Capital Park S.A. — Audit Report / Information 2016

Mar 17, 2017

Sprawozdanie biegłego rewidenta

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Capital Park S.A. z siedzibą w Warszawie za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

Wiarygodna informacja - zaufanie inwestorów

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. jest firmą członkowską rodziny firm PKF International Limited, rodziny niezależnych pod względem prawnym firm i nie
przyjmuje żadnej odpowiedzialności za dzialania

$\overline{a}$

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia Capital Park S.A.

Opinia o sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Capital Park S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Franciszka Klimczaka 1 zwanej dalej Spółką, na które składa sie, sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacie objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jego zgodność z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz statutem, a także za prowadzenie ksiąg rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej ustawą o rachunkowości. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane sprawozdania finansowe były wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz ustawy o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii wraz z raportem o tym sprawozdaniu finansowym.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów (uchwała nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późniejszymi zmianami), zwanych dalej Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej, oraz rozdziału 7 ustawy o rachunkowości. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

$1|4$

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania dotyczących kwot i ujawnień zawartych w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Dokonując oceny tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną w zakresie dotyczącym sporządzania oraz rzetelnej prezentacji sprawozdania finansowego Spółki w celu zaprojektowania stosownych w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych oraz ocene ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości jesteśmy także zobowiązani stwierdzić w opinii, czy sprawozdanie finansowe jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem oraz czy zostało ono sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Stwierdzenia w tym zakresie sformułowaliśmy w oparciu o prace wykonane w trakcie badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe Capital Park S.A. :

• przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku, wynik finansowy oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi $\bullet$ Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska,
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i treści z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami ), zwanym dalej rozporządzeniem o informacjach bieżących i okresowych, oraz z wpływającymi na jego treść postanowieniami statutu Spółki,
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w ustawie o rachunkowości.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Inne informacje zamieszczone w raporcie rocznym

Inne informacje obejmują informacje finansowe i niefinansowe inne niż sprawozdanie finansowe oraz opinia wraz z raportem z badania. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za te inne informacje. Nasz opinia o sprawozdaniu finansowym nie obejmuje tych innych informacji oraz, o ile nie zostało to jednoznacznie wskazane w Sprawozdaniu na temat innych wymogów prawa i regulacji, nie wyrażamy żadnej formy zapewnienia o tych innych informacjach. Ponadto zakres naszych prac oraz charakter naszego zapewnienia są wyłącznie takie jak opisujemy.

W związku z przeprowadzanym badaniem sprawozdania finansowego naszym zadaniem, zgodnie w wymogami z Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, jest zapoznanie się z tymi innymi informacjami oraz rozważenie, czy nie zawierają one istotnej niespójności ze zbadanym sprawozdaniem finansowym. Jeśli stwierdzimy takie istotne niespójności jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszej opinii.

Nie mamy nic do przekazania w tym zakresie.

Sprawozdanie z działalności

Raport roczny zawiera sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy kończący sie 31 grudnia 2016 r. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za jego sporządzenie oraz złożenie w tym sprawozdaniu oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego. Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za zapewnienie, aby sprawozdanie z działalności było rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych wymogami zgodne $Z$ oraz ustawy o rachunkowości.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych, jesteśmy zobowiązania sformułować opinię, czy informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności oraz oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego uwzględniają przepisy rozporządzenia, a odnośnie do sprawozdania z działalności także ustawy o rachunkowości, i są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Dodatkowo jesteśmy zobowiązania sformułować oświadczenie, czy w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia, a w przypadku ich stwierdzenia wskazać na czym one polegają.

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem z działalności i oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego. Przeanalizowaliśmy, czy zawierają one informacje wymagane powyższymi przepisami prawa oraz sprawdziliśmy, czy informacje w nich zawarte są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Czytając sprawozdanie z działalności rozważyliśmy, w oparciu o naszą wiedzę o Spółce i jej otoczeniu, czy nie zawiera ono istotnych zniekształceń.

Opinia o sprawozdaniu z działalności i oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem, w oparciu o prace wykonane w związku z badaniem sprawozdania finansowego:

załączone sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, przepisy rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych i informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz informacje prezentowane w tym sprawozdaniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, zawiera, we wszystkich istotnych $\epsilon$ aspektach, informacje wymagane rozporządzeniem o informacjach bieżących i okresowych oraz informacje zawarte w tym oświadczeniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

Inne stwierdzenia o sprawozdaniu z działalności wymagane przez przepisy prawa

W świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Spółki istotnych zniekształceń.

U. Telega

Zbigniew Telega Biegły rewident nr 10935

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa

Warszawa, 17 marca 2017 r.

PKF CONSULT

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 18 tel. +48 22 560 76 50, fax +48 22 560 76 63 REGON 010143080, NIP 521-052-77-10

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

business advisers

Raport

z badania jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego Capital Park S.A. z siedzibą w Warszawie
za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

$\overline{O}$

Capital Park Spółka Akcyjna
Raport z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	2
1.1.	Dane identyfikujące badaną jednostkę	2
1.1.1.	Nazwa jednostki	2
1.1.2.	Siedziba jednostki	2
1.1.3.	Dane rejestracyjne jednostki	2
1.1.4.	Przedmiot działalności jednostki	2
1.1.5.	Struktura własności i jednostki powiązane	2
1.1.6.	Kierownik jednostki	3
1.2.	Informacje dotyczące przeprowadzonego badania	4
1.2.1.	Formalne wymogi dotyczące badania	4
1.2.2.	Informacja o uzyskaniu żądanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń	4
1.3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy	4
2.	Część szczegółowa raportu	5
2.1.	Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy	5
2.1.1.	Sytuacja majątkowa i finansowa	5
2.1.2.	Wynik finansowy	6
2.1.3.	Wybrane wskaźniki finansowe
2.2.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości	8

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

$118$

XIII Wydział Gospodarczy

Część ogólna raportu 1.

$1.1.$ Dane identyfikujące badaną jednostkę

1.1.1. Nazwa jednostki

Capital Park S.A.

1.1.2. Siedziba jednostki

02-797 Warszawa, ul. Franciszka Klimczaka 1

1.1.3. Dane rejestracyjne jednostki

Sad rejestrowy:

Numer rejestru:

Data:

NIP:

REGON:

Sad Reionowy w Warszawie, Krajowego Rejestru Sądowego 17.12.2010 r. KRS0000373001 142742125 1080009913

1.1.4. Przedmiot działalności jednostki

Zasadniczym przedmiotem działalności badanej Spółki jest:

• działalność holdingowa.
• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• realizacji projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków.

1.1.5. Struktura własności i jednostki powiązane

Na dzień 31.12.2016 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił 106 201 813,00 zł i dzielił się na 106 201 813 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda.

Badana Spółka wg stanu na koniec badanego okresu:

jest spółką zależną od CP Holdings S.a.r.l., która jako spółka dominująca posiada 72% udziału w jej kapitale i 72% w prawach głosu,

jest spółką dominującą i posiada (bezpośrednio lub pośrednio) kontrole w następujących spółkach:

Lp.	Nazwa Spółki	Udział w
		kapitale i
		prawach głosu
	Alferno Investments Sp. z o. o.	100%
2	ArtN Sp. z o. o.	100%
3	Aspire Investments Sp. z o. o.	100%
4	Capital Park Gdańsk Sp. z o. o.	100%
5	Capital Park Kraków Sp. z o. o.	100%
6	Capital Park Racławicka Sp. z o. o.	100%
	Capital Park Opole Sp. z o. o.	100%
8	CP Development S. à r. l.	100%
9	Real Assets Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna	100%
10	CP Management Sp. z o. o.	100%
11	CP Property Sp. z o. o.	16%
12	CP Property Sp. z o. o. "SPV1" SK	16%
13	CP Property Sp. z o. o. "SPV2" SK	16%
14	CP Property Sp. z o. o. "SPV3" SK	16%

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

$218$

Capital Park Spółka Akcyjna Raport z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

15	CP Property Sp. z o. o. "SPV4" SK	16%
16	CP Property Sp. z o. o. "SPV5" SK	16%
17	CP Property Sp. z o. o. "SPV6" SK	16%
18	CP Property S.à r.l.	16%
19	CP Property S.C SP	16%
20	CP Property S.C SP 2	16%
21	CP Property S.C SP 3	16%
22	CP Property S.C SP 4	16%
23	CP Retail B. V.	100%
24	CP Retail ("SPV1") Sp. z o. o.	100%
25	CP Retail ("SPV2") Sp. z o. o.	100%
26	Dakota Investments Sp. z o. o.	100%
27	Diamante Investments Sp. z o. o.	100%
28	DT-SPV 12 Sp. z o. o.	100%
29	Elena Investments Sp. z o. o.	100%
30	Emir 30 Sp. z o. o.	100%
31	Fundacja Otwartego Muzeum Dawnej Fabryki Norblina	100%
32	Hazel Investments Sp. z o. o.	100%
33	Marcel Investments Sp. z o. o.	100%
34	Marlene Investments Sp. z o. o.	100%
35	Nerida Investments Sp. z o. o.	100%
36	Orland Investments Sp. z o. o.	100%
37	Real Estate Income Assets Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów	16%
	Niepublicznych
38	Sagitta Investments Sp. z o. o.	100%
39	Sander Investments Sp. z o. o.	100%
40	Silverado Investments Sp. z o.o.	100%
41	Sporty Department Store Sp. z o.o.	100%
42	Vera Investments - Bis Sp. z o. o.	100%
43	Roryd Investments Sp. z o. o.	100%
44	SO SPV 106 Sp. z o.o.	100%
45	Real Estate Income Assets II FIZAN	16%

Według stanu na 31.12.2016 r. jednostka dominująca jest znaczącym inwestorem (bezpośrednio lub pośrednio) dla następujących jednostek:

Lp.	Nazwa Spółki	Udział w kapitale i prawach głosu
$\overline{1}$	SO SPV 50	60%
2.	Oberhausen Sp. z o.o.	53%
3.	Patron Wilansów S.à.r.l.	50%
4.	Rezydencja Pałacowa Sp. z o.o.	50%
5.	RM1 Sp. z o.o.	50%

1.1.6. Kierownik jednostki

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd.

W skład Zarządu Spółki w roku badanym oraz do dnia wydania opinii wchodzili:

imię i nazwisko	funkcja	okres pełnienia funkcji
Jan Motz	Prezes Zarządu	od 30.09.2013 r.
Marcin Juszczyk	Członek Zarządu	od.30.09.2013 r.
Kinga Nowakowska	Członek Zarządu	od 19.10.2016 r.
Michał Koślacz	Członek Zarządu	do 19.10.2016 r.
Jerzy Kowalski	Członek Zarządu	do 29.01.2016 r.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

318

Informacje dotyczące przeprowadzonego badania $1.2.$

1.2.1. Formalne wymogi dotyczące badania

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z umową z dnia 01.07.2016 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 28.06.2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Kluczowy biegły rewident oraz PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jedn. Dz. U. 2016, poz. 1000).

1.2.2. Informacja o uzyskaniu żądanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń

Zakres naszych prac nie został ograniczony. W trakcie badania sprawozdania finansowego uzyskaliśmy żądane przez nas informację oraz wyjaśnienia niezbedne do uzyskania właściwych i odpowiednich dowodów badania

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń po dniu bilansowym wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacie niezbedne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy $1.3.$

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 20.06.2016 r. przez Walne Zgromadzenie które postanowiło, że strata za ubiegły rok obrotowy w kwocie 9 803 464.31 złotych będzie pokryta z kapitału zapasowego.

Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 28.10.2016 r.

Cześć szczegółowa raportu $2.$

Wynik finansowy bieżącego okresu

Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy $2.1.$

2.1.1. Sytuacja majątkowa i finansowa

AKTYWA	2015-12-31 zł '000	$%$ sumy bilansowej	2016-12-31 zł '000	% sumy bilansowej	Zmiana %
AKTYWA TRWAŁE
Inwestycje w jednostkach zależnych	632 317	50,8%	618 308	48,7%	$-2,2%$
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	20 469	1,6%	26 324	2,1%	28,6%
Pożyczki długoterminowe udzielone jednostkom zależnym	540 400	43,4%	276 726	21,8%	$-48,8%$
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	29 399	2,4%	27 606	2,2%	$-6,1%$
Pozostałe aktywa finansowe	5682	0,5%	12 667	1,0%	122,9%
Pozostałe aktywa trwałe	17	0,0%	12	0,0%	$-29,6%$
	1 228 284	98,6%	961 643	75,8%	$-21,7%$
AKTYWA OBROTOWE
Pożyczki krótkoterminowe udzielone	$\mathbf 0$	0,0%	212 087	16,7%	100,0%
jednostkom zależnym Należności handlowe i pozostałe
należności	5946	0,5%	8661	0,7%	45,7%
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe	162	0,0%	23	0,0%	$-85,9%$
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 031	0,9%	86 168	6,8%	681,1%
	17 139	1,4%	306 940	24,2%	1690,9%
AKTYWA RAZEM	1 245 423	100,0%	1 268 583	100,0%	1,9%
PASYWA	2015-12-31 zł '000	% sumy bilansowej	2016-12-31 zł '000	% sumy bilansowej	Zmiana %
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał zakładowy	105 348	8,5%	106 202	8,4%	0,8%
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji	858 320	68,9%	858 320	67,7%	0,0%
powyżej ceny nominalnej	24 5 43	2,0%	14 740	1,2%	$-39,9%$
Kapitał zapasowy pozostały
Kapitał rezerwowy z emisji akcji oczekujących na rejestrację	0	0,0%	170	0,0%	100,0%
Kapitał z wyceny programu	7 3 5 7	0,6%	9 2 7 4	0,7%	26,1%
motywacyjnego	$-20815$	$-1,7%$	$-20815$	$-1,6%$	0,0%
Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu	$-9804$	$-0,8%$	8410	0,7%	$-185,8%$

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Długoterminowe pożyczki od podmiotów $0,7%$ $-86,5%$ 61 408 4,9% 8 3 1 7 powiązanych Zobowiązania z tytułu wyemitowanych 11,5% $4.4%$ $-61.2%$ 142 828 55 374 obligacji Zobowiązania z tytułu kredytów 1,7% $-44,3%$ 21 904 $3,2%$ 39 327 bankowych Rezerwy na zobowiązania oraz z tytułu $-100,0%$ $0,0%$ $\mathbf 0$ 18 29 3 1,5% odroczonego podatku dochodowego 100,0% 1,8% $0,0%$ 22 518 $\overline{0}$ Pozostałe rezerwy 108 113 $8.5%$ $-58,7%$ 261 856 21,0%

964 949

77,5%

976 301

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479 $1,2%$

77,0%

Capital Park Spółka Akcyjna
Raport z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania z tytułu wyemitowanych
obligacji	9 2 8 6	0.7%	113 039	$8.9\%$	1117,3%
Zobowiązania z tytułu kredytów
bankowych	7755	0.6%	11 644	0.9%	50,1%
Zobowiązania handlowe	20	$0.0\%$	461	$0.0\%$	2203,2%
Pozostałe zobowiązania i rezerwy	1557	0.1%	1 3 2 3	0.1%	$-15.0%$
Krótkoterminowe zobowiązania wobec
jednostek powiązanych	$\Omega$	$0.0\%$	57 703	4.5%	100,0%
	18 618	1,5%	184 169	14.5%	889,2%
PASYWA RAZEM	1 245 423	100.0%	1 268 583	100.0%	1,9%

2.1.2. Wynik finansowy

	2015 zł '000	2016 zł '000	Zmiana ℅
Przychody ze sprzedaży	429	254	$-40,8%$
Przychody z tytułu dywidend		2 107	100,0%
Zyski/straty ze sprzedaży udziałów		$-565$	100,0%
Odpisy aktualizujące wartość udziałów w jednostkach zależnych	$-30641$	-5 781	-81,1%
Przychody z tytułu odsetek	37 669	36 151	$-4,0%$
Koszty z tytułu odsetek Koszty osobowe	$-13632$ $-611$	$-17244$ $-575$	26,5% $-5,9%$
Pozostałe koszty operacyjne	$-2708$	$-2066$	$-23,7%$
Koszty z tytułu wyceny programu motywacyjnego	$-3656$	$-3022$	$-17,3%$
Udział w zysku/stracie jednostek współkontrolowanych	6962	3669	$-47,3%$
Strata/zysk z działalności operacyjnej	$-6188$	12928	$-308,9%$
Pozostałe przychody finansowe	52	5 5 6 0	10592,3%
Pozostałe koszty finansowe	$-2595$	$-3889$	49,9%
Strata/zysk przed opodatkowaniem	$-8731$	14 599	$-267,2%$
Podatek dochodowy	$-1073$	$-6189$	476,8%
Strata/zysk netto	$-9804$	8410	$-185.8%$
Suma całkowitych dochodów	$-9804$	8410	$-185,8%$

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

$\mathbb{P}$

2.1.3. Wybrane wskaźniki finansowe

	Wyszczególnienie	j.m.	2014	2015	2016
1.	Zyskowność netto	$\frac{0}{0}$	$-48.0%$	$-25.7%$	23,1%
	(wynik netto / przychody operacyjne)*100%
2.	Rentowność kapitałów własnych (ROE)	$\%$	$-2.5%$	$-1,0%$	0.5%
	(wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) $*100\%$
3.	Wskaźnik ogólnego zadłużenia	$\frac{0}{0}$	22,7%	22.5%	23.0%
	(zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) $*100\%$
4.	Wskaźnik płynności l		1,8	0,9	1,7
	(aktywa obrotowe /zobowiązania krótkoterminowe)

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

$\chi$

$2.2.$ Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości.

trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości W dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a które mogłyby mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe i/lub nasze stwierdzenie w opinii dotyczące prawidłowości ksiąg rachunkowych zgodnie z ustawą o rachunkowości.

Celem naszego badania nie było wyrażenie opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości i nie wyrażamy opinii na jego temat.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników aktywów i pasywów w zakresie i terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w ksiegach badanego okresu.

V. Telege

Zbigniew Telega Biegły rewident nr 10935

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa

PKF CONSULT

Warszawa, 17 marca 2017 r.

Soółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 18 tel. +48 22 560 76 50, fax +48 22 560 76 63 REGON 010143080, NIP 521-052-77-10

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479