) DENOMINACIÓN: Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizada“Crowe AR Serie I”

c) ORGANIZADOR: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (“Banco Ciudad”).

d) CO-COLOCADORES: La emisora designó como Co-Colocadores al Banco de la Ciudad de Buenos Aires (“Banco Ciudad”), AdCap Securities Argentina S.A. (“AdCap”) y Schweber Securities S.A (“Schweber” y, en conjunto con Banco Ciudad y AdCap, los “Co-Colocadores”).

e) ENTIDADES DE GARANTÍA: Intergarantías S.G.R. (“Intergarantías”) y Pyme Aval S.G.R. (“Pyme Aval).

f) MONTO DE LA EMISIÓN: Hasta VN $60.000.000,00.- (valor nominal pesos sesenta millones)

g) MONEDA DE EMISIÓN Y PAGO: La emisión, la amortización del capital, el pago de los intereses, correspondientes a las ON, se efectuarán en pesos y serán efectuados mediante la transferencia de los importes correspondientes a la Caja de Valores S.A. para su acreditación en las cuentas de los tenedores de las Obligaciones (los “Obligacionistas”) con derecho al cobro.

h) VALOR NOMINAL UNITARIO: V.N. $1 (valor nominal pesos uno.-)

i) UNIDAD MÍNIMA DE NEGOCIACIÓN : V.N.$1 (valor nominal pesos uno.-)

j) FORMAS DE LOS TÍTULOS : Las presentes Obligaciones Negociables estarán representadas en un Certificado Global Permanente para su depósito en Caja de Valores S.A. en los términos de las leyes 20.643 y 13.576 y normas modificatorias y complementarias. Las mismas serán transferibles dentro del sistema de depósito colectivo. Caja de Valores S.A. se encuentra habilitada a cobrar aranceles a los depositantes que éstos podrán trasladar a los tenedores de las Obligaciones Negociables. Los tenedores renuncian al derecho de exigir la entrega de láminas individuales.

k) FORMA DE COLOCACIÓN Y PLAZO : La colocación será realizada por “subasta o licitación pública” a través del sistema del Mercado Argentino Electrónico S.A de acuerdo a las normas CNV. Autorizada la oferta publica, en la oportunidad que determinen la Emisora y los Co-Colocadores según las condiciones del mercado, se publicará un Aviso de Suscripción en los sistemas informáticos autorizados donde se listen y/o negocien las ON y en la Autopista de Información Financiera (AIF) de la CNV, en el que se indicará, la fecha de inicio y de finalización del Periodo de Colocación, la Fecha de Emisión e Integración (el “Aviso de Suscripción”). El periodo de Colocación comprende el periodo de difusión que será de por lo menos 3 (tres) Días Hábiles, y, una vez finalizado este, el Periodo de Licitación podrá ser prorrogado, modificado o suspendido por la Emisora y los Co-Colocadores, dejando expresa constancia que los Inversores que hubieran presentado ofertas podrán, en su caso, retirar las mismas sin penalización alguna hasta el Día Hábil anterior al cierre del Periodo de Licitación. Las invitaciones a formular ofertas serán cursadas por los Co-Colocadores a un amplio número de potenciales inversores, por los medios habituales del mercado, especialmente correo electrónico. El precio de suscripción será fijo al 100% (cien por ciento) del valor nominal. En el proceso de licitación los interesados en participar deberán ofrecer un margen diferencial pretendido expresado en tanto por ciento truncado a dos decimales, sobre la base de la tasa BADLAR, y cualquier otro requisito que los

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Colocadores y/o los agentes intermediarios habilitados para ingresar ofertas, consideren necesario para asegurar el cumplimiento de las exigencias normativas y la validez de las Órdenes de Compra.

l) SUSCRIPCIÓN E INTEGRACIÓN: Serán suscriptas e integradas en Pesos.

m) PRECIO DE EMISIÓN: 100% (cien por ciento) del Valor Nominal.

n) FECHA Y LUGAR DE INTEGRACIÓN: Será el segundo día hábil posterior al cierre del Período de Licitación. La integración deberá ser efectuada mediante transferencia bancaria a la cuenta que se informe en el aviso de suscripción. La Fecha de Integración será la Fecha de Emisión de las Obligaciones Negociables.

o) FECHA DE VENCIMIENTO: Será a los 36 (treinta y seis) meses de la Fecha de Emisión y será informada en el Aviso de Suscripción.

p) AMORTIZACIÓN Y FECHAS DE PAGO DE CAPITAL: Una (1) cuota única a la fecha de vencimiento, equivalente al 100% (cien por ciento) del valor nominal emitido. Las fechas de pago serán informadas en el Aviso de Suscripción.

q) MONTO MÍNIMO DE SUSCRIPCIÓN: $ 10.000 (diez mil pesos) equivalentes a V.N. $ 10.000,00 (valor nominal diez mil pesos) de capital de las Obligaciones Negociables y múltiplos de $1(valor nominal un peso)

r) TASA DE INTERES Y FECHAS DE PAGO DE INTERES : El capital no amortizado de las Obligaciones Negociables devengará intereses trimestrales hasta la fecha de vencimiento, a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la suma de (i) la Tasa de Referencia más (ii) un margen diferencial a licitar (la “Tasa de Interés de las ON”). La “Tasa de Referencia” será el promedio aritmético simple de las tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de $ 1.000.000 (Pesos un millón) por períodos de entre treinta (30) y treinta y cinco (35) días de plazo de bancos privados de Argentina publicada por el Banco Central de la República Argentina (el “BCRA”) (la “Tasa BADLAR”), correspondiente al plazo que transcurre a partir del décimo Día Hábil anterior al inicio de cada Período de Devengamiento de Intereses y finaliza el décimo Día Hábil anterior al último día de cada Período de Devengamiento de Intereses siguiente, incluyendo el primer día pero excluyendo el último día. El interés se calculará sobre el saldo de capital de las ON considerando para su cálculo un año de 365 (trescientos sesenta y cinco) días. En caso que el BCRA suspenda la publicación de la Tasa BADLAR, se tomará en reemplazo (i) la tasa sustituta de la Tasa BADLAR que informe el BCRA, o (ii) en caso de no existir dicha tasa sustituta indicada en (i) precedente, la tasa que resulte de considerar el promedio aritmético de tasas pagadas para depósitos en pesos por un monto mayor a un millón de pesos para idéntico plazo por los 5 (cinco) primeros bancos privados, en cantidad de depósitos, según el último informe de depósitos disponible publicado por el Banco Central de la República Argentina; en todos los casos, correspondiente al mes calendario anterior a cada Fecha de Pago de Servicios.

Los pagos de Intereses de las ON serán realizados trimestralmente en forma vencida a partir del tercer mes posterior a la Fecha de Emisión e Integración comenzando en el mes y año que se informará oportunamente en el Aviso de Resultado de Colocación y en las fechas que resulten en un número de día idéntico a la Fecha de Emisión e Integración, pero del mes correspondiente. Las Fechas de Pago de Servicios serán detalladas en el Aviso de Resultado de Colocación que será publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y en los medios informáticos de los demás mercados autorizados donde se listen las ON, y en la AIF de CNV

s) PERIODO DE DEVENGAMIENTO: Significa el período comprendido entre una Fecha de Pago de intereses y la Fecha de Pago de Intereses siguiente, incluyendo el primer día y excluyendo el último día. Los servicios de interés serán pagaderos en forma trimestral en cada una de las

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Fechas de Pago de Servicios informadas en el Aviso de Suscripción. Los intereses se devengarán: (i) para el primer servicio, desde la Fecha de Emisión e Integración inclusive, hasta la primer Fecha de Pago de Servicios exclusive; y(ii) para el resto de los servicios, desde la Fecha de Pago de Servicios inmediata anterior inclusive, hasta la siguiente Fecha de Pago de los Servicios exclusive.

t) AGENTE DE DEPÓSITO COLECTIVO: Será Caja de Valores S.A. (“CVSA”)

u) PAGO DE LOS SERVICIOS: La amortización y pagos de los intereses correspondientes a las Obligaciones Negociables, serán efectuadas por el Emisor mediante la transferencia de los importes correspondientes a Caja de Valores S.A. para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro.

v) DESTINOS DE LOS FONDOS : Los recursos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables serán destinados a: integración de capital de trabajo en el país (60%) e inversiones (40%), específicamente a la financiación de nuevos sistemas para soluciones de negocio, y otorgamiento de mayores plazos y mejores condiciones a los clientes para consolidar el negocio de IT

w) MERCADOS AUTORIZADOS EN LOS QUE SE OFRECERÁN LOS VALORES NEGOCIABLES . Se solicitará el listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA), y en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE). Podrá oportunamente solicitarse luego de su emisión, el listado y negociación en cualquier otro Mercado autorizado por la CNV, bajo el régimen de Obligaciones Negociables Pyme CNV Garantizada.

x) RESCATE: La Emisora podrá efectuar el rescate total anticipado de las Obligaciones Negociables a valor par, a partir del primer aniversario de la Fecha de Emisión e Integración, mediante notificación efectuada con no menos de 30 (treinta) días, ni más de 60 (sesenta) días, de anticipación a los Obligacionistas. En caso de rescate deberá reintegrarse a los obligacionistas, el total del capital adeudado y abonarse los intereses devengados pendientes de pago hasta la fecha efectiva de rescate. El rescate se hará saber por publicación de un (1) día en el boletín diario de mercado de capitales de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, los sistemas informáticos de los mercados autorizados en donde se listen y/o negocien las ON y en la AIF de la CNV. Esta facultad será procedente en la medida que haya transcurrido el plazo mínimo prestablecido.

y) ÓRGANOS Y FECHAS EN LAS QUE SE DISPUSO EL INGRESO A LA OFERTA PÚBLICA (EN SU CASO), LA EMISIÓN Y LAS CONDICIONES DE LA MISMA, ASÍ COMO EL DESTINO DE LOS FONDOS. La sociedad autorizó la emisión de las Obligaciones Negociables bajo el REGIMEN PYME CNV GARANTIZADA por Asamblea celebrada el 29 de Junio de 2021 fijando las condiciones generales: Monto, Tipo de Interés, Plazo y Forma de Pago, delegando en el Directorio la facultad de determinar los restantes términos y condiciones de la emisión de Obligaciones Negociables dentro del monto autorizado, incluyendo la época, precio, condiciones de pago y de colocación. En dicha acta del 2 de julio de 2021, se establecieron los términos y condiciones de las Obligaciones negociables que se encuentra previsto en el presente prospecto.

z) LEY APLICABLE, JURISDICCIÓN Y ACCIÓN EJECUTIVA: Las ON se regirán por, y serán interpretadas de conformidad con, las leyes de la República Argentina. Las ON serán emitidas conforme con la Ley de Obligaciones Negociables y constituirán “obligaciones negociables” conforme las disposiciones de la misma vigentes en la República Argentina y gozarán de los derechos en ella establecidos. Toda controversia será sometida a los Tribunales competentes de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, conforme al artículo 46 de la Ley 26.831 (Ley de Mercado de Capitales). En particular y sin perjuicio de la garantía otorgada por la Entidad de Garantía, conforme el artículo 29 de la Ley de Obligaciones Negociables, en el supuesto de

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incumplimiento por parte de la Emisora en el pago de cualquier monto adeudado bajo las ON, los tenedores de las mismas podrán iniciar acciones ejecutivas ante tribunales competentes de la República Argentina para reclamar el pago de los montos adeudados por la Emisora. En virtud de que las ON estarán representadas por un certificado global, CVSA podrá expedir certificados de tenencia a favor de los titulares registrales en cuestión a solicitud de éstos y éstos podrán iniciar con tales certificados las acciones ejecutivas mencionadas.

aa) AGENTES Y TODO OTRO INTERVINIENTE EN EL PROCESO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN Y GASTOS CORRESPONDIENTES: Como organizador y Co-Colocadores al Banco de la Ciudad de Buenos Aires ALYC y AN INTEGRAL - Nº 108 registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) con domicilio en la calle Florida 302 (C1005AAH) de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Teléfono (011) 4329-8703. Los datos de contacto para notificaciones y comunicaciones: Sr. Claudio Askenazy, e-mail: CAskenazy@bancociudad.com.ar, Sr. Guillermo Alonso, e-mail: GAlonso@bancociudad.com.ar; mercadodecapitales@bancociudad.com.ar, domicilio Florida 302 (C1005AAH) Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

AdCap Securities S.A . ALYC y AN PROPIO - Nº 148 registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) con domicilio en la calle Juncal 1311 5° piso (C1062ABO) de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Teléfono (011) 4819-1750, telefacsímil (011) 4813-2925. Los datos de contacto para notificaciones y comunicaciones: Sr. Lucas Confalonieri e- mail: LConfalonieri@ad-cap.com.ar , Sr. Mateo Lacroze, e-mail: mlacroze@ad-cap.com.ar cm@ad-cap.com.ar domicilio en la calle Juncal 1311 5° piso (C1062ABO) de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Schweber Securities S.A . ALYC y AN PROPIO - Nº 143 registrado en la Comisión Nacional de Valores (CNV) con domicilio en la calle Av. Leandro N. Alem 530 Piso 6° (C1001AAN) de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Teléfono (011) 3987-6350. Los datos de contacto para notificaciones y comunicaciones: Sales and Trading e-mail: trading@schweber.com.ar, domicilio Av. Leandro N. Alem 530 Piso 6 (C1001AAN) Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

La emisora pagará al Organizador una comisión del 0.10% (UN DÉCIMO POR CIENTO) calculado sobre el monto total de la emisión por su actuación como Agente Organizador, y a cada “Co-Colocador” una comisión del 0.50% (UN MEDIO POR CIENTO) calculada sobre el monto efectivamente colocado por cada Co-Colocador.

La Emisora pagará una comisión por el otorgamiento del aval equivalente al 3% nominal anual de (i) el capital de las ON pendiente de pago y (ii) los intereses compensatorios y demás accesorios garantizados por hasta los límites establecidos en los avales. Dicha comisión será calculada sobre el saldo de cada aval otorgado por cada una de las Entidades de Garantía.

Gastos totales:

Gastos estimados	Total
Aval SGR- Intergarantias SGR	3,00 % anual sobre monto avalado
Aval SGR- Pyme Aval SGR	3,00 % anual sobre monto avalado
Gastos organizador	0,10 % sobre monto total de la emisión
Gastos colocación	0,50 % sobre VN efectivamente colocado

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Dr. EDUARDO JORGE PESTARINO CROWE AR S.A. Presidente

III. GARANTÍA

a) DENOMINACIÓN SOCIAL DE LAS ENTIDADES DE GARANTÍA: Las Obligaciones Negociables están co-avaladas en su totalidad, tanto el capital como los intereses por INTERGARANTIAS S.G.R. el 50% (cincuenta por ciento) y PYME AVAL S.G.R. el restante 50% (cincuenta por ciento) como Entidades de Garantía Autorizada por CNV, quienes asumirán el carácter como liso, llano y principal pagador y con renuncia a los beneficios de excusión y división, en este último caso solo respecto de la Emisora

Intergarantías SGR es una sociedad de garantía recíproca constituida en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires el 1 de febrero de 2001 e inscripta en el Registro Público a cargo de la Inspección General de Justicia en fecha 27 de abril de 2001 bajo el número 5124 del libro 14 de Sociedades por Acciones. Fue autorizada para operar por resolución del 23 de julio 2001 de la Subsecretaría de la Pequeña y Media Empresa (SEPyME). Tiene su sede social en Av. Corrientes 545, piso 4, (C1043AAF), de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su CUIT 30-70756027-0, Teléfono (011) 4328-7187/7484, correo electrónico contabilidad@intergarantias.com.ar , sitio web https://www.intergarantias.com.ar

El público inversor podrá acceder a la información completa económica, financiera y societaria de Intergarantías SGR publicada en la página web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv).

Intergarantías SGR fue autorizado a actuar como Entidad de Garantía por la SEPyME con fecha 23 de julio de 2001.

Pyme Aval SGR es una sociedad de garantía recíproca constituida en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires en fecha 9 de septiembre de 2015 e inscripta en el Registro Público a cargo de la Inspección General de Justicia en fecha 17 de septiembre de 2015 bajo el número 17233 del libro 75 de Sociedades por Acciones. Fue autorizada para operar por resolución Nº 567 de fecha 23 de octubre de 2015 de la SEPyME. Tiene su sede social en Av. Corrientes 311, piso 11(C1043AAD), de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, siendo su CUIT 30-71503996-2, Teléfono (011) 52362500/2499, correo electrónico info@pymeaval.com , sitio web https://www.pymeaval.com

El público inversor podrá acceder a la información completa económica, financiera y societaria de Pyme Aval SGR publicada en la página web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv ).

Pyme Aval SGR fue autorizada a actuar como Entidad de Garantía por la SEPyME con fecha 23 de octubre de 2015.

b) NATURALEZA DE LA GARANTÍA: Garantía Común.

c) INFORMACIÓN SOBRE LAS ENTIDADES DE GARANTÍA, EXPRESADOS EN PESOS A LA FECHA DE EMISIÓN DEL PROSPECTO:

INTERGARANTÍAS S.G.R. - JULIO 2021

• Fondo de Riesgo Autorizado: $ 1.800.000.000,00

• Fondo de Riesgo Integrado: $ 1.350.985.720,79

• Fondo de Riesgo Contingente: $ 26.124.377,11

• Fondo de Riesgo Disponible: $ 1.324.861.343,68

• Garantías Vigentes: $ 3.670.327.511,55

• Grado de Apalancamiento: 271,68%

• Calificación de riesgo: A+ (Evaluadora Latinoamericana S.C.R.)

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Dr. EDUARDO JORGE PESTARINO CROWE AR S.A. Presidente

Dicha calificación corresponde al último informe de calificación trimestral de fecha 27 de mayo de 2021. (ID AIF-CNV # 2782988)

Definición de la calificación otorgada: A+: Corresponde a las Sociedades que presentan una muy buena capacidad de pago en los términos y plazos pactados. En el más desfavorable escenario económico previsible, el riesgo de incumplimiento es bajo.

PYME AVAL S.G.R. - JULIO 2021

• Fondo de Riesgo Autorizado: $ 800.000.000,00

• Fondo de Riesgo Integrado: $ 800.000.000,00

• Fondo de Riesgo Contingente: $ 15.191.330,51

• Fondo de Riesgo Disponible: $ 784.808.669,49

• Garantías Vigentes: $ 1.827.343.504,59

• Grado de Apalancamiento: 228.42%

• Calificación de riesgo: A+ (Evaluadora Latinoamericana S.C.R.) Dicha calificación corresponde al último informe de calificación trimestral de fecha 21 de julio de 2021. (ID AIF-CNV # 2780390)

• Definición de la calificación otorgada: A+: Corresponde a las Sociedades que presentan una muy buena capacidad de pago en los términos y plazos pactados. En el más desfavorable escenario económico previsible, el riesgo de incumplimiento es bajo.

(En aquellos casos en los que el presente prospecto tenga el carácter de definitivo todas las páginas deberán estar firmadas por persona con facultades suficientes para obligar al emisor).

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Dr. EDUARDO JORGE PESTARINO
CROWE AR S.A.
Presidente
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