PZ Cormay S.A. — Audit Report / Information 2021

Apr 22, 2022

Raport Flavio Finotello Wojciech Suchowski Wiceprezes Zarządu p.o. Prezesa Zarządu Wiceprezes Zarządu PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 2 Spis treści 1. Zasady sporządzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki .................................................................... 5 2. Zasady sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego............................................................................... 5 3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność PZ CORMAY S.A. i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte przez Spółkę zyski lub poniesione straty w roku obrotowym ................................................................................................................................................ 5 3.1. Rachunek zysków i strat ...................................................................................................................................... 5 3.2. Aktywa i pasywa Spółki........................................................................................................................................ 6 3.3. Rachunek przepływów pieniężnych ..................................................................................................................... 6 3.4. Analiza podstawowych wskaźników .................................................................................................................... 7 4. Informacje o przyjętej strategii rozwoju PZ CORMAY S.A. i Grupy oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Spółki co najmniej w najbliższym roku obrotowym .............................................................................................................................................................. 8 4.1. Strategia rozwoju Spółki i Grupy .......................................................................................................................... 8 4.2. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju oraz perspektywy rozwoju Spółki i Grupy.......................................... 8 5. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu PZ CORMAY S.A. jest na nie narażona ...................................................................................................................................................................... 10 6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności PZ CORMAY S.A. lub jej jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki ..................................................................... 12 7. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług - jeżeli są istotne - albo ich grup w sprzedaży PZ CORMAY S.A. ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym ........................................... 14 7.1. Sytuacja Spółki na tle branży i gospodarki ........................................................................................................ 14 7.2. Podstawowe obszary działalności ..................................................................................................................... 15 7.3. Rzeczowa struktura sprzedaży .......................................................................................................................... 16 8. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z PZ CORMAY S.A. ................................................................................................................... 16 8.1. Struktura odbiorców ........................................................................................................................................... 16 8.2. Główni dostawcy ................................................................................................................................................ 17 9. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności PZ CORMAY S.A., w tym znanych Spółce umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ..................... 18 10. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych PZ CORMAY S.A. z innymi podmiotami oraz określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów wartościowych, instrumentów finansowych, wartości niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych, oraz opis metod ich finansowania ................................................................. 18 10.1. Grupa Kapitałowa CORMAY.............................................................................................................................. 18 10.2. Inwestycje .......................................................................................................................................................... 19 11. Informacje o transakcjach zawartych przez PZ CORMAY S.A. lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji; obowiązek uznaje się za spełniony przez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym .................................................................................................................................................................. 19 PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 3 12. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ........................................................................................................................................................................... 19 13. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym PZ CORMAY S.A. z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ............................................................................................................................................................... 20 14. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym PZ CORMAY S.A. ............................................................................................ 20 15. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez PZ CORMAY S.A. wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności ......................................... 20 16. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok ........................................................................................................ 20 17. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie PZ CORMAY S.A. podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom .............................................................. 21 17.1. Zarządzanie ryzykiem kursowym ....................................................................................................................... 21 17.2. Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych ......................................................................................................... 22 17.3. Zarządzanie ryzykiem kredytowym .................................................................................................................... 22 17.4. Zarządzanie ryzykiem związanym z płynnością ................................................................................................ 23 18. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności ...... 24 19. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik .................................... 24 20. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa PZ CORMAY S.A. ........................................................................................................................................................ 24 21. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem PZ CORMAY S.A. i Grupą .................... 25 22. Wszelkie umowy zawarte między PZ CORMAY S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie ............................................................................. 25 23. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale PZ CORMAY S.A., w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Spółki w przedsiębiorstwie Spółki, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy wynikały z podziału zysku, a w przypadku gdy Spółka jest jednostką dominującą, znaczącym inwestorem, wspólnikiem jednostki współzależnej lub odpowiednio jednostką będącą stroną wspólnego ustalenia umownego w rozumieniu obowiązujących Spółkę przepisów o rachunkowości - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym ............................................................................................ 25 24. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym ................................................................. ........................................................................................................................................................................... 25 25. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji PZ CORMAY S.A oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Spółki, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółki, oddzielnie dla każdej osoby ......................................................................................................................................... 25 PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 4 26. Informacje o znanych PZ CORMAY S.A. umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy .............................................................................................................................................................. 26 27. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych........................................................................ 26 28. Wskazanie: (i) daty zawarcia przez PZ CORMAY S.A. umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa, (ii) czy Spółka korzystała z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług, (iii) organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej, (iv) wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi, z tym że obowiązek uznaje się za spełniony, jeżeli zostanie wskazane miejsce zamieszczenia tych informacji w sprawozdaniu finansowym ....................................................................................................................... 26 29. Oświadczenie Zarządu PZ CORMAY S.A. o rzetelności sprawozdań ............................................................... 26 30. Informacja Zarządu PZ CORMAY S.A. o wyborze firmy audytorskiej ............................................................... 27 31. Oświadczenie Zarządu PZ CORMAY S.A. o stosowaniu ładu korporacyjnego ................................................. 28 31.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega PZ CORMAY S.A., oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny .......................................................................................................................... 28 31.2. W zakresie, w jakim PZ CORMAY S.A. odstąpiła od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego - wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia ................................................................................... 28 31.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie PZ CORMAY S.A. systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ............................................................................................................................................. 33 31.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu .................................... 33 31.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień ................................................................................................................................................. 33 31.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych ............................................................................................................................ 34 31.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych PZ CORMAY S.A. ........................................................................................................................................................ 34 31.8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji ................................................................................................... 34 31.9. Opis zasad zmiany statutu PZ CORMAY S.A.................................................................................................... 34 31.10. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa .................................................. 34 31.11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących PZ CORMAY S.A. oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ................................................................................................................................................................... 34 31.12. Informacje dotyczące Komitetu Audytu Rady Nadzorczej PZ CORMAY S.A. ................................................... 35 PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 5 1. Zasady sporządzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki Niniejsze sprawozdanie Zarządu PZ CORMAY S.A. z działalności PZ CORMAY S.A. („Spółka”) w okresie od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku zostało sporządzone zgodnie z § 49 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( Dz. U. z 2021 roku, poz. 217, z późn. zm.) oraz z § 70 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018 poz. 757). PZ CORMAY S.A. wraz jednostkami zależnymi określana jest w dalszej części sprawozdania jako „Grupa”. 2. Zasady sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego Podstawowe zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w notach 6 – 10 sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. 3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność PZ CORMAY S.A. i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte przez Spółkę zyski lub poniesione straty w roku obrotowym 3.1. Rachunek zysków i strat Wybrane dane z rachunku zysków i strat Spółki przedstawiają się następująco: Pozycja Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Zmiana Przychody ze sprzedaży 52 127 43 146 8 981 Koszt własny sprzedaży 36 173 30 602 5 571 Zysk brutto ze sprzedaży 15 954 12 544 3 410 Koszty sprzedaży 9 901 8 915 986 Koszty zarządu 5 197 5 071 126 EBIT 1 133 (4 731) 5 864 EBITDA 1 4 651 (723) 5 374 Zysk (strata) netto (138) (7 794) 7 656 W 2021 roku Spółka odnotowała wzrost przychodów o 21% w porównaniu do roku poprzedniego osiągając poziom 52 127 tys. PLN. Wzrost sprzedaży był głównie wynikiem silnego wzrostu na rynkach zagranicznych +7 277 tys. PLN (+25%). Wzrost sprzedaży na tych rynkach z jednej strony były wynikiem słabszej bazy, z uwagi na relatywnie niską sprzedaż na rynkach zagranicznych w roku 2020 – pierwszym roku pandemii COVID-19, z drugiej strony był wynikiem prowadzonych działań sprzedażowych, w tym sukcesywnym uzyskiwaniem rejestracji na kolejnych rynkach wdrożonych w ostatnich 3 latach trzech nowoczesnych analizatorów biochemicznych. Atrakcyjniejsza oferta produktowa pozwalała sprzedawcom i dystrybutorom Grupy zdecydowanie skuteczniej rywalizować na globalnym rynku diagnostyki. Wzrost zysku brutto ze sprzedaży o +3 410 tys. PLN (+27%) jest spójny ze wzrostem samych przychodów ze sprzedaży, Marża procentowa ze sprzedaży kształtowała się w roku 2021 na zbliżonym poziomie, co w roku 2020 (odpowiednio 31% i 29%). Koszty sprzedaży i zarządu poniesione przez Spółkę w 2021 roku były sumarycznie o 1 112 tys. PLN wyższe niż w roku poprzednim. Wzrost kosztów był obserwowany głównie w kategorii kosztów wynagrodzeń. Wzrost, podobnie jak w przypadku wzrostu sprzedaży, był w istotnej części spowodowany niższą bazą w roku 2020, wynikającą w głównej mierze z obniżonego wymiaru czasu pracy oraz wynagrodzeń w okresie czerwiec – sierpień 2020. Wzrost wynagrodzeń był również spowodowany faktycznym i planowanym na kolejne lata wzrostem skali działalności Spółki i Grupy, a co za tym idzie - wzrostem zatrudnienia w Spółce (+5%). Wynik EBIT wyniósł w 2021 roku 1 133 tys. PLN, wobec -4 731 tys. PLN w roku poprzednim. Wynik EBIT skorygowany o wartość amortyzacji – wynik EBITDA w 2021 roku wyniósł 4 651 tys. PLN, wobec -723 tys. PLN w roku 2020. Zarówno wynik EBIT jak i EBITDA uwzględniają wartość pozostałych przychodów i pozostałych kosztów operacyjnych, które wpływają na 1 EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Spółki jako zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres. EBITDA nie jest wskaźnikiem wyników działalności obliczanym zgodnie z MSSF. EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF. Należy również zachować ostrożność przy porównywaniu EBITDA Spółki z EBITDA innych spółek. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 6 wynik z działalności operacyjnej Grupy – w roku 2020 aktualizacja wartości prac rozwojowych obciążyła wspomniane wyniki kwotą 2 583 tys. PLN, zaś w roku 2021 kwotą 145 tys. PLN. Z uwagi na to, że na wynik EBITDA mają wpływ zdarzenia o charakterze jednorazowym, które zaburzają obraz generowanego przez Spółkę powtarzalnego wyniku z działalności operacyjnej powiększonego o amortyzację, Spółka rozpoznaje dodatkowy wskaźnik wyników, którym jest znormalizowana EBITDA. Jest to EBITDA skorygowana o koszty/przychody, które wynikają ze zdarzeń o charakterze jednorazowym. Poniższa tabela przedstawia wartości wyniku EBITDA, korekty o charakterze jednorazowym oraz wartości znormalizowanego wyniku EBITDA dla Spółki w roku 2021 oraz 2020: Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 EBITDA 4 651 (723) Zdarzenia jednorazowe, w tym: (317) 2 004 Aktualizacja wartości prac rozwojowych nad analizatorami HS, HJ, BB, EQ 145 2 583 Spisanie nakładów na środki trwałe w budowie - 874 Umorzenie pożyczki PFR (462) (510) Dofinansowanie wynagrodzeń z FGŚP - (943) EBITDA znormalizowana 4 334 1 281 Znormalizowany wynik EBITDA w roku 2021 wyniósł 4 334 tys. PLN, co stanowi istotną poprawę w porównaniu do roku 2020. 3.2. Aktywa i pasywa Spółki Wybrane dane z bilansu Spółki: Pozycja 31 grudnia 2021 31 grudnia 2020 Zmiana Aktywa trwałe 71 749 76 815 (5 066) Rzeczowe aktywa trwałe 9 224 6 187 3 037 Wartości niematerialne 15 636 13 900 1 736 Długoterminowe aktywa finansowe - inwestycje w jednostki zależne 43 295 53 079 (9 784) Aktywa obrotowe 31 375 29 779 1 596 Zapasy 11 563 7 509 4 054 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 12 457 10 739 1 718 Pozostałe aktywa finansowe 5 968 5 906 62 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 387 5 625 (4 238) Kapitał własny ogółem 68 400 64 194 4 206 Zobowiązania długoterminowe 18 054 14 465 3 589 Zobowiązania krótkoterminowe 16 670 27 935 (11 265) Wzrost wartości aktywów trwałych był w głównej mierze spowodowany zakupem działki przeznaczonej na budowę Centrum Produkcyjno-Logistycznego Grupy (+2 824 tys. PLN) oraz poniesieniem nakładów na trwające prace rozwojowe, głównie na projekt Equisse (+2 123 tys. PLN). Wzrost stanu zapasów był głównie efektem niskiej bazy na 31 grudnia 2020, w związku z bardzo wysoką sprzedażą w grudniu 2020 roku oraz z zatowarowaniem na koniec roku 2021 pod przewidywane wyższe poziomy sprzedaży na początku 2022 roku. 3.3. Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane z rachunku przepływów pieniężnych przedstawiają się następująco: Pozycja Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Zmiana Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (451) (971) 520 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (3 109) (8 142) 5 033 Przepływy pieniężne z działalności finansowej (531) 12 704 (13 235) Przepływy pieniężne razem (4 238) 3 454 (7 692) PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 7 Środki pieniężne na początek okresu 5 625 2 171 3 454 Środki pieniężne na koniec okresu 1 387 5 625 (4 238) Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w roku 2021 wyniosły -451 tys. PLN, wobec -971 tys. PLN w roku poprzednim (wzrost o 520 tys. PLN). Na ujemne przepływy z działalności operacyjnej w roku 2021 największy wpływ miało istotne zwiększenie poziomu zapasów, co było wynikiem, jak już opisano powyżej, z jednej strony niskiej bazy na 31 grudnia 2020 roku, w związku z bardzo wysoką sprzedażą w grudniu 2020 roku, a z drugiej strony zatowarowania na koniec roku 2021 pod przewidywane wyższe poziomy sprzedaży na początku 2022 roku. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej w roku 2021 wyniosły -3 109 tys. PLN, wobec -8 142 tys. PLN w roku poprzednim Do głównych przepływów w ramach działalności inwestycyjnej w roku 2021 należy zaliczyć: wypłacone dywidendy od spółki Orphée SA (+3 263 tys. PLN), wydatki na zakup środków trwałych (-4 162 tys. PLN) oraz wydatki na trwające prace rozwojowe (-2 232 tys. PLN). Przepływy pieniężne z działalności finansowej wyniosły -531 tys. PLN. Na ich wielkość złożyły się przede wszystkim wpływy z leasingu zwrotnego (+1 337 tys. PLN) oraz spłaty zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek oraz leasingu wraz z odsetkami (-1 868tys. PLN). 3.4. Analiza podstawowych wskaźników Poniżej przedstawiono podstawowe wskaźniki rentowności, płynności oraz sprawności działania odnoszące się do wyników PZ CORMAY S.A. za rok 2021 wraz z danymi porównawczymi za rok 2020: Wskaźnik Definicja Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Rentowność sprzedaży netto Zysk netto / przychody 0% -18% Rentowność sprzedaży na poziomie EBIT Zysk operacyjny / przychody 2% -11% Rentowność kapitału własnego (ROE) Zysk netto / średni kapitał własny 0% -11% Rentowność aktywów (ROA) Zysk netto / średnie aktywa 0% -7% Wskaźnik płynności bieżącej Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe 1,9 1,1 Wskaźnik płynności szybkiej (Aktywa obrotowe – zapasy - RMK krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe 1,2 0,8 Kapitał obrotowy netto Aktywa obrotowe – zobowiązania krótkoterminowe 14 705 1 844 Cykl rotacji zapasów w dniach Wartość średnia zapasów x 365 / koszt własny sprzedaży 96 105 Cykl rotacji należności handlowych w dniach Wartość średnia należności handlowych x 365 / przychody 71 70 Cykl rotacji zobowiązań handlowych w dniach Wartość średnia zobowiązań handlowych x 365 / zakupy 74 115 Cykl konwersji gotówki w dniach Cykl rotacji zapasów + cykl rotacji należności – cykl rotacji zobowiązań 93 60 zakupy zdefiniowano jako: usługi obce + zużycie materiałów i energii + wartość sprzedanych towarów i materiałów + zmiana stanu materiałów + zmiana stanu towarów. Z uwagi na osiągnięcie w roku 2021 znacznie mniejszej straty netto niż w roku 2020 oraz z uwagi na osiągnięcie zysku z działalności operacyjnej w 2021 roku i straty z tej działalności w roku 2020, wszystkie wskaźniki rentowności wskazują wyższe poziomy niż w roku poprzednim. Wzrost kapitału obrotowego netto w stosunku do roku ubiegłego wynikał głównie z zadeklarowanej w roku 2021 dywidendy od spółki zależnej Orphée SA w kwocie 14 163 tys. PLN. Dywidenda została częściowo rozliczona z pożyczkami wobec tej spółki a częściowo została wypłacona w gotówce. W rezultacie poprawie uległy wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej i oba przekraczają na koniec roku 2021 poziom 1,0, potwierdzając zdolność Spółki do terminowej realizacji zobowiązań. Cykle rotacji należności i zapasów albo pozostały na podobnym poziomie albo nieznacznie spadły. Z uwag na istotny spadek cyklu rotacji zobowiązań wydłużeniu uległ cykl konwersji gotówki. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 8 4. Informacje o przyjętej strategii rozwoju PZ CORMAY S.A. i Grupy oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Spółki co najmniej w najbliższym roku obrotowym 4.1. Strategia rozwoju Spółki i Grupy Strategia Spółki i Grupy zakłada poszerzanie oferty analizatorów o aparaty własnej i obcej konstrukcji, które przeprowadzając testy diagnostyczne używają odczynników dostarczanych przez spółki Grupy. Strategia Spółki i Grupy zakłada stabilny wzrost podstawowej działalności, obejmującej: • produkcję i dystrybucję odczynników diagnostycznych, • dystrybucję aparatury do diagnostyki laboratoryjnej, • prowadzenie działalności R&D w zakresie nowych technologii diagnostycznych, zmierzającej do poszerzania oferty produktowej Grupy, • zwiększanie skali działalności poprzez wejście na nowe segmenty produktowe oraz nowe rynki i powiększanie sieci dystrybucji, w tym wykorzystanie kanałów sprzedaży OEM. 4.2. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju oraz perspektywy rozwoju Spółki i Grupy W 2021 roku Spółka kontynuowała prace rozwojowe mające na celu wprowadzenie do sprzedaży własnego analizatora w dziedzinie diagnostyki laboratoryjnej – biochemicznego analizatora Equisse. Jednocześnie dokonano zaniechania prac nad analizatorami hematologicznymi Hermes oraz analizatorem Point-of-Care Testing BlueBox Equisse Na przestrzeni 2021 roku oraz na początku 2022 roku były prowadzone prace walidacyjne na aparacie Equisse. Plan testowania przewidywał instalację aparatu w 5 laboratoriach przyszpitalnych, tak aby móc sprawdzić aparat u możliwie wielu użytkowników oraz w porównaniu z aparatami referencyjnymi trzech producentów. Testy te uwzględniały również walidację zewnętrzną, która zakończyła się powodzeniem i potwierdziła poprawność funkcjonalną i analityczną aparatu. W dniu 11 kwietnia 2022 roku dokonano zgłoszenia aparatu w Urzędzie Rejestracji Produktów Leczniczych (URPL) w celu jego rejestracji oraz uzyskania deklaracji zgodności z CE. Po 14 dniach od dokonania zgłoszenia przy braku zastrzeżeń URPL Spółka będzie mogła wprowadzić Equisse do obrotu na rynku polskim i rynkach zagranicznych, przy czym na rynkach innych niż krajów Unii Europejskiej może być wymagane dokonanie dodatkowej procedury zgłoszeniowej lub rejestracyjnej. Równolegle do prac związanych z finalizacją dokumentacji i rejestracją rozpoczęto produkcję pierwszych aparatów, które będą przeznaczone na sprzedaż i do działań promocyjnych. Plan komercjalizacji Equisse zakłada, że pierwsze egzemplarze analizatora zostaną udostępnione wybranym polskim i zagranicznym klientom na początku III kwartału 2022 roku, a międzynarodowa premiera Equisse nastąpi na targach Medica w Dusseldorfie w listopadzie br. Decyzja o niekontynuowaniu prac rozwojowych nad analizatorami Hermes oraz Blue Box w dniu 7 maja 2021 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o niekontynuowaniu prac rozwojowych nad analizatorami Hermes oraz BlueBox. Powodem podjęcia powyższej decyzji były przedłużające się, o trudnym do określenia horyzoncie czasowym, prace nad wdrożeniem analizatorów do produkcji i sprzedaży, a co za tym idzie zwiększone, w stosunku do wcześniejszych szacunków, ryzyko nieosiągnięcia w przyszłości przychodów pokrywających nakłady już poniesione oraz konieczne jeszcze do poniesienia, m. in. na dostosowanie analizatorów do rosnących wymagań rynkowych przejawiających się w poszerzaniu funkcjonalności wprowadzanych na rynek analizatorów konkurencyjnych przy niższych niż możliwe do zaoferowania przez Spółkę, bez poniesienia kolejnych nakładów finansowych w celu obniżenia kosztów wytwarzania, cenach sprzedaży urządzeń. Dodatkowym czynnikiem zwiększającym ryzyko nieosiągnięcia zakładanych celów technicznych oraz wydłużenia czasu wprowadzenia analizatorów na rynek była pandemia COVID-19. Sytuacja służby zdrowia w Polsce oraz na świecie miała negatywny wpływ na harmonogram i przebieg prac walidacyjnych, w tym dostępność miejsc odpowiednich do walidacji zewnętrznej i dostępność próbek krwi pacjentów wykorzystywanych do testowania oraz rozmowy handlowe. Doświadczenie i know-how zdobyte w trakcie prac nad analizatorami będzie wykorzystane zarówno w bieżącej działalności, jak i przyszłych projektach rozwojowych, a także w bliskim komercjalizacji projekcie Equisse. Jednocześnie, jak Spółka wskazała w raporcie rocznym za rok 2019, zwiększające się ryzyko opóźnień we wprowadzeniu analizatorów na rynek spowodowało podjęcie przez Spółkę decyzji o modyfikacji strategii opartej na rozwoju działalności tylko w oparciu o własne analizatory będące efektem prowadzonych przez Spółkę prac badawczo-rozwojowych. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 9 Spółka aktywnie realizuje działania związane ze zmodyfikowaną strategią rozwoju Grupy. Jako producent odczynników Spółka szybko poszerza ofertę sprzedażową o systemy składające się z własnych odczynników i analizatorów produkowanych we współpracy z wyspecjalizowanymi dostawcami. Od 2019 roku Grupa wprowadziła do sprzedaży trzy modele analizatorów biochemicznych z linii Accent oraz dwa nowe modele analizatorów hematologicznych Mythic. Urządzenia te, pracujące z produkowanymi i sprzedawanymi przez Spółkę odczynnikami, znacząco zwiększają ofertę produktową Grupy, a tym samym jej możliwości przychodowe. W 2022 roku Grupa wprowadzi na rynek kolejne systemy do badań biochemicznych i hematologicznych. Jednocześnie, odpowiadając na potrzeby związane z pandemią COVID-19, Spółka wprowadziła do oferty testy wykrywające przeciwciała, testy antygenowe, testy laboratoryjne służące do wykrywania przeciwciał neutralizujących, a w ostatnim czasie testy PCR, w tym testy liofilizowane. Decyzja o zakończeniu prac nad projektami Hermes i Blue Box nie miała wpływu na osiągnięte w 2020 i 2021 roku wyniki Grupy. Ze względu na przedłużający się proces wdrożenia analizatorów do sprzedaży, w wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości, Grupa w latach 2018-2019 dokonała już odpisów na całość nakładów poniesionych w ramach projektów Hermes i BlueBox, a ponoszone od początku 2020 roku koszty prac rozwojowych dotyczące tych analizatorów rozpoznawane były jako koszty okresu w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych. Zakończenie prac nad analizatorami oznacza, że koszty z tego tytułu nie będą już ponoszone w przyszłości. Utrata wartości kluczowych trwających prac rozwojowych Zgodnie z wymogami MSR 36 par. 10a, Spółka przeprowadza na koniec każdego roku test na utratę wartości trwających prac rozwojowych jako wartości niematerialnych i prawnych niedostępnych jeszcze do użytkowania. W wyniku przeprowadzonych na 31 grudnia 2021 roku testów Grupa podjęła decyzję o częściowym odwróceniu odpisu aktualizującego wartość projektu Equisse w kwocie 171 tys. PLN. W ramach przeprowadzonych testów Zarząd Spółki dokonał porównania wartości składników aktywów z ich wartością odzyskiwalną, która została oszacowana jako ich wartość użytkowa na podstawie modelu prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez te aktywa. Okres prognoz wyniósł 5 lat. Do prognoz po tym okresie zastosowano prognozy z roku 5 z zerową stopą wzrostu. Głównym powodem odwrócenia odpisu w roku 2021 było przyjęcie wyższej sprzedaży w ostatnim, piątym roku prognozy, z uwagi na aktualizację prognoz w wyniku zakończonej raportem potwierdzającym poprawność działania analizatora i osiąganie prawidłowych wyników badań walidacji zewnętrznej aparatu i jego rejestracji. Analogicznie jak w poprzednim roku, w teście na utratę wartości dokonano zwiększenia stopy dyskonta w stosunku do wyliczonej stopy WACC dla branży i rynku, na którym działa Grupa, aby odzwierciedlić zwiększone ryzyko realizacji prognoz. Zastosowana stopa dyskonta to 17,80% (w 2020 wyniosła ona 17,31%). Stopa dyskonta, przy której wartość użytkowa byłaby równa wartości księgowej to 12,50% (w 2020 11,72%). Poniżej podsumowano (rozpoznane) oraz rozwiązane w roku 2021 odpisy. Projekt Kwoty obciążające rachunek wyników roku 2021 (dodatnie kwoty - przychody, ujemne - koszty) Equisse 171 Hermes Senior (205) Razem (34) Prace badawcze prowadzone przez Dział Badań i Rozwoju Funkcjonujący w Spółce Dział Badań i Rozwoju prowadził aktywne prace nad opracowywaniem nowych technologii odczynnikowych oraz implementacji posiadanych formulacji do nowych analizatorów. Efekty prowadzonych prac mają poszerzyć zakres oferowanych produktów, zaś klientom dać możliwość uzyskiwania większej liczby oznaczeń przy zastosowaniu posiadanych analizatorów. W 2021 rozpoczęto pracę nad: • projektem „Opracowanie nowatorskiego odczynnika do oznaczania stężenia ludzkiej prokalcytoniny z wykorzystaniem aptamerów oraz cząsteczek lateksowych, przeznaczonego do diagnozowania koinfekcji bakteryjnych oraz prognozowania przeżywalności pacjentów z COVID-19”, w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, Priorytet 1. Wsparcie prowadzenia prac B+R przez przedsiębiorstwa, 1.1. Projekty B+R przedsiębiorstw, Poddziałanie 1.1.1 Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa. Projekt ten jest realizowany na podstawie umowy o dofinansowanie nr POIR.01.01.01-00-2389/20, zawartej z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju. • technologiczną mapą drogową dotyczącą wdrożenia nowych analizatorów biochemicznych, PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 10 kontynuowano prace, m.in., nad: • podmianą substancji triton w technologiach produkcji wybranych odczynników Spółki, w związku z wejściem w życie od 2021 roku ograniczeń w stosowaniu substancji triton w odczynnikach do diagnostyki in-vitro wynikających z rozporządzenia 1907/2006 Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowanych ograniczeń w zakresie chemikaliów (Rozporządzenie REACH). • technologiczną mapą drogową dotyczącą wdrożenia nowych analizatorów hematologicznych, oraz zakończono prace nad: • wdrożeniem testów kasetkowych do oznaczania przeciwciał IgG oraz IgM przeciwko SARS-CoV-2, • wdrożeniem płynu myjącego Acid Washing Solution N do linii Prestige 24i, • zmianą dedykowanych poziomów kalibratorów ETHANOL CALIBRATOR, • wdrożeniem do oferty testów kasetkowych do oznaczania antygenów SARS-CoV-2. 5. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu PZ CORMAY S.A. jest na nie narażona Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Produkty oferowane przez Spółkę przeznaczone są dla laboratoriów medycznych funkcjonujących w ramach zakładów opieki zdrowotnej. O ile nie jest możliwe, aby popyt na odczynniki do badań laboratoryjnych uległ zmniejszeniu poniżej minimalnego poziomu gwarantującego zabezpieczenie podstawowych potrzeb służby zdrowia w zakresie wykrywania i diagnostyki chorób, to kształtowanie się popytu na aparaty diagnostyczne oferowane przez Spółkę jest bezpośrednio związane z tempem wzrostu gospodarczego, które przekłada się na sytuację finansową podmiotów służby zdrowia, a tym samym skłonność laboratoriów medycznych do inwestowania w nową aparaturę. Spadek tempa wzrostu produktu krajowego brutto może wpłynąć na pogorszenie sytuacji finansowej zakładów opieki zdrowotnej i może uszczuplić ich budżety przeznaczone na inwestycje, między innymi w zakresie aparatury medycznej, co mogłoby się przyczynić do spadku popytu na towary z oferty Spółki. Spółka posiada ograniczony wpływ na rozwój rynku, jednakże negatywne skutki ewentualnych zmian koniunktury stara się minimalizować poprzez geograficzną dywersyfikację swojej sprzedaży i zwiększanie udziału sprzedaży eksportowej w łącznych przychodach ze sprzedaży. Na sytuacje makroekonomiczną istotny wpływ będzie miał kryzys spowodowany przez zbrojną inwazję Rosji na Ukrainę. O tym, z jakiej skali kryzysem będziemy mieć do czynienia, zależy od tego, jak potoczy się dalszy przebieg wojny i jakie dalsze sankcje będą wprowadzane przez Rosję i kraje UE. W obecnej sytuacji nie ma możliwości z wysokim prawdopodobieństwem prognozować konsekwencji i dalszego rozwoju tego kryzysu. Spółka ocenia stopień zagrożenia jako wysoki. Ryzyko związane z dużą koncentracją sprzedaży na rynkach zagranicznych Spółka realizuje przeważającą część swoich przychodów ze sprzedaży na rynkach eksportowych. Jednym z głównych rynków sprzedaży Spółki pozostaje Federacja Rosyjska (udział w przychodach Spółki w roku 2021 wyniósł 10%). Mając na uwadze historię stosunków dyplomatycznych pomiędzy Polską, a Federacją Rosyjską oraz trwający konflikt zbrojny pomiędzy Rosją a Ukrainą, nie można wykluczyć wprowadzenia przez Spółkę ograniczeń w wymianie handlowej z Federacją Rosyjską , w skrajnym przypadku nie można wykluczyć wprowadzenia zakazu eksportu analizatorów oraz odczynników do badań laboratoryjnych z terenu UE, co mogłoby doprowadzić do istotnego spadku przychodów ze sprzedaży, a tym samym mogłoby negatywnie wpłynąć na osiągane wyniki finansowe. Spółka zmniejsza omawiane ryzyko poprzez podjęcie działań w celu dywersyfikacji geograficznej sprzedaży. Zagrożenie - wysokie. Ryzyko zmiany przepisów prawnych i ich interpretacji Przepisy prawa obowiązujące na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, a także w krajach, w których działa Spółka i Grupa ulegają zmianom, a ich wpływ na działalność Spółki i Grupy może mieć charakter negatywny. Z uwagi na fakt, iż Spółka działa w obszarze ściśle uregulowanym przepisami prawa (In Vitro Diagnostic Directive „IVDD”), należy też wskazać na ryzyko związane ze zmianami przepisów w zakresie produkcji i wprowadzania do obrotu wyrobów medycznych. W dniu 26 maja 2022 roku wchodzą w życie regulacje UE w zakresie diagnostyki laboratoryjnej (In Vitro Diagnostic Regulation - „IVDR”), które wymagać będą od Spółki znaczącego zaangażowania w celu dostosowania się do nich. Prace dostosowawcze rozpoczęły się w 2020 roku i trwały przez cały 2021 rok. W następstwie tych przygotowań nastąpi zwiększenie kosztów, w tym kosztów remontów oraz nakładów inwestycyjnych dostosowujących infrastrukturę Spółki do wymogów nowych przepisów prawa. Nie można wykluczyć sytuacji, w której do 26 maja 2022 roku nie wszystkie produkty Spółki spełnią wymagania IVDR, co skutkować będzie wstrzymaniem ich sprzedaży do daty spełnienia wymogów nowych regulacji. Poza tym, w przypadku poszerzania oferty Spółki oraz braku rejestracji do 26 maja 2022 roku wg IVDD, niektóre nowe produkty Grupy wymagać będą rejestracji zgodnej z IVDR przy zaangażowaniu zewnętrznej jednostki notyfikującej, których bardzo ograniczona liczba powoduje czaso- i kosztochłonność całego procesu rejestracyjnego, w wyniku czego termin wprowadzenia tych produktów do obrotu może ulec opóźnieniu . Zagrożenie - wysokie. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 11 Ryzyko rozwoju technologii w zakresie diagnostyki laboratoryjnej Postępujący rozwój światowej diagnostyki laboratoryjnej powoduje, iż sukces rynkowy Spółki i Grupy uzależniony jest od ich zdolności do stałej obserwacji zachodzących zmian technologicznych oraz szybkości w dostosowaniu swoich produktów do oczekiwań rynku. Tym samym, możliwość skutecznego konkurowania na rynku wymaga ciągłego prowadzenia prac badawczo-rozwojowych oraz dokonywania inwestycji w nowe linie produktowe. Działalność prowadzona przez Grupę, w szczególności w aspekcie skutecznego rozwoju sprzedaży na rynkach zagranicznych, wykazuje wysoką skuteczność adaptowania portfela produktowego do zmian w oczekiwaniach odbiorców. Niemniej jednak nie można wykluczyć pojawienia się na rynku nowych technologii, które spowodują, iż odczynniki produkowane przez Spółkę wymagać będą dostosowania do zmieniających się wymogów aparatów diagnostycznych, gdyż w innym przypadku popyt na nie ulegnie ograniczeniu, prowadząc tym samym do zmniejszenia wpływów ze sprzedaży. Jednocześnie trzeba podkreślić, że Grupa aktywnie wdraża nowe produkty i technologie na rynku diagnostyki in vitro, tworząc także we własnym zakresie nowe produkty. Jest to element zmniejszający skalę powyższego ryzyka. Zagrożenie - średnie. Ryzyko walutowe Spółka realizuje przeważającą część swoich przychodów ze sprzedaży na rynkach zagranicznych. Tym samym osiąga istotną część swoich przychodów w walutach obcych. Jednocześnie Spółka pozyskuje większość materiałów do produkcji odczynników do badań laboratoryjnych oraz towarów na rynkach zagranicznych, realizując płatności za powyższe towary i materiały również w istotnej mierze w walutach obcych. Istotna sprzedaż jak i zakupy w walutach narażają więc Spółkę na ryzyko zmian kursów walut. Należy jednak mieć na uwadze, iż znaczna część ryzyka kursowego związanego ze sprzedażą jest zminimalizowana faktem dokonywania zakupów również w walutach obcych. Dodatkowo osiągane przez Spółkę przychody ze sprzedaży nie bazują na umowach o charakterze długoterminowym, co pozwala na modyfikację polityki cenowej w przypadku niekorzystnych zmian kursów walut. Zagrożenie - średnie. Ryzyko związane z działalnością w niszy rynkowej i możliwością nasilenia się konkurencji Specyfika oferowanych produktów powoduje, iż oferta handlowa kierowana jest do stosunkowo wąskiej grupy klientów. Tym samym działalność Spółki ma charakter niszowy. Spółka jest, w ocenie Zarządu Spółki, największym polskim producentem odczynników do badań laboratoryjnych, niemniej jednak zarówno na rynku polskim, jak i na rynkach zagranicznych produkty Spółki konkurują z ofertą szeregu innych producentów, których działalność ma w wielu przypadkach charakter globalny. Mając na uwadze skalę prowadzonej działalności, rozwój kształtowany jest w oparciu o jak najwyższą jakość obsługi klientów, która stanowi podstawę budowy długoterminowej współpracy z odbiorcami. Niemniej jednak nie można wykluczyć wzrostu konkurencji na rynku, na którym działa Spółka, co może znaleźć swoje odzwierciedlenie w obniżeniu poziomu uzyskiwanych marż ze sprzedaży oferowanych produktów i pogorszeniem wyników finansowych. Zagrożenie - niskie. Ryzyko związane z sytuacją finansową publicznych zakładów opieki zdrowotnej Spółka generuje znaczną część przychodów ze sprzedaży krajowej do publicznych zakładów opieki zdrowotnej, które w wielu przypadkach znajdują się w trudnej sytuacji finansowej, wynikającej zarówno z ograniczonej ilości środków pozyskiwanych ze źródeł publicznych, jak i braku stosownych działań restrukturyzacyjnych. Trudna sytuacja niektórych publicznych zakładów opieki zdrowotnej przekłada się w wielu przypadkach na trudności w regulowaniu bieżących zobowiązań. Spółka przykłada szczególną staranność w zakresie wyboru swoich odbiorców pod kątem ewentualnych zagrożeń w zakresie regulowania płatności za dostarczane produkty bądź towary. Jednocześnie, w celu zwiększenia efektywności polityki zarządzania płynnością, prowadzona jest bieżącą współpraca z firmami windykacyjnymi. Niemniej jednak nie można wykluczyć ryzyka, iż prowadzone działania nie będą przynosić oczekiwanych efektów, co skutkować może pogorszeniem się wskaźników płynności. Zagrożenie - średnie. Ryzyko stopy procentowej Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zobowiązań finansowych z tytułu leasingów – oprocentowanie leasingów jest zmienne. W przypadku zobowiązań z tytułu pożyczek grupowych oprocentowanie jest stałe. Spółka gromadzi i analizuje bieżące informacje z rynku na temat aktualnej ekspozycji na ryzyko zmiany stóp procentowych. Niepewność co do przyszłego poziomu stóp procentowych, a w konsekwencji do wysokości przyszłych kosztów finansowych może stanowić utrudnienie w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Głównym celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest zabezpieczanie kosztów odsetkowych przed ich zwiększeniem wskutek wzrostu stóp procentowych. Możliwości zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są analizowane i oceniane przez Spółkę w zależności od aktualnych potrzeb. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie była stroną żadnych transakcji zabezpieczających, w tym nie nabywała instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej. Zagrożenie - średnie. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 12 Ryzyko kredytowe Ryzykiem kredytowym zarządza się w oparciu o zatwierdzoną politykę udzielania kredytu kupieckiego. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. W oparciu o zatwierdzone kryteria i zasady przyznawane są indywidualne limity kredytowe. Wykorzystanie przyznanych limitów podlega regularnemu monitorowaniu i kontroli. Udzielone przez Spółkę kredyty kupieckie charakteryzują się sporym zróżnicowaniem i rozproszeniem ryzyka, ponieważ udzielane są znacznej liczbie niejednolitych podmiotów. Nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego. W celu ograniczania ryzyka kredytowego Spółka na bieżąco monitoruje płatność należności oraz stosuje wczesną windykację. Informacja o poziomie zadłużenia jest cyklicznie przekazywana do osób odpowiedzialnych za bezpośredni kontakt z odbiorcami celem ustalenia możliwości ściągnięcia wierzytelności oraz rokowań co do dalszej współpracy. Dla części klientów Spółki stosowany jest od 2020 roku faktoring pełny. Należności zabezpieczone w ramach faktoringu pełnego wyniosły na dzień 31 grudnia 2021 rok 146 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosły 174 tys. PLN. Dla pozostałych należności nie zostały ustanowione zabezpieczenia ich spłaty. Zagrożenie - średnie. Ryzyko związane z płynnością Spółka zarządza ryzykiem związanym z płynnością finansową poprzez monitorowanie bieżących oraz prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych, a także poprzez analizę poziomu płynnych aktywów. Celem Spółki jest utrzymanie ciągłości i elastyczności finansowania oraz zapewnienie odpowiednich źródeł finansowania. W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności finansowej Spółka stale monitoruje i nadzoruje poziom zadłużenia. Spółka zabezpiecza się przed ewentualnymi trudnościami w wywiązywaniu się ze zobowiązań, odpowiednio kształtując cykle rotacji należności i zobowiązań. Cel jest również realizowany poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, takich jak między innymi pożyczki czy leasing finansowy. Zagrożenie - niskie. 6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności PZ CORMAY S.A. lub jej jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki Sprawy sądowe przeciwko Spółce Postępowanie z powództwa Tomasza Tuory przeciwko PZ CORMAY S.A. (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt.: XXVI GC 915/14) W dniu 21 listopada 2016 roku Sąd Okręgowy w Warszawie ogłosił wyrok oddalający w całości powództwo przeciwko Spółce, objęte pozwem złożonym przez byłego członka Zarządu Spółki, Tomasza Tuorę, w przedmiocie stwierdzenia nieistnienia, alternatywnie stwierdzenia nieważności, alternatywnie uchylenia uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 26 sierpnia 2014 roku w sprawie odwołania i powołania członków Rady Nadzorczej. W dniu 23 lutego 2017 roku Tomasz Tuora złożył apelację od wyroku. W dniu 25 marca 2019 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie postanowił oddalić apelację oraz zasądzić od powoda na rzecz pozwanego zwrot kosztów postępowania. Wyrok jest prawomocny. Pozytywny dla Spółki wyrok Sądu Apelacyjnego daje podstawy do podjęcia dwóch innych opisanych poniżej postępowań: postępowania z powództwa Tomasza Tuory przeciwko PZ CORMAY S.A. (sygn. akt.: XXVI GC 1020/14) oraz postępowania z powództwa QXB Sp. z o.o. przeciwko PZ CORMAY S.A. (sygn. akt.: XXVI GC 410/15). W dniu 13 marca 2019 roku Tomasz Tuora zainicjował postępowanie ze skargi kasacyjnej, która została doręczona Spółce w dniu 10 lipca 2020 roku. W dniu 24 lipca 2020 roku Spółka złożyła odpowiedź na skargę kasacyjną. W dniu 5 stycznia 2022 roku Spółka otrzymała postanowienie o przyjęciu skargi kasacyjnej do rozpoznania przez Sąd Najwyższy i obecnie oczekuje na wyznaczenie terminu rozprawy. Postępowanie z powództwa Tomasza Tuory przeciwko PZ CORMAY S.A. (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt.: XXVI GC 1020/14) Postępowanie z powództwa Tomasza Tuory o ustalenie nieistnienia uchwał / uchylenie lub stwierdzenie nieważności uchwał Rady Nadzorczej Spółki z dnia 26 sierpnia 2014 roku w przedmiocie wyboru członków Zarządu Spółki zostało zawieszone postanowieniem z dnia 2 grudnia 2014 roku do czasu prawomocnego zakończenia postępowania w sprawie XXVI GC 915/14 opisanej powyżej. Z uwagi na prawomocny wyrok Sądu Apelacyjnego w sprawie XXVI GC 915/14 z dnia 25 marca 2019 roku, postępowanie w niniejszej zostało wznowione w dniu 25 maja 2020 roku. W dniu 15 września 2020 roku Spółka skierowała do Sądu odpowiedź na pozew. W dniu 15 czerwca 2021 roku sąd wydał wyrok, w którym oddalił powództwo w całości. Pozwany złożył wniosek o doręczenie wyroku wraz z uzasadnieniem. Spółka oczekuje dalszych czynności w sprawie. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 13 Postępowanie z powództwa QXB Sp. z o.o. przeciwko PZ CORMAY S.A. (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt.: XXVI GC 410/15) Postepowanie z powództwa QXB Sp. z o.o. o ustalenie nieistnienia uchwał, ewentualnie stwierdzenie nieważności, ewentualnie uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 2 kwietnia 2015 roku w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisje akcji zwykłych na okaziciela serii K z zachowaniem prawa poboru w stosunku do dotychczasowych akcjonariuszy, oznaczenia dnia prawa poboru oraz zmiany statutu Spółki zostało zawieszone postanowieniem z dnia 12 października 2015 roku do czasu prawomocnego zakończenia postępowania w sprawie XXVI GC 1020/14. Sprawy sądowe z powództwa Spółki Postępowanie z powództwa PZ CORMAY S.A. przeciwko Tomaszowi Tuorze (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt: XXVI GC 330/15 (uprzednio: XXVI GNc 181/15)) Postępowanie dowodowe z powództwa PZ CORMAY S.A. o zapłatę środków pobranych przez Tomasza Tuorę ze Spółki w latach 2011 — 2012 w łącznej kwocie 2 522 tys. PLN toczy się przed Sądem I instancji. Podstawą żądania pozwu jest zwrot nienależnego świadczenia w postaci pobranych ze Spółki środków pieniężnych w okresie pełnienia przez pozwanego funkcji Prezesa Zarządu Spółki. Pozwany w tym czasie m.in. wystawiał dokumenty księgowe opiewające na nienależne i niemające pokrycia w rzeczywistych świadczeniach kwoty i kwoty te od Spółki otrzymywał. Postanowieniem z dnia 18 października 2017 roku sprawę przekazano do zaopiniowania przez biegłego. Opinia biegłego została doręczona Spółce w dniu 6 lipca 2020 roku. W dniu 20 lipca 2020 roku Spółka skierowała do sądu pismo, obejmujące uwagi co do treści opinii oraz wnioski o wezwanie biegłego na rozprawę w celu umożliwienia jej wyjaśnienia wątpliwości co do treści opinii. W następstwie wniosku biegła została przesłuchana przez Sąd. Kolejną rozprawę wyznaczono na dzień 26 kwietnia 2022 roku. Jak wskazała przewodnicząca składu, na ww. rozprawie zaplanowano przesłuchanie stron. W dalszej kolejności sąd rozważy zawieszenie postępowania w związku z ewentualnym zakończeniem postępowania karnego przeciwko Tomaszowi Tuorze, oznaczonego sygnaturą XVIII K 17/18 lub rozpoznanie dalszych wniosków dowodowych. Postępowanie z zawiadomienia PZ CORMAY S.A. (obecnie Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt XVIII K 17/18, wcześniej Prokurator Rejonowy Warszawa-Żoliborz sygn. akt 3 Ds. 605/15/IV) Postępowanie toczy się na skutek dokonanego przez Spółkę w dniu 24 marca 2015 roku zawiadomienia o możliwości popełnienia przestępstwa na szkodę Spółki, polegającego na tym, że w okresie pomiędzy 6 czerwca 2011 roku a 8 września 2012 roku, działając w krótkich odstępach czasu w wykonaniu z góry powziętego zamiaru oraz w celu osiągnięcia korzyści majątkowej, poprzez nadużycie udzielonych mu uprawnień, sprawca doprowadził do pozbawionych uzasadnienia ekonomicznego wypłat środków z kasy Spółki oraz do przelewów środków pieniężnych z rachunków Spółki w łącznej kwocie 2 522 tys. PLN na rzecz swoją oraz osób trzecich, które to kwoty polecał księgować na poczet wystawionych przez siebie (w ramach prowadzonej przez siebie działalności gospodarczej) faktur VAT, stwierdzających wykonanie fikcyjnych usług na rzecz Spółki, czym wyrządził Spółce szkodę majątkową wielkich rozmiarów. W dniu 18 marca 2021 roku Sąd Okręgowy w Warszawie XVIII Wydział Karny uznał oskarżonego winnym zarzucanych mu czynów i: (i) wymierzył mu karę 2 lat pozbawienia wolności w zawieszeniu na lat 5 i karę grzywny w wysokości 250 tys. PLN, (ii) zobowiązał go do naprawienia w całości szkody wyrządzonej przestępstwem poprzez zwrócenie Spółce pieniędzy w łącznej kwocie 2 522 tys. PLN, (iii) orzekł wobec oskarżonego zakaz wykonywania przez okres 5 lat funkcji prezesa zarządu, członka zarządu lub członka rady nadzorczej w spółkach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz (iv) zasądził od oskarżonego na rzecz Skarbu Państwa kwotę 50 tys. PLN tytułem opłaty i koszty postępowania w sprawie w kwocie 16 tys. PLN oraz umorzył postępowanie w zakresie wystawiania nierzetelnych faktur VAT. Oskarżony złożył apelację od wyroku. Na rozprawie apelacyjnej w dniu 5 kwietnia 2022 roku sąd postanowił o odroczeniu rozprawy. Postępowanie z powództwa PZ CORMAY S.A. przeciwko Tomaszowi i Tadeuszowi Tuorom prowadzone przez Prokuraturę w Genewie W dniu 10 listopada 2015 roku Spółka zainicjowała postępowanie karne przeciwko panom Tomaszowi i Tadeuszowi Tuorom, byłym członkom Rady Dyrektorów Orphée z tytułu niezgodnego z prawem pełnienia przez nich funkcji zarządu nad Orphée w latach 2014 – 2015. Śledztwo prowadzone jest przez prokuratora w Genewie w Szwajcarii (sygn.: P/21097/2015 DRJ) i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania jest w toku. Roszczenia w stosunku do Orphée SA Roszczenie z tytułu pożyczki Orphée SA była pozwaną w dwóch sprawach sądowych związanych z roszczeniami wywodzonymi z umowy pożyczki z dnia 8 stycznia 2010 roku na kwotę 2 mln CHF. W dniu 10 sierpnia 2016 roku pierwszy z dwóch pożyczkodawców wniósł pozew przeciwko Orphée SA domagając się zapłaty połowy pożyczonej kwoty, to jest 1 mln CHF wraz z odsetkami w wysokości 3% rocznie licząc od 1 stycznia 2015 roku . W dniu 9 stycznia 2020 roku Sąd Cywilny w Genewie wydał wyrok, w którym odrzucił w całości roszczenie przeciwko Orphée SA PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 14 i obciążył powoda kosztami procesowymi. Powód nie odwołał się od wyroku, przez co wyrok w dniu 12 lutego 2020 roku stał się prawomocny. W dniu 11 listopada 2016 roku drugi z pożyczkodawców wniósł pozew przeciwko Orphée SA domagając się zapłaty odsetek za rok 2015 w wysokości 30 tys. CHF. W dniu 30 kwietnia 2020 roku Sąd Cywilny w Genewie wydał wyrok, w którym uznał roszczenie pożyczkodawcy, dodatkowo zasądzając odsetki za lata 2016-2018 w kwocie 30 tys. CHF za każdy rok. W dniu 2 czerwca 2020 roku Orphée SA odwołała się od wyroku. W dniu 8 czerwca 2021 roku sąd drugiej instancji odrzucił apelację Orphée SA. W dniu 12 lipca 2021 roku Orphée SA odwołała się od wyroku Sądu Apelacyjnego do Trybunału Federalnego Konfederacji Szwajcarskiej. Wyrokiem z dnia 10 stycznia 2022 roku Trybunał oddalił apelację Orphée SA. Mimo pozytywnego dla Orphée SA wyroku w pierwszej sprawie, z uwagi na potencjalną możliwość dochodzenia całości kwoty przypadającej na pierwszego z pożyczkodawców przez drugiego z pożyczkodawców, Orphée SA utworzyła rezerwę w wysokości całej kwoty pożyczki (2 mln CHF), powiększonej o kwotę odsetek zasądzonych wyrokiem z dnia 30 kwietnia 2020 roku za lata 2015-2018 wraz z kosztami procesowymi (134 tys. CHF) oraz powiększonej o kwotę odsetek wyliczonych za lata 2020-2021 (90 tys. CHF). Arbitraż pomiędzy Orphée SA i Diesse NewCo S.r.l. W dniu 13 maja 2019 roku Orphée SA zawarła ze spółką Diesse NewCo S.r.l. z siedzibą w Mediolanie („Nabywca”) umowę sprzedaży („Umowa”) 13 500 000 akcji spółki Diesse Diagnostica Senese S.p.A. z siedzibą w Mediolanie („Diesse”) za łączną cenę 13 300 tys. EUR. W dniu 6 maja 2020 roku Orphée SA otrzymała od Nabywcy wezwanie do przystąpienia do arbitrażu w sprawie zarzucanych Orphée SA przez Nabywcę naruszeń oświadczeń i zapewnień zawartych w Umowie, dotyczących trzech zakładów produkcyjnych będących własnością Diesse. W wezwaniu Nabywca wycenił aktualne koszty likwidacji Naruszeń na kwotę 7 699 tys. EUR, powiększoną o podatki i inne daniny wymagane przepisami prawa oraz o nieokreśloną w wezwaniu kwotę utraconego w wyniku naruszeń zysku Diesse i wysunął w stosunku do Orphée SA roszczenie o wartości 50% tej łącznej kwoty („Roszczenie”). Należy jednocześnie wskazać, że w dniu 6 maja 2020 roku Nabywca przedstawił Orphée SA informacje o przychodach Diesse w 2019 roku, na podstawie których, zgodnie z zapisami Umowy, Orphée SA przysługuje od Nabywcy dodatkowe wynagrodzenie z tytułu zawarcia transakcji sprzedaży akcji Diesse w kwocie 1 000 tys. EUR („Earn-Out”), którego wypłata nastąpi po ostatecznym rozstrzygnięciu sporów pomiędzy Nabywcą a Orphée SA i które może zostać zbilansowane z kwotą uznanych roszczeń Nabywcy wobec Orphée SA. W dniu 22 lutego 2022 roku Rada Arbitrażowa Izby Arbitrażu w Mediolanie wydała decyzję w sprawie Roszczenia oraz Earn- Out („Decyzja”), na mocy której: (i) Orphée SA została zobowiązana do wypłaty na rzecz Nabywcy odszkodowania z tytułu Naruszeń w kwocie 180 tys. EUR, (ii) Nabywca został zobowiązany do wypłaty na rzecz Orphée Earn-Out w kwocie 1 000 tys. EUR, (iii) po zbilansowaniu w/w wzajemnych należności Orphée SA i Nabywcy, Nabywca został zobowiązany do wypłaty na rzecz Orphée SA kwoty 820 tys. EUR wraz z odsetkami w wysokości określonej w Umowie, które mogą zostać naliczone począwszy od 10 dnia roboczego po dacie Decyzji i (iv) Orphée SA została zobowiązana do zwrotu części kosztów obsługi prawnej związanych z wydaniem Decyzji poniesionych przez Nabywcę w łącznej kwocie 88 tys. EUR netto. Decyzja posiada rygor natychmiastowej wykonalności. Nabywcy przysługuje prawo apelacji od Decyzji, którą należy wnieść w ciągu 90 dni od otrzymania Decyzji do Sądu Apelacyjnego w Mediolanie. 7. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług - jeżeli są istotne - albo ich grup w sprzedaży PZ CORMAY S.A. ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym 7.1. Sytuacja Spółki na tle branży i gospodarki Spółka i Grupa działają na rynku diagnostyki laboratoryjnej (in vitro diagnostics - IVD). Spółka i Grupa specjalizują się w produkcji i dystrybucji testów oraz aparatury do diagnostyki laboratoryjnej. Oczekuje się, że rynek IVD osiągnie w 2026 roku wielkość 113,1 mld USD, przy 98,2 mld USD w roku 2021 i prognozowanym średnim rocznym wzroście na poziomie 2,9%. Głównym czynnikiem wpływającym na wspomniany wzrost jest zwiększający się dochód w przeliczeniu na osobę w rozwijających się i rozwiniętych gospodarkach, jak również postęp technologiczny w rozwoju metod oraz urządzeń diagnostycznych. Rynek diagnostyki IVD podzielony jest obecnie w dużej części między największe globalne koncerny farmaceutyczne tj. Roche Diagnostics (Szwajcaria), Abbott Diagnostics (USA), Beckman Coulter (USA), BD Diagnostics (USA) i Siemens Diagnostics (Niemcy). Oferta Grupy jest porównywalna, jeśli chodzi o jakość i różnorodność, zaś ceny jej produktów są konkurencyjne w porównaniu z największymi graczami na rynku IVD. Grupa jest dystrybutorem aparatury diagnostycznej oraz producentem dedykowanych do tej aparatury testów, zatem obecność tej aparatury w laboratoriach generuje naturalny popyt na jej produkty. Rynek diagnostyki in vitro obejmuje cały zakres testów, przeprowadzanych na płynach ustrojowych i tkankach. Grupa oferuje szeroką gamę aparatury analitycznej, odczynników oraz akcesoriów wraz z częściami zamiennymi. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 15 Kraje, w których Spółka i Grupa koncentruje swoją działalność handlową, charakteryzują się z reguły rosnącym rynkiem IVD. Podstawowe rynki eksportowe to kraje Europy Wschodniej, kraje Bliskiego Wschodu, kraje Afryki Północnej oraz Azji. Warto zwrócić uwagę na fakt, że liczba wykonywanych badań laboratoryjnych w przeliczeniu na jednego mieszkańca w/w krajach wciąż jest zdecydowanie mniejsza niż w krajach zachodnich, a wyraźna tendencja wzrostowa stwarza możliwość zwiększania sprzedaży. Trwająca wojna między Rosją a Ukrainą może w najbliższej przyszłości negatywnie wpłynąć na sprzedaż generowaną na rynkach Rosji, Ukrainy i Białorusi (łącznie 17% sprzedaży Spółki w roku 2021). Atutem Spółki i Grupy jest dostęp do wysoko wyspecjalizowanej kadry oraz zlokalizowanie znaczącej wartości produkcji w Polsce – kraju o relatywnie niższych kosztach wytworzenia. Polska traktowana jest przez PZ CORMAY S.A. również jako centrum usług wspólnych dla wszystkich spółek z Grupy Kapitałowej CORMAY, co pozwala na korzystanie z efektów synergii wynikających z działań wspólnej struktury funkcjonalnej dla Grupy. 7.2. Podstawowe obszary działalności Głównymi branżami, w których Spółka i Grupa prowadzą działalność są: biochemia oraz hematologia. Spółka i Grupa prowadzą także działalność w obszarach immunologii, parazytologii oraz koagulologii. Obecnie przedmiot działalności Spółki obejmuje: 1. produkcję i dystrybucję odczynników diagnostycznych, 2. dystrybucję aparatury do diagnostyki laboratoryjnej, 3. działalność badawczo - rozwojową w zakresie technologii diagnostycznych – B+R, 4. usługi serwisowe dystrybuowanych urządzeń, 5. dystrybucję akcesoriów do urządzeń diagnostycznych, drobnego sprzętu laboratoryjnego oraz środków myjących, przeznaczonych do oferowanej aparatury. Produkcja i dystrybucja odczynników diagnostycznych Spółka jest producentem i eksporterem odczynników diagnostycznych. Produkcja odczynników odbywa się w zakładzie produkcyjnym zlokalizowanym w miejscowości Marynin pod Lublinem. Spółka produkuje oraz sprzedaje następujące kategorie odczynników: • odczynniki do badań biochemicznych (Spółka posiada 65 własnych technologii z zakresu biochemii przeznaczonych zarówno do diagnostyki ludzkiej jak i weterynaryjnej), • odczynniki do badań hematologicznych (Spółka posiada 39 własnych technologii hematologicznych przeznaczonych zarówno do diagnostyki ludzkiej jak i weterynaryjnej). Odczynniki te produkowane są z surowców dostarczanych przez polskich i zagranicznych dostawców. Dodatkowo, Spółka dystrybuuje testy diagnostyczne produkowane przez zewnętrznych producentów. Spółka uzyskała zatwierdzony przez Lloyd’s Register Quality Assurance Limited certyfikat Zatwierdzenia Zintegrowanego Systemu Zarządzania Jakością PZ CORMAY S.A. zgodnego z normą EN ISO 13485:2016 - Wyroby Medyczne oraz normą ISO 9001:2015, nr 10168229. Obejmuje on projektowanie, wytwarzanie i dystrybucję odczynników do diagnostyki in vitro dla laboratoriów medycznych, przemysłowych i naukowych oraz projektowanie, wytwarzanie, sprzedaż i serwis aparatów medycznych do diagnostyki in vitro. Dystrybucja aparatury do diagnostyki laboratoryjnej Spółka i Grupa są dystrybutorami aparatury do diagnostyki laboratoryjnej, w tym aparatury zlecanej do produkcji podmiotom zewnętrznym. Grupa oferuje sprzęt przeznaczony do użytku profesjonalnego m.in. w laboratoriach medycznych, diagnostycznych, przemysłowych i naukowych. Głównymi urządzeniami dystrybuowanymi przez Grupę są: 1. analizatory biochemiczne, m.in.: • analizatory: Accent 200, Accent 220S, Accent S120, Accent MC240, Accent M320 (produkowane przez podmiot zewnętrzny na zlecenie Spółki) oraz analizatory BS-400, BS-480, BS-800 (dystrybuowane pod marką Mindray) • półautomatyczny analizator biochemiczny Multi+, • analizator weterynaryjny do tzw. suchej chemii CELERCARE V5 z firmy MN Chip, • Grupa planuje w roku 2022 wdrożyć do oferty aparat biochemiczny Equisse, którego projekt został opracowany wewnętrznie przez Spółkę. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 16 2. analizatory hematologiczne, m.in.: • analizatory: Mythic 18, Mythic 22 AL, Mythic 22 OT, Mythic 60 oraz dedykowane do weterynarii Mythic 18 Vet oraz Mythic 5VET Pro produkowane przez podmiot zewnętrzny na zlecenie Orphée SA, • do planów Zarządu na rok 2022 należy, m.in., poszerzenie oferty analizatorów hematologicznych o analizatory: Mythic 70, Mythic 90 Pro, Mythic X, Mythic 3CRP. 3. analizatory immunologiczne: • analizatory: Chorus, produkowane przez podmiot zewnętrzny, • analizatory Maglumi produkowane przez podmiot zewnętrzny, • analizatory z linii CL produkowane przez podmiot zewnętrzny, 4. analizatory do analizy ogólnej, m.in.: • analizatory: Uryxxon, Uri-Tex, Uri-Tex 300 oraz weterynaryjny Uri-Tex Vet, 5. system do analizy parazytologicznej, 6. system próżniowego pobierania krwi. Usługi serwisowe dystrybuowanych urządzeń, akcesoria do urządzeń diagnostycznych, drobny sprzęt laboratoryjny oraz środki myjące przeznaczone do oferowanej aparatury W okresie udzielonej gwarancji na dystrybuowane urządzenia Spółka zapewnia klientom (w Polsce i za granicą) bezpłatne usługi serwisowe świadczone przez własny zespół serwisantów, szkolony przez producentów urządzeń. Po upływie okresu gwarancji Spółka zapewnia odpłatny serwis. Do oferowanych urządzeń Spółka oferuje dodatkowe odpowiednio dobrane akcesoria (lampy, drukarki, ekrany, drobny sprzęt laboratoryjny) kupowane we własnym zakresie od ich producentów oraz części zamienne producentów oferowanych urządzeń, które sprzedaje na zasadzie dystrybucji. Spółka częściowo nabywa od podmiotów zewnętrznych, a częściowo produkuje we własnym zakresie, specjalistyczne środki myjące przeznaczone do dystrybuowanych urządzeń (w tym na podstawie własnych technologii). 7.3. Rzeczowa struktura sprzedaży Struktura rzeczowa sprzedaży przedstawiała się następująco: Struktura rzeczowa sprzedaży Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Sprzedaż wyrobów 24 612 20 866 Sprzedaż towarów 19 249 16 048 Sprzedaż usług 8 266 6 232 Razem 52 127 43 146 W roku 2021 wyroby pozostawały największą grupą w strukturze rzeczowej sprzedaży obejmując 47% ogólnej sprzedaży (spadek o 1 p.p. r/r). Drugą największą grupą były towary z 37% udziałem w roku 2021 (udział na poziomie roku 2020). Trzecią największą grupą w strukturze sprzedaży była sprzedaż usług, głównie wewnątrzgrupowych, z udziałem w roku 2021 16% (wzrost o 2 p.p. r/r). 8. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z PZ CORMAY S.A. 8.1. Struktura odbiorców Zestawienie największych rynków geograficznych PZ CORMAY S.A (w tys. PLN): PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 17 Kraj Przychody ze sprzedaży w 2021 Udział w przychodach ogółem Kraj Przychody ze sprzedaży w 2020 Udział w przychodach ogółem Polska 15 305 29% Polska 13 601 32% Szwajcaria 11 638 22% Szwajcaria 7 971 18% Rosja 5 062 10% Rosja 5 430 13% Ukraina 3 349 6% Ukraina 2 452 6% Meksyk 1 283 2% Chiny 1 948 5% Chiny 1 264 2% Iran 926 2% Grecja 1 180 2% Kazachstan 853 2% Iran 1 065 2% Wietnam 814 2% Filipiny 1 034 2% Arabia Saudyjska 761 2% Libia 766 1% Meksyk 542 1% Pozostałe (59 krajów) 10 181 20% Pozostałe (54 kraje) 7 848 18% Razem 52 127 100% Razem 43 146 100% W 2021 roku najważniejszymi czterema rynkami geograficznymi Spółki pozostały Polska, Szwajcaria, Rosja i Ukraina. Poza Rosją, gdzie Spółka w całości realizuje sprzedaż do jednostki powiązanej, Kormiej Rusland, sprzedaż wzrosła na każdym z tych rynków. Warto jednak podkreślić, że sama spółka Kormiej Rusland odnotowała wzrost sprzedaży przeliczonej na PLN do swoich klientów w roku 2021 w stosunku do roku 2020. Największy wzrost sprzedaży odnotowano do Szwajcarii +3 667 tys. PLN (+46%), do spółki powiązanej Orphée SA. Było to związane z bardzo dużym wzrostem sprzedaży aparatów i odczynników hematologicznych na poziomie Grupy. Wysoki udział Polski w sprzedaży w roku 2020 wynikał w dużej mierze ze zmniejszenia sprzedaży na rynkach zagranicznych w wyniku pandemii COVID-19 przy jednoczesnym zwiększeniu sprzedaży w na rynku krajowym odczynników i testów do wykrywania koronawirusa. W 2021 oraz 2020 roku sprzedaż do dwóch odbiorców przekroczyła 10% przychodów ze sprzedaży Spółki, były to: • Orphée SA (Szwajcaria, spółka zależna PZ CORMAY S.A.) ze sprzedażą równą 22% oraz 18% przychodów ze sprzedaży Spółki ogółem w roku odpowiednio 2021 oraz 2020, oraz • Kormiej Rusland Sp. z o.o. (Rosja, spółka zależna PZ CORMAY S.A.) ze sprzedażą równą 10% oraz 13% przychodów ze sprzedaży Spółki ogółem w roku odpowiednio 2021 oraz 2020. Pomimo iż w pierwszych trzech miesiącach 2022 roku w Rosji i na Ukrainie nie zaobserwowano spadku i odpowiednio istotnego spadku sprzedaży w porównaniu do analogicznego okresu 2021, Spółka rozpoznaje ryzyko istotnego zmniejszenia się sprzedaży na tych rynkach w wyniku zbrojnej napaści Rosji na Ukrainę. 8.2. Główni dostawcy PZ CORMAY S.A. posiada dość zróżnicowaną bazę dostawców, szczególnie w zakresie dostaw materiałów do produkcji. W ujęciu nominalnym Spółka realizuje najwięcej zakupów aparatury laboratoryjnej jak również surowców do produkcji i odczynników OEM. W strukturze łącznych kosztów zakupu towarów i materiałów największymi dostawcami Spółki są: Analizatory Lp. Dostawcy Kraj dostawcy 1. MR GLOBAL Chiny 2. SNIBE Chiny 3. ORPHÉE Szwajcaria Surowce / odczynniki OEM Lp. Dostawcy Kraj dostawcy 1. DENKA SEIKEN Japonia 2. SNIBE Chiny 3. SHENZHEN LIFOTRONIC TECHNOLOGY Chiny PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 18 W 2021 dostawcą spółki, z którym obroty przekroczyły 10% przychodów ze sprzedaży spółki był MR Global (14% oraz 3% przychodów ze sprzedaży Spółki ogółem w roku odpowiednio 2021 oraz 2020). W 2020 roku obroty z żadnym dostawcą nie przekroczyły 10% przychodów ze sprzedaży Spółki. 9. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności PZ CORMAY S.A., w tym znanych Spółce umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji W dniu 22 czerwca 2021 roku Narodowe Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) jako Instytucja Pośrednicząca dla Priorytetu I Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 zakwalifikowała do dofinansowania wniosek Spółki złożony w ramach trzeciej rundy konkursu 5/1.1.1/2020 Działanie 1.1 "Projekty B+R przedsiębiorstw”, Poddziałanie 1.1.1 „Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa” dotyczący projektu „Opracowanie nowatorskiego odczynnika do oznaczania stężenia ludzkiej prokalcytoniny z wykorzystaniem aptamerów oraz cząsteczek lateksowych, przeznaczonego do diagnozowania koinfekcji bakteryjnych oraz prognozowania przeżywalności pacjentów z COVID-19” („Projekt”). W dniu 5 listopada 2021 roku NCBiR zawarło ze Spółką umowę na dofinansowanie Projektu. Koszt Projektu szacowany jest na 2 826 tys. PLN, a kwota dofinansowania wyniesie 1 611 tys. PLN i odpowiada kwocie, o którą wnioskowała Spółka W dniu 30 czerwca 2021 roku Spółka, jako pożyczkobiorca i jednostka zależna Spółki - Orphée SA, jako pożyczkodawca zawarły aneksy do następujących umów pożyczek: 1. z dnia 16 lipca 2019 roku, dotyczącej pożyczki w kwocie 1 200 tys. EUR udzielonej na warunkach nieodbiegających od rynkowych, z dwuletnim terminem spłaty („Pożyczka 1”), 2. z dnia 4 września 2019 roku, dotyczącej pożyczki w kwocie 8 000 tys. PLN udzielonej na warunkach nieodbiegających od rynkowych, z dwuletnim terminem spłaty łącznie („Pożyczki”) przesuwających terminy spłaty Pożyczek o dwa lata oraz zwiększającego kwotę Pożyczki 1 o 800 tys. EUR, z przeznaczeniem na finansowanie działalności operacyjnej Spółki. W następstwie przeprowadzenia przeglądu opcji strategicznych związanych z realizacją budowy Centrum Produkcyjno- Logistycznego („CPL”) na działce gruntu położonej w obrębie Specjalnej Strefy Ekonomicznej Euro-Park Mielec Podstrefa Lublin („Działka”) Zarząd Spółki podjął decyzję o sprzedaży Działki oraz o przeniesieniu planowanej inwestycji CPL do nowej lokalizacji. W związku z powyższym w dniu 15 lutego 2019 roku Spółka zawarła umowę sprzedaży Działki za cenę netto 5 700 tys. PLN. Wydanie Działki kupującemu nastąpiło w dniu zapłaty pełnej ceny, tj. w dniu 1 lipca 2019 roku. W dniu 17 września 2020 roku Spółka zawarła przedwstępną umowę nabycia nieruchomości położonej w Świdniku („Nieruchomość Docelowa”) za cenę 2 700 tys. PLN. W dniu 13 września 2021 roku Spółka zawarła ostateczną umowę nabycia Nieruchomości Docelowej. Termin rozpoczęcia i skala inwestycji CPL na zakupionej Nieruchomości Docelowej związane są z tempem wzrostu zapotrzebowania na produkowane przez Spółkę odczynniki i będą przedmiotem analiz. Spółka nie posiada wiedzy na temat umów pomiędzy akcjonariuszami Spółki. 10. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych PZ CORMAY S.A. z innymi podmiotami oraz określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów wartościowych, instrumentów finansowych, wartości niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych, oraz opis metod ich finansowania 10.1. Grupa Kapitałowa CORMAY Wg stanu na 31 grudnia 2021 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, PZ CORMAY S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej CORMAY. W skład Grupy Kapitałowej CORMAY wchodzą: (i) Spółka oraz podmioty zależne w stosunku do Spółki, należące do Grupy Kapitałowej Orphée, tj. (ii) Orphée SA z siedzibą w Genewie (spółka akcyjna prawa Konfederacji Szwajcarskiej, w której Spółka posiadała na 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania 97,95% kapitału zakładowego; jednocześnie podmiot dominujący Grupy Kapitałowej Orphée), (iii) Kormiej Rusland Sp. z o.o. z siedzibą w Moskwie (spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa Federacji Rosyjskiej, w której Spółka posiadała na 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania poprzez Orphée SA 100% kapitału zakładowego), (iv) Kormej Diana Sp. z o.o. z siedzibą w Mińsku (zagraniczna spółka z ograniczoną odpowiedzialnością prawa Republiki Białorusi, w której Spółka posiadała na 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania bezpośrednio 1,5%, a poprzez Orphée SA 98,5% kapitału zakładowego) oraz (v) Orphee Technics Sp. z o.o. z siedzibą w Lublinie (w której Spółka posiadała na 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania poprzez Orphée SA 100% kapitału zakładowego). Konsolidacją objęte były sprawozdania finansowe wszystkich spółek zależnych PZ CORMAY S.A. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 19 W 2021 roku nie zaszły zmiany w organizacji Grupy. Orphée SA Orphée SA działa na rynku IVD w segmencie hematologii. Przedmiotem działalności Orphée SA jest międzynarodowa dystrybucja pod własną marką analizatorów hematologicznych wraz z dedykowanymi odczynnikami, których produkcję zleca podmiotom zewnętrznym, w tym PZ CORMAY S.A. Kormej Diana Sp. z o.o. Kormej Diana Sp. z o.o. dystrybuuje na terenie Białorusi odczynniki i aparaty diagnostyczne, świadczy usługi serwisowania sprzętu laboratoryjnego oraz dokonuje sprzedaży części zamiennych do aparatów. Kormiej Rusland Sp. z o.o. Kormiej Rusland Sp. z o.o. prowadzi na terenie Federacji Rosyjskiej dystrybucję sprzętu medycznego dostarczanego przez podmioty Grupy, m.in. zestawów diagnostycznych na potrzeby chemii klinicznej i hematologii, odczynników dla różnych modeli analizatorów i zestawów testów. Orphee Technics Sp. z o.o. Orphee Technics Sp. z o.o. jest spółką zarządzającą nieruchomościami Grupy. 10.2. Inwestycje Wg stanu na 31 grudnia 2021 roku oraz dzień publikacji niniejszego sprawozdania: • Spółka posiadała akcje spółki Scope Fluidics S.A, których wycena bilansowa wynosiła na dzień 31 grudnia 2021 roku 5 968 tys. PLN, • Spółka posiadała nieruchomość w Maryninie pod Lublinem, gdzie mieści się zakład produkcyjny Spółki, • Spółka posiadała działkę budowlaną w Świdniku przeznaczoną na budowę Centrum Produkcyjno-Logistycznego Grupy. 11. Informacje o transakcjach zawartych przez PZ CORMAY S.A. lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji; obowiązek uznaje się za spełniony przez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zostały zawarte w nocie 35 sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. 12. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności Saldo kredytu/pożyczki na 31 grudnia 2021 w tys. PLN Saldo kredytu/pożyczki na 31 grudnia 2020 w tys. PLN Kredytodawca/pożyczkodawca Krótkoterminowe Długoterminowe Razem Krótkoterminowe Długoterminowe Razem PFR 535 312 847 383 1 148 1 531 Orphée SA - 14 250 14 250 14 094 10 086 24 180 Razem 535 14 562 15 097 14 477 11 234 25 711 Zobowiązania z tytułu pożyczki wobec PFR W dniu 15 czerwca 2020 roku Spółka otrzymała środki z pożyczki udzielanej przez Polski Fundusz Rozwoju (PFR) dla Małych i Średnich przedsiębiorstw w wysokości 2 042 tys. PLN. Pożyczka jest nieoprocentowana i jest spłacana po roku w 24 równych ratach kapitałowych. Pożyczka mogła być w części umorzona przy spełnieniu poniższych warunków: • 25% środków umarzane za kontynuowanie działalności po 12 miesiącach od otrzymania pożyczki, • 25% środków umarzane przy utrzymaniu zatrudnienia po 12 miesiącach od uzyskania pożyczki, od 0% do 25% kwoty pożyczki zwracane proporcjonalnie do redukcji zatrudnienia (redukcja zatrudnienia o 10% to zwiększenie zwrotu o 5% kwoty pożyczki), PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 20 • 25% środków umarzane przy spadku przychodów w zależności od wykazanej skumulowanej straty gotówkowej na sprzedaży. Kwotę pożyczki pomniejsza się o wykazaną stratę (nie więcej niż 25% pożyczki i nie więcej niż wykazana skumulowana strata gotówkowa). Stratę gotówkową oblicza się za okres 12 miesięcy jako wynik na sprzedaży netto z wyłączeniem amortyzacji, rezerw i odpisów lub wyniku z przeszacowania lub sprzedaży aktywów. W wyniku analizy powyższych warunków przez PFR, w dniu 13 lipca 2021 roku Spółka otrzymała decyzję w sprawie częściowego umorzenia pożyczki w kwocie 973 tys. PLN. Do spłaty pozostała na dzień umorzenia kwota 1 069 tys. PLN płatna w 24 równych miesięcznych ratach od 25 sierpnia 2021 roku do 25 lipca 2023 roku. Kwota umorzenia pożyczki została częściowo (511 tys. PLN) rozpoznana w pozostałych przychodach operacyjnych jeszcze w roku 2020, natomiast pozostała kwota (462 tys. PLN) została rozpoznana w pozostałych przychodach operacyjnych w roku 2021. W roku 2021 spłacono 223 tys. PLN kapitału pożyczki. Niespłacone saldo pożyczki na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosło 847 tys. PLN, w tym część krótkoterminowa 535 tys. PLN oraz część długoterminowa 312 tys. PLN Pożyczki od Orphée SA Umowy pożyczek udzielonych PZ CORMAY S.A. przez Orphée SA: • umowa z dnia 16 lipca 2019 roku aneksowana w dniu 30 czerwca 2021 roku, na mocy której Orphée SA udzieliła Spółce pożyczki w kwocie 2 mln EUR, z terminem wymagalności 15 lipca 2023 roku i rocznym oprocentowaniem w okresie do 15 lipca 2021 roku 1,9%, a po tym dniu 2,42%, przy czym wykorzystana kwota pożyczki na dzień 31 grudnia 2021 wynosiła 1,2 mln EUR. • umowa z dnia 4 września 2019 roku aneksowana w dniu 30 czerwca 2021 roku, na mocy której Orphée SA udzieliła Spółce pożyczki w kwocie 8,0 mln PLN, z terminem wymagalności 3 września 2023 roku i rocznym oprocentowaniem w okresie do 3 września 2021 3,8%, a po tym dniu 2,35%, • umowa z dnia 4 czerwca 2020 roku, na mocy której Orphée SA udzieliła Spółce pożyczki 3,0 mln PLN, z terminem wymagalności 3 czerwca 2022 roku i rocznym oprocentowaniem 3,25%, pożyczka została skompensowana w całości wraz z naliczonymi odsetkami z należną dywidendą od Orphée SA w dniu 9 września 2021 roku, • umowa z dnia 30 października 2020 roku, na mocy której Orphée SA udzieliła Spółce pożyczki 7,0 mln PLN, z terminem wymagalności 29 października 2022 roku i rocznym oprocentowaniem 2,5%, pożyczka została skompensowana w całości wraz z naliczonymi odsetkami z należną dywidendą od Orphée SA w dniu 9 września 2021 roku. W powyższych pożyczkach oprocentowanie zostało ustalone na warunkach rynkowych. Zabezpieczeniem spłaty pożyczek są weksle in blanco wystawione przez pożyczkobiorcę. 13. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym PZ CORMAY S.A. z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności PZ CORMAYS.A. nie udzielała w 2021 roku żadnych pożyczek. 14. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym PZ CORMAY S.A. W dniu 14 lutego 2020 roku Santander Bank Polska S.A. na zlecenie PZ CORMAY S.A. przedłużył istniejącą gwarancję zabezpieczającą wywiązanie się przez Spółkę ze zobowiązań wynikających z umowy najmu. Wartość gwarancji to 20 tys. EUR. Przedłużona gwarancja obowiązywała do dnia 15 grudnia 2021 roku. Gwarancja została zwrócona na rachunek bankowy spółki w dniu 30 grudnia 2021 roku. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Orphée SA posiadała zobowiązania warunkowe związane z gwarancją bankową stanowiącą zabezpieczenie kosztów najmu na rzecz właściciela biura w wysokości 34 tys. CHF. 15. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez PZ CORMAY S.A. wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności W 2021 roku Spółka nie emitowała papierów wartościowych. 16. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok PZ CORMAY S.A. nie publikowała prognoz finansowych na 2021 roku. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 21 17. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie PZ CORMAY S.A. podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom 17.1. Zarządzanie ryzykiem kursowym Spółka realizuje przeważającą część swoich przychodów ze sprzedaży na rynkach zagranicznych. Tym samym Spółka osiąga istotną część swoich przychodów w walutach obcych. Jednocześnie Spółka pozyskuje większość materiałów do produkcji odczynników do badań laboratoryjnych oraz towarów na rynkach zagranicznych, realizując płatności za powyższe towary i materiały również w istotnej mierze w walutach obcych. Istotna sprzedaż jak i zakupy w walutach narażają więc Spółkę na ryzyko zmian kursów walut. Należy jednak mieć na uwadze, iż znaczna część ryzyka kursowego związanego ze sprzedażą jest zminimalizowana faktem dokonywania zakupów również w walutach obcych. Dodatkowo osiągane przez Spółkę przychody ze sprzedaży nie bazują na umowach o charakterze długoterminowym, co pozwala na modyfikację polityki cenowej w przypadku niekorzystnych zmian kursów walut. W 2021 roku Spółka nie była stroną żadnych transakcji dotyczących instrumentów finansowych służących zabezpieczaniu ryzyka kursowego (np. opcje walutowe, kontrakty forward, kontrakty swap). Spółka stosuje w możliwej do osiągnięcia skali hedging naturalny ryzyka kursowego. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto przy założeniu, że kursy walutowe mogą spaść lub wzrosnąć o 5%. Podane w tabelach liczby wyrażone są w tysiącach jednostki waluty. Wpływ na wynik jest wyrażony w tysiącach PLN. Łącznie EUR USD JPY GBP Należności z tytułu dostaw i usług w walucie (w tys.) na dzień 31 grudnia 2021 roku n/d 962 189 - 9 w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2021 roku 5 241 4 425 767 - 49 wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5% 261 221 38 - 2 wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5% (261) (221) (38) - (2) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w walucie (w tys.) na dzień 31 grudnia 2021 roku n/d 493 290 11 765 25 w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2021 roku 3 997 2 268 1 177 415 137 wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5% (200) (113) (59) (21) (7) wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5% 200 113 59 21 7 Łączna ekspozycja na ryzyko kursowe netto Rozrachunki na dzień 31 grudnia 2021 roku w tys. PLN 1 244 2 157 (410) (415) (88) wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5% 61 108 (21) (21) (5) wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5% (61) (108) 21 21 5 Łącznie EUR USD JPY GBP Należności z tytułu dostaw i usług w walucie (w tys.) na dzień 31 grudnia 2020 roku n/d 851 - 353 18 w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2020 roku 4 032 3 927 - 13 92 wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5% 202 196 - 1 5 wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5% (202) (196) - (1) (5) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w walucie (w tys.) na dzień 31 grudnia 2020 roku n/d 349 108 2 012 1 w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2020 roku 2 095 1 611 406 73 5 wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5% (105) (81) (20) (4) - wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5% 105 81 20 4 - Łączna ekspozycja na ryzyko kursowe netto Rozrachunki na dzień 31 grudnia 2020 roku w tys. PLN 1 937 2 316 (406) (60) 87 wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5% 97 115 (20) (3) 5 wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5% (97) (115) 20 3 (5) PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 22 Różnica pomiędzy kwotą należności i zobowiązań wykazanych w tabelach, a kwotą należności i zobowiązań wykazaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jest wynikiem nieujmowania w obliczeniach ryzyka walutowego zobowiązań w polskich złotych. 17.2. Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zobowiązań finansowych z tytułu leasingów – oprocentowanie leasingów jest zmienne. W przypadku zobowiązań z tytułu pożyczek grupowych oprocentowanie jest stałe. Spółka gromadzi i analizuje bieżące informacje z rynku na temat aktualnej ekspozycji na ryzyko zmiany stóp procentowych. Niepewność co do przyszłego poziomu stóp procentowych, a w konsekwencji do wysokości przyszłych kosztów finansowych może stanowić utrudnienie w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Głównym celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest zabezpieczanie kosztów odsetkowych przed ich zwiększeniem wskutek wzrostu stóp procentowych. Możliwości zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są analizowane i oceniane przez Spółkę w zależności od aktualnych potrzeb. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie była stroną żadnych transakcji zabezpieczających, w tym nie nabywała instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała zobowiązania z tytułu pożyczki udzielonej przez Polski Fundusz Rozwoju dla Małych i Średnich przedsiębiorstw w wysokości 847 tys. PLN (312 tys. PLN część długoterminowa oraz 535 tys. PLN cześć krótkoterminowa). Pożyczka jest nieoprocentowana i jest spłacana w 24 równych ratach od 25 sierpnia 2021 roku do 25 lipca 2023 roku. Z uwagi na brak oprocentowania ryzyko stopy procentowej nie występuje. Na dzień 31 grudnia 2021 roku zobowiązania z tytuły pożyczek grupowych wynosiły 14 250 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2020 zobowiązania z tytułu tych pożyczek wynosiły 24 180 tys. PLN. Wszystkie umowy pożyczek grupowych są oparte o oprocentowanie stałe i w ocenie Zarządu Spółka nie jest w związku z nimi narażona na istotne ryzyko zmiany stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu leasingów Na dzień 31 grudnia 2020 roku zobowiązania Spółki z tytuły leasingu wynosiły 3 142 tys. PLN (2 448 tys. PLN część długoterminowa oraz 694 tys. PLN cześć krótkoterminowa), natomiast na dzień 31 grudnia 2020 roku 2 966 tys. PLN (1 796 tys. PLN część długoterminowa oraz 1 170 tys. PLN cześć krótkoterminowa). Umowy leasingowe są oparte o oprocentowanie zmienne. 17.3. Zarządzanie ryzykiem kredytowym Ryzykiem kredytowym zarządza się w oparciu o zatwierdzoną politykę udzielania kredytu kupieckiego. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. W oparciu o zatwierdzone kryteria i zasady przyznawane są indywidualne limity kredytowe. Wykorzystanie przyznanych limitów podlega regularnemu monitorowaniu i kontroli. Udzielone przez Spółkę kredyty kupieckie charakteryzują się sporym zróżnicowaniem i rozproszeniem ryzyka, ponieważ udzielane są znacznej liczbie niejednolitych podmiotów. Nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego. W celu ograniczania ryzyka kredytowego Spółka na bieżąco monitoruje płatność należności oraz stosuje wczesną windykację. Informacja o poziomie zadłużenia jest cyklicznie przekazywana do osób odpowiedzialnych za bezpośredni kontakt z odbiorcami celem ustalenia możliwości ściągnięcia wierzytelności oraz rokowań co do dalszej współpracy. Dla części klientów Spółki stosowany jest od 2020 roku faktoring pełny. Należności zabezpieczone w ramach faktoringu pełnego wyniosły na dzień 31 grudnia 2021 roku 146 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosły 174 tys. PLN. Dla pozostałych należności nie zostały ustanowione zabezpieczenia ich spłaty. Analizę wiekową przeterminowanych należności oraz informację o wysokości utworzonego odpisu aktualizującego ich wartość przedstawiono w nocie 25 „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. Jako część systemu zarządzania ryzykiem kredytowym, Spółka analizuje poziom wskaźnika rotacji należności. Poniższa tabela przedstawia wskaźnik rotacji należności w roku 2021 oraz w roku 2020. Wskaźnik Definicja Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Cykl rotacji należności handlowych Wartość średnia należności handlowych x 365 / przychody 71 70 PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 23 Wskaźnik rotacji należności w ostatnich latach wykazywał tendencję spadkową, co wynikało ze zintensyfikowania przez Spółkę działań windykacyjnych, a w analizowanych latach utrzymuje się na podobnym poziomie. 17.4. Zarządzanie ryzykiem związanym z płynnością Spółka zarządza ryzykiem związanym z płynnością finansową poprzez monitorowanie bieżących oraz prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych, a także poprzez analizę poziomu płynnych aktywów. Celem Spółki jest utrzymanie ciągłości i elastyczności finansowania oraz zapewnienie odpowiednich źródeł finansowania. W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności finansowej Spółka stale monitoruje i nadzoruje poziom zadłużenia. Spółka zabezpiecza się przed ewentualnymi trudnościami w wywiązywaniu się ze zobowiązań, odpowiednio kształtując cykle rotacji należności i zobowiązań. Cel jest również realizowany poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, takich jak między innymi pożyczki czy leasing finansowy. Poniższa tabela przedstawia analizę wymagalności zobowiązań finansowych Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku jak również wymagalności należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności wraz z podsumowaniem pozycji netto (należności pomniejszone o zobowiązania) w każdym okresie wymagalności. 31 grudnia 2021 Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Zobowiązania Inne długoterminowe zobowiązania finansowe - - 16 871 139 17 010 Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe 359 870 1 229 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 11 550 232 - - 11 782 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - - - - - Łącznie 11 909 1 102 16 871 139 30 021 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 12 457 - - - 12 457 Pozycja netto (należności pomniejszone o zobowiązania) 548 (1 102) (16 871) (139) (17 564) 31 grudnia 2020 Poniżej 3 miesięcy Od 3 do 12 miesięcy Od 1 roku do 5 lat Powyżej 5 lat Razem Zobowiązania Inne długoterminowe zobowiązania finansowe - - 12 845 185 13 030 Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe 337 15 311 - - 15 648 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 8 998 208 - - 9 206 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - - - - - Łącznie 9 335 15 519 12 845 185 37 884 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 10 630 109 - - 10 739 Pozycja netto (należności pomniejszone o zobowiązania) 1 295 (15 410) (12 845) (185) (27 145) Z powyższej analizy wynika, że na dzień 31 grudnia 2021 roku pozycja płynnościowa Spółki wynikająca z bieżących należności w okresie w okresie do 3 miesięcy jest dodatnia. Pozycja płynnościowa do 1 roku jest ujemna, jednak może być sfinansowana z wpływów z bieżącej sprzedaży oraz z posiadanych przez Spółkę i Grupę Kapitałową aktywów finansowych. Jako część systemu zarządzania ryzykiem płynności Spółka analizuje poziom wskaźników płynności oraz rotacji. Wskaźniki te za rok 2021 oraz rok 2020 przedstawiono w poniższej tabeli: Wskaźnik Definicja Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Wskaźnik płynności bieżącej Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe 1,9 1,1 Wskaźnik płynności szybkiej (Aktywa obrotowe – zapasy – RMK krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe 1,2 0,8 Cykl rotacji zapasów w dniach Wartość średnia zapasów x 365 / koszt własny sprzedaży 96 105 Cykl rotacji należności handlowych w dniach Wartość średnia należności x 365 / przychody 71 70 Cykl rotacji zobowiązań handlowych w dniach Wartość średnia zobowiązań handlowych krótkoterminowych x 365 / zakupy 74 115 Cykl konwersji gotówki w dniach Cykl rotacji zapasów + cykl rotacji należności - cykl rotacji zobowiązań 93 60 zakupy zdefiniowano jako: usługi obce + zużycie materiałów i energii + wartość sprzedanych towarów i materiałów + zmiana stanu materiałów + zmiana stanu towarów PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 24 W stosunku do 2020 roku wskaźnik płynności bieżącej i szybkiej uległ znacznemu polepszeniu w 2021 roku, co w głównej mierze było wynikiem dywidendy od spółki zależnej Orphée SA i rozliczenia jej ze zobowiązaniami krótkoterminowymi z tytułu pożyczek grupowych. Cykl rotacji zapasów skrócił się o 9 dni w porównaniu z 2020 rokiem co wynika głównie ze zwiększenia efektywności zarządzania zapasami oraz relatywnie wysokiej sprzedaży w IV kwartale 2021 roku. Cykl rotacji należności kształtował się w roku 2021 na podobnym poziomie co w roku wcześniejszym. Cykl rotacji zobowiązań uległ znacznemu skróceniu – o 41 dni w porównaniu z rokiem poprzednim. W efekcie powyższych zmian cykl konwersji gotówki uległ wydłużeniu o 33 dni. 18. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Spółka i Grupa posiadają wystarczające zasoby finansowe do realizacji planowanych zamierzeń inwestycyjnych. W szczególności Spółka posiadała na 31 grudnia 2021 roku płynne aktywa finansowe, w tym m.in. akcje Scope Fluidics S.A. (5 968 tys. PLN) i w razie konieczności może finansować się pożyczkami lub dywidendami od podmiotów z Grupy. 19. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Spółki Pandemia koronawirusa stała się w 2020 oraz w 2021 roku głównym czynnikiem powodującym zakłócenia w aktywności gospodarczej w Polsce i na świecie. Możliwość wprowadzenia kolejnych lockdown-ów, zalecenia utrzymywania dystansu społecznego, zmniejszenie mobilności społeczeństwa, utrudnienia w dostępie do opieki zdrowotnej mogą w dalszym ciągu powodować wyhamowanie konsumpcji, również dotyczącej usług medycznych. W okresie sprawozdawczym Spółka kontynuowała działania mające na celu dostosowanie się do sytuacji kryzysowej, zapewnienia ciągłości działalności oraz bezpieczeństwa pracownikom. Jednocześnie Spółka rozwijała sprzedaż analizatorów i testów do diagnostyki koronawirusa SARS-CoV-2. W okresie pandemii Spółka rozpoczęła dostarczanie testów i odczynników do diagnostyki obecności koronawirusa. W skład oferty PZ CORMAY S.A. związanej z diagnostyką koronawirusa wchodzą: • analizatory Maglumi 800 oraz Chorus Trio, • odczynniki wykrywające zarówno antygen, jak i przeciwciała przeciwko koronawirusowi przeznaczone do analizatorów Maglumi 800 oraz Chorus Trio, • odczynniki kasetkowe, które nie wymagają aparatu, tzw. Rapid Testy (wykrywające przeciwciała IgG / IgM oraz antygeny), • testy PCR wykrywające specyficzne DNA wirusa SARS-CoV-2. Analizatory Maglumi oraz Chorus Trio to analizatory immunologiczne, które już wcześniej były w ofercie Spółki. Pozostałe produkty są wyłącznie związane z diagnostyką koronawirusa. Nota 6.2. skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. zawiera szczegółowe informacje odnośnie przychodów oraz marży ze sprzedaży asortymentu dedykowanego diagnostyce koronawirusa oraz ze sprzedaży pozostałego asortymentu w 2021 roku oraz dane porównawcze do analogicznego okresu roku 2020. 20. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa PZ CORMAY S.A. Rynek diagnostyki laboratoryjnej determinują czynniki zarówno o charakterze wewnętrznym, jak i zewnętrznym. Głównymi czynnikami wewnętrznymi negatywnie wpływającymi na rozwój Spółki są: niska świadomość społeczeństwa dotycząca badań laboratoryjnych, niskie nakłady na służbę zdrowia, a więc i na badania laboratoryjne, konkurencja ze strony liderów branży, przejawiająca się koncentracją sprzedaży przez 5 do 7 podmiotów, generujących ok. 70 % sprzedaży na rynku. W odniesieniu do warunków zewnętrznych, podstawowy wpływ na rynek ma stan gospodarki kraju, czyli również stan zamożności społeczeństwa, który jest skorelowany z liczbą wykonywanych badań. Nie bez znaczenia są możliwości finansowania wyposażenia laboratoriów klinicznych jak i weterynaryjnych ze środków pomocowych funduszy europejskich. Środki te wpływają na poprawę diagnostyki laboratoryjnej w Polsce i nowych krajach Unii Europejskiej. Pomimo okresowych zmian dynamiki, rynek ten jest rynkiem trwale wzrostowym. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 25 Do czynników pozytywnie wpływających na rozwój Spółki należy zaliczyć: trend starzejącego się społeczeństwa, wzrost dbałości o zdrowie i świadomości zdrowotnej, ogólnoświatowy trend postępu technologicznego w zakresie rozwoju nowych metod i narzędzi diagnostyki jak również trendy epidemiologiczne (np. wzrost zachorowalności na nowotwory, cukrzycę). W Polsce popyt na odczynniki do badań laboratoryjnych gwarantowany jest przez minimalny poziom zabezpieczający świadczenie podstawowych potrzeb służby zdrowia w zakresie wykrywania i diagnostyki chorób i pozostaje w miarę stabilny. Zakupy aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (np. analizatorów) są skorelowane z tempem wzrostu gospodarczego, który warunkuje sytuację finansową podmiotów służby zdrowia. Pozostałe kraje, w których Spółka lokuje swoją działalność handlową, charakteryzują się z reguły rosnącym rynkiem IVD. Podstawowe rynki eksportowe Spółki to kraje: Europy Wschodniej, Bliskiego Wschodu, Afryki Północnej oraz Azji. Wymienione rynki stanowią ok. 20 % światowego rynku. Na uwagę zasługuje fakt, że liczba wykonywanych badań laboratoryjnych w przeliczeniu na jednego mieszkańca w w/w krajach wciąż jest zdecydowanie mniejsza niż w krajach zachodnich, a wyraźna tendencja wzrostowa stwarza możliwość zwiększania sprzedaży. 21. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem PZ CORMAY S.A. i Grupą W roku 2021 nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jej grupą kapitałową. 22. Wszelkie umowy zawarte między PZ CORMAY S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie W 2021 roku Spółka nie zawierała tego typu umów. 23. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale PZ CORMAY S.A., w szczególności opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Spółki w przedsiębiorstwie Spółki, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy wynikały z podziału zysku, a w przypadku gdy Spółka jest jednostką dominującą, znaczącym inwestorem, wspólnikiem jednostki współzależnej lub odpowiednio jednostką będącą stroną wspólnego ustalenia umownego w rozumieniu obowiązujących Spółkę przepisów o rachunkowości - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym Informacje o wynagrodzeniach osób zarządzających i nadzorujących PZ CORMAY S.A. zostały zawarte w nocie 35.2 sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku oraz w nocie 35.3 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku. 24. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym W 2021 roku w Spółce nie istniały zobowiązania wynikające ze świadczeń emerytalnych lub podobnych dla byłych osób zarządzających i nadzorujących Spółki. 25. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji PZ CORMAY S.A oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Spółki, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółki, oddzielnie dla każdej osoby Stan posiadanych akcji PZ CORMAY S.A. przez, odpowiednio, członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco: Członek Zarządu Liczba akcji na dzień publikacji niniejszego sprawozdania (w szt.) Wartość nominalna (w PLN) Liczba akcji na dzień 31 grudnia 2021 (w szt.) Wartość nominalna (w PLN) Janusz Płocica b.d. b.d. 2 235 578 2 235 578 Wojciech Suchowski 100 000 100 000 100 000 100 000 PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 26 Członek Rady Nadzorczej Liczba akcji na dzień publikacji niniejszego sprawozdania (w szt.) Wartość nominalna (w PLN) Liczba akcji na dzień 31 grudnia 2021 (w szt.) Wartość nominalna (w PLN) Bartosz Marczuk 81 652 81 652 81 652 81 652 Tadeusz Wesołowski* 2 454 232 2 454 232 2 454 232 2 454 232 * W dniu 18 lutego 2022 roku pan Janusz Płocica złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki oraz z członkostwa w Zarządzie Spółki ze skutkiem na dzień 18 marca 2022 roku. ** wraz z podmiotem blisko związanym Osoby zarządzające i nadzorujące Spółki nie posiadają akcji i udziałów jednostek zależnych Spółki. 26. Informacje o znanych PZ CORMAY S.A. umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy Zarząd Spółki nie posiada informacji o umowach, które mogą zmienić proporcje posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 27. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych W 2021 roku w Spółce nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych. 28. Wskazanie: (i) daty zawarcia przez PZ CORMAY S.A. umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa, (ii) czy Spółka korzystała z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług, (iii) organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej, (iv) wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi, z tym że obowiązek uznaje się za spełniony, jeżeli zostanie wskazane miejsce zamieszczenia tych informacji w sprawozdaniu finansowym. Na postawie § 20 lit. g) Statutu Spółki Rada Nadzorcza PZ CORMAY S.A. uchwałą z dnia 24 kwietnia 2020 roku wybrała BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (02-676) przy ul. Postępu 12, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod nr 3355 jako podmiot dokonujący przeglądu i badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Spółki za odpowiednie okresy obrotowe mieszczące się w terminie od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku. W dniu 24 czerwca 2020 roku Spółka zawarła z BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. stosowną umowę. Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie firmy audytorskiej należne za bieżący i poprzedni rok obrotowy: Rodzaj usługi Rok zakończony 31 grudnia 2021 Rok zakończony 31 grudnia 2020 Obowiązkowe badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 60 60 Obowiązkowe badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego 47 47 Wynagrodzenie za obowiązkowe dodatkowe prace audytowe związane z raportowaniem ESEF 10 - Razem 117 107 29. Oświadczenie Zarządu PZ CORMAY S.A. o rzetelności sprawozdań Zarząd PZ CORMAY S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy: 1. sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF-UE”). Na dzień publikacji w/w sprawozdania, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między MSSF, które weszły w życie, a MSSF-UE. MSSF-UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 27 Przy sporządzeniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku Spółka przestrzegała tych samych zasad rachunkowości, co przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku, za wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po dniu 1 stycznia 2021 roku. 2. sprawozdanie, o którym mowa powyżej, odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy, 3. niniejsze sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk. 30. Informacja Zarządu PZ CORMAY S.A. o wyborze firmy audytorskiej Zarząd PZ CORMAY S.A., na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Spółki o dokonaniu wyboru BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. jako firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku, informuje, że: 1. firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej, 2. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji, 3. Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 28 31. Oświadczenie Zarządu PZ CORMAY S.A. o stosowaniu ładu korporacyjnego 31.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega PZ CORMAY S.A., oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny PZ CORMAY S.A. podlega „Dobrym Praktykom Spółek Notowanych na GPW 2021” („Dobre Praktyki”). Tekst Dobrych Praktyk dostępny jest, m. in., na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego: www.gpw.pl/dobre-praktyki. 31.2. W zakresie, w jakim PZ CORMAY S.A. odstąpiła od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego - wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia Zarząd PZ CORMAY S.A. informuje, że podzielając idee oraz założenia będące podstawą poszczególnych rekomendacji i zasad Dobrych Praktyk - wobec ustalonej w Spółce praktyki, wymagającej odejścia od modelu zarządzania i nadzoru przewidzianego przez niektóre reguły ładu korporacyjnego - nie może stosować w sposób trwały oraz w pełnym zakresie rekomendacji i zasad przedstawionych poniżej. Zarząd Spółki pragnie podkreślić, że odejście od tego modelu lub wyrażenie pewnych zastrzeżeń w odniesieniu do określonych rekomendacji lub zasad nie wpływa negatywnie na przejrzystość reguł nadzoru oraz zarządzania PZ CORMAY S.A., jak również na implementację Dobrych Praktyk, a tym samym nie prowadzi do naruszenia założeń leżących u podstaw ładu korporacyjnego. Zarząd PZ CORMAY S.A. będzie na bieżąco dokonywać oceny zasad zarządzania oraz nadzoru wprowadzonych w Spółce, jak również będzie badać oczekiwania inwestorów co do stanowiska Spółki w zakresie nieprzyjętych regulacji Dobrych Praktyk, a gdy zmiany zostaną uznane za potrzebne, to podjęta zostanie decyzja o przyjęciu określonych rekomendacji i zasad w brzmieniu zaproponowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W przypadku zaś, w którym zastosowanie takich rekomendacji lub zasad będzie wymagać decyzji innego organu Spółki, Zarząd Spółki zwróci się do niego z wnioskiem o podjęcie odpowiedniej decyzji. 1. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami W interesie wszystkich uczestników rynku i swoim własnym spółka giełdowa dba o należytą komunikację z interesariuszami, prowadząc przejrzystą i rzetelną politykę informacyjną. 1.1. Spółka prowadzi sprawną komunikację z uczestnikami rynku kapitałowego, rzetelnie informując o sprawach jej dotyczących. W tym celu spółka wykorzystuje różnorodne narzędzia i formy porozumiewania się, w tym przede wszystkim korporacyjną stronę internetową, na której zamieszcza wszelkie informacje istotne dla inwestorów. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Spółka nie stosuje tej zasady w pełni ze względu na brak sformalizowanej polityki dywidendowej oraz nieutrwalanie przebiegu spotkań inwestorskich, który to wymóg Spółka uznaje za nadmierny z powodu publikacji na stronie internetowej Spółki prezentacji przedstawianych przez Zarząd Spółki na tego typu spotkaniach. 1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju; Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Aktualna strategia Spółki nie zawiera tematyki ESG. Zarząd Spółki nie wyklucza, że w przyszłości zagadnienia ESG zostaną ujęte w strategii Spółki. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 29 1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 1.3.1. 1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 1.3.1. 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka; Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 1.3.1. 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 1.3.1. 1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Spółka nie stosuje tej zasady jedynie w zakresie częstotliwości spotkań, dostosowując ją do potrzeb komunikacyjnych związanych z sytuacją i wynikami finansowymi Spółki. 2. Zarząd i rada nadzorcza PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 30 W celu osiągnięcia najwyższych standardów w zakresie wykonywania przez zarząd i radę nadzorczą spółki swoich obowiązków i wywiązywania się z nich w sposób efektywny, w skład zarządu i rady nadzorczej powoływane są wyłącznie osoby posiadające odpowiednie kompetencje, umiejętności i doświadczenie. Członkowie zarządu działają w interesie spółki i ponoszą odpowiedzialność za jej działalność. Do zarządu należy w szczególności przywództwo w spółce, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i ich realizacja oraz zapewnienie spółce efektywności i bezpieczeństwa. Członkowie rady nadzorczej w zakresie sprawowanej funkcji i wykonywanych obowiązków w radzie nadzorczej kierują się w swoim postępowaniu, w tym w podejmowaniu decyzji, niezależnością własnych opinii i osądów, działając w interesie spółki. Rada nadzorcza pracuje w kulturze debaty, analizując sytuację spółki na tle branży i rynku na podstawie materiałów przekazywanych jej przez zarząd spółki oraz systemy i funkcje wewnętrzne spółki, a także pozyskiwanych spoza niej, wykorzystując wyniki prac swoich komitetów. Rada nadzorcza w szczególności opiniuje strategię spółki i weryfikuje pracę zarządu w zakresie osiągania ustalonych celów strategicznych oraz monitoruje wyniki osiągane przez spółkę. 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Spółka nie posiada polityki różnorodności wobec członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki. Przy wyborze członków organów Spółki uwzględniane są przede wszystkim potrzeby Spółki w zakresie kompetencji i doświadczenia zawodowego kandydatów. 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 2.1. 2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody rady nadzorczej. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyną niestosowania tej zasady są aktualnie obowiązujące postanowienia Statutu Spółki nakładające na członków Zarządu Spółki obowiązek niezwłocznego poinformowania Rady Nadzorczej Spółki o rozpoczęciu pełnienia funkcji lub o zajęciu stanowiska w organach innej spółki kapitałowej. 2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej: 2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 31 Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 2.1. 3. Systemy i funkcje wewnętrzne Sprawnie działające systemy i funkcje wewnętrzne są nieodzownym narzędziem sprawowania nadzoru nad spółką. Systemy obejmują spółkę i wszystkie obszary działania jej grupy, które mają istotny wpływ na sytuację spółki. 3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Spółka nie wyodrębniła w swojej strukturze jednostek odpowiedzialnych za zadania poszczególnych systemów lub funkcji ze względu na rozmiar Spółki. 3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 3.2. 3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 3.2. 3.5 Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 3.2. 3.6 Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady Spółka podała w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 3.2. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 32 3.7 Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczyny niestosowania tej zasady są analogiczne do podanych w wyjaśnieniach o niestosowaniu zasady 3.2. 4. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami Zarząd spółki giełdowej i jej rada nadzorcza powinny zachęcać akcjonariuszy do zaangażowania się w sprawy spółki, wyrażającego się przede wszystkim aktywnym, osobistym lub przez pełnomocnika, udziałem w walnym zgromadzeniu. Walne zgromadzenie powinno obradować z poszanowaniem praw wszystkich akcjonariuszy i dążyć do tego, by podejmowane uchwały nie naruszały uzasadnionych interesów poszczególnych grup akcjonariuszy. Akcjonariusze biorący udział w walnym zgromadzeniu wykonują swoje uprawnienia w sposób nienaruszający dobrych obyczajów. Uczestnicy walnego zgromadzenia powinni przybywać na walne zgromadzenie przygotowani. 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Spółka nie zapewnia akcjonariuszom udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej ze względu na ryzyka prawne i techniczne związane z taką formą odbywania walnych zgromadzeń oraz optymalizację kosztów działalności Spółki. 4.3 Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Zasada nie jest stosowana. Komentarz: Przyczynami niestosowania tej zasady są ryzyka techniczne oraz optymalizacja kosztów działalności Spółki. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 33 31.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie PZ CORMAY S.A. systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych w Spółce opiera się na: • dokumentacji opisującej przyjęte zasady (politykę) rachunkowości, obejmującej: (i) metody wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, (ii) Zakładowy Plan Kont i wykaz kont syntetycznych. Metody wyceny stosowane są w istotnych aspektach w sposób ciągły i zgodny z aktualnie obowiązującymi przepisami prawa, • wewnętrznych regulaminach określających obowiązki, uprawnienia i odpowiedzialność poszczególnych komórek organizacyjnych, w tym biorących udział w procesie sporządzania sprawozdań finansowych, • wewnętrznych procedurach określających obieg dokumentów finansowo – księgowych (w tym zasady kontroli dokumentów), • działalności wyodrębnionego w strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa Spółki Działu Controllingu, którego zadaniem jest nadzór nad realizacją polityki kosztowej. Dzięki podejmowanym przez Dział Controllingu działaniom prewencyjnym oraz kontrolnym wśród pracowników i osób odpowiedzialnych za przebieg procesów zwiększa się świadomość skutków podejmowanych decyzji i działań oraz wzrasta dbałość o ich zgodność z obowiązującymi normami zewnętrznymi i regulacjami wewnętrznymi, a tym samym zmniejsza się ryzyko wystąpienia nieprawidłowości, • rzetelnym, bezbłędnym, sprawdzalnym i bieżącym prowadzeniu ksiąg rachunkowych Spółki w systemie informatycznym posiadającym strukturę modułową, która zapewnia przejrzystość i spójność zapisów. Dostęp do poszczególnych zasobów systemu informatycznego jest kontrolowany i ograniczony poprzez nadanie pracownikom odpowiednich uprawnień, • działalności powołanego w ramach Rady Nadzorczej Spółki Komitetu Audytu, obejmującej: (i) analizowanie przedstawianych przez Zarząd Spółki informacji dotyczących istotnych zmian w rachunkowości lub sprawozdawczości finansowej oraz szacunkowych danych lub ocen, które mogą mieć istotne znaczenie dla sprawozdawczości finansowej Spółki, (ii) analizowanie, wspólnie z Zarządem Spółki i niezależnym biegłym rewidentem, sprawozdań finansowych Spółki oraz wyników badania tych sprawozdań, (iii) przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej, (iv) badanie adekwatność prowadzonych przez Zarząd Spółki systemów identyfikacji, monitorowania i zmniejszania zagrożeń dla działalności Spółki, (v) badanie systemów kontroli wewnętrznej w celu zapewnienia ich efektywności oraz zgodności z przepisami prawa i wewnętrznymi regulacjami Spółki, (vi) badanie funkcjonowania procedur redukujących możliwość powstania nieprawidłowych zjawisk w działalności Spółki, • badaniu i przeglądzie sprawozdań finansowych przez niezależnego biegłego rewidenta, wyznaczanego przez Radę Nadzorczą Spółki na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. 31.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Zgodnie z informacjami posiadanymi przez PZ CORMAY S.A. na podstawie zawiadomień akcjonariuszy, struktura własności kapitału zakładowego Spółki wg stanu na 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco: Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Na dzień 31 grudnia 2021 Akcjonariusz liczba akcji / głosów (w szt.) % kapitału / % głosów liczba akcji / głosów (w szt.) % kapitału / % głosów TOTAL FIZ 16 000 000 19,00 16 000 000 19,00 Pozostali 68 205 008 81,00 68 205 008 81,00 Razem 84 205 008 100,00 84 205 008 100,00 31.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień Właściciele papierów wartościowych PZ CORMAY S.A. nie posiadają specjalnych uprawnień kontrolnych w stosunku do Spółki. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 34 31.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych Zgodnie z art. 411 ust. 1 i ust. 2 Kodeksu spółek handlowych jedna akcja PZ CORMAY S.A. daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Spółki od dnia pełnego pokrycia akcji. 31.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych PZ CORMAY S.A. Zgodnie z art. 337 § 1 Kodeksu spółek handlowych akcjonariuszom PZ CORMAY S.A. przysługuje prawo zbywania akcji bez ograniczeń. 31.8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Zgodnie z § 12 Statutu PZ CORMAY S.A. w skład Zarządu Spółki wchodzi od 2 do 4 członków, w tym Prezes. Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza Spółki. Członkowie Zarządu są powoływani na wspólną pięcioletnią kadencję. Do kompetencji Zarządu Spółki należą sprawy przewidziane w Kodeksie spółek handlowych, Statucie Spółki i Regulaminie pracy Zarządu, uchwalonym przez Radę Nadzorczą Spółki. Zarząd Spółki obecnie nie posiada uprawnienia do podwyższania kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego, o którym mowa w art. 444 Kodeksu spółek handlowych. 31.9. Opis zasad zmiany statutu PZ CORMAY S.A. Zmiana Statutu Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru. Uchwała w sprawie zmiany Statutu wymaga większości 3/4 głosów. 31.10. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa Sposób działania Walnego Zgromadzenia oraz uprawnienia akcjonariuszy określają przepisy Kodeksu spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki. 31.11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących PZ CORMAY S.A. oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego Zarząd W roku obrotowym 2021 skład Zarządu PZ CORMAY S.A. był następujący: 1. Janusz Płocica - Prezes Zarządu, 2. Wojciech Suchowski - Wiceprezes Zarządu, 3. Flavio Finotello - Członek Zarządu. W dniu 18 lutego 2022 roku Spółka otrzymała od pana Janusza Płocicy rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki oraz z członkostwa w Zarządzie Spółki ze skutkiem na dzień 18 marca 2022 roku. W dniu 17 marca 2022 roku ze skutkiem na dzień 18 marca 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki: (i) odwołała pana Flavio Finotello z pełnionej funkcji Członka Zarządu Spółki, (ii) powołała go do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki bieżącej kadencji oraz (iii) powołała go do tymczasowego pełnienia funkcji pełniącego obowiązki (p.o.) Prezesa Zarządu Spółki na okres do powołania Prezesa Zarządu bieżącej kadencji Zgodnie z § 13 Statutu Spółki do reprezentacji Spółki i składania oświadczeń w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu działający łącznie lub członek Zarządu działający łącznie z prokurentem. Do kompetencji Zarządu należą sprawy przewidziane w Kodeksie spółek handlowych, Statucie Spółki i Regulaminie pracy Zarządu Spółki. Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę na zewnątrz. Rada Nadzorcza W roku obrotowym 2021 skład Rady Nadzorczej PZ CORMAY S.A. był następujący: PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 35 1. Konrad Łapiński - Przewodniczący Rady Nadzorczej i Członek Rady do dnia 20 czerwca 2021 roku, 2. Tadeusz Wesołowski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, 3. Piotr Augustyniak - Członek Rady Nadzorczej do dnia 20 czerwca 2021 roku, 4. Tomasz Markowski - Członek Rady Nadzorczej do dnia 30 czerwca 2021 roku; od dnia 30 czerwca 2021 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej, 5. Paweł Małyska - Członek Rady Nadzorczej od dnia 22 czerwca 2021 roku, 6. Bartosz Marczuk – Członek Rady Nadzorczej od dnia 22 czerwca 2021 roku, 7. Andrzej Trznadel - Członek Rady Nadzorczej. W dniu 17 czerwca 2021 roku oraz 18 czerwca 2021 roku Spółka otrzymała od, odpowiednio, pana Konrada Łapińskiego i pana Piotra Augustyniaka rezygnacje z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 21 czerwca 2021 roku. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które odbyło się w dniu 22 czerwca 2021 roku powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki bieżącej kadencji pana Pawła Małyskę oraz pana Bartosza Marczuka. Zgodnie z § 18 Statutu PZ CORMAY S.A. w skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzi od 5 do 8 członków. Członków Rady Nadzorczej Spółki powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na okres wspólnej pięcioletniej kadencji. Do kompetencji Rady Nadzorczej należą sprawy przewidziane w Kodeksie spółek handlowych, Statucie Spółki i Regulaminie Rady Nadzorczej, uchwalonym przez Walne Zgromadzenie Spółki. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad wszystkimi obszarami działalności Spółki. Komitet Audytu Rady Nadzorczej W roku obrotowym 2021 skład Komitet Audytu Rady Nadzorczej Spółki był następujący: 1. Piotr Augustyniak – Członek i Przewodniczący Komitetu Audytu do dnia 20 czerwca 2021 roku, 2. Tadeusz Wesołowski - Członek Komitetu Audytu, 3. Tomasz Markowski - Członek Komitetu Audytu, 4. Bartosz Marczuk – Członek i Przewodniczący Komitetu Audytu od dnia 30 czerwca 2021 roku. Zgodnie z § 2 Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej PZ CORMAY S.A. w skład Komitetu Audytu wchodzi co najmniej 3 członków, w tym Przewodniczący. Członków Komitetu Audytu powołuje ze swego grona i odwołuje Rada Nadzorcza Spółki. Członkowie Komitetu Audytu powoływani są na okres kadencji Rady Nadzorczej Spółki. Do kompetencji Komitetu Audytu należą sprawy przewidziane w Regulaminie Komitetu Audytu, uchwalonym przez Radę Nadzorczą Spółki oraz w ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2020 roku, poz. 1415, z późn. zm.). 31.12. Informacje dotyczące Komitetu Audytu Rady Nadzorczej PZ CORMAY S.A. Wskazanie osób spełniających ustawowe kryteria niezależności Osobami spełniającymi kryteria niezależności w rozumieniu art. 129 ust. 3 ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2020 roku, poz. 1415, z późn. zm.) („Ustawa”) byli wszyscy członkowie Komitetu Audytu. Wskazanie osób posiadających wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, ze wskazaniem sposobu ich nabycia Osobami posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych w rozumieniu art. 129 ust. 1 Ustawy byli Piotr Augustyniak, Tomasz Markowski oraz Bartosz Marczuk. Piotr Augustyniak jest absolwentem Wydziału Filologii oraz Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego. W latach 1991-1992 był zatrudniony w New York Times (Warszawa) na stanowisku tłumacza. W latach 1992-1993 był asystentem oficera finansowego w Fundacji Przekształceń Własnościowych przy Ministerstwie Przekształceń Własnościowych. W latach 1993-1994 kierował zespołem prywatyzacyjnym oraz był kierownikiem projektu w Ministerstwie Przekształceń Własnościowych. W latach 1994-2011 związany był z Enterprise Investors („EI”) jako partner. Od 2006 roku do 2011 roku był odpowiedzialny za monitoring, wprowadzanie spółek na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”), transakcje sprzedaży znaczących pakietów akcji spółek portfela EI na rynku publicznym i prywatnym; był członkiem rad nadzorczych spółek portfela EI: Polfa Kutno, Energoaparatura, Elektrobudowa, Zakłady Chemiczne Wizów, Sfinks, CSS, Bauma, Comp, Comp Rzeszów (obecnie Asseco Poland), Agros Nova, Teta, Opoczno, AB, Siveco (Rumunia), STD Donivo (Słowacja), AVG Technologies (Holandia). Jego główne osiągnięcia w EI to udział w ponad 40 transakcjach związanych ze spółkami EI, w szczególności sprzedaż na rynku prywatnym kontrolnych pakietów akcji spółek: Bauma, Agros Nova, Opoczno oraz wprowadzenie na GPW takich spółek jak: Comp Rzeszów (obecnie Asseco Poland), PEP, Opoczno, Teta, Sfinks, AB, Magellan, zakończona sukcesem restrukturyzacja finansowa słowackiej spółki logistycznej STD Donivo (opracowanie i nadzór PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 36 nad planem restrukturyzacji obejmującym negocjacje z grupą banków finansujących spółkę). Od czerwca do grudnia 2001 roku był Prezesem Zarządu Euroaparatura S.A. (oddelegowany w ramach pracy w EI do przeprowadzenia restrukturyzacji spółki – sprzedaży aktywów, dostosowania struktury i poziomu kosztów, zmian organizacji spółki). Obecnie Piotr Augustyniak jest członkiem licznych rad nadzorczych, w tym spółek notowanych na GPW oraz zajmuje się doradztwem finansowym i strategicznym dla firm. Tomasz Markowski jest absolwentem Wydziału Finanse i Bankowość Akademii Ekonomicznej w Katowicach oraz Liceum Ekonomicznego w Ełku o profilu Finanse i Rachunkowość. Karierę zawodową rozpoczął w 2007 roku w PTE Skarbiec- Emerytura S.A. na stanowisku analityka rynku akcji. W latach 2009-2011 zatrudniony w Skarbiec TFI S.A., najpierw na stanowisku analityk rynku akcji, a od września 2010 roku jako zarządzający funduszem. W latach 2012-2014 odpowiadał za zarządzanie Otwartym Funduszem Emerytalnym w PTE Warta S.A. Od października 2014 roku współuczestniczy w zarządzaniu funduszem inwestycyjnym Total FIZ. Posiada licencję doradcy inwestycyjnego nr 326 oraz tytuł CFA (Chartered Financial Analyst) i CIIA (Certified International Investment Analyst). Bartosz Marczuk jest absolwentem Politechniki Wrocławskiej na kierunku matematyka stosowana. Członek ACCA od 2002 roku. Współzałożyciel Stowarzyszenia Interim Managers w Polsce. Karierę zawodową rozpoczął w firmie doradczo- audytorskiej Price Waterhouse w 1996 roku. Od 1998 roku pracował w dziale Corporate Finance firmy Arthur Andersen. W latach 2001-2005 zatrudniony w firmie doradztwa strategicznego CII Group. Od 2005 roku prowadzi działalność doradczą w zakresie optymalizacji funkcjonowania firm produkcyjnych pod nazwą Marczuk Recovery, w ramach której współpracuje głównie ze spółkami portfelowymi funduszy private equity. Dyrektor Zarządzający AB Dvarcioniu keramika (Litwa) w latach 2005-2006. W latach 2009-2013 CFO, Członek Zarządu Grupy Kofola S.A. Prezes Zarządu Yawal S.A. w latach 2014-2015. W okresie 2016-2020 Prezes Zarządu Anwis Sp. z o.o. Ukończył kurs dla doradców inwestycyjnych w publicznym obrocie papierami wartościowymi. Wskazanie osób posiadających wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, ze wskazaniem sposobu ich nabycia Osobami posiadającymi wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka w rozumieniu art. 129 ust. 5 Ustawy byli wszyscy członkowie Komitetu Audytu, za wyjątkiem Bartosza Marczuka Piotr Augustyniak posiada wiedzę i umiejętności z branży, w której działa Spółka, przede wszystkim z tytułu zasiadania w Radzie Nadzorczej PZ CORMAY S.A. (od sierpnia 2014 roku). Tadeusz Wesołowski jest związany z rynkiem kapitałowym od ponad 15 lat. W tym okresie był prezesem i członkiem rad nadzorczych wielu spółek działających w branżach: dystrybucji farmaceutycznej, farmacji, produkcji leków, ochrony zdrowia i produkcji urządzeń medycznych. Założyciel i wieloletni Prezes Zarządu Prosper S.A., która po połączeniu z Torfarm S.A., od 2009 roku wchodzi w skład Grupy Kapitałowej NEUCA S.A., lidera rynku dystrybucji farmaceutycznej w Polsce. Zasiada w radach nadzorczych spółek notowanych GPW, m.in.: NEUCA S.A. (od 2009 roku) i Selvita S.A. (od 2011 roku). Tomasz Markowski jest zawodowo związany z rynkiem kapitałowym od ponad 10 lat. W tym okresie zdobywał wiedzę i umiejętności z zakresu różnych branż gospodarki, w tym medycznej i jej segmentu - diagnostyki laboratoryjnej, tj. obszaru podstawowej działalności PZ CORMAY S.A., poprzez spotkania z analitykami branżowymi oraz zarządami spółek krajowych i zagranicznych, przeprowadzanie własnych analiz branży i poszczególnych spółek oraz wizytacje spółek wraz z obserwacją i oceną procesu produkcyjnego. Wskazanie, czy na rzecz PZ CORMAY S.A. były świadczone przez firmę audytorską badającą jego sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług W 2021 roku firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe Spółki nie świadczyła na jej rzecz innych usług. Wskazanie głównych założeń opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem Głównymi założeniami polityki Spółki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania są: (i) niezależność w wyborze, (ii) zapewnienie zachowania wymogu bezstronności i niezależności firmy audytorskiej, (iii) zakaz klauzul umownych wpływających na wybór, (iv) zapewnienie zachowania jakości prac audytorskich i znajomości branży Spółki przez firmę audytorską, (v) zapewnienie zgodności z prawem okresu pracy danej firmy audytorskiej dla Spółki oraz (vi) zapewnienie przez firmę audytorską dogodnych dla Spółki warunków czasowych i kosztowych prac. Głównymi założeniami polityki Spółki świadczenia usług dozwolonych są: (i) możliwość świadczenia wyłącznie usług niebędących usługami zabronionymi, wyłącznie pod warunkiem uzyskania każdorazowej zgody Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spółki, wydawanej po przeprowadzeniu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności firmy audytorskiej oraz (ii) w stosownych przypadkach świadczenie usług zgodnie z wytycznymi Komitetu Audytu. PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 37 Wskazanie czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące warunki, a w przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego – czy rekomendacja ta została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Spółkę procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące warunki, a wybór firmy audytorskiej dotyczył przedłużenia umowy o badanie. Wskazanie liczby odbytych posiedzeń Komitetu Audytu W 2021 roku Komitet Audytu Rady Nadzorczej PZ CORMAY S.A. odbył 3 posiedzenia.