Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

CPE Annual Report 2019

Jul 10, 2020

51746_rns_2020-07-10_0609c491-6f4e-405a-a210-086a49323483.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

==> picture [160 x 136] intentionally omitted <==

��

� �

������������������������������������� 2
������������������������������������� 7
������������������������������������ 7
������������������������������������ 7
������������������������������������� 8
������������������������������������ 8
������������������������������������ 10
������������������������������������ 13
������������������������������������ 16
������������������������������������ 29
������������������������������������ 29
������������������������������������ 29
������������������������������������ 30
������������������������������������ 31
������������������������������������ 31
������������������������������������� 32
������������������������������������ 32
������������������������������������ 35
������������������������������������ 35
������������������������������������ 35

������������������������������������
35

������������������������������������
35
������������������������������������ 35
������������������������������������� 36
������������������������������������ 36
������������������������������������ 37
������������������������������������ 41
������������������������������������ 41
������������������������������������ 42
������������������������������������ 43
������������������������������������� 44
������������������������������������ 44
������������������������������������ 48
������������������������������������ 51
������������������������������������ 52
������������������������������������ 118
������������������������������������ 171
������������������������������������� 172
������������������������������������ 172
������������������������������������ 173
������������������������������������ 174
������������������������������������ 174
������������������������������������ 174
������������������������������������ 175
������������������������������������ 176
������������������������������������� 177
������������������������������������ 177
������������������������������������ 179
������������������������������������ 179
������������������������������������ 179
������������������������������������� 180

致股東報告書

�����������

������������������109������������� ���������������������������������� ���������������������

��2019��������������������������� 1.1%�������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������

��2020���������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������

2019������������������������������ ���������������������������������� �������������������������������5.46�� �������������������2020������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ������

  • �����������������KITCHEN OF THE WORLD������ �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

  • ����������������TOTAL SOLUTION���������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������

-2-

  • ���������������������������������� 【★】 �������������������������������� �������������������������������� ���

  • ���������������������������13�����2018 �2��������AI���������������������� ���AI���������������������������� ���AI�������������������������AI�� �����������������50%�����2020������� �����������������������������20%� ��

�������������������������������� ���������������������������������� ����CSR��������������������������

��2019������2020�������������������� ���������

����

�������

���� ����

���

���

==> picture [38 x 37] intentionally omitted <==

-3-

�����������

  • ���2019��������������NT$21,173,634����2018

  • ���� NT$2,225,975�����11.7%����������������

  • ������

  • ����� NT$7,903,787 ��������� 37.3% �� 2018 �� �

  • NT$7,283,734����������8.5%

  • �������

  • ����� NT$8,940,030 ��������� 42.2% �� 2018 �� �

  • NT$8,169,374����������9.4%

  • ������

  • ����� NT$4,329,817 ��������� 20.5% �� 2018 �� �

  • NT$3,494,551����������23.9%

�����������������NT$18,151,257�������� � NT$3,022,377 �������� NT$1,459,297 �������� NT$2,203,030���������5.46��

��2019���������������������������� 2020������������5 ~ 6����������

�������������������������������� 2020�������������������������������� ����

����

�������

���������

���

���

==> picture [38 x 37] intentionally omitted <==

-4-

����������

  • ����������� �������

  • �������������

  • ���������������������������2019��������� �����������������������

  • ��������������

  • 1.����

  • (1)2019����������17,543������������

  • (2)2019����������80,567�����������

  • 2.������

������
�� 2019��
����� 10.96%
����� 22.96%
����������� 82.21%
��� 8.61%
������ 5.46�

���������

  • 1.������������������������������������

  • 2.�������������������������������������� �����������

  • ��������������������

�������

  • �������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������

  • �������������

  • ������������������2020�������������


�� �����
�������� 700,000
����� 135,000
���� 40,000

-5-

���������

  • �����WTO���������2005������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ������������������

��������������������

  • ��������WTO��������2005��������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����������������

  • ����������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���CAS�TGAP�ISO22000�HACCP�������������������� ��������������������������������������

  • �����2019���������������������������1.1%����� �������������������������������������� �������������������������������������� ����������������

  • ��2020���������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������

-6-

公司簡介

  • �������������66�8�22�

  • ������

  • ��66����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������

  • ��73�����������������������������

  • ��76��������������������

  • ��77���������������������������������

  • ��78�����������������������������������

  • ��79����������������������������������� �����������

  • ��81����������������������������

  • ��82�����������������������������

  • ��87����������������������������������� ��������������������������������� ����

    • ��������������������������������� ������������
  • ��88����������������������������������� �������SGS�������������������UKAS�� ��������ISO9001��������������������� ������������������������������

  • ��89������������������������� ISO9001������

  • ��91�����������������RvA-HACCP���

  • ��96���������������ISO22000���������(TAF)���� ��������(TGAP)���

  • ��100����������������������������������� ���������

    • ������������������IS22000�HACCP������� ��������������������������������� ��������
  • ��105����������������������������������� �������������

  • ��106�����������������������16,129��������� �����������AI�������������������� �������������������

  • ��108����������������������������������� �������������������

�������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���������109�2����������������������

-7-

公司治理報告

������

�����

==> picture [458 x 597] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

\

� � � �


� � �


� � � �

� � � �

� � � �


� � � �


� � � � �
� � � �
� �
� � �
� � � � �
� � � �
� �
� �
� � � �
� � �

� � � �

� � � � � � � �
� � � � �

� � �
� �� � � �


�� � � �


� � � � � � � �
� � � � � �

� �
� � � � � � � �
� �
� �
� � � � � �
� � � � � � � �
� � � � �
� � �
� � � �

� � � � �
� � �
----- End of picture text -----

-8-

���������

  • (1) ��������������������������������������� �����

  • (2) ��������������������������������������

  • (3) ��������������������������������������� ����������������������������

  • (4) �����������������������������

  • (5) ������������������������

  • (6) ������������������������

  • (7) ��������������������������������������� �������

  • (8) ������������������������������

  • (9) �������������������������������

  • (10) ��������������������������������������� ����

  • (11) �������������������������������

  • (12) ����������������������

  • (13) �������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������

  • (14) �������������������������������������� �������������

  • (15) ��������������������

-9-

����������������������������� �������

���

109�4�25�


��
��
��
��
��
��


(�)

��
��
��
������� ������� ������ ������ ����
������
����
����
������
����
���
���
���
���
���
���
��
�(�)�
�����
�����
�����
����
����
����
����
����
���
����
����
����
����
����
���
����
����
����
����
����
���

�� ��
��
�� ��
��
�� ��
��

��
��





��
��

��
��
����
��( �
�) ��
(�)��
����
���
-
107.
6.
13
3 95.
6.
20
26,802,733
6,383,019
10.00%

2.38%
26,802,733

6,383,019
10.00%

2.38%

0
142,853
0.00%
0.05%
0
0

0%

0%
����
����
����
����/
��(��)
����
�����
�����
- - - -

��
��

��
����
��( �
�) ��
(�)��
����
���
-
107.
6.
13
3 95.
6.
20
26,802,733
0
10.00%

0.00%
26,802,733

0
10.00%

0.00%

0

0
0.00%
0.00%
0
0

0%

0%
����
����
��
- - - -

��
��

��
��
����
��( �
�) ��
(�)��
����
���
-
107.
6.
13
3 95.
6.
20
26,802,733
1,845,294
10.00%

0.69%
26,802,733

1,845,294
10.00%

0.69%

0

0
0.00%
0.00%

0
0


0%

0%
����
���
��
����/
��(��)
�����
�����
����
- - - -

��
��

��
����
��( �
�) ��
(�)��
����
���
-
107.
6.
13
3 95.
6.
20
26,802,733
900
10.00%

0.00%
26,802,733

41,900
10.00%

0.02%

0

0
0.00%
0.00%
0
0

0%

0%
����
����
����
����
����
���/
��(��)
����
- - - -

��
��

��
����
��( �
�) ��
(�)��
����
���
-
107.
6.
13
3 95.
6.
20
26,802,733
0
10.00%

0.00%
26,802,733

0
10.00%

0.00%

0

0
0.00%
0.00%
0
0

0%

0%
����
����
����
�����
�����
�/��/�
�/���
����
����/
����
�����
- - - -



��
��
��� 107.
6.
13
3 104.
6.
17
0
0.00%

0

0.00%

0
0.00% 0
0%

����
����
���
�����
�����
��/��
��/��
�����
�����
- - - -



��
��
��� 107.
6.
13
3 104.
6.
17
0
0.00%

0

0.00%

0
0.00% 0
0%

����
���
��
�����
�����
�����
���
- - - -



��
��
��� 107.
6.
13
3 107.
6.
13
0
0.00%

0

0.00%

0
0.00% 0
0%

����
����
���
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
���
- - - -
  • �1�����104�6�17������������������������

  • �2�����������������������������

-10-

���������

109�4�25�

������ ��������� ����������������� CPF Investment Limited (����100%)

����������������(���������)�������

������������������

109�4�25�

� � � � ������� CPF Investment Limited Charoen Pokphand Foods Public Company Limited (����100%)

���������������������������(���������)�������

���

��� ��� ���
��
��
������������
�������
���������� ��
��
��
��
��
��
��
��
�����
�����
�����
�����
�����
�����
����
�������
�������
�������
�������
�������
�������

����
����
����
���
���
���

1
2

3
4 5 6 7 8 9 10 11 12
������(��)��(�)��
�������
0
������(��)��(�)��
�������
0
������(��)��(�)��
�������
0
������(��)��(�)��
�������
0
������(��)��(�)��
�������
0
��� 3
��� 0
��� 0
  • ������������������������������������������“�”�

  • (1)���������������

  • (2)����������������(������������������������������������ ���������������)�

  • (3) ������������������������������1%���������������

  • (4) �(1)�������(2)�(3)����������������������������

  • (5) ��������������5%��������������27��1���2���������������� ����������������(������������������������������������ ���������������)�

  • (6)������������������������������������������(����������� �

  • ����������������������������������������)

  • (7)������������������������������������(��)����(��)����(��� �

  • ������������������������������������������������)

  • (8)������������������������������������������5%��������� ����������������20%������50%��������������������������� ��������������������������

  • (9)�������������������������������50��������������������� ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������

  • (10)�����������������������

  • (11)������30��������

  • (12)������27�����������������

-11-

���������������������������

109�4�25�

�� �� ��
��
��
���� ���� �����
�����
��
�����
�����
��
����
����
��
����
����
��
��
�(�)�
����
����
���
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����

�� ��
��
�� ��
��
�� ��
��



��� �� ��� 95.06.20 41,900 0.02%
0
0%
0
0%
����
����
����
����/
��(��)
����
- - - -
����
����
��
��
��� 94.06.01 0 0%
0
0%
0
0%
�����
�����
�����
- - - -
�����
����
��
��
��� 95.11.27 0 0%
0
0%
0
0%
����
�����
�����
����
����
���
- - - -
�����
���
����
��
��
��� 98.02.01 4,554 0%
0
0%
0
0%
����




- - - -
������
���
����
��

97.07.01 0 0%
210
0%
0
0%

�����
�����

- - - -
�����
����
��
��
��� 96.03.21 0 0%
0
0%
0
0%
�����
����

- - - -
������
����
��
��
��� 99.09.01 0 0%
0
0%
0
0%
����
�����

����
����
��/��
�����
- - - -
����
����
��
��
��� 104.04.01 0 0%
0
0%
0
0%
����




- - - -
��� �� ��� 103.10.01 0 0%
0
0%
0
0%
�����
�����

����/
��/��
/����
���
����
/����
�����
- - - -
������ ��
��
��� 96.10.02 1,087 0%
0
0%
0
0%
����




��(��)
�����
- - - -

������������������������������

-12-

�����������������������

  • ������������������������

  • ������������

����� ����� ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� 108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
108�12�31�
��������
�� �� ���� A�B�C
�D���
�����
�����
���������� A�B�C�
D�E�F�
G����
�����
����
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
(A)
��
���
(B)
��
��
(C)
���
���
(D)
�����
�����
(E)
��
���
(F)
����
(G)


��
��
��
��


��
��
��
��


��
��
��
��


��
��
��
��


��
��
��
��


��
��
��
��


��
��
��
��
��� ���
���
���


��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��



����
����
����
(�)��
����
���
1,311 1,591
0

0

0

0

6

6
0.90% 1.09%
0

0

0

0

0

0

0

0
0.90% 1.09%

����
����
����
(�)��
����
���
1,980 1,980
0

0

0

0

6

6
1.36% 1.36%
0

0

0


0


0

0

0

0
1.36% 1.36%

����
����
����
(�)��
����
���
180
180

0

0

0

0
18
18
0.14% 0.14% 6,731 6,820
0

0

0

0

0

0
4.73% 4.79%

����
����
����
(�)��
����
���

����
����
����
(�)��
����
���






��� 180
180

0

0

0

0
42
42
0.15% 0.15%
0

0

0

0

0

0

0

0
0.15% 0.15%



���



���
1.��������������������������������������������������������
�������������������������������������������
2.�����������������������������(�����������)�������

-13-

�����

����� ����� ����� �����
������������� ����
�������(A+B+C+D) �������(A+B+C+D+E+F+G)
��� �����
����
��� �����
����
��1,000,000� �������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
���
�������
���
1,000,000�(�)�2,000,000�(��) - - - -
2,000,000�(�)�3,500,000�(��) - - - -
3,500,000�(�)�5,000,000�(��) - - - -
5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - ��� ���
10,000,000�(�)�15,000,000�(��) ��� - ������� ���
15,000,000�(�)�30,000,000�(��) ��� ������� ��� �������
30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - ��� ���
50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - -
100,000,000��� - - - -

8� 8� 8� 8�

�����������

108�12�31� ��������

�� �� ��
(A)
��
(A)
�����
(B)
�����
(B)
���
����
(C)
���
����
(C)
������
(D) (�2)
������
(D) (�2)
������
(D) (�2)
������
(D) (�2)
A�B�C�
D����
������
������
A�B�C�
D����
������
������
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��

��
���
���
���

��
���
���
���

��
���
���
���
��� �����
����

��
���
���
���
��
��
��
��
��
��
��
��
��� ��� 4,222 4,291 156 156 8,633 8,677 14 0 14 0 8.90% 8.97%
������� ���
�������� ���
��������� ���
��������
����
���
���������
����

������
����
���
��������� ���
�������� ���
��� ���
������ ���
  • �1�108��������������0��������������������156���

  • �2������108��������������������������

-14-

�����

������������������� ���������� ����������
��� ���������
��1,000,000� - -
1,000,000�����2,000,000����� - -
2,000,000�����3,500,000����� - -
3,500,000�����5,000,000����� ������� �������
5,000,000�����10,000,000����� �������
�������
�������
�������
�������
�������
10,000,000�����15,000,000����� �����
�����
15,000,000�����30,000,000����� - -
30,000,000�����50,000,000����� ��� ���
50,000,000�����100,000,000����� - -
100,000,000��� - -

11� 11�

�����������������

108�12�31� ��������

�� �� ����
(A)
����
(B)

��
(A + B)
�������
���(%)


���� ��� 0 14 14 0.01%
���� ���
���� ���
����
���� ���
���� ���
���� ���
���� ���

�������108��������������������������

  • �������������������������������������� ��������

  • 1.�������������������������������������� �������������������

108�� 107��
11.71% 17.47%
  • 2.������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� ��

-15-

����������

����������

�����108�������� 7�������������

��
���(�)
���
���
���
���(�)
��(%)
��
��� ������(��)��(�)��������� 7 0 100%

������(��)��(�)��������� 0 3 0%

������(��)��(�)��������� 6 1 86%

������(��)��(�)��������� 7 0 100%

������(��)��(�)��������� 7 0 100%
���� ��� 7 0 100%
���� ��� 7 0 100%
���� ��� 7 0 100%

��������
�������������������������������������������
��������������
���������14��3����������������
������������������������������������������
�����
�������������������
����
�����
����
�������
������
�������
�������
108�1�21�
���������
���������
�������
�������
�������
�����
���
���
108�7�31�
108�������
���������
�������
�������
�����
���
��������������������������������������110�����
������������
��������������������������������������������
����
���������104�6�17������������������������
�������������������
1.�����������������������������������
2.����������������������������������������
������������
3.����������������������������������������
����������������������������������������
���
��������������������������������
�������������������

-16-

������������

  • ������ 3 ��������������������������������� ���������������������������

  • ��������������������������

  • ���������������

  • ���������������������������������������� ������������������������������

  • ����������������

  • ����������������

  • ������������������

  • ����������������������

  • �����������������

  • ������������������

  • ���������������������������������������� ������

  • ��������������������

  • �����108���������� 7���������������

�� �� ������ ������
�����(%)
��
���� ��� 7 0
100%
���� ��� 7 0 100%
���� ��� 7 0 100%
��������
������14��5���������������������������������
�����������
�������������������������������������������
��������������
�������������������������������������������
�����������
���������������������������������������

����������������������������������������� ��������������������������������

-17-

�� �������������� �������������� ��������������
����� ��������� ����
14��5
����
����������
����������
���������
108��1�
108�1�21�
��������������� V ����
���������(108�1�21�)��������������������
����������������������������
108��2�
108�2�18�
���������������������
����������������
V ����
���������(108�2�18�)��������������������
����������������������������
108��3�
108�3�25�
��107������������� V ����
��107����������� V ����
������������ V ����
�������������� V ����
���������(108�3�25�)���������������������
����������������������������
108��4�
108�5�6�
��������������������
V
����
�������������
V
����
��������������������� V ����
���������(108�5�6�)���������������������
����������������������������
108��6�
108�7�31�
������������� V ����
���������� V ����
���������(108�7�31�)��������������������
����������������������������
108��7�
108�11�1�
����������������� V ����
��109��������� V ����
������������� V ����
������������ V ����
���������(108�11�1�)��������������������
����������������������������

��������������������������������

���� ���� ���� ���� �����
�����
�����
�����
����
����������������
��������������
������
V �������������������
��108�11�1������������
�������������������
������
��
������������� ������������������� �����
(�)�������������� V

-18-

���� ���� ���� ���� �����
�����
�����
�����
����
��������������
���������
(�)��������������
��������������
���
(�)��������������
�������������
(�)��������������
��������������
�������
V
V
V
��
�������������������
������������������
�������������������
�������������������
�������
�������������������
�������������������
��������
��
��
��
�����������
(�)��������������
���������
(�)��������������
��������������
�����������
(�)��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
(�)��������������
���
V
V
V
V

��������������20����
�������������������
8�������3�����������
��������38%��������
38%��������62%��������
�������������������
�������������������
�������������������
�����������
�������������������
�������������������
����������������
����108�11�1����������
�����������109�1�1����
�������������������
�������������������
������������������
���109�3�24�����������
�������������������
������������
�����
�����
�����
��
����������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
����
V �������������������
�������������������
�����
����������������
��������������
V �������������������
�������������������
��

-19-

評估項目 運作情形 運作情形 運作情形 與上市上櫃
公司治理實
務守則差異
情形及原因
摘要說明
供應商等)溝通管道,及於公司
網站設置利害關係人專區,並妥
適回應利害關係人所關切之重
要企業社會責任議題?
V 商等)之溝通協調工作。並已於公司網站設
置利害關係人專區,以妥適回應利害關係人
所關切之各項議題。
符合
六、公司是否委任專業股務代辦機構
辦理股東會事務?
V 本公司委任專業股務代理機構中國信託商業
銀行代理部辦理股東相關事務。
符合
七、資訊公開
(一)公司是否架設網站,揭露財務業
務及公司治理資訊?
(二)公司是否採行其他資訊揭露之方
式(如架設英文網站、指定專人
負責公司資訊之蒐集及揭、落實
發言人制度、法人說明會過程放
置公司網站等)?
(三)公司是否於會計年度終了後兩個
月內公告並申報年度財務報告,
及於規定期限前提早公告並申報
第一、二、三季財務報告與各月
份營運情形?
V
V

V
已架設公司網站,並適時揭露財務業務及相
關資訊。
由專責部門負責資訊之蒐集及揭露,並落實
發言人及代理發言人制度。
本公司均依「上市有價證券發行人應辦業務
事項」之規定日期申報財務報告及各月營運
情形。
符合
無重大差異
無重大差異
八、公司是否有其他有助於瞭解公司
治理運作情形之重要資訊(包括
但不限於員工權益、僱員關懷、
投資者關係、供應商關係、利害
關係人之權利、董事及監察人進
修之情形、風險管理政策及風險
衡量標準之執行情形、客戶政策
之執行情形、公司為董事及監察
人購買責任保險之情形等)?
V 1.員工權益相關制度與措施:
(1)設置職工福利委員會。
(2)訂立性騷擾防治處理要點。
(3)設置申訴信箱。
2.本公司董事進修情形良好,經常參加各項
研討會及考察等活動。截至年報刊印日止
,董事進修情形如后附表二。
3.自98年3月31日起購買「董監暨重要職員
責任保險」,以降低並分散因錯誤或疏失
行為而造成公司及股東重大損害之風險。
4.訂定員工退休辦法,提供各項福利措施,
維持勞資關係和諧;關注消費者權益、社
區環保及公益等議題,並重視公司之社會
責任,投保公共意外責任險及產品責任險
,以加強對第三人之保障。
5.有關公司治理情形已揭露於「公開資訊觀
測站」(https://mops.twse.com.tw)之「公司
治理」專區。
無重大差異
九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情
形,及就尚未改善者提出優先加強事項與措施。(未列入受評公司者無需填列)
已改善情形:本公司已訂定公司治理實務守則,並提前公告申報股東會相關資料(如議事手冊、
年報等)及增加公司網站揭露項目。
優先加強事項與措施:持續加強年報及公司網站揭露事項內容,以增加資訊透明度。

-20-

��� ������������ ���������������� ����������

���
������������
����������������
����������



��
���������������������������
���������������������
��������������������
�����������������������
��������������������������������
����������������������������������������
������������������
���
����������������������������������������������
�����109�3�16�
��� ������
�� ���� ���� ����
��� Disclosure and TransparencyTraining Freshfields Bruckhaus Deringer 3.5
��� ��������������������
�����������
�������
2.5
�����������
�������
3
ESG���� ������� 2
��������(TCFD)���� ������� 3
�������������������� ������������ 3
107����������� ������������ 3
Disclosure and TransparencyTraining Freshfields Bruckhaus Deringer 3.5
2017����������� ������� 6
106���������������� ������������ 3
��� �������������������� �����������
�������
2.5
108���������������������� ������������ 3
ESG���� ������� 3
��������(TCFD)���� ������� 3
�������������������� ������������ 3
��� ����������������� �������������� 3
108������� �������������� 3
����������������������� �������������� 3
������������� ������������ 3
107������������ �������������� 7
107����������(�) �������������� 3
������������(����������) �������������� 3
��������� �������������� 3
������������ �������������� 3
��� ����������� ������� 3
108���������������������� ������������ 3
������������ ��������� 3
�������������������� ������������ 3

-21-

���������������������

(1)�����������

��� ��
��
������������������� ������������������� ������������������� �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) ���
���
���
���
���
���
���

������
������
������
������
������
����
��������
��������
�������
�������
�������
�������
�����
�����
�����
�����
�����
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
���� ��� 0
���� ��� 3
���� ��� 0
  • ��������������������������������������“�”�

  • (1)��������������

  • (2)����������������(������������������������������������������� ��������)�

(3)������������������������������1%���������������

  • (4)�(1)�������(2)�(3)����������������������������

  • (5)��������������5%��������������27��1���2����������������������� ���������(��������������������������������������������������

�)�

(6)������������������������������������������(����������������� ����������������������������������)�

(7)������������������������������������(��)����(��)����(�����������

  • ����������������������������������������)�

  • (8)������������������������������������������5%���������������� ���������20%������50%����������������������������������������� ������������

  • (9)�������������������������������50���������������������������� ������������������������������������������������������������ �����������������������������������

(10)������30��������

(2)�������������

  • �������������������

  • ���������107�6�26��110�6�12�������108������������ 3�(A)�������������

�� �� ������(B) ������ �����(%) (B/A) ��
��� ��� 3 0 100%

��� 3 0 100%

��� 3 0 100%
��������
��������������������������������������������
������������������������������������������
���������������������
��������������������������������������������
�����������������������������������
  • ����������������������������������������� �������������������������������������

  • ���������������������

  • ���������������������������������������� ������������������������

-22-

������� 108 �������

�� ������� 108 �������
�� ��������� ���� ���������������
�4��2�
108�1�21�
�������������
������������
�����
������
����������������
���������������
�4��3�
108�5�6�
��107��������� �����
������
���������������
�4��4�
108�7�31�
108�����������
�����
�����
������
����������������
���

���������������������������������� ��

��
���� ���� �����
�����
�����
�����
����
����
�����������������
���������������
���������������
���������(�3)
V
����CSR�������������
�������������������
�������������������
�������������������
������������������
�����������������2018
�����������1-5��
��
�����������������
���������������
���������������
�����
V ������104�2�5��������
������������������
�������������������
��
������
(�)���������������
�������
(�)���������������
���������������
������
(�)���������������
���������������
������������
(�)���������������
���������������
���������������
���������������
V
V
V
V
�������������������
�������������������
����
�������������������
�����������������
������������������
������������������
�������������������
�������������������
�������������������
����������������
����2018������������
�������������������
�������������������
������������������
2018�����������65-78��
��
��
��
��
������ ������������������
�������������������
��
(�)���������������
���������������
V

-23-

���� ���� ���� ���� �����
�����
�����
�����
����
����

(�)���������������
��������������
����������������
������
(�)���������������
���������������
�����
(�)���������������
��������
(�)���������������
���������������
���������������
���������������
��
(�)���������������
���������������
���������������
������
V
V
V
V
V


�������������������
�����
�������������������
�������������������
�������������������
����34��������������
��42��������
�������������������
�������������������
�����������������42
��������
�������������������
�������������������
��
1.������������������
������������������
������������������
���2018�����������
22,33,43��
2.������������������
���������������
3.��0800�������������
������������������
����
������������CAS�
ISO9001�IS22000�����������
�������������������
�������������������
��������������
������������������
�������������������
�����������
��
��
��
��
��
�����������������
���������������
��������������
��������������
�������������
��
V ��108�9������107������
�������������������
������
���107��������������
������������������
�������������������
�������������������
����
��
��������������������������������������������
������������������������������������

-24-

���� ���� ���� ���� �����
�����
�����
�����
����
����
�������������������������
1.������������������������������������������
������������������������������������������
������������������������������
2.��������������������������������
3.���������������������������
4.�����������������0800��������
5.���������������������
  • �1������������������������������������������������� �����������������������

  • �2����������������������������������������������

  • �3��������������������������������������������

��������������������������������

����
����
�����
�����
�����
�����
����
�������������
(�)�����������������
�����������������
�����������������
����������������
(�)�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
������������
(�)�����������������
�����������������
�����������������
�����
V
V
V


����������������
����������������
����������������
�������
����������������
����������������
�����������������
����������������
����������������
����������������
����������������
����������������
����������������
������������
��
��
��
��������
(�)�����������������
�����������������
�������
V ����������������
����������������
��
����������������
����������������
����������������
�������
��
�����
(�)�����������������
�����������(������)
�����������������
��������������
V

-25-

���� ���� ���� ���� �����
�����
�����
�����
����
(�)�����������������
�������������
(�)�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
�����������������
������
(�)�����������������
������
V
V
V


����������������
���������������
����������������
����������������
����������������
����������������
����������������
�����
����������������
����������������
���
��
��
�����
�������������
(�)�����������������
�����������������
������������
(�)�����������������
�����������������
���������
(�)�����������������
���������
V
V
V



�����������������
0800��������������
����������������
��������
�����������������
����������������
���
����������������
�������������
��
��
��
��������
(�)�����������������
�����������������
��
V ����������������
����������������
��
��������������������������������������������
������������104�8�10��������������������������
������������������������������������������
������������������
��������������������������������������������
���
������������������������������������������
��������������

����������������������

  • 1.�������(https://mops.twse.com.tw)�������������������� ���������������������������������1215��� ������

  • 2.�����(http://www.cptwn.com.tw)���������������������� ��

-26-

  • ���������������������������

  • �������������

  • 1.���������

    • �������������
  • �����������������������������������

  • ������������������������������������������ ����������������������������������������� ���������������������������������������� ��

  • ������������������������������������������ ���������������������������������������� ���������������������������������������� ���

  • ������������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������� ���1.�����2.�����3.�����4.�������5.������������ ������������������������

  • �����������������������������������������

  • ������������������������������������������ ������������������������������������������ ���������������������������������������� ��������������

  • ������������������������������������������ ���������������������������������������� �����������

  • ������������������������������������������ ���������������������

==> picture [81 x 80] intentionally omitted <==

==> picture [144 x 131] intentionally omitted <==

  • 2.���������������������������������

  • ����������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������

-27-

  • ������������������������������

  • 1.��108�����������������

  • (1)��107��������������

  • (2)��107��������

    • ����������108�7�21��������108�8�9���������� ��������������������108�8�12��

      • (�������������3�)
  • (3)������������

    • �����108�7�12������������
  • (4)�������������������

    • ������������������������������
  • (5)����������������

    • ���������������������������
  • (6)������������������

    • �����������������������������
  • 2.�������������������������

���� ������
108�1�21�
������������������
108�2�18� �����������������������������
����������
108�3�25� 1.���������
2.���������������
3.�����������������
108�5�6� 1.�����������������������
2.���������������
3.�����������������������
108�7�31� 1.����������������
2.������������
3.�����������������
4.����������������������������
108�11�1� 1.����������������
2.���������������
109�1�20� 1.������������
2.�����������������������
109�3�24� 1.������������
2.��������������
3.����������������
109�5�5� ������������������

-28-

  • ����������������������������������� �������������

  • ����������������������������������� ������������������������������� ���

���������

����������

�������� �������� ����� ����� ����� ���� ���� ��
���������� ��� ��� 108/1/1 ~ 108/12/31
����������
���� ���� ���� �����
1 ��2,000�� V
2 2,000������4,000�� V
3 4,000������6,000�� V
4 6,000������8,000��
5 8,000������10,000��
6 10,000�������
  • ����������������������������������������� ��������

����������

����������
���
�����
���

��
��
����� ���
����
��
��
��
��
��
��
��
��
(��)
��
�����
�����
��� 2,792 0 0 0 1,702 1,702 108/1/1 ~
108/12/31
���������
���������
���
  • ����������������������������������������� ���

  • ���������������������������

���������������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���

-29-

������������������������������� ������������������

��������������������




108�� 108�� �����4�25�� �����4�25��
����
�����
����
�����
����
�����
����
�����


�����
�����
�����
�����
��� 0 0 0 0

���

���

���

���





0 0 0 0





0 0 0 0





0 0 0 0




20,000 0 21,000 0





0 0 0 0





0
0
0 0





0 0 0 0




0 0 0 0





0 0 0 0





0 0 0 0





0 0 0 0




0 0 0 0





0 0 0 0
�������
������
Charoen Pokphand Foods
Public CompanyLimited
0 0 0 0

-30-

������������������������������� ���������

���������������������

109�4�25�

�� ������ ������ ������
������
������
������
����
����
����
����
����
����
������
������
������
������
������
������
���
������
������
������
������
������
������
���

�� ��
��
�� ��
��
�� ��
��
��
(���)
��
������(��)��(�)��
����Paisan Chirakitcharern
26,802,733
0
10.00%
0.00%

0

0
0.00%
0.00%

0

0

0%

0%

-

-
(�1)
-
���������������
����Paisan Chirakitcharern
24,832,500
0
9.27%
0.00%

0

0
0.00%
0.00%

0

0

0%

0%

-

-
(�1)
-
���������������
����Paisan Chirakitcharern
16,946,479
0
6.32%
0.00%

0

0
0.00%
0.00%

0

0

0%

0%

-

-
(�2)
-
����������
�������
15,176,525
0
5.66%
0.00%

0

0

0.00%
0.00%


0

0

0%

0%

-

-
(�1)
-
����������
�������
12,549,362
0
4.68%
0.00%

0

0
0.00%
0.00%

0

0

0%

0%

-

-
(�1)
-
���������������
����Paisan Chirakitcharern
7,488,136
0
2.79%
0.00%

0

0
0.00%
0.00%

0

0

0%

0%

-

-
(�1)
-
������������ 6,800,000 2.54%
0
0.00%
0

0%

-
-
��� 6,383,019 2.38% 142,853 0.05%
0

0%

-
-
�������������� 5,534,000 2.06%
0
0.00%
0

0%

-
-
���������������
����
4,550,000 1.70%
0
0.00%
0

0%

-
-
  • ��1. Charoen Pokphand Foods Public Company Limited �98�9���������100%���

  • Charoen Pokphand Foods Public Company Limited �107�6���������100%���

������������������������������� �������������������

������

����� ����� ����� ������������
�����������
������������
�����������
����
�109�3�31��
����
�109�3�31��

����
����
����
�������� 96,370,079
100.00�
0
0.00%
96,370,079
100.00%
������������ 2,443,716
90.00�
271,524
10.00%

2,715,240

100.00%
������������ 1,600,000
50.00�
504,000
15.75%

2,104,000

65.75%
���������� 10,400,000
52.00�
0
0.00%
10,400,000
52.00%
���������� 20,400,000
51.00�
0
0.00%
20,400,000
51.00%
���������� 0
0.00�
6,000,000
75.00%

6,000,000

75.00%

-31-

募資情形

�������

�������





���� ���� ���� ���� ����




���� ���
���
���
���
�������.
76�5� - 28,637,999
286,379,990

28,637,999

286,379,990

��/��/��
���
77�7� 28 57,275,998
572,759,980

57,275,998

572,759,980

��
77/3/16(77)���
(�)�00258�
77�12� 10 68,731,198
687,311,980

68,731,198

687,311,980

��
77/10/18(77)���
(�)�09203�
79�1� 40 95,477,437
954,774,370

95,477,437

954,774,370

��130,000,000
����137,462,390
78/10/2(78)���
(�)�09078�
81�9� 10 137,400,000 1,374,000,000 105,979,955 1,059,799,550
����
81/7/29(81)���
(�)�01704�
82�10� 10 137,400,000 1,374,000,000 116,577,950 1,165,779,500
����
82/7/26(82)���
(�)�30830�
83�11� 20 184,000,000 1,840,000,000 149,057,795 1,490,577,950

��208,220,500
����58,288,980
��58,288,970
83/7/25(83)���
(�)�29034�
84�8� 10 184,000,000 1,840,000,000 156,510,685 1,565,106,850
����
84/7/4(84)���
(�)�38921�
85�9� 10 284,000,000 2,840,000,000 165,901,326 1,659,013,260
����
85/7/3(85)���
(�)�41052�
86�11� 17.5 357,900,000 3,579,000,000 202,491,458 2,024,914,580
��200,000,000
����82,950,660
��82,950,660
86/7/14(86)���
(�)�52538�
87�8� 10 357,900,000 3,579,000,000 212,616,031 2,126,160,310
����
87/7/4(87)���
(�)�57352�
88�8� 10 357,900,000 3,579,000,000 222,183,752 2,221,837,520
��29,766,240
����65,910,970
88/7/12(88)���
(�)�63044�
89�8� 10 357,900,000 3,579,000,000 226,627,427 2,266,274,270
����
89/6/23(89)���
(�)�54599�
90�8� 10 357,900,000 3,579,000,000 230,026,838 2,300,268,380
����
90/7/6(90)���
(�)�143496�
92�7� 5 357,900,000 3,579,000,000 232,026,838 2,320,268,380
��
95/10/19�����
�0950148222��
���������
103�9� 10 357,900,000 3,579,000,000 243,628,180 2,436,281,800
��
103/7/10�����
�1030026256�
104�9� 10 357,900,000 3,579,000,000 267,990,998 2,679,909,980
��
104/7/31�����
�1040028764�







�������� �����
������ 267,990,998 89,909,002 357,900,000

�����������������

-32-

�������

�����
109�4�25�
����
��
���� ���� ���� ����
����
�� ��

0 9 177 147 52,926 53,259
���� 0 19,622,155 35,350,108 108,657,479 104,361,256 267,990,998
���� 0.00% 7.32% 13.19% 40.55% 38.94% 100.00%

������������

109�4�25�

���������� 109�4�25�



����


����
1�
999
31,529 2,972,204 1.11 %
1,000�
5,000
18,371 35,425,189 13.22 %
5,001�
10,000
1,923 14,527,550 5.42 %
10,001�
15,000
554 6,935,967 2.59 %
15,001�
20,000
267 4,905,457 1.83 %
20,001�
30,000
213
5,379,452
2.01 %
30,001�
50,000
177
6,995,978
2.61 %
50,001�
100,000
115 8,261,784 3.08 %
100,001�
200,000
39 5,275,958 1.97 %
200,001�
400,000
25 6,694,530 2.50 %
400,001�
600,000
8 3,944,465 1.47 %
600,001�
800,000
11 7,662,731 2.86 %
800,001�
1,000,000
2 1,678,000 0.63 %
1,000,001��� 25 157,331,733 58.70 %

53,259 267,990,998 100.00 %

������������

���������

�������
��
������
���� ����
����������������� 26,802,733 10.00%
��������������� 24,832,500 9.27%
��������������� 16,946,479 6.32%
���������� 15,176,525 5.66%
���������� 12,549,362 4.68%
��������������� 7,488,136 2.79%
������������ 6,800,000 2.54%
��� 6,383,019 2.38%
�������������� 5,534,000 2.06%
������������������� 4,550,000 1.70%

-33-

�����������������������

�������


107�� 108�� �����109�
3�31�����
���� �� 71.00 74.90 66.50
�� 37.95 50.70 46.50
�� 58.29 64.38 59.07
���� ��� 25.87 29.56 29.04
��� 22.87 (�1) (�1)
���� ������ 267,990,998 267,990,998 267,990,998
����(���) 3.55 5.46 0.87
����(���) 3.55 (�1) (�1)
���� ���� 3.00 (�1) -
��
��
���� - - -
������ - - -
������ - - -
������ ���(�2) 16.03
11.45
-
���(�3) 18.97
(�1)
-
�������(�4) 0.05 (�1) -
  • �1���108�����������������

  • �2���������������������

  • �3�����������������������

  • �4���������������������������

��������������

  • 1.�����������

  • �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������0.1������������ �������

  • 2.�������������������������������������� ���������������

  • 3.�������������������������������������� ������4�����������

  • ����������������������������������

��������������

  • 1.������������������������

  • �������������������������������������� �������������������

-34-

  • 2.�������������������������������������� ����������������

  • ����������������������29��1������������ ������������������������������������109 �����

  • 3.������������

  • (1)����������������

    • ����109�5�5���������������17,643,400�������� ��

    • ������������������������������������ 108�������������17,365,000������278,400�������� �������������������������109�����

  • (2)������������������������������������ ���������

  • 4.�����������������������108������������� ����12,410,400�����������0������������������

  • ����������������

  • �����������

  • �����������

  • ��������������

  • ������������������������

  • ����������������������

������������

�������

  • �������������������������������� �������������������

�������

  • ������������������

-35-

營運概況

������

�������

1.�����������

(1) ������� (2) ������� (3) ������ (4) ���� (5) ����������������� (6) �������� (7) ����������� (8) ������ (9) �������������������� (10)���������������������� (11) ������ (12)������������������ (13)�������� (14)���� (15)������ 2.�������������� ��������� 37.3% ������ 42.2% �������� 20.5% �������������������������������� 3.�������� (1)��������������������������

  • (2)���������������������

  • (3)�������������

�������

  • �������������������������������������

  • 1.���

��������������������(��������������)��� ���������������2018�������������������� ��116���������������508����2019����������2018 ����6%���������2018����2%�2019������������ 2%�

2.������

  • �������������2019�����������16�����22���� ��������������26.5����������2018���������� ���214,000���������2019����180,000�����

  • 3.�������

������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������/������������������

-36-

����������

  • 1.������������������������2,178����������� ����������80%���

  • 2.���������

  • (1)������������������������������������ (2)������������������������������������ �������������

������������

  • 1.���������

  • (1)������������������������������������ �������AI���������������������������� �������������

  • (2)������������������������������������ ��������������

  • (3)����������������������

  • 2.���������

  • (1)������������������������������������ �������

  • (2)������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������

  • (3)�������������������������������

���������

�����������������

  • ������������������������������������� ������������������

  • 1.������2019�������85��������������������16 %������������������������������������ 54%��������37%�9%����������������������� ����������������������2���������2020���� ����

  • 2.������������������������������������� ������������������������������������� �����������������������150,000��2019������� 4,219�������������40%���45%���15%���������� 17.74%�

  • 3.������������������������������������� ������������������������������������� ����1,700~2,200���������������������45 %���25% ���30%������������22%�

-37-

����������������

  • 1.2020����������

  • 2019�����������������������40%���������� ���������������������2����������2019���� �������������2020���������������������� �����������������������2020������������ �������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ���������

  • 2.������������

  • ������������������������������������� 5%��������������������������������2020�3 ������6������������������������������� ������������������������������������� ��

  • 3.��������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ����������������2019���������������2020�� ����������������������������������13�� ��AI�������������������������50%������� ������������������������������������� 20%���

�������

  • 1.����2002������WTO����������������������� �������������������������������������� ������������������������

  • 2.�����������������������������������

  • 3.������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������

��������������������

  • 1.�����

  • (1)������������������������������������

  • (2)������������������������������������ ������

  • (3)������������������������������������ ��������������������

-38-

2.�����

  • (1)�����������������������������

  • (2)�������������������

  • (3)����WTO������������������

  • 3.�����

  • ������������������������������������� �������������������������������������� �����������������

�����������������

  • 1.������������������������������������� �����������������

  • 2.����������

  • (1)���

==> picture [403 x 62] intentionally omitted <==

  • (2)�����

==> picture [414 x 135] intentionally omitted <==

(3)������

==> picture [253 x 35] intentionally omitted <==

(4)�����

==> picture [398 x 49] intentionally omitted <==

�����������

1.���

  • ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ����������������������������������

-39-

2.�����

  • ������������������������������������� ���

3.�����������

  • ������������������������������������� �������������

  • ����������������������������������� ����������

������������

��������


107� 107� 108� 108� 109�������� 109�������� 109��������
�� �� ���
���
���
�(%)
��
��

��
�� �� ���
���
���
�(%)
��
��

��
�� �� ����
����
����
����
(%)
��
��

��
1 -- 0
0.00


GLENCORE
AGRICULTURE
B.V.
1,593,357 10.17
����
����
����
508,706
13.64
�� 14,021,543 100.00
�� 14,066,767 89.83
��
3,221,370
86.36
���� 14,021,543 100.00
���� 15,660,124 100.00 ���� 3,730,076
100.00

�������������

��������


107� 108� 109�������� 109�������� 109��������
�� �� ���
���
���
�(%)
��
��

��
�� �� ���
���
���
�(%)


��
��

��
�� �� ����
����
����
����
(%)
��
��

��
�� 18,947,659 100.00 �� 21,173,634 100.00 �� 5,241,193 100.00
���� 18,947,659 100.00 ���� 21,173,634 100.00 ���� 5,241,193 100.00
  • �������������������

������������

� ��(1)�� (2)�����

��
����
����
107�� 108��
�� �� �� �� �� ��
�� 917,500 791,922 9,281,029 917,500 851,243 10,054,836
���� - 136,643 1,225,260 - 169,693 1,520,392
����� 151,412 145,701 8,029,433 175,350 164,990 8,921,154
���� 33,548 32,015 3,142,837 45,438 39,118 3,805,693
�� 1,106,281 21,678,559 1,225,044 24,302,075
  • ������������������������������������������� ���

-40-

������������

� ��(1)�� (2)�����

���(1)�� (2)����� ���(1)�� (2)����� ���(1)�� (2)����� ���(1)�� (2)�����
��
����
����
107�� 108��
�� �� �� ��
�������� 621,948 7,283,734
0

0

666,228

7,903,787

0

0
����� 118,327 8,169,374
0

0

129,507

8,940,030

0

0
���� 31,102 3,494,551
0

0

37,962

4,329,817

0

0
�� 771,377 18,947,659
0

0

833,697
21,173,634
0

0

����������������������

107�� 108�� �����109�4�30�
���� ���� 154 183 194
���� 371 291 322
���� 1,501 1,742 1,893

2,026
2,216

2,409
���� 39.50
39.00

39.00
������ 6.40 6.00 6.00
������ �� 0.2% 0.2% 0.2%
�� 3.2% 3.0% 3.2%
�� 32.2% 33.0% 33.0%
�� 26.4% 30.0% 30.0%
���� 38.0% 33.8% 33.6%

��������

  • ����������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �����������

  • ����������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ������678���

  • �������������������������������������� �����

-41-

���� ���� ������ ������ ����
108/2/23~
109/2/14
������
10830556500�
�������
1093601396��
�������7�
�1���14��1
���18���28
��1�
������������
������������
������������
�����
���428,108�
������
108/5/8~
108/10/16
����
1080019539�
�������
1080021933��
�������31
��1��1���39
��1���27��2
������
������������
������������
������������
�������
���30,000�
������
108/10/23�
108/12/17
�����
1080241772�
������
1080287366�
������12�
�1��4�
������������
������������
���
���120,000�
������
108/7/31 ������
1080084666�
��������
24��2�
������������
��������
���100,000�
������
  • ������������������������

109��

��������������� ����������� ������ ������ �� 6,800�

  • ������������������������

  • ��������������������������(RoHS)������������ ��������

������

  • ����������������������������������������� ����������

  • ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������

  • 1.�������������������������������������� �����

  • 2.��������������������

  • (1)������������������������

  • (2)��������������

  • (3)��11���������������������

  • 3.�������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����6%���������������������������

-42-

4.�������������

������
���� ����
����
������ 1.����
(����������
����)
��������������������
�������e������ERP�����
����
36
2.����
(���������
��)
������������ERP������
����������e��������
36
3.����
(����������
��)
T.W.C�����������������
��e����������
72
4.������� ��������������e���(��
��������������������
����)�����������
72
5.����
����������
����������
�������
������������e�������
���
72
������ 1.����
(����������
����)
��������������������
���������(����������
�)�������e�����������
96
2.����
(����������
�)

�������(�������������
����)���������������
��
96
3.����
(����������
��)
�������(�������������
����)�������
72
4.������� ���������FABE��������
����������
72
5.����
����������
����������
�������
��������������������
��������
72

����������������������������������������� ��������������������������������������� �����������������������

���� ���� ������ ������ ����
108/12/24 ������
10860883561�
������32��2� ����1����12�� ��100,000�

������

���� ��� ������ ���� ����
���� Charoen Pokphand
GroupCo.,Ltd.
85/01~������
����
���������
��������
������
�����
���� Charoen Pokphand
Group Co., Ltd.
104/12��� ����������
��
������
�����
������ Charoen Pokphand
GroupCo.,Ltd.
104/12��� �����CP���
����� ������ 106/10/05~111/10/05 �������
����� ������ 108/11/15~110/11/15 �������
����� ���� 108/04/03~115/04/03 �������

-43-

財務概況

  • ������������������������������� �

���������� Condensed Balance Sheet

���������

��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��������UNIT�NT$1,000
��YEAR
��ITEM
���������(�1)
Financial Summaryfor The Last Five Years
�����
109�3�31�
����
As of March,
31,2020(�2)
104��
2015
105��
2016
106��
2017
107��
2018
108��
2019
����
Current Assets
4,494,581 4,654,788 5,169,541 5,837,148 6,846,284 6,376,889
���������
Property,Plant and Equipment
3,564,948 4,306,954 6,515,162 7,617,265 8,767,246 9,158,924
����
Intangible Assets
15,769 15,625 15,108 15,059 13,833 498
����
Other Assets
1,568,929 2,209,811 2,186,311 2,320,692 3,022,998 2,623,228
����
Total Assets
9,644,227 11,187,178 13,886,122 15,790,164 18,650,361 18,159,539
����
Current Liabilities
���
Before Allocation
3,822,141 4,081,285 5,143,742
6,384,425
6,450,161 6,917,747
���
After Allocation
4,358,123 4,885,258 5,947,715 7,188,398 (�3) (�3)
�����
Non-current Liabilities
637,501 497,156 1,784,866 2,149,054 3,573,206 2,768,239
����
Total Liabilities
���
Before Allocation
4,459,642 4,578,441 6,928,608 8,533,479 10,023,367 9,685,986
���
After Allocation
4,995,624 5,382,414 7,732,581 9,337,452 (�3) (�3)
�����������
Equityattributable to owners of theparent
5,057,144 6,406,070 6,677,498 6,931,976 7,922,332 7,783,324
��
Common Stock
2,679,910 2,679,910 2,679,910 2,679,910 2,679,910 2,679,910
����
Capital Surplus
967 967 1,145 1,652 2,137 2,152
����
Retained Earnings
���
Before Allocation
1,502,969 2,223,021 2,831,268 2,980,267 3,641,000 3,875,347
���
After Allocation
966,987 1,419,048 2,027,295 2,176,294 (�3) (�3)
����
Other Equity
873,298 1,502,172 1,165,175 1,270,147 1,599,285 1,225,915
����
TreasuryShares
0 0 0 0 0 0
�����
Non-controllinginterest
127,441 202,667 280,016 324,709 704,662 690,229
����
Total Equity
���
Before Allocation
5,184,585 6,608,737 6,957,514 7,256,685 8,626,994 8,473,553
���
After Allocation
4,648,603 5,804,764 6,153,541 6,452,712 (�3) (�3)
  • �1����������������������������������

  • �2������109�3�31���������������

  • �3���108�����������������

-44-

���������

��������UNIT�NT$1,000 ��������UNIT�NT$1,000 ��������UNIT�NT$1,000 ��������UNIT�NT$1,000 ��������UNIT�NT$1,000 ��������UNIT�NT$1,000
��YEAR
��ITEM
���������(�1)
Financial Summaryfor The Last Five Years
�����
109�3�31�
����
As of March,
31,2020(�2)
104��
2015
105��
2016
106��
2017
107��
2018
108��
2019
����
Current Assets
3,967,220 3,952,278 4,216,923 4,765,343 5,030,282 ���
���
���
���
���
���������
Property,Plant and Equipment
3,339,115 4,111,935 6,109,595 6,988,772 7,752,623
����
Intangible Assets
1,195 1,229 2,047 1,564 592
����
Other Assets
1,895,593 2,614,487 2,680,285 2,803,622 3,943,793
����
Total Assets
9,203,123 10,679,929 13,008,850 14,559,301 16,727,290
����
Current Liabilities
���
Before Allocation
3,599,225 3,812,483 4,607,091 5,562,630 5,603,223
���
After Allocation
4,135,207 4,616,456 5,411,064 6,366,603 (�1)
�����
Non-current Liabilities
546,754 461,376 1,724,261
2,064,695
3,201,735
����
Total Liabilities
���
Before Allocation
4,145,979 4,273,859 6,331,352
7,627,325
8,804,958
���
After Allocation
4,681,961 5,077,832 7,135,325 8,431,298 (�1)
�����������
Equityattributable to owners of theparent
5,057,144 6,406,070 6,677,498 6,931,976 7,922,332
��
Common Stock
2,679,910 2,679,910 2,679,910 2,679,910 2,679,910
����
Capital Surplus
967 967 1,145 1,652 2,137
����
Retained Earnings
���
Before Allocation
1,502,969 2,223,021 2,831,268 2,980,267 3,641,000
���
After Allocation
966,987 1,419,048 2,027,295 2,176,294 (�1)
����
Other Equity
873,298 1,502,172 1,165,175 1,270,147 1,599,285
����
TreasuryShares
0 0 0 0 0
�����
Non-controllinginterest
0 0 0 0 0
����
Total Equity
���
Before Allocation
5,057,144 6,406,070 6,677,498 6,931,976 7,922,332
���
After Allocation
4,521,162 5,602,097 5,873,525 6,128,003 (�1)

�1���108�����������������

-45-

���������� STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

���������

��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��������UNIT�NT$1,000
��YEAR
��ITEM
���������(�1)
Financial Summary for The Last Five Years
�����
109�3�31�
����
As of March
31,2020(�2)
104��
2015
105��
2016
106��
2017
107��
2018
108��
2019
����
OperatingRevenue
16,553,896 18,172,909 19,865,000 18,947,659 21,173,634 5,241,193
����
Net OperatingMargin
2,028,395 2,820,416 3,327,986 2,686,148 3,022,377 618,132
����
OperatingProfit
884,184 1,531,636 1,746,963 1,260,649 1,459,297 223,032
��������
Non-operatingIncome and Expenses
28,311 49,285 88,325 5,566 743,733 65,560
����
Profit before Income Tax
912,495 1,580,921 1,835,288 1,266,215 2,203,030 288,592
����������
Profit from ContinuingOperations
721,086 1,289,405 1,477,381
964,645
1,822,607 231,173
������
Profit from Discontinued Operations
0 0 0
30,415
776 (2,250)
�������
Profit for theperiod
721,086 1,289,405 1,477,381 995,060 1,823,383 228,923
��������������
Other Comprehensive Income (Loss)
for theperiod
(632,175)
616,912
(359,808)
105,558
328,484 (373,665)
��������
Comprehensive Income for theperiod
88,911 1,906,317 1,117,573 1,100,618 2,151,867 (144,742)
����������
Profit,attributable to owners ofparent
687,768 1,261,795 1,433,070 950,727 1,463,926 234,347
����������
Profit, attributable to non-controlling
interest
33,318 27,610 44,311 44,333 359,457 (5,424)
��������������
Comprehensive Income, attributable to
owners ofparent
56,189 1,884,908 1,075,223 1,057,944 1,793,844 (139,023)
��������������
Comprehensive Income, attributable to
non-controllinginterest
32,722 21,409 42,350 42,674 358,023 (5,719)
����(�)
Earnings per Share
(NT$)(�3)
���
Before Retroactive
2.57 4.71 5.35 3.55 5.46 0.87
���
After Retroactive
2.57 4.71 5.35 3.55 (�4) (�4)
  • �1����������������������������������

  • �2������109�3�31���������������

  • �3��������������������������������������������� ��������

  • �4���108�����������������

-46-

���������

��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��������UNIT�NT$1,000
��YEAR
��ITEM
���������
Financial Summary for The Last Five Years
�����
109�3�31
�����
As of March
31,2020
104��
2015
105��
2016
106��
2017
107��
2018
108��
2019
����
OperatingRevenue
14,964,975 16,347,426 17,379,603 18,170,438 20,173,520 ���
���
���
���
���
����
Net OperatingMargin
1,712,875 2,539,353 2,941,655 2,459,155 2,820,707
����
OperatingProfit
797,111 1,484,122 1,640,894 1,169,368 1,423,849
��������
Non-operatingIncome and Expenses
53,584 39,860 118,046 57,787 317,375
����
Profit before Income Tax
850,695 1,523,982 1,758,940 1,227,155 1,741,224
����������
Profit from ContinuingOperations
687,768 1,261,795 1,433,070 950,727 1,463,926
������
Profit from Discontinued Operations
0 0 0 0 0
�������
Profit for theperiod
687,768 1,261,795 1,433,070
950,727
1,463,926
��������������
Other Comprehensive Income (Loss)
for theperiod
(631,579)
623,113
(357,847)

107,217
329,918
��������
Comprehensive Income for theperiod
56,189 1,884,908 1,075,223 1,057,944 1,793,844
����������
Profit,attributable to owners ofparent
687,768 1,261,795 1,433,070 950,727 1,463,926
����������
Profit,attributable to non-controllinginterest
- - - - -
��������������
Comprehensive Income, attributable to
owners ofparent
56,189 1,884,908 1,075,223 1,057,944 1,793,844
��������������
Comprehensive Income, attributable to
non-controllinginterest
- - - - -
����(�)
Earnings per Share
(NT$) (�1)
���
Before Retroactive
2.57 4.71 5.35 3.55 5.46
���
After Retroactive
2.57 4.71 5.35 3.55 (�2)
  • �1��������������������������������������������� ��������

  • �2���108�����������������

�������������� CPAS' NAME AND OPINIONS

��YEAR �����CPA ����AUDITORS' OPINIONS
108��2019 ���Shih-Jung, Weng
���Yi-Fan, Lin
�����With Unqualified Opinions
107��2018 ���Shih-Jung, Weng
���Yi-Fan, Lin
�����With Unqualified Opinions
106��2017 ���Chih-Cheng, Hsieh���Shih-Jung, Weng �����With Unqualified Opinions
105��2016 ���Huei-Shyang, Wang���Chih-Cheng, Hsieh �����With Unqualified Opinions
104��2015 ���Huei-Shyang, Wang���Chih-Cheng, Hsieh �����With Unqualified Opinions

-47-

����������� FIVE-YEAR FINANCIAL ANALYSIS

������

��YEAR
����ANALYSIS ITEM
��YEAR
����ANALYSIS ITEM
��YEAR
����ANALYSIS ITEM
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
�����
109�3�31�
As of March,
31, 2020(�1)
104��
2015
105��
2016
106��
2017
107��
2018
108��
2019
����
(��
Financial
Structure
�������Debt ratio 46.24 40.93 49.90 54.04 53.74 53.34
����������������
Ratio of long-term capital to property, plant
and equipment
163.31 164.99 134.19 123.48 139.16 122.74
����
(��
Solvency
����Current ratio 117.59 114.05 100.50 91.43 106.14 92.18
����Quick ratio 68.31 79.05 68.40 61.70 77.46 66.52
������Interest earned ratio 28.80 50.38 42.46 20.41 26.98 13.12
����
Operating
Performance
����������
Accounts receivable turnover(times)
9.66 9.97 9.46 9.04 9.10 9.85
������
Average collectionperiod
38 37 39 40 40 37
��������
Inventoryturnover(times)
11.48 12.08 13.86 14.50 12.48 12.38
����������
Accountspayable turnover(times)
19.73 17.08 14.69 14.09 14.18 16.19
������Average days in sales 32 30
26

25
29 29
���������������
Property, plant and equipment turnover(times)
5.10 4.62 3.67 3.01 2.58 2.34
���������
Total assets turnover(times)
1.74 1.74 1.58 1.43 1.23 1.14
����
Profitability
�����(%) Return on total assets 7.85 12.61 12.05 7.05 10.96 1.34
�����(%) Return on owners’equity 13.68 21.87 21.78 14.00 22.96 2.68
������������(%)Ratio of
profit before income tax topaid-in capital
34.05 58.99 68.48 48.80 82.21 10.77
���(%) Profit margin (%) 4.36 7.10 7.44 4.69 8.61 4.37
�������
Earnings per share
(NT$)(�2)
���Before Retroactive 2.57 4.71 5.35 3.55 5.46 0.87
���After Retroactive 2.57 4.71 5.35 3.55 (�3) (�3)
����
Cash Flows
������(%) Cash flow ratio 18.69 41.87 33.38 15.59 30.39 3.22
��������(%)
Cash flow adequacyratio
94.03 95.51 77.89 59.27 55.70 62.55
�������(%) Cash reinvestment ratio 5.23 11.16 7.42 1.44 7.35 1.49
���
Leverage
�����Operating leverage 2.83 2.21 2.31 2.98 2.67 4.15
�����Financial leverage 1.04 1.02 1.02 1.05 1.05 1.11
���������������������������20%������
1.�����������������������������������������������
����������������������������������������
2.����������108������������������������������������
�����������������������������������������������
��������������������������
3.�����������������������������������������108�����
�����������������������������������������������
�������������������������������������
4.�����������������������������������������������
��������������������������������108��������������
�����������

-48-

������

��YEAR
����ANALYSIS ITEM
��YEAR
����ANALYSIS ITEM
��YEAR
����ANALYSIS ITEM
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
���������
Financial Analysis of the Last Five Years
�����
109�3�31�
As of March,
31, 2020(�1)
104��
2015
105��
2016
106��
2017
107��
2018
108��
2019
����
(��
Financial
Structure
�������Debt ratio 45.05 40.02 48.67 52.39 52.64 ����
����
����
���
����������������
Ratio of long-term capital to property, plant
and equipment
167.83 167.01 137.52 128.73 143.49
����
(��
Solvency
����Current ratio 110.22 103.67 91.53 85.67 89.77
����Quick ratio 63.03 72.08 63.32 57.28 59.40
������Interest earned ratio 31.48 51.50 41.98 20.26 23.49
����
Operating
Performance
����������
Accounts receivable turnover(times)
9.24 9.62 9.37 9.46 10.02
������
Average collectionperiod
40 38 39 39 36
��������
Inventoryturnover(times)
12.14 12.48 15.06 15.63 13.60
����������
Accountspayable turnover(times)
19.10 16.92 15.43 15.92 16.19
������Average days in sales 30 29 24 23 27
���������������
Property, plant and equipment turnover(times)
4.98 4.39
3.40

2.77
2.74
���������
Total assets turnover(times)
1.66 1.64 1.47 1.32 1.29
����
Profitability
�����(%) Return on total assets 7.87 12.92 12.37 7.24 9.74
�����(%) Return on owners’equity 13.35 22.01 21.91 13.97 19.71
������������(%)Ratio of
profit before income tax topaid-in capital
31.74 56.87 65.63 45.79 64.97
���(%) Profit margin (%) 4.60 7.72 8.25 5.23 7.26
�������
Earnings per share
(NT$)(�2)
���Before Retroactive 2.57 4.71 5.35 3.55 5.46
���After Retroactive 2.57 4.71 5.35 3.55 (�3)
����
Cash Flows
������(%) Cash flow ratio 14.73 46.70 37.25 16.98 29.36
��������(%)
Cash flow adequacyratio
78.34 85.60 76.14 58.94 55.93
�������(%) Cash reinvestment ratio 3.47 12.75 7.98 1.14 5.80
���
Leverage
�����Operating leverage 2.69 2.06 2.18 2.86 2.69
�����Financial leverage 1.03 1.02 1.02 1.05 1.06
���������������������������20%������
1.�����������������������������������������108�����
�����������������������������������������������
�������������������������������������
2.�����������������������������������������������
��������������������������������108��������������
�����������

-49-

  • �1������109�3�31������������������

  • �2����������������������������������������������� ��������

  • �3���108�����������������

  • �4� 1.����

  • (1)������������������

  • (2)������������������������������������������

  • 2.����

  • (1)���������������

  • (2)�������������������������

  • (3)��������������������������

  • 3.���� (1)����(������������������)�����������������(���� ��������������)���

  • (2)�������365���������

  • (3)�����������������

  • (4)����(������������������)�����������������(���� ��������������)���

  • (5)�������365�������

  • (6)��������������������������������

  • (7)�������������������

  • 4.����

  • (1)����������������×���������������

  • (2)������������������ (3)�������������� (4)�����������������������������������(�5)

  • 5.����

  • (1)����������������������

  • (2)������������������������������(�������������� �)�

  • (3)��������(��������������)�(��������������������� ��������)�(�6)

  • 6.����

  • (1)������(����������������) �����(�7)�

  • (2)����������� (���������)

  • �5���������������������������

  • 1.���������������������������

  • 2.��������������������������������

  • 3.��������������������������������������������� ��������������

  • 4.����������������������������������������������� ����������������������������������������������

  • �6���������������������

  • 1.����������������������������

  • 2.�������������������

  • 3.�������������������������������������

  • 4.�������������������

  • 5.���������������������������������

  • �7������������������������������������������������ ������

  • �8������������������������������������������������

  • ��������������

-50-

���������������������

������������ ����������

����������108������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������ ������14��4�����219����������

�����

��

���109�����

������������

������������

==> picture [112 x 59] intentionally omitted <==

� � � 109 � 5 � 5 �

-51-

����������

�����������������������������

(109)�����19002878�

���������������

����

������������������������������108��107�12�31������ �������108��107�1�1��12�31��������������������������� ���������(����������)������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� �108��107�12�31������������108��107�1�1��12�31������������ ����

�������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������������������������������

������

��������������������������108����������������� ����������������������������������������������� �����

������108������������������

��������� ����

�����������������������(��)������������������� �����������(�)���������������������(�)�������108�12� 31��������������������1,598,639���61,009���

����������������������������������������������� ������������������������������������������������ ����������������������������������������������� ��������

�������

�������������������������������

1.���������������������������������������������� ��������������

2.���������������������������������������������� ������������������������������������

�������

����

�����������������������(��)��������������������� ���������������(�)�����������������������(�)���108� 12�31�����������1,682,015���

����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ������� �������

�������������������������������

  • 1.���������������������������������������������� ��������������������������������

-52-

  • 2.���������������������������������������������������������������������������������� 【★】

  • ���� ������

  • �����������������108���107����������������������

  • �������������

  • �������������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������������������������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����

���������(������)��������������

  • ��������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����������������������������������������

  • ���������������������������������������������

  • �����

  • 1.���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������������

  • 2.���������������������������������������������� ������������

  • 3.������������������������������������

  • 4.���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ����������������������

  • 5.���������������������������������������������� ����

  • 6.���������������������������������������������� ����������������������������

  • ���������������������������������������������

  • ���������������

�������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������

��������������������������108������������������ ����������������������������������������������� �������������������������������������������

����������

==> picture [125 x 67] intentionally omitted <==

==> picture [55 x 56] intentionally omitted <==

==> picture [32 x 10] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���
----- End of picture text -----

���

==> picture [55 x 56] intentionally omitted <==

==> picture [141 x 52] intentionally omitted <==

==> picture [32 x 10] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���
----- End of picture text -----

��������������

  • �������(88)���(�)�95577� ���������

  • �������������1030048544�

����109�3�24�

-53-

������� CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

��108��107�12�31�
DEC. 31,2019 AND 2018
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��YEAR
��ITEM
108�12�31�
DEC. 31, 2019
107�12�31�
DEC. 31, 2018

�ASSETS
��
AMOUNT
��
AMOUNT
����Current assets
�������Cash and cash equivalents
������Notes receivable, net
������Accounts receivable, net
����������Accounts receivable - related parties
�����Other receivables
���������Other receivables- related parties
��Inventories, net
�������Biological assets - current
����Prepayments
����������
Non-current assets or disposal groups classified as held for sale, net
������Other current assets
������Total current assets
�����Non-current assets
������������������������
Non-current financial assets at fair value through other
comprehensive income
���������Property, plant and equipment, net
�����Right-of-use assets
����Intangible assets
��������Biological assets – non-current
�������Deferred income tax assets
�������Other non-current assets
�������Total non-current assets

$ 873,651
315,760
1,822,619
-
9,978
-
1,537,630
1,295,872
312,616
670,458
7,700
5
2
10
-
-
-
8
7
2
3
-
$ 134,880
359,097
1,778,373
370,720
21,072
14,155
1,294,023
1,253,446
603,932
-
7,450
1
2
11
3
-
-
8
8
4
-
-
6,846,284 37 5,837,148 37
2,119,249
8,767,246
346,074
13,833
386,143
74,908
96,624
11
47
2
-
2
-
1
1,782,950
7,617,265
-
15,059
347,198
64,611
125,933
11
48
-
-
2
1
1
11,804,077 63 9,953,016 63
����Total assets $ 18,650,361 100 $ 15,790,164 100

-54-

����������

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS�Continued�

��108��107�12�31�
DEC. 31,2019 AND 2018
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��YEAR
��ITEM
108�12�31�
DEC. 31, 2019
107�12�31�
DEC. 31, 2018
�����LIABILITIES AND EQUITY ��
AMOUNT
��
AMOUNT
����Current liabilities
����Short-term borrowings
������Short-term notes and bills payable
����Notes payable
����Accounts payable
��������Accounts payable – related parties
�����Other payables
����������Other payables– related parties
�������Current income tax liabilities
����������������Liabilities related to
non-current assets or disposal groups classified as held for sale
�������Current lease liabilities
������Other current liabilities
������Total current liabilities
�����Non-current liabilities
����Long-term borrowings
�������Deferred income tax liabilities
��������Non-current lease liabilities
�������Other non-current liabilities
�������Total non-current liabilities
����Total liabilities
�����������Equity attributable to owners of parent
��Share capital
�����Share capital - common stock
����Capital surplus
����Capital surplus
����Retained earnings
������Legal reserve
�����Unappropriated retained earnings
����Other equity interest
����Other equity interest
�������������
Equity attributable to owners of the parent
�����Non-controlling interest
����Total equity

$ 2,343,488
978,659
473,913
676,744
5,621
706,865
22,750
170,531
457,523
20,817
593,250
13
5
3
4
-
4
-
1
2
-
3
$ 2,768,011
619,270
394,109
739,122
270,562
764,203
21,430
207,954
-
-
599,764
17
4
2
5
2
5
-
1
-
-
4
6,450,161 35 6,384,425 40
3,096,500
21,499
310,490
144,717
16
-
2
1
1,959,750
18,314
-
170,990
13
-
-
1
3,573,206 19 2,149,054 14
10,023,367 54 8,533,479 54
2,679,910
2,137
733,781
2,907,219
1,599,285
14
-
4
15
9
2,679,910
1,652
638,708
2,341,559
1,270,147
17
-
4
15
8
7,922,332 42 6,931,976 44
704,662 4 324,709 2
8,626,994 46 7,256,685 46
�������Total liabilities and equity $ 18,650,361 100 $ 15,790,164 100

����������������������������� The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

���������

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [38 x 39] intentionally omitted <==

����������

�������

-55-

�������

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

�������� (�����������)

��108��107�1�1��12�31� UNIT�NT$ 1,000 FROM JAN.1 ~ DEC. 31, 2019 AND 2018 (Earnings per share expressed in NT$)


�YEAR

�ITEM
108��2019 108��2019 107��2018 107��2018


AMOUNT


AMOUNT
����Operating revenue
����Operating costs
������Net operating margin
����Operating expenses
����Selling and marketing expenses
����General & administrative expenses
��������Expected credit impairment loss
������Total operating expenses
���������Other income and expense, net
����Operating profit
��������Non-operating income and expenses
����Other income
�������Other gains and losses
����Finance costs
����������
Total non-operating income and expenses
����Profit before income tax
�����Income tax expense
����������
Profit for the year from continuing operations
������Profit from discontinued operations
$ 21,173,634
( 18,151,257 )
100
( 86 )
$ 18,947,659
( 16,261,511 )
100
( 86 )
3,022,377 14 2,686,148 14
(
1,002,686 )
(
547,961 )
(
22 )
(
5 )
(
2 )
-
(
900,818 )
(
531,840 )
(
94 )
(
4 )
(
3 )
-

(
1,550,669 )

(
7 )
(
1,432,752 )
(
7 )

(
12,411 )

-
7,253 -
1,459,297 7 1,260,649 7
55,225
768,455
(
79,947 )
-
4
-
45,719
22,872
(
63,025 )
-
-
-
743,733 4 5,566 -
2,203,030
(
380,423 )
11
(
2 )
1,266,215
(
301,570 )
7
(
2 )
1,822,607
776
9
-

964,645

30,415
5
-
����Profit for the year $ 1,823,383 9 $ 995,060 5

-56-

����������

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME�Continued�

�������� (�����������)

��108��107�1�1��12�31� UNIT�NT$ 1,000 FROM JAN.1 ~ DEC. 31, 2019 AND 2018 (Earnings per share expressed in NT$)


�YEAR

�ITEM
108��2019 108��2019 107��2018 107��2018


AMOUNT


AMOUNT
������Other comprehensive income
����������Components of other comprehensive
income that will not be reclassified to profit or loss
�����������Other comprehensive income,
before tax, actuarial gain on defined benefit plans
��������������������������
���Unrealised gain or loss on financial assets at fair value
through other comprehensive income
��������������
Income tax related to components of other comprehensive
income that will not be reclassified to profit or loss
������������Other comprehensive income
that will not be reclassified to profit or loss
�������������Components of other
comprehensive income that will be reclassified to profit or loss
�����������������
Currency translation differences of foreign operations
���������������Other comprehensive
(loss) income that will be reclassified to profit or loss
������(��) Total other comprehensive income for the year
��������Total comprehensive income for the year
������Profit attributable to:
�����Owners of the parent
�����Non-controlling interest
����������Comprehensive income attributable to:
�����Owners of the parent
�����Non-controlling interest
����Earnings per share
��������
Basic earnings per share from continuing operations
������
Basic earnings per share from discontinued operations
������Total basic earnings per share
��������
Diluted earnings per share from continuing operations
������
Diluted earnings per share from discontinued operations
$ 1,589
373,810
(
318 )
-
1
-
$ 8,123
55,115
(
5,801 )
-
1
-
375,081
1

57,437

1

(
46,597 )

-
48,121 -
(
46,597 )

-

48,121

-

$ 328,484
1 $ 105,558 1
$ 2,151,867 10 $ 1,100,618 6
$ 1,463,926
359,457
7
2
$ 950,727
44,333
5
-
$ 1,823,383 9 $ 995,060 5
$ 1,793,844
358,023
8
2
$ 1,057,944
42,674
6
-
$ 2,151,867 10 $ 1,100,618 6
$ 5.45
0.01
$ 3.47
0.08
$ 5.46 $ 3.55
$ 5.45
0.01
$ 3.46
0.08
������Total diluted earnings per share $ 5.46 $ 3.54

����������������������������� The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.

��������

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

���������

���������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-57-

�������

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
�������
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
��108��107�1�1��12�31�
��������
FROM JAN.1 ~ DEC. 31,2019 AND 2018
UNIT�NT$ 1,000
�����������Equityattributable to owners of theparent
���


Share
capital -
common
stock
��
��
-��
Capital
surplus
- others




Retained Earnings
����
Other equityinterest
���
��
Non-
controlling
interest
����
Total
equity
����


Legal
reserve
�����
Un-
appropriated
retained
earnings
����
����
����
����

Financial
statements
translation
differences
of foreign
operations

�����
�����
�����
�����
�����
Unrealised
gains (losses)
from financial
assets
measured at
fair value
throught other
comprehensive
income



����
����
���
��
Unrealised
gain or loss
on available
-for-sale
financial
assets

��
Total
107��2018
107�1�1���
Balance at January 1, 2018
������������

Effect of retrospective
application and retrospective
restatement
107�1�1������
Balance at January 1 after
adjustments
������
Profit for the year
��������
Other comprehensive income
(loss)
��������
Total comprehensive income
106���������
Appropriations of 2017
earnings
������
Legal reserve
������
Cash dividends to
shareholders
������������
�����
Capital surplus – dividents not
received by shareholders
����������
Cash dividends to
non-controlling interest
������������
�����
Cash receipt from non-
controlling interest of a
subsidiary through capital
increase in cash
$2,679,910
-
$ 1,145

-
$495,401

-
$ 2,335,867

-
($ 22,617)
-
$ -
1,187,792

$ 1,187,792
( 1,187,792)
$ 6,677,498

-
$ 280,016
-
$ 6,957,514
-
2,679,910 1,145
495,401
$ 2,335,867 ($ 22,617) $ 1,187,792 $ - 6,677,498 280,016 $ 6,957,514
-
-

-

-

-

-

950,727

2,245
-
49,857
-
55,115
-
-
950,727
107,217
44,333
(
1,659)
995,060

105,558
-
-

-

952,972
49,857 55,115 - 1,057,944 42,674 1,100,618
-
-
-
-
-

-

-

507

-

-

143,307

-

-

-

-
( 143,307)
( 803,973)

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(
803,973)
507
-
-
-

-
-
(
46,981)
49,000
-
(
803,973)
507
(
46,981)
49,000
107�12�31���
Balance at December 31, 2018
$2,679,910 $ 1,652 $638,708 $ 2,341,559 $ 27,240 $ 1,242,907 $ - $ 6,931,976 $ 324,709 $ 7,256,685

-58-

����������

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY�Continued�

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY� Continued� Continued� Continued�
��108��107�1�1��12�31�
FROM JAN.1 ~ DEC. 31,2019 AND 2018
��������
UNIT�NT$ 1,000
�����������Equityattributable to owners of theparent
���


Share
capital -
common
stock
��
��
-��
Capital
surplus
- others




Retained Earnings
����
Other equityinterest
���
��
Non-
controlling
interest
����
Total
equity
����


Legal
reserve
�����
Un-
appropriated
retained
earnings
����
����
����
����

Financial
statements
translation
differences
of foreign
operations

�����
�����
�����
�����
�����
Unrealised
gains (losses)
from financial
assets
measured at
fair value
throught other
comprehensive
income



����
����
���
��
Unrealised
gain or loss
on available
-for-sale
financial
assets

��
Total
108��2019
108�1�1���
Balance at January 1, 2019
������
Profit for the year
��������
Other comprehensive income
(loss)
��������
Total comprehensive income
(loss)
107���������
Appropriations of 2018
earnings
������
Legal reserve
������
Cash dividends to
shareholders
������������
�����
Capital surplus – dividents not
received by shareholders
����������
Cash dividends to
non-controlling interest
������������
�����
Cash receipt from non-
controlling interest of a
subsidiary through capital
increase in cash
$2,679,910 $ 1,652 $638,708 $ 2,341,559 $ 27,240 $ 1,242,907 $ - $ 6,931,976 $ 324,709 $ 7,256,685
-
-

-

-

-

-

1,463,926

780
-
(
44,672)
-

373,810

-
-
1,463,926
329,918
359,457
(
1,434)
1,823,383

328,484
-
-

-

1,464,706
(
44,672)

373,810
- 1,793,844 358,023 2,151,867
-
-
-
-
-

-

-

485

-

-

95,073

-

-

-

-
(
95,073)
( 803,973)

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(
803,973)
485
-
-
-

-
-
(
41,710)
63,640
-
(
803,973)
485
(
41,710)
63,640
108�12�31���
Balance at December 31, 2019
$2,679,910 $ 2,137 $733,781 $ 2,907,219 ($ 17,432) $ 1,616,717 $ - $ 7,922,332 $ 704,662 $ 8,626,994

����������������������������� The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.

��������

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

���������

���������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-59-

�������

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

��108��107�1�1��12�31�

��������

FROM JAN.1 ~ DEC.31, 2019 AND 2018 UNIT�NT$ 1,000

FROM JAN.1 ~ DEC.31,2019 AND 2018 UNIT�NT$1,000

�ITEM
108�1�1�
�12�31�
2019
107�1�1�
�12�31�
2018
���������
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
����������Profit from continuing operations before tax
��������Profit from discontinued operations before tax
������Profit before tax
����Adjustments
������Adjustments to reconcile profit (loss)
���������Expected credit impairment loss
����Depreciation
���������Depreciation of right-of-use
����Amortization
����Interest income
����Interest expense
����Dividend income
������Provision for loss on inventory market price decline
�����������
Change in fair value less cost to sell of biological assets
��������������(��)��
(Gain) loss on disposal of property, plant and equipment
������Gain arising from lease modifications
����������/�����
Changes in operating assets and liabilities
��������������Changes in operating assets
����Notes receivable
����Accounts receivable
��������Accounts receivable – related parties
�����Other receivables
���������Other receivables – related parties
��Inventories
����Biological assets
����Prepayments
��������������Changes in operating liabilities
����Notes payable
����Accounts payable
��������Accounts payable – related parties
�����Other payables
����������Other payables– related parties
�������Accrued pension liabilities
���������Cash inflow generated from operations
������Cash paid for income tax
����������Net cash flows from operating activities
$ 2,203,030
2,216
$ 1,266,215
41,635

2,205,246
22
630,539
38,109
4,509
(
17,543 )
80,567
(
45,737 )
45,910
12,411
(
787,311 )
(
15 )
40,760
(
44,268 )
309,568
10,365
(
3,681 )
(
429,969 )
(
94,854 )
277,518
79,803
(
30,536 )
(
86,912 )
215,921
1,320
(
18,557)
$ 1,307,850
94
553,688
-
4,063
(
15,087 )
63,304
(
42,513 )
7,438
(
7,253 )

2,411

-
19,001
(
165,323 )
(
176,125 )
(
9,539 )
(
7,472 )
(
82,804 )
(
200,357 )
(
171,508 )
(
75,533 )

103,043

172,134
84,375
(
6,780 )
(
15,889)
2,393,185
(
432,868)
1,341,218
(
345,836)
1,960,317 995,382

-60-

����������

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS�Continued�

��108��107�1�1��12�31�

��������

FROM JAN.1 ~ DEC.31, 2019 AND 2018 UNIT�NT$ 1,000

FROM JAN.1 ~ DEC.31,2019 AND 2018 UNIT�NT$ 1,000

�ITEM
108�1�1�
�12�31�
2019
107�1�1�
�12�31�
2018
���������CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
�����������Increase in other current assets
�����������Acquisition of property, plant and equipment
�������������
Proceeds from disposal of property, plant and equipment
������Acquisition of intangible assets
���������(��) Decrease (increase) in other non-current assets
�����Cash receipt of interest
�����Cash receipt of dividends
����������
Net cash flows used in investing activities
���������CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
����(��)��(Decrease) increase in short-term borrowing
��������Increase in short-term notes and bills payable
������Proceeds from long-term borrowings
������Payment of long-term borrowings
������Payment of lease liability
�����Cash payment for interest
������Cash dividends paid
�����������������Cash receipt from non-controlling
interest of a subsidiary through capital increase establishment
������������
Cash dividends paid to non-controlling interest
�����������������
Capital surplus - dividends not received by shareholders
����������
Net cash flows from financing activities
�����Effects of changes in foreign exchange rate
�����������Non-current assets held for sale - cash
�����������(��)�
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
�����������Cash and cash equivalents at beginning of year
($ 250 )
(
1,950,446 )
792,995
-
22,459
17,407
45,737
($ 5,450 )
(
1,717,391 )
26,079
(
754 )
(
10,767 )
15,087
42,513
(
1,072,098 )
(
1,650,683 )

(
424,523 )
359,389
5,070,000
(
3,933,250 )
(
52,970 )
(
82,971 )
(
803,973 )
63,640
(
41,710 )
485
506,628
119,781
2,940,000
(
2,160,000 )
-
(
62,754 )
(
803,973 )
49,000
(
46,981 )
507
154,117 542,208
(
4,467 )

986
(
299,098 )

-
738,771
134,880
(
112,107 )
246,987
�����������Cash and cash equivalents at end of year $ 873,651 $ 134,880

�����������������������������

The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.

==> picture [38 x 37] intentionally omitted <==

���������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

��������

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

��������

-61-

���������������� ��������������� ��������������

��������� ����������

�� ����

������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������� � ������������ �������

  • �� ������������

������������������������������

  • �� ���������������

  • �������������������� ����������� ���� ����������

��������������������������������� ������������

���������� ��������������� ������ ��������������������������� ���������� ���������������� ���������� �������������������������� ���������� ��������������������������� ���������� ������������������������� ���������� ���������������� ����������

�������������������������������� ����������

  • �����������������

  • ����������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������

-62-

  • ���������������������� � � � ����������� ���������� � � ��� � � ��������� ���� ��� �� ������� ������������� � ������ ��������� � � ����� ���������� ����� � �������� � ��� �� �� ���������� � �� ����������

  • ������ � ������������������� � �� �� � � �� ���� � � ���� � � � ��� � ����� ��� �� �������� � � �� � ������ �� ��

  • �������� ���� �� � ���� ���� �� �� ������ � ��� ��� � ���

  • ������� � ����� � � ��������� ��������� � ��� ��������

  • ����������������������� � �� � ��� � ��� ��� ������� � � �������������������� ��� ���

  • �������������������������������� ��������������� �������������������������������� ����������� ������ ���������� ����������������� ��������������� ����� ������������������������������� ������ ������� ������� ��������������� ����� ������������������������������ ������� �������

� ����� ����������� ��������������

��������������������������������� ������������

���������������

���������� ������

���������������������������� ���������� �������

  • ��������������������� ���������� ��������������������������� ���������� ������������������

������������������������������� ���

-63-

��������������� ��� ����������������� �

  • ���������������� ����� ����������� ���������������������

���������� ��������������� ������ ����������������������������� ��������� �������������������� ��� ������������������ ���������� ������������������������� ����������

������������������������������� ���

� � ���� �� �� �� ��

  • ���������������� ��� � � ��� � � � ���� ���

  • � ������� �� ����

������ �

  • ��������� � ��� � ����� � ������������ ��������������������������������� ���

���� � ��

  • �������������������� ��� � � ���

  • ����� � �� �� � � �� �� � �� �� � �� �� �������

  • ���� ��� ��� � � � � ��� � � �� �� ��� � � �� ���� ����� � �� � �� � � �� � �� ����

  • ��� � � ����������� � ���� � ������� � ����� ��� �� ��� �� ��� ��� �� �� � � � � � �� � ��� ����� � ���������� � �������� �� �� �� ���

����� ��

�������� � � � ��

  • ������ � ����� �� ������ � ��� � ���� �� �� � �� �� � � � ��� � �� � �� � � � � � �� � �� � �� ��� �� �� �� � � �� �� � � � �� � � �� �� �� � � � ���� ���� � � ��������� ��� ��� �� �� ������ ���� ��� �� ����

  • ����� � ������� �� � ����� ����������� �

-64-

� � �� �� �� �������� �� � � ��

  • ����� �� �� � ��������� � � ����� ��� � � � � � ������� � � ����� ��� � � � � � �� � ���� � � � ����� ��

  • ��� � ������������

����
���
��
��
���
������
��������
���
��������
��������
���
������
������
������
���
������
��������
���
������
��������
�����������
���������
���
��
�������
������
�������
��
������
��������
����
����������
����������
��
������
������
�����
�����
�����
�����
��
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
������
����
��
�������
����������
����
�����
����
�����
�����
��
�����
����
�����
����
����
�����
��
�����
����

������
�����
�����
�����
�����
�����
�����
������
  • ������ � �������� �� � ���� � ������ � �� �

  • ������ ��� ��� � ���

  • ����� �������������� �� ������ � � � ������ ������������������

  • ��� � � ������������� �� ��

  • ��������� � �� �� ��� � ���� �� ��

  • ����� � ��� �� ��

������ � �� � � ��� � � ������� �� ��

  • �� ��� ��

��� �� �� � ����������� � �� � � � � � ����� ��� � � �� ����� ������������������ ��� � ������ � �� �� �����

-65-

  • ������� ��

    • ������������� �� �� � � ���� � ���� �� �� � � ��� � � ���� ��� � � �� ��

    • ����� � � � ����� �� ��������� � � �� �� �� ���� � � � ���� ��� � � �� ��

    • ����� �� � � ����� �� �� � �� �� � �� �� ���� ������ � � �� �� �� � ���� � � � ���� ��� � � �� � �� �� �� � �� �� � �� �� ����������

      • � �� �� �� � ���� � � � ���� ���� �� � �� �
    • �� �� �� � �� �� ���� �� ���� ������ ��

    • ����� ���� � �� ���� ��� � �� �����

  • ����� ��� � ��

    • ������� ��� �� � � ������� � ���� ��� ���� ��� � � �� �� �� ����

      • ��� � � � �������������� � ������� �� ���� ��

      • ��� � � � � � �� �� �� � �� �� � � ������ ��� ���� ���� � � � ���� ���� �� � �� ��

    • ����� ��� � � � � �� �� � �� ��� � � ��� � ����� ����� ����� ��

  • �� ����� ��� �� �� �� � ����

  • ���� � ���� � ���� � �� � �����

    • ���� � � �� � �� � �� ��� ���� ��� ���� �� ��� ���������� � �����

    • ���� ��������� � ��� ��� ���

    • ���� �� ��� �� � �������� ��� ���� � ��� �� �� �� � � �����

    • ��� � �� �� ���� � ��� � �� �� ���

-66-

  • ���� � ���� � ���� � �� � �����

  • ���� � � �� � �� � �� �� ���

  • ���������� � �����

  • ���� ��������� � ��� �� � �� ���

  • ����� �� ���� �� ��� ������� ��� ������� �� � �� � ���� � � �� ��� � � � � �� � ��� �� � ��� � ���

  • ��� � �� �� ���� � ��� � �� �� ���

�� ���� �

  • ��� �� � ��� �� � � � � ���� � ��� ����� � �� �

  • �� � �� ���� ��� ��� � � �� �� ������ �� � �

  • ��� � �� � �� � �� ��� ���

  • �� �� �� �� � �� �� � �� �� ������

  • ��� ��� �� �� � � � � �� �� � �� �� � ���� � � � �� �� � �� � ����� �� � �� ��

    • ���� � � �� �� � �� ��������� � ���� � ������ �

    • ���� ������ � � � � � ����� � � �� �� � �� ��� � � � ���� � � �� ��

  • ������� � ��� � �� � �� �� � �� �� � �� �� ���� �����������

  • ������ �� �� � ��� � ������ � � �� �� � �� � �� �� ��

    • � � � � �� � �� � ����� �� � ������ ���� ���

    • � �� � �� � ���� � �� � ��� � � � ����� � ����� ����� �� � �� �� ���� � ���� � � �� �� ����� � � � �� � ���� ����� �� ��� ��� ��

�� �� ��� �� �

  • ��� � �� �� ��� � �� �� � ���� �� � �� �� ��� � � � � �� �� � ��

  • ������ ���� ��� �� ����� ��� � ������� �� � �� ��� ��

-67-

�� ����� ��

���� � ��������� � � �� � � �� �������� ��� � � � � ��� � � ����� ������ �� ��� � � �� � ��� ����� � � � � �� � ���������� �� ��� � � �� � � � ����� �� �� � � � � �� � ������������ ���� ���� �� ��� �� � ���� �� �� � � � � �� � ����� �� ��

�� ��������

  • ���� � � � ����� � � �� �� � � �� � � � � �����

  • ���

�� �����������

������� ��� � �� ���� ���� ������ � � �� � � ���� � � �� ��

  • �� ����

�� � � �� ��� �� � �� ���� ���� �� � � ��� � �� � ��� � � ��� �� � ����� �� � � �� � ������ � ��� ��� � ��� � � ����������� ����� �� �� � �� � � ��� � � �� ����� ��� �� � � �������� �� � � �� � �� � � ��� � ���� � ��� � ��� �� ��

�� ��� �� �� ������ � � � �

��� ������ � � � �� � � � � ��� � ����� �� � � � � � � ���� � � �� � �� ��� �� � ������� � � ��� � � �� � �� � � � �� �� ��

��� ��� ��

�� ���� � ����� ��� � � ���� �� �� � � � ��� ���� � � ��� � �� � �� � � �� ��� � �� � �� � � � � �� �� ���� � � �� � �� ��� �� ��� � �� � �� � �� � ��� � � �� � ������ �� �� ����� � ����� ��� � �� ������ � � � �� � � � � ��� � � ����� � ��

� ��� �� �� �� �� �

  • ��� ����� �� � ��� �� �� ������ �� � ����� � � �� � ��

-68-

  • ��� �� � � � � � � ����� �� � � � �� �� ��� ���� �� ��� � � � � ���� � � ��� ��� � � � � ����� �� � ���� � � �� � � � � � ������� � � � � ��� � � ��� � � �� ��

  • ��� ����� �� � �� ��� � � � � ��� � �� � � � ��� � �

  • ��� � ���� �� �� � � � � ����� �� �� � �� � � ����� �� � � � ��

  • ������ � ����� � � �� � ���� � �� � ���� � � � � � � � ���� �� � ���� � ��� �� ��� � � ����� � � � �� � � � � � � � �� � � ���� � ���� � �� � � �������������� ������� � �� �� ����� � � �������

  • ���� � ��� � ���

������������
����� �����
����� �����
����
�����
����
��
���� �����
���� �����
  • ��� ��������� ����� �����

���������

  • �������� � ��������������������� � � �

  • �� � � � ��������������� � � �� �� � �� ��������� � ���

  • ��������� � � � ����� ��� �� ����� ����� �� �� � ������ �� � � � ���� � �� � �� �� �� � � ��

  • � � �� �� � �� � �� �������� � � ��� �����

  • � � � � � � ������� ��� � ��� ��������� � � �� � �� �������

  • ���������� � � �� � ���� � � �� ��

  • �������� ���� � � ��

  • ���� � � ��� ��� � �� �� �� ��

  • � � � � � � ���������� � ��� � �� ����� � �

  • ��� � � ��� � � � � ��� ������� ������� �

  • �� ����� �� � �� � ��

-69-

��� ����� �����������

���������

  • ��� � �� � � �� � � ������ �� �� �� �� � � ��� �

  • � � � � ��������

    • ������ � �� �������� � ��� � ��� ��� ��� � ������������

    • ���� � � ��� ��� � � �� � �� � � ���� ������ � ������ � � �� ������ �� � � ��� �� � ���

    • ��������� � � � ��� �� �� � ����� � ��� � � � �

    • � � ���� � ����� � �� ��� � � � ����� � � �� � ���������� � �� � � � � ��

  • ������� ��� ����� � �� ���� ������ � � �� � � ���� � � �� ��

  • ��� �� � ���

  • ��� �� �

    • �� � �� �� ����� �� ���� � ����� � ���
  • ����

    • �� � � ����� �� � � � � ��

��� �� ���� ��

  • ������������ � �� �� �� ��������� � � � � �� � � � ��� � � �� ����� ������� � � � � � �� ���� � �� � � �� ���������� �� ��� �� ��� � � ������� �� � � � ��� � ����� � ������� � ������ ����� � � � � � �� � � �� � � �� ��� �� �� � � � � � � ��� � � � � ��

  • ���� �������� � � � � �� � � � ��� � � �� ���� � ���� � ���� � ���� ����� �� � � ��

  • ���� � �� �� �������� �� � ����� �� � � � � �� �� �� ������� �� � � ��� ����� ��� � � �� � ��� � �� � �� � � ��

�� � ���

�� � �� �� � �� � �� � ��� � ���� ��� �� ��� � �� � ���� � � � ���� ���� ��� �� �� � �� � �� �� �� ��� ��

-70-

�� � ��� ��� �� �

  • ��� �� � ��� �� � �� � ��� � ���� � ��� �� �� � � � �� ��� �� � ��

  • ������ ���� ��� �� ����� ��� � ������� � � ��� ��� ��

�� � ���������

����� � � � � � � � � �� � � � � � ���������

  • �� � ���� ��

  • ������ ��

    • ���� �� �� � � �� � ��� � ��� ����� � � � � � ��� � ���
  • ���� ��

    • ���� � �� � �

      • �� � � �� � � ���� � � ���� � �� � ��� � � � ��� � �� �� � � �� �� �� ��� � � � �� ���� �� � �� � �������

���� � �� � �

  - �� � � �� � � �� �� ����� � ��� �� �� � � � ���� � ��� � � ���������� � � ��� � � � � �� � ���� � ��� � � ���� � � � �� � � � �

  - � � ��� �� �� � ��� ���������� � � �

     - � � � � ����� � � � � ������������ �

     - �� �� ��

  - �� � � �� � � � � � � �� � �� �� ����� �� � � � ��� � � ���� ��

  - ��� � � � � ���� � �� � ��� �� ��
  • ���� �� ��� ��

  • �� �� ���� �� �� � � � � � � � � � � � �����

  • ���� � ����� � � ��� � � �� � ���� � � � �

  • � ������� � �����

�� �� �� � �

  • ��� � � � � ��� �� �� � � � ���� � � �� � �� � � � � � � � ������� � � � �� � � �� � �� � � �� � � � ��� � � ���� �� ��

-71-

  • ������ � � � �� � � �� � � �� � �� � �������� ��� � � � ��� � � � �� �� � � ��� ��� ��� � � ��������� � �� ������ � �� � �� � �� � � ��� � � �� � � � ��� � � ��� �� � �� �� � � �� � �� � ��� �� � � �������� � ��� ��� �� �� ��� � �� � � � �� ��� �� � �� � � � � ���

  • �� �� � � � ���������������� �� �� ���� ������� � � � � �� � � � ��� � ��� � �� �� � �� �� �� � � �� � � � ��� �� ��� � �� � � �� � ���� ��� ������������� �� ����� �� � �� ���� � � � �� � � ��� �� ��� �� ���� ���� �� � � � ��� ������� �� � ��� �� � � � ��� � ��� � � �� � �� �� � ��� � � � �� �� ��� �� � � � �� � ����������� � � � �������� ��

  • � � �� �� � �� � � � �� ���� ���� � ��� � ��

  • ����

  • �� �� � � � ��� � ��� � � �� � �� ���� � �� � � � �� � ����� � ���������� � ������� �� � � � ����

  • ��� ��� � � � � ���� � �� � � ������ � � �� � � � � ������ �� ��� ��� �� �� � � ��� �� � � ��� � �� � � �� � � � � ��� � � � �� �� � � ��� � �� � � �� � � � ��� � � � ����� � �� �� � � � � � � � ��� � � � � �� � � � � � � � ��� � ��� � � ����� �� ��� ��� �� �� � � ���� � � � ��� �� � � ��

�� �� ���

  • � �� � ��� � � � �� �� � �������� �� �� � � � � � �� �� �� � ���� �� ���

�� �� �� �� �

� � � ���� � �� � ����� � � ��� � � �� ����� ���� � � �� � ������� � ��� � ���� � � � ��� � ���� �� �� �� � � ����

-72-

�� �� ��� ���

  • ��� ����

    • ���������������� � � �� � � � ��� ��� �� ����� ��� ���� ����� �� � ��� �� �� � � �� � � �� �� � �� �������� � �� � � � � � �� � ����� �� � � � � �� �� � ��� � �� � �� �� � � � �� � � � �� � � � �� � � � � � �� � ���

      • � �� � � � � �� � � ��� � � � ����� �� � � �

      • ���� � �� � � ��� � � �� ��� � � ��

    • ���������� � � �� � � � ��� ��� �������� �� �� � � � � ��� � ��� �� �� � � �� ��� �� �� � � ��� �� �� � � � ��� � � �� � � ����� ��� � � �� � ����� �� � � �� ��� � � ��� � � �� �� �� � �� � � � �� ����� � � ������

      • ���� � � ������ � �� � ������ � �� � �

      • � ���� ���� ��� � ��� �� � � �� � ��� �

      • � ��� � �� �� � �� � � ��� � � �� ��� ���� � ��� ��

    • ���� ��� � � �� �� �� � ��� � � �� � ������ �

  • �� �� � � � �� � � ��� � �� �� � �����

  • ���� ����

    • ���� ��� ��� � � �� �� � � � �� � � � �� � �� �� �� � �� � � � � ����� � ����� ��� ��� � � �� � � � �����
  • �� �� �� �� �

  • ���� �� � � � � � �� ��� ��� �� �� ������ � � � ������� ��� �� � � � � � � � �� � ������� � �� ������� ��� �������

� � ���� �� � ��� � � �� � � ��� � �

��� � �������� � ��� �� � � �� �� � � ������� � � ��� � ������ �� � � ��� �� � � ��� � �� � �����

� � ��� � ��������� � �� � � � � ��� � � ������� � � �� �� �� � ��� �� � �� ��� � � � �� � ����� � � � � ��������� �� � ����� ������� ������ � � �� � � � � ���

  • ����� �� ����� ��

�� �� ��

-73-

���������� � ��

  • ���� ����

    • � �� � � � �� ��� �� � ������ ��� � � � � �� ��

    • � � ������� �� � ��� �������������� ��� � ����� � �� �� �� ������ ��� ���� � � ����

    • ���� �� ������ �� ���� � ��� � � ��� ����

    • � � � � �� � ���

    • ���������������� �� � � � � � � ������������

  • ���� ��� � ��� ��

    • �� ��� � ����� ��� � � ���� �� �� � � � ���

    • ���� � � � � �� � �� � �� � � �� ���� � � � � ���

    • � �� ��� � � � �� ������ � �� �� � �� �� �� �

    • � � � ��� � ��� � ����� � ���� � �� � �� � ���� �� ������� � �� � �� � � � ������� �� ���� � ��

  • ���������������� �� ��� � � � � � ������������

  • � � ������� � �

���� �� ��� �

����������
��������
�����

����
�����
����
�������
����
�������
��
���������
����������
��������

�������
����������
�����

�����
�������
�������
�������
  • ����� � � ��� ��� �� ��� � � ���� � ��� �� � � � � � � � �� � � �� � � � �� ��� ���

  • ����������������� � � � � � � � � �� � �� ��� ��

  • ������� � ��� � ��������� �� ����� � �� �� ���

-74-

���� �� �� � �� �� � �� �� ������



������
����
������
����
��
����������
�������

���������
���������
����������
�������

���������
���������
  • �� � �� �� � �� �� � �� �� �������� �� � � � �� � � � � ���
�����
����� �����
���������
�����������
����������
������ �������
������
����������
���������
������
������
�����������������������������������
����������������
�������
���������� ����������
���� �������
�������
���������� ������
�������
�������
���� ���������
���������
������ ������
������
���������
���������
  • ���� � � � � ��

-75-

��� ��� � � � � � � ���

������������
���
�����
��������
����
����������
���������

������
�����
���
���������
����������
���������

������
�����
���
���������
  • ���� � � �� � � � � � � � � � � ��

  • ��������������������� ��� �� � � ���� � �� � �

  • � �� � � ����������� �� � � �� ��� �� � � �� � � ������������

  • ������������������������� � � � � �� � ���

  • ��� ��� � � ���� � � ��� � �� � � �� ���

����
����
��

����������
�������

���������
���������
����������
�������

���������
���������
  • ����� � �� ��� � � � � � ������� � ���� � ���

  • ����� � ���� � � ��� �� �� � � � ��� � � ������ � � � ������������������ � � �� � �� �� � �� � � ��������� ��������� � � ������ ��� ����������� ������� � � �� � �� �� � �� �� ����������� ������������

  • ����� ��� �� � � �� � �� � ��� �� � ������ ���

�� ���

����������
�� ������ ��
�� ���������

��
�������
���� ������ ����
������
��� ������ ������
��� ������� �������
�������
�� ������ ���
������
���� ������ ������
�� ��������� �������
�� �������
���������� ��������
��������
��������� �������
��
�� �������

-76-

��
����
���
���
��
����
��
����������
��
������
�������



������
����

������

�������
�������

������
���

������

���������

�������
��
����
�������

������
������
�������
������
������
���������

��� � ���� �� � ��� ���

����� �����
������� ����������
���
����������
���
������ ������
�������
�����
��������
�� �����
��������
������
���������
�� !"#$%&"�� ��'�������
����
'�����''��
����

�������'��
��
���'������
��

��� � � � � � ����� ���� � � � � �� ��

�� ��� ��

���� ���

����
���������� ����������
�������
������� ���������
�������
�����������
���������� ������ ������
������� ������� �������
������������ ��������
��������
�� ��������� ���������
���������� ������
���������
���������
��������
������� �������
�������
������������ �������
�������
�� �������
�������

����� ��� ������ � � ���� �� ������ � � � �� ��� ������ ����� �� ����

-77-

���� �� � � � ��� ��

�����������
���� ����
���� ���������
���������
������ ������� ���������
������� ��������� ���������
������ ����������
����������
���������������� �������
�����
����� ����������
����������
�� ������
�������
������ ��������� ���������
���������� ������
���������
���������
  • ������ �� ���� �� ������� � �� � ��� � � � ��� ���� � � ��� � �� � �� � � �� �� ��� ���� � � � �� � � � � � � � ������ �� � �� � ����� �� � � � � � � � �� ��

  • �� ������ �� �� �� ���� � � � ����� � �� � �� � �� � �� � �� � �� �� � � �� � �� � � �� � � � � �� �� ����� � � � � ��� �� � �� ����� ��� � � �� � � ��� �� � � � ��� ��� � ������� �� � � � ��� �

  • � �� ��� � ����� � ���� �� � � ��� � � � ��� � �

  • � �� ������� � �� � ��������������� ��� ��� �� � � � � � �� �������� � ����������

  • ���� �� �� � � �� �

���
�����������
���
����������
���������
����������
���������

���������
����������
���������
�������
  • ���� �� �� � �

  • ������ �� �� � ������ � � � � � ����� � ��� �� � �� ���� � � � � � �� � ��� � � � �� � � � � � �

  • ������� � � ����������� � � � � � ��� �� ��

  • � �� �� �� �� � � � � ��

-78-

�� �� �� �� ���� � ���

  • ��������������������� ��� ������� � ��� ��� �� �� � � ����� �� �� � ������������ ��� ��� �� �� � � ��������� � ��� � �� � �� � � � � �� � � � ���� �� � � � � ����� � � � ����

  • ����������������������� � � �� �

  • ��� ���� � � �� � �� ��

����������������
�� �� �����
��������
������ ������
�������� ������
�������
�������� ������� �������
����� ������ �����
����������������
����������
������� �������
���� �����
�������� ������
����� ���
��������� ������
�� �������
������� �����
���� ������
��������� �������
������� �����
������� �����
�� �������
����������������
����������
���� ������
�������
�������� �������
������
����� �������
������
����� ! �����
�������
"# �������
�����

-79-

  • ��� ����� �� ��� � � � � � �� �� �� �� � � � � ���
����� �����
���� ���������
���������
���� ����������
����������
���� ��������
��������
���������� ������ ������
��������� ����� ������
����� ������
�������
�������� ���
������
����
������� ���
������
����� ��� �����
�������� ���
������
  • � ��� � � � �� � � ���� � �� � �� � � � ���� ��

  • ����� ��� � � ���

  • �� � � � � ����� � ��� �� � � ����� �� � ���� �� � ��� �� �� � �� � � ���

-80-

�� ����������
���
��������
!���
��������
���
��������
���
��������
���
�����
!��������

�����������
�������
!������
����
!�������
��������
���
����������
���
��������
!���
��������
���
�������
!�����
��������
���
���� ����� ������
�����

�����������
������
�����
������
�����
���������
����

������������
������
!�����

�����������

!�����������
��������
���
��������
���

�����������
��������
���

�����������
��������
���
���� ������
�����
������
!�����
������
�����
������
�����
�����
������

!������������
�����
������
������
!�������
��
!���������
������
�����
������
�����
������
!�����
������
�����
����
!�������
������
�����
���� ������
�����
������
!�����
������
�����
������
�����
�����
������

�����������
�����
������
�����
!������

�����������
������
�����
������
�����
������
!�����
������
�����

�����������
������
�����
���� �������
������
�������
!�����
�������
�����
�������
������
�����
������
�����
!��������
����
�������
�����
!������

!����������
�������
�����
�������
������
�������
!�����

�������
������

����
!�������
�������
�����
���� ��������
���
��������
!���
��������
���
��������
���
������
�����
��
!�����������
������
�����
������
!�����
����
!�������
��������
���
��������
���
��������
!���
��������
���
������
!������
��������
���
����� ���������
����
��������
!���
��������
���
���������
����
������
�����

������������
������
�����
������
!�����
����
!�������
��������
���
��������
���
��������
!���
��������
���
�����
!������
��������
���
����� �����
������
�����
!������
�����
������
�����
������
�����
������

������������
�����
������
�����
!������

�����������
������
�����
������
�����
�����
!������
������
�����

�����������
������
�����
�� �������� ��
��������
���
�������

�����������
��������
���
���� ����
��������
���
"#
�����
������
$%
��
!���������
&%'
�������
������
��()

�����������
+,-.
*
�����������
������
��������
���
���������� ��
��������
���
�������

�����������
��������
���
������� �����

�����������
���� ��������
���

-81-

�� ��%-&(%-.&
)**
,%.��%,,(5
6**
(%+�+%�('
)*
(%+�+%�('
)***
�%(&�%+,(
****
'&%-.�5
6*
4
**
++,%(&&5
6**
,%'++5
6*
*
�%(��%'(+
)*
��%.+(%��(
)**
-%,,.%--�5
6**
�%(��%'(+
)*
���� ����� �,'%,&�
)*
4
****
�,'%,&�
)***
�,'%,&�
)*
�%'-'%�.&
****
4
**
�%,&�%,�(5
6****
4
**
4
****
+.,%'(.
)***
+.,%'(.
)*
4
****
+.,%'(.
)***
���� (+(%�(�
)*
'++%��+5
6*
*
-��%..'
)***
-��%..'
)*
��+%(�,
**
'%(�&5
6**
+'%�&&
*
('%&&(5
6*
&,5
6***
-.,%&�(
)***
&�-%��,
)*
,��%�.�5
6*
*
-.,%&�(
)***
���� .-�%,-'
)*
,+�%��.5
6*
*
+&.%+(,
)***
+&.%+(,
)*
�+%�&'
*
��&5
6****
&%(.,
**
.'%���5
6*
4
****
+'�%��,
)***
.(+%&��
)*
---%(.&5
6*
*
+'�%��,
)***
���� '+'%.'�
)*
�-+%(-+5
6*
*
���%'�(
)***
���%'�(
)*
,-%&,�
*
,%-�'5
6**
�,%.+'
*
-�%�.'5
6*
�+5
6***
��'%,�.
)***
'&'%,�(
)*
�(.%.,�5
6*
*
��'%,�.
)***
���� ,%+-�%��'
)***
'%�'�%�''5
6**
�%+�-%(.�
)*
�%+�-%(.�
)***
��.%,,&
**
�-%.�'5
6*
'(,%'.&
**
'��%+'�5
6**
'%'(�5
6*
*
�%((&%('(
)*
,%&�(%�+.
)***
'%�,�%-,,5
6**
�%((&%('(
)*
����� '%+(�%�,&
)***
�%�++%�,+5
6**
�%-��%.�,
)*
�%-��%.�,
)***
�,,%+('
**
�%,��5
6**
(,�%.�,
**
�-�%�.&5
6**
&,(5
6**
'%�,-%�(-
)*
,%'�(%+�-
)***
�%'-'%-+�5
6**
'%�,-%�(-
)*
����� ��%��+
)**
,�%+&�5
6*
,.%+'+
)*
*
,.%+'+
)**
�.%.�&
*
4
**
&%('�
**
+%&(&5
6**
4
****
('%'�'
)*
*
.(%.'&
)**
,-%�'(5
6*
('%'�'
)*
*
�� �%��&%&'(
)***
4
****
�%��&%&'(
)*
�%��&%&'(
)***
�(%.,+
*
4
**
,.(%�++
**
4
**
4
****
'%�,�%&�(
)*
'%�,�%&�(
)***
4
****
'%�,�%&�(
)*
��� �!�" #$ /�01�23 ���
�!�"
78 9: ;:< 01=> ?@ABC �'!,�" ��� �'!,�" #$ /�01�23

-82-

  • ���������������������������
�����
�������
�����
�����

�����������
�����
�����
�����������
  • ������������������������������

  • ������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������

  • ������� ��� ����������

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

  • ��������������������������

������������������� ����
��
��
��������
����

����������
����
�������

������
�����
������
�������
�����
����
������

�����
�����
�����
������
  • �������������������������������

  • �������������������������������

  • �������������������������������

-83-

�������

��� ����
��������
��
�������
����
����
����
�����
������
����������
��
�������
��������
��
�������
����
����
��
����
�����
������
����������
��
�������
����
����
�����
����
������

������

�����

�����

������


���

������

������

���

����
�����

������

�����

�����

���
������


�����

������

������

�����

����������
���������

������
���������

��
��
������

������


������

������

������

������

������


������

����

����

������

������

������

������


������

������

������

��
��
������

������


������

������

������

������

������


���

������

���
���
������

������

������

������


������

������

������

����
���
�����������

�����

-84-

��������
����
����
�����
����
����
�������
����
����������
���������

�������
������
���������
����
���
�����������

�����������

�����
��������
����������
����������
�������

�������

������

����

�������

�������

�����������
�����������

����������

������������������

���������

���������� ���������
���� �������
�������
�����
������
������
���� ������� �������
�� ������� �������
������� �������
�����������
������� ��������
�������
�������
����
���� ���� ���� ����������
���� ��������������� ����������� ������
���� ����������������� ����������� ���������
���������
������������������������������ ��������
���������
���� ���� ���� ����������
���� ����������������� ����������� ������
���� ����������������� ����������� ���������
���������
������������������������������ ��������
���������

���������

��������������������������

-85-

���������

���������

  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������

  • ����������������������������������

���������� �������� ������ ��������

�� ������������ ������� ��������� ����� ������������� ��������� ����� ��� ������������� ������������ ����� ������������� ����� �������� ������ ������������� �������� ������

  • �������

���������

  • ������������������������� � ������ �� � ��������������� ��� � ���� � �� � � ���� � � �������� � �� � ���� � � ���� � ������� �� � ��� ���� ��� ����� � �� ��� � � �� � � ������ � ���� ��� �� ����� ������ � ��� �� ���� � �� � � �� ���� � �� � �� ������� ��� �� � � ����� � ������� ����� � � �� �������� � ������� � ��� �

  • �� ����� ��� �� � � ��� �� � �������� �� � ��� ��� � ��� �� � ����� ��� �� � � � �� � �� � ���� ��� ������� � � � �� � �� �

  • �� � ����������� � � � ���� �� � � � � � ���

-86-

����� ��� ���������

����������� �����
��� ��� ���
��
��������
�������� �� ���
�����
��
��������
�������� ��� ���� �������
������� �� ��� �����
��
��������
����������������
�������� �� �� ���� �������
����
������ ��������
��
�������
��������
��
������
������


������

��������
������

�����
������
��������

�������
��������

�����
������
��������� ������ ������
���������
��������
����

����
���
��������
������


������

����
������


������

�������

������
�����
������ ������ ������
����� ������ �������

�������� ��������
��
������� ��������
��

-87-

�������� �������� �������� ������� �������
����
������ ��������
��
�������
�� ��������
������ ������
������
�������� ������
����� ������
��������
������� ��������
�����
������
��������� ����� �����
���������
�������� ��
��
���
�������� ������
������
���� ����� �����
������
����� �����
������ ������ ������
����� ������

�������
�������� ��������
��


�������
�� ��������
  • �������������������� � ��� �� �� ��� � ���� � ������� �� � � ���� � ��� �� ���

� � ���� �� � � ��� � � �� ���� ���� ���� ����� � ����� � �� ���� ������ � ���� �������� ������� � � � � ��� � � �� � � �

��� ������� ��������� � � �� � � ��� � ������� � � �� ���� � ���� � � � ��� �� ��

  • �� � �� ���� � ��� ������������� � �

  • ������� �� � � ���� �� �� �� �� �� ��� � � � �� � � ��� � ���� � ������������������ ���������� � ����� �� � � ������ � �� ���� �� ��

��������� ��� � � �����

����� �����
��� ����� �����
������� ����� �����
�����������������������������
������������ ������������������
���

-88-

�� ������� �������
��� ��� ��� ����
����������
���������
��� �� ������� ������ ������ �������
��
�� �������
��� ��� ��� ����
����������
���������
��� �� ������� ������ ������ �������
��
�������� �������� �������������
����������� ��� ���������������
�������������� ���������
  - �� ���� �� � ���� � �� � �� � � � ���
  • �������������������� � � � �������� � � ����������

  • ����� ����������������������������� �

  • ���� ���� ����

  • ����� � ���

  • ���� ��������� � �������������� � ��� � � ��� ���� � ��� � ������� � � ������� ����� ����� ���� � ���� � ����� � ��� ����� � � �� ���� � � � � ��� � �� ��� ��� � � �� ���� � �� �� ������ �� � ��� ���� �

  • ����� � � ��� ��� ����������������� �������� � ��� � ������������������� ����������

  • ������� � ��� ����� �� ��� �� � � �� � �� � � ��� ��������� ��� � � �� � ����������

    • �� � � ��� ��������������� � ��������� �

    • ����� � �� � ���� ���� ���� ����� � � �

    • � ����� � �� � ��� � � ��������������� �� � ��� � ���������������������������

�� � ���

������������������������������������������

� �� � ������ � ��������������� � ����� � ��� ������� � ������ �� ����� � � �� ��

�������������������� � �� �� � � ���

-89-

�� � ���� �

������� �� ���� �� ����� � �� ��� ����� ��� ������ ��� ������� ��� � ��� � �� ��� �� �� ��� � ���� ������� � ������ � ��� �� � �� ��� ����� � � �� � � ��� � �������� � � � � � ��� �� � � � �� �� ������� ��� ���

����� ���

  • ������ �� ������ � � �� �� ������ �� ��� � �� � � �� � � ��� � �� � ������ �� � ����� �� � � ����� ���� �� �� � ��� � � ���� �� � �� � � �� ��� �� ��� �� � � �� ��� � ��������� � ��� � � � ����� � ��������� � ��� ����� � ��� � ����� �� ���

  • ���� �� � � � �� �� � �� � � �� ����� �� ��� � � ���������� � ��� � �� ������ ��� � � ��� � ������������

  • ������ ���� ��� � �� ��� ���� ��� ������ ��� �� ����� �� � �� �� � � �� ������� �� � ��� � �� ���� �� �� ���� ��

  • ������������������������������� ��� � � � �������������� �� � � ����

������
����
��
�������
�����

������


�����
����� �����
��
�������
������

������

�������

������ �� �������������������������� ���

� ���� ��� �� ��� �������� �� ��� �

����� � ��

����� ����� ������� ������������� ������������� ������������ � ���������� � ���������� �� ���������� �� ����������

-90-

��� � �� �� � � ��

���� ��� � � � � � ���� �� ����� �� � � �� �� ���

��
����� �� �� ��
���� ����������
���������
����������
��������� ��������
��������
�������� ����������
���������
����������
������
���������� ����������
���������
����������
������������ ����������
����������
����������

����������
����� �� �� ��
���� ����������
���������
����������
��������� ��������
��������
�������� ����������
���������
����������
������
���������� ����������
���������
����������
������������ ����������
����������
����������

����������
����
���������������������
���������� ���������� ��������
�����
����������� �������
�������
������
���������
�������
���� ��������
��
�������
������

���� ��

������� �� �� ���� �������������

-91-

������ � ���� � �

�� � ���� � � �� ���� � �� � � � �� � �� � ��� � � ����

���
��� �� �����
������� �� ������� �����
���������
��� �� �����
�����
������ ������
������
���� ����� �����
���� ������ ������
������������ ������� �������
������ ������

����������� �

�������

�����
�����
����������������� �������
������
��
���������� ����� ������
�� �������
������
��������������� ����
������
�������
������

������ ����

����
������������
�����
�����
������
�������
������
�������
����
���������

����
����������

������
������

������
������

�������� � ������� � � �� �

������
�������������
��������
����
�����
�������

���������

�������
������
�����
���������
�������
�������

������
�����
�����
�������
��
��������

�������
������
�����
���������

-92-

������
�������������
����
�����
�������

���������
����
�������
������
�����
�������

���������
���
�������
�������
������
������
�������
�����
�������

�������
�����
��
��������
��
������
����
����
������
��������
��

������� ������ � � �� �

�������������
����
�����
�����
��������

����
�����
�����
��������
�����
�������

���������

�������
������
������
���������
�������
�������

������
������
������
�������

�����
��
��������

�������
������
������
���������
�������

�������

������
������
������
���������

�������
�������

������
������
������
�������
��
��������

�������
������
������
���������
  • �� �� ���� � �� � � �� � �� �� �� �� �� �� � ��

  • ������ �� ������ � ���� � ���� � ����� �� � �� � �� � � ��� � � �� �� � ���� ���

  • ����������������� ��� � � �������������� �������� � ����� � ��� � ���

  • ������ � � ��� � � � � � �� �� �� ���� � �� � � ������ ����

  • ���� ��������� ��� ���������������� �

  • � �� ��� ��� ��������� � � �� ������ ��� ����� ����������� ��� � � �� ����� � � � �� �� � ����� � � � �� � �� ��

  • ����� ��� � � � ��� �� ��� � � ��� �� � � �� � ���� ��

-93-

��� � ��� �

���� � ���

����� � �� � ��� �

�������������
����� �����
������
���������� �������
�������
������� ����� ������
���������� ����
���
������� ������� �������
������
������������� �������
������
������� ������
������� �������
��
�������
��
������������� ������
�������
����� �������
�������
������������������
����� �����
����������� ���
�����
���������������
����� �����
����������������� �������
�������
�������������������
������ ��������
������
������� ����� ������
����������� ����
���
����������� ������
���������� ������
������������� ������
�������
����� �������
�������

���� � ��� � � �� �������� � �� � ���������� � �� � ��

-94-

������� � � �� � �� � �� � � �� �� �� � �� ��� � �����

����
���������� ����������
������
������� ������
������
�������� ����� �����
�������� ������ ������
���������
�����������
����� ������
���������
���� �������
�������
������� ����
���
���� ����� ���
�� ������ �����
������������� ������
�� ������
������

����������
����������
�������
������
������
������� �������
�������
��������������� ������
������
������
  • ����� � � �� � �� � � �������� � � � ����� ���
��
����� �����
������� �����
������
��������� ����
��
������
��
  • ��������� �� �� � � � ���� �� � � �� � ���� �� �� �� � �� � �������

����������

���������� ����������
����
�������
�������
������� ������ �����
�������
������



�������
�������
������
����
��� !��
������� ������ �����
�������
�"#$%�
&''''
'
$#( (
&'''''
'
)
&''''''''''
'
����!��

-95-

  • ��������� ��� � � ��� � � � � �� � � � ��� � � � �� �� �� � � � ���������

  • ������ � � � � � ������������ � �� � � � � �� � � � � � � ���� � � ���� � � �� ������� �� ���� ��� ��� � � � � �� ���� ��� ��

  • ������ � � � � � ������������ � �� ��� ��� � � � � � � ��� �� � � ���� � � ��� � � �� ������ � �� ����

��� � �� � ��

������
����������
���������
����������
��
���������
����
������
����������
���������
����������
���������
����������
����������
��������
����������
��
���������
����������
���
�����
����
��������

���
���������

��������


���������
���
���������

��������
������
�������
�������
���
�������
�������
����
���
����

����
����
����

����
����

-96-

������
����������
���������
����������
��
���������
����
������
����������
���������
����������
���������
����������
��������
����������
��
���������
����������
���
�����
����
������

������
�������

������


�������
������
�������

��������
������
�������
�������
���
�������
�������
����
���
����

����
����
����

����
����

������ ���

���� � ����� � � � � � ��� � ����� � ����� � ����� � ����������������������� � �����

� �� � � � �����������������

����������������������
�����
����������
����
�������
����������
������

�������
�������
�������
������

-97-

�������� � �� ��

� ����� � �� � � � ���

����� ����� ����������� ������������� ������������� ��������� ������ ������ � ����������� ����� ��������� ��������������� ��������������� � ����������� ������� ������� ������ ��� ��������� ��� ���������

� � � � ���

���� ���� � � � �

��� � ����� � �� � � � � � � ������������ �� � � � ��� ��� � ��� ���� � ��

���� � ��� � �� �

������ ������� ��������������������� ���������������������� ����� ������������������������������������� ����� ��������������������������������� � ���������������� ��������� � ��������������������������������� � �������� ��������������������� � ���������������� ���������������������� � ���������������������������������������������������� � ���������� � ���������� � �������� � ������������ � ������������������������� � ������������ � ������������ � ������������ � �������������� � ������������ � �������������� � ������������� � ������������� � ������������� � ������������ � ���������� �

-98-


������
����������
����������
����������
������������
��������
����������
������������
����������
����������
����������
����������
��������
������������
����������
��������
������������
����������
����������
��������
������������
������������
�����������
������������
���
���
���
�������
�����
























����� � ������� � �

��� � ��

����
����� �����
�����
����� �������
���������
������������ ��������
����������

��

� � � � ������ � ���� � � � � � ��� �� ��

-99-

��� ��

��
�����
�����
�����
������

�����
�������
����������
��������


��
������
�����
������

�������
�������
������
  • ��� � � ������� � � � � �� ��

  • ��� � � � ����

�������
���������� ���� ������
�����
����� ������
�������
������
����� ������ ������
�� ������ �������
���������� �������


�������
  • � � � ������ � � � � � ����� � �������� � ��

  • � � � � ���������� � ��

����� � ����

����������
��������
�����
�������

����������
��������
��������

��
�����
����������
�������

�������

��� � ������ �� ������������ � �� ���� �� �� ���� �� ���

������������������
�����
������
�����
���
�����
���

-100-

  • ���� � ����

    • ������������ � � ��� � � �� � ����� � ��� �� � � � � ��� �� � � ��� � �� �� �� � ����� � � �� � � ��� �� � � ������ �� �� ��� � �� � � � ������ �������� � � � ��� � �� ��������������� �������� �� � ����������������������� ����� ������������� � � � �� � ���������������

    • ������������� � � ��� � � �� � ����� � ��� �� � � �� � � �������� � � �� � � ��� �������� �� � � � ����� � ����������������������� �� �� � ��������������������� ������������� ����� � � � �� � � � ���������

  • ���� � ����

    • ���������� � � ��� � � �� � ���� � ����� � �� ���� ������ ������ � �� � �� � � �� ��������� ������ � ��������������������������� ������������������������ ������������������ � � � �� � ���������������������
  • ��� ����

    • ���� � ������������� ���� � � ��� � � �� � � � � � ��� � � ����� � ������� � ���� ��� � � ��� ����������������� � �� ���

    • ���� � ������������ ���� � � ��� � � �� � � �� � � ��� � ��������������� � ����������������� ��� � �� ���

  • ����� �� �� �� ��

������
�����
��
�����
�������

�����
�������
�����
�������

�����
�������

-101-

�� � ����

  • ����������� � ����
����

����������������
������������������
����������
��
�����
����������
����������
����
����

����

����

�����
��������
�������
������
����
�������
�������
����
�������

�������

����
����

�� �� � � �� �������� �

  • ��� � ������������ � ������ � � � � � ���

  • ����� ���������������������� �� � � �� � ��� � � �� ���� � � � ������������������������

  • ����� ������������������������� �� � �� ��� � �� �������������������������� � ��� �� � �� � � �� ���

  • �������� � �� �� � � ����� � �� ��� ���� � � � �� � � � �� � � � � ���� �������������� �� � � �� � ���������������� � � � � �� � ��� � �� � �� ��

  • � � � � ������� � ���� � � � � � � ��������� � ���

  • � ����� ��������������

�� ��� �� � �

  • �� ���

��� ���� �� �

  • ��� � �� ���������� � ������� �� ���

  • ���� � ������������ ���� � � �� � �� � ��� ��� � ��� � � ���� �� � �� �� ����������������

  • ���� �������������� ���� �� ��� ����� �� � ���������������� � ����� � �� ��� ������ ����������

  • ���� ������������� ���� �� ��� ����� �� � � ��������������� � ����� � �� ��� ������ ���������

-102-

���� � ������������� ���� �� ��� ����� �� � ���������������� � ����� � �� ��� ������ ����������

��� ��

����� ��

������ �� ���� �� � �� ��� � ����� � �� � �� � ��������� � �� �� ��

����� � � � � � � �

���� � � �� �

����
������������
��������
�����������
�������������
�������
����
����������
�����������
�����
������
����
�������������
����
������
����
����������
������������
�����������
��������
����

����������
���������

�������
�������
���������
�����
������
�����
���������

���������

�������
�������
�������
�������
���������
���������

�������
����������
���������

�������
�������
���������
������
������
�����
���������
���������

�������
�������
���������
�������
���������
���������

-103-

��� ���� �

  • �������� � � �� � � � � � � ����� � �� � ��� � � � ���� � � ��� � � ��� � � � ���� � ����� � �� ���� �� ���� � � �� ���� ��� �� � � � � �� � � � � � � � � � � � � � �� �� ��

  • ���� ���� � � ��� � �� ������� � � �� � ���� � �� � � ��� � � �� � � ��� � �� �� � � �� � � � � � ��

  • ��� � � � �� � � � ��

  • ���� �� �

    • � � �

    • ����� � � � � ��� ��� ���� � �� � � � � � � �� �

    • �� � �� �� ��� � � � � � � � � � �������� ������� �� �� � �� � ���� �� ���

    • ����� �� �� � � � � ���������� ���� � � � �� � � � � � � ��

    • ������� � � �� � ��� � ��� � ��� � � � � � � � ��

    • ����� � � ��� � � � � � � � �� � ���������� � � � �� � �� � ������� � � �� � ��� � � � �

    • � ���� � � � �� �� � �� � � � � �� �� � ��� � � ������

����������

����������
����
�����
�����
������
������
�����
����
�����
������
������
������
�����
���
�����
���
���������
���
�����
���
�����
���
����
��
�����
����
�����

����
������
���
��������

����
�����

����
������
����
�����

-104-

����������

����������
����
�����
�����
������
������
�����
����
�����
������
������
���
���
�����
���
���������
���
�����
���
����
��
�����
���
�����

���
������
���
��������

����
������
����
�����
  • �� � �� � � � � ��� � � � � �� � �� �� �� � � � �� � � �� �� ��

  • ������ � ���� � � � ����������������� � � �� ���� � ����������� � ������������ �����������

  • �������� � � � � �� �� �� �� � � � ��

����������
����
�����
�����
������
������
�����
����
�����
������
������
�����
�����
����
����
��
��

��
���
��


��
���
��
��
���
��������



������



-105-

����������
����
�����
�����
������
������
�����
����
�����
������
�����
�����
����
����
��
��

��
���
��


��
�����
��
��������



������


�� � �

  • �� � ������� � ��� � �� ����� � � � � � ��

  • ��� � � � �� �� ������� � ��� � � ��� �

  • � ��� � � ����� � �������

  • ����� �� ����� � � � �� �� ����� � �������

  • ������� � ����� �� ��� � ���� �� � � ��� � �� � ������������ ������ � � �� � � ��� � � � � ���� ����� � ��� � � �� ��� �� ����������� � ��� �� �� � � � � �� � ��� �

  • � �� �� ��� � ���� � � � ���� �� � �������

  • ����������

  • ��� � �� � ���� � �

  • �������� � � � � ������ � ��� �� ������

  • �� � ��� � �� � ���� � � � � � ���������

  • � � ��� � � � ��� �� ��� � ����� � � � ��

  • �� � � ������������������ � � ���� � � �� � ��� � ����

  • ����� �� � � � � �� � �� � � ��� ��� ������ � � � ���� � ������ � �� ��� � ����� � � �

  • � ��� �� �� � �� � � ���� ��� �� � ����

  • �� �� �� � �� ���� � ��� �� � � ��

  • ����������������� �� � ������ �� � ���� ����� � ��� � � �� ��������������� �� � � � �� � � � �������������������� � � � ���� � � � � � �� � ���

-106-

���� � � �

  • ������ � � � �� �� �� �� � � ��� � � �� � � � ��� � � �� �� � � � ����� � �� � � �� �� �� ��� � ��� � �������� � ��

  • ����� � ��� � �� �� � � � � ��������� �� � ������ � �� � � � ��� � � � ���������� ���� � � �� � ���� � � � � � � � ��� � � � �� � � �� � � � � � � � � � � ���� � �� � � � � � � � �� ��� � � ��� ���� ��� � ��� � �� � � �� �� � �� ��������

  • ������ �� � � ���� ���� � ��� � ��� � � �� �� ��� ����� ��� �� � � � � � ���� �� � � � � ��

  • ����� � � � ���� � �� � �� ����� �� � �� � �

  • � �� � � ����� � � ������ � � �� � � � � �

  • � � � � � � � � �� �� ��� �� � � � ��� � � ��

  • ����� � � ��� ��� �� � � �� � ��� ���� � �� ��� � ���� �� � � � � �� � ��

  • ������ �� � � ��� ��� �� � ��� �������� � ������� ������ �� �� � � � �� � � ��� ������ �� �� � ��� �� � ������������� ������������������������

  • ������ � ��� � �� �� �� � ������������������ �������� � ���� � � �� ����������� ���� � �������������� � �������������

  • ������ �� ���� �� � �� � � �� �� ��� ��� � �� �� � ���� � �� � ��� � �� �� � � � � � �� � ����� � ������������������� � � ������

������
����������
�����
������
����
����������
�����
������
����
���
�������
������

�����
���
�������
������

�����
���
����������
���������

��
���
����������
���������

��
��
���������

�����
��
���������

�����

-107-

  • �� � � � � � � � ����� � � � � � � � � �� � �� � �� � �� � � ���� � �� � � ��

  • ������ � ����� � �������� �� � � ����

����

�������������
���� ����
������ ��
����������� ����
������ �����
����
�������������
���� ����
������ ��
����������� ����
������ �����
  -

  - ���������������� �� � � � ��� � �� � � ���� � �� � ������������
  • ������ � �

  • ����� � �� � � ���� � �� �� ��� � �� � ���� � ���� � �� � � ������ �� � �� ����� � � ���� � � � � � �� ���� �� ��� � ������ � ��� �� ���� �� � � �� � ��

  • ��� �� ���� � � � �� �� � �� ������� � � � � � �� ��� ���� ��� � � ������ � � �� �� � � �� � � �� ������ � � ��������

��������

��������
����������
����
������
����
����������
�����������
����
����������
���������
���
���������

�������
�������
�������
�������
������
�������
�����






�������
���������
����






�������
������

-108-

��������
����������
����
������
����������
����������
�����������
����������
���������
������
���
���������

�������
�������
���������
�������
�������
�����
�����






���������
�����
����







  • ������� � ����� � ���� � ����� �� � ��� � � �� � � �� ����

���� � ����

  • ����� � �� � �� �� �������� �� �� � ������� ������������

  • ��� �� ��� � �� � � �� � ����� � � �� �� � � ��� ���

  • � � � �� �� �� � � ��� � ��� ��� � �� � � � � ���

    • �� �� �� � � � � � � � � �� � � ��� ��� ��

    • �� �� � � � � � �������� � � ���� � ��� � �� � ��� � �� � ��

  • � � � ��� ��� �� � � � � �� � � � �� � ��� � � � � � � � � ������ � �� � ����� � �� � ���

  • � � � ��� ��� �� �� � � � ���

-109-

  • ���� � �� �� ���� � �� � ��������� �� �� ���� � � � �� � �� � � �� � � � � � �������
����������
��
�������
����
���������
��������
����
����
����������
��
�������
����
���������
��������
����
����
����


��������

����


��������
����
������



����
������



����




����



��
�������
���������
��
�������
���������
  • ������� �� � � ������ � �� � �������

  • �������� � � � ���� � �� � ���� � � � ���� �� � � ����� � � �� � � � ���� � ���� � ������

  • ������ � � � � � � � ���� �� � � � � �� � � � � ���

    • �� ���� �� �� � �� � � � ���� � � �� ��
  • �������� �� � � � � � � ���� � ����� � �����

  • ��������������� � � � � � � � � � �� �� �� �� ��������������� �� � � � �� � � �� � ���

-110-

% "
����������� ! " � #�$ ��% & ' ( ��� ! " � )�* + , - - . ( / ! 0 1 2 3 4 �5 6 7 ��8 9 : ; < �= > ? @ A�� �����
]5555555555555555555555^














������










����
��� ! " #$
&'()�*��+,�-./0123456276/0485!9:0$;5<4.=
>
?@ABC��� DE��FGH
I;JK#;KKK
55
-
L5555555555555
K=KMN
-
L55555555555555
&'()�*��+,�-./0123456276/0485O228:569PQ<.5.2R604S5Q<R<T38
!"M$ ?@UVWXABC��� DE
55��FGH
YZ;[KK;KKK
5
M;##\;MI\
555555
K=[\N
M;##\;MI\
5555555
���B . C D E F G H I �� ���- 6 J B . K L M N �O P Q R S 6 J B T C U V . $ 6 W . X " J Y Z [ �M N �O P Q R S \ [ �] �O . X $ 6 W . X " � �#��6 J B . K L ^ _ ` D a ^ ] X L b c d D " � �#�J e f g - h 6 7 i j k l �m < n o p 6 q . X r s C �t �O u . C v 4 �6 7 L M w 6 7 x y z 6 7 " �� {� } ~ ������- . ( / C �����������U �w ��@ C ��N ���� ! " �

-111-

&'
�������������������������������� ������
�����
� !"#
()*"�
��
����
�����
�����
����
����

����
����
����
����
$%&'
+
,-�.
/0
12345416
784141
9::
;������
:9<=182
;��
:9<=182
;��
:36=2<<
;��
>?@AB
L��M
NOPQ
RSTUV
[
CDEFG
WX�YZ
HIJK \1]��SW&^"_X�a_bc� !"#$%&'def\gX�hij|\8]��Sk��lmJK#��Sk�j�nMFop��qrF��LstuvwxaH���Sk�y�#zw#����^"a{SW }~�sbmJK��#��y�#w��#j \6]�����a�l���*�������������������!��q()�S�"����A����#������`j ��� ! " # $ % & �������' ����������������� ��Z[MNO��\P�XY] ��XY
^_
��� �!"#$%
������
����� �!
















�����


����
����








"#$%���
()*+,-./012��+,34�56�12��
789
��:
��
7�;<=<>?@A�
�BCD7AE>=FEGH�
?IJAK
@?L
MNO��P
MNO��P
7;=>QAA
�BCD7RQJGH�
?I?EK
()*+,-./012��+,S.TU�VW�12��
789
��:
��
7;RQ?>RRA
�BCD7EF><=?GH�
R?L\
MNO��P\
MNO��P\
7�;=EQ>E@Q�
�BCD7A?>J=AGH�
=<IFEK

-112-




��








����








����


����



��





!
"
#


"
#


"
#
$ %
l
m


"
#


n
*
��������o�T
���pq6���o�T
���
&'()+��
&',- .�/01234125�6���7 89�
:;<=>>?
@AAA
89�
:;<=>>?
@AAA
BC=D:<=<:B
AAA
E<<F<<
89�
;=DC?=C?G
@AAAAAAAA
89�
DD=BG:
@AAAA
89�
DD=BG:
@AAAAAAA
H��
�%E�
���
IJ�9K��L
+��
9K
.�MNOPQ�7
89�
;<=<?C
AAAAA
89�
;<=AAAAA
;=>>D=:EC
AAAA
B89�
D?=:B>
AAAAAAAAAAAA
89�
E;=AAAAA
89�
E<=?DD
AAAAAAAA
H��
���
9KRSTU�L*+��
9K
.�VW0X3YXZ[�
89�
C<=EDE
AAAAA
89�
C<=EDE
AAAAA
E=C<<=<<<
AAAA
G89�
D?>=::B
AAAAAAAAAAA
89�
:<D=<E:
AAAA
89�
DGE=GAAAAAAA
H��
���
\[]^�L*+��
9K
.�_X3a5�<br>89�<br>BD=?C<<br>AAAAA<br>89�<br>:?=<<<<br>AAAAA<br>E<=><<=<<<<br>AAA<br>G;F<<<br>89�<br>E;G=:<E<br>AAAAAAAAAAA<br>89�<br>D>=<;E<br>AAAAA<br>89�<br>E:=CBE<br>AAAAAAAA<br>H��<br>���<br>\b]^�L*+��<br>9K<br>.�_X3a5�
89�
EGD=<<<
AAAA
89�
E<;=<<<
AAAA
EG=D<<=<<<
AAA
GEF<<
89�
E>E=EB:
AAAAAAAAAAA
89�
;<=�AAAAA
89�
E<=;E?�
�AAAAAAAA
H��
�%E�
&'()*+��
cdefg*+��
hg
.�/01234125�6���7
g�
EB=BE<
AAAAA
g�
EB=BE<
AAAAA
BBB=BBB
AAAAAA
BBFBB
89�
EB;=C>D
AAAAAAAAAAA
89�
D=E?<�
�AAAAAA
89�
i
AAAAAAAAAAAAA
j��
�%;�
\b]^�L*+
��
kd]^�L*+��
9K
.�_X3`a5�
89�
C<=<<<
AAAAA
89�
i
AAAAAAAAAA
C=<<<=<<<
AAAA
E<89�
GB=?>G
AAAAAAAAAAAA
89�
EGG�
�AAAAAAAA
89�
i
AAAAAAAAAAAAA
j��
�%;�

-113-

|�



�����
�����
�$%&��
$ + ��
01�$2
345��
�$ $ + 8
9 : 4 ; < =
@ ����
��HI
�$ $ L 8
9 : 4 ; < =
�$4;�65��>?|�







�! " #
' ( ) ��
, - . /
6
(
7



>
?
�$ ' (
A B C D E F
G 6 ��?
J��K


>
?|�������
���������|������
�������
�������
����

�������
�����

��������

��������
�������
�����
���
�������
�����
���
��������
������
��

��������
��|�������������|�



�������
���

����� !"������#�
$����� %&�������'�|���
()
+,-(
./////////////////
/
�0�+#1�
.///////////////////////
/
�+#2+2,,
.//////////////////////////
/|������������������������|��� ! " ��# �$ % ���|�&�' ( ) �# �
+ , �����- ) �# �. �� + �/ �0 1 2 3 4 * + ��|�5�6 7 ���|�&���8 9 : ��; < = > ? @ A * + B C D E F G H . I J K L : �M �|�5��N O P Q R S T U V W ��M �|�X�Y Z ��[ ]^�Xaa b c �d N U V W e [ < = f g ��h i j k l �m m n o m p q ? @ h r s t e [ u �\]^�X&vw b c �d N U V W e [ < = x y|�az { �& | 5�} m p h i j k M �|��> ~ ���D H ���e [ �]^��5`_�v b c �d N U V W e [ < = x y �az { �& | 5�} m p h i j k M �|&� ! ��! > �) �# �% �������. ��� + ���. ����% ������M �|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|

-114-

��� �������

  • ���� ����

  • �������������������������������� �����

  • ��������������������������������� ��������������������������������� �������

  • �������������������������

  • ���������������������

  • ����������������������

  • ������������������������

  • �������������������������������� �����

  • ����������

�������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������������

-115-

������������� 00,4+3,3-/
1���
2)-,-+)
������
00,323,3+5
1��
0,05/,.+4
1���
������������� 0),0+4,-./
1���
03/,0//
������
0),4+),+40
1��
),+54,0)4
1���
������������� �����
�����
������ .4,)-+
1�������
2),--+
�������
)0/,)-/
1�����
)04,/0/*
'1�����
������ 5),344
1�������
2-,43)
�������
))0,42/
1�����
)2/,+)5*
'1�����
������
����������
�����������
�������
��������
�������
����������� !"#$%&'()*
)+,-./,0/0
1���
2,324,/-.
1����
+,0).,44+
1����
),0-2,+.-
1����
�����������$%&
0.5,/))
������

2.,2-2
�������

5).
����������

+0,034
�������
��%&��
)+,+5+,.5+
1��

2,332,-)0
1���

+,0)3,05)
1���

),0+/,/54
1���
��67'(0
),204,04/
1���

/.,-3-

'1������

003,3)-
1�����

.)4,+.4
1�����
������� �����������
�������
��������
�������
����������� !"#$%&'()*
)+,-/.,0+5
1���
2,2/5,253
1����
0,5)4,.-5
1����
3)),/-.
1������
�����������$%&
0-4,5))
������

0),.54
�������

/+)
����������

05,24.
�������
��%&��
)+,05+,32.
1��

2,2.3,+42
1���

0,5)/,2+.
1���

3+3,-//
1�����
��67'(0*
),)34,354
1���

)+/,02/
1�����

33,+-0
1������

3-,--3
1������
�������������������� ������������������
����������������������������������������

�����������
�������
��������
�������

������
�����
�����
����
������
����
������
����
������

-116-

������������

��������������������������������� �������������������

���������������������������������

����� �����
��������� ���������
���������
�������� ��������
��������
������ ��������� ���������
���� �������
�������
�������� ����� ������
�������� ������
�������
���������� ���������
���������

��������������

�����������

��������

������������������������

�����
�����
�����������
�������
��������������
������
�����
�����
�����������
�������
������������
������
��
���������

������
����������

���������

��
���������

������
����������

���������
��
��������


���������

�������

��
��������


���������

�������
��
���������

�������
����������

���������

��
���������

�������
����������

���������
��
���������

�������
����������

���������

��
���������

�������
����������

���������
���������

�������
����������
���������

����������

���������������������������������� ���������������������������

-117-

����������������������� �������������������������

�109������19003191�

���������������

����

��������������108��107�12�31�������������108��107�1�1� �12�31������������������������������������(������� ���)������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������108��107�12�31������������108��107�1�1��12�31���� ������������

�������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����������������������������������������

������

����������������������������������108��������� ����������������������������������������������� �������������

���������������108������������������

��������� ����

�����������������������(�)�������������������� ����������(�)���������������������(�)������������� ��108�12�31��������������������1,498,813���60,000��� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �������������������������

�������

�������������������������������

1.���������������������������������������������� ����������������������

2.���������������������������������������������� ������������������������������������

�������

����

�����������������������(��)��������������������� ���������������(�)�����������������������(�)���108� 12�31�����������1,573,008���

����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����������������������

�������

�������������������������������

  • 1.���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ��

-118-

  • 2.���������������������������������������������������������������������������������� 【★】

�����������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������������������������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������������������

  • �����������������(������)��������������

  • ������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����������������������������������������

  • ���������������������������������������������

  • �����

  • 1.���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������������

  • 2.���������������������������������������������� ��������������������

  • 3.������������������������������������

  • 4.���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������������������� ��������������������������������������

  • 5.���������������������������������������������� ����

  • 6.���������������������������������������������� ������������������������������������������� ���������������������������������������������

  • ���������������

�������������������������������������������� ����������������������������������������������� ���������

����������������������������������108��������� ����������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����

����������

���

==> picture [31 x 76] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���
���
----- End of picture text -----

==> picture [125 x 67] intentionally omitted <==

==> picture [55 x 56] intentionally omitted <==

==> picture [55 x 55] intentionally omitted <==

==> picture [140 x 51] intentionally omitted <==

�������������� �������(88)���(�)�95577� ���������

�������������1030048544�

����109�3�24�

-119-

������� PARENT COMPANY ONLY BALANCE SHEETS

��108��107�12�31�
DEC. 31,2019 AND 2018
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��YEAR
��ITEM
108�12�31�
DEC. 31, 2019
107�12�31�
DEC. 31, 2018

�ASSETS
��
AMOUNT
��
AMOUNT
����Current assets
�������Cash and cash equivalents
������Notes receivable, net
������Accounts receivable, net
����������Accounts receivable - related parties
�����Other receivables
��Inventories, net
�������Biological assets - current
����Prepayments
������Other current assets
������Total current assets
�����Non-current assets
��������
Investments accounted for under equity method
���������Property, plant and equipment
�����Right-of-use assets
����Intangible assets
��������Biological assets – non-current
�������Deferred income tax assets
�������Other non-current assets
�������Total non-current assets

$ 86,377
301,121
1,712,470
26,496
7,136
1,438,813
1,186,865
263,304
7,700
-
2
10
-
-
9
7
2
-
$ 55,303
331,198
1,616,029
34,908
20,201
1,039,107
1,121,389
539,758
7,450
1
2
11
-
-
7
8
4
-
5,030,282 30 4,765,343 33
3,059,156
7,752,623
341,526
592
386,143
67,664
89,304
18
46
2
-
2
1
1
2,296,811
6,988,772
-
1,564
347,199
55,861
103,751
16
48
-
-
2
-
1
11,697,008 70 9,793,958 67
����Total assets $ 16,727,290 100 $ 14,559,301 100

-120-

����������

PARENT COMPANY ONLY BALANCE SHEETS�Continued�

��108��107�12�31�
DEC. 31,2019 AND 2018
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��YEAR
��ITEM
108�12�31�
DEC. 31, 2019
107�12�31�
DEC. 31, 2018
�����LIABILITIES AND EQUITY ��
AMOUNT
��
AMOUNT
����Current liabilities
����Short-term borrowings
������Short-term notes and bills payable
����Notes payable
��������Notes payable – related parties
����Accounts payable
��������Accounts payable – related parties
�����Other payables
����������Other payables– related parties
�������Current income tax liabilities
�������Current lease liabilities
������Other current liabilities
������Total current liabilities
�����Non-current liabilities
����Long-term borrowings
�������Deferred income tax liabilities
��������Non-current lease liabilities
�������Other non-current liabilities
�������Total non-current liabilities
����Total liabilities
��Equity attributable to owners of parent
��Share capital
�����Share capital - common stock
����Capital surplus
����Capital surplus
����Retained earnings
������Legal reserve
�����Unappropriated retained earnings
����Other equity interest
����Other equity interest
����Total equity

$ 2,070,000
978,659
455,941
820
641,396
15,378
656,693
22,750
161,634
19,952
580,000
12
6
3
-
4
-
4
-
1
-
4
$ 2,563,784
619,270
355,439
1,974
660,006
12,625
547,619
21,430
196,470
-
584,013
18
4
2
-
5
-
4
-
1
-
4
5,603,223 34 5,562,630 38
2,730,000
21,087
308,246
142,402
16
-
2
1
1,880,000
18,314
-
166,381
13
-
-
1
3,201,735 19 2,064,695 14
8,804,958 53 7,627,325 52
2,679,910
2,137
733,781
2,907,219
1,599,285
16
-
4
17
10
2,679,910
1,652
638,708
2,341,559
1,270,147
19
-
4
16
9
7,922,332 47 6,931,976 48
�������Total liabilities and equity $ 16,727,290 100 $ 14,559,301 100

����������������������������� The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements..

�������

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

���������

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

�����������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-121-

�������

PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

�������� (�����������) ��108��107�1�1��12�31� UNIT�NT$ 1,000 FROM JAN.1 ~ DEC. 31, 2019 AND 2018 (Earnings per share expressed in NT$)


�YEAR

�ITEM
108��2019 108��2019 107��2018 107��2018


AMOUNT


AMOUNT
����Operating revenue
����Operating costs
������Net operating margin
����Operating expenses
����Selling and marketing expenses
����General & administrative expenses
��������(��)
Expected credit impairment gain (loss)
������Total operating expenses
���������Other income and expense, net
����Operating profit
��������Non-operating income and expenses
����Other income
�������Other gains and losses
����Finance costs
������������������������
Share of profit of associates and joint ventures accounted for
using equity method, net
����������
Total non-operating income and expenses
����Profit before income tax
�����Income tax expense
$ 20,173,520
( 17,352,813 )
100
( 86 )
$ 18,170,438
( 15,711,283 )
100
( 86 )
2,820,707 14 2,459,155 14
(
883,445 )
(
501,022 )
20
(
4 )
(
3 )
-
(
805,048 )
(
491,898 )
(
94 )
(
4 )
(
3 )
-

(
1,384,447 )

(
7 )
(
1,297,040 )
(
7 )

(
12,411 )

-
7,253 -
1,423,849 7 1,169,368 7
7,129
(
18,919 )
(
74,605 )
403,770
317,375
1,741,224
(
277,298 )
-
-
(
1 )
2
1
8
(
1 )
4,063
27,129
(
59,884 )
86,479
57,787

1,227,155
(
276,428 )
-
-
-
-
-
7
(
2 )
5
����Profit for the year $ 1,463,926 7 $ 950,727

-122-

����������

PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME �Continued�

�Continued�
��108��107�1�1��12�31�
FROM JAN.1 ~ DEC. 31, 2019 AND 2018
��������
(�����������)
UNIT�NT$ 1,000
(Earnings per share expressed in NT$)

�YEAR

�ITEM
108��2019 107��2018


AMOUNT


AMOUNT
������Other comprehensive income
����������Components of other comprehensive
income that will not be reclassified to profit or loss
�����������Other comprehensive income,
before tax, actuarial gain on defined benefit plans
�������������������������
�����������Share of other comprehensive
income of associates and joint ventures accounted for using
equity method, components of other comprehensive income
that will not be reclassified to profit or loss
��������������
Income tax related to components of other comprehensive
income that will not be reclassified to profit or loss
������������Other comprehensive income
that will not be reclassified to profit or loss
�������������Components of other
comprehensive income that will be reclassified to profit or loss
�����������������
Currency translation differences of foreign operations
���������������Other comprehensive
(loss) income that will be reclassified to profit or loss
������(��) Other comprehensive income for the year
��������Total comprehensive income for the year
����Earnings per share
������Basic earnings per share

$ 2,561
372,541
(
512 )

-
2
-
$ 7,357

55,215
(
5,212 )
-
1
-
374,590
2

57,360

1
(
44,672 )
-
49,857
-
(
44,672 )

-

49,857
-
$ 329,918 2 $ 107,217 1
$ 1,793,844 9 $ 1,057,944 6
$ 5.46 $ 3.55
��������Diluted earnings per share $ 5.46 $ 3.54

�����������������������������

The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements.

��������

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

������� ��������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-123-

�������

PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

��108��107�1�1��12�31�
FROM JAN.1 ~ DEC. 31,2019 AND 2018
��108��107�1�1��12�31�
FROM JAN.1 ~ DEC. 31,2019 AND 2018
��108��107�1�1��12�31�
FROM JAN.1 ~ DEC. 31,2019 AND 2018
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
��������
UNIT�NT$ 1,000
���


Share
capital -
common
stock
��
��
-��
Capital
surplus
- others




Retained Earnings
����
Other equityinterest
��
Total equity
����


Legal
reserve
���
��
Un-
appropriated
retained
earnings
����
����
����

����
Financial
statements
translation
differences
of foreign
operations


�����
�����
�����
�����
�����
Unrealised gains
(losses) from
financial assets
measured at fair
value throught
other
comprehensive
income

����
����
�����
Unrealised
gain or loss
on available-
for-sale
financial
assets
107��2018
107�1�1�
Balance at January 1, 2018
�������������
Effect of retrospective application
and restatement
107�1�1������Balance
at January 1 after adjustments
����Profit for the year
��������
Other comprehensive income (loss)
��������
Total comprehensive income
106���������
Appropriations of 2017 earnings
������Legal reserve
������
Cash dividends to shareholders
�������������
����
Capital surplus – dividents not
received by shareholders
$ 2,679,910
-
$ 1,145
-
$ 495,401
-
$ 2,335,867
-
($ 22,617)
-
$ -
1,187,792
$ 1,187,792
( 1,187,792)
$ 6,677,498

-

2,679,910
1,145 495,401 2,335,867
(
22,617)


1,187,792
- 6,677,498
-
-
-
-
-
-
950,727
2,245

-
49,857

-
55,115
-
-
950,727
107,217
- - - 952,972 49,857 55,115 - 1,057,944
-
-
-
-
-
507
143,307
-
-
(
143,307)
(
803,973)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(
803,973)
507
107�12�31�
Balance atDecember31,2018
$ 2,679,910 $ 1,652 $ 638,708 $ 2,341,559 $ 27,240 $ 1,242,907 $ - $ 6,931,976
108��2019
108�1�1�
Balance at January 1, 2019
����Profit for the year
��������
Other comprehensive income (loss)
��������
Total comprehensive income (loss)
107���������
Appropriations of 2018 earnings
������Legal reserve
������
Cash dividends to shareholders
�������������
����
Capital surplus – dividents not
received by shareholders
$ 2,679,910 $ 1,652 $ 638,708 $ 2,341,559 $ 27,240 $ 1,242,907 $ - $ 6,931,976
-
-
-
-
-
-
1,463,926
780
-
(
44,672)
-
373,810
-
-
1,463,926
329,918
- - - 1,464,706 (
44,672)
373,810 - 1,793,844
-
-
-
-
-
485
95,073
-
-
(
95,073)
(
803,973)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(
803,973)
485
108�12�31�
Balance atDecember31,2019
$ 2,679,910 $ 2,137 $ 733,781 $ 2,907,219 ($ 17,432) $ 1,616,717 $ - $ 7,922,332

����������������������������� The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements.

==> picture [37 x 37] intentionally omitted <==

�������

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

��������

�������

-124-

�������

PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF CASH FLOWS

��������

��108��107�1�1��12�31� �������� FROM JAN.1 ~ DEC.31, 2019 AND 2018 UNIT�NT$ 1,000

FROM JAN.1 ~ DEC.31,2019 AND 2018 U NIT�NT$1,000

�ITEM
108�1�1�
�12�31�
2019
107��1�1�
�12�31�
2018
���������
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
������Profit before tax
����Adjustments
������Adjustments to reconcile profit (loss)
������(��)���Expected credit impairment (gain) loss
����Depreciation
���������Depreciation of right-of-use
����Amortization
����Interest income
����Interest expense
������Provision for loss on inventory market price decline
�����������
Change in fair value less cost to sell of biological assets
������������������������
Share of profit or loss of associates and joint vnetures accounted for using
equity method
��������������(��)��
(Gain) loss on disposal of property, plant and equipment
������Gain arising from lease modifications
����������/�����
Changes in operating assets and liabilities
��������������Changes in operating assets
����Notes receivable
����Accounts receivable
��������Accounts receivable – related parties
�����Other receivables
��Inventories
����Biological assets
����Prepayments
��������������Changes in operating liabilities
����Notes payable
��������Notes payable – related parties
����Accounts payable
��������Accounts payable – related parties
�����Other payables
���������Other payables– related parties
�������Accrued pension liabilities
���������Cash inflow generated from operations
������Cash paid for income tax
����������Net cash flows from operating activities

$ 1,741,224
(
20 )
587,631
35,504
4,211
(
255 )
74,605
45,200
12,411
(
403,770 )
(
4,241 )
(
1 )
30,077
(
96,421 )
8,412
13,065
(
444,906 )
(
116,831 )
278,542
100,502
(
1,154 )
(
18,610 )
2,753
135,288
1,320
(
18,008)
$ 1,227,155

94
522,508
-
3,762
(
193 )
59,884
7,200
(
7,253 )
(
86,479 )

2,054

-
9,034
(
119,971 )
(
16,501 )
(
12,165 )
(
97,117 )
(
158,623 )
(
189,151 )
(
68,656 )
(
6,625 )

153,471
8,492
46,706
(
6,780 )
(
14,319)
1,966,528
(
321,676 )
1,256,527
(
312,150 )
1,644,852 944,377

-125-

����������

PARENT COMPANY ONLY STATEMENTS OF CASH FLOWS�Continued�

��108��107�1�1��12�31�

��������

FROM JAN.1 ~ DEC.31, 2019 AND 2018 UNIT�NT$ 1,000

FROM JAN.1 ~ DEC.31,2019 AND 2018 UNIT�NT$ 1,000

�ITEM
108��1�1�
�12�31�
2019
107��1�1�
�12�31�
2018
���������CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
����������
Acquisition of investments accounted for using the equity method
�����������
Acquisition of property, plant and equipment
�������������
Proceeds from disposal of property, plant and equipment
������
Acquisition of intangible assets
��������
Increase in other current assets
���������(��)
Decrease (increase) in other non-current assets
�����
Cash receipt of interest
�����
Cash receipt of dividends
����������
Net cash flows used in investing activities
���������CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
����(��)��
(Decrease) increase in short-term borrowings
��������
Increase in short-term notes and bills payable
������
Proceeds from long-term borrowings
������
Payment of long-term borrowings
�����
Cash payment for interest
������
Cash dividends paid
������
Payment of lease liability
��������������
Capital surplus – dividends not received by shareholders
��������(��)��
Net cash flows (used in) from financing activities
�����������(��)�
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
�����������
Cash and cash equivalents at beginning of year

($ 66,860 )
(
1,388,578 )
8,172
-
(
250 )
11,208
255
36,154
($ 51,000 )
(
1,429,007 )
24,384
(
660 )
(
5,450 )
(
22,425 )
193
163,546
(
1,399,899 )
(
1,320,419 )
(
493,784 )
359,389
4,630,000
(
3,780,000 )
(
77,117 )
(
803,973 )
(
48,879 )
485

327,401
119,781
2,900,000
(
2,130,000 )
(
59,572 )
(
803,973 )

-
507
(
213,879 )

354,144
31,074
55,303
(
21,898 )
77,201
�����������
Cash and cash equivalents at end ofyear
$ 86,377 $ 55,303

�����������������������������

The accompanying notes are an integral part of these parent company only financial statements.

�������� �������� ��������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-126-

  • ������������

��������������� �������������

��������� ����������

�� ����

������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������������������������������� ����� ��������������

  • �� ������������ ������������������������������

�� ��������������

� � �������������������� ����������� ��� �����������

��������������������������������� ������������

����������

���������������

������

��������������������������� ���������� ���������������� ���������� �������������������������� ���������� ��������������������������� ���������� ������������������������� ���������� ���������������� ����������

�������������������������������� ����������

-127-

  • �����������������

  • ����������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������

  • ������������������������������������ ���������������� � ��������� ���� ��� �� ������ �������������� � ������ ���������

  • � ����� ���������� ����� � ������������ �� ��

  • ��������� � �� ���������

  • ������ � ������������������� � �� �� � � ��

  • ���� � � � � �� � � � ��� �� ���� ��� ��

  • �������� � � �� � ������ �� ��

  • �������� ���� �� � ���� ���� ��� � ������ � �� ���� � ����

  • ������� � ����� � ���������� ��������� � ��� ���������

  • ����������������������� � �� � ��� � ��� ��� ������� � � �������������������� ��� ���

�������������������������������� �������������� �������������������������������� ����������� ����� ���������� ���������������� ��������������� ����� ������������������������������� ������� ������ ������� ��������������� ������ ������������������������������ ������ �������

-128-

� ����� ����������� ���������������

  • ��������������������������������� ������������

���������� ��������������� ������ ����������������������������� ���������� ������ ��������������������� ���������� ����������������������������� ���������� ����������������

������������������������������� ���

  • ��������������� ��� �����������������

���������������� ����� ����������� ���������������������

���������� ��������������� ������ �������������������� !����"#$ 4��������� %&'()*+,-$.�$/01,#23 56 ����������7�"89-:3 ;����<�=�� ������������">?�@A,B@ACD3 ;����<�=��

������������������������������� ���

� � ���� �� �� �� ��

  • ����������������� ��� � � ��� � � � ���� ��� � ������� �� ����

������ �

��������� � ��� � ������������������ ������������������������������������

-129-

����� ��

  • �������������������� ��� �����

  • ���� ��� ��� � � � � ��� � � �� �� ��� � � �� ���� ����� � �� � �� � � �� � �� ����

  • ���� �� ���������� � ���� � ������� � ����� ��� �� ��� �� ��� ��� �� �� � � � � � �� � ��� ����� � ���������� � �������� �� �� �� ���

����� ��

  • ��������������� ���� ������� �� �� ����� ������� ��

    • ������������� �� �� � � ���� � ���� �� �� � � ��� � � ���� ��� � � �� ��

    • ����� � � � ����� �� ��������� � � �� �� �� ���� � � � ���� ��� � � �� ��

    • ����� �� � � ����� �� �� � �� �� � �� �� ���� ������ � � �� �� �� � ���� � � � ���� ��� � � �� � �� �� ����� �� � �� �� ���������� � � �� �� �� � ���� � � � ���� ���� ����� � �� �� �� � �� �� ���� �� ���� ������ ��

    • ����� ���� � �� ���� ��� � �� �����

  • �� ����� ��� �� �� �� � ����

  • ���� �� ��� � ���� � �� � �����

    • ���� � � �� � �� � �� ��� ���� ��� ���� �� ��� ���������� � �����

    • ���� ��������� � ��� ��� ���

    • ���� �� ��� �� � �������� ��� ���� � ��� �� �� �� � � �����

    • ��� � ��� �� ��� � ��� � �� �� ���

  • ���� �� ��� � ���� � �� � �����

    • ���� � � �� � �� � �� �� ���

    • ���������� � �����

    • ���� ��������� � ��� �� � �� ���

-130-

  • ���� � �� ���� �� ��� ������� ��� ������� �� � �� � ���� � � �� ��� � � � � �� � ��� ��� ��� � ���

  • ��� � ��� �� ��� � ��� � �� �� ���

�� ���� �

  • ��� �� � ��� �� � � � � ���� � ��� � � ��� � �� � � �� � �� ���� ��� ����� �� �� ������� �� � � ���� � �� � �� � �� ��� ���

�� �� ��� �� �

  • ��� � � ��� ��� � �� �� � ���� �� � �� �� ��� � � � � �� �� � ��

  • ������ ���� ��� �� ����� ����������� �� � �� ��� ��

�� ����� ��

���� � ��������� � � �� � � �� �������� �� � � � � � ��� � � ����� ������ �� ��� � � �� � ��� ����� � � � � �� � ���������� �� ��� � � �� � � � ����� �� �� � � � � �� � ��������� � �� ���� ���� �� ��� � �� ���� �� �� � � � � �� � ����� �� ��

�� ��������

  • ���� � � � ����� � � �� � �� � �� ��� � �����

  • ���

�� ����������

  • ������� ��� � �� ���� ���� ������ � � �� � � ���� � � �� ��

�� ���

  • �� � � �� ��� �� � �� ���� ���� �� � � ��� � �� � ��� � � ��� ��� ����� �� � � �� � ������ � ��� �

  • ��� � ��� � � ��� � � ����� ���� � �� ��� �� � ���� � �������� ��� �� � � ���������� � � � � � �� � � ��� � ���� � ��� � ��� �� ��

-131-

― �� ����� � ���� � ���

  • �� � �� �� ��� �� ���� ���� ����� � ��� � �� � �

  • �� � ��� � �� � �� � �� ��� �� �� �� � �� �� � ���� � � �� �� �� � � ����� ���� ������� � �������������� � �����

  • ������ � ������� � � ����� ����� � ����� �� � �� �� �� �������� �� � � ��

  • ������ � ��� � �� �� � � ��� � � �� ���� � ��� ����� � � ����� ����� � � ���� � ������ �� � �� �� � � ��� ���� � ����� �� ������ � �� ��

  • ������� � ������������������� � � �� �� ����� �� ���� �������� � � �� �� ����� �� � � ����� ��� ������������ � �� ��� � �������� �� � � ������ � ����

�� ���� ��

  • �� ���� � ����� ��� � � ���� �� ���� � ��� ���� �� ��� � �� � �� � � �� ��� � �� � �� � � � � �� �� ���� � � �� � �� ��� �� ��� � �� � �� � �� � ��� � � �� � ������ �� �� ����� � ����� ��� � �� ������ � � � �� � � �� ��� � � ����� � ��

� �� ����� �� �� �

  • �������� �� � ��� �� �� ������ ��� ����� � � �� � ��

  • ��� �� � � � � � � ����� �� � � � �� �� ��� ���� �� ��� � � � � ��� �� ���� ��� �� � � ����� �� � ���� � ��� � �� � � ������� �� � � ��� � ���� � � �� ��

  • �������� �� � �� ��� � � � � ��� �� � ��� ��� � ��� � ���� �� �� ���������� �� �� � ���� ����� �� � �� ��

-132-

  • ������ � ����� �� �� � ���� � �� � ���� ��� � ������� �� � ���� � ��� �� ���������� � � � �� � � � � � � � �� � � ���� � ���� � �� � � �������������� ������� � �� �� ����� � � �������

  • ���� � ��� � ���

����� �����
����� �����
���� �����
���� ��
���� �����
���� �����
  • ��� ��������� ����� �����

  • ����������

  • �������� � ��������������������� � � � �� � � ����������������� � �� �� � �� ��������� � ���

  • ��������� �� � ����� ��� �� ����� ����� �� �� � ������ �� � � � ���� � �� � �� �� �� � � ��

    • � � �� �� � �� � �� �������� � � ��� �����

    • �� � � � � ������� ��� ���� ��������� �� ����� �������

  • ���������� �� �� � ���� � � �� ��

    • �������� ���� � � ��

    • ���� �� ��� ��� � �� �� �� ��

    • � � � � � � ���������� � ��� �� ������ ��

    • ����� � ��� � ��� ��� �������������� � �� ����� ������ ��

  • ��� ����� �����������

���������

  • ��� � �� � � �� � � ������ �� �� �� �� � � � �� � � �� � ��������

-133-

  • ������ �� ��������� � ��� � ��� ��� ��� � ������������

  • ���� � � ��� ��� � � �� � �� � � ���� ������ � ������ � � �� ������ �� � � ��� ��� ���

  • ��������� � ����� �� �� � ����� � ��� � � � � � � �� � � � ����� �� �� �� � � � ����� � � �� � ���������� � �� � � �� ��

  • ������� ��� ����� � �� ���� ������ � � �� � � ���� � � �� ��

��� �� � ��

  • �� ��� �� ����� �� ���� � ����� � ���

��� �� ���� ��

� ���������� � �� �� �� ��������� � � � � � � � � � ��� �� ������� ������� � � � � � ���� �� � �� � �� � ����������� � ��� � � ������ � �� � � �� �� � �� ��� � ������� � ������ �� ��� �� � � �� � � � �� �� �� ����� �� � � �� � � ��� �� � � ��

��� ���

�� � �� ����� � �� � ��� � ���� ��� �� ��� � �� � ���� � � � ���� ���� ��� �� �� � �� � �� �� �� ��� ��

��� �� ��� �� �

  • ��� �� � ��� �� � �� � ��� � ���� � ��� �� �� � � � �� ��� �� � ��

  • ������ ���� ��� �� ����� ����������� �� ��� ��� ��

�� � ��������

���� �� � � � � � � � �� � � � ������������

-134-

�� � ���� ��

  • ������ ��

  • ���� �� �� � � �� � ��� � ��� ����� � � �� ���� � ���

  • ���� ��

  • ���� � � � � �

    • �� � � � � � � ���� � � ���� � � � � ��� � �� ��� � �� �� � � �� ��� � ��� � � � �� ���� �� � �� � �������
  • ���� � �� � �

    • �� � � �� � � �� �� ����� � ��� �� �� � � � ���� � ��� � � ���������� � � ��� � � � � �� � ���� � ��� � � ���� � � � �� � � � � � ��� �� �� � � ��� ���������� � � � � � � � � ����� � � � � ������������ � �� �� ��

    • �� � � �� � � � � � ���� �� �� ����� ���� � ��� � � ��� � ��

    • ��� � � � � ���� � �� � ��� �� ��

  • ���� �� ��� ��

  • �� �� ���� �� �� � � � � � � � � � � � � � ����� ��� � ������ � � � � � � �� � ���� � � � � ��� ����� � �����

�� � ��� � �

  • ��� � � � � ��� �� �� � � � ���� � � ����� � � � � � � � ������� � � � �� � � ����� � � �� � � � ��� � � ���� �� ��

  • ������ � � � �� � � �� � � �� � �� � �������� ��� � � � ��� � � � �� �� � � ��� ��� ��� � � ��������� � �� ������ � �� � �� � �� � � ���� � �� � � � ��� � � ��� �� �� � �� � � �� �

  • � �� � � �� � � � �������� � ��� � �� �� �� ��� � � � � � � � � ���� �� �� � � � � � ���

-135-

  • �� �� � � � ���������������� �� �� ���� ������� �� � � �� � � � � �� � ��� ��� � � � � ������ �� �� �� ��������� �� ����� �

    • � � � ���� � � � �� � � ��� �� ���� � ���� ��

    • ��� � � � � �� ������� �� � � �� �� � �� ��

    • � � � �� � � �� � �� �� � �� �� � � ��� � ��� �

    • � � � �� � ����������� � � � ��������

    • �� � � � �� �� � �� � � � �� �� � � ���� � � �� � ������

  • �� �� � � � ��� � � �� � � �� � �� ���� � �� � � � �� � ����� � ���������� � ������� �� � � � ����

  • �� � ����

� � �� � ��� � � � �� �� � �������� �� �� � � � � � �� �� �� � ���� �� ���

�� �� �� �� �

  • � � ���� � �� � ����� � � � � � � � � ������

  • ���� � � �� � ������� � ��� � ���� � � � ��� � ���� � �� � ��� � � � ����

�� �� ��� ��

  • ��� ����

  • ���������������� � � �� ��� ��� �� � �� ����� ��� ���� ����� �� ���� �� �� � � �� � � �� �� � �� �������� � �� � � � � � �� � ����� �� � � � � �� �� � ��� � �� � �� ���� � �� �� � �� � � � ���� � � � �� � ��� � � �� � � � � �� � � �� �� � � ����� �� � � � ���� � �� � � �� �� � �� ��� � � ��

  • ���������� � � �� ��� ��� �� � �������� �� � �� � � � ��� ���� �� �� � � �� ��� �� �� � ���� �� �� � � � ��� � � �� � � ����� ��� � � �� � ����� �� � � �� ��� � � ��� � � �� � ��� � �� � � � �� ����� � � ������ � ���� � � ������ � �� � ������ � �� � � � � ��� �� ���� � ��� �� � � �� � ��� � � ���

-136-

     - ��� �� � �� ��� ���� �� ��� ���� ������
  • ���� ��� � � �� �� �� ���� � � � � � ����� �� � �� �� � � � �� � ���� � �� �� � �����

  • ���� ����

    • ���� ��� �� �� � �� �� � � � �� � � � �� � �� �� ����� � � � � ����� � ����� ��� ��� � � �� � �������
  • � ���� �� � ��� � �� � � � ��� � �

���������������� �� � � �� �� � � ������� � � ��� � ������ � �� � ��� �� � � � � � � �� � ����� � � ��� � ��������� � �� � � � � � � � � � ������� � � �� ��� � � ��� �� � �� ��� � � � �� � ����� �� � � ��������� �� � ����� ������� ������ � �� � � � � � ���

  • ����� �� ����� ��

  • �� � � ��

  • ���������� � �

  • ���� ����

    • � �� � � � �� ��� �� � ������ ��� � � � � �� ��

    • � � ������� �� � ��� �������������� ��� � ������ � � �� �� ������ ��� ���� � � ���� � ���� �� ������ �� ���� � ��� � � ��� ���� � � � � �� � ���

    • ���������������� �� � �� � � � ������������

  • ���� ��� � ��� ��

    • �� ��� � ����� ��� � � ���� �� ���� � ����

    • �� � � �� � �� � �� � � ������ � � � � ��� � � ��

    • � �� � � � �� ������ � �� �� � �� �� �� � � � � �� � � ��� � ����� � ���� � �� � �� � ���� �� ��� ���� � �� � �� � � � ������� �� ���� � ��

    • ���������������� �� ��� �� � � � ������������

-137-

� � ���� � �� � �

���� �

��������
����
����
��
����������
�����

���
������
������
����������
�����

���
������
������
  • ����� � � ��� � �� �� ��� � � ���� � ��� � � � � � � � � � �� � � �� � � � �� ��� ���

  • ����������������� � � � �� � � � �� � �� ��� ��

  • ������� � ��� � ��������� �� ����� � �� �� ���

���� � � � � ��

���������� ����������
����
�������
�������
����
���������
���������
������ ������
������
���������
���������
  • ��� ��� � � � � � � ���
���
�����
��������
����
����������
���������

������
�����
���
���������
����������
���������

������
�����
���
���������
  • ���� � � � � � � � �� � � � � � ��

  • ��������������������� ��� �� � � ���� � �� � � � � � � ����������� �� �� �� ��� �� � � ��� � ������������

  • ������������������������� � � � � �� � ���

-138-

  • ��� ��� � � ���� � � ��� � �� � � �� ���
����
����
��
����������
�������

���������
���������
����������
�������

���������
���������
  • ����� � �� ��� �� � �� ������������ � ���

  • ��� � � � ���� �� ��� �� �� � � � ��� � � ������ � � � ������������������ � � �� � �� �� � �� � � ��������� ��������� � � ������ ��� ����������� ������� � � �� � �� �� � �� �� ����������� ������������

  • ���� � � �� � ��� �� � ������ ���

�����

��
����
���
���
%&
��
����
���
���
%&
�"�'��( �)

��
������
�������
����������

����������������
������
�����������

����������������
�����
�����������

����������������
��!�"�!
���������

�"�"""#
$����������

��!�����
�������

�"�"""#
$����������

�"�'��( �)
����
�������
����������
������
�����������
�����
�����������
�"!�"�!
���������
��! ����
�������
��
������
�������
����������

����������������
�����
�����������

����������������
����""
�����������

����������������
!���"��
���������

�!��""#
$����������

��"� ��"�
�������

�!��""#
$����������
����
�������
����������
�����
�����������
����""
�����������
! �����
���������
��" ���"�
�������

� ���� �� �� �� ��

����� �����
������� ����������
����������
������ ������ �����
�� ����
������
����������
����������

��� � � � � � �� �� ���� � � � � �� ��

-139-

�� ���� � �����

����� � ���� � ��� � � ���

��������
������������
������������
����������
����������
����������
���������

������
�������
�������
�������
���������
����������
���������

������
������
������
�������
���������

����� � ���� � ���� �� �� � ��


�����
��������
������

������������
������
������������
�������
����������
������
����������
�������

�������
�����
������

�����
������
������
�����
������

����� � ���� � ���� ��� �� �� � � �� �� � � ��� ����

����������
����� �����
�������� �������
������
������������ ������
��
������������ ��� ��
�������
������

� � � � � � � ��� ����

�����
��������
�������
��
�����
������
  • �������� � ��� � � ��� ���������� �� ����� � � �����

-140-

�� ��� ���

���� ���

����
���������� ����������
�������
������� ���������
�������
�����������
���������� ������ ������
������� ������� �������
������������ ��������
�������
�� ���������
���������
��������
������� �������
�������
������������ �������
�������
�� �������
�������

����� ��� ������ � � ���� �� ������ � � �

  • �� ��� ������ ����� �� ����

  • ���� �� �� � ��� ��

���� ����
���� ���������
���������
������ ������� ���������
������� ��������� ���������
������ ����������
����������
�����������
��������� �������
�����
����� ����������
����������
�� ������
�������
������ ���������
���������
  • ������ �� ���� �� ������� � �� � ��� � � � ��� �� �� ��� � �� � �� � � �� �� ��� ���� � � � �� � � �� � � � ������ �� � �� � ����� �� � � �� � � � �� ��

  • �� ������ �� �� � ����� � � � ����� � �� � ��

  • �� � �� � �� � �� �� � � �� � �� � � �� � � � � ��

  • �� ��������� ��� �� � �� ����� ��� � � �� � � ��� �� � � � ��� ��� � � � ����� �� � � � ��� �

-141-

  • � �� ��� � ����� � ���� �� � � ��� � � � ��� �

  • � �� ������� � �� � ������������� �� ����� �

  • �� ���� � �� � � � �� ���� �� ��������� ����������

  • ���� �� � � �� �� �

������ ���������� ���������� ������ ��������� ���������

  • ���� �� �� � �

  • ������ �� �� � ������ � � � � � ����� � ��� �� � �� ���� � � � ���� � ��� � � � �� � � � � ��

  • ������� �� ����������� � � � � � ��� �� �� �� �� �� �� �� � � � � ��

-142-

�� �&,' &+-�
)�
'&,+,&�-+5
6���
.&( �&'(.
)��
.&( �&'(.
)���
&'.-&, (
���
'&('�5
6��������
4
������������
+ ,&.'�5
6�����
,&,+-&.-'
)��
�&(-'&-.-
)�
*&�,�&.'(5
6���
,&,+-&.-'
)��
������ ���� **(&'�(
)�����
4
�����������
**(&'�(
)����
**(&'�(
)�����
(*-&�,'
������
4
������������
+ -&+. 5
6������
4
�����������
� & -*
)����
� & -*
)�����
4
�����������
� & -*
)����
���� ,+.&� -
)�����
- *&' -5
6�����
*,�&,��
)����
*,�&,��
)�����
(&'.(
�������
4
������������
,.&,('
�������
.(&* +5
6������
+. &',,
)����
(�+&--+
)�����
''.& * 5
6�����
+. &',,
)����
���� (.'&,.(
)�����
**-&...5
6�����
+-�&��'
)����
+-�&��'
)�����
�&(*'
������
4
������������
+&--.
������
(&(. 5
6������
+,&'�
)����
( +&(-*
)�����
+- &.-�5
6�����
+,&'�
)����
���� -',&(.+
)�����
*-& + 5
6�����
(+&��,
)�����
(+&��,
)������
*�&(+.
�������
'&('�5
6��������
+&,�(
��������
''&�.�5
6������
�+&, �
)����
-.�&*
)�����
++&,�,5
6�����
�+&, �
)����
���� '&',�&(*
)���
& ��&*(.5
6���
&+,�&*+-
)��
&+,�&*+-
)��
�,&..
�����
4
������������
+�& +�
�����
---&'�-5
6�����
&.�,&.+
)��
'&+, &-+.
)���
&(.�&+( 5
6���
&.�,&.+
)��
����� '&�-+&.,(
)���
&�+*&� �5
6���
&(,�&*((
)��
&(,�&*((
)��
��&,
�����
4
������������
(�&('�
�����
.-&-+,5
6�����
-&���&(.�
)��
'&-+,&,'*
)���
&�+&,,5
6���
-&���&(.�
)��
����� (*&+,
)������
'-&+*'5
6������
.-&�'+
)�����
.-&�'+
)������
'*& ++
�������
4
������������
(&,*-
������
�&+*(5
6������
�.&� '
)����
*(&�,+
)����
*'&�(-5
6������
�.&� '
)����
�� �� !�"�# $%
�& '(&� �
)���
/�01�23
4
�����������
& '(&� �
)��
�� ! �"�#
& '(&� �
)��
78
�*&�',
�������
9:
4
������������
;:<
�-'&'�
������
01=>
4
�����������
�-"'�#
&(,.&.'.
)��
�� !�-"'�# $%
�&(,.&.'.
)���
/�01�23
4
�����������
&(,.&.'.
)��

-143-

�� "� %��'�"
#���
!�&���%%&.
/���
$���"� "
#��
$���"� "
#���
�&%'��%!
���
%$�&!'.
/�������
-
������������
%%� �'.
/�����
$�"''���%
#��
��� ���"%
#�
!��$��!%�.
/���
$�"''���%
#��
������ ���� $"%�!$ #����� -
�����������
$"%�!$ #����
$"%�!$ #����� ���"�&�
���
-
������������
�%$%�& �.
/���
-
�����������
&&"�!�"
#����
&&"�!�"
#�����
-
�����������
&&"�!�"
#����
���� $%'�!''
#�����
%! � & .
/�����
!"%�'&!
#����
!"%�'&!
#�����
"$�!�!
�������
%�$!'.
/��������
%�$"&
�������
$���%$.
/������
&�"���$ #����
$��$ !
#����
%''� ��.
/�����
&�"���$ #����
���� "& �!��
#�����
! ��&�.
/�����
'"� $!
#����
'"� $!
#�����
��'%
������
�".
/���������
'�$"!
��������
"%���$.
/������
%����!
#����
"$!��$"
#�����
&&%�$$$.
/�����
%����!
#����
���� %�%�&�"
#�����
%%��&�.
/�����
"��!$'
#�����
"��!$'
#������
%'�%"
�������
%�%'!.
/��������
!�" %
������
! �%% .
/������
" ����
#�����
%!��"$ #����� &%�' '.
/�����
" ����
#�����
���� !��% ��$'
#���
�$"'�!�$.
/���
�&%��& %
#��
�&%��& %
#��
���%�$ ����� &��%'.
/������
%& ��"�
������
"&�"�".
/�����
� ���& %
#��
!�!���"&'
#���
�'���&"$.
/���
� ���& %
#��
����� %�!���&!&
#���
"����& .
/�����
�!&$�%'"
#��
�!&$�%'"
#��
%"�%'�
�����
�!��.
/�������
$!�� %�
������
!&�%%�.
/�����
�"���&""
#��
!��% �$�"
#���
�� &��'�.
/���
�"���&""
#��
����� $��"
#������
%'�&!�.
/������
!"� %
#�����
!"� %
#������
"���'
������
-
������������
'�$%�
��������
�'! .
/�������
$%��!
#�����
"&� �'
#������
!%� &!.
/������
$%��!
#�����
�� �� !���"�
#���
-
�����������
� !���"�
#��
� !���"�
#��
�%�'��
�������
-
������������
%" ���&
������
-
�����������
�'!"��'�
#��
��'!"��'�
#���
-
�����������
�'!"��'�
#��
�������� �� (�)*�+, ���� ���� 01 23 435 )*67 �%�!�� �����%�!�� �� (�)*�+,

-144-

  • ���������������������������
�����
�������
�����
�����

�����������
�����
�����
�����������
  • ������������������������������

  • ������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������

  • ������� ���

���������

  • ���������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������

��������������������������

��
��
��������
����
����������
����
�������

�����
��
������
�������
�����
����
������

�����
���
�����
������
  • �������������������������������

  • �������������������������������

  • �������������������������������

-145-

�������

����

����
����
��
�������
����
��
����
������
������
��
�������
������
����
����
����
�����

����
������

������

�����

�����


����

���

������

������

���

����������
����
���������
����

�����������
����������
����
���������

�����������
�������
�����������
���������

����
������

������

�����

�����


����

���

������

������

���

����������
����
���������
����

�����������
����������
����
���������

�����������
�������
�����������
���������
����
�����

������

�����

�����

���
������

�����

������

������

�����

���

���

�����������
����
�����������
�����������

��������

����������

���������� ����������
���� �������
�������
������� ������
����
�������
�������
���� ����������� �����������

������������������

-146-

��������

���� ��������� ���� ���� ������
���� ������������������� ����� �������
���� ����������������� ����������� ���������
���������
��������������������������
���� ��������
���������
���� ��������� ���� ���� ������
���� ����������������� ����������� �������
���� ����������������� ����������� ���������
���������
��������������������������
���� ��������
���������

��������������������������

���������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������

  • ����������������������������������

���������� ����������
����� ��� ����� ����� ���
��
�����������
����� ����� �� ��� �����
���
�����������
���������� ����� ��� �����
����� �� ��� �����

-147-

�������

  • ���������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������� � ����� � ����� � � �� ������������� ��� �� ������ � ���� ���� �� ���� � �� � � �� �������� �� �� ����� ��� �� � � ����� � ������ � � �� �� ������ � ������������� ��� � � ��� � �

  • � � � ��� �� � ���� � ��� �� �� �� ����� ���� ��� �� � � � �� � �� � ��� ���� ���� �������� � ���� � ����� � � � ���� � �� � � � � � ���

  • ����� ��� ���������


����������
����������
��������
��������
��
��������
��
�������� ������� �������
������� ��������
��������
���������
������������ ��������
��
��������
��

-148-

������������� ���
���� ���� ���
���� ���� ����
����
������ ��������
��
�������
��������
��
������ ������
������
�������� ������
����� ������
��������
������� ��������
�����
���������� ������ ������
��������
������
���������
�� ����
����
��������� ������
������
���� ������
������
������

������
�����
������
������
������
����� ������ �������
�������� ��������
��
������� ��������
��
���� ���� ���
���� ���� ����
����
������ ��������
��
�������
��������
��
������ ������
������
�������� ������
����� ������
��������
������� ��������
�����
���������� ����� �����
��������
������
���������
�� ��
��
��������� ������
������
���� ����� �����
������
����� �����
������ ������ ������
����� ������ �������
�������� ��������
��
������� ��������
��

-149-

  • �������������� � ��� �� �� ��� ����� � � � ����� �� � � �������� ��� �������� �� � � � � ��� �� ���� ���� � � ������� � �� � �� � �� ���� ������ � �� � ������� �� ��� � ��� � � � � � � � � � �� ������ ��� ���� ����� � ��� � � �� � � ��� � ������ � � � �� ���� � ���� � � � �� � �� � � � �� � � � �� � � � ��� ������� � ����� � �� �� � � ���� �� �� �� �� �� ��� � �� �� � � ��� � �� �� � ���������������������������� � ����� �� � � ����������� � � �� ��

  • ��������� ��� � � �����

����� ����� ��� ����� ����� ������� ����� �����

� ��� �� �� � � � � � �� �� � ��� � ����� ��� ������ ��� � � � ��� ������������ �� � ����

���
�� ����� ��
���� ���� ���� ����
����������
������������ �� ������� ������
������
�� �������
����������
������������ �� ������� ������
������
�� �������

� ��� �� �� �� ���� � �� � � �� �� �� � � � �

  - �� ���� ��� �� � � ��� � � ��� �� �� �� �

  - � �� ��� � � ��� �� ���� � �� � ��

  - �� ���� �� � ���� � �� � ���� � ���
  • �������������� � � � �������� � �����������

  • ����� ������������������� ��� ��������

  • ����� � ���

� ��������� ���������������������� � ����������� � ������� � ���������� ������������������ � � �� ����� � ��� �� � �� � ����� �������� � ���������� � � � � ��� ��������� � � ��� � � � �������� ����������� � ����������������������� ����������

-150-

�� � ����

������������������������������������������ � �� � � � ���� � ��������������� � ����� � ��� ������� � ������ �� ����� � � �� ��

  • ��������������� � ���� � �� �� � � ���

�� � ���� �

������� �� ���� �� ����� � �� ��� ����� � ��� ������ ��� ������� ��� � � � � �� ��� ��� � ��� � ���� ������� � ������ � ��� �� � �� ��� ����� � � �� � � ��� � �������� � � � � � ��� �� � � � �� �� ������� ��� ���

�� � �� ���

  • ������ �� ������ � � �� �� ������ �� ��� � �� ���� � ���� � �� � ������ �� � ����� �� � � ����� ���� �� �� � ��� � � ���� ����� � � �� ��� �� ��� �� � � �� ��� � ��������� � ��� � � � ����� � ��������� � ��� ����� � ��� � ����� �� ���

  • ���� �� � � � �� �� � �� � � �� ������ � ��� � � ���������� � ��� � �� ������ ��� � � ��� � ���� � �������

  • ������ ���� ��� � �� ��� ���� ��� ������ ��� �� ����� �� � �� �� � � � �������� �� � ��� � �� ���� �� �� ���� ��

  • ������������������������������ ��� �� � ���������������� �� � � ����

����� ����� �� ������� �� ������� ������ ����� ����� ���� ������ ���� ������� ������������� ������� ������������� ������ �� �������������������������� ���

������ � �� ��� �������� �� ��� ���

-151-

����� � ��

���������
�������
�����
����������
�����
����������

���� ��� � � � � � ���� �� � ��

������ � ���� � �

�� � ���� � � �� ���� � �� � � � �� � �� � ��� �� � ���

�������������
�����
���������� �������
����� �����
������� ������
����������
�����
�����������
��������
����� �����
���� �����
�����
����
���
���

�����
�����
�����������
����� �����
������� �����
�����
�������������
���� ����� ������
�������� �������
������
�� �������
��
������
���������
����� �����
���� ������
������

-152-

�������� � �����

������
������
��� !��
��"#$��
��%&'$ ��)*���
�������+,-
./�0(12
3�4�0(12
56��
����
����
���
���
��
�������
��
�������
��
���������
���
������
���
������
���
�������
�����
������
���
������
���
������
������
(
��������
������
���
������
������
������
���
�����
����
������
������
�������
��
������
���
�������
�����
������
���
�����
����
������
������
�����
����
�����
����
�����
�������
�����������7��������8
����
����
���
���
��
�������
��
�������
��
���������
���
������
���
������
���
�������
�����
������
���
������
���
������
������
(
��������
������
���
������
������
������
���
�����
����
������
������
�������
��
������
���
�������
�����
������
���
�����
����
������
������
�����
����
�����
����
�����
�������
�����������7��������8
�����������7��������8 �����������7��������8 �����������7��������8
����
���
�������
��
������
���
������
���
(
��������
������
���
�������
��
������
���
�����
����
����
���
�������
��
������
���
������
���
������
���
�����
����
������
���
�����
����
�����
����
����
���
�������
��
������
���
������
���
(
��������
������
���
�������
��
�����
����
����
���
�������
��
������
���
������
���
������
���
�����
����
������
���
�����
����
��
���������
���
�������
�����
������
������
������
������
������
������
�������
�����
�����
�������
  • ���������� � �� � ���� �� �� �� �� � ��� � ��

  • ���� ����������������� � ������� � ��� �������������� � � �� ��� �� � �� �����

  • ����������������� �� ������� �� �� � �� ���������������������� �� �� � ��� ��� � � �� �������

  • ������ �� ������ � ���� � ���� � ������� � �� � �� � � ��� � � �� �� � ���� ���

  • ������������������� � � � �������������� �������������� � ��� � ���

  • ������� � ����� � � �� �� �� ���� � �� �� ������ ����

  • ���� ����������� � ���������������� �

  • � �� ����� � ��������� � � �� ������� �� ��� ���������������� � � � �� ��� ��

  • ����� ��� � � ��� � �� ��� � � ��� �� � � �� � ���� ��

-153-

������� �

���� � ���

����� � �� � �����

�������������
����� �����
������
���������� �������
�������
������� ����� ������
����������
������� ������� �������
������
������������� ������
�������
������� ������
������� ������
�������
����� �������
�������
��������������������

�����
�����
�����������
���
�����
���������������
����� �����
�������������� �������
�������
����������� ��� ���
����������� �������
������
������� ����� ������
����������� ������
����� �������
�������

-154-

  • ������� � � �� �� � � � � �� �� � � �� �� �� � �� ��� ������

��������
���������� ����������
������
������� ������
������
�������� ����� �����
�������� ������ ������
�����������
���������� ����� ������
�����������
�� �������
�������
������� ����
���
�� ����� ���
�� ������
������
���������� ����������
������� ������
������
�������
�������
�������

������
������
����������� ��������� ����
����� �����
������� �����
������
��������� ����
��
������
��

����� � � �� �������� � � � ��������

  • ����� � � � ��� � �� ���� �� � � � ���������

  • ������ � � � � � ������������ ��� � � � � �� � � � � � � ���� � � ���� �� � � ������� �� ���� ���� ��� � � � ��� ���� ��� ��

-155-

��� � �� � ��

������
�����������
��
������
�����������
��
�����������
��������
������
�����������
��
������
�����������
��
�����������
��������
�����
����
���������

���������


���������
������
����
��������
���
�������
����

�������
���
�������
����

�����
����
���
����
�������

�������


�������

������
����
��������
���
�������
����

�������
���
�������
����
����
���

��� � �� ���

���������

���� � ����� ����� ��� � ����� � ����� � ����� � ����������������������� � ����� � �� � � � �����������������

����������������������
�����
����������
����
�������
����������
������
�����������
�������
����������
�������
���������
�������
���������
������
����������

-156-

��� � ���� ��� ���

  • ����� � �� � � � ���
����� �����
����������� ���������
���������
��������� ������ ������
������� �����
��������� �������
�������
������� ������
������ ���������
���������
  • �� � � ���

���� ���� �� � �

��� ������� �� � � � �� � ������������ ��� � � � ���

���� � ��� � �� �


�����
���������������������������������������������
������������
������������
����������
����������
���������������������������������
�������������������������������
����������
����������
��������
������
�����
���



�����



����� � ������� � �

��� � ��

�����
���
�����
�������
�����
�������

� ��� ���� � � � ���� � � � ����� �� ��

-157-

����

��
�����
�����
���
�����
��
�����
������

������
������
�������
�����
������

������
������
�������
  • ��� � � ��� � ��� � � � � �� ��

��� � � � ����

����������������
�������
����
�����
���
����������
������
����������
������
  • � � � ������ ��� ����� � �������� ��� � �

  • � ������� �� ����

����� � ����

�������������
�������
��������
�����
���
� !"#
$%

����������

����������������
������
�����������
�����
�����������

������
����������
����������
�����
������������
������
�����������

���������������
������
����������

��� � ������ ��� ����������� � �� ���� �� �� ���� �� ���

���
���
�����
�����
�����
�����

�����

��
��
�����

�����
�����
�����

������ � ��� � � � ���

  • ��� � �����

  • ������������ � � ��� �� � � ������ � ��� �� � � � � ��� �� � �� �� � �� ��� � � ����� � � � � � � ��� �� �� ������ �� �� ��� � � � �� � ������ �������� � � � ��� � �� ��������������� �������� � � ������������������������ ����� ������������� � � � �� � ���������������

-158-

  • ������������� � � ��� �� � � ������ � ��� �� � � �� � �� ������� � � � � � � ��� �������� � � �� � ����� � ����������������������� � � � ��� � �������� �� ������������������ � � � �� � � � ���������

  • ���� � ����

  • ���������� � � ��� ���� � ���� � ����� � �� ��� � ������ ������ � �� � �� ���� ��������� ������ � �������������������������� ������������������������ ������������������ � � � �� � ���������������������

�� ��� �� �� �� ��

����������
�����������
�����
��
�����
�������

�����
�������
�����
�������

�����
�������
  • �� � �����

  • ����������� � ����

����
����������������
'(
+,-./
����������
����������
� ���
!""""""""""
� #$�
!""""""""""
$� ��$ """"""""""
$� ��$ """"""""""
��0 ��$ """"""""
"
�1� �0�
""""""""
"
�#0 ���
!"""""""
"
�$� 11$ !"""""""
"
2345
����
����������
� ���
!""""""""""
$� ��$ """"""""""
��0 ��$ """"""""
"
�#0 ���
!"""""""
"
%&��
)�
)�

�� �� � � �� �������� �

  • ��� � �������� � ���������� � ������ � � � � � ��� ����� ����������������� � ����� ��� � �� � ��� � � �� ���� � � � ������������������������

  • ����� ����������������� � ��������� � � �� �� �� �� �������������������������� � ���� � � � � � � � � ���

-159-

  • �������� � �� �� �� ����� ��� ��� � ��� � � � � � � ���� � � � � ���� �������������� �� � � �� � ������������������ � � �� � ��� � �� � �� �� � � � � � ������� � ��� � � � � � � � ��������� � � �� � � ����� ��������������

  • �� ��� �� � �

  • �� ���

  • ��� ����� � �

    • �� ���
  • ��� ��

    • ����� ��

      • ������ �� ���� �� � �� � ��� ��� �� � �� � �� � ��������� � �� �� ��

������ � � � � � �

����� � �� �

����
������������
��������
�������
����
����������
�����
�����
������
����������
������

�������
���������
�����
������
�����
���������
����������
������

�������
���������
������
������
�����
���������

-160-

����
����
������
����������
����������
������������
�����������
��������
������
����
����������
���������

�������
�������
�������
�������
���������

���������

�������
����������
���������

�������
�������
�������
�������
���������
�����
���������

��� ���� �

  • �������� ���� � � � � � � �� ��� �� � � ��� � � � ���� � � �� � � � ��� � � � ���� � ����� � � � ���� �� ���� �� �� ���� ��� �� � � � � � �� � � � � � � � � � � � � �� �� ��

  • ���� ��� �� � ��� � �� ������� � � �� � ���� � �� � � ��� ��� �� � ��� � �� �� �� �� � � � � � ��

  • ��� � � � �� � � � ��

����� � �

  • � � �

  • ����� � � � �� �� ��� ��� �� �� � � � � � � ��

  • �� � �� � � � � � � � � � � ������������ ��� �� �� � �� �� ��� �� ���

  • ����� �� �� ��� � ������� ���� � � � � �� � � � � � ��

  • ������� �� �� �� �� � ��� � ��� � � � � � � � ��

  • ����� � � ��� � � ��� � � � �� ����� � � � ��

  • �� � ���� � � � �� �� � �� � � � � �� �� � �� � �� ������

-161-


������������������������������
�����������������������������
�������
������������������������
����
������
��
�����
����������
����
�����
������
���
���
����
����

������
������
�������
���
���
���������
����
�����
������
�����
���
����
�����

������
��
���
����
�����
����������
����
������
��
�����
����������
����
������
������
�������
���
����
��������

����
�����
������
�����
���
����
������

����������
����
����
��������
����������
����
�����
������
��




������
������
��

������
����
�����
������
��
���
��


������
��
��


�����
�����

������������������������������
�����������������������������
�������
������������������������
����
������
��
�����
����������
����
�����
������
���
���
����
����

������
������
�������
���
���
���������
����
�����
������
�����
���
����
�����

������
��
���
����
�����
����������
����
������
��
�����
����������
����
������
������
�������
���
����
��������

����
�����
������
�����
���
����
������

����������
����
����
��������
����������
����
�����
������
��




������
������
��

������
����
�����
������
��
���
��


������
��
��


�����
�����
���������� ���������� ����������
����
������
��
�����
���
���
����
����

�������
���
���
���������
�����
���
����
�����

��
���
����
�����
����������
����
�����
����
�����
�����
����
����
��


��

��
���
��
��
��
��������


������


  • ����� �� ���� � � � ����������������� �

  • �������� � � � � �� �� ��� � � � � ����

-162-

==> picture [390 x 165] intentionally omitted <==

� � � �

  • ��� �� ���� � � � � �� �� ����� � �� ����� ��� � �� � ���� � �

  • �������� � � � � ������ � ��� �� ������ �� � ��� � �� � ���� � ��� � ���������

    • � � ��� � � � ��� �� ��� � ����� � � � �� �� � � ������������������ � � ���� � � �� � ��� � ����

  • ����� �� � � �� �� � �� � � ��� � � � ������

    • ������ � ������ � �� ��� � ����� � � �

    • � ��� �� �� � �� �� ��� ���� �� � ����

    • �� �� �� ���� ��� � ��� �� � � ��

  • ����������������� �� � ������ �� � ���� ����� �� �� � � �� ��������������� � �

    • � � �� � � � �������������������� � � � ����

    • � � � � � �� � ���

  • ���� � � �

  • ������ � � � �� � ��� ��� � ��� � � �� � � � ��� � � �� �� � � � ����� � �� � � �� �� �� ��� � ��� � �������� � ��

  • ����� � ��� � �� � � � � � � ���� � ���� �� �

    • ���� � � �� ��� � �� �� ��������� � �� �

    • ������ �� � ���� � � � � � � � � � � ���� � � �� � � � � � � � � � � ���� � �� ���� � � �

    • �� ��� � � ��� ���� � � � � ��� ��� ���� �� �� � ��������

  • ������� ������������� � ���� �� ��� �� ���� � � � � � � � � � �� �������

    • ���� � ��� � ��� � � �� �� � � � ����� �

    • �� ��� � � � � ���� � �� � �� ��

-163-

  • ����� � � � ��� �� �� �� ������ �� � �� � � � � ����� � ��� � � ������ ������� � � � � � � � � � � �� �� ��� �� � � � ��� � � ��

  • ����� ���� � ��� ���� �� � ��� ���� � �� ��� � ���� �� � � � � �� � ��

  • ������ �� � � ��� ��� �� � ��� �������� � � ������ �� �� �� �� �� � � � �� � � ��� ������ � � � � � �� � �� � ������������� ������������������������

  • ������ � ��� � � ��� �� � ������������������ �������� � ������������ � ��� �������������������������

  • ������ �� ���� �� � ��� � �� � ���� ��� � �� �� � ���� � �� � ��� � �� � � � � �� � �� � ����� � ������������������� � � ������

����������
�����
������
����
����������
�����
������
����
���
�������
������

�����
�������
������

�����

���
����������
���������


����������
�������

��
���������

�����
�������

�����
  • �� � � � � � � � ����� � � � � � � � � �� � � � � �� � �� � � ��� �� �� �� ��

  • ������ � ����� � �������� �� � � ����

���� ����
������� �������
������ ������
���������� ����
����
��������
���������� ����� �����
���������� ��
��
�� ����
����
������ �����
�����
  • ���������������� � � ��� � ��� ��� � � � � ����� � � �� �� � ��������������

-164-

������ � �

  • ����� ��� � � �� � � �� �� � ��� � �� � ���� � ���� � �� �� ������ �� � �� ����� � � ���� � � �� � �� ���� � � ��� � ������ � ��� �� ���� �� � � �� � ��

  • ��� �� ���� � � � �� �� � �� ������� � � � � � �� ��� ���� ��� � � ������ � � �� �� � � �� � � �� ������ �� ��������

��������
����������
����
������
����������
����������
�����������
����
����������
���������
��������
����������
����
������
����������
����������
�����������
����������
���������
������
���
���������

�������
�������
�������
�������
������
�������
���
���������

�������
�������
�������
�������
�������
�����

�����






�������
���������
�����






���������
�����
����






�������

����







  • ������� � ����� � ���� ������ �� � ���

  • � �� � � �� ����

-165-

��� � � ����

  • ����� � �� � �� � � �������� �� �� � ������� ������������

  • ��� � � ��� � ��� � �� � ����� � � � � �� � � ��� ���

  • � � ��� �� � � � � ��� � ��� ��� � � � �� � � ��� � �� �� � � ��� � � � � � �� �� ��� ��� �� �� �� � ��� � �������� �� ���� � ��� � �� � ��� � �� � ��

  • � � ���� ��� � �� � � � �� �� � �� � ��� � � � � � � � � ������ � �� � ����� � �� � ���

  • � � � ���� ��� �� �� �� � ���

  • ���� � �� � � ���� � ��� ��������� �� �� ���� � � � �� � �� � � �� � � � � � �������

����������
��
�������
����
����������
��
�������
����
����

����������
����

����������

����
! �
����
����
�� !�"
����

����

����������
����

����������
��
! �
����
��
�� !�"
����
  • ������� � � � � ������ � �� � �������

  • �������� ��� ���� � � � � ���� � � � ���� �� � � ����� � � �� ��� ���� � ���� � ������

  • ������ � � � � �� � ���� ��� � � � ��� � � � ��� � � � ���� �� �� � �� � � � ���� � � �� ��

  • �������� � �� � � � � � ���� � ����� � �� ���

  • ��������������� � � � � � � � � � �� � � �� ��

  • ��������������� �� � � � �� � � �� � ���

-166-

|��������������|����������� ! " �|#�$ ��% & ' ( ��� ! " �|)� + , - - . ( / ! 0 1 2 3 4 �5 6 7 ��8 9 : ; < �= > ? @ A��|�����
\5555555555555555555555]||�













������








��
����
��� !"#$ % "|&'()�
��
+,�-./0123456276/0485!9:0$;5<4.=
>
?@ABC��� DE��FGH
55I;JK#;KKK
-
5555555555
K=KLM
-
55555555555|&'()�*��
+,�-./0123456276/0485N228:569OP<.5.2Q604R5P<Q<S38
!"L$ ?@TUVWABC��� DE�
�FGH
5XY;ZKK;KKK
L;##[;LI[
55
K=Z[M
L;##[;LI[
555|���B . C D E F G H I ��|���- 6 J B . K L M N �O P Q R S 6 J B T C U V . $ 6 W . X " J Y Z [ �M N �O P Q R S \ [ �] �O . X $ 6 W . X " �|�#��6 J B . K L ^ _ D a ^ ] X L b c d D " �|�#�J e f g - h 6 7 i j k l �m < n o p 6 q . X r s C �t �O u . C v 4 �6 7 L M w 6 7 x y z 6 7 " �|{�| } ~ ������- . ( / C �����������U �w ��@ C ��N ���� ! " �|���c 1 �O C �����������U �w ��@ C ��N ���� ! " �|���@ 1 �O C �����������U �w ��@ C ��N ���|������<br>�����|�<br>�<br>����<br>�����<br>�����<br>����<br>����<br>�� �! "<br>��# $ �<br>�<br>%<br>&<br>'<br>(<br>��) *<br>+ , - .<br>/01��2|34$5<br>67<br>89:;<;8=<br>>?;8;8<br>@AA<br>BCCCCCC<br>A@DE8?9<br>BCC<br>A@DE8?9<br>BCCCCCCC<br>A:=E9DD<br>BCC<br>FGHIJKLM<br>R'(S<br>TUVW<br>XYZ��<br>^|NOPQ��<br>�[�\]|_8��Y�-a�b[�cdbef�����+,-.ghi_j[�klm|_?� Yn�(op���� Yn�m�qSNrs��tuN��Rvwxyz{cdP'� Yn�|��}z�����a�d~Y�����vep������$|��z���m|_=�����d(o���1����������������������t/0�Y����%&I�����������cm|�|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|

-167-

RS
���������� ��������

�������
2356K99
�:;<2LKB?@�
7A7=C
2�35=K6=8K�
�:;<2976B59?@�
54A>=C
HI]EFGHI^J�Z [_`a

����
EFGHIJ
EFGHIJ
EFGHIJ
EFGHIJ
���� 87D L7D
HIZ[ ������ �����


����

T

U


'
(
H
I
V
W
X
Y
/
0
���� !"#$%&'( � )*�+,�%&'(
-.
/01
��
2�34546789�
�:;<29=65>=?@�
7AB9C
���� !"#$%&'( � M"NO�PQ�%&'(
-.
/01
��
23LK76LL9
�:;<2=>6457?@�
4A7>C
"�# ����$ % �������������������� & ' ( ) * ! +�, - . / 0 �1 2 3 4 5 & ' ( ) * ! 67�8 9 : �; 9 : < = ; 9 : > �? @ ��< A B 4 5 C D ( ) < �� ! 8 9 : �; 9 : > �4 5 C D ��E �F G H �I < J ��6KL M N O P * ! !

-168-



��









����
������


����


����























_
`
(
)


a
b
c


a

d

G
(
)

d

G
e
(
)

��


f
g
'
!�" �# $ % & �����' ( ) * + , �
-�. ) * + / 0 . �����' 1 ��2 3 ��4 5 $ % , �
���
��������
����
��� !"#$ !"%&'()&

+,�
-./0112
3444
+,�
-./0112
3444
5607-/0/-5
4444
8//9//
+,�
.0762062:
3444
+,�
7705:-
344444
+,�
7705:-
3444444
;��
��8�
���
<=�,>��?�
���
,>
��@ABCD&

+,�
./0/26
44444
+,�
./0/26
44444
.01170-86
44444
5/9//
+,�
720-51
4444444
+,�
8.0/76
444444
+,�
8/027.
4444444
;��
���
,>EFGH�?
����
,>
��IJK L#
MLNO&
+,�
6/0878
44444
+,�
6/0878
44444
806//0///
44444
:/9//
+,�
7210--5
444444
+,�
-/70/8-
44444
+,�
7:80:/2
444444
;��
���
POQR�?��
��
,>
��IL#ST%
&
+,�
57026/
44444
+,�
-20///
44444
8/01//0///
4444
:.9//
+,�
8.:0-/8
444444
+,�
710/.8
444444
+,�
8-0658
4444444
;��
���
PUQR�?��
��
,>
��IL#ST%
&
+,�
8:70///
4444
+,�
8/.0///
4444
8:07//0///
4444
:89//
+,�
818085-
444444
+,�
./0/7:�
�444444
+,�
8/0.82�
�4444444
;��
��8�
��������VWXYZ���

[Z
��� !"#$ !"%&'()&
*
Z�
85058/
44444
Z�
85058/
44444
5550555
4444444
55955
+,�
85.0617
444444
+,�
7082/�
�4444444
+,�
\
444444444444
]��
��.�
PUQR�?��
��
^WQR�?��
��
,>
��IL#ST%
&
+,�
6/0///
44444
+,�
\
4444444444
60///0///
44444
8//9//
+,�
:5021:
4444444
+,�
8::�
�444444444
+,�
\
444444444444
]��
��.�

-169-

|��������|�



3 4 ��
9:;3<
=����
��HI
; 3 3 L M
N O ��P Q
;3��S����RG
; 3 3 4 M
N O ��P Q
T ����
;��VW
SXW��
;3^��|�







5 6 7 8

>
? 2
@ A B C D E
F ��; G
J2#K


R
G


R
G
; 3 U >
YZ[]
U > 2 %a|�������<br>���������|������<br>��� �!"<br>#$%&'$(<br>)***<br>%<br>#%+&,'#<br>)****<br>-<br>)********<br>-<br>)********<br>#%+&,'#<br>)****<br>++(<br>)******<br>+./..<br>0$1<br>)*******<br>#$,&.0$ )**<br>-<br>)*******<br>2$|�������������|�<br>�<br>�<br>�<br>�������<br>���<br>�<br>����� !"������#�<br>$����� %&�������'�|��()*+,-.'��<br>/0/////////////////1234561<br>/0///////////////////////�7�4#8�<br>/0//////////////////////////�43#94955|������������������������|��� ! " ��# �$ % ���|�&�' ( ) �# �* + , �����- ) �# �. ��* + �/ �0 1 2 3 4 * + ��|�5�6 7 ���|�&���8 9 : ��; < = > ? @ A * + B C D E F G H B C . I J K L : �M �|�5��N O P Q R S T U V W ��M �|�X�Y Z ��[ \]^�_Xaa b c �d N U ? W e [ < = f g h i j k M �l l m n l o p ? @ h q r s e [ t �]^�X&uv b c �d N U V W e [ < = w x �ay z|�& { 5�| l o h i j k M �|�_�> } ~ ��D H ���e [ �\]^�5
�u b c �d N U V W e [ < = w x �ay z �& { 5�| l o h i j k M �|&� ! ��! > �) �# �% �������. ���* + ���. ����% ������M �|���������|����|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|

-170-

  • ��������������������������� ��������

-171-

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

������

���������

��������

��
��
108�� 107��

��

%
���� $ 6,846,284 $ 5,837,148 1,009,136 17.29
������������
������������
2,119,249 1,782,950 336,299 18.86
��������� 8,767,246 7,617,265 1,149,981 15.10
���� 13,833 15,059 (1,226) (8.14)
���� 903,749 537,742 366,007 68.06 (�)1.
���� 18,650,361 15,790,164 2,860,197 18.11
���� 6,450,161 6,384,425 65,736 1.03
����� 3,573,206 2,149,054 1,424,152 66.27 (�)2.
����
10,023,367 8,533,479
1,489,888
17.46
����������� 7,922,332 6,931,976
990,356
14.29
�� 2,679,910 2,679,910 - -
���� 2,137 1,652 485 29.36
���� 3,641,000 2,980,267 660,733 22.17 (�)3.
���� 1,599,285 1,270,147 329,138 25.91 (�)4.
����� 704,662 324,709 379,953 117.01 (�)5.
���� 8,626,994 7,256,685 1,370,309 18.88
��������20%��������2,000����������
�������
1.��������108��������������16�����������
�������346,074���
2.��������������������������������108��
������������16��������������310,490���
3.��������������������
4.�������������������������������
5.�������������������108��������107����

-172-

������

���������

��������




108�� 107�� �(�)�� ����� ���
���
����
����
������
����
���������
����
��������
����
�����
����������
������
����
$21,173,634
(18,151,257)
$18,947,659
(16,261,511)

$2,225,975
1,889,746
336,229
117,917
(19,664)
198,648
738,167
936,815
78,853
857,962
(29,639)
828,323
11.75
11.62
12.52
8.23
(271.12)
15.76
13,262.07
73.99
26.15
88.94
(97.45)
83.24
(�)
(�)
(�)
(�)
3,022,377
(1,550,669)
(12,411)
2,686,148
(1,432,752)
7,253
1,459,297
743,733
1,260,649
5,566
2,203,030
(380,423)
1,266,215
(301,570)
1,822,607
776
964,645
30,415
$ 1,823,383 $ 995,060
����������20%������2,000������������
���������������������������������������
����
1.�����������������������������
2.������������������������������������
����
3.�����������������
4.��������������������������
�����������������108������������
1.�����������������������������������
2.������������
3.�������������

�������

  • �����������������������������7�8�3����

  • ����������������������������������������� �������������������������������������� ���������

  • ���������������������������������

  • ����������������������������������������� ��

-173-

������

  • ��������������
�����������
��
��
108�12�31� 107�12�31� �(�)��
������(�) 30.39% 15.59% 94.93%
��������(�) 55.70% 59.27% (6.02%)
�������(�) 7.35% 1.44% 410.42%
���������
������������������������������������
��������������������������
1.�������������������������
2.�����������������������������������
�����

���������������

���
���
(1)
�����
�����
�����
(2)
�����
����
(3)

������
�(��)��
(1)+(2)-(3)

������
������

������
������
���� ����
1,172,749 2,406,093 3,394,494 184,348

��������������������

  • ��������������������

  • 108����������1,924,002���������������������� ��������������������������������� �����������������

  • ����������������������������

������������������������������� ������

  • �������������

  • ������108������������������������������ ����������������������

  • �������������������������

-174-

������������������������

  • ��������������������������������� �������������������������������������� ���Fed���������������������������������� �������������������������������������� ���������

  • �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������

  • ����������������������������������������� ��������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������

  • ��������������������

  • 1.�����������������������������100�������

  • 2.������������������������������150�������

  • 3.�����������������������������������200�� �����

  • ���������������������������������

  • ���������������������������� �����������

  • 1.����������

  • (1)������������������������������������� ���������������������������������

  • (2)���������������������������������

  • (3)����

    • �������������������������������������� ������������������������������������� �������

    • ����������������

  • (4)���������������������������

  • (5)��������������������������

  • (6)������������������������

  • 2.�����

  • (1)�������������������������������������� ������������������������������������� �����������������������

  • (2)������������������������������������� ������������������������������������� ����

-175-

  • (3)������������������������������������� �������

    • a.������������������������������������ ������������������

    • b.������������������������������������ �������������

    • c.������������������������������������ ������������������������������������ ����

    • d.�������������������������������

    • e.������������������������������������ ������������������������������������ ������������

  • (4)������������

    • a.������������������������������������ �����������

    • b.������������������������������������ ������������������������������������ ��������������

    • c.�����������������������

  • ���������������������������

  • �������������������������

  • �����������������������

  • �������������������������13������AI����� ���������������������������48���������24 ������2020���������������������������

  • ������������������������

  • ����������������������������������������� ���������

  • ���������������������������

  • ������������

    • ������������������������������������� ����������������������
  • ������������������

����������

-176-

特別記載事項

  • ����������

  • ��������������

  • 1.������

  • (1)�������

������������

90% 50% 52% 51% 100%
��(��)
������
������
������
����
������
����
������
��������
100% 99.9999%
���� �����
������ ����
70%
�������
������

(2)���������

��������

��������
���� ���� �� ����� ���������
����
����
85�8�15� P.O.Box 309, Ugland House, Grand
Cayman, KY1-1104, Cayman Islands,
British West Indies
720,448 ���������
��������
������
������
59�1�16� ������87�17� 27,152 ���������
������
������
62�3�5� ������87�17� 32,000 ���������
����
����
������
105�9�19� ������87�17� 200,000 ���������
����
������
105�12�21� ������87�17� 300,000 ���������
�����
����
81�1�30� 21F., Far East Finance Centre, 16 Harcourt
Road,HongKong
3,349 ���������
��������
�������
������
81�2�15� �����������������
�56�
142,846 ���������
�������
����
������
108�12�13� ������87�17� 60,000 ���������

(3)������������������������

(4)����������������

  • ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� �������������

-177-

(5)�����������������

�����% �����%
���� �� ������ ����
�� ����
����
����
1
2
3





���
���
���
(1~3������������������)
0
0
0
96,370,079

0.00

0.00

0.00
100.00
��(��)
������
1
2
3
4
���




���
���
���
(1~2�����������������)
���
���
0
0
2,443,716
271,524
0
0.00

0.00
90.00

10.00
0.00
������
������
1
2
3
4
���




���
���
���
(1~2�����������������)
����
(3������������)
���
0
0
1,600,000
0
1,024,000
504,000

0.00

0.00

50.00

0.00
32.00

15.75
����
������
1
2
3
4
5
���




���
���

���
���
(1~2�����������������)
���
(3���������������)
���
���
0
0
10,400,000
0
9,600,000
0
0

0.00

0.00

52.00

0.00

48.00

0.00

0.00
����
������
1
2
3
4
5
���






���
���
���
(1~2�����������������)
���
(3�������������)
���
(4���������������)
���
0
0
15,300,000
0
9,800,000
0
4,900,000
0

0.00

0.00

51.00

0.00
32.67

0.00

16.33

0.00
�����
����
1
2



���
���
(1~2�������������)
0
0
999,999

0.00

0.00
99.99
�����
����
����
1
2
3
4
5
6
7
���











���
���


���


���


(1~3�������������������)
(4~7��������������)
0
0
0
0
0
0
0
--
--

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

30.00

70.00
����
������
1
2
3
4
���




���
���
���
���
���
(1~4���������������)
0
0
0
0
6,000,000

0.00

0.00

0.00

0.00
100.00

-178-

2.��������

  • ���������������
��������
��������
��������
���� ��� ���� ��
��
�� ���� ��
��
����
(��)
����
(�)(��)
�������� 720,448 2,368,816 131 2,368,685 42,556 38,500 33,957 0.35
��(��)������ 27,152 84,187 41,082 43,105 126,107 14,193 12,036 4.43
������������ 32,000 799,877 30,318 769,559 124,731 3,039 703,017 219.69
���������� 200,000 406,684 164,952 241,732 803,984 42,425 34,021 1.93
���������� 300,000 847,587 570,729 276,858 355,324 (21,125) (20,035) (0.84)
���������� 60,000 61,958 2,113 59,845 0 (197) (155) (0.50)
��������� 3,349 180,031 597 179,434 543 (329) (3,180) (3.18)
������������� 142,846 670,458 457,524 212,934 1,366,272 (12,510) 776 -

���������������������������

������������ �������������

���108����108�1�1��108�12�31�������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� �����������������������

����

==> picture [198 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [38 x 36] intentionally omitted <==

==> picture [94 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [80 x 80] intentionally omitted <==

����109�3�24�

  • ����������������������������

  • ������������������������������� ��

  • ��������������

-179-

對股東權益或證券價格有重大影響之事項

������������������������ ������������������������ ������

-180-

==> picture [276 x 107] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台灣卜蜂企業股份有限公司
負責人
----- End of picture text -----

==> picture [160 x 42] intentionally omitted <==

==> picture [46 x 45] intentionally omitted <==

==> picture [54 x 11] intentionally omitted <==