Creative Media & Community Trust Corporation — Investor Presentation 2020

Mar 17, 2020

CIM Commercial Trust Corporation | NASDAQ: CMCT | TASE: CMCT-L

2020 מרץ

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TR AD E S E CR E T / CO NF IDE NTI AL I NF OR MATION www.cimcommercial.com | ©2020 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC

גילויים חשובים

Free Writing Prospectus | CIM Commercial Trust Corporation Investor Presentation Q4 2019

Filed Pursuant to Rule 433 | Dated March 16, 2020 | Registration Statement No. 333-233255

CIM Commercial Trust Corporation ("CMCT") has filed a registration statement (including a base prospectus) with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") for the offering of Series A Preferred Stock and Series D Preferred Stock to which this communication relates. Before you invest, you should read the base prospectus in that registration statement, the prospectus supplement for the Series A Preferred Stock and Series D Preferred Stock, and other documents CMCT has filed with the SEC for more complete information about CMCT and the offering. You may request to receive a prospectus by calling toll-free at 1-866-341-2653.

Alternatively, you may also access the prospectus supplement, including the base prospectus, for free on the SEC's website at www.sec.gov as follows:

» Prospectus supplement, dated January 28, 2020, including the base prospectus dated December 4, 2019, forming part of the Registration Statement on Form S-3 (Reg. No. 333-233255)

On September 3, 2019, CMCT effected a 1-for-3 reverse stock split (the "Reverse Stock Split") on its common stock, par value \$0.001 per share. Unless otherwise specified, all CMCT common stock and per share of CMCT common stock amounts set forth in this presentation have been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

הצהרות צופות פני עתיד

המידע שלהלן כולל הצהרות צופות פני עתיד. ניתן לזהות הצהרות אלו באמצעות העובדה שהן אינן מתייחסות בלעדית לעובדות היסטוריות או עדכניות או עוסקות בעסקים ובמצב של CMCT על בסיס תשקיפי. כמו כן, הצהרות הכוללות מילים כגון "עשוי", "יכול", "ציפייה", "עלול", "צפוי", "יעד", "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "יעשה", "יכול", "אומדן", "ימשיך", "יעסוק ב", "פוטנציאל", "תחזית", "לחפש", "לתכנן", או "צריך", או השלילה שלהן או מילים אחרות או מונחים בעלי משמעות דומה, עשויות להיות הצהרות צופות פני עתיד.

הצהרות צופות פני עתיד אלו מבוססות על הנחות מסוימות שהנהלת CMCT הניחה לאור ניסיונה, כמו גם לאור תפיסתה לגבי פיתוח עתידי צפוי וגורמים אחרים שהיא מאמינה בנכונותם במסגרת הנסיבות. הצהרות צופות פני עתיד הינן בהכרח הערכות המשקפות את שיקול הדעת של CMCT ומשלבות מספר סיכונים ואי וודאויות העשויים לגרור תוצאות בפועל אשר תהיינה שונות מהותית מאלו שנרמזו על ידי ההצהרות הצופות פני עתיד. סיכונים ואי וודאויות אלו עשויים לכלול או להתקשר ל (i (תזמון, האופן וההשלכות התפעוליות של פעולות הפיתוח של CIM Commercial,) ii (יכולתה של Commercial CIM להעלות שכירויות קיימות למחירי השוק, ^ו(iii (תנאים כלכליים כלליים, תנאי שוק, ואחרים.

לרשימה מקיפה ותיאור הסיכונים ואי-הוודאויות הכלולות בהצהרות הצופות פני עתיד, ראו את הדוח השנתי של CMCT על גבי טופס K10- לשנת המס שהסתיימה ב31- בדצמבר, ,2019 את התוספת לתשקיף שהוגש לרשות לניירות ערך האמריקאית (ה-SEC (ב28- בינואר 2020 בנוגע . ומסדרה D למניות בכורה מסדרה A

בעת עיון והתייחסות למידע הכלול בזאת, הנכם מוזהרים מפני הסתמכות מופרזת על הצהרות צופות פני עתיד אלו. הצהרות אלו אינן מהוות ערובה לביצועים או תוצאות ונכונות רק ליום כתיבתן. הצהרות צופות פני עתיד אלו כוללות סיכונים, אי וודאויות והנחות. לאור אותם סיכונים ואי וודאויות, לא ניתן להסתמך על כך שהתוצאות והאירועים המוצגים על ידי ההצהרות הצופות פני עתיד הכלולות בזאת אכן יצאו אל הפועל. גורמים חדשים מתהווים מעת לעת, ו- CMCT אינה יכולה לצפות את כולם. כמו כן, CMCT אינה מסוגלת להעריך את ההשלכות של כל אחד מאותם גורמים או את המידה שבה כל גורם, או שילוב של גורמים, עשויים לגרור תוצאות העשויות להיות שונות מהותית מאלו הכלולות בהצהרה צופה פני עתיד כלשהי. CMCT אינה מחויבת לעדכן באופן פומבי או לפרסם תיקונים כלשהם להצהרות צופות פני עתיד אלו לאור אירועים או נסיבות שהתרחשו לאחר מועד כתיבת שורות אלו או לשקף את התרחשותם של אירועים בלתי צפויים, מלבד כנדרש על פי חוק.

CIM Commercial Trust

NASDAQ: CMCT | TASE: CMCT-L

בעלים ומפעילה של נכסי A Class ו-Office Creative בקהילות מטרופוליטניות צומחות ונמרצות.

שמונה נכסים משרדיים, מלון אחד ושני נכסים נלווים1

1.3 מיליון רגל רבוע משרדי שכיר ו- 503 חדרי מלון1

1,2 \$416 מיליון ערך נכסים נטו ("NAV) ("\$28.49 למניה)

מחסום כניסה גבוה, מיקוד מטרופוליני

שלושה פרויקטים משפרי ערך בתהליך פיתוח מחדש בצפון קליפורניה, לוס אנג'לס ואוסטין

מיליארד בנכסים ממשיים3 מנוהל על ידי .P.L ,Group CIM") CIM "או "Group CIM ("- בעלים/מפעילה של 29.1\$

19.6 מהמניות הרגילות של CMCT נכון ל- 12 במרץ 2020 4 בבעלות אנשי פנים % ~

1. As of December 31, 2019.

2. 1. See NAV estimate table on page 28. See Important Information on page 32.
3. 1. As of December 31, 2019. See Important Information on page 32.
4. 1. Includes CIM Group and its affiliates, as well as officers and directors of CMCT.

השלמת התכנית להתרת ערך גלום בפורטפוליו שלנו ושיפור הסחירות של המניות הרגילות שלנו

• « 10 נכסים נמכרו ב2019- תמורת מחיר מכירה ברוטו משולב של כ- \$991 מיליון (ראו רשימת הנכסים בעמוד 30)
  • מיליון (\$42.00 ) 1 למניה « ב30- באוגוסט, 2019 שולם לבעלי המניות הרגילות דיווידנד מיוחד בסך של כ- \$613
• « בהקשר לפירוקה, LLC ,REIT Urban CIM") REIT Urban CIM(", מכשיר בהפעלתה של CIM ולשעבר בעל המניות העיקרי של CMCT,) i (הפיצה מניות לקבוצה מגוונת של משקיעים מוסדיים שהיו בעבר חברים ב-REIT Urban CIM ו- 2 רגילות של CMCT בשיעור המהווה כ72.8%- מהמניות שטרם נפרעו 2 (ii(מכרה, בעסקה פרטית, לגורם המסונף ל-Group CIM, מניות רגילות שלנו בשיעור המהוות כ16.9%- מהמניות של CMCT שטרם נפרעו
  • מחזיקים בעניין כלכלי בכ19.6%- מהון המניות הרגילות של CMCT שטרם נפרעו 3CMCT » אנשי פנים של

^1. Amount has been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

^2. Based on 14,602,149 shares of CMCT common stock outstanding as of December 31, 2019.

1. Includes CIM Group and its affiliates, as well as officers and directors of CMCT as of March 12, 2020.

מקסום תשואות לבעלי המניות

• « ניהול פורטפוליו פעיל ואסטרטגי למקסום התשואות לבעלי המניות
• מיליארד 1 CMCT » מאז הנפקתה ב2014- מכרה נכסים בשווי \$2.3

1. As of December 31, 2019.

2. Total returns includes changes in stock price or NAV per share, as applicable, and includes all dividends declared and paid. With respect to CMCT, includes dividends paid on common stock from March 31, 2014 to December 31, 2019.

2014

2015 2016 2017 2018 2019

1. Please see the estimated net asset value table on page 28 and see "Net Asset Value (NAV)" under "Important Information" with respect to the methodology of the calculation of the NAV of CMCT on page 32.

2. 1. "U.S. Office REITs" reflects the weighted average historical stock price and NAV performance of the companies included in the SNL US REIT Office Index as of December 31, 2019 based, for all periods indicated, on the weights attributed to each such company by such index as of December 31, 2019. The SNL US REIT Office Index is an index of certain publicly traded office REITs in the United States. The characteristics of the portfolios of assets of such companies included in "U.S. Office REITs" may differ significantly from the characteristics of CMCT's portfolio of assets. "U.S. Office REITs" may therefore not be an appropriate benchmark for the performance of CMCT. Past performance is not a guarantee of future results. The data used in this chart is derived from SNL and filings with the SEC.
3. 1. The amounts of regular and special cash dividends per share are based on the number of shares outstanding as of the applicable record dates. All amounts have been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split. Past performance is not indicative of future results.
4. 1. CMCT is the product of a merger (the "Merger") between a subsidiary of CIM Urban REIT, LLC ("CIM REIT"), a fund operated by CIM Group, and PMC Commercial Trust ("PMC"), a publicly traded mortgage real estate investment trust, consummated in Q1 2014. Represents dividends paid on our common stock from January 1, 2014 through December 31, 2019. Excludes a special dividend paid to PMC Commercial Trust's stockholders in connection with the Merger, but includes 2014 dividends received by CIM REIT stockholders prior to the Merger and dividends on convertible preferred stock received by Urban Partners II, LLC, an affiliate of CIM REIT and CIM Group, on an as converted basis, in the Merger.
5. 1. The per share equivalent in proceeds from CMCT's June 2016 tender offer is \$6.45, calculated by dividing \$210,000,000, the amount used by CMCT to purchase shares of common stock of CMCT in the tender offer, by 32,558,732, the number of shares of common stock outstanding immediately prior to such tender offer.

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADESECRET /CONFIDENTIAL I NFORMATIONwww.cimcommercial.com | ©2020 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC

דגשים מרכזיים השקעות – – CIM Commercial Trust

1. As of March 12, 2020.

ה מ ק ה	לא ניידי ילת נכסי ד לת ומפע 1 9 9 4- כבע מה ב הוק
ת יו ג ט ר ט ס א	ל ידי C I M ל ידי לות שזוהו ע ) לא ניידי ( כמו גם ע הי דים בק הממוק תשתיות ונכסי ד נכסים ממשיים ) ( לאומי לטפורמות אשראי חכירה נטו וחוב פ
ל ית יק ט ר ו יה צ ר ג ט ינ א	לות מוכחות בתחום מחק לינרי ויכו לטי-דיציפ חכירה מימון, פיתוח, ניתוח אשראי, רכישות, רי פנים, מו ניסיון ל נכסים בשטח וניהו
ן ו ג ר א	1 ) 6 0 0 ל המייסדים, ל כ ל 1 4 ( 1, 0 0 0- צוע אנשי מק שותפים כו ובדים ע כ
ים ד ר ש מ	לאס טק לינוי, ילה משרדים בשיק ליפורניה, 'לס ק לוס אנג יר ניו יורק, הע סס, דא גו אי והיא מפע מטה החברה ב ל וושינגטון לורידה, לנדו פ יפן. יו, ובטוק די.סי, אזור המטרו ש ו, פרנסיסק סן אזור מפרץ אריזונה, ס פיניק אור
ל ל ו ע פ ת ב ו ת ו ע ב ב ים ס כ נ ף יק ה	2 \$ ליארד 2 9. 1 מי

יתרונות תחרותיים של CIM 1

CIM מאמינה כי תהליך הסמכת הקהילות שהיא מפעילה מספקת לה יתרון תחרותי משמעותי בעת רכישת נכסים ממשיים

מאז ,1994 CIM הסמיכה 135 קהילות בשווקים המאופיינים בחסמי כניסה גבוהים ורכשה והפעילה נכסים ממשיים ב75- מהקהילות הללו . תהליך ¹ « ההסמכה אורך בדרך כלל בין שישה חודשים לחמש שנים והוא מהווה מרכיב קריטי בהערכת הנכסים של CIM.

ה כ מ ס ה	ל	ים נ יו ר יט ר ק
אזורים עירוניים משגשגים		ופות מעבר מחוזות עירוניים בתק
מגמות דמוגרפיות חיוביות	«	לוסייה ל באוכ גידו «
תמיכה ציבורית ברכישות לערך הפנימי הזדמנויות מתחת \$ 1 0 0 לפחות להשק ל יע פוטנציא ליון עצמי אופורטוניסטי בהון מי חמש שנים תוך	« « «	תמיכה ציבורית רחבה בגישה « C ל I M ש ל ידי למימון פרטי ע ראיות « לים מוסדיים לים ומפעי בע אחרים לות בתשתית לא מטופ נישות « לה ל הק "ן ל הי הנד ש
		\$ 1 0 0 לפחות להשק ל יע פוטנציא « ליון עצמי אופורטוניסטי בהון מי חמש שנים תוך

•

CIM מסמיכה קהילות לרכישה (נכון ל12- במרץ, 2020 הוסמכו 135 קהילות, מתוכן 75 עם הון מושקע). קהילות שהוסמכו על ידי CIM לרכישה מפגינות מגמות צמיחה משמעותיות, אשר CIM מאמינה כי יובילו לעלייה בדמי השכירות ו/או לגידול הוני.

מאז הרכישה הראשונית הקהילות שהוסמכו על ידי CIM הראו עליה בדמי השכירות בכ35%- מעל הממוצע הארצי במרכזי הערים וביותר מ- 175% מעל הממוצע הארצי בפרוורים1

צמיחה בקהילות שהוסמכו על ידי CIM לעומת הממוצע הארצי במרכזי הערים ובפרוורים

1. Based on growth of Class A office rents, sourced from CBRE Outlook Dashboard, as of December 31, 2019. Site accessed February 2020.

משאבים וכישורים של חברת בעלות והפעלה מוסדית

הנהלת CMCT

מייסדים שותפים Group CIM

	CMCT

	2 1 C M C T ל לות ש ~1 9. 6 % לות אנשי פנים מהמניות הרגי בבע	»	C M C T ל- C I M G ל p r o u ש ה ת ו יב ו ח מ
	לר, 'רד רס ) C I M ל ק לושת המייסדים ש לת את ש ל C M C T ל לים ש אבי שמש, ריצ בוצת כו צת המנה מוע ) ל ק ובה ושאו	«	ל ל ית יד ג א ת ת ו י ש מ ו ו יה נ
	ל לות המיק לות מוסמכות, לזהות ק C I M G ל לתה ש לת מיכו C M C T ור ש מיכו הי up ro ה תוע מפיק לית לטפורמה המאופיינת באינטגרציה ורטיק ל פ למשאבים ש ומגישה בוצה, הק	«	ים ק ז ח ק ו ש ע יד ו ר ו יק מ
	C M C T ל ל ק ל הע לנכסים בהתבסס ע ל מדורגים ממשי ונכסים ק שורים ש ניין ש ההוגן רך דמי ניהו ל הרבע : רכים כאחוז מהנכסים וניים מוע דמי הניהו  \$ 0. 2 5 0 0 % ליון 5 0 0 > מי =  \$ \$ 0. 2 3 7 5 % ליון 1, 0 0 0 ליון - 5 0 0 מי מי =  \$ \$ 0. 2 2 5 0 % ליון 1, 5 0 0 ליון - 1, 0 0 0 מי מי =  \$ \$ 0. 2 1 2 5 % ליון 4, 0 0 0 ליון - 1, 5 0 0 מי מי =  \$ \$ 0. 1 0 0 0 % ליון 2 0, 0 0 0 ליון - 4, 0 0 0 מי מי =  \$ לת חשבונות, ( לויות בגין ליון 1. 1 הנה שירותים משותפים דמי שירות בסיסיים והחזר ע מי בתוספת ~ ) '. וכו דיווח, מיסוי, תנאי תמידי	« « «	ל ל ל / ל ים ת ו יר ש ן ת מ י כ ם כ ס ה ו יה נ ם כ ס ה
1.	לא תמריץ ל כספי lud nd its af fili ell off ice nd di f C Inc CIM Gr ate tor MC T. es ou p a s, a s w as rs a rec s o	«

1. Based on 14,602,149 shares of CMCT common stock outstanding as of March 12, 2020.

מעבר מקרן פרטית לקרן ציבורית איכותית להשקעות במקרקעין (REIT(

1. Shares were repurchased in privately negotiated transactions from a fund managed by an affiliate of CIM Group. In connection with these share repurchases, CMCT paid special cash dividends totaling \$6.5 million that allowed the common stockholders that did not participate in the repurchases to receive the economic benefit of such repurchases. Special cash dividends are not included in the above amount.

2. Amounts have been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

איכותיים Creative Office פורטפוליו נכסי A Class ו-

Re Sq ua ( ark et s	ble nta Fee t re "SF ") 54 0, 175 21, 194 195 35 7 , 31 0 14 1,	% Oc ied cu p 96 .6% 100 .0% 92 .6%		% Lea sed 96 .6% 100 .0%	An Re Oc cu \$	ali zed nu Pe nt r 1 ied SF p 42 .78 76 .15
						44 .26
				21 .5%		.92 47
	97, 03 7	86 .6%		86 .6%		100 .78
s	56, 69 7	92 .9%		92 .9%		54 .77
s	32, 42 8	100 .0%		100 .0%		51 .62
	183 88 5 ,	96 .1%		96 .1%		37 .15
	26 8, 08 3	86 .7%		87 .0%	\$	48 .18
			Re	e P nu er
	mb er		Av	ail ab le
of	om s	2 ied % Oc cu p	Ro om	3 Re vP AR )
ow n	503	78 .2%	\$	127 .09
			An	ali zed
Re	ble nta		Re	( Pa rki ng
Sq	Fee t re	% Oc ied cu p	an	il) ( in eta
(	tai l)	tai l) ( Re	tho	4 nd s)
ow n	9, 45 3	100 .0%	\$	2, 97 6
et et	lls ele ele idt idt	1, Nu Ro ua Re	ire 21 .5%		ele 94 .0% ve ( nu nt d R usa

1 גיוון גיאוגרפי

דמי שכירות שנתיים לפי מיקום (לא כולל בית מלון ונכסים משניים)

Los Angeles Oakland Austin San Francisco

1. Represents gross monthly base rent, as of December 31, 2019, multiplied by 12. The amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursement to base rent.

2. Represents trailing twelve-month occupancy as of December 31, 2019, calculated as the number of occupied rooms divided by the number of available rooms.

---

1. Represents trailing twelve-month RevPAR as of December 31, 2019, calculated by dividing the amount of room revenue by the number of available rooms.

2. Represents gross monthly contractual rent under parking and retail leases commenced as of December 31, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent.

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADESECRET /CONFIDENTIAL I NFORMATIONwww.cimcommercial.com | ©2020 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC

2 Kaiser Plaza

2

Lake Merritt

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: לוס אנג'לס 3

Group CIM: מעל 60 השקעות בלוס אנג'לס ב25- שנה

• « מטה חברת Group CIM ממוקם בלוס אנג'לס
  • « ניסיון הנדל"ן של Group CIM בלוס אנג'לס:
• מעל 10 מיליון רגל רבוע של ניסיון בפרויקטים הדורשים אסטרטגיות אופורטוניסטיות, בעלות ערך מוסף ויציבות
• כיום בבעלות הקבוצה מעל 20 נכסים המוערכים במעל 3\$ מיליארד; כולל תשעה נכסים משרדיים בהיקף של 2.3 מיליון רגל רבוע

תחומים משרדיים עיקריים בלוס אנג'לס

• הדרישה לטכנולוגיה, תקשורת ובידור מניעה צמיחה
• יצרניות התוכן הגדולות כמו Google ,Netflix, ו-Studios Amazon חוכרות מעל 1 3.1 מיליון רגל רבוע של שטחי משרדים והפקה לאורכה של מערב העיר והוליווד 2
  • חסם-כניסה-גבוה / מגבלות אספקה לאור הסביבה הרגולטורית 3
    • קהילה עתירת הון 4

1

פורטפוליו משרדי של CMCT בלוס אנג'לס

• « בברלי הילס (9460 Boulevard Wilshire(:
• מגבלות אספקה חמורות עם חסמי כניסה משמעותיים; דיירים פוטנציאליים מתחום המימון והבידור
  • Rodeo Drive -ו Four Seasons Beverly Wilshire למלון צמוד
    • Culver City (Lindblade Media Center):
• מיקום מועדף לדיירים מתחומי הטכנולוגיה, הבידור והתקשורת; הביקושים המשרדיים בסנטה מוניקה נוטים לכיוון דרום מזרח
  • Park Mile/Hancock Park (4750 Wilshire Boulevard):
• מיקום מרכזי; מושך דיירים המגיעים בעקבות העלייה המשמעותית במחירי השכירות בהוליווד הסמוכה (שבה דמי השכירות מתקרבים ל60\$- לרגל רבוע)
  • Brentwood (11600 & 11620 Wilshire Boulevard):
  • ביקושים משמעותיים מבכירים המעדיפים נסיעה קצרה יותר לעבודה; אלטרנטיבה משתלמת לסנטה מוניקה

• בלוק אחד מערבית לכביש -405I ;המרכז הרפואי UCLA, בית החולים .St s'John ובית החולים Administration Veterans הסמוכים מספקים דרישה מתמדת למשרדים רפואיים

• Source: Los Angeles County Economic Development Corporation

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: אוקלנד 3

נכסי CM CT	סוג הנכס	רגל רבוע שכיר2	הוחכר %3	שכירות שנתית לרגל 3,4 רבוע
ise laz 1 Ka r P a	משרד	0, 54 17 5	96 .6%	\$ 42 .78
Pla za Ka ise 2 r	פיתוח משרדים

3,4 ל C M C T שכירויות בפוע - \$ 2. 8 4 7	1 עבור נכסי שים מחירי שכירות מבוק
	C la A ss
	\$ 5 6. 2 9

דינמיקה משרדית מבטיחה

• ערך יחסי בהשוואה למחוז העסקים המרכזי של סן פרנסיסקו ("CBD) ("מחירי : שכירות מבוקשים עבור נכסי A Class(1 1
  • « סן פרנסיסקו - 85.02\$
    • « אוקלנד - 56.29\$
• היצע מוגבל של משרדים חדשים באזור Merritt Lake / מרכז העיר: פרויקט המשרדים הגדול האחרון הושלם ב 12008 2

פיתוח של בנייני משרדים נחסם באזור ה- Bay East, כאשר השטחים המשרדיים המצויים כרגע בבנייה משתווים ל- 0.4% מסך המלאי הקיים של השוק1

• הצעה M: שטחי הפיתוח למשרדים בסן פרנסיסקו יוגבלו ל- 875,000 רגל רבוע בשנה 3
• הצעה E: החל מאוקטובר ,2020 הצעה E תגרום להפחתה נוספת בשטחי הפיתוח למשרדים בסן פרנסיסקו, על ידי התניית אישורים חדשים בכמות הדיור בר ההשגה הנבנה בעיר
  • 2 נכסי A Class פנויים באזור ה-CBD עומדים על 9.0% 4

קהילה נמרצת

תחבורה: כל ששת קווי ה-BART וכל אחד מהכבישים המהירים העיקריים של ה-Area Bay עוברים דרך אוקלנד

יתרונות האזור: אוקלנד הפכה למקום "מגניב" למגורים ועבודה

פיתוח אזורי מגורים:

« ~11,000 יחידות דיור חדשות יושלמו בין השנים 2020-2021 (בהשוואה ל- ~172,000 הקיימות כיום)1

1 « מחירי שכירות חודשית מבוקשים למגורים

סן פרנסיסקו - 3,132\$ | מרכז העיר אוקלנד (downtown (- 2,711\$

1. Represents gross monthly base rent per square foot under leases commenced as of December 31, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent for certain office properties includes rent attributable to retail.

^1. Source: CoStar February 2020 Office Market Report.

^2. Source: CBRE Q4 2019 Marketview Snapshot.

^3. As of December 31, 2019.

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: אוסטין טקסס 3

שכירות שנתית לרגל רבוע2,3	הוחכר %2	2 רגל רבוע שכיר		סוג הנכס	נכסי CM CT
\$ 37 .15	96 .1%	18 3, 88 5		משרד	h C So 36 01 ut on g res s
2,3 ל C M C T שכירויות בפוע \$ 3 7. 1 5			1 עבור נכסי שים מחירי שכירות מבוק la C A ss \$ 4 6. 3 4

שוק בצמיחה חזקה

• מקורות תעסוקה מגוונים - ממשל, חינוך וטכנולוגיה 1
• באוסטין ממוקמים משרדי המטה של חברות ענק אמריקאיות רבות ביניהן Amazon, Facebook, Apple, Cisco, eBay, GM, Google, IBM, Whole Foods -ו Intel, Oracle, Paypal, 3M 2
  • צמיחה מהירה ומתמדת של שוק השכירויות 3
  • עליה של 39% בחמש שנים (2014-2019) − 1
    • נכסים פנויים 4

5

6

• תת השוק בדרום אוסטין – − 1 4.9%
  • גידול באוכלוסייה
• שיעור צמיחה היסטורי לאורך 10 שנים - 2.7% (לעומת 0.7% − 1 בארה"ב)
• שנים - 1.7% (לעומת 0.7% בארה"ב) שיעור צמיחה חזוי ל5- − 1

צמיחה בתעסוקה

שיעור צמיחה היסטורי לאורך 10 שנים - 3.7% (לעומת 1.6% − 1 בארה"ב)

1. Source: CoStar February 2020 Office Market Report.

2. As of December 31, 2019.

3. Represents gross monthly base rent per square foot under leases commenced as of December 31, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent for certain office properties includes rent attributable to retail.

3601 Congress South- בניינים קיימים "L Building

		לי ל רבוע פוטנציא רג
ום מיק	תת-שוק	להשכרה	מוצר
סס טק אוסטין	דרום	4 2, 0 0 0	משרד

הרחבת Avenue Congress .S3601 - צפי להשלמה - אמצע 2020

• כ42,000- רגל רבוע תוספת בנייה לקומפלקס המשרדי הקיים בהיקף של 183,885 רגל רבוע (96.1% הוחכר נכון ל- 31 בדצמבר, 2019)
• בניין משרדים מסוג Office Creative בן שתי קומות המתוכנן למשתמש יחיד או לשני שוכרים - אחד בכל קומה
  • פיתוח בהיקף של \$15.3 מיליון (\$5.7 מיליון הושקעו נכון ל31- בדצמבר, 2019)
    • 8% תשואה על עלות לאחר התייצבות מכוון ל-~

–"הדמיית הרחבה לקמפוס קיים

פיתוח בתהליך: לוס אנג'לס

4

		לי ל רבוע פוטנציא רג
ום מיק	תת-שוק	להשכרה	מוצר
ליפורניה 'לס, ק לוס אנג	d ls h M i ire- W i	1 4 1, 3 1 0	משרד

מיצוב מחדש - Boulevard Wilshire 4750

• « בימים אלו הנכס עובר מיצוב מחדש למשרדים שיתופיים ומעודכנים לאחר פקיעת תוקף הסכם השכירות עבור 100% מהנכס באפריל 2019
• « פיתוח מחדש בהיקף של \$14.5 מיליון (\$1.3 מיליון הושקעו נכון ל31- בדצמבר, 2019).
• « מיקום מרכזי ב- Park Hancock / Mile Park עם דיור יוקרתי סמוך (Park Hancock ( ושירותי דיור וסגנון חיים של דור ה-Y) בסמיכות להוליווד ו-Mile Miracle(
• « מרחק נסיעה קצר להוליווד / מערב הוליווד (10 דקות), בברלי הילס / City Culver/Hills / מרכז העיר לוס אנג'לס (20 דקות) וסנטה מוניקה (30 דקות)
• « ברבעון השני של 2019 Group CIM חכרה תמורת שכירות שנתית כ30,000- רגל רבוע לרגל רבוע, המייצגים פיזור חכירה של 73% בהשוואה לחכירה הקודמת 1 ב- \$47.92 (Wilshire 4750 ממוקם בצמוד למשרדי המטה של Group CIM(

1. Represents gross monthly base rent per square foot under leases commenced as of December 31, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent.

פיתוח בתהליך: סקרמנטו, קליפורניה

Sheraton Grand

מוצר	תת-שוק	ום מיק
לון בית מ	dt Do / M i to wn wn ow n	ליפורניה רמנטו, ק סק

4

שיפוץ מרבית חדרי האירוח צפוי להסתיים במהלך 12 החודשים הבאים

• « חידוש המלון הקיים בתקציב של \$26.3 מיליון במטרה להעלות את המחיר הממוצע ללילה ולקדם הזמנות קבוצתיות (\$2.4 מיליון הושקעו נכון ל31- בדצמבר, 2019)
  • « היעד הוא +15% החזר השקעה
• « צפוי מו"מ מחודש על הסכם ניהול מלון Marriott ;מעבר למודל זיכיון בניהול נפרד
• « השלמת חידוש כל חדרי הלינה, שירותי מזון ומשקאות, אזורים ציבוריים, חדרי ישיבות ושירותים נוספים
• « לצמצום ההפרעות, תיאום העבודות במקביל להרחבת/חידוש מרכז הכינוסים הסמוך (ראו למטה)
• « פיתוח פוטנציאלי לטווח ארוך של מגדל חדש המשמש כבית מלון, מגורים רב משפחתיים או משרדים הבנויים לפי דרישה מעל חניון ושטחי מסחר בבעלות

חידוש ה- Grand Sheraton במקביל להרחבה/שיפוץ של מרכז הכנסים Sacramento Convention Center - הסמוך החברה

• 340 מיליון « חידוש/הרחבה של מרכז הכנסים של סקרמנטו בהשקעה של \$
  • « הוספת חדרי ישיבות חדשים ואולמות תערוכה
    • « צפי להשלמה – לקראת סוף 2020
• « חלק מפרויקט גדול יותר (3C (שכולל גם שיפוץ האודיטוריום והקולנוע הסמוך

הזדמנות ליצירת ערך באמצעות השקעת משנה, מכירה או בנייה מותאמת

בנייה מותאמת פוטנציאלית

	לי ל רבוע פוטנציא רג
מוצר	להשכרה	תת-שוק	ום מיק
משרדי	8 0 0, 0 0 0 2 0 0 0 4 5, –	ke itt La Me rr	ליפורניה לנד, ק אוק

Kaiser Plaza (Beacon Tower) 2

• « הזדמנות לבנייה מותאמת
• « בימים אלו תכנית הפיתוח משווקת לשוכרי עוגן פוטנציאליים
  • « זכאות ל- 425,000-800,000 רגל רבוע משרדי
    • « כיום השטח משמש כחניון עילי

קיים בניין – Kaiser Plaza

1

המוצעת לתכנית הדמיה2 Kaiser Plaza (Beacon Tower), Oakland, CA –

Bay Area

צמיחה מעצים אקוויטי ומבוסס- מבנה הון-

2016 2017 2018 2019

« יעד מבנה הון של 45% הון רגיל, 55% חוב והון מועדף – בשאיפה להגדיל את החזרי ההון

הרגיל בסיכון יחסי נמוך

• 1. With respect to the Series A and Series D Preferred Stock, shares can be redeemed at the option of the holder during the first five years following the issuance date, subject to a redemption fee as a % of stated value of: 10% in years one and two, 8% in year three, 5% in year four, and 3% in year five, CMCT or the holder may redeem without a fee. After year five, there is no redemption fee. Series A redemptions during the first year following the date of issuance must be paid in cash.
• 1. With respect to the Series L Preferred Stock, as a general matter, shares can only be redeemed from and after the fifth anniversary of the date of original issuance.
• 1. Represents gross proceeds from issuances through December 31, 2019, calculated as the number of shares issued net of redemptions, and, with respect to the Series L Preferred Stock, net of 2019 repurchases, multiplied by the stated value per share; proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount, as applicable.
• 1. Common equity based on fair value (see slide 28 for the actual components of our capital structure as of December 31, 2019). Debt and preferred equity based on their respective stated value.

תכנית מניות בכורה

Series A and Series D

• « מניות בכורה תמידיות (סדרה A: קופון בשיעור 5.5%; סדרה D: קופון בשיעור 5.65%)
  • הצעה מתמשכת - מופקת מחדש פעמיים בכל חודש
• « אופציה ל-CMCT ולמשקיעים לדרוש/לפדות חמש שנים לאחר ההפקה לפי 25\$ למניה, בתוספת 1 דיווידנדים שנצברו ולא שולמו

5

1CMCT » הפדיון מיועד לתשלום במזומן או במניות רגילות של CMCT, לפי החלטת

Series L

«

«

• « מניות בכורה תמידיות תמורת קופון בשיעור 5.5%
• « אופציה ל-CMCT ולמשקיעים לדרוש/לפדות החל מה21- בנובמבר 2022 (או מוקדם יותר

2 במקרים מוגבלים) במחיר \$28.37 למניה, בתוספת דיווידנדים שנצברו ולא שולמו

• 2CMCT » הפדיון מיועד לתשלום במזומן או במניות רגילות של CMCT, לפי החלטת
• בנובמבר2019 CMCT רכשה מחדש 2,693,580 מניות במחיר\$29.12 (מתוכם \$1.39

מהווים את סכום הדיווידנדים שנצברו ולא שולמו נכון ל20- בנובמבר, 2019), כפי שהומרו ושולמו

בשקלים חדשים.

צמיחהמעצים אקוויטי ומבוסס- מבנה הון-

5

	1 ) 2 0 1 9 3 1 ( ף מ ה ב ח ם יכ ס ד ע ו ן ו ו ו ו בדצמבר,
Mo rtg ag es	Int st str uct ere ure fix ed ria ble ( /va c.) et	Int Ra st te ere	Ma ity / tur ira tio Exp n Da te	n b ala Loa nce in mi llio ( ns)
1 K ais Pla er za	Fix ed	4.1 4%	7/1 /20 26	\$ 97 .1
To tal M ort ga ge s		4.1 4%		\$ 97 .1
he eb Ot r D t
SB ack ed 2 A 7 (a) Loa n-B No tes	ria ble Va	OR .40 % LIB + 1	3/2 0/2 04 3	\$ 22 .3
tal Ot he eb To r D t				\$ 22 .3
eb Co e D rat t rpo
3 Rev olv ing Cr ed it F aci lity	Va ria ble	%3 LIB OR + 1 .55	10/ 31/ 20 22	\$ 153 .0
Jun ior Su bo rdi ed No nat tes	Va ria ble	LIB OR + 3 .25 %	3/3 0/2 03 5	27 .1
To tal Co e D eb rat t rpo				\$ 1 80 .1
To tal De bt				\$ 2 99 .5

fer red k Pre St oc	Int st str uct ere ure fix ed ria ble ( /va c.) et	Co up on	ity Ma / tur ira tio Exp n Da te	din Ou tst an g in mi llio ( ns)
Se rie s A	ed Fix	5.5 0%	N/A	.74 \$ 1 11
Se rie s L	Fix ed	5.5 0%	N/A	.85 152
efe To tal Pr d S k toc rre				\$ 2 64 .5
To tal De bt + P ref ed St k err oc				\$ 5 64 .0

הון קבוע לעומת הון צף (31 בדצמבר, 2019)1

• 1. Excludes: (a) \$12,152,000 of secured borrowings – government guaranteed loans, which represent sold loans that are treated as secured borrowings because the loan sales did not meet the derecognition criteria provided for in ASC 860-30, Secured Borrowing and Collateral, and (b) premiums, discounts and debt issuance costs. No shares of Series D preferred stock were outstanding as of December 31, 2019.
• 1. In May 2018, we completed a securitization of the unguaranteed portion of certain of our SBA 7(a) loans receivable with the issuance of \$38,200,000 of unguaranteed SBA 7(a) loan-backed notes. The SBA 7(a) loan-backed notes are collateralized by the right to receive payments and other recoveries attributable to the unguaranteed portions of certain of our SBA 7(a) loans receivable. The notes mature on March 20, 2043, with monthly payments due as payments on the collateralized loans are received. Based on the anticipated repayments of our collateralized SBA 7(a) loans, at issuance, we estimate the weighted average life of the notes to be approximately 2 years.
• 1. In October 2018, we entered into a revolving credit facility with a bank syndicate pursuant to which CMCT can borrow up to a maximum of \$250,000,000, subject to a borrowing base calculation. The revolving credit facility is secured by deeds of trust on certain properties. Outstanding advances under the revolving credit facility bear interest at (i) the base rate plus 0.55% or (ii) LIBOR plus 1.55%. The revolving credit facility matures in October 2022 and provides for one one-year extension option under certain conditions. As of March 12, 2020, \$159,500,000 was outstanding on the revolving credit facility and approximately \$67,700,000 was available for future borrowings.
• 1. Outstanding Series A Preferred Stock represents total units outstanding as of December 31, 2019 of 4,484,376, less redemptions of 16,861 shares, multiplied by the stated value of \$25.00 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount as applicable.
• 1. Outstanding Series L Preferred Stock represents total shares outstanding as of December 31, 2019 of 5,387,160, multiplied by the stated value of \$28.37 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount as applicable.

דגשים מרכזיים השקעות – – CIM Commercial Trust

1. Based on 14,602,149 shares of CMCT common stock outstanding as of March 12, 2020.

הערכת ערך נכסים נטו (נכון ל31- בדצמבר, 2019) (\$ במיליונים, מלבד מניות וסכומים למניה) (בלתי מבוקר)

\$ 91 2.8 72 .7	g
( 29 9.5 )
( 4.8 )
( 0.7 )
( 11 1.7 )
( 152 .8)
\$ 41 6.0	\$ 28 .49

Shares of Common Stock outstanding

14,602,149

1. Represents outstanding mortgage debt, junior subordinated notes, SBA7(a) loan-backed notes, and borrowings on our revolving credit facility, at face value. Excludes secured borrowings on government guaranteed loans, which are included in other liabilities, cash and other assets.

2. Outstanding Series A Preferred Stock represents total units outstanding as of December 31, 2019 of 4,484,376, less redemptions of 16,861 shares, multiplied by the stated value of \$25.00 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount as applicable.

3. Outstanding Series L Preferred Stock represents total shares outstanding as of December 31, 2019 of 5,387,160, multiplied by the stated value of \$28.37 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount as applicable.

מדדי ביצוע מרכזיים

חמשת השוכרים המובילים (31 בדצמבר, 2019)

Te nt na	Pr ty op er	ira io Le Ex t as e p n	An nu in ( t	l ize d Re nt a 1 ho ds ) us an	f l ize d % An o nu a Re nt	b le Re nt a Sq Fe et ua re	f b le % Re nt o a Sq Fe et ua re
nd lth Pl Ka ise r F ati H Inc ou on ea an ,	Pla 1 K ais er za	2 20 25 -20 27	\$	15, 53 6	29 .3%	37 3, 93 8	29 .5%
FG nio k, N.A MU U n B an	94 60 Wi lsh ire ule rd Bo va	20 29		3, 48 2	6.6 %	27 56 9 ,	2.2 %
3 A En tai Inc rts ter t, nm en	lsh ule rd 94 60 Wi ire Bo va	20 26		2, 09 4	4.0 %	27 112 ,	2.1 %
CIM G L.P rou p,	rio Va us	20 20 -20 30		1, 85 7	3.5 %	42 76 5 ,	3.4 %
Ho Inc me aw ay ,	36 01 S C s A on gre ve nu e	20 20		1, 64 1	3.1 %	42 54 5 ,	3.4 %
l fo Fi To r T Te ta nts op ve na				24 61 0 ,	46 .5%	51 3, 92 9	40 .6%
All O the r T ts en an				28 38 3 ,	53 .5%	58 5, 87 8	46 .1%
Va t can				-	0.0 %	168 27 6 ,	13 .3%
To l O ffic ta e			\$	52 99 3 ,	10 0.0 %	1, 26 8, 08 3	10 0.0 %

חוזים פגי תוקף כ- % מדמי השכירות המשרדיים השנתיים (31 בדצמבר, 2019) 1

1. Represents gross monthly base rent, as of December 31, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent for certain office properties includes rent attributable to retail.

2. Prior to February 28, 2023, the tenant may terminate up to 140,000 square feet of space in the aggregate (of which no more than 100,000 rentable square feet may be terminated with respect to the rentable square feet expiring in 2027) in exchange for a termination penalty. From and after February 28, 2023, with respect to the rentable square feet expiring in 2025, and February 28, 2025, with respect to rentable square feet expiring in 2027, the tenant has the right to terminate all or any portions of its lease with CMCT, effective as of any date specified by the tenant in a written notice given to CMCT at least 15 months prior to the termination, in each case in exchange for a termination penalty, the amount of which is dependent on a variety of factors, including but not limited to the date of the termination notice, the amount of the square feet to be terminated and the location within the building of the space to be terminated.

3. Includes 22,416 square feet of MTM Leases, as of December 31, 2019.

השלמת התכנית להתרת ערך גלום בפורטפוליו שלנו ושיפור סחירות המניות הרגילות שלנו

• « הנזלת נכסים מיוצבים להתרת ערך גלום שנוצר מאז 2006
• \$42.00 למניה רגילה שולם ב30- באוגוסט, :2019 הסכום המצטבר של הדיווידנד המיוחד עמד על כ- \$613 מיליון ומומן בעיקר 1 « דיווידנד מיוחד בסך מהתמורה נטו (לאחר החזר חובות מסוימים) ממכירת עשרה נכסים במהלך 2019 והלוואות ממסגרת האשראי המתחדשת של CMCT.
  • « נכסים שנמכרו ב:2019-

		b le Re ta n
Pr ty op er	Lo io t ca n	2 Sq Fe t ua re e	So l d Da te
2 1 0 1 W bs S te tre t e r e	O k la d, C A a n	4 7 4, 7 9 8	M h 1, 2 0 1 9 ar c
1 9 0 1 Ha iso S tre t rr n e	O k la d, C A a n	2 8 3, 9 7 0	M h 1, 2 0 1 9 ar c
S 8 3 0 1s t tre t e	h ing C W to D as n,	2 4 7, 3 3 7	h M 1, 2 0 1 9 ar c
2 0 0 Fra k l in S 1 tre t n e	O k la d, C A a n	2 8 2 8 1 6,	M h 2 0 9 1, 1 ar c
2 3 5 3 W bs S Pa k ing G te tre t e r e r ar ag e	O k la d, C A a n	N / A	M h 1, 2 0 1 9 ar c
2 6 0 To d S tre t w ns en e	Sa Fra isc C A n nc o,	6 6, 6 8 2	M h 1 5, 2 0 1 9 ar c
1 3 3 3 Bro dw a ay	O k la d, C A a n	2 5 4, 5 2 3	M 1 6, 2 0 1 9 ay
Ca i l S 9 9 9 N to tre t p e	h ing C W to D as n,	3 1 5, 9 8 3	ly Ju 3 0, 2 0 1 9
3 8 9 9 N Ca i l S to tre t p e	W h ing D C to as n,	3 1 4, 6 6 7	Ju ly 3 0, 2 0 9 1
3 9 0 1 N Ca i l S to tre t p e	W h ing D C to as n,	N / A	Ju ly 3 0, 2 0 1 9
To ta l As ts So l d se		2, 1 7 4, 7 8 8

1. Amount has been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

2. As of the date of sale.

3. As a matter of prudent management, after evaluating each asset within its portfolio, as well as the intrinsic value of each property, CMCT decided to sell these additional assets.

מידע חשוב

Assets Owned and Operated (AOO) represents the aggregate assets owned and operated by CIM on behalf of partners (including where CIM contributes alongside for its own account) and co-investors, whether or not CIM has discretion, in each case without duplication. AOO includes total gross assets at fair value, with real assets presented on the basis described in "Book Value" below and operating companies presented at gross assets less debt, as of the Report Date (as defined below) (including the shares of such assets owned by joint venture partners and co-investments), plus binding unfunded commitments. AOO also includes the \$0.3 billion of AOO attributable to CIM Compass Latin America (CCLA), which is 50% owned and jointly operated by CIM. AOO for CMMT Partners, L.P. (CMMT) (which represents assets under management), a perpetual-life real estate debt fund, is \$1.0 billion as of the Report Date.

Report Date is defined to mean as of December 31, 2019.

Book Value for each investment generally represents the investment's book value as reflected in the applicable fund's unaudited financial statements as of the Report Date prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles on a fair value basis. These book values generally represent the asset's third-party appraised value as of the Report Date, but in the case of CIM's Cole Net-Lease Asset strategy, book values generally represent undepreciated cost (as reflected in SEC-filed financial statements).

Equity Owned and Operated (EOO) represents the NAV (as defined below) before incentive fee allocation, plus binding unfunded commitments, which is \$17.5 billion as of the Report Date, inclusive of \$0.3 billion of EOO attributable to CCLA (as described above) and \$0.9 billion of EOO for CMMT (which represents equity under management). For calculating the Book Value for CIM IV, the underlying assets of CMCT are assumed to be liquidated based upon the third-party appraised value of such assets. CIM does not view the price of CMCT's publicly-traded shares to be a meaningful indication of the fair value of CIM IV's interest in CMCT due to the fact that the publicly-traded shares of CMCT are thinly-traded.

Net Asset Value (NAV) represents the distributable amount based on a "hypothetical liquidation" assuming that on the date of determination that: (i) investments are sold at their Book Values; (ii) debts are paid and other assets are collected; and (iii) appropriate adjustments and/or allocations between equity partners are made in accordance with applicable documents, as determined in accordance with applicable accounting guidance.