AI assistant
Covivio — Earnings Release 2011
Nov 9, 2011
1222_10-q_2011-11-09_386ef751-591b-4202-bfae-f1b8626d85e2.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Une activité locative soutenue au 3 ème trimestre malgré l'évolution de l'environnement
9 novembre 2011
Maintien d'un taux d'occupation Bureaux supérieur à 95% du fait de l'activité locative au 3ème trimestre :
- Plus de 18 000 m² de bureaux loués en France et 36 000 m² en Italie depuis fin juin 2011
- 19 000 m² de baux Bureaux(dont 4 000 m² en Italie) renouvelés à des loyers supérieurs aux loyers en place
Progression de 1,2% à périmètre constant des revenus locatifs part du groupe à 373 M€
Poursuite de la rotation du patrimoine avec 368 M€ de cessions depuis début 2011 et la livraison et la location de 3 immeubles neufs au 3ème trimestre
1,1 Md€ de refinancements depuis début 2011 à un coût moyen inférieur à 4%
Confirmation de l'objectif de légère croissance du Résultat Net Récurrent EPRA 2011
« Malgré un contexte économique dégradé, les bonnes réalisations depuis le début de l'année en matière d'asset management et de gestion de la dette nous permettent, d'une part, de renforcer les fondamentaux de Foncière des Régions, ''foncière bureaux, partenaire des grandes entreprises'', et, d'autre part, de confirmer notre objectif de légère croissance du Résultat Net Récurrent EPRA 2011» a déclaré Christophe Kullmann, Directeur Général de Foncière des Régions
Des revenus locatifs solides à fin septembre 2011 : 373 M€ + 1,2% à périmètre constant
A fin septembre, les revenus locatifs part du groupe atteignent 373 M€ vs 391 M€ à fin septembre 2010, sous les effets cumulés :
- des acquisitions réalisées fin 2010 et début 2011
- des cessions réalisées
- de la baisse du taux de détention moyen dans Beni Stabili (50,9% au 9M 2011 vs 63% au 9M 2010)
- et de la progression de 1,2% des revenus locatifs à périmètre constant tirés par les activités Bureaux France (+ 2%) et Murs d'exploitation (+ 3,8%)
Maintien d'un taux d'occupation Bureaux supérieur à 95%
L'activité locative Bureaux a été soutenue depuis fin juin 2011, tant en France qu'en Italie. En effet, 18 300 m² et 36 000 m² de surfaces disponibles ont été louées respectivement en France et en Italie dont : (15 000 m² en France et 4 000 m² en Italie). 9M 2010 9M 2011
- 5 900 m² de l'immeuble « 32 Grenier » situé à Boulogne Billancourt et livré en juillet 2011 (bail ferme de 9 ans)
- 3 300 m² de l'immeuble « Rouget de l'Isle » situé à Issy les Moulineaux (bail ferme de 6 ans)
- 9 100 m² situés à Meudon à Thalès (bail 3/6/9 ans)
- 30 000 m² à Turin au travers de 2 actifs (Via Lugaro pour près de 25 000 m² et Corso G Marconi pour près de 5 000 m²).
Par ailleurs, 19 000 m² ont été renouvelés à des loyers supérieurs aux loyers en place
| (M€) Part du groupe | 9M 2010 | 9M 2011 | Var (%) |
Var (%) à périm. constant |
Taux d'occupat. fin sep 2011 |
% des revenus locatifs |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bureaux France | 207,1 | 200,3 | - 3,3% |
+ 2,0% | 94,6% | 54% |
| Bureaux Italie | 102,3 | 85,6 | - 16,3% |
- 0,2% |
96,6% | 23% |
| Total Bureaux | 309,4 | 285,9 | - 7,6% |
+ 1,3% | 95,2% | 77% |
| Murs d'exploitation | 38,2 | 39,1 | + 2,4% | + 3,8% | 100,0% | 10% |
| Logistique et Locaux d'Act. | 43,5 | 47,7 | + 9,6% | - 1,6% |
91,7% | 13% |
| Total revenus locatifs | 391,1 | 372,7 | - 4,7% |
+ 1,2% | 95,2% | 100% |
| Services et autres | 21,9 | 27,7 | + 26,5% | |||
| Total chiffre d'affaires | 413,0 | 400,4 | - 3,0% |
Poursuite de la rotation du patrimoine avec 368 M€ de cessions depuis début 2011 et la livraison au 3ème trimestre de 3 immeubles neufs loués
Au cours du 3 ème trimestre, les projets de développement « 32 Grenier » à Boulogne et « Galleria del Corso » à Milan ont été livréset loués. La livraison du siège d'Eiffage Construction à Velizy est prévue fin novembre 2011.
En effet, 5 900 m² (sur 7 500 m²) de bureaux ont été loués dans l'immeuble « 32 Grenier » à Boulogne-Billancourt pour une durée ferme de 9 années.
En Italie, l'ensemble immobilier « Galleria del Corso », d'une surface de 5 750 m², situé en plein cœur de Milan et développé par Beni Stabili, a été livré durant le 3 ème trimestre 2011. Il est intégralement loué à la société Coin.
Enfin, le futur siège d'Eiffage Construction à Vélizy-Villacoublay, sera inauguré fin novembre 2011. Cet immeuble de 10 000 m², loué dans le cadre d'un bail de 12 ans fermes, bénéficiera de la labellisation BBC-Effinergie.
32 Grenier – 7 500 m² à Boulogne Siège Eiffage Construction – 10 000 m² à Velizy
Après ces livraisons, Foncière des Régions dispose encore d'un pipeline de projets d'environ 1 Md€, dont 200 M€ sont engagés et pré-loués à 81%.
Les cessions atteignent à ce jour plus de 368 M€. Elle ont été réalisées à des valeurs supérieures aux valeurs d'expertise fin 2010 et sur la base d'un rendement moyen de 6%.
| (M€) | Cessions | Accord de cessions |
Total | Taux de rendement |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Bureaux France | 100 % |
111,2 | 79,2 | 190,4 | 6,4% |
| Bureaux Italie | 100 % |
63,6 | 23,6 | 87,2 | 4,0% |
| PdG | 32,4 | 12 | 44,4 | ||
| Total Bureaux | 100 % |
174,8 | 102,8 | 277,6 | 5,6% |
| PdG | 143,6 | 91,2 | 234,8 | 5,7% | |
| Murs d'exploitation | 100 % |
236,3 | 164,6 | 400,8 | 6,5% |
| PdG | 61,3 | 42,7 | 104,0 | ||
| Logistique et Locaux d'Activités | 100 % |
8,7 | 26,5 | 35,2 | 4,1% |
| PdG | 7,1 | 21,6 | 28,8 | ||
| Total | 100 % |
419,8 | 293,9 | 713,7 | 6,0% |
| PdG | 212 | 155,6 | 367,6 | 6,0% |
Par ailleurs, près de 200 M€ de cessions supplémentaires sont d'ores et déjà en négociations avancées.
Echéances de dettes 2011 et 2012 anticipées au cours du 1 er semestre 2011 avec 1,1 Md€ de refinancements négociés
Foncière des Régions a négocié 1,1 Md€ de refinancements depuis le début de l'année 2011 (Emission d'une ORNANE de 550 M€, négociation de 325 M€ de financements « corporate » et de 190 M€ de financements « hypothécaires ») anticipant la gestion de ses échéances 2011 et 2012, tout en diversifiant ses ressources financières. Le coût moyen de ces refinancements est inférieur à 4%.
Foncière des Régions dispose par ailleurs de 600 M€ de lignes de crédit disponibles non tirées.
Perspectives : confirmation de l'objectif de légère croissance du Résultat Net Récurrent EPRA 2011
Compte tenu des bonnes réalisations depuis le début de l'année 2011 en matière d'asset management et de gestion de la dette, Foncière des Régions confirme son objectif de légère croissance du Résultat Net Récurrent EPRA 2011.
Une conférence-call dédiée aux analystes et investisseurs aura lieu aujourd'hui à 18h00 (heure de Paris)
La présentation relative à la conférence-call sera disponible sur le site de Foncière des Régions : www.foncieredesregions.fr/finance
Calendrier financier :
Investor Day : 22 novembre 2011 Résultats annuels 2011 : 23 février 2012
Contact presse et investisseurs :
Philippe Le Trung Tél : + 33 (0)1 58 97 52 04 [email protected] Sébastien Bonneton Tél : + 33 (0)1 58 97 52 44 [email protected]
Service Relations Actionnaires
FONCIÈRE DES RÉGIONS – 9M 2011
Foncière des Régions, foncière partenaire
Acteur de référence de l'immobilier de bureaux avec 8,9 Md€ de patrimoine composé d'actifs de qualité répondant aux besoins des utilisateurs et situés principalement en Ile-de-France, dans les Grandes Métropoles Régionales et dans le nord de l'Italie, Foncière des Régions déploie une stratégie créatrice de valeur basée sur :
• Des partenariats de long terme avec de grands locataires : EDF, Eiffage, France Télécom, IBM, Suez Environnement, Telecom Italia, …
• Une adaptation continue du patrimoine via des restructurations ou des repositionnements d'actifs et un pipeline de développements immobiliers répondant aux attentes du marché.
Le titre Foncière des Régions est coté sur le compartiment A d'Euronext Paris (FR0000064578 - FDR), admise au SRD et rentre dans la composition des indices MSCI, SBF120, Euronext IEIF « SIIC France », CAC Mid100, dansles indices de référence des foncières européennes « EPRA » et « GPR 250 », ainsi que dans l'indice éthique « FTSE4 Good ».