Credito Emiliano

Remuneration Information • Apr 7, 2022

Credito Emiliano S.p.A.

Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti

Redatta ai sensi di:

• Disposizioni Banca d'Italia Circolare n. 285 del 17.12.2013, 37° Aggiornamento del 24.11.2021, "Politiche e prassi di remunerazione e incentivazione" e art. 450 della CRR (Regolamento EU N. 876/2019)
• art. 123ter TUF, art. 84quater e degli schemi n. 7, 7bis e 7ter dell'all. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58.

Emittente: CREDITO EMILIANO S.p.A. Sito Web: www.credem.it Esercizi cui si riferisce la Relazione: 2021 e 2022 Data di approvazione della Relazione: 24.03.2022

INDICE

Sezione I: Politica di Remunerazione e Incentivazione di Gruppo 2022

1	Principi, Mission e Valori della Politica di Remunerazione di Gruppo
2	Quadro normativo di riferimento
3		Politica di Remunerazione di Gruppo: neutralità di genere	10
4		Governance e ruolo del Comitato Remunerazioni	12
5		Politica relativa al Processo di Identificazione e Perimetro PPR 2022	14
	5.1	Il Processo di Identificazione del PPR	14
	5.2	Identificazione del PPR 2022	18
	5.3	Clusterizzazione del PPR	19
6		Caratteristiche Generali della Politica di Remunerazione e Incentivazione	20
	6.1	Le Componenti della Remunerazione	20
		6.1.1 Retribuzione fissa 6.1.2 Retribuzione Variabile	20 20
	6.2	Limiti Incidenza Remunerazione Variabile/Fissa ("cap")	21
	6.3	Definizione Importo Remunerazione Variabile Rilevante	22
	6.4	Pay Mix e Benchmarking Retributivo	23
7		Remunerazione degli Amministratori 2022	25
	7.1	Retribuzione Fissa Amministratori	25
	7.2	Retribuzione Variabile Amministratori Esecutivi	26
8		Remunerazione del Collegio Sindacale	28
	8.1	Retribuzione Fissa	28
9		Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo 2022	29
	9.1	Politica di Remunerazione	29
		9.1.1 Retribuzione Variabile	29
	10 Remunerazione delle FAC 2022 35
	10.1	Politica di Remunerazione 2022	35
		10.1.1 Retribuzione Variabile	35
	11 Remunerazione dei Dipendenti 37

11.1 Identificazione dei soggetti rilevanti e degli intermediari del credito	37
11.2 Politica di Remunerazione	37
11.2.1 Retribuzione Variabile	37
12 Remunerazione Collaboratori	41
12.1 Remunerazione CF, AF e Collaboratori	41
13 Criteri per la determinazione dei compensi da accordare in caso di fine rapporto	43
14 Benefit	46
15 Conclusioni	47
Sezione II: Relazione sulla Remunerazione di Gruppo 2021
16 Attuazione delle Politiche di Remunerazione 2021	49
17 Risultati Gruppo 2021	50
18 Comitato Remunerazioni	51
19 Identificazione del PPR 2021	52
20 Remunerazione degli Amministratori	53
20.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021	53
21 Remunerazione Collegio Sindacale	55
22 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo	56
22.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021	56
22.1.1 Retribuzione Variabile 2021 22.1.2 Clausole particolari in caso di risoluzione del rapporto di lavoro	56 59
23 Remunerazione delle FAC	60
23.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021	60
23.1.1 Retribuzione Variabile 2021	60
24 Remunerazione dei Dipendenti	62
24.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021	62
24.1.1 Retribuzione Variabile	62
25 Lettera Azionisti	64
26 Tabelle disclosure ex art. 450 CRR	66
27 Tabelle Retributive 2021	75
28 Attestazione Funzione di Revisione Interna	101

Signori Azionisti,

in ottemperanza alle disposizioni emanate da Banca d'Italia in materia di "Politiche e Prassi di Remunerazione e Incentivazione", ivi incluse le Disposizioni di Trasparenza Bancaria di cui al provvedimento del 29.07.2009 e successive modifiche nonché ai sensi di quanto previsto dal TUF e dal Regolamento Emittenti (CONSOB), siete chiamati in questa Sede ad approvare le Politiche di Remunerazione e Incentivazione e la relazione sui compensi corrisposti a favore dei membri del Consiglio di Amministrazione ("CA"), del Collegio Sindacale ("CS"), dei Dipendenti e dei collaboratori del Gruppo.

Viene pertanto proposta a questa Assemblea la presente Relazione Annuale, redatta anche ai fini degli obblighi di informativa al pubblico così come modificati dal D.Lgs n. 49 del 10.05.2019 che ha recepito la Direttiva (UE) 2017/828 - Shareholders' Rights Directive ("SHRDII"), in cui si illustrano le prassi di remunerazione adottate con riferimento al 2021 e le politiche retributive e di incentivazione proposte per il 2022.

Il documento si compone di n. 2 sezioni:

• − Sezione I Politica di Remunerazione e Incentivazione di Gruppo 2022 che illustra le caratteristiche e la struttura dei sistemi incentivanti;
• − Sezione II Relazione sulla Remunerazione di Gruppo 2021, che illustra come sia stata data attuazione alle Politiche di Remunerazione e Incentivazione approvate nel 2021,

che come specificato nella lettera in calce a Voi indirizzata vengono sottoposte alla Vostra approvazione con votazioni specifiche e separate al pari dei "Criteri per la determinazione dei compensi da accordare in caso di fine rapporto" (cfr. Sez. I, Cap. 13).

Sezione I - Politica di Remunerazione e Incentivazione di Gruppo 2022

1 Principi, Mission e Valori della Politica di Remunerazione di Gruppo

La Politica di Remunerazione di Credito Emiliano ("CREDEM") si ispira a principi di valorizzazione del merito e di motivazione al risultato, coerenti con la cultura d'impresa che da sempre caratterizza il nostro Gruppo.

I suoi elementi fondanti attingono alla nostra mission ("Eccellenza nella Creazione di Valore nel Tempo") ed ai nostri valori aziendali ("Passione e Responsabilità").

La Politica rappresenta uno strumento fondamentale per il perseguimento delle strategie aziendali in un'ottica di lungo periodo, di prudente gestione del rischio (ivi compreso quello di sostenibilità) e di solidità patrimoniale e finanziaria.

La Politica di Remunerazione si propone quindi di:

• stimolare il Personale al raggiungimento di obiettivi di performance allineati con le politiche di gestione dei rischi del Gruppo, attuali e prospettici, in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria;
• attrarre e fidelizzare il Personale, le competenze chiave dell'organizzazione e i talenti;
• sostenere ed accompagnare le Persone nell'assunzione di responsabilità verso sfide professionali crescenti;
• assicurare la conformità delle prassi retributive alle disposizioni di Legge e delle Autorità di vigilanza.

2 Quadro normativo di riferimento

Le Disposizioni in materia di "Politiche e prassi di remunerazione e incentivazione" ("Disposizioni")(¹ ) che attuano la Direttiva Comunitaria 2013/36/UE come modificata dalla Direttiva 2019/878 ("CRDV") e recepiscono gli Orientamenti EBA sulle sane politiche di remunerazione del 07.2021, rappresentano, nell'ambito del più ampio e articolato quadro normativo nazionale e comunitario, il riferimento principale in materia per l'industria bancaria.

La CRDV ha conferito mandato a EBA di aggiornare i Regulatory Technical Standard ("RTS") per l'identificazione del Personale Più Rilevante ("PPR" o "risk taker") avvenuto con il Regolamento Delegato EBA 923/2021 del 25.03.2021.

Le Disposizioni (nazionali ed europee) pongono particolare attenzione a:

• coerenza dei sistemi premianti ("SISPRE") con i valori aziendali, gli obiettivi e le strategie di lungo periodo dell'istituzione finanziaria, tenendo conto del costo e del livello di capitale e liquidità necessari a fronteggiare le attività intraprese;
• coerenza dei SISPRE con il quadro di riferimento per la determinazione della propensione al rischio (RAF - "Risk Appetite Framework") e con le politiche di governo e gestione dei rischi (coerentemente alle previsioni del 1° e dell'11° Aggiornamento della Circolare Banca d'Italia n. 285/2013) e con le strategie sulla sostenibilità;
• neutralità dei SISPRE rispetto al genere e coerenza degli stessi con le strategie di sostenibilità;
• ruolo degli Organi aziendali (Assemblea, CA, Comitato Endoconsiliare Remunerazioni di Gruppo ("CR") e CS) e delle Funzioni Aziendali di Controllo ("FAC");
• struttura dei sistemi di remunerazione e incentivazione.

Più in dettaglio:

• corretto bilanciamento tra componente variabile e componente fissa, con un limite massimo fissato da CRDV nella proporzione di 1:1, fatte salve le facoltà assegnate all'Assemblea (quando previste dallo Statuto (² ));
• per il PPR previsione di una quota della componente variabile bilanciata mediante corresponsione di strumenti finanziari, soggetta a pagamento differito in modo che la remunerazione tenga conto dell'andamento nel tempo dei rischi assunti dalla Banca. La componente variabile deve quindi essere sottoposta a meccanismi di correzione ex ante ed ex post idonei a riflettere i livelli di performance al netto dei rischi assunti, avendo riguardo

¹ 37° Agg. Circ. BdI n. 285/2013 del 24.11.2021.

² L'art.15 dello Statuto CREDEM prevede la facoltà dell'Assemblea di deliberare l'eventuale proposta di modifica del limite tra componente variabile e fissa (in ogni caso non superiore a 2:1), nel rispetto della normativa tempo per tempo vigente.

anche a fenomeni di misconduct e deve potersi contrarre, fino ad azzerarsi, in relazione ai risultati effettivamente conseguiti;

• obblighi di informativa:
  • al pubblico, in base ai quali le banche pubblicano informazioni sulle politiche e sulle prassi di remunerazione e incentivazione ex ante ed ex post;
  • alle Autorità, con la raccolta annuale di dati sulle remunerazioni a fini comparativi e sui cd. high earner.

Occorre osservare che CREDEM è "banca di maggiori dimensioni e complessità operativa" secondo le Disposizioni, in quanto significativa ai fini della vigilanza BCE (³ ) (art. 6(4) del Regolamento UE n. 1024/2013) e dal 6.10.2017 "conglomerato finanziario" e pertanto appartenente ai Gruppi Societari Italiani che svolgono attività significativa sia nel settore bancario e dei servizi di investimento sia nel settore assicurativo.

L'articolato quadro normativo di riferimento da considerare per le remunerazioni comprende anche:

• la disciplina attuativa di CONSOB dell'art. 123ter ( 4 ) "Relazione sulla Remunerazione" del TUF (Regolamento Emittenti, art. 84quater "Relazione sulla Remunerazione") che prevede ulteriori obblighi di informativa al pubblico;
• la revisione del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate di Borsa Italiana, nella parte relativa alle remunerazioni (ultima ed. 01.2020);
• il Regolamento Banca d'Italia che recepisce le Direttive Comunitarie 2014/91 ("UCITSV") e 2011/61 ("AIFMD") in tema di politiche di remunerazione delle società di gestione del risparmio collettivo e dei fondi alternativi;
• gli orientamenti ESMA European Security and Market Authority dell'11.06.2013, ripresi anche dalla comunicazione congiunta Banca d'Italia - CONSOB del 29.01.2014 e gli orientamenti ESMA del 31.03.2016;
• il Regolamento IVASS n. 38 del 3.07.2018 in materia di sistema di governo societario nell'attività assicurativa, nonché la "Lettera al Mercato" di IVASS medesimo del 5.07.2018 sugli orientamenti sull'applicazione del principio di proporzionalità;
• le Disposizioni Banca d'Italia in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari - correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti ("Disposizioni sulla

³ BCE - Banca Centrale Europea ha incluso a partire dall'1.01.2016 il Gruppo CREDEM tra le banche oggetto di vigilanza diretta in quanto istituto "significativo" all'interno dell'UE (con un attivo di bilancio su base consolidata a fine 2014 superiore alla soglia di Euro/Mld. 30).

⁴ Come modificati a 06.2019 per recepire le variazioni introdotte dal D.Lgs 49 del 10.05.2019, attuativo della SRDII.

Trasparenza"), aggiornate con provvedimento del 19.03.2019 in recepimento degli Orientamenti EBA, per quanto riguarda le politiche e prassi di remunerazione dei "soggetti rilevanti" - Personale che offre prodotti ai clienti interagendo con questi ultimi nonché coloro a cui questo Personale risponde in via gerarchica e degli intermediari del credito;

il Regolamento UE 2019/2088 del 27.11.2019 sulla "Trasparenza delle politiche di remunerazione relativamente all'integrazione dei rischi di sostenibilità", che richiede di includere nelle Politiche di Remunerazione indicazioni di coerenza con i 'rischi di sostenibilità'.

3 Politica di Remunerazione di Gruppo: neutralità di genere

Il Gruppo CREDEM adotta politiche e prassi retributive neutrali rispetto al genere (⁵ ) così come ad ogni altra forma di diversità, grazie a criteri di valutazione e remunerazione basati esclusivamente sul merito e sulle competenze professionali. L'approccio meritocratico, caposaldo strategico del Gruppo, consente di focalizzare l'attenzione e il monitoraggio sul principio di trasparenza, garantendo pari opportunità di crescita durante l'intero ciclo di vita in azienda.

La Politica del Personale si prefigge di:

• promuovere, sin dalla fase di selezione, la parità di trattamento e di pari opportunità tra i generi, un ambiente di lavoro inclusivo e aperto ai valori della diversità anche attraverso iniziative di sensibilizzazione e diffusione di una cultura aziendale di pari opportunità e inclusione;
• mantenere condizioni di benessere sul lavoro, assicurando un ambiente ispirato ai principi di uguaglianza e di tutela della dignità delle Persone e ponendo in essere tutte le azioni necessarie alla prevenzione e alla rimozione di ogni comportamento discriminatorio;
• curare lo sviluppo professionale e di carriera secondo criteri di merito che non possono essere influenzati da fattori quali per esempio età, genere, razza, etnia, stato civile, orientamento sessuale, stato di gravidanza, di maternità o di paternità, orientamento politico, disabilità, ecc.;
• combattere eventuali fenomeni di discriminazione, molestie o mobbing;
• assicurare che, a parità di attività svolta, il Personale abbia un pari livello di remunerazione,

principi, tutti disciplinati all'interno delle Policy di People Management e nel Codice di Comportamento rivolto a tutti i Dipendenti.

Nel 2019 CREDEM ha formalizzato l'adesione alla "Carta Donne in Banca", promossa dall'Associazione Bancaria Italiana (ABI) per valorizzare la diversità di genere all'interno delle banche.

Nel 2020 il Gruppo CREDEM ha ottenuto la certificazione "Equal Salary", conferita dalla Equal Salary Foundation (⁶ ).

Tale riconoscimento attesta che il Gruppo i) adotta una politica salariale equa, basata su aspetti tangibili (tra cui anche le condizioni di lavoro), che escludono pregiudizi di genere (stessa remunerazione a parità di ruolo) e che ii) ha attuato politiche di gestione del Personale efficienti con pari opportunità all'interno a donne e uomini.

⁵ Direttiva Comunitaria 858/2019 (CRD V) - art. 94, par.2, p. ii) a bis); 37° Aggiornamento BdI Circ. 285/2013, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione I, par. 5.1 "Neutralità delle politiche di remunerazione rispetto al genere"; EBA Guideline (04/2021) sulle sane politiche di remunerazione del 7.07.2021 (par.23-27).

⁶ In collaborazione con PwC TLS e il network PwC (www.equalsalary.org).

La certificazione è basata su una revisione approfondita che prevede la raccolta di tutti i dati sui salari dei Dipendenti, le posizioni organizzative, età, anzianità aziendale, inquadramento contrattuale, livello di istruzione, seniority, livello di responsabilità manageriale, performance degli ultimi 3 anni, percorso di sviluppo, oltre che una verifica qualitativa delle policy aziendali per verificare in quale misura le strategie di parità retributiva siano integrate nei processi e nelle politiche PEOPLE.

Tale certificazione ha valenza triennale con review di mantenimento annuale e oltre a soddisfare le richieste di monitoraggio da parte delle Autorità regolamentari, fornisce un quadro utile per prevenire eventuali disallineamenti in relazione ai criteri indicati in precedenza e individuare i più opportuni correttivi da porre in essere per garantire il pieno rispetto delle politiche retributive.

Sono stati creati per il Gruppo le figure dei diversity coach, 120 ambasciatori della diversità dedicati al tema della Diversity & Inclusion, quali punto di incontro tra le iniziative sui temi e le diverse Aree del Gruppo.

Il diversity coach è portavoce della cultura inclusiva e di specifiche esigenze, garante della realizzazione delle iniziative.

CREDEM, in qualità di Capogruppo, assicura che la parità retributiva e di genere sia applicata a tutto il Personale delle Società del Gruppo anche se soggette a disposizioni normative specifiche per il settore di appartenenza.

Al CA, con il supporto del CR, vengono presentati gli esiti dell'analisi sulla neutralità della politica di remunerazione rispetto al genere come emersi dalla certificazione salariale anche con riferimento alla verifica del divario retributivo di genere (Gender Pay Gap) e la sua evoluzione nel tempo.

4 Governance e ruolo del Comitato Remunerazioni

Per il perseguimento degli obiettivi del Gruppo rileva disporre di solidi processi di governance e di un efficiente modello organizzativo.

Anche con riferimento alle prassi retributive ed ai SISPRE sono stati pertanto indicati ruoli, compiti e meccanismi operativi per assicurare coerenza e trasparenza per tutti gli attori coinvolti nonché la corretta applicazione a livello di Gruppo.

Tali indicazioni sono contenute nello Statuto, nelle "Norme di Funzionamento del CR", nella "Policy di Gruppo People Management", nel "Regolamento People Management" e nel "Manuale Operativo delle Politiche di Remunerazione", che disciplina i processi sottostanti la definizione e la gestione delle stesse, ivi compresi i ruoli coinvolti.

Lo scopo del modello organizzativo CREDEM è quello di assicurare che le decisioni vengano assunte ad un livello appropriato e con un adeguato supporto informativo, in modo da escludere qualsiasi possibile conflitto d'interesse, garantendo nel contempo processi in grado di rispondere efficacemente alle esigenze di business, nel rispetto delle normative vigenti.

Sulla base della "Policy di Gruppo People Management", la Capogruppo applica in modo unitario ed uniforme la Politica di Remunerazione nelle Società del Gruppo.

Un ruolo centrale nel sistema di governance è svolto dal CR.

Il CR è composto da n. 3 Amministratori non esecutivi ed in maggioranza indipendenti. Ha funzioni istruttorie, propositive e consultive per il CA in materia di remunerazioni, secondo quanto previsto dalla disciplina di riferimento.

Coerentemente a quanto previsto dalle Disposizioni di Vigilanza per le banche (Circolare Banca d'Italia 285/2013), dal Codice di Autodisciplina delle Società Quotate, la Presidenza del CR è attribuita ad un Amministratore Indipendente (⁷ ).

Tutti i membri del CR posseggono i requisiti di professionalità previsti dalle vigenti disposizioni normative e regolamentari e al momento della nomina il CA accerta il possesso, da parte di n. 2 di essi, dei requisiti richiesti in materia contabile e finanziaria.

I singoli Amministratori si astengono dal prendere parte alla discussioni e alla votazione relativa alle determinazioni che li riguardano direttamente.

È fatto salvo il principio per cui gli altri Amministratori eventualmente invitati a partecipare, dopo avere ottemperato alle previsioni di legge in merito agli interessi degli amministratori, non prendano parte in ogni caso alle discussioni relative alle determinazioni attinenti la loro figura.

Alle riunioni del CR è sempre prevista la partecipazione del Presidente del CS.

Il CR esamina ed esprime un parere in merito a:

⁷ Analoghi requisiti di indipendenza stabiliti per i Sindaci dall'art. 148, c.3 TUF.

• remunerazione degli Amministratori con incarichi esecutivi e criteri adottati per la sua determinazione;
• criteri adottati per la determinazione della remunerazione del PPR CREDEM che comprende, oltre agli Amministratori con incarichi esecutivi, il DG, i membri della Direzione Centrale ("DC") e l'"Altro" PPR;
• criteri adottati per la determinazione della remunerazione degli AD, dei membri della Direzione Generale e dell'"Altro" PPR delle altre Società "Rilevanti" del Gruppo;
• i SISPRE di CREDEM, delle altre Società "Rilevanti" del Gruppo e delle relative reti esterne di Consulenti Finanziari ("CF") e Agenti in attività Finanziaria ("AF");
• raggiungimento degli obiettivi e delle condizioni che consentono l'attivazione dei SISPRE;
• risultato della prestazione individuale, plafond erogabili e premi effettivi per il PPR;
• processo di identificazione delle Società del Gruppo "Rilevanti" e del PPR nonché sulle esclusioni dal perimetro attraverso istanza all'Autorità di vigilanza;
• informativa sulla Politica di Remunerazione di Gruppo da sottoporre annualmente all'Assemblea degli Azionisti.

Il CR ha facoltà di accedere a tutte le informazioni necessarie per lo svolgimento dei propri compiti e può richiedere il contributo delle Funzioni aziendali competenti nonchè di avvalersi di esperti esterni ove ritenuto necessario. A tal fine ha facoltà di disporre delle risorse finanziarie necessarie, previa delibera del CA.

Il CR è supportato nello svolgimento delle proprie attività dall'Ufficio CPO - Compensation Policy. Nell'esaminare i SISPRE, il CR riceve il contributo dal Comitato Endoconsiliare Rischi e Sostenibilità di Gruppo ("CCRSG"), per assicurare la coerenza con il Processo RAF e con le politiche di governo e di gestione dei rischi e sui temi della sostenibilità.

Nella costruzione dei SISPRE intervengono, per gli ambiti delle rispettive competenze, la Funzioni di People Management, Pianificazione Strategica, Comitato Sostenibilità di Gruppo, Risk Management e Compliance, che possono essere invitate a partecipare alle riunioni del CR su temi specifici. In particolare la Funzione Compliance fornisce le proprie valutazioni in merito ai piani di incentivazione del Personale, fornendo – per il proprio ambito di competenza – input per la predisposizione di sistemi conformi.

5 Politica relativa al Processo di Identificazione e Perimetro PPR 2022

5.1 Il Processo di Identificazione del PPR

Il Gruppo CREDEM ha sviluppato un processo di autovalutazione per identificare le categorie di soggetti con impatto rilevante sul profilo di rischio del Gruppo e quindi PPR.

Le Disposizioni richiedono anche che gli enti si dotino di una "Politica del processo di identificazione del PPR" che è parte integrante del documento di Politica di Remunerazione e che definisce: i) i criteri e le procedure utilizzati per l'identificazione del PPR e per le eventuali esclusioni di nominativi dal Perimetro a seguito di istanza di preventiva esclusione inoltrata a BCE; ii) le modalità di identificazione del Personale; iii) il ruolo svolto dagli Organi societari e dalle Funzioni aziendali competenti per l'elaborazione, il monitoraggio ed il riesame del processo di identificazione.

L'identificazione del PPR consente di prevedere, nella Politica di Remunerazione, meccanismi di incentivazione idonei ad assicurarne un comportamento prudente. Ai soggetti rientranti in questa categoria si applicano i criteri più restrittivi e le regole di maggiore dettaglio contenuti nelle Disposizioni.

Le Disposizioni stabiliscono che il processo di identificazione è condotto a livello individuale da tutte le Banche, per il Gruppo dalla Capogruppo, avendo riguardo a tutte le Società del Gruppo, siano esse assoggettate o meno alla disciplina sui gruppi bancari su base individuale.

La Capogruppo CREDEM pertanto esegue l'analisi i) a livello individuale per le Banche Italiane (CREDEM e Banca Euromobiliare ("BEURO")), ii) a livello consolidato per tutte le Società del Gruppo.

La Capogruppo assicura altresì la complessiva coerenza del processo di identificazione per l'intero Gruppo nonché il coordinamento delle Disposizioni con le altre regole eventualmente applicabili a ciascuna Società, in ragione del settore di appartenenza e tenendo conto degli esiti delle valutazioni condotte dalle singole componenti del Gruppo nel caso fossero tenute ad effettuarle su base individuale.

Il processo di identificazione del PPR del Gruppo CREDEM si articola in 2 macro fasi principali:

I Fase - svolta di norma nel corso del IVQ dell'esercizio (precedente l'anno di riferimento del Perimetro PPR), eseguita sulla base dei "Criteri Qualitativi" della CRD e degli RTS EBA. L'attività

è eseguita per predisporre i SISPRE del periodo successivo e prende in esame le evidenze risultanti dagli ultimi Processi ICAAP e RAF disponibili e dalle relative attività di monitoraggio;

II Fase - svolta nel IIQ dell'esercizio successivo (anno di riferimento del Perimetro PPR), che ha l'obiettivo di completare le valutazioni relative al Perimetro PPR sulla base dei "Criteri Quantitativi" della CRD e degli RTS EBA, avendo come riferimento le remunerazioni complessivamente assegnate, di competenza degli anni precedenti. Viene altresì valutato dal CA l'eventuale inoltro a BCE di istanza di preventiva esclusione (⁸ ) dal Perimetro PPR dei nominativi identificati in base ai "Criteri Quantitativi" per i quali è possibile dimostrare che non hanno alcuna capacità di incidere sul profilo di rischio del Gruppo (⁹ ).

Il processo di identificazione è condotto almeno annualmente, è adeguatamente documentato e soggetto ad aggiornamenti in corso d'anno in funzione del turnover delle Persone e/o delle variazioni organizzative rilevanti ai fini dei "Criteri Qualitativi" CRDV e RTS EBA.

Il processo di identificazione e la predisposizione dei relativi documenti vengono coordinati dall'Ufficio CPO - Compensation Policy in collaborazione con il Servizio ERISK - Enterprise Risk Management, con i contributi dei Servizi COMPLY - Compliance, PEOPLE - People Management, GOVREL - Corporate Governance e Relazioni Esterne di CREDEM.

I Fase del Processo di identificazione del PPR

La I Fase del processo di identificazione del PPR, in applicazione dei "Criteri Qualitativi" dell'art. 5 RTS EBA, prevede:

• a) Individuazione Unità Operative/Aziendali Rilevanti.
• b) Analisi presidi organizzativi, deleghe, poteri.
• c) Valutazione impatto sui rischi.
• d) Proposta Perimetro PPR.
• e) Verifica di conformità.

f) Approvazione Organi aziendali.

a) Individuazione Unità Operative/Aziendali Rilevanti

Per l'individuazione delle "Unità Operative/Aziendali Rilevanti" (¹⁰), si fa riferimento alla ripartizione per entità giuridica del "Capitale Interno" del Gruppo, il Risk Management fa

⁸ Ai sensi del Regolamento delegato (UE) n. 923/2021.

⁹ 37° Agg. Circ. BdI 285/2013, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione I, par. 6.1 Procedimento per l'esclusione del PPR e Allegato A – Informazioni da trasmettere per l'esclusione del Personale dal novero dei risk taker. Decisione (UE) 2022/368 di BCE del 18.02.2022, che modifica la Decisione (UE) 2015/2218 sulla procedura di esclusione dei membri del personale dalla presunzione di avere un impatto sostanziale sul profilo di rischio di un ente creditizio vigilato (BCE/2022/6).

¹⁰ Per identificare i soggetti che nello svolgimento dell'attività professionale possono avere un impatto sul profilo di rischio dell'ente, la CRD ha dato mandato a EBA di definire quando un"Unità Operativa/Aziendale" è Rilevante.

riferimento alle risultanze di quanto svolto nell'ambito dell'attività di monitoraggio dei Processi ICAAP e RAF e le risultanze in termini di assorbimento di capitale a livello Società del Gruppo e linee di business (per le Banche).

Tali classificazioni sono funzionali ad una prima identificazione di PPR.

b) Analisi presidi organizzativi, deleghe, poteri

L'attività successiva è rappresentata dall'analisi ai sensi dei "Criteri Qualitativi" CRDV e RTS EBA per l'individuazione dei membri dell'alta dirigenza, dei soggetti che assumono rischi e del Personale impegnato in Funzioni di Controllo, analizzando le posizioni in funzione di ruolo, potere decisionale e responsabilità dirigenziali.

c) Valutazione impatto sui rischi

Per identificare i responsabili della gestione di quelle categorie di rischio riportate specificatamente negli RTS EBA, il risk management attraverso l'analisi dei rischi realizzata in ambito ICAAP stabilisce la rilevanza dei rischi in esame rispetto a ciascuna Società del Gruppo, anche ove non rientrante nel perimetro del Gruppo Bancario.

d) Proposta Perimetro PPR

Le attività di analisi eseguite sono riportate in un Documento di Autovalutazione e Identificazione del PPR che comprende gli elementi richiesti dalle Disposizioni. Il documento riporta gli esiti delle varie fasi del processo e dell'individuazione dei soggetti la cui attività professionale ha impatto rilevante sul profilo di rischio del Gruppo, collezionando quanto emerso dalle singole fasi dell'analisi e dai contributi specifici delle Funzioni coinvolte, ciascuna per il proprio ambito di responsabilità.

Il documento viene adeguatamente corredato da allegati di dettaglio (elenco nominativi con evidenza delle 'new entry', ruolo, attività svolta, unità di appartenenza) ed è conservato per un adeguato periodo di tempo.

e) Verifica di conformità

La Funzione Compliance esegue l'analisi di conformità delle varie fasi dell'attività, eventualmente interviene con richiesta di approfondimenti e integrazioni per una più compiuta aderenza al disposto normativo.

f) Approvazione Organi aziendali

L'analisi di identificazione del PPR e il relativo report di conformità vengono esaminati dal CR per la successiva sottoposizione al CA, che delibera il Perimetro PPR in relazione alla I Fase del Processo di Identificazione.

Il Regolamento Delegato n. 923/2021 definisce rilevante l'unità operativa quale definita all'articolo 142, paragrafo 1, punto 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 (…qualsiasi entità organizzativa o giuridica a se stante, linea di attività, localizzazioni geografiche…) che soddisfa uno dei seguenti criteri: a) le è stato assegnato un capitale interno pari ad almeno il 2 % del capitale interno dell'ente di cui all'articolo 73 della direttiva 2013/36/UE, o è altrimenti valutata dall'ente come avente un impatto sostanziale sul capitale interno dell'ente;

b) è una linea di business principale quale definita all'articolo 2, paragrafo 1, punto 36, della direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio (…fonti significative di entrare, utili o di valore di avviamento (franchise value) di un ente o di un gruppo di cui un ente fa parte..).

II Fase del Processo di Identificazione del PPR

La II Fase del Processo di Identificazione del PPR, in applicazione dei "Criteri Quantitativi" della CRD e degli RTS EBA, si articola in:

• a) Raccolta dati reddituali Dipendenti e reti esterne, clusterizzazione e analisi.
• b) Valutazione nominativi e proposta aggiornamento Perimetro PPR.
• c) Verifica di conformità.
• d) Approvazione Organi aziendali.
• e) Istanza all' Autorità di vigilanza per eventuali esclusioni.
• a) Raccolta dati reddituali Dipendenti e reti esterne, clusterizzazione e analisi

Per eseguire l'analisi in applicazione dei "Criteri Quantitativi" CRDV e RTS EBA si procede con la raccolta dei dati reddituali del Personale dipendente, di CF e AF del Gruppo (componente fissa/ricorrente e componente variabile/non ricorrente).

I dati reddituali del Personale del Gruppo sono quindi clusterizzati per criterio identificativo.

b) Valutazione nominativi e proposta aggiornamento Perimetro PPR

Viene eseguita quindi l'analisi delle singole posizioni emerse per verificare la capacità di ciascun soggetto di incidere sul profilo di rischio del Gruppo.

Si considerano il posizionamento organizzativo, il ruolo, i compiti, le deleghe e le responsabilità dei singoli soggetti individuati e l'impatto delle relative attività professionali sui rischi (operativo/reputazionale, ecc.) della Società/Gruppo (adeguatamente supportati dalla Funzione Risk Management).

c) Verifica di conformità

La Funzione Compliance esegue l'analisi di conformità dell'attività intervenendo laddove opportuno con richieste di integrazioni e approfondimenti.

d) Approvazione Organi aziendali

Il CR esamina e valuta le attività di analisi eseguite e propone il Perimetro PPR per la successiva determinazione del CA.

Viene anche formulata la proposta di inoltrare istanza di preventiva esclusione all'Autorità di vigilanza, sussistendone i presupposti.

e) Istanza Autorità vigilanza per esclusione soggetti

L'istanza di preventiva esclusione dal Perimetro è predisposta sulla base delle indicazioni e delle informazioni richieste da BCE/Banca d'Italia (¹¹), con il coinvolgimento del Risk Management e della Funzione Compliance.

¹¹ 37° Agg. Circ. BdI 285/2013 Titolo IV, Capitolo 2, Sezione I, par. 6.1 "Procedimento per l'esclusione del personale più rilevante" e All. A "Informazioni da Trasmettere per l'esclusione del personale dal novero dei risk taker" che recepisce la Decisione (UE) 2022/368 di BCE del 18.02.2022 che modifica la Decisione (UE) 2015/2218 sulla procedura di esclusione dei membri del personale dalla presunzione di avere un impatto sostanziale sul profilo di rischio di un ente creditizio vigilato (BCE/2022/6).

Il Servizio AUDIT valuta l'adeguatezza dello SCI - Sistema dei Controlli Interni posti in essere sul processo di identificazione ed esclusione del Personale la cui attività professionale impatta o può impattare sul profilo di rischio della Banca o del Gruppo bancario per l'esercizio di riferimento e la conformità rispetto alle disposizioni regolamentari vigenti.

La richiesta è quindi inoltrata all'Autorità di vigilanza entro i termini previsti dalle disposizioni normative in vigore (¹²).

5.2 Identificazione del PPR 2022

L'identificazione del PPR 2022 è stata condotta seguendo il processo illustrato al par. 4.1 e applicando le disposizioni in vigore.

L'attività considera anche, nell'ambito delle Società "Rilevanti" (¹³) (CREDEM, BEURO, CREDEMLEASING, CREDEMFACTOR, Euromobiliare Asset Management SGR, Euromobiliare Advisory SIM, CREDEMVITA e AVVERA), le possibili identificazioni di soggetti, in applicazione dei "Criteri Qualitativi" RTS EBA, la cui attività professionale può avere un impatto significativo sul profilo di rischio del Gruppo attraverso la verifica delle seguenti caratteristiche:

• posizione organizzativa ricoperta e conseguenti responsabilità gerarchiche, gestionali e di coordinamento che ne derivano, con riferimento al business o alla Funzione di competenza;
• capacità di influenzare il profilo di rischio complessivo del Gruppo con riferimento a tutte le tipologie di rischio;
• responsabilità di FAC.

Gli esiti del processo motivati e formalizzati sono stati sottoposti alla valutazione del CR del 10.12.2021 e da questo al CA CREDEM del 17.12.2021.

Per il 2022, in applicazione dei "Criteri Qualitativi" CRDV e RTS EBA, il Perimetro PPR è così composto:

CREDEM (n. 38 ruoli),

• Amministratori che compongono il CE;
• DG, membri della DC, responsabili di Business Unit, Capi Servizio;
• altri ruoli manageriali che assumono rischi in modo significativo;

¹² 37° Agg. Circ. BdI 285/2013, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione 1, par. 6.1 Procedimento per l'esclusione del personale più rilevante: "Tempestivamente, e in ogni caso entro sei mesi dalla chiusura dell'esercizio precedente, le banche presentano alla Banca Centrale Europea o alla Banca d'Italia l'istanza di autorizzazione preventiva di cui all'articolo 6, paragrafo 3, del Regolamento delegato (UE) n. 923/2021 …".

¹³ Nell'applicazione delle Disposizioni, CREDEM ha deciso di estendere alle Società del Gruppo - laddove possibile e non in conflitto con le specifiche regolamentazioni di settore - la Disciplina dettata da BdI. Peraltro il Regolamento Banca d'Italia prevede che "…il gestore che appartiene a un gruppo bancario o di SIM tiene opportunamente conto degli indirizzi della società capogruppo nell'elaborazione della propria politica di remunerazione e incentivazione...".

• responsabili FAC;
• Società del Gruppo "Rilevanti" (n. 15 ruoli),
  • Direzione Generale;
  • altri risk taker.

Al PPR, come sopra individuato, si applicano i criteri più restrittivi e le regole di maggiore dettaglio previsti dalle Disposizioni in relazione alla componente variabile della remunerazione.

In quanto appartenenti al CA - Organo di Supervisione Strategica - rientrano nel Perimetro PPR anche gli altri componenti dei CA della Capogruppo CREDEM e delle Società "Rilevanti", ancorché non destinatari di deleghe esecutive, né di meccanismi di incentivazione associati alla carica di Amministratore.

Si procederà a completare l'identificazione del PPR per i "Criteri Quantitativi" degli RTS EBA entro il IH dell'esercizio. I relativi esiti saranno sottoposti dal CR al CA, che valuterà e delibererà, sussistendone le condizioni, l'inoltro di istanza di preventiva esclusione dal Perimetro PPR dei nominativi emersi dall'analisi nei termini e con le modalità normativamente previste.

5.3 Clusterizzazione del PPR

Le Disposizioni prevedono che nelle modalità di pagamento dei bonus al PPR (cfr. 9.1.1) vengano applicate regole di maggiore rigore rispetto al resto della popolazione aziendale prevedendo l'utilizzo di strumenti finanziari, differimento, applicazione di correttivi ex post (clausole di malus e claw back). Ai soli fini dell'applicazione delle Politiche di Remunerazione e delle modalità di pagamento dei bonus il PPR è stato clusterizzato in:

• "Apicale" che comprende i membri della DC per CREDEM e della Direzione Generale per le Società Rilevanti del Gruppo;
• "Altro" PPR.

Per ciascuna delle categorie individuate sono state elaborate specifiche modalità di pagamento avendo anche riguardo all'importo del bonus erogato (cfr. 6.3) e prevedendo regole più stringenti per il PPR "Apicale".

6 Caratteristiche Generali della Politica di Remunerazione e Incentivazione

6.1 Le Componenti della Remunerazione

La retribuzione del Personale dipendente è costituita da qualsiasi pagamento (¹⁴) o beneficio (incluse eventuali componenti accessorie quali le indennità) in qualunque forma corrisposto (denaro, servizi beni in natura) quale compenso per la prestazione di lavoro svolta. Essa si articola in due componenti:

• Retribuzione Fissa e
• Retribuzione Variabile

6.1.1 RETRIBUZIONE FISSA

Rappresenta la parte stabile e irrevocabile della retribuzione del Personale dipendente, determinata e corrisposta sulla base di criteri prestabiliti e non discrezionali – quali, in particolare, i livelli di esperienza professionale e di responsabilità – che non creano incentivi all'assunzione di rischi e non dipendono dalle performance della Banca.

Il consolidato approccio meritocratico della politica retributiva del Gruppo ne prevede l'evoluzione (in termini di inquadramento, incremento di stipendio e compensi) in maniera strettamente correlata ai diversi livelli di esperienza professionale e responsabilità raggiunti (rilevanza della posizione ricoperta), alla capacità di replicare con continuità i risultati nel tempo (stabilità della performance) ed allo sviluppo di competenze distintive.

Rientrano nelle componenti della remunerazione fissa le eventuali indennità legate a particolari attività e funzioni svolte e/o di ruolo, i compensi ("gettoni di presenza") derivanti dalle eventuali cariche ricoperte in Organi societari.

Per le reti esterne dei Collaboratori, CF e AF, la componente fissa è rappresentata dai cd. "compensi ricorrenti" (cfr. 12 e 12.1).

6.1.2 RETRIBUZIONE VARIABILE

Rappresenta la parte della remunerazione collegata prevalentemente alla performance e pertanto finalizzata a riconoscere i risultati raggiunti, fermi restando i requisiti di sostenibilità patrimoniale, reddituale e finanziaria del Gruppo e la correzione per il rischio.

¹⁴ Il 37° Agg. della Circ. BdI 285/2013 precisa anche che "…possono non rilevare i pagamenti o i benefici marginali, accordati al personale su base non discrezionale, che rientrano in una politica generale della banca e che non producono effetti sul piano degli incentivi all'assunzione o al controllo dei rischi…".

Il SISPRE di breve termine rappresenta una delle componenti variabili della remunerazione, così come i "carried interest" e la remunerazione "non ricorrente" dei CF/AF (cfr. 12.1).

Rientrano nella categoria anche le pattuizioni non collegate alla performance, i cd. "patti integrativi del rapporto di lavoro" quali il Patto di Prolungamento del Termine di Preavviso, il Patto di Non Concorrenza ("PNC") corrisposto anche in costanza di rapporto, piuttosto che riconoscimenti per la realizzazione di progetti di carattere straordinario cd. "speciali gratifiche" o retention bonus che in presenza di ragioni motivate, hanno l'obiettivo di assicurare all'Azienda la permanenza della Persona per un periodo di tempo predeterminato o sino al verificarsi di un certo evento.

La finalità di queste pattuizioni è anche di assicurare al Gruppo la permanenza di key people in un contesto di sostenibilità e correttezza dei comportamenti.

In generale, come emerge dalle Disposizioni di Banca d'Italia, rientra nella nozione di remunerazione variabile "ogni forma di remunerazione che non sia qualificabile come fissa".

Tali forme di remunerazione, se corrisposte al PPR, devono essere preventivamente valutate dal CR, successivamente deliberate dal CA e sottoposte alle regole della remunerazione variabile previste per tale categoria di Personale.

Si precisa che è fatto divieto al Personale di avvalersi di strategie di copertura personale o di assicurazione sulla retribuzione e sulla responsabilità che possano alterare od inficiare gli effetti di allineamento al rischio.

Le Funzioni di controllo conducono verifiche a campione sui depositi di custodia e amministrazione del PPR, cui è anche richiesto di comunicare l'esistenza di rapporti presso altri istituti non facenti parte del Gruppo e le eventuali operazioni eseguiti sul titolo CREDEM.

6.2 Limiti Incidenza Remunerazione Variabile/Fissa ("cap")

Le Disposizioni richiedono che la componente fissa e la componente variabile della remunerazione siano bilanciate e che venga fissato ex ante un limite nell'incidenza delle 2 componenti.

Come consentito dalle Disposizioni (¹⁵) si mantiene anche per il 2022 il cap a 2:1, già autorizzato dall'Assemblea degli Azionisti del 30.04.2019 e del 30.04.2020 (non essendone cambiati i presupposti per la concessione) per:

• un nucleo individuato di PPR di Gruppo: i) DC, responsabili delle principali Aree di Business e Funzioni Aziendali CREDEM e ii) Direzione Generale delle Società Controllate "Rilevanti". Sono escluse le FAC (per le quali trovano applicazione le limitazioni previste per la categoria), il DDC - Dirigente Dati Contabili ex art. 154bis TUF e il responsabile dell'Ufficio Compensation Policy, per i quali le Disposizioni precisano che la componente variabile deve essere "contenuta";

¹⁵ 37° Agg. Circ. 285/2013, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione III, par.1.2: "Se l'assemblea approva l'aumento del limite, non è necessario negli anni successivi sottoporre all'assemblea una nuova delibera, a condizione che non siano cambiati i presupposti sulla base dei quali l'aumento è stato deliberato, il personale a cui esso si riferisce e la misura stessa del limite".

• alcuni cluster di popolazione aziendale del Gruppo: coordinatori delle Reti Private e di CF, Persone inquadrate nell'Area Private Banking Gruppo e Persone inquadrate nella "filiera" Wealth Management (gestori e funzioni commerciali).

Si propone dal 2022 l'incremento del cap a beneficio di alcuni Dipendenti della Controllata Credem Private Equity ("CPE"), SGR del Gruppo CREDEM che ha il compito di istituire, organizzare, gestire e promuovere Fondi Mobiliari Chiusi nel comparto del private equity. La proposta riguarda l'incremento al:

• − 3:1 per uno dei 2 AD e
• − 2:1 per il responsabile della Gestione Fondi.

I dettagli della proposta sono indicati nella "Proposta all'Assemblea degli Azionisti di incremento del rapporto fra remunerazione variabile e remunerazione fissa a beneficio di alcuni Dipendenti di CPE". Complessivamente le Persona che beneficiano di un cap maggiore dell 1:1 sono n.158 (di cui n. 35 PPR di Gruppo, n. 4 PPR di Società che eseguono identificazione individuale per specifiche disposizioni di settore e n. 119 appartenenti alla categoria del cd. "Altro" Personale), pari al 2,56% della popolazione aziendale.

Il cap è formulato con il razionale di sostenere la capacità di "attraction" e "retention" del Gruppo, mantenere la competitività del pacchetto retributivo delle Persone coinvolte ma anche tutelare e favorire lo sviluppo dell'Area Wealth Management in uno scenario settoriale di significativa pressione concorrenziale.

La leva del "variabile", in quanto strumento caratterizzato da intrinseca flessibilità, consente tra l'altro di rafforzare il legame tra remunerazione e performance (nella logica della sostenibilità dei risultati nel tempo), con la possibilità di prevedere SISPRE che rispondano meglio al livello delle performance realizzate.

Il rispetto dei requisiti prudenziali è garantito dalle caratteristiche su cui sono strutturati i SISPRE del Gruppo CREDEM e pertanto dai meccanismi di apertura dei sistemi incentivanti collegati al RAF attraverso gate di accesso di Gruppo e definizione di "Superindici" con indicatori risk adjusted, oltre ad una rigida pratica che consente di contrarre sensibilmente il bonus pool in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

6.3 Definizione Importo Remunerazione Variabile Rilevante

Si conferma per il terzo e ultimo anno in Euro 435.011 il cd. importo di bonus rilevante (¹⁶), calcolato come il minor importo tra:

a) il 25% della remunerazione complessiva media degli high earner Italiani e

b) 10x la remunerazione complessiva media dei Dipendenti del Gruppo.

Per il Gruppo CREDEM il minore tra i 2 importi è stato individuato in a).

I bonus corrisposti al PPR uguali o superiori a detto importo saranno soggetti a modalità di pagamento ad hoc definite (cfr. 8.1.1).

6.4 Pay Mix e Benchmarking Retributivo

L'equità e la competitività della remunerazione totale del Personale e il peso delle sue diverse componenti sono monitorate nel continuo attraverso il confronto interno e con il mercato del lavoro del settore bancario.

Il mix retributivo è oggetto di discussione e valutazione all'interno del CR (con particolare riferimento al PPR), delle Funzioni di People Management e Compensation Policy, per assicurare un corretto bilanciamento tra le componenti fisse e quelle variabili, tenendo in debita considerazione le indicazioni della normativa vigente.

Per prevenire situazioni anomale, nel rispetto dei vincoli normativi introdotti da CRDV, sono stabiliti ex ante limiti massimi di incidenza della retribuzione variabile rispetto a quella fissa.

Con particolare riferimento all'incidenza della retribuzione variabile del PPR, si sottolinea come questa risulti coerente con una cultura aziendale fortemente meritocratica e permeata, da un lato dall'attenzione verso il raggiungimento di una performance sostenibile nel tempo, consentendo l'allineamento tra gli interessi degli Azionisti e del management e dall'altro dalla necessità di scoraggiare comportamenti eccessivamente orientati al rischio o che possono compromettere la correttezza dei rapporti con la clientela.

In considerazione della stretta correlazione tra premi e risultati aziendali effettivamente maturati (con la previsione che i bonus possano anche azzerarsi completamente) e con l'obiettivo di meglio bilanciare il rapporto tra "variabile" e "fisso", vengono periodicamente valutati ed effettuati interventi sulla componente fissa in modo selettivo ed in coerenza con gli incarichi e le responsabilità assegnate.

Il confronto con il mercato del lavoro del settore bancario fornisce ulteriori elementi di valutazione.

¹⁶37° Agg. Circ. BdI 285/2013, Titolo IV, Capitolo 2, Sezione III, paragrafo 2.1 "…Per importo di remunerazione variabile particolarmente elevato si intende il minore tra: i) il 25% della remunerazione complessiva media degli high earner italiani, come risultante dal più recente rapporto pubblicato dall'EBA; ii) 10 volte la remunerazione complessiva media dei dipendenti della banca. Le banche indicano nelle proprie politiche di remunerazione il livello di remunerazione variabile che per esse rappresenta un importo particolarmente elevato e ne assicurano l'aggiornamento con cadenza almeno triennale.". EBA "Report Benchmarking of Remuneration Practices at the European Union level and data on High Earners (data as of end 2016)" pubblicato il 10.04.2018, tradotto da ABI 05.2018.

A tal proposito, con il supporto di una società di consulenza esterna, è stata eseguita l'analisi annuale sulla struttura retributiva delle posizioni relative al PPR del Gruppo per verificarne il posizionamento rispetto a un campione del mercato del settore bancario.

Tale analisi consente anche di disporre dei riferimenti necessari per assicurare che la componente fissa sia sufficientemente elevata da consentire alla parte variabile di contrarsi sensibilmente.

Mix retributivo per il PPR del Gruppo Credem

Mix retributivo	Retribuzione Fissa	Variabile	Totale Remunerazione
CREDEM	56,60%	43,40%	100%
Peer competitor	67,87%	32,13%	100%

Anche il posizionamento retributivo delle principali famiglie professionali è oggetto di specifica analisi rispetto alle prassi di mercato. Ciò avviene annualmente con la partecipazione ad indagini proposte nell'ambito di specifici gruppi di lavoro ABI, con il supporto di società di consulenza specializzate. Le analisi di mercato forniscono informazioni utili che costituiscono uno degli elementi considerati in sede di revisione dei trattamenti retributivi del Personale.

7 Remunerazione degli Amministratori 2022

7.1 Retribuzione Fissa Amministratori

Il CA è stato rinnovato dall'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021 per il triennio 2021-2023.

La stessa Assemblea ha determinato come segue la struttura dei compensi previsti per gli Amministratori:

• compenso fisso, a ciascun Amministratore ed in ragione dell'effettiva permanenza nella carica, di euro 35.000,00, invariato rispetto ai precedenti esercizi, per l'esercizio 2021 ossia sino all'Assemblea chiamata ad approvare il bilancio d'esercizio al 31.12.2021;
• corresponsione a ciascun Amministratore e sino all'Assemblea chiamata ad approvare il bilancio d'esercizio al 31.12.2021, di un gettone di presenza di:
• euro 750,00 per la partecipazione ad ogni seduta del CA;
• euro 750,00 per la partecipazione ad ogni seduta del Comitato Esecutivo ("CE");
• euro 750,00 per la partecipazione ad ogni seduta dei Comitati Endoconsiliari e di ogni altro Comitato istituito dal CA;
• rimborso delle spese a piè di lista;
• fissazione in Euro 360.000,00 per ciascun esercizio del triennio 2021/2023, del compenso complessivo per la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche nell'ambito del CA e dei Comitati istituiti dallo stesso, in ragione dell'effettiva loro permanenza nella carica: il compenso complessivo è stato ripartito dal CA (su proposta del CR), ex art. 2389, c.3, del c.c., e quindi con il parere del CS, come da dettaglio di cui alla specifica tabella allegata al presente documento.

In occasione dell'Assemblea convocata per il 28.04.2022, la struttura e l'entità dei compensi vengono proposte in assoluta continuità rispetto a quanto sopra rappresentato per quanto attiene al compenso fisso, al meccanismo dei gettoni di presenza ed al rimborso delle spese a piè di lista, rimanendo fermo il compenso complessivo per la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche già determinato dall'Assemblea del 29.04.2021 per ciascun esercizio del triennio 2021/2023.

Con lo stesso meccanismo, eccezion fatta per il CR che esplica le proprie funzioni esclusivamente nei confronti degli Amministratori CREDEM, viene determinata la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche nell'ambito delle singole Società del Gruppo (¹⁷). Gli Amministratori (fatta eccezione per gli Esecutivi - cfr. 6.2) non percepiscono compensi variabili.

¹⁷ CREDEM si esprime sulla composizione dei CA delle Società del Gruppo e sull'entità dei compensi da corrispondere ai relativi membri.

Gli emolumenti corrisposti agli Amministratori non esecutivi non sono quindi collegati ai risultati economici conseguiti dal Gruppo CREDEM e gli stessi non partecipano pertanto ad alcun piano di incentivazione basato su strumenti finanziari.

Per quanto riguarda le altre Società del Gruppo, anche nel 2022 i compensi degli Amministratori per l'incarico (art. 2364, c.1, n. 3 c.c.) saranno determinati dall'Assemblea degli Azionisti in un importo fisso annuo, intendendosi per tale anche quello derivante da eventuali gettoni di presenza riconosciuti a fronte della loro partecipazione alle riunioni di CA e di altri Comitati eventualmente costituiti.

Per gli Amministratori non è previsto alcun trattamento di fine mandato.

7.2 Retribuzione Variabile Amministratori Esecutivi

Per quanto riguarda invece gli Amministratori esecutivi CREDEM (considerati come tali i membri del CE), la proposta di remunerazione per il 2022 prevede l'applicazione (oltre a quanto indicato nel paragrafo precedente a titolo di "compensi fissi") di un SISPRE che, come esaminato e valutato favorevolmente dal CA del 20.01.2022, su proposta del CR, replica i medesimi meccanismi previsti per il PPR della Capogruppo in continuità con le impostazioni dell'anno precedente. Più in particolare:

Gate di accesso

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria del Gruppo, l'attivazione del SISPRE degli Amministratori esecutivi è collegata a:

• livello minimo di CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo;
• livello massimo di NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo.

Determinazione del bonus

L'accesso al bonus si attiva al raggiungimento della soglia minima di un "Superindice" composto da:

• UAI Consolidato Rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali;
• RARORAC di Gruppo: indicatore che misura il rapporto tra i margini reddituali e i rischi assunti coerentemente agli obiettivi fissati nel RAF e
• Indicatore sintetico di sviluppo sostenibile di nuova introduzione e composto a sua volta da item pesati che rispecchiano la strategia del Gruppo sui temi ESG (i.e. Riduzione Emissioni CO2, Finanza Sostenibile, Formazione ESG, Uguaglianza di Genere, Rispetto Piano Pluriennale su Rischi Ambientali e Climatici).

Sulla base del risultato raggiunto dal "Superindice" si prevede l'erogazione di un bonus individuale fino ad un massimo del 95% del compenso annuo previsto per la carica di Amministratore CREDEM.

Modalità di pagamento dei premi individuali (differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post)

Il CA, con l'assistenza del CR, ha altresì delineato le modalità di pagamento dei bonus. Pertanto:

• il pay out prescelto prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite e il restante 49% pagato cash. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2023 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front sia su quelle differite;
• il 25% del bonus up front (04.2023) pagato in contanti, il 25% del bonus up front corrisposto in azioni gratuite con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni).

Fermo restando quanto sopra esposto, le singole quote differite già assegnate saranno soggette alle condizioni di malus e ai correttivi ex post (riferiti agli obiettivi dell'anno precedente il pagamento della rata) come di seguito descritto:

• azzeramento della rata: perdita consolidata di Gruppo, CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo sotto i minimi regolamentari (intendendosi a tal fine anche eventuali limiti indicati da BCE), RARORAC di Gruppo negativo, NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo sotto i limiti di risk capacity, revoca del mandato per giusta causa, rinunzia al mandato, ricezione dalle Autorità di vigilanza di sanzioni amministrative;
• riduzione al 50% della rata: UAI Consolidato o RARORAC di Gruppo inferiori al 50% dell'obiettivo, CET1 - Common Equity Tier1 di Gruppo inferiore all'85% dell'obiettivo;
• applicazione di meccanismi di claw back in virtù dei quali è prevista la restituzione parziale o totale del premio netto ricevuto, nel caso in cui nei 5y successivi all'erogazione del premio la Banca dovesse accertare comportamenti fraudolenti o caratterizzati da colpa grave, comportamenti da cui derivi una perdita significativa per la stessa, violazioni degli obblighi previsti dagli artt. 26 e 53 TUB e degli obblighi in materia di Politiche di Remunerazione.

Per tutti gli Amministratori del Gruppo infine, per quanto riguarda la politica di fine rapporto, nel 2022 non si rileva alcuna variazione rispetto a quanto previsto per il 2021 in termini di assenza di indennità, benefici non monetari e contratti di consulenza in caso di cessazione dell'incarico.

8 Remunerazione del Collegio Sindacale

8.1 Retribuzione Fissa

Il CS è stato rinnovato per il triennio 2019-2021 dall'Assemblea degli Azionisti del 30.04.2019, che ha contestualmente deliberato la struttura dei compensi fissi per ciascun anno di permanenza nella carica. Nello specifico Euro 28.000 per ciascun Sindaco effettivo ed Euro 42.000 annui lordi per il Presidente del CS. Sono inoltre previsti, oltre ai rimborsi "a piè di lista", Euro 750 a titolo di "gettone di presenza" per la partecipazione ad ogni riunione del CS - sia ordinaria che nelle funzioni di Organismo di Vigilanza 231/2001 - ed a ciascuna riunione del CA, del CE nonché di ogni altro Comitato.

Gli emolumenti deliberati si sostanziano pertanto in importi fissi predeterminati, quindi non collegati ai risultati della Società, né basati su strumenti finanziari, erogati annualmente ed unicamente differenziati sulla scorta dell'incarico di Presidente o di Sindaco Effettivo.

Non sono previsti compensi variabili.

Per i componenti del CS non è previsto alcun trattamento di fine mandato.

In occasione dell'Assemblea convocata per il 28.04.2022, gli Azionisti saranno altresì chiamati ad assumere le deliberazioni concernenti la nomina del CS (e del relativo Presidente), che giunge a naturale scadenza. In occasione della citata nomina, l'Assemblea provvederà altresì a deliberare i compensi previsti a favore del Presidente e dei membri effettivi del CS, sulla scorta delle proposte che perverranno dai soggetti legittimati a farlo.

9 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo 2022

9.1 Politica di Remunerazione

9.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Nel corso della seduta del 20.01.2022 il CA CREDEM, sentito il parere del CR, ha esaminato e valutato favorevolmente i meccanismi di SISPRE per il PPR del Gruppo riferiti al 2022. La proposta di SISPRE è elaborata in coerenza con gli obiettivi definiti nell'ambito dei processi di pianificazione ed elaborazione del RAF. Tali obiettivi perseguono una strategia aziendale di crescita finalizzata alla creazione di valore nel tempo, in un contesto di prudente gestione del rischio e di solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo e tenuto conto della strategia sulla Sostenibilità. Le caratteristiche del SISPRE 2022 destinato al PPR CREDEM si articolano come segue:

• gate di accesso;
• obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del bonus pool;
• assegnazione premi individuali;
• modalità di pagamento dei premi individuali (clausole di malus, differimenti e aggiustamento ex post, quote in azioni e claw back);
• entità massima del bonus.

Gate di accesso

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, l'attivazione del SISPRE del PPR di tutte le Società del Gruppo è vincolata al raggiungimento di determinati livelli di CET1 - Common Equity Tier1 di Gruppo e di NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo (indicatori che monitorano l'adeguatezza patrimoniale e i livelli di liquidità del Gruppo, i cui obiettivi sono determinati sulla base di quanto previsto dal RAF).

Obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del bonus pool

Superati i gate di accesso, gli indicatori proposti per misurare la performance coprono sia ambiti di redditività e rischio/rendimento sia ambiti di crescita del total business (raccolta e impieghi), così come definiti in sede di budget ed approvati dal CA.

In particolare gli indicatori di cd. "allineamento al rischio" assumono un peso significativo e influenzano in modo sostanziale sia l'accesso al SISPRE (risk alignment ex ante) sia le eventuali necessità di correzione con riferimento ai pagamenti differiti (risk alignment ex post).

Verificata l'apertura dei gate, il SISPRE del PPR si attiva al raggiungimento di una soglia minima di un "Superindice" composto da:

UAI di Gruppo (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali);

RARORAC di Gruppo: indicatore che misura il rapporto tra i margini reddituali e i rischi assunti coerentemente agli obiettivi fissati nel RAF.

La dimensione del bonus pool è determinata in base al livello di raggiungimento del medesimo "Superindice" e degli obiettivi di crescita in termini di total business.

Il meccanismo proposto, per mezzo di una solida pratica di allineamento al rischio basata su parametri oggettivi, assicura una simmetria tra ammontare del bonus pool e risultati, consentendo di contrarre sensibilmente il bonus pool stesso in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

Per il PPR delle altre Società, superati i medesimi gate di accesso di Gruppo già indicati per CREDEM, gli obiettivi sono legati alla redditività ed al rischio e sono specifici della Società medesima (cd. "Superindice"), con un fattore correttivo collegato all'andamento di Gruppo.

Definizione obiettivi

L'effettiva partecipazione del singolo ai premi è prevista sulla base del risultato della prestazione individuale, misurata secondo principi di balanced scorecard tradotti nelle cd. "Schede KPI" (key performance indicator).

Le Schede KPI sono costruite secondo una logica che contempla, laddove opportuno, aspetti di aggiustamento per il rischio ex ante e aspetti di sostenibilità coerenti con l'ambito di responsabilità del singolo.

Le Schede KPI si prefiggono di tradurre la missione e la strategia di un'impresa, di natura finanziaria e non, anche legata a tematiche ESG – Environmental Social and Governance.

Permettono di "guidare/valutare" la performance per misurarla e ottimizzarla attraverso l'assegnazione di obiettivi di breve periodo in una visione di lungo termine.

Nello specifico, gli obiettivi sono coerenti con l'area di responsabilità ed il livello decisionale dei singoli.

Per il DG e i membri della DC (nonché anche Dirigenti con Responsabilità Strategica) le Scheda KPI sono articolate su 4 Aree:

• "Redditività" rispecchia le strategie definite in ambito di pianificazione strategica e contiene indicatori quantitativi relativi all'incremento dei ricavi anche attraverso lo sviluppo di nuovi flussi di raccolta/impiego;
• "Rischi e Processi" rispecchia la strategia di gestione dei rischi e gli item che alimentano la Scheda sono attinti da un panel di indicatori RAF definito dal Servizio ERISK e validato dal CCRSG (in base all'ambito di competenza di ciascun PPR, l'Area contiene indicatori che

misurano l'efficienza di processo, il rispetto dei livelli di servizio condivisi, la prudente gestione del rischio di competenza ed il rispetto delle normative interne ed esterne che governano lo svolgimento dei processi operativi);

• "Gioco di Squadra" contiene gli indicatori che misurano l'aderenza ai valori aziendali (cfr. customer satisfation, valutazione comportamenti, indagine di clima etc.) e
• "Sostenibilità", di nuova introduzione, che rispecchia l'indirizzo ESG (Environmental, Social and Governance), in coerenza con le linee guida definite in tema di sostenibilità.

Le prime due Aree rispecchiano prevalentemente gli indirizzi di natura finanziaria.

Ciascuna Area è composta da uno o più indicatori, che complessivamente concorrono ciascuno in base al peso attribuito alla valutazione della performance.

Gli obiettivi del DG riflettono la strategia del Gruppo:

area KPI	KPI	peso %
	UAI Rettificato di Gruppo	30%
Redditività	Produzione Total Business (Gruppo)	15%
	Total Capital ratio regolamentare	10%
Rischi e Processi	Common Equity Tier1 (ratio %)	10%
	Presidio Modello Organizzativo e di Governance Credembanca e Società del Gruppo	15%
Squadra	Indagine di Clima	10%
Sostenibilità	Indicatore sintetico di sviluppo sostenibile	10%

Superati i gate di Gruppo e definita l'entità del bonus pool complessivamente disponibile per il PPR, l'accesso al bonus avviene sulla base del raggiungimento complessivo della Scheda KPI.

Mancato Raggiungimento Obiettivi	Obiettivi Parzialmente Raggiunti	Sostanziale/Pieno Raggiungimento Obiettivi	Risultato al di sopra Obiettivi
< 70%	≥ 70%e < 85%	≥ 85%e < 105%	≥ 105%

L'ammontare del bonus è determinato dal CA, su proposta del CR.

Le Schede KPI del restante PPR si articolano su 3 Aree (Redditività, Rischi e Processi e Squadra), dove sono presenti item di profilo "ESG" laddove l'attività abbia impatto su temi di sostenibilità. Gli item inseriti nelle Schede KPI hanno l'obiettivo di stimolare comportamenti coerenti i) con un concetto di finanza sostenibile e ii) con un appropriato approccio ai temi del clima e dell'ambiente

(rischio climatico e rischio ambientale) (¹⁸). Il tema della finanza sostenibile è stato alla base della creazione di una gamma di prodotti e servizi che riflette anche i criteri "ESG" e che può individuarsi fra l'altro nella persistenza dell'attività progettuale nell'Area Wealth Management per rafforzare il processo di investimento in ottica di sostenibilità e garantire nel contempo un maggior livello societario di Corporate Social Responsability.

Tali azioni permettono di offrire alla clientela prodotti e servizi sempre più in linea con principi di sostenibilità.

In quanto rientranti nella Scheda KPI, questi indicatori concorrono alla performance ed alla definizione dell'eventuale bonus.

Assegnazione Premi Individuali

Una volta superati i cancelli di Gruppo e definita l'entità del bonus pool disponibile, l'ammontare del premio individuale per il PPR è determinato dal CA, su proposta del CR, in base a:

• risultato della prestazione individuale ("Scheda KPI");
• complessità gestionale del ruolo ricoperto;
• curriculum personale e andamento storico della performance.

Modalità di pagamento dei premi individuali (differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post)

Il CA ha delineato le modalità di pagamento dei bonus seguendo la clusterizzazione del PPR (cfr. paragrafo 4.3):

• PPR "Apicale":
  • − il pay out prescelto prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite ed il restante 49% pagato cash. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2023 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front che su quelle differite;
  • − il 25% del bonus up front (04.2023) pagato in contanti, il 25% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi.
• "Altro" PPR:

− il pay out prescelto prevede la corresponsione del 50% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite e il restante 50% pagato cash. Tale pay out si applica sia alla

¹⁸ Si fa riferimento agli impegni assunti su base volontaria e del piano di sostenibilità pluriennale della DNF - Dichiarazione non Finanziaria pubblicata sul sito istituzionale.

componente up front sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2023 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front che su quelle differite;

− il 30% del bonus up front (04.2023) pagato in contanti, il 30% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 40% differito nei 4y successivi.

Qualora la componente variabile superi la soglia di rilevanza definita per l'anno (cfr. 5.3) sia per il PPR "Apicale" sia per l'"Altro" PPR:

• − il pay out prescelto prevede la corresponsione del 55% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite e il restante 45% pagato cash. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2023 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sia sulla quota up front che su quelle differite;
• − il 20% del bonus up front (04.2023) pagato in contanti, il 20% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 60% differito nei 5y successivi.

Per i bonus inferiori a Euro 50.000 e a 1/3 della Remunerazione Totale (¹⁹), viene applicato un principio di proporzionalità per semplificare i meccanismi di pagamento.

Le singole quote differite saranno soggette a condizioni di malus ( ²⁰) e aggiustamento al rischio ex post. In particolare le quote differite sono:

non erogate in caso di:

• risoluzione rapporto per iniziativa azienda prima del pagamento della rata;
• dimissioni prima del pagamento della rata (salvo se finalizzate al conseguimento del trattamento di pensione);
• ricezione di rilievi significativi da parte dell'Autorità di vigilanza, da Organi e/o Funzioni aziendali competenti di contestazione o comunicazione che rilevano lo svolgimento di una prestazione professionale contraria agli obblighi di buona fede e correttezza;
• perdita consolidata di Gruppo o RARORAC di Gruppo negativo;
• CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo inferiore ai minimi regolamentari;

¹⁹ Soglia di materialità definita dalla CRDV e confermato dalle Disposizioni BdI.

²⁰ Per il PPR identificato dalle singole Società del Gruppo per effetto di analisi individuale, il meccanismo di malus verrà integrato/allineato con le previsioni regolamentari di settore, qualora prevalenti.

• NFSR Net Stable Funding Ratio di Gruppo sotto i limiti di risk capacity;
• ridotte al 50% in caso di:
  • UAI di Gruppo (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali), o RARORAC di Gruppo inferiori al 50% dell'obiettivo fissato;
  • CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo inferiore all'85% dell'obiettivo (fatto salvo operazioni straordinarie e/o variazioni normative).

E' inoltre confermata l'applicazione di meccanismi di claw back in virtù dei quali è prevista la restituzione parziale o totale del premio netto ricevuto, nel caso in cui nei 5y successivi all'erogazione del premio la Banca dovesse accertare comportamenti fraudolenti o connotati da colpa grave, comportamenti da cui derivi una perdita significativa per la stessa, violazioni degli obblighi previsti dagli artt. 26 e 53 TUB, degli obblighi in materia di politiche di remunerazione e del divieto di non avvalersi di strategie di copertura personale o di assicurazioni sulla retribuzione.

Nella logica di evitare che la misconduct produca incentivi per il Personale e con la finalità di intervenire con tempestività in caso comportamenti contrari alle disposizioni regolamentari e al Codice Interno di Comportamento, CREDEM si è dotata di una procedura di "Compliance Breach di Gruppo".

Entità massima del bonus

Per quanto attiene infine il limite massimo annuo di incidenza della retribuzione variabile sul fisso si rimanda al paragrafo 6.2.

10 Remunerazione delle FAC 2022

Il perimetro delle FAC 2022 è definito come segue:

• responsabili delle FAC ("Responsabili FAC" ( ²¹)):
  • Capo Servizio AUDIT Responsabile della Funzione di Revisione Interna;
  • Capo Servizio COMPLY e Compliance Officer;
  • Capo Servizio ERISK e Risk Officer;
  • Capo Servizio Antiriciclaggio;
  • Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari;
• "Altro" Personale appartenente alle FAC sopra elencate ("Altro Personale FAC").

10.1 Politica di Remunerazione 2022

10.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Nel corso della seduta del 20.01.2022 il CA, sentito il parere del CR, ha esaminato e valutato favorevolmente i meccanismi di SISPRE 2022 per il Personale appartenente alle FAC.

La proposta, coerentemente alle previsioni regolamentari, conferma l'assenza di qualsiasi collegamento dei bonus a obiettivi di tipo economico e la verifica di adeguate situazioni di solidità patrimoniale e di liquidità.

Più in dettaglio, le caratteristiche del SISPRE 2022 sono le seguenti:

Condizioni di sostenibilità

In una logica di sostenibilità dei risultati e di mantenimento della solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, il plafond si attiva in presenza:

• i. di adeguati livelli di CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo e NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo,
• ii. di RARORAC di Gruppo superiore al 50% della soglia definita per l'anno positivo e
• iii. di Utile di Gruppo positivo.

Assegnazione premi individuali

L'effettiva partecipazione del singolo ai premi avviene sulla base della prestazione individuale misurata attraverso la cosiddetta "Scheda KPI", costruita con un repertorio di indicatori coerente con

²¹ Ai fini delle Politiche di Remunerazione è inserito nel perimetro delle FAC, oltre a quelle espressamente indicate nell'11° Agg. della Circ. BdI n. 285/ del 12.12.2013 (Capo Servizio AUDIT, Compliance Officer, responsabile Funzione Antiriciclaggio, Risk Officer), anche il Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari, altresì qualificato fra i Dirigenti con Responsabilità Strategiche ai sensi del Regolamento CONSOB in materia di Operazioni con Parti Correlate.

le mansioni svolte, definite nei rispettivi regolamenti di Funzione, senza alcun legame diretto con i risultati dei settori aziendali soggetti al suo controllo.

Entità massima del bonus, differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post

Per quanto attiene al limite massimo annuo di incidenza della componente variabile su quella fissa, la soglia definita è quella normativamente stabilita in 0,33x RAL alla data di assegnazione del bonus. Per quanto riguarda l'erogazione del premio complessivo, anche per i Responsabili FAC sono previsti adeguati meccanismi di differimento e allineamento al rischio ex post.

Le modalità di pagamento dei bonus e i meccanismi di malus e claw back sono le stesse già illustrate per l' "Altro" PPR e a quelle si rimanda (cfr. 9.1.1).

Per l'Altro Personale FAC (non appartenente alla categoria del PPR) il limite massimo di incidenza della remunerazione variabile su quella fissa è definita in 0,40x RAL.

11 Remunerazione dei Dipendenti

Per quanto riguarda la restante parte del Personale dipendente - diverso dal PPR e dalle FAC -, si descrivono le modalità di utilizzo degli strumenti tipici della Politica di Remunerazione 2022.

11.1 Identificazione dei soggetti rilevanti e degli intermediari del credito

Le Disposizioni sulla Trasparenza richiedono di integrare le politiche e le prassi di remunerazione degli intermediari con specifico riferimento alla remunerazione del Personale e dei soggetti addetti alla rete di vendita.

Si precisa che a queste categorie trovano applicazione i principi, la mission e i valori della Politica di Remunerazione, pertanto la remunerazione è ispirata ai principi di diligenza, trasparenza e correttezza dei rapporti con la clientela, contenimento dei rischi legali e reputazionali, tutela e fidelizzazione della clientela (cfr. 11.2 e 12).

Per dare attuazione alle Disposizioni sulla Trasparenza si riporta una sintesi delle risultanze dell'attività di identificazione dei "soggetti rilevanti" (²²) e degli intermediari del credito (²³):

	Soggetti Rilevanti*			Riporti
	Reti Commerciali	Consulenti/Agenti	Mediatori Creditizi	Gerarchici**
CREDEM	3.371	526	68	13
BEURO	103	322	-	2
Credemfactor	33	-	44	1
Credemleasing	46	-	51	1
AVVERA	20	683	5	3

* Soggetti Rilevanti: soggetti che offrono prodotti ai clienti interagendo con quest'ultimi

** Riporti Gerarchici: soggetti a cui i "Rilevanti" rispondono in via gerarchica

11.2 Politica di Remunerazione

11.2.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

Nel corso della seduta del 20.01.2022 il CA, sentito il parere del CR, ha esaminato e valutato favorevolmente i meccanismi di SISPRE per l'"Altro" Personale dipendente CREDEM (diverso dal PPR).

²² Disposizioni sulla Trasparenza, Sez. XI p.2 quater: ""Soggetti Rilevanti", il personale dell'intermediario che offre prodotti ai clienti, interagendo, con quest'ultimi, nonché coloro a cui questo personale risponde in via gerarchica"

²³ Disposizioni sulla Trasparenza, Sez. VII, p.2: ""intermediario del credito", l'agente in attività finanziaria, il mediatore creditizio nonché il soggetto, diverso dal finanziatore, che nell'esercizio della propria attività commerciale o professionale, a fronte di un compenso in denaro o di altro vantaggio economico oggetto di pattuizione e nel rispetto delle riserve di attività previste dalla legge, conclude contratti di credito per conto del finanziatore ovvero svolge attività di presentazione o proposta di contratti di credito o altre attività preparatorie in vista della conclusione di tali contratti".

La proposta di SISPRE 2022 è stata elaborata in coerenza con gli obiettivi definiti nell'ambito dei processi di pianificazione, che perseguono una strategia aziendale di crescita finalizzata alla creazione di valore nel tempo in un contesto di prudente gestione del rischio e di solidità patrimoniale e finanziaria della Banca.

Le caratteristiche del SISPRE 2022 destinato all'"Altro" Personale dipendente CREDEM si articolano come segue:

• gate di accesso;
• obiettivi di performance CREDEM e determinazione del bonus pool;
• assegnazione premi individuali, modalità di pagamento ed entità massima del bonus.

Gate di accesso

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, l'attivazione del SISPRE dell'"Altro" Personale di tutte le Società del Gruppo è vincolata al raggiungimento di determinati livelli di CET1 - Common Equity Tier1 di Gruppo e di NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo (indicatori che monitorano l'adeguatezza patrimoniale e i livelli di liquidità del Gruppo).

Obiettivi di performance e determinazione del bonus pool

Superati i gate di accesso, gli indicatori proposti per misurare la performance coprono sia gli ambiti di redditività e rischio/rendimento, sia gli ambiti di crescita del total business (raccolta e impieghi), così come definiti in sede di budget ed approvati dal CA.

In particolare gli indicatori di cd. "allineamento al rischio" assumono un peso significativo e influenzano in modo sostanziale l'accesso al SISPRE.

Verificata l'apertura dei gate, il SISPRE e conseguentemente l'accesso al relativo bonus pool, si attivano al raggiungimento di una soglia minima di un "Superindice" composto da:

• UAI CREDEM (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali) e
• RARORAC CREDEM, indicatore che misura il rapporto tra i margini reddituali e i rischi assunti coerentemente agli obiettivi fissati nel RAF.

La dimensione del bonus pool è determinata in base al livello di raggiungimento del medesimo "Superindice" e del raggiungimento degli obiettivi di crescita in termini di total business.

Il meccanismo proposto, per mezzo di una solida pratica di allineamento al rischio basata su parametri oggettivi, assicura una simmetria tra ammontare del bonus pool e risultati, consentendo di contrarre sensibilmente il bonus pool stesso in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

Per il Personale delle altre Società, superati i medesimi gate di accesso di Gruppo indicati per CREDEM, gli obiettivi sono legati alla redditività e al rischio e sono specifici della Società medesima (con un fattore correttivo collegato all'andamento di Gruppo).

Assegnazione premi individuali, modalità di pagamento, entità massima del bonus e meccanismi di correzione ex post

La coerenza tra le strategie aziendali e gli obiettivi individuali è realizzata con un sistema di KPI, attraverso il quale i target complessivi vengono distribuiti "a cascata" su tutta la struttura organizzativa centrale e di rete fino a livello di singolo Dipendente.

Oltre ad obiettivi legati ai risultati di business, coerentemente alle mansioni svolte, sono contemplati obiettivi qualitativi di efficienza, presidio dei rischi (in particolare di prudente gestione del rischio per il Personale dell'Area Crediti), correttezza nello svolgimento dei processi aziendali, corretta e trasparente gestione della relazione con la clientela quali "customer satisfaction", reclami ecc. (in particolare per il Personale addetto all'area dei reclami).

L'effettiva partecipazione del singolo ai premi avviene dunque sulla base del risultato finale della prestazione individuale, misurata secondo principi di balanced score card tradotti nelle cd. "Schede KPI", tenuto conto della complessità del ruolo ricoperto, del curriculum personale e dell'andamento storico della performance.

Per i soli ruoli commerciali, a fianco del bonus erogato con le modalità sopra descritte, anche per il 2022 è affiancato un meccanismo individuale di incentivazione di tipo MBO - Management By Objective, collegato alla capacità di attrarre nuovi clienti effettivi e masse (raccolta e impieghi), coerente al modello di servizio applicato dalle diverse figure di rete, tenuto conto della redditività del punto vendita. Gli obiettivi sui quali è determinato il premio non sono mai riferiti a singoli prodotti bancari o d'investimento, ma solo a macro aggregati, assicurando un contesto favorevole ad una relazione esclusivamente improntata al miglior interesse del cliente. L'effettiva assegnazione del premio avviene al termine dell'anno di riferimento, solo dopo aver verificato che non si siano manifestate anomalie nei processi operativi e nelle relazioni con la clientela che, quando significative, portano all'esclusione dal premio.

In ogni caso l'erogazione della componente variabile al singolo può avvenire esclusivamente in costanza di rapporto, in assenza di contestazioni, sanzioni disciplinari o rilievi ispettivi connessi con

la violazione degli obblighi di buona fede e correttezza dei comportamenti (assenza di "Compliance Breach").

Il premio è pagato in unica soluzione ad aprile, fatta eccezione per i Private Banker, l'erogazione ai quali è soggetta per il 40% a differimento di 2y se il premio supera la soglia di materialità deliberata ad hoc per la categoria.

Per quanto attiene al limite massimo annuo di incidenza delle componenti variabili sul fisso (bonus e altre forme di incentivazione eventuali), la soglia è fissata in 1x RAL per i Dirigenti e per l'"Altro" Personale e a 2x RAL per alcuni cluster di popolazione aziendale (cfr. 6.2): coordinatori delle Reti Private e di CF, Persone inquadrate nell'Area Private Banking Gruppo e Persone inquadrate nella "filiera" Wealth Management (gestori e funzioni commerciali). I limiti sono validi sia per i Dipendenti CREDEM sia per quelli delle altre Società del Gruppo.

Si applica altresì il meccanismo di claw back.

12 Remunerazione Collaboratori

Il Gruppo CREDEM si avvale di collaboratori non legati da rapporto di lavoro subordinato. Tra questi assumono particolare rilievo i CF e gli AF/Agenzie in Attività Finanziaria abilitati all'offerta fuori sede. Il Gruppo si avvale anche della collaborazione di mediatori creditizi, ossia soggetti che mettono in relazione, anche attraverso attività di consulenza, banche o intermediari finanziari con la potenziale clientela per la concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma.

Per quanto riguarda i CF, il reclutamento di questi soggetti avviene in CREDEM e in BEURO; per gli AF anche specializzati in finanziamenti mediante cessione del quinto dello stipendio/pensione, delegazione di pagamento e prestiti personali il reclutamento avviene in AVVERA (²⁴). Tale reclutamento è finalizzato a favorire lo sviluppo dell'attività e del business in modo integrato con le altre reti del Gruppo.

Accordi con mediatori creditizi sono presenti in CREDEM, AVVERA, Credemleasing e Credemfactor.

12.1 Remunerazione CF, AF e Collaboratori

Quanto all'articolazione della remunerazione, coerentemente alle Disposizioni, si distingue tra una componente "ricorrente" (fissa) e una componente "non ricorrente" (variabile). La prima, cioè la parte più stabile e ordinaria della remunerazione, è riferita all'operatività tipica del CF/AF. Essa si fonda sugli elementi caratteristici del contratto di agenzia, dove si prevede una remunerazione basata su provvigioni che rappresentano il corrispettivo naturale dell'attività consulenziale (cd. "compensi tabellari", cioè provvigioni legate alla conclusione dell'affare per effetto dell'intervento del CF/AF). La seconda ha invece una valenza incentivante, poiché condizionata ad esempio al raggiungimento di specifici risultati quali l'incremento dei volumi di raccolta netta.

Si precisa che i mediatori creditizi percepiscono invece un importo per ogni segnalazione di operazione, compenso configurabile come "ricorrente". I rapporti sono regolati da contratti che definiscono l'entità del compenso che i mediatori percepiscono e non sono previsti obiettivi quantitativi tali da prevedere incentivazioni ad hoc.

Le diverse forme di compenso previste sono state oggetto di esame da parte delle Funzioni aziendali competenti per una corretta qualificazione tra "ricorrente" e "non ricorrente".

Per quanto riguarda la componente "non ricorrente" si citano a titolo di esempio alcuni meccanismi incentivanti adottati nel Gruppo a favore delle reti in discussione:

sistemi di incentivo a breve termine che premiano lo sviluppo degli affari (bonus);

²⁴ AVVERA origina dalla trasformazione di Creacasa (già Controllata CREDEM) a seguito dell'ottenimento delle autorizzazioni di BdI per l'iscrizione all'Albo ex art. 106 TUB per l'esercizio dell'attività di concessione di finanziamenti nei confronti del pubblico. AVVERA ha acquisito la rete degli agenti specializzati nella cessione del quinto dello stipendio, prima incardinata in CREDEM.

sistemi incentivanti a medio termine che hanno lo scopo di fidelizzare e consolidare nel tempo il rapporto con i CF.

I sistemi di remunerazione e incentivazione del Personale sono disegnati in modo tale da favorire il rispetto del complesso delle disposizioni di Legge e regolamentari applicabili. La costruzione di sistemi di natura incentivante rientra nell'ambito del più ampio processo di pianificazione e budgeting del Gruppo e delle Reti in particolare, assicurando solidità e coerenza nell'individuazione degli obiettivi assegnati. Gli stessi obiettivi sono elaborati in maniera da evitare situazioni confliggenti con il perseguimento del miglior interesse, della tutela e della fidelizzazione della clientela. Inoltre devono prevedere il contenimento dei rischi legali e reputazionali ed il rispetto delle disposizioni di autodisciplina eventualmente applicabili. Coerentemente a quanto previsto dalle Disposizioni, sono previsti una serie di vincoli di accesso ai SISPRE (condizioni ex ante) e claw back (condizioni ex post) per assicurare la sostenibilità dei risultati e una condotta sempre orientata alla correttezza della relazione, mitigando nel contempo il rischio legale e reputazionale (salvaguardando, di conseguenza, la stabilità del Gruppo). I meccanismi utilizzati nell'ambito delle diverse tipologie di SISPRE e applicati secondo un principio di proporzionalità, sono:

• le condizioni di accesso legate alla redditività del canale, dell'intermediario o del Gruppo e/o al livello di redditività risk adjusted, patrimonializzazione e liquidità del Gruppo stesso;
• la previsione di indicatori qualitativi nell'ambito degli obiettivi che consentono l'accesso ai SISPRE (quali ad esempio "arretrato ordini" e assenza o numero reclami);
• l'esclusione dall'erogazione dei premi nel caso di cessazione del rapporto di agenzia;
• l'esclusione dall'erogazione dei premi nei casi di provvedimenti cautelativi e sanzionatori da parte di Autorità di vigilanza e/o gravi rilievi ispettivi;
• esclusione o eventuale restituzione del premio (claw back) qualora siano accertati, anche in via giudiziale, comportamenti fraudolenti e improntati alla malafede da parte del CF/AF nell'ambito dello svolgimento degli incarichi conferiti.

Anche la remunerazione dei CF/AF è soggetta alla regola dell'adeguato bilanciamento tra la componente variabile (non ricorrente) e la componente fissa (ricorrente) che è fissato ex ante nel rapporto di 1:1 anche qualora il CF/AF appartenga alla categoria del PPR (cfr. 6.2). Inoltre al PPR si applicano tutte le regole previste per la remunerazione variabile dell'"Altro" PPR, con specifico riferimento alle modalità di pagamento e applicazione di correttivi ex post (cfr. 9.1.1).

13 Criteri per la determinazione dei compensi da accordare in caso di fine rapporto

In linea generale non sono previsti compensi aggiuntivi né benefici pensionistici discrezionali individuali per la conclusione anticipata del rapporto di lavoro o per la cessazione anticipata della carica.

Rientrano nell'ambito delle previsioni sugli importi pattuiti in vista o in occasione della conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione anticipata della carica e sono considerati compensi aggiuntivi ("golden parachute"), i seguenti componenti:

• i PNC stipulati all'atto della cessazione della carica o del rapporto;
• gli importi frutto di accordi tra Banca e Personale per la composizione di controversie attuali o potenziali (i.e. conciliazione) e
• le indennità di mancato preavviso per la parte eccedente quanto stabilito dal CCNL.

Sono invece esclusi:

• gli importi definiti da un terzo (giudice o arbitro);
• il TFR Trattamento di Fine Rapporto e
• le indennità di mancato preavviso qualora contenute nei limiti previsti dal CCNL.

L'importo dei compensi aggiuntivi viene definito nella misura massima di 29 mensilità di retribuzione globale di fatto, con un limite di Euro 2.280.000.

I "golden parachute" sono inclusi nel calcolo del limite al rapporto variabile/fisso relativo all'ultimo anno di rapporto di lavoro o permanenza in carica, con l'eccezione degli importi pattuiti e riconosciuti:

• i. in base a un PNC, fino al limite di un'annualità di remunerazione fissa per ogni anno di valenza del patto;
• ii. nell'ambito di un accordo tra la Banca e il Personale per la composizione di una controversia attuale o potenziale, in qualunque sede venga raggiunto, se calcolati sulla base della seguente formula:

[1 annualità di Retribuzione Globale di Fatto] x [Fattore Correttivo]

Il "Fattore Correttivo" può variare da "0" a "2,5", in funzione di dati storici e/o fatti oggettivi misurati attraverso l'impatto dei seguenti criteri:

performance individuali

anzianità aziendale
rischi;
comportamenti
impatti sociali (carichi familiari ed età)
possesso requisiti pensionistici
assunzione di impegni non standard/aggiuntivi (ad es. riservatezza, non concorrenza)
interesse aziendale

I criteri per la definizione di tali compensi sono fondati sul principio della loro correlazione alla performance realizzata nel tempo e ai rischi assunti dalla Persona e dalla Banca.

Eventuali compensi aggiuntivi dovranno pertanto essere in linea con le strategie aziendali in un'ottica di lungo periodo, di prudente gestione del rischio, di solidità patrimoniale e liquidità della Banca nonché tenere conto dei comportamenti individuali; essi saranno corrisposti nelle forme tecniche e con le qualificazioni giuridiche che consentano l'ottimizzazione dei costi ed il perseguimento degli obiettivi aziendali.

Essi sono soggetti alle regole di claw back definite nella Politica di Remunerazione per l'anno di riferimento.

In caso siano definiti relativamente al PPR, i compensi aggiuntivi sono soggetti ai meccanismi di pagamento differito e al mix contanti e azioni con gli stessi schemi previsti per la corresponsione della retribuzione variabile al PPR deliberati per l'anno di riferimento e per la categoria di appartenenza e alle correlate clausole di malus.

Coerentemente con il quadro regolamentare, le suddette regole non si applicano agli importi pattuiti in vista o in occasione della conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione dalla carica sia del PPR sia dell'"Altro" Personale nell'ambito di operazioni straordinarie (es. fusioni) o processi di ristrutturazione aziendale, purché rispettino congiuntamente le seguenti condizioni:

• i. rispondono esclusivamente a logiche di contenimento dei costi aziendali e razionalizzazione della compagine del Personale;
• ii. sono di ammontare non superiore a Euro 100.000;
• iii. prevedono meccanismi di claw back, che coprono almeno i casi di comportamenti fraudolenti o di colpa grave a danno della Banca.

Parimenti, derogano alle suddette previsioni gli importi erogati a titolo di incentivo all'esodo che:

• rispondono a logiche di contenimento dei costi aziendali e di razionalizzazione della compagine del Personale;

• sono finalizzati al conseguimento del diritto al trattamento pensionistico previsto dalla normativa tempo per tempo vigente con particolare riferimento al versamento dei contributi ed alle eventuali misure di sostegno al reddito;
• non producono effetti distorsivi ex ante sui comportamenti del Personale.

14 Benefit

Il Gruppo offre oltre a quanto previsto dalla Legge e dai Contratti Collettivi Nazionali e Aziendali di Lavoro, i seguenti benefici addizionali:

• prestiti e mutui a tassi agevolati per tutti i Dipendenti;
• autovettura aziendale ad uso promiscuo per determinate figure manageriali;
• specifica forma di assistenza sanitaria per i membri della DC CREDEM, i Capi Servizio e i responsabili di Business Unit.

Non esiste alcuna forma pensionistica e previdenziale discrezionale.

15 Conclusioni

La Politica di Remunerazione di Gruppo è allineata agli obiettivi e ai valori aziendali, alle strategie di lungo periodo ed alle politiche di prudente gestione del rischio.

Le scelte effettuate in merito alla politica di incentivazione per il 2022 sono in linea con i contenuti delle Disposizioni.

Ciascuno degli elementi della Politica di Remunerazione destinato alle diverse fasce di popolazione (PPR, FAC e "Altro" Personale) ha una precisa finalità e riconosce specifiche aree di risultato:

• retribuzione fissa: responsabilità, importanza del ruolo, competenza e fidelizzazione;
• retribuzione variabile: obiettivi di lungo periodo, sostenibili in termini di adeguatezza patrimoniale e livello di rischio e coerenti con una strategia di creazione di valore nel lungo periodo. In sintesi si ritiene che la remunerazione variabile:
  • sia opportunamente parametrata ad indicatori di performance, tenuto conto dei rischi, del capitale e della liquidità atti a fronteggiarli e dei relativi costi;
  • sia simmetrica ai risultati effettivamente conseguiti, fino ad azzerarsi in caso di risultati significativamente inferiori alle previsioni;
  • presenti un corretto bilanciamento rispetto alla componente fissa, con una maggiore incidenza per il PPR in relazione all'importanza del ruolo e della criticità aziendale dei soggetti in parola;
  • sia differita per una congrua parte con riferimento al PPR.

Sezione II: Relazione sulla Remunerazione di Gruppo 2021

16 Attuazione delle Politiche di Remunerazione 2021

Le Politiche di Remunerazione di Gruppo 2021 definite dal CA e approvate dall'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021 sono pubblicate sul sito web CREDEM, cui si rimanda.

Le Società Controllate del Gruppo hanno recepito le Politiche, fermi gli opportuni adeguamenti alle eventuali disposizioni di settore (Regolamento Banca d'Italia, IVASS), sottoponendole ai rispettivi competenti Organi Sociali.

Il 2021 è da considerarsi un altro anno di natura straordinaria, condizionato dell'evento pandemico COVID-19 che ha avuto impatti nello scenario economico/finanziario e sociale.

Sono proseguite e si sono sviluppate a livello di Gruppo le attività di Welfare non solo attraverso lo smart working ma anche con azioni dedicate volte a supportare le Persone nell'affrontare gli effetti della pandemia.

Tutto il Gruppo ha conseguito significativi risultati grazie all'impegno eccezionale profuso da tutte le sue Persone ed alla forte flessibilità e reattività alle esigenze, fattori che hanno consentito di attivare sin da subito tutti gli strumenti indicati dalle iniziative governative, in termini di operatività e di sicurezza.

La tutela delle Persone e la vicinanza ai clienti continuano ad essere elementi fondamentali per il raggiungimento degli obiettivi anche per il 2021.

Nella presente Sezione si riporta l'attuazione delle Politiche 2021 anche attraverso la disclosure richiesta dall'art. 450 CRR (²⁵) e gli schemi quantitativi previsti dal Regolamento Emittenti – All.3.

²⁵ Tabelle quali-quantitativi indicati nell'art 17 Informativa sulla politica di remunerazione del Regolamento Delegato EU 637/2021, (allegato XXXIII: tabelle EU REMA, EU REM1, EU REM2, EU REM3, EU REM4 ed EU REM5).

17 Risultati Gruppo 2021

Il Gruppo ha raggiunto importanti risultati nonostante un contesto economico finanziario ancora complesso per il perdurare degli effetti della pandemia COVID-19.

A 07.2022 è stata perfezionata l'acquisizione di Cassa di Risparmio di Cento ("CARICENTO"). I risultati 2021 hanno confermato la solidità patrimoniale, qualità dell'attivo e ottimi risultati raggiunti:

• CET1 ratio calcolato su Credemholding (perimetro di vigilanza) 13,7% rispetto a 7,56% assegnato da BCE (SREP) (²⁶);
• Tier 1 capital ratio 14,03% (requisito vigilanza 9,25%);
• Total capital ratio 15,83% (requisito vigilanza 11,5%).

Bassa l'incidenza dei crediti problematici Gross NPL Ratio²⁷ a 2,43% rispetto al 3,59% medio delle banche italiane (²⁸).

L'Utile Ante Imposte Consolidato Emln. 466,2, in incremento dell'84,6% rispetto al 2020 e Utile Netto Consolidato Emln. 352,4, in crescita del 74,8% rispetto al 2020 ed influenzato positivamente dalla contabilizzazione degli effetti della fusione per incorporazione di CAella Cassa di Risparmio di Cento (badwill).

In crescita gli impieghi i prestiti (+13,2% rispetto al 2020), i mutui casa alle famiglie (+1,2% rispetto al 2020).

Raccolta complessiva da clientela in progresso del 14,3% yoy in particolare, la raccolta gestita +18% yoy e la raccolta assicurativa +11% yoy.

I nuovi clienti acquisiti nel 2021 sono stati oltre 140.000, anche per l'acquisizione di CARICENTO raggiungendo un totale di circa 1,3 milioni.

Inoltre in tema di sostenibilità è stato creato un Comitato di Sostenibilità dell'Area Wealth Management (cui partecipano le Società del Gruppo attive nell'ambito del risparmio gestito) che, in coordinamento con il Comitato Sostenibilità di Gruppo, ha l'obiettivo di stimolare investimenti in ambito ambientale e sociale.

Sottoscritti i principi per gli investimenti responsabili delle Nazioni Unite (Principle for Responsible Investments (²⁹)); sostituite oltre 370.000 carte di pagamento con carte in plastica riciclata stampate

²⁶ Nell'ambito dell'annuale esercizio SREP, BCE ha mantenuto anche per il 2022 il requisito Pillar 2 (P2R) all'1% confermando il CET1 Ratio di Vigilanza al 7,56% (tra i più bassi tra le banche Italiane vigilate BCE).

²⁷ Calcolato come rapporto tra totale impieghi problematici e crediti lordi alla clientela.

²⁸ Fonte: Supervisory Banking Statistics - Third Quarter 2021

²⁹ Principles for Responsible Investment (PRI) sono stati lanciati dalle UN nel 2006 con l'intento di favorire la diffusione dell'investimento sostenibile e responsabile tra gli investitori istituzionali; l'adesione ai PRI comporta il rispetto e l'applicazione dei seguenti principi:

^- incorporare parametri ambientali, sociali e di governance (ESG) nell'analisi finanziaria e nei processi di decisione riguardanti gli investimenti;

^- essere azionisti attivi e incorporare parametri ESG nelle politiche e pratiche di azionariato;

^- esigere la rendicontazione su parametri ESG da parte delle aziende oggetto di investimento;

con inchiostro ecologico; in corso il progetto per l'azzeramento delle emissioni di anidride carbonica (carbon neutrality) entro il 2025.

18 Comitato Remunerazioni

La pandemia COVID-19 e le conseguenti disposizioni nazionali per la sicurezza delle Persone hanno imposto di continuare a mantenere le modalità di svolgimento delle riunioni online, attraverso l'utilizzo di una piattaforma informatica dedicata.

Questo ha consentito il regolare svolgimento delle attività programmate e la partecipazione dei membri del CR e degli invitati nelle sedi di elezione di ciascuno, in assoluta sicurezza.

Nel corso del 2021, il CR si è riunito n. 8 volte. Tutti i partecipanti sono stati opportunamente riconosciuti e accreditati dal Presidente, come fedelmente riportato nelle verbalizzazioni dei lavori. Nessun assente alle riunioni, alle quali ha sempre presenziato il Presidente del CS.

Il CR ha discusso le seguenti tematiche:

• attestazione dei risultati per l'attivazione dei SISPRE 2020 CREDEM e delle Società "Rilevanti" del Gruppo ed esame delle proposte di premi per il PPR ed i Responsabili FAC;
• esame della Relazione sulla Politica di Remunerazione di Gruppo 2021 da sottoporre al CA ed alla successiva Assemblea degli Azionisti e definizione delle modalità di pagamento del bonus del PPR;
• esame del Documento Informativo relativo ai piani di compensi basati su strumenti finanziari (ai sensi del TUF e del Regolamento Emittenti);
• esame della proposta di innalzamento del rapporto fra remunerazione variabile e remunerazione fissa per alcune categorie di Personale appartenente alla Società del Gruppo CPE – Credem Private Equity (Area Wealth Management);
• benchmarking retributivo relativo al PPR;
• provvedimenti a favore del PPR di Gruppo;
• valutazione dei SISPRE 2021 destinati alle reti di CF e AF;
• verifica del processo di identificazione del Perimetro PPR del Gruppo nel continuo, con aggiornamenti in funzione del turn over del Personale e delle variazioni organizzative;
• a seguito del rinnovo del CA si è pronunciato in merito ai compensi da corrispondere ai componenti del CA e del CE, tenendo conto di quanto deliberato dall'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021.

^- promuovere l'accettazione e implementazione dei Principi nell'industria finanziaria;

^- collaborare per migliorare l'applicazione dei Principi;

^- rendicontare periodicamente sulle attività e progressi compiuti nell'applicazione dei Principi.

19 Identificazione del PPR 2021

In coerenza ed applicazione della metodologia che istruisce il processo di identificazione del PPR (cfr. 4.1), nel corso del 2021 sono stati eseguiti aggiornamenti del Perimetro PPR 2021 successivamente all'Assemblea del 29.04.2021.

Con riferimento ai "Criteri Quantitativi" RTS EBA si è proceduto all'inoltro della richiesta di preventiva autorizzazione all'esclusione dal Perimetro PPR per n. 16 nominativi.

Accolta da BCE.

Il Perimetro è stato costantemente oggetto di monitoraggio nel corso dell'esercizio, per valutare gli impatti delle variazioni organizzative e del turn over di Personale.

Il Perimetro PPR di Gruppo a 12.2021 si compone di n. 50 Persone, di cui n. 1 identificato per i "Criteri Quantitativi" RTS EBA.

A queste occorre aggiungere i membri dei CA delle Società "Rilevanti" del Gruppo.

20 Remunerazione degli Amministratori

20.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021

Nell'esercizio 2021 la Politica di Remunerazione degli Amministratori, approvata dall'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021, si è articolata sui seguenti elementi:

• compensi stabiliti dall'Assemblea degli Azionisti per l'incarico di Amministratore e per la partecipazione alle riunioni collegiali del CA e del CE (art. 2364, c.1, n. 3 e art. 2389, c.1, c.c.);
• gettoni di presenza per la partecipazione ai Comitati (art. 2389, c.1, c.c.);
• compensi stabiliti dal CA, su proposta del CR, per particolari cariche conferite agli Amministratori (art. 2389, c.3, c.c.);
• compensi variabili stabiliti dal CA, su proposta del CR, destinati agli Amministratori esecutivi.

Per quanto riguarda CREDEM, il compenso corrisposto agli Amministratori di cui ai primi 2 punti è costituito da un importo fisso e da un gettone per la presenza alle singole riunioni del relativo Organo collegiale, determinato, conformemente alle previsioni di Legge, dall'Assemblea degli Azionisti.

Il compenso corrisposto agli Amministratori investiti di particolari cariche è stato stabilito dal CA, anche sulla base di quanto contemplato dalla normativa, con il parere del CS, tenendo conto dell'impegno concretamente richiesto a ciascuno di essi in relazione al ruolo svolto nell'ambito delle strutture di governance (es. incarico di Presidente o membro di Comitati Endoconsiliari).

Oltre agli Amministratori partecipanti al CE, rivestono particolari cariche nell'ambito del CA: i) il Presidente del CA stesso, che in ogni caso non esercita mai funzioni esecutive; ii) i Vice Presidenti del CA; iii) gli Amministratori partecipanti ai Comitati Endoconsiliari (Comitato Nomine di Gruppo, CR, CCRSG e Comitato Amministratori Indipendenti).

A favore del Presidente e dei Vice Presidenti del CA è stata inoltre stipulata una polizza di assicurazione contro gli infortuni e in generale una copertura assicurativa "D&O" per i membri CA e CS.

Per gli Amministratori esecutivi la componente variabile relativa al 2021 si è attivata, essendo stati superati i) i gate di accesso (CET1 - Common Equity Tier1 e NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo) e ii) gli obiettivi di reddito e rischio/rendimento definiti (UAI Consolidato Rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario e RARORAC di Gruppo).

Sulla base del risultato raggiunto è stato assegnato un premio individuale pari al 60% del compenso annuo previsto per la carica di Amministratore CREDEM.

Le modalità di pagamento dei premi individuali assegnati agli Amministratori esecutivi sono così articolate:

• il pay out ( ³⁰) prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite e il restante 49% pagato in contanti. Tale pay out si applica sia alla componente up front, sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute è determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2022 che ha accordato il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention) realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sulla quota up front e sulle differite;
• il 25% del bonus up front (12.2022) pagato in contanti, il 25% corrisposto in azioni gratuite con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni);
• le quote differite (contanti e azioni) sono soggette a condizioni di aggiustamento al rischio ex post, riferite agli obiettivi dell'anno precedente al pagamento della rata e a meccanismi di malus e claw back.

I compensi singolarmente percepiti da ciascun componente del CA per l'anno 2021 sono riportati nella Tabella 1 "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri Dirigenti con Responsabilità Strategica e all''Altro' PPR", fornita in allegato.

Per quanto riguarda le Società del Gruppo, i compensi degli Amministratori per l'incarico (art. 2364, c.1, n. 3 c.c.) sono stati determinati dall'Assemblea degli Azionisti in un importo fisso annuo. I CA delle singole Società del Gruppo (³¹) hanno stabilito la remunerazione degli Amministratori investiti di particolari cariche (art. 2389, c.3 c.c.), sentito il parere del CS.

Non sono stati stipulati accordi che prevedono indennità in caso di dimissioni o revoca senza giusta causa o se il rapporto cessa a seguito di OPA - Offerta Pubblica di Acquisto, né esistono accordi che prevedono l'assegnazione o il mantenimento di benefici non monetari a favore dei soggetti che hanno cessato il loro incarico. Non sono stati stipulati con gli Amministratori contratti di consulenza per un periodo successivo alla cessazione del rapporto. Non esistono accordi con gli Amministratori che prevedono compensi per impegni di non concorrenza.

³⁰ Pay out: rapporto tra quota corrisposta in strumenti finanziari e quota in contanti.

³¹ CREDEM si esprime sulla composizione dei CA delle Società del Gruppo e sull'entità dei compensi da corrispondere ai relativi membri.

21 Remunerazione Collegio Sindacale

I compensi singolarmente percepiti da ciascun componente del CS per l'anno 2021 sono riportati nella Tabella 1 "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri Dirigenti con Responsabilità Strategica e all''Altro' PPR", fornita in allegato e in coerenza con la delibera dell'Assemblea degli Azionisti del 30.04.2019.

I membri del CS percepiscono solo compensi fissi, intendendosi per tali anche quelli derivanti dai gettoni di presenza riconosciuti a fronte della partecipazione alle riunioni di CS, CA, CE e degli altri Comitati costituiti in seno alla Banca (cfr. 8.1).

22 Remunerazione del PPR Dipendente del Gruppo

22.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021

22.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE 2021

Obiettivi di performance di Gruppo e determinazione del plafond

Il SISPRE 2021 per il PPR CREDEM, coerentemente alle deliberazioni dell'Assemblea degli Azionisti, era subordinato al raggiungimento di obiettivi di:

• solidità patrimoniale riferita ai rischi assunti;
• liquidità;
• redditività;
• rapporto rischio/rendimento.

Più precisamente l'accesso al bonus pool si è attivato essendo stati raggiunti gli obiettivi definiti in sede di budget ed approvati dal CA in termini di:

• CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo;
• NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo;
• UAI Consolidato (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali);
• RARORAC di Gruppo.

Per il PPR delle Società del Gruppo gli obiettivi reddituali e di rischio erano specifici della Società, con un fattore correttivo collegato all'andamento di Gruppo.

Tali regole, in linea con quanto definito dalle Disposizioni, hanno garantito una simmetria del bonus pool con i risultati attesi e la maturazione dello stesso solo al raggiungimento di requisiti patrimoniali e finanziari e di adeguate performance "rischio-rendimento".

Assegnazione Premi Individuali

L'effettiva partecipazione del singolo ai premi è avvenuta sulla base della prestazione individuale, misurata secondo principi di balanced scorecard tradotti nelle cd. "Schede KPI" la cui struttura contemplava, laddove opportuno, aspetti di aggiustamento per il rischio ex ante coerenti con l'ambito di responsabilità del singolo. L'entità del premio è stata determinata considerando anche la complessità del ruolo ricoperto, il curriculum personale e l'andamento storico della performance.

Il DG ha superato gli obiettivi definiti nella sua Scheda KPI 2021:

area KPI	KPI	peso %	Raggiungimento obiettivi pesati
	UAI Rettificato di Gruppo	30%	45%
Redditività	Produzione Total Business (Gruppo)	20%	56,8%
	Total Capital ratio	10%	10,56%
Rischi e Processi	Common Equity Tier1 (ratio %)	15%	16%
	Presidio Modello Organizzativo e di Governance Credembanca e Società del Gruppo	15%	19,5%
Squadra	Customer Satisfaction	10%	11,0%
		Totale Scheda	158,86%

Mancato Raggiungimento Obiettivi	Obiettivi Parzialmente Raggiunti	Sostanziale/Pieno Raggiungimento Obiettivi	Risultato al di sopra Obiettivi
< 70%	≥ 70%e < 85%	≥ 85%e < 105%	≥ 105%

Il bonus è stato definito dal CA, previo parere del CR, in Euro 600.000 che verrà corrisposto secondo le modalità di pagamento differito previste per il PPR Apicale e definite dal CA del 21.01.2021:

	Schema Assegnazione
	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Cash (45%)	120.000 €	30.000 €	30.000 €	30.000 €		60.000 €
Azioni* (55%)	120.000 €	60.000 €	60.000 €	60.000 €	30.000 €

Modalità di pagamento dei premi individuali (clausole di malus, differimenti e aggiustamento ex post, quote in azioni e claw back)

L'entità del bonus individuale del PPR è stata determinata nel rispetto dei limiti massimi definiti dalle Disposizioni e coerentemente alle deliberazioni assembleari (cfr. 5.2).

Si illustrano di seguito le modalità di pagamento per i bonus superiori alla soglia di materialità "> Ek 50 e > 1/3 della remunerazione totale" ma sotto la soglia di bonus di importo rilevante (³²):

il pay out prescelto prevede la corresponsione del 51% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite e il restante 49% pagato cash. Tale pay out si applica sia alla componente up front sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute viene determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2022 che accorda il premio). Le azioni

³² Per il 2021 l'importo di bonus di importo rilevante è stato Ek 433.

sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention), realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sulla quota up front e su quelle differite;

il 25% del bonus up front (04.2022) pagato in contanti, il 25% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 50% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni).

Per il PPR il cui bonus supera la soglia definita "rilevante" sono applicate le seguenti modalità di pagamento:

• il pay out prescelto prevede la corresponsione del 55% del premio complessivo con assegnazione di azioni gratuite e il restante 45% pagato cash. Tale pay out si applica sia alla componente up front sia alla componente differita. Il numero di azioni riconosciute viene determinato nel momento in cui il premio è accordato (media mese precedente al CA 2022 che accorda il premio). Le azioni sono soggette ad un'adeguata politica di mantenimento (retention), realizzata attraverso una promessa di consegna dilazionata di 1y sulla quota up front e su quelle differite;
• il 20% del bonus up front (04.2022) pagato in contanti, il 20% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 60% differito nei 5y successivi (considerando anche i periodi di consegna dilazionata applicati alle quote in azioni).

Le singole quote differite assegnate saranno soggette a specifiche condizioni di aggiustamento al rischio ex post, riferite agli obiettivi dell'anno precedente il pagamento della rata e a meccanismi di malus e claw back, così come deliberati dalla precedente Assemblea.

Sono state verificate le condizioni oggettive e soggettive per il pagamento delle quote SISPRE degli anni precedenti.

In particolare si è accertata l'assenza di condizioni di malus e claw back in relazione a ciascuna Persona appartenente alPerimetro PPR.

I PPR che hanno avuto un bonus sotto la soglia di materialità (³³) sono 3 (2 appartenenti alle FAC).

Per i dati quantitativi si rimanda alle allegate: Tabelle REM per la disclosure ex art. 450 CRR e alla Tabella 2 "Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore

³³ Disclosure ex art. 450 CRR "Informativa sulla politica di remunerazione": "1. Gli enti pubblicano le seguenti informazioni in merito alla loro politica e alle loro pratiche di remunerazione per le categorie di personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio degli enti: k) informazioni sull'eventuale applicazione all'ente di una deroga di cui all'articolo 94, paragrafo 3, della direttiva 2013/36/UE.

Ai fini della lettera k) del primo comma del presente paragrafo, gli enti che beneficiano di tale deroga indicano se la deroga si applica in base all'articolo 94, paragrafo 3, lettera a) o lettera b), della direttiva 2013/36/UE. Essi indicano inoltre a quale dei principi di remunerazione applicano la deroga o le deroghe, il numero dei membri del personale che ne beneficiano e la loro remunerazione complessiva, suddivisa in remunerazione fissa e variabile".

dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche e dell''Altro' PPR" e alla Tabella 3 "Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche e dell''Altro' PPR" redatte ai sensi del Regolamento Emittenti CONSOB.

22.1.2 CLAUSOLE PARTICOLARI IN CASO DI RISOLUZIONE DEL RAPPORTO DI LAVORO

Nel corso del 2021 è stato sottoscritto un accordo per la cessazione anticipata del rapporto con una Persona in Perimetro PPR.

L'importo è stato definito nel rispetto dei limiti e delle regole deliberate dall'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021 ed è stato sottoposto e deliberato dal CA previo parere del CR.

L'accordo economico prevede la sottoscrizione di un PNC (pari a 1x RAL) e un ulteriore importo a titolo di cessazione rapporto corrisposto con modalità differite in cash e azioni, come da schema previsto per il PPR "Apicale" per importo < Ek 433.

I dati quantitativi sono riportati i) nella "Tabella 1: "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri Dirigenti con Responsabilità Strategica e 'Altro' PPR", redatta ai sensi del Regolamento Emittenti CONSOB e ii) nello schema REM2 relativo alla disclosure ex art 450 CRR.

23 Remunerazione delle FAC

Il perimetro delle FAC 2021 era definito come segue:

• Responsabili FAC ( ³⁴)):
  • Capo Servizio AUDIT Responsabile della Funzione di Revisione Interna;
  • Capo Servizio ERISK e Risk Officer;
  • Capo Servizio COMPLY e Compliance Officer;
  • Capo Servizio Antiriciclaggio e
  • Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari;
• Altro Personale FAC.

23.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021

23.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE 2021

Nel corso della seduta del 21.01.2021 il CA, sentito il parere del CR, ha esaminato e valutato favorevolmente i meccanismi di SISPRE 2021 per il Personale appartenente alle FAC.

La proposta, coerentemente alle previsioni regolamentari, conferma l'assenza di qualsiasi collegamento dei bonus a obiettivi di tipo economico e la verifica di adeguate situazioni di solidità patrimoniale e di liquidità.

Il SISPRE 2021 per le FAC si è attivato.

Condizioni di sostenibilità

In una logica di sostenibilità dei risultati e di mantenimento della solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, il plafond si è attivato al verificarsi di:

• i. adeguati livelli di CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo e NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo,
• i. RARORAC di Gruppo superiore al 50% della soglia definita per l'anno di Gruppo positivo e
• ii. Utile di Gruppo positivo.

Assegnazione premi individuali

³⁴ Ai fini delle Politiche di Remunerazione è inserito nel perimetro FAC, oltre a quelle espressamente indicate nell'11° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 12.12.2013 (Capo Servizio AUDIT, Compliance Officer, responsabile Funzione Antiriciclaggio, Risk Officer), anche il Dirigente Preposto alla verifica dei dati contabili e finanziari, altresì qualificato Dirigente con Responsabilità Strategiche ai sensi del Regolamento CONSOB in materia di Operazioni con Parti Correlate. Il 37°Agg. della Circ. BdI 285/2013 non indica più la Funzione Risorse Umane tra le FAC ai fini delle Politiche di Remunerazione.

L'effettiva partecipazione del singolo ai premi avviene sulla base della prestazione individuale misurata attraverso la cosiddetta "Scheda KPI", costruita con un repertorio di indicatori coerente con le mansioni svolte, definite nei rispettivi regolamenti di Funzione, senza alcun legame diretto con i risultati dei settori aziendali soggetti al loro controllo.

Entità massima del bonus, differimento, quote in azioni, meccanismi di correzione ex post

Per quanto attiene il limite massimo annuo di incidenza della componente variabile sul fisso, per i Responsabili FAC la soglia definita è quella normativamente prevista, pari a 0,33x RAL (alla data di assegnazione del bonus).

Per quanto riguarda l'erogazione del premio complessivo, anche per i Responsabili FAC sono previsti adeguati meccanismi di differimento e allineamento al rischio ex post.

Le modalità di pagamento dei bonus e i meccanismi di malus e claw back sono gli stessi già illustrati per il PPR "Apicale", cui si rimanda (cfr. 22.1.1).

Per l'Altro Personale FAC (non appartenente alla categoria del PPR) valgono le stesse indicazioni confermate anche per il 2022 (cfr. 10.1.1). Pertanto l'incidenza della componente variabile su quella fissa è definita in 0,40x RAL.

24 Remunerazione dei Dipendenti

Per quanto riguarda la restante parte del Personale dipendente diverso dal PPR e dalle FAC, si descrivono le modalità di utilizzo degli strumenti tipici della Politica di Remunerazione 2021.

24.1 Attuazione Politica di Remunerazione 2021

24.1.1 RETRIBUZIONE VARIABILE

I meccanismi di incentivazione relativi al 2021 per il Personale dipendente sono stati disegnati in coerenza con una logica complessiva di sostenibilità, tenendo quindi conto dei livelli di liquidità, di adeguatezza patrimoniale, dei rischi e di una corretta gestione delle relazioni con la clientela. Più precisamente l'accesso al bonus pool per l'"Altro" Personale CREDEM si è attivato essendo stati superati gli obiettivi definiti in sede di budget ed approvati dal CA in termini di:

• CET1 Common Equity Tier1 di Gruppo;
• NSFR Net Stable Funding Ratio di Gruppo;
• UAI CREDEM (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali);
• RARORAC CREDEM.

Per il Personale delle Società del Gruppo gli obiettivi reddituali e di rischio erano specifici della singola entità, con un fattore correttivo collegato all'andamento del consolidato.

Tali regole, in linea con quanto definito dalle Disposizioni, hanno garantito una simmetria del bonus pool con i risultati attesi e la maturazione dello stesso solo a raggiungimento di requisiti patrimoniali e finanziari e di adeguate performance rischio-rendimento.

I premi individuali sono stati determinati sulla base del livello di raggiungimento della prestazione del singolo, tenuto conto del ruolo ricoperto, del curriculum personale e dell'andamento storico della performance.

Con riferimento ai soli ruoli commerciali, il superamento dei gate e il raggiungimento dei livelli di redditività aggiustata per il rischio hanno consentito anche l'attivazione del sistema di MBO - Management By Objective, con il riconoscimento di un bonus specifico in funzione dei risultati in termini di nuovi clienti e masse (raccolta e impieghi), solo laddove non sono state rilevate anomalie nei processi operativi e nelle relazioni con la clientela.

In un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, nel corso del 2021, sono stati inoltre utilizzati - in maniera estremamente mirata e selettiva considerando il periodo - anche altri strumenti retributivi quali "bonus bank" e Speciali Gratifiche. La bonus bank è utilizzata tipicamente per taluni ruoli professionali e commerciali e consiste nell'assegnazione di un premio al termine di un dato periodo, subordinato al raggiungimento di obiettivi individuali annuali.

Le Speciali Gratifiche sono strumenti una tantum utilizzati per riconoscere meriti particolari.

Si segnala infine che si sono verificate anche le condizioni per l'attivazione del PWR - Premio Welfare di Risultato (³⁵), destinato ai lavoratori delle categorie dei "quadri direttivi" e delle "aree professionali", la cui erogazione è condizionata al raggiungimento di obiettivi di redditività, patrimonialità e produttività che ne assicurano l'autofinanziamento e la sostenibilità.

³⁵ A 12.2016 CREDEM ha sottoscritto con le OO.SS. un contratto collettivo di 2° livello (cd. "aziendale") con cui sono state definite le modalità e le condizioni per l'erogazione del PWR - Premio Welfare di Risultato. Il PWR prevede il riconoscimento di servizi/prestazioni di cui ai cc.2 e 3 dell'art.51 del TUIR al conseguimento di specifici obiettivi aziendali (cd. "Cancelli") ed individuali, collegati a incrementi di produttività, redditività, efficienza, qualità di cui al Decreto Interministeriale 25.03.2016. Per il riconoscimento del PWR nel pieno rispetto della vigente normativa, quale unica modalità di attribuzione viene attivata una piattaforma denominata "Conto Sociale" per usufruire di beni, prestazioni e servizi.

25 Lettera Azionisti

Signori Azionisti,

sottoponiamo alla Vostra approvazione:

• a) la Politica di Remunerazione da adottare nel 2022 come illustrata nella Sezione I del presente documento e relativa a :
  • − Politica di Remunerazione riguardante gli strumenti utilizzati per Amministratori e componenti degli Organi di Controllo, PPR, Dipendenti e Collaboratori;
• b) la Politica di Remunerazione da adottare nel 2022 come illustrata nella Sezione I del presente documento e relativa a:
  • − i criteri per la determinazione dei compensi in caso di conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione anticipata dalla carica.

Ai sensi dell'art. 123ter, c.3bis TUF, il voto di codesta Assemblea sulla Sezione I del documento e sul capitolo 12 illustrativo dei criteri per la determinazione dei compensi in caso di conclusione anticipata del rapporto di lavoro o cessazione anticipata dalla carica è vincolante e separato per ciascun punto;

c) la Relazione sui compensi corrisposti in attuazione delle Politiche di Remunerazione deliberate dall'Assemblea del 29.04.2021 (Sezione II del presente documento), con le relative tabelle quantitative (redatte ai sensi del Regolamento Emittenti All. 3A Schemi 7, 7bis, 7ter e ai sensi dell'art. 450 c.1 lettera i) e j) del Regolamento EU n. 575/2013 (CRR)).

Ai sensi dell'art. 123ter, c.6 TUF, il voto di codesta Assemblea sulla Sezione II del presente documento non è vincolante.

La presente Relazione assolve inoltre agli obblighi previsti dal Provvedimento Banca d'Italia sulla Trasparenza delle Operazioni e dei Servizi Bancari e Finanziari.

Fermi i principi cardine sottoposti a Vostra approvazione, si propone di conferire facoltà al CA di definire tutti i profili tecnici di dettaglio funzionali all'applicazione delle Politiche di Remunerazione 2022, nel rispetto delle disposizioni vigenti, adottando ogni più opportuno intervento per un efficace funzionamento degli strumenti incentivanti.

Si propone altresì di conferire facoltà al CA di adeguare - ove necessario - il sistema di remunerazione alle eventuali evoluzioni normative, adottando, se del caso, ogni più opportuna integrazione e/o modificazione per la migliore osservanza delle relative prescrizioni.

Per dare attuazione al SISPRE 2022 per il PPR, oltre all'eventuale acquisto azioni, che viene sottoposto in questa sede alla Vostra approvazione, l'autorizzazione include sin d'ora la facoltà di disporre, ai sensi dell'art. 2357ter c.c., delle azioni proprie già in portafoglio, acquistate a fronte dell'autorizzazione dell'Assemblea del 30.04.2019, in termini di assegnazione gratuita ai beneficiari, dopo averne stabilito il numero puntuale, considerato quale valore unitario di riferimento dell'azione la media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente la data in cui il CA delibererà il riconoscimento dei premi.

Si segnala infine che, coerentemente alle indicazioni dell'Autorità di vigilanza, è allegata a questa Relazione l'attestazione della Funzione di Revisione Interna, limitatamente alle verifiche fino ad ora concluse, sulla rispondenza delle prassi di remunerazione alla Politica di Remunerazione di Gruppo per l'esercizio 2021.

Reggio Emilia, 24.03.2022

Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente

_________________________

26 Tabelle disclosure ex art. 450 CRR

Tab	ella EU RE MA : Po litic a d i Re azio mu ner ne
	Info tiva alit ativ rma qu a
	Info for zio ni r ela tive li o ni p ost i al la v igil ulle ion i. L e in zio ni c ndo rma ag rga rep anz a s rem une raz ma om pre no: osi zio and ato de ll'o prin cip ale (or o d i am min istr azio itat er l azio ni, del so) ch igil ulla litic a d i re azio di riun ion i te nut - no me , co mp ne e m rga no gan ne e c om o p e re mu ner se ca e v a s po mu ner ne e n um ero e da tale l co de ll'es izio org ano ne rso erc ; Com CR è is l Co e (" ") u e d a d ispo sizi oni di V igila e d gola tazi ED EM titu ito i nte te a nsig lio d i Am min istra zion CA mita to e ndo silia ri pe r le razi oni nza a re men one rna men n co con rem une Il C omi tato En doc iliar e R azio ni d i Gr o (" CR ") è sto da n. 3 Am min istra tori cuti vi, l iora de i qu ali i ndip end ent i ai si d ell'a rt. 1 48, c3 TU F e del l'art . 3 d el C odic e d i au tod isci plin ons emu ner upp co mpo non ese a m agg nza sen a dell e S ocie tà q uota te. La Pre side è a ttrib uita ad Am min istra tore ind ipen den te. nza un Nel del 202 1, il Co mita to R azio ni s i è r iuni to n . 8 v olte . La du rata dia dell e ri unio ne è sta ta d i ca . 1 o 40 min uti. co rso emu ner me ra e
	si è len ti e ste rni dei i se rviz i ci val si, l'or he li h a in icat i e in q ual etto re d el q uad ro i ate ria di r ion - co nsu cu av gan o c car e s n m em une raz e;
	ti non pre sen
	s), a d rizi de ll'am bito di lica zio del la p olit ica di r ion e d ell' ent e (a d e pio gio r lin di b usi n in dic azio del la m isu ra i ui è plic abi le a fili azio ni e - un esc one app ne em une raz sem pe r re ne, pe ea nes co ne n c ap sal i sit uat e in esi ter zi; suc cur pa
a)	CR ED EM in q uali tà d i Ca ppli ca i odo itar io e ifor la P oliti ca d i Re zion elle So ciet à d el G Le S ocie tà C ont rolla te r pisc le line uida in t di Rem razi e d i Sis tem i pog rup po a n m un un me mun era e n rup po. ece ono e g ema une one Ince ntiv ant i ("S ISP RE" ), fe rmi gli o rtun i ad nti a lle e tua li di sizi oni di s etto sott dole ai risp ettiv i co ten ti O ni S ocia li. ppo egu ame ven spo re, opo nen mpe rga
	ità fes rofi des criz ion e d el p le o de lle cat rie di p le l ui a ttiv sio nal i ha im pat to r ilev ant ul p lo d i ris chi o d ell' ent - u na ers ona ego ers ona e c pro nno un e s e.
	Il pr di iden tific azio ne d el P PR di G vvie in a ppli ione de i "C rite ri Q uali tativ i" e "C rite ri Q titat ivi" di C RDV e R lam o D eleg EBA 92 3/2 021 ent ato oce sso rup po a ne caz uan ego Il Pe rime tro PPR r i " Crit eri Qua litat ivi" è co sto pe mpo : - in CR ED EM : Am min istra tori , DG mbr i de lla D irez ione Ce ntra le, r abi li di Bu sine ss U nit , Ca pi S izio , alt ri ru oli m iali che risc hi in do sign ifica tivo , Re bili FAC , me esp ons erv ana ger ass umo no mo spo nsa ; lle S ocie tà " Rile ti" d el G Dire zion e G rale , alt ri ri sk t ake - ne van rup po: ene r Com plet a l'i den tific azio ne d el P PR l'ap plic azio ne d ei " Crit eri Qua ntita tivi" de gli R TS EBA tro il IH de ll'es izio . I re lativ i es iti s sot top ost i da l CR al CA, che luta e d elib ssis ten don e le ndiz ioni , l'in oltr o d i en erc ono va era , su co ista di tiva lusi da l Pe rime PPR de i no min ativ i em i da ll'an alis i ne i ter min i e c le m oda lità ivam iste tro mat ent nza pre ven esc one ers on nor e p rev La C icur a la mpl iva za d el p di iden tific azio l'in tero Gr hé il co ord inam ent o d elle Dis izio ni c le a ltre ole ntua lme nte lica bili a ci So ciet à, in ione apo gru ppo ass co ess coe ren roce sso ne per upp o n onc pos on reg eve app asc una rag del sett di a rten ten end nto deg li es iti d elle luta zion i co ndo tte dall e si le c nti d el G nel o fo ro t te a d ef fett le s u ba se i ndiv idua le. ore ppa enz a e o co va ngo omp one rup po cas sse enu uar i Gr i Co Cor ", S rafi tific Per ulte rior i de ttag li si rima nda alla "Re lazi lla P oliti ca d o in teri a d i Re zion Ince ntiv azio nsi risp osti ezio I: pa 5.1 "Il P di Iden azio ne d el P PR" e 5 .2 one su upp ma mun era e e ne e su mpe ne rag roce sso "Ide ntifi ione de l PP R 2 022 "; S ezio II: p fo 1 9 "I den tific azio ne d el P PR 202 1". caz ne ara gra
	Info zio ni r ela tive all tter isti che lla s trut tura de l sis tem a d i re azio del nal iù r ilev ant e. L e in for zio ni c ndo rma e c ara e a mu ner ne pe rso e p ma om pre no: inf fini rie pilo del le c tter isti che e d egl i ob iett ivi prin cip ali del la p olit ica di r ion azio ni s ul p o d eci sio nal ito de re l olit ica di r ion l ru olo de lle - un go ara em une raz e e orm roc ess e s egu per a p em une raz e e su ti in tere te; par ssa La Pol itica di Rem razi si i spir prin cipi di v alor izza zion e d el m erit di m otiv azio l ris ulta to, ti co n la ltura d'im he d ratt eriz za i l Gr une one a a o e ne a coe ren cu pre sa c a se mpr e ca upp o. o fo 'otti (iv lità) La Pol itica ta u trum ent nda tale r il p ime nto dell e st rate gie azie nda li in ca d i lun iodo , di den te g esti de l ris chio i co ello di s oste nibi e d i so lidit à p atri iale rap pre sen no s men pe ers egu un go per pru one mpr eso qu mon e fin iaria anz La Pol itica di Rem razi si p indi di: une one rop one qu - st imo lare il P le a l rag giun gim ent o d i ob ietti vi d i pe rfor alli ti co n le litic he d i ge stio ne d ei r isch i de l Gr ttua li e ttici , in ont esto di ade tezz atri iale e f inan ziar ia; ers ona ma nce nea po upp o, a pro spe un c gua a p mon - at trar fide lizza re i l Pe nale , le pete ch iave de ll'or izza zion i tal ent i; re e rso com nze gan e e sten ed e le Pe nell 'ass ione di sab ilità sfid rofe ssio nali nti; - so ere acc om pag nar rso ne unz res pon ve rso e p cre sce
b)	sicu la c onf ità d elle ssi retr ibut ive alle dis izio ni d i Le e d elle Au tori tà d i vig ilan - as rare orm pra pos gge za. Per il p ime deg li ob ietti vi d el G rilev a d ispo di s olid i pro si d i go di ffici ode llo o nizz ativ o, d efin end oli, piti anis mi o ativ i pe sicu nto ent tra ers egu rup po rre ces vern anc e e un e e m rga o ru com e m ecc per r as rare coe ren za e spa ren za tut ti g li at tori coin volt i no nch é la rret ta a ppli ione a l ivel lo d i Gr per co caz upp o. Sta lle " el C a "P i Gr el " "Ma le O Tal i ind icaz ioni ont te n ello tuto Nor di F iona to d R", nell olic y d o P le M ent ", n Reg ola to P le M ent " e nel ativ o d elle Po litic he d i so no c enu , ne me unz men upp eop ana gem men eop ana gem nua per Rem razi ", c he d isci plin a i p ssi sott osta nti l a d efin izio la tion e d elle ste , ivi esi i ruo li co invo lti. L de l mo dell nizz ativ o C RE DE M è ello di icur che le d ecis ioni une one roce ne e ges sse co mpr o sc opo o o rga qu ass are ve nga no unte ad live llo a iato deg uato rto info tivo , in mod o d sclu der uals iasi ssib ile c onf litto d'in tere ten do nel tem si in do di r ispo nde ffica ent lle ass un ppr opr e c on un a su ppo rma a e e q po sse , ga ran con po pro ces gra re e cem e a esig e d i bu sine nel risp etto de lle n ativ e vi ti. enz ss, orm gen Sul la b de lla " Pol icy di G po P le M ent ", la Ca ppli ca i odo itar io e ifor la P oliti ca d i Re zion elle So ciet à d el G ase rup eop ana gem pog rup po a n m un un me mun era e n rup po. Nel l'es inar e i S ISP RE , il C R ri e il trib uto dal Com itato En doc iliar e R isch i e S oste nibi lità di G icur la c n il Pro RAF le p oliti che di g e d i ge stio ne d ei r isch i e s ui am cev con ons rup po, per ass are oer enz a co ces so e c on ove rno i de lla s nibi lità. Ne lla c uzio ne d ei S ISP RE inte gli amb iti d elle ris ive , la Fun zion i di Peo ple Ma ent , Pi anif icaz ione Str gica , Ri sk M ent, Co mita to S nibi lità di tem oste ostr pett pete ate oste rve ngo no, per com nze nag em ana gem Gru e C lian ch e in vita te a rtec ipar lle r iuni oni del CR tem i sp ecif ici. In p arti cola re la Fu nzio Com plia for nisc e le prie luta zion i in ito a i pia ni d i inc ent ivaz ione de l ppo omp ce, e p oss ono es ser pa e a su ne nce pro va mer Per ale , for do – r il p rio a mbi to d i co inp er l red ispo sizi di s iste mi c onf i. ten ut p son nen pe rop mpe za – a p one orm

b)

- informazioni sui criteri utilizzati per la valutazione delle performance e l'aggiustamento per i rischi ex ante ed ex post;

La proposta di SISPRE è elaborata in coerenza con gli obiettivi definiti nell'ambito dei processi di pianificazione ed elaborazione del RAF. Tali obiettivi perseguono una strategia aziendale di crescita finalizzata alla creazione di valore nel tempo, in un contesto di prudente gestione del rischio e di solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo e tenuto conto della strategia sulla Sostenibilità.

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, l'attivazione del SISPRE del PPR di tutte le Società del Gruppo è vincolata al raggiungimento di determinati livelli di CET1 - Common Equity Tier 1 di Gruppo e di NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo (indicatori che monitorano l'adeguatezza patrimoniale e i livelli di liquidità del Gruppo, i cui obiettivi sono determinati sulla base di quanto previsto dal RAF).

In particolare gli indicatori di cd. "allineamento al rischio" assumono un peso significativo e influenzano in modo sostanziale sia l'accesso al SISPRE (risk alignment ex ante ) sia le eventuali necessità di correzione con riferimento ai pagamenti differiti (risk alignment ex post).

Verificata l'apertura dei gate , il SISPRE del PPR si attiva al raggiungimento di una soglia minima di un "Superindice" composto da: UAI di Gruppo (rettificato delle poste positive/negative di carattere straordinario non strutturali) e RARORAC di Gruppo (indicatore che misura il rapporto tra i margini reddituali e i rischi assunti coerentemente agli obiettivi fissati nel RAF).

La dimensione del bonus pool è determinata in base al livello di raggiungimento "Superindice".

Il meccanismo proposto, per mezzo di una solida pratica di allineamento al rischio basata su parametri oggettivi, assicura una simmetria tra ammontare del bonus pool e risultati, consentendo di contrarre sensibilmente il bonus pool stesso in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

- se l'organo di amministrazione o il comitato per le remunerazioni, ove istituito, ha riesaminato la politica di remunerazione dell'ente nel corso dell'ultimo anno e, in tal caso, un riepilogo delle eventuali modifiche apportate, dei motivi di tali modifiche e del relativo impatto sulla remunerazione;

Le Politiche di Remunerazione deliberate dall'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021 non è stata modificata nel corso dell'esercizio 2021.

- informazioni sul modo in cui l'ente garantisce che il personale che ricopre funzioni di controllo interno sia remunerato indipendentemente dalle attività che controlla;

Coerentemente alle previsioni normative e i meccanismi di attivazione del SISPRE delle Funzioni Aziendali di Controllo ("FAC") assicurano l'assenza di collegamento a obiettivi di tipo economico. In una logica di sostenibilità dei risultati e di mantenimento della solidità patrimoniale e finanziaria del Gruppo, il SISPRE delle FAC si attiva in presenza di:

• adeguati livelli di CET1 - Common Equity Tier1 di Gruppo e NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo,

• RARORAC di Gruppo superiore al 50% della soglia definita per l'anno di Gruppo positivo e

• Utile di Gruppo positivo.

Inoltre l'effettiva partecipazione del singolo ai premi avviene sulla base della prestazione individuale misurata attraverso la cosiddetta "Scheda KPI", costruita con un repertorio di indicatori coerente con le mansioni svolte, definite nei rispettivi regolamenti di Funzione, senza alcun legame diretto con i risultati dei settori aziendali soggetti al suo controllo.

- politiche e criteri applicati per il riconoscimento della remunerazione variabile garantita e dei trattamenti di fine rapporto.

La remunerazione variabile garantita è normativamente definita come eccezionale e prevista per assunzione di nuovo personale e limitatamente al primo anno d'impiego. Non può essere riconosciuta più di una volta alla stessa persona, né dalla Banca né da altra Società del Gruppo.

Per i trattamenti di fine rapporto, come richiesto dalle disposizioni normative, nella Sezione I della "Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti", sono stati definiti i criteri per la determinazione dei compensi da accordare in caso di fine rapporto; sottoposti per la relativa delibera all'Assemblea degli Azionisti del 29.04.2021, verranno riproposti senza modifiche anche per il 2022 all'Assemblea del 28.04.2022.

Per i dettagli si rimanda al paragrafo 13 della Relazione.

Descrizione del modo in cui i rischi correnti e futuri sono presi in considerazione nei processi di remunerazione.

Le informazioni comprendono un riepilogo dei principali rischi, la loro misurazione e il modo in cui tali misure incidono sulla remunerazione.

Per assicurare che le remunerazioni variabili siano erogate in un contesto di adeguatezza patrimoniale e finanziaria, l'attivazione del SISPRE del PPR di tutte le Società del Gruppo è vincolata al raggiungimento di determinati livelli di CET1 - Common Equity Tier 1 di Gruppo e di NSFR - Net Stable Funding Ratio di Gruppo (indicatori che monitorano l'adeguatezza patrimoniale e i livelli di liquidità del Gruppo, i cui obiettivi sono determinati sulla base di quanto previsto dal RAF).

Superati i gate di accesso, gli indicatori proposti per misurare la performance coprono sia ambiti di redditività e rischio/rendimento sia ambiti di crescita del total business (raccolta e impieghi), così come definiti in sede di budget ed approvati dal CA.c)

In particolare gli indicatori di cd. "allineamento al rischio" assumono un peso significativo e influenzano in modo sostanziale sia l'accesso al SISPRE (risk alignment ex ante ) sia le eventuali necessità di correzione con riferimento ai pagamenti differiti (risk alignment ex post).

La dimensione del bonus pool è determinata in base al livello di raggiungimento del medesimo "Superindice".

Il meccanismo proposto, per mezzo di una solida pratica di allineamento al rischio basata su parametri oggettivi, assicura una simmetria tra ammontare del bonus pool e risultati, consentendo di contrarre sensibilmente il bonus pool stesso in caso di mancato raggiungimento dei target (fino all'azzeramento).

CREDEM

	I ra rti t ra l ent i fis aria bile de lla ion tab iliti nfo nte all 'art ico lo 9 4, p fo 1 , le tter ), d ella CR D. ppo e c om pon sa e v rem une raz e s co rme me ara gra a g
	Com e d ispo dal la C RD e d alle dis izio ni n azio nali (Ba d'It alia ) la e fis la riab ile d ella razi bila ncia vie ne f issa lim ite a l ra fra la c sto ent ent te e to e nte rto ent pos nca com pon sa e com pon e va rem une one so no x a un ppo om pon e
	iabi le e ella fiss a (" "). cap var qu
	L'As blea de gli A zion isti del 30. 04. 201 9 e del 30. 04. 202 0 h a d elib to i l ca 2:1 sem era r:
	p a pe
	cleo ind ivid o d i PP R d i Gr o: i ) Di rezi Ce le, r abi li de lle p rinc ipal i Ar di Bus ine e F ioni Az iend ali C RE DE M e ii) Dire zion e G rale de lle S ocie tà C rolla te " Rile ti". uat ntra ont - un nu upp one esp ons ee ss unz ene van
	- al i clu ster di olaz ione azi end ale del Gru ord inat ori del le R eti P riva te e di CF, Pe inqu adr ate nell 'Are a P riva te B ank ing Gr Pe inqu adr ate nell a "f ilier a" W eal th M ent (ge sto ri e cun pop ppo : co rso ne upp o e rso ne ana gem
	fun zion i co iali) mm erc
d)	Son C (p ), il C - ati C ffici o C sclu se d all'i to le FA er l uali tro ppli ione le limi tazi oni vist er l teg oria DD Diri te D ont abi li ex art . 15 4bi s T UF e il sab ile d ell'U atio n P olic r i o e ncre men e q van o a caz pre e p a ca gen res pon omp ens y , pe
	li le Dis izio ni p isan he la c ent riab ile d e "c ont ta". rec o c om e va eve es ser enu
	qua pos pon
	Si r ima nda r ult erio ri d etta gli a lla " Rel azio ulla Po litic a d i Gr o in teri a d i Re zion Ince ntiv azio i Co nsi Cor risp ost i", p fo 6 .2 " Lim iti In cide Re zion e V aria bile /Fis ("ca ")". pe ne s upp ma mun era e e ne e su mpe ara gra nza mun era sa p
	Per il 2 022 si p all' Ass blea de gli A zion isti di d elib re l' incr nto del 2 P di CP E - Cre dem Pri vate Eq uity (So ciet à d ell'A We alth Ma ent) . N ello ecif ico incr nto del a 3 :1 rop one em era eme cap pe r n. ers one rea nag em sp eme cap
	o d ei 2 AD 2:1 r il r abi le d ella Ge stio Fon di. per un e a pe esp ons ne
	Des criz ion e d el m odo in cui l'e nte di col leg le form ilev ate l pe riod o d i va luta zio ai l ive lli d i re azio Le inf azio ni c ndo per anc e r ce rca are ne ne mu ner ne. orm om pre no:
	form rie pilo dei pri nci pal i cr iter i e tric he di e d ell' ent e, d elle lin di b usi de lle sin gol per anc nes s e - un me ee ers one ;
	go e p ate di a ind icat ori isur erfo sia biti di r edd itivi tà e ris chio /ren dim ent ia a mbi ti d i cre scit a d el to tal b usin lta e osì e d efin iti in sed e d i
	Sup ti i g , gli ti pe la p (ra imp iegh i), c era cce sso pro pos r m are rma nce co pro no am o s ess cco com
	bud ed i da l CA get vat ap pro
	In p arti cola li in dica tori di c d. " allin ent l ris chio " as igni fica tivo e i nflu in mod sta nzia le s ia l' l SIS PR E (r isk alig ent nte ) sia le ntu ali n ssit à d i co ione re g eam o a sum ono un pe so s enz ano o so acc ess o a nm ex a eve ece rrez co n
	rife rime ai p ti d iffer iti (r isk alig ). nto ent ost aga men nm ex p
	Ver ifica ta l 'ape rtur a d ei g ate , il SIS PR E d el P PR si a ttiva al giu ngim ent o d i un glia min ima di "Su indi ce" sto da: rag a so un per co mpo
	- UA I di Gru ttific ato del oste sitiv e/n tive di atte trao rdin ario n st rutt
	(re le p li); ppo po ega car re s no ura
	- RA RO RAC di Gru : ind icat ch isur a il to t ra i gin i red ditu ali e i ri sch i as ti co nte te a gli o biet tivi fiss ati nel RAF ppo ore e m rap por mar sun ere men
	o "S La d ime nsio ne d el b ol è de term inat a in ba l liv ello di giu ngim ent o d el m ede sim rind ice" onu s po se a rag upe
	Il m anis to, di lida tica di allin ent l ris chio ba sata tri o ttivi sicu sim met ria t ont de l bo ol e ris ulta ti, c ent end o d i co ntra sibi lme nte il ecc mo pro pos per me zzo una so pra eam o a su par ame gge , as ra u na ra a mm are nus po ons rre sen
	bon ool ste in c di cato giu ngim ent o d ei ta t (fi all'a ent o). us p sso aso man rag rge no zze ram
	Per il P PR dell ltre Soc ietà ati i des imi gat e d i ac so d i Gr ià in dica ti pe r CR ED EM , gli ob ietti vi s leg ati a lla r edd itivi tà e d a l ris chio ecif ici d ella So ciet à m ede sim a (c d. " Sup erin dice "), c e a , su per me ces upp o g ono e s ono sp on
	un f atto ttivo ato all'a nda to d i Gr
	lleg re c orre co men upp o.
	L'ef fett iva tec ipaz ione de l sin golo PP R a i pre mi è vist ulla ba se d el r isul tato de lla p rest azio indi vidu ale , mi ata ond rinc ipi d i ba lan ced ard tra dot ti ne lle c d. " Sch ede KP I" (k erfo par pre a s ne sur sec o p sco rec ey p rma nce
	). ind ica tor
	Le Sch ede KP I so trui te s ndo a lo gica ch nte mpl a, la ddo rtun tti d i ag gius tam ent er i l ris chio ant pett i di ten ibili tà c ent i co n l'a mbi to d i res sab ilità de l sin golo . Gl i ob ietti vi no cos eco un e co ve o ppo o, a spe o p ex e e as sos oer pon
e)	nti c l'are a d i re bilit à e d il live llo d ecis iona le d ei s ingo li. son o co ere on spo nsa
	rfor rie pilo di c li im ti d ella ion aria bile ind ivid ual lleg ati alle ind ivid ual i e del l'en te; ma nce - un om rem une raz e v e s ono co
	pe go e g por
	Una lta s rati i ca lli d i Gr def inita l'en tità del bon ool dis ibile , l'a de l pre mio ind ivid uale è d rmin dal CA ta d el C R, i n b ont ete ato vo upe nce upp o e us p pon mm are , su pro pos ase a:
	- ris ulta to d ella staz ione ind ivid uale ("S che da KPI "); pre
	mpl ità g est iona le d el r uolo ric rto; - co ess ope
	rric ulu le e dam ent o st oric o d ella rfor - cu m p ers ona an pe ma nce
	- in for zio ni s ui c rite ri u tiliz zat i pe r de ter min l'e qui libr io t ra i div i tip i di str ent i ric sci uti, tra i az ion i, p arte cip azio ni a l ca pita le e qui val ent i, o pzi oni ltri stru nti; ma are ers um ono cu e a me
	Ai b s d el P PR di G ppli cate le mod alità di nto vist er l teg oria di arte quin di d iffer ime nto uot sh zion i de lla C (la ddo nflig ti co n le dis izio ni onu rup po son o a pag ame pre e p a ca app nen za, e q e ca e a apo gru ppo ve non co gen pos
	re). mat ive di s etto nor
	for rà p rfor - in zio ni s ulle mi he l'en te a ttue deg e la nte riab ile del la r ion el c in cui le tric he di m isu ion e d ella sia deb oli, i i c rite ri ma sur e c er a uar co mp one va em une raz e n aso me raz pe ma nce no co mp res
	"d del l'en te p tab ilire ch e ta li m etr ich ebo li". er s e s ono
	I SIS PR E p edo che ati i ga te d i Gr iano giu nti g li ob ietti vi d efin iti p gni sing ola ent ità d el G er l e B U d ella Ba . La dim ione de l bo ol è de term inat a d al li vell o d i ra ggi ime nto rev no , su per upp o, s rag er o rup po e p nca ens nus po ung
	"S def 0% utof del rela tivo rind ice" do gri glia inita l su nto dell 'obi ettiv o d i Ut ile a lme al 7 e t ale da pot ntir e l'a inan ziam ent o d ell'i rto da stan ziar er i bon upe , se con una pre e a per ame no er g ara mpo e p us.
	Il m anis to, di lida tica di allin ent l ris chio ba sata tri o ttivi sicu sim met ria t ont de l bo ol e ris ulta ti, c ent end o d i co ntra sibi lme nte il ecc mo pro pos per me zzo una so pra eam o a su par ame gge , as ra u na ra a mm are nus po ons rre sen
	bon ool in c di o d ei ta all'a
	ste cato giu ngim ent t (fi ent o). us p sso aso man rag rge no zze ram

	Des criz ion e d elle dal ità ond ui l 'en a d i ad la ion o d elle rfor a l rmi Le inf azio ni c ndo te c er t ont o te mo sec o c erc egu are rem une raz e p ene re c pe ma nce ung ne. orm om pre no:
	rie pilo del la p olit ica del l'en te i ate ria di d iffe rim ent nto in stru nti, riod i di nte nim ent tura zio del la r ion aria bile che lad dov e d iffe risc e tr a il ale - un go n m o, p aga me me pe ma o e ma ne em une raz e v , an per son o
	le c ate ie d i pe nal gor rso e;
	Le mod alità di nto dei bon del PPR pag ame us so no:
	r il P PR "Ap ical e": sion e d el 5 1% del mio mpl ivo azio ne d i az ioni tuite ed il re stan te 4 9% gat sh . Le azi oni tte ad un'a deg uata litic a d i ma nte nim ent o (r eten tion ) - pe cor res pon pre co ess con ass egn gra pa o ca son o so gge po
	lizza sa d i co dila zion di 1 y si lla q fro nt c he s uell e d iffer ite. Inol il 25 % d el b fro nt è o in nti, il 25 % è rris to i ioni a d i ta a ttra ata uota tre gat nta rea ver so u na pro mes nse gna a su up u q onu s up pa co co pos n az co n p rom ess
na d ilaz iona ta d i 1y , il r esta nte 50% è d iffer ito n ei 5 ssiv i. con seg y su cce
r "A ltro" PP R: c nsio ne d el 5 0% de l pre mio mpl ivo ione di azio ni g ratu ite e il re stan te 5 0% gat sh . Le azi oni tte ad un'a deg uata litic a d i ma nte nim ent o (r eten - pe orre spo co ess con as seg naz pa o ca son o so gge po
lizza ta a ttra sa d i co dila zion ata di 1 y si lla q uota fro nt c he s uell e d iffer ite. Inol tre il 30 % d el b fro nt è gat o in nta nti, il 30 % è rris to i ioni rea ver so u na pro mes nse gna a su up u q onu s up pa co co pos n az co n p rom ess
	i 1y 40% è d iffer na d ilaz iona ta d , il r esta nte ito n ei 4 ssiv i. con seg y su cce
	Qua lora la c iabi le s ri la glia di rilev a d efin ita p er l 'ann o (E k 43 3 n el 2 021 e E k 43 el 2 022 ) sia r il P PR "Ap ical e" s ia p er l '"Al tro" PP R: c nsio ne d el 5 5% de l pre mio mpl ivo nte 5 n omp one var upe so anz pe orre spo co ess con
	azio ne d i az ioni tuite e i l res tan te 4 5% gat sh . Le azi oni tte ad un'a deg uata litic a d i ma nte nim ent o (r eten tion ) re aliz zata att sa d i co dila zion ata di 1 y si lla q uota ass egn gra pa o ca son o so gge po rave rso una pro mes nse gna a su
	up f t ch uell e d iffer ite. Inol il 20 % d el b fro nt è o in nti, il 20 % è rris to i ioni a d i è c a d ilaz iona ta d i 1y , il r 60% diff erit ei 5 ssiv i. tre gat nta esta nte ron e s u q onu s up pa co co pos n az co n p rom ess ons egn o n y su cce
	Per i b s in feri ori li a Eur o 5 0.0 00 e in feri ori li a 1/3 dell a R azio ne T ota le, i l pa ent o (c tiva te c ent ito) iene in unic luzi h onu o u gua o u gua emu ner gam ome no rma men ons avv a so one cas
f)
	for ttifi t (m alu iffe e); - in zio ni s ui c rite ri d ell' ent er l che s d nte il p erio do di d rim ent titu zio dop o la tura zio ntit i da l di ritto zio nal ma e p e re ex pos ura o e res ne ma ne, se co nse na
	Le s ingo le q diff erit e d el b ndiz ioni di m alu gius l ris chio uote get te a tam ent t onu s s ara nno sog co s e ag o a ex pos
	In p arti cola re le ote diffe rite qu son o:
	ate in c di: riso luzi to p er i nizi ativ zien da prim a d el p to d ella rat a, d imis sion i pr ima de l pa ent o d ella rat a (s alvo fina lizza te a l co guim ent o d el tr atta to d i pe nsio ne) , ric ezio ne d i - no n e rog aso one rap por a a aga men gam se nse men
	rilie vi s igni fica tivi da te d ell'A rità di v igila , da Or i e/o Fu nzio ni a zien dal i co ti d i co tazi nica zion e ch e ri leva lo s volg ime di u ione fess iona le c rari gli o bbli ghi di uto ten ntes nto staz ont par nza gan mpe one o c omu no na pre pro a a
	buo na f ede ttez dita lida ta d i Gr RAR OR AC di G ativ o, C ET1 - C n E qui ty T ier 1 di Gr o in feri ai min imi olam ent ari, NFS R - Net Sta ble Fun ding Ra tio di G otto i e c orre za, per co nso upp o o rup po neg om mo upp ore reg rup po s
	limi ti d i ris k ca ity pac ;
	- rid otte al 5 0% in o d i: U AI d i Gr o (r ettif icat o d elle ste itive /ne gat ive di c tter e st rdin ario n st rutt li), o RA RO RAC di Gru infe rior i al 50% de ll'ob ietti vo f issa to, CET 1 - Com n E qui ty T ier 1 di cas upp po pos ara rao no ura ppo mo
	Gru infe rior ll'85 % d ell'o biet tivo (fa tto salv azio ni s trao rdin arie e/o riaz ioni tive ). ppo e a o o per va no rma
	Si a ppli nch e i m anis mi d i cla w b ack in v irtù dei li è vist a la tituz ione rzia le o ale del mio rice l ca so i i ne i 5y sivi all' ione de l pre mio la Ban ca/S ocie tà d tot tto vuto can o a ecc qua pre res pa pre ne , ne n cu suc ces ero gaz ove sse
	erta tam ent i fra udo lent i o c ota ti da lpa tam ent i da i de rivi rdita sig nific ativ er l a st iola zion i de gli o bbli ghi vist i da gli a rtt. 26 e 5 3 T UB , de gli o bbli ghi in m ate ria di acc re c om por onn co gra ve, com por cu una pe a p ess a, v pre
	poli tich e d i re zion del divi eto di n ale rsi d i str ate gie di c rtur le o di a ssic zion i su lla r etri buz ione mun era e e on avv ope a p ers ona ura
	de l ca uis iti d i pa rtec ipa zio azio ia c he re i ost i al ale più rile te. - se so, req ne nar pos son o e sse mp per son van
	rtine nte non pe
	La des criz ion e d ei p rinc ipa li p tri e de lle tiva zio ni p ual sia si r egi di ion aria bile e d i og ni a ltra sta zio net aria nfo nte all 'art ico lo 4 50, afo 1, lett f), del ara me mo er q me rem une raz e v pre ne non mo co rme me par agr era CR R. L e in for zio ni c ndo
	ma om pre no:
	rfor - in for zio ni s ugl i in dic ato ri s ific i di uti lizz ati de ter min le ent i va riab ili d ella ion i c rite ri u tiliz zat i pe r de ter min il b ilan cia nto tra i d ive rsi tipi di ma pec pe ma nce per are com pon rem une raz e e are me nti rico ciu azio zio ni a l ca le e val i co ati alle ion i no tari uiv ale zio ni e alt ri s nti. stru tec ent ent ent tru
	ti, c ni, ipa pita qui i, st lleg i, st nti, me nos om pre se par rum az rum n m one eq op me
	L'at tiva zion e d el S ISP RE del PPR di t utte le Soc ietà de l Gr o è vinc olat l rag giun gim ent o d i de term inat i liv elli di C ET1 - C n E qui ty T ier 1 di Gr di N SFR - N et S tab le F und ing Rat io d i Gr o (i ndic ato ri upp a a om mo upp o e upp
	che nito o l'a deg trim onia le e i liv elli di li quid ità d el G i cu i ob ietti vi s de inat i su lla b di q isto da l RA F). uate term to p mo ran zza pa rup po, ono ase uan rev
	In a ppli ione de lle d ispo sizi oni mat ive, r il P PR è p isto che uota de lla c nte iabi le s ia b ilan ciat edia nte sion e d i str nti f inan ziar i, so tta to d iffer ito i odo che la caz nor pe rev un a q omp one var a m cor res pon ume gge a p aga men n m
g)	razi ten to d ell'a nda to n el te de i ris chi unt i da lla B a. L te v aria bile è s otto ta a nism i di rezi ant d ex st i don ei a rifle tter e i live lli d i pe rfor al nett rem une one ga con men mpo ass anc a co mpo nen pos me cca cor one ex e e po ma nce o
	dei risc hi a nti, ndo rig do he a fen ni d i mi ndu ct e de pote rsi c ont e, f ino ad rsi, in re lazi ai risu ltati eff ettiv nte uiti. ssu ave uar anc ome sco ve rarr azz era one ame con seg
	Per i b rior i a E 50 .000 rior i a 1/3 dell a R azio ne T ota le il CA ha de line ato le m oda lità di p to d ei b end o la clu ster izza zion e d el P PR onu s s upe uro e s upe emu ner aga men onu s s egu :
	PPR "Ap ical e" ( bri d ella Dir ezio Cen tral e C RE DE M e Di rezi Ge ale Soc ietà "R ilev ant i" de l Gr o) c nsio ne d el 5 1% del mio mpl ivo azio ne d i az ioni tuite CR ED EM ed il mem ne one ner upp orre spo pre co ess con ass egn gra
	rest ant e 4 9% gat sh. Il 25 % d el b fro nt p to i nta nti, il 25 % c orri sto in a zion i CR ED EM a d i co dila zion ata di 1 y, il tan te 5 0% diff erit ei 5 ssiv i. pa o ca onu s up aga n co spo co n p rom ess nse gna res o n y su cce
	"Alt ro" PPR sion e d el 5 0% de l pre mio mpl ivo azio ne d i az ioni tuite CR ED EM e i l res 0% sh . Il 3 0% de l bo fro to i nti, il 30 % c orri in a zion i tan te 5 gat nt p nta sto : co rres pon co ess con ass egn gra pa o ca nus up aga n co spo
	CR ED EM a d i co dila zion ata di 1 y, il tan te 4 0% diff erit ei 4 ssiv i. co n p rom ess nse gna res o n y su cce
	Qua lora la c nte iabi le s ri la glia di rilev a d efin ita p er l 'ann o si er i l PP R "A pica le" sia l'"A ltro" PP R: c nsio ne d el 5 5% de l pre mio mpl ivo azio ne d i az ioni tuite CR ED EM omp one var upe so anz a p per orre spo co ess con ass egn gra

e il restante 45% pagato cash. Il 20% del bonus up front pagato in contanti, il 20% corrisposto in azioni con promessa di consegna dilazionata di 1y, il restante 60% differito nei 5y successivi.

j)

h)

Si rinvia alle Tabelle Retributive 2021 della "Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti".A richiesta dello Stato membro pertinente o dell'autorità competente, la remunerazione complessiva per ciascun membro dell'organo di amministrazione o dell'alta dirigenza.

- Ai fini di questo punto, gli enti che beneficiano di tale deroga indicano se essa si basa sull'articolo 94, paragrafo 3, lettera a) e/o lettera b), della CRD. Essi indicano inoltre a quali dei principi di remunerazione applicano la deroga o le deroghe, il numero dei membri del personale che beneficiano della deroga o delle deroghe e la loro remunerazione complessiva, suddivisa in remunerazione Informazioni sull'eventuale applicazione all'ente di una deroga di cui all'articolo 94, paragrafo 3, della CRD, conformemente all'articolo 450, paragrafo 1, lettera k), del CRR.

fissa e remunerazione variabile.i)

Deroga basata sulla lettera b) della CRD:

• n. 3 Persone hanno beneficiato della deroga;

• remunerazione totale Euro 554.100: di cui remunerazione fissa Euro 425.000 e remunerazione variabile Euro 129.100.

I grandi enti pubblicano informazioni quantitative sulla remunerazione dell'organo di amministrazione collettiva, distinguendo tra i membri esecutivi e non esecutivi, conformemente all'articolo 450, paragrafo 2, del CRR.

Si rinvia alla "Relazione sulla Politica di Gruppo in materia di Remunerazione e Incentivazione e sui Compensi Corrisposti", paragrafo 23 "Tabelle REM discloscure ex art. 450 CRR".

			a	b	c	d
Mo de llo EU RE M1 ion ico ciu ta r l'e rciz io : re mu ne raz e r nos pe se			Org di ano mi nis tra zio am ne - fun zio di ne rvi sio su pe ne str ate ica g	Org di ano mi nis tra zio am ne - fun zio di ne stio ge ne	Alt ri m bri em de ll'a lta dir ige nza	Alt ri m bri de l em nal iù pe rso e p rile nte va
1		Nu de i m bri de l pe nal iù r ilev ant me ro em rso e p e	30	4	9	37
2		Re ion e f iss les siv mu ne raz a c om p a	1.3 34	844	2.2 61	8.4 09
3		Di cui in ti tan con	1.3 34	844	2.2 61	8.4 09
4		( E) No lica bile ll'U n a pp ne
EU -4a		Di c ui a zio ni o rtec ipa zio ni a l ca ital iva len ti pa p e e qu
5	Re azi mu ner one fiss	Di c ui s tru nti col leg ati alle ion i o stru nti me az me non
	a	net ari iva len ti mo equ
EU -5x		Di c ui a ltri stru nti me
6		( No lica bile ll'U E) n a pp ne
7		Di c ui a ltre for me
8		( No lica bile ll'U E) n a pp ne
9		Nu de i m bri de l pe nal iù r ilev ant me ro em rso e p e	0	4	9	37
10		Re ion ari ab ile les siv mu ne raz e v com p a		763	2.7 34	4.2 75
11		Di cui in ti tan con		40 1	1.4 14	2.5 65
12		Di cui dif fer ita		165	613	845
EU -13		Di cui ion i o tec ipa zio ni a l ca ital az par p e
a		uiv ale nti eq		362	1.3 20	1.7 11
EU -14 a		Di cui dif fer ita		226	738	744
	Re azi mu ner one b iab ile var b	Di c ui s tru nti col leg ati alle ion i o stru nti me az me non
EU -13		net ari iva len ti mo equ
EU -14		Di c ui d iffe rita
EU -14 x		Di c ui a ltri stru nti me
EU -14 y		iffe Di c ui d rita
15		Di c ui a ltre for me
16		Di c ui d iffe rita
17	Re azi mu ner one	les siv a ( 2 + 10 ) co mp	1.3 34	1.6 07	4.9 96	12. 684

	a	b	c	d
EU RE M2 ent i sp eci ali al p le l ui a ttiv ità fes sio nal i ha im tto ril ant ul p rof ilo di : pa gam ers ona e c pro nno un pa ev e s risc hio de ll'e nte (p le p iù r ilev ant e) ers ona	Org di ano mi nis tra zio am ne - fun zio di ne isio sup erv ne str ate ica g	Org di ano mi nis tra zio am ne - fun zio di ne tio ges ne	Alt ri m bri em de ll'a lta dir ige nza	Alt ri m bri de l em ale iù per son p rile nte va
fac Pre mi ent i pa rte del la r ion aria bile tita em une raz e v ga ran
1 Pre mi fac i pa del la r ion aria bile tita – N de i m bri del nal iù r ilev ent rte ant em une raz e v ga ran um ero em pe rso e p e
2 Pre mi fac ent i pa rte del la r ion aria bile tita – I orto les sivo em une raz e v ga ran mp co mp
Di c ui p i fa ti p arte de lla ion aria bile tita ti n el c o d ell'e cizi he si i rem cen rem une raz e v ga ran ve rsa ors ser o c non so no pre n 3
sid zio nel lim ite ssi de i bo con era ne ma mo nus
Tra i di fine rico ciu ti in riod i pr den ti c he tati ti n el c o d ell'e cizi ttam ent rto ra ppo nos pe ece son o s ve rsa ors ser o
Tra ttam ent i di fine rto rico ciu ti in riod i pr den ti c he tati ti n el c o d ell'e cizi Nu ro d ei ra ppo nos pe ece son o s ve rsa ors ser o – me 4	0	1	1	2
(1) mb ri d el p le p iù r ilev ant me ers ona e
Tra ttam ent i di fine rto rico ciu ti in riod i pr den ti c he tati ti n el c o d ell'e cizi Im to ra ppo nos pe ece son o s ve rsa ors ser o – por 5	0	253	5	3
les sivo com p		,2	40,	20,
Tra ttam ent i di fine rto rico ciu ti n el c o d ell'e cizi ra ppo nos ors ser o
6 Tra i di fine rico ciu ti n el c o d ell'e cizi Nu ro d ei m bri del nal iù r ilev ttam ent rto ant ra ppo nos ors ser o – me em pe rso e p e	0	0	1	0
7 Tra ttam ent i di fine rto rico ciu ti n el c o d ell'e cizi Im to c les sivo ra ppo nos ors ser o – por om p	0	0	250	0
8 Di c ui v ati nel de ll'es izio ers co rso erc	0	0	227 ,5	0
9 Di c ui d iffe riti	0	0	22, 5	0
10 fine Di c ui t ratt ent i di rto sat i ne l co de ll'es izio ide rati l lim ite ssi de i bo am ra ppo ver rso erc no n c ons ne ma mo nus	0	0	220	0
11 Di c ui l 'imp iù e lev ric sci sin la p orto ato uto p ono a u na go ers ona	0	0	250	0
(1) I l nu ro d i m bri del nal iù r ilev ant e ri tato i ra ent i si rife risc lla clu ste rizz azio del la P me em pe rso e p por ne ggr upp am e a ne ers	ll'an di c ona ne no ess	azio del rto ne ra ppo

EU RE M3 azio diff erit : re mu ner ne a		a	b	c	d	e	f	EU- g	EU- h
		Imp mpl ivo orto co ess dell zion a re mun era e diffe rita rico ciut nos a riod i di per pe staz ione pre ced ent i pre	Di c ui im ti ch por e nel mat ura no cor so dell 'ese rciz io	Di c ui im ti ch por e li mat ure ran no neg rciz i su ssiv i ese cce	Imp de lla orto rezi de lle cor one form per anc e, effe ttua ta nell 'ese rciz io, s ulla razi rem une one diffe rita che reb be sa dov uta mat el ura re n so d ell'e cizi cor ser o	Imp orto de lla rezi de lle cor one form per anc e, effe ttua ta nell 'ese rciz io, s ulla razi rem une one diffe rita che reb be sa dov uta mat re i ura n sivi ni d i suc ces an ione staz pre	Imp orto mpl ivo co ess dell ioni e co rrez effe ttua te n el c ors o dell 'ese rciz io d te ovu ioni imp licit a co rrez e (oss ia ost ex p iazi oni di v alor var e dell zion a re mun era e diffe rita dov ute alle iazi oni dei zzi var pre deg li st ent i) rum	Imp orto mpl ivo co ess dell zion a re mun era e diffe rita rico ciut nos a prim a d ell'e cizi ser o, effe ttiva te men sato l co ver ne rso dell 'ese rciz io	Imp mpl ivo orto co ess dell zion a re mun era e diffe rita rico ciut nos a il p den te per rece iodo di per staz ione che è pre stat atu rata è a m ma get ta a riod i di sog pe ime ten nto man
1	Org di min istr azio - fu nzio di s rvis ion ano am ne ne upe e stra teg ica
2	In c ont ant i
3	Azio ni o rtec ipaz ioni al c apit ale ival ent i pa equ
4	Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s trum ent i no tari men n m one ival i ent equ
5	Altr i str nti ume
6	Altr e fo rme
7	Org di min istr azio - fu nzio di g est ion ano am ne ne e	808	254	554				254	90
8	In c ont ant i	216	51	165				51
9	Azi oni cip azio ni a l ca pita le e qui val i arte ent o p	592	203	389				203	90
10	Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s trum ent i no tari men n m one ival ent i equ
11	Altr i str nti ume
12	Altr e fo rme
13	Alt ri m bri del l'alt a d irig em enz a	2.5 77	916	1.66 1				916	383
14	In c ont ant i	679	239	440				239
15	Azi oni cip azio ni a l ca pita le e qui val i arte ent o p	1.89 7	676	1.22 1				676	383
16	Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s trum ent i no tari men n m one ival ent i equ
17	Altr i str nti ume
18	Altr e fo rme
19	Alt ri m bri del nal iù r ilev ant em pe rso e p e	4.6 85	1.09 9	3.5 86				1.09 9	633
20	In c ont ant i	2.3 40	388	1.95 2				388
21	Azi oni arte cip azio ni a l ca pita le e qui val ent i o p	2.3 45	711	1.63 4				711	633
22	Stru ti co lleg ati a lle a zion i o s trum ent i no tari men n m one ival ent i equ
23	Altr i str nti ume
24	Altr e fo rme
25	Imp orto tot ale	8.0 70	2.2 68	5.8 01				2.2 68	1.10 6

		a
	FUR	Membri del personale più rilevante che hanno una remunerazione elevata ai sensi dell'articolo 450, lettera i), del CRR.
	Da 1 000 000 a meno di 1 500 000	3
2	Da 1 500 000 a meno di 2 000 000	0
3	Da 2 000 000 a meno di 2 500 000	0
4	Da 2 500 000 a meno di 3 000 000	0
5	Da 3 000 000 a meno di 3 500 000	0
6	Da 3 500 000 a meno di 4 000 000	0
	Da 4 000 000 a meno di 4 500 000	0
8	Da 4 500 000 a meno di 5 000 000	0
9	Da 5 000 000 a meno di 6 000 000	0
10	Da 6 000 000 a meno di 7 000 000	0
11	Da 7 000 000 a meno di 8 000 000	0

Modello EU REM5: informazioni sulla remunerazione del personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio dell'ente (personale più rilevante)

		a	b	c	d	e	f	g	h	i	j
		Rem ione une raz	de ll'or o d i am gan	min istr azio ne
		Org di ano min istr azio am ne - fun zion e d i isio sup erv ne stra teg ica	Org di ano min istr azio am ne - fun zion e d i tion ges e	Tot ale di org ano min istr azio am ne	Ban ca d'in tim ent ves o	Ser viz i ba ri nca al d etta glio	Ges tion e d el risp io arm (ass et ent ) ma nag em	Fun zion i azie nda li	Fun zion i di trol lo con inte rno ind ipe nde nti	Tut te l ltre e a	Tot ale
1	Num ples sivo dei mbr i de l pe ale più rilev ante ero com me rson										80
2	Di c ui m emb ri de ll'or o di min istra zion gan am e	30	4	34
3	Di c ui a ltri m emb ri de ll'alt a di rige nza				0	1	1	7	0	0
4	più Di c ui a ltri m emb ri de l pe ale rilev ante rson				3	12	3	14	5	0
5	Rem razi ples siva del ale più rilev ante une one com per son	1.33 4	1.60 7	2.94 2	881	6.80 7	1.55 2	7.44 4	996	0
6	Di c ui re ione iabi le mun eraz var		763	763	475	1.40 8	861	3.99 0	276	0
7	fiss Di c ui re ione mun eraz a	1.33 4	844	2.17 9	406	5.39 9	691	3.45 4	720	0

27 Tabelle Retributive 2021

La presente Relazione è corredata di una serie di tabelle riepilogative delle informazioni quantitative relative alle prassi retributive dell'esercizio 2021.

Tali tabelle hanno lo scopo di assicurare all'Assemblea degli Azionisti ed al Pubblico l'informativa necessaria ai sensi delle disposizioni delle Autorità di vigilanza già richiamate nel paragrafo "Normativa di Riferimento".

Le Tabelle:

• Tabella 1 "Compensi corrisposti ai componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo, al DG, agli altri Dirigenti con Responsabilità Strategica e "Altro" PPR" (³⁶);
• Tabella 2 "Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche e dell'"Altro" PPR" (³⁷);
• Tabella 3 "Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell'Organo di Amministrazione, del DG, degli altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche e dell'"Altro" PPR" (³⁸),

sono redatte secondo gli schemi di riferimento indicati da CONSOB e comunque funzionali anche all'assolvimento degli obblighi informativi di Banca d'Italia.

Le Tabelle:

• Tabella 4 "Partecipazioni dei componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo e del DG";
• Tabella 5 "Partecipazioni degli altri Dirigenti con Responsabilità Strategica",

sono redatte ai sensi degli schemi di riferimento indicati da CONSOB (³⁹).

³⁶ Redatta ai sensi della Tabella 1 Schema n. 7bis dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

³⁷ Redatta ai sensi della Tabella 3A Schema n. 7bis dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

³⁸ Redatta ai sensi della Tabella 3B Schema n. 7bis dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

³⁹ Redatte ai sensi delle Tabelle 1 e 2 dello Schema n. 7ter dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58.

Le Tabelle:

Tabella 6 "Informazioni quantitative aggregate sulle remunerazioni, ripartite per aree di attività",

è predisposta per le informazioni aggregate per aree di attività nel Gruppo ai sensi delle Disposizioni ( ⁴⁰).

Tabelle 7 e 8 "Piani di compensi basati su strumenti finanziari",

sono redatte ai sensi degli Schemi di riferimento indicati da CONSOB (⁴¹).

Introdotta:

Tabella 9 "Confronto Remunerazione Totale",

predisposta per le informazioni di confronto della Remunerazione Totale richieste da CONSOB ( ⁴²)

⁴⁰Redatta ai sensi del par. 1 della Sez. VI del 37° Agg. della Circ. BdI n. 285 del 17.12.2013.

⁴¹ Redatte ai sensi della Tabella 1 (quadro 1 sez. 1 e quadro 1 sez. 2) Schema n. 7 dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58; ai sensi dell'art. 450 del Regolamento EU n.575/2013 (CRR).

⁴²Redatta ai sensi dello Schema n. 7bis, Sezione II, Parte Prima, p.1.5, dell'All. 3A del Regolamento adottato con Deliberazione CONSOB 14.05.1999 n. 11971 e successive modifiche ed integrazioni, in attuazione del D.Lgs. 24.02.1998, n. 58.

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)		(3)	(4)	(5)	(6)	(7)		(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c	Sca den za	Com si pen	Com si p er l pen	a C si v aria bili uity om pen non eq		Ben efic i	Altr i	Tot ale	Fair Va lue	Ind ità d i enn	Altr i co i mp ens
		rico ta l rica per a ca	del la c aric a	fiss i	ipaz ione tec par a			non	si com pen		dei	fine ica car o	ivit à d i att per
					itat i com			net ari mo			si com pen	di c azio ess ne	sul con enz a e
						Bon alt ri us e	Par tec ipaz ione				ity equ	del to rap por	fes sio nali pro
						ince ntiv i	agl i ut ili					di la vor o
Luc io Ig ino Zan on d i			zion app rova
Valg iura ta	Con Pre side nte del sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 31/ 12/2 21 - 021	e bila ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			286 ,0	45,0	0	0			331 ,0	(1) 0,8
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			102 ,8	0	0	0			102 ,8	0
(III) Tot ale				388 ,8	45,0	0	0	0	0	433 ,8
			zion app rova
Enr ico Cor radi	Vice Pre side nte del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	e bila ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			116 ,8	64,5	8,2	0			189 ,5	12,8
(II) C i da troll lleg ate ate omp ens con e co					0	0	0			42,5	0
(III) Tot ale				159 ,3	64,5	8,2	0	0	0	232 ,0
			zion app rova
Luig i Ma otti ram	Con Vice Pre side nte del sigl io d i am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	e bila ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			56,0	21,8	2,9	0			80,7	(1) 8,1
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			0	0	0	0			0	0
(III) Tot ale				56,0	21,8	2,9	0	0	0	80,7
Ales dro Mer li san	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			66,4	12,8	0	0			79,1
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			16,5	0	0	0			16,5
(III) Tot ale				82,9	12,8	0	0	0	0	95,6
			zion app rova
Ann a C hiar a S velt o	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	29/0 4/20 21 - 31/ 12/2 021	e bila ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			43,6	6,0	0	0			49,6
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			0	0	0	0			0
(III) Tot ale				43,6	6,0	0	0	0	0	49,6
			zion
Edo ardo Pre zios o	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	29/0 4/20 21 - 31/ 12/2 021	app e bila rova ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			38,7	0	0	0			38,7
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			32,5	0	0	0			32,5
(III) Tot ale				71,2	0	0	0	0	0	71,2
Elis abe tta G uala ndri	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	29/0 4/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
			ncio 202 3
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			53,5	6,0	0	0			59,5
(II) C i da omp ens con	troll lleg ate ate e co			11,9	0	0	0			11,9
(III) Tot ale				65,4	6,0	0	0	0	0	71,4
Ern esti na M ofol ini orst	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova 202 3 ncio			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie ens	tà c he r edig e il bila ncio			59,3	17,3	5,3	0			81,8	3,9
omp (II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			2,8	0	0	0			2,8	0
(III) Tot ale				62,1	17,3	5,3	0	0	0	84,6
Gio rgia Fo ntan esi	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova ncio 202 3			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			56,0	37,5	8,2	0			101 ,7	12,0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			8,0	0	0	0			8,0	0
(III) Tot ale				64,0	37,5	8,2	0	0	0	109 ,7

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)		(3)	(4)	(5)	(6)	(7)		(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c	Sca den za	Com si pen	Com si p er l pen	a C si v om pen	aria bili uity non eq	Ben efic i	Altr i	Tot ale	Fair Va lue	Ind ità d i enn	Altr i co i mp ens
		rico ta l rica per a ca	del la c aric a	fiss i	tec ipaz ione par a			non	si com pen		dei	fine ica car o	att ivit à d i per
					itat i com			ari net mo			si com pen	di c azio ess ne	sul con enz a e
						Bon alt ri us e	Par tec ipaz ione				ity equ	del to rap por	fes sio nali pro
						ince ntiv i	agl i ut ili					di la vor o
Gio ni V iani van	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
			ncio 202 3
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			55,3	1,5	0	0			56,8
(II) C i da troll omp ens con	lleg ate ate e co			0	0	0	0			0
(III) Tot ale				55,3	1,5	0	0	0	0	56,8
Mar iael Fo esi ntan ena	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	29/0 4/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
			ncio 202 3
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			38,7	0	0	0			38,7
(II) C i da troll omp ens con Tot ale	ate lleg ate e co			0 38,7	0 0	0 0	0 0	0	0	0 38,7
(III)
Pao la A se B ini gne ong	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	29/0 4/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
			ncio 202 3
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			37,9	3,0	0	0			40,9
(II) C i da troll omp ens con (III) Tot ale	ate lleg ate e co			16,5 54,4	0 3,0	0 0	0 0	0	0	16,5 57,4
Ben ede tto R end a	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 29/ 04/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
			ncio 202 0
(I) C i ne lla s ocie omp ens i da troll	tà c he r edig e il bila ncio ate ate			16,7 0	0 0	0 0	0 0			16,7 0
(II) C omp ens con (III) Tot ale	lleg e co			16,7	0	0	0	0	0	16,7
Cla udia Alfi eri	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 29/ 04/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie ens	tà c he r edig e il bila ncio		ncio 202 0	17,4	0	0	0			17,4
omp (II) C i da troll omp ens con	ate lleg ate e co			0	0	0	0			0
(III) Tot ale				17,4	0	0	0	0	0	17,4
Gio rgio Fe i rrar	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 29/ 04/2 021	zion app e bila rova ncio 202 0			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			17,4	7,5	2,9	0			27,9	(1) 8,1
(II) C i da troll omp ens con	ate lleg ate e co			28,6	0	0	0			28,6	0
(III) Tot ale				46,0	7,5	2,9	0	0	0	56,5
Pao la G ina Mar ia Sch wize r	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 29/ 04/2 021	zion app e bila rova ncio 202 0			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			21,3	4,5	0	0			25,8
(II) C i da troll omp ens con	ate lleg ate e co			0	0	0	0			0
(III) Tot ale				21,3	4,5	0	0	0	0	25,8
			zion
Ricc ardo Bru no	Mem bro del Con sigl io d i Am min istra zion e	01/0 1/20 21 - 29/ 04/2 021	app e bila rova ncio 202 0			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens					1,5	0	0			18,9
(II) C i da troll omp ens con	lleg ate ate e co			17,4 0	0	0	0			0
(III) Tot ale				17,4	1,5	0	0	0	0	18,9
			zion app rova
Ann a M aria Alli evi	Col o S Pre side nte del legi inda cale	01/0 1/20 31/ 12/2 21 - 021	e bila ncio 202 1			0	0	0	0	0			0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			62,3	67,5	0	0			129 ,8
(II) C i da troll omp ens con	ate lleg ate e co			0	0	0	0			0
(III) Tot ale				62,3	67,5	0	0	0	0	129 ,8

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)		(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c	Sca den za	Com si pen	Com si p er l pen	a C si v om pen	aria bili uity non eq	Ben efic i	Altr i	Tot ale	Fair Va lue	Ind ità d i enn	Altr i co i mp ens
		rico ta l rica per a ca	del la c aric a	fiss i	ipaz ione tec par a			non	si com pen		dei	fine ica car o	ivit à d i att per
					itat i com			net ari mo			si com pen	di c azio ess ne	sul con enz a e
						Bon alt ri us e	Par ipaz ione tec				ity equ	del to rap por	fes sio nali pro
						ince ntiv i	agl i ut ili					di la vor o
Giu lio M ndi ora	Sind effe ttivo aco	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
			ncio 202 1
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			49,0	42,0	0	0			91,0
(II) C i da omp ens con Tot ale	troll ate lleg ate e co			81,5 130	0	0 0	0 0	0	0	81,5 172
(III)				,5	42,0					,5
Mar ia P agli a	Sind effe ttivo aco	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	zion app e bila rova			0	0	0	0	0			0
			ncio 202 1
(I) C i ne lla s omp ens i da	ocie tà c he r edig e il bila ncio troll ate ate			49,0	45,8 0	0 0	0 0			94,8
(II) C omp ens con (III) Tot ale	lleg e co			36,0 85,0	45,8	0	0	0	0	36,0 130 ,8
no G Naz ri zare rego	Ge Dire ttore le nera	01/0 1/20 31/ 12/2 21 - 021	a re voc a			0	0	7,6	0	7,6
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			400 ,0	0	265 ,0	0		0	665 ,0	292 ,6		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			39,5	0	0	0		0	39,5	0		0
(III) Tot ale				439 ,5	0	265 ,0	0	7,6	0	712 ,1
Ang elo Cam i pan	Con dire ttore Ge le nera	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	a re voc a			0	0	7,5	0	7,5
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			325 ,0	0	189 ,3	0		0	514 ,3	238 ,5		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			56,0	0	0	0		0	56,0	0		0
(III) Tot ale				381 ,0	0	189 ,3	0	7,5	0	577 ,8
Ste fano Mo relli ni	Vice Dir etto re G rale ene	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	a re voc a			0	0	7,4	0	7,4
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			283 ,0	0	160 ,5	0		0	443 ,5	169 ,1		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			51,8	0	0	0		0	51,8	0		0
(III) Tot ale				334 ,7	0	160 ,5	0	7,4	0	502 ,7
Ste fano Pila stri	re G Vice Dir etto rale ene	01/0 1/20 31/ 12/2 21 - 021	a re voc a			0	0	7,0	0	7,0
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			262 ,0	0	191 ,4	0		0	453 ,4	187 ,8		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			64,3	0	0	0		0	64,3	187 ,8		0
(III) Tot ale					0	191 ,4	0	7,0	0	524 ,7
				,3
Giu lian o C inad ri ass	Vice Dir etto re G rale ene	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	a re voc a			0	0	7,2	0	7,2
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio			225 ,0	0	128 ,4	0		0	353 ,4	132 ,5		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			24,5	0	0	0		0	24,5	0		0
(III) Tot ale				249 ,5	0	128 ,4	0	7,2	0	385 ,1

(A)	(B)	(C)	(D)	(1)	(2)		(3)	(4)	(5)	(6)	(7)		(8)
Nom e e co gno me	Car ica	Per iod ui è sta ta o p er c rico ta l rica per a ca	Sca den za del la c aric a	Com si pen fiss i	Com si p er l pen tec ipaz ione par a itat i com	a C si v aria bili uity om pen non eq		Ben efic i non net ari mo	Altr i si com pen	Tot ale	Fair Va lue dei si com pen	Ind ità d i enn fine ica car o di c azio ess ne	Altr i co i mp ens att ivit à d i per sul con enz a e
						Bon alt ri us e ince ntiv i	Par tec ipaz ione agl i ut ili				ity equ	del to rap por di la vor o	fes sio nali pro
8,4 riso rse	Dirig enti Re bilit à S trate gich con spo nsa e	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	a re voc a			0	0	50,6	0	50,6
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			1.32 9,8	0	726 ,1	0		0	2.05 5,9	631 ,1	(2) 250 ,0	0
(II) C i da omp ens con	troll lleg ate ate e co			175 ,3	0	0	0		0	175 ,3	0		0
(III) Tot ale				1.50 5,1	0	726 ,1	0	50,6	0	2.28 1,8
5 ris orse	Dirig enti Re bilit à S trate gich Fun zion i di con spo nsa e - Con troll o	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	a re voc a			0	0	29,8	0	29,8
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			720 ,0	0	197 ,5	0		0	917 ,4	95,3		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			0	0	0	0		0	0	0		0
(III) Tot ale				720 ,0	0	197 ,5	0	29,8	0	947 ,2
13 r isor se	più i Cr Altr o P nale rile te d ede mba erso van nca	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	a re voc a			0	0	72,2	0	72,2
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			1.55 0,6	0	879 ,6	0		0	2.43 0,2	673 ,8		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			74,5	0	0	0		0	74,5	0		0
(III) Tot ale				1.62 5,1	0	879 ,6	0	72,2	0	2.57 6,8
15,6 riso rse	Altr o P nale più rile te d elle So ciet à co llate ntro erso van	01/0 1/20 21 - 31/ 12/2 021	a re voc a			0	0	60,0	0	60,0
(I) C i ne lla s ocie omp ens	tà c he r edig e il bila ncio			0	0	0	0		0	0	0		0
(II) C i da omp ens con	troll ate lleg ate e co			5.77 8,2	0	714 ,0	0		0	6.49 2,1	510 ,3		0
(III) Tot ale				5.77 8,2	0	714 ,0	0	60,0	0	6.55 2,1

(1) Importo SISPRE anni precedenti.

(2) Importo complessivo dei pagamenti collegati alla risoluzione del rapporto di lavoro (good exit e PNC). Gli Organi competenti hanno determinato tali compensi sulla base dell'operato dei soggetti come previsto dalle normative e dalle Politiche di Gruppo tempo per tempo vigenti.

		si fi ssi com pen	Com si p er la teci ione omi tati pen par paz a c
Nom e e cog nom e	lum enti di c eten emo omp za deli bera ti da ll'as lbea sem	oni di gett pres enz a	rimb orsi forf etta ri	si p er part com pen icol ari c aric he	ibuz ioni retr fiss e	Com itato Ese cuti vo	Com itato Fid i	Com itato Risc hi	Com itato No min e	Com itato Rem razi oni une	Com itato Am tori Indi min istra den ti pen	altri itati com
Luci o Ig ino Z n di Valg iurat ano a	65,0	21,0	0,0	296 ,0	0,0	15,8	0,0	0,0	5,3	6,0	0,0	18,0
Enri co C di orra	57,0	21,0	0,0	76,8	0,0	15,8	18,0	0,0	0,0	0,0	0,0	30,8
Luig i Ma tti ramo	35,0	21,0	0,0	0,0	0,0	15,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	6,8
Ales sand ro M erli	47,0	20,3	0,0	11,1	0,0	0,0	0,0	0,0	5,3	3,0	4,5	0,0
Ann a Ch iara Sve lto	23,7	15,0	0,0	4,9	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	3,0	3,0	0,0
Edo ardo Pre zios o	51,7	15,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Elisa betta Gu alan dri	32,1	15,0	0,0	14,8	0,0	0,0	0,0	0,0	3,0	0,0	3,0	0,0
Erne stina Mo rstof olini	37,8	21,0	0,0	3,3	0,0	10,5	0,0	0,0	2,3	3,0	1,5	0,0
Gior gia Fon tane si	43,0	21,0	0,0	0,0	0,0	15,8	18,0	0,0	0,0	0,0	0,0	3,8
Giov i Via ni ann	35,0	20,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	1,5
Mar iaele na F onta nesi	23,7	15,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Pao la Ag Bon gini nese	35,7	14,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	3,0	0,0
Ben ede tto R end a	11,4	5,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Clau dia A lfieri	11,4	6,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Gior gio Ferr ari	23,0	6,0	0,0	15,0	0,0	5,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	2,3
la G Sch Pao ina M aria wize r	11,4	6,0	0,0	3,9	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	3,0	1,5	0,0
Ricc ardo Bru no	11,4	6,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	1,5	0,0
Ann a M aria Allie vi	42,0	20,3	0,0	0,0	0,0	15,8	6,0	21,8	5,3	6,0	4,5	8,3
Giul io M di oran	105, 5	21,0	0,0	0,0	0,0	15,0	3,8	21,8	0,0	0,0	0,0	1,5
Mar ia P aglia	64,0	21,0	0,0	0,0	0,0	15,8	8,3	21,8	0,0	0,0	0,0	0,0
Naz no G ri zare rego	25,0	4,5	0,0	10,0	400 ,0
elo C Ang ani amp	21,0	0,0	0,0	35,0	325 ,0
Stef Mor ellin i ano	25,0	6,8	0,0	20,0	283 ,0
Stef Pilas tri ano	20,0	4,5	0,0	39,8	262 ,0
Giul iano Cas sina dri	20,0	4,5	0,0	0,0	225 ,0
Dirig enti Res abili tà S gich trate con pons e	110, 1	12,3	0,0	53,0	1.32 9,8
Dirig enti Res abili tà S gich e - F unzi oni d i Co llo trate ntro con pons	0,0	0,0	0,0	0,0	720 ,0
Altro Per le pi ù rile vant e di Cred emb sona anca	47,3	0,0	0,0	27,1	1.55 0,6
Altro Per le pi ù rile vant e de lle S ocie tà co ntro llate sona	211 ,9	23,8	0,0	75,1	5.46 7,4

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves dell 'ese	inan ziar i ati n egli ced ent i l co ne rso rciz io		Stru nti f inan me	ziar i as seg	nati l co dell ne rso	Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e att ribu iti non	Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)
Nom e e cog nom e	Car ica	Pian o	Num ero e tipo logi a di nti stru me fina nzia ri	Per iodo di v esti ng	Num ero e tipo logi a di nti stru me fina nzia ri	Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	Per iodo di v esti ng	Dat a di azio ass egn ne	Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	Num ero e tipo logi a di nti stru me fina nzia ri	Num ero e tipo logi a di nti stru me fina nzia ri	Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	Fair Va lue
Enr ico Cor radi	Amm inist rato mbr o de l Co mita to E utivo re e me sec
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 1 (d elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 1.61 4	10,7	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64	0	azio ni ordi nari e Cre dem 792	5,3	3,9
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e Cre dem 2.86 2	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 1.20 1	8,0	8,9
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						10,7						13,2	12,8
Gio rgia Fon si tane	Amm inist mbr o de l Co mita to E utivo rato re e me sec
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 1 (d elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 1.61 4	10,7	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 792	5,3	3,9
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 )	azio ni ordi nari e Cre dem 2.86 2	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 628	4,2	8,1
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						10,7						9,4	12,0
Erne stin a Mor stof olin i	l Co Amm inist rato mbr o de mita to E utivo re e me sec
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 1 (d elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 1.61 4	10,7	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 792	5,3	3,9
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 )		3						0		0	0
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						10,7						5,3	3,9
Luig i Ma otti ram	Amm inist mbr o de l Co mita to E utivo rato re e me sec
(I) C i ne lla s ens	fino al 2 9/04 /202 1 (v eda si ta bella 1) ocie tà c he r edig e il bila ncio		azio ni								azio ni
omp		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 )	ordi nari e Cre dem 2.86 2	3						0	ordi nari e Cre dem 1.20 1	8,0	8,1 8 2
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						0						8,0	8,1

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves dell 'ese	inan ziar i ati n egli ced ent i l co ne rso rciz io		Stru nti f inan me	ziar i as seg	nati l co dell 'ese ne rso	Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e att ribu iti non	Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)
Nom e e cog nom e	Car ica	Pian o	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Per iodo di v esti ng	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	Per iodo di v esti ng	Dat a di azio ass egn ne	Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	Fair Va lue
Gio rgio Fer rari	l Co Amm inist rato mbr o de mita to E utivo re e me sec fino al 2 9/04 /202 1 (v eda si ta bella 1)
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del /12/ 20/1 2/18 iber e 19 19; ; 21/1 2/17 )	azio ni ordi nari e Cre dem 2.86 2	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 628	4,2	8,1
(II) C i da omp ens con Tot ale	troll ate llega te e co					0
(III)												4,2	8,1
Luc io Ig ino Zan on d i Valg iura ta	Amm inist rato mbr o de l Co mita to E utivo re e me sec fino al 2 7/04 /201 8 (v eda si ta bell a 1)
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 22 /12/ 16; 17/1 2/15 )		2						0	azio ni ordi nari e Cre dem 573	3,8	0,8
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						0						3,8	0,8
Naz no G ri zare rego	Dire Ge le ttore nera
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 1 (d elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 49.7 21	330 ,0	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 18.0 81	120 ,0	80,5
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e Cre dem 73.7 69	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 32.7 43	217 ,3	212 ,1
(II) C i da omp ens con Tot ale	troll ate llega te e co					330						337	292
(III)						,0						,3	,6
Ang elo Cam i pan	Con dire ttore Ge le nera
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 1 (d elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 41.4 34	275 ,0	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 15.0 67	100 ,0	67,0
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 /12/ 16) ; 22	azio ni ordi nari e Cre dem 55.3 00	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 27.4 21	182 ,0	171 ,5
(II) C i da omp ens con	troll llega ate te e co
(III) Tot ale						275 ,0						282 ,0	238 ,5

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves dell 'ese	inan ziar i ati n egli ced i ent l co ne rso rciz io		Stru nti f inan me	ziar i as seg	nati l co dell ne rso	Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e att ribu iti non	Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A) Nom e e cog nom e	(B) Car ica	(1) Pian o	(2) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(3) Per iodo di v esti ng	(4) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(5) Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	(6) Per iodo di v esti ng	(7) Dat a di azio ass egn ne	(8) Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	(9) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(10) Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	(11) Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	(12) Fair Va lue
Stef Mo relli ni ano	Vice Dir re G rale etto ene
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia nte 202 1 (d elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 29.9 68	198 ,9	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 14.6 91	97,5	48,5
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e Cre dem 37.3 16	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 16.6 77	110 ,7	120 ,6
(II) C i da omp ens con (III) Tot ale	troll ate llega te e co					198 ,9						208 ,2	169 ,1
Stef Pila stri ano	Vice Dir etto re G rale ene
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist 1 (d mia nte 202 elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 35.6 33	236 ,5	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 12.9 58	86,0	57,7
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del /12/ 20/1 2/18 iber e 19 19; ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e Cre dem 40.6 07	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 17.9 80	119 ,3	130 ,2
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						236 ,5						205 ,3	187 ,8
Giu liano Ca ssin adri	Vice Dir etto re G rale ene
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio	Sist mia 202 1 (d elibe nte ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 23.0 53	153 ,0	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 11.3 01	75,0	37,3
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e Cre dem 29.4 47	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 13.1 95	87,6	95,2
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						153 ,0						162 ,6	132 ,5

			Stru me ass egn rciz ese ted non ves dell 'ese	nti f inan ziar i ati n egli i pre ced ent i Stru nti f inan ziar i as nati l co dell 'ese rciz io me seg ne rso l co ne rso rciz io						Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o dell 'ese rciz io e att ribu iti non	Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A) Nom e e cog nom e	(B) Car ica	(1) Pian o	(2) Num ero e tipo logi a di stru nti	(3) Per iodo di v esti ng	(4) Num ero e tipo logi a di stru nti	(5) Fair Va lue alla data di azio	(6) Per iodo di v esti ng	(7) Dat a di azio ass egn ne	(8) Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	(9) Num ero e tipo logi a di stru nti	(10) Num ero e tipo logi a di stru nti	(11) Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	(12) Fair Va lue
			me fina nzia ri		me fina nzia ri	ass egn ne				me fina nzia ri	me fina nzia ri
8,4 riso rse	Dirig enti Re bilità Str ateg iche con spo nsa
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens		Sist mia 202 1 (d elibe nte ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 113 .224	751 ,5	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 60.3 86	400 ,8	183 ,2
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e Cre dem 139 .500	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 57.5 76	382 ,1	447 ,9
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale						751 ,5						782 ,9	631 ,1

5 ris orse	Str Dirig enti Re bilità ateg iche - F unzi oni con spo nsa di C ollo ontr
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens		Sist mia nte 202 1 (d elibe ema pre ra 21/0 1/21 )			azio ni ordi nari e Cre dem 10.9 25	72,5	0; 2; 3; 4	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 6.55 5	43,5	17,7
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 19 /12/ 19; 20/1 2/18 ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e Cre dem 25.7 99	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 9.34 6	62,0	77,6
(II) C i da omp ens	troll ate llega te con e co
(III) Tot ale						72,5						105 ,5	95,3

13 r isor se	Altro Pe ale più rilev di C rede mba ante rson nca
(I) C i ne lla s ocie tà c he r edig e il bila ncio omp ens		Sist mia 202 1 (d elibe nte ema pre ra 21/0 1/21 )		azio ni ordi nari e Cre dem 109 .241	725 ,0	0; 2; 3; 4	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 65.5 52	435 ,1	176 ,8
		altri sist emi vari abil i fide lizza nti (del /07/ 21) iber a 08		azio ni ordi nari e Cre dem 4.77 1	25,0	0; 2; 3; 4	10/0 3/22	5,24		azio ni ordi nari e Cre dem 2.86 3	19,0	0
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del /12/ 20/1 2/18 iber e 19 19; ; 21/1 2/17 ; 22 /12/ 16)	azio ni ordi nari e 3 Cre dem 152 .358						0	azio ni ordi nari e Cre dem 56.5 35	375 ,2	497 ,1
(II) C i da omp ens con	troll ate llega te e co
(III) Tot ale					750 ,0						829 ,3	673 ,8

			Stru nti f me ass egn rciz i pre ese ted non ves dell 'ese	inan ziar i ati n egli ced ent i l co ne rso rciz io	Stru nti f inan ziar i as nati l co del l'es izio me seg ne rso erc			Stru nti me fina nzia ri ve sted nel cors o del l'es izio erc e att ribu iti non	Stru nti f inan ziar i ve sted me nel o de ll'es izio cors erc e attr ibui bili		Stru nti me fina nzia ri d i pete com nza del l'es izio erc
(A)	(B)	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)
Nom e e cog nom e	Car ica	Pian o	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Per iodo di v est ing	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Fair Va lue alla data di azio ass egn ne	Per iodo di v esti ng	Dat a di azio ass egn ne	Pre di m ato zzo erc e1 all'a zion sse gna	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Num ero e tipo logi a di stru nti me fina nzia ri	Val alla dat ore a ne2 di m atur azio	Fair Va lue
15,6 riso rse	le S Altro Pe ale più rilev ante del ocie tà rson troll ate con
(I) C i ne lla s omp ens	ocie tà c he r edig e il bila ncio
(II) C i da troll ate llega te omp ens con e co		Sist 202 1 (d mia nte elibe ema pre re 05/0 3/21 , 08 /03/ 21, 09/0 3/21 , 10/0 3/21 , 11 /03/ 21 e 06/ 04/2 1)			azio ni ordi nari e Cre dem 72.0 84	593 ,2	0; 2; 3; 4; 5	10/0 3/22	6,64		azio ni ordi nari e Cre dem 36.1 66	240 ,0	191 ,2
		siste mi p iant i an ni p den ti rem rece (del iber e 06 /03/ 20, 10/0 3/20 , 11/0 3/20 /03/ 06/ 04/2 , 12 20 e 0; 08/0 3/19 , 12 /03/ 19 e 05/ 04/1 9; 12/0 3/18 , 13 /03/ 18, 14/0 3/18 e 30/0 5/18 ;14/ 03/1 7, 1 5/03 /17, 16/ 03/1 7 e 11 /05/ 17)	azio ni ordi nari e Cre dem 78.0 31	3						0	azio ni ordi nari e Cre dem 29.6 37	196 ,7	319 ,1
(III) Tot ale						593 ,2						436 ,7	510 ,3

¹ Media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente la data in cui il cda (10/03/2022) ha deliberato il riconoscimento dei premi (cfr. paragrafi 18, 20 e 21 della presente Relazione all'Assemblea).

² Il valore è determinato sulla base della media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente la data in cui il cda (10/03/2022) ha accertato la maturazione delle condizioni per l'attribuzione delle quote dei compensi variabili assegnati nell'anno di riferimento e negli anni precedenti. La consegna effettiva delle azioni nel deposito titoli dei beneficiari avviene successivamente a tale data (con quotazione di consegna determinata come media delle quotazioni ufficiali del titolo del mese precedente tale data).

( A)	( B)	( 1)	( 2) ( 3)					( 4)
No me e co gn om e	Ca ric a	Pia no		Bo s d ell 'an nu	no	Bo nu	s d i an ni pre ce	de nti	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nu s
			Ero bile / ga	Dif fer ito	Pe rio do di	No iù n p	Ero bile / ga	An co ra
			Ero to ga		dif fer im to en	bil i ero ga	Ero ti ga	dif fer iti
En rico Co di rra	Am min istr mb ro d el C itat o E utiv ato re e me om sec o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch edi il b ilan cio e r ge	Sis ian te 2 02 1 ( del ibe tem a p rem ra 21/ 01/ 21)	5, 3	5, 0	5
		sis tem i pr ian ti a nni den ti em pr ece ( del ibe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					2, 9	5, 0
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tal e			3 5,	0 5,		0	2, 9	0 5,	0
Gio ia F ont si rg ane	Am min istr ato mb ro d el C itat o E utiv re e me om sec o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch edi il b ilan cio e r ge	Sis tem ian te 2 02 1 ( del ibe a p rem ra 21/ 01/ 21)	3 5,	0 5,	5
		sis tem i pr ian ti a nni den ti em pr ece ( del ibe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					2, 9	5, 0
( II) Co i da llat lleg ntro ate mp ens co e e co
( III) To tal e			5, 3	5, 0		0	2, 9	5, 0	0
Ern est ina Mo rsto foli ni	el C Am min istr ato mb ro d itat o E utiv re e me om sec o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch edi il b ilan cio e r ge	Sis 1 ( tem ian te 2 02 del ibe a p rem ra 21/ 01/ 21)	5, 3	5, 0	5
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tal e			5, 3	5, 0		0	0	0	0
Lui i M tti g ara mo	Am min istr ato mb ro d el C itat o E utiv re e me om sec o fino al 29/ 04/ 202 1 (v eda si t abe lla 1)
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch edi il b ilan cio e r ge	sis tem i pr ian ti a nni den ti em pr ece ( del ibe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					2, 9	5, 0
( II) Co i da ntro llat lleg ate mp ens co e e co
( III) To tal e			0	0		0	2, 9	5, 0	0
Gio io F ari rg err	Am min istr mb ro d el C itat o E utiv ato re e me om sec o fino al 29/ 04/ 202 1 (v eda si t abe lla 1)
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch edi il b ilan cio e r ge	sis tem i pr ian ti a nni den ti em pr ece ( del ibe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					2, 9	5, 0
( II) Co i da ntro mp ens co	llat lleg ate e e co
( III) To tal e			0	0		0	2, 9	5, 0	0

( A)	( B)	( 1)		( 2)			( 4)
No me e co gn om e	Ca ric a	Pia no		Bo s d ell 'an nu	no	Bo nu	s d i an ni pre ce	de nti	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nu s
			Ero bil e/ ga	Dif fer ito	Pe rio do di	No iù n p	Ero bil e/ ga	An co ra
			Ero to ga		dif fer im to en	bil i ero ga	Ero ti ga	dif fer iti
Luc io I ino Za di g non	Am min istr bro de l C itat o E utiv ato re e m em om sec o
Va lg iura ta	(ve 1) fino al 27/ 04/ 20 18 das i ta bel la
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch ed ige il b ilan cio e r	sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece					0	0
		( de libe 22/ 12/ 16) re
( II) Co i da ntr mp ens co	olla te olle te e c ga
( III) To tal e			0	0		0	0	0	0
o G Na ori zza ren	Ge Dir etto ale re ner
reg
( I) Co ietà i ne lla ch ed ige il b ilan cio mp ens soc e r		Sis 1 ( tem ian te 2 02 de libe a p rem ra 21/ 01/ 21 )	120 0 ,	150 0 ,	5
		altr i si ste mi iab ili f ide lizz ant i var							100 0 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece					45 0 ,	155 0 ,
		( de libe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re
( II) Co i da ntr mp ens co	olla te olle te e c ga
( III) To tal e			120 0 ,	150 0 ,		0	45 0 ,	155 0 ,	100 0 ,
An lo C i ge am pan	Co ndi rett Ge ale ore ner
( I) Co i ne lla ietà ch ed ige il b ilan cio mp ens soc e r		Sis te 2 02 1 ( tem ian de libe a p rem ra 21/ 01/ 21 )	100 0 ,	125 0 ,	5
		altr i si ste mi iab ili f ide lizz ant i var							35 0 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) de libe re					54 3 ,	109 3 ,
( II) Co i da ntr mp ens co	olla te olle te e c ga
( III) To tal e			100 0 ,	125 0 ,		0	54 3 ,	109 3 ,	35 0 ,

( A)	( B)	( 1)	( 2) ( 3)					( 4)
No me e co gn om e	Ca ric a	Pia no		Bo s d ell 'an nu	no	Bo nu	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nu s
			e/ Ero bil ga	Dif fer ito	Pe rio do di	iù No n p	e/ Ero bil ga	An co ra
			Ero to ga		dif fer im to en	bil i ero ga	Ero ti ga	dif fer iti
Ste fan o M llin i ore	Vic e D iret e G rale tor ene
( I) Co i ne lla ietà ch ed ige il b ilan cio mp ens soc e r		Sis tem ian te 2 02 1 ( de libe a p rem ra 21/ 01/ ) 21	97 5 ,	93 6 ,	5
		ili f altr i si ste mi iab ide lizz ant i var							27 0 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( de libe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					36 0 ,	63 6 ,
( II) Co i da ntr mp ens co	olla olle te te e c ga
( III) To tal e			97 5 ,	93 6 ,		0	36 0 ,	63, 6	27 0 ,
Ste fan o P ilas tri	e G Vic e D iret tor rale ene
( I) Co i ne lla ietà ch ed ige il b ilan cio mp ens soc e r		Sis tem ian te 2 02 1 ( de libe a p rem ra 21/ 01/ ) 21	86 0 ,	107 5 ,	5
		altr i si ste mi iab ili f ide lizz ant i var							28 0 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( de libe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					38 7 ,	68 7 ,
( II) Co i da ntr mp ens co	olla te olle te e c ga
( III) To tal e			86, 0	107 5 ,		0	38 7 ,	68, 7	28 0 ,
Giu lian o C ina dri ass	Vic e D iret tor e G rale ene
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch ed ige il b ilan cio e r	Sis 1 ( tem ian te 2 02 de libe a p rem ra 21/ 01/ 21 )	75 0 ,	72 0 ,	5
		altr i si ste mi iab ili f ide lizz ant i var							25 0 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( de libe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					28 4 ,	50 1 ,
( II) Co i da ntr mp ens co	olla te olle te e c ga
( III) To tal e			75, 0	72, 0		0	28 4 ,	50, 1	25 0 ,

( A)	( B)	( 1)	( 2)			( 3)			( 4)
No me e co gn om e	Ca ric a	Pia no	Bo s d ell 'an nu no			Bo s d nu	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nu s
			Ero bil e/ ga	Dif fer ito	Pe rio do di	No iù n p	Ero bil e/ ga	An co ra
			Ero to ga		dif fer im to en	bil i ero ga	Ero ti ga	dif fer iti
8, 4 r iso rse	Dir ige nti Re bili tà Str ate ich con spo nsa g e
( I) Co i ne lla ietà ch ed ige il b ilan cio mp ens soc e r		Sis 1 ( tem ian te 2 02 de libe a p rem ra 21/ 01/ 21 )	40 0, 8	332 8 ,	4,5
		altr i si ste mi iab ili f ide lizz ant i var							188 1 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( de libe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re				0	137 2 ,	24 5, 1
( II) Co i da ntr mp ens co	olla te olle te e c ga
( III) To tal e			40 0, 8	332 8 ,		0	137 2 ,	24 5, 1	188 1 ,
5 r iso rse	Dir ige nti Re bili tà Str ate ich Fu nzi i con spo nsa g e - on di C ont roll o
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch ed ige il b ilan cio e r	Sis tem ian te 2 02 1 ( de libe a p rem ra 21/ 01/ 21 )	102 5 ,	29 0 ,	4
		altr i si ste mi iab ili f ide lizz ant i var							71 6 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( 19/ 12/ 20/ 12/ 18) de libe 19; re					23 4 ,	42 6 ,
( II) Co i da ntr mp ens co	olla te olle te e c ga
( III) To tal e			102 5 ,	29 0 ,		0	23 4 ,	42 6 ,	71 6 ,

( A)	( B)	( 1)	( 2)				( 4)
No me e co gn om e	Ca ric a	Pia no		Bo s d ell 'an nu	no	Bo nu	s d i an ni pre ce	de nti	Alt ri
			( A)	( B)	( C)	( A)	( B)	( C)	bo nu s
			Ero bil e/ ga	Dif fer ito	Pe rio do di	No iù n p	Ero bil e/ ga	An co ra
			Ero to ga		dif fer im to en	bil i ero ga	Ero ti ga	dif fer iti
13 riso rse	Alt Pe nal iù r ilev ant e d i C red ban ro rso e p em ca
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch ed ige il b ilan cio e r	Sis ian te 2 02 1 ( de libe tem a p rem ra 21/ 01/ 21 )	47 5, 0	29 0, 0	4
		altr i si ste mi iab ili f ide lizz ant i var	15, 0	10, 0					229 4 ,
		sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( de libe 19/ 12/ 19; 20/ 12/ 18) re					160 2 ,	27 8, 4
( II) Co i da olla olle ntr te te mp ens co e c ga
( III) To tal e			49 0, 0	30 0, 0		0	160 2 ,	27 8, 4	229 4 ,
15, 6 r iso rse	Alt Pe nal iù r ilev ant e d elle So cie tà ro rso e p tro llat con e
( I) Co i ne lla mp ens soc	ietà ch ed ige il b ilan cio e r
( II) Co i da ntr olla te olle te mp ens co e c ga		Sis tem ian te 202 1 ( de libe a p rem re 05/ 03/ 21 08/ 03/ 21 09/ 03/ 21 , , , 10/ 03/ 21 11/ 03/ 21 e 0 6/0 4/2 1) ,	359 8 ,	27 6 5,	4,5
		(1) altr i si mi iab ili f ide lizz i ste ant var	42 0 ,	122 5 ,	2;3				163 4 ,
		(1) sis tem i pr ian ti a nni de nti em pr ece ( de libe 06/ 03/ 20 10/ 03/ 20 re , , 11/ 03/ 20 12/ 03/ 20 e 0 6/0 4/2 0; , 08/ 03/ 19, 12 /03 /19 05/ 04/ 19) e					148 8 ,	1.5 34 4 ,
( III) To tal e			40 1, 8	39 8, 1		0	148 8 ,	1.5 34 4 ,	163 4 ,

(1) L'importo comprende anche le somme accantonate ai fini dei sistemi fidelizzanti di lungo termine dei Consulenti Finanziari. Dette somme sono soggette alla verifica a scadenza delle condizioni di accesso e verranno corrisposte al personale più rilevante in contanti e azioni Credito Emiliano (il numero delle azioni potrà essere definito in base alla quotazione del titolo alla data di riscatto).

Tabella 4: Partecipazioni dei componenti degli Organi di Amministrazione e di Controllo e del Direttore Generale

Co No gn om e e me	Ca rica	So cie tà Pa rte cip ata	Nu azi i po dut me ro on sse e alla fin e d ell' rciz io ese ced e ( 31/ 12/ 202 0) ent pre	Nu azi i me ro on uis tat el 2 021 acq e n	No te	Nu azi i me ro on dut el 2 021 ven e n	Nu azi i po dut lla me ro on sse e a fin e d ell' rciz io i ese n c ors o ( 31/ 12/ 202 1)
AL FIE RI Cla udi a	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi ( fino al 29/ 04/ 202 1) one	CR ED EM	0	-		-
AL LIE VI An Ma ria na	Pre sid ent e d el C olle io S ind le g aca	CR ED EM	0	-		-	0
Bo ini Pao la A ng gne se	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	-		-	0
O R BR UN icca rdo	el C Me mb ro d ig lio di ons Am min istr azi ( fino al 29/ 04/ 202 1) one	CR ED EM	0	-		-
CO RR AD I E nric o	Vic e P ide nte de l Co nsig lio di res Am min istr azi one	CR ED EM	44. 000	2.9 07	1	-	46. 907
I G FE RR AR iorg io	el C Me mb ro d ig lio di ons ( fino 29/ 04/ 1) Am min istr azi al 202 one	CR ED EM	0	-		-
FO NTA NE SI Gio ia rg	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	1.9 21	1	-	1.9 21
FO SI NTA NE Ma riae len a	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	-		-	0
GR EG OR I Na zza ren o	Dir etto Ge ale re ner	CR ED EM	75. 623	61. 146	1	101 .76 9	35. 000
GU AL AN DR I E lisa bet ta	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	-		-	0
MA RA MO TT I Lu ig i	Vic e P ide de l Co nsig lio di nte res Am min istr azi one	CR ED EM	7.2 80	1.9 21	1	-	9.2 01
ME RL I A les dro san	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	-		-	0
MO RA ND I G iulio	Sin dac ffet tivo o e	CR ED EM	0	-		-	0
MO RS TO FO LIN I E stin rne a	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	-		-	0
GL PA IA Ma ria	Sin ffet dac tivo o e	CR ED EM	0	-		-	0
PR EZ IOS O E doa rdo	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	-		-	0
SV O A Ch ELT iara nna	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	0	-		-	0
RE ND A B det to ene	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi ( fino al 29/ 04/ 202 1) one	CR ED EM	342 .00 0	-	2
SC HW IZE R P aol a G ina Ma ria	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi ( fino al 29/ 04/ 202 1) one	CR ED EM	0	-		-
VIA NI Gio ni van	Me mb ro d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	2.0 00	-		-	2.0 00
ZA NO N D I VA LG IUR AT A L ucio Ig ino	Pre sid ent e d el C ig lio di ons Am min istr azi one	CR ED EM	5.0 00	986	1	-	5.9 86

1 - trattasi di azioni consegnate nell'ambito dei sistemi premianti.

2 - "di cui" n. 242.000 intestate al coniuge Tumbarello Caterina.

Tabella 5: Partecipazioni degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

18 Dir ige nti con Re bili tà spo nsa sta teg ich e	So cie tà Pa cip rte ata	Nu azi i po dut me ro on sse e alla fin e d ell' rciz io ese ced ent e ( 31/ 12/ 202 0) pre	Nu azi i me ro on uis tat el acq e n 1 202 1	Nu azi i me ro on dut el 2 021 ven e n	Nu azi i po dut me ro on sse e alla fin e d ell' rciz io i ese n ( 31/ 12/ 202 1) cor so
Tot ale	CR ED EM	360 .98 0	357 .76 9, 24	207 .62 8, 24	511 .12 1

¹ di cui 356.095 azioni consegnate nell'ambito dei sistemi premianti

Tabella 6: Informazioni quantitative aggregate sulle remunerazioni, ripartite per area di attività

Are e d i at tiv ità :	Fis so	Va ria bile	tot ale
Org ani ien dal i di vis ion stio az su per e e ge ne del la c apo gru ppo	1.9 24	763	2.6 87
Re tail ba nki ng	322 .24 6	45 .80 2	368 .04 8
Co e f rat tion rpo unc s	89. 566	19. 588	109 .15 4
Fun zio ni a zie nda li d i co llo ntro	10. 222	2.0 53	12. 275
Inv est nt b ank ing me	4.9 32	1.8 70	6.8 01
As set ent ma nag em	7.4 62	3.4 20	10. 882
Alt re	8.2 95	1.7 53	10. 048

		QUADRO 1
Nome e cognome o categoria (1)	Carica	Strumenti finanziari diversi dalle stock option (8)
			Sezione 1 Strumenti relativi a piani, in corso di validità, approvati sulla base di precedenti delibere assembleari
		Data della delibera assembleare	Tipologia di strumenti finanziari (12)	Numero strumenti finanziari	Data di assegnazione (10)	Eventuale prezzo di acquisto degli strumenti	Prezzo di mercato all'assegnazione1	Periodo di vesting (14)
		29/04/21	azioni ordinarie Credem	1.614	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Enrico Corradi	Amministratore e membro del Comitato Esecutivo	30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	7.924	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87: 4,73; 5,19; 7.33	0 : 2; 3 : 4; 5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;3;4 0:3:4
Giorgia Fontanesi	Amministratore e membro del Comitato Esecutivo	29/04/21	azioni ordinarie Credem	1.614	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5
		30/04/20 30/04/19 27/04/18	azioni ordinarie Credem	6.490	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;3;4
Ernestina Morstofolini	Amministratore e membro del Comitato Esecutivo 29/04/21		azioni ordinarie Credem	1.614	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Luigi Maramotti	Amministratore e membro del Comitato Esecutivo fino al 29/04/2021 (vedasi tabella 1)	30/04/20 30/04/19 27/04/18	azioni ordinarie Credem	6.490	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;3;4
Giorgio Ferrari	Amministratore e membro del Comitato Esecutivo fino al 29/04/2021 (vedasi tabella 1)	30/04/20 30/04/19 27/04/18	azioni ordinarie Credem	6.490	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0:3:4
Lucio Igino Zanon di Valgiurata	Amministratore e membro del Comitato Esecutivo 27/04/17 fino al 27/04/2018 (vedasi tabella 1)	28/04/16	azioni ordinarie Credem	1.434	(cda 15/03/18 cpr 09/03/18); (cda 16/03/17 cpr 10/03/17);	N.D.	7,33; 6,01:	0:3:4 0;3;4

	Carica	QUADRO 1
Nome e cognome o categoria (1)		Strumenti finanziari diversi dalle stock option (8)
			Sezione 1 Strumenti relativi a piani, in corso di validità, approvati sulla base di precedenti delibere assembleari
		Data della delibera assembleare	Tipologia di strumenti finanziari (12)	Numero strumenti finanziari	Data di assegnazione (10)	Eventuale prezzo di acquisto degli strumenti	Prezzo di mercato all'assegnazione1	Periodo di vesting (14)
		29/04/21	azioni ordinarie Credem	49.721	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0;2;3;4;5
Nazzareno Gregori	Direttore Generale	30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	181.997	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7,33	0;2;3;4;5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;3;4 0:3:4
Angelo Campani	Condirettore Generale	29/04/21	azioni ordinarie Credem	41.434	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5
		30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	149.317	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7,33	0;2;3;4;5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0:3:4 0;3;4
	Vice Direttore Generale	29/04/21	azioni ordinarie Credem	29.968	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Stefano Morellini		30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	105.231	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7.33	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;2;3;4;5 0;3;4 0:3:4
Stefano Pilastri	Vice Direttore Generale	29/04/21	azioni ordinarie Credem	35.633	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0;2;3;4;5
		30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	113.952	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7,33	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0:3:4 0;3;4
Giuliano Cassinadri		29/04/21	azioni ordinarie Credem	23.053	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5
	Vice Direttore Generale	30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	83.108	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7,33	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;2;3;4;5 0;3;4 0;3;4

	Carica	QUADRO 1
Nome e cognome o categoria (1)		Strumenti finanziari diversi dalle stock option (8)
			Sezione 1 Strumenti relativi a piani, in corso di validità, approvati sulla base di precedenti delibere assembleari
		Data della delibera assembleare	Tipologia di strumenti finanziari (12)	Numero strumenti finanziari	Data di assegnazione (10)	Eventuale prezzo di acquisto degli strumenti	Prezzo di mercato all'assegnazione	Periodo di vesting (14)
8,4 risorse	Dirigenti con Responsabilità Strategiche	29/04/21	azioni ordinarie Credem	113.224	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;2;3;4
		30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	383.375	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7,33	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;3;4 0:3:4
5 risorse	Dirigenti con Responsabilità Strategiche - Funzioni di Controllo	29/04/21	azioni ordinarie Credem	10.925	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0;2;3;4
		30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	66.913	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7,33	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;2;3;4;5 0;3;4 0;3;4
13 risorse	Altro Personale più rilevante di Credembanca	29/04/21	azioni ordinarie Credem	109.241	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0;2;3;4
		30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	405.857	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7.33	0;2;3;4;5 0;2;3;4;5 0;3;4 0:3:4
15,6 risorse	Altro Personale più rilevante delle Società	29/04/21	azioni ordinarie Credem	72.084	cda 10/03/22 cpr 08/03/22	N.D.	6,64	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;2;3;4
	controllate	30/04/20 30/04/19 27/04/18 27/04/17	azioni ordinarie Credem	231.068	(cda 11/03/21 cpr 09/03/21); (cda 12/03/20 cpr 10/03/20); (cda 14/03/19 cpr 13/03/19); (cda 15/03/18 cpr 09/03/18)	N.D.	4,87; 4,73; 5,19; 7.33	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;2;3;4;5 0;3;4 0:3:4

Nome e cognome o categoria (1)		QUADRO 1
		Strumenti finanziari diversi dalle stock option
		Sezione 2 Strumenti di nuova assegnazione in base alla decisione:
	Carica	☑ del c.d.a. di proposta per l'assemblea O dell'organo competente per l'attuazione della delibera dell'assemblea (9)
		Data della relativa delibera assembleare	Tipologia di strumenti finanziari (12)	Numero strumenti finanziari assegnati	Data di assegnazione (10)	Eventuale prezzo di acquisto degli strumenti	Prezzo di mercato all'assegnazione	Periodo di vesting (14)
Enrico Corradi	Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Giorgia Fontanesi	Membro del Consiglio di Amministrazione	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0 ; 2; 3 ; 4; 5
	Emestina Morstofolini Membro del Consiglio di Amministrazione	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0 ; 2; 3 ; 4; 5

Nome e cognome o categoria (1)		QUADRO 1
		Strumenti finanziari diversi dalle stock option
	Carica	Sezione 2 Strumenti di nuova assegnazione in base alla decisione: ☑ del c.d.a. di proposta per l'assemblea O dell'organo competente per l'attuazione dell'assemblea (9)
		Data della relativa delibera assembleare	Tipologia di strumenti finanziari (12)	Numero strumenti finanziari assegnati	Data di assegnazione (10)	Eventuale prezzo di acquisto degli strumenti	Prezzo di mercato all'assegnazione	Periodo di vesting (14)
Nazzareno Gregori	Direttore Generale	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0;2;3;4;5
Angelo Campani	Condirettore Generale	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0;2;3;4;5
Stefano Morellini	Vice Direttore Generale	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0 ; 2; 3 ; 4; 5
Stefano Pilastri	Vice Direttore Generale	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0;2;3;4;5
Giuliano Cassinadri	Vice Direttore Generale	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0 ; 2; 3 ; 4; 5
7,4 risorse	Dirigenti con Responsabilità Strategiche	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0 ; 2; 3 ; 4; 5 0;2;3;4
5 risorse	Dirigenti con Responsabilità Strategiche - Funzioni di Controllo	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0;2;3;4
13 risorse	Altro Personale più rilevante di Credembanca	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0;2;3;4
13,6 risorse	Altro Personale più rilevante delle Società controllate	28/04/22	azioni ordinarie Credem	N.D.	N.D.	N.D.	N.D.	0;2;3;4;5 0; 2; 3; 4

Tabella 9: Serie storica confronto remunerazione totale

No me e cog no me	Ca rica	ion e to tale rem une raz							del ta % Yo Y
		201 9		202 0		202 1		(20 21 v s 2 020 )
		tito lare	altr i di den ti pen	tito lare	altr i di den ti pen	tito lare	altr i di den ti pen	tito lare	altr i di den ti pen
Naz no G ori zare reg	Dire e G rale ttor ene	985 ,0	58, 0	885 ,0	58,4	1.13 9,5	59, 1	28, 8%	1,16 %
Ang elo Cam i pan	Con dire ttor e G rale ene	832 ,0		751 ,0		916 ,0		22, 0%
Ste fano Mo relli ni	Vic e D irett Ge le ore nera	589 ,2		584 ,4		751 ,7		28, 6%
Ste fano Pil astr i	Vic e D irett Ge le ore nera	649 ,8		604 ,8		784 ,3		29, 7%
Giu lian o C inad ri ass	Vic e D irett Ge le ore nera					574 ,5

Utile Netto Consolidato 2021: E/mln. 352,4

28 Attestazione Funzione di Revisione Interna