CPD S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2025

za okres 6 miesicy zakoczony 30 czerwca 2025 roku ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

sporzdzone zgodnie z Midzynarodowymi Standardami Sprawozdawczoci Finansowej zatwierdzonymi przez Uni-Europejsk dotyczcymi sprawozdawczoci ródrocznej

	ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe
	za okres 6 miesi cy zako czony dnia 30 czerwca 2025 roku
		Strona
	Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów	3
	Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej	4
	Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	5
	Skrócone sprawozdanie z przepływów pieninych	6
	Noty objaniajce do ródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego	7
1	Informacje ogólne	7
2	Zasady rachunkowoci i podstawa sporzdzenia	8
3	Kontynuacja działalnoci	8
4	Nalenoci handlowe oraz pozostałe nalenoci	9
5	Kapitał podstawowy	9
6	Kredyty i poyczki	10
7	Zobowizania handlowe i pozostałe zobowizania	11
8	Zysk na jedn akcj	11
9	Koszty administracyjne	11
10	Przychody i koszty finansowe	12
11	Podstawowe operacyjne przepływy pienine	12
12	Transakcje z jednostkami powizanymi	13
13	Zdarzenia po zakoczeniu okresu sprawozdawczego	14

"ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesi#cy zako\$czony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

1/1/20 25- 30/6/2	Nota	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
		(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzeda%y usług Koszty administracyjne Koszty marketingowe 0 Pozostałe przychody operacyjne	9	0 ( 445) ( 39) 3	51 ( 515) ( 2) 0	0 ( 350) ( 34) 0	15 ( 421) ( 2) 0
WYNIK OPERACYJNY		( 481)	( 466)	( 384)	( 408)
Przychody finansowe 29 Koszty finansowe 0	10 10	0 ( 27)	0 ( 5)	0 ( 14)	0 ( 5)
WYNIK PRZED OPODATKOWANIEM		( 508)	( 471)	( 398)	( 413)
Podatek dochodowy		1	0	0	0
WYNIK NETTO		( 507)	( 471)	( 398)	( 413)
POZOSTAŁE CAŁKOWITE		0	0	0	0
CAŁKOWITE DOCHODY OKRESU		( 507)	( 471)	( 398)	( 413)
PODSTAWOWY ZYSK NA 1 AKCJ! W PLN ROZWODNIONY ZYSK NA 1 AKCJ! W PLN	8 8	(0,11) (0,11)	(0,11) (0,11)	(0,08) (0,08)	(0,09) (0,09)

Rafał Kijonka Prezes Zarz du

"ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesi#cy zako\$czony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

&' ('

	Nota	30/6/2025	31/12/2024
		(niebadane)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Udziały w jednostkach zale%nych i współzale%nych		0	0
Aktywa trwałe razem		0	0
Aktywa obrotowe
Nale%no.ci handlowe oraz pozostałe nale%no.ci	4	282	45
- nale/no0ci i po/yczki		261	45
- rozliczenia mi1dzyokresowe		21	0
2rodki pieni-%ne i ich ekwiwalenty		901	8
Aktywa obrotowe razem		1 183	53
Aktywa razem		1 183	53
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy	5	537	448
Kapitał z nadwy%ki ceny emisyjnej nad warto.ci nominaln akcji		263 839	262 148
Element wbudowany w dniu pocz*tkowego uj-cia		(27 909)	(27 909)
Kapitał rezerwowy		987	987
Skumulowane zyski (straty)		(237 204)	(236 697)
Kapitał własny razem	5	250	(1 023)
ZOBOWI)ZANIA		-495 756
Zobowi+zania długoterminowe
Kredyty i po%yczki	6	0	0
Zobowi*zania z tytułu odroczonego podatku dochodowego		0	0
Zobowi+zania długoterminowe razem		0	0
Zobowi+zania krótkoterminowe
Kredyty i po%yczki	6	520	657
Zobowizania handlowe oraz pozostałe zobowizania	7	413	419
Zobowi+zania krótkoterminowe razem		933	1 076
Pasywa razem		1 183	53

Rafał Kijonka Prezes Zarz,du

"ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesi#cy zako\$czony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

3 4 3

	Nota	Kapitał podstawowy	Akcje własne nabyte w celu umorzenia	Kapitał z nadwy5ki ceny emisyjnej nad warto6ci7 nominaln7 akcji	Element wbudowany w dniu pocz8tkowego uj9cia	Kapitał rezerwowy	Skumulowane zyski (straty)	Razem
Stan na 1/1/2024		897	( 128 103)	389 802	( 27 909)	987	( 235 776)	( 102)
Transakcje z wła:cicielami
Nabycie akcji własnych w celu umorzenia		( 449)	128 103	(127 654)	0	0	0	0
Całkowite dochody okresu		( 449)	128 103	(127 654)	0	0	0	0
Zysk (strata) okresu		0	0	0	0	0	( 471)	( 471)
		0	0	0	0	0	( 471)	( 471)
Stan na 30/06/2024/niebadane		448	( 0)	262 148	( 27 909)	987	( 236 247)	( 573)
Stan na 1/1/2024		897	( 128 103)	389 802	( 27 909)	987	( 235 776)	( 102)
Transakcje z wła:cicielami
Nabycie akcji własnych w celu umorzenia		( 449)	128 103	(127 654)	0	0	0	0
Całkowite dochody okresu		( 449)	128 103	(127 654)	0	0	0	0
Zysk (strata) okresu		0	0	0		0	( 921)	( 921)
		0	0	0	0	0	( 921)	( 921)
Stan na 31/12/2024		448	( 0)	262 148	( 27 909)	987	( 236 697)	( 1 023)
Stan na 1/1/2025		448	( 0)	262 148	( 27 909)	987	( 236 697)	( 1 023)
Transakcje
Emisja akcji	5	89	0	1 691	0	0	0	1 780
		89	0	1 691	0	0	0	1 780
Całkowite dochody okresu Zysk (strata) okresu		0	0	0	0	0	( 507)	( 507)
		0	0	0	0	0	( 507)	( 507)
Stan na 30/06/2025/niebadane		537	( 0)	263 839	( 27 909)	987	( 237 204)	250

Rafał Kijonka Prezes Zarz,du

"ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesi#cy zako\$czony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone s w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

;<

	Nota	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
		(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przepływy pieni#=ne z działalno>ci operacyjnej
Podstawowe operacyjne przepływy pieni-%ne	11	( 562)	( 138)	( 462)	( 134)
(Zapłacony) / zwrócony podatek dochodowy		1	0	0	0
Przepływy pieni#=ne netto z działalno>ci operacyjnej		( 561)	( 138)	( 462)	( 134)
Przepływy pieni#=ne z działalno>ci inwestycyjnej
Wypłata zaliczki na poczet zakupu akcji jednostki powi*zanej	12	( 163)	0	( 163)	0
Pozostałe wydatki inwestycyjne		( 351)	0	( 351)	0
Pozostałe wpływy inwestycyjne		351	0	351	0
Przepływy pieni#=ne netto z działalno>ci inwestycyjnej		( 163)	0	( 163)	0
Przepływy pieni#=ne z działalno>ci finansowej
Wpływy z emisji akcji	5	1 780	0	1 780	0
Spłata kapitału po%yczek	6	( 350)	0	( 350)	0
Spłata odsetek od po%yczek	6	( 23)	0	( 23)	0
Po%yczki otrzymane	6	210	200	0	200
Przepływy pieni#=ne netto z działalno>ci finansowej		1 617	200	1 407	200
Zmiana netto stanu >rodków pieni#=nych i ich ekwiwalentów		893	62	782	66
Stan >rodków pieni#=nych i ich ekwiwalentów na pocz+tek roku		8	11	119	7
Stan >rodków pieni#=nych i ich ekwiwalentów na koniec okresu		901	73	901	73

Rafał Kijonka Prezes Zarz,du

Uródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesiVcy zakoWczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyra?one s@ w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

XEYZ E[JH\C]HJ^IK _E \FM_FEICKLE abFMIECKLE acFHdE_HC]H D]CHCaEdKLE

^A BCDEFGHIJK ELMNCK

Spółka CPD S.A. (dalej "Spółka", "CPD") z siedzibP w Warszawie (00-420), ul. Szara 10, została powołana statutem z dnia 26 lutego 2007 roku (pod nazwP Celtic Development Corporation S.A., nastTpnie 22 lutego 2008 roku Spółka zmieniła nazwT na Poen S.A.) i została zarejestrowana w rejestrze przedsiTbiorców Krajowego Rejestru SPdowego, prowadzonym przez SPd Rejonowy dla Krakowa - eródmieQcia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru SPdowego w dniu 23 marca 2007 roku pod numerem KRS 0000277147.

W dniu 2 wrzeQnia 2010 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjTło uchwałT o zmianie nazwy spółki Poen S.A. na Celtic Property Developments S.A. W dniu 29 maja 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjTło uchwałT o zmianie nazwy spółki na CPD S.A. Zmiana nazwy została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze SPdowym w dniu 17 wrzeQnia 2014 roku.

Przedmiotem działalnoQci Spółki (zgodnie ze statutem Spółki) jest działalnoQR holdingów finansowych, działalnoQR zwiPzana z obsługP rynku nieruchomoQci, działalnoQR firm centralnych (head offices).

Na dzieS sporzPdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarzPdzajPcych i nadzorujPcych CPD S.A. jest nastTpujPcy:

ZarzOd:

Rafał Kijonka - Prezes ZarzPdu

Rada Nadzorcza:

Tomasz Kaniowski Krzysztof Koza Sebastian Łuczak Dariusz Maciejuk Marek Smogór

Uródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesiVcy zakoWczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyra?one s@ w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

XEYZ E[JH\C]HJ^IK _E \FM_FEICKLE abFMIECKLE acFHdE_HC]H D]CHCaEdKLE

f gHaH_Z FHIhiCbEdE\I] ] cE_aYHdH acEF^\_KC]H

Niniejsze Qródroczne skrócone sprawozdanie finansowe CPD zostało sporzPdzone zgodnie z MiTdzynarodowym Standardem RachunkowoQci zatwierdzonym przez UE - MSR 34 eródroczna SprawozdawczoQR Finansowa oraz zgodnie ze wszystkimi majPcymi zastosowanie MSSF przyjTtymi przez UniT EuropejskP.

Zasady rachunkowoQci zastosowane do sporzPdzenia niniejszego Qródrocznego skróconego sprawozdania finansowego sP spójne z tymi, które zastosowano przy sporzPdzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakoSczony 31 grudnia 2024 roku.

Niniejsze Qródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnieS wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i nalemy je czytaR łPcznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakoSczony 31 grudnia 2024 roku.

j kECYZCiHIJH _`]HlHNCE\I]

eródroczne skrócone sprawozdanie finansowe na dzieS 30 czerwca 2025 roku oraz za okres 6 miesiTcy zakoSczony tego dnia zostało sporzPdzone przy załomeniu kontynuacji działalnoQci w dajPcej siT przewidzieR przyszłoQci. Na dzieS zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego ZarzPd Spółki nie zamierza ani zlikwidowaR jednostki ani zaniechaR prowadzenia działalnoQci gospodarczej. Skala działalnoQci Spółki w 2023 roku uległa istotnemu ograniczeniu. Spółka zbyła wszystkie udziały w jednostkach zalemnych i współzalemnych a wszystkie pomyczki udzielone jednostkom powiPzanym zostały spłacone bPdn scedowane na mocy umowy cesji wierzytelnoQci zawartej dnia 29 wrzeQnia 2023 roku z Securities Trust Sp. z o.o. Nowy dominujPcy akcjonariusz wobec Spółki, Artur Błasik, zapewnił kontynuacjT działalnoQci gospodarczej Spółki i wsparł jP w utrzymaniu biemPcej działalnoQci poprzez zawarcie umowy pomyczki, w kwocie zapewniajPcej niezakłócone funkcjonowanie Spółki w okresie co najmniej 12 miesiTcy od dnia bilansowego, w przypadku, gdyby takie wsparcie finansowe było konieczne. Spółka ponadto zakoSczyła w dniu 8 maja 2025 roku emisjT akcji zainicjowanP uchwałP Walnego Zgromadzenia z dnia 12 listopada 2024 roku, pozyskujPc Qrodki w kwocie 1.780.000 zł. Wobec powymszego ZarzPd Spółki nie stwierdził realnych przesłanek dla zagromenia kontynuacji działalnoQci Spółki i sporzPdził niniejsze sprawozdanie finansowe przy załomeniu kontynuacji działalnoQci.

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesicy zakoczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone sw tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

-

-

	30/6/2025	31/12/2024
Pozostałe naleno ci od jednostek powizanych (nota 11)	163	0
Naleno ci publicznoprawne	99	45
Rozliczenia midzyokresowe kosztów	21	0
Naleno ci krótkoterminowe	282	45

Na dzie 30 czerwca 2025 roku najwiksz pozycj nalenoci krótkoterminowych były nalenoci z tytułu wypłaconej zaliczki na poczet zakupu akcji jednostki powizanej - spółki ART INVESTMENT FUND ASI S.A. z siedzib w Łodzi. Nalezno zostanie rozliczonazwrócona do dnia 31 grudnia 2025 roku. Spółka nie dostrzega ryzyka w braku zwrotu rodków.

	Liczba akcji (w tysicach)		Warto kapitału podstawowego
	30/6/2025	31/12/2024	30/6/2025	31/12/2024
Akcje zwykłe serii AA	4 483	4 483	448	448
Akcje zwykłe serii B	890	0	89	0
Razem	5 373	4 483	537	448

W dniu 9 czerwca 2025 roku w rejestrze przedsibiorców Krajowego Rejestru Sdowego dokonano rejestracji podwyszenia kapitału zakładowego Spółki z kwoty 448.309,30 złotych do kwoty 537.309,30 złotych, tj. o kwot 89.000 złotych w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii B. Po rejestracji zmiany statutu kapitał zakładowy Emitenta wynosi 537.309,30 zł i dzieli si na 5.373.093 akcji zwykłych na okaziciela o wartoci nominalnej 0,10 zł kada, w tym 4.483.093 akcji serii AA oraz 890.000 akcji serii B. Całkowita liczba głosów wynikajcych ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 5.373.093.

Wszystkie akcje dotychczas wyemitowane przez Spółk s akcjami zwykłymi na okaziciela. Statut Spółki nie przyznaje akcjom Spółki szczególnych uprawnie, w tym uprzywilejowania co do głosu ani co do powoływania członków organów Spółki. Akcjonariusze Spółki nie posiadaj akcji dajcych specjalne uprawnienia kontrolne.

Na dzie 30 czerwca 2025 roku kapitał własny Spółki wynosił 250.000 złotych i obejmował:

• kapitał podstawowy: 537.000 złotych (liczba akcji: 5.373.093, wartonominalna jednej akcji: 0,10 zł)
• kapitał zapasowy ze sprzeday akcji powyej ceny nominalnej: 263.839.000 złotych
• pozostałe kapitały: -26.922.000 złotych
• niepodzielony wynik finansowy: -236.697.000 złotych
• wynik finansowy roku biecego: -507.000 złotych

W okresie objtym sprawozdaniem wystpiły nastpujce zmiany:

• dokonano emisji 890.000 akcji serii B o wartoci nominalnej 0,10 zł kada, cena emisji wyniosła 2,00 zł
• dokonano podwyszenia kapitału zakładowego z kwoty 448.309,30 zł do kwoty 537.309,30 zł

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesicy zakoczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone sw tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

	30/6/2025	31/12/2024
Poyczki długoterminowe	0	0
Poyczki krótkoterminowe	520	657
	520	657

W 2024 roku Spółka zawarła ze spółk Euvic IT S.A. umow poyczki w wysokoci 500 000 złotych z terminem spłaty 25 czerwca 2029 roku i z oprocentowaniem zmiennym w wysokoci 3M WIBOR + 2%. Umowa poyczki zakłada, e obie strony mog j rozwiza w trybie natychmiastowym przed upływem okresu poyczki. Na dzie 30 czerwca 2025 roku saldo kapitału poyczki wynosi 500 tys. zł., a naliczone odsetki od poyczki wynosz 20 tys. zł. Nie ustanowiono zabezpiecze spłaty zobowiza z tytułu zawartej umowy poyczki.

W 2024 roku Spółka zawarła z Panem Arturem Błasikiem umow poyczki w wysokoci 200 000 złotych z terminem spłaty 30 czerwca 2026 roku i z oprocentowaniem stałym w wysokoci 8%. Umowa poyczki zakłada, e poyczkodawca jest upowaniony do jej wypowiedzenia za 3-miesicznym okresem wypowiedzenia. W marcu 2025 roku podpisano aneks do umowy, na mocy którego kwota poyczki została zwikszona do poziomu 1 000 000 złotych. W maju 2025 roku Spółka dokonała całkowitej spłaty kapitału poyczki wraz z narosłymi odsetkami. Nie ustanowiono zabezpiecze spłaty zobowiza z tytułu zawartej umowy poyczki.

	Za okres 6 miesicy zakoczony 30 czerwca 2025 roku	Za okres 3 miesicy zakoczony 30 czerwca 2025 roku
Stan na pocztek okresu	657	880
Poyczki otrzymane	210	0
Naliczenie odsetek	26	13
Płatno ci z tytułu zadłuenia, w tym:	( 373)	( 373)
- spłata kapitału	( 350)	( 350)
- odsetki zapłacone	( 23)	( 23)
Stan na koniec okresu	520	520

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesicy zakoczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone sw tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

-

! "

	30/6/2025	31/12/2024
Bierne rozliczenia midzyokresowe kosztów, w tym:	30	32
- rezerwa na audyt	30	32
Zobowizania handlowe	110	43
Zobowizania publicznoprawne	22	8
Pozostałe zobowizania, w tym:	252	336
- rezerwa na niewypłacone wynagrodzenia	249	288
	413	419

Struktura zapadalnoci zobowiza handlowych:

	30/6/2025
* do 3 miesicy	90
* 3-6 miesicy	20
* powyej 6 miesicy	0
	110

# " \$

	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
Zysk/strata netto okresu	( 507)	( 471)	( 395)	( 413)
rednia waona liczba akcji zwykłych ( w tys.)	4 591	4 483	4 698	4 483
Zysk na jedn akcj (w PLN)	(0,11)	(0,11)	(0,08)	(0,09)
Rozwodniony zysk/strata przypadajcy na akcjonariuszy	( 507)	( 471)	( 395)	( 413)
rednia waona liczba akcji zwykłych (w tys.)	4 591	4 483	4 698	4 483
Rozwodniony zysk na jedn akcj (w PLN)	(0,11)	(0,11)	(0,08)	(0,09)
% &
1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024

	0 445	515	350	421
Pozostałe usługi	0 48	22	31	( 17)
Nieodliczany VAT	0 1	0	1	0
Wynagrodzenie audytora	0 28	74	3	74
Wynagrodzenia	0 172	358	136	337
Usługi doradcze	0 195	61	178	27

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesicy zakoczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone sw tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

-

'( )

1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
Przychody z tytułu odsetek:
- Odsetki od depozytów	0	0	0	0
Rónice kursowe netto 29	0	0	0	0
Przychody finansowe 29	0	0	0	0
Koszty z tytułu odsetek:
- Odsetki od jednostek powizanych (nota 11) 0	26	0	13	0
- Pozostałe	1	1	1	1
Rónice kursowe netto 0	0	4	0	4
Koszty finansowe 0	27	5	14	5

Koszty finansowe dotyczyły poyczek otrzymanych od jednostek powizanych.

'' ) \$

	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
Zysk/strata przed opodatkowaniem Korekty z tytułu:	( 508)	( 471)	( 395)	( 413)
– kosztów z tytułu odsetek	26	0	13	0
Zmiany w kapitale obrotowym: – zmiana stanu naleno ci handlowych i pozostałych, z wyłczeniem poyczek	( 74)	( 18)	( 25)	5
– zmiany stanu zobowiza handlowych i pozostałych, z wyłczeniem poyczek	( 6)	351	( 55)	274
	( 562)	( 138)	( 462)	( 134)

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesicy zakoczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone sw tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

-

'* + &&

Na dzie 30 czerwca 2025 roku Spółka nie miała bezporedniej jednostki dominujcej ani jednostki dominujcej najwyszego szczebla. Na dzie 30 czerwca 2025 Pan Artur Błasik był znaczcym inwestorem, wywierajcym znaczcy wpływ na Spółk.

CPD S.A. zawiera równie transakcje z kluczowym personelem kierowniczym, akcjonariuszami oraz pozostałymi jednostkami powizanymi (powizanymi poprzez prezesa Zarzdu), kontrolowanymi przez kluczowy personel kierowniczy Spółki.

Niniejsze ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zawiera nastpujce salda wynikajce z transakcji zawartych z jednostkami powizanymi:

a) Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
Koszt wynagrodze członków Rady Nadzorczej	0	16	0	11
Koszt wynagrodze członków zarzdu	47	297	17	297
b) Transakcje z pozostałymi jednostkami powizanymi
Koszty - z tytułu odsetek od poyczek	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
(*) EUVIC IT S.A.	20	0	10	0
Pan Artur Błasik	6	0	3	0
Koszty - usługi doradztwa	1/1/2025- 30/6/2025	1/1/2024- 30/6/2024	1/4/2025- 30/6/2025	1/4/2024- 30/6/2024
Space Fox Games S.A. (**)	40	0	40	0
Zobowizania - z tytułu poyczek			30/6/2025	31/12/2024
EUVIC IT S.A.			520	516
Pan Artur Błasik			0	141
Zobowizania handlowe			30/6/2025	31/12/2024
Space Fox Games S.A. (**)			49	0
Pozostałe naleno ci - z tytułu wypłaconej zaliczki na poczet zakupu akcji			30/6/2025	31/12/2024
Art Investment Fund Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (**)			163	0

(*) naliczone odsetki za okres od 1.1.2024 do 30.6.2024 wyniosły 323 PLN (**) podmiot powizany poprzez prezesa Zarzdu

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesicy zakoczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone sw tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

-

', "-..

• Zakoczenie procesu przegldu opcji strategicznych

W dniu 10 lipca 2025 roku Zarzd podjł decyzj o zakoczeniu rozpocztego w dniu 1 marca 2023 roku procesu przegldu opcji strategicznych ["Przegld"], którego celem było zidentyfikowanie i ocena moliwych kierunków rozwoju Spółki. Uzasadnieniem dla zakoczenia Przegldu było dostateczne rozpoznanie moliwych kierunków rozwoju Spółki. Zarzd przeanalizował potencjalne kierunki działa, uzyskujc rozeznanie w zakresie dostpnych wariantów zmierzajcych do zwikszenia maksymalizacji wartoci Spółki. W toku przedmiotowego procesu dokonano analiz dotyczcych m.in. moliwoci pozyskania nowego inwestora oraz oceny opłacalnoci zainicjowana projektów w nowych dla Spółki sektorach działalnoci, przy wykorzystaniu dotychczasowego dowiadczenia Spółki w brany nieruchomoci.

Na podstawie przeprowadzonych analiz Zarzd uznał, e w najwikszym stopniu do rozwoju Spółki przyczyni si moe stworzenie pierwszego polskiego REIT [Real Estate Investment Trust - fundusz inwestycyjny nieruchomoci] notowanego na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie.

Zaplanowane zostały cztery filary nowej strategii na lata 2025-2028 oparte o:

1. Długoterminowo wynajte nieruchomoci komercyjne w Polsce.

W ramach wskazanego filaru planowane jest porednie nabycie nieruchomoci funkcjonujcej pod nazw "Wratislavia Tower", o szacunkowej wartoci około 35.000.000 EUR [brutto, pomniejszone o zobowizania kredytowe zwizane z projektem], bdcej własnoci FR Investments Wrocław sp. z o.o.

1. Nieruchomoci komercyjne z przeznaczeniem na data center i fabryki AI w Polsce.

2. Długoterminowo wynajte nieruchomoci hotelowe w Europie.

3. Wynajte nieruchomoci mieszkaniowe w Stanach Zjednoczonych.

W ocenie Zarzdu w interesie Spółki jest skorzystanie z dotychczasowego dowiadczenia na rynku nieruchomoci i zarzdzanie portfelami nieruchomoci generujcych dochód, przy równoczesnym wzrocie ich wartoci. Zaplanowana strategia zagwarantuje inwestorom dostp do rynku nieruchomoci bez koniecznoci bezporedniego ich zakupu i angaowania duego kapitału. Zarzd postanowił ponadto, e szczegółowy opis przyjtej strategii zostanie opublikowany do 30 wrzenia 2025 roku.

• Nabycie udziałów w spółce posiadajcej nieruchomoi podwyszenie kapitału zakładowego

W dniu 16 wrzenia 2025 roku Spółka nabyła 306 udziałów ["Udziały"] spółki Wielki Bór Sp. z o.o. z siedzib w Warszawie ["WB"]. Udziały zostały nabyte przez Spółk od Pana Artura Błasika jako wkład niepieniny, którego łczna warto godziwa wynosi 8.152.742,95 zł, na pokrycie obejmowanych przez Artura Błasika 2.547.732 akcji serii C Spółki, o wartoci nominalnej 0,10 zł kada, o łcznej wartoci nominalnej w wysokoci 254.773,20 zł oraz po cenie emisyjnej wynoszcej łcznie 8.152.742,40 zł.

Udziały stanowi 50,17% kapitału zakładowego WB oraz taki sam udział w ogóle głosów na zgromadzeniu wspólników WB, a zatem wraz z nabyciem Udziałów Spółka przejła kontrol nad WB.

Nabycie Udziałów stanowi pierwszy istotny krok w kierunku dalszego jej rozwoju zgodnie z planem rozwoju Spółki przyjtym w dniu 10 lipca 2025 roku, który zakłada m.in. rozpoczcie działalnoci w zakresie długoterminowego wynajmu nieruchomoci komercyjnych w Polsce.

WB jest włacicielem nastpujcych nieruchomoci komercyjnych zlokalizowanych w Czstochowie:

• prawo własnoci nieruchomoci gruntowej zabudowanej stanowicej działk ewid. nr 98/6 obrb 0282,282 o powierzchni 0,1095 ha połoonej w miejscowoci Czstochowa w rejonie ulicy Bór, dla której prowadzona jest Ksiga Wieczysta Nr CZ1C/00092128/6 o wartoci rynkowej wg. operatu szacunkowego z dnia 5 kwietnia 2025 roku wynoszcej 3.581.900,00 zł, oraz

• prawo uytkowania wieczystego gruntu wraz z prawem własnoci zabudowa działek ewid. nr 98/5, 98/7, 98/8 obrb 0282,282 o powierzchni łcznej 1,7761 ha połoonych w miejscowoci Czstochowa w rejonie ulicy Bór, dla której prowadzona jest Ksiga Wieczysta Nr CZ1C/00074085/0 o wartoci rynkowej wg. operatu szacunkowego z dnia 23 kwietnia 2025 roku wynoszcej 12.650.300,00 zł.

Obie nieruchomoci zabudowane s budynkami o przeznaczeniu handlowym, usługowym, magazynowym i biurowym. Łczna powierzchnia zabudowy wynosi ponad 4 tys. m2. Powierzchnie uytkowe zlokalizowane na nieruchomociach s w stałym wynajmie. Obecnie skomercjalizowana jest powierzchnia wynoszca ok. 30% całej dostpnej powierzchni.

Spółka ma zamiar naby take pozostałe 304 udziały w WB, w tym 171 udziałów o łcznej wartoci nominalnej 8.550,00 zł, stanowicych łcznie 28% kapitału zakładowego, których łczna warto godziwa wynosi 4.555.944,59 zł, tytułem wkładu niepieninego na pokrycie obejmowanych przez zbywajcego udziały Pana Tomasza Górskiego 1.423.732 Akcji Serii C o wartoci nominalnej 0,10 zł kada, o łcznej wartoci nominalnej w wysokoci 142.373,20 zł za łczn cen emisyjn w kwocie 4.555.942,40 zł. Pozostałe 133 udziały WB Spółka ma zamiar naby za wynagrodzenie pienine w kwocie ok. 3.543.512,46 zł.

W celu nabycia 477 udziałów WB tytułem wkładu niepieninego Zarzd Spółki w dniu 16 wrzenia 2025 roku podjł uchwał w sprawie podwyszenia kapitału zakładowego w oparciu o upowanienie wynikajce z § 4a statutu Spółki, tj. w ramach kapitału docelowego, o kwot 397.146,40 zł w drodze emisji 3.971.464 akcji zwykłych na okaziciela serii C.

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesicy zakoczony dnia 30 czerwca 2025 roku

(Wszystkie kwoty wyraone sw tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

-

• Zawarcie porozumienia w sprawie nabycia udziałów w spółce posiadajcej nieruchomo-

W dniu 22 wrzenia 2025 roku Spółka zawarła porozumienie [dalej jako Porozumienie] w sprawie ustalenia podstawowych warunków transakcji nabycia przez Spółk udziałów w spółce Osiedle Kmicica Sp. z o.o. z siedzib w Czstochowie. Porozumienie zostało zawarte ze spółk Osiedle Kmicica Sp. z o.o. oraz jej wspólnikami - Panem Arturem Błasikiem i Panem Tomaszem Górskim [dalej jako Wspólnicy Spółki].

Na podstawie Porozumienia jego sygnatariusze uzgodnili, e bd dy do przeprowadzenia transakcji, w wyniku, której Spółka nabdzie od Wspólników łcznie 375 udziałów spółki Osiedle Kmicica reprezentujcych 93,75% kapitału zakładowego Spółki, za łczn cen nie wysz ni 6.000.000,00 zł płatn w ten sposób, e:

1)na rzecz Pana Artura Błasika:

a) cena za 204 udziały Spółki, w wysokoci nie wikszej ni 3.264.000,00 zł, zostanie zapłacona w akcjach Spółki wyemitowanych po cenie emisyjnej nie wyszej ni 3,2 zł za jedn akcj;

b) cena za 121 udziałów, w wysokoci nie wikszej ni 1.936.000,00 zł, zostanie zapłacona w wiadczeniu pieninym, w terminie do dnia 28 lutego 2026 roku;

2) na rzecz Pana Tomasza Górskiego - cena za 50 udziałów, w wysokoci nie wikszej ni 800.000,00 zł zostanie zapłacona wiadczeniu pieninym, w terminie do dnia 28 lutego 2026 roku.

Strony Porozumienia ustaliły, e ostateczna cena sprzeday udziałów spółki Osiedle Kmicica Sp. z o.o. jak i ostateczna liczba akcji Emitenta emitowanych na poczet rozliczenia transakcji zostan ustalone po przeprowadzeniu przez Emitenta procesu due dilligence. Strony uzgodniły, e istotne czynnoci zwizane z potencjaln transakcj, za wyjtkiem zapłaty ceny za udziały w formie wiadczenia pieninego, w tym nabycie przez Emitenta udziałów w spółce powinno nastpi do dnia 31 grudnia 2025 roku.

Porozumienie ma charakter niewicy w zakresie przeprowadzenia transakcji sprzeday udziałów w Spółce, co oznacza, e adna ze stron Porozumienia nie jest zwizana zobowizaniem do przeprowadzenia takiej transakcji.

Spółka osiedle Kmicica jest włacicielem nieruchomoci gruntowej stanowicej działki ewid. nr 12/1, 12/2, 12/3, 12/4, 12/5, 13/1, 13/2, 13/3, 13/4 w obrbie 155 o powierzchni łcznej 1,1245 ha, połoonej w Czstochowie, w okolicy ul. w. Kingi, o szacunkowej wartoci rynkowej wynoszcej 6.869.900,00 zł [dalej jako Nieruchomo-]. Aktualnie obowizujce Studium uwarunkowa i kierunków zagospodarowania przestrzennego przewiduje dla Nieruchomoci zabudow o charakterze mieszkaniowym i usługowym. Dla Nieruchomoci została wydana w 2018 roku decyzja o warunkach zabudowy ustalajca sposób jej zagospodarowania i warunki zabudowy jako: zabudowa mieszkaniowa wielorodzinna i usługowa obejmujca budow do szeciu budynków mieszkalnych wielorodzinnych oraz budow budynku usługowego - aparthotelu.

W ocenie Spółki, dobra lokalizacja Nieruchomoci, tj. w bliskiej odległoci od Jasnej Góry w Czstochowie, a take uwarunkowania co do moliwoci jej zabudowy, nios dla Emitenta potencjał wykorzystania Nieruchomoci na jeden z celów okrelonych w planie rozwoju Emitenta opisanym w raporcie biecym ESPI nr 21/2025 z dnia 10 lipca 2025 roku o zakoczeniu przegldu opcji strategicznych - tj. długoterminowy wynajem nieruchomoci hotelowych. W ocenie Emitenta istnieje bowiem potencjał zabudowy Nieruchomoci budynkami z mieszkaniami na wynajem i budynkiem o charakterze aparthotelu, co bdzie celem Emitenta w przypadku zrealizowania transakcji opisanej w Porozumieniu.

• Zamiar przeprowadzenia emisji akcji

W dniu 22 wrzenia 2025 roku Zarzd zwołał na dzie 20 padziernika 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, podczas którego przewidział podjcie uchwały w sprawie podwyszenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisj nie wicej ni 2.500.000 akcji serii D po jednostkowej cenie emisyjnej wynoszcej 3,2 zł. Celem emisji akcji jest pozyskanie rodków pieninych w wysokoci do 8.000.000 zł z przeznaczeniem na zapłat za udziały spółki Wielki Bór Sp. z o.o. oraz spółki Osiedle Kmicica Sp. z o.o.

Dokument podpisany przez Rafał Kijonka Data: 2025.09.29 11:07:36 CEST

ródroczne skrócone sprawozdanie finansowe sporzdzone na dzie i za okres zakoczony 30 czerwca 2025 roku zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarzd Spółki w dniu 29 wrzenia 2025 roku.