Consultatio S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

Jun 8, 2020

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CONSULTATIO REAL ESTATE, LLC Y SOCIEDADES CONTROLADAS

Informe de Revisión de los Contadores Públicos Independientes y Estados Financieros Consolidados 31 de marzo de 2020 y 2019

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Índice

Informe de Revisión de los Contadores Públicos Independientes. . .	1-2
Estados Financieros Consolidados:
Estados Consolidados de Situación Financiera. . . . . . . . . . . . . . . .	3
Estados Consolidados de Ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4
Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio. . . . . . . . . . . .	5
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo. . . . . . . . . . . . . . . . .	6
Notas a los Estados Financieros Consolidados. . . . . . . . . . . . . . . .	7-16

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INFORME DE REVISION DE LOS CONTADORES PUBLICOS INDEPENDIENTES

A la Junta de Directores de Consultatio Real Estate, LLC y Sociedades Controladas Miami, Florida

Hemos revisado los estados financieros consolidados de Consultatio Real Estate, LLC y Sociedades Controladas, (“la Compañía”), los cuales consisten en los estados consolidados de situación financiera al 31 de marzo de 2020 y 2019, y los estados consolidados de ganancias, cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, para los periodos de tres meses terminados en esas fechas y las notas de los estados financieros consolidados. Una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos de revisión analítica a los estados financieros consolidados y realizar entrevistas con las personas responsables de los asuntos financieros y contables. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. Por lo tanto, no estamos en condiciones de expresar, ni expresamos dicha opinión.

Responsabilidad de la gerencia por los Estados Financieros

La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América y de diseñar, implementar y mantener los controles internos relevantes a la preparación y presentación justa de los estados financieros consolidados, libres de errores materiales debido a fraude o error.

Responsabilidad de los Contadores

Nuestra responsabilidad es la de llevar a cabo nuestra revisión en conformidad con las normas de los “Estándares de Servicios de Contabilidad y Revisión” ( Statements on Standards for Accounting and Review Services ) emitidos por el Comité de Servicios de Contabilidad y Revisión ( Accounting and Review Services Committee ) del Instituto Americano de Contadores Públicos Autorizados ( American Institute of Certified Public Accountants ). Estas normas requieren que realicemos procedimientos necesarios para obtener garantías limitadas de que no sea necesario hacer modificaciones materiales a los estados financieros consolidados. Creemos que el resultado de nuestros procedimientos provee una base razonable para nuestro informe.

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Conclusión de los Contadores

Basados en nuestra revisión, no tenemos conocimiento de ninguna modificación material que se deba realizar en los estados financieros consolidados para que estén conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América.

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CONTADORES PUBLICOS AUTORIZADOS

Coral Gables, Florida 24 de abril de 2020

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CONSULTATIO REAL ESTATE, LLC Y SOCIEDADES CONTROLADAS (Leer Informe de Revisión de los Contadores Públicos Independientes) ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE MARZO DE 2020 Y 2019

ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo restringido por contratos (Nota 6) Inventario (Nota 4) Activos fijos, netos (Nota 3) Otras cuentas por cobrar y activos corrientes TOTAL DEL ACTIVO Deudas comerciales y otras deudas (Nota 5) Pasivos contractuales (Nota 6) Distribuciones por pagar a participaciones no controlantes TOTAL DEL PASIVO Compromisos y Contingencias (Nota 10) Patrimonio atribuible a participación controlante Patrimonio atribuible a participaciones no controladas TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO Y PATRIMONIO NETO

(Reclasificado) 2020 2019 19,832,674 $ 75,991,133 $ 1,639,224 2,768,013 81,017,884 121,257,298 25,597,020 8,822,718 242,238 648,111 128,329,040 $ 209,487,273 $ 1,439,688 $ 2,705,040 $ 1,639,224 3,302,869 - 28,125,049 3,078,912 34,132,958 76,024,963 98,431,729 76,024,963 98,431,729 49,225,165 76,922,586 125,250,128 175,354,315 128,329,040 $ 209,487,273 $

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

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CONSULTATIO REAL ESTATE, LLC Y SOCIEDADES CONTROLADAS (Leer Informe de Revisión de los Contadores Públicos Independientes) ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS CORRESPONDIENTE A LOS PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2020 Y 2019

INGRESOS Ventas de bienes Otros ingresos de ventas GASTOS OPERATIVOS Costo de los bienes vendidos Comisiones de ventas Gastos de cierre Otros gastos directos Gastos de administración (Nota 8) OTROS INGRESOS Y (EGRESOS) Ingresos por intereses ganados Alquileres y otros ingresos Depreciación GANANCIA NETA GANANCIA NETA ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES NO CONTROLADAS GANANCIA NETA ATRIBUIBLE A PARTICIPACION CONTROLANTE

(Reclasificado) 2020 2019 23,215,106 $ 14,080,000 $ 245,541 114,488 23,460,647 14,194,488 11,676,844 10,445,892 1,403,504 693,528 147,665 112,337 1,468,181 1,890,673 564,894 792,608 15,261,088 13,935,038 24,443 318,782 422,750 131,730 (143,299) (51,252) 303,894 399,260 8,503,453 658,710 2,157,063 361,804 6,346,390 $ 296,906 $

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

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CONSULTATIO REAL ESTATE, LLC Y SOCIEDADES CONTROLADAS (Leer Informe de Revisión de los Contadores Públicos Independientes) ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2020 Y 2019

		Participación		Participaciónes
		Controlante		No Controladas		Total
Saldos al 1 de enero de 2019	$	98,134,823	$	76,560,782	$	174,695,605
Ganancia del ejercicio		296,906		361,804		658,710
Saldos al 31 de marzo de 2019	$	98,431,729	$	76,922,586	$	175,354,315
Compra de unidades de membresia	en subsidiarias
a intereses no controlados		6,876,846		(18,373,156)		(11,496,310)
Distribuciones		(26,708,805)		(8,866,164)		(35,574,969)
Ganancia del ejercicio		4,519,061		1,944,578		6,463,639
Saldos al 31 de diciembre de 2019	$	83,118,831	$	51,627,844	$	134,746,675
Distribuciones	$	(13,440,258)	$	(4,559,742)		(18,000,000)
Ganancia del ejercicio		6,346,390		2,157,063		8,503,453
Saldos al 31 de marzo de 2020	$	76,024,963	$	49,225,165	$	125,250,128

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

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CONSULTATIO REAL ESTATE, LLC Y SOCIEDADES CONTROLADAS (Leer Informe de Revisión de los Contadores Públicos Independientes) ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE A LOS PERIODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2020 Y 2019

Flujo de efectivo de actividades operativas Ganancia neta del período Depreciación Disminución en gastos pagados por adelantado y otros activos (Aumento) disminución en otros activos Aumento (disminución) en deudas comerciales y otras deudas Disminución pasivos por contrato Total de Ajustes Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas: Flujo de efectivo de actividades de financiación Distribuciones a participaciones no controladas Distribuciones a participaciones controladas Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación: Cambio neto en el efectivo y elefectivo restringido Efectivo y efecto restringido al inicio del ejercicio Efectivo y efectivo restringido al cierre del ejercicio Efectivo Efectivo restringido Información suplementaria Transacciones no monetarias Transferencia de unidades en inventario a activos fijos Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados consolidados. Ajustes para conciliar la ganancia neta del ejercicio al efectivo generado por las operaciones

( Reclasificado) 2020 2019 8,503,453 $ 658,710 $ 143,299 51,252 11,397,345 10,445,892 (55,201) 969,290 538,574 (624,961) 372,000 1,243,677 12,396,017 12,085,150 20,899,470 12,743,860 (4,559,742) - (13,440,258) - (18,000,000) - 2,899,470 12,743,860 18,572,428 66,212,274 21,471,898 $ 78,956,134 $ 19,832,674 75,991,133 1,639,224 2,768,013 21,471,898 $ 78,759,146 $ 1,010,807 $ 2,180,442 $

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NOTA 1 - ORGANIZACION Y BASE DE LA PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Organización y naturaleza del negocio

Consultatio Real Estate, LLC (“la Compañía”) fue constituida el 1 de septiembre de 2009 bajo las leyes del estado de la Florida. El 1 de febrero de 2018, la Compañía ejecutó los Artículos de Transformación con el departamento de Estado de la Florida para convertir la sociedad de una corporación legislativa estatal a una Compañía de responsabilidad limitada.

La Compañía adquiere terrenos para construir y vender unidades de lujo en el estado de la Florida.

A través de su Sociedad controlada, Consultatio Key Biscayne, LLC, la Compañía adquirió un terreno de 10,3 acres con el propósito de construir y vender unidades residenciales de lujo en Key Biscayne, Florida. El proyecto de lujo consiste de 142 unidades más 12 villas. Al 31 de marzo de 2020, la Compañía había vendido todas las unidades. Se espera que Consultatio Key Biscayne, LLC se disuelva una vez se resuelvan los reclamos de garantía pendientes (ver Nota 10).

Además, a través de su Sociedad controlada, Consultatio Bal Harbour, LLC, la Compañía adquirió un terreno de aproximadamente 5,53 acres con el propósito de construir y vender unidades residenciales de lujo en Bal Harbour, Florida. El desarrollo residencial consta de 240 unidades de condominios de lujo. El 31 de marzo del 2020, la Compañía había vendido 186 unidades, 49 estaba disponibles para la venta y una unidad bajo contrato.

Base de presentación

Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Consultatio Real Estate, LLC., con la mayoría de sus sociedades controladas Consultatio Key Biscayne, LLC y Consultatio Bal Harbour, LLC (colectivamente, la “Compañía”). Los estados financieros consolidados fueron preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América. Las transacciones y balances entre la sociedad controlante y las controladas han sido eliminadas. Los estados financieros consolidados se presentan en dólares de los Estados Unidos de América, la moneda funcional de la Compañía.

Los estados financieros consolidados son correspondientes a los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019.

Participación controladora

Al 31 de marzo de 2020 y 2019 Consultatio Real Estate, LLC poseía el 100% de las unidades de membresía de Consultatio Key Biscayne, LLC.

Al 31 de marzo 2020 y 2019, Consultatio Real Estate, LLC poseía el 100% de las unidades de membresía Clase A de Consultatio Bal Harbour, LLC. Al 31 de marzo de 2020, la Compañía poseía el 23.16% de las unidades de membresía Clase B de Consultatio Bal Harbour, LLC.

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NOTA 1 - ORGANIZACION Y BASES DE LA PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (continuación)

Participaciones no controladas

A través de una oferta privada durante el 2012, Consultatio Bal Harbour, LLC. suscribió y emitió 83.6 unidades nuevas de membresía Clase B por $83,600,000, las cuales fueron completamente contribuidas por socios externos, no afiliados a Consultatio Real Estate, LLC. Estos saldos se reconocen como participación no controlante. Efectivo el 1 de julio 2019, la Compañía adquirió una participación del 23.16% de las unidades membresía Clase B por un monto de $11,496,310 (ver nota 11), por lo tanto, reduciendo la participación no controladora a aproximadamente 25.33%.

NOTA 2 - PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Equivalentes de efectivo, Concentraciones y Suplemento a los Estados de flujo de efectivo La Compañía considera como efectivo y equivalentes de efectivo el dinero en caja, banco y todo instrumento de deuda altamente líquido con fecha de vencimiento original de tres meses o menos.

Los instrumentos financieros que potencialmente sujeten la Compañía a riesgo de crédito son principalmente los depósitos de cuenta. La Compañía mantiene cuentas de efectivo en bancos en los Estados Unidos de América que son de alta calidad de crédito y están aseguradas por la Corporación de Seguros de Depósito Federal (“FDIC” según sus siglas en inglés). Al 31 de marzo de 2020, los saldos no asegurados (incluyendo el efectivo restringido) ascienden aproximadamente a $34,600,000.

Efectivo restringido en custodia

Los fondos son mantenidos en custodia con las instituciones financieras de Chicago Title Insurance Co. y Fidelity Title Insurance Co. (agentes de cuentas recaudadoras) y no están disponibles para operaciones. Las Oficinas Legales de Brian K. Goodkind pueden mantener fondos adicionales en custodia en relación con los acuerdos de venta y proveedores.

Inventario

Las unidades de inventario para la venta se presentan al costo (que incluye terrenos, costos directos, e indirectos de construcción) o al valor neto realizable, el que resulte menor.

Activos fijos

Los activos fijos han sido valuados a su valor histórico, neto de depreciaciones acumuladas. Las reparaciones y gastos de mantenimiento se cargan a los gastos conforme se incurren. Las renovaciones mayores y mejoras que prolongan la vida útil son capitalizadas y posteriormente son depreciadas. Los activos fijos se deprecian siguiendo el método de línea recta en función de las vidas útiles asignadas.

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NOTA 2 - PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)

La Compañía revisa sus inversiones en propiedades inmobiliarias por deterioro cuando existen acontecimientos o cambios en circunstancias que indican que el valor neto contable de la propiedad puede no ser recuperable. El importe recuperable es valorado por la comparativa del valor contable de la propiedad con el valor de mercado. Si la propiedad inmobiliaria es considerada deteriorada, el valor del deterioro es medido basándose en la cantidad registrada del valor contable que exceda el valor razonable de dicha propiedad. No hubo pérdidas por deterioros reconocidas durante el período presentado.

Reconocimiento de ingresos

La Compañía ha determinado que si alguno de los siguientes atributos se halla presente a final del periodo con relación a un contrato de venta, los ingresos sobre ventas no serán reconocidos:

• El cliente no pueda beneficiarse de la unidad en desarrollo

• El cliente no posee control sobre la unidad durante las obras de construcción o desarrollo

• El comprador ha iniciado alguna cancelación del contrato de venta durante el periodo de recesión y la Compañía no tenga derecho a ser compensada por parte del comprador por el costo atribuible a las obras de mejora de la unidad hasta la fecha

Basado en esto, los ingresos por venta de unidades serán reconocidos en un momento determinado, en el momento del cierre de la venta cuando el título de posesión de la unidad sea transferida al comprador. La obligación de desempeño por parte de la Compañía para cumplir lo acordado será en el momento del cierre de la venta donde los agentes de cuenta recaudadora liquiden la transacción de compraventa por el importe fijado en el contrato. La Compañía es requerida por los estatutos de la Florida en aportar una garantía, por consiguiente la existencia del estatuto no da lugar a una obligación de desempeño.

Las unidades vendidas incluyen una parte indivisible de las áreas comunes del proyecto como se define en la Declaración del Condominio y que no puede ser separada, por consiguiente la cantidad total del precio de compra es reconocida en el momento del cierre de la venta como coste asociado al proyecto atribuible a elementos comunes y distribuida proporcionalmente a las unidades basado en el porcentaje de participación.

Ingresos por arrendamiento

La propiedad en alquiler normalmente se encuentra arrendada a inquilinos bajo los acuerdos de arrendamiento de cancelación durante un año. Los ingresos por arrendamiento son reconocidos a través del método de amortización lineal durante el periodo de arrendamiento. Los recibos por anticipado de los ingresos por arrendamiento son diferidos y clasificados como pasivos hasta reconocerse el ingreso.

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NOTA 2 - PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)

Desglose de ingresos de contratos con clientes

La siguiente tabla desglosa los ingresos de la Compañía basado en el momento de cumplimiento de las obligaciones para los periodos finalizados al:

Ingresos por ventas de unidades y otros ingresos de venta Ingresos por alquileres Total de ingresos netos:	31 de marzo de 2020 31 de marzo de 2019 $ 23,460,647 14,194,488 $ 422,750 131,730 23,883,397 $ 14,326,218 $

Reconocimiento de costos

La compra de terrenos, materiales y otros costos directos e indirectos relacionados al desarrollo de la construcción de las unidades del condominio son capitalizadas. Además, los costos de bienes inmuebles como impuestos inmobiliarios y seguros también son capitalizados durante la fase de desarrollo. Adicionalmente los costos de intereses durante la fase de desarrollo también serán capitalizados. Una vez terminada la construcción de las unidades o puestas en funcionamiento para su uso, los costos de intereses incurridos serán llevados a gasto. Costos directos e indirectos de las unidades serán desglosados a cada unidad basada en su área. Los costes capitalizados de las unidades serán cargados a ganancias cuando los ingresos relacionados sean reconocidos.

Impuestos sobre las ganancias

Consultatio Real Estate, LLC y Sociedades Controladas es una compañía de responsabilidad limitada que ha optado por ser tratada como una sociedad a efectos del impuesto sobre la renta. Según esta elección, el ingreso o pérdida imponible de la Compañía se incluye en las declaraciones de impuestos de sus miembros.

Los ingresos o pérdidas de la Compañía se reflejan en las declaraciones de impuestos a las ganancias individuales o corporativas de los miembros de acuerdo con el acuerdo operativo y sus porcentajes de propiedad. Los años tributarios que permanecen sujetos a un examen del impuesto federal sobre la renta de EE. UU. Son de 2016 a 2019. No se reconocen intereses y multas significativas en los estados de operaciones por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2020 y 2019. No hay intereses relacionados con impuestos y sanciones reconocidas en los estados de resultados.

La Compañía aplica la ASC 740, “Contabilización de incertidumbres en los impuestos sobre la renta” según lo prescrito en la Codificación de normas contables, que proporciona orientación para el reconocimiento de los estados financieros y la medición de las posiciones fiscales inciertas tomadas o que se espera tomar en una declaración de impuestos para los años fiscales abiertos (generalmente un período de tres años a partir de la fecha de vencimiento de cada declaración o la fecha de presentación) que permanecen sujetas a examen por las principales jurisdicciones fiscales de la Compañía. Bajo esa guía, la Compañía evalúa la probabilidad, con base en el mérito técnico, de que las posiciones impositivas se mantendrán después del examen con base en los hechos, circunstancias e información disponible al final de cada periodo.

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NOTA 2 - PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)

Costo de publicidad

Los costos de publicidad son contabilizados una vez son incurridos. Los costos de publicidad son clasificados como parte de los gastos administrativos en los estados financieros consolidados de ganancias o pérdidas.

Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas

En mayo del 2014, el Financial Accounting Standards Board ("FASB") emitió la norma ASU 2014-09, “ Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” , ("ASU 2014-09"). Esta nueva norma proporciona un modelo integral único para que las entidades lo utilicen para contabilizar los ingresos que surgen de los contratos con los clientes y reemplaza la guía actual de reconocimiento de ingresos incluyendo la orientación específica de las industrias.

La ASU 2014-09 requiere que una entidad reconozca ingresos al momento de la transferencia de bienes o servicios comprometidos a clientes, por un monto que refleje la contraprestación a la que la empresa espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, que incluye (i) identificar el contrato (s) con clientes, (ii) identificar las obligaciones de desempeño del contrato, (iii) determinar el precio de transacción, (iv) asignar el precio de transacción a las obligaciones de desempeño del contrato, y (v) reconocer el ingreso cuando la entidad satisface una obligación de desempeño. Comenzando el año fiscal de la Compañía, el 1ro de enero de 2019, comenzó a ser efectiva ASU 2014-09. La adopción de ésta norma no tuvo un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía .

En agosto del 2016, se emitió la norma ASU 2016-15, “ Estado de los Flujos de Efectivo ” ( Topic 230 ), “Clasificación de ciertos recibos de efectivo y pagos en efectivo” ("ASU 2016-15"). La ASU 2016-15 reduce la diversidad existente en la práctica en la información financiera en todas las industrias al aclarar ciertos principios existentes en la ASC 230, Estado de flujos de efectivo, incluida la provisión de orientación adicional sobre cómo y qué debe considerar una entidad para determinar la clasificación de ciertos flujos de efectivo. Además, en noviembre de 2016, el FASB emitió la norma ASU 2016-18, “Estado de flujos de efectivo” ( Topic 230 ), “Efectivo restringido ” ("ASU 2016-18"). La ASU 2016-18 aclara ciertos principios existentes en la ASC 230 , Estado de flujos de efectivo, incluida la provisión de orientación adicional relacionada con las transferencias entre efectivo y efectivo restringido y cómo las entidades presentan, en su estado de flujos de efectivo, los recibos de efectivo y los pagos de efectivo que afectan directamente las cuentas de efectivo restringidas. Tanto la ASU 2016-15 como la ASU 2016-18 entraron en vigencia para el año fiscal de la Compañía que comenzó el 1ro de enero de 2019 y los períodos intermedios posteriores. La adopción de ambas normas no tuvo un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.

Reclasificaciones

Ciertas cuentas del 2019 se han reclasificado para ajustarse a la presentación del año en curso. Las reclasificaciones no tienen efecto en el ingreso neto del 2019.

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NOTA 2 - PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)

Uso de estimados

La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América, requiere que la gerencia use estimados que afectan la determinación de los importes de los activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados financieros consolidados y los ingresos y gastos para el periodo presentado. Los resultados e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparación de los presentes estados financieros consolidados.

Eventos posteriores

De acuerdo a ASC 855 “ Eventos Subsecuentes ”, la Compañía ha evaluado eventos posteriores y transacciones con potencial de reconocimiento o revelación en las notas hasta el 24 de abril de 2020, la fecha en que los estados financieros consolidados estuvieron disponibles para emitirse.

NOTA 3 – ACTIVOS FIJOS

Los activos fijos se componen de lo siguiente:

Terrenos Unidad Inmobiliaria (y mejoras) Vehículo Muebles y útiles Menos depreciación acumulada	Vida Útil Estimada	$ 10,013,945 16,186,066 118,851 87,081 26,405,943 (808,923) $ 25,597,020 31 de marzo de 2020	31 de marzo de 2019
	27.5 años 5 años 5 años		$ 3,526,488 5,419,712 118,851 87,081
			9,152,132 (329,414)
			$ 8,822,718

NOTA 4 – INVENTARIO Y BIENES INMUEBLES DE CAMBIO

Las unidades en inventario del proyecto de Bal Harbour al 31 de marzo de 2020 y 2019 son $81,017,884 y $121,257,298, respectivamente.

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NOTA 5 – DEUDAS COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS

La composición de las deudas comerciales y otras deudas al 31 de marzo de 2020 y 2019, es la siguiente:

Cuentas por pagar Gastos acumulados Gastos de consultoria acumulados Cuentas por pagar a Consultatio Realty, LLC Bonos de gerencia y administrativos por pagar Impuestos inmobiliarios sobre el terreno acumulados Total de las deudas y otras deudas	31 de marzo de 2020 24,983 $ 474,842 - 43,157 174,113 722,593 $ 1,439,688	(Reclasificado) 31 de marzo de 2019
		$ 98,288 407,592 1,037,408 - 198,141 963,611
		$ 2,705,040

NOTA 6 – EFFECTIVO RESTRINGIDO Y PASIVOS CONTRACTUALES

Los fondos en efectivo mantenidos en custodia representan los depósitos recibidos de los posibles compradores para la reserva de las unidades de condominio. En conformidad con el contrato de reserva, el comprador prospecto tiene 15 días para cancelar este acuerdo por cualquier razón y recibir una devolución inmediata e incondicional del depósito en reserva.

Al 31 de marzo de 2020 y 2019, el efectivo restringido en custodia relacionados con depósitos de los contratos en reservaciones y compras, eran de $1,350,000 y $2,669,519, respectivamente. Los compradores correspondientes realizaron depósitos por la cantidad de $1,350,000 y $3,204,375, respectivamente.

Además, los depósitos de arrendamiento recibidos de las unidades alquiladas se registran como pasivos contractuales. Al 31 de marzo de 2020 y 2019, el efectivo restringido relacionado con los depósitos de los inquilinos es de $ 289,224 y $ 290,224, respectivamente.

NOTA 7 – TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Comisiones de Venta

Efectivo el 1 de septiembre de 2013, la Compañía entró en un Acuerdo Exclusivo de Ventas del Proyecto con Consultatio Realty, LLC, siendo esta una entidad afiliada. Las comisiones devengadas por Consultatio Realty, LLC fueron $1,359,660 y $413,528, respectivamente, para los periodos terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019. Al 31 de marzo de 2020, había aproximadamente $57,000 en comisiones por cobrar a Consultatio Realty, por comisiones directamente pagadas al agente de venta durante el cierre de una unidad.

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NOTA 7 – TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)

Comisiones de arrendamiento

La Compañía paga a Consultatio Realty, LLC ("Consultatio Realty") una comisión del 10% del monto total del arrendamiento por cada unidad arrendada. Las comisiones de arrendamiento generadas por Consultatio Realty fueron de aproximadamente $ 43,000 y $ 10,000, respectivamente, para los períodos terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019. Al 31 de marzo de 2020, había aproximadamente $ 43,000 en comisiones por pagar a Consultatio Realty.

NOTA 8 – GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS

La composición de los gastos de administración consiste en lo siguiente:

Sueldos y cargas sociales Bonos de gerencia Gastos de consultoria Gastos generales y administrativos Alquileres Honorarios y servicios profesionales Total gastos de administración	31 de marzo de 2020 84,090 $ 127,443 209,581 60,208 1,027 82,545 564,894 $	(Reclasificado) 31 de marzo de 2019
		178,513 $ - 311,768 177,070 50,802 74,455
		792,608 $

NOTA 9 – CAPITAL DE LOS MIEMBROS

El 1ro de Febrero de 2018 la Compañía sometió los Artículos de Conversión a una sociedad de responsabilidad limitada, con dos miembros: Consultatio, S.A. con una participación del 55.11% y Aniter, S.A. con una participación del 44.89%.

NOTA 10- COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

Contingencias

La Compañía está expuesta a varios tipos de posibles reclamaciones legales declaradas y no declaradas durante el curso normal de sus operaciones. La Compañía reconocerá el gasto cuando la responsabilidad de la Compañía sea probable y el monto de la perdida pueda ser estimado. La gerencia de la Compañía, basada en la información obtenida, cree que cualquier responsabilidad incurrida no tendría un efecto adverso significativo sobre su situación financiera ni sobre sus resultados operativos.

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CONSULTATIO REAL ESTATE, LLC Y SOCIEDADES CONTROLADAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE MARZO DE 2020 Y 2019

NOTA 10- COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS (continuación)

Entrega de Asociación al Condominio

Al 31 de marzo de 2020 y 2019, la Compañía controla la Junta Directiva de la Asociación de Condominios de Oceana Bal Harbour (la "Asociación"). Efectivo el 1 de junio de 2018, la Compañía ha elegido estar obligada a pagar las cuotas de las unidades de su propiedad. Para los períodos terminados el 31 de marzo de 2020 y 2019, el gasto de cuotas de mantenimiento fue aproximadamente $ 455,000 y $ 505,000, respectivamente.

Garantía para proyectos de Key Biscayne y Bal Harbour

De acuerdo con el Estatuto 718.023 del Estado de Florida, se considerará que la Compañía ha otorgado al comprador de cada unidad una garantía implícita sobre el techo y los componentes estructurales del edificio y otras mejoras y en cuanto a los elementos mecánicos que sirven a cada unidad, una garantía por un periodo que comienza en cuanto se finalice la construcción del edificio o mejora y continuando por nueve años o un año después de que dueños distintos de la Compañía obtengan control sobre la asociación, lo que ocurra posteriormente, pero en ningún caso más de cinco años.

En relación con las garantías para dichos proyectos, el 8 de agosto 2018, la asociación de Consultatio Key Biscayne, LLC (Oceana Key Biscayne Condominium Association, Inc.) presentó una demanda legal contra la Compañía, Coastal Construction of South Florida, Inc. y sus subcontratistas por daños causados debido a errores en el diseño y en la construcción del proyecto, lo cual según el reclamo causaron numerosas deficiencias y defectos. Al 31 de marzo 2020, no ha habido costos significativos relacionados a estas garantías, y basado en la información disponible al momento no se puede estimar el costo al cierre del ejercicio.

Otros riesgos

La Compañía está sujeta a los riesgos inherentes de la industria inmobiliaria y el estado de la economía en los Estados Unidos de América particularmente la del sur de la Florida, así como a los cambios en las tasas de interés y la oferta y demanda relacionada a la venta de departamentos residenciales.

NOTA 11- ADQUISICION DE PARTICIPACIONES

Efectivo el 1 de julio de 2019, un miembro no controlador de Consultatio Bal Harbour, LLC vendió el 23.16% de su membresía de Clase B a Consultatio Real Estate, LLC por $ 11,496,310. El saldo en libros de estos intereses de membresía era aproximadamente $18M y fue transferido a la cuenta de capital del miembro controlador, como se refleja en el Estado de Cambios en el Patrimonio.

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CONSULTATIO REAL ESTATE, LLC Y SOCIEDADES CONTROLADAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE MARZO DE 2020 Y 2019

NOTA 12- HECHOS POSTERIORES

El 13 de marzo de 2020, los Estados Unidos de América declaró una emergencia nacional debido al brote de la enfermedad por coronavirus (COVID-19). Como resultado de la amenaza global del coronavirus, varios Estados han tomado medidas de precaución, como el cierre de varios negocios y establecimientos no esenciales, la limitación de reuniones sociales y el cierre de escuelas que han tenido un impacto adverso en la economía. No se puede hacer un estimado de un posible deterioro de las unidades mantenidas para la venta o el impacto financiero que esto tendrá en la Compañía en este momento, ya que los cambios en el mercado inmobiliario son más difíciles de estimar debido a que actualmente cualquier contrato potencial toma varios meses para finalizar.

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