Continental Urbana S.A. — Proxy Solicitation & Information Statement 2006

Oct 4, 2006

LIBRO DE ACTAS DE DIRECTORIO N° 1

Presentes

Sr. Ignacio Mascarenhas

Sra. María Matilde Mascarenhas

Sr. Juan Martín Mascarenhas

Sr. Julio O. Suárez

Sra. María Digna Cibeira

Sr. Alfredo Haines

CONTINENTAL URBANA S.A.I.

Acta N° 20 : En la ciudad de Buenos Aires, a los 28 días del mes de setiembre del año dos mil seis reunidos los señores al margen consignados, miembros del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora de CONTINENTAL URBANA S.A.I.., en su sede social de la Av. Pte. Paseo Colón 439, 5° piso –frente-, se da comienzo a la sesión siendo las doce y treinta horas.------------------

Preside: el Sr. Ignacio Mascarenhas---------------------------------------

ASAMBLEA DE ACCIONISTAS: por unanimidad se resuelve citar a los señores Accionistas a la Asamblea General Ordinaria para el día 31 de Octubre de 2006, a las 11,00 horas, de acuerdo con el siguiente texto:

CONVOCATORIA A ASAMBLEA DE ACCIONISTAS

De acuerdo con las prescripciones legales y estatutarias, el Directorio convoca a los señores Accionistas a la Asamblea General Ordinaria para el día 31 de octubre de 2006, a las 11:00 horas, en Bernardo de Irigoyen 432, Salón Grand Boulevard del GrandBoulevar Hotel, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires para tratar el siguiente:

ORDEN DEL DIA

1°) Nombramiento de dos Accionistas para que aprueben y firmen el acta de la Asamblea.

2°) Lectura y Consideración de la Memoria, Inventario, Balance General, Estados de Resultados, Estado de Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo , Notas y Anexos e Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondiente al Ejercicio vencido el 30 de junio de 2006. Destino del saldo de resultados no asignados.

3°) Aprobación de la gestión del Directorio y de la actuación de la Comisión Fiscalizadora. Consideración de las remuneraciones al Directorio ( $ 19.800) y a la Comisión Fiscalizadora, correspondientes al ejercicio económico finalizado el 30 de junio de 2006.

4°) Determinación del número de miembros que constituirá el Directorio y elección de los que corresponda. Autorización al Directorio para pagar anticipos a cuenta de honorarios que apruebe la próxima Asamblea Anual de Accionistas.

5°) Elección de los miembros titulares y suplentes de la Comisión Fiscalizadora.

6°) Autorización a Directores de acuerdo con el artículo 273 de la Ley N° 19.550.

7°) Remuneración del Contador Certificante por el ejercicio finalizado el 30/06/2006. Designación del Contador Certificante para el ejercicio a vencer el 30 de junio de 2007 y determinación de su remuneración.

8°) Se recuerda a los señores Accionistas (i) que las documentación que se somete a consideración en el punto 2°) del Orden del Día estará a disposición de los mismos en la sede social sita en Av. Paseo Colón 439 – 5° piso –frente-Capital Federal dentro de los plazos legales y (ii) que el Registro de Acciones Escritúrales es llevado por la Caja de Valores S.A. y deberán presentar las constancias de las cuentas de acciones escritúrales libradas al efecto por dicha Caja en la sede social de la Compañía para su inscripción en el Registro de Asistencia a Asamblea hasta el día 25 de octubre de lunes a viernes, en el horario de 10 a 17,30 horas.

Buenos Aires, 28 de setiembre de 2006

EL DIRECTORIO

No habiendo más asuntos que tratar, se levanta la sesión siendo las trece y quince horas.---------------------------------------------------------

Ignacio Mascarenhas

Presidente

Grequerida por el Decreto 677 denominado "Régimen de Transparencia de la Oferta Pública", se arte de esta Memoria se informa los objetivos para el próximo ejercicio, sin que implique modificaciones en la política de inversiones actb) La Compañía tiene una organización funcional y piramidal, con responsables por área encargados de la supervisión de las tareas a su cargo. El nivel gerencial superior reporta al Presidente del Directorio. Se trabaja con presupuestos anuales y control presupuestario y los responsables reciben información periódica que les permite el seguimiento del cumplimiento de los objetivos de cada área y el análisis de los desvíos. El sistema de control interno vigente en al compañía, es acorde a la operatoria y estructura de la misma y tiende a asegurar que los planes y las políticas de la Dirección se cumplan tal como fueron fijados. No hay otros aspectos vinculados con la organización de la toma de decisiones y el sistema de control interno que merezcan una mención especial.