Covivio — Interim / Quarterly Report 2013

May 14, 2013

Importante activité locative 14 mai 2013

Des performances opérationnelles solides

• · Maintien d'un taux d'occupation supérieur à 95%
• · Progression des loyers de 1% à périmètre constant

Une activité locative importante

• · 90 000 m² de renouvellements de surfaces de bureaux en France
• · 44 500 m² de location de surfaces de bureaux en France dont :
• · La livraison et location à 100% des immeubles Le Patio et Pegase
• · La prélocation de 70% de Green Corner à Saint Denis
• · Et le lancement d'un clés en main de 12 800 m² en 1ère couronne
• · Location de l'hôtel 4* du projet Euromed Center à Louvre Hotels Group

Poursuite de l'adaptation continue du patrimoine

• · 77 M€ de nouveaux immeubles livrés
• · 220 M€ de nouveaux projets lancés
• · Pipeline total : 1,1 Md€, dont 400 M€ engagés

330 M€ de nouveaux financements

Des performances opérationnelles solides

Progression des loyers de 1% à périmètre constant – Taux d'occupation supérieur à 95%

A fin mars 2013, conséquence de la bonne réalisation du programme de cessions 2012, le chiffre d'affaires part du groupe s'élève à 132 M€¹ , tandis que les loyers atteignent 120,4 M€ fin mars (- 1,8% à périmètre courant) en progression de 0,9% à périmètre constant.

La croissance à périmètre constant des loyers bénéficie des bonnes performances de l'activité Bureaux (+ 1,5%), dont le taux d'occupation atteint 95,9% et qui bénéficie de la stratégie partenariale long terme mise en place.

Malgré la dégradation de l'environnement économique, les Murs d'exploitation, dont le taux d'occupation est de 100%, voient leurs loyers stables à périmètre constant sur la période, tandis que ceux de la Logistique baissent de 1,9%, consécutivement à une légère baisse du taux d'occupation à 86,5% fin mars.

M€	3M 2012	3M 2012 proforma	3M 2013	Var. vs proforma	Var. à périmètre constant	Taux d'occupation
Bureaux - France	68.1	63.9	62.5	$-2.2%$	$+1.7%$	95.4%
Bureaux - Italie	29.0	29.0	29.6	$+2.1%$	$+1.0%$	96.9%
Bureaux	97.0	92.9	92.0	$-1.0%$	$+1.5%$	95,9%
Murs d'exploitation	11.3	11.3	12.5	$+10.6%$	$+0.2%$	100%
Logistique	18.5	18.5	15.9	$-14.1%$	$-1.9%$	86.5%
Total part du groupe	126.8	122.6	120.4	$-1,8%$	$+0,9%$	95%
Résidentiel	16.3	16.3	15.1	$-7.3%$	$+2.2%$	96%
Total (exposition économique)	143,1	138.9	135.5	$-2.4%$	$+1,0%$	95,1%

Proforma : Retraitement du loyer 3DS campus sur le périmètre Bureaux France (société mise en équivalence dans les comptes à partir d'octobre 2012)

Une activité locative importante

Depuis le début de l'année, l'activité locative Bureaux en France a été très importante avec 90 000 m² renouvelés (15 M€ de loyers annualisés), ainsi que 44 500 m² loués dont les principales réalisations ont concerné :

• · La location à 100% des immeubles Le Patio (12 755 m² à Lyon) et Pegase (4 580 m² à Clichy), livrés respectivement en février et avril 2013
• · La prélocation de 70% de l'immeuble Green Corner (20 400 m² à Saint Denis) auprès d'un organisme public (bail ferme de 10 ans)
• · La signature pour la construction d'un clés en main de 12 800 m² en 1ère couronne (bail ferme de 10 ans)

Par ailleurs, la société a signé avec Louvre Hotels Group la location de l'hôtel 4* de 210 chambres (10 000 m²) du projet Euromed Center (bail ferme de 12 ans), sécurisant à hauteur de 66% la précommercialisation d'Euromed Center (opération en partenariat 50-50 avec Crédit Agricole Assurances).

¹ Détails chiffre d'affaires en annexe

La poursuite de l'adaptation continue du patrimoine

Ce début d'année a été aussi l'occasion de livrer pour 77 M€ de nouveaux actifs (Le Patio à Lyon, Pegase à Clichy et le Bâtiment C de la tour Garibaldi à Milan), tandis que 220 M€ de nouveaux projets ont été lancés dont :

Green Corner – Saint Denis Livraison : S2 2015 20 400 m² de bureaux à Saint Denis 70% pré-loués Budget : 83 M€

Les développements représentent aujourd'hui un volume d'investissement de 1,1 Md€, dont 400 M€ sont engagés et à 86% pré-loués.

Ces projets concernent pour l'essentiel des redéveloppements d'immeubles et des clés en main locatifs (bureaux, hôtels, ….) avec un rendement moyen cible supérieur à 7%. Ils contribuent au renouvellement progressif du patrimoine.

Poursuite de la diversification des financements

Foncière des Régions a, depuis le début de l'année, signé pour près de 330 M€ de nouveaux financements part du groupe, au travers de :

• · Un placement privé de 180 M€, d'une maturité de 7 ans et d'un coupon de 3,30%
• · 292 M€ de financements réalisés par Beni Stabili (détenue à 50,9%), dont une obligation convertible d'un montant de 225 M€, d'une maturité de 5 années et d'un coupon de 3,375%.

Ces émissions ont permis de poursuivre la stratégie d'allongement de la maturité de la dette et de diversification des sources de financements qui se répartissent désormais comme suit :

FONCIÈRE DES RÉGIONS – 3M 2013

Une conférence-call dédiée aux analystes et investisseurs aura lieu aujourd'hui à 18h00 (heure de Paris)

La présentation relative à la conférence-call est disponible sur le site de Foncière des Régions : www.foncieredesregions.fr/finance

Calendrier financier :

24 juillet 2013 : Résultats semestriels 2013 (avant bourse)

Contact presse et investisseurs :

Sébastien Bonneton + 33 (0)1 58 97 52 44 sebastien.bonneton@fdr.fr

Service Relations Actionnaires

Foncière des Régions, foncière partenaire

Partenaire de la stratégie immobilière des entreprises, Foncière des Régions conçoit à leurs côtés des solutions durables et innovantes avec un double objectif : valoriser le patrimoine urbain existant et concevoir l'immobilier de demain.

Foncière des Régions dispose d'un patrimoine d'environ 9 Md€ part du groupe (16 Md€ d'exposition économique) loué principalement à des grands comptes leaders de leur secteur (Suez Environnement, Thales, Dassault Systèmes, France Télécom, EDFdf, IBM, Eiffage…). Cette culture du partenariat responsable repose sur des valeurs et des savoir-faire clés : vision et expertise.

Le titre Foncière des Régions est coté sur le compartiment A d'Euronext Paris (FR0000064578 - FDR), admise au SRD et rentre dans la composition des indices MSCI, SBF120, Euronext IEIF « SIIC France », CAC Mid100, dans les indices de référence des foncières européennes « EPRA » et « GPR 250 », ainsi que dans les indices éthiques FTSE4 Good et ASPI Eurozone®.

Foncière des Régions est notée BBB- / Stable par Standards and Poor's.

www.foncieredesregions.fr

Annexe :

	Consolidé				Part du groupe
M€	3M 2012	3M 2012 proforma	3M 2013	Var. vs proforma	3M 2012	3M 2012 proforma	3M 2013	Var. vs proforma	Var. à périmètre constant
Bureaux - France	70,4	66,3	65,0	$-1.9%$	68,1	63,9	62,5	$-2,2%$	$+1.7%$
Bureaux - Italie	56,9	59,9	58,1	$+2,0%$	29,0	29,0	29,6	$+2,1%$	$+1,0%$
Bureaux	127,3	123,2	123,2	$-0,1%$	97,0	92,9	92,0	$-1.0%$	$+1,5%$
Murs d'exploitation	43,5	43,5	48,3	$+11%$	11,3	11,3	12,5	$+10.6%$	$+0.2%$
Logistique	20,7	20,7	15,9	$-23.3%$	18.5	18,5	15,9	$-14.1%$	$-1.9%$
Total	191,6	187,4	187,3	$-0,1%$	126,8	122,6	120,4	$-1,8%$	$+0,9%$
Autres	16.3	16.3	15,8	$-2.9%$	11,1	11,1	11,6	$+4.3%$
Chiffre d'affaires	207,9	203,7	203,1	$-0,3%$	137,9	133,8	132,0	$-1,3%$

Proforma : Retraitement du loyer 3DS campus sur le périmètre Bureaux France (société mise en équivalence dans les comptes à partir d'octobre 2012)