GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Flavio Finotello Wojciech Suchowski
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach PLN)

Spis treści

WYBRANE DANE FINANSOWE...............................................................................................6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT....................................................7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW.....................8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ.........................................9
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH...............................10
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM..........................11
ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE.....12
1. Informacje ogólne......................................................................................................................12
2. Opis Grupy Kapitałowej CORMAY..........................................................................................12
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej..........................................................13
4. Notowania PZ CORMAY S.A. na rynku regulowanym...............................................................13
5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego................................................................................13
6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego...................................................................13
6.1 Założenie kontynuowania działalności.................................................................................13
6.2 Wojna Rosji przeciwko Ukrainie........................................................................................14
6.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego...17
6.4 Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej...............17
6.5 Oświadczenie o zgodności....................................................................................................17
6.6 Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych............................................................17
7. Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości...........................................................................18
7.1 Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości....................................................18
7.2 Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie....................................................19
7.3 Standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, ale nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania przez UE...19
8. Korekty błędów poprzednich okresów.........................................................................................21
9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.................................................22
9.1 Profesjonalny osąd...........................................................................................................23
9.2 Niepewność szacunków......................................................................................................23
10. Istotne zasady rachunkowości...................................................................................................24
10.1 Rzeczowe aktywa trwałe....................................................................................................24
10.2 Wartości niematerialne.....................................................................................................25
10.3 Leasing..............................................................................................................................26
10.4 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych...........................................................28
10.5 Koszty finansowania zewnętrznego....................................................................................28
10.6 Aktywa finansowe.............................................................................................................28
10.7 Utrata wartości aktywów finansowych...............................................................................29
10.8 Zapasy..............................................................................................................................29
10.9 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności...........................................29

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach PLN)

10.10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty...................................................................................30
10.11 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne..........................................30
10.12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania..............................30
10.13 Rezerwy...........................................................................................................................30

10.14 Świadczenia pracownicze – świadczenia urlopowe, odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne...30
10.15 Płatności w formie akcji własnych....................................................................................31
10.16 Podział zysku na cele pracownicze oraz fundusze specjalne..........................................31
10.17 Dotacje.............................................................................................................................31
10.18 Przychody z umów z klientami.........................................................................................31
10.19 Podatki.............................................................................................................................32
10.20 Zysk netto na akcję..........................................................................................................33
10.21 Kapitał własny..................................................................................................................33
10.22 Rozliczenia międzyokresowe............................................................................................33
10.23 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana.......................34
11. Sezonowość..............................................................................................................................34
12. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych........................................................................34
13. Informacje dotyczące segmentów geograficznych.....................................................................35
14. Przychody operacyjne według branż.......................................................................................35
15. Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży.......................................................................36
16. Przychody i koszty...................................................................................................................36
16.1 Pozostałe przychody operacyjne.......................................................................................36
16.2 Pozostałe koszty operacyjne.............................................................................................36
16.3 Przychody finansowe.........................................................................................................37
16.4 Koszty finansowe..............................................................................................................37
16.5 Koszty według rodzajów....................................................................................................38
17. Podatek dochodowy...................................................................................................................38
17.1 Obciążenie podatkowe.......................................................................................................38
17.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej.......................................................................39
17.3 Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego..................................39
18. Rzeczowe aktywa trwałe............................................................................................................40
19. Leasing.....................................................................................................................................42
19.1 Grupa jako leasingobiorca – Aktywa z tytułu prawa do użytkowania..............................42
19.2 Grupa jako leasingobiorca - Zobowiązania z tytułu umów leasingu................................43
19.3 Grupa jako leasingodawca – Przyszłe opłaty z tytułu leasingu operacyjnego...............43
19.4 Grupa jako leasingodawca - Należności z tytułu umów leasingu finansowego.............43
20. Wartości niematerialne............................................................................................................44
20.1 Podsumowanie statusu kluczowych trwających prac rozwojowych....................................45
20.2 Utrata wartości kluczowych trwających prac rozwojowych...............................................46
21. Udziały we wspólnych przedsięwzięciach..................................................................................46
22. Połączenia jednostek gospodarczych, nabycia aktywów o znaczącej wartości i nabycia udziałów mniejszości...46
23. Zapasy......................................................................................................................................46
24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności................................................47
25. Pozostałe aktywa finansowe – krótkoterminowe.....................................................................48
26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.........................................................................................48
27. Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych...............49
28. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży..............................................................................50
29. Kapitał własny.........................................................................................................................50
29.1 Kapitał podstawowy..........................................................................................................50
29.2 Pozostałe kapitały rezerwowe...........................................................................................51
29.3 Prawa akcjonariuszy.........................................................................................................51
29.4 Akcjonariusze o znaczącym udziale..................................................................................51
29.5 Akcje posiadane przez osoby zasiadające w organach Jednostki Dominującej.............52
29.6 Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy...................52
30. Rezerwy na świadczenia pracownicze.....................................................................................52
31. Rezerwy pozostałe..................................................................................................................53
32. Inne zobowiązania finansowe długo- i krótkoterminowe........................................................55
33. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (krótkoterminowe).....55
34. Inne zobowiązania niefinansowe długo- i krótkoterminowe.................................................56
35. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.....................................................................58
35.1 Weksle zabezpieczające wywiązanie się ze zobowiązań dotacyjnych.............................58
35.2 Weksle związane z trwającymi umowami leasingowymi.................................................58
35.3 Gwarancje bankowe..........................................................................................................58
35.4 Przyszłe zobowiązania umowne.......................................................................................58
35.5 Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji innych niż ujęte jako rezerwy na zobowiązania...58
36. Informacje o podmiotach powiązanych...................................................................................60
36.1 Transakcje z podmiotem o znaczącym wpływie na Grupę.............................................60
36.2 Transakcje z udziałem członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej...61
37. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.....................................................................62
37.1 Ryzyko stopy procentowej................................................................................................63
37.2 Ryzyko walutowe.............................................................................................................63
37.3 Ryzyko zmian cen papierów wartościowych....................................................................65
37.4 Ryzyko cen produktów, towarów......................................................................................65
37.5 Ryzyko kredytowe............................................................................................................65
37.6 Ryzyko związane z płynnością..........................................................................................66
38. Pozostałe istotne czynniki ryzyka...........................................................................................67
38.1 Ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji.................................................................................67

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach PLN)

Instrumenty finansowe............................................................................................................68
Zarządzanie kapitałem...........................................................................................................69
Struktura zatrudnienia...........................................................................................................69
Umowa z firmą audytorską i wynagrodzenie firmy audytorskiej............................................69
Istotne zdarzenia po dniu bilansowym....................................................................................70
Pozostałe informacje do sprawozdania finansowego.............................................................70

WYBRANE DANE FINANSOWE

	tys. PLN	tys. EUR
	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Przychody ze sprzedaży	91 623	82 225
Koszt własny sprzedaży	58 064	48 568
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(3 798)	(5 304)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(5 350)	(3 901)
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	(5 272)	(4 582)
EBITDA*	1 750	(280)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 629)	(2 995)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 400	5 520
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 207)	(273)
Przepływy pieniężne razem przed skutkami zmian kursów walut	(436)	2 252
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (w PLN/EUR)	(0,063)	(0,054)

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Aktywa razem	89 679	94 903	20 987	21 827
Zobowiązania długoterminowe	5 771	6 211	1 351	1 428
Zobowiązania krótkoterminowe	33 953	33 062	7 946	7 604
Kapitał własny	49 955	55 630	11 691	12 794
Kapitał akcyjny	84 205	84 205	19 706	19 366
Liczba akcji w tys.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Przychody ze sprzedaży	13, 14, 15 91 623	82 225
Koszt własny sprzedaży	16.5 58 064	48 568
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	33 559	33 657
Pozostałe przychody operacyjne	16.1 2 407	1 484
Koszty sprzedaży	16.5 24 916	24 338
Koszty ogólnego zarządu	16.5 9 183	10 389
Koszty badań i rozwoju	16.5 4 077	4 077
Pozostałe koszty operacyjne	16.2 1 588	1 641
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(3 798)	(5 304)
Przychody finansowe	16.3 925	3 302
Koszty finansowe	16.4 2 409	1 982
Strata (zysk) netto z tytułu utraty wartości należności	24 68	(83)
Zysk (strata) brutto	(5 350)	(3 901)
Podatek dochodowy	17 (78)	681
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(5 272)	(4 582)
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-
Zysk (strata) netto za okres	(5 272)	(4 582)
Zysk (strata) netto za okres przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	(5 267)	(4 534)
Akcjonariuszom niesprawującym kontroli	(5)	(48)
Zysk / (strata) na jedną akcję (PLN)
Podstawowy zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej	(0,06)	(0,05)
Podstawowy zysk na jedną akcję	(0,06)	(0,05)
Rozwodniony zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej	(0,06)	(0,05)
Rozwodniony zysk na jedną akcję	(0,06)	(0,05)

EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Jednostki Dominującej jako zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres. EBITDA nie jest wskaźnikiem wyników działalności obliczanym zgodnie z MSSF. EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF. Należy również zachować ostrożność przy porównywaniu EBITDA Grupy z EBITDA innych spółek.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Zysk (strata) netto za okres	(5 272)	(4 582)
Inne całkowite dochody
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku	56 2
Zyski (straty) aktuarialne	56 2
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku	(458)	(1 149)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zależnych	(458)	(1 149)
Inne całkowite dochody przed opodatkowaniem	(402)	(1 147)
Podatek dochodowy dot. innych całkowitych dochodów	-	-
Inne całkowite dochody netto	(402)	(1 147)
Całkowity dochód netto za okres	(5 674)	(5 729)
Całkowity dochód netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	(5 657)	(5 646)
Akcjonariuszom niesprawującym kontroli	(17)	(83)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
AKTYWA
Aktywa trwałe	45 991	47 786
Rzeczowe aktywa trwałe	13, 18 18 526	19 744
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	13, 19.1 5 295	5 532
Wartości niematerialne	13, 20 21 308	21 596
Wartość firmy	-	-
Należności długoterminowe	50	52
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	17 812	862
Aktywa obrotowe	43 688	47 117
Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	40 788	47 117
Zapasy	23 21 477	23 713
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	24 14 661	13 384
Pozostałe aktywa finansowe	25 1 412	6 189
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	26 3 238	3 831
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	28 2 900	-
SUMA AKTYWÓW	89 679	94 903
PASYWA
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	49 560	55 218
Kapitał podstawowy	29.1 84 205	84 205
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów	92 811	92 811
Pozostałe kapitały rezerwowe	29.2 5 938	6 328
Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	(133 394)	(128 126)
Udziały niekontrolujące	395	412
Kapitał własny ogółem	49 955	55 630
Zobowiązania długoterminowe	5 771	6 211
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych	30 195	203
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	17 630	874
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe	32 4 229	4 384
Inne długoterminowe zobowiązania niefinansowe	34 717	750
Zobowiązania krótkoterminowe	33 953	33 062
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	33 953	33 062
Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych	30 938	896
Rezerwy pozostałe	31 11 547	13 179
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	33 19 607	17 176
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	80
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	32 1 807	1 568
Inne krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe	34 54	163
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	-	-
Zobowiązania razem	39 724	39 273
SUMA PASYWÓW	89 679	94 903

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) netto	(5 272)	(4 582)
Korekty:	2 744	2 313
Podatek dochodowy	(78)	681
Zmiana stanu odpisów aktualizujących	140	64
Amortyzacja	5 548	5 024
Wycena aktywów do wartości godziwej	734	497
(Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej	(50)	(3 742)
(Przychody) / koszty finansowe	437	294
Zmiana stanu zapasów	27 (3 557)	(1 656)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	27 (1 673)	2 937
Zmiana stanu zobowiązań niefinansowych	27 (754)	(435)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	27 3 321	(1 654)
Zmiana stanu rezerw	27 (1 178)	504
Inne korekty	(146)	(201)
Przepływy pieniężne z działalności	(2 528)	(2 269)
Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy	101	726
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 629)	(2 995)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	54	18
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych zaklasyfikowane jako działalność inwestycyjna	4 042	6 838
Otrzymane dywidendy	-	3 744
Otrzymane dotacje na realizowane prace badawcze i rozwojowe	680	554
Nabycie wartości niematerialnych	(605)	(1 975)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(703)	(3 659)
Zwrot dotacji	(68)	-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 400	5 520
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy z kredytów, pożyczek i leasingu zwrotnego	1 242	2 032
Dywidendy wypłacone przez spółki z Grupy akcjonariuszom niesprawującym kontroli	(203)	-
Odsetki	(627)	(572)
Spłaty kredytów i pożyczek - część kapitałowa	-	(508)
Spłaty zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - część kapitałowa	(1 619)	(1 225)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 207)	(273)
Przepływy pieniężne razem przed skutkami zmian kursów walut	(436)	2 252
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych	(157)	287
Przepływy pieniężne razem	(593)	2 539
Środki pieniężne na początek okresu	3 831	1 292
Środki pieniężne na koniec okresu	3 238	3 831

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Na dzień 1 stycznia 2024

Kapitał podstawowy	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
84 205	92 811	6 328	(128 126)	55 218	412	55 630

Zysk (strata) za okres	Inne całkowite dochody	Całkowite dochody za okres ogółem	Inne zmiany	Zmiany w kapitale w okresie
-	-	-	-	-	-	-
-	-	(5 267)	(390)	(5 657)	(17)	(5 674)
-	-	(1)	-	(1)	-	(1)
-	-	(5 268)	(390)	(5 658)	(17)	(5 675)

Na dzień 31 grudnia 2024

Kapitał podstawowy	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
84 205	92 811	5 938	(133 394)	49 560	395	49 955

Na dzień 1 stycznia 2023

Kapitał podstawowy	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
84 205	92 811	7 439	(123 590)	60 865	496	61 361

Zysk (strata) za okres	Inne całkowite dochody	Całkowite dochody za okres ogółem	Inne zmiany	Zmiany w kapitale w okresie
-	-	-	-	-	-	-
-	-	(4 534)	(1 112)	(5 646)	(83)	(5 729)
-	-	(1)	(2)	(2)	(1)	(2)
-	-	(4 536)	(1 111)	(5 647)	(84)	(5 731)

Na dzień 31 grudnia 2023

Kapitał podstawowy	Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
84 205	92 811	6 328	(128 126)	55 218	412	55 630

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa CORMAY (dalej: „Grupa”, „Grupa Kapitałowa”) składa się z PZ CORMAY S.A. (dalej: „Jednostka Dominująca”) i z jej jednostek zależnych. Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest produkcja i dystrybucja odczynników oraz dystrybucja testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (In Vitro Diagnostics, IVD). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony 31 grudnia 2024 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku. Siedziba statutowa Jednostki Dominującej mieści się w Łomiankach. Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Nazwa Jednostki Dominującej: PZ CORMAY Spółka Akcyjna. Siedziba statutowa: ul.# PZ CORMAY S.A. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Wiosenna 22, 05-092 Łomianki Forma prawna: spółka akcyjna Państwo rejestracji: Polska Główne miejsce prowadzenia działalności: Polska Jednostki Dominującej Sąd rejonowy: Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nr Rejestru Przedsiębiorców: 0000270105 Nr Identyfikacji Podatkowej: 1181872269 REGON: 140777556 Rodzaj podstawowej działalności wg PKD: 20.59.Z - produkcja pozostałych wyrobów chemicznych gdzie indziej niesklasyfikowana Waluta, w jakiej spółka sporządza sprawozdanie: Polski złoty (PLN) Nazwa jednostki najwyższego szczebla: PZ CORMAY S.A. Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki: brak zmian

2. Opis Grupy Kapitałowej CORMAY

Na dzień 31 grudnia 2024 roku PZ CORMAY S.A. posiadała bezpośrednio udziały w spółce Orphée SA, jednostce dominującej dla grupy kapitałowej niższego szczebla, reprezentujące 97,9% kapitału akcyjnego i udziału w głosach:

Nazwa	Udział PZ CORMAY S.A. w kapitale i głosach na dzień 31 grudnia 2024	Charakter zależności	Metoda konsolidacji
Orphée SA (Szwajcaria)	97,9%	Zależny	Pełna

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, PZ CORMAY S.A. posiadała udziały pośrednio poprzez udział w spółce Orphée SA w następujących spółkach:

Nazwa	Udział Orphée SA w kapitale i głosach na dzień 31 grudnia 2024	Charakter zależności	Metoda konsolidacji
Kormej Diana Sp. z o.o. (Białoruś)	98,5%	Zależny	Pełna
Kormiej Rusland Sp. z o.o. (Rosja)	100,0%	Zależny	Pełna
Orphee Technics Sp. z o.o. (Polska)	100,0%	Zależny	Pełna

Dodatkowo na dzień 31 grudnia 2024 roku PZ CORMAY S.A. posiadała bezpośrednio 1,5% udziałów w Kormej Diana Sp. z o.o. Łącznie z 98,5% udziałem w tej spółce, posiadanym przez Orphée SA, Grupa Kapitałowa posiadała 100,0% udziałów w Kormej Diana Sp. z o.o.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Głównym przedmiotem działalności podmiotów Grupy jest:
1. PZ CORMAY S.A. – produkcja i dystrybucja odczynników oraz dystrybucja testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej;
2. Orphée SA – dystrybucja odczynników, testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej;
3. Orphee Technics Sp. z o.o. – zarządzanie nieruchomościami wykorzystywanymi w działalności operacyjnej Grupy;
4. Kormej Diana Sp. z o.o. – import oraz dystrybucja na terenie Białorusi odczynników, testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej;
5. Kormiej Rusland Sp. z o.o. – import oraz dystrybucja na terenie Federacji Rosyjskiej odczynników, testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

Skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawiał się następująco:
* Flavio Finotello – Prezes Zarządu,
* Wojciech Suchowski – Wiceprezes Zarządu.

Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawiał się następująco:
* Tomasz Markowski – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
* Marcin Sieczek – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
* Kamil Gewartowski – Członek Rady Nadzorczej,
* Bartosz Marczuk – Członek Rady Nadzorczej,
* Marcin Murawski – Członek Rady Nadzorczej.

Skład Komitetu Audytu na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawiał się następująco:
* Bartosz Marczuk – Przewodniczący Komitetu Audytu,
* Tomasz Markowski – Członek Komitetu Audytu,
* Marcin Murawski – Członek Komitetu Audytu.

W roku 2024 oraz do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania nie wystąpiły zmiany w składzie organów Jednostki Dominującej.

4. Notowania PZ CORMAY S.A. na rynku regulowanym

Informacje ogólne:
Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.; ul. Książęca 4 00-498 Warszawa.
Symbol na GPW: CORMAY / CRM / PLCMRAY00029
Rynek: Równoległy.
Sektor GPW: Produkcja leków.
Przynależność do indeksów GPW: WIG-leki, WIG-Poland, WIG.
System depozytowo – rozliczeniowy:
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW); ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa.
Kontakty z inwestorami:
Błażej Dowgielski, MakMedia Group, +48 692 823 744, e-mail: [email protected].

5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd PZ CORMAY S.A. w dniu 25 marca 2025 roku. Właściciele jednostki oraz inne osoby nie mają prawa do wprowadzania zmian w sprawozdaniu finansowym po jego zatwierdzeniu.

6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

6.1 Założenie kontynuowania działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Jednostki Dominującej na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie możliwości kontynuowania działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2024 roku, poza opisanymi poniżej czynnikami zwiększającymi zagrożenie kontynuowania działalności. Opisana w nocie 6.2 wojna Rosji przeciwko Ukrainie nie wskazuje w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej na zagrożenie możliwości kontynuowania działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2024 roku.

Czynniki zwiększające zagrożenie kontynuowania działalności

W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej nie można wykluczyć, że obiektywne i specyficzne czynniki zewnętrzne spowodują w przyszłości zwiększenie ekspozycji na ryzyko ograniczenia zdolności Grupy do regulowania w terminie zobowiązań finansowych. Wśród czynników mogących mieć wpływ na potencjalne zmniejszenie możliwości wywiązywania się przez Grupę w terminie ze swoich zobowiązań można zidentyfikować:
(i) niewystarczający w stosunku do kosztów stałych poziom przychodów ze sprzedaży,
(ii) zmniejszenie będących w dyspozycji Grupy środków pieniężnych pochodzących z rynku rosyjskiego spowodowane administracyjnym ograniczeniem możliwości sprzedaży na tym rynku, co może wpłynąć na czas realizacji transakcji i otrzymania środków pieniężnych,
(iii) przedłużający się kryzys walutowy na niektórych rynkach afrykańskich,
(iv) erozję przychodów i marż wynikającą z dalszego umacniania PLN wobec EUR oraz prognozy utrzymania się tego trendu w perspektywie najbliższych miesięcy, co przy blisko 75% udziale sprzedaży eksportowej jest dla Grupy negatywnym zjawiskiem,
(v) konieczność ponoszenia istotnych kosztów dostosowania Grupy do nowych wymogów regulacyjnych IVDR w kolejnych latach; wydatki te dotyczą zarówno zakupu usług doradczych, czy sporządzenia dokumentacji technicznej niezbędnej dla zarejestrowania produktów w celu wprowadzenia ich na rynek, jak również nakładów inwestycyjnych związanych z dostosowaniem zakładu produkcyjnego Grupy do wymogów IVDR oraz
(vi) wzrost kosztów wynagrodzeń w polskich spółkach Grupy wymuszony podwyżką płacy minimalnej.

W celu ograniczenia ekspozycji na ryzyka indukowane w/w okolicznościami Grupa podejmuje działania mające na celu z jednej strony ograniczenie kosztów prowadzonej działalności poprzez podejmowanie szeregu inicjatyw oszczędnościowych, a z drugiej zwiększenie potencjału przychodowego poprzez ciągłe poszerzanie oferty produktowej, pozyskiwanie nowych klientów oraz zintensyfikowane działania marketingowe finansowane w części środkami pozyskanymi z dotacji. Zarówno nowe produkty, jak i kolejne rejestracje przez dystrybutorów Grupy już wprowadzonych na rynek analizatorów sukcesywnie powiększają możliwości generowania dodatkowych przychodów i marży, co powinno ograniczyć potencjalny niekorzystny wpływ w/w czynników na sytuację płynnościową Grupy. Z powodu występowania opisanych powyżej negatywnych czynników zewnętrznych skumulowana strata netto Grupy powiększa się powodując erozję jej kapitału własnego, a wskaźniki finansowe ulegają pogorszeniu. Ponadto zmniejszeniu ulega źródło finansowania wewnętrznego w postaci sprzedaży przez Grupę łatwo zbywalnych aktywów, z których Grupa korzystała w okresach niższych zysków operacyjnych.

Realizowany już plan Grupy zakłada uzyskanie wzrostu przychodów oraz poprawy wskaźników finansowych działalności poprzez:
(i) maksymalizację przychodów ze sprzedaży aktualnego portfolio Grupy,
(ii) dalszy rozwój oferty sprzedażowej,
(iii) komercjalizację autorskiego analizatora Equisse 400i oraz
(iv) optymalizację kapitału obrotowego (poprzez redukcję stanu zapasów i poziomu należności, negocjowanie terminów płatności z dostawcami, zwiększenie wartości leasingu w finansowaniu aparatów wydzierżawianych na rynku polskim oraz dalsze pozyskiwanie dotacji na finansowanie przedsięwzięć Grupy).

W skrajnym przypadku długotrwałego utrzymywania się niekorzystnych czynników zewnętrznych, wyczerpania się wewnętrznych źródeł finansowania przy braku możliwości zwiększenia finansowania zewnętrznego oraz załamania się realizacji wskazanego powyżej planu poprawy rentowności Grupy nie można wykluczyć zaprzestania działalności, której ryzyko Zarząd Jednostki Dominującej ocenia obecnie jako niskie.

6.2 Wojna Rosji przeciwko Ukrainie

W dniu 24 lutego 2022 roku Rosja dokonała zbrojnej napaści na Ukrainę. Społeczność międzynarodowa zareagowała wprowadzeniem sankcji przeciwko Rosji i Białorusi, jednocześnie udzielając wsparcia Ukrainie w obronie przed agresorem. Grupa prowadzi sprzedaż sprzętu medycznego oraz odczynników diagnostycznych na Białorusi, w Rosji oraz na Ukrainie. W roku 2024 sprzedaż na ww. rynkach odpowiadała za łącznie 19,5% przychodów Grupy, przy czym udział sprzedaży w Rosji w przychodach Grupy wyniósł 13,1%, na Ukrainie – 4,5%, na Białorusi – 1,9%. Na Ukrainie Grupa sprzedaje swoje produkty do niepowiązanego dystrybutora. Na rynkach białoruskim oraz rosyjskim Grupa prowadzi działalność poprzez spółki zależne: Kormej Diana Sp. z o.o. oraz Kormiej Rusland Sp. z o.o.# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Poniżej przedstawiono przychody ze sprzedaży na wymienionych rynkach w roku 2024 wraz z porównaniem do przychodów ze sprzedaży w roku 2023.

Przychody ze sprzedaży w roku zakończonym 31 grudnia 2024	Przychody ze sprzedaży w roku zakończonym 31 grudnia 2023	Zmiana 2024 do 2023	Zmiana % 2024 do 2023
Rosja	11 975	12 636	(661)
Ukraina	4 176	3 660	516
Białoruś	1 727	1 635	92
Razem	17 878	17 931	(53)

Sytuacja na rynkach rosyjskim i białoruskim

W pierwszych dwóch latach wojny produkty i towary sprzedawane przez Grupę do Rosji z uwagi na ich zastosowanie do celów medycznych były wyłączone z sankcji towarowych nałożonych na Rosję przez Unię Europejską. Po rozpoczęciu inwazji Rosji na Ukrainę Grupa odnotowała krótkotrwały wzrost sprzedaży zarówno na rynku rosyjskim jak i białoruskim. Pomimo wzrostu sprzedaży w początkowych miesiącach po inwazji, w późniejszym okresie obserwowano powrót sprzedaży na tych rynkach do poziomów porównywalnych do tych sprzed wybuchu wojny. W stosunku do stanu sprzed wybuchu wojny Grupa obserwuje istotny wzrost kosztów i wydłużony czas transportu do Rosji i na Białoruś. Zgodnie z przyjętym przez Komisję Europejską w dniu 18 grudnia 2023 roku 12 pakietem sankcji od dnia 19 grudnia 2023 roku oraz od dnia 21 marca 2024 roku wywóz do Rosji, odpowiednio, analizatorów hematologicznych i analizatorów biochemicznych do diagnostyki in vitro i części do nich wymaga uzyskania indywidualnego zezwolenia Ministra Rozwoju i Technologii. W 2024 roku Grupa nie uzyskała zgód na wywóz analizatorów do Rosji, co będzie miało negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy w przyszłości, odbierając możliwość utrzymywania i rozbudowy bazy analizatorów generujących popyt na odczynniki sprzedawane przez Grupę. Do chwili obecnej oferowane przez Grupę odczynniki diagnostyczne nie są przedmiotem sankcji i mogą być sprzedawane do Rosji bez konieczności uzyskiwania dodatkowych zgód. W dniu 13 czerwca 2024 roku giełda moskiewska wskutek objęcia jej amerykańskim pakietem sankcji zwiesiła obrót walutami EUR i USD, co poskutkowało ograniczeniem możliwości wymiany RUB na te waluty tylko do rynku pozagiełdowego (OTC) i w efekcie wpłynęło na wyższe spready i koszt wymiany walut. Pomimo wykluczenia niektórych z działających w Rosji i na Białorusi banków z systemu SWIFT, płatności od spółek rosyjskiej i białoruskiej do Jednostki Dominującej przebiegały do tej pory bez istotnych zakłóceń, za pośrednictwem nieobjętych sankcjami oddziałów zagranicznych banków obecnych na tych rynkach. Od dnia 2 września 2024 roku największy zagraniczny bank obecny na rynku rosyjskim Raiffeisen Bank zaprzestał wykonywania przelewów dewizowych dla wszystkich klientów z wyjątkiem kilku dużych międzynarodowych korporacji. Grupa ma w dalszym ciągu możliwość wykonywania przelewów z Rosji do Polski za pośrednictwem innych zagranicznych banków. Nie można jednak wkluczyć, że również one wstrzymają możliwość dokonywania przelewów dewizowych.

Główne aktywa posiadane przez Grupę w spółkach w Rosji i na Białorusi to aktywa obrotowe: należności od klientów i zapasy oraz aktywa trwałe: analizatory wydzierżawiane do szpitali. Poniżej dokonano podsumowania wartości tych aktywów na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Rzeczowe aktywa trwałe	1 505	1 388
Zapasy	2 450	2 472
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	902	1 418
Razem	4 857	5 278

Powyższe kwoty to wartości netto uwzględniające odpisy z tytułu utraty wartości aktywów oraz odpisy aktualizujące wartość aktywów. Odpis aktualizujący wartość zapasów został obliczony zgodnie z polityką Grupy opisaną w nocie 9.2 „Niepewność szacunków” bazując na zaktualizowanych na dzień bilansowy danych dotyczących rotacji zapasów. Z uwagi na wprowadzony zakaz eksportu wyrobów medycznych z Rosji, w przypadku braku sprzedaży analizatorów i odczynników na rynku rosyjskim brak jest obecnie możliwości sprzedaży tych wyrobów do klientów Grupy w innych krajach. W przypadku należności nie zaobserwowano zwiększonych problemów z terminowym ich regulowaniem przez klientów w Rosji i na Białorusi i dlatego w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej nie było konieczności rozpoznania dodatkowego odpisu z tytułu utraty wartości należności w związku z prowadzoną przez Rosję wojną.

Sytuacja na rynku ukraińskim

W przeciwieństwie do rynków rosyjskiego i białoruskiego sprzedaż na rynku ukraińskim bezpośrednio po inwazji Rosji uległa istotnemu zmniejszeniu. Sprzedaż już w roku 2023 wróciła jednak do poziomów bezpośrednio sprzed inwazji, nawet je przekraczając. W roku 2024 roku widoczny był dalszy wysoki wzrost sprzedaży na tym rynku r/r, co jest między innymi związane z poszerzeniem oferty handlowej do dystrybutora na Ukrainę, obok sprzedawanego wcześniej asortymentu biochemicznego, o asortyment hematologiczny. Saldo należności Grupy na rynku ukraińskim wyniosło na dzień 31 grudnia 2024 roku 574 tys. PLN w porównaniu do 187 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2023 roku. Pomimo trwającej wojny kontrahenci z Ukrainy regularnie dokonują spłat należności, a całość salda należności na dzień 31 grudnia 2024 roku była nieprzeterminowana. Z tego powodu Grupa nie utworzyła dodatkowych odpisów na należności od tych klientów.

Długoterminowe perspektywy prowadzenia działalności na rynkach rosyjskim, białoruskim i ukraińskim

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Kormej Diana Sp. z o.o. oraz Kormiej Rusland Sp. z o.o. nadal prowadziły działalność. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Zarząd Jednostki Dominującej nie był w stanie określić z wysokim prawdopodobieństwem długoterminowych perspektyw prowadzenia działalności na rynkach Białorusi, Rosji oraz Ukrainy. Równocześnie Zarząd Jednostki Dominującej zidentyfikował następujące ryzyka dla działalności Grupy w krótkim i średnim horyzoncie czasu związane z konfliktem:

spadek sprzedaży do odbiorców z Ukrainy w związku z toczącą się w tym kraju wojną i jej konsekwencjami dla gospodarki oraz sektora ochrony zdrowia w tym kraju – ryzyko to aktualnie jest zmniejszone z uwagi na międzynarodową pomoc dla Ukrainy, która obejmuje poza wsparciem wojskowym również wsparcie humanitarne, w tym wsparcie dla sektora ochrony zdrowia; nie można wykluczyć jednak ograniczenia lub zaprzestania tego wsparcia w przyszłości, szczególnie biorąc pod uwagę aktualną sytuację polityczną w USA,
spadek sprzedaży na rynkach rosyjskim i białoruskim, m.in., w związku z:
a. wpływem braku zgody Ministerstwa Rozwoju i Technologii na wywóz analizatorów hematologicznych do diagnostyki in vitro do Rosji na sprzedaż na tym rynku nie tylko samych analizatorów, ale również nieobjętych sankcjami odczynników do nich,
b. nieuzyskaniem zgody na wywóz analizatorów biochemicznych do diagnostyki in vitro do Rosji oraz wpływem tego faktu na sprzedaż odczynników do nich,
c. możliwością w ramach nowych pakietów sankcyjnych objęcia zakazem wywozu do Rosji i na Białoruś kolejnych towarów przeznaczonych do celów medycznych,
d. ogólnym wpływem aktualnych i kolejnych pakietów sankcji gospodarczych na kondycję gospodarek Rosji i Białorusi,
e. zmniejszeniem wydatków na służbę zdrowia przez rządy Rosji i Białorusi w związku z coraz większym udziałem w budżetach tych krajów wydatków związanych z prowadzoną wojną,
f. percepcją firm z krajów z tzw. „listy państw nieprzyjaznych Rosji”, na której m.in. znajdują się Polska i Szwajcaria, przez publicznych odbiorców w Rosji i na Białorusi oraz lokalnych regulatorów,
g. utrudnieniami w logistyce produktów oraz wzrostem kosztów transportu na te rynki,
ograniczenie regulowania zobowiązań handlowych do Grupy przez dystrybutorów z terenu Ukrainy oraz utrudnienia w realizowaniu płatności w obrębie Grupy od spółek z Rosji i Białorusi do innych podmiotów z Grupy.

Zarząd Jednostki Dominującej nie wyklucza, biorąc pod uwagę aktualną sytuację i jej rozwój, konieczności ograniczenia lub zawieszenia działalności na rynkach Białorusi, Rosji i Ukrainy.

6.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zarząd Jednostki Dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy, a Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

6.4 Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej

Zarząd Jednostki Dominującej, na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej, informuje, że:

a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;

b) są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;

c) Grupa posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Grupy przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

6.5 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (dalej: „MSSF-UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między MSSF, które weszły w życie, a MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. MSSF-UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”). Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest kolejnym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF-UE. Sprawozdania spółek wchodzących w skład Grupy sporządzane są wg lokalnych standardów, a następnie podlegają przekształceniu na MSSF. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy, wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa przestrzegała tych samych zasad rachunkowości, co przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po dniu 1 stycznia 2024 roku. Rachunek zysków i strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

6.6 Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru oraz walutą sprawozdawczą Jednostki Dominującej jest złoty polski (PLN). Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich (PLN). Do przeliczenia danych finansowych zagranicznych jednostek zależnych, których walutą funkcjonalną jest inna waluta niż złoty polski, Grupa stosuje zasady określone w Międzynarodowym Standardzie Rachunkowości nr 21. Dane finansowe tych jednostek zostały przeliczone na złote polskie w następujący sposób:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średnich kursów ogłoszonych na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przez Narodowy Bank Polski,
poszczególne pozycje sprawozdania z zysków i strat, sprawozdania z innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, następujących w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku.

W związku z powyższym zastosowane zostały następujące kursy:

Waluta	Kurs średni w okresie sprawozdawczym 12 miesięcy 2024	Kurs średni w okresie sprawozdawczym 12 miesięcy 2023	Kurs na koniec okresu sprawozdawczego 31 grudnia 2024	Kurs na koniec okresu sprawozdawczego 31 grudnia 2023
EUR/PLN	4,3042	4,5284	4,2730	4,3480
CHF/PLN	4,5198	4,6605	4,5371	4,6828
RUB/PLN	0,0425	0,0496	0,0375	0,0427
BYN/PLN	1,2308	1,2955	1,2179	1,2955

Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, skumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat.

7. Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Z wyjątkiem zmian, które wynikają z zastosowania nowych standardów rachunkowości i ich interpretacji, zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok.

7.1 Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”: Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe
Zmiany zostały opublikowane w dniu 23 stycznia 2020 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany do MSR 1 mają wpływ na wymogi dotyczące prezentacji zobowiązań w sprawozdaniu finansowym. W szczególności wyjaśniają one jedno z kryteriów klasyfikacji zobowiązań jako długoterminowe. Grupa zastosowała zmiany do standardu od 1 stycznia 2024 roku. Zastosowanie zmian do standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.
Zmiany do MSR 1 dotyczące długoterminowych zobowiązań z kowenantami
Zmiany zostały opublikowane w dniu 31 października 2022 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany mają na celu wyjaśnienie, że kowenanty, których warunki mają być spełnione przez jednostkę po dniu kończącym okres sprawozdawczy, a które odnoszą się do prawa jednostki do odroczenia terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego, nie wpływają na klasyfikację zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe na dzień kończący okres sprawozdawczy. Wymagane będzie jednak ujawnienie informacji o takich kowenantach w notach do sprawozdania finansowego w celu umożliwienia użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienia ryzyka, że dane zobowiązanie mogłoby stać się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. W takiej sytuacji Standard wymaga ujawnienia opisu kowenantu, wartości zobowiązań, których dotyczy oraz faktów i okoliczności, jeśli wystąpią, wskazujących na istnienie ryzyka niewywiązania się przez jednostkę z warunków kowenantu w terminie wskazanym po zakończeniu okresu sprawozdawczego. Grupa zastosowała zmiany do standardu od 1 stycznia 2024 roku. Zastosowanie zmian do standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.
Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” – Ustalenia dotyczące finansowania dostawców
Zmiany zostały opublikowane w dniu 25 maja 2023 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany dodają wymogi dotyczące ujawniania informacji oraz „drogowskazy” w ramach istniejących wymogów dotyczących ujawniania informacji, które zobowiązują podmioty do dostarczania informacji jakościowych i ilościowych na temat ustaleń dotyczących finansowania dostawców. Grupa zastosowała zmiany do standardów od 1 stycznia 2024 roku. Zastosowanie zmian do standardów nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.
Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego
Zmiany zostały opublikowane w dniu 22 września 2022 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany określają wymogi, które sprzedawca-leasingobiorca stosuje przy wycenie zobowiązania z tytułu leasingu wynikającego z transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, aby zapewnić, że sprzedawca-leasingobiorca nie rozpoznaje żadnej kwoty zysku lub straty związanej z aktywami z tytułu prawa do korzystania, które zachowuje. Grupa zastosowała zmiany do standardu od 1 stycznia 2024 roku. Zastosowanie zmian do standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

7.2 Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – Brak wymienialności
Zmiany zostały opublikowane w dniu 15 sierpnia 2023 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później. Zmiany zawierają wytyczne określające, kiedy dana waluta jest wymienialna i w jaki sposób ustalać kurs wymiany, gdy tak nie jest. Zastosowanie zmian do standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

7.3 Standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, ale nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMS), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE.

MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”
Standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku, gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard. Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”

Standard został opublikowany w dniu 9 kwietnia 2024 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później. Zastępuje on standard MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. Główne zmiany w stosunku do obecnie obowiązującego standard MSR 1 dotyczą:
- struktury sprawozdania z zysków i strat, w tym wprowadzenie definicji zysku/straty operacyjnej,
- wprowadzenie wymogu ujawnienia w sprawozdaniach finansowych niektórych miar wyników dotyczących zysków lub strat, które są wykazywane poza sprawozdaniem finansowym danej jednostki/grupy (tj. miar wyników określonych przez kierownictwo),
- rozszerzenie zasad dotyczących sumowania i dezagregacji, które mają zastosowanie do podstawowych sprawozdań finansowych i not.
Wiele pozostałych zasad istniejących w MSR 1 zostało zachowanych, z ograniczonymi zmianami. MSSF 18 nie będzie miał wpływu na ujmowanie ani wycenę pozycji w sprawozdaniu finansowym, ale może zmienić to, co dana jednostka/grupa wykazuje jako „zysk lub stratę operacyjną”. Grupa jest w trakcie analizy wymogów nowego standardu i ich wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”

Standard został opublikowany w dniu 9 maja 2024 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później. Standard pozwala jednostce zależnej na prezentację jedynie ograniczonych ujawnień przy stosowaniu MSSF w swoich sprawozdaniach finansowych. IFRS 19 jest opcjonalny dla jednostek zależnych, które się do niego kwalifikują i określa wymogi dotyczące ujawnień dla jednostek zależnych, które zdecydują się na jego stosowanie. Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do standardów w ramach 11. pakietu rocznych ulepszeń

Zmiany zostały opublikowane w dniu 18 lipca 2024 roku w ramach rocznego procesu ulepszeń i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później. Zmiany te są na tyle drobne lub wąskie w zakresie, że zostały zawarte w jednym dokumencie, mimo że nie są one ze sobą powiązane. Roczne poprawki ograniczają się do zmian, które albo wyjaśniają sformułowania w standardzie albo korygują stosunkowo drobne niezamierzone przeoczenia lub rozbieżności między wymogami standardów. Zastosowanie zmian wynikających z pakietu rocznych ulepszeń nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe ujawnienia informacji” - zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych

Zmiany zostały opublikowane w dniu 30 maja 2024 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później. Zmiany wyjaśniają, że zobowiązanie finansowe jest wyłączane z bilansu w „dniu rozliczenia” oraz wprowadzają opcję wyboru zasad rachunkowości polegającą na wyłączaniu zobowiązań finansowych rozliczanych za pomocą systemu płatności elektronicznych przed dniem rozliczenia. Inne wyjaśnienia obejmują klasyfikację aktywów finansowych z cechami powiązanymi z ESG poprzez dodatkowe wskazówki dotyczące oceny cech warunkowych. Dokonano wyjaśnień dotyczących pożyczek bez regresu i instrumentów powiązanych umownie. Zmiany wprowadzają również obowiązek dodatkowych ujawnień dla instrumentów finansowych o charakterze warunkowym oraz instrumentów kapitałowych klasyfikowanych w wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody. Zastosowanie zmian do standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe ujawnienia informacji” –Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od środowiska naturalnego

Zmiany zostały opublikowane w dniu 18 grudnia 2024 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później. Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od środowiska naturalnego pomagają firmom zabezpieczyć dostawy energii elektrycznej ze źródeł takich jak energia wiatrowa i słoneczna. Ilość energii elektrycznej wytworzonej na podstawie tych umów może się różnić w zależności od niekontrolowanych czynników, takich jak warunki pogodowe. Aktualne wymogi MSSF mogą nie odzwierciedlać w sposób odpowiedni wpływu tych umów na wyniki jednostki sprawozdawczej.

Zmiany dotyczą wymogów odnoszących się do pojęcia własnego użytku i wymogów rachunkowości zabezpieczeń, wraz z powiązanymi ujawnieniami dla umów odnoszących do energii elektrycznej zależnej od środowiska naturalnego. Zakres zmian jest wąski i tylko jeśli umowy spełniają określone cechy, będą objęte zakresem zmian. Zastosowanie zmian do standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany w MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” i MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku. Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności. RMSR postanowiła odroczyć datę wejścia w życie poprawek, bez wskazania daty początkowej, dopóki nie sfinalizuje ewentualnych zmian wynikających z projektu badawczego dotyczącego wyceny metodą praw własności. Z uwagi na powyższe Komisja Europejska postanowiła również odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia zmienionych standardów. Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu. Zastosowanie zmian do standardów nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

8. Korekty błędów poprzednich okresów

Korekta ujęcia najmu magazynu produkcyjnego

Jednostka Dominująca zawarła w dniu 31 stycznia 2023 roku umowę najmu magazynu w Lublinie na cele przechowywania surowców używanych do produkcji. Najem zgodnie z umową rozpoczął się 1 marca 2023 roku. Umowa została zawarta na czas określony – 5 lat z brakiem możliwości jej wypowiedzenia przez najemcę, poza przypadkami, gdy wystąpiłyby naruszenia określone w umowie. Zgodnie z wymogami MSSF 16 „Leasing” umowa ta stanowi umowę leasingu i Jednostka Dominująca powinna była rozpoznać aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu i odpowiednio je amortyzować i rozliczać w kolejnych okresach sprawozdawczych. Jednostka Dominująca błędnie rozpoznała transakcję jako bieżący koszt okresu (usługi obce). W związku z powyższym w niniejszym sprawozdaniu finansowym dokonano korekty danych finansowych roku zakończonego 31 grudnia 2023 roku zaprezentowanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za ten okres. Poniżej dokonano podsumowania wpływu korekty błędu na sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z zysków i strat, sprawozdanie z innych całkowitych dochodów oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok 2023:

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022
AKTYWA
Aktywa trwałe	1 000	-
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	1 000	-
SUMA AKTYWÓW	1 000	-
PASYWA
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	(38)	-
Zyski zatrzymane / (niepokryte straty)	(38)	-
Kapitał własny ogółem	(38)	-
Zobowiązania długoterminowe	749	-
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe	749	-
Zobowiązania krótkoterminowe	289	-
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	289	-
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	289	-
SUMA PASYWÓW	1 000	-

Sprawozdanie z zysków i strat

	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Koszt własny sprzedaży	(54)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	54
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	54
Koszty finansowe	92
Zysk (strata) brutto	(38)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(38)
Zysk (strata) netto za okres	(38)

Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów

	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Zysk (strata) netto za okres	(38)
Całkowity dochód netto za okres	(38)

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Rok zakończony 31 grudnia 2023
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) netto	(38)
Korekty:	292
Amortyzacja	200
(Przychody) / koszty finansowe	92
Przepływy pieniężne z działalności	254
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	254
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Odsetki	(92)
Spłaty zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - część kapitałowa	(162)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(254)
Przepływy pieniężne razem przed skutkami zmian kursów walut	-
Przepływy pieniężne razem	-

9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Jednostki Dominującej dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenionych w sposób precyzyjny.# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Zarząd Jednostki Dominującej weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na dzień 31 grudnia 2024 roku mogą w przyszłości ulec zmianie. Oprócz szacunków w procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Grupy największe znaczenie miał profesjonalny osąd kierownictwa. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach opisano w poniższych punktach.

9.1 Profesjonalny osąd

Aktywowanie kosztów prac rozwojowych jako wartości niematerialnych

Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych przez Grupę we własnym zakresie jest sumą nakładów poniesionych od dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni zawarte w MSR 38 „Wartości niematerialne” kryteria dotyczące ujmowania pozycji. Koszty prac rozwojowych są aktywowane zgodnie z zasadami rachunkowości Grupy. Pierwsze aktywowanie kosztów wynika z osądu kierownictwa dotyczącego potwierdzenia istnienia technicznych i ekonomicznych możliwości kontynuacji projektu. Ma to miejsce zwykle wtedy, gdy projekt osiągnął pewien etap zgodnie z ustalonym wcześniej planem.

Ocena istnienia przesłanek utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oraz wybór właściwego modelu wyceny w przypadku konieczności przeprowadzenia testu na utratę wartości

Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją opisane w MSR 36 „Utrata wartości aktywów” przesłanki utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. W razie stwierdzenia istnienia przesłanek, że wartość bilansowa tych aktywów może nie być możliwa do odzyskania, Grupa przeprowadza test na utratę wartości tych aktywów. Niezależnie od powyższego, zgodnie z wymogami MSR 36, Grupa przeprowadza raz do roku test na utratę wartości składników wartości niematerialnych, które jeszcze nie są dostępne do użytkowania (nakłady na trwające prace rozwojowe). Poza samą weryfikacją przesłanek utraty wartości aktywów od profesjonalnego osądu zależy wybór właściwego modelu wyceny wartości odzyskiwalnej aktywów, w przypadku konieczności przeprowadzenia dla nich testu z tytułu trwałej utraty wartości.

9.2 Niepewność szacunków

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

W razie stwierdzenia istnienia przesłanek utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych lub każdorazowo na koniec roku w przypadku wartości niematerialnych, które jeszcze nie są dostępne do użytkowania (nakłady na trwające prace rozwojowe) Grupa przeprowadza test na utratę wartości tych aktywów. Główne wartości szacunkowe przyjmowane w testach na utratę wartości to szacunki przyszłych przychodów możliwe do osiągnięcia z tych aktywów i odpowiadające im koszty, stopy dyskontowe oraz stopy wzrostu.

Odpisy z tytułu utraty wartości wartość należności

Grupa oblicza odpis z tytułu utraty wartości należności zgodnie z metodologią określoną w MSSF 9 „Instrumenty finansowe”. Ponieważ należności występujące w Grupie nie zawierają istotnego komponentu finansowania, Grupa stosuje metodę uproszczoną opisaną w par. 5.5.15 MSSF 9 polegającą na wycenie odpisu w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie trwania należności. W celu obliczenia odpisu Grupa stosuje tzw. macierz rezerw. Metoda ta polega na przemnożeniu należności w ustalonych przedziałach wiekowych przez obliczone stawki nieściągalności należności. W celu obliczenia stawek nieściągalności Grupa analizuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych w odpowiednich przedziałach wiekowych. Stawki są wyliczane osobno dla każdej spółki Grupy oraz, w przypadku PZ CORMAY S.A., osobno dla klientów krajowych i zagranicznych.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

Celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania, Grupa dokonuje odpisu w wysokości 100% wartości zapasów na odczynniki, których termin przydatności do użycia upłynął na dzień bilansowy. Dodatkowo Grupa analizuje rotację wszystkich składników zapasów i dla każdego indeksu dokonuje odpisu w 100% na nadwyżkę stanu magazynowego ponad przewidywaną rotację w okresie 2 lat po dniu bilansowym lub, jeżeli termin przydatności do użycia danego indeksu upływa wcześniej, w okresie od dnia bilansowego do terminu jego przydatności do użycia. Szacując przewidywaną rotację Grupa bazuje na rotacji historycznej danego indeksu, chyba że inne okoliczności wskazują na niewłaściwość takiego założenia.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne i rentowe) ustalane są na podstawie wewnętrznych szacunków i są one aktualizowane na koniec każdego roku obrotowego. Z racji tego, że mają one charakter szacunków, choć najlepszych w ocenie kierownictwa, może być z nimi związana niepewność.

Wycena pozostałych rezerw

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz gdy można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Szacunków dokonuje się na podstawie wzorów wyprowadzonych na podstawie dotychczasowego doświadczenia. Z szacunkami, choć najlepszymi w ocenie kierownictwa, może być związana niepewność.

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

W przypadku, gdy w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej prawdopodobnym jest, że składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zostanie w pełni zrealizowany, Grupa dokonuje jego odpisania, jednak nie więcej niż do poziomu rozpoznanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Odpisy takie przeprowadzane są na poziomie pojedynczych spółek wchodzących w skład Grupy, przy uwzględnieniu prawa podatkowego krajów, w których te spółki działają, a w szczególności okresu, w jakim można odpisać straty podatkowe za lata ubiegłe od bieżących dochodów podatkowych. W przypadku, gdy zgodnie z przepisami podatkowymi kraju, w którym działa dana spółka z Grupy, brak jest możliwości kompensaty strat podatkowych z dochodami podatkowymi z różnych źródeł dochodów, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego odpisuje się nie więcej niż do poziomu rozpoznanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego oddzielnie dla każdego źródła dochodów.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Grupa wykorzystuje szacunki w celu określenia wartości godziwej instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

10. Istotne zasady rachunkowości

10.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Środki trwałe są wykazywane w cenie nabycia (powiększonej o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania) lub koszcie wytworzenia, pomniejszonym o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe są amortyzowane liniowo począwszy od miesiąca, w którym jest on dostępny do użytkowania. Stawki amortyzacji wynikają z okresów ekonomicznej użyteczności aktywów. Stawki amortyzacyjne w Spółce kształtują się na następującym poziomie:

budynki i budowle 1% - 10%
urządzenia techniczne i maszyny 12,5% - 20%
sprzęt komputerowy 20% - 33%
środki transportu 15% - 20%
pozostałe środki trwałe 10% - 25%

Wartość końcową rzeczowych aktywów trwałych oraz poprawność stosowanych stawek amortyzacyjnych weryfikuje się raz w roku i w razie konieczności koryguje z efektem od początku nowego roku obrotowego.

Inwestycje w obce obiekty wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o odpisy amortyzacyjne. Długość amortyzacji odpowiada okresowi najmu takiego obcego obiektu lub okresowi jego użyteczności, jeżeli ten jest krótszy.

Każdorazowo, po wykonaniu istotnej modernizacji, koszt ten ujmowany jest w wartości bilansowej rzeczowych aktywów trwałych, jeżeli kryteria ujmowania są spełnione.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści ekonomiczne wynikające z dalszego użytkowania lub sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu, obliczone jako różnica między wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową usuwanego składnika aktywu, ujmowane są w rachunku zysków i strat okresu, w którym dokonywana jest operacja gospodarcza.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Grupa klasyfikuje składnik aktywów trwałych (lub grupę) jako przeznaczony do sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie. Grupa wycenia składnik aktywów trwałych (lub grupę) zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z jego wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia i prezentuje jako osobną linię w aktywach obrotowych.# 10.2 Wartości niematerialne

Wartości niematerialne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia (jeżeli spełniają kryteria rozpoznawania dla prac badawczych i rozwojowych), pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Każdorazowo Grupa ocenia, czy dana wartość niematerialna ma ograniczony czy nieokreślony okres użytkowania. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych.

Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie zostały jeszcze przyjęte do używania, są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

W Grupie występują nakłady na trwające prace rozwojowe zaliczane do składników wartości niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do użytkowania. Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku kolejnego roku obrotowego.

Okres amortyzacji w odniesieniu do wartości niematerialnych wynosi jak poniżej:

nabyte prawa majątkowe, licencje i koncesje - nie krócej niż 2 lata i nie dłużej niż 25 lat,
oprogramowanie komputerów - nie krócej niż 2 lata i nie dłużej niż 7 lat,
pozostałe wartości niematerialne i prawne - nie krócej niż 2 lata i nie dłużej niż 7 lat.

Koszty prac badawczych nie podlegają aktywowaniu i są prezentowane w rachunku zysków i strat jako koszty w okresie, w którym zostały poniesione,

koszty prac rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej przydatności, jednak nie dłużej niż 15 lat. W przypadku, gdy niemożliwe jest wyodrębnienie wytworzonego we własnym zakresie składnika aktywów, koszty prac rozwojowych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z bilansu.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane.

Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub gdy pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Wartość firmy

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupa prezentuje „Wartość firmy”. Wartość firmy powstaje z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej spełniającej definicję „przedsięwzięcia” w rozumieniu MSSF 3 i stanowi nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych.

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji, natomiast na koniec każdego roku obrotowego podlega ona testowi z tytułu utraty wartości.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze, oraz
jest nie większy niż jeden segment działalności zgodnie z definicją podstawowego lub uzupełniającego wzoru sprawozdawczości finansowej Grupy określonego na podstawie MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości.

W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości firmy nie jest odwracany w kolejnym okresie.

W celu obniżenia wartości bilansowej aktywów należących do ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości przypisuje się do poniższych składników aktywów ośrodka w następującej kolejności:

a) w pierwszej kolejności, w celu obniżenia kwoty wartości firmy, która została przypisana do ośrodka wypracowującego środki pieniężne, oraz
b) następnie, do innych aktywów należących do ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość firmy wykazana w sprawozdaniu finansowym jest równa zero. Została ona całkowicie odpisana w poprzednich okresach sprawozdawczych.

10.3 Leasing

Grupa jako leasingobiorca

Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Grupa ocenia, czy dana umowa jest leasingiem lub zawiera leasing na początku umowy lub jeśli warunki umowy ulegną zmianie. W dacie, w której przedmiot leasingu jest dostępny do wykorzystania, Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.

Zgodnie z pkt. 4 MSSF 16 Grupa nie stosuje tego standardu dla wartości niematerialnych. Okres leasingu stanowi długość nieodwołalnego okresu korzystania ze składnika aktywów i określa się go, biorąc pod uwagę:

opcje przedłużenia lub skrócenia, jeżeli są one zasadniczo pewne;
istotne inwestycje w przedmiocie leasingu podejmowane w okresie obowiązywania umowy, które zgodnie z przewidywaniami mają przynieść znaczne korzyści ekonomiczne dla Grupy, na podstawie których podjęte zostaną decyzje czy przedłużyć umowę bądź wypowiedzieć;
koszty związane z wypowiedzeniem leasingu, takie jak koszty negocjacji, koszty relokacji, koszty poszukiwania innego lokalu/nieruchomości odpowiadającego potrzebom biznesowym Grupy, kary za wypowiedzenie umowy oraz koszty związane z dostosowaniem zwracanego przedmiotu umowy do określonego stanu;
znaczenie składnika aktywów dla działalności Grupy, biorąc pod uwagę czy jest to wyspecjalizowany składnik aktywów, jego umiejscowienie i dostępność odpowiednich rozwiązań alternatywnych;
uwarunkowania związane ze skorzystaniem z opcji (tj. jeżeli można skorzystać z opcji w sytuacji, w której spełniono jeden lub większą liczbę warunków) i prawdopodobieństwo, że te warunki zaistnieją.

Oceniając prawdopodobieństwo wykonania opcji, o których mowa powyżej, uwzględnia się wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do tego, aby skorzystać z opcji przedłużenia leasingu lub nie skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Grupa wyznacza uwzględniając czynniki ekonomiczne, dotychczasową praktykę i dostępne informacje, które mogą być pomocne w określeniu czasu korzystania ze składnika aktywów. Dla wyznaczenia okresu leasingu Grupa stosuje profesjonalny osąd.# Na moment początkowego ujęcia:
* zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty, w tym stałych opłat leasingowych pomniejszonych o należne zachęty leasingowe, zmiennych opłat leasingowych, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, ceny wykonania opcji kupna, jeżeli jest prawdopodobne, że zostanie ona wykorzystana oraz kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli istnieje możliwość skorzystania z takiej opcji;
* aktywa z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu, obejmującego kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione w związku z demontażem i usunięciem składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, jeżeli wynika to z umowy leasingowej. Opłaty leasingowe dyskontuje się stopą procentową leasingu, jeżeli można ją łatwo ustalić lub krańcową stopą procentową leasingobiorcy.

W późniejszych okresach:
* składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się modelem kosztu pomniejszonego o odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości,
* składnik zobowiązań – według zamortyzowanego kosztu.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania amortyzuje się metodą liniową od daty rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wykazuje się w oddzielnej pozycji Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, natomiast zobowiązania z tytułu leasingu – jako pozostałe zobowiązania. Zmiany w opłatach leasingowych (wynikające m. in. ze zmian w indeksie, stawce, okresie leasingu), uwzględnia się, dokonując aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu i odpowiedniej korekty aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Okres leasingu aktualizowany jest w przypadku:
* wystąpienia znaczącego zdarzenia, albo znaczącej zmiany w okolicznościach, które Grupa kontroluje i które wpływają na to, że można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z opcji, która nie została wcześniej uwzględniona w ustaleniach dotyczących okresu leasingu, lub że nie skorzysta z opcji, która została wcześniej uwzględniona w tych ustaleniach;
* zmiany dotyczącej nieodwołalnego okresu leasingu albo ponownego określenia okresu leasingu w przypadku zmiany umowy, jeśli zmiana ta nie została ujęta jako osobny leasing.

Leasing krótkoterminowy

W przypadku leasingów, które według MSSF 16 zostały zaklasyfikowane jako leasingi krótkoterminowe (leasingi, które w dacie rozpoczęcia mają okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy, z wyjątkiem leasingów, w których wprowadzono opcję kupna), Grupa stosuje uproszczenie określone w p. 6 MSSF 16 ujmując opłaty leasingowe jako koszty metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Grupa jako leasingodawca

W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa klasyfikuje daną umowę leasingową jako:
* leasing finansowy – jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów lub jako
* leasing operacyjny – jeżeli powyższe warunki nie zostały spełnione.

Ustalając klasyfikację danej umowy leasingowej bierze się pod uwagę m. in. fakt, czy okres leasingu stanowi większą część ekonomicznego okresu użytkowania składnika aktywów.

27 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Leasing finansowy

W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa ujmuje należność w kwocie równej inwestycji leasingowej netto, czyli bieżącej wartości minimalnych opłat leasingowych oraz ewentualnej niegwarantowanej wartości końcowej przypisanej Grupie. W okresie leasingu Grupa ujmuje przychody odsetkowe od należności leasingowej.

Leasing operacyjny

Opłaty leasingowe z tytułu umów leasingu operacyjnego ujmuje się w rachunku zysków i strat jako przychody metodą liniową przez okres trwania leasingu.

10.4 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy. Dodatkowo, niezależnie od istnienia przesłanek, Grupa przeprowadza corocznie test z tytułu trwałej utraty wartości w przypadku wartości firmy oraz wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz tych, które nie zostały jeszcze przyjęte do używania. Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się jako przychód w rachunku zysków i strat. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

10.5 Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych i zapasów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

10.6 Aktywa finansowe

Aktywa finansowe objęte standardem MSSF 9 klasyfikuje się do jednej z trzech kategorii (aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy). Przypisanie składnika aktywów finansowych do danej kategorii jest uzależnione od modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych. Zgodnie z wymogami MSSF 9:
* Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
* składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;
28 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)
* warunki umowy dotyczące składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
* Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:
* składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz
* warunki umowy dotyczące składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
* Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Jednostki mogą jednak w momencie początkowego ujęcia dokonać nieodwołalnego wyboru odnośnie do określonych inwestycji w instrumenty kapitałowe, które w przeciwnym razie byłyby wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aby ujmować późniejsze zmiany wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku składnika aktywów niekwalifikowanego jako wyceniony w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia. Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią. Grupa dokonuje klasyfikacji w momencie początkowego ujęcia, a tam, gdzie jest to dopuszczalne i odpowiednie, dokonuje weryfikacji tej klasyfikacji na koniec okresu obrotowego.

10.7 Utrata wartości aktywów finansowych

W skład aktywów finansowych Grupy wchodzą środki pieniężne, pozostałe aktywa finansowe oraz należności. Środki pieniężne oraz pozostałe aktywa finansowe są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy i nie podlegają odpisowi z tytułu utraty wartości. Odpisowi z tytułu utraty wartości podlegają natomiast należności. Ponieważ należności występujące w Grupie nie zawierają istotnego komponentu finansowania, Grupa stosuje metodę uproszczoną opisaną w p. 5.5.15 MSSF 9, polegającą na wycenie odpisu w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności. W celu obliczenia odpisu Grupa stosuje tzw. macierz rezerw. Metoda ta polega na przemnożeniu należności w ustalonych przedziałach wiekowych przez obliczone stawki nieściągalności należności. W celu obliczenia stawek nieściągalności Grupa analizuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych w odpowiednich przedziałach wiekowych.

10.8 Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Rozchód zapasów wycenia się metodą FIFO. Spółki Grupy klasyfikują zapasy na następujące składniki: materiały, półprodukty, produkty oraz towary handlowe. Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakończenia produkcji oraz koszty doprowadzenia zapasów do sprzedaży lub znalezienia nabywcy (tj. koszty sprzedaży, marketingu itp.). Zapasy wykazywane są w wartości netto pomniejszonej o dokonane odpisy aktualizujące. Odpisy aktualizujące zapasy tworzy się w związku z utratą ich wartości, celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania. Sposób liczenia odpisów aktualizujących wartość zapasów opisano w sekcji 9.2 „Niepewność szacunków”.

10.9 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości należności.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

(w tysiącach PLN)

Sposób liczenia odpisów z tytułu utraty wartości należności opisano w sekcji 10.7 „Utrata wartości aktywów finansowych” powyżej. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Ze względu na nieistotność kwoty korekty w związku z dyskontowaniem należności związanych ze sprzedażą ratalną nie podlega ona ujawnieniu. Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

10.10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne to środki zgromadzone na rachunkach bankowych i w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności. Środki pieniężne wycenia się w wartości nominalnej, z tym że wartość środków na rachunkach bankowych obejmuje także skapitalizowane, dopisane do stanu środków na rachunku bankowym odsetki. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

10.11 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem. Przychody i koszty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

10.12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty lub, jeżeli termin zapłaty przekracza jeden rok, według metody zamortyzowanego kosztu. Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego wycenia się według metody zamortyzowanego kosztu. Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty. Dywidendy na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie do momentu wypłaty.

10.13 Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek prawny lub zwyczajowy wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz gdy jest prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje wypływ korzyści ekonomicznych i można wiarygodnie oszacować ich wartość. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

10.14 Świadczenia pracownicze – świadczenia urlopowe, odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne

Grupa ujmuje rezerwy na wypłatę świadczeń urlopowych oraz odpraw emerytalnych, rentowych i pośmiertnych.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

(w tysiącach PLN)

Zgodnie z wymaganiami MSR 19 Grupa ujmuje koszt urlopów w momencie, gdy pracownicy wykonywali pracę, która zwiększa ich uprawnienia do przyszłych płatnych nieobecności. W związku z tym na koniec okresu sprawozdawczego Grupa tworzy rezerwę w kwocie wynagrodzenia przysługującego za niewykorzystany urlop. Wartość rezerw obejmuje również składki na ubezpieczenia społeczne w części obciążającej pracodawcę oraz inne obciążenia pracodawcy wynikające z prawa albo regulaminów i układów zbiorowych. Wysokość rezerwy urlopowej aktualizowana jest raz w roku – na koniec danego roku obrotowego. Zgodnie z wymaganiami MSR 19 w celu obliczenia rezerw na odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne, Grupa stosuje tzw. metodę prognozowanych świadczeń jednostkowych. Metoda ta polega na przyporządkowaniu świadczenia do okresów, w których powstaje zobowiązanie do zapewnienia świadczeń po okresie zatrudnienia. Zobowiązanie powstaje w miarę wykonywania pracy przez pracownika w zamian za świadczenia po okresie zatrudnienia, których wypłaty Grupa spodziewa się w przyszłych okresach sprawozdawczych. Rezerwy są szacowane przez Grupę i przeszacowywane w przypadku wystąpienia istotnych przesłanek mających wpływ na ich wysokość z uwzględnieniem m.in. rotacji zatrudnienia i planowanego wzrostu wynagrodzeń. Wysokość rezerwy na odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne aktualizowana jest raz w roku – na koniec danego roku obrotowego.# 10.15 Płatności w formie akcji własnych
Przyznane pracownikom nagrody w formie akcji własnych, rozliczane w instrumentach kapitałowych, są ujmowane jako koszt według wartości godziwej przyznanych instrumentów na dzień przyznania w okresie nabywania uprawnień do tych instrumentów, z odpowiadającym wzrostem kapitału własnego, z uwzględnieniem szacowanej liczby instrumentów kapitałowych, do których nastąpi nabycie uprawnień. Grupa dokonuje, jeśli to konieczne, korekty tych szacunków, jeśli późniejsze informacje wskazują, że liczba instrumentów kapitałowych, do których nastąpi nabycie uprawnień, różni się od wcześniejszych oszacowań. Na dzień nabycia uprawnień Grupa koryguje szacunek do poziomu liczby instrumentów kapitałowych, do których ostatecznie zostały nabyte uprawnienia. Warunki rynkowe, takie jak osiągnięcie określonej ceny rynkowej akcji, od których uzależnione jest nabycie uprawnień do instrumentów, powinny zostać uwzględnione w procesie szacowania wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Z tego względu w przypadku przyznania instrumentów kapitałowych z warunkami rynkowymi Grupa ujmuje koszt, jeżeli pracownicy spełniają inne warunki nabycia uprawnień niezależnie od tego, czy warunek rynkowy został spełniony. W przypadku, gdy nagrody w formie akcji własnych są rozliczane w środkach pieniężnych, Grupa rozpoznaje koszt w wartości godziwej zobowiązania, z uwzględnieniem szacowanej liczby instrumentów kapitałowych, do których nastąpi nabycie uprawnień oraz narastająco przez okres nabywania tych uprawnień. Do czasu, gdy zobowiązanie zostanie uregulowane, Grupa na każdy dzień sprawozdawczy, a także na dzień rozliczenia wycenia zobowiązanie w wartości godziwej, a ewentualne zmiany wartości ujmuje w zysku lub stracie danego okresu.

10.16 Podział zysku na cele pracownicze oraz fundusze specjalne

Grupa nie przeznacza zysku na cele pracownicze lub fundusze specjalne. Zysk przeznaczany jest na zwiększenie kapitału zapasowego, pokrycie strat z lat ubiegłych, bądź na wypłatę dywidendy.

10.17 Dotacje

Dotacje rządowe, łącznie z niepieniężnymi dotacjami wykazywanymi w wartości godziwej, ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Grupa spełni warunki związane z daną dotacją oraz że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana. W przypadku, gdy dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Natomiast w przypadku, gdy dotacja dotyczy określonego składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana w pasywach w pozycji przychodów przyszłych okresów, a następnie jest stopniowo ujmowana w rachunku zysków i strat jako przychód proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika aktywów. W przypadku otrzymanych dotacji, dla których istnieje istotne ryzyko zwrotu tzn. niespełnienia warunków umownych związanych z otrzymaną dotacją (zarówno wydatkowanych jak również otrzymanych a nie wydatkowanych), Grupa wykazuje zagrożone zwrotem dotacje jako rezerwy na zobowiązania.

10.18 Przychody z umów z klientami

Grupa stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem umów leasingowych objętych zakresem MSSF 16 Leasing, instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

W ramach prowadzonej działalności operacyjnej Grupa generuje przychody przede wszystkim ze sprzedaży odczynników i analizatorów medycznych. Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży w momencie spełnienia (lub w trakcie spełnienia) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów) w kwocie, które odzwierciedla kwotę wynagrodzenia przysługującego Grupie w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Przychody ze sprzedaży ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do wykonania świadczenia. W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Grupa nie stosuje wydłużonych terminów płatności i nie dyskontuje ceny transakcyjnej. Terminy płatności udzielane przez Grupę w znacznej większości przypadków nie przekraczają 90 dni. W zawieranych umowach nie jest stosowane wynagrodzenie zmienne ani wynagrodzenie w formie niepieniężnej. Opierając się na warunkach dostaw obowiązujących dla poszczególnych klientów, Grupa stwierdza, że moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr do klienta lub przekazaniu ich przewoźnikowi.

Przychody ze sprzedaży innych usług takich jak usługa najmu, dzierżawy, usługi serwisowe Grupa ujmuje w miarę realizacji swoich zobowiązań do wykonania świadczenia, ponieważ klienci jednocześnie otrzymują i czerpią korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia a Grupa ma bezwarunkowe prawo do wynagrodzenia. Gwarancja udzielana klientom na sprzedawane analizatory jest realizowana przez producentów tych aparatów. W związku z tym, Grupa w okresie gwarancyjnym nie ponosi ciężaru obsługi serwisowej i gwarancyjnej. Nie odnotowuje z tego tytułu również istotnych kosztów. W ramach zawieranych umów klientom nie przysługuje prawo do zwrotu towarów.

10.19 Podatki

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych. Podatek wykazany w rachunku zysków i strat to podatek bieżący obciążający wynik okresu sprawozdawczego Grupy oraz część odroczona, stanowiąca zmianę stanu aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
* z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
* w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać w/w różnice, aktywa i straty:
* z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania, czy stratę podatkową, oraz
* w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu zgodnie z zasadami opisanymi w sekcji 9.2„Niepewność szacunków”. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą w innych całkowitych dochodach dotyczących pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczącym pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:
* gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej, oraz
* należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.

10.20 Zysk netto na akcję

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto przypadającego akcjonariuszom Jednostki Dominującej za dany okres przez średnioważoną liczbę akcji w okresie. Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto przypadającego akcjonariuszom Jednostki Dominującej przez średnioważoną liczbę akcji w okresie powiększoną o średnią ważoną liczbę akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane w momencie konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.

10.21 Kapitał własny

Kapitał własny to aktywa pomniejszone o zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa oraz postanowieniami statutu Jednostki Dominującej.

10.22 Rozliczenia międzyokresowe

Czynne rozliczenia międzyokresowe

Grupa dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych.

Bierne rozliczenia międzyokresowe

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

10.23 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Grupa klasyfikuje aktywa trwałe (lub grupę aktywów) jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli uzna, że ich wartość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie w prowadzonej działalności gospodarczej. Warunek ten uznaje się za spełniony wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży. Sklasyfikowanie aktywów trwałych do grupy przeznaczonych do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa Grupy do zakończenia transakcji sprzedaży w czasie jednego roku od dnia zmiany klasyfikacji aktywów trwałych. W momencie reklasyfikacji składnika aktywów trwałych na aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży zaprzestaje się jego amortyzacji i wykazuje w kwocie niższej z jego wartości bilansowej na dzień reklasyfikacji i wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako oddzielny składnik aktywów obrotowych. Wszelkie przychody i koszty związane z utrzymywaniem aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, prezentowane są w pozostałych kosztach bądź przychodach operacyjnych.

Działalność zaniechana

W przypadku gdy Grupa przewiduje zaprzestanie określonego zakresu działalności mającego wpływ na przychody i koszty przyszłych okresów sprawozdawczych, przy zachowaniu zasady kontynuacji - odpowiednie przychody i koszty z tym związane wykazuje odrębnie od przychodów i kosztów działalności kontynuowanej. Momentem reklasyfikacji aktywów, zobowiązań i wyników do działalności zaniechanej jest moment, w którym Grupa ma wystarczające przekonanie co do tego, że działalność będzie zaniechana. W sytuacji zaniechania działalności po dniu bilansowym, jednak przed zatwierdzeniem sprawozdania finansowego do publikacji, Grupa reklasyfikuje działalność jako zaniechaną na dzień bilansowy. W takiej sytuacji aktywa są wyceniane w wartości likwidacyjnej i wykazywane w osobnej pozycji bilansu „aktywa dotyczące działalności zaniechanej”, a zobowiązania są wyceniane w wartości godziwej i wykazywane w osobnej pozycji „zobowiązania dotyczące działalności zaniechanej”. Przychody i koszty dotyczące działalności zaniechanej nie są ujmowane razem z przychodami i kosztami działalności kontynuowanej, lecz wykazywane w osobnej pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów „Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej”.

11. Sezonowość

W segmencie działalności, na którym działają spółki Grupy (IVD – in vitro diagnostics) brak jest zjawiska sezonowości.

12. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Działalność Grupy opiera się o jeden segment operacyjny – produkcja i dystrybucja odczynników i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej. Dane zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym dotyczą więc tego segmentu. Zgodne z wewnętrzną sprawozdawczością zarządczą, Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje systematycznej analizy wyników oraz alokowanych zasobów wyłącznie w tym segmencie operacyjnym.

13. Informacje dotyczące segmentów geograficznych

Przychody ze sprzedaży w podziale geograficznym

Kraj	Przychody ze sprzedaży w roku zakończonym 31 grudnia 2024	Udział w przychodach ogółem	Przychody ze sprzedaży w roku zakończonym 31 grudnia 2023	Udział w przychodach ogółem
Polska	23 482	25,6%	18 264	22,2%
Rosja	11 975	13,1%	12 636	15,4%
Bangladesz	4 370	4,8%	3 756	4,6%
Ukraina	4 176	4,6%	3 660	4,5%
Indie	3 070	3,4%	1 890	2,3%
Meksyk	-	-	3 042	3,7%
Panama	2 739	3,0%	2 317	2,8%
Filipiny	2 432	2,7%	2 012	2,4%
Nepal	2 255	2,5%	-	-
Arabia Saudyjska	1 962	2,4%	-	-
Korea Południowa	2 092	2,3%	-	-
Szwajcaria	1 704	1,9%	1 790	2,2%
Iran	-	-	1 790	2,2%
Pozostałe (82 kraje)	33 328	36,1%	Pozostałe (85 krajów)	30 896
Razem	91 623	100,0%	82 225	100,0%

Niefinansowe aktywa trwałe w podziale geograficznym

Poniższa tabela zawiera podział geograficzny niefinansowych aktywów trwałych, które obejmują rzeczowe aktywa trwałe, aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz wartości niematerialne i prawne, w tym nakłady na prace rozwojowe.

Kraj	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Polska	42 834	44 209
Rosja	1 754	1 967
Szwajcaria	458	670
Białoruś	83	26
Razem	45 129	46 872

14. Przychody operacyjne według branż

Branża	Przychody ze sprzedaży w roku zakończonym 31 grudnia 2024	Udział w przychodach ogółem	Przychody ze sprzedaży w roku zakończonym 31 grudnia 2023	Udział w przychodach ogółem
Hematologia	37 528	41,0%	37 440	45,5%
Biochemia	32 813	35,8%	30 081	36,6%
Immunologia	10 778	11,8%	7 235	8,8%
Endomagnetics	2 837	3,1%	741	0,9%
Analityka Ogólna	1 529	1,9%	1 175	1,3%
Serwis	1 087	1,3%	1 022	1,1%
Koagulologia	829	1,0%	438	0,5%
Vacutest	683	0,7%	614	0,7%
Pozostałe	4 349	4,7%	2 669	3,3%
Razem	91 623	100,0%	82 225	100,0%

15. Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Sprzedaż wyrobów	33 425	30 522
Sprzedaż towarów	53 962	48 036
Sprzedaż usług	4 236	3 667
Razem	91 623	82 225

16. Przychody i koszty

16.1 Pozostałe przychody operacyjne

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Rozwiązanie rezerwy na zwrot dotacji Demonstrator z wyłączeniem naliczonych odsetek	1 410	-
Przychody z tytułu otrzymanych dotacji	650	666
Rozwiązanie odpisu aktualizującego zapasy	-	489
Rozwiązanie odpisu aktualizującego prace rozwojowe	-	94
Inne	347	235
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	2 407	1 484

Rozwiązanie rezerwy na zwrot dotacji Demonstrator

Rozwiązanie rezerwy na zwrot dotacji Demonstrator opisano w nocie 31. „Rezerwy pozostałe”.

Przychody z tytułu otrzymanych dotacji

Na przychody z tytułu otrzymanych dotacji składały się przychody z tytułu następujących dotacji:

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Dotacja w ramach Działania 1.3 „Badania i innowacje w sektorze przedsiębiorstw” Priorytetu I „Badania naukowe i innowacje” programu „Fundusze Europejskie dla Lubelskiego 2021-2027” dotyczącego projektu „Realizacja prac badawczo-wdrożeniowych nad opracowaniem i wprowadzeniem na rynek nowego analizatora hematologicznego”	370	449
Dotacja z PARP w ramach działania FENG.02.25 „Promocja marki innowacyjnych MŚP” – „Promocja marki Cormay poprzez kampanię promocyjną oraz udział w targach międzynarodowych Medica 2024”	129	-
Dotacje otrzymane na prace rozwojowe i środki trwałe rozliczane równolegle do amortyzacji tych pozycji	124	185
Pozostałe dotacje	27	32
Przychody z tytułu otrzymanych dotacji ogółem	650	666

16.2 Pozostałe koszty operacyjne

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Utrata wartości zapasów	1 137	1 112
Koszty sądowe i egzekucyjne	142	229
Aktualizacja wartości prac rozwojowych	78	-
Aktualizacja wartości i likwidacja środków trwałych	67	177
Inne	164	123
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	1 588	1 641

Utrata wartości zapasów

Na utratę wartości aktywów składała się wartość zutylizowanych zapasów oraz zmiana stanu odpisu z tytułu utraty## 16. Koszty według rodzajów i miejsc powstawania

16.1. Koszty według rodzajów

Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Utylizacja zapasów 2 085	Odpis na zapasy (948)
Utrata wartości zapasów 1 137	Utrata wartości zapasów 1 112

Aktualizacja wartości prac rozwojowych

W wyniku przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2024 roku testów na utratę wartości Grupa podjęła decyzję o zwiększeniu odpisu aktualizującego wartość nakładów na trwające prace rozwojowe nad analizatorem Equisse. Szczegóły dotyczące zwiększenia tego odpisu w roku 2024 przedstawiono w nocie 20.2 „Utrata wartości kluczowych trwających prac rozwojowych”.

16.3 Przychody finansowe

Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Rozwiązanie rezerwy na zwrot dotacji Demonstrator w części dotyczącej naliczonych odsetek 867	-
Przychody z tytułu odsetek - pozostałe 58	63
Wycena posiadanych akcji Scope Fluidics S.A. do wartości godziwej (łącznie z dywidendą) -	3 004
Wycena jednostek uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym QUERCUS -	233
Inne -	2
Przychody finansowe ogółem 925	3 302

Rozwiązanie rezerwy na zwrot dotacji Demonstrator w części dotyczącej naliczonych odsetek Rozwiązanie rezerwy na zwrot dotacji Demonstrator opisano w nocie 31. „Rezerwy pozostałe”.

16.4 Koszty finansowe

Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Wycena posiadanych akcji Scope Fluidics S.A. do wartości godziwej 734	-
Różnice kursowe 677	718
Odsetki od umów leasingu 585	596
Odsetki i prowizje bankowe 165	196
Odsetki związane z rezerwą na roszczenie z tytułu pożyczki 136	140
Odsetki od zwrotu dotacji "Umowa Demonstrator" -	224
Pozostałe 112	108
Koszty finansowe ogółem 2 409	1 982

Wycena posiadanych akcji Scope Fluidics S.A. do wartości godziwej Wycenę posiadanych akcjiScope Fluidics S.A. do wartości godziwej opisano w nocie 25 „Pozostałe aktywa finansowe – krótkoterminowe”.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

16.5 Koszty według rodzajów

Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Amortyzacja 5 555	5 127
Zużycie materiałów i energii 13 881	12 142
Usługi obce 13 385	13 212
Podatki i opłaty 1 407	1 494
Koszty świadczeń pracowniczych 25 486	24 926
Pozostałe koszty rodzajowe 945	865
Wartość sprzedanych towarów i materiałów 35 226	30 737
Zmiana stanu produktów 355	(1 131)
Koszty według rodzajów ogółem 96 240	87 372
Koszt własny sprzedaży 58 064	48 568
Koszt sprzedaży 24 916	24 338
Koszty ogólnego zarządu 9 183	10 389
Koszty badań i rozwoju 4 077	4 077
Razem koszty według miejsca powstawania 96 240	87 372

17. Podatek dochodowy

17.1 Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku oraz za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku przedstawiały się następująco:

Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego 255	974
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych (45)	(74)
Odroczony podatek dochodowy
Związany z powstaniem i odwróceniem różnic przejściowych (288)	(219)
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat (78)	681

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

17.2 Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Poniżej zaprezentowano uzgodnienie podatku dochodowego wyliczonego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej z podatkiem dochodowym faktycznie wykazanym w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku oraz za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku.

Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem (5 350)	(3 901)
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej Jednostkę Dominującą (19%) (1 017)	(741)
Różnice pomiędzy podatkiem wg statutowej stawki podatkowej a podatkiem wykazanym w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów 557	535
Przychody trwale niestanowiące przychodów podatkowych (171)	(306)
Podatek od kapitałów własnych ujęty w podatku dochodowym (Szwajcaria) 50	93
Przedawnienie nierozliczonej straty z lat ubiegłych 32	7 768
Korekta podatku bieżącego za lata poprzednie, w części nieuwzględnionej w podatku odroczonym w poprzednich latach (45)	(75)
Różnica między średnią stawką podatkową a stawką lokalną 8	(27)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych -	(1)
Odpis aktualizujący aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 508	(6 565)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków i strat (78)	681

17.3 Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Główne pozycje aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiały się następująco:

31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
związane z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową i podatkową aktywów i zobowiązań 7 579	7 218
Nierozliczona strata z lat ubiegłych 13 589	13 646
Odpis aktualizujący aktywa z tytułu podatku (20 312)	(19 909)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 856	955
Kompensata aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniach jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej (44)	(93)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w sprawozdaniu finansowym 812	862

31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
związana z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową i podatkową aktywów i zobowiązań 674	967
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 674	967
Kompensata aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniach jednostkowych spółek Grupy Kapitałowej (44)	(93)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w sprawozdaniu finansowym 630	874

Grupa nie jest objęta zakresem Filaru 2 modelowych zasad OECD z uwagi na nieosiągnięcie progu przychodowego 750 mln EUR i dlatego nie rozpoznaje aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego związanych z podatkiem dochodowym wynikającym z Filaru 2.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

18. Rzeczowe aktywa trwałe

Zmiany wartości bilansowej środków trwałych w roku 2024 oraz 2023 przedstawiały się następująco:

Rok zakończony 31 grudnia 2024

	Grunty	Budynki i lokale	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024	2 949	12 315	6 847	595	20 347	539	43 592
Zwiększenia	-	248	837	106	4 772	5 418	11 381
Nabycia bezpośrednie	-	-	6	-	75	673	754
Transfer ze środków trwałych w budowie na środki trwałe	-	248	114	106	4 697	-	5 165
Przeniesienie z zapasów	-	-	717	-	-	4 745	5 462
Zmniejszenia	2 900	-	16	36	2 096	5 165	10 213
Sprzedaż (po reklasyfikacji na towary)	-	-	-	-	801	-	801
Sprzedaż (bezpośrednio ze środków trwałych), w tym do leasingu zwrotnego	-	-	-	36	1 189	-	1 225
Likwidacja	-	-	16	-	106	-	122
Transfer ze środków trwałych w budowie	-	-	-	-	-	5 165	5 165
Transfer na aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	2 900	-	-	-	-	-	2 900
Różnice kursowe z przeliczenia	1	-	(316)	(30)	(157)	-	(502)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024	50	12 563	7 352	635	22 866	792	44 258
Odpis wartości na dzień 1 stycznia 2024	-	-	470	-	269	60	799
Zwiększenia	-	-	-	-	62	-	62
Rozpoznanie	-	-	-	-	62	-	62
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-	-
Wykorzystanie	-	-	-	-	-	-	-
Rozwiązanie	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-	-	-	-
Odpis wartości na dzień 31 grudnia 2024	-	-	470	-	331	60	861
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2024	-	3 481	4 090	549	14 929	-	23 049
Zwiększenia - amortyzacja w okresie	-	644	661	62	1 798	-	3 165
Zmniejszenia	-	-	16	-	908	-	924
Sprzedaż (po reklasyfikacji na towary)	-	-	-	-	584	-	584
Sprzedaż (bezpośrednio ze środków trwałych), w tym do leasingu zwrotnego	-	-	-	-	214	-	214
Likwidacja	-	-	16	-	110	-	126
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(139)	(147)	(133)	-	(419)
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2024	-	4 125	4 596	464	15 686	-	24 871
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024	2 949	8 834	2 287	46	5 149	479	19 744
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024	50	8 438	2 286	171	6 849	732	18 526

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Rok zakończony 31 grudnia 2023

	Grunty	Budynki i lokale	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 przed korektą	2 951	10 059	7 300	559	21 310	769	42 948
Korekta prezentacyjna bilansu otwarcia	-	-	(725)	-	725	-	-
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023	2 951	10 059	6 575	559	22 035	769	42 948
Zwiększenia	-	2 254	1 069	157	4 765	6 999	15 244
Nabycia bezpośrednie	-	-	1 106	25	3 308	3 440	7 879
Transfer ze środków trwałych w budowie na środki trwałe	-	2 254	468	51	4 456	-	7 229
Przeniesienie z zapasów	-	-	600	-	284	3 691	4 575
Zmniejszenia	-	-	164	42	5 831	7 229	13 266
Sprzedaż (po reklasyfikacji na towary)	-	-	-	-	1 163	-	1 163
Sprzedaż (bezpośrednio ze środków trwałych), w tym do leasingu zwrotnego	-	-	4	42	1 993	-	2 039
Likwidacja	-	-	160	-	2 675	-	2 835
Transfer ze środków trwałych w budowie	-	-	-	-	-	7 229	7 229
Różnice kursowe z przeliczenia	(2)	2	(633)	(79)	(622)	-	(1 334)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023	2 949	12 315	6 847	595	20 347	539	43 592
Odpis wartości na dzień 1 stycznia 2023	-	-	470	-	227	60	757
Zwiększenia	-	-	-	-	158	-	158
Rozpoznanie	-	-	-	-	158	-	158
Zmniejszenia	-	-	-	-	116	-	116
Wykorzystanie	-	-	-	-	116	-	116
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-	-	-	-
Odpis wartości na dzień 31 grudnia 2023	-	-	470	-	269	60	799
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023	-	3 055	4 221		# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
## Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

19. Leasing

19.1 Grupa jako leasingobiorca – Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zmiany wartości bilansowej aktywów z tytułu prawa do użytkowania w roku 2024 oraz 2023 przedstawiały się następująco:

Rok zakończony 31 grudnia 2024

	Budynki i lokale	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024	1 768	719	1 955	7 190	11 632
Zwiększenia	(36)	4 487	1 066	1 521
Nabycia bezpośrednie	-	4 435	1 066	1 505
Aktualizacja wyceny	(36)	-	52	16
Zmniejszenia	-	-	364	24 388
Sprzedaż	-	-	69	24	93
Likwidacja	-	-	295	-	295
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(17)	-	(17)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024	1 732	723	2 061	8 232	12 748
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2024	531	639	1 348	3 582	6 100
Amortyzacja w okresie	423	20	219	998	1 660
Sprzedaż	-	-	69	24	93
Likwidacja	-	-	201	-	201
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(13)	-	(13)
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2024	954	659	1 284	4 556	7 453
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024	1 237	80	607	3 608	5 532
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024	778	64	777	3 676	5 295

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (dane przekształcone)

	Budynki i lokale	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023	534	719	1 767	6 146	9 166
Zwiększenia	1 234	-	330	1 725	3 289
Nabycia bezpośrednie	1 200	-	254	1 725	3 179
Aktualizacja wyceny	34	-	76	-	110
Zmniejszenia	-	-	98	681	779
Sprzedaż	-	-	98	482	580
Likwidacja	-	-	-	199	199
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(44)	-	(44)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023	1 768	719	1 955	7 190	11 632
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023	136	620	1 232	3 355	5 343
Amortyzacja w okresie	395	19	225	898	1 537
Sprzedaż	-	-	98	472	570
Likwidacja	-	-	-	199	199
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(11)	-	(11)
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2023	531	639	1 348	3 582	6 100
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023	398	99	535	2 791	3 823
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023	1 237	80	607	3 608	5 532

19.2 Grupa jako leasingobiorca - Zobowiązania z tytułu umów leasingu

Spółka PZ CORMAY S.A. jest stroną umów leasingu zwrotnego analizatorów, które nie są sprzedawane, lecz dzierżawione do klientów. Spółki z Grupy Kapitałowej są stroną umów leasingu samochodów osobowych. Umowy leasingu zawierają opcję wykupu poniżej wartości rynkowej po zakończeniu umowy. Umowy leasingu nie zawierają kowenantów finansowych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku wymagalność zobowiązań z tytułu leasingów przedstawiała się następująco:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Do 1 roku	1 731	1 568
Od 1 roku do 5 lat	3 559	4 384
Powyżej 5 lat	670	-
Razem	5 960	5 952

19.3 Grupa jako leasingodawca – Przyszłe opłaty z tytułu leasingu operacyjnego

Spółki Grupy Kapitałowej występują w roli leasingodawców w leasingu operacyjnym z tytułu umów dzierżawy analizatorów do klientów. Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku łączne kwoty przyszłych minimalnych opłat leasingowych z tytułu nieodwoływalnego leasingu operacyjnego przedstawiały się następująco:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Do 1 roku	58	58
Od 1 roku do 5 lat	-	-
Powyżej 5 lat	-	-
Razem	58	58

19.4 Grupa jako leasingodawca - Należności z tytułu umów leasingu finansowego

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku spółki Grupy nie występowały w roli leasingodawców w leasingu finansowym.

20. Wartości niematerialne

Grupa ujawnia informacje w podziale na grupy wartości niematerialnych, stosując rozróżnienie na wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie i pozostałe wartości niematerialne. Do wartości niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie Grupa zalicza „nakłady na trwające prace rozwojowe” oraz „koszty zakończonych prac rozwojowych”. Do pozostałych wartości niematerialnych są zaliczane patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe i inne. Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, jak również patenty, licencje, oprogramowanie komputerowe i inne są składnikami aktywów o określonym okresie użytkowania.

Zmiany wartości bilansowej wartości niematerialnych i prawnych w roku 2024 i 2023 przedstawiały się następująco:

Rok zakończony 31 grudnia 2024

	Koszty trwających prac rozwojowych	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Patenty, licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie realizacji	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024	29 471	6 872	2 095	3 629	1 205	43 272
Zwiększenia- nabycia bezpośrednie	378	-	-	62	153	593
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	(131)	(36)	(85)	-	(252)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024	29 849	6 741	2 059	3 606	1 358	43 613
Odpis wartości na dzień 1 stycznia 2024	13 201	62	-	-	-	13 263
Zwiększenia	78	-	-	-	-	78
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-	-	-
Odpis wartości na dzień 31 grudnia 2024	13 279	62	-	-	-	13 341
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2024	-	6 020	1 803	590	-	8 413
Zwiększenia - amortyzacja w okresie	-	233	107	408	-	748
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	(131)	(27)	(39)	-	(197)
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2024	-	6 122	1 883	959	-	8 964
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024	16 270	790	292	3 039	1 205	21 596
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024	16 570	557	176	2 647	1 358	21 308

Rok zakończony 31 grudnia 2023

	Koszty trwających prac rozwojowych	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Patenty, licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie realizacji	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023	28 788	6 949	2 039	1 330	2 701	41 807
Zwiększenia	683	-	75	2 507	853	4 118
Nabycia bezpośrednie	683	-	-	233	853	1 769
Transfer z wartości niematerialnych w trakcie realizacji	-	-	75	2 274	-	2 349
Zmniejszenia	-	-	-	-	2 349	2 349
Transfer z wartości niematerialnych w trakcie realizacji	-	-	-	-	2 349	2 349
Różnice kursowe z przeliczenia	-	(77)	(19)	(208)	-	(304)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023	29 471	6 872	2 095	3 629	1 205	43 272
Odpis wartości na dzień 1 stycznia 2023	13 295	62	-	-	-	13 357
Zwiększenia	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	94	-	-	-	-	94
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-	-	-
Odpis wartości na dzień 31 grudnia 2023	13 201	62	-	-	-	13 263
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023	-	5 864	1 703	328	-	7 895
Zwiększenia - amortyzacja w okresie	-	233	115	298	-	646
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	(77)	(15)	(36)	-	(128)
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2023	-	6 020	1 803	590	-	8 413
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023	15 493	1 023	336	1 002	2 701	20 555
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023	16 270	790	292	3 039	1 205	21 596

Wartość kosztów trwających prac rozwojowych w podziale na projekty przedstawiała się na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku następująco:

	31 grudnia 2024		31 grudnia 2023		Zmiana wartości netto w roku 2024
Projekt	Wartość brutto	Odpis z tytułu utraty wartości	Wartość netto	Wartość brutto	Odpis z tytułu utraty wartości	Wartość netto	Poniesione nakłady
Equisse	28 457	13 279	15 178	28 293	13 201	15 092	164
Pozostałe	1 392	-	1 392	1 178	-	1 178	214
Razem	29 849	13 279	16 570	29 471	13 201	16 270	378

20.1 Podsumowanie statusu kluczowych trwających prac rozwojowych Equisse

W dniu 11 kwietnia 2022 roku dokonano zgłoszenia aparatu biochemicznego Equisse w Urzędzie Rejestracji Produktów Leczniczych (URPL) w celu jego rejestracji oraz uzyskania deklaracji zgodności z CE. W związku z brakiem zastrzeżeń URPL Grupa może wprowadzić Equisse do obrotu na rynku polskim i rynkach zagranicznych, przy czym na rynkach innych niż krajów Unii Europejskiej może być wymagane dokonanie dodatkowej procedury zgłoszeniowej lub rejestracyjnej. W dniu 16 marca 2023 roku Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych dla projektu analizatora Equisse. Rozmowy prowadzone z potencjalnymi klientami i partnerami uwidoczniły znacznie szersze od rozpatrywanego dotąd spektrum możliwości komercjalizacji Equisse i potencjalnego zwiększenia wartości, jaką produkt ten może wygenerować dla akcjonariuszy Jednostki Dominującej. Jednocześnie, zaburzenia w łańcuchach dostaw spowodowane pandemią COVID-19 i wojną na Ukrainie istotnie ograniczyły aktualne możliwości dostosowania wielkości produkcji Equisse do popytu zasygnalizowanego podczas prezentacji aparatu m.in. na targach Medica w Düsseldorfie w listopadzie 2022 roku, jak również na targach Medlab w Dubaju w lutym 2023 roku.# W rezultacie, pomimo iż Grupa mogłaby rozpocząć sprzedaż Equisse w oparciu o już posiadane analizatory z seryjnej produkcji, Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych, pozwalających na wybór optymalnej ścieżki rozwoju, produkcji i komercjalizacji Equisse.
W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej przesunięcie w czasie rozpoczęcia sprzedaży Equisse pozwoli na wybór i wdrożenie rozwiązania potencjalnie maksymalizującego zwrot z kapitału zaangażowanego przez Grupę w ten projekt. Zarząd Jednostki Dominującej szacuje wysokość kosztów do poniesienia w związku z komercjalizacją Equisse na kwotę 190 tys. EUR (812 tys. PLN).
W dniu w 26 czerwca 2024 roku Grupa powzięła informację o odstąpieniu od dalszych rozmów w ramach przeglądu opcji strategicznych strony trzeciej, z którą negocjacje osiągnęły najbardziej zaawansowane stadium. W związku z tym Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu w ramach przeglądu opcji strategicznych rozmów z nowymi potencjalnymi partnerami i intensyfikacji negocjacji z podmiotami, z którymi przeprowadzono rozmowy wstępne. Prace te są kontynuowane.

20.2 Utrata wartości kluczowych trwających prac rozwojowych

Zgodnie z wymogami MSR 36 par. 10a, Grupa przeprowadza na koniec każdego roku test na utratę wartości trwających prac rozwojowych jako wartości niematerialnych i prawnych niedostępnych jeszcze do użytkowania. W wyniku przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2024 roku testów Grupa podjęła decyzję o rozpoznaniu dodatkowego odpisu aktualizującego wartość projektu Equisse w kwocie 78 tys. PLN.
W ramach przeprowadzonych testów Zarząd Spółki dokonał porównania wartości składników aktywów z ich wartością odzyskiwalną, która została oszacowana jako ich wartość użytkowa na podstawie modelu prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez te aktywa. Test na utratę wartości projektu Equisse został sporządzony wg modelu oczekiwanych przepływów pieniężnych jako ważona prawdopodobieństwem średnia z możliwych wartości bieżących przepływów pieniężnych (PV) obliczonych przy pomocy metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Przyjęto 4 warianty, którym przypisano równe prawdopodobieństwa wystąpienia. Warianty zróżnicowane zostały potencjalnymi podwykonawcami produkującymi aparaty dla Grupy. We wszystkich modelach założono dalsze nakłady na prace rozwojowe na poziomie 500 tys. PLN rocznie. Prognozy opiewają na okres 10 lat, pierwsza sprzedaż analizatorów jest planowana w roku 2026, przy czym nie przyjęto wzrostu sprzedaży po okresie prognozy szczegółowej.
Analogicznie jak w poprzednim roku, w teście na utratę wartości dokonano zwiększenia stopy dyskonta w stosunku do wyliczonej stopy WACC dla branży i rynku, na którym działa Grupa, aby odzwierciedlić zwiększone ryzyko realizacji prognoz. Zastosowana stopa dyskonta to 22,60% (w 2023 roku wyniosła ona 21,79%) Stopa dyskonta, przy której wartość użytkowa byłaby równa wartości księgowej brutto to 16,54% (w 2023 roku 11,18%).

21. Udziały we wspólnych przedsięwzięciach

Grupa nie posiada udziałów we wspólnych przedsięwzięciach.

22. Połączenia jednostek gospodarczych, nabycia aktywów o znaczącej wartości i nabycia udziałów mniejszości

Nie wystąpiły.

23. Zapasy

Struktura rzeczowa zapasów na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiała się następująco:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Materiały	3 101	2 255
Produkcja w toku	223	214
Produkty gotowe	2 083	2 397
Towary	16 070	18 847
Zapasy ogółem	21 477	23 713

46
GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Zmiany odpisu aktualizującego wartość zapasów były następujące:

Odpis aktualizujący wartość zapasów

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Na dzień 1 stycznia	7 242	8 411
Zwiększenie	1 137	433
Wykorzystanie	2 094	128
Rozwiązanie	-	489
Różnice kursowe z przeliczenia	(297)	(985)
Na dzień 31 grudnia	5 988	7 242

24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Struktura należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiała się następująco:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek niepowiązanych	12 674	10 942
Należności budżetowe	1 244	1 565
Pozostałe należności od jednostek niepowiązanych	297	236
Rozliczenia międzyokresowe	446	641
Należności ogółem (netto)	14 661	13 384
Odpis aktualizujący należności	1 756	1 852
Należności brutto	16 417	15 236

Tabela poniżej przedstawia terminy wymagalności należności na dzień 31 grudnia 2024 oraz na dzień 31 grudnia 2023:

	Razem należności brutto	Należności terminowe brutto	Należności przeterminowane brutto	Odpisy	Razem należności netto	Należności terminowe netto	Należności przeterminowane netto
31 grudnia 2024	16 417	10 035	6 382	1 756	14 661	10 312	4 349
31 grudnia 2023	15 236	7 166	8 070	1 852	13 384	7 925	5 459

Grupa stosuje podział należności biorąc pod uwagę stopień ich wymagalności na należności terminowe i przeterminowane:
* należności terminowe to takie, których termin płatności określony na fakturze bądź wynikający z umowy jeszcze nie minął,
* należności przeterminowane to takie, których termin wymagalności już minął.

Okres przeterminowania wierzytelności to czas, jaki upłynął od wyznaczonego terminu zapłaty. Analiza wiekowa należności, które są przeterminowane na dzień sprawozdawczy przedstawiono poniżej:

	< 30 dni	30-90 dni	90-180 dni	180-360 dni	> 360 dni	Razem przeterminowane należności brutto
31 grudnia 2024	2 034	1 314	661	1 049	1 324	6 382
31 grudnia 2023	2 082	2 434	1 061	836	1 657	8 070

Zmiany odpisu aktualizującego należności w trakcie roku 2024 i 2023 przedstawiały się następująco:

Odpis z tytułu utraty wartości należności

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Na dzień 1 stycznia	1 852	1 995
Zwiększenie	132	(182)
Wykorzystanie	148	(15)
Rozwiązanie	64	(99)
Różnice kursowe z przeliczenia	(16)	(75)
Na dzień 31 grudnia	1 756	1 852

47
GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

25. Pozostałe aktywa finansowe – krótkoterminowe

Pozostałe aktywa finansowe – krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiały się następująco:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Akcje Scope Fluidics S.A.	1 412	6 188
Jednostki uczestnictwa w funduszu QUERCUS Parasolowy SFIO	-	1
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe) ogółem	1 412	6 189

Akcje Scope Fluidics S.A.

W pozycji tej Grupa wykazuje nabyte przez Grupę akcje notowanej na GPW w Warszawie S.A. spółki Scope Fluidics S.A. Akcje tej spółki są wyceniane w sprawozdaniu finansowym w wartości godziwej przez wynik finansowy z uwagi na fakt, że zgodnie z modelem biznesowym Grupa zamierza zrealizować wartość z tych aktywów poprzez ich sprzedaż w przyszłości. Wartość godziwa ustalana jest na poziomie 1 hierarchii ustalania wartości godziwej, tj. na podstawie danych obserwowalnych na aktywnym rynku.

Zmiana stanu tych aktywów w ciągu roku 2024 i 2023 przedstawiała się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Na dzień 1 stycznia	6 188	9 078
Wypłata dywidendy	-	(3 744)
Zbycie akcji	(4 042)	(2 150)
Przeszacowanie akcji Scope Fluidics S.A. do wartości rynkowej	(734)	3 004
Na dzień 31 grudnia	1 412	6 188

26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Bieżące rachunki bankowe	3 238	3 831
Środki pieniężne, razem	3 238	3 831

48
GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

27. Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz zmianami wynikającymi z rachunku przepływów pieniężnych:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Bilansowa zmiana stanu należności
Aktywa trwałe - Należności długoterminowe	2	-
Aktywa obrotowe - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	(1 277)	3 777
Łącznie	(1 275)	3 777
Różnice:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	(398)	(840)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności w rachunku przepływów pieniężnych	(1 673)	2 937

Zobowiązania niefinansowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań niefinansowych
Zobowiązania długoterminowe - Inne długoterminowe zobowiązania niefinansowe	(33)	114
Zobowiązania krótkoterminowe - Inne krótkoterminowe zobowiązania niefinansowe	(109)	5
Łącznie	(142)	119
Różnice:
Dotacje otrzymane prezentowane w przepływach z działalności inwestycyjnej	(680)	(554)
Zwrot zaliczki na dotację	68	-
Zmiana stanu zobowiązań niefinansowych w rachunku przepływów pieniężnych	(754)	(435)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych - zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	2 431	(3 472)
Różnice:
Zmiana stanu zobowiązań dotyczących wydatków inwestycyjnych	(15)	363
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	885	1 398
Inne	20	57
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych	3 321	(1 654)

Zapasy

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Bilansowa zmiana stanu zapasów	2 236	3 080
Różnice:
Transfer analizatorów z zapasów na środki trwałe w wyniku przeznaczenia ich do dzierżawy	(5 464)	(3 691)
Transfer analizatorów będących do tej pory przeznaczonych do dzierżawy ze środków trwałych na zapasy w związku z ich sprzedażą	217	640
Różnice kursowe z przeliczenia# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
## Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

28. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

W pozycji „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży” sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa prezentuje działkę w Świdniku, którą nabyła w roku 2021. W marcu 2024 roku Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o sprzedaży działki i rozpoczął aktywne poszukiwania nabywcy na nią. W ocenie Zarządu jest wysoce prawdopodobne, że transakcja sprzedaży działki nastąpi w ciągu 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku działka prezentowana była w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Rzeczowe aktywa trwałe” (aktywa trwałe), natomiast na dzień 31 grudnia 2024 roku, z uwagi na planowaną sprzedaż, w pozycji „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży” (aktywa obrotowe). Działka podlegała na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie, zgodnie z wymogami MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana”, według kwoty niższej z (1) kosztu historycznego – cena nabycia powiększona o późniejsze nakłady i pomniejszona o odpisy amortyzacyjne oraz (2) wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży oraz nie podlegała amortyzacji od momentu reklasyfikacji. Wartość bilansowa działki na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosła 2 900 tys. PLN i nie uległa zmianie w stosunku do wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku.

29. Kapitał własny

29.1 Kapitał podstawowy

Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał akcyjny (podstawowy) Jednostki Dominującej wynosił 84 205 tys. PLN i był podzielony na 84 205 008 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda (wszystkie akcje zostały w pełni opłacone). Szczegółowe zmiany w kapitale własnym Grupy przedstawia skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, stanowiące integralny element niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Poniżej przedstawiono strukturę kapitału własnego na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku. Dane zaprezentowano w przypadku wartości w tys. PLN, natomiast w przypadku liczebności w tys. sztuk.

Struktura kapitału podstawowego

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
1. Wysokość kapitału podstawowego	84 205	84 205
2. Liczba udziałów/akcji tworzących kapitał, w tym:	84 205	84 205
- akcje zwykłe - nominał 1 złoty	84 205	84 205
- akcje uprzywilejowane	-	-
3. Struktura emisyjna, w tym:	84 205	84 205
Nr Serii A na okaziciela, brak uprzywilejowania	6 882	6 882
Nr Serii B na okaziciela, brak uprzywilejowania	2 500	2 500
Nr serii C na okaziciela, brak uprzywilejowania	495	495
Nr serii D na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 985	1 985
Nr serii E na okaziciela, brak uprzywilejowania	10 000	10 000
Nr serii F na okaziciela, brak uprzywilejowania	3 000	3 000
Nr serii G na okaziciela, brak uprzywilejowania	4 000	4 000
Nr serii H na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 500	1 500
Nr serii I na okaziciela, brak uprzywilejowania	200	200
Nr serii J na okaziciela, brak uprzywilejowania	1 300	1 300
Nr serii K na okaziciela, brak uprzywilejowania	31 862	31 862
Nr serii L na okaziciela, brak uprzywilejowania	13 481	13 481
Nr serii M na okaziciela, brak uprzywilejowania	7 000	7 000

29.2 Pozostałe kapitały rezerwowe

W pozycji „Pozostałe kapitały rezerwowe” Grupa prezentuje skumulowane inne całkowite dochody, które powstały od początku istnienia Grupy. Poniżej dokonano rozbicia tej pozycji kapitałów na kwotę wynikającą ze zakumulowanych różnic kursowych z przeliczenia jednostek zagranicznych i zysków/(strat) aktuarialnych wraz ze zmianami w roku 2024 oraz w roku 2023.

	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Zyski/ (straty) aktuarialne	Pozostałe kapitały rezerwowe łącznie
Na dzień 1 stycznia 2024	6 307	21	6 328
Inne całkowite dochody (przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej)	(446)	56	(390)
Na dzień 31 grudnia 2024	5 861	77	5 938
Na dzień 1 stycznia 2023	7 420	19	7 439
Inne całkowite dochody (przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej)	(1 114)	2	(1 112)
Inne zmiany	1	-	1
Na dzień 31 grudnia 2023	6 307	21	6 328

29.3 Prawa akcjonariuszy

Akcje wszystkich emisji mają prawo do dywidendy od początku roku, w którym nastąpiła emisja. Żadne akcje nie są uprzywilejowane i posiadają prawo do głosu w stosunku 1 szt. akcji – 1 głos na walnym zgromadzeniu.

29.4 Akcjonariusze o znaczącym udziale

Wykaz znaczących akcjonariuszy (posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu) znajduje się w tabelach poniżej.

Stan na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji

Wyszczególnienie	Liczba akcji	% kapitału	Liczba głosów	% głosów
TOTAL FIZ	16 000 000	19,0%	16 000 000	19,0%
Pozostali	68 205 008	81,0%	68 205 008	81,0%
Razem	84 205 008	100,0%	84 205 008	100,00%

Stan na dzień 31 grudnia 2023 roku

Wyszczególnienie	Liczba akcji kapitału	Liczba głosów	% głosów
TOTAL FIZ	16 000 000	16 000 000	19,0%
Pozostali	68 205 008	68 205 008	81,0%
Razem	84 205 008	84 205 008	100,0%

Zestawienie struktury akcjonariatu opiera się o informacje posiadane przez Zarząd Jednostki Dominującej na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji.

29.5 Akcje posiadane przez osoby zasiadające w organach Jednostki Dominującej

Poniższa tabela przedstawia liczbę akcji w Jednostce Dominującej posiadaną przez osoby zasiadające w jej Zarządzie i Radzie Nadzorczej:

Akcjonariusz	Ostatnia pełniona funkcja	Liczba akcji na dzień zatwierdzenia do publikacji	Liczba akcji na 31 grudnia 2024	Liczba akcji na 31 grudnia 2023
Wojciech Suchowski	Wiceprezes Zarządu	100 000	100 000	100 000
Marcin Sieczek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	110 000	110 000	110 000
Bartosz Marczuk	Członek Rady Nadzorczej	86 682	81 652	81 652

29.6 Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Skonsolidowany zysk (także strata) Grupy Kapitałowej nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu. Statutowe sprawozdania finansowe wszystkich Spółek w Grupie Kapitałowej są przygotowywane zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym PZ CORMAY S.A. przygotowanym dla celów statutowych.

30. Rezerwy na świadczenia pracownicze

Zmiany wartości bilansowej rezerw na świadczenia pracownicze w roku 2024 oraz w roku 2023 przedstawiały się następująco:

	Niewykorzystane urlopy	Rezerwa na odprawy emerytalne, rentowne i pośmiertne	Suma
Na dzień 1 stycznia 2024	737	362	1 099
Zwiększenie	174	-	174
Rozwiązanie	-	140	140
Na dzień 31 grudnia 2024	911	222	1 133
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2024	911	27	938
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2024	-	195	195

	Niewykorzystane urlopy	Rezerwa na odprawy emerytalne, rentowne i pośmiertne	Suma
Na dzień 1 stycznia 2023	628	205	833
Zwiększenie	109	157	266
Rozwiązanie	-	-	-
Na dzień 31 grudnia 2023	737	362	1 099
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2023	737	159	896
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2023	-	203	203

31. Rezerwy pozostałe

Zmiany wartości bilansowej pozostałych rezerw w roku 2024 oraz w roku 2023 przedstawiały się następująco:

	Rezerwa na roszczenie z tytułu pożyczki	Rezerwy na pozostałe sprawy sądowe	Rezerwa na zwrot dotacji	Umowa Demonstrator	Rezerwa na premie	Inne rezerwy
Na dzień 1 stycznia 2024	10 007	202	2 277	567	126	13 179
Zwiększenie (ujęte w koszty okresu)	136	-	-	1 357	117	1 610
Wykorzystanie	-	-	-	561	56	617
Rozwiązanie	-	-	2 277	-	-	2 277
Różnice kursowe z przeliczenia	(311)	(6)	-	(29)	(2)	(348)
Na dzień 31 grudnia 2024	9 832	196	-	1 334	185	11 547
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2024	9 832	196	-	1 334	185	11 547
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2024	-	-	-	-	-	-

	Rezerwa na roszczenie z tytułu pożyczki	Rezerwy na pozostałe sprawy sądowe	Rezerwa na zwrot dotacji	Umowa Demonstrator	Rezerwa na premie	Inne rezerwy
Na dzień 1 stycznia 2023	10 580	204	2 053	204	124	13 165
Zwiększenie (ujęte w koszty okresu)	144	-	224	599	56	1 023
Wykorzystanie	527	-	-	204	52	783
Różnice kursowe z przeliczenia	(190)	(2)	-	(32)	(2)	(226)
Na dzień 31 grudnia 2023	10 007	202	2 277	567	126	13 179
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2023	10 007	202	2 277	567	126	13 179
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2023	-	-	-	-	-	-

Rezerwa na roszczenie z tytułu pożyczki

Spółka Orphée SA była pozwaną w dwóch sprawach sądowych związanych z roszczeniami wywodzonymi z umowy pożyczki z dnia 8 stycznia 2010 roku na kwotę 2 mln CHF. W dniu 10 sierpnia 2016 roku pierwszy z dwóch pożyczkodawców wniósł pozew przeciwko spółce domagając się zapłaty połowy pożyczonej kwoty, to jest 1 mln CHF wraz z odsetkami w wysokości 3% rocznie licząc od 1 stycznia 2015 roku. W ocenie spółki otrzymane wezwanie do zapłaty jest bezzasadne.# Spółka wskazuje, że zgodnie z umową – kwota pożyczki miała stać się wymagalna w przypadku osiągnięcia przez Orphée SA w okresie udzielenia pożyczki zysku netto w wysokości co najmniej 2 mln CHF. Równocześnie w przypadku nieosiągnięcia przez Grupę CORMAY zysku netto w wysokości 3 mln CHF w okresie 5 lat od dnia podpisania Umowy, pożyczka zgodnie z treścią tejże Umowy ulegała umorzeniu. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej warunek powstania wymagalności zwrotu pożyczki nie został spełniony, zaś warunek umorzenia pożyczki został spełniony, przy czym z uwagi na zawyżone wyniki finansowe Grupy CORMAY w sprawozdaniach finansowych za kolejne okresy okoliczności powyższe nie są wprost odzwierciedlone, ponieważ sprawozdania te zawierają wyniki finansowe zawyżone w stosunku do rzeczywistych. Na wniosek Rady Dyrektorów, Zarząd PZ CORMAY S.A. zlecił biegłemu rewidentowi dodatkowy audyt, który potwierdził faktyczne wyniki Grupy CORMAY w latach 2010-2014. W dniu 16 grudnia 2016 roku spółka Orphée SA wniosła o oddalenie roszczeń wskazanych w wezwaniu w całości. W dniu 9 stycznia 2020 roku Sąd Cywilny w Genewie wydał wyrok, w którym odrzucił w całości roszczenie przeciwko Orphée SA i obciążył powoda kosztami procesowymi. Powód nie odwołał się od wyroku, przez co wyrok w dniu 12 lutego 2020 roku stał się prawomocny. W dniu 11 listopada 2016 roku drugi z pożyczkodawców wniósł pozew przeciwko Orphée SA domagając się zapłaty odsetek od pożyczonej kwoty w wysokości 30 tys. CHF.

53 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

W dniu 30 kwietnia 2020 roku Sąd Cywilny w Genewie wydał wyrok, w którym uznał roszczenie pożyczkodawcy dotyczące odsetek od pożyczki za rok 2015 na kwotę 30 tys. CHF, dodatkowo zasądzając odsetki za lata 2016-2018 w kwocie 30 tys. CHF za każdy rok. Łączna zasądzona kwota do zapłaty przez Orphée SA wraz z kosztami procesowymi to 134 tys. CHF. W dniu 2 czerwca 2020 roku Orphée SA odwołała się od wyroku najpierw do sądu apelacyjnego a następnie do sądu federalnego. W dniu 10 stycznia 2022 roku apelacja Orphée SA została odrzucona, czyniąc wyrok z dnia 30 kwietnia 2020 roku prawomocnym. W dniu 8 maja 2024 roku Orphée SA powzięła informację o wniesieniu w dniu 16 lutego 2024 roku pozwu o oddalenie jej sprzeciwu od zapłaty odsetek za okres styczeń 2020 roku – czerwiec 2023 roku w łącznej kwocie 210 tys. CHF powiększonej o odsetki za zwłokę. Pozew odnosił się do kwoty 105 tys. CHF wraz z odsetkami za zwłokę. Pierwsza rozprawa w tej kwestii, na której wysłuchano strony, odbyła się przed Sądem Cywilnym w Genewie w dniu 24 czerwca 2024 roku. W dniu 13 sierpnia 2024 roku Sąd oddalił sprzeciw Orphée SA od wezwania do zapłaty łącznej kwoty 105 tys. CHF bez odsetek za zwłokę oraz obciążył ją kosztami procesowymi w kwocie 3,2 tys. CHF. Mimo pozytywnego dla Orphée SA wyroku w pierwszej sprawie, rozpoznaje ona potencjalną możliwość dochodzenia całości kwoty przypadającej na pierwszego z pożyczkodawców przez drugiego z pożyczkodawców. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CORMAY utworzono rezerwę w wysokości całej kwoty pożyczki (2 mln CHF) powiększonej o kwotę odsetek zasądzonych wyrokiem z dnia 30 kwietnia 2020 roku za lata 2015-2018 wraz z kosztami procesowymi (134 tys. CHF) oraz powiększonej o kwotę odsetek wyliczonych za lata 2019-2024 (180 tys. CHF) i pomniejszonej o kwoty wypłacone dla powoda (148 tys. CHF). Wysokość rezerwy aktualizowana jest kwartalnie.

Rezerwa na zwrot dotacji "Umowa Demonstrator"

W dniu 29 lipca 2016 roku Jednostka Dominująca zawarła umowę o dofinansowanie z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju. Przedmiotem umowy było udzielenie Jednostce Dominującej dofinansowania na realizację projektu "Prace rozwojowe nad demonstratorami innowacyjnych technologii nowej generacji analizatorów diagnostycznych wraz z dedykowanymi liniami odczynników". Jednostka Dominująca złożyła wniosek o wydłużenie terminu realizacji tego projektu z 31 grudnia 2019 roku do 31 grudnia 2022 roku. W dniu 21 stycznia 2021 roku Jednostka Dominująca złożyła do NCBiR wniosek o płatność końcową wraz z pismem o zamknięciu projektu na podstawie zastosowania postanowienia §3 ust. 14 i ust. 15 umowy o dofinansowanie. Postanowienia te uprawniały Jednostkę Dominującą do przerwania realizacji projektu oraz braku jego kontynuowania, jak również utrzymania dofinansowania wypłaconego na podstawie oceny kwalifikowalności wydatków poniesionych przed złożeniem tego oświadczenia w przypadku, gdy w trakcie realizacji projektu okazałoby się, że dalsze prace badawcze nie doprowadzą do osiągnięcia zakładanych wyników, bądź gdy po zakończeniu prac badawczych wdrożenie okazałoby się bezcelowe z ekonomicznego punktu widzenia. Otrzymane wyniki badań zadań zrealizowanych w etapie II i III jak również analiza warunków dalszej kontynuacji projektu w kształcie opisanym we wniosku o dofinansowanie potwierdzały brak celowości kontynuowania zaplanowanych w projekcie prac. Z uwagi na potencjalne ryzyko zwrotu dotacji, otrzymana kwota (1 449 tys. PLN) została na dzień 31 grudnia 2019 roku zreklasyfikowana z pozycji zobowiązań długoterminowych „Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje” na pozycję zobowiązań krótkoterminowych „Rezerwy pozostałe”. Wartość rezerwy była co roku zwiększana o kwotę odsetek, które Jednostka Dominująca musiałaby zapłacić w przypadku zwrotu dotacji, obliczonych za okres od momentu przyznania dotacji do dnia bilansowego (na dzień 31 grudnia 2023 roku było to 866 tys. PLN) i pomniejszona o zwrócone kwoty dotacji (38 tys. PLN). W efekcie na dzień 31 grudnia 2023 roku łączna kwota rezerwy wyniosła 2 277 tys. PLN. W dniu 6 października 2024 roku nastąpiło zakończenie okresu trwałości projektu i w wyniku ponownej analizy ryzyko zwrotu dotacji oszacowano jako niewielkie i w efekcie rozwiązano utworzoną rezerwę. Rezerwę rozwiązano w poczet pozostałych przychodów operacyjnych w części odpowiadającej otrzymanemu dofinansowaniu pomniejszonej o późniejsze zwroty (1 410 tys. PLN) oraz w poczet przychodów finansowych w części naliczonych do dnia 31 grudnia 2023 roku odsetek od potencjalnego zwrotu dotacji (886 tys. PLN).

54 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Rezerwa na naprawy gwarancyjne nie jest tworzona z uwagi na fakt, że gwarancja udzielana klientom na sprzedawane analizatory jest realizowana przez producentów tych aparatów. W związku z tym, Grupa w okresie gwarancyjnym nie ponosi ciężaru obsługi serwisowej i gwarancyjnej. Nie odnotowuje z tego tytułu również istotnych kosztów.

32. Inne zobowiązania finansowe długo- i krótkoterminowe

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - część długoterminowa	4 229	4 384
Długoterminowe zobowiązania finansowe	4 229	4 384

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - część krótkoterminowa	1 731	1 568
Pożyczki krótkoterminowe	76	-
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	1 807	1 568

33. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (krótkoterminowe)

Struktura zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiała się następująco:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec jednostek niepowiązanych	16 291	13 695
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	1 808	1 424
Pozostałe zobowiązania	1 463	1 593
Rozliczenia międzyokresowe bierne	45 464	-
Razem	19 607	17 176

55 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

34. Inne zobowiązania niefinansowe długo- i krótkoterminowe

W pozycji innych zobowiązań niefinansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujęte są przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji do prac rozwojowych oraz środków trwałych rozliczane w przychody proporcjonalnie do ich amortyzacji. Wartość tej pozycji na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiała się jak poniżej. W zestawieniu uwzględniono również wszystkie dotacje otrzymane przez Grupę, dla których, w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej, ryzyko zwrotu było większe niż znikome.

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
	Przychody przyszłych okresów	Łączna kwota otrzymanego dofinansowania*
Umowa Equisse	572	2 286
Umowa Centrum Badań i Rozwoju	21	920
Umowa Fotowoltaika	131	166
Umowa Nowy Analizator Hematologiczny	-	819
Pozostałe dotacje	47	47
Razem	771	4 238
w tym długoterminowe	717	Nd.
w tym krótkoterminowe	54	Nd.

Łączna kwota dofinansowania obejmuje kwoty ujęte w przychodach przyszłych okresów, jak również kwoty rozliczone w przychody w poprzednich okresach (w szczególności z tytułu dotacji do prac badawczych). Nie obejmuje natomiast kwot dotacji zwróconych przez Grupę.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji zaprezentowane w tabeli powyżej dotyczyły realizacji projektów:

„Innowacyjny system biochemiczny - analizator z linią odczynnikową - respektujący potrzeby klientów” objętego wsparciem na podstawie umowy z 23 października 2009 roku w ramach Działania 1.4 POIG numer UDA-POIG.01.04.00-06-011/09-00 („Umowa Equisse”),
"Stworzenie CBR PZ CORMAY S.A." objętego wsparciem na podstawie umowy z 15 grudnia 2017 roku w ramach Poddziałania 2.1 POIR numer POIR.02.01.00-00-0139/17-00 („Umowa Centrum Badań i Rozwoju”),
„Zastosowanie odnawialnych źródeł energii w przedsiębiorstwie Orphee Technics Sp. z o.# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

4.„Realizacja prac badawczo-wdrożeniowych nad opracowaniem i wprowadzeniem na rynek nowego analizatora hematologicznego” objętego wsparciem na podstawie umowy z dnia 12 października 2023 roku w ramach Działania 1.3 FELU numer FELU.01.03-IP.01-0009/23-00 („Umowa Nowy Analizator Hematologiczny”).

Umowa Equisse

W latach 2009 - 2015 Jednostka Dominująca realizowała projekt badawczo-rozwojowy, który były współfinansowany ze środków Unii Europejskiej. Zgodnie z zawartą umową Jednostka Dominująca była zobowiązana do wdrożenia wyników badań w okresie trwałości projektu oraz osiągnięcia wskaźników rezultatu. Jednostka Dominująca utrzymała trwałość projektu przez okres 3 lat w zakresie jaki obowiązywał w umowie o dofinansowanie od zakończenia realizacji projektu do dnia 30 października 2018 roku. W tym czasie Jednostka Dominująca osiągnęła wymagane wskaźniki rezultatu. Jednostka Dominująca złożyła do PARP sprawozdanie z wdrożenia wyników badań tego projektu i w dniu 16 listopada 2018 roku otrzymała akceptację tego sprawozdania. W dniu 21 listopada 2019 roku Jednostka Dominująca złożyła w PARP „Informację o efektach społecznych i gospodarczych prac wdrożeniowych”. W dniu 7 stycznia 2020 roku Jednostka Dominująca otrzymała z PARP akceptację tego sprawozdania, a w dniu 31 stycznia 2020 roku PARP zwróciła Jednostce Dominującej anulowany weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową. Wydanie przez PARP zabezpieczeń oznacza w świetle przepisów Rozporządzenia Rady (WE, EURATOM) Nr 2988/95 z dnia 18 grudnia 1995 roku w sprawie ochrony interesów finansowych Wspólnot Europejskich – w szczególności zaś art. 4 ust. 1 tego rozporządzenia – iż PARP nie stwierdziła wystąpienia nieprawidłowości w związku z realizacją projektu oraz że w związku z tym odpadła podstawa do utrzymywania lub skorzystania z zabezpieczenia. W świetle art. 2 pkt 7 oraz art. 98 ust 2 Rozporządzenia Rady (WE) z dnia 11 lipca 2006 roku ustanawiającego przepisy ogólne dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego oraz Funduszu Spójności i uchylające rozporządzenie (WE) nr 1260/1999, brak nieprawidłowości w projekcie oznacza, że nie istnieje podstawa do wezwania beneficjenta do zwrotu całości lub części wypłaconego mu uprzednio dofinansowania. W ocenie Grupy powyższe okoliczności w istocie wyłączają ryzyko otrzymania wezwania do zwrotu dofinansowania otrzymanego przez Jednostkę Dominującą w ramach tego projektu. Otrzymane w ramach danego projektu dofinansowanie to 2 286 tys. PLN (z tego w przychodach przyszłych okresów 572 tys. PLN).

Umowa Centrum Badań i Rozwoju

Dnia 15 grudnia 2017 roku Jednostka Dominująca zawarła umowę o dofinansowanie z Ministrem Rozwoju i Finansów. Przedmiotem umowy było udzielenie dofinansowania na realizację projektu „Stworzenie CBR PZ CORMAY S.A.” w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego (Działanie 2.1 „Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw”). W dniu 12 grudnia 2023 Jednostka Dominująca otrzymała końcową płatność z dotacji w kwocie 155 tys. PLN. Okres trwałości projektu upływa 12 grudnia 2026 roku. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej ryzyko zwrotu dotacji jest niewielkie.

Umowa Fotowoltaika

Dnia 26 lipca 2022 Orphee Technics Sp. z o.o. zawarła umowę o dofinansowanie z Lubelską Agencją Wspierania Przedsiębiorczości. Przedmiotem umowy było udzielenie dofinansowania na montaż instalacji fotowoltaicznej na budynkach biurowych należących do Grupy w Lublinie. Okres trwałości projektu upływa 20 marca 2026 roku. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej ryzyko zwrotu dotacji jest niewielkie.

Umowa Nowy Analizator Hematologiczny

Dnia 12 października 2023 roku Jednostka Dominująca zawarła umowę o dofinansowanie z Lubelską Agencją Wspierania Przedsiębiorczości. Przedmiotem umowy była realizacja prac badawczo-wdrożeniowych nad opracowaniem i wprowadzeniem na rynek nowego aparatu hematologicznego. Koszt projektu szacowany był na 2 060 tys. PLN, a kwota dofinansowania wynieść miała 1 313 tys. PLN. W roku 2023 Jednostka Dominująca rozpoczęła etap prac badawczych tego projektu. W dniu 13 listopada 2024 roku Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o zakończeniu projektu w tej samej dacie. Przyczyną powyższej decyzji było zidentyfikowanie problemów technologicznych analizatora, których próby rozwiązania, obarczone ryzykiem nieosiągnięcia rezultatów, spowodowałyby wydłużenie czasu trwania projektu dotacyjnego oraz, w konsekwencji, niedotrzymanie terminów nałożonych umową i konieczność zwrotu dofinansowania. Grupa będzie kontynuować prace rozwojowe nad analizatorem z wykorzystaniem środków własnych. Łączna kwota rozpoznanych przychodów za lata 2023 – 2024 w związku z dotacją to 819 tys. PLN, co odpowiada faktycznie otrzymanej przez Jednostkę Dominującą kwocie na sfinansowanie poniesionych prac badawczych. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej ryzyko zwrotu dotacji jest niewielkie.

Pozostałe dotacje

Łączna pozostała kwota składająca się na przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji na dzień 31 grudnia 2024 roku to 47 tys. PLN. Na kwotę tę składa się kilka innych umów dotacyjnych. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej ryzyko zwrotu tych dotacji nie występuje.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

35. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

35.1 Weksle zabezpieczające wywiązanie się ze zobowiązań dotacyjnych

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość umów dotacyjnych zabezpieczona wekslami in blanco wynosiła 5 951 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2023 roku 12 541 tys. PLN. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki Dominującej nie widzi zagrożenia realizacji weksli związanych z trwającymi umowami dotacyjnymi.

35.2 Weksle związane z trwającymi umowami leasingowymi

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość zobowiązań leasingowych zabezpieczona wekslami wynosiła 4 484 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2023 roku 4 206 tys. PLN. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki Dominującej nie widzi zagrożenia realizacji weksli związanych z trwającymi umowami leasingowymi.

35.3 Gwarancje bankowe

Santander Bank Polska S.A. na zlecenie PZ CORMAY S.A. wystawił gwarancję zabezpieczającą wywiązanie się przez nią ze zobowiązań wynikających z umowy najmu. Wartość gwarancji to 13 tys. EUR. Gwarancja obowiązywała do 2 stycznia 2025 roku i do tego dnia nie została zrealizowana. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Orphée SA posiadała zobowiązania warunkowe związane z gwarancją bankową stanowiącą zabezpieczenie kosztów najmu na rzecz właściciela biura w wysokości 11 tys. CHF.

35.4 Przyszłe zobowiązania umowne

Umowy o dofinansowanie
Grupa posiada zobowiązania umowne wynikające z zawartych umów o dofinansowanie. Szczegóły dotyczące podpisanych umów zostały opisane w nocie 34. ”Inne zobowiązania niefinansowe długo- i krótkoterminowe”.

35.5 Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji innych niż ujęte jako rezerwy na zobowiązania

W punkcie tym opisano istotne sprawy sądowe, które nie zostały ujęte jako rezerwy. Sprawy sądowe, na które Grupa utworzyła rezerwy zostały opisane w nocie 31 „Rezerwy pozostałe”.W odniesieniu do poniższych spraw, prawdopodobieństwo wypływu istotnych korzyści ekonomicznych jest zdaniem Zarządu niskie.

35.5.1 Postępowania przeciwko spółkom z Grupy Kapitałowej

Postępowanie z powództwa Tomasza Tuory przeciwko PZ CORMAY S.A. (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt.: XXVI GC 915/14)
W dniu 21 listopada 2016 roku Sąd Okręgowy w Warszawie ogłosił wyrok oddalający w całości powództwo przeciwko Jednostce Dominującej, objęte pozwem złożonym przez byłego członka jej Zarządu, Tomasza Tuorę, w przedmiocie stwierdzenia nieistnienia, alternatywnie stwierdzenia nieważności, alternatywnie uchylenia uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Jednostki Dominującej z dnia 26 sierpnia 2014 roku w sprawie odwołania i powołania członków Rady Nadzorczej. W dniu 23 lutego 2017 roku Tomasz Tuora złożył apelację od wyroku. W dniu 25 marca 2019 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie postanowił oddalić apelację oraz zasądzić od powoda na rzecz pozwanego zwrot kosztów postępowania. Wyrok jest prawomocny. Pozytywny dla Jednostki Dominującej wyrok Sądu Apelacyjnego daje podstawy do podjęcia dwóch innych postępowań: postępowania z powództwa Tomasza Tuory przeciwko PZ CORMAY S.A. (sygn. akt.: XXVI GC 1020/14) oraz postępowania z powództwa QXB Sp. z o.o. przeciwko PZ CORMAY S.A. (sygn. akt.: XXVI GC 410/15). W dniu 13 marca 2019 roku Tomasz Tuora zainicjował postępowanie ze skargi kasacyjnej, która została doręczona Jednostce Dominującej w dniu 10 lipca 2020 roku. W dniu 24 lipca 2020 roku Jednostka Dominująca złożyła odpowiedź na skargę kasacyjną. W dniu 5 stycznia 2022 roku Jednostka Dominująca otrzymała postanowienie o przyjęciu skargi kasacyjnej do rozpoznania przez Sąd. W dniu 8 kwietnia 2023 roku Jednostka Dominująca otrzymała wyrok Sądu Najwyższego z dnia 22 lutego 2023 roku oddalający skargę kasacyjną.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Postępowanie z powództwa Tomasza Tuory przeciwko PZ CORMAY S.A. (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt.: XXVI GC 1020/14)
Postępowanie z powództwa Tomasza Tuory o ustalenie nieistnienia uchwał / uchylenie lub stwierdzenie nieważności uchwał Rady Nadzorczej PZ CORMAY S.A.z dnia 26 sierpnia 2014 roku w przedmiocie wyboru członków Zarządu PZ CORMAY S.A. zostało zawieszone postanowieniem z dnia 2 grudnia 2014 roku do czasu prawomocnego zakończenia postępowania w sprawie XXVI GC 915/14 opisanej powyżej. Z uwagi na prawomocny wyrok Sądu Apelacyjnego w sprawie XXVI GC 915/14 z dnia 25 marca 2019 roku, postępowanie w niniejszej sprawie zostało wznowione w dniu 25 maja 2020 roku. W dniu 15 września 2020 roku PZ CORMAY S.A. skierowała do Sądu odpowiedź na pozew. W dniu 15 czerwca 2021 roku sąd wydał wyrok, w którym oddalił powództwo w całości. Wyrok został zaskarżony apelacją przez powoda. W dniu 31 stycznia 2023 roku Sąd Apelacyjny wydał postanowienie odrzucające apelację, które prawomocnie zakończyło postępowanie w sprawie.

Postępowanie z powództwa QXB Sp. z o.o. przeciwko PZ CORMAY S.A. (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt.: XX GC 1257/23, poprzednio: XXVI GC 410/15)

Postepowanie z powództwa QXB Sp. z o.o. o ustalenie nieistnienia uchwał, ewentualnie stwierdzenie nieważności, ewentualnie uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 2 kwietnia 2015 roku w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego PZ CORMAY S.A. poprzez emisje akcji zwykłych na okaziciela serii K z zachowaniem prawa poboru w stosunku do dotychczasowych akcjonariuszy, oznaczenia dnia prawa poboru oraz zmiany statutu PZ CORMAY S.A. zostało zawieszone postanowieniem z dnia 12 października 2015 roku do czasu prawomocnego zakończenia postępowania w sprawie XXVI GC 1020/14. W dniu 11 marca 2024 roku PZ CORMAY S.A. poinformowała sąd o treści rozstrzygnięć w sprawach XXVI GC 1020/14 oraz XXVI GC 915/14. Postępowanie zostało podjęte i toczyło się pod sygnaturą XX GC 1257/23. Na rozprawie w dniu 4 marca 2025 roku Sąd w całości oddalił powództwo przeciwko PZ CORMAY S.A.

35.5.2Postępowania z powództwa spółek z Grupy Kapitałowej

Postępowanie z powództwa PZ CORMAY S.A. przeciwko Tomaszowi Tuorze (Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt: XXVI GC 330/15, poprzednio: XXVI GNc 181/15)

Postępowanie dowodowe z powództwa PZ CORMAY S.A. o zapłatę środków pobranych przez Tomasza Tuorę z PZ CORMAY S.A. w latach 2011 — 2012 w łącznej kwocie 2 522 tys. PLN toczy się przed Sądem I instancji. Podstawą żądania pozwu jest zwrot nienależnego świadczenia w postaci pobranych z PZ CORMAY S.A. środków pieniężnych w okresie pełnienia przez pozwanego funkcji Prezesa Zarządu PZ CORMAY S.A. Pozwany w tym czasie m.in. wystawiał dokumenty księgowe opiewające na nienależne i niemające pokrycia w rzeczywistych świadczeniach kwoty i kwoty te od PZ CORMAY S.A. otrzymywał. Postanowieniem z dnia 18 października 2017 roku sprawę przekazano do zaopiniowania przez biegłego. Opinia biegłego została doręczona PZ CORMAY S.A. w dniu 6 lipca 2020 roku. W dniu 20 lipca 2020 roku PZ CORMAY S.A. skierowała do sądu pismo, obejmujące uwagi co do treści opinii oraz wnioski o wezwanie biegłego na rozprawę w celu umożliwienia jej wyjaśnienia wątpliwości co do treści opinii. W następstwie wniosku biegła została przesłuchana przez Sąd. Kolejna rozprawa miała miejsce 29 września 2022 roku. Przeprowadzono na niej przesłuchanie stron. Następnie Sąd postanowił zawiesić postępowanie w sprawie do czasu prawomocnego zakończenia postępowania w sprawie II AKa 238/21.

Postępowanie z zawiadomienia PZ CORMAY S.A. (Sąd Apelacyjny w Warszawie, sygn. akt: II AKa 238/21, poprzednio: Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt XVIII K 17/18, wcześniej Prokurator Rejonowy Warszawa-Żoliborz sygn. akt 3 Ds. 605/15/IV)

Postępowanie toczy się na skutek dokonanego przez PZ CORMAY S.A. w dniu 24 marca 2015 roku zawiadomienia o możliwości popełnienia przestępstwa na szkodę PZ CORMAY S.A., polegającego na tym, że w okresie pomiędzy 6 czerwca 2011 roku a 8 września 2012 roku, działając w krótkich odstępach czasu w wykonaniu z góry powziętego zamiaru oraz w celu osiągnięcia korzyści majątkowej, poprzez nadużycie udzielonych mu uprawnień, sprawca doprowadził do pozbawionych uzasadnienia ekonomicznego wypłat środków z kasy PZ CORMAY S.A. oraz do przelewów środków pieniężnych z rachunków PZ CORMAY S.A. w łącznej kwocie 2 522 tys. PLN na rzecz swoją oraz osób trzecich, które to kwoty polecał księgować na poczet wystawionych przez siebie (w ramach prowadzonej przez siebie działalności gospodarczej) faktur VAT, stwierdzających wykonanie fikcyjnych usług na rzecz PZ CORMAY S.A., czym wyrządził PZ CORMAY S.A. szkodę majątkową wielkich rozmiarów. W dniu 18 marca 2021 roku Sąd Okręgowy w Warszawie XVIII Wydział Karny uznał oskarżonego winnym zarzucanych mu czynów i: (i) wymierzył mu karę 2 lat pozbawienia wolności w zawieszeniu na lat 5 i karę grzywny w wysokości 250 tys. PLN, (ii) zobowiązał go do naprawienia w całości szkody wyrządzonej przestępstwem poprzez zwrócenie PZ CORMAY S.A. pieniędzy w łącznej kwocie 2 522 tys. PLN, (iii) orzekł wobec oskarżonego zakaz wykonywania przez okres 5 lat funkcji prezesa zarządu, członka zarządu lub członka rady nadzorczej w spółkach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz (iv) zasądził od oskarżonego na rzecz Skarbu Państwa kwotę 50 tys. PLN tytułem opłaty i koszty postępowania w sprawie w kwocie 16 tys. PLN oraz umorzył postępowanie w zakresie wystawiania nierzetelnych faktur VAT. Oskarżony złożył apelację od wyroku. Aktualnie postępowanie pozostaje w toku przed Sądem Apelacyjnym.

59 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Postepowanie z powództwa PZ CORMAY S.A. (Sąd Apelacyjny w Warszawie, sygn. akt: VI ACa 1922/24, poprzednio: Sąd Okręgowy w Warszawie, sygn. akt XXV C 12/23)

W dniu 30 grudnia 2022 roku PZ CORMAY S.A. wniosła pozew o zapłatę przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości z siedzibą w Warszawie („PARP”) kwoty 3 251 tys. PLN wraz z należnymi odsetkami tytułem zwrotu kwoty zapłaconej przez Spółkę w dniu 17 lipca 2019 roku na rzecz PARP z zastrzeżeniem jej zwrotu na podstawie art. 411 pkt 1 Kodeksu Cywilnego. W dniu 7 października 2016 roku PZ CORMAY S.A. zawarła z PARP umowę o dofinansowanie projektu "Pierwsze wdrożenie do produkcji analizatorów diagnostycznych (hematologicznych i biochemicznych) nowej generacji z dedykowaną linią odczynników" objętego wsparciem finansowym w ramach Poddziałania 3.2.1 Badania Na Rynek Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 („Projekt”, „Umowa”). Z powodu braku możliwości przedłużenia terminu realizacji Projektu wynikającego z Umowy, tj. do 15 kwietnia 2019 roku i zidentyfikowania ryzyka braku możliwości wybudowania w tym terminie zakładu produkcyjnego i wdrożenia analizatora BlueBox do oferty, w celu minimalizacji ryzyka niezrealizowania w terminie wskaźników rezultatu i celów Projektu, PZ CORMAY S.A. w dniu 16 maja 2018 roku złożyła do PARP wniosek o ograniczenie zakresu Projektu. W dniu 16 kwietnia 2019 roku, tj. już po zakończeniu realizacji Projektu według zapisów Umowy, PZ CORMAY S.A. otrzymała pismo z PARP informujące o negatywnym rozpatrzeniu przez PARP wniosku PZ CORMAY S.A. o ograniczenie zakresu Projektu. W dniu 24 kwietnia 2019 roku PZ CORMAY S.A. otrzymała z PARP oświadczenie o wypowiedzeniu Umowy z zachowaniem miesięcznego okresu wypowiedzenia wraz z wezwaniem do zwrotu otrzymanych środków powiększonych o odsetki. W przesłanym do PARP w dniu 8 maja 2019 roku stanowisku wobec oświadczenia PARP o wypowiedzeniu Umowy PZ CORMAY S.A. zakwestionowała podstawy oraz legalność tego oświadczenia i wniosła o jego wycofanie (uchylenie). W dniu 17 lipca 2019 PZ CORMAY S.A. zwróciła całość otrzymanego dofinansowania. W dniu 19 lutego 2024 roku Sąd Okręgowy wydał wyrok oddalający powództwo PZ CORMAY S.A. W ustnym uzasadnieniu Sąd wskazał, że większość wskazanych przez PARP powodów rozwiązania Umowy była nietrafna, zaś PARP przy rozpatrywaniu wniosku PZ CORMAY S.A. o zmiany w Projekcie naruszyła postanowienia Umowy. Równocześnie Sąd stwierdził, że PARP mogła odwołać się do braku zrealizowania Projektu w terminie określonym w Umowie. W dniu 2 kwietnia 2024 roku PZ CORMAY S.A. złożyła apelację od wyroku, która w dniu 30 kwietnia 2024 roku została zarejestrowana przez Sąd Apelacyjny pod sygnaturą VI ACa 1922/24.

Postępowanie z powództwa PZ CORMAY S.A. przeciwko Tomaszowi i Tadeuszowi Tuorom prowadzone przez Prokuraturę w Genewie

W dniu 10 listopada 2015 roku Jednostka Dominująca zainicjowała postępowanie karne przeciwko panom Tomaszowi i Tadeuszowi Tuorom, byłym członkom Rady Dyrektorów Orphée SA z tytułu niezgodnego z prawem pełnienia przez nich funkcji zarządu nad Orphée SA w latach 2014 – 2015. Śledztwo prowadzone było przez prokuraturę w Genewie (sygn.: P/21097/2015 DRJ). W dniu 12 czerwca 2023 roku Jednostka Dominująca otrzymała postanowienie prokuratury o umorzeniu postepowania. W dniu 22 czerwca 2023 roku Jednostka Dominująca złożyła do Izby Karnej Odwoławczej Trybunału Sprawiedliwości w Genewie odwołanie od postanowienia prokuratury. W dniu 11 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca otrzymała postanowienie Izby oddalające odwołanie.

36.Informacje o podmiotach powiązanych

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

36.1Transakcje z podmiotem o znaczącym wpływie na Grupę

Podmiotem mającym znaczący wpływ na Jednostkę Dominującą i Grupę Kapitałową pozostaje TOTAL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty będący na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji największym akcjonariuszem PZ CORMAY S.A., posiadającym 19% udziałów w jej kapitale zakładowym i liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Pomimo posiadania mniej niż 20% udziałów w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej, znaczący wpływ na nią wynika z faktu zasiadania w jej Radzie Nadzorczej osób posiadających rzeczywiste i istotne powiązania z TOTAL FIZ. W roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz w roku zakończonym 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły transakcje pomiędzy Grupą a TOTAL FIZ.# 60 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

36.2 Transakcje z udziałem członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

W 2024 i 2023 roku jedynymi transakcjami z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej były wypłaty wynagrodzenia i zwroty poniesionych kosztów zgodnie z umowami. Poniżej przedstawiono łączne wynagrodzenie, w tym wynikające z programów motywacyjnych dla członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, ujęte w kosztach Grupy w roku 2024 oraz w roku 2023:

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Wynagrodzenie Zarządu Jednostki Dominującej od spółek Grupy, w tym (wg ostatnio zajmowanego stanowiska):	1 493	2 768
Flavio Finotello – Prezes Zarządu*	841	690
Wojciech Suchowski – Wiceprezes Zarządu*	652	596
Marcin Sieczek – Prezes Zarządu**	-	1 482
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, w tym (wg ostatnio zajmowanego stanowiska):	304	281
Tomasz Markowski – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu	86	82
Marcin Sieczek – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	44	7
Bartosz Marczuk – Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu	68	61
Marcin Murawski – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu	62	17
Kamil Gewartowski – Członek Rady Nadzorczej	44	22
Tadeusz Wesołowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu	-	41
Andrzej Trznadel – Członek Rady Nadzorczej	-	34
Paweł Małyska – Członek Rady Nadzorczej	-	17
Razem	1 797	3 049

Wynagrodzenia panów Flavio Finotello i Wojciecha Suchowskiego uwzględniają rezerwę na premię gotówkową z tytułu programu motywacyjnego dla członków Zarządu Jednostki Dominującej w kwocie 62 tys. PLN dla każdego z nich.
** Wynagrodzenie pana Marcina Sieczek za rok 2023 uwzględnia rezerwę na wynagrodzenie z tytułu zakazu konkurencji w ciągu 6 miesięcy po ustaniu okresu zatrudnienia.

Program motywacyjny dla członków Zarządu Jednostki Dominującej na rok 2024 – premia gotówkowa

Zgodnie z Uchwałą Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej z dnia 27 marca 2024 roku członkom Zarządu Jednostki Dominującej w okresie roku obrotowego 2024 przysługiwało dodatkowe wynagrodzenie w następstwie osiągnięcia przez Grupę w roku 2024 wskaźnika EBITDA BAZOWA, zdefiniowanego jako EBITDA (zysk z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres) przed wpływem rezerw na premie dla członków Zarządu i kierownictwa Jednostki Dominującej (innego niż członkowie Zarządu), w wysokości co najmniej 400 tys. PLN. W przypadku osiągnięcia wskaźnika EBITDA BAZOWA w wysokości 400 tys. PLN, pula premii dla członków Zarządu wyniosłaby 100 tys. PLN. W przypadku przekroczenia przez wskaźnik EBITDA BAZOWA wartości 400 tys. PLN, pula premii dla członków Zarządu powiększyłaby się o 20% nadwyżki osiągniętego wskaźnika EBITDA BAZOWA ponad 400 tys. PLN. Dodatkowe wynagrodzenie miałoby być wypłacone w postaci premii w kolejnym roku obrotowym po spełnieniu szczegółowych warunków określonych w załączniku do w/w uchwały Rady:

premia roczna rozliczana po zakończeniu 2024 roku, wypłacana jednorazowo po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego Grupy za ten rok przez Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej i na podstawie odrębnej uchwały Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej,
pula premii dla członków Zarządu dzielona w proporcji: Prezes Zarządu 50%, Wiceprezes Zarządu 50%,
z uzyskanego przez Grupę wskaźnika EBITDA BAZOWA, wyliczonego na podstawie zweryfikowanego przez biegłego rewidenta sprawozdania finansowego Grupy za rok 2024, wyłączony będzie wpływ zdarzeń jednorazowych nieujętych w budżecie,
w przypadku powołania lub zmiany funkcji członka Zarządu w ciągu roku 2024 pula premii zostanie rozliczona proporcjonalnie do okresów pełnienia poszczególnych funkcji.

W roku 2024 wyżej wymienione warunki wypłaty premii zostały spełnione. EBITDA BAZOWA wyniosła 516 tys. PLN i tym samym członkowie Zarządu nabyli uprawnienia do premii za rok 2024 w wysokości 62 tys. PLN dla każdego z nich.

Program motywacyjny dla członków Zarządu Jednostki Dominującej na rok 2024 – warranty subskrypcyjne

W dniu 22 czerwca 2023 roku oraz 19 września 2023 roku Walne Zgromadzenie Jednostki Dominującej podjęło uchwały w sprawie, odpowiednio: (i) przyjęcia programu motywacyjnego dla członków Zarządu oraz kluczowych osób zatrudnionych w Jednostce Dominującej i spółkach z Grupy („Kluczowe Osoby”, „Program Motywacyjny”), (ii a) emisji warrantów subskrypcyjnych serii A z prawem do objęcia akcji serii N („Warranty”), z wyłączeniem w całości prawa poboru warrantów subskrypcyjnych serii A oraz (ii b) warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii N z wyłączeniem prawa poboru akcji serii N, ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii N do obrotu na rynku regulowanym oraz zmiany Statutu Jednostki Dominującej.

Podstawowe założenia Programu Motywacyjnego przewidują jego realizację w oparciu o wskaźniki efektywności działalności Jednostki Dominującej lub Grupy za 3 kolejne lata obrotowe, to jest lata 2023, 2024, 2025. Uczestnikom Programu oferowane będą uprawnienia do objęcia łącznie nie więcej niż 5 894 350 akcji zwykłych na okaziciela Jednostki Dominującej serii N po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej i wynoszącej 1 zł za jedną akcję („Akcji Serii N”) w terminie do 31 grudnia 2026 roku, w związku z czym Jednostka Dominująca wyemituje nieodpłatnie nie więcej niż 5 894 350 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A inkorporujących prawa do objęcia Akcji Serii N. Akcje Serii N stanowić będą nie więcej niż 7% całkowitej liczby akcji Jednostki Dominującej istniejących w dniu 22 czerwca 2023 roku i podlegać będą zakazowi sprzedaży przez członków Zarządu Jednostki Dominującej w terminie 12 miesięcy od dnia ich objęcia.

Warunki zaoferowania Warrantów za 2023 rok nie zostały spełnione, a pula Warrantów za ten rok przeszła na kolejny rok obowiązywania Programu Motywacyjnego.

Zgodnie z Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 27 marca 2024 roku warunkami zaoferowania Warrantów za rok 2024, związanymi z wynikami finansowymi Grupy za ten okres były:

osiągnięcie przez Grupę przychodów co najmniej o wartości 97 973 tys. PLN oraz
osiągnięcie przez Grupę dodatniego wskaźnika EBITDA.

Liczba Warrantów potencjalnie przysługujących członkom Zarządu Spółki w roku 2024 wyniosła 2 357 740 (dzielona w równych częściach pomiędzy członków Zarządu), a Kluczowym Osobom w liczbie 1 571 826 (dzielona w równych częściach pomiędzy trzy Kluczowe Osoby).

Warunki jakościowe zaoferowania Warrantów za 2024 rok, ze względu na przyznane Radzie Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie uprawnienie ich skorygowania o współczynnik dopuszczalnego odchylenia 15%, zostały potencjalnie spełnione. Zakładając spełnienie warunków lojalnościowych zaoferowania Warrantów, polegających na pozostawaniu przez uczestnika Programu Motywacyjnego w stosunku zatrudnienia w Jednostce Dominującej lub innej spółce Grupy w ramach stosunku pracy lub umowy o świadczenie usług lub w stosunku prawnym wynikającym z powołania do pełnienia funkcji w Zarządzie przez odpowiedni okres oraz dodatkowego warunku jakościowego odnoszącego się do członków Zarządu i polegającego na uzyskaniu przez nich absolutoriów za odpowiedni okres, ostateczna decyzja o zaoferowaniu Warrantów zostanie podjęta przez Radę Nadzorczą w terminie miesiąca od dnia zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony w dniu 31 grudnia 2024 roku.

Z uwagi na uznaniowy charakter decyzji o przyznaniu warrantów, w roku 2024 nie rozpoznano kosztów oraz odpowiadającego im składnika kapitałów własnych z tytułu Programu Motywacyjnego.

37. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą środki pieniężne, akcje, należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez Grupę działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko zmiany ceny, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko związane z płynnością oraz ryzyko kredytowe. Zarząd Jednostki Dominującej weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.

62 GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

37.1 Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zobowiązań finansowych z tytułu leasingów – oprocentowanie leasingów jest zmienne. Grupa gromadzi i analizuje bieżące informacje z rynku na temat aktualnej ekspozycji na ryzyko zmiany stóp procentowych. Niepewność co do przyszłego poziomu stóp procentowych, a w konsekwencji do wysokości przyszłych kosztów finansowych może stanowić utrudnienie w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Głównym celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest zabezpieczanie kosztów odsetkowych przed ich zwiększeniem wskutek wzrostu stóp procentowych. Możliwości zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są analizowane i oceniane przez Grupę w zależności od aktualnych potrzeb. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie była stroną żadnych transakcji zabezpieczających, w tym nie nabywała instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Na dzień 31 grudnia 2024 oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa nie posiadała istotnych zobowiązań z tytułu pożyczek i nie byłą narażona na istotne ryzyko zmiany stóp procentowych z nimi związanych.

Zobowiązania z tytułu leasingów

Na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązania Grupy z tytuły leasingu wynosiły 5 134 tys.# 37.2 Ryzyko walutowe
Spółki Grupy realizują przeważającą część swoich przychodów ze sprzedaży na rynkach zagranicznych. Tym samym osiągają istotną część swoich przychodów w walutach obcych. Jednocześnie spółki Grupy pozyskują większość materiałów do produkcji odczynników do badań laboratoryjnych oraz towarów na rynkach zagranicznych, realizując płatności za powyższe towary i materiały również w istotnej mierze w walutach obcych. Dodatkowo spółki Grupy ponoszą koszty wynagrodzeń i usług obcych w walutach krajów, w których działają. Istotna sprzedaż jak i zakupy w walutach narażają więc Grupę Kapitałową na ryzyko zmian kursów walut. Należy jednak mieć na uwadze, iż znaczna część ryzyka kursowego związanego ze sprzedażą jest zminimalizowana faktem dokonywania zakupów również w walutach obcych. Dodatkowo osiągane przez Grupę Kapitałową CORMAY przychody ze sprzedaży nie bazują na umowach o charakterze długoterminowym, co pozwala na modyfikację polityki cenowej w przypadku niekorzystnych zmian kursów walut. W 2024 oraz 2023 roku spółki Grupy nie były stroną żadnych transakcji dotyczących instrumentów finansowych służących zabezpieczaniu ryzyka kursowego (np. opcje walutowe, kontrakty forward, kontrakty swap). Grupa stosuje w możliwej do osiągnięcia skali hedging naturalny ryzyka kursowego.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto Grupy na zmiany kursów walut przy założeniu, że kursy mogą spaść lub wzrosnąć o 5%. Podane w tabeli liczby wyrażone są w tysiącach jednostki waluty. Wpływ na wynik jest wyrażony w tysiącach PLN.

Należności z tytułu dostaw i usług

Łącznie w walucie (w tys.)	CHF	EUR	RUB	BYN	USD	JPY	GBP
na dzień 31 grudnia 2024	n/d	69	1 499	22 596	45 196	-	14
w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2024	8 496	313	6 405	847	55 804	-	72
wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5%	425	16	320	42	3	40	-
wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5%	(425)	(16)	(320)	(42)	(3)	(40)	-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Łącznie w walucie (w tys.)	CHF	EUR	RUB	BYN	USD	JPY	GBP
na dzień 31 grudnia 2024	n/d	98	1 873	7 620	16 631	22 766	14
w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2024	12 009	445	8 003	286	19 2 588	596	72
wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5%	(600)	(22)	(400)	(14)	(1)	(129)	(30)
wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5%	600	22	400	14	1	129	30

Łączna ekspozycja na ryzyko kursowe netto

Łącznie w tys. PLN	CHF	EUR	RUB	BYN	USD	JPY	GBP
Rozrachunki na dzień 31 grudnia 2024	(3 513)	(132)	(1 598)	561	36	(1 784)	(596)
wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5%	(175)	(6)	(80)	28	2	(89)	(30)
wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5%	175	6	80	(28)	(2)	89	30

Należności z tytułu dostaw i usług

Łącznie w walucie (w tys.)	CHF	EUR	RUB	BYN	USD	JPY	GBP
na dzień 31 grudnia 2023	n/d	200	1 276	31 519	56 203	1 226	13
w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2023	8 802	937	5 548	1 346	73 799	34	65
wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5%	440	47	277	67	4	40	2
wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5%	(440)	(47)	(277)	(67)	(4)	(40)	(2)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Łącznie w walucie (w tys.)	CHF	EUR	RUB	BYN	USD	JPY	GBP
na dzień 31 grudnia 2023	n/d	226	1 720	12 190	5 414	14 100	16
w tys. PLN na dzień 31 grudnia 2023	11 164	1 058	7 479	521	6 1 629	391	80
wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5%	(558)	(53)	(374)	(26)	-	(81)	(20)
wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5%	558	53	374	26	-	81	20

Łączna ekspozycja na ryzyko kursowe netto

Łącznie w tys. PLN	CHF	EUR	RUB	BYN	USD	JPY	GBP
Rozrachunki na dzień 31 grudnia 2023	(2 362)	(121)	(1 931)	825	67	(830)	(357)
wpływy na wynik finansowy brutto - wzrost kursu o 5%	(118)	(6)	(97)	41	4	(41)	(18)
wpływy na wynik finansowy brutto - spadek kursu o 5%	118	6	97	(41)	(4)	41	18

Różnica pomiędzy kwotą należności i zobowiązań wykazanych w tabelach, a kwotą należności i zobowiązań wykazaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jest wynikiem nieujmowania w obliczeniach ryzyka walutowego należności i zobowiązań w polskich złotych.

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

37.3 Ryzyko zmian cen papierów wartościowych

Ryzyko dotyczy posiadanych przez Grupę Kapitałową akcji w spółce Scope Fluidics S.A. Aktywa te są prezentowane w pozycji pozostałych aktywów finansowych (krótkoterminowych) i wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy. Spółka Scope Fluidics S.A. jest notowana na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Ryzyko zmian cen należy określić jako wysokie. Poniżej podsumowano wartość posiadanych papierów wartościowych:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe (akcje Scope Fluidics S.A., jednostki uczestnictwa w SFIO QUERCUS Parasolowy)	1 413	6 189
Wpływ na wynik przy wzroście wartości aktywów o 10%	141	619
Wpływ na wynik przy spadku wartości aktywów o 10%	(141)	(619)

37.4 Ryzyko cen produktów, towarów

Poziom przychodów z działalności Grupy jest w istotnym stopniu powiązany z nakładami na służbę zdrowia w państwach, w których Grupa realizuje przychody. Jest to ogólnie powiązane z sytuacją gospodarczą w tych państwach, a także wzrostem PKB. Zarząd Jednostki Dominującej przeprowadził analizę, jak wyglądałby wpływ zmiany cen produktów i towarów na wynik finansowy brutto Grupy.

Zwiększenie/ (zmniejszenie) cen o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto
Przyrost ceny oferowanych produktów i towarów 5%	4 581
Spadek ceny oferowanych produktów i towarów (5%)	(4 581)
Przyrost ceny oferowanych produktów i towarów 10%	9 162
Spadek ceny oferowanych produktów i towarów (10%)	(9 162)

37.5 Ryzyko kredytowe

Ryzykiem kredytowym Grupa zarządza w oparciu o zatwierdzoną politykę udzielania kredytu kupieckiego. Wszyscy klienci, którzy chcą korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. W oparciu o zatwierdzone kryteria i zasady przyznawane są indywidualne limity kredytowe. Wykorzystanie przyznanych limitów podlega regularnemu monitorowaniu i kontroli. Udzielone przez Grupę kredyty kupieckie charakteryzują się sporym zróżnicowaniem i rozproszeniem ryzyka, ponieważ udzielane są znacznej liczbie niejednolitych podmiotów. Nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego. Należności od żadnego klienta nie przekraczały na dzień 31 grudnia 2024 roku 10% ogólnego salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności. W celu ograniczania ryzyka kredytowego Grupa na bieżąco monitoruje spłacalność należności oraz stosuje wczesną windykację. Informacja o poziomie zadłużenia jest cyklicznie przekazywana do osób odpowiedzialnych za bezpośredni kontakt z odbiorcami celem ustalenia możliwości ściągnięcia wierzytelności oraz rokowań co do dalszej współpracy. Dla części klientów Grupy stosowany jest od 2020 roku faktoring pełny. Należności zabezpieczone w ramach faktoringu pełnego wyniosły na dzień 31 grudnia 2024 roku 11 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2023 roku 31 tys. PLN. Dla pozostałych należności nie zostały ustanowione zabezpieczenia ich spłaty. Udział w całości sprzedaży Grupy sprzedaży w oparciu o bezpieczne formy płatności, tj. przedpłatę, faktoring i akredytywę wyniósł w roku 2024: 29%, natomiast w roku 2023: 28%. Analizę wiekową przeterminowanych należności oraz informację o wysokości utworzonego odpisu aktualizującego ich wartość przedstawiono w nocie 24 „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności”. Jako część systemu zarządzania ryzykiem kredytowym, Grupa analizuje poziom wskaźnika rotacji należności. Poniższa tabela przedstawia wskaźnik rotacji należności w roku 2024 oraz w roku 2023.

Wskaźnik	Definicja	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Cykl rotacji należności handlowych w dniach	Wartość średnia należności x 365 / przychody	47	55

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

37.6 Ryzyko związane z płynnością

Grupa zarządza ryzykiem związanym z płynnością finansową poprzez monitorowanie bieżących oraz prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych, a także poprzez analizę poziomu płynnych aktywów. Celem Grupy jest utrzymanie ciągłości i elastyczności finansowania oraz zapewnienie odpowiednich źródeł finansowania. W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności finansowej Grupa stale monitoruje i nadzoruje poziom zadłużenia. Grupa zabezpiecza się przed ewentualnymi trudnościami w wywiązywaniu się ze zobowiązań, odpowiednio kształtując cykle rotacji należności i zobowiązań. Cel jest również realizowany poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, takich jak między innymi faktoring czy leasing finansowy. Poniższa tabela przedstawia analizę wymagalności zobowiązań finansowych Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku jak również wymagalności należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności wraz z podsumowaniem pozycji netto (należności pomniejszone o zobowiązania) w każdym okresie wymagalności.# GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

31 grudnia 2024

	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązania
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe	-	-	3 559	670	4 229
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	395	1 412	-	-	1 807
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	18 878	729	-	-	19 607
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	-	-	-	-
Łącznie	19 273	2 141	3 559	670	25 643
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	14 661	-	-	-	14 661
Pozycja netto (należności pomniejszone o zobowiązania)	(4 612)	(2 141)	(3 559)	(670)	(10 982)

31 grudnia 2023 (dane przekształcone)

	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązania
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe	-	-	4 186	198	4 384
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	340	1 228	-	-	1 568
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	17 098	78	-	-	17 176
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	80	-	-	-	80
Łącznie	17 518	1 306	4 186	198	23 208
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	13 384	-	-	-	13 384
Pozycja netto (należności pomniejszone o zobowiązania)	(4 134)	(1 306)	(4 186)	(198)	(9 824)

Z powyższej analizy wynika, że na dzień 31 grudnia 2024 roku pozycja płynnościowa Grupy wynikająca z bieżących należności i zobowiązań w okresie do 3 miesięcy i do roku jest ujemna, jednak może być sfinansowana z wpływów z bieżącej sprzedaży i realizacji wartości zapasów, których stan na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniósł 21 447 tys. PLN oraz z posiadanych przez Grupę aktywów finansowych.

66
GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

Jako część systemu zarządzania ryzykiem płynności Grupa analizuje poziom wskaźników płynności oraz rotacji. Wskaźniki te za rok 2024 oraz rok 2023 przedstawiono w poniższej tabeli:

Wskaźnik	Definicja	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Wskaźnik płynności bieżącej	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe	1,29	1,44
Wskaźnik płynności szybkiej	(Aktywa obrotowe – zapasy – RMK krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe	0,64	0,69
Cykl rotacji zapasów w dniach	Wartość średnia zapasów x 365 / koszt własny sprzedaży	142	190
Cykl rotacji należności handlowych w dniach	Wartość średnia należności x 365 / przychody	47	55
Cykl rotacji zobowiązań handlowych w dniach	Wartość średnia zobowiązań handlowych krótkoterminowych x 365 / zakupy*	94	108
Cykl konwersji gotówki w dniach	Cykl rotacji zapasów + cykl rotacji należności - cykl rotacji zobowiązań	95	137

* zakupy zdefiniowano jako: usługi obce + zużycie materiałów i energii + wartość sprzedanych towarów i materiałów + zmiana stanu materiałów + zmiana stanu towarów

Wskaźnik płynności bieżącej pomimo spadku w stosunku do roku 2023 utrzymuje się w roku 2024 w dalszym ciągu na poziomie przekraczając poziom 1, przy którym aktywa obrotowe pokrywają bieżące zobowiązania. Wskaźnik płynności szybkiej był w roku 2024 na podobnym poziomie, co w roku poprzednim. Istotnej poprawie uległy wskaźniki cyklu rotacji należności i zapasów, co przełożyło się na skrócenie cyklu rotacji gotówki z 137 dni w roku 2023 do 96 dni w roku 2024.

38. Pozostałe istotne czynniki ryzyka

38.1 Ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji

Ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji opisano w nocie 34 „Inne zobowiązania niefinansowe długo- i krótkoterminowe” oraz w nocie 31 „Rezerwy pozostałe”.

67
GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

39. Instrumenty finansowe

Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne kategorie aktywów i zobowiązań.

	Kategoria wg MSSF 9	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
		Wartość bilansowa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość godziwa
Aktywa finansowe
Należności długoterminowe	AFwgZK	50	52	50	52
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	AFwgZK	14 661	13 384	14 661	13 384
Pozostałe aktywa finansowe	AFwgWGprzWF	1 412	6 189	1 412	6 189
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	AFwgWGprzWF	3 238	3 831	3 238	3 831
Razem		19 361	23 456	19 361	23 456
Zobowiązania finansowe
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe	ZFwgZK	4 229	4 384	4 229	4 384
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	ZFwgZK	19 607	17 176	19 607	17 176
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	ZFwgZK	1 807	1 568	1 807	1 568
Razem		25 643	23 128	25 643	23 128

Legenda
AFwgZK - aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
AFwgWGprzWF - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
ZFwgZK - zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Wartość godziwa nie różni się od wartości bilansowych, gdyż wycena tych pozycji do wartości godziwych nie miałaby istotnego wpływu na wynik finansowy.

Szacowanie wartości godziwej

Zgodnie z MSSF 13 dla aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej należy ujawnić w sprawozdaniu finansowym poziom hierarchii wyceny tych aktywów i zobowiązań:
* poziom 1 – ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach,
* poziom 2 – na bazie wartości obserwowanych na rynku, ustalane przez odniesienie bezpośrednie (tj. do cen) lub pośrednie (tj. pochodne cen) do podobnych instrumentów istniejących na rynku,
* poziom 3 – ceny niepochodzące z aktywnych rynków (na bazie różnych technik wyceny nieopierających się o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe).

Grupa wycenia poniższe aktywa i zobowiązania w wartości godziwej:
* Środki pieniężne – poziom 1 wyceny
* Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe) – poziom 1 wyceny.

W okresie sprawozdawczym nie dokonano przeniesień pomiędzy poziomami hierarchii.

68
GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

40. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy. Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może m.in. wyemitować nowe akcje lub zaciągnąć nowe zobowiązania finansowe. W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Grupy stanowią, by wskaźnik ten nie był większy niż 50%. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom Jednostki Dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023 (dane przekształcone)
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe	4 229	4 384
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	19 607	17 176
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	80
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	1 807	1 568
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 238	3 831
Zadłużenie netto	22 405	19 377
Kapitał razem	49 955	55 630
Kapitał i zadłużenie netto	72 360	75 007
Wskaźnik dźwigni (%)	31%	26%
Wskaźnik dźwigni (%) bez uwzględnienia gotówki na inwestycje	35%	31%

41. Struktura zatrudnienia

Zatrudnienie w spółkach Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku kształtowało się następująco:

	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
Pracownicy umysłowi (na stanowiskach nierobotniczych)	145	164
Pracownicy fizyczni (na stanowiskach robotniczych)	62	61
Razem	207	225

42. Umowa z firmą audytorską i wynagrodzenie firmy audytorskiej

Jednostka Dominująca zawarła w dniu 9 sierpnia 2022 roku umowę z firmą audytorską Moore Polska Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na przegląd śródroczny i badanie sprawozdań rocznych za lata 2022 - 2024. Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie firmy audytorskiej w roku 2024 oraz 2023.

Rodzaj usługi	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego	46	42
Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego	24	22
Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego	30	29
Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego	17	16
Dodatkowe prace audytowe związane z raportowaniem ESEF	6	5
Razem	123	114

69
GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

43. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które wymagałyby ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

44. Pozostałe informacje do sprawozdania finansowego

Pozostałe informacje pomocne w pełnym zrozumieniu sytuacji majątkowej i finansowej Grupy zawarte zostały w Sprawozdaniu Zarządu PZ CORMAY S.A. z działalności Grupy Kapitałowej CORMAY w 2024 roku.

AI assistant

PZ Cormay S.A. — Annual Report (ESEF) 2024

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Spis treści

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

WYBRANE DANE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

2. Opis Grupy Kapitałowej CORMAY

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

4. Notowania PZ CORMAY S.A. na rynku regulowanym

5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

6.1 Założenie kontynuowania działalności

GRUPA KAPITAŁOWA CORMAY

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

6.2 Wojna Rosji przeciwko Ukrainie

Sytuacja na rynkach rosyjskim i białoruskim

Sytuacja na rynku ukraińskim

Długoterminowe perspektywy prowadzenia działalności na rynkach rosyjskim, białoruskim i ukraińskim

6.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

6.4 Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”

MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”

Zmiany do standardów w ramach 11. pakietu rocznych ulepszeń

Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe ujawnienia informacji” - zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych

Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe ujawnienia informacji” –Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od środowiska naturalnego

Zmiany w MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” i MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

8. Korekty błędów poprzednich okresów

Korekta ujęcia najmu magazynu produkcyjnego

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Sprawozdanie z zysków i strat

Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (w tysiącach PLN)

9.1 Profesjonalny osąd

Aktywowanie kosztów prac rozwojowych jako wartości niematerialnych

Ocena istnienia przesłanek utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oraz wybór właściwego modelu wyceny w przypadku konieczności przeprowadzenia testu na utratę wartości

9.2 Niepewność szacunków

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Odpisy z tytułu utraty wartości wartość należności

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Wycena pozostałych rezerw

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Stawki amortyzacyjne

10. Istotne zasady rachunkowości

10.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Wartość firmy

10.3 Leasing

Grupa jako leasingobiorca

Leasing krótkoterminowy

Grupa jako leasingodawca

Leasing finansowy

Leasing operacyjny

10.4 Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

10.5 Koszty finansowania zewnętrznego

10.6 Aktywa finansowe

10.7 Utrata wartości aktywów finansowych

10.8 Zapasy

10.9 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

10.10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10.11 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

10.12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

10.13 Rezerwy

PZ Cormay S.A. Annual Report (ESEF) 2024