Creative Media & Community Trust Corporation — Investor Presentation 2019

Aug 11, 2019

CIM Commercial Trust Corporation | NASDAQ: CMCT | TASE: CMCT-L 2019 אוגוסט

גילויים חשובים

Free Writing Prospectus | CIM Commercial Trust Corporation Investor Presentation Q2 2019

Filed Pursuant to Rule 433 | Dated August 8, 2019| Registration Statement No. 333-210880

CIM Commercial Trust Corporation ("CMCT") has filed a registration statement (including a prospectus) with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") for the offering to which this communication relates. Before you invest, you should read the prospectus in that registration statement, the related prospectus supplements, and other documents CMCT has filed with the SEC for more complete information about CMCT and the offering. You may request to receive a prospectus by calling toll-free at 1-866-341-2653. » Prospectus, dated April 11, 2019, relating to Registration Statement No. 333-210880 and supplement No. 1 dated May 14, 2019

Alternatively, you may also access the applicable prospectus for free on the SEC's website at www.sec.gov as follows:

Reverse Stock Split

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADE SEC RET / C ONFIDENTIAL INFORMATION www.cimcommercial.com | ©2019 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC » On August 8, 2019, CMCT announced a 1-for-3 reverse stock split on its common stock (the "Reverse Stock Split"), to be effective on September 3, 2019. None of the share or per share amounts in this presentation reflect the effect of the Reverse Stock Split.

הצהרות צופות פני עתיד

המידע שלהלן כולל הצהרות צופות פני עתיד. ניתן לזהות הצהרות אלו באמצעות העובדה שהן אינן מתייחסות בלעדית לעובדות היסטוריות או עדכניות או עוסקות בעסקים ובמצב של CMCT על בסיס תשקיפי. כמו כן, הצהרות הכוללות מילים כגון "עשוי", "יכול", "ציפייה", "עלול", "צפוי", "יעד", "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "יעשה", "יכול", "אומדן", "ימשיך", "יעסוק ב", "פוטנציאל", "תחזית", "לחפש", "לתכנן", או "צריך", או השלילה שלהן או מילים אחרות או מונחים בעלי משמעות דומה, עשויות להיות הצהרות צופות פני עתיד.

הצהרות צופות פני עתיד אלו מבוססות על הנחות מסוימות שהנהלת CMCT הניחה לאור ניסיונה, כמו גם לאור תפיסתה לגבי פיתוח עתידי צפוי וגורמים אחרים שהיא מאמינה בנכונותם במסגרת הנסיבות. הצהרות צופות פני עתיד הינן בהכרח הערכות המשקפות את שיקול הדעת של CMCT ומשלבות מספר סיכונים ואי וודאויות העשויים לגרור תוצאות בפועל אשר תהיינה שונות מהותית מאלו שנרמזו על ידי ההצהרות הצופות פני עתיד. סיכונים ואי וודאויות אלו עשויים לכלול או להתקשר ל (i (תזמון, האופן והמידה, אם בכלל, של חלוקת המניות הרגילות המוחזקות על ידי בעלי השליטה של CMCT לחבריה. (ii (תזמון, האופן והמידה, אם בכלל, של רכישות מחדש של מניות בכורה מסדרה L על ידי CMCT ו (iii (תנאים כלכליים כלליים, תנאי שוק, ואחרים.

לרשימה מקיפה ותיאור הסיכונים ואי-הוודאויות הכלולות בהצהרות הצופות פני עתיד, ראו את הדוח השנתי של CMCT על גבי טופס -10K לשנת המס שהסתיימה ב31- בדצמבר 2018 ותצהיר הרישום על גבי טופס -11S) מספר 333-210880) המתייחס למניות בכורה מסוג A Series.

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADE SEC RET / C ONFIDENTIAL INFORMATION www.cimcommercial.com | ©2019 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC בעת קריאה והתייחסות למידע הכלול בזאת, הנכם מוזהרים מפני הסתמכות מופרזת על הצהרות צופות פני עתיד אלו. הצהרות אלו אינן מהוות ערובה לביצועים או תוצאות ונכונות רק ליום כתיבתן. הצהרות צופות פני עתיד אלו כוללות סיכונים, אי וודאויות והנחות. לאור אותם סיכונים ואי וודאויות, לא ניתן להסתמך על כך שהתוצאות והאירועים המוצגים על ידי ההצהרות הצופות פני עתיד הכלולות בזאת אכן יצאו אל הפועל. גורמים חדשים מתהווים מעת לעת, ו- CMCT אינה יכולה לצפות את כולם. כמו כן, CMCT אינה מסוגלת להעריך את ההשלכות של כל אחד מאותם גורמים או את המידה שבה כל גורם, או שילוב של גורמים, עשויים לגרור תוצאות העשויות להיות שונות מהותית מאלו הכלולות בהצהרה צופה פני עתיד כלשהי. CMCT אינה מחויבת לעדכן באופן פומבי או לפרסם תיקונים כלשהם להצהרות צופות פני עתיד אלו לאור אירועים או נסיבות שהתרחשו לאחר מועד כתיבת שורות אלו או לשקף את התרחשותם של אירועים בלתי צפויים, מלבד כנדרש לפי חוק.

CIM Commercial Trust

page 4, excluding the effect of the 1-for-3 Reverse Stock Split. See pro forma NAV estimate table on page 28.

תכנית להתרת ערך גלום בפורטפוליו שלנו ושיפור הסחירות של המניות הרגילות שלנו

• 1«10 נכסים נמכרו תמורת מחיר מכירה ברוטו משולב של \$991 מיליון (ראו רשימת הנכסים בעמוד 30)
• « הוכרז על חלוקת דיווידנד מיוחד בסך של \$613 מיליון (\$14.00 למניה) לבעלי המניות הרגילות, שישולם ב30- באוגוסט, 2019
  • « הוכרז הליך לפיצול ואיחוד מניה בשיעור של 1 ל3- אשר ייכנס לתוקפו במועד הבתר-דיווידנד (3 בספטמבר, 2019)
• « נודע ל-CMCT כי כ- 31.9 מיליון מהמניות הרגילות (טרם הפיצול) המוחזקות על ידי בעלי המניות העיקריים של החברה (ה"קרן"), והמייצגים כ72.8%- 2 עד מהמניות הרגילות של CMCT שטרם נפרעו, תחולקנה לכ19- חברים בקרן סוף אוגוסט 2019
• www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADE SEC RET / C ONFIDENTIAL INFORMATION www.cimcommercial.com | ©2019 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC 1. As of July 31, 2019. 2. CMCT has approximately 43.8 million shares of common stock outstanding. 3. Based on fair value. « חלוקה שכזו תעלה את הכמות הצפה של המניות הרגילות של CMCT, אשר CMCT מאמינה כי בתורה תעלה את הסחירות של המניות הרגילות של החברה ותשפר את גישתה להון, תוך מתן ערך לבעלי מניות מועדפות ורגילות
  • « לאחר החלוקה, בבעלות הקרן צפויות להיוותר כ16.9%- מהמניות הרגילות של CMCT
    • 3« CMCT תמשיך לכוון למבנה הון של 45% מניות רגילות ו55%- חוב/מניות בכורה

מקסום תשואות לבעלי המניות

• « ניהול פורטפוליו פעיל ואסטרטגי למקסום התשואות לבעלי המניות
• 1 CMCT » מאז הנפקתה ב2014- מכרה ומצפה למכור נכסים בשווי 2.3\$ מיליארד

החזר הון מצטבר למניה עבור מחזיקי מניות רגילות5

-

• on the weights attributed to each such company by such index as of July 31, 2019. The SNL US REIT Office Index is an index of certain publicly traded office REITs in the United States. The characteristics of the portfolios of assets of such companies included in "U.S. Office REITs" may differ significantly from the characteristics of CMCT's portfolio of assets. "U.S. Office REITs" may therefore not be an appropriate benchmark for the performance of CMCT. Past performance is not a guarantee of future results. The data used in this chart is derived from SNL and filings with the SEC.

• real estate investment trust, consummated in Q1 2014. Represents dividends declared on our common stock from January 1, 2014 through August 8, 2019. Excludes a special dividend paid to PMC Commercial Trust's stockholders in connection with the Merger, but includes 2014 dividends received by CIM REIT stockholders prior to the Merger and dividends on convertible preferred stock received by Urban Partners II, LLC, an affiliate of CIM REIT and CIM Group, on an as converted basis, in the Merger.

• tender offer, by 97,676,197,the number of shares of common stock outstanding immediately prior to such tender offer.
• common stock declared on August 8, 2019, to be paid on September 18, 2019.

Trust Commercial CIM – השקעות – דגשים מרכזיים

הקמה	יידי י דלא נ לת נכס ומפעי כבעלת 1994- ב הוקמה
טגיות אסטר	ידי על גם כמו על ידי שזוהו קהילות קדים ב ) הממו א ניידי כסי דל תיות ונ ם (תש ממשיי נכסים CIM וב) נטו וח (חכירה לאומי אשראי רמות פלטפו
לית ורטיק רציה אינטג	כירה ימון, ח תוח, מ אי, פי ח אשר ת, ניתו רכישו י פנים, מחקר בתחום כחות לות מו נרי ויכו דיציפלי מולטי- ניסיון בשטח נכסים וניהול
ארגון	1 מקצוע) אנשי +560 ייסדים, כל המ ם כולל שותפי (14 עובדים +970
מיקום	טון וושינג של המטרו ר קו, אזו רנסיס ץ סן פ ר מפר ם באזו משרדי פעילה והיא מ נג'לס, בלוס א חברה מטה ה יורק. עיר ניו נוי, וה גו אילי ה, שיק אריזונ ס , פיניק טקסס דאלאס די.סי,
ל תפעו ות וב בבעל נכסים היקף	1 ד מיליאר 30.2\$

CIM - יתרונות תחרותיים

1

CIM מאמינה כי תהליך הסמכת הקהילות שהיא מפעילה מספקת לה יתרון תחרותי משמעותי בעת רכישת נכסים ממשיים

1 « מאז ,1994 CIM הסמיכה 122 קהילות בשווקים המאופיינים בחסמי כניסה גבוהים ורכשה והפעילה נכסים ממשיים ב72- מהקהילות הללו . תהליך ההסמכה אורך בדרך כלל בין שישה חודשים לחמש שנים והוא מהווה מרכיב קריטי בהערכת הנכסים של CIM.

אסטרטגיה ממוקדת קהילה - קהילות מוסמכות על ידי CIM 1

קהילות שהוסמכו על ידי CIM לרכישה ( 122 קהילות נבחרו נכון ל31- ביולי ,2019 72 עם הון מושקע) מפגינות מגמות צמיחה משמעותיות, אשר CIM מאמינה כי יובילו לעלייה בדמי השכירות ו/או לגידול הוני.

1הערים וב190%- מעל הממוצע הארצי בפרוורים • מאז הרכישה הראשונית הקהילות שהוסמכו על ידי CIM הראו עליה בדמי השכירות ב50%- מעל הממוצע הארצי במרכזי

צמיחה בקהילות שהוסמכו על ידי CIM לעומת הממוצע הארצי במרכזי הערים ובפרוורים

משאבים וכישורים של חברת בעלות והפעלה מוסדית 1

מייסדים שותפים Group CIM הנהלת CMCT

	CMCT

	של מניות כמיליון שלה הבת ת וחברו של משרה נושאי טורים ו ת דירק בבעלו CMCT CIM , Group « CMCT
ל- של ותה מחויב CMCT CIM Group	חרות רנות א עים בק (מושק CMCT של עיקרית ניות ה לת המ תה בע ן (שהיי ים בקר משקיע 26 מתוך 20 « CIM Group של
ת אגידי ות ת ומשיל ניהול	מש, אבי ש רסלר, ריצ'רד קבוצת ם של מייסדי ושת ה את של כוללת לים של המנה מועצת CIM) CMCT « קובה) ושאול
ם חזקי שוק וידע מיקור	של המיקור ולות ות, מיכ מוסמכ קהילות לזהות CIM Group ל לתה ש ת מיכו תועל מפיקה CMCT « ת רטיקלי רציה ו באינטג ופיינת ה המא טפורמ של פל שאבים שה למ ה, ומגי הקבוצ
	CMCT רים של ם קשו י ונכסי ין ממש של קני ההוגן הערך סס על בהתב נכסים ורגים ל הול מד דמי ני «
	ם: הנכסי אחוז מ רכים כ ם מוע רבעוניי יהול ה דמי הנ 
	0.2500% = מיליון 500\$ >
	 0.2375% = מיליון 1,000\$ מיליון - 500\$
רותים תן שי לי למ כם כל / הס ניהול הסכם	 0.2250% = מיליון 1,500\$ מיליון - 1,000\$
	 0.2125% = מיליון 4,000\$ מיליון - 1,500\$
	 0.1000% = מיליון 20,000\$ מיליון - 4,000\$
	הנהלת ימים ( ים מסו משותפ ירותים בגין ש עלויות והחזר סיסיים רות ב דמי שי מיליון 1.1\$ ת ~ בתוספ « ) ח, וכו'. וי, דיוו ת, מיס חשבונו
	מידי תנאי ת «
	ספי מריץ כ ללא ת «
	www.cimcommercial.com ©2019 CMCT CMCT CIM Commercial Trust Corporation Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC

מעבר מקרן פרטית לקרן ציבורית איכותית להשקעות במקרקעין (REIT(

the above amount.

פורטפוליו נכסי A Class ו-Office Creative איכותיים 2

1 2019). ביוני, 30- (נכון ל חה ד-צמי ממוק פוליו פורט 1,2 פי יאוגר משרדי: Office: Rentable Annualized ונכסים מלון בית כולל א מיקום (ל יים לפי רות שנת Square Feet Rent Per Occupied SF2 Location ("SF") % Occupied Sub-Market Oakland, CA 1 Kaiser Plaza Lake Merritt 539,917 96.1% \$ 42.45 San Francisco, CA 1130 Howard Street South of Market 21,194 100.0% 76.15 Los Angeles, CA	גיוון ג דמי שכי משניים)
11620 Wilshire Boulevard West Los Angeles 194,985 95.1% \$ 42.54
4750 Wilshire Boulevard Mid-Wilshire 138,294 23.2% 47.91
9460 Wilshire Boulevard Beverly Hills 94,547 95.0% 97.58
11600 Wilshire Boulevard West Los Angeles 56,186 92.8% 56.46
Lindblade Media Center West Los Angeles 32,428 100.0% 46.29 Austin, TX
3601 S Congress Avenue South 183,885 97.5% \$ 37.05
1,261,436 88.1% \$47.62 TOTAL בית מלו
Hotel: Revenue Per
Number Available
% Occupied3 Room (RevPAR)4 Location of Rooms Sub-Market
Sacramento, CA
Sheraton Grand Hotel Downtown/Midtown 503 81.9% \$ 141
Ancillary: Annualized Rent
משני: Rentable (Parking and
Square Feet % Occupied Retail) (in
thousands)5 Location (Retail) (Retail) Sub-Market
Sacramento, CA Sheraton Grand Hotel Parking
Downtown/Midtown 9,453 100.0% \$ 2,945 Garage & Retail
Oakland, CA
2 Kaiser Plaza Lake Merritt - - -
As of June 30, 2019. Pro forma for sale of 899 North Capitol Street, 901 North Capitol Street, and 999 North Capitol Street, which were sold to an unrelated third party in July 2019.
Represents gross monthly base rent, as of June 30, 2019, multiplied by 12. The amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding
annualized expense reimbursement to base rent. Represents trailing six-month occupancy as of June 30, 2019, calculated as the number of occupied rooms divided by the number of available rooms.
Represents trailing six-month RevPAR as of June 30, 2019, calculated by dividing the amount of room revenue by the number of available rooms.
Represents gross monthly contractual rent under parking and retail leases commenced as of June 30, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent.

1,2גיוון גיאוגרפי

Los Angeles Oakland Austin San Francisco

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: לוס אנג'לס 3

Group CIM: מעל 60 השקעות בלוס אנג'לס ב25- שנה

• « מטה חברת Group CIM ממוקם בלוס אנג'לס
  • « ניסיון הנדל"ן של Group CIM בלוס אנג'לס:
• אופורטוניסטיות, בעלות ערך מוסף ויציבות מעל 10 מיליון רגל רבוע של ניסיון בפרויקטים הדורשים אסטרטגיות
• כיום בבעלות הקבוצה מעל 20 נכסים המוערכים במעל 3\$ מיליארד; תשעה נכסים משרדיים בהיקף של 2.3 מיליון רגל רבוע

תחומים משרדיים עיקריים בלוס אנג'לס

• הדרישה לטכנולוגיה, תקשורת ובידור מניעה צמיחה
• יצרניות התוכן הגדולות כמו Google ,Netflix, ו-Studios Amazon חוכרות מעל 2.2 מיליון רגל רבוע של שטחי משרדים והפקה לאורכה של מערב העיר והוליווד
  • חסם-כניסה-גבוה / מגבלות אספקה לאור הסביבה הרגולטורית
    • קהילה עתירת הון 4

פורטפוליו משרד CMCT בלוס אנג'לס

• מתחום המימון והבידור
  • Rodeo Drive -ו Four Seasons Beverly Wilshire למלון צמוד
• המשרדיים בסנטה מוניקה נוטים לכיוון דרום מזרח מיקום מועדף לדיירים מתחומי הטכנולוגיה, הבידור והתקשורת; הביקושים
• Park Mile/Hancock Park (4750 Wilshire Boulevard):
  • מיקום מרכזי; מושך דיירים המגיעים בעקבות העלייה המשמעותית במחירי השכירות בהוליווד הסמוכה (שבה דמי השכירות מתקרבים ל60\$- לרגל רבוע)
• Brentwood (11600 & 11620 Wilshire Boulevard):
  • אלטרנטיבה משתלמת לסנטה מוניקה ביקושים משמעותיים מבכירים המעדיפים נסיעה קצרה יותר לעבודה;
• בלוק אחד מערבית לכביש -405I ;המרכז הרפואי UCLA, בית החולים .St s'John ובית החולים Administration Veterans הסמוכים מספקים דרישה מתמדת למשרדים רפואיים

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: אוקלנד 3

2 7.8% על עומדים ה- באזור פנויים נכסי A CBD Class 4 נתית לרגל שכירות ש רגל רבוע 3,4 רבוע %3 הוחכר 2 שכיר סוג הנכס CMCT נכסי צת ה נמר קהיל 1 42.45\$ 96.6% 539,917 משוד Kaiser Plaza ה- ים של העיקרי מהירים ישים ה ד מהכב וכל אח ה- ת קווי כל שש ה: תחבור BART משרדים פיתוח Kaiser Plaza 2 קלנד דרך או עוברים Bay Area ועבודה למגורים מגניב" מקום " הפכה ל אוקלנד האזור: יתרונות ים1 סי עבור נכ מבוקש שכירות מחירי 3,4 ל ת בפוע שכירויו - CMCT גורים: אזורי מ פיתוח Class A 42.45\$ 53.32\$ אה ל- (בהשוו 2019-2021 השנים למו בין שות יוש דיור חד יחידות 11,000 ~ « 1 ת כיום) הקיימו 169,000 ~ 1 גורים שים למ ת מבוק חודשי שכירות מחירי « 2,570\$ (- קלנד ( העיר או מרכז 3,144\$ סיסקו - סן פרנ downtown 1. Source: CoStar July 2019 Office Market Report. 2. Source: JLL Q2 2019 Office Insight. 3. As of June 30, 2019. 4. Represents gross monthly base rent per square foot under leases commenced as of June 30, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent may include rent attributable to retail. www.cimcommercial.com ©2019 CMCT CMCT CIM Commercial Trust Corporation Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC www.cimgroup.com ©2018 CIM Group TRADE SEC RET / C ONFIDENTIAL INFORMATION	ע רגל רבו 875,000 גבלו ל- סיסקו יו בסן פרנ שרדים תוח למ חי הפי M: שט הצעה בשנה

3,4	ים1 סי עבור נכ מבוקש שכירות מחירי
ל ת בפוע שכירויו - CMCT 42.45\$	Class A
	53.32\$

דינמיקה משרדית מבטיחה

• ערך יחסי בהשוואה למחוז העסקים המרכזי של סן פרנסיסקו ("CBD) ("מחירי :1 שכירות מבוקשים עבור נכסי A Class(
  • -
• היצע מוגבל של משרדים חדשים באזור Merritt Lake / מרכז העיר: פרויקט 1 המשרדים הגדול האחרון הושלם ב 2008
• פיתוח של בנייני משרדים נחסם באזור ה- Bay East, כאשר השטחים המשרדיים המצויים כרגע בבנייה משתווים ל- 1.5% מסך המלאי הקיים של 1. Source: CoStar July 2019 Office Market Report.

פיתוח אזורי מגורים:

• « ~11,000 יחידות דיור חדשות יושלמו בין השנים 2019-2021 (בהשוואה ל- ~169,000 הקיימות כיום) 1 2. Source: JLL Q2 2019 Office Insight. 3. As of June 30, 2019.
  • 1« מחירי שכירות חודשית מבוקשים למגורים

סן פרנסיסקו - 3,144\$ | מרכז העיר אוקלנד (downtown (- 2,570\$

-

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: אוסטין טקסס 3

• באוסטין ממוקמים משרדי המטה של חברות ענק אמריקאיות רבות ביניהן Amazon, Facebook, Apple, Cisco, eBay, GM, Google, IBM, Intel, 1
• 1
  • 1
• 1

פיתוח בתהליך: אוסטין טקסס 4

		יאלי ע פוטנצ רגל רבו
מיקום	תת-שוק	ה להשכר	מוצר
קסס אוסטין ט	דרום	42,000	משרד

הרחבת Avenue Congress .S3601 - צפי להשלמה - אמצע 2020

• « כ42,000- רגל רבוע תוספת בנייה לקומפלקס המשרדי הקיים בהיקף של 183,885 רגל רבוע (97.5% הוחכר נכון ל-
  • « בניין משרדים מסוג Office Creative בן שתי קומות המתוכנן למשתמש יחיד או לשני שוכרים אחד בכל קומה
    • -

מוצר	יאלי ע פוטנצ רגל רבו ה להשכר	תת-שוק	מיקום
משרד	138,294	-Mid Wilshire	ה קליפורני אנג'לס, לוס

מיצוב מחדש - Boulevard Wilshire 4750

• באפריל 2019 « בימים אלו הנכס עובר מיצוב מחדש למשרדים שיתופיים ומעודכנים בעקבות פינוי השוכר היחיד
• « מיקום מרכזי ב- Park Hancock / Mile Park עם דיור יוקרתי סמוך (Park Hancock (ושירותי דיור וסגנון חיים של דור ה-Y) בסמיכות להוליווד ו-Mile Miracle(
• « מרחק נסיעה קצר להוליווד / מערב הוליווד (10 דקות), בברלי הילס / City Culver/Hills / מרכז העיר לוס אנג'לס (20 דקות) וסנטה מוניקה (30 דקות)
• לרגל רבוע, המייצגים פיזור חכירה של %78 בהשוואה לחכירה הקודמת ( Wilshire 4750 ממוקם¹ « ברבעון השני של ²⁰¹⁹ Group CIM חכרה תמורת שכירות שנתית כ30,000- רגל רבוע ב- \$48 בצמוד למשרדי המטה של Group CIM(

rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent.

פיתוח בתהליך: סקרמנטו, קליפורניה 4

Sheraton Grand

מיקום	תת-שוק	מוצר
ניה ו, קליפור סקרמנט	Downtown / Midtown	בית מלון

פרויקט חידוש חדרי האירוח צפוי להסתיים לקראת סוף 2020

• « חידוש המלון הקיים בתקציב של כ- \$26 מיליון במטרה להעלות את המחיר הממוצע ללילה ולקדם הזמנות קבוצתיות (\$1.2 מיליון הושקעו נכון ל30- ביוני,
  -
• « מו"מ מחודש על הסכם ניהול מלון Marriott ;מעבר למודל זיכיון בניהול נפרד
• ישיבות ושירותים נוספים « השלמת חידוש כל חדרי הלינה, שירותי מזון ומשקאות, אזורים ציבוריים, חדרי
• « לצמצום ההפרעות, תיאום העבודות במקביל להרחבת/חידוש מרכז הכינוסים הסמוך (ראו למטה)
• « פיתוח פוטנציאלי לטווח ארוך של מגדל חדש המשמש כבית מלון, מגורים רב משפחתיים או משרדים הבנויים לפי דרישה מעל חניון ושטחי מסחר בבעלות

הרחבה/שיפוץ של מרכז הכנסים הסמוך - Sacramento Convention Center

---

- « חלק מפרויקט גדול יותר (3C (שכולל גם שיפוץ האודיטוריום והקולנוע

הזדמנות ליצירת ערך באמצעות משקיע משנה,

מכירה או בנייה מותאמת

פיתוח פוטנציאלי

		יאלי ע פוטנצ רגל רבו ה להשכר	מוצר
ה קליפורני אוקלנד,	Lake Merritt	800,000 425,000 –	משרדי

2 Kaiser Plaza (Beacon Tower)

• • « זכאות ל- 425,000-800,000 רגל רבוע משרדי
    - « כיום השטח משמש כחניון עילי

Beacon Tower (2 Kaiser Plaza) - הדמיה

קיים בניין – Kaiser Plaza 1 Bay Area

3

מבנה הון-מעצים אקוויטי ומבוסס-צמיחה 5

תכנית מניות בכורה

• -

• « אופציה ל-CMCT ולמשקיעים לדרוש/לפדות חמש שנים לאחר ההפקה לפי 25% למניה,

  • 1

• « מניות בכורה תמידיות תמורת קופון בשיעור 5.5%

• « הפדיון מיועד לתשלום במזומן או במניות רגילות של CMCT, לפי החלטת CMCT ¹ יותר בתנאים מסוימים) לפי \$28.37 למניה « אופציה ל-CMCT ולמשקיעים לדרוש/לפדות החל מה21- בנובמבר, 2022 (או מוקדם
  • 1

הפקה היסטורית של מניות בכורה2 (במיליונים)

3 « יעד מבנה הון של 45% הון רגיל, 55% חוב והון מועדף החזרי ההון הרגיל בסיכון יחסי נמוך - בשאיפה להגדיל את

« תכנית לשמר חוב לטווח ארוך ברמות מינימליות

-

חה מי 5	ס-צ בוס ומ	ויטי אקו ם	עצי -מ	הון נה מב
	1	עדף ( 2019) ביוני, 30	הון מו חוב ו	סיכום	1,2	2019) ביוני,	(30 ת חוב	לחלו	מנים לוח ז
			Maturity/	Loan balance			ם) (במיליוני
	Interest structure		Expiration	6/30/2019
Mortgages 1 Kaiser Plaza	(fixed/variable etc.) Fixed	Interest Rate 4.14%	Date 7/1/2026	(in millions) \$ 97.1
Total Mortgages		4.14%		\$ 97.1
Other Debt
SBA 7(a) Loan-Backed Notes2	Variable	LIBOR+ 1.40%	3/20/2043	\$ 27.4
Total Other Debt				\$ 27.4
Corporate Debt Revolving Credit Facility3	Variable	LIBOR+ 1.55%3	10/31/2022	\$ -		\$1.9	\$2.0	\$2.0	\$2.1
Junior Subordinated Notes	Variable	LIBOR+ 3.25%	3/30/2035	27.1	\$0.9
Total Corporate Debt				\$ 27.1
Total Debt				\$ 151.5
			Maturity/		1	2019) ביוני,	הון צף (30	עומת	בוע ל הון ק
	Interest structure (fixed/variable etc.)	Coupon	Expiration Date	Outstanding (in millions)
		5.50%	N/A	\$ 90.04	מגובי	שטרות כולל SBA 7(a)	לא הלוואה
Preferred Stock				229.35
Series A	Fixed
Series L	Fixed	5.50%	N/A		צף
Total Preferred Stock Total Debt + Preferred Stock				\$ 319.3 \$ 470.8
		6
יוחד	דנד המ ל הדיווי חלקי ש	למימון מיליון \$65	של כ- צפויה	משיכה לא כולל «			קבוע

Corporate Debt
Revolving Credit Facility3	Variable	LIBOR+ 1.55%3
Total Debt			\$ 151.5

Other Debt
Corporate Debt
Revolving Credit Facility3	Variable	LIBOR+ 1.55%3			\$0.9	\$1.9	\$2.0	\$2.0	\$2.1
Total Debt				\$ 151.5
			Maturity/		1	2019) ביוני,	הון צף (30	עומת	בוע ל הון ק
	Interest structure		Expiration	Outstanding
Preferred Stock			Date	(in millions)	מגובי	שטרות כולל	לא
						SBA 7(a)	הלוואה
					צף
					22%				צף
Total Debt + Preferred Stock				\$ 470.8
יוחד	דנד המ ל הדיווי חלקי ש	6 למימון מיליון \$65	של כ- צפויה	משיכה לא כולל «
							קבוע
							78%
Excludes: (a) \$15,304,000 of secured borrowings –				government guaranteed loans, which represent sold loans that are treated as secured borrowing because the loan sales did not meet the
derecognition criteria provided for in ASC 860-30, Secured Borrowing and Collateral, and (b) premiums, discounts and debt issuance costs.
In May 2018, we completed a securitization of the unguaranteed portion of certain of our SBA 7(a) loans receivable with the issuance of \$38,200,000 of unguaranteed SBA 7(a) loan-backed notes. The
SBA 7(a) loan-backed notes are collateralized by the right to receive payments and other recoveries attributable to the unguaranteed portions of certain of our SBA 7(a) loans receivable. The notes mature on March 20, 2043, with monthly payments due as payments on the collateralized loans are received. Based on the anticipated repayments of our collateralized SBA 7(a) loans, we estimate
the weighted average life of the notes to be approximately two years.
In October 2018, we entered into a revolving credit facility with a bank syndicate pursuant to which CMCT can borrow up to a maximum of \$250,000,000, subject to a borrowing base calculation. The
revolving credit facility is secured by deeds of trust on certain properties. Outstanding advances under the revolving credit										facility bear interest at (i) the base rate plus 0.55% or (ii) LIBOR plus 1.55%.
The revolving credit facility matures in October 2022 and provides for one one-year extension option under certain conditions. At June 30, 2019, approximately \$210,000,000 was available for future borrowings.
Outstanding Series A Preferred Stock represents total units issued as of June 30, 2019 of 3,614,493, less redemptions of 12,772 shares, times the stated value of \$25.00 per share. Gross proceeds are
not net of commissions, fees, allocated costs or discount.
Outstanding Series L Preferred Stock represents total units issued as of June 30, 2019 of 8,080,740 times the stated value of								\$28.37 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees,
allocated costs or discount. Anticipated draw on our revolving credit facility of approximately \$65 million is included in the pro forma estimated net asset value table on page 28. All pro forma numbers are unaudited.
1. 2. 3. 4. 5. 6. www.cimcommercial.com www.cimgroup.com ©2018 CIM Group TRADE SEC		RET / C ONFIDENTIAL INFORMATION		©2019 CMCT CMCT CIM Commercial Trust Corporation Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC

עדף ( 2019) ביוני, 30	הון מו חוב ו	סיכום	1,2	2019) ביוני,	(30 ת חוב	לחלו	מנים לוח ז
	Maturity/ Expiration Date	Loan balance 6/30/2019 (in millions)			ם) (במיליוני			\$142.6
	10/31/2022	\$ -		\$1.9	\$2.0	\$2.0	\$2.1
			\$0.9
			2019	2020	2021	2022	2023	Thereafter
	Maturity/ Expiration	Outstanding	1	2019) ביוני,	הון צף (30	עומת	בוע ל הון ק
	Date	(in millions)	מגובי	שטרות כולל	לא		מגובי	רות כולל שט
				SBA 7(a)	הלוואה			SBA 7(a) הלוואה

1 הון קבוע לעומת הון צף (30 ביוני, 2019)

• SBA 7(a) loan-backed notes are collateralized by the right to receive payments and other recoveries attributable to the unguaranteed portions of certain of our SBA 7(a) loans receivable. The notes mature on March 20, 2043, with monthly payments due as payments on the collateralized loans are received. Based on the anticipated repayments of our collateralized SBA 7(a) loans, we estimate the weighted average life of the notes to be approximately two years.
• The revolving credit facility matures in October 2022 and provides for one one-year extension option under certain conditions. At June 30, 2019, approximately \$210,000,000 was available for future borrowings.
• not net of commissions, fees, allocated costs or discount.
• allocated costs or discount.

Trust Commercial CIM – השקעות – דגשים מרכזיים

הערכת ערך נסכים נטו

טו ם נ סכי	ך נ ער ת רכ הע
	1,2 נטו ך נכסים מה לער פרו-פור הערכת ביוני, (נכון ל 2019) 30- קר) לתי מבו ניה) (ב מים למ ות וסכו לבד מני יונים, מ	(\$ במיל
	Estimated NAV			Estimated NAV per share of common stock outstanding
	Investments in real estate - at fair value	\$	901.4
	Loans receivable - at fair value		74.9
	Debt 3		(189.2)
	Other liabilities, cash and other assets		(36.6)
	Noncontrolling interests Redeemable Series A Preferred Stock 4		(0.7) (90.0)
	Redeemable Series L Preferred Stock 5
	Estimated NAV attributable to common stockholders - Post special dividend	\$	(229.3) 430.6	\$ 9.83
	Special dividend		613.3	\$ 14.00
	Estimated NAV attributable to common stockholders - Pre special dividend	\$	1,043.9	\$ 23.83
	Shares of Common Stock outstanding			43,805,741
1. 2. 3. 4. 5. allocated costs or discount.	Represents the pro forma NAV as of June 30, 2019 following the impact of the Program to Unlock Embedded Value in Our Portfolio and Improve Trading Liquidity of Our Common Stock. Share and per share amounts do not reflect the effect of the Reverse Stock Split. Represents outstanding mortgage debt, junior subordinated notes, and pro forma borrowings on our revolving credit facility of government guaranteed loans and SBA 7(a) loan-backed notes, both of which are included in other liabilities, cash and other assets. Outstanding Series A Preferred Stock represents total units issued as of June 30, 2019 of 3,614,493, less subsequent redemptions of 12,772 shares, times the stated value of \$25.00 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount. Outstanding Series L Preferred Stock represents total units issued as of June 30, 2019 of 8,080,740 times the stated value of \$28.37 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees,				\$65,000,000, at face value. Excludes secured borrowings on

• government guaranteed loans and SBA 7(a) loan-backed notes, both of which are included in other liabilities, cash and other assets.
• proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount.
• allocated costs or discount.

מדדי ביצוע מרכזיים

חמשת השוכרים המובילים1

ם כזיי מר וע ביצ	די מד
					לים1 המובי וכרים	ת הש חמש
			Annualized Rent	% of Annualized	Rentable Square	% of Rentable
	Property	Lease Expiration	(in thousands)2	Rent	Feet	Square Feet
Tenant		2025 - 20273	\$ 15,510	29.3%	374,038	29.7%
Kaiser Foundation Health Plan, Inc.	1 Kaiser Plaza		3,411	6.4%	27,569	2.2%
MUFG Union Bank, N.A.	9460 Wilshire Boulevard	2029
3 Arts Entertainment, Inc	9460 Wilshire Boulevard	2026	2,063	3.9%	27,112	2.1%
CIM Group, L.P.	Various	2019-2030	1,935	3.7%	44,449	3.5%
Homeaway, Inc.	3601 S Congress Avenue	2020	1,614	3.1%	42,545	3.4%
Total for Top Five Tenants			24,533	46.4%	515,713	40.9%
All Other Tenants Vacant			28,385 -	53.6% - %	595,568 150,155	47.2% 11.9%

חוזים פגי תוקף כ- % מדמי השכירות המשרדיים השנתיים1,2

annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent for certain office properties includes rent attributable to retail.

rentable square feet expiring in 2027) in exchange for a termination penalty. From and after February 28, 2023 with respect to the rentable square feet expiring in 2025, and February 28, 2025 with respect to rentable square feet expiring in 2027, the tenant has the right to terminate all or any portions of its lease with us, effective as of any date specified by the tenant in a written notice given to us at least 15 months prior to the termination, in each case in exchange for a termination penalty.

תכנית להתרת ערך גלום בפורטפוליו שלנו ושיפור סחירות המניות הרגילות שלנו

• « הנזלת נכסים מיוצבים להתרת ערך גלום שנוצר מאז 2006
• והלוואות ממסגרת האשראי המתחדשת של CMCT. יגיע לכ- \$613 מיליון וימומן בעיקר מהתמורה נטו (לאחר כיסוי חובות) ממכירת עשרה נכסים במהלך 2019 « דיווידנד מיוחד בסך \$14.00 למניה רגילה ישולם ב30- באוגוסט, :2019 הסכום המצטבר של הדיווידנד המיוחד
  • « נכסים שנמכרו:

וחד נד המי הדיוויד בר של	2006 מאז	שנוצר ך גלום רת ער	ם להת מיוצבי נכסים	הנזלת «	ת ממוקד מכירה ות באמצע סים של נכ
	המצט הסכום :2019 ט, באוגוס ב30- ישולם	רגילה למניה \$14.00	ד בסך ד מיוח	דיווידנ «
2019 לך ם במה	ה נכסי ת עשר ממכיר ובות) כיסוי ח לאחר ה נטו (	התמור עיקר מ ימומן ב	מיליון ו \$613 -	יגיע לכ
	CMCT	של דשת המתח אשראי	גרת ה ת ממס	והלוואו
			ו: שנמכר	נכסים «
			Rentable
	Property	Location	Square Feet 1	Date Sold
	2101 Webster Street	Oakland, CA	474,798	March 1, 2019
	1901 Harrison Street	Oakland, CA	283,970	March 1, 2019
	830 1st Street	Washington, DC	247,337	March 1, 2019
	2100 Franklin Street	Oakland, CA	216,828	March 1, 2019
	2353 Webster Street Parking Garage	Oakland, CA	N/A	March 1, 2019
	260 Townsend Street	San Francisco, CA	66,682	March 15, 2019
	1333 Broadway	Oakland, CA	254,523	May 16, 2019
	999 N Capitol Street	Washington, DC	315,983	July 30, 2019
	899 N Capitol Street2	Washington, DC	314,667	July 30, 2019
	901 N Capitol Street2	Washington, DC	N/A	July 30, 2019
	Total Assets Sold		2,174,788

מידע חשוב

Assets Owned and Operated (AOO) represents the aggregate assets owned and operated by CIM on behalf of partners (including where CIM contributes alongside for its own account) and co-investors, whether or not CIM has discretion, in each case without duplication. AOO includes total gross assets at fair value, with real assets presented on the basis described in "Book Value" below and operating companies presented at gross assets less debt, as of the Report Date (as defined below) (including the shares of such assets owned by joint venture partners and co-investments), plus binding unfunded commitments. AOO also includes the \$0.3 billion of AOO attributable to CIM Compass Latin America (CCLA), which is 50% owned and jointly operated by CIM. AOO for CMMT Partners, L.P. (CMMT) (which represents assets under management), a perpetual-life real estate debt fund, is \$0.7 billion as of the Report Date. represents equity under management). For calculating the Book Value for CIM IV, the underlying assets of CMCT are assumed to be liquidated based upon

Report Date is defined to mean as of March 31, 2019.

Book Value for each investment generally represents the investment's book value as reflected in the applicable fund's unaudited financial statements as of the Report Date prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles on a fair value basis. These book values generally represent the asset's third-party appraised value as of the Report Date, but in the case of CIM's Cole Net-Lease Asset strategy, book values generally represent undepreciated cost (as reflected in SEC-filed financial statements).

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADE SEC RET / C ONFIDENTIAL INFORMATION www.cimcommercial.com | ©2019 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC Equity Owned and Operated (EOO) represents the NAV (as defined below) before incentive fee allocation, plus binding unfunded commitments, which is \$17.8 billion as of the Report Date, inclusive of \$0.3 billion of EOO attributable to CCLA (as described above) and \$0.7 billion of EOO for CMMT (which the third-party appraised value of such assets. CIM does not view the price of CMCT's publicly-traded shares to be a meaningful indication of the fair value of CIM IV's interest in CMCT due to the fact that the publicly-traded shares of CMCT represent approximately 10% of the outstanding shares of CMCT and are thinly-traded. investments are sold at their Book Values; (ii) debts are paid and other assets are collected; and (iii) appropriate adjustments and/or allocations between

Net Asset Value (NAV) represents the distributable amount based on a "hypothetical liquidation" assuming that on the date of determination that: (i) equity partners are made in accordance with applicable documents, as determined in accordance with applicable accounting guidance.