Crédit Agricole Mutuel Sud Rhône Alpes

Earnings Release • Jan 27, 2012

CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL SUD RHONE ALPES SOCIETE COOPERATIVE A CAPITAL VARIABLE Au capital actuel de 70 658 206,25 euros Siège social : 15-17, rue Paul Claudel - 38100 GRENOBLE 402 121 958 RCS GRENOBLE

INFORMATION FINANCIERE IFRS ANNUELLE au 31 décembre 2011

Crédit Agricole Sud Rhône-Alpes Premier banquier de son territoire

En millions d'euros	Montant 2011	Evolution annuelle
Encours de crédits	11 325	+ 6,3 %
Encours de collecte (*)	16 524	+ 1,7 %
dont collecte bilan	10 503	+ 5,4 %

Soldes intermédiaires de gestion	Social		Consolidé IFRS
Produit net bancaire (PNB)	453,5	+ 2,6 %	454,1	+ 2,2%
Résultat brut d'exploitation (RBE)	224,9	+ 3,8 %	223,9	+ 2,4%
Résultat net	110,6	+ 5,0%	160,6	+ 33,9%
Coefficient d'exploitation	50,4%	- 0.6 pt	-	-
Taux de CDL (en capital)	1,51%	- 0.1 pt	-	-

(*) hors capitalisation PREDICA

ACTIVITE

La croissance des activités de la Caisse Régionale confirme sa position de leader

Activité crédit : Dans un contexte économique et financier difficile, la Caisse Régionale Sud Rhône Alpes confirme en 2011 sa forte implication et son rôle de banquier majeur de l'économie régionale. Les encours de crédits progressent de 6,3% soit +672 millions d'euros.

• La progression des encours de crédits immobiliers participe pleinement à ce succès (+8,8%).

• Le volontarisme de la Caisse Régionale aura également permis d'accompagner un nombre croissant d'entreprises et de collectivités locales dans leurs investissements. Le financement des collectivités locales a progressé de 25% sur les réalisations de crédits amortissables et les encours atteignent 1 580 millions d'euros (+7,4%).

Nos encours de crédits d'équipement progressent de 3,8%.

Le volume global des réalisations de crédits amortissables est également en progression par rapport à 2010 et se situe à 2 148 millions d'Euros.

Activité collecte et assurances : Les encours de collecte bilan, supports du développement des crédits, progressent de 5,4% notamment du fait de la collecte monétaire qui réalise une très belle performance (+16%), soutenue par le succès des offres DAT. Cette progression de la collecte bilan nous permet de compenser les moindres performances de la collecte tierce (-5,1%), qui évolue en fonction des indices boursiers et de l'attractivité dégradée des produits de marché. Les seuls encours de produits de collecte d'assurance vie progressent de 2,1% sur un marché français atone.

Au global, les encours de collecte progressent de 1,7% pour atteindre 16 524 millions d'euros.

Au niveau de l'assurance IARD, 41 000 nouveaux contrats ont été réalisés en 2011. Le portefeuille croit ainsi de 4%.

RESULTATS FINANCIERS Des résultats conformes aux attentes

Le produit net bancaire est en hausse de 2,6% à 453,5 millions d'euros.

En dépit des difficultés économiques, la croissance du PNB, reste bien orientée.

• La Marge d'Intermédiation Globale progresse de 1,4% grâce au développement de l'activité collecte-crédit. La hausse des taux courts impacte défavorablement les commissions de collecte, mais le différentiel constaté en 2011 entre les taux courts et les taux longs favorise toujours l'activité de banque de détail.

• Les commissions évoluent de +5,1% essentiellement du fait de l'équipement clientèle et de l'usage des services, la part liée aux dysfonctionnements est en diminution.
• La contribution des revenus de valeurs augmente légèrement de 0,7% sous l'effet de la hausse des revenus des titres de participation et d'investissement. La baisse des marchés a eu un impact limité sur nos titres de placement.

Des charges de fonctionnement maîtrisées à +0,7%.

Les charges de fonctionnement affichent une progression mesurée de +0,7%, hors surcoût du projet de transformation de l'informatique groupe (projet NICE)

• Les charges de personnel sont stables d'un exercice sur l'autre.
• Les autres charges sont en hausse de 2,3%. Cette hausse est liée principalement à l'évolution des taxes imposées aux organismes bancaires et aux charges proportionnelles à l'activité.

Les charges liées au projet Nice se sont accrues de 1,8 million d'euros en 2011, ce qui porte la progression des charges de fonctionnement à 1,5%, un rythme qui reste néanmoins inférieur à l'évolution du PNB.

Le résultat brut d'exploitation progresse de 3,8% à 224,9 millions d'euros.

• Le coefficient d'exploitation s'établit à 50,4% (-0,6 pt sur la période), ce qui confirme la capacité de la caisse régionale à produire une activité rentable dans des conditions d'efficacité qui se renforcent.

Notre culture de gestion du risque associée à la progression des encours de crédits réduit le taux de créances douteuses en capital à des niveaux historiquement bas : 1,51% - en baisse de 0,10 pt. Cette évolution s'accompagne d'une sensible réduction de la provision pour risques affectée à 18,8 millions d'euros. La caisse régionale a poursuivi son effort de couverture des risques futurs via une dotation nette de 27,1 millions d'euros en provisions collectives, risques opérationnels et FRBG.

Après prise en compte d'un résultat net sur actif immobilisé de -10,2 millions d'euros et d'une charge fiscale de 58,2 millions d'euros, le résultat net est conforme au plan de marche. Il affiche une croissance de 5% à 110,6 millions d'euros.

Le résultat consolidé IFRS 2011 progresse très fortement de 33,9% à 160,6 millions d'euros

• Le périmètre consolidé du groupe Crédit Agricole Sud Rhône Alpes comprend la Caisse Régionale, les Caisses Locales et le Fonds Commun de Placement Sud Rhône Alpes Placement. Le différentiel de croissance avec le résultat social résulte des différents retraitements sur les impôts différés et sur les dotations au FRBG.

CERTIFICAT COOPERATIF D'INVESTISSEMENT Une rémunération attractive

Corrélativement à l'évolution des marchés boursiers, le CCI Sud Rhône Alpes a connu une baisse de son cours, compensée néanmoins par un niveau de dividende élevé. Au cours de l'exercice 2011, la performance du CCI, dividende inclus, a été de -8,4%, il atteint un cours de 88,30€ au 31 décembre 2011 et demeure très inférieur à l'actif net.

Il sera proposé, à l'assemblée générale la mise en paiement d'un dividende de 7,16€, correspondant à une rentabilité par titre de 8.11% sur la base du dernier cours de 2011.

PERSPECTIVES Consolidation de nos résultats

Après cette année de consolidation des résultats, en 2012 la Caisse Régionale inscrira ses objectifs de croissance dans le cadre d'une relation équilibrée, en développant la qualité de la relation client et la reconnaissance de la fidélité.

Second Marché- ISIN : FR0000045346 Responsable de l'Information Financière : Jean-Noel SAPPEY E-mail : jean.noel.sappey@ca-sudrhonealpes.fr