Covivio Hotels — Capital/Financing Update 2012

Mar 14, 2012

prÈsent communiquÈ ne doit pas Ítre publiÈ, transmis ou distribuÈ, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats- Unisd'AmÈrique, du Canada, de líAustralie ou du Japon.

Paris, le 14 mars 2012

des Murs lance une augmentation de capital díenviron ¹²⁵ millions par attribution gratuite ‡ ses actionnaires de bons de souscription díactions

^A la suite du communiqu^È du ^{23 f}Èvrier 2012, FonciËre des ^Murs annonce aujourdíhui le lancement d'une augmentation de capital, pour un montant brut ^díenviron ¹²⁵ millions díeuros, par attribution gratuite de bons de souscription d'actions ("BSA") ‡ ses actionnaires. Cette augmentation de capital ^a pour objet de permettre ‡ la sociÈtÈ de disposer des moyens

financiers ⁿÈcessaires pour saisir des opportunitÈs díinvestissements et pour soutenir ses futurs projets de croissance et d'accroÓtre sa flexibilitÈ financiËre en renforÁant ses fonds propres.

modalitÈs de líaugmentationde capital

Chaque actionnaire de FonciËre des Murs se verra attribuer gratuitement un BSA par action enregistrÈe comptablement sur son compte-titres ‡ l'issue de la sÈance de bourse du ¹⁵ mars 2012. 29 BSA permettront de souscrire 4 actions nouvelles au prix de 16 euros par action (soit une valeur nominale de ⁴ euros et une prime ^díÈmission de ¹² euros par action). L'exercice de la totalit^È des 56.437.605 BSA (correspondant ‡ la totalitÈ des BSA Èmis

^dÈduction faite des 1.334 BSA attribuÈs aux actions auto-dÈtenues qui seront annulÈs) donnera lieu ‡ l'Èmission de 7.784.496 actions nouvelles. Le prix de souscription fait apparaÓtre une dÈcote de 11,36 % par rapport ‡ un cours de 18,05

euros, correspondant au cours de clÙture de 19,55 euros de ^líaction FonciËre des Murs du ¹² mars ²⁰¹² diminu^È du dividende de 1,50 euro par action au titre de l'exercice 2011, qui sera propos^È au vote de líassemblÈ^{e g}ÈnÈrale des actionnaires le ⁴ avril ²⁰¹² et auquel les actions nouvelles n'ouvriront pas droit.

prÈsent communiquÈ ne doit pas Ítre publiÈ, transmis ou distribuÈ, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats- Unis d'AmÈrique, du Canada, de líAustralie ou du Japon. L'offre sera ouverte au public en France uniquement. La ^pÈriode ^d'exercice et de cotation des

BSA commencera le ¹⁶ mars ²⁰¹² et clÙturera le ² avril ²⁰¹² ‡ ¹⁷ heures (heure de Paris). Durant cette ^pÈriode, les BSA seront ⁿÈgociables et cotÈs sur le march^È rËglementÈ de NYSE Euronext ‡ Paris ("Euronext Paris") sous le code ISIN FR0011221365. Les BSA qui ⁿíauront pas ÈtÈ exercÈs au plus tard le ² avril ²⁰¹² ‡ ¹⁷ heures (heure de Paris) seront automatiquement rachetÈs ‡ leurs titulaires au prix de 0,0¹ euro par BSA rachetÈ, par FonciËre des Murs agissant en qualit^È de commissionnaire (au sens de líarticle L. ¹³²-1 du Code de commerce), en son nom, mais pour le compte de FonciËre des RÈgions, qui s'est engagÈe ‡ les exercer. FonciËre des Murs, en sa qualit^È de commissionnaire, ne deviendra ‡ aucun moment propriÈtaire des BSA ainsi rachetÈs. Le ^rËglement-livraison et l'admission aux ⁿÈgociations sur Euronext Paris des actions nouvelles

sont prÈvus le ¹³ avril 2012. Les actions nouvelles porteront jouissance au ¹ er janvier 2012 et ne donneront donc pas droit au versement du dividende propos^È au vote de ^líassemblÈ^{e g}ÈnÈrale des actionnaires le ⁴ avril 2012. Dans la mesure ^o˘ ledit dividende sera ^dÈtachÈ le ¹⁰ avril ²⁰¹² et ^o˘ les actions nouvelles seront Èmises le ¹³ avril 2012, elles seront immÈdiatement assimilÈes aux actions existantes de la sociÈtÈ et seront nÈgociÈes sur la ^mÍme ligne de cotation sous le code ISIN FR0000060303. CrÈdit Agricole Corporate and Investment Bank et Natixis interviennent en qualit^È de Chefs de

File AssociÈs de cette augmentation de capital (les "Chefs de File AssociÈs"). Intentions

et engagements des principaux actionnaires

Les principaux actionnaires de FonciËre des Murs, membres du conseil de surveillance (FonciËre des RÈgions, PrÈdica, Pacifica, Generali Vie, CARDIF Assurance Vie) ^dÈtenant collectivement 73,96% du capitalde FonciËre des Murs se sont irrÈvocablement engagÈs ‡ exercer la totalit^{È d}es BSA qui leur seront attribuÈs. FonciËre des RÈgions s'est irrÈvocablement engagÈ^e ‡ acquÈrir (par l'intermÈdiaire de FonciËre

des Murs, agissant en qualit^È de commissionnaire) la totalit^È des BSA qui níauront pas ÈtÈ exercÈs ‡ líissue de la pÈriode díexercice et de cotation des BSA et ‡ les exercer. Compte tenu de cet engagement FonciËre des Murs est assurÈe de rÈaliser l'augmentation de capital en totalitÈ. Le nombre de BSA rachetÈs et díActions Nouvelles souscrites par FonciËre des ^RÈgions fera l'objet d'un communiquÈ de presse de ^FonciËre des Murs le ¹⁰ avril 2012. FonciËre ^des Murs ⁿía pas connaissance des intentions d'autres actionnaires.

prÈsent communiquÈ ne doit pas Ítre publiÈ, transmis ou distribuÈ, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats- Unisd'AmÈrique, du Canada, de líAustralie ou du Japon.

du public

Le prospectus, ayant reÁu le visa n°12-116 de ^líAutoritÈ des marchÈs financiers ("AMF") en date du ¹³ mars ²⁰¹² est constitu^È (i) du document de rÈfÈrence de FonciËre des Murs dÈposÈ auprËs de líAMF le ⁵ mars ²⁰¹² sous le numÈro D.12-0126 (le "Document de RÈfÈrence 2011"), (ii) ^díune note díopÈration, (iii) d'un ^rÈsumÈ du prospectus, inclus dans la note d'opÈration. Le prospectus vis^È par l'AMF est disponible, sans frais, au siËge social de FonciËre des Murs,

³⁰ avenue KlÈber, ⁷⁵¹¹⁶ Paris, sur le site Internet de la sociÈtÈ (www.foncieredesmurs.fr) ainsi que sur le site Internet de ^líAMF (www.amf-france.org) et auprËs des Ètablissements Chefs de File AssociÈs. FonciËre des Murs attire líattention du public sur les facteurs de risque ^dÈcrits pages ³⁷ et

suivantes du Document de ^RÈfÈrence ²⁰¹¹ ainsi qu'au chapitre ² de la note d'opÈration.

propos de FonciËre des Murs FonciËre des Murs, filiale de FonciËre de^{s R}Ègions, est spÈcialisÈe dans la ^dÈtention de murs díexploitation notamment dans les secteurs de líhÙtellerie, de la santÈ et des commerces ^díexploitation. Au ³¹ dÈcembre 2011, le patrimoine de la sociÈtÈ est de 2,9 milliards díeuros. La durÈe moyenne de^s baux estde ⁸ ans et le taux ^díoccupation est de 100% avec des locataires de 1er rang. Partenaire immobilier des grands acteurs des murs ^díexploitation, FonciËre des Murs est dirigÈe par Dominique Ozanne, Directeur GÈnÈral et Membre du Comit^È de Directioⁿ de FonciËre des RÈgions. FonciËre des Murs estcotÈe surle compartiment ^B du march^È rÈglementÈ de NYSE Euronext ‡ Paris (FR0000060303-FMU). Contact:

des Murs ^CÈcile Boyer

SecrÈtaire GÈnÈral ^TÈl. : ^{01 58 97 54 47} cecile.boyer@fdr.fr

Retrouvez ce communiqu^È surwww.foncieredesmurs.fr

prÈsent communiquÈ ne doit pas Ítre publiÈ, transmis ou distribuÈ, directement ou indirectement, sur le territoire des Etats- Unis d'AmÈrique, du Canada, de líAustralie ou du Japon. prÈsent communiquÈ ne constitue pas une offre de vente ou de souscription, ni la sollicitation d'un ordre

díachat ou de souscription de titres financiers dans un quelconque pays. En France, ces titres ne Ítre offerts ou cÈdÈs en l'absence d'un prospectus approuvÈ par l'AutoritÈ des marchÈs La diffusion du prÈsent communiquÈ dans certains pays peut constituer une violation des lois et rËglements en vigueur. Les personnes physiquement prÈsentes dans ces pays et dans lesquels le prÈsent communiquÈ

de presse est diffusÈ doivent s'informer de telles restrictions et s'y conformer. Les titres qui seraient Èmis dans le cadre de cette augmentation de capital n'ont pas ÈtÈ etne seront pas conformÈment au U.S. Securities Act de 1933, tel que modifiÈ (le ´ U.S. Securities Act ª) et ne peuvent

Ítre offerts ou cÈdÈs aux Etats-Unis díAmÈrique sans enregistrement ou exemption d'enregistrement conformÈment au Securities Act. FonciËres des Murs n'a pas l'intention d'enregistrer l'offre, en totalitÈ ou en partie, aux Etats-Unis díAmÈrique, ni de faire une offre au public aux Etats-Unis díAmÈrique. Ce communiquÈ ne constitue pas une offre publique de titres financiers au Royaume-Uni. Il est destinÈ uniquement (i) aux personnes situÈes en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matiËre díinvestissementPromotion)(d)

au sens de líarticle 19(5) du Financial Services and Markets Act ²⁰⁰⁰ (Financial Order 2005, tel que modifiÈ (le ´ FSMA ª), (iii) aux personnes visÈes par líarticle 49(2) (a) ^a (sociÈtÈs ^a capitaux propres ÈlevÈs, associations non-immatriculÈes, etc.) du FSMA ou (iv) ‡ toute autre personne ‡ qui ce communiquÈ pourrait Ítre adressÈ conformÈment ^a la loi (toutes ces personnes Ètant dÈsignÈes les ´ Personnes HabilitÈes ª). Toute personne autre quíune Personne HabilitÈe doit síabstenir díutiliser ou de se fonder sur ce communiquÈ au Royaume-Uni. Tout investissement ou toute activitÈ d'investissement en relation avec ce communiquÈ ne pourra Ítre rÈalisÈ que par les Personnes HabilitÈes. Ce communiquÈ ne doit pas Ítre publiÈ, transmis ou distribuÈ, directement ou indirectement, sur le territoiredes Etats-Unis díAmÈrique, du Canada, de líAustralie ou du Japon.