Crédit Agricole S.A. — M&A Activity 2011

Jun 9, 2011

Communiqué de presse conjoint

Crédit Agricole Corporate & Investment Bank ("CRÉDIT AGRICOLE CIB") et CITIC Securities ("CITICS") sont heureux d'annoncer un partenariat dans leurs activités de courtage actions:

• CITICS va devenir actionnaire minoritaire de CLSA et de Crédit Agricole Cheuvreux ("Cheuvreux") avec des participations de 19,9% à leur capital. CRÉDIT AGRICOLE CIB cèdera ces participations à CITICS et conservera le contrôle de CLSA et de Cheuvreux.
• CRÉDIT AGRICOLE CIB et CITICS partagent une vision commune: un projet visant à regrouper CLSA et Cheuvreux pour créer un leader mondial du courtage, doté d'une solide présence locale permettant de mieux servir les clients et investisseurs partout dans le monde.
• Ces investissements marquent une étape importante dans la relation entre CRÉDIT AGRICOLE CIB et CITICS ; les deux parties confirment leur volonté de poursuivre les discussions afin d'explorer d'autres domaines ou formes de coopération.

Sous réserve de l'approbation des autorités de tutelle compétentes et des instances représentatives du personnel, CRÉDIT AGRICOLE CIB et CITICS envisagent de rapprocher Cheuvreux, acteur majeur du courtage et de la recherche actions en Europe, avec CLSA, leader du courtage et de la recherche actions en Asie, avec une présence en plein essor aux États-Unis. L'objectif stratégique de ce rapprochement est de créer un leader mondial du courtage actions reconnu pour l'excellence et l'indépendance de sa recherche.

Motivées par une vision commune de servir les clients partout dans le monde les discussions entre CRÉDIT AGRICOLE CIB et CITICS se concrétisent avec ces deux investissements qui marquent une étape importante du partenariat entre les deux

⁹ Juin 2011: CRÉDIT AGRICOLE CIB et CITICS sont heureux d'annoncer qu'un accord a été trouvé ce jour dans lequel CITICS va se porter acquéreur de 19,9% du capital de CLSA ainsi que de 19.9% du capital de Cheuvreux, pour un montant total de US \$ 374 millions. Cet accord est le fruit de discussions constructives menées depuis l'annonce conjointe faite en mai 2010 de l'entrée en négociation exclusive entre les deux groupes. Ces discussions visaient à explorer la possibilité de créer une plate-forme globale de courtage institutionnel ainsi qu'une banque d'investissement dédiée à la zone Asie-Pacifique.

groupes. CRÉDIT AGRICOLE CIB et CITICS confirment leur volonté de poursuivre les discussions afin d'explorer d'autres domaines ou formes de coopération dans le futur.

Jean-Paul Chifflet, Directeur Général de Crédit Agricole S.A. et Président du conseil d'administration de CRÉDIT AGRICOLE CIB a déclaré: « Nous nous félicitons d'accueillir CITICS, un leader du courtage et de la banque d'investissement en Chine, comme investisseur et partenaire de notre projet visant à créer avec CLSA et Cheuvreux une plateforme globale de courtage d'actions couvrant l'Europe, l'Asie et les Etats-Unis. Face à l'internationalisation croissante de nos clients, ce rapprochement nous permettra d'affirmer la stratégie actions de CRÉDIT AGRICOLE CIB et de nous concentrer sur nos clients cibles en France et à l'international, conformément à notre plan à moyen terme ».

Dongming Wang, Président du conseil d'administration de CITICS, a déclaré : « Avec ces investissements, nous nous associons à CRÉDIT AGRICOLE CIB, un partenaire de premier plan, et démontrons notre motivation à créer un réseau mondial, permettant à CITICS de mieux répondre aux besoins de nos clients et investisseurs en Chine et à l'étranger. Ces investissements constituent une excellente opportunité pour approfondir notre connaissance de la gestion d'activités internationales de courtage et de banque d'investissement. Ils s'inscrivent dans le cadre de l'approche prudente qui caractérise notre développement à l'international, conformément à notre stratégie et à nos ambitions mondiales ».

Selon les termes de l'accord conclu aujourd'hui, CRÉDIT AGRICOLE CIB et CITICS entendent finaliser rapidement la documentation relative à la transaction. Soumise à l'approbation des autorités de tutelle compétentes et autres conditions usuelles, la clôture de l'opération devrait intervenir avant le 31 décembre 2011.

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Pour plus d 'information, veuillez contacter:

Crédit Agricole Corporate & Investment Bank Bertrand Hugonet Tel: +33 1 41 89 30 44 bertrand.hugonet@ca-cib.com Anne Robert Tel : + 33 1 41 89 03 77 anne.robert@ca-cib.com

CITIC Securities International Hong Kong Joyce Ho Tel: +852 2237 9131 joyceho@citics.com.hk

A propos de Crédit Agricole Corporate & Investment Bank :

Crédit Agricole Corporate & Investment Bank est la banque de financement et d'investissement du Groupe Crédit Agricole, une des banques les plus importantes dans le monde avec un ancrage fort en France et en Europe.

Fort de près de 13 000 collaborateurs répartis dans 50 pays, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank est organisé autour de 4 pôles majeurs : Coverage & Investment Banking, Equity Brokerage & Derivatives, Fixed Income Markets et Structured Finance.

• Reconnu pour sa recherche indépendante et la pertinence de ses recommandations d'investissement, CLSA est un des leaders du courtage actions à Hong Kong et dans la région Asie Pacifique.
• Crédit Agricole Cheuvreux, dont le siège est situé à Paris, est l'un des principaux acteurs indépendants de la recherche et du courtage actions en Europe.

Pour de plus amples informations sur Crédit Agricole CIB, consultez son site internet www.ca-cib.com

A propos de CITIC Securities Company Limited (SSE stock code: 600030) :

CITIC Securities Company Limited est une banque d'investissement chinoise de premier rang. Cotée à la Bourse de Shanghai, CITIC Securities bénéficie d'excellents classements dans le domaine des marchés de capitaux en Chine pour ses activités de courtage actions, banque d'investissement et gestion d'actifs.

Avec une capitalisation boursière de plus de RMB 120 milliards (environ USD 19 milliards), CITIC Securities fait partie des 50 valeurs de référence de la Bourse de Shanghai et est l'une des cinq valeurs les plus importantes de l'indice FTSE/Xinhua A50 China Index.

Pour de plus amples informations sur CITIC Securities, consultez son site internet www.cs.ecitic.com