Capital Park S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 18, 2016

Raport z badania sprawozdania finansowego

CAPITAL PARK S.A.

W

Warszawie za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

Raport zawiera 13 stron Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Raport z badania sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Spis treści

My

1.	Część ogólna raportu	$\ensuremath{\mathfrak{Z}}$
1.1.	Dane identyfikujące badaną jednostkę	$\mathfrak{Z}$
1.1.1.	Nazwa Spółki	$\mathfrak{Z}$
1.1.2.	Siedziba Spółki	$\mathfrak{Z}$
1.1.3.	Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym	$\sqrt{3}$
1.1.4.	Struktura własności i jednostki powiązane	$\overline{3}$
1.1.5.	Kierownik jednostki	5
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych	6
1.2.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	6
1.2.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania	6
1.3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy	6
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności	6
2.	Część analityczna raportu	$\bf 8$
2.1.	Sprawozdanie z sytuacji finansowej	8
2.2.	Sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów	10
2.3.	Wybrane wskaźniki finansowe	11
3.	Część szczegółowa raportu	12
3.1.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości	12
3.2.	Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego	12
3.3.	Sprawozdanie z działalności Spółki	12
3.4.	Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta	13

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

1. Część ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujące badaną jednostkę

1.1.1. Nazwa Spółki

CAPITAL PARK S.A.

1.1.2. Siedziba Spółki

Data:

NIP:

REGON:

02-797 Warszawa, ul. Franciszka Klimczaka 1

1.1.3. Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sadowym

Sąd rejestrowy:

Numer rejestru:

Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego 17 grudnia 2010 r. KRS 0000373001 142742125 1080009913

Zasadniczym przedmiotem działalności badanej Spółki jest:

• działalność holdingowa.

• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek.

• realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków,
• wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi.

1.1.4. Struktura własności i jednostki powiązane

Na dzień 31 grudnia 2015 r. struktura własności kapitału zakładowego Spółki w wysokości 105 348 tys. zł przedstawia się następująco:

Akcjonariusze	Liczba akcji w szt.	Udział w kapitale zakładowym $w\%$	Wartość nominalna w tys. zł	llość głosów $w \%$	llość głosów $w\%$
CP Holdings S.à r.l.	76 869 836	72.97%	76 869.84	76 869 836	71.10%
Jan Motz	2 805 943	2.66%	2 805.94	5 571 183	5.15%
Metlife	5 5 6 3 2 6 2	5.28%	5 5 6 3 2 6	5 5 6 3 2 6 2	5.15%
Pozostali	20 109 090	19,09%	20 109,09	20 109 090	18,60%
RAZEM	105 348 131	100,00%	105 348,13	108 113 371	100.00%

W dniu 14 stycznia 2015 r. członkowie zarządu Marcin Juszczyk i Michał Koślacz skorzystali ze swoich praw wynikających z warrantów subskrypcyjnych i nabyli każdy z nich po 302 012 akcji serii D. po cenie nominalnej 1 zł za akcję.

W dniu 3 marca 2015 r. akcje serii D zostały zarejestrowane przez Krajowy Rejestr Sądowy. W konsekwencji kapitał zakładowy Spółki wzrósł z kwoty 104 744 107 zł do kwoty 105 348 131 zł w drodze emisji 604 024 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1 zł na akcję w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego poprzez wykonanie praw z 604 024 warrantów subskrypcyjnych.

Badana Spółka na koniec badanego okresu:

• jest spółką zależną od CP Holdings S.à r.l., która jako spółka dominująca posiadała na dzień 31 grudnia 2015 r. 72,97% udziału w jej kapitale i 71,10% w prawach głosu;

j.

Up

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

• jest spółką dominującą i posiada (bezpośrednio lub pośrednio) kontrolę w następujących spółkach:

Lp.	Nazwa Spółki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział w kapitale i prawach głosu
1	Alferno Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność deweloperska	100%
$\overline{2}$	ArtN Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność deweloperska	100%
3	Aspire Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
4	Capital Park Gdańsk Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
5	Capital Park Kraków Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność deweloperska i obsługa nieruchomości	100%
6	Capital Park Racławicka Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
$\overline{7}$	Capital Park Opole Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
8	CP Development S. à r. l.	Luksemburg	Działalność holdingowa	100%
9	Real Assets Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	Warszawa	Działalność holdingowa	100%
10	CP Management Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości; zarządzanie projektami Grupy	100%
11	CP Property Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność holdingowa	15%
12	CP Property Sp. z o. o. "SPV1" SK	Warszawa	Obsługa nieruchomości handlowych	15%
13	CP Property Sp. z o. o. "SPV2" SK	Warszawa	Obsługa nieruchomości handlowych	15%
14	CP Property Sp. z o. o. "SPV3" SK	Warszawa	Obsługa nieruchomości handlowych	15%
15	CP Property Sp. z o. o. "SPV4" SK	Warszawa	Obsługa nieruchomości handlowych	15%
16	CP Property Sp. z o. o. "SPV5" SK	Warszawa	Obsługa nieruchomości handlowych	15%
17	CP Property Sp. z o. o. "SPV6" SK	Warszawa	Obsługa nieruchomości handlowych	15%
18	CP Property S.à r.l.	Luxemburg	Działalność holdingowa	15%
19	CP Property S.C SP	Luxemburg	Działalność holdingowa	15%
20	CP Retail B.V.	Holandia	Działalność holdingowa	100%
21	CP Retail ("SPV1") Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
22	CP Retail ("SPV2") Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
23	Dakota Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
24	Diamante Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
25	DT-SPV 12 Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
26	Elena Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
27	Emir 30 Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
28	Fundacja Otwartego Muzeum Dawnej Fabryki Norblina	Warszawa	Fundacja	100%

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6, lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. W

$\overline{4}$

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Lp.	Nazwa Spółki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział w kapitale i prawach głosu
29	Hazel Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
30	Marcel Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
31	Marlene Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
32	Nerida Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
33	Oberhausen Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	53%
34	Orland Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
35	Patron Wilanow S. à r. l.	Luksemburg	Działalność holdingowa	64%
36	Real Estate Income Assets Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych	Warszawa	Fundusz Inwestycyjny Aktywów Niepublicznych	15%
37	Sagitta Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
38	Sander Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność deweloperska	100%
39	Sapia Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność deweloperska	100%
40	Sapia Investments Sp. z o. o. Sp.Kom.	Warszawa	Działalność deweloperska	67%
41	Silverado Investments Sp. z o.o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
42	Sporty Department Store Sp. z o.o.	Warszawa	Sprzedaż detaliczna	100%
43	Rezydencje Pałacowa Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność deweloperska	64%
44	RM1 Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	64%
45	Vera Investments - Bis Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%
46	Zoe Investments Sp. z o. o.	Warszawa	Działalność budowlana i obsługa nieruchomości	100%

1.1.5. Kierownik jednostki

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd.

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2015 r. wchodzili:

• Prezes Zarządu, • Jan Motz
• · Jerzy Kowalski - Członek Zarządu,
• Marcin Paweł Juszczyk - Członek Zarządu,
• Członek Zarządu. · Michał Cezary Koślacz

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu. W dniu 29 stycznia 2016 roku Jerzy Kowalski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu.

4h

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot $1.2.$ uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.2.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Imię i nazwisko:	Beata Biolik-Przybyłowska
Numer w rejestrze:	11858

1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania

Firma:	PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.
Siedziba:	Warszawa
Adres:	ul. Orzycka 6, lok 1B, 02-695 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000579479
Sad rejestrowy:	Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer NIP:	521-05-27-710

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. jest wpisana na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umowa z dnia 1 lipca 2015 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Capital Park S.A. z dnia 19 czerwca 2015 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

W dniu 9 października 2015 r. w Sadzie Rejonowym dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zostało zarejestrowane przekształcenie PKF Consult Sp. z o.o. w PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.. Spółce PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., jako spółce przekształconej zgodnie z art. 553 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych, przysługują wszystkie prawa i obowiązki spółki przekształcanej.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki w okresie od 23 listopada 2015 r. do 4 grudnia 2015 r. oraz od 22 lutego 2016 r. do 17 marca 2016 r.

Kluczowy biegły rewident oraz PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa Sp. k. spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jedn. Dz. U. 2015, poz. 1011 z późn. zm.).

Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy $1.3.$

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2014 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez PKF Consult Sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 23 czerwca 2015 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które postanowiło, że strata za ubiegły rok obrotowy w kwocie 25 015 tys. zł bedzie pokryta z zysków osiągniętych w kolejnych latach obrotowych.

Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 6 lipca 2015 r.

$1.4.$ Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia CAPITAL PARK S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Franciszka Klimczaka 1 i dotyczy sprawozdania finansowego, na które składa się sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r., sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów, $\epsilon$

MB

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6, lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Badana jednostka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia z dnia 28 lipca 2011 r.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Rade Biegłych Rewidentów w Polsce oraz w sprawach nieuregulowanych w krajowych standardach rewizji finansowej, przy ustalaniu szczegółowej metodyki planowania i przeprowadzania badania sprawozdania finansowego i w razie wątpliwości -Miedzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentację sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych oraz z innymi obowiązującymi przepisami oraz sporządzenie sprawozdania z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu, odnośnie tego sprawozdania finansowego, zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (politvka) rachunkowości o oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawe jego sporządzenia.

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbedne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacii roboczej, znajdującej się w siedzibie PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6, lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

4h

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Część analityczna raportu $2.$

$2.1.$ Sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	2015-12-31 zł '000	$%$ sumy bilansowej	2014-12-31 zł '000	$%$ sumy bilansowej	Zmiana ℅
AKTYWA TRWAŁE
Inwestycje w jednostkach zależnych	632 317	50,8%	701 188	55,8%	$-9,8%$
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	20 469	1,6%	12 098	1,0%	69,2%
Pożyczki długoterminowe udzielone jednostkom zależnym	540 400	43.4%	396 228	31,5%	36,4%
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	29 3 9 9	2,4%	20773	1,7%	41,5%
Pozostałe aktywa finansowe	5682	0,5%	$\Omega$	0,0%	100,0%
Pozostałe aktywa trwałe	17	0.0%	$\Omega$	0,0%	100,0%
	1 228 284	98,6%	1 130 287	89,9%	8,7%
AKTYWA OBROTOWE
Należności handlowe i pozostałe należności	5946	0,5%	3694	0.3%	61,0%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	162	0,0%	107	0,0%	51,4%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 031	0,9%	123 191	9,8%	$-91,0%$
	17 139	1,4%	126 992	10,1%	$-86,5%$
AKTYWA RAZEM	1 245 423	100,0%	1 257 279	100,0%	$-0,9%$

* W celu zapewnienia porównywalności danych w bilansie na dzień 31 grudnia 2014 r. dokonano zmiany prezentacji. Zmiana ta została opisana w nocie nr 2 rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Capital Park S.A. za 2015 rok.

8

Inn.

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

PASYWA	2015-12-31 zł '000	% sumy bilansowej	2014-12-31 zł '000	$%$ sumy bilansowej	Zmiana $\frac{0}{0}$
KAPITAL WŁASNY
Kapitał zakładowy	105 348	8,5%	104 744	8,3%	0,6%
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	858 320	68,9%	858 320	68,3%	0,0%
Kapitał zapasowy pozostały	24 5 43	2,0%	24 5 43	2,0%	0,0%
Kapitał rezerwowy z emisji akcji oczekujących na rejestrację	$\Omega$	0,0%	0	0.0%	0,0%
Kapitał z wyceny programu motywacyjnego	7 3 5 7	0,6%	4776	0.4%	54.0%
Niepodzielony wynik finansowy	(20815)	$-1,7%$	4 1 9 8	0,3%	$-595,8%$
Wynik finansowy bieżącego okresu	(9804)	$-0.8%$	(25015)	$-2,0%$	60,8%
	964 949	77,5%	971 566	77,3%	$-0,7%$
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Długoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych	61 408	4,9%	57 825	4.6%	6,2%
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	142 828	11.5%	106 344	8.5%	34,3%
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	39 327	3,2%	42 536	3,4%	$-7,5%$
Rezerwy na zobowiązania oraz z tytułu odroczonego podatku dochodowego	18 293	1,5%	8610	0,7%	112,5%
	261856	21,0%	215 315	17,1%	21,6%
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	9 2 8 6	0,7%	67 398	5,4%	$-86,2%$
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	7755	0,6%	0	0,0%	100,0%
Zobowiązania handlowe	20	0.0%	173	0,0%	$-88,4%$
Pozostałe zobowiązania i rezerwy	1557	0,1%	2827	0,2%	$-44,9%$
	18 6 18	1,5%	70 398	5,6%	$-73,6%$
PASYWA RAZEM	1 245 423	100,0%	1 257 279	100,0%	$-0,9%$

* W celu zapewnienia porównywalności danych w bilansie na dzień 31 grudnia 2014 r. dokonano zmiany prezentacji. Zmiana ta została opisana w nocie nr 2 rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Capital Park S.A. za 2015 rok.

hps

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów $2.2.$

	2015 zł '000	2014 zł '000	Zmiana $(BZ - BO)$ zł '000
Przychody ze sprzedaży	429	370	59
Przychody z tytułu dywidend	$\Omega$	27 618	(27618)
Przychody z tytułu odsetek	37 669	24 096	13 573
Koszty z tytułu odsetek	(13632)	(14510)	878
Koszty osobowe	(611)	(563)	(48)
Pozostałe koszty operacyjne	(2708)	(2215)	(493)
Koszty wyceny programu motywacyjnego	(3656)	(3906)	250
Odpisy aktualizujące wartość udziałów w jednostkach zależnych	(30641)	(62 859)	32 218
Udział w zysku/stracie jednostek współkontrolowanych	6962	(12682)	19644
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(6188)	(44651)	38 463
Pozostałe przychody finansowe	52	10 077	(10025)
Pozostałe koszty finansowe	(2595)	(3830)	1 2 3 5
Strata (zysk) przed opodatkowaniem	(8731)	(38, 404)	29 673
Podatek dochodowy	(1073)	13 389	(14462)
Strata (zysk) netto	(9804)	(25015)	15 211
Suma dochodów całkowitych	(9804)	(25015)	15 211

* W celu zapewnienia porównywalności danych w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych dochodów za rok 2014 dokonano zmiany prezentacji. Zmiana ta została opisana w nocie nr 17, 18 rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Capital Park S.A. za 2015 rok.

$10$

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

$2.3.$ Wybrane wskaźniki finansowe

Wyszczególnienie	j.m.	2015	2014	2013
Zyskowność netto	$\%$	$-25.7%$	$-48.0%$	51,2%
(zysk netto / przychody operacyjne)*100
Rentowność kapitałów własnych (ROE)	$\frac{0}{0}$	$-1,0%$	$-2.5%$	2.5%
(wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) *100
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	%	22.5%	22,7%	17,8%
(zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) *100
Wskaźnik płynności l		0,9	1,8	14.5
(aktywa obrotowe /zobowiązania krótkoterminowe)

$11$

him

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Część szczegółowa raportu $3.$

Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości $3.1 -$

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe, w tym dotyczących:

• zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości,
• udokumentowania operacji gospodarczych,
• rzetelności, bezbłędności i sprawdzalności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów $\equiv$ w ramach ksiąg rachunkowych,
• prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na podstawie sald zatwierdzonego sprawozdania z sytuacji finansowej za okres poprzedni,
• powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym,
• zasadności stosowanych metod zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera,
• spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.

Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników majątkowych w zakresie i terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w ksiegach badanego okresu.

Informacje dodatkowe do sprawozdania finansowego $3.2$

Dane zawarte w informacjach dodatkowych do sprawozdania finansowego, zawierających opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające, zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Dane te stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

Sprawozdanie z działalności Spółki $3.3.$

Sprawozdanie z działalności Spółki uwzglednia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

lsh

Raport z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r.

Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta $3.4.$

W oparciu o przeprowadzone badanie sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń.

BBIOLUP

Beata Biolik-Przybyłowska Biegły rewident nr 11858

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6, lok. 1B 02-695 Warszawa

18 marca 2016 r., Warszawa