Creative Media & Community Trust Corporation — Investor Presentation 2019

Nov 10, 2019

CIM Commercial Trust Corporation | NASDAQ: CMCT | TASE: CMCT-L 2019 נובמבר

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADE SECRET / CONFIDENTIAL INFORMATION www.cimcommercial.com | ©2019 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC 2019www.cimcommercial.com | ©

גילויים חשובים

Free Writing Prospectus | CIM Commercial Trust Corporation Investor Presentation Q3 2019

Filed Pursuant to Rule 433 | Dated November 8, 2019| Registration Statement No. 333-210880

CIM Commercial Trust Corporation ("CMCT") has filed a registration statement (including a prospectus) with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") for the offering to which this communication relates. Before you invest, you should read the prospectus in that registration statement, the related prospectus supplements, and other documents CMCT has filed with the SEC for more complete information about CMCT and the offering. You may request to receive a prospectus by calling toll-free at 1-866-341-2653.

Alternatively, you may also access the applicable prospectus for free on the SEC's website at www.sec.gov as follows:

» Prospectus, dated April 11, 2019, relating to Registration Statement No. 333-210880, as supplemented by Supplememt No. 1 dated May 14, 2019, Supplement No. 2, dated June 6, 2019, Supplement No. 3, dated June 19, 2019, Supplement No. 4, dated August 13, 2019, Supplement No. 5, dated September 13, 2019, and Supplement No. 6, dated October 9, 2019

הצהרות צופות פני עתיד

המידע שלהלן כולל הצהרות צופות פני עתיד. ניתן לזהות הצהרות אלו באמצעות העובדה שהן אינן מתייחסות בלעדית לעובדות היסטוריות או עדכניות או עוסקות בעסקים ובמצב של CMCT על בסיס תשקיפי. כמו כן, הצהרות הכוללות מילים כגון "עשוי", "יכול", "ציפייה", "עלול", "צפוי", "יעד", "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "יעשה", "יכול", "אומדן", "ימשיך", "יעסוק ב", "פוטנציאל", "תחזית", "לחפש", "לתכנן", או "צריך", או השלילה שלהן או מילים אחרות או מונחים בעלי משמעות דומה, עשויות להיות הצהרות צופות פני עתיד.

הצהרות צופות פני עתיד אלו מבוססות על הנחות מסוימות שהנהלת CMCT הניחה לאור ניסיונה, כמו גם לאור תפיסתה לגבי פיתוח עתידי צפוי וגורמים אחרים שהיא מאמינה בנכונותם במסגרת הנסיבות. הצהרות צופות פני עתיד הינן בהכרח הערכות המשקפות את שיקול הדעת של CMCT ומשלבות מספר סיכונים ואי וודאויות העשויים לגרור תוצאות בפועל אשר תהיינה שונות מהותית מאלו שנרמזו על ידי ההצהרות הצופות פני עתיד. סיכונים ואי וודאויות אלו עשויים לכלול או להתקשר ל )i )תזמון, האופן וההשלכות התפעוליות של פעולות הפיתוח של Commercial CIM,( ii )יכולתה של Commercial CIM להעלות שכירויות קיימות למחירי השוק, ו)iii )תנאים כלכליים כלליים, תנאי שוק, ואחרים.

לרשימה מקיפה ותיאור הסיכונים ואי-הוודאויות הכלולות בהצהרות הצופות פני עתיד, ראו את הדוח השנתי של CMCT על גבי טופס -10K לשנת המס שהסתיימה ב31- בדצמבר, 2018 ותצהיר הרישום על גבי טופס -11S( מספר 333-210880( המתייחס למניות בכורה מסוג A Series.

בעת עיון והתייחסות למידע הכלול בזאת, הנכם מוזהרים מפני הסתמכות מופרזת על הצהרות צופות פני עתיד אלו. הצהרות אלו אינן מהוות ערובה לביצועים או תוצאות ונכונות רק ליום כתיבתן. הצהרות צופות פני עתיד אלו כוללות סיכונים, אי וודאויות והנחות. לאור אותם סיכונים ואי וודאויות, לא ניתן להסתמך על כך שהתוצאות והאירועים המוצגים על ידי ההצהרות הצופות פני עתיד הכלולות בזאת אכן יצאו אל הפועל. גורמים חדשים מתהווים מעת לעת, ו- CMCT אינה יכולה לצפות את כולם. כמו כן, CMCT אינה מסוגלת להעריך את ההשלכות של כל אחד מאותם גורמים או את המידה שבה כל גורם, או שילוב של גורמים, עשויים לגרור תוצאות העשויות להיות שונות מהותית מאלו הכלולות בהצהרה צופה פני עתיד כלשהי. CMCT אינה מחויבת לעדכן באופן פומבי או לפרסם תיקונים כלשהם להצהרות צופות פני עתיד אלו לאור אירועים או נסיבות שהתרחשו לאחר מועד כתיבת שורות אלו או לשקף את התרחשותם של אירועים בלתי צפויים, מלבד כנדרש על פי חוק.

CIM Commercial Trust

NASDAQ: CMCT | TASE: CMCT-L

בעלים ומפעילה של נכסי A Class ו-Office Creative בקהילות מטרופוליטניות צומחות ונמרצות.

שמונה נכסים משרדיים, מלון אחד ושני נכסים נלווים¹

11.3 מיליון רגל רבוע משרדי שכיר ו- 503 חדרי מלון

2\$431 מיליון ערך נכסים נטו )"NAV ( )"\$29.49 למניה(

מחסום כניסה גבוה, מיקום מטרופוליני

שלושה פרויקטים משפרי ערך בתהליך פיתוח מחדש בצפון קליפורניה, לוס אנג'לס ואוסטין

מנוהל על ידי .P.L ,Group CIM"( CIM "או "Group CIM )"- בעלים/מפעילה של 30.6\$ 3מיליארד בנכסים ממשיים

19.2% מהמניות הרגילות של CMCT נכון ל- 7 בנובמבר 2019 ⁴ ~ בבעלות אנשי פנים

• 1. As of September 30, 2019.
• 1. Pro forma estimates as of June 30, 2019, following the completion of the Program to Unlock Embedded Value in Our Portfolio and Improve Trading Liquidity of Our Common Stock as described on page 4, amount has been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split, as described on page 4. See pro forma NAV estimate table on page 28.
• 1. As of June 30, 2019. See Important Information on page 32.
• 1. Includes CIM Group and its affiliates, as well as officers and directors of CMCT.

השלמת התכנית להתרת ערך גלום בפורטפוליו שלנו ושיפור הסחירות של המניות הרגילות שלנו

• « 10 נכסים נמכרו תמורת מחיר מכירה ברוטו משולב של \$991 מיליון )ראו רשימת הנכסים בעמוד 30(
• « ב30- באוגוסט, 2019 שולם לבעלי המניות הרגילות דיווידנד מיוחד בסך של \$613 מיליון )\$42.00 1 למניה(
• « הליך לפיצול ואיחוד המניה הרגילה של CMCT בשיעור של 1 ל3- )"הליך הפיצול והאיחוד"( נכנס לתוקפו במועד הבתר-דיווידנד של הדיווידנד המיוחד )3 בספטמבר, 2019(
• « נודע לנו מ- Group CIM כי הושלם מהותית הפירוק של LLC ,REIT Urban CIM") REIT Urban CIM(", מכשיר בהפעלתה של CIM אשר היה בעל המניות העיקרי שלנו
  • « בהקשר של אותו פירוק, REIT Urban CIM) i (הפיצה מניות רגילות שלנו בשיעור המהווה כ72.8%- מהמניות שטרם נפרעו 2 לקבוצה מגוונת של משקיעים מוסדיים שהיו בעבר חברים ב-REIT Urban CIM ו- (ii (מכרה, בעסקה פרטית, לגורם המסונף ל-Group CIM, מניות רגילות שלנו 2 בשיעור המהווה כ16.9%- מהמניות שטרם נפרעו
    • « שיעור הבעלות על המניות הרגילות של CMCT בקרב אנשי פנים 2עלה ל~ 19.2% ³

^1. Amount has been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

^2. As of November 7, 2019.

^3. Includes CIM Group and its affiliates, as well as officers and directors of CMCT.

מקסום תשואות לבעלי המניות

תשואה כוללת בהתבסס על 2,3NAV

• « ניהול פורטפוליו פעיל ואסטרטגי למקסום התשואות לבעלי המניות
  • « מאז הנפקתה ב- 2014 CMCT מכרה נכסים בשווי 2.3\$ מיליארד ¹

החזר הון מצטבר למניה עבור מחזיקי מניות רגילות⁵

1. As of September 30, 2019.

(10%)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

1. Total returns includes changes in stock price or NAV per share, as applicable, and includes all dividends declared and paid. With respect to CMCT, includes dividends paid on common stock from March 31, 2014 to September 30, 2019.

2. Please see the estimated pro forma net asset value table on page 28 and see "Net Asset Value (NAV)" under "Important Information" with respect to the methodology of the calculation of the NAV of CMCT on page 32.

3. 1. "U.S. Office REITs" reflects the weighted average historical stock price and NAV performance of the companies included in the SNL US REIT Office Index as of September 30, 2019 based, for all periods indicated, on the weights attributed to each such company by such index as of September 30, 2019. The SNL US REIT Office Index is an index of certain publicly traded office REITs in the United States. The characteristics of the portfolios of assets of such companies included in "U.S. Office REITs" may differ significantly from the characteristics of CMCT's portfolio of assets. "U.S. Office REITs" may therefore not be an appropriate benchmark for the performance of CMCT. Past performance is not a guarantee of future results. The data used in this chart is derived from SNL and filings with the SEC.
4. 1. The amounts of regular and special cash dividends per share are based on the number of shares outstanding as of the applicable record dates. All amounts have been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split. Past performance is not indicative of future results.
5. 1. CMCT is the product of a merger (the "Merger") between a subsidiary of CIM Urban REIT, LLC ("CIM REIT"), a fund operated by CIM Group, and PMC Commercial Trust ("PMC"), a publicly traded mortgage real estate investment trust, consummated in Q1 2014. Represents dividends declared on our common stock from January 1, 2014 through September 30, 2019. Excludes a special dividend paid to PMC Commercial Trust's stockholders in connection with the Merger, but includes 2014 dividends received by CIM REIT stockholders prior to the Merger and dividends on convertible preferred stock received by Urban Partners II, LLC, an affiliate of CIM REIT and CIM Group, on an as converted basis, in the Merger.
6. 1. The per share equivalent in proceeds from CMCT's June 2016 tender offer is \$6.45, calculated by dividing \$210,000,000, the amount used by CMCT to purchase shares of common stock of CMCT in the tender offer, by 32,558,732, the number of shares of common stock outstanding immediately prior to such tender offer.

Trust Commercial CIM – השקעות – דגשים מרכזיים

1. As of November 7, 2019.

ה הקמ	די לא ניי נכסי ד עילת ת ומפ כבעל 1994- ה ב הוקמ
ת רטגיו אסט	CIM די ם על י כמו ג ידי והו על ות שז בקהיל וקדים ( הממ א ניידי סי דל ת ונכ שתיו ים )ת ממשי נכסים ( ו וחוב רה נט י )חכי י לאומ אשרא רמות פלטפו
ית טיקל ה ור גרצי אינט	ה חכיר מימון, יתוח, ראי, פ וח אש ת, נית רכישו פנים, חקרי חום מ ת בת מוכחו יכולות לינרי ו -דיציפ מולטי ניסיון ח בשט נכסים וניהול
ארגון	1 ( מקצוע אנשי +590 דים, המייס ל כל ם כול שותפי ם )14 עובדי 1,000- כ
ם מיקו	גטון וושינ רו של המט , אזור סיסקו ן פרנ פרץ ס זור מ ים בא משרד עילה יא מפ לס, וה ס אנג' ה בלו החבר מטה ק. ניו יור העיר לינוי, ו קגו אי ה, שי אריזונ יניקס סס, פ ס טק דאלא די.סי,

היקף נכסים בבעלות ובתפעול 30.6\$ מיליארד

1

1. As of September 30, 2019.

2. As of June 30, 2019. See Important Information on page 32.

CIM - יתרונות תחרותיים

• « החברה מובלת על ידי 14 מנהלים )כולל שלושת המייסדים המקוריים( עם קביעות ממוצעת של 14 שנים ב-CIM
• « בעלים ומפעילה של נכסי נדל"ן המאופיינים על ידי אינטגרציה ורטיקלית, עם מומחיות house-in במחקר, רכש, ניתוח אשראי, פיתוח, מימון, חכירה וניהול נכסים, תוך עבודה במגוון רחב של שווקים, סוגי נכסים ואסטרטגיות
• « צוות השקעות האחראי למחזור החיים הכולל של כל נכס; התמורה מיושרת באופן ישיר לזו של השותפים והמשקיעים המשותפים של CIM
• « מיקוד מגזרי-אגנוסטי בתת-שווקים עירוניים ספציפיים )"קהילות נבחרות"( המפגינים:
• − ערכי שוק הנמצאים מתחת לערכים הפנימיים ארוכי הטווח או
• − אזורים מקופחים או אזורי מעבר שמוקצים להם משאבים ש-CIM מאמינה שיובילו לעליה בדמי השכירות ו/או לעליית ערך הנכסים
  • « פריסה נרחבת של הון בקהילות מוסמכות הניבה יחסים ארוכי-טווח וערוץ ליצירה קניינית
  • « הבאת הסחורות, השירותים, התעסוקה והתמיכה הנדרשות להצלחתן של קהילות

« ללא קשר למחזור השוק, CIM מיישמת משמעת קפדנית בתהליך הסמכת הקהילות, כמו כן בכל הנוגע לפרויקטים של חיתום ולרכישות פוטנציאליות

1

« CIM מבצעת חיתום מפורט, מינוף שמרני ומחקר קנייני

אסטרטגיית נכסים ממשיים ממוקדת קהילה ¹

CIM מאמינה כי תהליך הסמכת הקהילות שהיא מפעילה מספקת לה יתרון תחרותי משמעותי בעת רכישת נכסים ממשיים

« מאז ,1994 CIM הסמיכה 132 קהילות בשווקים המאופיינים בחסמי כניסה גבוהים ורכשה והפעילה נכסים ממשיים ב74- מהקהילות הללו 1 . תהליך ההסמכה אורך בדרך כלל בין שישה חודשים לחמש שנים והוא מהווה מרכיב קריטי בהערכת הנכסים של CIM.

מכה להס ריונים קריט
גים משגש עירוניים אזורים		ר ות מעב בתקופ עירוניים מחוזות
ביות יות חיו דמוגרפ מגמות ת ברכישו ציבורית תמיכה הפנימי ת לערך ות מתח הזדמנוי 100\$ פחות שקיע ל אל לה פוטנצי טוניסטי י אופור הון עצמ מיליון ב ש שנים תוך חמ	« « « «	יה אוכלוסי גידול ב בגישה רחבה ציבורית תמיכה CIM של ידי רטי על מימון פ ראיות ל יים ם מוסד מפעילי בעלים ו אחרים שתית לות בת א מטופ נישות ל הילה של הק הנדל"ן 100\$ פחות שקיע ל אל לה פוטנצי טוניסטי י אופור הון עצמ מיליון ב ש שנים תוך חמ	« « « « «

1. As of November 6, 2019.

10

אסטרטגיה ממוקדת קהילה - קהילות מוסמכות על ידי CIM

CIM מסמיכה קהילות לרכישה )נכון ל6- בנובמבר, 2019 הוסמכו 132 קהילות, מתוכן 74 עם הון מושקע(. קהילות שהוסמכו על ידי CIM לרכישה מפגינות מגמות צמיחה משמעותיות, אשר CIM מאמינה כי יובילו לעלייה בדמי השכירות ו/או לגידול הוני.

• מאז הרכישה הראשונית הקהילות שהוסמכו על ידי CIM הראו עליה בדמי השכירות בכ50%- מעל הממוצע הארצי במרכזי 1הערים וביותר מ190%- מעל הממוצע הארצי בפרוורים

צמיחה בקהילות שהוסמכו על ידי CIM לעומת הממוצע הארצי במרכזי הערים ובפרוורים

1. Based on growth of Class A office rents, sourced from CBRE Outlook Dashboard, as of September 30, 2019. Site accessed October 2019.

1

משאבים וכישורים של חברת בעלות והפעלה מוסדית 1

מייסדים שותפים Group CIM הנהלת CMCT

David Thompson CMCT CEO

10th Year at CIM

• » Previously spent 15 years with Hilton Hotels Corporation, most recently as Senior Vice President and Controller
• » Began career as a C.P.A. at Arthur Andersen & Co.

Jan Salit CMCT President & Secretary

6 ^h Year at CIM

• » Previously was Chairman of the Board, CEO and Secretary of PMC Commercial Trust
• » Prior to CEO role, held Chief Operating Officer and Chief Investment Officer roles with PMC Commercial Trust (joined predecessor firm in 1993)

Nathan DeBacker CMCT CFO

2 nd Year at CIM

• » Previously was Senior Vice President and Chief Financial Officer of Cole REITs, at VEREIT
• » Began career as an auditor at Ernst & Young

Richard Ressler CIM Group Principal CMCT Chairman of the Board

26th Year at CIM

• » Founder of Orchard Capital and Chairman of Executive Committee of CIM Group, Orchard First Source Asset Management and OCV
• » Chairman of the Board of j2 Global (NASDAQ: JCOM); previously served as CEO
• » Previously worked at Drexel Burnham Lambert and began his career as an attorney with Cravath, Swaine and Moore

Avi Shemesh CIM Group Principal CMCT Board Member

26th Year at CIM

» Previously Co-Founder of Dekel Development, a developer of commercial and multifamily properties in Los Angeles

Shaul Kuba CIM Group Principal CMCT Board Member

26th Year at CIM

» Previously involved in a number of successful entrepreneurial real estate activities, including Dekel Development (Los Angeles commercial and multifamily developer)

1. As of November 7, 2019.

CMCT CIM Group ל- של בותה מחוי	»	ם1 מהמני ~ 19.2% שי פני ת אנ בבעלו	2 CMCT של גילות ות הר
דית תאגי לות ומשי ניהול	«	כולל CMCT ם של נהלי ת המ מועצ בה( ול קו , ושא שמש	בי לר, א ד רס ריצ'ר CIM( צת ל קבו ים ש מייסד שת ה שלו ת את
קים ק חז ע שו ר ויד מיקו	«	ל תה ש מיכול עלת ה תו מפיק CMCT של פ אבים למש גישה ה, ומ קבוצ של ה	מיקור ות ה מיכול כות, מוסמ ילות ת קה לזהו CIM Group ת טיקלי יה ור טגרצ באינ פיינת המאו רמה לטפו
ם ירותי תן ש לי למ ם כל הסכ הול / ם ני הסכ	« « «	בסס בהת סים ם לנכ דורגי הול מ דמי ני CMCT כים כ מוער וניים הרבע ניהול דמי ה − 0.2500% = מיליון 500\$ > − = מיליון 1,000\$ - מיליון 500\$ − מיליון 1,500\$ - מיליון 1,000\$ − מיליון 4,000\$ - מיליון 1,500\$ − מיליון 20,000\$ - מיליון 4,000\$ − ת בס שירו דמי מיליון 1.1\$ פת ~ בתוס כו'.( יווח, ו סוי, ד ת, מי שבונו לת ח )הנה תמידי תנאי	של ורים ם קש ונכסי ממשי קניין של ההוגן ערך על ה סים: מהנכ אחוז 0.2375% 0.2250% = 0.2125% = 0.1000% = וימים ם מס ותפי ם מש רותי גין שי יות ב ר עלו והחז יסיים
	«	פי ץ כס תמרי ללא	1. Includes CIM Group and its affiliates, as well as officers and directors of CMCT.

www.cimgroup.com | ©2018 CIM Group | TRADE SECRET / CONFIDENTIAL INFORMATION www.cimcommercial.com | ©2019 CMCT | CMCT CIM Commercial Trust Corporation | Securities distributed by affiliate broker-dealer: CCO Capital, LLC, member: FINRA / SIPC

2

מעבר מקרן פרטית לקרן ציבורית איכותית להשקעות במקרקעין )REIT)

1. Shares were repurchased in privately negotiated transactions from a fund managed by an affiliate of CIM Group. In connection with these share repurchases, CMCT paid special cash dividends totaling \$6.5 million that allowed the common stockholders that did not participate in the repurchases to receive the economic benefit of such repurchases. Special cash dividends are not included in the above amount. 2. Amounts have been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

פורטפוליו נכסי A Class ו-Office Creative איכותיים

2

פורטפוליו ממוקד-צמיחה )נכון ל30- בספטמבר, 2019).

משרדי	Office: Location	Sub-Market	Rentable Square Feet ("SF")	% Occupied	% Leased	Annualized Rent Per Occupied SF1	1 רפי גיאוג גיוון כסים מלון ונ ולל בית ם )לא כ פי מיקו תיים ל ירות שנ דמי שכ ( משניים
	Oakland, CA
	1 Kaiser Plaza	Lake Merritt	540,047	96.6%	96.6%	\$ 42.68
	San Francisco, CA
	1130 Howard Street	South of Market	21,194	100.0%	100.0%	76.15
	Los Angeles, CA
	11620 Wilshire Boulevard	West Los Angeles	194,995	92.8%	94.3%	43.61
	4750 Wilshire Boulevard	Mid-Wilshire	141,310	21.5%	21.5%	47.92
	9460 Wilshire Boulevard	Beverly Hills	94,547	90.7%	90.7%	99.88
	11600 Wilshire Boulevard	West Los Angeles	56,307	92.8%	92.8%	56.53
	Lindblade Media Center	West Los Angeles	32,428	100.0%	100.0%	45.98
	Austin, TX
	3601 S Congress Avenue	South	183,885	96.9%	99.7%	37.37
	TOTAL		1,264,713	87.2%	87.8%	\$ 47.96
ון בית מל	Hotel:		Number		Revenue Per Available
	Location	Sub-Market	of Rooms	% Occupied2	Room (RevPAR)3
	Sacramento, CA
	Sheraton Grand Hotel	Downtown/Midtown	503	80.3%	\$ 131.97
משני	Ancillary:		Rentable Square Feet	% Occupied	Annualized Rent (Parking and Retail) (in		Los Angeles Oakland Austin San Francisco
	Location	Sub-Market	(Retail)	(Retail)	thousands)4
	Sacramento, CA
	Sheraton Grand Hotel Parking Garage & Retail	Downtown/Midtown	9,453	100.0%	\$ 2,946
	Oakland, CA
	2 Kaiser Plaza	Lake Merritt	-	-	-

1. Represents gross monthly base rent, as of September 30, 2019, multiplied by 12. The amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursement to base rent.

2. Represents trailing nine-month occupancy as of September 30, 2019, calculated as the number of occupied rooms divided by the number of available rooms.

3. Represents trailing nine-month RevPAR as of September 30, 2019, calculated by dividing the amount of room revenue by the number of available rooms.

4. Represents gross monthly contractual rent under parking and retail leases commenced as of September 30, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent.

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: לוס אנג'לס

Group CIM: מעל 60 השקעות בלוס אנג'לס ב25- שנה

• « מטה חברת Group CIM ממוקם בלוס אנג'לס
  • « ניסיון הנדל"ן של Group CIM בלוס אנג'לס:
• − מעל 10 מיליון רגל רבוע של ניסיון בפרויקטים הדורשים אסטרטגיות אופורטוניסטיות, בעלות ערך מוסף ויציבות
• − כיום בבעלות הקבוצה מעל 20 נכסים המוערכים במעל 3\$ מיליארד; תשעה נכסים משרדיים בהיקף של 2.3 מיליון רגל רבוע

תחומים משרדיים עיקריים בלוס אנג'לס

• הדרישה לטכנולוגיה, תקשורת ובידור מניעה צמיחה 1
• יצרניות התוכן הגדולות כמו Google ,Netflix, ו-Studios Amazon חוכרות מעל 1 2.2 מיליון רגל רבוע של שטחי משרדים והפקה לאורכה של מערב העיר והוליווד 2
  • חסם-כניסה-גבוה / מגבלות אספקה לאור הסביבה הרגולטורית 3
    • קהילה עתירת הון 4

פורטפוליו משרד CMCT בלוס אנג'לס

• « בברלי הילס )9460 Boulevard Wilshire):
• − מגבלות אספקה חמורות עם חסמי כניסה משמעותיים; דיירים פוטנציאליים מתחום המימון והבידור
  • Rodeo Drive -ו Four Seasons Beverly Wilshire למלון צמוד −
• ➢ Culver City (Lindblade Media Center):
  • − מיקום מועדף לדיירים מתחומי הטכנולוגיה, הבידור והתקשורת; הביקושים המשרדיים בסנטה מוניקה נוטים לכיוון דרום מזרח
• ➢ Park Mile/Hancock Park (4750 Wilshire Boulevard):
• − מיקום מרכזי; מושך דיירים המגיעים בעקבות העלייה המשמעותית במחירי השכירות בהוליווד הסמוכה )שבה דמי השכירות מתקרבים ל60\$- לרגל רבוע(
• ➢ Brentwood (11600 & 11620 Wilshire Boulevard):
  • − ביקושים משמעותיים מבכירים המעדיפים נסיעה קצרה יותר לעבודה; אלטרנטיבה משתלמת לסנטה מוניקה

• − בלוק אחד מערבית לכביש -405I ;המרכז הרפואי UCLA, בית החולים .St s'John ובית החולים Administration Veterans הסמוכים מספקים דרישה מתמדת למשרדים רפואיים

• Source: CBRE Q4 2018 Marketview report and Hudson Pacific Properties, Inc. January 8, 2019 press release.

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: אוקלנד 3

CMCT נכסי	סוג הנכס	רגל רבוע שכיר2	%3 הוחכר	רגל שנתית ל שכירות 3,4 רבוע
Kaiser Plaza 1	משרד	540,047	96.6%	42.68\$
Kaiser Plaza 2	שרדים פיתוח מ

3,4 CMCT על ת בפו שכירויו - 42.68\$	1 כסי עבור נ קשים ת מבו שכירו מחירי
	Class A
	54.19\$

דינמיקה משרדית מבטיחה

• ערך יחסי בהשוואה למחוז העסקים המרכזי של סן פרנסיסקו )"CBD( )"מחירי : 1 שכירות מבוקשים עבור נכסי A Class) 1
  • « סן פרנסיסקו 82.83\$
    • « אוקלנד 54.19\$
• היצע מוגבל של משרדים חדשים באזור Merritt Lake / מרכז העיר: פרויקט ¹2008 המשרדים הגדול האחרון הושלם ב 2
• פיתוח של בנייני משרדים נחסם באזור ה- Bay East, כאשר השטחים המשרדיים המצויים כרגע בבנייה משתווים ל- 1.0% מסך המלאי הקיים של 1 השוק 3

הצעה M: שטחי הפיתוח למשרדים בסן פרנסיסקו יוגבלו ל- 875,000 רגל רבוע בשנה

²7.8% נכסי A Class פנויים באזור ה-CBD עומדים על 4

קהילה נמרצת

תחבורה: כל ששת קווי ה-BART וכל אחד מהכבישים המהירים העיקריים של ה- Area Bay עוברים דרך אוקלנד

יתרונות האזור: אוקלנד הפכה למקום "מגניב" למגורים ועבודה

פיתוח אזורי מגורים:

• « ~11,000 יחידות דיור חדשות יושלמו בין השנים 2019-2021 )בהשוואה ל- ~169,000 הקיימות כיום( 1
  • « מחירי שכירות חודשית מבוקשים למגורים 1

סן פרנסיסקו - 3,122\$ | מרכז העיר אוקלנד )downtown )- 2,553\$

• 1. Source: CoStar October 2019 Office Market Report.
• 1. Source: JLL Q2 2019 Office Insight.

^3. As of September 30, 2019.

^4. Represents gross monthly base rent per square foot under leases commenced as of September 30, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent for certain office properties includes rent attributable to retail.

הזדמנות לצמיחה בערך גלום: אוסטין טקסס

שוק בצמיחה חזקה

• מקורות תעסוקה מגוונים ממשל, חינוך וטכנולוגיה

• באוסטין ממוקמים משרדי המטה של חברות ענק אמריקאיות רבות ביניהן Amazon, Facebook, Apple, Cisco, eBay, GM, Google, IBM, Intel, Oracle, Whole Foods -ו Paypal, 3M

  • צמיחה מהירה ומתמדת של שוק השכירויות
  • 1 − עליה של 37% בחמש שנים )2014-2018(
    • מעט נכסים פנויים
    • − נכסי A Class באוסטין 6.6%¹
    • − תת השוק בדרום אוסטין 4.4%¹
      • גידול באוכלוסייה
  • 1 − שיעור צמיחה היסטורי לאורך 10 שנים - 2.7% )לעומת 0.7% בארה"ב(
    • 1 − שיעור צמיחה חזוי ל5- שנים - 1.7% )לעומת 0.7% בארה"ב(
      • צמיחה בתעסוקה
  • 1 − שיעור צמיחה היסטורי לאורך 10 שנים - 3.6% )לעומת 1.5% בארה"ב(
• 1. Source: CoStar October 2019 Office Market Report.
• 1. As of September 30, 2019.

3

1. Represents gross monthly base rent per square foot under leases commenced as of September 30, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent for certain office properties includes rent attributable to retail.

37.37\$

47.06\$

פיתוח בתהליך: אוסטין טקסס

	ציאלי וע פוטנ רגל רב
מוצר	ה להשכר	ק תת-שו	מיקום
משרד	42,000	דרום	טקסס אוסטין

4

הרחבת Avenue Congress .S3601 - צפי להשלמה - אמצע 2020

• « כ42,000- רגל רבוע תוספת בנייה לקומפלקס המשרדי הקיים בהיקף של 183,885 רגל רבוע )99.7% הוחכר נכון ל- 30 בספטמבר, 2019(
  • « בניין משרדים מסוג Office Creative בן שתי קומות המתוכנן למשתמש יחיד או לשני שוכרים אחד בכל קומה
    • « פיתוח בהיקף של ~\$15 מיליון )\$4.2 מיליון הושקעו נכון ל30- בספטמבר, 2019(
      • « מכוון ל-~8% תשואה על עלות לאחר התייצבות

3601 Congress South- בניינים קיימים "L Building –"הדמיית הרחבה לקמפוס קיים

פיתוח בתהליך: לוס אנג'לס 4

מוצר	ציאלי וע פוטנ רגל רב ה להשכר	ק תת-שו	מיקום
משרד	141,310	-Mid Wilshire	ניה קליפור אנג'לס, לוס

מיצוב מחדש - Boulevard Wilshire 4750

• « בימים אלו הנכס עובר מיצוב מחדש למשרדים שיתופיים ומעודכנים לאחר פקיעת תוקף הסכם השכירות עבור 100% מהנכס באפריל 2019
• « פיתוח מחדש בהיקף של \$14.5 מיליון )\$0.3 מיליון הושקעו נכון ל30- בספטמבר, 2019(.
• « מיקום מרכזי ב- Park Hancock / Mile Park עם דיור יוקרתי סמוך )Park Hancock )ושירותי דיור וסגנון חיים של דור ה-Y( בסמיכות להוליווד ו-Mile Miracle)
• « מרחק נסיעה קצר להוליווד / מערב הוליווד )10 דקות(, בברלי הילס / City Culver/Hills / מרכז העיר לוס אנג'לס )20 דקות( וסנטה מוניקה )30 דקות(
• « ברבעון השני של 2019 Group CIM חכרה תמורת שכירות שנתית כ30,000- רגל רבוע ב- \$47.92 לרגל רבוע, המייצגים פיזור חכירה של 73% בהשוואה לחכירה הקודמת ) 4750 ¹ Wilshire ממוקם בצמוד למשרדי המטה של Group CIM)

1. Represents gross monthly base rent per square foot under leases commenced as of September 30, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent.

פיתוח בתהליך: סקרמנטו, קליפורניה

Sheraton Grand

מוצר	ק תת-שו	מיקום
ון בית מל	Downtown / Midtown	פורניה טו, קלי סקרמנ

פרויקט חידוש חדרי האירוח צפוי להסתיים לקראת סוף 2020

• « חידוש המלון הקיים בתקציב של כ- \$26 מיליון במטרה להעלות את המחיר הממוצע ללילה ולקדם הזמנות קבוצתיות )\$2.3 מיליון הושקעו נכון ל30- בספטמבר, 2019(
  • « היעד הוא +15% החזר השקעה
• « מו"מ מחודש על הסכם ניהול מלון Marriott ;מעבר למודל זיכיון בניהול נפרד
• « השלמת חידוש כל חדרי הלינה, שירותי מזון ומשקאות, אזורים ציבוריים, חדרי ישיבות ושירותים נוספים
• « לצמצום ההפרעות, תיאום העבודות במקביל להרחבת/חידוש מרכז הכינוסים הסמוך )ראו למטה(
• « פיתוח פוטנציאלי לטווח ארוך של מגדל חדש המשמש כבית מלון, מגורים רב משפחתיים או משרדים הבנויים לפי דרישה מעל חניון ושטחי מסחר בבעלות החברה

הרחבה/שיפוץ של מרכז הכנסים הסמוך - Sacramento Convention Center

• « חידוש/הרחבה של מרכז הכנסים של סקרמנטו בהשקעה של 340\$ מיליון
  • « הוספת חדרי ישיבות חדשים ואולמות תערוכה
    • « צפי להשלמה לקראת סוף 2020
  • « חלק מפרויקט גדול יותר )3C )שכולל גם שיפוץ האודיטוריום והקולנוע הסמוך

הזדמנות ליצירת ערך באמצעות משקיע משנה,

מכירה או בנייה מותאמת

פיתוח פוטנציאלי

		ציאלי וע פוטנ רגל רב
מיקום	ק תת-שו	ה להשכר	מוצר
ניה קליפור אוקלנד,	Lake Merritt	800,000 – 425,000	משרדי

2 Kaiser Plaza (Beacon Tower)

4

• « הזדמנות לבנייה מותאמת
• « בימים אלו תכנית הפיתוח משווקת לשוכרי עוגן פוטנציאליים
  • « זכאות ל- 425,000-800,000 רגל רבוע משרדי
    • « כיום השטח משמש כחניון עילי

2 Kaiser Plaza (Beacon Tower), Oakland, CA – המוצעת לתכנית הדמיה

קיים בניין – Kaiser Plaza 1 Bay Area

מבנה הון-מעצים אקוויטי ומבוסס-צמיחה

• « מניות בכורה תמידיות תמורת קופון בשיעור 5.5%
• « הצעה מתמשכת מופקת מחדש פעמיים בכל חודש
• « אופציה ל-CMCT ולמשקיעים לדרוש/לפדות חמש שנים לאחר ההפקה לפי \$25 למניה, בתוספת 1 דיווידנדים שנצברו ולא שולמו
  • « הפדיון מיועד לתשלום במזומן או במניות רגילות של CMCT, לפי החלטת CMCT 1

Series L

Series A

• « מניות בכורה תמידיות תמורת קופון בשיעור 5.5%
• « אופציה ל-CMCT ולמשקיעים לדרוש/לפדות החל מה21- בנובמבר 2022 )או מוקדם יותר

1במקרים מוגבלים( במחיר \$28.37 למניה

• « הפדיון מיועד לתשלום במזומן או במניות רגילות של CMCT, לפי החלטת CMCT 1
• « ב22- באוקטובר 2019 יזמה CMCT הצעת מכר במזומן לרכישת עד שליש מהמניות המועדפות
  • שלה שטרם נפרעו מסדרה L, במחיר \$29.12 )מתוכם \$1.39 מהווים את סכום הדיווידנדים
  • שייצברו נכון ל20- בנובמבר, ,2019 מועד פקיעת התוקף הצפוי של הצעת המכר(, בהמרה

ולתשלום בשקלים חדשים.

• 1. With respect to the Series A Preferred Stock: (i) shares can be redeemed during the first two years following the issuance date, subject to a 13% redemption fee, and during years three through five following the issuance date, subject to a 10% redemption fee; (ii) after year five, there is no redemption fee; (iii) redemptions during the first year following the date of issuance must be paid in cash. With respect to the Series L Preferred Stock, as a general matter, shares can only be redeemed from and after the fifth anniversary of the date of original issuance.
• 1. Represents gross proceeds from issuances through September 30, 2019, calculated as the number of shares issued net of redemptions, multiplied by the stated value per share; proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount, as applicable.
• 1. Based on fair value.

מבנה הון-מעצים אקוויטי ומבוסס-צמיחה ⁵

	דף ) ן מוע ב והו ם חו סיכו 1 2019( בר, בספטמ 30
Mortgages	Interest structure (fixed/variable etc.)	Interest Rate	Maturity/ Expiration Date	Loan balance (in millions)
1 Kaiser Plaza	Fixed	4.14%	7/1/2026	\$ 97.1
Total Mortgages		4.14%		\$ 97.1
Other Debt
SBA 7(a) Loan-Backed Notes2 Total Other Debt	Variable	LIBOR+ 1.40%	3/20/2043	\$ 26.1 \$ 26.1
Corporate Debt
Revolving Credit Facility3	Variable	LIBOR+ 1.55%3	10/31/2022	\$ 68.5
Junior Subordinated Notes	Variable	LIBOR+ 3.25%	3/30/2035	27.1
Total Corporate Debt				\$ 95.6
Total Debt				\$ 218.8
Preferred Stock	Interest structure (fixed/variable etc.)	Coupon	Maturity/ Expiration Date	Outstanding (in millions)
Series A	Fixed	5.50%	N/A	\$ 102.34
Series L	Fixed	5.50%	N/A	229.35
Total Preferred Stock				\$ 331.6

Total Debt + Preferred Stock \$ 550.4

לוח זמנים לחלות חוב )30 בספטמבר, 2019( (במיליונים)

1

1 הון קבוע לעומת הון צף )30 בספטמבר, 2019(

• 1. Excludes: (a) \$13,288,000 of secured borrowings government guaranteed loans, which represent sold loans that are treated as secured borrowing because the loan sales did not meet the derecognition criteria provided for in ASC 860-30, Secured Borrowing and Collateral, and (b) premiums, discounts and debt issuance costs.
• 1. In May 2018, we completed a securitization of the unguaranteed portion of certain of our SBA 7(a) loans receivable with the issuance of \$38,200,000 of unguaranteed SBA 7(a) loan-backed notes. The SBA 7(a) loan-backed notes are collateralized by the right to receive payments and other recoveries attributable to the unguaranteed portions of certain of our SBA 7(a) loans receivable. The notes mature on March 20, 2043, with monthly payments due as payments on the collateralized loans are received. Based on the anticipated repayments of our collateralized SBA 7(a) loans, we estimate the weighted average life of the notes to be approximately 2 years.
• 1. In October 2018, we entered into a revolving credit facility with a bank syndicate pursuant to which CMCT can borrow up to a maximum of \$250,000,000, subject to a borrowing base calculation. The revolving credit facility is secured by deeds of trust on certain properties. Outstanding advances under the revolving credit facility bear interest at (i) the base rate plus 0.55% or (ii) LIBOR plus 1.55%. The revolving credit facility matures in October 2022 and provides for one one-year extension option under certain conditions. The Company borrowed an additional \$1,500,000 and \$76,500,000 on the revolving credit facility on October 11, 2019 and October 17, 2019, respectively. At October 31, 2019, approximately \$97,100,000 was available for future borrowings.
• 1. Outstanding Series A Preferred Stock represents total units issued as of September 30, 2019 of 4,104,867, less redemptions of 12,887 shares, multiplied by the stated value of \$25.00 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount.
• 1. Outstanding Series L Preferred Stock represents total units issued as of September 30, 2019 of 8,080,740 multiplied by the stated value of \$28.37 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount.

Trust Commercial CIM – השקעות – דגשים מרכזיים 1 ~ ניסיון מקיף בתחום הנכסים המסחריים הודות למערכת היחסים עם Group CIM ;בבעלות אנשי פנים 19.2% מהמניות

1. Includes CIM Group and its affiliates, as well as officers and directors of CMCT.

הערכת פרו-פורמה לערך נכסים נטו 1,2 (נכון ל30- ביוני, 2019) )\$ במיליונים, מלבד מניות וסכומים למניה( )בלתי מבוקר(

Estimated NAV		Estimated NAV per share of common stock outstanding
Investments in real estate - at fair value	\$ 901.4
Loans receivable - at fair value	74.9
3 Debt	(189.2)
Other liabilities, cash and other assets	(36.6)
Noncontrolling interests	(0.7)
Redeemable Series A Preferred Stock4	(90.0)
Redeemable Series L Preferred Stock5	(229.3)
Estimated NAV attributable to common stockholders - Post special dividend	\$ 430.6	\$ 29.49

Shares of Common Stock outstanding 14,601,913

1. Represents the pro forma NAV as of June 30, 2019 following the impact of the Program to Unlock Embedded Value in Our Portfolio and Improve Trading Liquidity of Our Common Stock.

2. Share and per share amounts have been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

3. Represents outstanding mortgage debt, junior subordinated notes, and pro forma borrowings on our revolving credit facility of \$65,000,000, at face value. Excludes secured borrowings on government guaranteed loans and SBA 7(a) loan-backed notes, both of which are included in other liabilities, cash and other assets.

4. Outstanding Series A Preferred Stock represents total units issued as of June 30, 2019 of 3,614,493, less subsequent redemptions of 12,772 shares, multiplied by the stated value of \$25.00 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount.

5. Outstanding Series L Preferred Stock represents total units issued as of June 30, 2019 of 8,080,740 multiplied by the stated value of \$28.37 per share. Gross proceeds are not net of commissions, fees, allocated costs or discount.

חמשת השוכרים המובילים )30 בספטמבר, 2019(

			Annualized Rent	% of Annualized	Rentable Square	% of Rentable
Tenant	Property	Lease Expiration	(in thousands)1	Rent	Feet	Square Feet
Kaiser Foundation Health Plan, Inc.	1 Kaiser Plaza	2025-20272	\$ 15,510	29.3%	374,038	29.6%
MUFG Union Bank, N.A.	9460 Wilshire Boulevard	2029	3,482	6.6%	27,569	2.2%
3 Arts Entertainment, Inc	9460 Wilshire Boulevard	2026	2,063	3.9%	27,112	2.1%
CIM Group, L.P.	Various	2019-2030	1,857	3.5%	42,765	3.4%
Homeaway, Inc.	3601 S Congress Avenue	2020	1,641	3.1%	42,545	3.4%
Total for Top Five Tenants			24,553	46.4%	514,029	40.7%
All Other Tenants			28,341	53.6%	588,827	46.5%
Vacant			-	- %	161,857	12.8%
Total for Portfolio			\$ 52,894	100.0%	1,264,713	100.0%

1 חוזים פגי תוקף כ- % מדמי השכירות המשרדיים השנתיים )30 בספטמבר, 2019(

1. Represents gross monthly base rent, as of September 30, 2019, multiplied by 12. This amount reflects total cash rent before abatements. Where applicable, annualized rent has been grossed up by adding annualized expense reimbursements to base rent. Annualized rent for certain office properties includes rent attributable to retail.

2. Prior to February 2023, the tenant may terminate up to 140,000 square feet of space in the aggregate (of which no more than 100,000 rentable square feet may be terminated with respect to the rentable square feet expiring in 2027) in exchange for a termination penalty. From and after February 28, 2023, with respect to the rentable square feet expiring in 2025, and February 28, 2025, with respect to rentable square feet expiring in 2027, the tenant has the right to terminate all or any portions of its lease with CMCT, effective as of any date specified by the tenant in a written notice given to CMCT at least 15 months prior to the termination, in each case in exchange for a termination penalty.

השלמת התכנית להתרת ערך גלום בפורטפוליו שלנו ושיפור סחירות המניות הרגילות שלנו

• « הנזלת נכסים מיוצבים להתרת ערך גלום שנוצר מאז 2006
• « דיווידנד מיוחד בסך 1 \$42.00 למניה רגילה שולם ב30- באוגוסט, :2019 הסכום המצטבר של הדיווידנד המיוחד עמד על כ- \$613 מיליון ומומן בעיקר מהתמורה נטו )לאחר החזר חובות מסוימים( ממכירת עשרה נכסים במהלך 2019 והלוואות ממסגרת האשראי המתחדשת של CMCT.
  • « נכסים שנמכרו ב:2019-

		Rentable
Property	Location	Square Feet2	Date Sold
2101 Webster Street	Oakland, CA	474,798	March 1, 2019
1901 Harrison Street	Oakland, CA	283,970	March 1, 2019
830 1st Street	Washington, DC	247,337	March 1, 2019
2100 Franklin Street	Oakland, CA	216,828	March 1, 2019
2353 Webster Street Parking Garage	Oakland, CA	N/A	March 1, 2019
260 Townsend Street	San Francisco, CA	66,682	March 15, 2019
1333 Broadway	Oakland, CA	254,523	May 16, 2019
999 N Capitol Street	Washington, DC	315,983	July 30, 2019
899 N Capitol Street3	Washington, DC	314,667	July 30, 2019
901 N Capitol Street3	Washington, DC	N/A	July 30, 2019
Total Assets Sold		2,174,788

1. Amount has been adjusted to give retroactive effect to the Reverse Stock Split.

2. As of the date of sale.

3. As a matter of prudent management, after evaluating each asset within its portfolio, as well as the intrinsic value of each property, CMCT decided to sell these additional assets.

מידע חשוב CMCT

מידע חשוב

Assets Owned and Operated (AOO) represents the aggregate assets owned and operated by CIM on behalf of partners (including where CIM contributes alongside for its own account) and co-investors, whether or not CIM has discretion, in each case without duplication. AOO includes total gross assets at fair value, with real assets presented on the basis described in "Book Value" below and operating companies presented at gross assets less debt, as of the Report Date (as defined below) (including the shares of such assets owned by joint venture partners and co-investments), plus binding unfunded commitments. AOO also includes the \$0.3 billion of AOO attributable to CIM Compass Latin America (CCLA), which is 50% owned and jointly operated by CIM. AOO for CMMT Partners, L.P. (CMMT) (which represents assets under management), a perpetual-life real estate debt fund, is \$0.9 billion as of the Report Date.

Report Date is defined to mean as of June 30, 2019.

Book Value for each investment generally represents the investment's book value as reflected in the applicable fund's unaudited financial statements as of the Report Date prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles on a fair value basis. These book values generally represent the asset's third-party appraised value as of the Report Date, but in the case of CIM's Cole Net-Lease Asset strategy, book values generally represent undepreciated cost (as reflected in SEC-filed financial statements).

Equity Owned and Operated (EOO) represents the NAV (as defined below) before incentive fee allocation, plus binding unfunded commitments, which is \$18.2 billion as of the Report Date, inclusive of \$0.3 billion of EOO attributable to CCLA (as described above) and \$0.8 billion of EOO for CMMT (which represents equity under management). For calculating the Book Value for CIM IV, the underlying assets of CMCT are assumed to be liquidated based upon the third-party appraised value of such assets. CIM does not view the price of CMCT's publicly-traded shares to be a meaningful indication of the fair value of CIM IV's interest in CMCT due to the fact that the publicly-traded shares of CMCT are thinly-traded.

Net Asset Value (NAV) represents the distributable amount based on a "hypothetical liquidation" assuming that on the date of determination that: (i) investments are sold at their Book Values; (ii) debts are paid and other assets are collected; and (iii) appropriate adjustments and/or allocations between equity partners are made in accordance with applicable documents, as determined in accordance with applicable accounting guidance.