PZ Cormay S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

Aug 26, 2019

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY

za I półrocze 2019 roku, zawierający:

• śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe
• śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Janusz Płocica Wojciech Suchowski Flavio Finotello Witold Rębacz Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

23 sierpnia 2019 roku

SPIS TREŚCI

I.	LIST PREZESA ZARZĄDU PZ CORMAY S.A. DO AKCJONARIUSZY 5
II.	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 7
III.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 8
IV.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 9
V.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 10
VI.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 11
VII.	ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 12
1.	Informacje ogólne 12
2.	Opis Grupy Kapitałowej CORMAY oraz zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej 12
3.	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej 13
4.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 13
5.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 14
5.1.	Założenie kontynuowania działalności 14
5.2.	Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 14
5.3.	Oświadczenie o zgodności 14
5.4.	Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych 14
6.	Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości 15
6.1.	Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości. 15
6.2.	Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie 17
6.3.	Standardy i interpretacje, które weszły w życie, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE 18
7.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 19
7.1.	Profesjonalny osąd 19
7.2.	Niepewność szacunków 20
8.	Korekty błędów poprzednich okresów 21
9.	Stanowisko Zarządu odnośnie co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 21
10.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę 21
	10.1. Kontynuacja działań mających na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej 21
	10.2. Otrzymane dotacje do wraz z opisem ryzyka ich zwrotu 23
	10.3. Zbycie udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A 26
	10.4. Sprzedaż nieruchomości 26
	10.5. Udział w targach branżowych 26
11.	Sezonowość 26

12.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 26
13.	Informacje dotyczące segmentów geograficznych 27
14.	Przychody ze sprzedaży według branż 27
15.	Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży towarów i produktów 27
16.	Pozostałe przychody operacyjne 28
17.	Koszty finansowe 29
18.	Wartości niematerialne 29
19.	Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) 30
20.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 30
21.	Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu 30
22.	Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 31
	22.1. Kapitał podstawowy 31
	22.2. Prawa akcjonariuszy 32
	22.3. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej 32
	22.4. Zestawienie stanu posiadanych akcji Jednostki Dominującej lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Jednostkę Dominującą 32
	22.5. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 32
	22.6. Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy przez Jednostkę Dominującą 32
23.	Rezerwy na świadczenia pracownicze 33
24.	Pozostałe rezerwy 33
25.	Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji 34
26.	Zobowiązania warunkowe 34
27.	Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 34
28.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi 35
	28.1. Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę 35
	28.2. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 35
	28.3. Transakcje z udziałem członków Zarządu 35
29.	Czynniki, które w ocenie Grupy będą mieć wpływ na osiągane wyniki w kolejnych okresach 35
30.	Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 36
	30.1. Zwrot dotacji 36
I.	WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 38
II.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 39
III.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 40
IV.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 41
V.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH 42

VI.	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 43
1.	Informacje ogólne 43
2.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 43
3.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 43
3.1.	Założenie kontynuowania działalności 43
3.2.	Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 43
3.3.	Oświadczenie o zgodności 43
3.4.	Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego 44
4.	Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości 44
5.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 45
6.	Korekty błędów poprzednich okresów 45
7.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę 45
8.	Sezonowość 45
9.	Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz innych aktywów finansowych oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu 45
10.	Długoterminowe aktywa finansowe – inwestycje w jednostki zależne 46
11.	Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki 46
12.	Zestawienie stanu posiadanych akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę 46
13.	Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy 46
14.	Rezerwy na świadczenia pracownicze 46
15.	Rezerwy pozostałe 47
16.	Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji 47
17.	Zobowiązania warunkowe 47
18.	Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 48
19.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi 48
20.	Istotne zdarzenia po dniu bilansowym 48
	20.1. Udzielenie pożyczki na rzecz PZ CORMAY S.A 48

I. LIST PREZESA ZARZĄDU PZ CORMAY S.A. DO AKCJONARIUSZY

Szanowni Państwo,

przekazuję na Państwa ręce śródroczne sprawozdanie PZ CORMAY S.A. prezentujące wyniki finansowe oraz najważniejsze informacje dotyczące działalności Spółki i Grupy Kapitałowej w I półroczu 2019 roku.

W I półroczu 2019 roku Grupa CORMAY wypracowała 31,6 mln PLN przychodów ze sprzedaży, odnotowując 7,3 mln PLN zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację oraz 0,9 mln PLN skonsolidowanej straty netto. W okresie od marca do czerwca 2019 roku skonsolidowane przychody, EBITDA i strata netto wyniosły odpowiednio: 15,7 mln PLN, 3,3 mln PLN oraz 3,8 mln PLN.

2019 rok jest okresem równoczesnej pracy nad bieżącą działalnością operacyjną i sprzedażową oraz przygotowywaniem się Grupy do ofensywy sprzedażowej, związanej z poszerzeniem oferty Grupy o nowe analizatory. Spółka zmienia podejście strategiczne w aspekcie oferty produktowej. Jest ona przebudowywana, tak aby oparta była o systemy diagnostyczne pracujące w tzw. systemie zamkniętym z dostarczanymi przez Spółkę odczynnikami. Prowadzić to będzie do przejścia na model subskrypcyjny, a więc zapewniający trwałość przychodów z zainstalowanych systemów. Nowe systemy oparte będą zarówno na analizatorach własnej konstrukcji – Equisse, Hermes jak i, co jest nowością w strategii Grupy, analizatorach dostarczanych przez innych wiodących producentów. Po trwającym kilkanaście miesięcy okresie przygotowań, badań, testów i negocjacji z producentami wchodzić one będą w najbliższych miesiącach w etap rejestracji, a sprzedaż pierwszych z nich rozpocznie się już pod koniec tego roku. Znaczące rozszerzenie portfela produktów i oparcie go o systemy zamknięte to filar strategii Spółki i pierwsze jej wyniki będą widoczne w sprawozdaniach okresowych od początku przyszłego roku. Aktualne wyniki sprzedażowe Grupy są odzwierciedleniem malejącej atrakcyjności starzejącej się już oferty produktowej. Dodatkowo ujemny wpływ miało przesunięcie na lipiec realizacji części zamówień z czerwca, co przełoży się z kolei pozytywnie na wynik trzeciego kwartału. Dążąc do pełnego wykorzystania potencjału rozbudowywanego portfolio produktowego zdecydowaliśmy się przeprowadzić reorganizację struktur sprzedażowych i marketingowych całej Grupy. Efektem poczynionych działań były istotne zmiany personalne, w tym na stanowisku szefa sprzedaży całej Grupy. Nasza kadra sprzedażowa została wzmocniona przez nowe osoby, posiadające bogate doświadczenie i rozlegle kontakty na rynku sprzedaży sprzętu medycznego w kraju i zagranicą.

Istotny wpływ na wynik netto Grupy w II kwartale br. miała zmiana podejścia do wyceny wartości godziwej wynagrodzenia warunkowego (Earn-Out) przysługującego Grupie z tytułu sprzedaży udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A. Przypomnę, że ustalona w umowie sprzedaży kwota Earn-Out może wynieść od 0 do 1,2 mln EUR, w zależności od osiągniętych przez Diesse przychodów w bieżącym roku kalendarzowym. W ramach procesu badania sprawozdania półrocznego biegły rewident zarekomendował wycenę wartości godziwej Earn-Outu na dzień 30 czerwca 2019 roku w kwocie zerowej. Podjęta w związku z tym decyzja obniżająca wynik drugiego kwartału ma charakter pozabiznesowy i jest efektem ostrożności w podejściu do wyceny aktywów Grupy. W ocenie Zarządu prawdopodobieństwo wypłaty na rzecz Grupy wynagrodzenia dodatkowego, biorąc pod uwagę aktualne wyniki Diesse, jest wysokie i może to w efekcie skutkować podwyższeniem wyniku grupy w przyszłości o kwotę otrzymanego Earn-Outu.

Wierzę, że wytężona praca całego zespołu Grupy Cormay, wykonana nie tylko 2019 roku, ale i w latach minionych już wkrótce zacznie przynosić wymierne efekty i pozwoli Grupie Kapitałowej wkroczyć na ścieżkę dynamicznego wzrostu.

W imieniu Zarządu Grupy zachęcam Państwa do lektury sprawozdania.

Z wyrazami szacunku,

Janusz Płocica Prezes Zarządu PZ CORMAY S.A. GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2019 ROKU

(w tysiącach PLN)

II. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	tys. PLN		tys. EUR
	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
Przychody ze sprzedaży	31 588	35 081	7 367	8 275
Koszt własny sprzedaży	19 392	21 361	4 522	5 039
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	5 290	(2 092)	1 234	(493)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(816)	(10)	(190)	(2)
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	(932)	(86)	(217)	(20)
EBITDA*	7 275	137	1 697	32
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(3 076)	1 746	(717)	412
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	56 789	(3 279)	13 244	(773)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 406)	825	(561)	195
Przepływy pieniężne netto razem	51 307	(708)	11 965	(167)
Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)	(0,009)	(0,003)	(0,002)	(0,001)
	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018
Aktywa razem	160 160	161 498	37 667	37 558
Zobowiązania długoterminowe	13 839	12 771	3 255	2 970
Zobowiązania krótkoterminowe	27 824	30 027	6 544	6 983
Kapitał własny	118 497	118 700	27 869	27 605
Kapitał akcyjny	84 205	84 205	19 804	19 583
Liczba akcji w tys. sztuk	84 205	84 205	84 205	84 205
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN)	1,41	1,41	0,33	0,33

* EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Grupy jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

(w tysiącach PLN)

III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
Przychody ze sprzedaży	13, 14, 15	15 701	17 867	31 588	35 081
Koszt własny sprzedaży		9 936	10 704	19 392	21 361
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		5 765	7 163	12 196	13 720
Przychody z tytułu otrzymanych dotacji	10.2	15	9	19	18
Przychody (koszty) z tytułu rozwiązania (zawiązania) odpisu z tytułu utraty wartości należności		389	27	417	186
Pozostałe przychody operacyjne	16	4 434	320	9 606	1 024
Koszty sprzedaży		5 388	6 026	11 379	11 698
Koszty ogólnego zarządu		2 289	2 228	4 622	4 505
Pozostałe koszty operacyjne		608	490	947	837
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		2 318	(1 225)	5 290	(2 092)
Przychody finansowe		1	140	63	222
Koszty finansowe	17	5 990	108	6 169	203
Udział w zyskach jednostek współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności		-	1 251	-	2 063
Zysk (strata) brutto		(3 671)	58	(816)	(10)
Podatek dochodowy		103	48	116	76
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(3 774)	10	(932)	(86)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres		(3 774)	10	(932)	(86)
EBITDA*		3 307	(94)	7 275	137
Zysk (strata) netto za okres przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(3 123)	(92)	(725)	(209)
Akcjonariuszom niesprawującym kontroli		(651)	102	(207)	123
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)		84 205 008	77 205 008	84 205 008	77 205 008
Zysk netto na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)		(0,037)	(0,001)	(0,009)	(0,003)
Zysk (strata) netto za okres		(3 774)	10	(932)	(86)
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych		(276)	2 513	729	2 517
Inne całkowite dochody netto		(276)	2 513	729	2 517
Całkowity dochód netto za okres		(4 050)	2 523	(203)	2 431
Przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(3 367)	2 159	(85)	2 046
Akcjonariuszom niesprawującym kontroli		(683)	364	(118)	385

* EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Grupy jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

(w tysiącach PLN)

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA Aktywa trwałe 72 573 73 065 Rzeczowe aktywa trwałe 13, 21 14 568 21 102 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 13 3 034 - Wartości niematerialne - koszty zakończonych prac rozwojowych 13, 21 729 849 Wartości niematerialne - nakłady na trwające prace rozwojowe 10.1, 13, 21 52 197 49 089 Wartości niematerialne - pozostałe 13, 21 657 662 Wartość firmy - - Należności długoterminowe 240 240 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) 19 - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 148 1 123
Aktywa obrotowe 87 587 88 433
Zapasy 21 16 593 17 015
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 21 16 065 13 371
Rozliczenia międzyokresowe 855 1 166
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 54 061 2 346
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 20 13 54 535
SUMA AKTYWÓW 160 160 161 498
PASYWA
Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) 111 648 111 733
Kapitał podstawowy 22 84 205 84 205
Kapitał zapasowy 26 373 51 481
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty 2 531 2 405
Wynik okresu bieżącego (725) (24 982)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (736) (1 376)
Udziały niekontrolujące 6 849 6 967
Kapitał własny ogółem 118 497 118 700
Zobowiązania długoterminowe 13 839 12 771
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych 23 113 113
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 636 642
Oprocentowane kredyty i pożyczki 27 - -
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje 10.2 12 041 11 208
Pozostałe zobowiązania długoterminowe 1 049 808
Zobowiązania krótkoterminowe 27 824 30 027
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych 23 575 575
Rezerwy pozostałe 24 12 206 12 065
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 13 218 15 323
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - -
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek 27 - 1 743
Rozliczenia międzyokresowe 1 809 305
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje 10.2 16 16
Zobowiązania razem 41 663 42 798
SUMA PASYWÓW 160 160 161 498

(w tysiącach PLN)

V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) netto		(932)	(86)
Podatek dochodowy		116	76
Zysk (strata) brutto		(816)	(10)
Korekty:		(2 260)	1 756
Udział w zyskach jednostek współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności		-	(2 063)
Wycena pozostałych aktywów finansowych (długoterminowych)	17	4 143	-
Zawiązanie / (odwrócenie) odpisu na udziały w jednostkach współkontrolowanych	16	(6 331)	-
Amortyzacja		1 985	2 229
(Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej		(2 847)	133
Wynik na utracie kontroli jednostki zależnej		-	-
Odsetki		99	87
Zmiana stanu zapasów		250	(2 115)
Zmiana stanu należności		(953)	(222)
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów		287	3 988
Zmiana stanu rezerw		106	(288)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		651	(342)
(Zapłacony) / zwrócony podatek dochodowy		346	348
Inne korekty		4	1
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		(3 076)	1 746
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
I. Wpływy		62 667	161
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	16	3 675	44
Wpływy ze zbycia udziałów w jednostce współkontrolowanej Diagnostica Senese S.p.A.	16	57 771	-
Dotacje otrzymane na realizowane prace badawcze i rozwojowe		1 221	117
II. Wydatki		5 878	3 440
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		61	968
Wydatki na trwające prace rozwojowe		5 436	2 157
Zwrot zaliczki na dotację		381	315
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		56 789	(3 279)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
I. Wpływy		70	1 457
Otrzymane kredyty i pożyczki		-	1 077
Wpływ z leasingu zwrotnego środków trwałych		70	380
II. Wydatki		2 476	632
Odsetki		99	87
Spłaty kredytów i pożyczek - część kapitałowa		1 743	-
Spłaty zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - część kapitałowa		634	545
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(2 406)	825
Przepływy pieniężne razem		51 307	(708)
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych		408	(361)
Środki pieniężne na początek okresu		2 346	2 153
Środki pieniężne na koniec okresu		54 061	1 084

(w tysiącach PLN)

VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Różnice z przeliczeń kursowych	Razem	Udziały niekontroluj ące	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2019	84 205	51 481	(22 577)	(1 376)	111 733	6 967	118 700
Zysk (strata) za okres	-	-	(932)	-	(932)	-	(932)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych	-	-	-	729	729	-	729
Udział akcjonariuszy niekontrolujących w wyniku i innych całkowitych dochodach za okres	-	-	207	(89)	118	(118)	-
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	(725)	640	(85)	(118)	(203)
Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(25 108)	25 108	-	-	-	-
Na dzień 30 czerwca 2019	84 205	26 373	1 806	(736)	111 648	6 849	118 497

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Różnice z przeliczeń kursowych	Razem	Udziały niekontroluj ące	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2018 (przed korektą)	77 205	53 351	1 973	(3 640)	128 889	6 793	135 682
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9	-	-	(1 411)	-	(1 411)	(90)	(1 501)
Podatek odroczony związany z korektą z tytułu wdrożenia MSSF 9	-	-	57	-	57	7	64
Na dzień 1 stycznia 2018 (po korekcie)	77 205	53 351	619	(3 640)	127 535	6 710	134 245
Zysk (strata) za okres	-	-	(86)	-	(86)	-	(86)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych	-	-	-	2 517	2 517	-	2 517
Udział akcjonariuszy niekontrolujących w wyniku i innych całkowitych dochodach za okres	-	-	(123)	(262)	(385)	385	-
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	(209)	2 255	2 046	385	2 431
Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(1 786)	1 786	-	-	-	-
Zaokrąglenia	-	-	(1)	-	(1)	-	(1)
Na dzień 30 czerwca 2018	77 205	51 565	2 195	(1 385)	129 580	7 095	136 675

(w tysiącach PLN)

VII. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa CORMAY (dalej: "Grupa"; "Grupa Kapitałowa", "GK CORMAY") składa się na dzień 30 czerwca 2019 roku z Jednostki Dominującej PZ CORMAY S.A. (dalej: "Jednostka Dominująca", "Spółka") i z następujących jednostek zależnych: Orphée SA, Kormej Diana Sp. z o.o., Kormiej Rusland Sp. z o.o., Orphee Technics Sp. z o.o., które tworzą grupę kapitałową niższego szczebla – Grupę Kapitałową Orphée.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest produkcja i dystrybucja odczynników oraz dystrybucja testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (In Vitro Diagnostics, IVD). Głównym miejscem prowadzenia działalności Jednostki Dominującej jest Polska, a spółek zależnych: Orphée SA – Szwajcaria, Kormej Diana – Białoruś, Kormiej Rusland – Rosja, Orphee Technics Sp. z o. o. – Polska.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku oraz, w zakresie pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej, dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Łomiankach.

Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Nazwa Jednostki Dominującej	PZ CORMAY Spółka Akcyjna
Siedziba	Łomianki
Sąd rejonowy	Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XIV Wydz. Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Nr Rejestru Przedsiębiorców	0000270105
Nr Identyfikacji Podatkowej	1181872269
REGON	140777556
Rodzaj podstawowej działalności wg PKD	20.59.Z - produkcja pozostałych wyrobów chemicznych gdzie indziej niesklasyfikowana
Waluta, w jakiej spółka sporządza sprawozdanie	Polski złoty (PLN)

2. Opis Grupy Kapitałowej CORMAY oraz zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej

Na dzień bilansowy 30 czerwca 2019 roku PZ CORMAY S.A. jest Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej CORMAY.

Na dzień bilansowy 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień publikacji, tj. 23 sierpnia 2019 roku PZ CORMAY S.A. posiadała udziały w spółce Orphée SA, która jest spółką dominującą dla grupy kapitałowej niższego szczebla, reprezentujące bezpośrednio 79,60% oraz pośrednio 88,44% kapitału akcyjnego:

Nazwa	Udział bezpośredni PZ CORMAY S.A. w kapitale i głosach na dzień 30 czerwca 2019	Udział pośredni PZ CORMAY S.A w kapitale i głosach na dzień 30 czerwca 2019*	Charakter zależności	Metoda konsolidacji
Orphée SA	79,60%	88,44%	Zależny	Pełna

* PZ CORMAY S.A. posiada pośrednio większy udział w kapitale Orphée SA, ponieważ Orphée SA posiada 10,00% akcji własnych.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku, PZ CORMAY S.A. posiadała udziały pośrednio poprzez udział w spółce Orphée SA w następujących spółkach:

Nazwa	Bezpośredni udział Orphée SA w kapitale na dzień 30 czerwca 2019	Bezpośredni udział Orphée SA w głosach na dzień 30 czerwca 2019	Charakter zależności	Metoda konsolidacji
Kormej Diana Sp. z o.o.	98,50%	98,50%	Zależny	Pełna
Kormiej Rusland Sp. z o.o.	100,00%	100,00%	Zależny	Pełna
Orphee Technics Sp. z o. o.	100,00%	100,00%	Zależny	Pełna

(w tysiącach PLN)

Na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień publikacji niniejszego raportu, tj. 23 sierpnia 2019 roku PZ CORMAY S.A. posiadała bezpośrednio 1,5% udziałów w spółce zależnej Kormej Diana Sp. z o.o. Łącznie z 98,5% udziałem w tej spółce posiadanym przez Orphée SA (jednostką dominującą niższego rzędu) Grupa Kapitałowa posiadała 100,0% udziałów w Kormej Diana Sp. z o.o.

Do dnia 13 maja 2019 roku Grupa Kapitałowa poprzez spółkę Orphée SA posiadała 45% udział w kapitale spółki Diesse Diagnostica Senese S.p.A. (Diesse) - włoskiego producenta testów oraz aparatury w obszarze immunologii, mikrobiologii i hematologii, dystrybutora sprzętu medycznego - i zgodnie z postanowieniami statutu 50% praw głosu w tej spółce i traktowała tę spółkę jako jednostkę współkontrolowaną wycenianą metodą praw własności. W dniu 13 maja 2019 roku Orphée SA zawarła umowę sprzedaży całości posiadanych akcji w Diesse i na tę datę dokonano wyłączenia udziałów w Diesse ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej.

Głównym przedmiotem działalności podmiotów Grupy jest:

• 1. Orphée SA sprzedaż odczynników, testów i aparatury do diagnostyki in vitro;
• 1. Orphee Technics Sp. z o. o. zarządzanie nieruchomościami;
• 1. Kormej Diana import na Białoruś sprzętu medycznego, materiałów eksploatacyjnych i odczynników, dystrybucja na terenie Białorusi;
• 1. Kormiej Rusland import do Federacji Rosyjskiej sprzętu medycznego i odczynników, dystrybucja na terenie Federacji Rosyjskiej.

Na dzień bilansowy 30 czerwca 2019 roku w Grupie Kapitałowej CORMAY nie występują jednostki, gdzie mimo posiadania większości głosów uznano, że jednostki te nie są kontrolowane przez Grupę.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Skład Zarządu na dzień 30 czerwca 2019 oraz na dzień publikacji przedstawiał się następująco:

• Janusz Płocica Prezes Zarządu
• Wojciech Suchowski Wiceprezes Zarządu
• Flavio Finotello Członek Zarządu

Skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2019 oraz na dzień publikacji przedstawiał się następująco:

• Konrad Łapiński Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Tadeusz Wesołowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Piotr Augustyniak Członek Rady Nadzorczej
• Tomasz Markowski Członek Rady Nadzorczej
• Andrzej Trznadel Członek Rady Nadzorczej

Skład Komitetu Audytu na dzień 30 czerwca 2019 oraz na dzień publikacji przedstawiał się następująco:

• Piotr Augustyniak Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Tadeusz Wesołowski Członek Komitetu Audytu,
• Tomasz Markowski Członek Komitetu Audytu

W dniu 14 czerwca 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki dokonało powołania Rady Nadzorczej nowej kadencji. Nowym Wiceprzewodniczącym Rady Nadzorczej został pan Tadeusz Wesołowski, pełniący wcześniej funkcję Członka Rady Nadzorczej. Dodatkowo w skład Rady Nadzorczej został powołany pan Andrzej Trznadel.

Poza powyższymi zmianami w 2019 roku do dnia publikacji niniejszego raportu nie wystąpiły inne zmiany w składzie organów Spółki.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd PZ CORMAY S.A. w dniu 23 sierpnia 2019 roku.

(w tysiącach PLN)

5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.1. Założenie kontynuowania działalności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Grupy na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie możliwości kontynuowania działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy po dniu 30 czerwca 2019 roku.

5.2. Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zarząd PZ CORMAY S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę Kapitałową CORMAY zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy Kapitałowej CORMAY, a Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej CORMAY, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

5.3. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF-UE). Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między MSSF, które weszły w życie, a MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

MSSF-UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest kolejnym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF – UE. Sprawozdania spółek wchodzących w skład Grupy sporządzane są według lokalnych standardów, a następnie podlegają przekształceniu na MSSF. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.

Przy sporządzeniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa przestrzegała tych samych zasad rachunkowości, co w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z opublikowanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej CORMAY za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku.

Rachunek zysków i strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 30 czerwca 2019 nie podlegało obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta.

5.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru oraz walutą sprawozdawczą Jednostki Dominującej jest złoty polski (PLN). Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich (PLN).

Do przeliczenia danych finansowych zagranicznych jednostek zależnych, których walutą funkcjonalną jest inna waluta niż złoty polski, Grupa stosuje zasady określone w Międzynarodowym Standardzie Rachunkowości nr 21. Dane finansowe tych jednostek zostały przeliczone na złote polskie w następujący sposób:

(w tysiącach PLN)

• poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średnich kursów ogłoszonych na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku przez Narodowy Bank Polski,
• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, następujących w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku oraz od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku.

Waluta	Kurs średni w okresie sprawozdawczym		Kurs na koniec okresu sprawozdawczego
	6 miesięcy 2019	6 miesięcy 2018	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018
EUR/PLN	4,2880	4,2395	4,2520	4,3000
CHF/PLN	3,8045	3,6392	3,8322	3,8166
RUB/PLN	0,0585	0,0591	0,0592	0,0541
BYN/PLN	1,7986	1,7684	1,8152	1,7615

W związku z powyższym zastosowane zostały następujące kursy:

Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, skumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat.

6. Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Za wyjątkiem zmian, które wynikają z zastosowania nowych standardów rachunkowości i ich interpretacji, zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres sześciu miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 rok. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową CORMAY został przedstawiony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2018 rok, opublikowanym w dniu 13 kwietnia 2019 roku.

6.1. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości.

MSSF 16 "Leasing"

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później. MSSF 16 "Leasing" zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i istotnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcom wykazywanie w sprawozdaniach z sytuacji finansowej "Aktywów z tytułu prawa do użytkowania" i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Grupa wdrożyła nowy standard przyjmując podejście retrospektywne z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu pierwszego zastosowania, tj. 1 stycznia 2019 roku, jako korektę bilansu otwarcia zysków zatrzymanych, bez przekształcania danych porównawczych (zgodnie z MSSF 16, p. C5 (b)).

Leasingi sklasyfikowane w poprzednich okresach zgodnie z MSR 17 jako leasingi operacyjne

Spółki Grupy występowały wcześniej w roli leasingobiorców w leasingu operacyjnym, zgodnie z MSR 17, z tytułu umów najmu powierzchni biurowej.

W przypadku leasingów, które według nowego standardu zostały zaklasyfikowane jako leasingi krótkoterminowe (leasingi, które w dacie rozpoczęcia mają okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy, z wyjątkiem leasingów w których wprowadzono opcję kupna), Grupa zastosowała uproszczenie określone w p. 6 MSSF 16 ujmując opłaty leasingowe jako koszty metodą liniową w trakcie okresu leasingu, czyli w ten sam sposób, co określony wcześniej w MSR 17.

W przypadku pozostałych leasingów Grupa w momencie zastosowania standardu po raz pierwszy wyceniła zobowiązania z tytułu leasingu w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych, które zdyskontowała przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy. Z kolei składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniła w kwocie równej zobowiązaniu z tytułu leasingu skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do tego leasingu, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania.

Średnia ważona stopa dyskontowa zastosowana przez Grupę do zobowiązań z tytułu leasingu wyniosła 3,94%.

(w tysiącach PLN)

Poniżej dokonano uzgodnienia:

• i. wartości kwot przyszłych opłat, do których Grupa była zobowiązana z tytułu leasingu operacyjnego, ujawnionych w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2018 roku zgodnie z MSR 17 oraz
• ii. zobowiązań z tytułu leasingu ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w dniu pierwszego zastosowania.

	Kwoty przyszłych opłat z tytułu leasingu operacyjnego wykazane w sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2018 zgodnie z MSR 17	Korekta błędów	Wyłączenie ze zobowiązania leasingowego leasingów krótkoterminowych zgodnie p. 6 MSSF 16	Efekt zastosowania dyskonta	Zobowiązanie z tyt. leasingu (traktowanego wcześniej jako leasing operacyjny zgodnie z MSR 17) wykazane na 1 stycznia 2019 zgodnie z MSSF 16
Do 1 roku	386	6	(105)	(6)	281
Od 1 roku do 5 lat	539	80	-	(46)	573
Powyżej 5 lat	-	-	-	-	-
Razem	925	86	(105)	(52)	854

Grupa przyjmując metodę retrospektywną z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu pierwszego zastosowania jako korektę bilansu otwarcia zysków zatrzymanych (zgodnie z MSSF 16, p. C5 (b)) skorzystała z wszystkich uproszczeń dopuszczonych w MSSF 16 p. C10.

Leasingi sklasyfikowane w poprzednich okresach zgodnie z MSR 17 jako leasingi finansowe

W przypadku leasingów, które sklasyfikowano wcześniej jako leasingi finansowe zgodnie z MSR 17, wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu w dniu pierwszego zastosowania jest wartością bilansową składnika aktywów objętego leasingiem i zobowiązania z tytułu leasingu bezpośrednio sprzed tego dnia wycenioną zgodnie z MSR 17. W przypadku tych leasingów Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu stosując niniejszy standard od dnia pierwszego zastosowania.

Łączny wpływ wprowadzenia MSSF 16 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2019 roku

Poniżej podsumowano wpływ wprowadzenia MSSF 16 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2019 roku.

	1 stycznia 2019 przed zastosowaniem MSSF 16	Wpływ zastosowania MSSF 16	1 stycznia 2019 po zastosowaniu MSSF 16
Aktywa trwałe	73 065	854	73 919
Rzeczowe aktywa trwałe	21 102	(2 618)	18 484
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	3 472	3 472
Aktywa obrotowe	88 433	-	88 433
SUMA AKTYWÓW	161 498	854	162 352
Kapitał własny ogółem	118 700	-	118 700
Zobowiązania długoterminowe	12 771	281	13 052
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	808	281	1 089
Zobowiązania krótkoterminowe	30 027	573	30 600
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	15 323	573	15 896
Zobowiązania razem	42 798	854	43 652
SUMA PASYWÓW	161 498	854	162 352

KIMSF 23 "Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego"

Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 7 czerwca 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie, w jaki sposób ująć w sprawozdaniach finansowych podatek dochodowy w przypadkach, gdy istniejące przepisy podatkowe mogą pozostawiać pole do interpretacji i różnicy zdań pomiędzy jednostką i organami podatkowymi.

Grupa zastosowała nową interpretację od 1 stycznia 2019 roku.

(w tysiącach PLN)

Zastosowanie interpretacji nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana w MSSF 9 "Instrumenty finansowe": Przedpłaty z ujemną rekompensatą

Zmiana w MSSF 9 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla aktywów finansowych, które mogą zostać spłacone wcześniej na podstawie warunków umownych i, formalnie, mogłyby nie spełniać wymogów testu "płatność wyłącznie kapitału i odsetek", co wykluczałoby ich wycenę w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa zastosowała zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana w MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach": Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Zmiana w MSR 28 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla udziałów w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w sytuacji, gdy nie są one wyceniane metodą praw własności.

Grupa zastosowała zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Roczny program poprawek 2015-2017

12 grudnia 2017 roku opublikowano zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015-2017)". Dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3 "Połączenia jednostek", MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne", MSR 12 "Podatek dochodowy" oraz MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego") ukierunkowane były głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa. Zmiany mają zastosowanie w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później.

Grupa zastosowała poprawki od 1 stycznia 2019 roku.

Zastosowanie poprawek nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSR 19 "Świadczenia pracownicze"

Zmiany zostały opublikowane w dniu 7 lutego 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Celem zmian jest wskazanie sposobu ponownej wyceny programów zdefiniowanych świadczeń w przypadku, gdy ulegają one zmianie.

Grupa zastosowała zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

6.2. Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe"

Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4).

Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach": Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem.

(w tysiącach PLN)

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku. Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności.

Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) postanowiła odroczyć datę wejścia w życie poprawek, bez wskazania daty początkowej, dopóki nie sfinalizuje ewentualnych zmian wynikających z projektu badawczego dotyczącego wyceny metodą praw własności.

Z uwagi na powyższe Komisja Europejska postanowiła również odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia zmienionych standardów. Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów.

Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF

Zmiany zostały opublikowane w dniu 29 marca 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. Dozwolone jest ich wcześniejsze zastosowanie.

Grupa zastosuje poprawki od 1 stycznia 2020 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek.

Zmiany w MSSF 3 "Połączenia jednostek": Definicja jednostki

Zmiany zostały opublikowane w dniu 22 października 2018 roku i obowiązują w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Grupa zastosuje poprawki od 1 stycznia 2020 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek.

Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów": Definicja istotności

Zmiany zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. Dozwolone jest ich wcześniejsze zastosowanie.

Grupa zastosuje poprawki od 1 stycznia 2020 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek.

6.3. Standardy i interpretacje, które weszły w życie, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE.

MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe"

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku, gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.

Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard.

Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

(w tysiącach PLN)

7. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Ze względu na niepewność towarzyszącą działalności przedsiębiorstw, wielu pozycji sprawozdań finansowych nie można precyzyjnie wycenić, lecz tylko oszacować. Proces szacowania wymaga dokonania własnego osądu na podstawie dostępnych, wiarygodnych informacji. Wykorzystanie wiarygodnych oszacowań stanowi istotną część przygotowania sprawozdań finansowych i nie podważa ich poprawności. Dana wartość szacunkowa może zostać zweryfikowana, jeśli zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia. Weryfikacja wartości szacunkowych z założenia nie odnosi się do poprzednich okresów, jak też nie stanowi korekty błędu.

Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym oraz w informacjach objaśniających do tego sprawozdania. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zamierzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji przez Zarząd. Zgodnie z MSSF do zmian wartości szacunkowych stosowane jest podejście prospektywne, które oznacza, że skorygowane zostają wartości dotyczące transakcji, innych zdarzeń i warunków od momentu, w którym nastąpiła zmiana. Skutki zmiany wartości szacunkowej uwzględnia się prospektywnie poprzez ujęcie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:

• a) okresu, w którym nastąpiła zmiana, jeśli zmiana ta dotyczy tylko tego okresu; lub
• b) okresu, w którym nastąpiła zmiana, i okresów przyszłych, jeśli zmiana ta dotyczy wszystkich tych okresów.

7.1. Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Grupy wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Przeniesienie aktywów z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych

Grupa zmienia klasyfikację nieruchomości z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania i nieruchomości te w większym niż nieistotnym stopniu są wykorzystywane dla własnych celów Grupy. Zarząd ocenia na dzień bilansowy istotność udziału własnego Grupy w użytkowaniu danej nieruchomości i podejmuje decyzję o jej ujęciu jako nieruchomość inwestycyjna lub środek trwały.

Przeniesienie aktywów trwałych bądź grupy aktywów trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży

Grupa klasyfikuje aktywa trwałe (lub grupę aktywów trwałych) jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli uzna, że ich wartość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie w prowadzonej działalności gospodarczej. Warunek ten uznaje się za spełniony wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży. Na dzień bilansowy Zarząd ocenia prawdopodobieństwo zakończenia transakcji sprzedaży w czasie jednego roku od dnia zmiany klasyfikacji aktywów trwałych.

Nakłady na trwające prace rozwojowe, zakończone prace rozwojowe

Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych przez Grupę we własnym zakresie jest sumą nakładów poniesionych od dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni zawarte w MSR 38 kryteria dotyczące ujmowania pozycji. Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości Grupy. Pierwsze skapitalizowanie kosztów wynika z osądu kierownictwa dotyczącego potwierdzenia istnienia technicznych i ekonomicznych możliwości kontynuacji projektu. Ma to miejsce zwykle wtedy, gdy projekt osiągnął pewien etap zgodnie z ustalonym wcześniej planem.

Grupa przeprowadza co roku test sprawdzający, czy nastąpiła utrata wartości składnika wartości niematerialnych, który nie jest jeszcze dostępny do użytkowania, poprzez porównanie jego wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. Aby udowodnić, w jaki sposób dany składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne, Grupa ocenia przyszłe korzyści ekonomiczne, które ma uzyskać z tego składnika na podstawie zasad określonych w MSR 36 Utrata wartości aktywów. Kierownictwo Grupy oceniając stopień pewności związany z osiągnięciem przyszłych korzyści ekonomicznych, które można przyporządkować użytkowaniu składnika aktywów, kieruje się własnym osądem.

(w tysiącach PLN)

Ośrodek wypracowujący środki pieniężne

Zgodnie z definicją zawartą w paragrafie 6 MSR 36 ośrodek wypracowujący środki pieniężne jest najmniejszym dającym się określić zespołem aktywów, który wypracowuje wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależne od wpływów pieniężnych pochodzących z innych aktywów lub innych zespołów aktywów. Z określeniem, co stanowi ośrodek wypracowujący środki pieniężne, wiąże się subiektywna ocena. Jeśli nie ma możliwości ustalenia wartości odzyskiwalnej pojedynczego składnika aktywów, Grupa identyfikuje najmniejszy zbiór aktywów, który wypracowuje w znacznym stopniu niezależne wpływy pieniężne.

7.2. Niepewność szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenionych w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnych okresach sprawozdawczych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych

Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. W razie stwierdzenia istnienia przesłanek, że wartość bilansowa tych aktywów może nie być możliwa do odzyskania, Grupa przeprowadza test z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych. Dodatkowo, zgodnie z wymogami MSR 36, Grupa przeprowadza raz do roku test na utratę wartości składników wartości niematerialnych i prawnych, które jeszcze nie są dostępne do użytkowania (nakłady na trwające prace rozwojowe).

Odpisy aktualizujące wartość należności

Grupa oblicza odpis na należności zgodnie z metodologią określoną w MSSF 9 "Instrumenty finansowe". Ponieważ należności występujące w Grupie nie zawierają istotnego komponentu finansowania, Grupa stosuje metodę uproszczoną opisaną w p. 5.5.15 MSSF 9 polegającą na wycenie odpisu w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności.

W celu obliczenia odpisu Grupa stosuje tzw. macierz rezerw. Metoda ta polega na przemnożeniu należności w ustalonych przedziałach wiekowych przez obliczone stawki nieściągalności należności. W celu obliczenia stawek nieściągalności Grupa analizuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych w odpowiednich przedziałach wiekowych. Stawki są wyliczane osobno dla każdej spółki Grupy, oraz w przypadku PZ CORMAY S.A. osobno dla klientów krajowych i zagranicznych.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

Celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania, Grupa dokonuje odpisu w wysokości 100% wartości na odczynniki, dla których minął termin ważności. Dodatkowo Grupa analizuje rotację wszystkich zapasów i dla każdego indeksu dokonuje odpisu w 100% na nadwyżkę stanu magazynowego ponad rotację w okresie 2 ostatnich lat.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne i rentowe) ustalane są na podstawie wewnętrznych szacunków i są one aktualizowane na koniec każdego roku obrotowego. Z racji tego, że mają one charakter szacunków, choć najlepszych w ocenie kierownictwa, może być z nimi związana niepewność.

Wycena pozostałych rezerw

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz gdy można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Szacunków dokonuje się na podstawie wzorów wyprowadzonych na podstawie dotychczasowego doświadczenia. Z szacunkami, choć najlepszymi w ocenie kierownictwa, może być związana niepewność.

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

W przypadku, gdy w ocenie Zarządu Grupy prawdopodobnym jest, że składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zostanie w pełni zrealizowany, Grupa dokonuje jego odpisania, jednak nie więcej niż do poziomu rozpoznanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Odpisy takie przeprowadzane są na poziomie pojedynczych

(w tysiącach PLN)

spółek wchodzących w skład Grupy, przy uwzględnieniu prawa podatkowego krajów, w których te spółki działają, a w szczególności okresu, w jakim można odpisać straty podatkowe za lata ubiegłe od bieżących dochodów podatkowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Grupa wykorzystuje szacunki w celu określenia wartości godziwej instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

8. Korekty błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

9. Stanowisko Zarządu odnośnie co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Grupa nie publikowała prognoz na 2019 rok.

10. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz inne informacje, które zdaniem Grupy są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

10.1. Kontynuacja działań mających na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej

W ciągu pierwszych 6 miesięcy 2019 roku GK CORMAY kontynuowała działania, mające na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej: biochemicznego analizatora Equisse, hematologicznych analizatorów Hermes Senior i Hermes Junior oraz analizatora POCT (Point-of-Care Testing) BlueBox.

Poniżej przedstawiono wartość nakładów na trwające prace rozwojowe w podziale na projekty. Wartości te uwzględniają rozpoznane na dzień 31 grudnia 2018 roku odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Szczegóły dotyczące dokonany opisów przedstawiono w nocie 20.1 "Podsumowanie statusu kluczowych trwających prac rozwojowych" skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku.

		Stan na 30 czerwca 2019			Stan na 31 grudnia 2018
Projekt	Wartość brutto	Odpis z tytułu utraty wartości	Wartość netto	Wartość brutto	Odpis z tytułu utraty wartości	Wartość netto	Zmiana wartości netto (poniesione w okresie nakłady)
Equisse	21 559	-	21 559	20 212	-	20 212	1 347
Hermes Senior	19 578	2 676	16 902	18 925	2 676	16 249	653
Hermes Junior	10 416	7 024	3 392	10 252	7 024	3 228	164
BlueBox	19 377	9 685	9 692	18 655	9 685	8 970	722
MSL30*	5 653	5 653	-	5 630	5 630	-	-
Pozostałe	778	126	652	556	126	430	222
Razem	77 361	25 164	52 197	74 230	25 141	49 089	3 108

Equisse

Jednym z najbardziej zaawansowanych nowych produktów jest analizator biochemiczny "Equisse" wraz z linią odczynnikową.

Analizator Equisse został zarejestrowany w czerwcu 2017 roku. Od tego momentu prace nad tym projektem prowadzone były dwutorowo:

(w tysiącach PLN)

• 1. Przetestowano w czterech zewnętrznych laboratoriach pierwszą wersję produktu, przygotowywano ofertę komercyjną i rozpoczęto sprzedaż aparatu. W efekcie tych działań sprzedano dwa pierwsze aparaty jeszcze w 2018 roku. Szczegółowy opis tych działań przedstawiono w nocie 20.1 "Podsumowanie statusu kluczowych trwających prac rozwojowych" skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku.
• 1. Opracowanie zmodyfikowanej wersji aparatu, tak aby dostosować go do aktualnych poziomów cen na rynku światowym.

Prace nad nową, zmodyfikowaną wersją Equisse rozpoczęto w sierpniu 2017 roku. W 2018 roku zmontowano trzy urządzenia nowej wersji. Od listopada 2018 trwają testy tych aparatów. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania zakończono z powodzeniem testy kompatybilności elektromagnetycznej EMC, testy transportowe oraz testy bezpieczeństwa elektrycznego. W laboratorium Działu Badań i Rozwoju Spółki prowadzona była walidacja poprawności pracy aparatu oraz walidacja linii odczynnikowej. Równolegle udoskonalane było oprogramowanie sterujące i użytkowe oraz ustawienia niektórych modułów. W czerwcu 2019 roku przeprowadzona była weryfikacja nowej wersji urządzenia w dużym warszawskim szpitalu, gdzie prowadzono testy referencyjne na analizatorach wiodących światowych producentów.

W wyniku przeprowadzonych prac Spółka zleciła w maju 2019 roku wyprodukowanie pierwszych 10 sztuk urządzeń nowej generacji. Pierwsze wyprodukowane analizatory trafią do Spółki w październiku. Rozpoczęty zostanie wtedy cykl szkoleń i prezentacji dla dystrybutorów zainteresowanych sprzedażą tych urządzeń, tak aby rozpocząć ich rejestrację na poszczególnych rynkach oraz regularną sprzedaż pod koniec 2019 roku.

Spółka przewiduje, iż w efekcie powyższych prac urządzenie będzie gotowe do sprzedaży w IV kwartale 2019 roku.

Hermes Senior

Przedmiotem projektu jest opracowanie analizatora hematologicznego klasy 5 diff. Aparat ma wykonywać pomiar 35 parametrów krwi. Aparat jest wyposażony w automatyczny podajnik o pojemności 110 próbek.

W latach 2017-2018 zmontowano pierwsze preseryjne sztuki tego analizatora, które zostały wykorzystane do dalszych testów weryfikacyjnych i walidacyjnych. W okresie tym, między innymi, zrealizowano testy kompatybilności elektromagnetycznej EMC i bezpieczeństwa elektrycznego oraz testy transportowe uzyskując niezbędną certyfikację. W efekcie przeprowadzonych testów w laboratorium Działu Badań i Rozwoju Spółki oraz w laboratorium przy Zakładzie Diagnostyki Hematologicznej Katedry Diagnostyki Laboratoryjnej Uniwersytetu Medycznego w Lublinie zidentyfikowano obszary do dalszego zoptymalizowania i modyfikacji.

W IV kwartale 2018 roku aparat Hermes Senior przeszedł walidację wewnętrzną oraz zewnętrzną, co umożliwiło złożenie deklaracji zgodności CE tego analizatora i jego rejestrację w URPL na koniec 2018 roku. W IV kwartale 2018 roku rozpoczęto rozmowy handlowe z wybranymi dystrybutorami. W ich efekcie pierwszy egzemplarz został sprzedany do Rumunii. W 2019 roku na bazie doświadczeń związanych z funkcjonowaniem analizatora Spółka prowadzi prace nad dalszym usprawnieniem technicznym aparatu mającym na celu poprawę jego funkcjonowania.

Montaż kolejnych sztuk aparatu, uwzględniających najnowsze modyfikacje przewidziany jest na koniec IV kwartału 2019 roku.

Hermes Junior

Przedmiotem projektu jest opracowanie analizatora hematologicznego klasy 5-diff. Podobnie jak Hermes Senior, aparat Hermes Junior będzie w stanie wykonywać pomiar 35 parametrów krwi. Aparat będzie wyposażony w wewnętrzny podajnik o pojemności 80 próbek.

W 2017 roku nastąpił odbiór dwóch pierwszych funkcjonalnych prototypów tego analizatora oraz przeprowadzono weryfikację techniczną urządzeń pod kątem ich zgodności z założeniami projektowymi. Na podstawie testów użytkowych przeprowadzonych w laboratorium Spółki opracowano szereg modyfikacji poprawiających parametry analityczne i użytkowe tego urządzenia. Przeprowadzone testy weryfikacyjne wskazały na konieczność uwzględnienia dodatkowych modyfikacji mechanicznych i korekt w oprogramowaniu użytkowym i sterującym analizatora.

W oparciu o pierwsze wyprodukowane w 2018 roku aparaty preseryjne Spółka prowadzi testy przygotowawcze do procesu certyfikacji oraz walidacji wewnętrznej i zewnętrznej w specjalistycznych laboratoriach diagnostycznych. Przeprowadzono testy kompatybilności elektromagnetycznej oraz testy transportowe. Trwa proces przygotowania dokumentacji rejestracyjnej, w tym m.in. instrukcji użytkownika i instrukcji serwisowej. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółka planuje zakończenie wszystkich powyższych prac w 2020 roku.

BlueBox

Przedmiotem projektu jest opracowanie analizatora biochemicznego POCT (Point-of-Care Testing) wraz z linią odczynników zdeponowanych w jednorazowych kasetach oraz kapilarą do pobierania krwi włośniczkowej i do separacji osocza. BlueBox ma być kierowany do gabinetów lekarskich, przychodni, małych szpitali i innych placówek, gdzie jest ograniczony szybki dostęp do diagnostyki krwi.

W 2018 roku prowadzono prace rozwojowe nad poszczególnymi modułami analizatora oraz jednorazowymi kasetami. W III kwartale 2018 roku wybrano dostawcę tego elementu i zlecono przygotowanie jego procesu produkcyjnego. Pierwsze testowe sztuki kaset Spółka otrzymała w lutym 2019 roku. Obecnie proces produkcji kasety jest gotowy do zastosowania go w produkcji seryjnej. Równolegle do powyższych prac, w zakładzie produkcyjnym Spółki została również opracowana, zmontowana i uruchomiona maszyna do napełniania kaset odczynnikami.

Równolegle pracowano nad optymalizacją konstrukcji aparatu. W rezultacie dokonano modyfikacji układu dozowania odczynników i próbki. Wykonano szereg prac koncepcyjnych i adaptacyjnych, dzięki którym opracowano projekt układu hydraulicznego zapewniający wysoką precyzję dozowania, jak i niższe koszty produkcji aparatu. Dla wypracowanej koncepcji dobrano odpowiednie elementy wykonawcze oraz zidentyfikowano dostawców. W 2018 roku zmontowano dwa nowe aparaty z wykorzystaniem zmodyfikowanych podzespołów oraz rozpoczęto testy rozruchowe. Przeprowadzono prace optymalizacyjne m.in. dla zwiększenia szybkości procesu mieszania próbki z odczynnikiem oraz testy przebijania zafoliowanych kaset odczynnikowych przez igłę dozującą, które potwierdziły skuteczność tego procesu. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania trwają zaawansowane prace nad kolejną generacją prototypów. W lipcu 2019 roku rozpoczął się proces kompletowania modułów. Nowe prototypy będą zmontowane w IV kwartale 2019 roku i posłużą do testowania i układania aplikacji oraz rozpoczęcia testów użytkowych w zaprzyjaźnionych laboratoriach. Spółka planuje rejestrację aparatu BlueBox w 2020 roku.

Grupa dokonała ujęcia nakładów na powyższe prace rozwojowe w aktywach bilansu, gdyż w ocenie Zarządu Grupy wymienione wyżej projekty spełniają warunki ujęcia określone w MSR 38, par. 57:

• 1. możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży;
• 1. zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży;
• 1. zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
• 1. składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne;
• 1. dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
• 1. możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

10.2. Otrzymane dotacje do wraz z opisem ryzyka ich zwrotu

Wartość dotacji ujęta sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji przychodów przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji oraz łączna kwota przyznanego dofinansowania (uwzględniająca kwoty rozliczone w rachunku zysków i strat w poprzednich okresach) na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku przedstawiała się następująco:

		30 czerwca 2019		31 grudnia 2018
	Przychody przyszłych okresów	Łączna kwota otrzymanego dofinansowania*	Przychody przyszłych okresów	Łączna kwota otrzymanego dofinansowania*
Umowa Equisse	572	2 286	572	2 286
Umowa BlueBox	1 749	5 897	1 749	5 897
Umowa Hermes Senior	6 746	6 746	6 746	6 746
Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów**	-	3 181	-	3 181
Umowa Demonstrator	1 659	1 659	1 556	1 556
Umowa Centrum Badań i Rozwoju	1 196	1 196	458	458
Pozostałe dotacje	135	135	143	143
Razem	12 057	21 100	11 224	20 267

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

	(w tysiącach PLN)
w tym długoterminowe	12 041	Nd.	11 208	Nd.
w tym krótkoterminowe	16	Nd.	16	Nd.

* Łączna kwota otrzymanego dofinansowania obejmuje kwoty ujęte w przychodach przyszłych okresów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jak również kwoty rozliczone w przychody w rachunku zysków i strat w poprzednich okresach (w szczególności z tytułu dotacji do prac badawczych).

** Dotacja z umowy "Wdrożenie do produkcji analizatorów" została zaprezentowana w rezerwach pozostałych (krótkoterminowych) wraz z naliczonymi odsetkami z uwagi na prawdopodobną konieczność jej zwrotu.

Na 30 czerwca 2019 otrzymane przez Spółkę dotacje dotyczyły realizacji projektów:

• 1. "Innowacyjny system biochemiczny analizator z linią odczynnikową respektujący potrzeby klientów" objętego wsparciem na podstawie umowy z 23 października 2009 roku w ramach Działania 1.4 POIG numer UDA-POIG.01.04.00-06-011/09-00 ("Umowa Equisse"),
• 1. "Opracowanie innowacyjnego analizatora biochemicznego POC oraz dedykowanych odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 5 października 2011 roku w ramach Działania 1.4 POIG numer UDA-POIG.01.04.00-06-004/11-00 ("Umowa BlueBox"),
• 1. "Opracowanie innowacyjnego analizatora hematologicznego klasy 5-diff oraz dedykowanych odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 13 czerwca 2011 roku w ramach Działania 1.4 POIG numer UDA-POIG.01.04.00- 06-004/10-00 ("Umowa Hermes Senior"),
• 1. "Pierwsze wdrożenie do produkcji analizatorów diagnostycznych (hematologicznych i biochemicznych) nowej generacji z dedykowaną linią odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 7 października 2016 roku w ramach Poddziałania 3.2.1 POIR numer POIR.03.02.01-06-0004/15-00 ("Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów"),
• 1. "Prace rozwojowe nad demonstratorami innowacyjnych technologii nowej generacji analizatorów diagnostycznych wraz z dedykowanymi liniami odczynników" objętego wsparciem na podstawie umowy z 29 lipca 2016 roku w ramach Poddziałania 1.1.2 POIR numer POIR.01.01.02-00-0109/16-00 ("Umowa Demonstrator"),
• 1. "Stworzenie CBR PZ CORMAY S.A." objętego wsparciem na podstawie umowy z 15 grudnia 2017 roku w ramach Poddziałania 2.1 POIR numer POIR.02.01.00-00-0139/17-00 ("Umowa Centrum Badań i Rozwoju").

Umowy Equisse, BlueBox, Hermes Senior

W latach 2009 - 2015 Spółka realizowała projekty badawczo-rozwojowe, które były współfinansowane ze środków Unii Europejskiej. Zgodnie z zawartymi umowami Spółka była zobowiązana do wdrożenia wyników badań w okresie trwałości projektów oraz osiągnięcia wskaźników rezultatu.

Umowa Equisse - Spółka utrzymała trwałość projektu przez okres 3 lat w zakresie jaki obowiązywał w umowie o dofinansowanie od zakończenia realizacji projektu do dnia 30 października 2018 roku. W tym czasie Spółka osiągnęła wymagane wskaźniki rezultatu, m.in. poprzez sprzedaż pierwszych analizatorów Equisse wraz z linią dedykowanych odczynników na terenie krajów Unii Europejskiej. Spółka złożyła do PARP sprawozdanie z wdrożenia wyników badań tego projektu i w dniu 16 listopada 2018 roku otrzymała akceptację tego sprawozdania. Do dnia 16 listopada 2019 roku, czyli w okresie roku od zatwierdzenia przez PARP sprawozdania z wdrożenia, Spółka ma obowiązek złożyć "Informację o efektach społecznych i gospodarczych prac wdrożeniowych". Nieosiągnięcie zaplanowanego w zaakceptowanym sprawozdaniu z wdrożenia poziomu sprzedaży analizatorów Equisse wraz z linią dedykowanych odczynników może oznaczać konieczność zwrotu części otrzymanego przez Spółkę dofinansowania. Otrzymane w ramach danego projektu dofinansowanie to 2 286 tys. PLN (z tego w przychodach przyszłych okresów 572 tys. PLN). Odsetki obliczone od całej kwoty dofinansowania według stanu na 30 czerwca 2019 roku, które Spółka musiałaby zapłacić w przypadku zwrotu całości otrzymanego dofinansowania to 1 920 tys. PLN.

Umowa BlueBox - W dniu 9 marca 2018 roku Spółka odwołała się do zapisów umowy o dofinansowanie przewidujących brak obowiązku wdrożenia wyników badań przemysłowych lub prac rozwojowych, argumentując, że projekt powinien zostać uznany za zakończony. W dniu 18 czerwca 2019 roku Spółka otrzymała z PARP pismo informujące o przychyleniu się przez PARP do wniosku Spółki o odstąpienie od konieczności wdrożenia przez Spółkę wyników badań B+R uzyskanych w ramach realizacji projektu. W związku z powyższym w ocenie zarówno Spółki jak i PARP, Spółka nie jest zobowiązana do takiego wdrożenia ani do złożenia sprawozdania z wdrożenia. W ocenie Spółki powyższa sytuacja jest równoznaczna z eliminacją ryzyka zwrotu otrzymanego przez Spółkę w ramach danego projektu dofinansowania wraz z odsetkami. Otrzymane w ramach danego projektu dofinansowanie to 5 897 tys. PLN (z tego w przychodach przyszłych okresów 1 749 tys. PLN).

(w tysiącach PLN)

Odsetki obliczone od całej kwoty dofinansowania według stanu na 30 czerwca 2019 roku, które Spółka musiałaby zapłacić w przypadku zwrotu całości otrzymanego dofinansowania to 3 316 tys. PLN.

Umowa Hermes Senior – Spółka w przedłużonym terminie do 31 grudnia 2018 roku osiągnęła wymagane wskaźniki rezultatu, m.in. poprzez rejestrację analizatora Hermes Senior wraz z linią dedykowanych odczynników w Urzędzie Rejestracji Produktów Leczniczych Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych oraz sprzedaż pierwszego analizatora Hermes wraz z linią dedykowanych odczynników na terenie Unii Europejskiej. Spółka złożyła do PARP sprawozdanie z wdrożenia wyników badań tego projektu i w dniu 15 marca 2019 roku otrzymała akceptację tego sprawozdania. Do dnia 15 marca 2020 roku, czyli w okresie roku od zatwierdzenia przez PARP sprawozdania z wdrożenia, Spółka ma obowiązek złożyć "Informację o efektach społecznych i gospodarczych prac wdrożeniowych". Nieosiągnięcie zaplanowanego w zaakceptowanym sprawozdaniu z wdrożenia poziomu sprzedaży analizatorów Hermes wraz z linią dedykowanych odczynników może oznaczać konieczność zwrotu części otrzymanego przez Spółkę dofinansowania. Otrzymane w ramach danego projektu dofinansowanie to 6 746 tys. PLN (w całości w przychodach przyszłych okresów). Odsetki obliczone od całej kwoty dofinansowania według stanu na 30 czerwca 2019 roku, które Spółka musiałaby zapłacić w przypadku zwrotu całości otrzymanego dofinansowania to 4 214 tys. PLN.

Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów

W dniu 7 października 2016 roku Spółka zawarła z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości umowę o dofinansowanie projektu "Pierwsze wdrożenie do produkcji analizatorów diagnostycznych (hematologicznych i biochemicznych) nowej generacji z dedykowaną linią odczynników" objętego wsparciem finansowym w ramach Poddziałania 3.2.1 Badania Na Rynek Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020. Z powodu braku możliwości przedłużenia terminu realizacji projektu wynikającego z umowy o dofinansowanie, tj. do 15 kwietnia 2019 roku i zidentyfikowania ryzyka braku możliwości wybudowania w tym terminie zakładu produkcyjnego i wdrożenia analizatora BlueBox do oferty, w celu minimalizacji ryzyka niezrealizowania w terminie wskaźników rezultatu i celów projektu, Spółka w dniu 16 maja 2018 roku złożyła wniosek do PARP o ograniczenie zakresu projektu. W dniu 16 kwietnia 2019 roku, tj. już po zakończeniu realizacji projektu według zapisów umowy o dofinansowanie, Spółka otrzymała pismo z PARP informujące o negatywnym rozpatrzeniu przez PARP wniosku Spółki o ograniczenie zakresu projektu. W dniu 24 kwietnia 2019 roku Spółka otrzymała z PARP oświadczenie o wypowiedzeniu umowy o dofinansowanie z zachowaniem miesięcznego okresu wypowiedzenia wraz z wezwaniem do zwrotu otrzymanych środków powiększonych o odsetki. W przesłanym do PARP w dniu 8 maja 2019 roku stanowisku wobec oświadczenia PARP o wypowiedzeniu umowy o dofinansowanie Spółka zakwestionowała podstawy oraz legalność tego oświadczenia i wniosła o jego wycofanie (uchylenie). Z uwagi na ryzyko zwrotu dotacji, otrzymana kwota (3 181 tys. PLN) została w roku 2018 zreklasyfikowana z pozycji zobowiązań długoterminowych "Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje" na pozycję zobowiązań krótkoterminowych "Rezerwy pozostałe", jako prawdopodobna kwota podlegająca zwrotowi. Wartość rezerwy została zwiększona o kwotę odsetek, które Spółka musiałaby zapłacić, w przypadku zwrotu dotacji, obliczone za okres od momentu przyznania dotacji do dnia bilansowego.

W dniu 17 lipca 2019 Spółka zwróciła całość otrzymanego dofinansowania (3 181 tys. PLN) wraz z odsetkami (471 tys. PLN) z zastrzeżeniem ich zwrotu na podstawie art. 411 pkt. 1 Kodeksu Cywilnego. Spółka podtrzymuje swoje stanowisko prawne wyrażone w postępowaniu przed PARP. Zarząd Spółki będzie prowadził działania w celu uzyskania najkorzystniejszego z punktu widzenia Spółki i akcjonariuszy rozstrzygnięcia kwestii zasadności obowiązku zwrotu ww. dofinansowania.

Umowa Demonstrator

W dniu 29 lipca 2016 roku Spółka zawarła umowę o dofinansowanie z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju. Przedmiotem umowy jest udzielenie Spółce dofinansowania na realizację projektu "Prace rozwojowe nad demonstratorami innowacyjnych technologii nowej generacji analizatorów diagnostycznych wraz z dedykowanymi liniami odczynników" ze środków publicznych w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego (Działanie 1.1. "Projekty B+R przedsiębiorstw" Poddziałanie 1.1.2 "Prace B+R związane z wytworzeniem instalacji pilotażowej/demonstracyjnej") oraz określenie praw i obowiązków stron umowy związanych z realizacją projektu w zakresie zarządzania, rozliczania, monitorowania, sprawdzania i kontroli, a także w zakresie informacji i promocji. Całkowita kwota wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem, związanych z realizacją projektu wynosi 15 024 tys. PLN. Całkowita kwota dofinansowania w związku z realizacją projektu przyznana została w wysokości nieprzekraczającej 7 512 tys. PLN, co stanowi 50% kwoty całkowitych wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem. Wykorzystane dotychczas w ramach tego projektu dofinansowanie to 1 659 tys. PLN. Spółka złożyła wniosek o wydłużenie terminu realizacji tego projektu z 31 grudnia 2019 roku do 31 grudnia 2020 roku. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego brak jest przesłanek mogących świadczyć o ryzyku zwrotu przedmiotowej dotacji.

(w tysiącach PLN)

Umowa Centrum Badań i Rozwoju

Dnia 15 grudnia 2017 roku Spółka zawarła umowę o dofinansowanie z Ministrem Rozwoju i Finansów. Przedmiotem umowy jest udzielenie dofinansowania na realizację projektu "Stworzenie CBR PZ CORMAY S.A." w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego (Działanie 2.1 "Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw"). Spółka w dniu 14 maja 2019 roku podpisała aneks wydłużający termin realizacji projektu do 30 listopada 2020 roku. Wykorzystane dotychczas w ramach tego projektu dofinansowanie to 1 196 tys. PLN (w całości w przychodach przyszłych okresów). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego brak jest przesłanek mogących świadczyć o ryzyku zwrotu przedmiotowej dotacji.

Pozostałe dotacje

Łączna pozostała kwota składająca się na przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji na 30 czerwca 2019 roku to 135 tys. PLN. Na kwotę tę składa się kilka innych umów dotacyjnych. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego w ocenie Zarządu ryzyko zwrotu tych dotacji nie występuje.

10.3. Zbycie udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A.

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku, Orphée SA zawarło umowę sprzedaży całości posiadanych udziałów w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A. Umowa sprzedaży udziałów została zawarta w dniu 13 maja 2019 roku, co zostało szczegółowo opisane w nocie 16 "Pozostałe przychody operacyjne".

10.4. Sprzedaż nieruchomości

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku, PZ CORMAY S.A. zawarła umowę sprzedaży nieruchomości zlokalizowanej w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Mielec, podstrefa Lublin. Umowa przeniesienia własności nieruchomości została zawarta w dniu 28 czerwca 2019 roku, co zostało szczegółowo opisane w nocie 16 "Pozostałe przychody operacyjne".

10.5. Udział w targach branżowych

Grupa prowadzi aktywną politykę sprzedażową na rynkach zagranicznych. W lutym 2019 roku Grupa prezentowała swoją ofertę na międzynarodowych targach branży diagnostycznej – MEDLAB Middle East 2019 w Dubaju. Zorganizowana wystawa gościła ponad 600 wystawców i ponad 25 000 uczestników z ponad 120 krajów.

13 marca bieżącego roku Grupa wzięła udział w misji handlowej do Holandii, gdzie uczestniczyła w europejskiej konferencji branżowej Health Valley Netherlands.

W dniu 6 sierpnia 2019 odbyło się spotkanie przedstawicieli Grupy z dystrybutorami z Azji i Ameryki Łacińskiej podczas międzynarodowego kongresu diagnostyki laboratoryjnej, Annual Scientific Meeting & Clinical Lab Expo w Anaheim w Kalifornii.

Grupa będzie prezentować swoją ofertę na kongresie Medycyny Laboratoryjnej w Rio de Janeiro oraz na targach Medica w Dusseldorfie, które odbędą się we wrześniu i listopadzie bieżącego roku.

11. Sezonowość

W segmencie działalności, na którym działają spółki Grupy (IVD – in vitro diagnostics) brak jest zjawiska sezonowości. Spółki Grupy realizują mniejsze przychody w okresie wakacyjnym, z uwagi na ogólnoświatowe obniżenie ilości transakcji w tym okresie.

12. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Działalność Grupy opiera się o jeden segment operacyjny – produkcja i dystrybucja odczynników i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej. Dane zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczą więc tego segmentu.

Zgodnie z wewnętrzną sprawozdawczością zarządczą, Zarząd Grupy dokonuje systematycznej analizy wyników oraz alokowanych zasobów wyłącznie w tym segmencie operacyjnym.

(w tysiącach PLN)

13. Informacje dotyczące segmentów geograficznych

Przychody ze sprzedaży w podziale geograficznym

Kraj	Przychody ze sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019	Udział w przychodach ogółem	Kraj	Przychody ze sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018	Udział w przychodach ogółem
Polska	5 625	17,8%	Polska	6 100	17,4%
Rosja	5 208	16,5%	Rosja	5 108	14,6%
Czechy	1 380	4,4%	Bangladesz	1 971	5,6%
Białoruś	1 282	4,1%	Chiny	1 282	3,7%
Szwajcaria	1 061	3,4%	Filipiny	1 272	3,6%
Bangladesz	1 014	3,2%	Czechy	1 268	3,6%
Panama	952	3,0%	Białoruś	1 252	3,6%
Chiny	951	3,0%	Iran	1 064	3,0%
Irak	943	3,0%	Szwajcaria	972	2,8%
Filipiny	939	3,0%	Panama	952	2,7%
Pozostałe (83 kraje)	12 233	38,6%	Pozostałe ( 85 krajów)	13 840	39,4%
Razem	31 588	100,0%	Razem	35 081	100,0%

Niefinansowe aktywa trwałe w podziale geograficznym

Poniższa tabela zawiera podział geograficzny niefinansowych aktywów trwałych, które obejmują rzeczowe aktywa trwałe, aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz wartości niematerialne i prawne, w tym nakłady na prace rozwojowe.

Kraj	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018
Polska	70 787	71 233
Rosja	76	104
Szwajcaria	303	343
Białoruś	19	22
Razem	71 185	71 702

14. Przychody ze sprzedaży według branż

Branża	Przychody ze sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019	Udział w przychodach ogółem	Branża	Przychody ze sprzedaży w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018	Udział w przychodach ogółem
Hematologia	14 685	46,5%	Hematologia	17 726	50,5%
Biochemia	12 255	38,8%	Biochemia	11 624	33,1%
Serwis	1 527	4,8%	Serwis	1 947	5,6%
Immunologia	829	2,6%	Koagulologia	807	2,3%
Koagulologia	541	1,7%	Vacuette/Vacutest	762	2,2%
Analityka Ogólna	472	1,5%	Immunologia	607	1,7%
Vacuette/Vacutest	355	1,1%	Analityka Ogólna	278	0,8%
Pozostałe	924	3,0%	Pozostałe	1 330	3,8%
Razem	31 588	100,0%	Razem	35 081	100,0%

15. Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży towarów i produktów

	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Sprzedaż wyrobów	14 201	15 726
Sprzedaż towarów	16 239	18 804

(w tysiącach PLN)

Sprzedaż usług	1 148	551
Razem	31 588	35 081

16. Pozostałe przychody operacyjne

	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Rozwiązanie odpisu na udziały w Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	6 331	-
Wynik na sprzedaży Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	-	-
Wynik na sprzedaży nieruchomości w SSE	2 963	-
Inne pozostałe przychody operacyjne	312	1 024
	9 606	1 024

Zbycie udziałów w Diesse Diagnostica Senese S.p.A.

Grupa posiadała poprzez spółkę Orphée SA udziały w jednostce współkontrolowanej Diesse Diagnostica Senese S.p.A. (Diesse).

28 września 2018 roku Orphée SA podpisała list intencyjny z podmiotem zainteresowanym nabyciem całego pakietu posiadanych przez Orphée SA udziałów w spółce Diesse. List intencyjny przyznawał potencjalnemu nabywcy wyłączność na prowadzenie badania i negocjacji nabycia udziałów Diesse.

W wyniku zakończonych negocjacji, w dniu 13 maja 2019 roku Orphée SA zawarła umowę sprzedaży akcji z Diesse Newco S.r.l. z siedzibą w Mediolanie, Włochy, podmiotem kontrolowanym przez ArchiMed SAS z siedzibą w Lyonie, Francja. Cena sprzedaży została ustalona w kwocie 13,3 mln EUR. Zgodnie z umową sprzedaży, Orphée SA przysługuje dodatkowo wynagrodzenie warunkowe ("Earn-Out"), którego wysokość wyniesie od 0 do 1,2 mln EUR, w zależności od osiągniętych przez Diesse przychodów ze sprzedaży w roku 2019.

Poniżej podsumowano wycenę wartości godziwej otrzymanego wynagrodzenia z tytułu transakcji na dzień 13 maja 2019 roku. Wycenę przedstawiono we frankach szwajcarskich (CHF) – walucie funkcjonalnej Orphée SA i dokonano przeliczenia na złote polskie według średniego kursu przyjętego do przeliczenia rachunku zysków i strat.

	13 maja 2019 (dane w tys. CHF)	13 maja 2019 (dane w tys. PLN wg kursu przeliczenia rachunku zysków i strat)
Wartość wynagrodzenia otrzymanego w gotówce (13 300 tys. EUR)	15 185	57 771
Wartość godziwa Earn-Out	1 089	4 143
Wartość godziwa kosztów transakcyjnych	(321)	(1 221)
	15 953	60 693

Wartość godziwa Earn-Out została ustalona na poziomie 3 hierarchii ustalania wartości godziwej. Na podstawie historycznych wartości przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Diesse w poprzednich latach, Grupa dokonała oszacowania rozkładu prawdopodobieństwa przychodów ze sprzedaży w roku 2019 i dokonała wyliczenia wartości godziwej Earn-Out jako oczekiwanej wartości wypłaty.

Grupa do dnia 28 września 2018 roku traktowała Diesse jako jednostkę współkontrolowaną i wyceniała ją metodą praw własności. Od 28 września 2018 roku, tj. od dnia podpisania listu intencyjnego, do dnia sprzedaży 13 maja 2019 roku, Grupa traktowała udziały w spółce jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.

Zgodnie z wyceną metodą praw własności cenę nabycia 18 750 tys. CHF skorygowano o udział w wyniku spółki za rok 2013 (od dnia przejęcia) i w uzyskiwanym przez spółkę wyniku oraz w zmianach w kapitałach własnych w kolejnych latach aż do dnia 28 września 2018 roku, a także o odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości.

Po zmianie klasyfikacji udziałów na aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, wartość tej pozycji ustala się w kwocie niższej z jej wartości bilansowej na dzień reklasyfikacji i wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży. W przypadku, gdy wartość bilansowa składnika aktywów została wcześniej objęta odpisem z tytułu trwałej utraty wartości, a jego wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży przekracza wartość bilansową, dokonuje się odpowiedniego zwiększenia wartości bilansowej tego składnika aktywów, jednak nie więcej niż o kwotę rozpoznanego wcześniej odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości udziałów zaklasyfikowanych jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie zwiększa się natomiast, jak w przypadku metody praw własności, o udział w zyskach za okres.

(w tysiącach PLN)

Poniżej dokonano podsumowania zmiany wartości wykazanych w pozycji aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży udziałów w Diesse. Wyceną przedstawiono we frankach szwajcarskich (CHF) – walucie funkcjonalnej Orphée SA i dokonano przeliczenia na złote polskie wg średniego kursu przyjętego do przeliczenia rachunku zysków i strat.

	13 maja 2019 (dane w tys. CHF)	13 maja 2019 (dane w tys. PLN wg kursu przeliczenia rachunku zysków i strat)
Wartość brutto udziałów w Diesse wg ceny nabycia	18 750	71 334
Odpis rozpoznany do dnia 31 grudnia 2018	(4 461)	(16 972)
Wartość aktywów przeznaczonych do sprzedaży na 31 grudnia 2018	14 289	54 362
Odwrócenie odpisu w okresie od 1 stycznia do 13 maja 2019	1 664	6 331
Wartość aktywów przeznaczonych do sprzedaży na dzień zbycia udziałów, tj. 13 maja 2019	15 953	60 693

Ponieważ wycena aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży w wyniku odwrócenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości odpowiadała wartości godziwej otrzymanego wynagrodzenia na samej transakcji sprzedaży udziałów nie rozpoznano już wyniku.

Sprzedaż nieruchomości w specjalnej strefie ekonomicznej

W następstwie przeprowadzenia przeglądu opcji strategicznych związanych z realizacją budowy Centrum Produkcyjno-Logistycznego (CP-L) na działce zlokalizowanej w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Mielec, podstrefa Lublin, będącej własnością Spółki, Zarząd podjął decyzję o sprzedaży działki oraz o przeniesieniu planowanej Inwestycji CP-L do nowej lokalizacji na terenie Lublina lub okolicznych powiatów. W związku z powyższym w dniu 15 lutego 2019 roku Spółka zawarła umowę sprzedaży warunkowej działki za cenę netto 5 700 tys. PLN, a następnie w dniu 27 czerwca 2019 roku umowę przeniesienia własności nieruchomości. Do 30 czerwca 2019 roku Spółka otrzymała część zapłaty za ww. nieruchomość w kwocie netto 3 667 tys. PLN netto. Pozostała kwota w wysokości 2 033 tys. PLN netto została opłacona w dniu 1 lipca 2019 roku.

17. Koszty finansowe

	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Wycena Earn-Out do wartości godziwej	4 143	-
Różnice kursowe	1 724	33
Zawiązanie rezerwy na odsetki od potencjalnego zwrotu dotacji 3.2.1 "Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów"	126	-
Odsetki i prowizje bankowe	105	91
Odsetki od umów leasingu	53	44
Pozostałe	18	35
Koszty finansowe ogółem	6 169	203

Wycena Earn-Out do wartości godziwej

Wycena Earn-Out do wartości godziwej została szczegółowo opisano w nocie 19 "Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)".

18. Wartości niematerialne

Grupa ujawnia informacje w podziale na grupy wartości niematerialnych, stosując rozróżnienie na wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie i pozostałe wartości niematerialne. Do wartości niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie Grupa zalicza "nakłady na trwające prace rozwojowe" oraz "koszty zakończonych prac rozwojowych". Do pozostałych wartości niematerialnych są zaliczane patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe i inne. Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, jak również patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe i inne są składnikami aktywów o określonym okresie użytkowania.

Szczegółowy opis nakładów na trwające prace rozwojowe zawarto w nocie 10.1 "Kontynuacja działań mających na celu wprowadzenie do sprzedaży własnych analizatorów w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej" powyżej.

(w tysiącach PLN)

19. Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)

Poniżej przedstawiono zmianę stanu pozostałych aktywów finansowych w ciągu roku 2019:

Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) na dzień 1 stycznia 2019	-
Rozpoznanie Earn-Out w wartości godziwej na dzień zbycia udziałów w Diesse, tj. na dzień 13 maja 2019 roku	4 143
Wycena Earn-Out do wartości godziwej na dzień 30 czerwca 2019 roku	(4 143)
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) na dzień 30 czerwca 2019	-

W pozycji pozostałych aktywów finansowych Grupa prezentuje wartość godziwą wynagrodzenia warunkowego ("Earn-Out") przysługującego Orphée SA zgodnie z umową sprzedaży spółki Diesse Diagnostica Senese S.p.A. ("Diesse"). Wysokość Earn-Out wyniesie od 0 do 1,2 mln EUR, w zależności od osiągniętych przez Diesse przychodów ze sprzedaży w roku 2019.

Jak opisano w nocie 16 "Pozostałe przychody operacyjne" na dzień zbycia udziałów w Diesse wartość godziwa Earn-Out została ustalona na poziomie 3 hierarchii ustalania wartości godziwej. Na podstawie historycznych wartości przychodów ze sprzedaży osiąganych przez Diesse w poprzednich latach, Grupa dokonała oszacowania rozkładu prawdopodobieństwa przychodów ze sprzedaży w roku 2019 i dokonała wyliczenia wartości godziwej Earn-Out jako oczekiwanej wartości wypłaty.

Z uwagi na niepewność osiągnięcia wymaganych przychodów przez spółkę Diesse, podczas przeglądu śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego biegły rewident zarekomendował wycenę wartości godziwej na dzień 30 czerwca 2019 roku w kwocie zerowej. Grupa zgodziła się z podejściem biegłego rewidenta. Jednocześnie wycena do wartości godziwej może zostać skorygowana w przyszłych okresach po aktualizacji danych finansowych ze spółki Diesse.

20. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Poniższa tabela przedstawia aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży na 30 czerwca 2019 roku oraz na 31 grudnia 2018 roku:

	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018
Udziały w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A.	-	54 535
Pozostałe	13	-
Razem	13	54 535

Udziały w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A.

Na 31 grudnia 2018 jako Grupa prezentowała udziały w spółce Diesse Diagnostica Senese S.p.A. jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży. Transakcja sprzedaży doszła do skutku w dniu 13 maja 2019 roku. Szczegóły transakcji przedstawiono w nocie 16 "Pozostałe przychody operacyjne".

21. Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Odpis aktualizujący wartość środków trwałych	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Odpis wartości na dzień 1 stycznia przed korektą	448	235
Korekta prezentacji bilansu otwarcia	-	-
Na dzień 1 stycznia	448	235
Zwiększenia	191	-
Zmniejszenia	-	66
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-
Ma dzień 30 czerwca	639	169
Odpis aktualizujący wartości niematerialne i prawne	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018

Na dzień 1 stycznia	25 203	5 450
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	23	299

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

(w tysiącach PLN)
Na dzień 30 czerwca	25 226	5 749
Odpis aktualizujący wartość należności	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Na dzień 1 stycznia przed korektą	3 672	2 762
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9	-	1 501
Na dzień 1 stycznia po korekcie	3 672	4 263
Różnice kursowe z przeliczenia	45	28
Zwiększenie	-	25
Wykorzystanie	70	311
Rozwiązanie	417	211
Na dzień 30 czerwca	3 230	3 794

Odpis aktualizujący wartość zapasów	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Na dzień 1 stycznia	5 514	5 030
Różnice kursowe z przeliczenia	263	36
Zwiększenie	328	612
Wykorzystanie/przeszacowanie	-	54
Rozwiązanie	42	11
Na dzień 30 czerwca	6 063	5 613

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły odpisy / odwrócenie odpisów aktualizujących wartość innych aktywów.

22. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe

22.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 30 czerwca 2019 roku jak również na dzień 31 grudnia 2018 roku kapitał akcyjny (podstawowy) Jednostki Dominującej PZ CORMAY S.A. wynosił 84 205 tys. PLN i był podzielony na 84 205 008 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda (wszystkie akcje zostały w pełni opłacone).

Szczegółowe zmiany w kapitale własnym Grupy przedstawia zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej CORMAY, stanowiące integralny element niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Poniżej przedstawiono strukturę kapitału własnego na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku:

Struktura kapitału podstawowego	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018
1. Wysokość kapitału podstawowego	84 205	84 205
2. Ilość udziałów/akcji tworzących kapitał, w tym:	84 205	84 205
- akcje zwykłe - nominał 1 PLN	84 205	84 205
- akcje uprzywilejowane	-	-
3. Struktura emisyjna, w tym:	84 205	84 205
Nr Serii A na okaziciela, brak uprzywilejowania	6 882	6 882
Nr Serii B na okaziciela, brak uprzywilejowania	2 500	2 500
Nr serii C na okaziciela, brak uprzywilejowania	495	495
Nr serii D na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 985	1 985
Nr serii E na okaziciela, brak uprzywilejowania	10 000	10 000
Nr serii F na okaziciela, brak uprzywilejowania	3 000	3 000
Nr serii G na okaziciela, brak uprzywilejowania	4 000	4 000
Nr serii H na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 500	1 500
Nr serii I na okaziciela, brak uprzywilejowania	200	200
Nr serii J na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 300	1 300
Nr serii K na okaziciela, brak uprzywilejowania	31 862	31 862
Nr serii L na okaziciela, brak uprzywilejowania	13 481	13 481
Nr serii M na okaziciela, brak uprzywilejowania	7 000	7 000

(w tysiącach PLN)

22.2. Prawa akcjonariuszy

Akcje wszystkich emisji mają prawo do dywidendy od początku roku, w którym nastąpiła emisja. Nie występują akcje uprzywilejowane. Wszystkie akcje posiadają prawo do głosu w stosunku 1 szt. akcji – 1 głos na walnym zgromadzeniu.

22.3. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej

Wykaz znaczących akcjonariuszy (posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu) znajduje się w poniższej tabeli:

Stan na dzień 30 czerwca 2019 oraz na dzień publikacji

Wyszczególnienie	Ilość akcji	% kapitału	Ilość głosów	% głosów
TOTAL FIZ (wraz z podmiotami powiązanymi)	19 432 262	23,08%	19 432 262	23,08%
Pozostali	64 772 746	76,92%	64 772 746	76,92%
Razem	84 205 008	100,00%	84 205 008	100,00%

Stan na dzień 31 grudnia 2018

Wyszczególnienie	Ilość akcji	kapitału	Ilość głosów	% głosów
TOTAL FIZ (wraz z podmiotami powiązanymi)	19 432 262	23,08%	19 432 262	23,08%
Pozostali	64 772 746	76,92%	64 772 746	76,92%
Razem	84 205 008	100,00%	84 205 008	100,00%

Zestawienie struktury akcjonariatu opiera się o informacje posiadane przez Zarząd.

22.4. Zestawienie stanu posiadanych akcji Jednostki Dominującej lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Jednostkę Dominującą

Akcjonariusz	Funkcja	Ilość akcji na 30 czerwca 2019 i na dzień publikacji	Ilość akcji na 31 grudnia 2018
Janusz Płocica	Prezes Zarządu	2 235 578	2 235 578
Wojciech Suchowski	Wiceprezes Zarządu	100 000	100 000
Konrad Łapiński	Przewodniczący Rady Nadzorczej	867 357	867 357
Tadeusz Wesołowski*	Członek Rady Nadzorczej - do 14 czerwca 2019 Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - od 14 czerwca 2019	3 327 965	3 327 965
Tomasz Markowski**	Członek Rady Nadzorczej	28 480	28 480

* wraz z podmiotem powiązanym

** wraz z osobą blisko związaną

22.5. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Skonsolidowany zysk Grupy Kapitałowej nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu. Statutowe sprawozdania finansowe wszystkich Spółek w Grupie Kapitałowej są przygotowywane zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych. Podziałowi podlega wynik jednostkowy PZ CORMAY S.A.

22.6. Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy przez Jednostkę Dominującą

Ze względu na poniesioną w 2018 roku stratę Zarząd Jednostki Dominującej rekomendował nie wypłacać dywidendy za rok 2018, do wypłaty której podstawą byłby jednostkowy wynik netto Jednostki Dominującej. W dniu 14 czerwca 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło stratę netto Spółki za rok obrotowy 2018 w wysokości 25 108 tys. PLN pokryć w całości z kapitału zapasowego Spółki.

(w tysiącach PLN)

23. Rezerwy na świadczenia pracownicze

	Niewykorzystane urlopy	Rezerwa na odprawy emerytalne, rentowne i pośmiertne	Suma
Na dzień 1 stycznia 2019 roku	536	152	688
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-
Na dzień 30 czerwca 2019 roku	536	152	688
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	536	39	575
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	-	113	113
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	635	128	763
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-
Na dzień 30 czerwca 2018 roku	635	128	763
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	635	22	657
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	-	106	106

24. Pozostałe rezerwy

	Rezerwa na roszczenie z tytułu pożyczki	Rezerwa na koszty sądowe dot. pozwu Diagnostica Holding	Rezerwy na sprawy sądowe pozostałe	Rezerwa na potencjalny zwrot dotacji "Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów"	Inne rezerwy	Suma
Na dzień 1 stycznia 2019 roku	8 034	-	66	3 513	452	12 065
Zwiększenie (ujęte w koszty okresu)	-	-	5	126	167	298
Zwiększenie (reklasyfikacja z innych pozycji bilansu)	-	-	-	-	-	-
Wykorzystanie	-	-	-	-	181	181
Rozwiązanie	-	-	-	-	9	9
Różnice kursowe z przeliczenia	33	-	-	-	-	33
Na dzień 30 czerwca 2019 roku	8 067	-	71	3 639	429	12 206
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	8 067	-	71	3 639	429	12 206
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	7 509	18	57	-	827	8 411
Zwiększenie (ujęte w koszty okresu)	-	-	5	-	353	358
Zwiększenie (reklasyfikacja z innych pozycji bilansu)				-
Wykorzystanie	-	18	-	-	76	94
Rozwiązanie	-	-	-	-	548	548
Różnice kursowe z przeliczenia	427	-	-	-	-	427
Na dzień 30 czerwca 2018 roku	7 936	-	62	-	556	8 554

Na dzień 30 czerwca 2018 roku	7 936	-	62	-	556	8 554
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	7 936	-	62	-	556	8 554
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	-	-	-	-	-	-

(w tysiącach PLN)

25. Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji

Opis istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji na dzień 31 grudnia 2018 przedstawiono w notach 33 "Rezerwy pozostałe" oraz 36.6 "Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji innych niż ujęte jako rezerwy na zobowiązania" skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY za rok 2018. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 oraz do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zmieniły się istotnie okoliczności ani nie pojawiły się nowe istotne fakty w toczących się postępowaniach. W okresie tym nie wystąpiły również nowe istotne postępowania.

26. Zobowiązania warunkowe

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany w stosunku do informacji ujawnionych w nocie 36 "Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe" skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2018, sporządzonego na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Weksle zabezpieczające wywiązanie się ze zobowiązań dotacyjnych

Na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018, wartość dofinansowania zabezpieczona wekslami in blanco, wynikająca z zawartych umów o dofinansowanie projektów będących w okresie realizacji oraz w okresie trwałości wyniosła 46 971 tys. PLN.

Weksle związane z trwającymi umowami leasingowymi

Wartość zobowiązań leasingowych zabezpieczonych wekslami na dzień 30 czerwca 2019 roku wyniosła 1 888 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2018 roku 1 538 tys. PLN.

27. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

	Saldo kredytu/pożyczki na 30 czerwca 2019 w tys. PLN			Saldo kredytu/pożyczki na 31 grudnia 2018 w tys. PLN
Kredytodawca/pożycz kodawca	Krótkotermin owe	Długotermino we	Razem	Krótkotermin owe	Długotermino we	Razem	Zmiana stanu
Bank BZ WBK	-	-	-	1 743	-	1 743	(1 743)
Razem	-	-	-	1 743	-	1 743	(1 743)

Do dnia 30 czerwca 2019 roku Spółka posiadała kredyt w rachunku bieżącym. Zgodnie z aneksem z 27 czerwca 2018 roku do umowy o kredyt w rachunku bieżącym i walutowym nr KWWA0024/13 z Bankiem Zachodnim WBK S.A. (obecnie Santander Bank Polska S.A.) z siedzibą we Wrocławiu z dnia 5 czerwca 2013 roku, limit kredytu w rachunku bieżącym wynosił 3 000 tys. PLN, zaś termin wymagalności określono na dzień 30 czerwca 2019 roku.

Zgodnie z aneksem z dnia 6 listopada 2018 roku do powyższej umowy kredytowej Spółka otrzymała możliwość równoczesnego wykorzystania Kredytu w kilku walutach z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej, z zastrzeżeniem, iż Spółka może wykorzystywać kredyt w EUR maksymalnie do kwoty 500 tys. EUR.

Z uwagi na opisane w nocie 10.4 "Zawarcie warunkowej umowy sprzedaży nieruchomości" niniejszego sprawozdania finansowego zawarcie warunkowej umowy sprzedaży działki zlokalizowanej w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Mielec, podstrefa Lublin, będącej własnością Spółki, stanowiącej jednocześnie zabezpieczenie kredytu w Santander Bank Polska S.A., w dniu 29 marca 2019 roku Spółka podpisała kolejny aneks do umowy o kredyt. Aneks zmienił sposób zabezpieczenia wierzytelności Banku ustanawiając na rzecz Banku hipotekę umowną do kwoty najwyższej 7 500 tys. PLN na nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1I/00019024/8 i LU1I/00246899/2, oraz postanawiając o wykreśleniu hipoteki umownej do kwoty najwyższej 7 500 tys. PLN ustanowionej na rzecz Banku na działce w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Mielec, podstrefa Lublin (wpisanej w księdze wieczystej nr LU1S/0009632/9), pod warunkiem przedłożenia przez Spółkę stosownej dokumentacji. Hipoteka ta została wykreślona w dniu 8 maja 2019 roku.

Jako zabezpieczenie wierzytelności banku dla kredytu obrotowego zaciągniętego przez PZ CORMAY S.A. (kwota zabezpieczonego kredytu wynosi na dzień 30 czerwca 2019 roku 3 000 tys. PLN) ustanowiono:

hipotekę umowną do kwoty najwyższej 7 500 tys. PLN ustanowioną na rzecz Banku na nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1I/00093818/3,

(w tysiącach PLN)

• hipotekę umowną do kwoty najwyższej 7 500 tys. PLN ustanowioną na rzecz Banku na nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1S/0009632/9 (wykreślona dnia 8 maja 2019 roku),
• hipotekę umowną łączną do kwoty najwyższej 7 500 tys. PLN ustanowioną na rzecz Banku na nieruchomości wpisanej w księdze wieczystej nr LU1I/00019024/8 i LU1I/00246899/2
• przelew wierzytelności z umów ubezpieczenia nieruchomości,
• zastaw rejestrowy do kwoty 6 800 tys. PLN ustanowiony na zapasach magazynowych Spółki,
• przelew wierzytelności na rzecz Banku z tytułu umowy ubezpieczenia ruchomości będących przedmiotem zastawu rejestrowego,
• zastaw rejestrowy i finansowy na rachunkach bankowych Spółki,
• przelew wierzytelności (cesja globalna niepotwierdzona) od kontrahentów Spółki.

Po upływie terminu wymagalności kredytu tj. 30 czerwca 2019 roku, Spółka zdecydowała o nieprzedłużaniu umowy o kredyt w rachunku bieżącym.

28. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji GK CORMAY zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku, za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku oraz kwoty rozrachunków na 30 czerwca 2019 roku oraz na 31 grudnia 2018 roku.

	Okres zakończony 30 czerwca 2019		Okres zakończony 30 czerwca 2018
Nazwa jednostki	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.*	30	281	65	309
Suma	30	281	65	309
	30 czerwca 2019		31 grudnia 2018
Nazwa jednostki	Stan należności	Stan zobowiązań	Stan należności	Stan zobowiązań
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.*	nd.	nd.	8	366
Suma	nd.	nd.	8	366

* Grupa traktuje spółkę Diesse Diagnostica Senese S.p.A (Diesse) jako jednostkę powiązaną do dnia zbycia udziałów w tej spółce, tj. do dnia 13 maja 2019 roku. Przychody ze sprzedaży i zakupy od Diesse wykazane powyżej za rok 2019 obejmują okres od 1 stycznia do 13 maja 2019 roku.

28.1. Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę

Podmiotem mającym znaczący wpływ na Spółkę i Grupę Kapitałową CORMAY pozostaje TOTAL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty wraz z podmiotami powiązanymi będący na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego największym akcjonariuszem PZ CORMAY S.A., posiadającym 23,08% udziału w kapitale Spółki.

28.2. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w ciągu 6 miesięcy 2019 roku odbywały się na warunkach rynkowych.

28.3. Transakcje z udziałem członków Zarządu

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku jedynymi transakcjami z Członkami Zarządu były wypłaty należnych im wynagrodzeń.

29. Czynniki, które w ocenie Grupy będą mieć wpływ na osiągane wyniki w kolejnych okresach

W ocenie Zarządu Grupy CORMAY istotny wpływ na wyniki Grupy w perspektywie najbliższych 12 miesięcy mieć będzie komercjalizacja analizatorów własnej produkcji - Equisse oraz analizatorów hematologicznych - Hermes Senior i Hermes Junior.

(w tysiącach PLN)

Wprowadzenie na rynek analizatora Equisse oraz analizatorów Hermes Senior oraz w dalszej kolejności Hermes Junior, w ocenie Zarządu Spółki w istotny sposób wpłynie zarówno na wyniki jednostkowe PZ CORMAY S.A., jak i całej Grupy Kapitałowej. Zarząd oczekuje wzrostu kosztów sprzedaży i marketingu, związanych z wprowadzeniem urządzeń na rynek, oraz poniesienia nakładów niezbędnych dla uruchomienia produkcji urządzeń i odczynników. Równocześnie Zarząd oczekuje, że wprowadzenie analizatorów na rynek przełoży się w perspektywie najbliższych lat na wzrost przychodów z tytułu sprzedaży urządzeń oraz odczynników.

Istotnym elementem planu rozwoju Grupy było uwolnienie kapitału zaangażowanego we włoską spółkę Diesse Diagnostica Senese. W dniu 13 maja 2019 roku Grupa sprzedała całość posiadanych udziałów w spółce Diesse za kwotę 13,3 mln EUR. Zgodnie z umową sprzedaży Grupie przysługuje dodatkowo wynagrodzenie warunkowe ("Earn-Out"), którego wysokość wyniesie od 0 do 1,2 mln EUR, w zależności od osiągniętych przez Diesse przychodów ze sprzedaży w roku 2019.

Środki uzyskane ze sprzedaży Diesse, w ocenie Zarządu, pozwolą na dokończenie prowadzonych prac rozwojowych nad nowymi analizatorami oraz pozwolą na sfinansowanie budowy nowoczesnego zakładu produkcyjnego.

30. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

30.1. Zwrot dotacji

Jak opisano w nocie 10.2 "Przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji do prac rozwojowych wraz z opisem ryzyka ich zwrotu", przy umowie "Wdrożenie do produkcji analizatorów", w dniu 17 lipca 2019 Spółka zwróciła całość otrzymanego dofinansowania z tej umowy (3 181 tys. PLN) wraz z odsetkami (471 tys. PLN) z zastrzeżeniem ich zwrotu na podstawie art. 411 pkt. 1 Kodeksu Cywilnego. Spółka podtrzymuje swoje stanowisko prawne wyrażone w postępowaniu przed PARP. Zarząd Spółki będzie prowadził działania w celu uzyskania najkorzystniejszego z punktu widzenia Spółki i akcjonariuszy rozstrzygnięcia kwestii zasadności obowiązku zwrotu ww. dofinansowania.

PZ CORMAY S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2019 ROKU

I. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	tys. PLN		tys. EUR
	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
Przychody ze sprzedaży	20 186	19 503	4 708	4 600
Koszt własny sprzedaży	14 722	13 720	3 433	3 236
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	1 107	(1 094)	258	(258)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	819	(1 082)	191	(255)
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	819	(1 082)	191	(255)
EBITDA*	2 935	975	684	230
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 916	1 879	1 146	443
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(982)	(3 243)	(229)	(765)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 398)	825	(559)	195
Przepływy pieniężne netto razem	1 536	(539)	358	(127)
Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN)	0,010	(0,014)	0,002	(0,003)
	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018
Aktywa razem	139 256	125 565	32 751	29 201
Zobowiązania długoterminowe	13 130	12 049	3 088	2 802
Zobowiązania krótkoterminowe	14 784	18 051	3 477	4 198
Kapitał własny	111 342	95 465	26 186	22 201
Kapitał akcyjny	84 205	84 205	19 804	19 583
Liczba akcji w tys. sztuk	84 205	84 205	84 205	84 205

Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) 1,32 1,13 0,31 0,26

* EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Spółki jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
Przychody ze sprzedaży	9 790	9 546	20 186	19 503
Koszt własny sprzedaży	7 360	6 483	14 722	13 720
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 430	3 063	5 464	5 783
Przychody z tytułu otrzymanych dotacji	15	9	19	18
Przychody (koszty) z tytułu rozwiązania (zawiązania) odpisu z tytułu utraty wartości należności	425	55	354	318
Pozostałe przychody operacyjne	2 991	180	3 076	779
Koszty sprzedaży	1 932	2 322	4 329	4 834
Koszty ogólnego zarządu	1 321	1 395	2 713	2 723
Pozostałe koszty operacyjne	508	262	764	435
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 100	(672)	1 107	(1 094)
Przychody finansowe	26	78	56	130
Koszty finansowe	209	71	344	118
Zysk (strata) brutto	1 917	(665)	819	(1 082)
Podatek dochodowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 917	(665)	819	(1 082)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres	1 917	(665)	819	(1 082)
EBITDA*	3 008	406	2 935	975
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	84 205 008	77 205 008	84 205 008	77 205 008
Zysk netto na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)	0,023	(0,009)	0,010	(0,014)
Zysk (strata) netto za okres	1 917	(665)	819	(1 082)
Inne całkowite dochody
Zysk (strata) z tytułu wyceny inwestycji w jedn. zależne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	4 302	(3 380)	15 058	(8 912)
Inne całkowite dochody netto	4 302	(3 380)	15 058	(8 912)
Całkowity dochód netto za okres	6 219	(4 045)	15 877	(9 994)

* EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Spółki jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres

III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018
AKTYWA
Aktywa trwałe	118 204	103 523
Rzeczowe aktywa trwałe 9	9 487	15 797
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	2 934	-
Wartości niematerialne - koszty zakończonych prac rozwojowych 9	729	849
Wartości niematerialne - nakłady na trwające prace rozwojowe 9	52 197	49 089
Wartości niematerialne - pozostałe 9	454	442
Należności długoterminowe	83	84
Długoterminowe aktywa finansowe - inwestycje w jednostki zależne 10	51 940	36 882
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	380	380
Aktywa obrotowe	21 052	22 042
Zapasy 9	8 353	9 922
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 9	9 983	10 991
Rozliczenia międzyokresowe	401	363
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 302	766
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	13	-
SUMA AKTYWÓW	139 256	125 565
PASYWA
Kapitał własny	111 342	95 465
Kapitał podstawowy	84 205	84 205
Kapitał zapasowy	26 373	51 481
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty	1 046	1 046
Wynik okresu bieżącego	819	(25 108)
Skumulowane inne całkowite dochody	(1 101)	(16 159)
Zobowiązania długoterminowe	13 130	12 049
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych 14	113	113
Oprocentowane kredyty i pożyczki 18	-	-
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje	12 041	11 208
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	976	728
Zobowiązania krótkoterminowe	14 784	18 051
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych 14	575	575
15 Rezerwy pozostałe	4 064	3 956
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	10 129	11 761
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	-
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek 18	-	1 743
Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje	16	16
Zobowiązania razem	27 914	30 100
SUMA PASYWÓW	139 256	125 565

IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) netto	819	(1 082)
Podatek dochodowy	-	-
Zysk (strata) brutto	819	(1 082)
Korekty:	4 097	2 961
Amortyzacja	1 828	2 069
(Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej	(2 874)	133
Odsetki	99	87
Zmiana stanu zapasów	1 104	(1 240)
Zmiana stanu należności	2 535	891
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	838	738
Zmiana stanu rezerw	106	(266)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(46)	47
(Zapłacony) / zwrócony podatek dochodowy	506	501
Inne korekty	1	1
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 916	1 879
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
I. Wpływy	4 896	161
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	3 675	44
Dotacje otrzymane na realizowane prace badawcze i rozwojowe	1 221	117
II. Wydatki	5 878	3 404
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	61	932
Wydatki na trwające prace rozwojowe	5 436	2 157
Zwrot zaliczki na dotację	381	315
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(982)	(3 243)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
I. Wpływy	70	1 457
Otrzymane kredyty i pożyczki	-	1 077
Wpływ z leasingu zwrotnego środków trwałych	70	380
II. Wydatki	2 468	632
Odsetki	99	87
Spłaty kredytów i pożyczek - część kapitałowa	1 743	-
Spłaty zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - część kapitałowa	626	545
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 398)	825
Przepływy pieniężne razem	1 536	(539)
Środki pieniężne na początek okresu	766	987
Środki pieniężne na koniec okresu	2 302	448

V. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Skumulowane inne całkowite dochody	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2019	84 205	51 481	(24 062)	(16 159)	95 465
Zysk (strata) za okres	-	-	819	-	819
Zysk (strata) z tytułu wyceny inwestycji w jedn. zależne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	-	-	-	15 058	15 058
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	819	15 058	15 877
Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(25 108)	25 108	-	-
Na dzień 30 czerwca 2019	84 205	26 373	1 865	(1 101)	111 342

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Skumulowane inne całkowite dochody	Kapitał własny ogółem
Na dzień 1 stycznia 2018 (przed korektą)	77 205	53 351	141	(10 935)	119 762
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9	-	-	(881)	-	(881)
Na dzień 1 stycznia 2018 (po korekcie)	77 205	53 351	(740)	(10 935)	118 881
Zysk (strata) za okres	-	-	(1 082)	-	(1 082)
Zysk (strata) z tytułu wyceny inwestycji w jedn. zależne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	-	-	-	(8 912)	(8 912)
Całkowite dochody za okres ogółem	-	-	(1 082)	(8 912)	(9 994)
Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych	-	(1 786)	1 786	-	-
Zaokrąglenia	-	-	(1)	-	(1)
Na dzień 30 czerwca 2018	77 205	51 565	(37)	(19 847)	108 886

VI. DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki PZ CORMAY S.A. (dalej: "Spółka") obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku oraz dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku oraz, w zakresie pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej, dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2018 roku.

PZ CORMAY S.A. jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców w Warszawie pod numerem KRS 0000270105. Spółce nadano REGON 140777556 oraz NIP 1181872269. Siedziba Spółki mieści się w Łomiankach.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności PZ CORMAY S.A. jest produkcja i dystrybucja odczynników oraz dystrybucja testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (IVD).

Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych. Według klasyfikacji przyjętej przez ten rynek reprezentuje sektor "Produkcja leków".

PZ CORMAY S.A. z siedzibą w Łomiankach, przy ul. Wiosennej 22, prowadzi działalność w kilku lokalizacjach: w Warszawie, Lublinie oraz Maryninie k/Lublinia. W Warszawie zlokalizowane są biura zarządu, dyrekcja sprzedaży krajowej, dział strategii produktowej i marketingu, dział eksportu i współpracy zagranicznej, dział serwisu technicznego, jak również dział projektów strategicznych. W Maryninie k/Lublina ulokowany jest zakład produkcyjny, laboratorium kontrolne i dział zapewnienia jakości. W Lublinie mieści się dział badań i rozwoju, dział inwestycji, dział logistyki wraz z magazynem wyrobów gotowych, dział zakupów, biuro obsługi klienta, dział finansowy oraz dział zarządzania zasobami ludzkimi.

2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 23 sierpnia 2019 roku.

3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

3.1. Założenie kontynuowania działalności

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy po dniu 30 czerwca 2019 roku.

3.2. Oświadczenie w sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Zarząd PZ CORMAY S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi PZ CORMAY S.A. zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy PZ CORMAY S.A.

3.3. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF-UE). Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między MSSF, które weszły w życie, a MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

MSSF-UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe jest kolejnym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF – UE.

Przy sporządzeniu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka przestrzegała tych samych zasad rachunkowości, co w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z opublikowanym jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku.

Rachunek zysków i strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień 30 czerwca 2019 roku nie podlegało obowiązkowi badania przez biegłego rewidenta.

3.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego

Walutą pomiaru oraz walutą sprawozdawczą Spółki jest złoty polski (PLN). Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich (PLN).

4. Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości opisano w nocie 6 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY.

Od 1 stycznia 2019 Spółka zastosowała nowy standard MSSF 16 "Leasing". Szczegółowy opis zmian wynikających z wdrożenia MSSF 16 opisano w nocie 6.1 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Poniżej zaprezentowano jedynie wpływ liczbowy zmian na śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

Uzgodnienie wartości kwot przyszłych opłat, do których Spółka była zobowiązana z tytułu leasingu operacyjnego, ujawnionych w sprawozdaniu finansowym Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku zgodnie z MSR 17 oraz zobowiązań z tytułu leasingu ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w dniu pierwszego zastosowania

	Kwoty przyszłych opłat z tytułu leasingu operacyjnego wykazane w sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2018 zgodnie z MSR 17	Korekta błędów	Efekt zastosowania dyskonta	Zobowiązanie z tyt. leasingu (traktowanego wcześniej jako leasing operacyjny zgodnie z MSR 17) wykazane na 1 stycznia 2019 zgodnie z MSSF 16
Do 1 roku	281	6	(6)	281
Od 1 roku do 5 lat	539	80	(46)	573
Powyżej 5 lat	-	-	-	-
Razem	820	86	(52)	854

Łączny wpływ wprowadzenia MSSF 16 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2019 roku

Poniżej podsumowano wpływ wprowadzenia MSSF 16 na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2019 roku.

	1 stycznia 2019 przed zastosowaniem MSSF 16	Wpływ zastosowania MSSF 16	1 stycznia 2019 po zastosowaniu MSSF 16
Aktywa trwałe	103 523	854	104 377
Rzeczowe aktywa trwałe	15 797	(2 507)	13 290
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	3 361	3 361
Aktywa obrotowe	22 042	-	22 042
SUMA AKTYWÓW	125 565	854	126 419
Kapitał własny ogółem	95 465	-	95 465

PZ CORMAY S.A. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku (w tysiącach PLN)

Zobowiązania długoterminowe	12 049	281	12 330
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	728	281	1 009
Zobowiązania krótkoterminowe	18 051	573	18 624
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	11 761	573	12 334
Zobowiązania razem	30 100	854	30 954
SUMA PASYWÓW	125 565	854	126 419

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach opisano w nocie 7 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY.

6. Korekty błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

7. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę

Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę opisano w nocie 10 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY.

8. Sezonowość

W segmencie działalności, na którym działa Spółka (IVD – in vitro diagnostics) brak jest zjawiska sezonowości. Spółka realizuje mniejsze przychody w okresie wakacyjnym, z uwagi na ogólnoświatowe obniżenie ilości transakcji w tym okresie.

9. Informacje o odpisach z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych, należności oraz innych aktywów finansowych oraz odwrócenie takich odpisów oraz o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Odpis aktualizujący wartość środków trwałych	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Na dzień 1 stycznia	448	235
Zwiększenia	191	-
Zmniejszenia	-	66
Na dzień 30 czerwca	639	169
Odpis aktualizujący wartości niematerialne i prawne	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Na dzień 1 stycznia	19 573	188
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Na dzień 30 czerwca	19 573	188
Odpis aktualizujący wartość należności	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Na dzień 1 stycznia przed korektą	2 891	2 166
Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9	-	881
Na dzień 1 stycznia po korekcie	2 891	3 047

PZ CORMAY S.A. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku (w tysiącach PLN)

Zwiększenie	-	-
Wykorzystanie	70	26
Rozwiązanie	354	318
Na dzień 30 czerwca	2 467	2 703
Odpis aktualizujący wartość zapasów	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Na dzień 1 stycznia	1 010	906
Zwiększenie	317	259
Wykorzystanie/przeszacowanie	-	54
Rozwiązanie	-	-
Na dzień 30 czerwca	1 327	1 111

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły odpisy / odwrócenie odpisów aktualizujących wartość innych aktywów.

10. Długoterminowe aktywa finansowe – inwestycje w jednostki zależne

W pozycji tej ujmowane są posiadane przez Spółkę akcje jednostki zależnej Orphée SA. Spółka ujmuje akcje Orphée SA zgodnie MSSF 9 i wycenia je w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Ponieważ akcje Orphée SA są notowane na aktywnym rynku – Alternatywnym Systemie Obrotu NewConnect, wartość godziwa jest ustala w oparciu o ceny rynkowe (poziom 1 hierarchii wyceny, o której mowa w MSSF 13).

Zmiana stanu inwestycji w jednostki zależne w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 przedstawiała się następująco:

	Okres zakończony 30 czerwca 2019	Okres zakończony 30 czerwca 2018
Na dzień 1 stycznia	36 882	42 106
Przeszacowanie akcji Orphée SA do wartości rynkowej odniesione na inne całkowite dochody	15 058	(8 912)
Na dzień 30 czerwca	51 940	33 194

11. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki

Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przedstawiono w nocie 20.3 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY.

12. Zestawienie stanu posiadanych akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę

Zestawienie stanu posiadanych akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę przedstawiono w nocie 20.4 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY.

13. Podział zysku / pokrycie straty za poprzedni rok obrotowy

Informację o podziale zysku / pokryciu straty za poprzedni rok obrotowy zawarto w nocie 20.6 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY.

14. Rezerwy na świadczenia pracownicze

	Niewykorzystane urlopy	Rezerwa na odprawy emerytalne, rentowne i pośmiertne	Suma
Na dzień 1 stycznia 2019 roku	536	152	688
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-

PZ CORMAY S.A. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku (w tysiącach PLN)

Na dzień 30 czerwca 2019 roku	536	152	688
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	536	39	575
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	-	113	113
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	635	128	763
Zwiększenie	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-
Na dzień 30 czerwca 2018 roku	635	128	763
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	635	22	657
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	-	106	106

15. Rezerwy pozostałe

	Rezerwa na sprawy sądowe	Rezerwa na potencjalny zwrot dotacji "Umowa Wdrożenie do produkcji analizatorów"	Inne rezerwy	Suma
Na dzień 1 stycznia 2019 roku	66	3 513	377	3 956
Zwiększenie (ujęte w koszty okresu)	5	126	167	298
Wykorzystanie	-	-	181	181
Rozwiązanie	-	-	9	9
Na dzień 30 czerwca 2019 roku	71	3 639	354	4 064
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	71	3 639	354	4 064
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2019 roku	-	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	57	-	752	809
Zwiększenie (ujęte w koszty okresu)	5	-	353	358
Wykorzystanie	-	-	76	76
Rozwiązanie	-	-	548	548

Rozwiązanie	-	-	548	548
Na dzień 30 czerwca 2018 roku	62	-	481	543
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	62	-	481	543
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku	-	-	-	-

16. Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji

Opis istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji na dzień 31 grudnia 2018 przedstawiono w nocie 35.6 "Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji" jednostkowego sprawozdania finansowego PZ CORMAY S.A. za rok 2018. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 oraz do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie zmieniły się istotnie okoliczności ani nie pojawiły się nowe istotne fakty w toczących się postępowaniach. W okresie tym nie wystąpiły również nowe istotne postępowania.

17. Zobowiązania warunkowe

W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany w stosunku do informacji ujawnionych w nocie 35 "Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe" jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2018, sporządzonego na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Weksle zabezpieczające wywiązanie się ze zobowiązań dotacyjnych

Na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018, wartość dofinansowania zabezpieczona wekslami in blanco, wynikająca z zawartych umów o dofinansowanie projektów będących w okresie realizacji oraz w okresie trwałości wyniosła 46 971 tys. PLN.

Weksle związane z trwającymi umowami leasingowymi

Wartość zobowiązań leasingowych zabezpieczonych wekslami na dzień 30 czerwca 2019 roku wyniosła 1 888 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2018 roku 1 538 tys. PLN.

18. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

Informację o kredytach bankowych i pożyczkach zawarto w nocie 25 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY.

19. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji Spółki z podmiotami powiązanymi za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku, za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku oraz kwoty rozrachunków na 30 czerwca 2019 roku oraz na 31 grudnia 2018 roku.

	Okres zakończony 30 czerwca 2019		Okres zakończony 30 czerwca 2018
Nazwa jednostki	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów	Zakup produktów, usług, towarów i pozostałych aktywów
Orphée SA	4 079	734	4 170	832
Kormej Diana Sp. z o.o.	304	-	417	-
Kormiej Rusland Sp. z o.o.	2 195	-	1 945	-
Orphee Technics Sp. z o. o.	-	330	-	329
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.*	-	230	-	340
Suma	6 578	1 294	6 532	1 501

	30 czerwca 2019		31 grudnia 2018
Nazwa jednostki	Stan należności	Stan zobowiązań	Stan należności	Stan zobowiązań
Orphée SA	850	169	4 438	279
Kormej Diana Sp. z o.o.	170	-	25	-
Kormiej Rusland Sp. z o.o.	196	-	307	-
Orphee Technics Sp. z o. o.	-	1 071	-	1 075
Diesse Diagnostica Senese S.p.A.*	Nd.	Nd.	-	366
Suma	1 216	1 240	4 770	1 720

*Grupa traktuje spółkę Diesse Diagnostica Senese S.p.A (Diesse). jako jednostkę powiązaną do dnia zbycia udziałów w tej spółce, tj. do dnia 13 maja 2019 roku. Przychody ze sprzedaży i zakupy od Diesse wykazane powyżej za rok 2019 obejmują okres od 1 stycznia do 13 maja 2019 roku.

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w ciągu 6 miesięcy 2019 roku odbywały się na warunkach rynkowych.

20. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Istotne zdarzenia po dniu bilansowym dotyczące Spółki opisano w nocie 28 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK CORMAY. Poniżej opisano jedynie istotne z punktu widzenia Spółki zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

20.1. Udzielenie pożyczki na rzecz PZ CORMAY S.A.

W dniu 16 lipca zawarta została umowa pożyczki pomiędzy spółką Orphée SA a PZ CORAMAY S.A. Na mocy tej umowy Orphée SA udzieliła Spółce pożyczki w kwocie 1,2 mln EUR. Datę spłaty pożyczki ustalono na dzień 15 lipca 2021 roku. Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone na warunkach rynkowych. Zabezpieczeniem spłaty pożyczki jest weksel in blanco wystawiony przez pożyczkobiorcę.

PZ Cormay S.A. Ursynów Business Park 02-785 Warszawa, ul. Puławska 303 tel. (22) 751 79 10, fax (22) 751 79 11 www.cormay.pl