COSCO SHIPPING Specialized Carriers Co., Ltd. — Annual Report 2007

Mar 20, 2008

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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中远航运股份有限公司

二○○七年年度报告摘要

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二〇〇八年三月

1

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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§1 重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告全文；

二、公司全体董事出席董事会会议；

三、公司董事长许立荣先生、首席执行官姜立军先生、主管会计工作负责人林敬伟先 生和会计机构负责人黄晓晖女士声明：保证年度报告和年度报告摘要中财务报告的真实、完 整；

四、公司 2007 年度财务报告已经立信羊城会计师事务所有限公司（即原广东羊城会计 师事务所有限公司）审计并出具标准无保留意见的审计报告。

§2 上市公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

§2上市公司基本情 2.1基本情况简介	况简介
股票简称	中远航运
股票代码	600428
上市交易所	上海证券交易所
注册地址和办公地址	注册地址：广东省广州市保税区东江大道282 号康胜大厦
	办公地址：广东省广州市五羊新城江月路颐景轩2-3 楼
邮政编码	510600
公司国际互联网网址	http://www.coscol.com.cn
电子信箱	info@coscol.com.cn

2

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	薛俊东	董宇航
联系地址	广东省广州市五羊新城江月路颐景轩3 楼	广东省广州市五羊新城江月路颐景轩3 楼
电话	020-62621288	020-62621398
传真	020-62621388	020-62621388
电子信箱	xuejd@coscol.com.cn	dongyh@coscol.com.cn

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

主要会计数据	2007 年	2006 年	本年比上年增减 (%)	2005 年
营业收入	5,325,194,827.63	3,850,755,461.30	38.29%	3,741,927,100.48
利润总额	1,469,650,088.30	841,890,558.83	74.57%	1,034,981,130.22
归属于上市公司股东的 净利润	1,073,882,788.01	582,714,342.29	84.29%	685,067,944.57
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润	986,647,306.46	543,682,548.18	81.47%	685,110,633.61
经营活动产生的现金流 量净额	1,304,721,833.88	735,017,879.99	77.51%	1,060,284,677.83
	2007 年末	2006 年末	本年末比上年末 增减(%)	2005 年末
总资产	5,003,744,444.05	4,187,649,758.33	19.49%	3,820,646,152.63
所有者权益（或股东权 益）	3,338,117,730.37	2,563,022,651.37	30.24%	2,121,582,948.33

3.2 主要财务指标

	2007	2006	比上年增减％	2005
每股收益	1.64	0.89	84.29%	1.05
稀释每股收益	1.64	0.89	84.29%	1.05
扣除非经常性损益后的基本每股收益	1.51	0.83	81.47%	1.05
全面摊薄净资产收益率（%）	32.17%	22.74%	增加9.43 个百分点	32.29%
加权平均净资产收益率（%）	36.17%	24.82%	增加11.35 个百分点	33.76%
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 （%）	29.56%	21.21%	增加8.35 个百分点	32.29%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 （%）	33.73%	23.36%	增加10.37 个百分点	33.76%

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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每股经营活动产生的现金流量净额	1.99	1.12	77.51%	1.62
	2007	2006	比上年增减％	2005
归属于上市公司股东的每股净资产	5.09	3.91	30.24%	3.24

非经常性损益项目

√适用 □不适用

非经常性损益项目	金 额
投资收益	11,629,309.17
营业外收入	114,883,846.90
营业外支出	2,017,166.72
所得税影响数	-37,227,349.48
合 计	87,268,639.87

• 1、投资收益为收到中远财务有限责任公司 2006 年度及 2007 年上半年的利润分配款；

• 2、营业外收入及支出为出售“清江”等三艘船舶的处置收益及捐赠支出。

3.3 采用公允价值计量的项目

□适用 √不适用

• 3.4 国内外会计准则差异

□适用 √不适用

§4 股本变动及股东情况

4

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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4.1 股份变动情况表

	本次变动前	本次变动前			本次变动增减（＋，－）	本次变动增减（＋，－）		本次变动后	本次变动后
	数量	比例(%)	发行 新股	送 股	公积金转 股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份 1、国家持股 2、国有法人持股 3、其他内资持股 其中： 境内法人持股 境内自然人持股 ４、外资持股 其中： 境外法人持股 境外自然人持股 二、无限售条件股份 1、人民币普通股 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他	328440444 328440444 326759556 326759556	50.13 50.13 49.87 49.87				-32760000 -32760000 +32760000 +32760000	-32760000 -32760000 +32760000 +32760000	295680444 295680444 359519556 359519556	45.13 45.13 54.87 54.87
三、股份总数	655200000	100				0	0	655200000	100

4.2 限售股份变动情况表

股东名单	年初限售股数	本年解除限 售股数	本年增加限 售股数	年末限售股数	限售 原因	解除限售日期
广州远洋运输公司	328,440,444	32,760,000	0	295,680,444	注1	2008 年12 月9 日

注1：根据广州远洋运输公司的承诺，其所持股份自公司股权分置改革方案实施之日起24 个月内不 在交易所挂牌交易，在前述期满后的12 个月内通过交易所挂牌交易出售的股票数量不超过公司总股本的5 ％，且挂牌交易出售的价格不低于每股8.63 元（在公司因利润分配、资本公积金转增股份、增发新股或 配股等情况而导致股本或股东权益发生变化时进行相应的除权、除息计算）。

5

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4.3 前十名股东、前十名无限售条件股东持股表

报告期末股东总数	报告期末股东总数	27,272 户	27,272 户	27,272 户	27,272 户	27,272 户	27,272 户	27,272 户
前十名股东持股情况
股东名称（全称）	股东性质			持股比例 （％）	年末持股数 量	持有有限售条 件股份数量		质押或冻 结的股份 数量
广州远洋运输公司	国有股东			50.13%	328,440,444		295,680,444	0
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金	其他			1.79%	11,732,697		-	未知
大成蓝筹稳健证券投资基金	其他			1.69%	11,082,694		-	未知
广州经济技术开发区广远海运服务有限公 司	其他			1.46%	9,597,335		-	0
华安中小盘成长股票型证券投资基金	其他			1.42%	9,293,145		-	未知
嘉实服务增值行业证券投资基金	其他			1.37%	8,978,877		-	未知
华宝兴业先进成长股票型证券投资基金	其他			1.22%	8,000,000		-	未知
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金	其他			1.19%	7,780,000		-	未知
汇添富均衡增长股票型证券投资基金	其他			1.17%	7,679,418		-	未知
汇添富成长焦点股票型证券投资基金	其他			1.17%	7,674,658		-	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称（全称）			持有无限售条件股份数量				股份种类
广州远洋运输公司			32,760,000				人民币普通股
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金			11,732,697				人民币普通股
大成蓝筹稳健证券投资基金			11,082,694				人民币普通股
广州经济技术开发区广远海运服务有限公司			9,597,335				人民币普通股
华安中小盘成长股票型证券投资基金			9,293,145				人民币普通股
嘉实服务增值行业证券投资基金			8,978,877				人民币普通股

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华宝兴业先进成长股票型证券投资基金	8,000,000	人民币普通股
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金	7,780,000	人民币普通股
汇添富均衡增长股票型证券投资基金	7,679,418	人民币普通股
汇添富成长焦点股票型证券投资基金	7,674,658	人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明 （1）报告期，持有公司股份5%以上的股东为广州远洋运输公司；广州远洋运输公司和广州经济技术开发区广远海运 服务有限公司所持有的股份未发生质押、冻结情形；公司未知其他无限售条件股东所持有的股份有无发生质押、冻结情形； （2）广州远洋运输公司代表国家持股； （3）前十名股东中广州远洋运输公司和广州经济技术开发区广远海运服务有限公司同属一实际控制人中国远洋运输 （集团）总公司，广州远洋运输公司持有广州经济技术开发区广远海运服务有限公司52%的股份（详见2002年4月1日《中 国证券报》及上海证券交易所的网站www.sse.com.cn刊载的《中远航运股份有限公司招股书摘要》）。 （4）前10名无限售条件股东中，华宝兴业行业精选股票型证券投资基金、华宝兴业先进成长股票型证券投资基金、 华宝兴业收益增长混合型证券投资基金同属华宝兴业基金管理有限公司管理的基金，汇添富均衡增长股票型证券投资基金、 汇添富成长焦点股票型证券投资基金同属汇添富基金管理有限公司管理的基金，公司未知以上其他无限售条件股东之间关 联关系情况。

4.4 控股股东及实际控制人情况介绍

4.4.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.4.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

公司控股股东为广州远洋运输公司，成立于1961 年4 月，法人代表徐惠兴先生，注册资本2.1 亿元，主营 远洋及沿海货运、远洋客运、国际水陆空联运，国际货物运输代理，进出口货物的远洋运输和集装箱运输的托运、 报关、仓储、转运、联运、装卸及干支线运输服务。

广州远洋运输公司为中国远洋运输（集团）总公司所属全资子公司，中国远洋运输（集团）总公司为公司实 际控制人，成立于1961 年4 月，法人代表魏家福先生，注册资本19 亿元，主营国际间海上客、货运输业务、接

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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受国内外货主订舱、承租、期租船舶业务、承办租赁、建造、买卖船舶、集装箱及其维修和备件制造业务；货运 代理业务及办理国内外进出口货物和承揽、仓储、报关、代运、多式联运和门到门运输业务。

4.4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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----- Start of picture text -----

国务院国有资产监督管理委员会
100％
中国远洋运输（集团）总公司
100％
广州远洋运输公司
50.13％
中远航运股份有限公司
----- End of picture text -----

§5 董事、监事和高级管理人员

• 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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序 号	姓名	职务	性 别	年 龄	任期起止 日期	年初 持股数	年末 持股数	变动 原因	报酬总额 （税前/万 元）	是否在股	备注
										东单位领
										取报酬
1	许立荣	董事长	男	51	07.02-09.01	0	0	-	131.6	是	注1
2	徐惠兴	副董事长	男	58	06.01-09.01	0	0	-	147.8	是	注1
3	刘书田	董 事	男	57	06.01-09.01	0	0	-	98.6	是	注1
4	傅 伟	董 事	女	59	06.01-09.01	0	0	-	98.6	是	注1
5	姜立军	董事、CEO	男	53	06.01-09.01	0	0	-	215.4	否	注1
6	郭 京	董事、COO	男	47	06.01-09.01	0	0	-	215.4	否	注1
7	周守华	独立董事	男	44	06.01-09.01	0	0	-	9.8	否	注2
8	杨 赞	独立董事	男	50	06.01-09.01	0	0	-	10.1	否	注2
9	谭劲松	独立董事	男	43	06.01-09.01	0	0	-	10.1	否	注2
10	马宗梅	监 事 会 主 席	男	54	06.01-09.01	0	0	-	73.9	是	注1
11	胡锦沛	监 事	男	44	06.01-09.01	0	0	-	49.3	是	注1
12	翁继强	监 事	男	43	06.01-09.01	0	0	-	49.3	是	注1
13	黄继忠	监 事	男	59	06.01-09.01	0	0	-	49.3	是	注1
14	洪建春	监 事	男	49	06.01-09.01	0	0	-	32.3	否	注1
15	吴淼泳	监 事	男	40	06.01-09.01	0	0	-	40.9	否	注1
16	方志伟	监 事	男	55	06.01-09.01	0	0	-	37.1	否	注1
17	赖奕光	常 务 副总经理	男	51	06.01-09.01	0	0	-	215.4	否	注1
18	杜俊明	副总经理	男	53	06.01-09.01	0	0	-	172.3	否	注1
19	郭福祥	副总经理	男	58	06.01-09.01	0	0	-	172.3	否	注1
20	林敬伟	副总经理兼 财务总监	男	41	06.01-09.01	0	0	-	172.3	否	注1
21	薛俊东	董 事 会 秘 书	男	35	06.01-09.01	0	0	-	172.3	否	注1

• 注1：根据2005 年9 月22 日公司2005 年第二次临时股东大会审议通过的《中远航运中期激励与约

束计划》，公司董监事（独立董事除外）、公司高级管理人员参与中期激励与约束计划的收入分配；

注2：独立董事不参与公司中期激励与约束计划的收入分配。

§6 董事会报告

6.1 报告期内整体经营情况的讨论与分析

一、董事会工作总体情况

报告期，是公司第三届董事会任期的第二年，公司董事会不断创新思路，全体董事克尽职守，各项 工作取得新进步，主要工作有：

生产经营方面，公司董事会全力支持高管班子工作，正确分析经营形势，公司在固定航线经营、发展 特种船业务以及租入船经营上取得较大进步，创造了历史最好的经营业绩，保持安全生产形势稳定。公司 董事会秉承“社会责任承担者”理念，一贯致力于环境保护，倡导公司开展“节能减排”工作，支持和参

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与生态环境保护，积极改善企业环境保护系统。

船队发展方面，公司董事会制定了公司年度船队发展规划，积极支持公司推进买造船工作，报告期内， 公司签定8 艘2.8 万吨多用途船和2 艘5 万吨半潜船建造合同，必将有效促进公司船队的健康可持续发展。

资本运作方面，公司董事会积极支持公司利用资本市场优势，促进公司跨越式发展，报告期内，天津 中远航运有限公司正式开业，公司推进了10.5 亿元分离交易可转债融资项目，为公司船队发展筹集资金， 增强公司综合实力。

员工队伍建设方面，公司董事会根据公司发展规划和业务需求，支持公司建立自有船员队伍，为公司 特种船队的发展奠定了人力资源基础，以保障公司的健康发展。

公司治理方面，公司董事会一直把提高公司治理水平、促进公司依法经营、规范运作作为一项重点工 作，积极开展公司治理专项活动，深入开展自查，深刻剖析存在问题，制定和落实整改措施，促进公司治 理水平的不断提高。

二、报告期内整体经营情况分析和讨论

（一）全球航运市场形势及对公司的影响

1、世界经贸形势与航运市场

报告期，世界经济尽管受美元持续贬值、次贷危机、油价高企等多种负面因素困扰，但总体保持稳定 增长势头，增长率4.7%，连续第五年超过4%，世界经济增长周期继续延长。中国经济仍旧平稳快速增长， GDP增长率达11.4%，尽管贸易顺差绝对值仍大幅增加，但政府宏观调控效果正逐渐显现，增加势头开始放 缓。2008年，国际货币基金组织（IMF）预测世界经济增长率4.1％，比2007年有所放缓，世界贸易增长率 6.7%，与2007年相当。中国经济将高位趋稳，贸易顺差增幅将可能放缓。

报告期，全球经济一体化和区域合作使全球产业结构和贸易结构发生深层次变化，以中国和印度为代 表的新兴经济体，在世界经济与贸易中的地位及影响力不断提高，并在世界经济持续繁荣的超周期中，扮 演着越来越重要的角色，带动国际航运市场的持续、快速、高位发展。世界经济多极化进程的加快，经济 增长周期的延长，给国际航运市场带来新的机遇和挑战。与此同时，由于油价高企、国际投资机构炒作， 也导致2007年的国际航运市场跌宕起伏。报告期，国际干散货运价走势指数（BDI）波动加剧，屡创新高， 11月13日创出11039点的历史新高，全年平均值达7070点，同比增长220％；集装箱运输市场量增价升，回 归理性竞争；反映世界油轮运价的WS指数市场全年整体疲软，但在11月底短暂快速回升。

2、特种杂货运输保持良好的发展态势

中国经济对全球贸易和航运市场的影响力日益加大，随着中国企业“走出去”战略的实施及世界能源

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设施建设和基础设施建设的带动，特种杂货运输市场继续保持良好发展态势。“中国因素”导致了旺盛的进 出口需求，公司各航线继续呈现现有运力无法满足市场需求的局面。全球多用途船运力供求关系相对平衡， 运价稳中有升；高油价引发的深海石油开采热潮使得半潜船运输在今后相当长一段时间内仍将供不应求； 设备货、项目货的增长凸现了重吊船运力的不足；全球整车运输的增长导致全球汽车船运力的紧张。

在国际干散货市场上涨和公司加大对新兴市场开发力度的影响下，报告期，公司回程货源得到较大改 善，但受中国进出口贸易结构的影响，进出口双向货源及运价不平衡的状态仍将长期存在。2007 年，出口 运输收入占公司运输总收入48.76％，同比增长44.22％；出口运输主营利润占公司营业利润总额54.50％， 同比增长73.47％；回程运输收入同比增长3.24％，回程运输主营利润同比增长57.33％，由于回程运输 主营利润仅占公司主营利润7.59％，因此，对公司整体利润影响有限。

2008 年，尽管次级债风波仍在继续，油价不断创出新高，但世界经济增长的基本面依然良好，世界经 济和贸易将继续保持稳定增长。受此影响，世界特种杂货运输市场需求依然旺盛，供需总体相对平衡，航 运市场总体形势仍然较好，公司对2008 年的特种杂货市场持谨慎乐观态度。

（二）报告期公司生产经营情况

截至报告期末，公司共拥有和控制各类多用途船、杂货船、重吊船、半潜船、滚装船和汽车船共82 艘，平均船龄20.70 年，总载重吨133 万吨。

报告期，公司继续坚持以固定航线为依托，完善核心班轮航线的经营模式，强化中国本土经营优势， 努力巩固和扩大在中国特种杂货出口运输市场的占有率。在维护公司重点航线的基础上，统筹安排运力调 配，加快船舶周转，提高船舶创效水平。公司重视抓好揽货工作，紧抓高端市场，坚持大客户战略，打造 金牌客户，适时签订COA 合同。加大对国际经贸趋势的研究和对新兴市场的开发，紧密跟踪市场竞争对手 的信息和发展趋势，在竞争中发展，在发展中合作。同时，公司全力抓好疏港工作，降低在港停时，通过 技术改造，节能减排，有效降低公司生产经营成本。

报告期，公司继续坚持以“特”为主的发展思路，“退、租、买、造”相结合，加快推进船队结构调整。 报告期，公司先后退役了“清江”、“平江”、“浑江”三艘老旧船，利用中远航运（香港）投资发展有限公 司（以下或简称香港子公司）海外买造船平台的作用，以香港子公司为投资主体投资建造8 艘2.8 万吨多 用途船，公司本部投资建造2 艘5 万吨半潜船，使公司特种船队发展迈上世界级的台阶。报告期，为缓解 公司现有运力不足的局面，公司采取多种方式加以解决：一是加大现有老旧船舶维护投入力度，有效提高 现有运力的使用寿命和效率；二是积极开展租入船业务，适时租入合适运力，解决短期运力不足问题，提 高公司经济效益。

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报告期，公司实现营业收入5,325,194,827.63 元，比上年同期增加38.2％；实现营业利润 1,356,783,408.12 元，比上年同期增加 73.09％；实现净利润1,073,882,788.01 元，比上年同期增加 84.29%。

1、多用途船和杂货船

截至报告期末，公司拥有和控制多用途船、杂货船共 67 艘，计113.25 万载重吨。公司多用途和杂货 船具有规模优势，航线布局广，方便为同一客户提供全球范围的运输服务。报告期，受旺盛的市场需求影 响，公司多用途船和杂货船在自有运力整体减少的情况下，通过合理的运力调配、及时的运价调整和严格 的成本控制，取得了良好的经营业绩。

报告期，公司多用途船和杂货船队共实现营业收入4,017,167,169.47 元，占公司船队营业收入76.69 ％；实现船队主营利润1,175,977,574.54 元，占船队主营利润73.29％。

2、半潜船

截至报告期末，公司共拥有3 艘半潜船，计5.15 万载重吨。报告期，两艘新型半潜船主要承运钻井 平台、大型储油平台等海上工程设施，合同订单充足，运价水平稳中有升。

报告期，公司半潜船队共实现营业收入344,883,391.90 元，占船队营业收入6.58％；实现船队主营 利润182,363,510.18 元，占船队主营利润11.36％。

3、重吊船

截至报告期末，公司共拥有4 艘重吊船，计6.78 万载重吨。报告期，在基础设施建设和重化工业投 资加快发展的带动下，重大件设备运输市场快速发展，运价稳步上扬，为公司创造了较好的经营效益。 报告期，公司重吊船队共实现营业收入257,047,679.96 元，占船队营业收入4.83％；实现船队主营 利润157,201,147.77 元，占船队主营利润9.80％。

4、汽车船

截至报告期末，公司共拥有5 艘汽车船，计3.66 万载重吨。报告期，国内汽车销售稳步上升，国际 整车运输市场需求旺盛。国内航线方面，加强与其他汽车船公司合作，共同为一汽丰田、海南马自达等重 要客户提供班轮服务；国际运输方面，积极开辟新航线，与汽车厂家签订长期运输协议，收到很好效果。 报告期，公司汽车船队共实现营业收入457,915,216.4 元，占船队营业收入8.74％；实现船队主营利润 54,155,472.13 元，占船队主营利润3.37％。

5、滚装船

截至报告期末，公司共拥有3 艘滚装船，计4.14 万载重吨。公司充分发挥滚装船的优势，将其投入 到机械设备和重型汽车运输，创造了很好的经济效益。

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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报告期，公司滚装船队共实现营业收入161,091,656.81 元，占船队营业收入3.08％；实现船队主营 利润34,928,744.74 元，占船队主营利润2.18％。

（三）燃油情况分析

报告期，受世界经济持续增长、中东地缘政治局势动荡、国际投机资金炒作、美元持续贬值等因素共 同影响，国际油价呈现触底后大幅上扬走势，并不断创下历史新高，纽约期货交易所布伦特原油价格于11 月23 日创下99.29 美元/桶的年内历史新高。受国际原油价格大幅攀升影响，船用燃料油价格也不断上涨， 涨幅明显高于原油价格。2007 年，国际船用燃油价格均价较上年上涨19.6%。

报告期，公司船用重油平均采购价为380.16 美元/吨，比上年上升17.23％；船用轻油平均采购价为 644.66 美元/吨，比上年上升了10.28％。受生产成本总体上升的影响，燃油成本占主营业务成本比例由上 年33.27％减少为32.41％。具体分析来看，受燃油价格上涨因素影响，导致2007 年燃油费用同比上升约 8,258.29 万元；受自营船比例提高以及租入船增加等因素影响, 导致2007 年燃油费用同比增加约 19,971.01 万元；同时，由于公司一直重视船用燃油的采购和成本控制工作，充分利用中远集团集中采购 规模优势，加大对船舶主机工况的维护投入力度，采取节能措施和新技术开发应用，提高船舶的载重量利 用率，使船舶燃油单耗同比降低4.9％，节约燃油费用约5,575.82 万元。在上述因素的综合影响下，报告 期，公司燃油费用比上年增加了22,653.48 万元。

2008 年，在全球经济仍然保持稳定增长、地缘政治、游资炒作、美元贬值等因素的共同影响下，我们 预计国际油价在未来一段时间内继续处于高位，航运业仍将也不得不面对高油价、高成本的现实。

（四）汇率变动对公司的影响

报告期,人民币兑美元呈单边加速升值态势,累计升值达6.9%,相比2006年,升值速度加快3.21个百分 点。

报告期，公司美元运费收入61,331 万美元,由于人民币兑美元升值导致收入减少11,981.90 万元人民 币。同时，公司由外币支付的成本当中，由于受人民币汇率变动的影响，导致成本降低6,113.29 万元。收 入、成本降低幅度的不同直接导致利润减少5,868.61 万元。

此外，由于汇率变动，也使公司外汇负债产生汇兑收益约3,864.39 万元人民币,而外汇资产折算产生 汇兑损失9,734.22 万元人民币,合计产生汇兑损失为5,869.83 万元人民币。

面对汇率变动带来的风险，公司一直密切关注国内外金融环境变化，采取多种措施积极应对：一是积 极调整收支结构，进一步改善外汇收支不平衡的结构，美元收入比例有所降低；二是在保障外币日常业务

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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及投资需求的同时，适时结汇，尽量规避外汇资产进一步贬值的风险；三是积极开展双货币理财业务，运 用金融工具防范汇率风险。

（五）现金流量情况分析

报告期，公司现金及现金等价物净增加额为129,907,062.72 元,,现金流充裕。

报告期，公司紧紧抓住市场机遇，经营业绩快速增长,经营活动产生的现金流量净额为

1,304,721,833.88元，每股经营活动产生的现金流量净额为 1.99元, 同比增长76.11%，主要原因是运输 收入比上年增长36.11%。同时，公司继续加强运费回收,截至报告期末,公司运费回收率达99.11%,保证了资 金的迅速回收。

报告期,公司投资活动产生的现金流量净额为-729,015,894.28元，比上年同期减少504,126,120.97， 主要原因是报告期内公司支付了建造8艘2.8万吨多用途船船款及2艘5万吨半潜船首期款840,773,820元,而 2006年支付的新造船首期款为312,622,743.07元。此外,公司处置了“清江”轮等三条老旧船舶而收到现金 126,583,574.72元,比上年同期增加了38,987,305.05元。

报告期，公司筹资活动产生的现金流量净额-387,100,588.94 元，比去年同期减少136,342,786.01, 主要原因是报告期内公司支付了股利262,080,000,同比增加了131,040,000 元所致。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

√适用 □不适用

报告期，公司船队营业收入为 5,238,105,114.53 元，船队营业成本为 3,558,469,556.30 元，船队营业利 润为 1,604,626,449.38 元，平均毛利率为 32.07％，每营运天换算期租租金水平为 11,391.92 美元/营运天（该 - 指标为对边际利润率的修正，是衡量本行业运价水平的指标，简称“期租水平”，期租水平＝（收入 变动 成本-营业税金）/营运天）。按公司六种船型分类如下表所列示：

单位：元人民币

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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船型	船队营业收入	船队营业成本	船队主营利润	毛利率 (%)	毛利率比上 年同期增减 (%)	期租水平(美元/ 营运天)	期租水平比 上年同期增 减(%)
杂货船	844,703,768.85	608,655,794.40	220,606,738.05	27.94	增加18.22 个百分点	6,959.13	69.82
多用途船	3,172,463,400.62	2,169,124,291.92	955,370,836.49	31.63	增加5.38 个百分点	12,638.00	34.26
半潜船	344,883,391.90	160,703,581.13	182,363,510.18	53.40	减少10.85 个百分点	26,814.71	-11.79
滚装船	161,091,656.81	122,927,582.24	34,928,744.74	23.69	减少1.09 个百分点	7,998.67	10.84
重吊船	257,047,679.96	99,633,470.92	157,201,147.77	61.24	增加9 个百 分点	20,091.45	15.73
汽车船	457,915,216.40	397,424,835.68	54,155,472.13	13.21	减少6.27 个百分点	7,804.14	-1.64
合计	5,238,105,114.53	3,558,469,556.30	1,604,626,449.38	32.07	增加4.44 个百分点	11,391.92	31.35

6.3 主营业务分地区情况

√适用 □不适用

单位：元人民币

	货运量 (吨)	船队营业收入	占比例 (%)	船队主营利润	船队营业收 入比上年同 期增减(%)	船队主营利润 比上年同期增 减(%)	毛利率比上 年同期增减
进口运输	2,720,238	816,390,858.41	15.59	121,837,173.80	3.24	57.33	增加5.13 个百分点
出口运输	3,082,765	2,554,203,987.67	48.76	874,490,615.12	44.22	73.47	增加5.77 个百分点
沿海运输	202,779	285,958,104.35	5.46	35,376,787.54	226.21	537.08	增加6.04 个百分点
第三国运输	2,295,871	1,581,552,164.10	30.19	572,921,872.92	31.92	38.19	增加164 个 百分点
合计	8,301,653	5,238,105,114.53	100.00	1,604,626,449.38	36.11	60.19	增加4.6 个 百分点

6.4 募集资金使用情况

□适用 √不适用 变更项目情况

□适用 √不适用

• 6.5 非募集资金项目情况

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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√适用 □不适用

√适用 □不适用
项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
中远日邮公司购入二手汽车船“富翰口”轮	250 万美元	2007 年1 月18 日购入	22,555,076.47
香港子公司投资建造8 艘28,000 载重吨多用 途船	25,600 万美元	2007 年5 月31 日支付首 期款3840 万美元	不适用

6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

公司拟按2007年母公司实现利润计提法定盈余公积金10%，共7,880.43万元，计提任意盈余公 积金10%，共7,880.43 万元后,按2007 年12 月31 日的公司股本65,520 万股为基数，每10 股派发现 金红利7 元人民币（税前），共45,864 万元人民币，占当年可供股东分配利润总额的比例为52.15%， 公司2008 年及以后年度实现的利润拟将按《公司章程》规定提取法定公积金、任意公积金后，连同 本次滚存未分配利润108,852.93 万元由全体股东共享。

以上分配方案尚需提交2007年年度股东大会审议。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

√适用 □不适用

被收购资产	交易对方	购买日	收购价格	是否为关联 交易	所涉及的资 产产权是否 已全部过户
富瀚口轮	国际市场	2007年1月	250万美金	否	是

7.2 出售资产

√适用 □不适用

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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单位：元人民币

被收购资 产	交易对方	出售日	出售价格	是否为 关联交 易	所涉及的资 产产权是否 已全部过户	所涉及的债 权债务是否 已全部转移
清江轮	广东顺峰船务有限公司	2007年09	42,000,000	否	是	是
平江轮	广东顺峰船务有限公司	2007 年10	36,500,000	否	是	是
浑江轮	广东顺峰船务有限公司	2007年10	50,500,000	否	是	是

7.3 重大担保

√适用 □不适用

公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）	公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）	公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）	公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）	公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）	公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）	公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
担保对象名称	发生日期（协 议签署日）	担保金额	担保 类型	担保期	是否履 行完毕	是否为关 联方担保
马来西亚Pasir Gudang Sime Darby 船厂	2007 年9 月	106.5 万美金	履约 担保	至运输任务 完成日	否	否
报告期内担保发生额合计			106.5万美元
报告期末担保余额合计			106.5万美元
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计			无
报告期末对控股子公司担保余额合计			无
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额			106.5万美元
担保总额占公司净资产的比例			0.23％
公司违规担保情况
为控股股东及公司持股50％以下的其他关联方提供担保的金 额			无
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务 担保金额			否
担保总额是否超过净资产的 50％（是或否）			否
违规担保总额			无

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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注：2007 年12 月22 日，经公司第三届董事会第十九次会议审议通过天津子公司为“泰安口”轮运输 合同提供履约担保，履约担保金额为44.75 万美金，有效期为该保函协议签署日起至天津子公司履行以上 合同完毕之日止。该合同是公司半潜船运输的正常业务，同时，天津子公司正为履行上述合同制定和采取 有效措施，以确保运输任务能如期完成，发生违约的风险较小。2008 年2 月，天津子公司与相关银行签署 了履约担保协议。

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用			单位：元
关联单位	交易内容	2007 年1-12 月	占同类交易金额 所占比例	定价政策
广州远洋运输公司	船员租赁（租入）	290,890,510.18	95.59%	参照市场价格商定
广州远洋运输公司	船员租赁（租出）	46,218,049.18	44.87%	参照市场价格商定
广州远洋运输公司	船舶租赁费	171,487,482.60	53.89%	参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司	网络维护费	238,405.32	92.26%	参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司	软件委托管理费	1,331,484.62	100.00%	参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司	购买燃油	39,239,937.28	3.38%	参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司	修理服务	1,284,010.00	1.35%	参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司	修理服务	49,956,142.65	52.62%	参照市场价格商定
广州远洋运输公司下属公司	物资供应	5,290,545.60	5.43%	参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司	船舶修理费	6,809,508.78	6.59%	参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司	船舶保险费	16,332,690.01	20.24%	参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司	揽货佣金	11,005,189.45	45.78%	参照市场价格商定
中国远洋运输（集团）下属公司	揽货代理、代收取运费	814,555,433.58	15.55%	代收代支
中国远洋运输（集团）下属公司	代支付港口费	384,157,664.77	49.78%	代收代支
中国远洋运输（集团）下属公司	代支付船舶备用金	21,210,907.69	15.47%	代收代支
中国远洋运输（集团）下属公司	港口支付代理费	9,037,516.90	29.26%	代收代支
中国远洋运输（集团）下属公司	船员租赁（租出）	18,047,542.36	17.52%	参照市场价格商定

其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额为64,265,591.54元。

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 2007 年资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 股改承诺事项及其履行情况

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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√适用 □不适用

为了保护流通股股东的利益，在公司股权分置改革过程中，公司控股股东广远公司作出了以下承诺:

承诺事项	履行情况
（1）所持的非流通股股份自中远航运股权分置改革方案实施之日起（2005 年12 月 9 日）12 个月内不上市交易或转让，其后12 个月内不在交易所挂牌交易；在前述承 诺期满后的12 个月内若减持股份，则通过交易所挂牌交易出售的股票数量不超过公 司总股本的5％，并且挂牌交易的价格不低于每股8.63 元（在中远航运因利润分配、 资本公积金转增股份、增发新股或配股等情况而导致股本或股东权益发生变化时进 行相应的除权、除息计算）。	履行中
（2）将在中远航运2005-2007 年度股东大会上提议中远航运进行现金分红并投赞成 票，以使中远航运2005-2007 年平均每年现金分红比例不低于50%，即2005-2007 年三年现金分红总额与三年实现的累计可供股东分配利润总额之比不小于50%。	履行中
（3）为了充分调动中远航运管理层的积极性，促进中远航运的健康稳定发展，股权 分置改革工作完成后，在遵循国家相关法律法规要求的前提下，支持中远航运制订 并实施管理层股权激励制度。	履行中

7.6.1 公司持股 5％以上股东报告期内或持续到报告期内的承诺事项

报告期，持有公司50.13％的控股股东持续到报告期内的承诺事项履行情况如下：

1、报告期内公司控股股东广州远洋运输公司和实际控制人中国远洋运输（集团）总公司没有投资组 建或参股合营与公司可能产生同业竞争的企业和业务。

2、报告期内公司控股股东广州远洋运输公司和实际控制人中国远洋运输（集团）总公司在与公司发 生关联交易时，均依据公平交易原则和市场原则进行，没有发生利用其大股东的地位损害公司及其他股东 利益的情形。

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

§8 监事会报告

监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产的交易价格和关 联交易方面不存在问题。

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§ 9 财务报告

9.1 审计意见

§ 9财务报告 9.1审计意见
财务报告	□未经审计√审计
审计意见	√标准无保留意见□非标意见
审计报告 本所函件编号：(2008)羊查字第12576号 穗注协报备号码: 020200803011281 中远航运股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的中远航运股份有限公司（以下简称贵公司）财务报表，包括2007 年12 月31 日的合并及母公司资产负债表，2007 年度的合并及母公司利润表，2007 年 度的合并及母公司现金流量表，2007 年度的合并及母公司股东权益变动表以及财务报表 附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1） 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错 误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注 册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业 道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的 审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当 的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选 用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公 允反映了贵公司2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和现金流量。 立信羊城会计师事务所有限公司 中国注册会计师：刘佩莲 （签名并盖章） 中国注册会计师：黄绍英 （签名并盖章） 中 国 · 广 州 二○○八年三月十九日

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表和当年的现金流量表

合并资产负债表

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

编制单位：中远航运股份有限公司	货币单位：人民币元	货币单位：人民币元
资 产	合并
	2007.12.31	2006.12.31
流动资产：
货币资金	920,964,609.03	791,057,546.32
交易性金融资产
应收票据		13,388,575.04
应收账款	183,227,738.81	66,158,369.58
预付账款	183,481,384.69	273,230,923.13
应收利息
应收股利
其他应收款	33,857,063.40	19,943,565.04
存货	135,027,172.99	125,645,947.67
一年内到期非流动资产
其他流动资产
流 动 资 产 合 计	1,456,557,968.92	1,289,424,926.78
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	41,200,000.00	41,200,000.00
投资性房地产
固定资产	2,575,687,292.94	2,755,499,890.32
在建工程	927,510,081.26	99,791,968.00
工程物资
固定资产清理
无形资产	1,426,125.82	1,075,510.66
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	1,362,975.11	657,462.57
其他非流动资产
非流动资产合计	3,547,186,475.13	2,898,224,831.55
资产总计	5,003,744,444.05	4,187,649,758.33

公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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合并资产负债表（续）

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

编制单位：中远航运股份有限公司	货币单位：人民币元	货币单位：人民币元
负债及股东权益	合并
	2007.12.31	2006.12.31
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款	592,493,349.31	499,637,540.70
预收账款	97,066,368.80	250,029,265.08
应付职工薪酬	100,490,548.78	86,068,696.50
应交税费	150,172,987.15	99,719,490.36
应付利息	2,915,040.29
应付股利
其他应付款	49,610,969.89	19,917,809.81
一年内到期的非流动负债	82,399,583.25	87,903,771.78
其他流动负债
流动负债合计	1,075,148,847.47	1,043,276,574.23
非流动负债：
长期借款	362,311,284.76	488,061,202.89
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债	157,386,417.68	39,751,802.98
其他非流动负债
非流动负债合计	519,697,702.44	527,813,005.87
负债合计	1,594,846,549.91	1,571,089,580.10
股东权益：
实收资本（或股本）	655,200,000.00	655,200,000.00
资本公积	613,816,329.89	613,816,329.89
减：库存股
盈余公积	563,100,679.83	368,754,576.43
未分配利润	1,547,169,310.22	929,712,625.61
外币报表折算差额	-41,168,589.57	-4,460,880.56
归属于母公司所有者权益合计	3,338,117,730.37	2,563,022,651.37
少数股东权益	70,780,163.77	53,537,526.86
股东权益合计	3,408,897,894.14	2,616,560,178.23
负债和股东权益总计	5,003,744,444.05	4,187,649,758.33

公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

22

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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母公司资产负债表

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

编制单位：中远航运股份有限公司	货币单位：人民币元	货币单位：人民币元
资产	母公司
	2007.12.31	2006.12.31
流动资产：
货币资金	580,113,378.75	648,719,167.92
交易性金融资产
应收票据		13,388,575.04
应收账款	97,768,017.03	40,658,626.15
预付账款	109,227,552.24	235,328,924.65
应收利息
应收股利	70,000,000.00
其他应收款	171,593,852.83	250,940,833.94
存货	85,044,371.51	114,370,921.60
一年内到期非流动资产
其他流动资产
流 动 资 产 合 计	1,113,747,172.36	1,303,407,049.30
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	835,424,298.82	186,439,604.35
投资性房地产
固定资产	1,280,396,517.29	1,859,542,671.19
在建工程	551,433,600.00	1,090,000.00
工程物资
固定资产清理
无形资产	908,333.33
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	1,320,881.70	657,462.57
其他非流动资产
非流动资产合计	2,669,483,631.14	2,047,729,738.11
资产总计	3,783,230,803.50	3,351,136,787.41

公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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母公司资产负债表（续）

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

编制单位：中远航运股份有限公司	货币单位：人民币元	货币单位：人民币元
负债及股东权益	母公司
	2007.12.31	2006.12.31
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款	420,823,383.32	449,361,342.68
预收账款	49,063,755.07	218,969,881.98
应付职工薪酬	99,829,490.68	85,654,916.07
应交税费	147,085,726.39	98,302,576.82
应付利息
应付股利
其他应付款	78,274,408.81	18,374,585.54
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	795,076,764.27	870,663,303.09
非流动负债：
长期借款		80,105,600.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债	61,822,793.60
其他非流动负债
非流动负债合计	61,822,793.60	80,105,600.00
负债合计	856,899,557.87	950,768,903.09
股东权益：
实收资本（或股本）	655,200,000.00	655,200,000.00
资本公积	613,816,329.89	613,816,329.89
减：库存股
盈余公积	523,590,983.15	365,982,310.89
未分配利润	1,133,723,932.59	765,369,243.54
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	2,926,331,245.63	2,400,367,884.32
少数股东权益
股东权益合计	2,926,331,245.63	2,400,367,884.32
负债和股东权益总计	3,783,230,803.50	3,351,136,787.41

公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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合并利润表

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

项 目		合并
	2007 年1-12 月	2006 年1-12 月
一、营业收入	5,325,194,827.63	3,850,755,461.30
减：营业成本	3,621,504,969.81	2,770,738,988.24
营业税金及附加	79,819,145.88	61,896,077.63
销售费用	24,038,524.68	15,547,329.43
管理费用	202,111,548.58	185,771,779.39
财务费用	45,410,201.30	33,651,002.49
资产减值损失	7,156,338.43	-551,195.48
加：公允价值变动收益
投资收益	11,629,309.17	136,700.09
其中：对联合营企业的投资收益
二、营业利润	1,356,783,408.12	783,838,179.69
加：营业外收入	114,883,846.90	58,580,153.08
减：营业外支出	2,017,166.72	527,773.94
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额	1,469,650,088.30	841,890,558.83
减：所得税费用	378,524,663.38	249,121,522.84
四、净利润	1,091,125,424.92	592,769,035.99
（一）归属于母公司所有者的净利润	1,073,882,788.01	582,714,342.29
（二）少数股东损益	17,242,636.91	10,054,693.70
五、每股收益：
（一）基本每股收益	1.64	0.89
（二）稀释每股收益	1.64	0.89
公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

25

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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母公司利润表

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

编制单位：中远航运股份有限公司	货币单位：人民币元	货币单位：人民币元
项 目	母公司
	2007 年1-12 月	2006 年1-12 月
一、营业收入	3,714,318,911.54	3,380,427,248.12
减：营业成本	2,510,195,366.70	2,546,066,989.93
营业税金及附加	69,045,617.55	59,882,883.46
销售费用	9,865,915.60	11,730,529.06
管理费用	183,478,158.72	171,110,096.47
财务费用	24,451,029.41	1,684,630.87
资产减值损失	3,619,731.37	-2,047,238.43
加：公允价值变动收益
投资收益	81,629,309.17	136,700.09
其中：对联合营企业的投资收益
二、营业利润	995,292,401.36	592,136,056.85
加：营业外收入	114,810,690.10	58,580,153.08
减：营业外支出	2,017,166.72	527,773.94
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额	1,108,085,924.74	650,188,435.99
减：所得税费用	320,042,563.43	214,753,442.34
四、净利润	788,043,361.31	435,434,993.65
（一）归属于母公司所有者的净利润	788,043,361.31	435,434,993.65
（二）少数股东损益
五、每股收益：
（一）基本每股收益	1.20	0.66
（二）稀释每股收益	1.20	0.66
公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

26

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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合并现金流量表

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

项目	合并
	2007 年1-12 月	2006 年1-12 月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	5,066,940,563.80	3,837,465,657.55
收到的税费返还	-	-
收到其他与经营活动有关的现金	32,501,186.59	19,121,157.22
现金流入小计	5,099,441,750.39	3,856,586,814.77
购买商品、接受劳务支付的现金	3,121,161,635.65	2,631,884,511.90
支付给职工以及为职工支付的现金	337,947,665.24	120,645,469.40
支付的各项税费	302,693,824.06	346,935,261.19
支付其他与经营活动有关的现金	32,916,791.56	22,103,692.29
现金流出小计	3,794,719,916.51	3,121,568,934.78
经营活动产生的现金流量净额	1,304,721,833.88	735,017,879.99
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-
取得投资收益收到的现金	11,629,309.17	136,700.09
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	126,583,574.72	87,596,269.67
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	-
现金流入小计	138,212,883.89	87,732,969.76
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	867,228,778.17	312,622,743.07
投资支付的现金		-
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-
支付其他与投资活动有关的现金	-
现金流出小计	867,228,778.17	312,622,743.07
投资活动产生的现金流量净额	-729,015,894.28	-224,889,773.31
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-
取得借款收到的现金	93,849,500.80	204,939,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金	-
现金流入小计	93,849,500.80	204,939,200.00
偿还债务支付的现金	189,359,049.43	288,183,372.70
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	291,591,040.31	167,513,630.23
支付其他与筹资活动有关的现金	-	-
现金流出小计	480,950,089.74	455,697,002.93
筹资活动产生的现金流量净额	-387,100,588.94	-250,757,802.93
四、汇率变动对现金的影响	-58,698,287.95	-18,990,698.31
五、现金及现金等价物净增加额	129,907,062.71	240,379,605.44
年初现金及现金等价物余额	791,057,546.32	550,677,940.88
年末现金及现金等价物余额	920,964,609.03	791,057,546.32
公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

27

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

==> picture [125 x 15] intentionally omitted <==

母公司现金流量表

编制单位：中远航运股份有限公司 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 年初现金及现金等价物余额 年末现金及现金等价物余额	编制单位：中远航运股份有限公司 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 年初现金及现金等价物余额 年末现金及现金等价物余额	货币单位：人民币元	货币单位：人民币元
	项目	母公司
		2007 年1-12 月	2006 年1-12 月
	一、经营活动产生的现金流量：
	销售商品、提供劳务收到的现金	3,502,708,271.68	3,363,214,521.88
	收到的税费返还	-
	收到其他与经营活动有关的现金	296,192,749.59	15,901,754.37
	现金流入小计	3,798,901,021.27	3,379,116,276.25
	购买商品、接受劳务支付的现金	2,110,056,788.33	2,454,529,948.05
	支付给职工以及为职工支付的现金	329,106,547.82	111,812,937.30
	支付的各项税费	289,849,683.19	344,837,274.70
	支付其他与经营活动有关的现金	182,004,156.18	248,504,339.16
	现金流出小计	2,911,017,175.52	3,159,684,499.21
	经营活动产生的现金流量净额	887,883,845.75	219,431,777.04
	二、投资活动产生的现金流量：
	收回投资收到的现金	-
	取得投资收益收到的现金	11,629,309.17	136,700.09
	处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	363,192,390.07	93,215,996.74
	处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-
	收到其他与投资活动有关的现金	-
	现金流入小计	374,821,699.24	93,352,696.83
	购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	566,348,125.41	3,920,358.44
	投资支付的现金	378,035,000.00	78,962,525.00
	取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-
	支付其他与投资活动有关的现金	-
	现金流出小计	944,383,125.41	82,882,883.44
	投资活动产生的现金流量净额	-569,561,426.17	10,469,813.39
	三、筹资活动产生的现金流量：
	吸收投资收到的现金	-
	取得借款收到的现金	-	80,000,000.00
	收到其他与筹资活动有关的现金	-
	现金流入小计	-	80,000,000.00
	偿还债务支付的现金	80,000,000.00
	分配股利、利润或偿付利息支付的现金	264,811,292.71	131,395,200.00
	支付其他与筹资活动有关的现金	-
	现金流出小计	344,811,292.71	131,395,200.00
	筹资活动产生的现金流量净额	-344,811,292.71	-51,395,200.00
	四、汇率变动对现金的影响	-42,116,916.04	-14,285,987.53
	五、现金及现金等价物净增加额	-68,605,789.17	164,220,402.90
	年初现金及现金等价物余额	648,719,167.92	484,498,765.02
	年末现金及现金等价物余额	580,113,378.75	648,719,167.92

公司法定代表人：许立荣 主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

28

中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

==> picture [125 x 15] intentionally omitted <==

合并所有者权益变动表

编制单位：中远航运股份有限公司 货币单位：人民币元

项目		本年金额	本年金额	本年金额
		归属于母公司所有者权益				少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本（或股 本）	资本公积	盈余公积	未分配利润	外币报表折算差 额
一.上年年末余额	655,200,000.00	613,816,329.89	411,147,152.43	926,414,390.02	-4,460,880.56	53,537,526.86	2,655,654,518.64
加：会计政策变 更			-42,392,576.00	3,298,235.59			-39,094,340.41
前期差错更正
二.本年年初余额	655,200,000.00	613,816,329.89	368,754,576.43	929,712,625.61	-4,460,880.56	53,537,526.86	2,616,560,178.23
三.本年增减变动 金额（减少以“-” 号表示）			194,346,103.40	617,456,684.61	-36,707,709.01	17,242,636.91	792,337,715.91
(一)净利润				1,073,882,788.01		17,242,636.91	1,091,125,424.92
(二)直接计入所有 者权益的利得和损 失					-36,707,709.01		-36,707,709.01
1.可供出售金融 资产公允价值变动 净额
2.权益法下被投 资单位其他所有者 权益变动的影响
3.与计入所有者 权益项目相关的所 得税影响
4.其他					-36,707,709.01		-36,707,709.01
上述（一）和（二） 小计				1,073,882,788.01	-36,707,709.01	17,242,636.91	1,054,417,715.91
(三)所有者投入和 减少资本
1.所有者投入资 本
2.股份支付计入 所有者权益金额
3.其他
(四)利润分配			194,346,103.40	-456,426,103.40			-262,080,000.00
1.提取盈余公积			194,346,103.40	-194,346,103.40
2.提取一般风险 准备
3.对所有者(或股 东)的分配				-262,080,000.00			-262,080,000.00
4.其他
(五)所有者权益内 部结转
1.资本公积转增资 本(或股本)
2.盈余公积转增 资本(或股本)
3.盈余公积弥补 亏损
4.其他
四.本年年末余额	655,200,000.00	613,816,329.89	563,100,679.83	1,547,169,310.22	-41,168,589.57	70,780,163.77	3,408,897,894.14
公司法定代表人：许立荣			主管会计工作的负责人：林敬伟 会计机构负责人：黄晓晖

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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母公司所有者权益变动表

编制单位：中远航运股份有限公司

货币单位：人民币元

项目		本年金额	本年金额	本年金额
		归属于母公司所有者权益				少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本（或股 本）	资本公积	盈余公积	未分配利润	外币报表折 算差额
一、上年年末余额	655,200,000.00	613,816,329.89	408,374,886.89	934,939,547.53			2,612,330,764.31
加：会计政策变更			-42,392,576.00	-169,570,303.99			-211,962,879.99
前期差错更正
二、本年年初余额	655,200,000.00	613,816,329.89	365,982,310.89	765,369,243.54			2,400,367,884.32
三、本年增减变动金额 （减少以“-”号表示）			157,608,672.26	368,354,689.05			525,963,361.31
(一)净利润				788,043,361.31			788,043,361.31
(二)直接计入所有者 权益的利得和损失
1.可供出售金融资产 公允价值变动净额
2.权益法下被投资单 位其他所有者权益变 动的影响
3.与计入所有者权益 项目相关的所得税影 响
4.其他
上述（一）和（二）小 计				788,043,361.31			788,043,361.31
(三)所有者投入和减 少资本
1.所有者投入资本
2.股份支付计入所有 者权益金额
3.其他
(四)利润分配			157,608,672.26	-419,688,672.26			-262,080,000.00
1.提取盈余公积			157,608,672.26	-157,608,672.26
2.提取一般风险准备
3.对所有者(或股东) 的分配				-262,080,000.00			-262,080,000.00
4.其他
(五)所有者权益内部 结转
1.资本公积转增资本 (或股本)
2.盈余公积转增资本 (或股本)
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额	655,200,000.00	613,816,329.89	523,590,983.15	1,133,723,932.59			2,926,331,245.63
公司法定代表人：许立荣			主管会计工作的负责人：林敬伟		会计机构负责人：黄晓晖

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中远航运股份有限公司2007 年年度报告摘要

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9.3 会计政策、会计估计和会计核算方法变更的说明

1．会计政策变更

公司于2007 年1 月1 日执行新《企业会计准则》，由此引起的会计政策的变更，按规定分别以下处

理：

（1）采用追溯调整法的交易和事项

按照《企业会计准则第38 号-首次执行企业会计准则》、《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 7 号-新旧会计准则过渡期间比较财务信息的编制和披露》《企业会计准则解释第1 号》等相关规定，公司 前期已披露的股东权益差异调节表及2007 年季报、半年报披露的资产负债表对2007 年期初数的调整如下：

公司2007 年1 月1 日起对所得税的核算不再采用应付税款法，改按资产负债表债务法，确认年初递 延所得税资产657,462.57 元,递延所得税负债39,751,802.98 元,相应减少盈余公积42,392,576.00 元,增 加未分配利润3,298,235.59 元。

（2）采用未来适用法的交易和事项

2007 年 1 月 1 日，公司按照《企业会计准则第 14 号－收入》的规定对运输收入的核算由按已完航次确 认改按完工百分比核算。

2007 年 12 月 31 日，公司对未完航次确认的船舶运输收入为 476,616,632.60 元，运输成本为 355,399,352.43 元,未完航次利润为121,217,280.17 元。

2．会计估计变更

2007 年 1 月 1 日起，公司开始全面执行新《企业会计准则》。

根据《企业会计准则第 4 号－固定资产》的规定，公司对船舶预计净残值进行了复核。船舶净残值由 原先按船舶原值的 5%改按按航运市场二手船的拆船价以轻吨计量。

由于此会计估计的变更，2007 年公司船舶少提折旧 131,811,487.18 元,增加净利润 90,928,653.21 元。

3、主要会计政策选择的说明及重要会计估计的解释

公司于2007 年3 月17 日召开的第三届董事会第十一次会议审议通过了根据新《企业会计准则》修订 公司会计制度及变更船舶残值会计估计的议案。

公司根据新《企业会计准则》对公司的会计政策及会计估计进行了修订，主要会计政策及重要会计估 计变更理由为：

（1）关于船舶运输收入改按完工百分比核算

新《企业会计准则》关于劳务收入确认原则的相关规定如下：

《企业会计准则第 14 号－收入》第十条规定：“企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，

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应当采用完工百分比法确认提供劳务收入。”

此外，财政部还于 2006 年 11 月 6 日发布了关于印发《企业会计准则－应用指南》的通知，根据该通 知，《企业会计准则－应用指南》“自 2007 年 1 月 1 日起在上市公司范围内施行，鼓励其他企业执行。执 行《企业会计准则－应用指南》的企业，不再执行现行准则、《企业会计制度》《金融企业会计制度》、各 项专业核算办法和问题解答”。

2007 年 1 月 1 日，公司开始全面执行新《企业会计准则》，不再执行《水运企业会计核算办法》，因此， 公司按照《企业会计准则第 14 号－收入》的规定对运输收入的会计政策进行了变更。公司运输劳务收入 确认原则的会计政策变更为：

在提供的运输劳务已完成，且发生的成本能合理估计时确认已完航次收入的实现，以航次完成时间作 为确认的标志。未满足航次结束条件的为未完航次，其收入根据完工百分比法进行核算，其未完航次的运 输收入确定的原则遵循企业会计准则 14 号—收入准则第三章第十至第十四条的相关规定。

（2）关于船舶净残值会计估计的变更

《企业会计准则第 4 号－固定资产》第十五条规定：“企业应当根据固定资产的性质和使用情况，合理 确定固定资产的使用寿命和预计净残值。固定资产的使用寿命、预计净残值一经确定，不得随意变更。但 是，符合本准则第十九条规定的除外。”

《企业会计准则第 4 号－固定资产》第十九条规定：“企业至少应当于每年年度终了，对固定资产的使 用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，应当调整固定资产使 用寿命。预计净残值预计数与原先估计数有差异的，应当调整预计净残值。”

根据《企业会计准则第 4 号－固定资产》的规定，公司对船舶预计净残值进行了复核。由于船舶报废 时可以按照船舶的轻吨数（船舶自身的重量）以拆船价出售，拆船价与钢材市场价格具有较高的相关度， 并随钢材市场价格不断波动，因此船舶预计净残值按航运市场二手船的拆船价以轻吨计量更为合理。因此， 公司将对船舶预计净残值的会计估计变更为：船舶预计净残值按航运市场二手船的拆船价以轻吨计量。

4、对前期已披露的2007 年期初资产负债表相关项目及金额调整

根据新颁布的《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》及财政部颁的财会[2006]3 号文，公司已 于2007 年全面执行新《企业会计准则》。根据《企业会计准则-第 38 号首次执行企业会计准则》的要求， 公司已根据 2006 年 12 月 31 日资产负债表各项目及金额编制了首次执行日资产负债表并在 2007 年前期各 定期报告中披露。

2007 年 11 月 14 日，财政部印发了《企业会计准则解释第 1 号》（以下简称“1 号文”）的通知，要求 企业在编制执行新会计准则后的首份年报时，应当对首次执行日有关资产、负债及所有者权益项目的账面

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余额进行复核，并经注册会计师审计后予以调整。根据“1 号文”第七项第（二）点的规定：企业在首次	余额进行复核，并经注册会计师审计后予以调整。根据“1 号文”第七项第（二）点的规定：企业在首次
执行日以前已经持有的对子公司长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采
用成本法核算。据此，公司对控股子公司中远日邮汽车船运输有限公司、中远航运（香港）投资发展有限
公司的长期股权投资在首次执行日进行了追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算，由此影响已
披露的2007年期初资产负债表相关项目及金额调整如下：
序号 调整项目 原金额 现金额
1 盈余公积 372,052,812.02 368,754,576.43
2 未分配利润 926,414,390.02 929,712,625.61

9.4 本报告期无会计差错更正

9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

2006 年12 月18 日，本公司与全资子公司中远航运（香港）投资发展有限公司在天津滨海新区的天津 保税区共同投资设立中外合资公司——天津中远航运有限公司，主要从事国际海上船舶运输业务、国际贸 易、通讯设备维修、物流分拨、配送及以上相关的咨询业务、国际货物运输代理业务；注册资本5000 万美 元，本公司持股70％、香港子公司持股30％。

天津中远航运有限公司2007年度开始纳入本公司财务报表合并范围。

中远航运股份有限公司 二○○八年三月十九日 董事长签名：许立荣

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