CPDC — Interim / Quarterly Report 2019

Dec 9, 2019

• 中國石油化學工業開發股份有限公司

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China Petrochemical Development Corporation

． ． ． ． Respect Innovation Care Excellence Green Business

免 責 聲 明

• 本簡報資訊係由中國石油化學工業開發股份有限公司（本公司）所提供。

• 其對未來的前瞻性或預測性等敘述或說明，可能與未來實際情況產生些許落 差。

• 本簡報資訊，本公司並未明示或暗示地表達或保證，其具有正確性、完整性、 或可靠性；但其不代表本公司、產業狀況或後續重大發展之完整論述。

• 本公司並不負有更新或修正簡報資訊內容之責任，亦不負有任何通知或告知 之責任。

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2

4 1 2 3 未來發展 公司簡介 營運及產品 財務績效 及挑戰

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3

公司簡介

Respect．Innovation．Care．Excellence．Green Business 有效整合石化產業，拓展土地開發新事業 2019 中國石油化學工業開發 股份有限公司

China Petrochemical Development Corporation

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提供最適的產品與服務
以前瞻思維、持續自我超越
創造客戶價值
市場 追求
建構智慧化的經營管理體系
導向 卓越
經營理念
掌握技術脈動，開發新
發揮所長、勇於當責、
技術、新產品
人盡 創新
團隊合作
整合資源、智能生產
為願景努力不懈
其才 求變 開拓全球化視野、
向目標勤勉奮進
發展雙主軸事業
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5

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台灣

全球

台灣地區唯一 唯一性 己內醯胺(CPL)生產製造廠家 台灣地區兩大 唯二性 丙烯腈(AN)生產製造廠家之一 前五大 為全球前5大尼龍6原料製造供應商 前十大 全球前10大丙烯腈生產製造廠商

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6

上海 江蘇如東 江蘇如東 威名石化 威強貿易 威華儲罐 中石化 台北總部 江蘇昆山 大陸總部 常州 20萬噸/年 威材新材料 尼龍粒產能 3.6萬噸/年 大社廠 中石化總公司 丙烯腈產能 小港廠 22.4萬噸/年

頭份廠 己內醯胺產能 20萬噸/年 尼龍粒產能 3.6萬噸/年 小港廠 己內醯胺產能 20萬噸/年

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7

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8

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1969 1991 1994 2001 2011 2012 2015 2016 2017 2019

公 司 創 立 （ 國 營 企 業 ）	於 台 灣 證 交 所 上 市	民 營 化	己 內 醯 胺 試 車 完 成 【 小 港 廠 】	【 小 港 廠 】 己 內 醯 胺 擴 產 計 畫 試 車 完 成	【 小 港 廠 】 酚 酮 工 場 試 車 完 成	【 大 社 廠 】 丙 烯 腈 擴 產 計 畫 試 車 完 成	【 頭 份 廠 】 己 內 醯 胺 擴 產 計 畫 試 車 完 成	【 頭 份 廠 】 酚 酮 工 場 試 車 完 成	【 頭 份 廠 】 己 內 醯 胺 二 線 開 工 生 產	【 頭 份 廠 】 推 出 高 質 化 產 品 鄰 苯 基 苯 酚 (OPP)	江 蘇 如 東 【 威 名 石 化 】 環 已 酮 開 工 生 產	江 蘇 如 東 【 威 名 石 化 】 PA6 開 工 生 產

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9

股東會 董事會 組織系統圖 審計委員會 董事會秘書室 薪酬委員會 稽核室 企業社會責任委員會 股務室 董事長 董事長室 執行長 總經理 總經理室 職 環 法 研 行政資源部 財 務 部 石化生產部 商 貿 部 土地開發部 新創事業部 業 境 務 發 安 保 中 中 海 資 企 全 護 心 心 行 聯 數 資 人 企 轉 會 財 海 頭 大 小 工 海 原 業 海 開 專 外 源 業 及 及 政 合 據 訊 力 業 投 計 金 外 份 社 港 程 外 料 務 外 發 案 新 開 策 衛 汙 處 採 應 處 資 關 資 處 資 商 廠 廠 廠 技 商 採 處 開 規 執 品 發 略 生 染 購 用 源 係 管 源 務 術 務 購 發 劃 行 事 整 規 中 防 處 處 處 處 理 處 處 處 處 處 處 管 處 業 合 劃 心 治 處 理 處 處 處 處 中 心

組織系統圖

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10

企業社會責任 委員會架構

定 董事會 建 期 議 回 反 報 饋 企業社會責任委員會 主任委員：林董事長 委員會 秘書處 秘書長：余總經理 執行祕書 工安環保中心/企業關係組 經營治理組 社會關係組 環境永續組 永續發展願景與策略 社區回饋／公益活動 能源與氣候變遷 營運／財務風險與績效 勞工人權／道德規範 產品品質／創新研發 採購與供應鏈管理 法規遵循／資訊揭露 綠色製程與產品 利害關係人溝通 市場／客戶分析調查 勞安衛／污防整治 環境與社區參與

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11

2018 2019

2017

2013 2014 2015 2016

企 業 社 會 責 任 委 員 會 正 式 成 立	送 愛 到 偏 鄉 公 益 活 動 正 式 啟 動	( 至 2019Q3 約 服 務 91 個 機 關 團 體 /22,402 人 次 )	榮 獲 第 十 一 屆 資 訊 揭 露 評 鑑 A+ 級 殊 榮	榮 獲 台 灣 TOP50 企 業 永 續 報 告 傳 統 製 造 業 銀 獎	榮 獲 第 十 二 屆 資 訊 揭 露 評 鑑 A+ + 級 殊 榮	榮 獲 第 一 屆 公 司 治 理 評 鑑 前 20% 之 榮 耀	威 京 總 部 集 團 休 憩 廣 場 落 成 啟 用 ( 特 貿 六 旁 )	榮 獲 第 二 屆 公 司 治 理 評 鑑 前 20% 之 榮 耀	榮 獲 清 潔 生 產 認 證 （ 小 港 廠 ）	榮 獲 第 三 屆 公 司 治 理 評 鑑 前 20% 之 榮 耀	榮 獲 清 潔 生 產 認 證 （ 大 社 廠 & 頭 份 廠 ）	榮 獲 台 灣 TOP 50 企 業 永 續 報 告 傳 統 製 造 業 金 獎	榮 獲 BSI 英 國 標 準 協 會 永 續 實 踐 獎	榮 獲 第 四 屆 公 司 治 理 評 鑑 前 20% 之 榮 耀	入 選 「 公 司 治 理 100 指 數 」 成 分 股	大 社 廠 新 控 制 室 大 樓 獲 得 「 綠 建 築 鑽 石 級 」 認 證	頭 份 廠 尼 龍 粒 工 場 獲 得 「 綠 建 築 銀 級 」 認 證	榮 獲 台 灣 TOP 50 企 業 永 續 報 告 傳 統 製 造 業 白 金 獎	榮 獲 第 五 屆 公 司 治 理 評 鑑 前 20% 之 榮 耀	大 社 廠 辦 公 大 樓 獲 得 「 綠 建 築 鑽 石 級 」 認 證

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12

． ． ． ． 營運及產品 Respect Innovation Care Excellence Green Business

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有效整合石化產業，拓展土地開發新事業

2019 中國石油化學工業開發 股份有限公司

China Petrochemical Development Corporation

產 品 發展

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PMMA
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14

尼龍系列產品

己內醯胺(CPL)

尼龍粒

下游產品運用

工程塑膠

一般紡織纖維

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汽車零件、齒輪、 包裝薄膜、 耐高壓管

絲襪、衣料面布、 雨傘布、降落傘布、 安全氣囊、 窗簾、地毯

薄 膜

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食品包裝、 醫藥用品包裝、 電子產品

纖維尼龍粒

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絲襪、衣料面布、雨傘布、 降落傘布、安全氣囊、窗簾、 地毯、輪胎簾布、輸送帶、 繩索、漁網、釣魚線

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15

丙烯腈系列產品

丙烯腈(AN)

下游產品運用

聚丙烯腈纖維

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服裝面料、 毛毯、地毯 毛線、毛衣、 絨毛玩具

ABS/AS 塑膠

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電腦外殼、汽車 （儀表板、車輪蓋、反光鏡盒） 家電用品外殼、 大強度工具 （吹風機、攪拌器、割草機）

NBR 橡膠

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電線外表披覆材料、 汽車及機械工業用之 耐油橡膠零件 （如油封、電圈）、 發泡絕緣材料

丙烯醯胺

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水處理劑、 土壤吸水劑、 改良劑、 紙漿增韌劑、 塑膠添加劑、 皮革金屬塗佈

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16

特化產品

鄰苯基苯酚(OPP)

下游產品運用

殺菌防腐劑以及其他

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殺菌防腐劑、 新型藥物中間體、 染色載體

高階光學材料

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高折射性材料、 新型高聚單體

電子材料

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阻燃性材料

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17

工程塑料產品

改性尼龍塑料

下游產品運用

機器組件 電子零件

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汽機車工業

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運動用品

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家具

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18

產 品 承 諾

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CPL/尼龍 丙烯腈 工程塑料
系列 系列 系列
精細化工 清潔生產
系列 環境永續
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19

19

2018年度主要產品之營業比重

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31%
60%
9%
其他
己內醯胺(CPL) 、尼龍粒(Nylon 6) 丙烯腈(AN)
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20

單位：萬噸

70.0 60.0 50.0 40.0 38.0 37.4 2017-2018 YOY 30.7 25.1 25.7 CPL -1.58% 30.0 AN 0.48% 20.0 17.2 10.0 20.4 19.4 19.8 20.7 20.8 AN 10.8 CPL 0.0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 H1 Nylon6 已內醯胺/尼龍粒 丙烯腈

21

CPL Nylon6

五年內外銷售量

0% 20% 40% 60% 80% 100% 總銷量	99% 99% 99% 99% 96% 97% 1% 1% 1% 1% 4% 3%		外銷 內銷
	2014 2015 2016 2017 2018 2019H1 23.4 29.4 36.5 35.6 16.6 24.6

單位：萬噸

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22

0% 20% 40% 60% 80% 100% 總銷量	63% 65% 71% 72% 53% 48 37% 35% 29% 28% 47% 52 五年內外銷售量	% %	外銷 內銷
	2014 2015 2016 2017 2018 2019 20.5 19.7 19.8 21 21.6 11.	H1 3

AN

單位：萬噸

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23

未 來 發 展 ． ． ． ． Respect Innovation Care Excellence Green Business 有效整合石化產業，拓展土地開發新事業 20 9 1 中國石油化學工業開發 股份有限公司 China Petrochemical Development Corporation

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雙主軸發展佈局

中石化以永續經營、創造股東最大價值及善盡社 會責任為目標，以「石化本業」及「土地開發」 雙主軸事業為主要經營方針。

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土地開發
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石化本業
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25

｜ 永續經營．邁向巔峰 ｜

有效整合石化產業

優化管理體系，重塑企業文化 建構跨國營運與企業競爭力之指揮管理體系 厚植跨領域人才、提速經驗傳承、積極當責

建立一貫化生產基地，提升競爭優勢 產業鏈上下整合並設置原料岸槽穩定供應來源 啟動智能化專案推動無人化工廠

開發下游衍生高值產品與新材料 擴張尼龍多元應用，開發精細化學品， 創造獲利新亮點，擘劃特化事業

拓展土地開發新事業

土地資產活化創價，蓄積開發實績 掌握高雄市政府推動亞洲新灣區發展 搜獵潛力土地、策略合作開發

布局海外具投資潛力地區 邁入全球市場搜獵潛力土地、持續滾動式開 發、打造特色新市鎮

規劃多元創新住宅及倡導建築綠化 發展符合環保/節能/吸碳的綠色建築商品 開發大型高質宜居生態住宅圈

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26

｜ 近年挑戰與對策｜

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挑 戰
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關稅貿易
大陸產能
障礙
過剩
環保意識
面對中美
高漲
貿易戰
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對 策
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拓 展 加 速 有 利
大型企業
大陸、美國及 垂直整合
先進技術
東南亞巿場 及新材料開發
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投 資
當 地
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27

． ． ． ． 財 務 績 效 Respect Innovation Care Excellence Green Business

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有效整合石化產業，拓展土地開發新事業 2019 中國石油化學工業開發 股份有限公司

China Petrochemical Development Corporation

單位：億元

近六季財務狀況

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營業淨利 稅後淨利 營業收入
30.00 120.00
109.68
25.00
100.00
94.48
85.92 82.97
20.00 81.38
80.00
16.50 80.48
15.00
13.04
12.17 60.00
10.00
9.12
6.42 40.00
5.00
3.09 4.04
3.11
1.78
0.55 0.25 20.00
0.00
-1.43
(5.00) 0.00
2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3
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29

近六季CPL/AN 價格趨勢圖

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USD/MT
AN價格 CPL價格
2,300
2,157
2,123
2,055
2,100
2,140
2,053
1,900 1,998 1,833
1,761
1,667
1,700 1,652
1,500
1,466
1,300 1,444
2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3
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資料來源:PCI

30

近六季營業利益率

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18
16.39 毛利率(%)
16
14.68
15.04 營業淨利率(%)
14
12.88 稅後淨利率(%)
11.88
12
11.05
10 9.66
8.54
7.74
8
6 6.35
4.87
3.62
3.80
4
3.78
2.21
2 0.64
0
0.32
-1.75
-2
-4
2018 2018 2018 2019 2019 2019
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
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31

近六季每股盈餘

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0.7
0.61
EPS(元)
0.6
0.5 0.45
0.4
0.3
0.23
0.2
0.12
0.11
0.06
0.1
0
2018 2018 2018 2019 2019 2019
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
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32

近三年損益表

單位：億元	2016	2017	2018	2019H1
營業收入	253.77	333.36	385.03	164.35
營業毛利	(0.90)	53.72	51.76	12.25
營業淨利	(13.95)	35.84	30.75	2.62
業外收支	(4.09)	27.14	16.02	7.40
稅前淨利	(18.04)	62.98	46.77	10.02
稅後淨利	(18.78)	60.87	42.81	9.51
EPS	(0.81)	2.53	1.58	0.34

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33

近三年資產負債表

單位：億元	2016	2017	2018	2019H1
流動資產	160.83	188.39	216.23	212.10
非流動資產	603.73	627.90	680.82	708.15
資產總計	764.55	816.29	897.05	920.25
流動負債	104.63	42.42	74.88	76.51
非流動負債	149.30	148.39	150.26	174.76
負債總計	253.93	190.81	225.14	251.28
權益總計	510.63	625.48	671.91	668.97

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34

近三年財務比率

	2016	2017	2018	2019H1
負債比	33%	23%	25%	27%
流動比	154%	444%	289%	277%
純益率	-7%	18%	11%	6%
**ROA(%)註 **	-4%	15%	9%	2%
**ROE(%)註 **	-3%	11%	7%	2%

註:排除投資性不動產帳列金額

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35

中國石油化學工業開發股份有限公司 China Petrochemical Development Corporation

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36