Credito Emiliano S.p.A.

Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti

Redatta ai sensi de:

Disposizioni Banca d'Italia Circolare n. 285 del 17.12.2013, 37° Aggiornamento del 24.11.2021, "Politiche e prassi di remunerazione e incentivazione" e art. 450 della CRR (Regolamento EU N. 876/2019).
art. 123ter TUF, art. 84quater e degli schemi n. 7, 7bis e 7ter dell'all. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58.

Emittente: CREDITO EMILIANO S.p.A. Sito Web: www.credem.it Esercizi cui si riferisce la Relazione: 2023 e 2024 Data di approvazione della Relazione: 21.03.2024

INDICE

Sezione I: Politica di Remunerazione e Incentivazione di Gruppo 2024

1 Principi, Purpose e Valori della Politica di Remunerazione di Gruppo	7
2 Quadro Normativo di riferimento
3 Politica di Remunerazione di Gruppo - Neutralità di Genere
4 Politica di Remunerazione di Gruppo - Sostenibilità	13
5 Governance e ruolo del Comitato Remunerazioni	15
6 Politica relativa al Processo di Identificazione e Perimetro PPR 2024	17
6.1 Il Processo di Identificazione del PPR	17
6.2 Identificazione del PPR 2024	21
6.3 Clusterizzazione del PPR	22
7 Caratteristiche Generali della Politica di Remunerazione e Incentivazione	24
7.1 Le Componenti della Remunerazione	24
7.1.1 Retribuzione Fissa 7.1.2 Retribuzione Variabile	24 24
7.2 Limiti Incidenza Remunerazione Variabile/Fissa ("cap")	25
7.3 Definizione Importo Remunerazione Variabile Rilevante	27
7.4 Pay Mix e Benchmarking Retributivo	27
8 Remunerazione degli Amministratori 2024	29
8.1 Retribuzione Fissa Amministratori	29
8.2 Retribuzione Variabile Amministratori Esecutivi	31
9 Remunerazione del Collegio Sindacale	34
9.1 Retribuzione Fissa	34
10 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo 2024	35
10.1 Politica di Remunerazione	35
10.1.1 Retribuzione Variabile	35
11 Remunerazione delle FAC 2024	41
11.1 Politica di Remunerazione 2024	41
11.1.1 Retribuzione Variabile	41
12 Remunerazione dei Dipendenti	43
12.1 Politica di Remunerazione	43

12.1.1 Retribuzione Variabile	43
13 Remunerazione dei Collaboratori	46
13.1 Remunerazione CF, AF	46
14 Remunerazione dei Soggetti Rilevanti e degli Intermediari del Credito ai sensi delle Disposizioni sulla Trasparenza	48
15 Criteri per la Determinazione dei Compensi da Accordare in caso di Fine Rapporto	50
16 Benefit	53
17 Conclusioni	54
Sezione II: Relazione sulla Remunerazione di Gruppo 2023
18 Attuazione delle Politiche di Remunerazione 2023	56
19 Risultati Gruppo 2023	57
20 Comitato Remunerazioni	58
21 Identificazione del PPR 2023	59
22 Remunerazione degli Amministratori	60
22.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023	60
23 Remunerazione Collegio Sindacale	63
24 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo	64
24.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023	64
24.1.1 Retribuzione Variabile 2023 24.1.2 Clausole particolari in caso di risoluzione del rapporto di lavoro	64 67
25 Remunerazione delle FAC	68
25.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023	68
25.1.1 Retribuzione Variabile 2023	68
26 Remunerazione dei Dipendenti	70
26.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023	70
26.1.1 Retribuzione Variabile	70
27 Lettera Azionisti	72
28 Tabelle disclosure ex art. 450 CRR	74
29 Tabelle Retributive 2023 84
30 Attestazione Funzione di Revisione Interna	110
	3

Signori Azionisti,

in ottemperanza alle disposizioni emanate da Banca d'Italia in materia di "Politiche e Prassi di Remunerazione e Incentivazione", ivi incluse le Disposizioni di Trasparenza Bancaria di cui al provvedimento del 29.07.2009 e successive modifiche nonché ai sensi di quanto previsto dal TUF e dal Regolamento Emittenti (CONSOB), siete chiamati in questa Sede ad approvare le Politiche di Remunerazione e Incentivazione e la relazione sui compensi corrisposti a favore dei membri del Consiglio di Amministrazione ("CA"), del Collegio Sindacale ("CS"), dei Dipendenti e dei collaboratori del Gruppo.

Viene pertanto proposta a quest'Assemblea la presente Relazione Annuale, redatta anche ai fini degli obblighi di informativa al pubblico così come modificati dal D.Lgs. n. 49 del 10.05.2019, che ha recepito la Direttiva (UE) 2017/828 - Shareholders' Rights ("SHRDII"), in cui si illustrano le prassi di remunerazione adottate con riferimento al 2023 e le politiche retributive e di incentivazione proposte per il 2024.

Il documento si compone di n. 2 sezioni:

− Sezione I Politica di Remunerazione e Incentivazione di Gruppo 2024, che illustra le caratteristiche e la struttura dei sistemi incentivanti;
− Sezione II Relazione sulla Remunerazione di Gruppo 2023, che illustra come sia stata data attuazione alle Politiche di Remunerazione e Incentivazione approvate nel 2023,

che come specificato nella lettera in calce a Voi indirizzata vengono sottoposte alla Vostra approvazione con votazioni specifiche e separate, al pari dei "Criteri per la determinazione dei compensi da accordare in caso di fine rapporto" (cfr. Sez. I, Cap. 15).

* * *

In linea con quanto previsto dall'art. 123ter del TUF, si riportano gli esiti della votazione dell'Assemblea degli Azionisti del 26.04.2023:

il 98,65% (86,07% del Capitale Sociale con diritto di voto) ha votato a favore della "Sezione I" delle Politiche di Remunerazione 2023;
il 92,53% (80,73% del Capitale Sociale con diritto di voto) ha votato a favore de "i criteri per la determinazione dei compensi in caso di conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione anticipata dalla carica";

▪ il 94,09% (82,09% del Capitale Sociale con diritto di voto) ha votato a favore della "Sezione II" Attuazione delle Politiche di Remunerazione 2022.

Nella stesura della presente Relazione si è tenuto conto di tali esiti e della regolare interlocuzione con gli Azionisti CREDEM ai sensi del "Regolamento per la Gestione del Dialogo con gli Azionisti", mantenendo costante l'azione per garantirne la continua evoluzione orientata anche al recepimento degli aggiornamenti del quadro normativo e regolamentare. Si riportano le principali modifiche apportate:

i. ampliata la descrizione delle attività intraprese dal Gruppo sul tema della sostenibilità anche in linea con quanto riportato in DNF;
ii. emendato il Capitolo 15 relativo ai criteri per la determinazione dei compensi in caso di fine rapporto;
iii. sviluppata la disclosure sui criteri utilizzati per la concessione dei Patti di Non Concorrenza ("PNC").

Sezione I - Politica di Remunerazione e Incentivazione di Gruppo 2024

1 Principi, Purpose e Valori della Politica di Remunerazione di Gruppo

La Politica di Remunerazione di Credito Emiliano ("CREDEM") si ispira a principi di valorizzazione del merito e di motivazione al risultato, coerenti con la cultura d'impresa che da sempre caratterizza il nostro Gruppo.

I suoi elementi fondanti attingono al "purpose" di recente ridisegnato ("Valore e benessere sostenibili nel tempo per i clienti, le nostre persone, gli azionisti e la collettività") ed ai valori aziendali ("Fiducia, Semplicità e Intraprendenza"), di recente ridefiniti, sulla scia dei precedenti interiorizzati dal Gruppo ("Passione e Responsabilità").

La "Politica" rappresenta uno strumento fondamentale per il perseguimento delle strategie aziendali in un'ottica di lungo periodo, di prudente gestione del rischio (ivi compreso quello di sostenibilità) e di solidità patrimoniale e finanziaria.

La Politica di Remunerazione si propone quindi di:

stimolare il Personale al raggiungimento di obiettivi di performance allineati con le politiche di gestione dei rischi del Gruppo, attuali e prospettici, in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria;
attrarre e fidelizzare il Personale, le competenze chiave dell'organizzazione ed i talenti;
sostenere ed accompagnare le Persone nell'assunzione di responsabilità verso sfide professionali crescenti;
assicurare la conformità delle prassi retributive alle disposizioni di Legge e delle Autorità di vigilanza.

2 Quadro Normativo di riferimento

Le disposizioni in materia di "Politiche e prassi di remunerazione e incentivazione"¹ che attuano la Direttiva Comunitaria 2013/36/UE, come modificata dalla Direttiva 2019/878 ("CRDV") e recepiscono gli Orientamenti di European Banking Authority ("EBA") sulle sane politiche di remunerazione del 07.2021 ("Disposizioni"), rappresentano, nell'ambito del più ampio e articolato quadro normativo nazionale e comunitario, il riferimento principale in materia per l'industria bancaria.

Il mandato conferito da CRDV ad EBA di aggiornare i Regulatory Technical Standard ("RTS") per l'identificazione del Personale Più Rilevante ("PPR" o "risk taker"), è stato eseguito con l'emanazone del Regolamento Delegato EBA 923/2021 del 25.03.2021.

Le Disposizioni (nazionali ed europee) pongono particolare attenzione a:

coerenza dei sistemi premianti ("SISPRE") con i valori aziendali, gli obiettivi e le strategie di lungo periodo dell'istituzione finanziaria, tenendo conto del costo e del livello di capitale e liquidità necessari a fronteggiare le attività intraprese;
coerenza dei SISPRE con il quadro di riferimento per la determinazione della propensione al rischio (RAF - "Risk Appetite Framework") e con le politiche di governo e gestione dei rischi (coerentemente alle previsioni del 1° e dell'11° Aggiornamento della Circolare Banca d'Italia n. 285/2013) e con le strategie sulla sostenibilità;
neutralità dei SISPRE rispetto al genere e coerenza degli stessi con le strategie di sostenibilità;
ruolo degli Organi aziendali (Assemblea, CA, Comitato Consiliare Remunerazioni di Gruppo ("CR") e Collegio Sindacale ("CS") e delle Funzioni Aziendali di Controllo ("FAC");
struttura dei sistemi di remunerazione e incentivazione.

Più in dettaglio:

corretto bilanciamento tra componente variabile e componente fissa, con un limite massimo fissato da CRDV nella proporzione di 1:1, fatte salve le facoltà assegnate all'Assemblea (quando previste dallo Statuto² );
per il PPR previsione di una quota della componente variabile bilanciata mediante corresponsione di strumenti finanziari, soggetta a pagamento differito in modo che la remunerazione tenga conto dell'andamento nel tempo dei rischi assunti dalla Banca. La componente variabile deve quindi essere sottoposta a meccanismi di correzione ex ante ed ex post idonei a riflettere i livelli di performance al netto dei rischi assunti, avendo riguardo

¹ 37° Agg. Circ. BdI n. 285/2013 del 24.11.2021.

² L'art.15 dello Statuto CREDEM prevede la facoltà dell'Assemblea di deliberare l'eventuale proposta di modifica del limite tra componente variabile e fissa (in ogni caso non superiore a 2:1), nel rispetto della normativa tempo per tempo vigente.

anche a fenomeni di "misconduct" e deve potersi contrarre, fino ad azzerarsi, in relazione ai risultati effettivamente conseguiti;

obblighi di informativa:
- al pubblico, in base ai quali le banche pubblicano informazioni sulle politiche e sulle prassi di remunerazione e incentivazione ex ante ed ex post;
- alle Autorità, con la raccolta annuale di dati sulle remunerazioni a fini comparativi e sui cd. "high earner".

Occorre osservare che CREDEM è vigilata BCE³ ai sensi dell'art. 6(4) del Regolamento UE n. 1024/2013 e dal 6.10.2017 è "conglomerato finanziario", pertanto appartenente ai Gruppi Societari Italiani che svolgono attività significativa sia nel settore bancario e dei servizi di investimento sia nel settore assicurativo.

L'articolato quadro normativo di riferimento da considerare per le remunerazioni comprende anche:

la disciplina attuativa di CONSOB dell'art. 123ter⁴ "Relazione sulla Remunerazione" del TUF (Regolamento Emittenti, art. 84quater "Relazione sulla Remunerazione") che prevede ulteriori obblighi di informativa al pubblico;
la revisione del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate di Borsa Italiana, nella parte relativa alle remunerazioni (ultima ed. 01.2020);
il Regolamento Banca d'Italia che recepisce le Direttive Comunitarie 2014/91 ("UCITSV") e 2011/61 ("AIFMD") in tema di politiche di remunerazione delle società di gestione del risparmio collettivo e dei fondi alternativi;
gli orientamenti di European Security and Market Authority ("ESMA") dell'11.06.2013, ripresi anche dalla comunicazione congiunta Banca d'Italia - CONSOB del 29.01.2014 e gli orientamenti ESMA del 31.03.2016 e del 3.04.2023;
il Regolamento IVASS n. 38 del 3.07.2018 in materia di sistema di governo societario nell'attività assicurativa, nonché la "Lettera al Mercato" di IVASS medesimo del 5.07.2018 sugli orientamenti sull'applicazione del principio di proporzionalità;
le Disposizioni Banca d'Italia in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari - correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti ("Disposizioni sulla

³ BCE - Banca Centrale Europea ha incluso a partire dall'1.01.2016 il Gruppo CREDEM tra le banche oggetto di vigilanza diretta in quanto istituto "significativo" all'interno dell'UE (con un attivo di bilancio su base consolidata a fine 2014 superiore alla soglia di Euro 30.000.000.000).

⁴ Come modificati a 06.2019 per recepire le variazioni introdotte dal D.Lgs 49 del 10.05.2019, attuativo di SRDII.

Trasparenza"), aggiornate con provvedimento del 19.03.2019 in recepimento degli Orientamenti EBA, per quanto riguarda le politiche e prassi di remunerazione dei "Soggetti Rilevanti" - Personale che offre prodotti ai clienti interagendo con questi ultimi nonché coloro a cui questo Personale risponde in via gerarchica e degli Intermediari del Credito;

il Regolamento UE 2019/2088 del 27.11.2019 sulla "Trasparenza delle politiche di remunerazione relativamente all'integrazione dei rischi di sostenibilità", che richiede di includere nelle Politiche di Remunerazione indicazioni di coerenza con i 'rischi di sostenibilità'.

3 Politica di Remunerazione di Gruppo - Neutralità di Genere

Il Gruppo CREDEM adotta politiche e prassi retributive neutrali rispetto al genere⁵ così come ad ogni altra forma di diversità, grazie a criteri di valutazione e remunerazione basati esclusivamente sul merito e sulle competenze professionali. L'approccio meritocratico, caposaldo strategico del Gruppo, consente di focalizzare l'attenzione e il monitoraggio sul principio di trasparenza, garantendo pari opportunità di crescita durante l'intero ciclo di vita in azienda.

La Politica del Personale si prefigge di:

promuovere, sin dalla fase di selezione, la parità di trattamento e di pari opportunità tra i generi, un ambiente di lavoro inclusivo e aperto ai valori della diversità anche attraverso iniziative di sensibilizzazione e diffusione di una cultura aziendale di pari opportunità e inclusione;
mantenere condizioni di benessere sul lavoro, assicurando un ambiente ispirato ai principi di uguaglianza e tutela della dignità delle Persone e ponendo in essere tutte le azioni necessarie alla prevenzione e alla rimozione di ogni comportamento discriminatorio;
curare lo sviluppo professionale e di carriera secondo criteri di merito che non possono essere influenzati da fattori quali a titolo esemplificativo età, genere, razza, etnia, stato civile, orientamento affettivo, orientamento sessuale, stato di gravidanza, di maternità o di paternità, orientamento politico, filosofico o religioso, disabilità, ecc.;
assicurare che, a parità di attività svolta, il Personale abbia un pari livello di remunerazione,

principi, tutti disciplinati all'interno delle Policy di People Management e nel Codice di Comportamento rivolto a tutti i Dipendenti.

Nel 2019 CREDEM ha formalizzato l'adesione alla "Carta Donne in Banca", promossa da ABI per valorizzare la diversità di genere all'interno delle banche.

A 09.2022 è stata anche sottoscritta la Carta sulle Pari Opportunità e l'Uguaglianza sul Lavoro⁶ per favorire la diffusione di politiche aziendali inclusive.

Dal 2020 il Gruppo CREDEM ha ottenuto la certificazione "Equal Salary", conferita dalla Equal Salary Foundation⁷ .

⁵ Direttiva Comunitaria 858/2019 (CRDV) - art. 94, par.2, p. ii) a bis); 37° Agg. BdI Circ. 285/2013, Tit. IV, Cap. 2, Sez. I, par. 5.1 "Neutralità delle politiche di remunerazione rispetto al genere"; EBA Guideline (04/2021) sulle sane politiche di remunerazione del 7.07.2021 (par.23-27).

⁶ La Carta sulle Pari Opportunità e l'Uguaglianza sul Lavoro è una dichiarazione di intenti sottoscritta volontariamente dalle imprese, che ha l'obiettivo di favorire la sempre maggiore diffusione di politiche aziendali inclusive, libere da discriminazioni e pregiudizi, capaci di valorizzare i talenti in tutta la loro diversità. L'iniziativa è promossa dalla Fondazione Sodalitas, organizzazione attiva in Italia nella promozione della Responsabilità Sociale d'Impresa. La Commissione Europea ha riconosciuto il ruolo delle 'Carte della Diversità' nel contribuire concretamente a combattere la discriminazione sul luogo di lavoro e a promuovere l'equità, istituendo la Piattaforma Europea delle Diversity Charters. La delegazione Italiana della Piattaforma è costituita da Fondazione Sodalitas, insieme alle imprese aderenti alla Carta.

⁷ In collaborazione con PwC TLS e il network PwC (www.equalsalary.org).

Tale riconoscimento attesta che il Gruppo i) adotta una politica salariale equa, basata su aspetti tangibili (tra cui anche le condizioni di lavoro), che escludono pregiudizi di genere (stessa remunerazione a parità di ruolo), ii) ha attuato politiche di gestione del Personale efficienti con pari opportunità all'interno per donne e uomini.

La certificazione è basata su una revisione approfondita che prevede la raccolta di tutti i dati sui salari dei Dipendenti, le posizioni organizzative, età, anzianità aziendale, inquadramento contrattuale, livello di istruzione, seniority, livello di responsabilità manageriale, performance degli ultimi 3y, percorso di sviluppo, oltre che una verifica qualitativa delle policy aziendali per verificare in quale misura le strategie di parità retributiva siano integrate nei processi e nelle "Politiche PEOPLE".

Tale certificazione ha valenza triennale, con review di mantenimento annuale; oltre a soddisfare le richieste di monitoraggio da parte delle Autorità regolamentari, fornisce un quadro utile per prevenire eventuali disallineamenti in relazione ai criteri indicati in precedenza e per individuare i più opportuni correttivi da porre in essere per garantire il pieno rispetto delle politiche retributive.

Per il 2023, CREDEM ha ottenuto nuovamente la certificazione "Equal Salary".

È stata conseguita da Bureau Veritas anche la certificazione PDR/UNI 125:2022⁸ , relativa alla parità di genere nelle politiche gestionali e agli strumenti utilizzati (selezione, formazione, sviluppo professionale e job rotation).

Nel Gruppo sono presenti le figure dei "diversity coach", "ambasciatori della diversità" dedicati al tema della Diversity & Inclusion, quali punto di incontro tra le iniziative sui temi e le diverse Aree del Gruppo.

Il diversity coach è portavoce della cultura inclusiva e di specifiche esigenze ed è garante della realizzazione delle iniziative.

CREDEM, in qualità di Capogruppo, assicura che la parità retributiva e di genere sia applicata a tutto il Personale delle Società del Gruppo, anche se soggette a disposizioni normative specifiche per il settore di appartenenza.

Al CA, con il supporto del CR, vengono presentati gli esiti dell'analisi sulla neutralità della politica di remunerazione rispetto al genere come emersi dalla certificazione salariale anche con riferimento alla verifica del divario retributivo di genere (cd. "gender pay gap") e la sua evoluzione nel tempo.

⁸ La norma UNI/PdR 125:2022 è uno standard nazionale che ha l'obiettivo di fornire linee guida sul sistema di gestione per la parità di genere.

4 Politica di Remunerazione di Gruppo - Sostenibilità

L'impegno di CREDEM sui temi della sostenibilità, sempre più centrali nel processo di crescita del Gruppo, ha condotto ad un rafforzamento della governance e del business a conferma della volontà del Gruppo di continuare a creare valore e benessere sostenibili nel tempo tramite l'integrazione dei fattori sociali e ambientali nei processi decisionali.

Il Gruppo si è dotato di uno specifico Comitato Sostenibilità e sono state inoltre rafforzate le attribuzioni del Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilità di Gruppo ("CCRSG") con riferimento al presidio dei rischi ambientali e climatici.

E' stata inoltre istituita una Funzione dedicata esclusivamente al governo della sostenibilità d'impresa, per garantire presidio e coordinamento rispetto ai seguenti ambiti: governance, strategia, gestione del rischio, metriche e obiettivi.

Il Gruppo, in accordo con quanto normativamente previsto, ha elaborato sul tema della sostenibilità obiettivi di breve, medio e lungo termine nell'ambito del processo di Pianificazione Strategica industriale dell'Istituto. Tali obiettivi sono stati fra l'altro inseriti nel sistema degli indicatori di rischio ambientale e climatico (RAF - Risk Appetite Framework di I livello). In particolare, gli obiettivi di breve termine (orizzonte 2024) di pianificazione commerciale sono relativi ai finanziamenti, alle emissioni ed agli investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG) del Gruppo. Per quanto riguarda gli obiettivi di medio termine (orizzonte 2027), sono stati definiti anche obiettivi ESG non riconducibili al portafoglio del Gruppo, come ad esempio emissioni dirette (Scope 1 e 2), obiettivi sociali e di governance. Infine, relativamente agli obiettivi di lungo termine (orizzonte 2030), il CA CREDEM ha approvato l'adesione alla "Net-Zero Banking Alliance" ("NZBA"), l'iniziativa promossa dalle Nazioni Unite per accelerare la transizione sostenibile dei principali istituti bancari a livello internazionale, impegnati ad allineare i propri portafogli di prestiti e investimenti al raggiungimento dell'obiettivo di 'zero emissioni nette' entro il 2050, in linea con i target fissati dall'"Accordo di Parigi sul Clima" (12.12.2015).

È continuata quindi la progettualità per l'integrazione, oltre alle tradizionali analisi di natura finanziaria, dei criteri di sostenibilità nelle procedure di concessione del credito: per le aziende, alla valutazione degli impatti climatici ed ambientali dell'attività, sono stati aggiunti anche i rischi fisici e di transizione per una produzione più sostenibile. Inoltre, in fase di analisi delle garanzie reali è stata integrata la valutazione delle garanzie collaterali (collateral immobiliari) con specifica considerazione alla collocazione, all'efficienza energetica degli immobili ed ai rischi climatici e ambientali.

Nel corso degli ultimi anni il SISPRE dei PPR è stato progressivamente arricchito con specifici item con connotazione ESG, in coerenza con il crescente ruolo che gli obiettivi di questa natura stanno assumendo nell'ambito della strategia del Gruppo e nella pianificazione.

Gli item inseriti nelle Schede KPI – Key Performance Indicator, hanno l'obiettivo di stimolare comportamenti coerenti i) con un concetto di finanza sostenibile e ii) con un appropriato approccio

ai temi del clima e dell'ambiente (rischio climatico e rischio ambientale)⁹ . Il tema della 'finanza sostenibile' è stato alla base della creazione di una gamma di prodotti e servizi che riflette anche i criteri ESG e che può individuarsi fra l'altro nella persistenza dell'attività progettuale nell'Area Wealth Management per rafforzare il processo di investimento in ottica di sostenibilità e garantire nel contempo un maggior livello di "Corporate social responsability". Tali azioni permettono di offrire alla clientela prodotti e servizi sempre più in linea con principi di sostenibilità.

In quanto rientranti nella Scheda KPI, questi indicatori concorrono alla performance ed alla definizione dell'eventuale bonus.

Anche per il 2024 si conferma di conseguenza l'inserimento negli obiettivi di breve termine del PPR (in Scheda KPI appunto) di un item comune, con alcune prime sperimentazioni di assegnazione di item ESG aggiuntivi per quei ruoli i cui processi sono più consolidati.

Per il SISPRE 2024 si conferma pertanto l'inserimento dell'"Indicatore sintetico di sviluppo sostenibile" (peso pari al 10%) nel "Superindice" degli Amministratori Esecutivi e nelle Schede KPI del PPR¹⁰, in coerenza con gli indirizzi strategici adottati su queste tematiche.

L'indicatore è composto a sua volta da item pesati, che rispecchiano la strategia del Gruppo sui temi ESG in coerenza con quanto indicato in DNF:

Obiettivo «Indicatore sintetico di sviluppo sostenibile»	Peso %
Presidio del rischio C&E (Action Plan BCE)	15
Riduzione Emissioni CO2 Scope 2	15
Finanza Sostenibile	40
Uguaglianza di Genere	15
Formazione volontaria	15
Totale	100

⁹ Si fa riferimento agli impegni assunti su base volontaria e del piano di sostenibilità pluriennale della DNF - Dichiarazione non Finanziaria pubblicata sul sito istituzionale della Banca.

¹⁰ Personale dipendente.

5 Governance e ruolo del Comitato Remunerazioni

Per il perseguimento degli obiettivi del Gruppo rileva disporre di solidi processi di governance e di un efficiente modello organizzativo.

Anche con riferimento alle prassi retributive ed ai SISPRE sono stati pertanto indicati ruoli, compiti e meccanismi operativi per assicurare coerenza e trasparenza per tutti gli attori coinvolti nonché la corretta applicazione a livello di Gruppo.

Tali indicazioni sono contenute nello Statuto, nelle "Norme di Funzionamento del CR", nella "Policy di Gruppo People Management", nel "Regolamento People Management" e nel "Manuale Operativo delle Politiche di Remunerazione", che disciplina i processi sottostanti la definizione e la gestione delle stesse, ivi compresi i ruoli coinvolti.

Lo scopo del modello organizzativo CREDEM è quello di assicurare che le decisioni vengano assunte ad un livello appropriato e con un adeguato supporto informativo, in modo da escludere qualsiasi possibile conflitto d'interesse, garantendo nel contempo processi in grado di rispondere efficacemente alle esigenze di business, nel rispetto delle normative vigenti.

Sulla base della "Policy di Gruppo People Management", la Capogruppo applica in modo unitario ed uniforme la Politica di Remunerazione nelle Società del Gruppo.

Un ruolo centrale nel sistema di governance è svolto dal CR.

Il CR è composto da n. 3 Amministratori non esecutivi ed in maggioranza indipendenti. Ha funzioni istruttorie, propositive e consultive per il CA in materia di remunerazioni, secondo quanto previsto dalla disciplina di riferimento.

Coerentemente a quanto previsto dalle Disposizioni di Vigilanza per le banche (Circolare Banca d'Italia 285/2013), dal Codice di Autodisciplina delle Società Quotate, la Presidenza del CR è attribuita ad un Amministratore Indipendente¹¹ .

Tutti i membri del CR posseggono i requisiti di professionalità previsti dalle vigenti disposizioni normative e regolamentari e al momento della nomina il CA accerta il possesso, da parte di n. 2 di essi, dei requisiti richiesti in materia contabile e finanziaria.

I singoli Amministratori si astengono dal prendere parte alle discussioni ed alla votazione relativa alle determinazioni che li riguardano direttamente.

È fatto salvo il principio per cui gli altri Amministratori eventualmente invitati a partecipare, dopo avere ottemperato alle previsioni di Legge in merito agli interessi degli amministratori, non prendano parte in ogni caso alle discussioni relative alle determinazioni attinenti la loro figura.

Alle riunioni del CR è sempre prevista la partecipazione del Presidente del CS.

Il CR esamina ed esprime un parere in merito a:

¹¹ Analoghi requisiti di indipendenza stabiliti per i Sindaci dall'art. 148, c.3 TUF.

remunerazione degli Amministratori con incarichi esecutivi e criteri adottati per la sua determinazione;
criteri adottati per la determinazione della remunerazione del PPR CREDEM, che comprende oltre agli Amministratori con incarichi esecutivi, il DG, i membri della Direzione Centrale ("DC") e l'"Altro" PPR;
criteri adottati per la determinazione della remunerazione degli AD e dei DG, dei membri della Direzione Generale e dell'"Altro" PPR delle altre Società "Rilevanti" del Gruppo;
i SISPRE di CREDEM, delle altre Società "Rilevanti" del Gruppo e delle relative reti esterne di Consulenti Finanziari ("CF") e di Agenti in Attività Finanziaria ("AF");
raggiungimento degli obiettivi e delle condizioni che consentono l'attivazione dei SISPRE;
risultato della prestazione individuale, plafond erogabili e premi effettivi per il PPR;
processo di identificazione delle Società del Gruppo "Rilevanti" e del PPR nonché sulle esclusioni da tale perimetro attraverso istanza all'Autorità di vigilanza;
informativa e determinazioni sulla Politica di Remunerazione di Gruppo da sottoporre annualmente all'Assemblea degli Azionisti.

Il CR ha facoltà di accedere a tutte le informazioni necessarie per lo svolgimento dei propri compiti e può richiedere il contributo delle Funzioni aziendali competenti nonchè di avvalersi di esperti esterni ove ritenuto necessario. A tal fine ha facoltà di disporre delle risorse finanziarie necessarie, previa delibera del CA.

Il CR è supportato nello svolgimento delle proprie attività dall'Ufficio CPO - Compensation Policy. Nell'esaminare i SISPRE, il CR riceve il contributo dal CCRSG, per assicurare la coerenza con il Processo RAF e con le politiche di governo e di gestione dei rischi e sui temi della sostenibilità.

Nella costruzione dei SISPRE intervengono, per gli ambiti delle rispettive competenze, le Funzioni/Organi di People Management, Pianificazione Strategica, Comitato Sostenibilità di Gruppo, Risk Management e Compliance, che possono essere invitate a partecipare alle riunioni del CR su temi specifici.

La Funzione Compliance fornisce in particolare le proprie valutazioni in merito ai piani di incentivazione del Personale, fornendo – per il proprio ambito di competenza – input per la predisposizione di SISPRE conformi.

6 Politica relativa al Processo di Identificazione e Perimetro PPR 2024

6.1 Il Processo di Identificazione del PPR

Il Gruppo CREDEM ha sviluppato un processo di autovalutazione per identificare le categorie di soggetti con impatto rilevante sul profilo di rischio del Gruppo e quindi rientranti nel perimetro del PPR.

Le Disposizioni richiedono anche che gli enti si dotino di una "Politica del processo di identificazione del PPR" che è parte integrante del documento di Politica di Remunerazione e che definisce: i) i criteri e le procedure utilizzati per l'identificazione del PPR e per le eventuali esclusioni di nominativi dal Perimetro a seguito di istanza di preventiva esclusione inoltrata a BCE; ii) le modalità di identificazione del PPR; iii) il ruolo svolto dagli Organi societari e dalle Funzioni aziendali competenti per l'elaborazione, il monitoraggio ed il riesame del processo di identificazione.

L'identificazione del PPR consente di prevedere, nella Politica di Remunerazione, meccanismi di incentivazione idonei ad assicurarne un comportamento prudente. Ai soggetti rientranti in questa categoria si applicano i criteri più restrittivi e le regole di maggiore dettaglio contenuti nelle Disposizioni.

Le Disposizioni stabiliscono che il processo di identificazione è condotto a livello individuale da tutte le Banche, per il Gruppo dalla Capogruppo, avendo riguardo a tutte le Società del Gruppo, siano esse assoggettate o meno alla disciplina sui gruppi bancari su base individuale.

La Capogruppo CREDEM esegue pertanto l'analisi i) a livello individuale per le Banche Italiane (CREDEM e Credem – Euromobiliare Private Banking ("CREUROPB")), ii) a livello consolidato per tutte le Società del Gruppo.

La Capogruppo assicura altresì la complessiva coerenza del processo di identificazione per l'intero Gruppo nonché il coordinamento delle Disposizioni con le altre regole eventualmente applicabili a ciascuna Società, in ragione del settore di appartenenza e tenendo conto degli esiti delle valutazioni condotte dalle singole componenti del Gruppo nel caso fossero tenute ad effettuarle su base individuale.

Il processo di identificazione del PPR del Gruppo CREDEM si articola in 2 macro fasi principali:

I Fase - svolta di norma nel corso del IVQ dell'esercizio (precedente l'anno di riferimento del Perimetro PPR), eseguita sulla base dei "Criteri Qualitativi" della CRD e degli RTS EBA. L'attività

è svolta per predisporre i SISPRE del periodo successivo e prende in esame le evidenze risultanti dagli ultimi Processi ICAAP e RAF disponibili e dalle relative attività di monitoraggio;

II Fase - svolta nel IIQ dell'esercizio successivo (anno di riferimento del Perimetro PPR), che ha l'obiettivo di completare le valutazioni relative al Perimetro PPR sulla base dei "Criteri Quantitativi" della CRD e degli RTS EBA, avendo come riferimento le remunerazioni complessivamente assegnate, di competenza degli anni precedenti. Viene altresì valutato dal CA l'eventuale inoltro a BCE di istanza di preventiva esclusione¹² dal Perimetro PPR dei nominativi identificati in base ai "Criteri Quantitativi" per i quali è possibile dimostrare che non hanno alcuna capacità di incidere sul profilo di rischio del Gruppo¹³ .

Il processo di identificazione è condotto almeno annualmente, è adeguatamente documentato e soggetto ad aggiornamenti in corso d'anno in funzione del turnover delle Persone e/o delle variazioni organizzative rilevanti ai fini dei "Criteri Qualitativi" CRDV e RTS EBA.

Il processo di identificazione e la predisposizione dei relativi documenti vengono coordinati dall'Ufficio CPO - Compensation Policy in collaborazione con il Servizio ERISK - Enterprise Risk Management, con i contributi dei Servizi COMPLY - Compliance, PEOPLE - People Management, GOVREL - Corporate Governance, Sustainability e Stakeholder Engagement di CREDEM.

I Fase del Processo di identificazione del PPR

La I Fase del processo di identificazione del PPR, in applicazione dei "Criteri Qualitativi" dell'art. 5 RTS EBA, prevede:

a) Individuazione Unità Operative/Aziendali Rilevanti.
b) Analisi presidi organizzativi, deleghe, poteri.
c) Valutazione impatto sui rischi.
d) Proposta Perimetro PPR.
e) Verifica di conformità.

f) Approvazione Organi aziendali.

a) Individuazione Unità Operative/Aziendali Rilevanti

¹² Ai sensi del Regolamento delegato (UE) n. 923/2021.

¹³ 37° Agg. Circ. BdI 285/2013, Tit. IV, Cap. 2, Sez. I, par. 6.1 Procedimento per l'esclusione del PPR e Allegato A – Informazioni da trasmettere per l'esclusione del Personale dal novero dei risk taker. Decisione (UE) 2022/368 di BCE del 18.02.2022, che modifica la Decisione (UE) 2015/2218 sulla procedura di esclusione dei membri del personale dalla presunzione di avere un impatto sostanziale sul profilo di rischio di un ente creditizio vigilato (BCE/2022/6).

Per l'individuazione delle "Unità Operative/Aziendali Rilevanti"¹⁴ si fa riferimento alla ripartizione per entità giuridica del "Capitale Interno" del Gruppo. Il Risk Management si rifà alle risultanze di quanto svolto nell'ambito dell'attività di monitoraggio dei Processi ICAAP e RAF ed a quelle in termini di assorbimento di capitale a livello Società del Gruppo e linee di business (per le Banche). Tali classificazioni sono funzionali ad una prima identificazione di PPR.

b) Analisi presidi organizzativi, deleghe, poteri

L'attività successiva è rappresentata dall'analisi ai sensi dei "Criteri Qualitativi" CRDV e RTS EBA per l'individuazione dei membri dell'alta dirigenza, dei soggetti che assumono rischi e del Personale impegnato in Funzioni di Controllo, analizzando le posizioni in funzione di ruolo, potere decisionale e responsabilità dirigenziali.

c) Valutazione impatto sui rischi

Per identificare i responsabili della gestione di quelle categorie di rischio riportate specificatamente negli RTS EBA, il risk management attraverso l'analisi dei rischi realizzata in ambito ICAAP stabilisce la rilevanza dei rischi in esame rispetto a ciascuna Società del Gruppo, anche ove non rientrante nel perimetro del Gruppo Bancario.

d) Proposta Perimetro PPR

Le attività di analisi eseguite sono riportate in un 'Documento di Autovalutazione e Identificazione del PPR' che comprende gli elementi richiesti dalle Disposizioni. Il documento riporta gli esiti delle varie fasi del processo e dell'individuazione dei soggetti la cui attività professionale ha impatto rilevante sul profilo di rischio del Gruppo, collezionando quanto emerso dalle singole fasi dell'analisi e dai contributi specifici delle Funzioni coinvolte, ciascuna per il proprio ambito di responsabilità.

Il documento viene adeguatamente corredato da allegati di dettaglio (elenco nominativi con evidenza delle 'new entry', ruolo, attività svolta, unità di appartenenza) ed è conservato per un adeguato periodo di tempo.

e) Verifica di conformità

¹⁴ Per identificare i soggetti che nello svolgimento dell'attività professionale possono avere un impatto sul profilo di rischio dell'ente, la CRD ha dato mandato a EBA di definire quando un'"Unità Operativa/Aziendale" è 'Rilevante'.

Il Regolamento Delegato n. 923/2021 definisce rilevante l'unità operativa quale definita all'art. 142, par. 1, p.3, del regolamento (UE) n. 575/2013 (…qualsiasi entità organizzativa o giuridica a se stante, linea di attività, localizzazioni geografiche…) che soddisfa uno dei seguenti criteri:

a) le è stato assegnato un capitale interno pari ad almeno il 2 % del capitale interno dell'ente di cui all'art. 73 della direttiva 2013/36/UE, o è altrimenti valutata dall'ente come avente un impatto sostanziale sul capitale interno dell'ente;

b) è una linea di business principale quale definita all'art. 2, par. 1, p.36, della direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (…fonti significative di entrare, utili o di valore di avviamento (franchise value) di un ente o di un gruppo di cui un ente fa parte).

La Funzione Compliance esegue l'analisi di conformità delle varie fasi dell'attività, eventualmente interviene con richiesta di approfondimenti e integrazioni per una più compiuta aderenza al disposto normativo.

f) Approvazione Organi aziendali

L'analisi di identificazione del PPR ed il relativo report di conformità vengono esaminati dal CR per la successiva sottoposizione al CA, che delibera il Perimetro PPR in relazione alla I Fase del Processo di Identificazione.

II Fase del Processo di Identificazione del PPR

La II Fase del Processo di Identificazione del PPR, in applicazione dei "Criteri Quantitativi" della CRD e degli RTS EBA, si articola in:

a) Raccolta dati reddituali Dipendenti e reti esterne, clusterizzazione e analisi.
b) Valutazione nominativi e proposta aggiornamento Perimetro PPR.
c) Verifica di conformità.
d) Approvazione Organi aziendali.
e) Istanza all'Autorità di vigilanza per eventuali esclusioni.
a) Raccolta dati reddituali Dipendenti e reti esterne, clusterizzazione e analisi

Per eseguire l'analisi in applicazione dei "Criteri Quantitativi" CRDV e RTS EBA si procede con la raccolta dei dati reddituali del Personale dipendente, di CF e AF del Gruppo (componente fissa/ricorrente e componente variabile/non ricorrente).

I dati reddituali del Personale del Gruppo sono quindi clusterizzati per 'Criterio' identificativo.

b) Valutazione nominativi e proposta aggiornamento Perimetro PPR

Viene eseguita quindi l'analisi delle singole posizioni emerse per verificare la capacità di ciascun soggetto di incidere sul profilo di rischio del Gruppo.

Si considerano il posizionamento organizzativo, il ruolo, i compiti, le deleghe e le responsabilità dei singoli soggetti individuati e l'impatto delle relative attività professionali sui rischi (operativo/reputazionale, ecc.) della Società/Gruppo (adeguatamente supportati dalla Funzione Risk Management).

c) Verifica di conformità

La Funzione Compliance esegue l'analisi di conformità dell'attività intervenendo laddove opportuno con richieste di integrazioni e approfondimenti.

d) Approvazione Organi aziendali

Il CR esamina e valuta le attività di analisi eseguite e propone il Perimetro PPR per la successiva determinazione del CA.

Viene anche formulata la proposta di inoltrare istanza di preventiva esclusione all'Autorità di vigilanza, sussistendone i presupposti.

e) Istanza Autorità vigilanza per esclusione soggetti

L'istanza di preventiva esclusione dal Perimetro è predisposta sulla base delle indicazioni e delle informazioni richieste da BCE/Banca d'Italia¹⁵, con il coinvolgimento delle Funzioni Risk Management e Compliance.

Il Servizio AUDIT valuta l'adeguatezza dello SCI - Sistema dei Controlli Interni posti in essere sul processo di identificazione ed esclusione del Personale la cui attività professionale impatta o può impattare sul profilo di rischio della Banca o del Gruppo bancario per l'esercizio di riferimento e la conformità rispetto alle disposizioni regolamentari vigenti.

La richiesta è quindi inoltrata all'Autorità di vigilanza entro i termini previsti dalle disposizioni normative in vigore¹⁶ .

6.2 Identificazione del PPR 2024

L'identificazione del PPR 2024 è stata condotta seguendo il processo illustrato al par. 5.1 e applicando le disposizioni in vigore.

L'attività considera anche, nell'ambito delle Società "Rilevanti"¹⁷ (CREDEM, CREUROPB, CREDEMLEASING, CREDEMFACTOR, Euromobiliare Asset Management SGR, Euromobiliare Advisory SIM, CREDEMVITA e AVVERA), le possibili identificazioni di soggetti, in applicazione dei "Criteri Qualitativi" RTS EBA, la cui attività professionale può avere un impatto significativo sul profilo di rischio del Gruppo attraverso la verifica delle seguenti caratteristiche:

posizione organizzativa ricoperta e conseguenti responsabilità gerarchiche, gestionali e di coordinamento che ne derivano, con riferimento al business o alla Funzione di competenza;

¹⁵ 37° Agg. Circ. BdI 285/2013 Tit. IV, Cap. 2, Sez. I, par. 6.1 "Procedimento per l'esclusione del personale più rilevante" e All. A "Informazioni da trasmettere per l'esclusione del personale dal novero dei risk taker" che recepisce la Decisione (UE) 2022/368 di BCE del 18.02.2022 che modifica la Decisione (UE) 2015/2218 sulla procedura di esclusione dei membri del personale dalla presunzione di avere un impatto sostanziale sul profilo di rischio di un ente creditizio vigilato (BCE/2022/6).

¹⁶ 37° Agg. Circ. BdI 285/2013, Tit. IV, Cap. 2, Sez. 1, par. 6.1 Procedimento per l'esclusione del personale più rilevante: "Tempestivamente e in ogni caso entro 6 mesi dalla chiusura dell'esercizio precedente, le banche presentano alla Banca Centrale Europea o alla Banca d'Italia l'istanza di autorizzazione preventiva di cui all'art. 6, par. 3, del Regolamento delegato (UE) n. 923/2021 …".

¹⁷ Nell'applicazione delle Disposizioni, CREDEM ha deciso di estendere alle Società del Gruppo - laddove possibile e non in conflitto con le specifiche regolamentazioni di settore - la Disciplina dettata da BdI. Peraltro il Regolamento BdI prevede che "…il gestore che appartiene a un gruppo bancario o di SIM tiene opportunamente conto degli indirizzi della società capogruppo nell'elaborazione della propria politica di remunerazione e incentivazione...".

capacità di influenzare il profilo di rischio complessivo del Gruppo con riferimento a tutte le tipologie di rischio;
responsabilità di FAC.

Gli esiti del processo, motivati e formalizzati, sono stati sottoposti alla valutazione del CR dell'11.12.2023 e da questo all'approvazione del CA CREDEM del 14.12.2023.

Per il 2024, in applicazione dei "Criteri Qualitativi" CRDV e RTS EBA, il Perimetro PPR è così composto:

CREDEM (n. 34 ruoli),
- Amministratori che compongono il CE;
- DG, membri della DC, responsabili di Business Unit, Team Leader di Direzione/Capi Servizio;
- altri ruoli manageriali che assumono rischi in modo significativo;
- responsabili FAC;
Società del Gruppo "Rilevanti" (n. 20 ruoli),
- Direzione Generale;
- altri risk taker.

Al PPR, come sopra individuato, si applicano i criteri più restrittivi e le regole di maggiore dettaglio previsti dalle Disposizioni in relazione alla componente variabile della remunerazione.

In quanto appartenenti al CA - Organo di Supervisione Strategica - rientrano nel Perimetro PPR anche gli altri componenti dei CA della Capogruppo CREDEM e delle Società "Rilevanti", ancorché non destinatari di deleghe esecutive, né di meccanismi di incentivazione associati alla carica di Amministratore.

Si procederà infine a completare l'identificazione del PPR per i "Criteri Quantitativi" entro il IH dell'esercizio. I relativi esiti saranno sottoposti dal CR al CA, che valuterà e delibererà, sussistendone le condizioni, l'inoltro di istanza di preventiva esclusione dal Perimetro PPR dei nominativi emersi dall'analisi nei termini e con le modalità normativamente previste.

6.3 Clusterizzazione del PPR

Le Disposizioni prevedono che nelle modalità di pagamento dei bonus al PPR (cfr. Sez. I, Cap. 10.1.1) vengano applicate regole di maggiore rigore rispetto al resto della popolazione aziendale, prevedendo l'utilizzo di strumenti finanziari, differimento, applicazione di correttivi ex post (clausole di malus e claw back).

Ai soli fini dell'applicazione delle Politiche di Remunerazione e delle modalità di pagamento dei bonus, il PPR è stato clusterizzato in:

"Apicale" che comprende i membri della DC per CREDEM e della Direzione Generale per le "Società Rilevanti" del Gruppo;
"Altro" PPR.

Per ciascuna delle categorie individuate sono state elaborate specifiche modalità di pagamento avendo anche riguardo all'importo del bonus erogato (cfr. Sez. I, Cap. 7.3) e prevedendo regole più stringenti per il PPR "Apicale".

7 Caratteristiche Generali della Politica di Remunerazione e Incentivazione

7.1 Le Componenti della Remunerazione

La retribuzione del Personale dipendente è costituita da qualsiasi pagamento¹⁸ o beneficio (incluse eventuali componenti accessorie quali le indennità) in qualunque forma corrisposto (denaro, servizi, beni in natura) quale compenso per la prestazione di lavoro svolta. Essa si articola in 2 componenti:

Retribuzione Fissa e
Retribuzione Variabile

7.1.1 RETRIBUZIONE FISSA

Rappresenta la parte stabile e irrevocabile della retribuzione del Personale dipendente, determinata e corrisposta sulla base di criteri prestabiliti e non discrezionali – quali, in particolare, i livelli di esperienza professionale e di responsabilità – che non creano incentivi all'assunzione di rischi e non dipendono dalle performance della Banca.

Il consolidato approccio meritocratico della politica retributiva del Gruppo ne prevede l'evoluzione (in termini di inquadramento, incremento di stipendio e compensi) in maniera strettamente correlata ai diversi livelli di esperienza professionale e responsabilità raggiunti (rilevanza della posizione ricoperta), alla capacità di replicare con continuità i risultati nel tempo (stabilità della performance) ed allo sviluppo di competenze distintive.

Rientrano nelle componenti della remunerazione fissa le eventuali indennità legate a particolari attività e funzioni svolte e/o di ruolo, i compensi ("gettoni di presenza") derivanti dalle eventuali cariche ricoperte in Organi societari.

Per le reti esterne dei collaboratori, CF e AF, la componente fissa è rappresentata dai cd. "compensi ricorrenti" (cfr. Sez. I, Cap. 13 e 13.1).

7.1.2 RETRIBUZIONE VARIABILE

Rappresenta la parte della remunerazione collegata prevalentemente alla performance e pertanto finalizzata a riconoscere i risultati raggiunti, fermi restando i requisiti di sostenibilità patrimoniale, reddituale e finanziaria del Gruppo e la correzione per il rischio.

¹⁸ Il 37° Agg. della Circ. BdI 285/2013 precisa anche che "…possono non rilevare i pagamenti o i benefici marginali, accordati al personale su base non discrezionale, che rientrano in una politica generale della banca e che non producono effetti sul piano degli incentivi all'assunzione o al controllo dei rischi…".

Il SISPRE di breve termine rappresenta una delle componenti variabili della remunerazione, così come i "carried interest" e la remunerazione "non ricorrente" dei CF/AF (cfr. Sez. I, Cap. 13.1). Rientrano per normativa nella categoria anche le pattuizioni non collegate alla performance, i cd. "patti integrativi del rapporto di lavoro" quali il Patto di Prolungamento del Termine di Preavviso e il PNC, corrisposto anche in costanza di rapporto, piuttosto che riconoscimenti per la realizzazione di progetti di carattere straordinario cd. "speciali gratifiche" o retention bonus che in presenza di ragioni motivate, hanno l'obiettivo di assicurare alla Banca la permanenza della Persona per un periodo di tempo predeterminato o sino al verificarsi di un certo evento.

I PNC (proposti in particolare ai gestori di portafoglio, ai responsabili di canali commerciali e ai dirigenti apicali) hanno l'obiettivo di impegnare le Persone, per un periodo di tempo successivo alla cessazione del rapporto di lavoro, a non svolgere attività in concorrenza (su clienti e su collaboratori) a favore di terzi ed a mantenere la riservatezza sulle informazioni aziendali di cui sono venute a conoscenza nel corso del rapporto.

La finalità di queste pattuizioni è anche di assicurare al Gruppo la permanenza di key people in un contesto di sostenibilità e correttezza dei comportamenti.

In generale, come emerge dalle Disposizioni, rientra nella nozione di remunerazione variabile "ogni forma di remunerazione che non sia qualificabile come fissa".

Tali forme di remunerazione, se corrisposte al PPR, devono essere preventivamente valutate dal CR, successivamente deliberate dal CA e sottoposte alle regole della remunerazione variabile previste per tale categoria di Personale.

Si precisa che è fatto divieto al Personale di avvalersi di strategie di copertura personale o di assicurazione sulla retribuzione e sulla responsabilità che possano alterare od inficiare gli effetti di allineamento al rischio.

Le FAC conducono verifiche a campione sui depositi di custodia e amministrazione del PPR, cui è anche richiesto di comunicare l'esistenza di rapporti presso altri istituti non facenti parte del Gruppo e le eventuali operazioni eseguiti sul titolo CREDEM.

7.2 Limiti Incidenza Remunerazione Variabile/Fissa ("cap")

Le Disposizioni richiedono che la componente fissa e la componente variabile della remunerazione siano bilanciate e che venga fissato ex ante un limite nell'incidenza delle 2 componenti.

Come consentito dalle Disposizioni¹⁹ è confermato anche per il 2024 il cap a 2:1, già autorizzato dall'Assemblea degli Azionisti del 30.04.2019, 30.04.2020 e 28.04.2022 (non essendone cambiati i presupposti per la concessione), per:

¹⁹ 37° Agg. Circ. 285/2013, Tit. IV, Cap. 2, Sez. III, par.1.2: "Se l'assemblea approva l'aumento del limite, non è necessario negli anni successivi sottoporre all'assemblea una nuova delibera, a condizione che non siano cambiati i presupposti sulla base dei quali l'aumento è stato deliberato, il personale a cui esso si riferisce e la misura stessa del limite".

un nucleo individuato di PPR di Gruppo: i) DC, responsabili delle principali Aree di Business e Funzioni Aziendali CREDEM e ii) Direzione Generale delle Società Controllate "Rilevanti". Sono escluse le FAC (per le quali trovano applicazione le limitazioni previste per la categoria), il DDC - Dirigente Dati Contabili ex art. 154bis TUF e il responsabile dell'Ufficio Compensation Policy, per i quali le Disposizioni precisano che la componente variabile deve essere "contenuta";
alcuni cluster di popolazione aziendale del Gruppo: coordinatori delle Reti Private e di CF, Persone inquadrate nell'Area Private Banking Gruppo e Persone inquadrate nella "filiera" Wealth Management (gestori e Funzioni commerciali).

Dal 2022 è stato incrementato il cap a beneficio di alcuni Dipendenti (3:1 per un Collaboratore - ex AD - e 2:1 per il responsabile della Gestione Fondi) della Controllata Credem Private Equity ("CPE"), SGR del Gruppo CREDEM che ha il compito di istituire, organizzare, gestire e promuovere Fondi Mobiliari Chiusi nel comparto del private equity.

Il CA ha inoltre deliberato la proposizione all'Assemblea del 24.04.2024 di estendere l'attuale perimetro di riconoscimento di un cap di 2:1²⁰ a favore di n. 9 Persone operanti nella Capogruppo e rientranti nei ruoli di coordinamento delle aree territoriali, responsabili delle Direzioni della Business Unit Commerciale ("BU COMME") e nei ruoli di coordinamento di business della rete commerciale.

Il cap è formulato con il razionale di sostenere la capacità di "attraction" e "retention" del Gruppo, mantenere la competitività del pacchetto retributivo delle Persone coinvolte, ma anche tutelare e favorire lo sviluppo dell'Area Wealth Management in uno scenario settoriale di significativa pressione concorrenziale.

La leva del "variabile", in quanto strumento caratterizzato da intrinseca flessibilità, consente tra l'altro di rafforzare il legame tra remunerazione e performance (nella logica della sostenibilità dei risultati nel tempo), con la possibilità di prevedere SISPRE che rispondano meglio al livello delle performance realizzate.

Il rispetto dei requisiti prudenziali è garantito dalle caratteristiche su cui sono strutturati i SISPRE del Gruppo CREDEM e pertanto dai meccanismi di apertura dei sistemi incentivanti collegati al RAF attraverso gate di accesso di Gruppo e definizione di "Superindici" con indicatori risk adjusted, oltre ad una rigida pratica che consente di contrarre sensibilmente il bonus pool in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

²⁰Cfr. documento "Proposta all'Assemblea degli Azionisti di incremento del rapporto fra remunerazione variabile e remunerazione fissa a beneficio di alcuni Dipendenti CREDEM".

7.3 Definizione Importo Remunerazione Variabile Rilevante

Si conferma per il terzo e ultimo anno in Euro 435.011 il cd. "importo di bonus rilevante"²¹, calcolato come il minor importo tra:

a) il 25% della remunerazione complessiva media degli high earner Italiani e

b) 10x la remunerazione complessiva media dei Dipendenti del Gruppo.

Per il Gruppo CREDEM il minore tra i 2 importi è stato individuato in a).

I bonus corrisposti al PPR uguali o superiori a detto importo saranno soggetti a modalità di pagamento ad hoc definite (cfr. Sez. I, Cap. 10.1.1).

7.4 Pay Mix e Benchmarking Retributivo

L'equità e la competitività della remunerazione totale del Personale e il peso delle sue diverse componenti sono monitorate nel continuo attraverso il confronto interno e con il mercato del lavoro del settore bancario.

Il mix retributivo è oggetto di discussione e valutazione all'interno del CR (con particolare riferimento al PPR), delle Funzioni People Management e Compensation Policy, per assicurare un corretto bilanciamento tra le componenti fisse e quelle variabili, tenendo in debita considerazione le indicazioni della normativa vigente.

Con particolare riferimento all'incidenza della retribuzione variabile del PPR, si sottolinea come questa risulti coerente con una cultura aziendale fortemente meritocratica e permeata, da un lato dall'attenzione verso il raggiungimento di una performance sostenibile nel tempo, consentendo l'allineamento tra gli interessi degli Azionisti e del management e dall'altro dalla necessità di scoraggiare comportamenti eccessivamente orientati al rischio o che possono compromettere la correttezza dei rapporti con la clientela.

In considerazione della stretta correlazione tra premi e risultati aziendali effettivamente maturati (con la previsione che i bonus possano anche azzerarsi completamente) e con l'obiettivo di meglio bilanciare il rapporto tra "variabile" e "fisso", vengono periodicamente valutati ed effettuati interventi sulla componente fissa in modo selettivo ed in coerenza con gli incarichi e le responsabilità assegnate.

Il confronto con il mercato del lavoro del settore bancario fornisce ulteriori elementi di valutazione.

²¹37° Agg. Circ. BdI 285/2013, Tit. IV, Cap. 2, Sez. III, par. 2.1 "…Per importo di remunerazione variabile particolarmente elevato si intende il minore tra: i) il 25% della remunerazione complessiva media degli high earner italiani, come risultante dal più recente rapporto pubblicato dall'EBA; ii) 10 volte la remunerazione complessiva media dei dipendenti della banca. Le banche indicano nelle proprie politiche di remunerazione il livello di remunerazione variabile che per esse rappresenta un importo particolarmente elevato e ne assicurano l'aggiornamento con cadenza almeno triennale.". EBA "Report on high earners" (2021/23) di 08.2021.

A tal proposito, con l'ausilio di una società di consulenza esterna, è stata eseguita l'analisi annuale sulla struttura retributiva delle posizioni relative al PPR del Gruppo per verificarne il posizionamento rispetto a un campione del mercato del settore bancario.

Tale analisi consente anche di disporre dei riferimenti necessari per assicurare che la componente fissa sia sufficientemente elevata da consentire alla parte variabile di contrarsi sensibilmente.

Mix retributivo per il PPR del Gruppo CREDEM

Mix retributivo	Retribuzione Fissa	Variabile	Totale Remunerazione
CREDEM	48,88%	51,12%	100%
Peer competitor	67,61%	32,39%	100%

Anche il posizionamento retributivo delle principali famiglie professionali è oggetto di specifica analisi rispetto alle prassi di mercato. Ciò avviene annualmente con la partecipazione ad indagini proposte nell'ambito di specifici gruppi di lavoro ABI, con il supporto di società di consulenza specializzate. Le analisi di mercato forniscono informazioni utili che costituiscono uno degli elementi considerati in sede di revisione dei trattamenti retributivi del Personale.

8 Remunerazione degli Amministratori 2024

8.1 Retribuzione Fissa Amministratori

Il CA è stato rinnovato dall'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021 per il triennio 2021-2023. La stessa Assemblea ha determinato come segue la struttura dei compensi previsti per gli Amministratori:

compenso fisso, a ciascun Amministratore ed in ragione dell'effettiva permanenza nella carica, di Euro 35.000,00, invariato rispetto ai precedenti esercizi, per l'esercizio 2021 ossia sino all'Assemblea chiamata ad approvare il bilancio d'esercizio al 31.12.2021;
corresponsione a ciascun Amministratore e sino all'Assemblea chiamata ad approvare il bilancio d'esercizio al 31.12.2021, di un gettone di presenza di:
- Euro 750,00 per la partecipazione ad ogni seduta del CA;
- Euro 750,00 per la partecipazione ad ogni seduta del Comitato Esecutivo ("CE");
- Euro 750,00 per la partecipazione ad ogni seduta dei Comitati Consiliari e di ogni altro Comitato istituito dal CA;
- rimborso delle spese a piè di lista;
- fissazione in Euro 360.000,00 per ciascun esercizio del triennio 2021-2023, del compenso complessivo per la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche nell'ambito del CA e dei Comitati istituiti dallo stesso, in ragione dell'effettiva loro permanenza nella carica: il compenso complessivo è stato ripartito dal CA (su proposta del CR), ex art. 2389, c.3, del c.c., e quindi con il parere del CS, come da dettaglio di cui alla specifica tabella allegata al presente documento.

Tale struttura dei compensi è stata confermata dall'Assemblea degli Azionisti del 28.04.2022 e del 26.04.2023.

In vista della scadenza del mandato del CA attualmente in carica, la formulazione della proposta relativa ai compensi da sottoporre all'approvazione dell'Assemblea convocata per il 24.04.2024 ha tenuto conto di un'accurata attività di analisi e benchmarking, articolata come segue:

definizione di un significativo campione di banche Italiane quotate (n. 11 Istituti);
esame dei dati ricavati dalle relazioni sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti relative agli emolumenti erogati nell'esercizio 2022 (ultimo dato disponibile al momento dello svolgimento dell'esercizio di benchmarking) nonché dalle relazioni (esercizio

2022) sul governo societario e gli assetti proprietari redatte dalle banche appartenenti al summenzionato campione ai sensi dell'articolo 123bis TUF;

comparazione ed omogeneizzazione dei dati rivenienti dal campione rispetto alla struttura tipica di CREDEM;
esame ed approvazione delle evidenze emerse dall'esercizio e della conseguente proposta da parte del CR del 15.01.2024 e del CA del 18.01.2024.

Tenuto conto di quanto sopra, di seguito trovano esplicitazione la struttura e l'entità dei compensi che vengono proposte:

Euro 50.000, in ragione dell'effettiva permanenza nella carica, per ciascun Amministratore per l'esercizio 2024 (da intendersi quale compenso da attribuire sino alla prossima Assemblea degli Azionisti chiamata ad approvare il bilancio d'esercizio al 31.12.2024);
Euro 430.000, per ciascun esercizio del triennio 2024 2026, destinati alla remunerazione dei componenti investiti di particolari cariche:
- nell'ambito del CA, tra cui rientra altresì l'incarico di "esponente responsabile per l'antiriciclaggio" di prima assegnazione a far data dal rinnovo del CA, come previsto dalle Disposizioni di Banca d'Italia in materia di organizzazione, procedure e controlli interni antiriciclaggio, modificate dal Provvedimento dell'1.08.2023;
- nell'ambito dei Comitati istituiti dallo stesso;
- in ragione dell'effettiva permanenza nella carica.

Il suddetto compenso complessivo sarà ripartito da parte del CA di nuova nomina, con facoltà di stabilire la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche ex art. 2389, 3c. c.c. e quindi con il parere del CS, cui si aggiungerà quello del CR;

l'attribuzione per l'esercizio 2024 (e pertanto, sino alla prossima Assemblea degli Azionisti chiamata ad approvare il bilancio d'esercizio al 31.12.2024) di un gettone di presenza di:
- Euro 1.000,00 per la partecipazione ad ogni seduta del CA;
- Euro 1.000,00 per la partecipazione ad ogni seduta del CE;
- Euro 1.000,00 per la partecipazione ad ogni seduta dei Comitati Consiliari e di ogni altro Comitato istituito dal CA,

oltre al rimborso delle spese a piè di lista.

Con lo stesso meccanismo, eccezion fatta per il CR che esplica le proprie funzioni esclusivamente nei confronti degli Amministratori CREDEM, viene determinata la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche nell'ambito delle singole Società del Gruppo²² .

Gli Amministratori (fatta eccezione per gli esecutivi - cfr. Sez. I, Cap. 8.2) non percepiscono compensi variabili.

Gli emolumenti corrisposti agli Amministratori non esecutivi non sono quindi collegati ai risultati economici conseguiti dal Gruppo CREDEM e gli stessi non partecipano pertanto ad alcun piano di incentivazione basato su strumenti finanziari.

Per quanto riguarda le altre Società del Gruppo, anche nel 2024 i compensi degli Amministratori per l'incarico (art. 2364, c.1, n. 3 c.c. e art. 2389 c.c.) saranno determinati dall'Assemblea degli Azionisti in un importo fisso annuo, intendendosi per tale anche quello derivante da eventuali gettoni di presenza riconosciuti a fronte della loro partecipazione alle riunioni di CA e di altri Comitati eventualmente costituiti.

Per gli Amministratori non è previsto alcun trattamento di fine mandato.

8.2 Retribuzione Variabile Amministratori Esecutivi

Per quanto riguarda invece gli Amministratori esecutivi CREDEM (considerati come tali i membri del CE), la proposta di remunerazione per il 2024 prevede l'applicazione (oltre a quanto indicato nel paragrafo precedente a titolo di "compensi fissi") di un SISPRE che, come esaminato e valutato favorevolmente dal CA del 18.01.2024, su proposta del CR, replica i medesimi meccanismi previsti per il PPR della Capogruppo in continuità con le impostazioni dell'anno precedente. Più in particolare:

Gate di accesso

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria del Gruppo, l'attivazione del SISPRE degli Amministratori esecutivi è collegata a:

livello minimo di CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo;
livello massimo di NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo.

Determinazione del bonus

L'accesso al bonus si attiva al raggiungimento della soglia minima di un "Superindice" composto da:

UAI Consolidato Rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali;
RARORAC di Gruppo: indicatore che misura il rapporto tra i margini reddituali e i rischi assunti coerentemente agli obiettivi fissati nel RAF e

²² CREDEM si esprime sulla composizione dei CA delle Società del Gruppo e sull'entità dei compensi da corrispondere ai relativi membri.

Indicatore sintetico di sviluppo sostenibile (da 2022), composto a sua volta da item pesati che rispecchiano la strategia del Gruppo sui temi ESG (cfr. Sez. I, Cap. 4).

Sulla base del risultato raggiunto dal "Superindice" si prevede l'erogazione di un bonus individuale fino ad un massimo del 95% del compenso annuo previsto per la carica di Amministratore CREDEM.

Modalità di pagamento dei premi individuali (differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post)

Il CA, con l'assistenza del CR, ha altresì delineato le modalità di pagamento dei bonus. Pertanto:

il pay out prescelto prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito ed il restante 49% pagato cash. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2025 chiamato ad accordare il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention), realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front sia su quelle differite;
il 25% del bonus up front (04.2025) pagato in contanti, il 25% del bonus up front corrisposto in azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito, con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni).

Fermo restando quanto sopra esposto, le singole quote differite già assegnate saranno soggette alle condizioni di malus ed ai correttivi ex post (riferiti agli obiettivi dell'anno precedente il pagamento della rata) come di seguito descritto:

azzeramento della rata: perdita consolidata di Gruppo, CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo sotto i minimi regolamentari (intendendosi a tal fine anche eventuali limiti indicati da BCE), RARORAC di Gruppo negativo, NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo sotto i limiti di risk capacity, revoca del mandato per giusta causa, rinunzia al mandato, ricezione dalle Autorità di vigilanza di sanzioni amministrative;
riduzione al 50% della rata: UAI Consolidato o RARORAC di Gruppo inferiori al 50% dell'obiettivo, CET1 - Common Equity Tier1 di Gruppo inferiore all'85% dell'obiettivo;
applicazione di meccanismi di claw back in virtù dei quali è prevista la restituzione parziale o totale del premio netto ricevuto, nel caso in cui nei 5y successivi all'erogazione del premio la Banca dovesse accertare comportamenti fraudolenti o caratterizzati da colpa grave, comportamenti da cui derivi una perdita significativa per la stessa, violazioni degli obblighi previsti dagli artt. 26 e 53 TUB e degli obblighi in materia di Politiche di Remunerazione.

Per tutti gli Amministratori del Gruppo infine, per quanto riguarda la politica di fine rapporto, nel 2024 non si rileva alcuna variazione rispetto a quanto previsto per il 2023 in termini di assenza di indennità, benefici non monetari e contratti di consulenza (ad eccezione di quanto indicato nella Sezione II Par. 22.1) in caso di cessazione dell'incarico.

9 Remunerazione del Collegio Sindacale

9.1 Retribuzione Fissa

Il CS è stato rinnovato per il triennio 2022-2024 dall'Assemblea degli Azionisti del 28.04.2022, che ha contestualmente deliberato la struttura dei compensi fissi per ciascun anno di permanenza nella carica. Nello specifico Euro 28.000 per ciascun Sindaco effettivo ed Euro 42.000 annui lordi per il Presidente del CS. Sono inoltre previsti, oltre ai rimborsi "a piè di lista", Euro 750 a titolo di "gettone di presenza" per la partecipazione ad ogni riunione del CS - sia ordinaria che nelle funzioni di Organismo di Vigilanza 231/2001 - ed a ciascuna riunione del CA, del CE nonché di ogni altro Comitato.

Gli emolumenti deliberati si sostanziano pertanto in importi fissi predeterminati, quindi non collegati ai risultati della Banca, né basati su strumenti finanziari, erogati annualmente ed unicamente differenziati sulla scorta dell'incarico di Presidente o di Sindaco Effettivo.

Non sono previsti compensi variabili.

Per i componenti del CS non è previsto alcun trattamento di fine mandato.

10 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo 2024

10.1 Politica di Remunerazione

10.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Nel corso della seduta del 18.01.2024 il CA CREDEM, sentito il parere del CR, ha esaminato e favorevolmente valutato i meccanismi di SISPRE per il PPR del Gruppo riferiti al 2024. La proposta di SISPRE è elaborata in coerenza con gli obiettivi definiti nell'ambito dei processi di pianificazione ed elaborazione del RAF. Tali obiettivi perseguono una strategia aziendale di crescita finalizzata alla creazione di valore nel tempo, in un contesto di prudente gestione del rischio e di solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, tenuto conto della strategia sulla sostenibilità. Le caratteristiche del SISPRE 2024 destinato al PPR CREDEM si articolano come segue:

gate di accesso;
obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del bonus pool;
assegnazione premi individuali;
modalità di pagamento dei premi individuali (clausole di malus, differimenti e aggiustamento ex post, quote in azioni e claw back);
entità massima del bonus.

Gate di accesso

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, l'attivazione del SISPRE del PPR di tutte le Società del Gruppo è vincolata al raggiungimento di determinati livelli di CET1 - Common Equity Tier1 di Gruppo e di NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo (indicatori che monitorano l'adeguatezza patrimoniale e i livelli di liquidità del Gruppo, i cui obiettivi sono determinati sulla base di quanto previsto dal RAF).

Obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del bonus pool

Superati i gate di accesso, gli indicatori proposti per misurare la performance coprono sia ambiti di redditività e rischio/rendimento sia ambiti di crescita del total business (raccolta e impieghi), così come definiti in sede di budget ed approvati dal CA.

In particolare gli indicatori di cd. "allineamento al rischio" assumono un peso significativo e influenzano in modo sostanziale sia l'accesso al SISPRE (risk alignment ex ante) sia le eventuali necessità di correzione con riferimento ai pagamenti differiti (risk alignment ex post).

Verificata l'apertura dei gate, il SISPRE del PPR si attiva al raggiungimento di una soglia minima di un "Superindice" composto da:

UAI di Gruppo (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali);
RARORAC di Gruppo, indicatore che misura il rapporto tra i margini reddituali e i rischi assunti coerentemente agli obiettivi fissati nel RAF.

La dimensione del bonus pool è determinata in base al livello di raggiungimento del medesimo "Superindice" e degli obiettivi di crescita in termini di total business.

Il meccanismo proposto, per mezzo di una solida pratica di allineamento al rischio basata su parametri oggettivi, assicura una simmetria tra ammontare del bonus pool e risultati, consentendo di contrarre sensibilmente il bonus pool stesso in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

Per il PPR delle altre Società, superati i medesimi gate di accesso di Gruppo già indicati per CREDEM, gli obiettivi sono legati alla redditività ed al rischio e sono specifici della Società medesima (cd. "Superindice"), con un fattore correttivo collegato all'andamento di Gruppo (cd. "matrice di correlazione").

Definizione obiettivi

L'effettiva partecipazione della Persona ai premi è prevista sulla base del risultato della prestazione individuale, misurata secondo principi di balanced scorecard tradotti nelle cd. "Schede KPI".

Le Schede KPI sono costruite secondo una logica che contempla, laddove opportuno, aspetti di aggiustamento per il rischio ex ante e aspetti di sostenibilità coerenti con l'ambito di responsabilità della Persona.

Le Schede KPI si prefiggono di tradurre la missione e la strategia di un'impresa, di natura finanziaria e non, anche legata a tematiche ESG.

Permettono di "guidare/valutare" la performance per misurarla e ottimizzarla attraverso l'assegnazione di obiettivi di breve periodo in una visione di lungo termine.

Nello specifico, gli obiettivi sono coerenti con l'area di responsabilità ed il livello decisionale dei singoli.

Per il DG e il PPR (anche rientrante nel cluster dei "Dirigenti con Responsabilità Strategica") le Schede KPI sono articolate su 4 Aree:

"Redditività" rispecchia le strategie definite in ambito di pianificazione strategica e contiene indicatori quantitativi relativi all'incremento dei ricavi anche attraverso lo sviluppo di nuovi flussi di raccolta/impiego;
"Rischi e Processi" rispecchia la strategia di gestione dei rischi e gli item che alimentano la Scheda sono attinti da un panel di indicatori RAF definito dal Servizio ERISK e validato dal CCRSG (in base all'ambito di competenza di ciascun PPR, l'Area contiene indicatori che

misurano l'efficienza di processo, il rispetto dei livelli di servizio condivisi, la prudente gestione del rischio di competenza ed il rispetto delle normative interne ed esterne che governano lo svolgimento dei processi operativi);

"Gioco di Squadra" contiene gli indicatori che misurano l'aderenza ai valori aziendali (cfr. customer satisfaction, valutazione comportamenti, indagine di clima ecc.) e
"Sostenibilità", già introdotta nel 2022 e dal SISPRE 2023 estesa a tutto il PPR: rispecchia l'indirizzo ESG in coerenza con le linee guida definite in tema di sostenibilità (cfr. "Indicatore Sintetico di Sviluppo Sostenibile").

Le prime due Aree riflettono prevalentemente gli indirizzi di natura finanziaria.

Ciascuna Area è composta da uno o più indicatori, che complessivamente concorrono ciascuno in base al peso attribuito alla valutazione della performance.

Area KPI	KPI	peso %
	UAI Rettificato di Gruppo	30%
Redditività	Produzione Total Business (Gruppo)	15%
Rischi e Processi	Total Capital ratio regolamentare	10%
	Common Equity Tier1 (ratio %)	10%
	Presidio Modello Organizzativo e di Governance CREDEM e Società del Gruppo	15%
Squadra Indagine di Clima		10%
Sostenibilità Indicatore sintetico di sviluppo sostenibile*		10%

Gli obiettivi del DG riflettono la strategia del Gruppo:

* cfr. Sez. I, Cap. 4 per la composizione dell'Indicatore

Superati i gate di Gruppo e definita l'entità del bonus pool complessivamente disponibile per il PPR, l'accesso al bonus avviene sulla base del raggiungimento complessivo della Scheda KPI (85% la soglia minima per l'accesso al bonus) 23 .

Mancato Raggiungimento	Obiettivi Parzialmente	Sostanziale/Pieno	Risultato al di sopra
Obiettivi	Raggiunti24	Raggiungimento Obiettivi	Obiettivi
< 70%	≥ 70%e < 85%	≥ 85%e < 105%

L'ammontare del bonus è determinato dal CA, previo parere CR.

²³ Il meccanismo: soglia minima Scheda KPI e lo schema si applicano a tutto il PPR.

²⁴ Il posizionamento in questa fascia prevede la possibilità di proposta discrezionale del premio, formulata al CR che deve esprimersi per la deliberazione del CA.

Nelle Schede KPI del PPR sono presenti oltre all'"Indicatore Sintetico di Sviluppo Sostenibile" anche item "di profilo ESG" laddove l'attività abbia impatto su temi di sostenibilità (cfr. Sez. I, Cap. 4).

Assegnazione Premi Individuali

Una volta superati i cancelli di Gruppo e definita l'entità del bonus pool disponibile, l'ammontare del bonus individuale per il PPR è determinato dal CA, su proposta del CR, in base a:

risultato della prestazione individuale ("Scheda KPI");
complessità gestionale del ruolo ricoperto;
curriculum personale e andamento storico della performance.

Modalità di pagamento dei premi individuali (differimento, quote in azioni/strumenti finanziari, meccanismi di correzione ex post)

Il CA ha delineato le modalità di pagamento dei bonus seguendo la clusterizzazione del PPR (cfr. Sez. I, Cap. 6.3):

PPR "Apicale":
- − il pay out prescelto prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito ed il restante 49% pagato cash. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2025 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front che su quelle differite;
- − il 25% del bonus up front (04.2025) pagato in contanti, il 25% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi.
"Altro" PPR:
- − il pay out prescelto prevede la corresponsione del 50% del premio complessivo con assegnazione di azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito e il restante 50% pagato cash. Tale pay out si applica sia alla componente up front sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2025 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front che su quelle differite;

− il 30% del bonus up front (04.2025) pagato in contanti, il 30% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 40% differito nei 4y successivi.

Qualora la componente variabile superi la soglia di rilevanza definita per l'anno (cfr. Sez. I, Cap. 7.3) sia per il PPR "Apicale" sia per l'"Altro" PPR:

− il pay out prescelto prevede la corresponsione del 55% del premio complessivo con assegnazione di azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito e il restante 45% pagato cash. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2025 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front che su quelle differite;
− il 20% del bonus up front (04.2025) pagato in contanti, il 20% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 60% differito nei 5y successivi.

Tali schemi di pagamento sono applicati a tutto il PPR del Gruppo anche identificato a livello individuale e utilizzando strumenti finanziari ad hoc qualora previsto da specifiche disposizioni di settore, qualora prevalenti.

Per i bonus "≤ Euro 50.000 e ≤ 1/3 della Remunerazione Totale"²⁵, viene applicato un principio di proporzionalità per semplificare i meccanismi di pagamento (intero importo riconosciuto cash e up front).

Le singole quote differite saranno soggette a condizioni di malus²⁶ e aggiustamento al rischio ex post. In particolare le quote differite sono:

non erogate in caso di:

risoluzione rapporto per iniziativa azienda prima del pagamento della rata;
dimissioni prima del pagamento della rata (salvo se finalizzate al conseguimento del trattamento di pensione);
ricezione di rilievi significativi da parte dell'Autorità di vigilanza, da Organi e/o Funzioni aziendali competenti di contestazione o comunicazione che rilevano lo svolgimento di una prestazione professionale contraria agli obblighi di buona fede e correttezza;

²⁵ Soglia di materialità definita dalla CRDV e confermato dalle Disposizioni BdI.

²⁶ Per il PPR identificato dalle singole Società del Gruppo per effetto di analisi individuale, il meccanismo di malus verrà integrato/allineato con le previsioni regolamentari di settore, qualora prevalenti.

perdita consolidata di Gruppo o RARORAC di Gruppo negativo;
CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo inferiore ai minimi regolamentari;
NFSR Net Stable Funding Ratio di Gruppo sotto i limiti di risk capacity;
ridotte al 50% in caso di:
- UAI di Gruppo (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali), o RARORAC di Gruppo inferiori al 50% dell'obiettivo fissato;
- CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo inferiore all'85% dell'obiettivo (fatto salvo operazioni straordinarie e/o variazioni normative).

E' inoltre confermata l'applicazione di meccanismi di claw back in virtù dei quali è prevista la restituzione parziale o totale del premio netto ricevuto, nel caso in cui nei 5y successivi all'erogazione del premio la Banca dovesse accertare comportamenti fraudolenti o connotati da colpa grave, comportamenti da cui derivi una perdita significativa per la stessa, violazioni degli obblighi previsti dagli artt. 26 e 53 TUB, degli obblighi in materia di politiche di remunerazione e del divieto di non avvalersi di strategie di copertura personale o di assicurazioni sulla retribuzione.

Nella logica di evitare che la "misconduct" produca incentivi per il Personale e con la finalità di intervenire con tempestività in caso di comportamenti contrari alle disposizioni regolamentari e al Codice Interno di Comportamento, CREDEM si è dotata di una procedura di "Compliance Breach di Gruppo".

Entità massima del bonus

Per quanto attiene infine il limite massimo annuo di incidenza della retribuzione variabile sul fisso si rimanda al paragrafo 7.2.

11 Remunerazione delle FAC 2024

Il perimetro FAC 2024 è definito come segue:

responsabili FAC ("Responsabili FAC" ²⁷):
- Team Leader di Direzione AUDIT Responsabile della Funzione di Revisione Interna;
- Team Leader di Direzione COMPLY, Compliance Officer²⁸;
- Team Leader di Direzione ERISK e Risk Officer;
- Team Leader di Direzione ANTRIC;
- Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari;
"Altro" Personale appartenente alle FAC sopra elencate ("Altro Personale FAC").

11.1 Politica di Remunerazione 2024

11.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Nel corso della seduta del 18.01.2024 il CA, sentito il parere del CR, ha esaminato e valutato favorevolmente i meccanismi di SISPRE 2024 per il Personale appartenente alle FAC.

La proposta, coerentemente alle previsioni regolamentari, conferma l'assenza di qualsiasi collegamento dei bonus a obiettivi di tipo economico e la verifica di adeguate situazioni di solidità patrimoniale e di liquidità.

Più in dettaglio, le caratteristiche del SISPRE 2024 sono le seguenti:

Condizioni di sostenibilità

In una logica di sostenibilità dei risultati e di mantenimento della solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, il plafond si attiva in presenza:

i. di adeguati livelli di CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo e NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo,
ii. di RARORAC di Gruppo superiore al 50% della soglia definita per l'anno positivo e
iii. di Utile di Gruppo positivo.

Assegnazione premi individuali

²⁷ Ai fini delle Politiche di Remunerazione è inserito nel perimetro delle FAC, oltre a quelle espressamente indicate dalla Circ. BdI n. 285 del 12.12.2013 (TLD AUDIT, Compliance Officer, responsabile Funzione Antiriciclaggio, Risk Officer), anche il Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari, altresì qualificato fra i "Dirigenti con Responsabilità Strategiche" ai sensi del Regolamento CONSOB in materia di Operazioni con Parti Correlate.

²⁸ Al TLD COMPLY e Compliance Officer è stato assegnato il ruolo di DPO – Data Protection Officer.

L'effettiva partecipazione della Persona ai premi avviene sulla base della prestazione individuale misurata attraverso una "Scheda KPI", costruita con un repertorio di indicatori coerente con le mansioni svolte, definite nei rispettivi regolamenti di Funzione, senza alcun legame diretto con i risultati dei settori aziendali soggetti al suo controllo.

Entità massima del bonus, differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post

Per quanto attiene al limite massimo annuo di incidenza della componente variabile su quella fissa, la soglia definita è quella normativamente stabilita in 0,33x RAL.

Per quanto riguarda l'erogazione del premio complessivo, anche per i Responsabili FAC sono previsti adeguati meccanismi di differimento e allineamento al rischio ex post.

Le modalità di pagamento dei bonus e i meccanismi di malus e claw back sono le stesse già illustrate per l'"Altro" PPR e a quelle si rimanda (cfr. Sez. I, Cap. 10.1.1).

Per l'Altro Personale FAC (non appartenente alla categoria del PPR) il limite massimo di incidenza della remunerazione variabile su quella fissa è definita in 0,40x RAL.

12 Remunerazione dei Dipendenti

Per quanto riguarda la restante parte del Personale dipendente - diverso dal PPR e dalle FAC -, si descrivono le modalità di utilizzo degli strumenti tipici della Politica di Remunerazione 2024.

12.1 Politica di Remunerazione

12.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Nel corso della seduta del 18.01.2024 il CA, sentito il parere del CR, ha esaminato e valutato favorevolmente i meccanismi di SISPRE per l'"Altro" Personale dipendente CREDEM (diverso dal PPR).

La proposta di SISPRE 2024 è stata elaborata in coerenza con gli obiettivi definiti nell'ambito dei processi di pianificazione, che perseguono una strategia aziendale di crescita finalizzata alla creazione di valore nel tempo in un contesto di prudente gestione del rischio e di solidità patrimoniale e finanziaria della Banca.

Le caratteristiche del SISPRE 2024 destinato all'"Altro" Personale dipendente CREDEM si articolano come segue:

gate di accesso;
obiettivi di performance CREDEM e determinazione del bonus pool;
assegnazione premi individuali, modalità di pagamento ed entità massima del bonus.

Gate di accesso

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, l'attivazione del SISPRE dell'"Altro" Personale di tutte le Società del Gruppo è vincolata al raggiungimento di determinati livelli di CET1 - Common Equity Tier1 di Gruppo e di NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo (indicatori che monitorano l'adeguatezza patrimoniale e i livelli di liquidità del Gruppo).

Obiettivi di performance e determinazione del bonus pool

Superati i gate di accesso, gli indicatori proposti per misurare la performance coprono sia gli ambiti di redditività e rischio/rendimento, sia gli ambiti di crescita del total business (raccolta e impieghi), così come definiti in sede di budget ed approvati dal CA.

In particolare gli indicatori di cd. "allineamento al rischio" assumono un peso significativo e influenzano in modo sostanziale l'accesso al SISPRE.

Verificata l'apertura dei gate, il SISPRE e conseguentemente l'accesso al relativo bonus pool, si attivano al raggiungimento di una soglia minima di un "Superindice" composto da:

UAI CREDEM (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali) e
RARORAC CREDEM, indicatore che misura il rapporto tra i margini reddituali e i rischi assunti coerentemente agli obiettivi fissati nel RAF.

La dimensione del bonus pool è determinata in base al livello di raggiungimento del medesimo "Superindice" e del raggiungimento degli obiettivi di crescita in termini di total business.

Il meccanismo proposto, per mezzo di una solida pratica di allineamento al rischio basata su parametri oggettivi, assicura una simmetria tra ammontare del bonus pool e risultati, consentendo di contrarre sensibilmente il bonus pool stesso in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

Per il Personale delle Controllate, superati i medesimi gate di accesso di Gruppo indicati per CREDEM, gli obiettivi sono legati alla redditività e al rischio e sono specifici della Società medesima (con un fattore correttivo collegato all'andamento di Gruppo).

Assegnazione premi individuali, modalità di pagamento, entità massima del bonus e meccanismi di correzione ex post

La coerenza tra le strategie aziendali e gli obiettivi individuali è realizzata con un sistema di KPI, attraverso il quale i target complessivi vengono distribuiti "a cascata" su tutta la struttura organizzativa centrale e di rete fino a livello di singolo Dipendente.

Oltre ad obiettivi legati ai risultati di business, coerentemente alle mansioni svolte, sono contemplati obiettivi qualitativi di efficienza, presidio dei rischi (in particolare di prudente gestione del rischio per il Personale dell'Area Crediti), correttezza nello svolgimento dei processi aziendali, corretta e trasparente gestione della relazione con la clientela quali "customer satisfaction", reclami ecc. (in particolare per il Personale addetto all'area dei reclami).

L'effettiva partecipazione della Persona ai premi avviene dunque sulla base del risultato finale della prestazione individuale, misurata secondo principi di balanced scorecard tradotti nelle cd. "Schede KPI", tenuto conto della complessità del ruolo ricoperto, del curriculum personale e dell'andamento storico della performance.

Per i soli ruoli commerciali, a fianco del bonus erogato con le modalità sopra descritte, anche per il 2024 è affiancato un meccanismo individuale di incentivazione di tipo MBO - Management By Objective, collegato alla capacità di attrarre nuovi clienti effettivi e masse (raccolta e impieghi), coerente al modello di servizio applicato dalle diverse figure di rete, tenuto conto della redditività del punto vendita. Gli obiettivi sui quali è determinato il premio non sono mai riferiti a singoli prodotti

bancari o d'investimento, ma solo a macro aggregati, assicurando un contesto favorevole ad una relazione esclusivamente improntata al miglior interesse del cliente. L'effettiva assegnazione del premio avviene al termine dell'anno di riferimento, solo dopo aver verificato che non si siano manifestate anomalie nei processi operativi e nelle relazioni con la clientela che, quando significative, portano all'esclusione dal premio.

In ogni caso l'erogazione della componente variabile alla Persona può avvenire esclusivamente in costanza di rapporto, in assenza di contestazioni, sanzioni disciplinari o rilievi ispettivi connessi con la violazione degli obblighi di buona fede e correttezza dei comportamenti (assenza di "Compliance Breach").

In applicazione di quanto stabilito dalle Disposizioni sulla Trasparenza si precisa che la remunerazione del Personale che offre prodotti alla clientela nonché di coloro a cui questo risponde in via gerarchica è strutturata in modo da non incentivare comportamenti volti al perseguimento di interessi propri o dell'intermediario a danno dei clienti (cfr.1 Sez. I, Cap. 4).

Il premio è pagato in unica soluzione a 04.2025, fatta eccezione per i private banker²⁹, l'erogazione ai quali è soggetta per il 40% a differimento di 2y se il premio supera la soglia di materialità deliberata ad hoc per la categoria.

Per quanto attiene al limite massimo annuo di incidenza delle componenti variabili sul fisso (bonus e altre forme di incentivazione eventuali), la soglia è fissata in 1x RAL per i Dirigenti e per l'"Altro" Personale e a 2x RAL per alcuni cluster di popolazione aziendale (cfr. Sez. I, Cap. 7.2): coordinatori delle Reti Private e CF di Gruppo, Persone inquadrate nell'Area Private Banking Gruppo e Persone inquadrate nella "filiera" Wealth Management (gestori e Funzioni commerciali).

In proposta all'Assemblea del 24.04.2024 l'estensione del cap a 2x RAL per n. 9 Persone operanti in CREDEM³⁰, rientranti nei ruoli di coordinamento delle aree territoriali, responsabili delle Direzioni della Business Unit Commerciale ("BU COMME") e nei ruoli di coordinamento di business della rete commerciale. I limiti sono validi sia per i Dipendenti CREDEM sia per quelli delle altre Società del Gruppo.

Si applica altresì il meccanismo di claw back.

²⁹ Rete Private Banking allocata in CREUROPB.

³⁰Cfr. "Proposta all'Assemblea degli Azionisti di incremento del rapporto fra remunerazione variabile e remunerazione fissa a beneficio di alcuni Dipendenti CREDEM" pubblicato sul sito (www.credem.it).

13 Remunerazione dei Collaboratori

Il Gruppo CREDEM si avvale di collaboratori non legati da rapporto di lavoro subordinato quali i CF e gli AF abilitati all'offerta fuori sede³¹ la cui remunerazione è regolata nei rispettivi accordi. Per quanto riguarda i CF, il reclutamento di questi soggetti avviene in CREDEM e in CREUROPB; per gli AF anche specializzati in finanziamenti mediante cessione del quinto dello stipendio/pensione, delegazione di pagamento e prestiti personali il reclutamento avviene in AVVERA³². Tale reclutamento è finalizzato a favorire lo sviluppo dell'attività e del business in modo integrato con le altre reti del Gruppo.

13.1 Remunerazione CF, AF

Quanto all'articolazione della remunerazione, coerentemente alle Disposizioni, incluse quelle relative alla Trasparenza (rif. 13), si distingue tra una componente "ricorrente" (fissa) e una componente "non ricorrente" (variabile). La prima, cioè la parte più stabile e ordinaria della remunerazione, è riferita all'operatività tipica del CF/AF. Essa si fonda sugli elementi caratteristici del contratto di agenzia, dove si prevede una remunerazione basata su provvigioni che rappresentano il corrispettivo naturale dell'attività consulenziale (cd. "compensi tabellari", cioè provvigioni legate alla conclusione dell'affare per effetto dell'intervento del CF/AF). La seconda ha invece una valenza incentivante, poiché condizionata ad esempio al raggiungimento di specifici risultati quali l'incremento dei volumi di raccolta netta.

Le diverse forme di compenso previste sono state oggetto di esame da parte delle Funzioni aziendali competenti per una conforme qualificazione tra "ricorrente" e "non ricorrente".

Per quanto riguarda la componente "non ricorrente" si citano a titolo di esempio alcuni meccanismi incentivanti adottati nel Gruppo a favore delle reti in discussione:

sistemi di incentivo a breve termine che premiano lo sviluppo degli affari (bonus);
sistemi di incentivo a medio termine per fidelizzare e consolidare nel tempo il rapporto con i CF.

I sistemi di remunerazione e incentivazione del Personale sono disegnati in modo tale da favorire il rispetto del complesso delle disposizioni di Legge e regolamentari applicabili. La costruzione di sistemi di natura incentivante rientra nell'ambito del più ampio processo di pianificazione e budgeting del Gruppo e delle reti in particolare, assicurando solidità e coerenza nell'individuazione degli obiettivi assegnati. Gli stessi obiettivi sono elaborati in maniera da evitare situazioni confliggenti con il perseguimento del miglior interesse, della tutela e della fidelizzazione della clientela.

³¹ È agente in attività finanziaria il soggetto che promuove e conclude contratti relativi alla concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma o alla prestazione di servizi di pagamento, su mandato diretto di intermediari finanziari previsti dal Titolo V, istituti di pagamento, istituti di moneta elettronica, banche o Poste Italiane (cfr. art. 128-quater comma 1 del TUB).

³² AVVERA è iscritta all'Albo ex art. 106 TUB per l'esercizio dell'attività di concessione di finanziamenti nei confronti del pubblico.

Inoltre devono prevedere il contenimento dei rischi legali e reputazionali ed il rispetto delle disposizioni di autodisciplina eventualmente applicabili.

Coerentemente a quanto previsto dalle Disposizioni, sono previsti una serie di vincoli di accesso ai SISPRE (condizioni ex ante) e claw back (condizioni ex post) per assicurare la sostenibilità dei risultati e una condotta sempre orientata alla correttezza della relazione, mitigando nel contempo il rischio legale e reputazionale (salvaguardando, di conseguenza, la stabilità del Gruppo).

I meccanismi utilizzati nell'ambito delle diverse tipologie di SISPRE e applicati secondo un principio di proporzionalità, sono:

le condizioni di accesso legate alla redditività del canale, dell'intermediario o del Gruppo e/o al livello di redditività risk adjusted, patrimonializzazione e liquidità del Gruppo stesso;
la previsione di indicatori qualitativi nell'ambito degli obiettivi che consentono l'accesso ai SISPRE (quali ad esempio "arretrato ordini" e assenza o numero reclami);
l'esclusione dall'erogazione dei premi nel caso di cessazione del rapporto di agenzia;
l'esclusione dall'erogazione dei premi nei casi di provvedimenti cautelativi e sanzionatori da parte di Autorità di vigilanza e/o gravi rilievi ispettivi;
l'esclusione o l'eventuale restituzione del premio (claw back) qualora siano accertati, anche in via giudiziale, comportamenti fraudolenti e improntati alla malafede da parte del CF/AF nell'ambito dello svolgimento degli incarichi conferiti.

Anche la remunerazione dei CF/AF è soggetta alla regola dell'adeguato bilanciamento tra la componente variabile ("non ricorrente") e la componente fissa ("ricorrente") che è fissato ex ante nel rapporto di 1:1 anche qualora il CF/AF appartenga alla categoria del PPR (cfr. Sez. I, Cap. 7.2). Inoltre al PPR si applicano tutte le regole previste per la remunerazione variabile dell'"Altro" PPR, con specifico riferimento alle modalità di pagamento e applicazione di correttivi ex post (cfr. Sez. I, Cap. 10.1.1).

14 Remunerazione dei Soggetti Rilevanti e degli Intermediari del Credito ai sensi delle Disposizioni sulla Trasparenza

Il Gruppo CREDEM ha sviluppato un processo di identificazione dei Soggetti Rilevanti³³ e degli Intermediari del Credito³⁴ cui si applicano quindi principi, purpose e valori della Politica di Remunerazione di Gruppo e la cui remunerazione è ispirata ai principi di diligenza, trasparenza e correttezza dei rapporti con la clientela, come previsto dalle Disposizioni sulla Trasparenza (cfr. Sez.

I, Cap. 12.1 e 13.2).

Si riporta di seguito una sintesi delle risultanze dell'attività di identificazione dei Soggetti Rilevanti e degli Intermediari del Credito:

	Personale Banca/Società*	CF - Consulenti Finanziari*	AF - Agenti Attività Finanziaria*	Mediatori Creditizi*	Altri Intermediari Credito**	Riporti Gerarchici***
CREDEM	2.254	515	1	54	-	449
CREUROPB	516	304	-	-	-	6
CREDEMLEASING	29	-	-	48	-	6
CREDEMFACTOR	34	-	-	31	-	1
AVVERA	-	-	335	0	2.425	4

* personale dell'intermediario che offre prodotti ai clienti, interagendo direttamente

*** soggetti che nell'esercizio della propria attività commerciale o professionale, a fronte di un compenso concludono contratti di credito o che presentano / propongono contratti di credito o svolgono attività preparatorie alla conclusione di tali contratti

In applicazione di quanto stabilito dalle Disposizioni sulla Trasparenza si precisa che la remunerazione di tali soggetti non determina incentivi tali da indurre a perseguire interessi propri o dell'intermediario a danno dei clienti.

In particolare, la componente variabile della remunerazione ove prevista:

è ancorata a criteri quantitativi e qualitativi;
non incentiva a offrire uno specifico prodotto o una specifica categoria o combinazione di prodotti, non adeguati agli obiettivi e alle esigenze finanziarie del cliente o che comportino maggiori costi di un altro prodotto anch'esso adeguato, coerente e utile rispetto agli interessi, agli obiettivi e alle caratteristiche del cliente;
è adeguatamente bilanciata rispetto alla componente fissa della remunerazione;
è soggetta a meccanismi di correzione tali da consentirne la riduzione (anche significativa) o l'azzeramento, in caso di comportamenti che abbiano determinato o concorso a determinare un

^** soggetti a cui i precedenti riportano

³³ Disposizioni sulla Trasparenza, Sez. XI p.2 quater: "Soggetti Rilevanti", il personale dell'intermediario che offre prodotti ai clienti, interagendo, con quest'ultimi, nonché coloro a cui questo personale risponde in via gerarchica"

³⁴ Disposizioni sulla Trasparenza, Sez. VII, p.2 "Intermediari del Credito: agenti in attività finanziaria; mediatori creditizi; soggetti (diversi dal finanziatore) che nell'esercizio della propria attività commerciale o professionale, a fronte di compenso in denaro o altro vantaggio economico oggetto di pattuizione e nel rispetto delle riserve di attività previste dalla Legge, concludono contratti di credito per conto del finanziatore o presentano/propongono contratti di credito o svolgono attività preparatorie alla conclusione di tali contratti".

danno significativo per i clienti ovvero una violazione significativa delle Disposizioni di trasparenza.

I mediatori creditizi e gli intermediari del credito diversi da CF/AF, quali ad esempio i dealer, percepiscono compensi configurabili come "ricorrenti", entrambi possono anche percepire compensi variabili.

I rapporti sono regolati da contratti che definiscono l'entità del compenso e richiamano i principi della correttezza dei rapporti con la clientela nell'attività di vendita e con riferimento alla parte variabile prevedono l'applicazione di meccanismi correttivi ex post ancorati a indicatori di natura qualitativa come ad esempio la percentuale di reclami e customer satisfaction.

15 Criteri per la Determinazione dei Compensi da Accordare in caso di Fine Rapporto

In linea generale non sono previsti compensi aggiuntivi né benefici pensionistici discrezionali individuali per la conclusione anticipata del rapporto di lavoro o per la cessazione anticipata della carica.

Rientrano nell'ambito delle previsioni sugli importi pattuiti in vista o in occasione della conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione anticipata della carica e sono considerati compensi aggiuntivi (cd. "golden parachute"), i seguenti componenti:

i PNC stipulati in vista o in occasione della cessazione della carica o del rapporto;
gli importi erogati in conseguenza di accordi tra Banca e Personale per la composizione in sede stragiudiziale e/o di negoziazione assistita di controversie attuali o potenziali (i.e. conciliazione)
le indennità di mancato preavviso per la parte eccedente quanto stabilito dal CCNL.

Sono invece esclusi:

gli importi erogati in conseguenza di accordi tra Banca e Personale per la composizione in sede giudiziale o di arbitrato di contenziosi (i.e. conciliazione), effettuata con l'intervento o su proposta del Giudice o del Collegio Arbitrale o in conseguenza di provvedimenti giudiziari o decisioni arbitrali35;
il TFR Trattamento di Fine Rapporto;
importi riconosciuti a titolo di PNC, per la quota che non eccede l'ultima annualità di remunerazione fissa e
le indennità di mancato preavviso qualora contenute nei limiti previsti dal CCNL.

L'importo dei compensi aggiuntivi viene definito nella misura massima di 24 mensilità di retribuzione fissa³⁶ da ultimo percepita.

L'esborso massimo viene quantificato in Euro 1.900.000 (comprensivo dei compensi aggiuntivi, delle somme riconosciute a titolo di corrispettivo di PNC e dell'indennità di mancato preavviso).

³⁵ In base a quanto previsto dal CCNL di settore per i dirigenti, nell'ipotesi di risoluzione del rapporto di lavoro può essere riconosciuta all'interessato una cd. indennità supplementare, aggiuntiva alle spettanze contrattuali di fine rapporto e all'indennità di preavviso, nella misura graduabile tra 7 e 22 mensilità, a cui si aggiungono sino a 7 mensilità ulteriori in relazione all'anzianità di servizio ed all'età, quindi fino a raggiungere le 29 mensilità.

³⁶Per retribuzione fissa si intende l'importo complessivo della retribuzione annua lorda fissa (stipendio, scatti, importo ex ristrutturazione tabellare, assegni ad personam) più eventuali indennità e compensi per la carica di amministratore.

Per il calcolo del limite al rapporto variabile/fisso relativo all'ultimo anno di rapporto di lavoro o permanenza in carica sono inclusi i "golden parachute" con l'eccezione degli importi pattuiti e riconosciuti:

i. in base a un PNC, fino al limite di un'annualità di remunerazione fissa per ogni anno di valenza del patto;
ii. nell'ambito di un accordo tra la Banca e il Personale per la composizione di una controversia attuale o potenziale, in qualunque sede venga raggiunto, se calcolati sulla base della seguente formula:

[1 annualità di Fissa] x [Fattore Correttivo]

Il "Fattore Correttivo" può variare da "0" a "2", in funzione di dati storici e/o fatti oggettivi misurati attraverso l'impatto dei seguenti criteri:

performance individuali
anzianità aziendale
rischi
comportamenti
impatti sociali (carichi familiari ed età)
possesso requisiti pensionistici
assunzione di impegni non standard/aggiuntivi (ad es. riservatezza, non concorrenza)
interesse aziendale

I criteri per la definizione di tali compensi sono fondati sul principio della loro correlazione alla performance realizzata nel tempo e ai rischi assunti dalla Persona e dalla Banca.

Eventuali compensi aggiuntivi dovranno pertanto essere in linea con le strategie aziendali in un'ottica di lungo periodo, di prudente gestione del rischio, di solidità patrimoniale e liquidità della Banca nonché tenere conto dei comportamenti individuali; essi saranno corrisposti nelle forme tecniche e con le qualificazioni giuridiche che consentano l'ottimizzazione dei costi ed il perseguimento degli obiettivi aziendali.

Essi sono soggetti alle regole di claw back definite nella Politica di Remunerazione per l'anno di riferimento.

In caso siano definiti relativamente al PPR, i compensi aggiuntivi sono soggetti ai meccanismi di pagamento differito e al mix contanti e azioni con gli stessi schemi previsti per la corresponsione della retribuzione variabile al PPR deliberati per l'anno di riferimento e per la categoria di appartenenza ed alle correlate clausole di malus.

Coerentemente con il quadro regolamentare, le suddette regole non si applicano agli importi pattuiti in vista o in occasione della conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione dalla carica

sia del PPR sia dell'"Altro" Personale nell'ambito di operazioni straordinarie (es. fusioni) o processi di ristrutturazione aziendale, purché rispettino congiuntamente le seguenti condizioni:

i. rispondono esclusivamente a logiche di contenimento dei costi aziendali e razionalizzazione della compagine del Personale;
ii. sono di ammontare non superiore a Euro 100.000;
iii. prevedono meccanismi di claw back, che coprono almeno i casi di comportamenti fraudolenti o di colpa grave a danno della Banca.

Parimenti, per l'"Altro" Personale, derogano alle previsioni suddette gli importi erogati a titolo di incentivo all'esodo che:

rispondono a logiche di contenimento dei costi aziendali e di razionalizzazione della compagine del Personale;
sono finalizzati al conseguimento del diritto al trattamento pensionistico previsto dalla normativa tempo per tempo vigente con particolare riferimento al versamento dei contributi ed alle eventuali misure di sostegno al reddito;
non producono effetti distorsivi ex ante sui comportamenti del Personale;
prevedono meccanismi di claw back, che coprono almeno i casi di comportamenti fraudolenti o di colpa grave a danno della Banca (non applicati ai soli importi destinati a versamenti contributivi o per il riscatto di periodi non coperti da contribuzione, in quanto non integrativi del reddito personale).

16 Benefit

Il Gruppo CREDEM offre oltre a quanto previsto dalla Legge e dai Contratti Collettivi Nazionali e Aziendali di Lavoro, i seguenti benefici addizionali:

prestiti e mutui a tassi agevolati per tutti i Dipendenti;
autovettura aziendale ad uso promiscuo per determinate figure manageriali;
specifica forma di assistenza sanitaria per i membri della DC CREDEM, i Team Leader di Direzione/Capi Servizio e i responsabili di Business Unit.

Non esiste alcuna forma pensionistica e previdenziale discrezionale.

17 Conclusioni

La Politica di Remunerazione di Gruppo è allineata agli obiettivi e ai valori aziendali, alle strategie di lungo periodo ed alle politiche di prudente gestione del rischio.

Le scelte effettuate in merito alla politica di incentivazione per il 2024 sono in linea con i contenuti delle Disposizioni.

Ciascuno degli elementi della Politica di Remunerazione destinato alle diverse fasce di popolazione (PPR, FAC e "Altro" Personale) ha una precisa finalità e riconosce specifiche aree di risultato:

retribuzione fissa: responsabilità, importanza del ruolo, competenza e fidelizzazione;
retribuzione variabile: obiettivi di lungo periodo, sostenibili in termini di adeguatezza patrimoniale e livello di rischio e coerenti con una strategia di creazione di valore nel lungo periodo. In sintesi si ritiene che la remunerazione variabile:
- sia opportunamente parametrata ad indicatori di performance, tenuto conto dei rischi, del capitale e della liquidità atti a fronteggiarli e dei relativi costi;
- sia simmetrica ai risultati effettivamente conseguiti, fino ad azzerarsi in caso di risultati significativamente inferiori alle previsioni;
- presenti un corretto bilanciamento rispetto alla componente fissa, con una maggiore incidenza per il PPR in relazione all'importanza del ruolo e della criticità aziendale dei soggetti in parola;
- sia differita per una congrua parte con riferimento al PPR.

Sezione II: Relazione sulla Remunerazione di Gruppo 2023

18 Attuazione delle Politiche di Remunerazione 2023

Le Politiche di Remunerazione di Gruppo 2023 definite dal CA e approvate dall'Assemblea degli Azionisti del 26.04.2023 sono pubblicate sul sito web CREDEM, cui si rimanda.

Le Società Controllate del Gruppo hanno recepito le Politiche, fermi gli opportuni adeguamenti alle eventuali disposizioni di settore (Regolamento Banca d'Italia, IVASS), sottoponendole ai rispettivi Organi Sociali competenti.

Il 2023 è da considerarsi un altro anno di natura straordinaria alla luce degli importanti risultati ottenuti anche nel perdurare degli eventi geopolitici ed economici. Il conflitto russo-ucraino ha scatenato importanti ripercussioni anche oltre i confini nazionali con intensità e modulazioni spesso imprevedibili su aspetti socio-economici: è il caso dei mercati finanziari che hanno sofferto molto per tutto il 2022, per poi registrare una ripresa nel 2023, anche se permane un sottofondo di volatilità che rende ancora incerto lo scenario di riferimento. La tensione che si è scatenata sui mercati energetici ha contribuito a sostenere un quadro inflattivo con effetti sia sulle famiglie che sulle imprese almeno per i maggiori costi dell'energia e che si è riflesso nelle politiche economiche restrittive delle Autorità di Vigilanza volte a calmierare la dinamica dei prezzi. Il Gruppo CREDEM non evidenzia esposizioni rilevanti verso i paesi coinvolti nel conflitto, pertanto si confermano impatti legati all'andamento dei mercati finanziari che hanno determinato un modesto riflesso sui ricavi commissionali, mentre non ci sono stati riflessi sulla qualità dell'attivo. Le ripercussioni dello scenario sulle principali grandezze economiche e patrimoniali sono revisionate trimestralmente per tener conto di eventuali deterioramenti o anomalie che, per il momento, non si sono manifestati, consentendo al Gruppo di mantenere un'ottima qualità dell'attivo.

Nella presente Sezione si riporta l'attuazione delle Politiche 2023 anche attraverso la disclosure richiesta dall'art. 450 CRR³⁷ e gli schemi quantitativi previsti dal Regolamento Emittenti – All.3.

³⁷ Tabelle quali-quantitativi indicate nell'art 17 Informativa sulla politica di remunerazione del Regolamento Delegato EU 637/2021, (allegato XXXIII: tabelle EU REMA, EU REM1, EU REM2, EU REM3, EU REM4 ed EU REM5).

19 Risultati Gruppo 2023

Il Gruppo ha traguardato eccellenti risultati confermando solidità patrimoniale e qualità dell'attivo:

CET1 ratio calcolato su CredemHolding (perimetro di vigilanza) 14,20% rispetto a 7,60% assegnato da BCE (SREP)³⁸;
Tier 1 capital ratio 14,50% (requisito vigilanza 9,29%);
Total capital ratio 17% (requisito vigilanza 11,54%).

Bassa l'incidenza dei crediti problematici: Gross NPL Ratio³⁹ a 1,94% rispetto al 2,77% della media delle banche significative Italiane⁴⁰ e al 2,27% medio delle banche europee. Rapporto tra crediti deteriorati netti (NPL netti) e impieghi netti a 0,79%.

L'utile netto consolidato si attesta a Emln. 562,1, in incremento del 72,4% rispetto al 2022, dopo aver spesato oltre Emln. 57,1 di contributi ai fondi per la gestione delle banche in difficoltà.

La raccolta netta da clientela raggiunge i EMld. 96,5 segnando un incremento dell'8,7% yoy, con raccolta diretta da clientela che registra un +2,3% yoy, raccolta gestita si attesta al 2,4% yoy.

In crescita i prestiti alla clientela che si attestano EMld. 35,7 segnando un incremento del 3,6% rispetto al 2022 con andamento superiore al sistema che è in calo del 3,9%.

I nuovi clienti sono stati circa 170.000 (+33% rispetto ai nuovi clienti raggiunti a fine12.2022).

I risultati conseguiti confermano l'efficacia del modello di sviluppo e crescita del Gruppo che mira ad un'ampia diversificazione delle fonti di ricavo ed è capace di creare valore e benessere sostenibili nel tempo per i clienti, le Persone, gli Azionisti e la collettività.

Sottoscritti i principi per gli investimenti responsabili delle Nazioni Unite (Principle for Responsible Investments⁴¹); in evoluzione il progetto per l'azzeramento delle emissioni di anidride carbonica (carbon neutrality) entro il 2025.

Per ulteriori dettagli in tema di "sostenibilità", si rimanda al capitolo 4 "Politica di remunerazione di Gruppo: sostenibilità".

³⁸ Nell'ambito dell'annuale esercizio SREP, BCE ha mantenuto anche per il 2023 il requisito Pillar 2 (P2R) all'1% confermando il CET1 Ratio di Vigilanza al 7,60% (tra i più bassi tra le banche Italiane vigilate BCE).

³⁹ Calcolato come rapporto tra totale impieghi problematici e crediti lordi alla clientela.

⁴⁰ Fonte: Supervisory Banking Statistics - IIIQ 2022

⁴¹ Principles for Responsible Investment (PRI) sono stati lanciati dalle UN nel 2006 con l'intento di favorire la diffusione dell'investimento sostenibile e responsabile tra gli investitori istituzionali; l'adesione ai PRI comporta il rispetto e l'applicazione dei seguenti principi:

^- incorporare parametri ambientali, sociali e di governance (ESG) nell'analisi finanziaria e nei processi di decisione riguardanti gli investimenti;

^- essere azionisti attivi e incorporare parametri ESG nelle politiche e pratiche di azionariato;

^- esigere la rendicontazione su parametri ESG da parte delle aziende oggetto di investimento;

^- promuovere l'accettazione e implementazione dei Principi nell'industria finanziaria;

^- collaborare per migliorare l'applicazione dei Principi;

^- rendicontare periodicamente sulle attività e progressi compiuti nell'applicazione dei Principi.

20 Comitato Remunerazioni

Nel corso del 2023, il CR si è riunito n. 10 volte. Tutti i partecipanti – in caso di partecipazione da remoto - sono stati opportunamente riconosciuti e accreditati dal Presidente, come fedelmente riportato nelle verbalizzazioni dei lavori.

Nessun assente alle riunioni, alle quali ha presenziato il Presidente del CS (fatta eccezione per una seduta, cui è stato chiamato a partecipare un Sindaco Effettivo).

Il CR ha discusso le seguenti tematiche:

valutazione dei SISPRE 2023 CREDEM e Società del Gruppo (gate, "Superindici", bonus pool, correttivi ex ante ed ex post e modalità di pagamento) per tutte le categorie di Personale (PPR, FAC e 'Altro' Personale);
attestazione dei risultati per l'attivazione dei SISPRE 2022 CREDEM e delle Società "Rilevanti" del Gruppo ed esame delle proposte di premi per il PPR e per i responsabili FAC relativi all'accrual period 2022;
esame della Relazione sulla Politica di Remunerazione di Gruppo 2023 da sottoporre al CA ed alla successiva Assemblea degli Azionisti e definizione delle modalità di pagamento del bonus del PPR;
esame del Documento Informativo relativo ai "Piani di Compensi basati su Strumenti Finanziari" (ai sensi del TUF e del Regolamento Emittenti);
benchmarking retributivo relativo al PPR;
provvedimenti a favore del PPR di Gruppo;
neutralità delle Politiche di Remunerazione rispetto al genere;
cessazione anticipata rapporto di PPR (raggiungimento requisiti pensionistici);
valutazione dei SISPRE 2023 destinati alle reti CF;
verifica del processo di identificazione del Perimetro PPR del Gruppo nel continuo, con aggiornamenti in funzione del turn over del Personale e delle variazioni organizzative;
valutazione delle proposte di accantonamento per il SISPRE 2023 CREDEM e Società del Gruppo sulla base dei dati di preconsuntivo.

21 Identificazione del PPR 2023

In coerenza ed applicazione della metodologia che istruisce il processo di identificazione del PPR (cfr. Sez. I, Cap. 5.1), nel corso del 2023 sono stati eseguiti aggiornamenti del Perimetro PPR 2023 successivamente all'Assemblea del 26.04.2023.

Con riferimento ai "Criteri Quantitativi" RTS EBA si è proceduto all'inoltro della richiesta di preventiva autorizzazione all'esclusione dal Perimetro PPR per n. 12 nominativi.

Istanza accolta da BCE con provvedimento del 7.09.2023.

Il Perimetro è stato costantemente oggetto di monitoraggio nel corso dell'esercizio per valutare gli impatti delle variazioni organizzative e del turn over di Personale.

Il Perimetro PPR di Gruppo a 12.2023 si compone di n. 51 Persone, di cui n. 1 identificato per i "Criteri Quantitativi" RTS EBA.

A queste occorre aggiungere i membri dei CA delle Società "Rilevanti" del Gruppo.

22 Remunerazione degli Amministratori

22.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023

Nell'esercizio 2023 la Politica di Remunerazione degli Amministratori, approvata dall'Assemblea degli Azionisti del 26.04.2023, si è articolata sui seguenti elementi:

compensi stabiliti dall'Assemblea degli Azionisti per l'incarico di Amministratore e per la partecipazione alle riunioni collegiali del CA e del CE (art. 2364, c.1, n. 3 e art. 2389, c.1, c.c.);
gettoni di presenza per la partecipazione ai Comitati (art. 2389, c.1, c.c.);
compensi stabiliti dal CA, su proposta del CR, per particolari cariche conferite agli Amministratori (art. 2389, c.3, c.c.), nell'ambito del complessivo plafond adottato con deliberazione dell'Assemblea del 29.04.2021;
compensi variabili stabiliti dal CA, su proposta del CR, destinati agli Amministratori esecutivi.

Per quanto riguarda CREDEM, il compenso corrisposto agli Amministratori di cui ai primi 2 punti è costituito da un importo fisso e da un gettone per la presenza alle singole riunioni del relativo Organo collegiale, determinato, conformemente alle previsioni di Legge, dall'Assemblea degli Azionisti. Il compenso corrisposto agli Amministratori investiti di particolari cariche è stato stabilito dal CA, anche sulla base di quanto contemplato dalla normativa, con il parere del CS, tenendo conto dell'impegno concretamente richiesto a ciascuno di essi in relazione al ruolo svolto nell'ambito delle strutture di governance (es. incarico di Presidente o membro di Comitati Consiliari).

Oltre agli Amministratori partecipanti al CE, rivestono particolari cariche nell'ambito del CA: i) il Presidente del CA stesso, che in ogni caso non esercita mai funzioni esecutive; ii) i Vice Presidenti del CA; iii) gli Amministratori partecipanti ai Comitati Consiliari (Comitato Nomine di Gruppo, CR, CCRSG e Comitato Amministratori Indipendenti).

A favore del Presidente e dei Vice Presidenti del CA è stata inoltre stipulata una polizza di assicurazione contro gli infortuni e in generale una copertura assicurativa "D&O" per i membri CA e CS.

Con specifico riferimento alla remunerazione complessiva percepita dal Presidente, si segnala che la medesima trae origine dal coinvolgimento del medesimo nella governance di CREDEM.

Mantenendo la sua indefettibile caratteristica di componente non esecutivo, in conformità con gli indirizzi normativi di Banca d'Italia che BCE ha avuto modo di accertare in sede di Fit & Proper Assessment, il Presidente:

partecipa a tutti i Comitati consiliari della Banca (senza diritto di voto al CE) e a diversi comitati manageriali, con ciò incrementando in maniera percettibilmente più significativa rispetto agli altri

Amministratori, la componente della remunerazione basata sul meccanismo dei gettoni di presenza;

esercita un importante ruolo nella gestione dei rapporti con BCE, da cui deriva un'indennità aggiuntiva destinata proprio a questo ulteriore impegno.

Per gli Amministratori esecutivi la componente variabile relativa al 2023 si è attivata, essendo stati superati i) i gate di accesso (CET1 - Common Equity Tier1 e NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo) e ii) gli obiettivi di reddito e rischio/rendimento definiti (UAI Consolidato Rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario, RARORAC di Gruppo e "Indicatore Sintetico di Sviluppo Sostenibile").

Sulla base del risultato raggiunto è stato assegnato un premio individuale pari al 95% del compenso annuo previsto per la carica di Amministratore CREDEM.

Le modalità di pagamento dei premi individuali assegnati agli Amministratori esecutivi sono così articolate:

il pay out⁴² prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito e il restante 49% pagato in contanti. Tale pay out si applica sia alla componente up front, sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2024 che ha accordato il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sulla quota up front e sulle differite;
il 25% del bonus up front (12.2024) pagato in contanti, il 25% corrisposto in azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni);
le quote differite (contanti e azioni) sono soggette a condizioni di aggiustamento al rischio ex post, riferite agli obiettivi dell'anno precedente al pagamento della rata e a meccanismi di malus e claw back.

I compensi singolarmente percepiti da ciascun componente del CA per l'anno 2023 sono riportati nella Tabella 1 "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri "Dirigenti con Responsabilità Strategica" e all''Altro' PPR", fornita in allegato.

Per quanto riguarda le Società del Gruppo, i compensi degli Amministratori per l'incarico (art. 2364, c.1, n. 3 c.c.) sono stati determinati dall'Assemblea degli Azionisti in un importo fisso annuo.

⁴² Pay out: rapporto tra quota corrisposta in strumenti finanziari e quota in contanti.

I CA delle singole Società del Gruppo⁴³ hanno stabilito la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche (art. 2389, c.3 c.c.), sentito il parere del CS.

Non sono stati stipulati accordi che prevedono indennità in caso di dimissioni o revoca senza giusta causa o se il rapporto cessa a seguito di OPA - Offerta Pubblica di Acquisto, né esistono accordi che prevedono l'assegnazione o il mantenimento di benefici non monetari a favore dei soggetti che hanno cessato il loro incarico. Non sono stati stipulati con gli Amministratori contratti di consulenza per un periodo successivo alla cessazione del rapporto, fatta eccezione per uno dei 2 AD di CPE (SGR specializzata in FIA e Società di "Minor Rilevanza" del Gruppo), che ha sottoscritto un accordo di risoluzione consensuale del rapporto di lavoro, con rinuncia alle deleghe di AD e mantenimento della carica di Amministratore, contratto di consulenza a termine sottoscritto con società riconducibile alla Persona che prevede anche obblighi di riservatezza e di non concorrenza.

Non esistono accordi con gli altri Amministratori che prevedono compensi per impegni di non concorrenza.

⁴³ CREDEM si esprime sulla composizione dei CA delle Società del Gruppo e sull'entità dei compensi da corrispondere ai relativi membri.

23 Remunerazione Collegio Sindacale

I compensi singolarmente percepiti da ciascun componente del CS per l'anno 2023 sono riportati nella Tabella 1 "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri 'Dirigenti con Responsabilità Strategica' e all''Altro' PPR", fornita in allegato e in coerenza con la delibera dell'Assemblea degli Azionisti del 28.04.2022.

I membri del CS percepiscono solo compensi fissi, intendendosi per tali anche quelli derivanti dai gettoni di presenza riconosciuti a fronte della partecipazione alle riunioni di CS, CA, CE e degli altri Comitati costituiti in seno alla Banca (cfr. Sez. I, Cap. 9.1).

24 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo

24.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023

24.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE 2023

Obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del plafond

Il SISPRE 2023 per il PPR CREDEM, coerentemente alle deliberazioni dell'Assemblea degli Azionisti, era subordinato al raggiungimento di obiettivi di:

solidità patrimoniale riferita ai rischi assunti;
liquidità;
redditività;
rapporto rischio/rendimento.

Più precisamente l'accesso al bonus pool si è attivato essendo stati raggiunti gli obiettivi definiti in sede di budget ed approvati dal CA in termini di:

CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo;
NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo;
UAI Consolidato (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali);
RARORAC di Gruppo.

Per il PPR delle Società del Gruppo gli obiettivi reddituali e di rischio erano specifici della Società, con un fattore correttivo collegato all'andamento di Gruppo (cd. "matrice di correlazione"). Tali regole, in linea con quanto definito dalle Disposizioni, hanno garantito una simmetria del bonus pool con i risultati attesi e la maturazione dello stesso solo al raggiungimento di requisiti patrimoniali e finanziari e di adeguate performance "rischio-rendimento".

Assegnazione Premi Individuali

L'effettiva partecipazione della Persona ai premi è avvenuta sulla base della prestazione individuale, misurata secondo principi di balanced scorecard tradotti nelle cd. "Schede KPI" la cui struttura contemplava, laddove opportuno, aspetti di aggiustamento per il rischio ex ante coerenti con l'ambito di responsabilità della Persona. L'entità del premio è stata determinata considerando anche la complessità del ruolo ricoperto, il curriculum personale e l'andamento storico della performance.

Il DG ha superato gli obiettivi definiti nella sua Scheda KPI 2023:

area KPI	KPI	% raggiungimento	peso %	Raggiungimento obiettivi pesati
	UAI Rettificato di Gruppo	150,00%	30%	45,00%
Redditività	Produzione Total Business	132,03%	15%	19,80%
	(Gruppo) Total Capital Ratio	106,73%	10%	10,67%
	regolamentare Common Equity Tier1 (ratio %)	107,88%	10%	10,79%
Rischi e Processi	Presidio Modello Organizzativo e di Governance Credembanca e Società del Gruppo	130,00%	15%	19,50%
Indagine di Clima - Gruppo Squadra		100,00%	10%	10,00%
Sostenibilità	Indicatore Sintetico di Sviluppo		10%	11,44%
	Sostenibile		Tot. Scheda	127,20%

Mancato Raggiungimento Obiettivi	Obiettivi Parzialmente Raggiunti	Sostanziale/Pieno Raggiungimento Obiettivi	Risultato al di sopra Obiettivi
< 70%	≥ 70%e < 85%	≥ 85%e < 105%	≥ 105%

Il bonus è stato definito dal CA, previo parere del CR, in Ek 730, che verranno corrisposti secondo le modalità di pagamento differito previste per il PPR "Apicale" (cfr. cd. "importo di bonus rilevante") e definite dal CA del 20.01.2023:

	Schema Assegnazione
	2024	2025	2026	2027	2028	2029
Cash (45%)	20%	5%	5%	5%	-	10%
Azioni* (55%)	20%	10%	10%	10%	5%	-

* Le azioni sono soggette a 1y di retention

Il n. di azioni è calcolato sulla base della quotazione media del titolo CREDEM del mese precedente il CA che ha assegnato il bonus

Modalità di pagamento dei premi individuali (clausole di malus, differimenti e aggiustamento ex post, quote in azioni e claw back)

L'entità del bonus individuale del PPR è stata determinata nel rispetto dei limiti massimi definiti dalle Disposizioni e coerentemente alle deliberazioni assembleari (cfr. Sez. I, Cap. 6.2).

Si illustrano di seguito le modalità di pagamento per i bonus superiori alla soglia di materialità "> Ek 50 e > 1/3 della remunerazione totale", ma sotto la soglia di bonus di importo rilevante⁴⁴:

il pay out prescelto prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito e il restante 49% pagato cash. Tale pay out si applica sia alla componente up front sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute viene determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente il CA del 7.03.2024 che ha deliberato il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di

Importi in Euro

⁴⁴ Euro 435.011. Cfr. Sez. I, Cap.. 7.3 Definizione Importo Remunerazione Variabile Rilevante.

mantenimento (retention), realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sulla quota up front e su quelle differite;

il 25% del bonus up front (04.2024) pagato in contanti, il 25% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni).

Per il PPR il cui bonus supera la soglia definita "rilevante" sono applicate le seguenti modalità di pagamento:

il pay out prescelto prevede la corresponsione del 55% del premio complessivo con assegnazione di azioni ordinarie CREDEM a titolo gratuito e il restante 45% pagato cash. Tale pay out si applica sia alla componente up front sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute viene determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente il CA 7.03.2024 che ha deliberato il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention), realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sulla quota up front e su quelle differite;
il 20% del bonus up front (04.2024) pagato in contanti, il 20% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 60% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni).

Le singole quote differite assegnate saranno soggette a specifiche condizioni di aggiustamento al rischio ex post, riferite agli obiettivi dell'anno precedente il pagamento della rata e a meccanismi di malus e claw back, così come deliberati dalla precedente Assemblea.

Sono state verificate le condizioni oggettive e soggettive per il pagamento delle quote SISPRE degli anni precedenti.

In particolare si è accertata l'assenza di condizioni di malus e claw back in relazione a ciascuna Persona appartenente al Perimetro PPR.

I PPR che hanno avuto un bonus sotto la soglia di materialità⁴⁵ sono 3 (di cui 2 appartenenti alle FAC).

⁴⁵ Disclosure ex art. 450 CRR "Informativa sulla politica di remunerazione": "1. Gli enti pubblicano le seguenti informazioni in merito alla loro politica e alle loro pratiche di remunerazione per le categorie di personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio degli enti: k) informazioni sull'eventuale applicazione all'ente di una deroga di cui all'articolo 94, paragrafo 3, della direttiva 2013/36/UE.

Ai fini della lettera k) del primo comma del presente paragrafo, "gli enti che beneficiano di tale deroga indicano se la deroga si applica in base all'art. 94, par. 3, lett. a) o lett. b), della direttiva 2013/36/UE. Essi indicano inoltre a quale dei principi di remunerazione applicano la deroga o le deroghe, il numero dei membri del personale che ne beneficiano e la loro remunerazione complessiva, suddivisa in remunerazione fissa e variabile".

Per i dati quantitativi si rimanda alle allegate Tabelle REM per la disclosure ex art. 450 CRR e alla Tabella 2 "Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri "Dirigenti con Responsabilità Strategiche" e dell''Altro' PPR" e alla Tabella 3 "Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri "Dirigenti con Responsabilità Strategiche" e dell''Altro' PPR" redatte ai sensi del Regolamento Emittenti CONSOB.

24.1.2 CLAUSOLE PARTICOLARI IN CASO DI RISOLUZIONE DEL RAPPORTO DI LAVORO

Nel corso del 2023 sono stati negoziati e sottoscritti 2 accordi per la cessazione anticipata del rapporto con Persone in Perimetro PPR CREDEM, definiti nel rispetto dei limiti e delle regole deliberate dall'Assemblea degli Azionisti del 26.04.2023 e sottoposti a delibera del CA previo parere del CR:

accordo con "Dirigente con Responsabilità Strategiche"⁴⁶, membro della DC, che prevede la sottoscrizione di un PNC, conferma quote residue bonus attribuiti negli anni precedenti (come contrattualmente previsto) e riassunzione a tempo determinato con lo stesso ruolo per 2y per garantire un'adeguata continuità durante il passaggio delle attività;
accordo con PPR che prevede la sottoscrizione di un PNC (inferiore a 1x RAL: pertanto, sulla base dei criteri definiti dalle Politiche di Remunerazione per la fattispecie, erogato "cash" e in unica soluzione) e un incentivo corrisposto "cash e azioni" secondo le modalità di pagamento previste per la categoria di Personale di appartenenza ("Altro PPR"); conferma quote residue bonus attribuiti negli anni precedenti (come contrattualmente previsto).

I dati quantitativi sono riportati i) nella "Tabella 1: "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri "Dirigenti con Responsabilità Strategica" e 'Altro' PPR", redatta ai sensi del Regolamento Emittenti CONSOB e ii) nello schema REM2 relativo alla disclosure ex art 450 CRR.

⁴⁶ Il CR si è espresso anche ai sensi della regolamentazione in materia di Operazioni con Parti Correlate.

25 Remunerazione delle FAC

Il perimetro delle FAC 2023 era definito come segue:

Responsabili FAC⁴⁷:
- Team Leader di Direzione AUDIT Responsabile della Funzione di Revisione Interna;
- Team Leader di Direzione COMPLY, Compliance Officer⁴⁸;
- Team Leader di Direzione ERISK e Risk Officer;
- Team Leader di Direzione Antiriciclaggio e
- Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari;
'Altro' Personale FAC.

25.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023

25.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE 2023

Nel corso della seduta del 20.01.2023 il CA, sentito il parere del CR e del CS, ha esaminato e valutato favorevolmente i meccanismi di SISPRE 2023 per il Personale appartenente alle FAC.

Il SISPRE 2023 per le FAC si è attivato.

Condizioni di sostenibilità

In una logica di sostenibilità dei risultati e di mantenimento della solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, il plafond si è attivato al verificarsi di:

i. adeguati livelli di CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo e NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo,
i. RARORAC di Gruppo superiore al 50% della soglia definita per l'anno di Gruppo positivo e
ii. Utile di Gruppo positivo.

⁴⁷ Ai fini delle Politiche di Remunerazione è inserito nel perimetro FAC, oltre a quelle espressamente indicate dalla Circ. BdI n. 285 del 12.12.2013 (TLD AUDIT, Compliance Officer, Risk Officer e responsabile Funzione Antiriciclaggio), anche il Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari, altresì qualificato "Dirigente con Responsabilità Strategiche" ai sensi del Regolamento CONSOB in materia di Operazioni con Parti Correlate. Il 37°Agg. della Circ. BdI 285/2013 non indica più la Funzione Risorse Umane tra le FAC ai fini delle Politiche di Remunerazione.

⁴⁸ Cfr. nota 27

Assegnazione premi individuali

L'effettiva partecipazione della Persone ai premi avviene sulla base della prestazione individuale misurata attraverso la cosiddetta "Scheda KPI", costruita con un repertorio di indicatori coerente con le mansioni svolte, definite nei rispettivi regolamenti di Funzione, senza alcun legame diretto con i risultati dei settori aziendali soggetti al loro controllo.

Entità massima del bonus, differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post

Per quanto attiene il limite massimo annuo di incidenza della componente variabile sul fisso, per i Responsabili FAC la soglia definita è quella normativamente prevista, pari a 0,33x RAL.

Per quanto riguarda l'erogazione del premio complessivo, anche per i Responsabili FAC sono previsti adeguati meccanismi di differimento e allineamento al rischio ex post.

Le modalità di pagamento dei bonus e i meccanismi di malus e claw back sono gli stessi già illustrati per il PPR cui si rimanda (cfr. Sez. I, Cap. 23.1.1).

Per l'Altro Personale FAC (non appartenente alla categoria del PPR) valgono le stesse indicazioni confermate anche per il 2024 (cfr. Sez. I, Cap. 11.1.1). Pertanto l'incidenza della componente variabile su quella fissa è definita in 0,40x RAL.

26 Remunerazione dei Dipendenti

Per quanto riguarda la restante parte del Personale dipendente diverso dal PPR e dalle FAC, si descrivono le modalità di utilizzo degli strumenti tipici della Politica di Remunerazione 2023.

26.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023

26.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

I meccanismi di incentivazione relativi al 2023 per il Personale dipendente sono stati disegnati in coerenza con una logica complessiva di sostenibilità, tenendo quindi conto dei livelli di liquidità, di adeguatezza patrimoniale, dei rischi e di una corretta gestione delle relazioni con la clientela. Più precisamente l'accesso al bonus pool per l'"Altro" Personale CREDEM si è attivato essendo stati superati gli obiettivi definiti in sede di budget ed approvati dal CA in termini di:

CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo;
NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo;
UAI CREDEM (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali);
RARORAC CREDEM.

Per il Personale delle Società del Gruppo gli obiettivi reddituali e di rischio erano specifici della singola entità, con un fattore correttivo collegato all'andamento del consolidato (cfr. cd. "matrice di correlazione").

Tali regole, in linea con quanto definito dalle Disposizioni, hanno garantito una simmetria del bonus pool con i risultati attesi e la maturazione dello stesso solo a raggiungimento di requisiti patrimoniali e finanziari e di adeguate performance rischio-rendimento.

I premi individuali sono stati determinati sulla base del livello di raggiungimento della prestazione della Persona, tenuto conto del ruolo ricoperto, del curriculum personale e dell'andamento storico della performance.

Con riferimento ai soli ruoli commerciali, il superamento dei gate e il raggiungimento dei livelli di redditività aggiustata per il rischio hanno consentito anche l'attivazione del sistema di MBO - Management By Objective, con il riconoscimento di un bonus specifico in funzione dei risultati in termini di nuovi clienti e masse (raccolta e impieghi), solo laddove non sono state rilevate anomalie nei processi operativi e nelle relazioni con la clientela.

In un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, nel corso del 2023, sono stati inoltre utilizzati - in maniera estremamente mirata e selettiva considerando il periodo - anche altri strumenti retributivi quali "bonus bank" e Speciali Gratifiche. La bonus bank è utilizzata tipicamente per taluni

ruoli professionali e commerciali e consiste nell'assegnazione di un premio al termine di un dato periodo, subordinato al raggiungimento di obiettivi individuali annuali.

Le Speciali Gratifiche sono strumenti una tantum utilizzati per riconoscere meriti particolari.

Si segnala infine che si sono verificate anche le condizioni per l'attivazione del PWR - Premio Welfare di Risultato, destinato ai lavoratori delle categorie dei "quadri direttivi" e delle "aree professionali", la cui erogazione è condizionata al raggiungimento di obiettivi di redditività, patrimonialità e produttività che ne assicurano l'autofinanziamento e la sostenibilità.

27 Lettera Azionisti

Signori Azionisti,

sottoponiamo alla Vostra approvazione:

a) la Politica di Remunerazione da adottare nel 2024 come illustrata nella Sezione I del presente documento e relativa a:
- − Politica di Remunerazione riguardante gli strumenti utilizzati per Amministratori e componenti degli Organi di Controllo, PPR, Dipendenti e collaboratori;
b) la Politica di Remunerazione da adottare nel 2024 come illustrata nella Sezione I del presente documento e relativa a:
- − i criteri per la determinazione dei compensi in caso di conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione anticipata dalla carica.

Ai sensi dell'art. 123ter, c.3bis TUF, il voto di codesta Assemblea sulla Sezione I del documento e sul Capitolo 14 illustrativo dei criteri per la determinazione dei compensi in caso di conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione anticipata dalla carica è vincolante e separato per ciascun punto;

c) la Relazione sui compensi corrisposti in attuazione delle Politiche di Remunerazione deliberate dall'Assemblea del 26.04.2023 (Sezione II del presente documento), con le relative tabelle quantitative (redatte ai sensi del Regolamento Emittenti All. 3A Schemi 7, 7bis, 7ter e ai sensi dell'art. 450 c.1 lettere i) e j) del Regolamento EU n. 575/2013 (CRR)).

Ai sensi dell'art. 123ter, c.6 TUF, il voto di codesta Assemblea sulla Sezione II del presente documento non è vincolante.

La presente Relazione assolve inoltre agli obblighi previsti dal Provvedimento Banca d'Italia sulla Trasparenza delle Operazioni e dei Servizi Bancari e Finanziari.

Fermi i principi cardine sottoposti a Vostra approvazione, si propone di conferire facoltà al CA di definire tutti i profili tecnici di dettaglio funzionali all'applicazione delle Politiche di Remunerazione 2024, nel rispetto delle disposizioni vigenti, adottando ogni più opportuno intervento per un efficace funzionamento degli strumenti incentivanti.

Si propone altresì di conferire facoltà al CA di adeguare - ove necessario - il sistema di remunerazione alle eventuali evoluzioni normative, adottando, se del caso, ogni più opportuna integrazione e/o modificazione per la migliore osservanza delle relative prescrizioni.

Per dare attuazione al SISPRE 2024 per il PPR, l'autorizzazione include sin d'ora la facoltà di disporre, ai sensi dell'art. 2357ter c.c., delle azioni proprie già in portafoglio, acquistate a fronte dell'autorizzazione dell'Assemblea del 28.04.2022, in termini di assegnazione gratuita ai beneficiari, dopo averne stabilito il numero puntuale, considerato quale valore unitario di riferimento dell'azione la media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente la data in cui il CA delibererà il riconoscimento dei premi.

Si segnala infine che, coerentemente alle indicazioni dell'Autorità di vigilanza, è allegata a questa Relazione l'attestazione della Funzione di Revisione Interna, limitatamente alle verifiche fino ad ora concluse, sulla rispondenza delle prassi di remunerazione alla Politica di Remunerazione di Gruppo per l'esercizio 2023.

Reggio Emilia, 21.03.2024

Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente

_________________________

28 Tabelle disclosureex art. 450 CRR

	Inf ativ lita tiv orm a q ua a

	Inf azi i re lat ive li o ni sti alla vi ilan lle zio ni. Le in for zio ni c nd orm on ag rga pre po g za su rem un era ma om pre on o:
	izio dat o d ell 'or inc ipa le ( o d i am mi nis tra zio mi tat le zio ni, de l ca ) c he vig ila lla litic a d i - n om e, co mp os ne e m an ga no pr org an ne e co o p er rem un era se so su po
	zio di riu nio ni t ute da ta le o l co de ll'e rci zio rem un era ne e n um ero en rga no ne rso se ; Co da dis izio ni d i Vi ilan e d lam azi CR ED EM è isti tuit o in l C ig lio di A inis zio ( "CA ") u itat ilia ri p le r ion i. ent ter ent tra me za a r one nam e a ons mm ne n c om o c ons er em une raz
	pos g ego Il C itat o C ilia Re azi oni di Gru ( "CR ") è c to d . 3 Am min istr ri n ivi, la iora de i qu ali ind ipe nde nti ai s i de ll'a 148 3 T UF e d ell' . 3 ato cut rt. art om ons re mu ner ppo om pos a n on ese ma gg nza ens , c
	del Co dic e d i au tod isc ip lina de lle So cie tà q . La Pr esi den è a ttrib uita ad Am min istr ind ipe nde uot ate ato nte za un re
	Ne l co de l 20 23 il C itat o R ion i si è r iun ito 10 vol te. La dur ata dia de lle riun ion e è sta ta d i ca . 1 rso om em une raz n. me ora ,
	ule nti ter ni de i cu i se rvi zi c i si è als i, l'or ch e l i ha in ica ti e in ale tto de l q dro in ate ria di zio - co ns es avv ga no car qu se re ua m rem un era ne ;
	nti non pr ese
	s), de riz ion e d ell 'am bit o d i ap lica zio de lla litic a d i re ion e d ell 'en te (a d e io ion r li a d i b usi n i nd ica zio de lla mi in c ui - u na sc p ne po mu ne raz se mp pe r re g e, pe ne nes co ne su ra
	è a lica bile a f ilia zio ni e li s itu ate in i te rzi pp su ccu rsa pa es ;
	CR Ca ifor So el G So tà C ED EM in lità di lica in do uni tar io e la Po litic a d i R ion elle cie tà d Le cie ont roll ate isc le line uid a in te qua pog rup po app mo un me em une raz e n rup po. re cep ono e g ma
a)	Sis ( "), fer Org So di R ion di tem i In tiva nti "SI SP RE mi li o rtu ni a deg ent i al le e tua li d isp osi zio ni d i se tto sot top ndo le a i ris ttiv i co ete nti ani cia li. em une raz e e cen g ppo uam ven re, one pe mp
	de riz ion e d el le o de lle cat ori e d i pe le le i at tiv ità fes sio li h im tto ril ant ul filo di ris ch io d ell 'en te. - u na sc pe rso na eg rso na cu pro na an no un pa ev e s pro
	ific Gru "C ri Q "Cr i Q i C 23/ Il p o d i id ent azi de l P PR di vie in a lica zio dei rite ual itat ivi" iter tita tivi " d RD V e Re lam ent o D ele to EB A 9 202 1. roc ess one ppo av ne pp ne e uan go ga
	Cri i Q Il P erim etr o P PR r i " ter ual itat ivi" è c to: pe om pos
	CR DG e C Bu sin Un it Tea m L ead e/C i Se eri ali - in ED EM : Am min istr ato ri, bri del la D irez ion ent rale bili di di D irez ion rviz io, altr i ru oli ch risc hi i , m em , re spo nsa ess er ap ma nag e a ssu mo no n , do sig nifi ivo Re bili FA C; cat mo spo nsa
	, elle So cie tà " Rile ti" d el G Di ion e G rale ltri risk tak - n van rup po: rez ene , a er
	Co leta l'id ific azi de l P PR l'a lica zio dei "C rite ri Q tita tivi " d li R TS EB A e il I H d ell' rciz io. I re lati vi e siti i da l C R a l CA he val e d elib ent ntro sot top ost uta mp one pp ne uan eg ese so no , c era ,
	sis don e le ndi zio ni, l'in oltr o d i is di p iva clu sio dal Pe rim o P PR de i no min ativ i em i da ll'a nal isi nei rmi ni e n le dal ità tiva evi ten tan ent etr te nte ste sus co za rev es ne ers co mo nor ma me pr
	La Ca icu la c les siv a d el p o d i id ent ific azi r l'i nte Gru nch é il ord ina nto de lle Dis izio ni c le a ltre le e tua lme nte pog rup po ass ra om p a c oer enz roc ess one pe ro ppo no co me pos on re go ven
	lica bili ias a S oci età in r ion e d el s etto re d i ap ten te do to d li e siti de lle val uta zio ni c ond otte da lle sin le c ent i de l G nel fos o te nut app a c cun ag par enz a e nen con eg go om pon rup po ca so ser e , ad effe ttua rle bas e in div idu ale su
	Pe lter iori de ttag li s i rim and lla "Re laz ion ulla Po litic a d i G in m ate ria di R ion Inc ent iva zio ui C si C isp ost i", Se zio I: p fi 6 .1 " Il P o d i r u a a e s rup po em une raz e e ne e s om pen orr ne ara gra roc ess Ide ntif ica zio del PP R" e 6 .2 " Ide ntif ica zio del PP R 2 024 "; Se zio II: p fo 2 1 "I den tific azi de l P PR 20 23" ne ne ne ara gra one

	Inf azi i re lat ive al le ist ich al la s de l si di ion e d el le iù rile in for zio ni do rat ter tru ttu ste nte . Le orm on ca e e ra ma re mu ne raz pe rso na p va ma co mp ren no : for efi iep ilog o d ell tte ris tic he de li o bie ttiv i p rin cip ali de lla litic a d i re ion in zio ni s ul de cis ion ale ito r d nir e l oli tic a d i - u n r e c ara e g po mu ne raz e e ma pro ce sso se gu pe a p zio l ru olo de lle rti int te; rem un era ne e su pa ere ssa
	La Po litic a d i R ion i is ira rinc ip i di lori zio de l m erit di tiva zio al r isu ltat ti c la c ultu ra d 'im che da atte rizz a il Gr em une raz e s p a p va zza ne o e mo ne o, c oe ren on pre sa se mp re car upp o. La Po litic o fo nda le p il p uim o d elle ie a zie nda li in 'ott ica di lun iod di p rud ion e d el r isc hio ( ivi llo di ta str ent nta ent str ate ent est a r ap pre sen uno um me er ers eg g un go per o, e g com pre so que ten ibil ità) di s olid ità trim iale e f ina nzi aria sos e pa on La Po litic a d i R ion ind i di
	i pr em une raz e s opo ne qu : imo lare il P le a l ra iun ime di ob iett ivi di p erf llin i co n le litic he di g ion e d ei r isc hi d el G ual i e ttic i, in u o d i ad - st nto eat est att ont est uat ers ona gg g orm anc e a po rup po, pro spe n c eg ezz a e f trim iale ina nzi aria pa on ; ttra e f ide lizz il P le, le c ten chi de ll'o niz ion i ta len ti; - a rre are ers ona om ze ave zaz e e
	pe rga d a e le Pe nel l'as zio di r ab ilità sfi de fes sio nal i cr i; ste ent - so ner e e cco mp ag nar rso ne sun ne esp ons ve rso pro esc ssi la for mit à d elle i re trib utiv lle dis izio ni d i Le de lle Au ità di v ig ilan tor - a cur are con pr ass e a pos gge e za.
	Pe r il uim ent o d li o bie ttiv i de l G rile dis re d i so lidi ssi di di u ffic ien te de llo izza tivo def ine ndo oli, iti e nis mi rat ivi go ver nan ce per seg eg rup po va por pr oce e n e mo org an ru co mp me cca ope per , icu e t tutt i g li a tto ri c oin vol ti n hé la c etta lica zio a li vel lo d i G ass rar e c oe ren za ras enz er onc orr ne
	par a p ap p rup po Ta li in dic azi i so ten ute llo Sta tuto lle "No di Fu nzi nto de l C R", lla "Po licy di Gru Pe le M ent ", n el " Re lam ent o P le M ent " e l on no con ne , ne rme ona me ne ppo op ana gem go eop ana gem ne "M ual e O ativ o d elle Po litic he di R ion e", ch e d isc ip lina i p i so ti la de fini zio e la stio de lle ivi si i oli coi lti. Lo de l m ode llo ttos tan ste an per em une raz roc ess ne ge ne sse com pre ru nvo sco po , CR for izza tivo ED EM è llo di a ssi ch e le de cis ion i ve unt d u n li vel lo a riat deg uat ort o in tivo in m odo da clu de lsia si org an que cur are nga no ass e a ppr op o e co n u n a o s upp ma es re qua , sib ile flitt o d 'int ten do nel nte i in ado di risp ond eff ica ent lle esi di bus ine l ris tto de lle tive vig ent i. pos con ere sse , ga ran co mp o p roc ess gr ere cem e a ge nze ss, ne pe nor ma Su lla bas e d ella "P olic di G Pe le M ent ", la C lica in do uni tar io e ifor la Po litic a d i R ion elle So cie tà d el G y rup po op ana gem apo gru ppo ap p mo un me em une raz e n rup po Ne ll'e ina i S ISP RE il C R r ice il c ribu to d al C itat o C ilia Ris chi So nib ilità di Gru sic la c il P o R AF le litic he di g ont ste sam re ve om ons re e ppo , pe r as ura re oe ren za con roc ess e con po ove rno e , i S ISP Pe le M di g est ion e d ei r isc hi e i te mi de lla ten ibil ità. Ne lla tru zio de RE int li a mb iti d elle ris ttiv ten la Fu nzi i di ent op ana gem su sos cos ne erv eng ono , pe r g pe e c om pe ze, on , Co Pia nifi ion e S tra teg ica Ris k M ent Co mit ato So ste nib ilità di Gru lian ch e in vita te a rte cip all iun ion i de l C R s u te mi cifi ci. In caz ana gem ppo e mp ce, e p oss ono es ser pa are e r spe , , tico lare la Fu nzi Co lian fo rnis le p rie val uta zio ni i erit i p ian i di inc ent iva zio de l P le, for do il p rio bito di ten – i ut la par one mp ce ce rop n m o a ne ers ona nen – p er rop am com pe za np per dis izio di s iste mi for mi. pre pos ne con
b)	nfo erf - i azi i su i cr ite ri u tili ti p la v alu taz ion e d ell l'ag ius tam to r i ris ch i ex te ed st; rm on zza er e p orm an ce e g en pe an ex po
	La ta d i S ISP RE è ela bor ata in li o bie ttiv i de fini ti n ell' bito de i pr ssi di ian ific azi ed ela bor azi de l R AF . T ali ob iett ivi stra teg ia pro pos coe ren za con g am oce p one one per seg uon o u na azi end ale di sci ta f ina lizz all zio di v alo nel in u o d i pr ude stio de l ris chi di sol idit à p imo nia le e fin iari a d el G o d ella ata te ont est nte atr e te nut ont cre a c rea ne re mp o, n c ge ne o e anz rup po o c So ilità stra teg ia s ulla ste nib
	Pe ssi ch e le azi i va riab ili s ian ate in tes to d i ad uat atr imo nia le e fin iari l'at tiva zio de l S ISP RE de l P PR di tutt e le So cie tà d el G è r a cur are re mu ner on o e rog un con eg ezz a p anz a, ne rup po vin col ata al iun ime nto di det ina ti li vel li d i C ET 1 - Co Eq uity Ti 1 d i G e d i N SF R - Ne t S tab le Fu ndi Ra tio di Gru ( ind ica tor i ch oni tor l'a deg uat rag g g erm mm on er rup po ng ppo e m ano ezz a trim iale i liv elli di liqu idit à d el G i c ui o bie ttiv i so det ina ti s ulla ba di q vis to d al R AF ). to pa on e rup po, no erm se uan pre
	In p art ico lare li in dic ato ri d i cd . "a llin nto al risc hio " a ign ific ativ inf lue in m odo sta nzi ale sia l'a al SIS PR E ( risk al ign nt ant ) s ia l g ea me ssu mo no un pes o s o e nza no so cce sso me ex e e ntu ali ità di c ezi ifer ime nto ai ent i di ffe riti (r isk al ign nt st ). eve nec ess orr one co n r pag am me ex po
	Ve rific l'a a d ei g ate il S ISP RE de l P PR si iva al iun ime di lia min ima di "Su ind ice " c to d UA I di Gr o ( ific de lle itiv e/n tive ata tur att nto rett ato te per rag g g una so g un per om pos a: upp pos pos ega , RO di c tte tra ord ina rio str uttu rali ) e RA RA C d i G ( ind ica tor he mis il r to t i m ini red ditu ali e i risc hi a nti tem ent li o bie ttiv i fis sat i ne l R AF ). ara re s non rup po e c ura ap por ra arg ssu coe ren e a g La dim ion e d el b ool è det ina ta in b al live llo di r iun ime nto "S rind ice ". ens onu s p erm ase agg g upe
	Il m ism ost di lida atic a d i al line ent l ris chi o b ta s tri o ttiv i, a ssi sim tria tra nta re d el b ool risu ltat i, ecc an o p rop o, per me zzo una so pr am o a asa u p ara me gge cur a u na me am mo onu s p e ten do di c ont sib ilm ent e il bo ol ste in o d i m ato iun ime nto de i ta t ( fino all 'az ent o). con sen rar re sen nus po sso cas anc ra gg g rge zer am

coordinamento di business della rete commerciale.

	e l 'or di mi nis tra zio il c itat le zio ni, e i sti tui to, ha rie mi nat o l olit ica di ion e d ell 'en te l co de ll'u ltim - s ga no am ne o om o p er rem un era ov sa a p re mu ne raz ne rso o a nn o e , rie ilog o d ell ntu ali dif ich ort ate de i m oti vi di t ali dif ich de l re lat ivo im tto lla zio cas o, un p e e ve mo e a pp mo e e pa su rem un era ne ; ,
	Le Po litic he di R ion e d elib te d all'A mb lea de li A zio nis ti d el 2 6.0 4.2 023 sta te difi cat el c o d ell' rciz io 2 023 em une raz era sse g no n s ono mo e n ors ese
	- i nfo azi i su l m od o i ui l'en te tis ch e i l pe le c he ric fun zio ni d i co ntr oll o i nte si to ind ipe nd tem te da lle att ivit à c he ntr oll rm on n c ga ran ce rso na op re rno a r em un era en en co a;
	Co nte nte all isio ni n ativ e i nis mi di a ttiv azi de l S ISP RE de lle Fun zio ni A zie nda li d i C ont roll o ( "FA C") sic l'as di c olle ent ob iett ivi di t ipo ere me e p rev orm me cca one as ura no sen za gam o a ico eco nom
	In u log ica di ten ibil ità dei ris ulta ti e di nte nim ent o d ella lidi tà p atr imo nia le e fin iari a d el G il S ISP RE de lle FA C s i at tiva in di: na sos ma so anz rup po, pre sen za
	- C t S deg uat i liv elli di CE T1 n E ity Tie r1 di G e N SF R - Ne tab le F und ing Ra tio di Gru - a om mo qu rup po ppo ,
	- R AR OR AC di Gru iore al 50% de lla lia def init l'an di G ppo su per sog a p er no rup po e
	- U tile di Gru siti ppo po vo.
	Ino ltre l'e ffet tiva rte cip azi de l si lo a i pr i av vie sul la b de lla sta zio ind ivid ual isu rata att o la sid det ta " Sc hed a K PI" stru ita tor io d i pa one ngo em ne ase pre ne e m rav ers co , co con un re per
b)	ind ica tor i co nte n le nsi oni olte def init ei r isp etti vi r lam ent i di Fu nzi alc leg e d iret to c i ris ulta ti d ei s etto ri a zie nda li s etti al ntro llo. ere co ma sv e n ego one , se nza un am on ogg suo co ,
	olit ich ite ri a lica ti p il r ico im de lla zio ria bile tita de i tr ti d i fi to att ort - p e e cr pp er no sc en rem un era ne va ga ran e am en ne ra pp o.
	La ion aria bile tita è tiva nte de fini ta c zio nal evi sta zio di n le e lim itat ent l pr imo d'im ieg No uò rem une raz e v ga ran nor ma me om e e cce e e pr pe r as sun ne uov o p ers ona am e a an no p o. n p ess ere rico ciu ta iù d i un olta all tes é d alla Ba né da alt So cie tà d el G nos a v a s sa son nca ra
	p per a, n rup po. Pe r i t ratt ent i di fin ort ich ies to d alle dis izio ni n ativ ella Se zio I de lla "Re laz ion ulla Po litic a d i G in m ate ria di R ion Inc ent iva zio ui am e r app o, c om e r pos orm e, n ne e s rup po em une raz e e ne e s
	Co i C isp ost i", s sta ti d efin iti i crit eri la det ina zio dei i da dar e in di f ine rto tto ti p la r ela tiva de libe ll'A mb lea de li A zio nis ti mp ens orr ono per erm ne co mp ens ac cor ca so ra ppo ; so pos er ra a sse g
	e d ltim odi fica ti. com a u o m
	Pe r i d etta li s i rim and l pa rafo 15 de lla Re laz ion g a a rag e.

	De riz ion e d el do in i i r isc hi c ti e fu i so i in ide ion ei i d i re ion tur sc mo cu orr en no pr es co ns raz e n pro ce ss mu ne raz e.
	Le in for zio ni c nd iep ilog o d ei inc ipa li r isc hi, la l isu ion il do in i ta li m isu inc ido lla zio ma om pre on o u n r pr oro m raz e e mo cu re no su rem un era ne
	e f l'at SI SP So el G Pe sic he le r ion i va riab ili s ian ate in tes to d i ad ate trim oni ale ina nzi aria tiva zio del RE de l P PR di tutt e le cie tà d è r as ura re c em une raz o e rog un con egu zza pa ne rup po ,
	i C Co Eq uity Ti i G SF Ne t S tab le F und ing Ra tio Gru ( oni tor l'a vin col ata al iun ime nto di det ina ti li vel li d ET 1 - 1 d e d i N R - di ind ica tor i ch deg uat rag g g erm mm on er rup po ppo e m ano ezz a
	trim oni ale i liv elli di liqu idit à d el G i c ui o bie ttiv i so det ina ti s ulla ba di q vis to d al R AF ). to pa e rup po, no erm se uan pre Su ati i ga te di a li in dic ri p i pe isu e la rfo sia biti di red diti vità risc hio /re ndi sia biti di sci ta d el t ota l b usi s ( col ato ost nto ta e cce sso r m rar rm anc e c ono am e me am cre nes rac
c)	per , g rop pe opr imp ieg hi), sì c e d efin iti i ede di bud t e d a ti d al C A. co om n s ge ppr ova
	In p art ico lare li in dic ato ri d i cd . "a llin ent l ris chi o" sig nifi cat ivo infl o in do tan zia le s ia l 'ac al S ISP RE (r isk ali ent te ) s ia l g eam o a ass um ono un pe so e uen zan mo sos ces so gnm ex an e
	ntu ali ità di c ezi ifer ime nto ai ent i di ffe riti (r isk ali ent st) eve nec ess orr one co n r pag am gnm ex po
	el b ool La dim ion e d è det ina ta i n b al live llo di r iun ime nto de l m ede sim o " Su ind ice ". onu s p ens erm ase agg g per
	Il m ani di lida atic a d i al line l ris chi o b tri o ttiv i, a ssi sim tria re d el b ool risu ltat i, ost ent ta s tra nta ecc sm o p rop o, p er me zzo una so pr am o a asa u p ara me gge cur a u na me am mo onu s p e
	do di c ibil il b ool in o d i m iun ime de i ta t ( fino all 'az o). ten ont nte ste ato nto ent con sen rar re s ens me onu s p sso cas anc ra gg g rge zer am

	I ra ort i tr a le ti f iss ria bile de lla zio st ab ilit i co nfo te all' art ico lo 9 4, raf o 1 let ter ), de lla CR D. pp co mp on en a e va rem un era ne rm em en pa rag a g , Co dis to d alla CR D e da lle dis izio ni n azi Ba d'I tali la c ent e fi la c ent aria bile de lla ion bil iate ien e fi to e nte
	li ( a) me pos pos ona nca om pon ssa e om pon e v rem une raz e s ono anc e v ssa x a un lim ite al r ort o fr a la nte riab ile uel la f iss a ( "ca "). app co mp one va e q p
	L'A mb lea de li A zio nis ti d el 3 0.0 4.2 019 del 30 .04 .20 20 e d el 2 8.0 4.2 022 ha de libe rato il c a 2 :1 p sse g ap er:
	, ucl ind ivid uat o d i P PR di Gru : i) Dir ezi Ce ntr ale bili de lle inc ipa li A di Bu sin Fun zio ni A zie nda li C RE DE M e ii) Dir ezi Ge ale de lle So cie tà - u n n eo ppo one , re spo nsa pr ree ess e one ner
	Co e " ntro llat Rile ti". van
	lus l G ti P riva i C a P riva te B ank ing Gr "fili lcu ni c ter di ola zio azi end ale de ord ina tor i de lle Re te e d F, Pe inq uad rat ell' Are Pe inq uad rate lla " - a pop ne rup po: co rso ne e n upp o e rso ne ne era
	We alth M (g e fu ). ent est ori nzi oni iali ana gem co mm erc
d)	So lus e d all' inc o le FA C ( le li tr lica zio le l imi ion i pr evi r la oria ), il D DC - D irig e D ati Co bili t. 1 54b is TU F e il r abi le ent taz ste teg ent nta no esc rem per qua ova no app ne pe ca ex ar esp ons
	del l'Uf fici o C sat ion Po licy r i q ual i le Di siz ion i pr eci he la c aria bile de "c ta" ent ont om pen , pe spo san o c om pon e v ve ess ere enu e
	n. 2 Pe di C PE - C red Pr iva te Eq uity ( So cie tà d ell'A W eal th Ma ent 3: 1 p Co llab tor AD a 2 :1 p l'AD il r abi le d ella Ge stio - p er rso ne em rea nag em , ca p a er un ora e - ex - e er e per esp ons ne Fon di.
	Il C A h a in oltr e d elib to la p osi zio all' Ass ble a d el 2 4.0 4.2 024 di est end l'a ttua le p erim etr o ( a d ritto ) di r ico cim ent o d i un di 2 :1 a fav di ulte rior i n. 9 era rop ne em ere com e s opr esc nos ca p ore
	Pe ti in CR ED EM ien tra nti nei oli di c din ent o d elle ter rito rial i, re bili de lle Dir ezi oni de lla Bu sin Un it C rcia le ( "BU CO MM E") nei oli di rso ne ope ran , r ru oor am ar ee spo nsa ess om me e ru

Si rimanda per ulteriori dettagli alla "Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti", paragrafo 7.2 "Limiti Incidenza Remunerazione Variabile/Fissa ("cap")".

	rfo De riz ion e d el do in i l'e nte di lleg le ril ate l pe rio do di lut azi i liv ell i d i re ion Le in for zio ni c nd pe rm an ce sc mo cu ce rca co are ev ne va on e a mu ne raz e. ma om pre on o:
	rfo i b usi iep ilog o d ei inc ipa li c rite ri e etr ich e d i de ll'e nte de lle line e d de lle sin le pe rm an ce nes s e - u n r pr m go pe rso ne ; ,
	Su ati i ga te di a li in dic ato ri p ost i pe isu e la rfo sia biti di red diti vità risc hio /re ndi nto sia biti di sci ta d el t ota l b usi s ( col ta e per cce sso , g rop r m rar pe rm anc e c opr ono am e me am cre nes rac
	imp ieg hi), sì c e d efin iti i ede di bud t e d a ti d al C A. co om n s ge ppr ova
	In p art ico lare li in dic ato ri d i cd . "a llin ent l ris chi o" sig nifi cat ivo infl o in do tan zia le s ia l 'ac al S ISP RE (r isk ali ent te ) s ia l g eam o a ass um ono un pe so e uen zan mo sos ces so gnm ex an e
	ifer ffe (r isk ali ent st) ntu ali ità di c ezi ime nto ai ent i di riti gnm ex po eve nec ess orr one co n r pag am
	rific l'a ate il S ISP "Su " c Ve ata tur a d ei g RE de l P PR si atti al r iun ime nto di lia min ima di ind ice to d per va agg g una so g un per om pos a: ,
	- U AI d i G (re ttifi o d elle siti ve/ ativ e d i ca din ario rali ); cat ste ratt str tru ttu rup po po po neg ere aor no n s
	- R AR OR AC di Gru : in dic he mis il r a i ini red ditu ali e i risc hi a nti li o bie ttiv i fis i ne l R AF ato ort o tr tem ent sat ppo re c ura app ma rg ssu coe ren e a g
	La dim ion e d el b ool è det ina in b al live llo di r iun ime de l m ede sim o " Su ind ice ". ta nto ens onu s p erm ase agg g per
	Il m ani di lida atic a d i al line l ris chi o b tri o ttiv i, a ssi sim tria re d el b ool risu ltat i, ost ent ta s tra nta ecc sm o p rop o, p er me zzo una so pr am o a asa u p ara me gge cur a u na me am mo onu s p e
	ten do di c ont ibil nte il b ool ste in o d i m ato iun ime nto de i ta t ( fino all 'az ent o). con sen rar re s ens me onu s p sso cas anc ra gg g rge zer am
	Pe r il PP R d elle alt re S oci età ati i m ede sim i te di a di Gru ià i ndi cat i pe r C RE DE M, li o bie ttiv i so leg ati alla ddi tivi tà e d a l ris chi cifi ci d ella So cie tà ga , su per cce sso ppo g g no re o e so no spe
	des ima (c d. " Su ind ice "), fat tor etti col leg ato all 'an dam ent o d i G me per con un e c orr vo rup po.
	ba lan ced d t L'e ffet tiva rtec ipa zio del sin lo P PR ai mi è p ista lla bas e d el r isu ltat o d ella est azi ind ivid ual isu rata do inc ip i di rad otti lle cd. sc ore car pa ne go pre rev su pr one e, m se con pr ne
	"Sc hed e K PI" ( key rfo e in dic ato ). pe rm anc r
	Le Sc hed e K PI s ite ond log ica ch la, lad dov tti d i ag ius il ri sch io e nte etti di ibil ità ti c l'am bito di stru ont rtu tam ent ten ono co sec o u na e c em p e o ppo no, as pe g o p er x a e asp sos coe ren on
e)	sab ilità de l si lo. Gli ob iett ivi ent i co n l' a d i re bili tà e d il liv ello de cis ion ale de i si li. res pon ngo son o c oer are spo nsa ngo
	rfo iep ilog o d i co li im rti de lla zio ria bile in div idu ale lleg ati alle in div idu ali e d ell 'en te; pe rm an ce - u n r me g po rem un era ne va so no co
	Un olta ati i ca lli d i G e d efin ita l'en tità de l bo ol dis ibil l'am nta re d el p io i ndi vid ual e è de ter min ato da l CA sta de l C R, in b a v su per nce rup po nus po pon e, mo rem , su pr opo ase a:
	e ( "Sc ); - ri sul tato de lla sta zio ind ivid ual hed a K PI" pre ne
	les sità stio nal e d el r uol ico to; - co mp ge o r per
	rric ulu rfo ale nda nto sto rico de lla - cu m per son e a me pe rm anc e

	- in for zio ni s ui cri ter i ut iliz zat i pe r d ete ina l'eq uil ibr io t i d ive rsi tip i d i st ti r ico iut i, tra i az ion i, p art ipa zio ni a l ca ita le e iva len ti, zio ni e alt ri ma rm re ra rum en no sc cu ec p qu op str
	ti; um en Ai b s d el P PR di Gru lica te l oda lità di ent iste r la teg oria di art ind i di ffe rim ent ote sh zio ni d ella Ca ( lad dov onu so no e m am rev ca ene nza o e ca e a e n on
	ppo app pag o p pe app , qu qu pog rup po flig ti c le d isp osi zio ni n ativ e d i se tto re) con on orm
	gen
	for rà erf - in zio ni s ulle isu ch e l 'en te att de la te ria bile de lla zio l ca in i le etr ich e d i m isu ion e d ell ma m re ue pe r a gu are co mp on en va rem un era ne ne so cu m raz a p orm an ce
	sia de bo li, c si i ite ri d ell 'en tab ilir he tal i m ich o " de bo li". te etr no om pre cr pe r s e c e s on
	I S ISP RE don he, ati i ga te di G sia iun ti g li o bie ttiv i de fini ti p i si la e ntit à d el G le B U d ella Ba . La dim ion e d el b ool è onu s p pr eve o c su per rup po, no rag g er ogn ngo rup po e p er nca ens
	det ina ta d al l ive llo di r iun ime nto de l re lati "Su ind ice ", s ndo rig lia def init al nto de ll'o bie ttiv o d i U tile alm al 70% e t ale da ter tire erm agg g vo per eco un a g pre a e sup era me eno po ga ran
	l'au tof ina nzi ent o d ell' imp ort o d tan zia i bon us. am a s re per
	el b ool Il m ani ost di lida atic a d i al line ent l ris chi o b ta s tri o ttiv i, a ssi sim tria tra nta re d risu ltat i, ecc sm o p rop o, p er me zzo una so pr am o a asa u p ara me gge cur a u na me am mo onu s p e
	il b ool i ta t ( fino 'az o). ten do di c ont ibil nte ste in o d i m ato iun ime nto de all ent con sen rar re s ens me onu s p sso cas anc ra gg g rge zer am

De	rfo riz ion e d ell od alit à s do i l'e nte di ad la r zio r te nto de lle lun te ine . Le in for zio ni c nd pe rm an ce sc e m ec on cu ce rca eg ua re em un era ne pe ne re co a go rm ma om pre on o: ffe iep ilog o d ell olit ica de ll'e nte in ate ria di di rim to, nto in st ti, rio di di nte nim to atu ion e d ell zio ria bile ch - u n r a p m en pa ga me rum en pe ma en e m raz a r em un era ne va , an e ffe lad do di ris tra il le o le teg ori e d i pe le; ve ce pe rso na ca rso na
	Le dal ità di p nto de i bo de l P PR mo aga me nus so no:
	il P PR "A ica le" nsi de l 51 % d el p io c les siv azi di azi oni atu ite ed il re sta nte 49 % ato sh . Le ion i so tte ad un' ade ta ca - p er p : co rre spo one rem om p o c on ass egn one gr pag az no sog ge gua
	fro fro litic a d i m ant eni nto (re ten tion ) re aliz zat ttra a d i co dil azi ta d i 1y sia lla ta nt che elle dif fer ite. Ino ltre il 2 5% de l bo nt è up nus up po me a a ver so una pr om ess nse gna ona su quo su qu
	5% % è dif fer ato in tan ti, il 2 è risp ost o in ion i co a d i co dil azi ta d i 1y il re sta nte 50 ito nei 5y ssi vi. pag con cor az n p rom ess nse gna ona su cce ,
	"Al " P % d % sh un' tro PR nsi de l 50 el p io c les siv azi di azi oni atu ite e il sta nte 50 ato . Le ion i so tte ad ade ta litic a d i - p er : co rre spo one rem om p o c on ass egn one gr re pag ca az no sog ge gua po
	o ( ret ent ion ) re fro nt dif fer 0% l bo fro nt è p nte nim ent aliz zat ttra a d i co dil azi ta d i 1y sia lla ta che elle ite. Ino ltre il 3 de to in ma a a ver so una pr om ess nse gna ona su quo up su qu nus up aga
	ti, il 3 0% è risp o in ion i co a d i co dil azi ta d i 1y il re 40 % è dif fer ito nei 4y ssi vi. tan ost sta nte con cor az n p rom ess nse gna ona su cce ,
	Qu alo la c aria bile i la lia di r ilev a d efin ita l'a ( Eu ro 4 35 .01 1) s ia p il P PR "A ica le" sia r l'" Alt ro" PP R: sio del 55 % d el p io ent ra om pon e v su per so g anz per nno er p pe cor res pon ne rem
	les siv azi di azi oni atu ite e il sta nte 45 % ato sh . Le ion i so tte ad un' ade ta litic a d i m ant eni nto (re ten tion ) re aliz zat ttra com p o c on ass egn one gr re pag ca az no sog ge gua po me a a ver so una
	di dila zio nat a d i 1y sia lla ta fro nt che elle dif fer ite. Ino ltre il 2 0% de l bo fro nt è p to in c ont ant i, il 2 0% è risp ost o in ion i co pro me ssa con seg na su quo up su qu nus up aga cor az n p rom ess a
	di è dil azi ta d i 1y il re sta nte 60 % diff erit ei 5 ivi. co nse gna ona o n y s ucc ess ,
f)	Pe r i b s i nfe rior i o ali a E 50 .00 0 e inf erio ri o ual i a 1/3 de lla Re azi To tale il p nto (co tiva nte ntit o) ien e in ica luz ion ash onu ugu uro ug mu ner one aga me me no rma me co nse avv un so e c ,
	alu - in for zio ni s ui cri ter i de ll'e nte r le ttif ich t (m s d nte il rio do di di ffe rim to est itu zio do la tur azi nti ti d al d irit to ion ale ); e e x p os ma pe re ura pe en e r ne po ma on e, se co nse naz
	Le sin le q uot e d iffe rite de l bo tte ond izio ni d i m alu ius tam ent l ris chi ost go nus sa ran no sog ge a c s e ag g o a o e x p
	In p art ico lare le te d iffe rite quo so no:
	te in c di : ris olu zio to ini zia tiva ien da ima de l pa ent o d ella ta, dim iss ion i pr ima de l pa ent o d ella ta (sa lvo fin aliz zat l co ime nto de l - n on ero ga aso ne rap por per az pr gam ra gam ra se e a nse gu tra tta nto di sio ne) ice zio di r ilie vi s ign ific ativ i da rte del l'Au tor ità di v ig ilan da Or i e/ o F ion i az ien dal i co ete nti di c ont est azi uni ion he rile o lo me pen , r ne pa za, gan unz mp one o com caz e c van
	RO - C n E ity lg ime nto di est azi ofe ssi le c ont ia a li o bbl ig hi d i bu fed ttez rdit olid ata di Gru RA RA C d i G ativ CE T1 om mo qu svo una pr one pr ona rar g ona e e co rre za, pe a c ons ppo o rup po neg o,
	Tie 1 d i G infe rior i m inim i re lam ari NF SR - N et S tab le F und ing Ra tio di Gru i lim iti d i ris k c city ent tto r rup po e a go ppo so apa ; ,
	- ri dot l 50 % in c di: UA I di Gr o ( ific de lle itiv e/n tive di ord ina rio rali ), o RA RO RA C d i G infe rior i al 50 % d ell' obi etti fiss te a rett ato te atte tra str uttu ato aso upp pos pos ega car re s non rup po vo ,
	CE T1 - C n E ity Tie 1 d i G infe rior ll'8 5% de ll'o bie ttiv o ( fatt alv azi oni din arie e/o riaz ion i no tive ). str om mo qu r rup po e a o s o o per aor va rma
	Si lica he i m ani i di cla w b ack in virt ù d ei q ual i è vis ta la r est ituz ion iale o t ota le d el p io n etto ric to, nel in c ui n ei 5 ivi all' ion e d el app no anc ecc sm pre e p arz rem evu ca so y s ucc ess ero gaz
	mio la Ba /So cie tà d tar tam ent i fra udo len ti o tat i da lpa ort ent i da i de rivi erd ita sig nifi cat iva r la ste iola zio ni d li pre nca ove sse ac cer e c om por co nno co gr ave , co mp am cu un a p pe ssa , v eg
	obb lig hi p isti dag li a rtt. 26 e 5 3 T UB deg li o bbl ig hi i ate ria di p olit ich e d i re azi e d el d ivie to d i no lers i di str ate ie d i co tur le o di icu ion i su lla rev n m mu ner one n a vva g per a p ers ona ass raz ,
	ret ribu zio ne.
	iù de l ca isit i d i pa rte cip azi zio ria ch im sti al p ale rile nte - se so , re qu on e a na e p oss on o e sse re po ers on p va
	rtin ent non pe e

La descrizione dei principali parametri e delle motivazioni per qualsiasi regime di remunerazione variabile e di ogni altra prestazione non monetaria conformemente all'articolo 450, paragrafo 1, lettera f), del CRR. Le informazioni comprendono:

- informazioni sugli indicatori specifici di performance utilizzati per determinare le componenti variabili della remunerazione e i criteri utilizzati per determinare il bilanciamento tra i diversi tipi di strumenti riconosciuti, comprese azioni, partecipazioni al capitale equivalenti, strumenti collegati alle azioni, strumenti non monetari equivalenti, opzioni e altri strumenti.

L'attivazione del SISPRE del PPR di tutte le Società del Gruppo è vincolata al raggiungimento di determinati livelli di CET1 - Common Equity Tier 1 di Gruppo e di NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo (indicatori che monitorano l'adeguatezza patrimoniale e i livelli di liquidità del Gruppo, i cui obiettivi sono determinati sulla base di quanto previsto dal RAF). In applicazione delle disposizioni normative, per il PPR è previsto che una quota della componente variabile sia bilanciata mediante corresponsione di strumenti finanziari, soggetta a pagamento differito in modo che la remunerazione tenga conto dell'andamento nel tempo dei rischi assunti dalla Banca. La componente variabile è sottoposta a meccanismi di correzione ex ante ed ex post idonei a riflettere i livelli di performance al netto dei rischi assunti, avendo riguardo anche a fenomeni di misconduct e deve potersi contrarre, fino ad azzerarsi, in relazione ai risultati effettivamente conseguiti.

Per i bonus superiori a Euro 50.000 e superiori a 1/3 della Remunerazione Totale il CA ha delineato le modalità di pagamento dei bonus seguendo la clusterizzazione del PPR: PPR "Apicale" (membri della Direzione Centrale CREDEM e Direzione Generale Società "Rilevanti" del Gruppo) corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite CREDEM ed il restante 49% pagato cash. Il 25% del bonus up front pagato in contanti, il 25% corrisposto in azioni CREDEM con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi.

"Altro" PPR: corresponsione del 50% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite CREDEM e il restante 50% pagato cash . Il 30% del bonus up front pagato in contanti, il 30% corrisposto in azioni CREDEM con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 40% differito nei 4y successivi.

Qualora la componente variabile superi la soglia di rilevanza definita per l'anno sia per il PPR "Apicale" sia per l'"Altro" PPR: corresponsione del 55% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite CREDEM e il restante 45% pagato cash . Il 20% del bonus up front pagato in contanti, il 20% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 60% differito nei 5y successivi.

Si rinvia alle Tabelle Retributive 2023 della "Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti".A richiesta dello Stato membro pertinente o dell'autorità competente, la remunerazione complessiva per ciascun membro dell'organo di amministrazione o dell'alta dirigenza.

- Ai fini di questo punto, gli enti che beneficiano di tale deroga indicano se essa si basa sull'articolo 94, paragrafo 3, lettera a) e/o lettera b), della CRD. Essi indicano inoltre a quali dei principi di remunerazione applicano la deroga o le deroghe, il numero dei membri del personale che beneficiano della deroga o delle deroghe e la loro remunerazione complessiva, suddivisa in remunerazione fissa e remunerazione variabile.Informazioni sull'eventuale applicazione all'ente di una deroga di cui all'articolo 94, paragrafo 3, della CRD, conformemente all'articolo 450, paragrafo 1, lettera k), del CRR.

Deroga basata sulla lettera b) della CRD:

n. 3 Persone hanno beneficiato della deroga;
remunerazione totale Euro 454.000: di cui remunerazione fissa Euro 360.000 e remunerazione variabile Euro 94.000.

I grandi enti pubblicano informazioni quantitative sulla remunerazione dell'organo di amministrazione collettiva, distinguendo tra i membri esecutivi e non esecutivi, conformemente all'articolo 450, paragrafo 2, del CRR.

Si rinvia alla "Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti", paragrafo 25 "Tabelle REM discloscure ex art. 450 CRR".

Modello EU REM1: remunerazione riconosciuta per l'esercizio

			a	b	c	d
			Or di ga no mi nis tra zio am ne - fun zio di ne rvi sio su pe ne str ate ica g	Or di ga no mi nis tra zio am ne - fun zio di ne sti ge on e	Alt ri m bri em de ll'a lta di rig en za	Alt ri m bri de l em le iù pe rso na p rile nte va
1		Nu de i m bri de l p ale iù rile nte me ro em ers on p va	8	5	9	52
2		Re ion e f iss les siv mu ne raz a c om p a	1.1 06	1.0 89	2.3 26	8.0 64
3		Di i in nti nta cu co	1.1 00	1.0 66	2.2 13	91 7.7
4		( No lica bile ll'U E) n a pp ne
EU -4a	Re ion	Di i az ion i o rte cip azi i al ital iva len ti cu pa on ca p e e qu
5	mu ne raz e fiss	Di i st ti c olle ti a lle azi i o str ti n cu rum en ga on um en on
	a	ari uiv ale nti net mo eq
EU -5x		Di i al tri str ti cu um en
6		( No lica bile ll'U E) n a pp ne
7		Di i al fo tre cu rm e	5	23	11 3	27 2
8		( No lica bile ll'U E) n a pp ne
9		iù Nu de i m bri de l p ale rile nte me ro em ers on p va	0	5	9	37
10		Re ion ari ab ile les siv mu ne raz e v co mp a		2.3 63	3.9 78	4.9 29
11		Di i in nta nti cu co		1.3 74	2.1 36	2.9 35
12		iffe Di i d rita cu		45 1	85 2	1.0 08
-13 EU a		Di i az ion i o rte cip ion i a l c ita le uiv ale nti cu pa az ap eq		98 9	1.8 42	1.9 07
EU -14 a	Re ion	Di i d iffe rita cu		62 1	1.0 61	83 5
EU -13 b	mu ne raz e ria bile va	Di i st ti c olle ti a lle azi i o ti n str cu rum en ga on um en on net ari uiv ale nti mo eq
EU -14 b		Di i di ffe rita cu
EU -14 x		Di i al tri ti str cu um en		0	0	87
-14 EU y		ffe Di i di rita cu		0	0	44
15		Di i al tre fo cu rm e
16		Di i di ffe rita cu
17	Re ion mu ne raz e c	a ( ) les siv 2 + 10 om p	1.1 06	3.4 52	6.3 04	12 .99 2

Modello EU REM2: pagamenti speciali al personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio dell'ente (personale più rilevante)

		a	b	c	d
		Org di ano mi nis tra zio am ne - fun zio di ne rvi sio su pe ne str ate ica g	Org di ano mi nis tra zio am ne - fun zio di g est ion ne e	Alt ri m bri de ll'a lta em dir ige nza	Alt ri m bri de l em iù nal pe rso e p rile nte va
	Pre mi fac i pa del la r ion aria bile tita ent rte em une raz e v ga ran
1	Pre mi fac ent i pa rte del la r ion aria bile tita Nu ro d ei m bri del nal iù r ilev ant em une raz e v ga ran me em pe rso e p e –
2	Pre mi fac i pa del la r ion aria bile tita Imp les siv ent rte orto em une raz e v ga ran co mp o –
3	Di c ui p i fa ti p arte de lla ion aria bile tita ti n el c o d ell'e ciz io c he si i rem cen rem une raz e v ga ran ve rsa ors ser non so no pre n
	sid zio nel lim ite ssi de i bo con era ne ma mo nus
	fin Tra ttam ent i di rto rico ciu ti in riod i pr den ti c he tati ti n el c o d ell'e ciz io e ra ppo nos pe ece son o s ve rsa ors ser
	Tra ttam ent i di fin rto rico ciu ti in riod i pr den ti c he tati ti n el c o d ell'e ciz io – Nu ro d ei e ra ppo nos pe ece son o s ve rsa ors ser me	0	0	3	2
4	(1) mb ri d el p le p iù r ilev ant me ers ona e
	Tra ttam ent i di fin rto rico ciu ti in riod i pr den ti c he tati ti n el c o d ell'e ciz io – Im to e ra ppo nos pe ece son o s ve rsa ors ser por
5	les siv com p o	0, 0	0, 0	67, 9	33, 8
	Tra ttam ent i di fin rto rico ciu ti n el c o d ell'e ciz io e ra ppo nos ors ser
6	fin Tra ttam ent i di rto rico ciu ti n el c o d ell'e ciz io – Nu ro d ei m bri del nal iù r ilev ant e ra ppo nos ors ser me em pe rso e p e	0	1	1	1
7	Tra ttam ent i di fin rto rico ciu ti n el c o d ell'e ciz io – Im to c les siv e ra ppo nos ors ser por om p o	0	142 0	450	265
8	Di c ui v ati nel de ll'es izio ers co rso erc	0	664	330	170 5 ,
9	Di c ui d iffe riti	0	756	120	94, 5
10	Di c ui t ratt ent i di fin rto sat i ne l co de ll'es izio ide rati l lim ite ssi de i bo am e ra ppo ver rso erc no n c ons ne ma mo nus	0	479	330	130
11	Di c ui l 'im to p iù e lev ato ric sci uto sin la p por ono a u na go ers ona	0	142 0	450	265

(1) Il numero di membri del personale più rilevante riportato nei raggruppamenti si riferisce alla clusterizzazione della Persona nell'anno di cessazione del rapporto

Modello EU REM3: remunerazione differita

Imp orto ples sivo del le com Imp orto del la c zion ezio ni e ffett uate nel orre e corr Imp ples sivo Imp del la c zion e de lle Imp ples sivo del la Imp ples sivo del la orto orto orto orto com orre com com dell rform o de ll'es erci zio dov ute e pe anc e, cors dell ione Di c ui im port i ch perf ffett uata razi diff erita razi diff erita a re mun eraz e orm anc e, e rem une one rem une one effe Di c ui im port i ch ttua ta n ell'e izio, ioni imp licite e serc a co rrez ex diffe rita rico ciut mat l nell 'ese rciz io, s ulla rico ciut ima rico ciut r il p den te nos a uran o ne nos a pr nos a pe rece Rem razi diff erita etta ante nim ento mat gli sull ione t (os sia vari azio ni d i une one e s ogg a m urer ann o ne a re mun eraz pos peri odi di razi diff erita che dell 'ese rciz io, peri odo di p azio he è rest per cors o rem une one ne c rciz i su ssiv i diffe rita che ebb valo re d ella ese cce sar e tazi dell 'ese rcizi bbe dov uta mat e in effe ttiva te v to n el stat atur ata è so tta pres one o sare urar men ersa a m ma gge dov uta mat l co razi diff erita urar e ne rso rem une one ede nti sivi i di tazi o de ll'es erci zio riod i di teni to prec suc ces ann pres one cors a pe man men dell 'ese rcizi dov ute alle iazio ni d ei o var zi d egli ti) stru prez men Org di a inis traz ione - fu nzio ne d i su vis ione ano mm per 1 ica stra teg 2 In c onta nti 3 Azio ni o teci ioni al c apit ale ivale nti par paz equ Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s trum enti neta ri men non mo 4 ivale nti equ 5 Altr i str nti ume 6 Altre for me 7 Org di a inis traz ione - fu nzio ne d i ge stio 1.97 6 443 1.53 3 443 307 ano mm ne 8 In c i 773 154 ,57 618 155 ont ant 9 1.20 3 288 915 288 307 Azi oni arte cipa zion i al itale uiva lent i o p cap eq Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s trum enti neta ri men non mo 10 ivale nti equ 11 0 0 0 0 Altr i str nti ume 12 Altre for me 13 3.21 3 736 2.47 8 736 619 Altr i me mb ri d ell'a lta d irig enz a 14 In c ont ant i 1.33 0 301 1.03 0 301 15 Azi oni arte cipa zion i al itale uiva lent i 1.88 3 435 1.44 8 435 619 o p cap eq Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s enti ri trum neta men non mo 16 ivale nti equ 17 Altr i str nti 0 0 0 0 ume 18 Altre for me 19 Altr i me mb ri d el p le p iù r ilev ante 4.85 0 2.13 9 2.71 1 2.13 9 871 ers ona 20 In c i 2.93 0 1.59 0 1.34 0 1.59 0 ont ant 21 1.88 6 549 1.33 549 871 Azi oni arte cipa zion i al itale uiva lent i 7 o p cap eq Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s trum enti neta ri men non mo 22 ivale nti equ 23 Altr i str nti 0 34 0 0 ume 24 Altre for me 25 Imp le 10.0 39 3.31 8 6.72 1 3.31 8 1.79 7 orto tota		a	b	c	d	e	f	EU- g	EU- h

		a
		Me mb ri d el p le p iù r ilev ant he ers ona e c
		han azi ele i se nsi vat no una re mu ner one a a
	EU R	del l'ar tico lo 4 50, let ter a i) del CR R. ,
1	Da 1 0 00 000 di 1 50 0 0 00 a me no	3
2	Da 1 5 00 000 di 2 00 0 0 00 a me no	0
3	Da 2 0 00 000 di 2 50 0 0 00 a me no	0
4	Da 2 5 00 000 di 3 00 0 0 00 a me no	0
5	Da 3 0 00 000 di 3 50 0 0 00 a me no	0
6	Da 3 5 00 000 di 4 00 0 0 00 a me no	0
7	Da 4 0 00 000 di 4 50 0 0 00 a me no	0
8	Da 4 5 00 000 di 5 00 0 0 00 a me no	0
9	Da 5 0 00 000 di 6 00 0 0 00 a me no	0
10	Da 6 0 00 000 di 7 00 0 0 00 a me no	0
11	Da 7 0 00 000 di 8 00 0 0 00 a me no	0
	Da liar e d el c alo ian rie am p e, s aso , qu ra s o n ece ssa
x	ulte rior i fa di ent sce pag am o.

Modello EU REM4: remunerazione di 1 milione di EUR o più per esercizio

Modello EU REM5: informazioni sulla remunerazione del personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio dell'ente (personale più rilevante)

		a	b	c	d	e	f	g	h	i	j
		Re azi mu ner one	de ll'o di a rga no	inis tra zio mm ne			Are e d i bu	sin ess
		Org di ano min istr azi am one - fun zio di ne isio sup erv ne str ate ica g	Org di ano min istr azi am one - fun zio di ne tio ges ne	Tot ale o d i or gan min istr azi am one	Ba nca d'in tim ent ves o	Se rviz i ba ri nca al d ett lio ag	Ge stio del ne risp io arm (as set ent ) ma nag em	Fun zio ni azi end ali	Fun zio ni d i llo tro con inte rno ind ipe nde nti	Tut te le a ltre	Tot ale
1	Nu less ivo dei mb ri d el p le p iù r ilev ant me ro c om p me ers ona e										74
2	Di c ui m bri del l'org di min istr azio em ano am ne	8,0	5,0 0	13
3	Di c ui a ltri mb ri d ell'a lta diri me gen za				0	1	1	7	0	0
4	Di c ui a ltri mb ri d el p le p iù r ilev ant me ers ona e				3	23	10	11	5	0
5	Re azio less iva del nal iù r ilev ant mu ner ne com p pe rso e p e	1.1 06	3.4 52	4.5 57	1.0 04	7.4 44	2.0 22	7.7 37	1.0 90	0
6	Di c ui r ion aria bile em une raz e v		2.3 63	2.3 63	592	2.4 11	977	4.6 62	266	0
7	e fi Di c ui r ion em une raz ssa	1.1 06	1.0 89	2.1 94	413	5.0 33	1.0 45	3.0 75	824	0

29 Tabelle Retributive 2023

La presente Relazione è corredata di una serie di tabelle riepilogative delle informazioni quantitative relative alle prassi retributive dell'esercizio 2023.

Tali tabelle hanno lo scopo di assicurare all'Assemblea degli Azionisti ed al Pubblico l'informativa necessaria ai sensi delle disposizioni delle Autorità di vigilanza già richiamate nel paragrafo "Normativa di Riferimento".

Le Tabelle:

Tabella 1 "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri "Dirigenti con Responsabilità Strategica" e "Altro" PPR"⁴⁹;
Tabella 2 "Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri "Dirigenti con Responsabilità Strategiche" e dell'"Altro" PPR"⁵⁰;
Tabella 3 "Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri "Dirigenti con Responsabilità Strategiche" e dell'"Altro" PPR"⁵¹ ,

sono redatte secondo gli schemi di riferimento indicati da CONSOB e comunque funzionali anche all'assolvimento degli obblighi informativi di Banca d'Italia.

Le Tabelle:

Tabella 4 "Partecipazioni dei componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo e del DG";

Tabella 5 "Partecipazioni degli altri 'Dirigenti con Responsabilità Strategica'",

sono redatte ai sensi degli schemi di riferimento indicati da CONSOB⁵² .

⁴⁹ Redatta ai sensi della Tabella 1 Schema n. 7bis dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

⁵⁰ Redatta ai sensi della Tabella 3A Schema n. 7bis dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

⁵¹ Redatta ai sensi della Tabella 3B Schema n. 7bis dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

⁵² Redatte ai sensi delle Tabelle 1 e 2 dello Schema n. 7ter dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58.

Le Tabelle:

Tabella 6 "Informazioni quantitative aggregate sulle remunerazioni, ripartite per aree di attività",

è predisposta per le informazioni aggregate per aree di attività nel Gruppo ai sensi delle Disposizioni⁵³ .

Tabelle 7 e 8 "Piani di compensi basati su strumenti finanziari",

sono redatte ai sensi degli Schemi di riferimento indicati da CONSOB⁵⁴ .

Introdotta:

Tabella 9 "Confronto Remunerazione Totale",

predisposta per le informazioni di confronto della Remunerazione Totale richieste da CONSOB⁵⁵

⁵³Redatta ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013.

⁵⁴ Redatte ai sensi della Tabella 1 (quadro 1 sez. 1 e quadro 1 sez. 2) Schema n. 7 dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

⁵⁵Redatta ai sensi dello Schema n. 7bis, Sezione II, Parte Prima, p.1.5, dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58.

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)		(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c	Sca den za	Com si pen	Com si p er l pen	a C si v om pen	aria bili uity non eq	Ben efic i	Altr i	Tot ale	Fai r Va lue	Ind ità di enn	Altr i co i mp ens
		rico ta l rica per a ca	del la c aric a	fiss i	tec ipaz ion par e a			non	si com pen		dei	fine rica ca o	att ivit à d i per
					itat i com			net ari mo			si com pen	di c azio ess ne	sul con enz a e
						Bon alt ri us e	Par tec ipaz ion e				ity equ	del to rap por	fes sio nal i pro
						ince ntiv i	agl i ut ili					di l avo ro
Luc io Ig ino Zan on d i			zion app rova
Val giur ata	Con Pre side nte del sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	e bila ncio 20 23			0	0	2,7	0	2,7			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			286 ,8	51,8	0	0			338 ,5
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			125 ,4	6,8	0	0			132 ,1
(III) To tale				412 ,1	58,5	0	0	2,7	0	473 ,3
Enr ico Cor rad i	Vice Pre side nte del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 20 23			0	0	2,7	0	2,7			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			136 ,8	65,3	12,5	0			214 ,5	8,9
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			45,2	6,8	0	0			52,0	0
(III) To tale				182 ,0	72,0	12,5	0	2,7	0	269 ,2

Luig i Ma otti ram	Con Vice Pre side nte del sigl io d i am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 20 23			0	0	2,7	0	2,7			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			53,0	20,3	0	0			73,3	(1) 1,3
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			18,0	6,8	0	0			24,8	0
(III) To tale				71,0	27,0	0	0	2,7	0	100 ,7
Ale ndro Me rli ssa	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 20 23			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			71,0	27,8	0	0			98,8
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			24,9	0	0	0			24,9
(III) To tale				95,9	27,8	0	0	0	0	123 ,6
			zion app rova
Ann a C hiar a S velt o	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	e bila ncio 20 23			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			58,6	10,5	0	0			69, 1
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			0	0	0	0			0
(III) To tale				58,6	10,5	0	0	0	0	69, 1
Edo ard o P rezi oso	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 20 23			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			56,0	15,8	8,3	0			80, 1	6,2
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			40, 9	6,8	0	0			47,6	0
(III) To tale				96,9	22,5	8,3	0	0	0	127 ,7
Elis abe tta Gua land ri	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 20 23			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			79,3	21,0	0	0			100 ,3
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			16,5	2,5	0	0			19,0
(III) To tale				95,8	23,5	0	0	0	0	119 ,3

Ern esti na M orst ofo lini	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 20 23			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			56,8	15,8	12,5	0			85,0	7,6
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			18,8	0	0	0			18,8	0
(III) To tale				75,5	15,8	12,5	0	0	0	103 ,8
Gio rgia Fo esi ntan	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 20 23			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			56,8	36,0	12,5	0			105 ,2	8,9
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			26,8	0	0	0			26,8	0
(III) To tale				83,5	36,0	12,5	0	0	0	132 ,0

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c rico ta l rica per a ca	Sca den za del la c aric a	Com si pen fiss i	Com si p er l pen ipaz ion tec par e a	a C si v aria bili uity om pen non eq		Ben efic i non	Altr i si com pen	Tot ale	Fai r Va lue dei	Ind ità di enn fine rica ca o	Altr i co i mp ens ivit à d i att per
					itat i com			ari net mo			si com pen	di c azio ess ne	sul con enz a e
						Bon ltri us e a ince ntiv i	Par ipaz ion tec e agl i ut ili				ity equ	del to rap por di l avo ro	fes sio nal i pro
Gio ni V iani van	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			56,0	0	0	0			56,0
(II) C i da trol omp ens con	late olle gate e c			0	0	0	0			0
(III) To tale				56,0	0	0	0	0	0	56,0
Mar iael Fo ntan esi ena	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			56,8	0	0	0			56,8
(II) C i da trol omp ens con	late olle gate e c			0	0	0	0			0
(III) To tale				56,8	0	0	0	0	0	56,8
Pao la A se B ini gne ong	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			61,7	16,5	0	0			78,2
(II) C i da trol omp ens con	late olle gate e c			28,7	0	0	0			28,7
(III) To tale				90,4	16,5	0	0	0	0	106 ,9
Ann a M aria Alli evi	Pre side nte del Col legi o S inda cale	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 202 4			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			63,8	72,8	0	0			136 ,5
(II) C i da trol omp ens con	late olle gate e c			0	0	0	0			0
(III) To tale				63,8	72,8	0	0	0	0	136 ,5
Giu lio M ndi ora	Sin dac o ef fett ivo	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 202 4			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			49, 8	55,5	0	0			105 ,3
(II) C i da trol late olle gate omp ens con e c					15,0	0	0			84,5
(III) To tale					70,5	0	0	0	0	189 ,8
Mar ia P agli a	Sin dac o ef fett ivo	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	zion app e bila rova ncio 202 4			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			47, 5	54,8	0	0			102 ,3
(II) C i da trol omp ens con	late olle gate e c			43, 8	0	0	0			43,8
(III) To tale				91,3	54,8	0	0	0	0	146 ,1

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)		(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c rico ta l rica per a ca	Sca den za del la c aric a	Com si pen fiss i	Com si p er l pen tec ipaz ion par e a itat i com	a C si v aria bili uity om pen non eq		Ben efic i non ari net mo	Altr i si com pen	Tot ale	Fai r Va lue dei si com pen	Ind ità di enn fine rica ca o di c azio ess ne	Altr i co i mp ens att ivit à d i per sul con enz a e
						Bon alt ri us e ince ntiv i	Par ipaz ion tec e agl i ut ili				ity equ	del to rap por di l avo ro	fes sio nal i pro
Naz no G ri zare rego	Dire ttor e G rale ene	01/0 1/20 23 - 31/ 01/2 023	a re voc a			0	0	7,1	0	7,1
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	36,7	0	91,3	0		0	127 ,9	231 ,0	(2) 1.42 0,0	0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			23,0	0	0	0		0	23,0	0		0
(III) To tale				59,7	0	91,3	0	7,1	0	158 ,0
Ang elo Cam i pan	Dire ttor e G rale ene Con dire ttor e G rale ene	01/0 2/20 23 - 31/ 12/2 023 01/0 1/20 23 - 31/ 01/2 023	a re voc a			0	0	12,8	0	12,8
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			375 ,0	0	273 ,5	0		0	648 ,5	335 ,7		0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			40,4	6,8	0	0		0	47, 1	0		0
(III) To tale				415 ,4	6,8	273 ,5	0	12,8	0	708 ,4
Ste fan o M llini ore	Con dire ttor e G rale ene Vice Dir re G rale etto ene	01/0 2/20 23 - 31/ 12/2 023 01/0 1/20 23 - 31/ 01/2 023	a re voc a			0	0	12,5	0	12,5
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			319 ,7	0	178 ,6	0		0	498 ,3	260 ,0		0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			60,9	0	0	0		0	60,9	0		0
(III) To tale				380 ,5	0	178 ,6	0	12,5	0	571 ,7
Ste fan o P ilas tri	Con dire ttor e G rale ene Vice Dir etto re G rale ene	01/0 2/20 23 - 31/ 12/2 023 01/0 1/20 23 - 31/ 01/2 023	a re voc a			0	0	10,1	0	10,1
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			282 ,8	0	222 ,3	0		0	505 ,2	275 ,1	(3) 450 ,0	0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			68,3	6,8	0	0		0	1 75,	275 ,1		0
(III) To tale					6,8	222 ,3	0	10,1	0	590 ,3
Giu lian o C inad ri ass	Vice Dir etto re G rale ene	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	a re voc a			0	0	12,6	0	12,6
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			255 ,0	0	160 ,0	0		0	415 ,0	196 ,0		0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			32,9	0	0	0		0	32,9	0		0
(III) To tale				287 ,9	0	160 ,0	0	12,6	0	460 ,5

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)		(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c rico ta l rica per a ca	Sca den za del la c aric a	Com si pen fiss i	Com si p er l a C pen tec ipaz ion par e a itat i com	si v aria bili uity om pen non eq		Ben efic i non net ari mo	Altr i si com pen	Tot ale	Fai r Va lue dei si com pen	Ind ità di enn fine rica ca o di c azio ess ne	Altr i co i mp ens att ivit à d i per sul con enz a e
						Bon alt ri us e ince ntiv i	Par tec ipaz ion e agl i ut ili				ity equ	del to rap por di l avo ro	fes sio nal i pro
8 ris orse	ità S Diri ti co n R abil trat egic he gen esp ons	01/0 1/20 31/ 12/2 23 - 023	a re voc a			0	0	77,5	0	77,5
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens					0	879 ,6	0		0	2.08 2,2	855 ,8		0
(II) C i da trol late olle gate omp ens con e c					0	0	0		0	206 ,2	0		0
(III) To tale				1.40 8,8	0	879 ,6	0	77,5	0	2.36 5,9
5 ris orse	Diri ti co n R abil ità S trat egic he - Fu nzio ni d i gen esp ons Con trol lo	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	a re voc a			0	0	47,2	0	47,2
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			776 ,7	0	170 ,1	0		0	946 ,7	80,2		0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			0	0	0	0		0	0	0		0
(III) To tale				776 ,7	0	170 ,1	0	47,2	0	994 ,0
13 r isor se	Altr o P nale più rile te d i Cr ede mba erso van nca	01/0 1/20 23 - 31/ 12/2 023	a re voc a			0	0	122 ,3	0	122 ,3
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			1.53 7,9	0	899 ,4	0		0	2.43 7,3	784 ,9	(3) 265 ,0	0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			49,2	0	0	0		0	49,2	0		0
(III) To tale				1.58 7,1	0	899 ,4	0	122 ,3	0	2.60 8,7
18 r isor se	So Altr o P nale più rile te d elle ciet à co ntro llate erso van	01/0 1/20 31/ 12/2 23 - 023	a re voc a			0	0	102 ,7	0	102 ,7
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			0	0	0	0		0	0	0		0
(II) C i da omp ens con	trol late olle gate e c			5.20 5,9	0	2.30 7,3	0		0	7.5 13,2	680 ,6		0
(III) To tale				5.20 5,9	0	2.30 7,3	0	102 ,7	0	7.6 15,9

(1) Importo SISPRE anni precedenti.

(2) Importo complessivo dei pagamenti collegati alla risoluzione del rapporto di lavoro (good exit e PNC). Gli Organi competenti hanno determinato tali compensi sulla base dell'operato del soggetto come previsto dalle normative e dalle Politiche di Gruppo tempo per tempo vigenti. Accordo di cessazione comunicato al mercato in data 22/09/2022

(3) Importo complessivo dei pagamenti collegati alla risoluzione del rapporto di lavoro (good exit e/o PNC). Gli Organi competenti hanno determinato tali compensi sulla base dell'operato dei soggetti come previsto dalle normative e dalle Politiche di Gruppo tempo per tempo vigenti.

			si fi ssi com pen				Com si p er l rtec ipaz ione itati pen a pa a c om
Nom e e cog nom e	olum ent i di pete em com nza deli ber ati d all'a mlb sse ea	gett oni di pre sen za	rim bor si fo rfet tari	si p er part com pen icol ari c aric he	retr ibuz ioni fiss e	Com itato Ese cuti vo	Com itato Fid i	Com chi e S itato Ris oste lità Gru nibi ppo	Com itato No min e	Com itato Rem razi oni une	Com itato Am min istra tori Indi den ti pen	ti(1) altr i co mita
Luc io Ig ino Zan on d i Va lgiur ata	67,1	35,0	0,0	310 ,0	0,0	13,5	0,0	12,8	3,0	6,8	0,0	15,8
co C Enri di orra	59,1	32,5	0,0	90,4	0,0	15,8	17,3	0,0	0,0	0,0	0,0	32,3
Luig i Ma otti ram	45,5	25,5	0,0	0,0	0,0	13,5	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	6,8
Ales dro Mer li san	49,1	31,8	0,0	15,0	0,0	0,0	0,0	13,5	3,8	6,8	3,8	0,0
Ann a C hiar a Sv elto	35,0	21,0	0,0	2,6	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	6,8	3,8	0,0
Edo ardo Pre zios o	65,1	31,8	0,0	0,0	0,0	15,8	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Elis abe tta G uala ndri	47,0	26,3	0,0	22,5	0,0	0,0	0,0	13,5	3,8	0,0	3,8	0,0
Erne stin a M ofol ini orst	45,5	30,0	0,0	0,0	0,0	15,8	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Gio rgia Fon tane si	53,5	30,0	0,0	0,0	0,0	15,8	16,5	0,0	0,0	0,0	0,0	3,8
Giov i Via ni ann	35,0	21,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Mar iaele na F onta i nes	35,0	21,8	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Pao la A se B ini gne ong	54,7	30,8	0,0	4,9	0,0	0,0	0,0	12,8	0,0	0,0	3,8	0,0
Ann a M aria Alli evi	42,0	21,8	0,0	0,0	0,0	15,0	4,5	13,5	3,8	6,0	3,0	27,0
Giu lio M di oran	89,5	29,8	0,0	0,0	0,0	15,0	6,8	12,8	0,0	0,0	0,8	20,3
Mar ia P agli a	71,8	19,5	0,0	0,0	0,0	15,0	6,0	13,5	0,0	0,8	0,8	18,8
Naz no G ri zare rego	11,0	2,0	0,0	10,0	36,7
Ang elo Cam i pan	25,8	7,5	0,0	7,1	375 ,0
Stef Mo rellin i ano	30,5	5,0	0,0	25,4	319 ,7
Stef Pila stri ano	14,1	10,8	0,0	43,5	282 ,8
Giu liano Ca ssin adri	22,1	10,8	0,0	0,0	255 ,0
Dirig enti Re bilità Str ateg iche con spo nsa	114 ,1	7,0	0,0	85,1	1.20 2,6
Dirig enti Re bilità Str ateg iche - Fu nzio ni d i Co ntro llo con spo nsa	0,0	0,0	0,0	0,0	776 ,7
Altro Pe ale più rilev di C rede mba ante rson nca	44,7	2,5	0,0	4,0	1.53 5,9
Altro Pe ale più rilev ante del le S ocie tà c ontr ollat rson e	229 ,6	27,3	0,0	111 ,0	4.83 8,0

(1) per i Sindaci, sono riportati anche i gettoni di presenza delle riunioni del Collegio Sindacale

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves del l'es	inan ziar i ati n egli ced ent i nel cors o izio erc		Stru nti f inan me	ziar i as seg	nati l co dell ne rso	'ese rciz io	Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e ribu iti att non	Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A) Nom e e cog nom e	(B) Car ica	(1) Pian o	(2) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(3) Per iodo di v esti ng	(4) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(5) Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	(6) Per iodo di v esti ng	(7) Dat a di azio ass egn ne	(8) Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	(9) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(10) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(11) Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	(12) Fair Va lue
Cor Enr ico radi	l Co Amm inist rato mbr o de mita to E utivo re e me sec
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 3 (d elib ema pre era 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 1.92 0	17,0	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84	0	azio ni ordi nari e Cre dem 941	8,3	6,2
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 19/1 2/19 /12/ 18) ; 20	azio ni ordi nari e Cre dem 2.38 0	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 857	7,6	2,7
(II) C i da omp ens con Tot ale	troll ate llega te e co
(III)						17,0						15,9	8,9
Gio rgia Fon tane si	Amm inist rato mbr o de l Co mita to E utivo re e me sec
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia 202 3 (d elib nte ema pre era 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 1.92 0	17,0	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 941	8,3	6,2
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 19/1 2/19 ; 20 /12/ 18)	azio ni ordi nari e Cre dem 2.38 0	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 857	7,6	2,7
(II) C i da omp ens con (III) Tot ale	troll llega ate te e co					17,0						15,9	8,9

Erne stin a Mor stof olin i	Amm inist rato mbr o de l Co mita to E utivo re e me sec
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 3 (d elib ema pre era 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 1.92 0	17,0	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 941	8,3	6,2
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 )	azio ni ordi nari e Cre dem 1.73 0	3						0	azio ni ordi nari e Cre 159 dem	1,4	1,3
(II) C i da omp ens con (III) Tot ale	troll llega ate te e co					17,0						9,7	7,6

Luig i Ma otti ram	Amm inist rato mbr o de l Co mita to E utivo re e me sec fino al 2 9/04 /202 1
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del /12/ 20/1 2/18 ) iber e 19 19;	azio ni ordi nari e Cre dem 650	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 698	6,2	1,3
(II) C i da omp ens con (III) Tot ale	troll ate llega te e co					0						6,2	1,3

			Stru me ass egn rciz ese non ves dell	nti f inan ziar i ati n egli i pre ced ent i Stru nti f inan ziar i as nati l co dell 'ese rciz io me seg ne rso ted l co ne rso 'ese rciz io							Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A) Nom e e nom e	(B) Car ica	(1) Pian o	(2) Num ero e	(3) Per iodo	(4) Num ero e	(5) Fair Va lue alla	(6) Per iodo	(7) Dat a di	(8) Pre di m ato zzo erc	(9) Num ero e	(10) Num ero e	(11) Val alla dat ore a	(12) Fair Va lue
cog			tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	di v esti ng	tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	data di azio ass egn ne	di v esti ng	azio ass egn ne	e1 all'a zion sse gna	tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	ne2 di m atur azio
Edo ardo Pre zios o	Amm inist rato mbr o de l Co mita to E utivo re e me sec
		Sist mia 202 3 (d elibe nte ema pre ra 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 1.92 0	17,0	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 941	8,3	6,2
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22)	azio ni ordi nari e Cre dem 1.06 7	3						0		0	0
(II) C i da troll llega ate te omp ens con e co
(III) Tot ale						17,0						8,3	6,2
Naz no G ri zare rego	Dire ttore Ge le fin o al 31/ 01/2 023 (ve das i nera tabe lla 1 )
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 19/1 2/19 ; 20 /12/ 18)	azio ni ordi nari e Cre dem 71.5 24	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 27.8 32	245 ,9	231 ,0
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						0						245 ,9	231 ,0
Ang elo Cam i pan	Dire ttore Ge le d al 0 1/02 /202 3 nera Con dire ttore Ge le fi l 31 /01/ 202 3 (v eda si nera no a tabe lla 1 )
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 3 (d elibe ema pre ra 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 45.4 38	401 ,5	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 16.5 23	146 ,0	155 ,8
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 19/1 2/19 ; 20 /12/ 18)	azio ni ordi nari e Cre dem 53.8 68	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 23.9 02	211 ,2	179 ,9
(II) C i da omp ens con	troll llega ate te e co
(III) Tot ale						401 ,5						357 ,2	335 ,7

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves dell 'ese	inan ziar i ati n egli ced ent i l co ne rso rciz io		Stru nti f inan me	ziar i as seg	nati l co dell 'ese ne rso	Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e att ribu iti non	Stru nti f inan me nel o de cors attr	Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)
Nom e e cog nom e	Car ica	Pian o	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Per iodo di v esti ng	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	Per iodo di v esti ng	Dat a di azio ass egn ne	Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	Fair Va lue
Stef Mo relli ni ano	Con dire ttore Ge le d al 0 1/02 /202 3 nera Vice Dir etto re G rale fino al 3 1/01 /202 3 (v eda si ene tabe lla 1 )
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens		Sist mia nte 202 3 (d elibe ema pre ra 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 35.4 79	313 ,5	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 12.9 02	114 ,0	121 ,7
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 19/1 2/19 ; 20 /12/ 18)	azio ni ordi nari e Cre dem 39.4 43	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 11.5 36	101 ,9	138 ,4
(II) C i da troll ate llega te omp ens con e co
(III) Tot ale						313 ,5						215 ,9	260 ,0
Stef Pila stri ano	Con dire ttore Ge le d al 0 1/02 /202 3 nera Vice Dir etto re G rale fino al 3 1/01 /202 3 (v eda si ene ) tabe lla 1
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 3 (d elibe ema pre ra 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 36.1 01	319 ,0	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 13.1 28	116 ,0	123 ,8
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 19/1 2/19 ; 20 /12/ 18)	azio ni ordi nari e Cre dem 45.2 22	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 15.7 32	139 ,0	151 ,3
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						319 ,0						255 ,0	275 ,1
Giu liano Ca ssin adri	Vice Dir etto re G rale ene
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 3 (d elibe ema pre ra 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 28.0 10	247 ,5	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 10.1 86	90,0	96,0
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 iber ; 19/1 2/19 /12/ 18) ; 20	azio ni ordi nari e Cre dem 26.4 63	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 9.04 1	79,9	99,9
(II) C i da omp ens con Tot ale	troll llega ate te e co					247						169	196
(III)						,5						,9	,0

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves dell 'ese	inan ziar i ati n egli ced i ent l co ne rso rciz io		Stru nti f inan me	ziar i as seg	nati l co dell ne rso	Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e att ribu iti non	Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)
Nom e e cog nom e	Car ica	Pian o	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Per iodo di v esti ng	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	Per iodo di v esti ng	Dat a di azio ass egn ne	Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	Fair Va lue
8 ris orse	Dirig enti Re bilità Str iche ateg con spo nsa
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens Sist 20/0 siste (del 19/1		mia nte 202 3 (d elibe ema pre ra 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 116 .480	1.02 9,3	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 58.9 59	521 ,0	399 ,4
		mi p iant i an ni p den ti rem rece iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 2/19 ; 20 /12/ 18)	azio ni ordi nari e Cre dem 109 .255	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 48.8 00	431 ,2	456 ,4
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						1.02 9,3						952 ,2	855 ,8

5 ris orse	Dirig enti Re bilità Str iche - F unzi oni ateg con spo nsa di C ontr ollo
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens		Sist mia nte 202 3 (d elibe ema pre ra 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 8.94 1	79,0	0; 2; 3; 4	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 5.36 5	47,4	30,7
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 21/0 1/21 ; 19/1 2/19 ; 20 /12/ 18)	azio ni ordi nari e Cre dem 11.0 79	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 7.81 7	69,1	49,6
(II) C i da troll ate llega te omp ens con e co
(III) Tot ale						79,0						116 ,5	80,2

13 r isor se	più di C Altro Pe ale rilev ante rede mba rson nca
(I) C tà c i ne lla s ocie he r edig e il bila ncio omp ens		Sist mia 202 3 (d elibe nte ema pre ra 20/0 1/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 103 .442	914 ,0	0; 2; 3; 4	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 62.0 68	548 ,5	354 ,7
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 20 /01/ 22; 08/0 7/21 ; 21/0 1/21 ; 19 /12/ 19; 20/1 2/18 )	azio ni ordi nari e Cre dem 82.5 29	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 47.3 83	418 ,7	430 ,2
(II) C i da omp ens	troll ate llega te con e co
(III) Tot ale						914 ,0						967 ,2	784 ,9

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves dell 'ese	inan ziar i ati n egli ced ent i l co ne rso rciz io		Stru nti f inan me	ziar i as seg	nati l co dell ne rso	'ese rciz io	Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e att ribu iti non	Stru nti f me nel o de cors attr	inan ziar i ve sted ll'es izio erc e ibui bili	Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A) Nom e e cog nom e	(B) Car ica	(1) Pian o	(2) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(3) Per iodo di v esti ng	(4) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(5) Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	(6) Per iodo di v esti ng	(7) Dat a di azio ass egn ne	(8) Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	(9) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(10) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(11) Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	(12) Fair Va lue
18 r isor se	le S Altro Pe ale più rilev ante del ocie tà rson troll ate con
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio
(II) C i da troll llega ate te omp ens con e co		Sist mia nte 202 3 (d elib ema pre ere 28/0 2/23 , 03 /03/ 23, 06/0 3/23 , 07/0 3/23 , 08 /03/ 23, 03/0 4/23 , e 08/0 5/23 )			azio ni ordi nari e Cre dem 86.5 16	851 ,2	0; 2; 3; 4; 5	07/0 3/24	8,84		azio ni ordi nari e Cre dem 43.7 04	386 ,2	317 ,4
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 04 /03/ 22, 07/0 3/22 , 08/0 3/22 /03/ 24/0 3/22 , 09 22, e 06/0 4/22 ; 05 /03/ 21, 08/0 3/21 , 09/0 3/21 , 10 /03/ 21, 11/0 3/21 e 06/0 4/21 ; 05 /03/ 21, 08/0 3/21 , 09/0 3/21 , 10 /03/ 21, 11/0 3/21 e 06/0 4/21 ; 06 /03/ 20, 10/0 3/20 , 11/0 3/20 , 12 /03/ 20 e 06/ 04/2 0; 08/0 3/19 , 12 /03/ 19 e 05/ 04/1 9)	azio ni ordi nari e Cre dem 91.1 39	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 41.8 36	369 ,7	363 ,1
(III) Tot ale						851 ,2						755 ,9	680 ,6

¹ Media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente la data in cui il cda (07/03/2024) ha deliberato il riconoscimento dei premi (cfr. paragrafi 22, 24 e 25 della presente Relazione all'Assemblea).

² Il valore è determinato sulla base della media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente la data in cui il cda (07/03/2024) ha accertato la maturazione delle condizioni per l'attribuzione delle quote dei compensi variabili assegnati nell'anno di riferimento e negli anni precedenti. La consegna effettiva delle azioni nel deposito titoli dei beneficiari avviene successivamente a tale data (con quotazione di consegna determinata come media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente tale data).

	( A) ( B) ( 1)			( 2)			( 4)
No me e cog no me	Ca rica	Pia no		Bo de ll'a nus nno		Bo nus	di i pr ann ece	de nti	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nus
			/ Ero bile ga Ero to ga	Dif fer ito	Pe rio do di dif fer ime nto	iù No n p bili ero ga	/ Ero bile ga Ero ti ga	An cor a diff eri ti
En rico Co di rra	Am min istr ato mb ro d el C itat o E utiv re e me om sec o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis tem ian te 2 023 ( del ibe a p rem ra 20/ 01/ 23)	8, 3	8, 0	5
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21; 19/ 12/ 19; 20 /12 /18 )					4, 2	11, 0
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			8, 3	8, 0		0	4, 2	11, 0	0

Gio ia F ont si rg ane	Am min istr ato mb ro d el C itat o E utiv re e me om sec o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis ( tem ian te 2 023 del ibe a p rem ra 20/ 01/ 23)	8, 3	8, 0	5
		sis i pr ian ti a nni ced i tem ent em pre ( re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21; del ibe 19/ 12/ 19; 20 /12 /18 )					2 4,	11, 0
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			8, 3	8, 0		0	4, 2	11, 0	0

Ern ina Mo foli ni est rsto	Am min istr mb ro d el C itat o E utiv ato re e me om sec o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis tem ian te 2 023 ( del ibe a p rem ra 20/ 01/ 23)	8, 3	8, 0	5
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21)					4, 2	6, 8
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			8, 3	8, 0		0	4, 2	6, 8	0

Lui i M tti g ara mo	Am min istr ato mb ro d el C itat o E utiv re e me om sec o fino al 29/ 04/ 202 1
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					0	4, 2
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			0	0		0	0	4, 2	0

Edo ard o P ios rez o	Am min istr mb ro d el C itat o E utiv ato re e me om sec o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis tem ian te 2 023 ( del ibe a p rem ra 20/ 01/ 23)	8, 3	8, 0	5
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21)					3, 3	4,7
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			8, 3	8, 0		0	3, 3	4, 7	0

( A)	( B)	( 1)		( 2)			( 3)		( 4)
No me e cog no me	Ca rica	Pia no		Bo de ll'a nus nno		Bo nus	di i pr ann ece	de nti	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nus
			Ero bile / ga	Dif fer ito	Pe rio do di	No iù n p	Ero bile / ga	An cor a
			Ero to ga		dif fer ime nto	bili ero ga	Ero ti ga	diff eri ti
o G	Dir re G rale fin l 31 /01 /20 23 (ve das i etto ene o a
Na ori zza ren reg	1) tab ella
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	ili f altr i sis tem i va riab ide lizz ant i							0
									5,
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre
		( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21;					86, 3	325 0
		19/ 12/ /12 /18 ) 19; 20						,

( II) Co i da ntro llat lleg ate mp ens co e e co
( III) To tale			0	0		0	86, 3	325 0 ,	5, 0

	Dir etto re G rale da l 01 /02 /20 23 ene
Ang elo Ca ani mp	Co ndi rett Ge ale fin l 31 /01 /20 23 (ve das i ore ner o a
	tab ella 1)
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis tem ian te 2 023 ( del ibe a p rem ra 20/ 01/ 23)	146 0 ,	182 ,5	5
		altr i sis tem i va riab ili f ide lizz ant i							75, 0
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21; 19/ 12/ 19; 20 /12 /18 )					52, 5	260 1 ,
Co i da ntro	llat ate
( II) mp ens co To tale	lleg e e co		146 0	182 5		0	5	260 1	0
( III)			,	,			52,	,	75,

( A)	( B)	( 1)		( 2)			( 3)		( 4)
No me e cog no me	Ca rica	Pia no		de ll'a nus		Bo nus	di i pr ann ece	de nti	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nus
			/ Ero bile	Dif fer ito	Pe rio do di	iù No n p	/ Ero bile ga	An cor a
			Ero to		dif fer ime nto	bili ero ga	Ero ti ga	diff eri ti
	Co ndi rett Ge ale da l 01 /02 /20 23 ore ner
Ste fan o M llin i ore	Vic e D iret tore Ge ale fin l 31 /01 /20 23 (ve das i ner o a
	tab ella 1)
( I) Co i ne lla ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis
mp		20/	114 0 ,	142 ,5	5

		altr i sis tem i va riab ili f ide lizz ant i							27, 0

		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre
		( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21;					37, 6	181 0 ,
		19/ 12/ 19; 20 /12 /18 )
Co i da ntro	llat ate
( II) mp ens co ( III) To tale	lleg e e co					0	37, 6	181 0	27, 0
			,	,				,
	Co ndi Ge ale da l 01 /02 /20 23 rett ore ner
Ste fan o P ilas tri	Vic e D iret Ge ale fin l 31 /01 /20 23 (ve das i tore ner o a
	1) tab ella		Bo nno ga ga tem ian te 2 023 ( del ibe a p rem ra 01/ 23) 114 0 142 5 ( ian te 2 023 del ibe a p rem ra 116 0 145 0 5 , , 23) ili f i sis tem i va riab ide lizz ant i i pr ian ti a nni ced i ent em pre re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21; /12 /18 ) 19; 20 116 0 145 0 , , ian te 2 023 ( del ibe a p rem ra 90, 0 112 ,5 5 23) ili f i sis tem i va riab ide lizz ant i i pr ian ti a nni ced i tem ent em pre 0/0 1/2 21/ 01/ ibe re 2 2; 21; /12 /18 ) 19; 20 90, 0 112 5 ,
( I) Co ietà i ne lla ch dig e il bil io mp ens soc e re anc		Sis tem
		20/ 01/
		altr							16, 3

		sis tem
		( del ibe					45, 0	217 0 ,
		19/ 12/
( II) Co i da ntro ens co	llat lleg ate e e co
mp ( III) To tale						0	45, 0	217 0	16, 3
								,

Giu o C lian ina dri ass	Ge Vic e D iret tore ale ner
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis tem
		20/ 01/

		altr							25, 0

		sis
		( del					45, 0	118 ,7
		19/ 12/
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale						0	45, 0	118 7 ,	25, 0

( A)	( B)	( 1)	( 2) ( 3)					( 4)
No me e cog no me	Ca rica	Pia no		Bo de ll'a nus nn	o	Bo nus	di ni p an rec	ed i ent	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nus
			Ero bile / ga	Dif fer ito	Pe rio do di	No iù n p	Ero bile / ga	An co ra
			Ero to ga		diff eri nto me	bili ero ga	Ero ti ga	diff eri ti
8 ri sor se	Dir ige nti Re bilit à S trat ich con spo nsa eg e
( I) Co i ne lla ietà ch dig e il bil io mp ens soc e re anc		Sis ian te 2 023 ( del ibe tem a p rem ra 20/ 01/ 23)	521 0 ,	473 8 ,	4,5
		altr i sis i va riab ili f ide lizz i tem ant	1, 0						169 6 ,
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21; 19/ 12/ 19; 20 /12 /18 )				0	188 1 ,	561 4 ,
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			522 0 ,	473 8 ,		0	188 1 ,	561 4 ,	169 6 ,

5 ri sor se	Dir ige nti Re bilit à S trat ich Fun zio ni con spo nsa eg e - di C ont roll o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc	Sis tem ian te 2 023 ( del ibe a p rem ra 20/ 01/ 23)	106 4 ,	31, 6	4
		ili f altr i sis tem i va riab ide lizz ant i							49, 2
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 21/ 01/ 21; 19/ 12/ 19; 20 /12 /18 )					14, 5	73, 1
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			106 4 ,	31, 6		0	14, 5	73, 1	49, 2

( A)	( B)	( 1)	( 2)				( 4)
No me e cog no me	Ca rica	Pia no	Bo de ll'a nus nno		Bo di i pr de nti nus ann ece			Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nus
			Ero bile / ga Ero to ga	Dif fer ito	Pe rio do di dif fer ime nto	No iù n p bili ero ga	Ero bile / ga Ero ti ga	An cor a diff eri ti
13 riso rse	Altr o P le p iù r ilev ant e d i C red ban ers ona em ca
( I) Co i ne lla ietà ch dig e il bil io mp ens soc e re anc		Sis ian te 2 023 ( del ibe tem a p rem ra 20/ 01/ 23)	548 4 ,	365 6 ,	4
		altr i sis i va riab ili f ide lizz i tem ant							218 ,5
		sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 2 0/0 1/2 2; 08/ 07/ 21 e 21/ 01/ 21; 19 /12 /19 20/ 12/ 18) ;					132 ,5	524 0 ,
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tale			548 4 ,	365 6 ,		0	132 5 ,	524 0 ,	218 5 ,

18 riso rse	Altr o P le p iù r ilev ant e d elle So cie tà ers ona llat tro con e
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch dig e il bil io e re anc
( II) Co i da ntro llat lleg ate mp ens co e e co		Sis tem ian te 202 3 ( del ibe a p rem re 28/ 02/ 23, 03 /03 /23 06/ 03/ 23, , 07/ 03/ 23, 08 /03 /23 03/ 04/ 23, e , 08/ 05/ 23)	624 6 ,	393 2 ,	4,5
		(1) altr i sis tem i va riab ili f ide lizz ant i	41, 0	158 0 ,	2;3				213 4 ,
		(1) sis tem i pr ian ti a nni ced ent i em pre ( del ibe re 0 4/0 3/2 2, 07/ 03/ 22, 08/ 03/ 22, 09 /03 /22 24/ 03/ 22 e , 06/ 04/ 22; 05 /03 /21 08/ 03/ 21, , 09/ 03/ 21, 10 /03 /21 11/ 03/ 21 e , 06/ 04/ 21; 06 /03 /20 10/ 03/ 20, , 11/ 03/ 20, 12 /03 /20 e 0 6/0 4/2 0; 08/ 03/ 19, 12 /03 /19 e 0 5/0 4/1 9)					1.4 28, 3	693 9 ,
( III) To tale			665 6 ,	551 2 ,		0	1.4 28, 3	693 9 ,	213 4 ,

(1) L'importo comprende anche le somme accantonate ai fini dei sistemi fidelizzanti di lungo termine dei Consulenti Finanziari. Dette somme sono soggette alla verifica a scadenza delle condizioni di accesso e verranno corrisposte al personale più rilevante in contanti e azioni Credito Emiliano (il numero delle azioni potrà essere definito in base alla quotazione del titolo alla data di riscatto).

Tabella 4: Partecipazioni dei componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo e del Direttore Generale

Co No gn om e e me	Ca rica	So cie tà Pa cip rte ata	Nu azi i po dut me ro on sse e alla fin e d ell' rciz io ese ced ent e ( 31/ 12/ 202 2) pre	Nu azi i me ro on uis tat el 2 023 acq e n	No te	Nu azi i me ro on dut el 2 023 ven e n	Nu azi i po dut lla me ro on sse e a fin e d ell' rciz io i ese n c ors o ( 31/ 12/ 202 3)
AL LIE VI An Ma ria na	Pre sid ent e d el C olle io S ind le g aca	CR ED EM	0	-		-	0
BO NG INI Pao la A gne se	Me mb ro d el C ig lio di A inis zio tra ons mm ne	CR ED EM	0	-		-	0
CA MP AN I A lo nge	Dir etto Ge ale da l 01 /02 /20 23 re ner Co ndi rett Ge ale fin l 31 /01 /20 23 ore ner o a	CR ED EM	94. 631	42. 720	1	37. 351	100 .00 0
CO RR AD I E nric o	(ve das i ta bel la 1 ) l Co Vic e P ide nte de nsig lio di res Am min istr azi one	CR ED EM	49. 187	2.3 06	1	-	51. 493
FO NTA NE SI Gio ia rg	Me mb ro d el C ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	3.6 28	2.3 06	1	-	5.9 34
FO NTA NE SI Ma riae len a	Me mb ro d el C ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	0	-		-	0
GR EG OR I Na zza ren o	Dir etto Ge ale fin l 31 /01 /20 23 re ner o a (ve das i ta bel la 1 )	CR ED EM	20. 000	448 55.	1	000 45.	30. 448
GU AL AN DR I E lisa bet ta	Me mb ro d el C ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	0	-		-	0
MA RA MO TT I Lu ig i	l Co Vic e P ide nte de nsig lio di res Am min istr azi one	CR ED EM	10. 908	1.5 14	1	-	12. 422
ME RL I A les dro san	Me mb ro d el C ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	0	-		-	0
MO RA ND I G iulio	Sin dac ffet tivo o e	CR ED EM	0	-		-	0
MO RS TO FO LIN I E stin rne a	el C Me mb ro d ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	0	792	1	-	792
PA GL IA Ma ria	Sin dac ffet tivo o e	CR ED EM	0	-		-	0
PR EZ IOS O E doa rdo	Me mb ro d el C ig lio di A inis zio tra ons mm ne	CR ED EM	0	-		-	0
SV ELT O A Ch iara nna	Me mb ro d el C ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	0	-		-	0
VIA NI Gio ni van	Me mb ro d el C ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	2.0 00	-		-	2.0 00
NO LG ZA N D I VA IUR AT A L ucio Ig ino	el C Pre sid ent e d ig lio di A inis tra zio ons mm ne	CR ED EM	6.5 59	-		-	6.5 59

1 - trattasi di azioni consegnate nell'ambito dei sistemi premianti.

Tabella 5: Partecipazioni degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

1 6 D ir ig t i c en on Re b i l it à sp on sa ta teg ic he s	So ie t à Pa rte ip ta c c a	Nu ion i Nu ion i p du te me ro az me ro az os se is l ta te l la f ine de l l 'es iz io ac q u ne a erc 1 ( / / ) de nte 3 1 1 2 2 0 2 2 2 0 2 3 p rec e		Nu ion i me ro az du te l 2 0 2 3 ve n ne	Nu ion i p du te me ro az os se l la f ine de l l 'es iz io in a erc ( / / ) 3 1 1 2 2 0 2 3 co rso
To ta le	C R E D E M	4 8 3. 8 2 9	2 6 1. 4 7 4	2 3 7. 7 3 7	5 0 7. 5 6 6

¹ di cui 248.274 azioni consegnate nell'ambito dei sistemi premianti

Tabella 6: Informazioni quantitative aggregate sulle remunerazioni, ripartite per area di attività

Ar d i a iv i à: t t t ee	F iss o	Va ia b i le r	le to ta
Or i a ien da l i d i s is ion t ion g an z up er v e e g es e de l la ca p og ru p p o	2. 0 5 8	9 3 8	2. 9 9 6
Re i l ba k ing ta n	3 1 9. 4 5 6	5 0. 1 4 1	3 6 9. 5 9 7
Co te fu t ion rp or a nc s	1 0 5. 3 6 0	2 5. 9 5 2	1 3 1. 3 1 3
Fu ion i a ien da l i d i c l lo tro nz on z	1 2. 0 9 6	2. 6 2 7	1 4. 6 8 7
Inv tm t ba k ing es en n	5. 9 9 2	2. 6 0 6	8. 5 9 8
As t m t se an ag em en	8 1 7. 4	3. 6 6 4	1 1. 8 6 4
A l tre	9. 6 4 0	2. 6 7 3	1 2. 3 1 3

Tabella 7: Piani di compensi basati su strumenti finanziari

		QU AD RO 1
Nom e e co gno me o cat ria ego (1)	Car ica	Stru nti f ina nzia ri d iver si d alle sto ck o ptio me n (8)
		Sez ion e 1 Stru ti re lativ i a pian i, in di v alid ità, ati s ulla ba se d i pr den ti d elib blea ri men co rso app rov ece ere as sem
		Dat a d ella del ibe ra ble ass em are	Tip olo gia di str ent i um fina nzi ari (12 )	Num ero i str ent um fina nzi ari	Dat a d i as ion seg naz e (10 )	Eve ntu ale di pre zzo uis to d egl i acq str ent i um	Pre di to zzo me rca 1 all'a zio sse gna ne	Per iod o d i ve stin g (14 )
		26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	1.92 0	cda 07 /03 /24 N.D 8,8 4 /03 /24 05 cpr	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Enr ico Cor rad i	Am min istra tore bro de l Co mita to E utiv e m em sec o	28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	6.0 80	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd 2/0 3/2 0/0 3/2 0) a 1 0 c pr 1	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Gio rgia Fo nta i nes	Am min istra tore bro de l Co mita to E utiv e m em sec o	26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	1.92 0	cda 07 /03 /24 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
		28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	6.0 80	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd 1/03 /21 /03 /21 ); a 1 r 09 cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Ern est ina Mo rsto folin i		26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	1.92 0	cda 07 /03 /24 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
	Am min istra tore bro de l Co mita to E utiv e m em sec o	28/ 04/ 22 29/ 04/ 21	azio ni o rdin arie Cr ede m	1.6 14	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2)	N.D	8,1 0; 6,6 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Edo ard o P ioso rez	Am min istra tore bro de l Co mita to E utiv	26/ 04/ 23	Cr azio ni o rdin arie ede m	1.92 0	cda 07 /03 /24 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
	e m em sec o	28/ 04/ 22	Cr azio ni o rdin arie ede m	0	(cd 9/0 3/2 7/0 3/2 3) a 0 3 c pr 0	N.D	8,1 0	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Luig i Ma otti ram	l Co Am min istra tore bro de mita to E utiv e m em sec o fino al 29/ 04/ 202 1 (v eda si t abe lla 1)	30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	Cr azio ni o rdin arie ede m	4.4 66	(cd 1/03 /21 /03 /21 ); a 1 r 09 cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5

Tabella 7: Piani di compensi basati su strumenti finanziari

		QU RO AD 1
Nom e e co gno me o cat ria ego (1)		Stru nti f ina nzia ri d iver si d alle ck o ptio sto me n (8)
	Car ica	Sez ion e 1 Stru ti re lativ i a pian i, in di v alid ità, ati s ulla ba se d i pr den ti d elib blea ri men co rso app rov ece ere as sem
		Dat a d ella del ibe ra ble ass em are	Tip olo gia di str ent i um fina nzi ari (12 )	Num ero str ent i um fina nzi ari	Dat a d i as ion seg naz e (10 )	Eve ntu ale di pre zzo uis to d egl i acq str ent i um	Pre di to zzo me rca 1 all'a zio sse gna ne	Per iod o d i ve stin g (14 )
Gr Naz ri zar eno ego	Dire e G rale fin l 31 /01 /20 23 (ve das i ttor ene o a 1) tab ella	28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	Cr azio ni o rdin arie ede m	202 .274	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Ang elo Cam i pan	Dire ttor e G rale da l 01 /02 /20 23 ene	26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	45. 438	cda 07 /03 /24 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
	Con dire ttor e G rale fin l 31 /01 /20 23 (ve das i ene o a tab ella 1)	28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	162 .244	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
	Con dire ttor e G rale da l 01 /02 /20 23 ene Vic e D iret tore Ge ale fino al 31/ 01/ 202 3 (v eda si ner tab ella 1)	26/ 04/ 23	Cr azio ni o rdin arie ede m	35. 479	/03 /24 cda 07 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Ste fan o M llini ore		28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	117 .33 1	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Ste fan o P ilas tri	Con dire ttor e G rale da l 01 /02 /20 23 ene Vic e D iret tore Ge ale fino al 31/ 01/ 202 3 (v eda si ner tab ella 1)	26/ 04/ 23	Cr azio ni o rdin arie ede m	36. 101	/03 /24 cda 07 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
		28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	129 .83 9	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
Giu lian o C inad ri ass	Vic e D iret Ge ale tore ner	26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	28. 010	cda 07 /03 /24 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
		28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	89. 073	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5

Tabella 7: Piani di compensi basati su strumenti finanziari

		QU AD RO 1
Nom e e co gno me o cat ria ego (1)		Stru nti f ina nzia ri d iver si d alle sto ck o ptio me n (8)
	Car ica	Sez ion e 1 Stru ti re lativ i a pian i, in di v alid ità, ati s ulla ba se d i pr den ti d elib blea ri men co rso app rov ece ere as sem
		Dat a d ella del ibe ra ble ass em are	Tip olo gia di i str ent um fina nzi ari (12 )	Num ero str ent i um fina nzi ari	Dat a d i as ion seg naz e (10 )	Eve ale di ntu pre zzo uis to d egl i acq str ent i um	Pre di to zzo me rca 1 all'a zio sse gna ne	Per iod o d i ve stin g (14 )
8 ri sor se	Diri ti co n R abi lità Stra teg iche gen esp ons	26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	116 .48 0	cda 07 /03 /24 /03 /24 05 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4
		28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	419 .09 5	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd 2/0 3/2 0/0 3/2 0) a 1 0 c pr 1	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	[0 ; 2; 3 ; 4 ; 5] [0 ; 2; 3 ; 4 ] [0 ; 2; 3 ; 4 ; 5] [0 ; 2; 3 ; 4 ] 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
	Diri ti co n R abi lità Stra iche - F ion i teg gen esp ons unz	26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	8.9 41	cda 07 /03 /24 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4
5 ri sor se	di C ont rollo	28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	59. 220	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd 0/0 3/2 8/0 3/2 2); a 1 2 c pr 0 (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 0 ; 2; 3 ; 4 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
13 riso rse	Altr o P le p iù r ilev ant e d i Cr ede mba ers ona nca	26/ 04/ 23	Cr azio ni o rdin arie ede m	103 .44 2	/03 /24 cda 07 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4
		28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	374 .93 3	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd 1/03 /21 /03 /21 ); a 1 r 09 cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	0 ; 2; 3 ; 4 0 ; 2; 3 ; 4 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5
18 riso rse	Altr o P le p iù r ilev e d elle So ciet à ant ers ona trol late con	26/ 04/ 23	azio ni o rdin arie Cr ede m	86. 516	cda 07 /03 /24 05 /03 /24 cpr	N.D	8,8 4	0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4
		28/ 04/ 22 29/ 04/ 21 30/ 04/ 20 30/ 04/ 19	azio ni o rdin arie Cr ede m	341 .73 8	(cd a 0 9/0 3/2 3 c pr 0 7/0 3/2 3); (cd a 1 0/0 3/2 2 c pr 0 8/0 3/2 2); (cd a 1 1/03 /21 r 09 /03 /21 ); cp (cd a 1 2/0 3/2 0 c pr 1 0/0 3/2 0)	N.D	8,1 0; 6,6 4; 4,8 7; 4,7 3	[0 ; 2; 3 ; 4 ; 5] [0 ; 2; 3 ; 4 ] [0 ; 2; 3 ; 4 ; 5] [0 ; 2; 3 ; 4 ] 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5 0 ; 2; 3 ; 4 ; 5

¹ Media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente la data in cui il cda ha deliberato il riconoscimento dei premi

Tabella 8: Piani di compensi basati su strumenti finanziari

No me e cog no me o cat ori eg a ( 1)		QU AD RO 1
	Ca ric a	Str i fin iari div i da lle ck tion ent sto um anz ers op
		Se zio 2 ne Str ent i di ion e in ba alla de cis ion um nu ova as seg naz se e:
		 d el c .d.a . di sta r l'a mb lea pr opo pe sse  d ell' r l'a zio del la d elib de ll'as ble ete nte ttua org ano co mp pe ne era sem a ( 9)
		Da de lla rel ativ ta a de libe ra ble ass em are	Tip olo ia d i g str ti um en fin iar i anz ( 12)	Nu me ro str ti um en fin iar i anz nat i ass eg	Da di ta ion ass eg naz e ( 10)	Ev le p di tua en rez zo uis to de li acq g str ti um en	Pre di ato zzo m erc all' ion ass eg naz e	Pe rio do di sti ve ng ( 14)
En rico Co di rra	Vic e P ide nte de l C ig lio di A inis tra zio res ons mm ne	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Gio ia F si ont rg ane	Me mb ro d el C ig lio di A inis ion traz ons mm e	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5
foli Ern est ina Mo rsto ni	el C Me mb ro d ig lio di A inis traz ion ons mm e	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Ed do Pre zio oar so	Me mb ro d el C ig lio di A inis traz ion ons mm e	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5

No me e cog no me o cat ori eg a ( 1)		QU AD RO 1
		Str i fin ent iari div i da lle sto ck tion um anz ers op
	Ca ric a	Se zio 2 ne Str ent i di ion e in ba alla de cis ion um nu ova as seg naz se e:  d el c .d.a . di sta r l'a mb lea pr opo pe sse  d ell' ete nte r l'a ttua zio del la d elib de ll'as ble org ano co mp pe ne era sem a
		Da ta de lla rel ativ a de libe ra ble ass em are	Tip olo ia d i g ti str um en fin iar i anz ( 12)	Nu me ro ti str um en fin iar i anz nat i ass eg	( 9) Da ta di ion ass eg naz e ( 10)	Ev tua le p di en rez zo uis de li to acq g str ti um en	Pre di ato zzo m erc all' ion ass eg naz e	Pe rio do di sti ve ng ( 14)
An lo C i ge am pan	Dir etto re G rale ene	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Ste fan o M llin i ore	Co ndi rett Ge ale ore ner	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Ste fan o P ilas tri	Co ndi Ge ale rett ore ner	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Giu o C lian ina dri ass	e G Vic e D iret tor rale ene	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5
8 r iso rse	Dir ige nti Re bili tà S trat ich con spo nsa eg e	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0 ; 2; 3 ; 4
5 r iso rse	Dir ige nti Re bili tà S trat ich Fun zio ni con spo nsa eg e - di C roll ont o	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4
12 riso rse	iù r i C Alt Pe nal ilev ant e d red ban ro rso e p em ca	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4
16 riso rse	Alt Pe nal iù r ilev e d elle So cie tà ant ro rso e p tro llat con e	24/ 04/ 24	azi oni din arie or Cre dem	N.D	N.D	N.D	N.D	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0; 2; 3; 4

NOTA: il perimetro del personale più rilevante sarà rivisto in relazione alle valutazioni eseguite sulla base dei criteri quantitativi e ad eventuali successive variazioni organizzative del Gruppo.

Tabella 9: Serie storica confronto remunerazione totale

No me e co gn om e	Ca ric a	ion e to tale rem une raz										ta % del Yo Y
		201 9		202 0		202 1		202 2		202 3		( 202 3 v s 2 022 )
		tito lare	i dip altr end ent i	tito lare	i dip altr end ent i	tito lare	i dip altr end ent i	tito lare	i dip altr end ent i	tito lare	i dip altr end ent i	tito lare	i dip altr end ent i
Gr Naz ri zar eno ego	e G fin l 31 /01 /20 23 Dire ttor rale ene o a	985 ,0	58, 0	885 ,0	58, 4	1.1 39, 5	59, 1	1.2 66, 5	60, 2	64, 7	64, 1	-94 ,9%	6,5 8%
Cam Ang elo i pan	Dire ttor e G rale da l 01 /02 /20 23 ene Con dire ttor e G rale fin l 31 /01 /20 23 ene o a	832 ,0		751 ,0		916 ,0		959 ,0		1.2 27, 1		0% 28,
Ste fan o M llini ore	Con dire ttor e G rale da l 01 /02 /20 23 ene Vic e D iret tore Ge ale fino al 31/ 01/ 202 3 ner	589 ,2		584 ,4		751 ,7		809 ,3		977 ,5		20, 8%
Ste fan o P ilas tri	Con dire ttor e G rale da l 01 /02 /20 23 ene Vic e D iret tore Ge ale fino al 31/ 01/ 202 3 ner	649 ,8		604 ,8		784 ,3		826 ,3		954 ,2		15, 5%
Giu o C lian inad ri ass	Ge Vic e D iret tore ale ner					574 ,5		606 ,0		762 ,9		9% 25,

Utile Netto Consolidato 2023: E/mln. 562,1

30 Attestazione Funzione di Revisione Interna

La presente Relazione è corredata dall'attestazione della Funzione di Revisione Interna che ha condotto la verifica di rispondenza delle prassi di remunerazione alle Politiche approvate ed alla normativa per l'esercizio 2023, che viene di seguito riportata:

AI Terminal

Credito Emiliano

4312_rns_2024-04-03_f7aa20c4-d439-4fe1-9d96-90c53bc5015a.pdf

Credito Emiliano S.p.A.

Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti

INDICE

Sezione I: Politica di Remunerazione e Incentivazione di Gruppo 2024

1 Principi, Purpose e Valori della Politica di Remunerazione di Gruppo

2 Quadro Normativo di riferimento

3 Politica di Remunerazione di Gruppo - Neutralità di Genere

4 Politica di Remunerazione di Gruppo - Sostenibilità

5 Governance e ruolo del Comitato Remunerazioni

6 Politica relativa al Processo di Identificazione e Perimetro PPR 2024

6.1 Il Processo di Identificazione del PPR

I Fase del Processo di identificazione del PPR

a) Individuazione Unità Operative/Aziendali Rilevanti

b) Analisi presidi organizzativi, deleghe, poteri

c) Valutazione impatto sui rischi

d) Proposta Perimetro PPR

e) Verifica di conformità

f) Approvazione Organi aziendali

II Fase del Processo di Identificazione del PPR

b) Valutazione nominativi e proposta aggiornamento Perimetro PPR

d) Approvazione Organi aziendali

e) Istanza Autorità vigilanza per esclusione soggetti

6.2 Identificazione del PPR 2024

6.3 Clusterizzazione del PPR

7 Caratteristiche Generali della Politica di Remunerazione e Incentivazione

7.1 Le Componenti della Remunerazione

7.1.1 RETRIBUZIONE FISSA

7.1.2 RETRIBUZIONE VARIABILE

7.2 Limiti Incidenza Remunerazione Variabile/Fissa ("cap")

7.3 Definizione Importo Remunerazione Variabile Rilevante

7.4 Pay Mix e Benchmarking Retributivo

Mix retributivo per il PPR del Gruppo CREDEM

8 Remunerazione degli Amministratori 2024

8.1 Retribuzione Fissa Amministratori

8.2 Retribuzione Variabile Amministratori Esecutivi

Gate di accesso

Determinazione del bonus

9 Remunerazione del Collegio Sindacale

9.1 Retribuzione Fissa

10 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo 2024

10.1 Politica di Remunerazione

10.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Gate di accesso

Obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del bonus pool

Definizione obiettivi

Assegnazione Premi Individuali

Entità massima del bonus

11 Remunerazione delle FAC 2024

11.1 Politica di Remunerazione 2024

11.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Condizioni di sostenibilità

Assegnazione premi individuali

Entità massima del bonus, differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post

12 Remunerazione dei Dipendenti

12.1 Politica di Remunerazione

12.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Gate di accesso

Obiettivi di performance e determinazione del bonus pool

Assegnazione premi individuali, modalità di pagamento, entità massima del bonus e meccanismi di correzione ex post

13 Remunerazione dei Collaboratori

13.1 Remunerazione CF, AF

14 Remunerazione dei Soggetti Rilevanti e degli Intermediari del Credito ai sensi delle Disposizioni sulla Trasparenza

15 Criteri per la Determinazione dei Compensi da Accordare in caso di Fine Rapporto

[1 annualità di Fissa] x [Fattore Correttivo]

16 Benefit

17 Conclusioni

18 Attuazione delle Politiche di Remunerazione 2023

19 Risultati Gruppo 2023

20 Comitato Remunerazioni

21 Identificazione del PPR 2023

22 Remunerazione degli Amministratori

22.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023

23 Remunerazione Collegio Sindacale

24 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo

24.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2023

24.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE 2023

Obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del plafond