Corbion N.V. — Interim / Quarterly Report 2015

Oct 30, 2015

DATUM 30 oktober 2015

CORPORATE BERICHT

Corbion nv Piet Heinkade 127 • 1019 GM Amsterdam Postbus 349 • 1000 AH Amsterdam Nederland

T +31 (0)20 590 6911 Press@corbion.com www.corbion.com

Corbion Interim Management Statement Q3 2015

Corbion rapporteert over het derde kwartaal van 2015 een omzet van € 235,6 miljoen, een stijging van 18,6% vergeleken met het derde kwartaal een jaar eerder. De autonome omzetgroei was 4,6%, voornamelijk als gevolg van prijs/mix-verbeteringen. De EBITDA exclusief eenmalige posten nam in het derde kwartaal van 2015 toe met 44,2% tot € 39,8 miljoen.

"Het derde kwartaal was opnieuw een sterk kwartaal voor Corbion, zowel vanuit omzet- als winstperspectief. Dit resultaat is toe te schrijven aan continue verbeteringen van de productmix, valuta's en de succesvolle implementatie van Streamline, ons programma ter verbetering van de productiviteit. De autonome groei was met name sterk bij Food, terwijl Biochemicals een kleine daling te zien gaf. De goede EBITDA-ontwikkeling was zichtbaar in beide segmenten", aldus CEO Tjerk de Ruiter in een toelichting.

Belangrijke financiële ontwikkelingen derde kwartaal 2015:

• De autonome groei van de netto-omzet in het derde kwartaal bedroeg 4,6%; de volumegroei was 0,3%
• De EBITDA vóór eenmalige posten in het derde kwartaal kwam uit op € 39,8 miljoen, een autonome stijging van 18,2%
• De EBITDA-marge vóór eenmalige posten was 16,9% (Q3 2014: 13,9%)
• Ons programma Streamline ter verbetering van de productiviteit ligt op schema en had een positieve impact van € 4,2 miljoen op de EBITDA van het derde kwartaal 2015
• Eenmalige verzekeringsbate in verband met het incident in Grandview eerder dit jaar
• We hebben ons aandeleninkoopprogramma ten bedrage van € 50 miljoen afgerond

Kerncijfers

x € miljoen	Kw3 2015	Kw3 2014	Cumulatief 2015	Cumulatief 2014
Netto-omzet	235,6	198,6	687,9	569,6
EBITDA exclusief eenmalige posten	39,8	27,6	117,1	79,5
EBITDA	40,9	28,4	118,0	77,5
EBITDA-marge exclusief eenmalige posten	16,9%	13,9%	17,0%	14,0%

Totale groei Valuta's Totale groei bij constante valuta's Acquisities Autonoom Prijs/mix Volume Biobased Ingredients 17,5% 12,6% 4,9% 1,6% 3,3% 3,3% 0,0% - Food 20,8% 13,9% 6,9% 1,9% 5,0% 4,3% 0,7% - Biochemicals 6,9% 8,4% -1,5% 0,6% -2,1% 0,7% -2,8% Biobased Innovations 87,9% 11,4% 76,5% 0,0% 76,5% 50,4% 26,1% Totaal 18,6% 12,5% 6,1% 1,5% 4,6% 4,3% 0,3%

Netto-omzetgroei derde kwartaal 2015 vergeleken met derde kwartaal 2014

Netto-omzetgroei eerste negen maanden 2015 vergeleken met dezelfde periode in 2014

	Totale groei	Valuta's	Totale groei bij constante valuta's	Acquisities	Autonoom	Prijs/mix	Volume
Biobased Ingredients	19,9%	15,1%	4,8%	1,0%	3,8%	1,6%	2,2%
- Food	21,8%	16,6%	5,2%	1,2%	4,0%	1,2%	2,8%
- Biochemicals	13,9%	10,5%	3,4%	0,5%	2,9%	3,3%	-0,4%
Biobased Innovations	92,8%	14,1%	78,7%	0,0%	78,7%	45,7%	33,0%
Totaal	20,8%	15,1%	5,7%	1,0%	4,7%	2,2%	2,5%

Uitsplitsing EBITDA

x € miljoen	Kw3 2015	Kw3 2014	Cumulatief 2015	Cumulatief 2014
Biobased Ingredients	39,7	31,3	119,8	89,2
- Food	34,3	27,3	99,4	77,4
- Biochemicals	11,8	9,3	35,2	28,6
- Centrale kosten	(6,4)	(5,3)	(14,8)	(16,8)
Biobased Innovations	0,1	(3,7)	(2,7)	(9,7)
EBITDA exclusief eenmalige posten	39,8	27,6	117,1	79,5
Eenmalige posten	1,1	0,8	0,9	(2,0)
EBITDA	40,9	28,4	118,0	77,5
EBITDA exclusief eenmalige posten bij constante valuta's	33,0	27,6	100,2	79,5

Vooruitzichten

Voor onze business unit Biobased Ingredients verwachten we voor geheel 2015 een groei die aan de bovenkant van de richtbandbreedte van 2-4% uitkomt. Biobased Innovations zal naar verwachting hogere niveaus van R&D-activiteit vertonen in het vierde kwartaal met als gevolg hogere kwartaaluitgaven. Aangezien het vierde kwartaal doorgaans het zwakste kwartaal van het jaar is, verwachten we nog steeds dat de EBITDA vóór eenmalige posten in het tweede halfjaar licht lager zal uitvallen dan dat in het eerste halfjaar van 2015 (€ 77,1 miljoen).

Gang van zaken per segment

x € miljoen	Kw3 2015	Kw3 2014	Cumulatief 2015	Cumulatief 2014
Netto-omzet	229,4	195,3	674,6	562,7
Autonome groei	3,3%	4,6%	3,8%	2,6%
EBITDA	40,8	32,1	120,7	87,2
EBITDA excl. eenmalige posten	39,7	31,3	119,8	89,2
EBITDA-marge excl. eenmalige posten	17,3%	16,0%	17,8%	15,9%

Biobased Ingredients

In het derde kwartaal realiseerde de business unit Biobased Ingredients een omzetgroei van 17,5%. Prijs/mix-verbeteringen (3,3%) en een valuta-effect (12,6%) lagen daaraan ten grondslag. De autonome groei kwam uit in de bovenste helft van de richtbandbreedte van 2- 4% (CAGR 2014-2018).

Business segment Food

x € miljoen	Kw3 2015	Kw3 2014		Cumulatief 2015	Cumulatief 2014
Netto-omzet	179,6	148,7		518,3	425,5
Autonome groei	5,0%	1,7%		4,0%	-0,6%
EBITDA	35,4	27,3		100,3	77,4
EBITDA excl. eenmalige posten	34,3	27,3		99,4	77,4
EBITDA-marge excl. eenmalige posten	19,1%	18,4%		19,2%	18,2%

Het segment Food liet een autonome groei zien van 5,0%, significant boven de richtbandbreedte van 1-3%. De groei was voornamelijk te danken aan een positieve prijs/mix-ontwikkeling van 4,3%, terwijl de volumegroei van 0,7% bescheiden was.

Bakery zag de omzet toenemen, vooral door een positief prijs/mix-effect en in mindere mate door volumegroei. Een belangrijk deel van het prijs/mix-effect was toe te schrijven aan hogere eien foliumzuurprijzen en aan de aanhoudende verschuiving van de Noord-Amerikaanse bakkerijsector naar enzymenmixen met hogere toegevoegde waarde.

De omzet van Meat groeide slechts licht in Noord-Amerika, maar gaf aanhoudend snelle groei te zien in Latijns-Amerika en Azië, waar ons klantenbestand blijft groeien. Wederom stapten klanten slechts in beperkte mate over op alternatieven met lage gebruikskosten.

De omzet van Beverages, Confectionery en Dairy daalde licht als gevolg van concurrerende marktomstandigheden.

De EBITDA-marge nam toe door de kostenverlagende effecten van ons programma Streamline en door de meer winstgevende productmix.

x € miljoen	Kw3 2015	Kw3 2014	Cumulatief 2015		Cumulatief 2014
Netto-omzet	49,8	46,6		156,3	137,2
Autonome groei	-2,1%	15,7%		2,9%	14,2%
EBITDA	11,8	9,3		35,2	28,6
EBITDA excl. eenmalige posten	11,8	9,3		35,2	28,6
EBITDA-marge excl. eenmalige posten	23,7%	20,0%		22,5%	20,8%

Business segment Biochemicals

In het derde kwartaal liet het business segment Biochemicals een autonome omzetdaling van 2,1% zien, onder de richtbandbreedte van 5-8%, voornamelijk als gevolg van een significant lagere afzet van kosteneffectieve, lager geprijsde zuurteregelaars voor de diervoedingsindustrie vergeleken met vorig jaar. Chemicals was een van de zwakkere markten door de lagere vraag naar polymeeradditieven en olie-gerelateerde producten. Hoewel we verwachten dat deze ongunstige factoren de rest van het jaar aanhouden, herbevestigen we de richtbandbreedte van 5-8% (CAGR) voor de periode 2014-2018. Electronics en Medical Biomaterials bleven het goed doen.

De EBITDA-marge nam significant toe dankzij ons programma Streamline en een hogere bijdrage van Medical Biomaterials.

Centrale kosten

x € miljoen	Kw3 2015	Kw3 2014	Cumulatief 2015	Cumulatief 2014
EBITDA	(6,4)	(4,5)	(14,8)	(18,8)
EBITDA excl. eenmalige posten	(6,4)	(5,3)	(14,8)	(16,8)

De toename van de centrale kosten hangt deels samen met een getroffen remuneratievoorziening.

Biobased Innovations

x € miljoen	Kw3 2015	Kw3 2014	Cumulatief 2015	Cumulatief 2014
Netto-omzet	6,2	3,3	13,3	6,9
Autonome groei	76,5%	107,6%	78,7%	89,8%
EBITDA	0,1	(3,7)	(2,7)	(9,7)
EBITDA excl. eenmalige posten	0,1	(3,7)	(2,7)	(9,7)
EBITDA-marge excl. eenmalige posten	2,3%	-112,8%	-20,2%	-141,2%

Biobased Innovations gaf substantiële groei te zien in het derde kwartaal, zowel op jaarbasis als vergeleken met voorgaande kwartalen. De omzet kreeg een sterke impuls door toegenomen lactideverkopen en hogere PLA-seeding-volumes. Een significant deel van de PLA-gerelateerde verkopen betrof toepassingen met hoge toegevoegde waarde, wat een positief effect had op de marges. Gezien de inherente volatiliteit van de kwartaaluitgaven aan activiteiten zoals barnsteenzuur en FDCA, waren de uitgaven relatief laag in het derde kwartaal.

Contactgegevens

Pers: Saskia Nuijten, Director Corporate Communications T +31 (0)20 590 6320, M +31 (0)6 21 812 453 Analisten en beleggers: Jeroen van Harten, Director Investor Relations T +31 (0)20 5906293, M +31(0)6 21 577 086

Achtergrondinformatie

Corbion: biobased oplossingen – ontworpen door de wetenschap, met de kracht van de natuur en door toewijding tot stand gekomen.

Corbion is de mondiale marktleider op het gebied van melkzuur, melkzuurderivaten en lactiden, en een vooraanstaande leverancier van emulgatoren, functionele enzymenmixen, mineralen en vitamines. Het bedrijf levert high-performance biobased producten die zijn gemaakt van hernieuwbare grondstoffen en wereldwijd worden toegepast in diverse markten, waaronder de bakkerij- en vleessector, de farmaceutische industrie, medische apparaten, huishoudelijke schoonmaakproducten, persoonlijke verzorgingsproducten, de verpakkingsindustrie, de auto-industrie, coatings en lijmen. De producten van Corbion voegen onderscheidende functionaliteit toe aan de meest uiteenlopende consumentenproducten wereldwijd. In 2014 genereerde Corbion een jaaromzet van € 770,1 miljoen met een personeelsbestand van 1.893 mensen. Corbion staat genoteerd aan de NYSE Euronext Amsterdam. Voor meer informatie: www.corbion.com