Consultatio S.A. — Governance Information 2019

Mar 18, 2019

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CONSULTATIO S.A.

Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario Anexo IV - Normas de la Comisión Nacional de Valores

		Cumplimiento	Cumplimiento	Incumpli-	(2) (3)
		Total(1)	Parcial(1)	miento(1)	Informar o Explicar
		LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O INTEGRA Y
	PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR
	SUS PARTES RELACIONADAS
	Recomendación I.1:Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas.	X			Consultatio S.A. (la "Sociedad") cuenta con una política interna de autorización de operaciones entre partes relacionadas y reporta tales operaciones en los estados financieros trimestrales y anuales que publica. El Comité de Auditoría revisa las operaciones significativas a ser realizadas por la Sociedad o sus subsidiarias con alguna parte relacionada -tal como se la define dicho término en las Normas de la Comisión Nacional de Valores (la "CNV")-, a fin de determinar si sus términos son consistentes con condiciones de mercado o son, de otro modo, equitativos para la Sociedad y/o sus subsidiarias. El criterio adoptado por la Sociedad y que recoge lo dispuesto en la normativa aplicable, define que una operación es significativa cuando: “La normativa referida precedentemente establece como requisito para la realización de transacciones con Partes Relacionadas de monto relevante (entendiendo como tal a transacciones cuyo monto sea superior al 1% del patrimonio neto de la Sociedad según último balance aprobado) contar con: (i) pronunciamiento del Comité de Auditoría acerca de sí las condiciones de la transacción entre Partes Relacionadas pueden considerarse adecuadas a las condiciones normales y habituales de mercado; o (ii) el informe de dos firmas evaluadoras independientes, las cuales deberán haberse expedido sobre las condiciones de la transacción. No obstante, según las prácticas habitualmente seguidas por la Sociedad, previa a la aprobación de una transacción entre Partes Relacionadas por monto relevante, el Directorio de la Sociedad requiere al Comité de Auditoría opinión sobre las condiciones de las mismas en cuanto a si pueden considerarse normales y habituales de mercado. El Comité de Auditoría emite su opinión en base a los informes que haya requerido de especialistas independientes, cuando lo estime necesario.” Cabe destacar que las operaciones entre Partes Relacionadas por montos significativos son informadas como hechos relevantes a la CNV y a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ("BCBA"). El Comité de Auditoría tiene facultades -y así lo ejerce- para requerir que la Sociedad o la correspondiente subsidiaria le provean toda la información necesaria para revisar la operación significativa de que se trate.
	Recomendación I.2:Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés.	X			La Sociedad cumple con la normativa aplicable vigente y tiene políticas para la resolución de conflictos de interés. Asimismo, la Sociedad cuenta con un Código de Ética y procedimientos adoptados internamente a fin de fijar estándares de conducta a seguir. Éstos establecen los principios éticos que forman la base de las relaciones entre la Sociedad, sus empleados y terceros y brindan los medios e instrumentos para dar transparencia a los asuntos y problemas que podrían afectar la correcta administración de la Sociedad. Entre otras varias

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					cuestiones, establecen pautas relativas al cumplimiento de la legislación aplicable y a la obligación de comunicar por escrito toda situación de conflicto de intereses. Lo dispuesto precedentemente es aplicable a todos los empleados de la Sociedad y sus sociedades controladas, cualquiera sea su nivel jerárquico. Todo empleado debe privilegiar los intereses de la Sociedad por sobre cualquier situación que pudiera representar un beneficio personal real o potencial para él mismo o para personas allegadas. En cuanto a la notificación de situaciones de conflicto de intereses, las mismas deben comunicarse por escrito de acuerdo con las políticas y procedimientos internos. Toda conducta dentro del ámbito laboral que genere un beneficio personal no autorizado en favor de un empleado o sus allegados y que ocasionase un daño para la Sociedad o sus grupos de interés (accionistas, clientes, proveedores, otros empleados o la comunidad), será considerada como contraria a los principios señalados.
	Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de información privilegiada.	X			La Sociedad cumple con la normativa aplicable vigente y tiene mecanismos para prevenir el uso indebido de información privilegiada. El Código de Ética prohíbe terminantemente el uso de información privilegiada y el adelanto de información y establece que ningún empleado podrá adquirir, vender o de otro modo negociar títulos valores de la Sociedad mientras disponga de información relevante no pública. Asimismo, prevé que los empleados no podrán divulgar, directa o indirectamente, a terceros toda información relevante no pública a la que hubieran accedido con motivo del cumplimiento de sus funciones en la Sociedad y relacionada con la Sociedad o cualquier otra compañía que cotice en los mercados de valores. El mencionado Código señala que los empleados que realicen inversiones en acciones tienen la obligación de informarse sobre las normas que restringen su capacidad de negociar títulos valores o de proveer información sensible a terceros. Del mismo modo, la Sociedad cumple con la normativa aplicable vigente y tiene políticas relativas a la divulgación al mercado de información relevante. En este sentido, la Sociedad ha adoptado una política para la divulgación de Información que tiene como objetivo, en cumplimiento de la normativa aplicable en la materia, el compromiso de la Sociedad de divulgar información relevante de la Sociedad y sus subsidiarias de manera completa, precisa y oportuna, brindando un acceso equitativo a la misma y evitando la divulgación selectiva.
	PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA
	Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación estratégica.
	II.1.1 El Órgano de Administración aprueba:
	II.1.1.1 el plan estratégico o de	X			En el ejercicio de su función como órgano de dirección y

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negocios, así como los objetivos de gestión y presupuestos anuales,				administración de la Sociedad, el Directorio, es responsable primero de la dirección estratégica de la Sociedad y aprueba aquellas decisiones relevantes para el cumplimiento de la estrategia de la Sociedad incluyendo las relativas a sus inversiones y desinversiones, tanto de activos financieros como industriales.
II.1.1.2 la política de inversiones (en activos financieros y en bienes de capital), y de financiación,	X			El Directorio aprueba las inversiones y desinversiones significativas.
II.1.1.3 la política de gobierno societario (cumplimiento Código de Gobierno Societario),	X			El Directorio ha aprobado las principales políticas y procedimientos adoptados por la Sociedad que rigen diversos aspectos del gobierno societario. En particular, durante el transcurso del año 2018 se ha realizado un seguimiento respecto de lo informado en el Código de Gobierno Societario, y sobre las mejores prácticas que deben adoptarse en línea con lo recomendado. Asimismo, el 11 de marzo de 2019, el Directorio aprobó el presente Informe sobre Código de Gobierno Societario.
II.1.1.4 la política de selección, evaluación y remuneración de los gerentes de primera línea,	X			El Directorio delega en uno de sus miembros, el Presidente y principal accionista de la Sociedad, la gestión ordinaria de los negocios y la autoridad para representar y obligar a la Sociedad en aquellos actos. El Presidente dirige un equipo de funcionarios ejecutivos con responsabilidad específica sobre diferentes áreas de gestión del grupo societario. La Sociedad y sus subsidiarias adoptan criterios de selección, evaluación y remuneración de gerentes de primera línea similares a aquellos adoptados por sociedades exitosas de características comparables. Los sistemas de evaluación de todo el personal, incluyendo gerentes de primera línea, son realizados por el Presidente y el Vicepresidente. Por su parte, el Directorio evalúa los resultados del negocio societario y considera el desempeño de la gerencia en función de ello.
II.1.1.5 la política de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea,	X			La asignación de responsabilidades a todos los empleados de Consultatio S.A. corresponde al Presidente, quien realiza esa asignación en función de las necesidades que posee la Sociedad en el desarrollo de sus funciones.
II.1.1.6 la supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea.	X			El Presidente realiza la supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea. Por la dinámica propia de la Sociedad, no se estima realizar cambios a lo aquí descripto.
II.1.1.7 la política de responsabilidad social empresaria.	X			Nordelta S.A., subsidiaria de Consultatio S.A., en cumplimiento de su programa de RSE, trabajó durante 2018 junto a la Fundación Nordelta, cuya MISIÓN es mejorar la calidad de vida de las personas que habitan en comunidades vulnerables aledañas a Nuevo Delta, generando oportunidades para su desarrollo integral, con la participación activa de instituciones y vecinos como agentes de cambio. El trabajo de la Fundación se desarrolla en los barrios Las Tunas, El Alge, El Lucero y San Luis, a través de cuatro áreas: Desarrollo Comunitario, Salud, Educación, y Capacitación y Empleo.

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				La Sociedad está impulsando una acción similar respecto de su emprendimiento Puertos, del Partido de Escobar. A dicho respecto, a mediados de 2018 se finalizó la obra de puesta en valor, renovación y mejoras del Teatro Municipal “Tomás Seminari”, del Partido de Escobar, Provincia de Buenos Aires, realizado en virtud de un convenio de Responsabilidad Social Empresaria suscripto con el Municipio de Escobar para brindar un espacio cultural para los vecinos del referido municipio. Por otro lado, la Sociedad colabora con más de diez instituciones de bien público mediante aportes y / o sponsoreos entre las que se destacaron para el año 2018 las siguientes: Asociación de Sordomudos de Ayuda Mutua, Biblioteca Argentina para Ciegos, Fundación Vivencia, Fundación Descida, Asociación Civil Proyecto R. Discapacidad y Resiliencia, Fundación Nordelta, Fundación Endeavor Argentina, Asociación Argentina de Esclerodermia y Raynaud, Asociación Civil Mater Dei, Fundación Bienal de Montevideo y la Asociación Cooperadora Instituto Municipal de Quemados. La Sociedad cada año renueva su profundo compromiso con el arte y muestra de ello es el patrocinio del Programa Anual del Museo de Arte Latinoamericano de Buenos Aires –MALBA-.
II.1.1.8 las políticas de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraudes.	X			La Sociedad cuenta con procedimientos de identificación, control y gestión de riesgos y regularmente se analiza la necesidad de su actualización. La Sociedad cuenta, además, con un comité gerencial encargado de la identificación y evaluación de riesgos críticos, así como de la definición e implementación de acciones tendientes a eliminar o mitigar tales riesgos. El Presidente informa periódicamente al Directorio sobre las tareas realizadas y medidas adoptadas por dicho comité de riesgos. Asimismo, la Sociedad ha desarrollado matrices de control interno aplicables a sus diversos procesos operativos, como ser compras, facturación o despachos, entre otros. Mediante aquellas matrices, se fijan estándares para su implementación y, a su vez, procesos de control periódicos respecto de su cumplimiento, buscándose detectar con anticipación deficiencias que pudieran existir y evitar cualquier tipo de fraude. A principios de 2018 entró en funcionamiento el servicio Oracle Cloud, provisto por Oracle Argentina S.A., herramienta que facilita la estandarización de procesos del negocio de Consultatio y sus Compañías vinculadas y controladas, y redunda en una optimización de los recursos del mencionado grupo empresario. En concordancia con lo mencionado anteriormente, la compañía viene trabajando desde su área de “Calidad y Procesos”, con el asesoramiento de consultoras especializadas en los distintos rubros bajo análisis, en un plan de mejoras operativas para incrementar los niveles de eficiencia estructural y asegurar la disponibilidad de la información relevante para la toma de decisiones por parte del Órgano de Administración y los gerentes de primera línea.En el cumplimiento de sus funciones, el Comité de Auditoría informa anualmente al Directorio respecto de la razonable suficiencia del sistema de controles internos sobre reportes financieros, en función de los reportes presentados por la gerencia, y los auditores externos. Actualmente, la Compañía se encuentra trabajando en la documentación de dichos procesos, estructura organizacional y en la implementación de las mejoras sugeridas.
II.1.1.9 la política de capacitación		X		Dadas las cualidades profesionales de las personas que han

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y entrenamiento continuo para miembros del Órgano de Administración y de los gerentes de primera línea. De contar con estas políticas, hacer una descripción de los principales aspectos de las mismas.				integrado e integran actualmente el Directorio, la Sociedad no cuenta con una política específica de capacitación continua para la formación de los miembros del Directorio y funcionarios ejecutivos que se encuentre estructurado formal y sistemáticamente. Sin embargo, como parte de la gestión habitual de la Sociedad, ésta adopta programas y acciones de actualización y capacitación aplicables tanto a funcionarios de primera línea como a empleados de la Sociedad en general, en función de las necesidades y responsabilidades específicas de los destinatarios. Los asesores legales y las áreas responsables de desarrollos y procesos mantienen a los miembros del Directorio y a los funcionarios de primera línea informados acerca de cambios normativos, políticas contables u otros acontecimientos que impacten en el cumplimiento de sus funciones y responsabilidades.
II.1.2 De considerar relevante, agregar otras políticas aplicadas por el Órgano de Administración que no han sido mencionadas y detallar los puntos significativos.	X			N/A
II.1.3 La Emisora cuenta con una política tendiente a garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones de su Órgano de Administración y una vía de consulta directa de las líneas gerenciales, de un modo que resulte simétrico para todos sus miembros (ejecutivos, externos e independientes) por igual y con una antelación suficiente, que permita el adecuado análisis de su contenido. Explicitar.	X			La política de gestión de la Sociedad se basa en el principio de gestión transparente, el cual establece que los empleados de la Sociedad deben tomar los recaudos necesarios para asegurar un manejo transparente de la información y de la toma de decisiones. Se considera que la información es transparente cuando refleja con precisión la realidad y que una decisión es transparente cuando cuenta con la aprobación adecuada. Se basa en un análisis razonable de los riesgos involucrados, deja registros de sus fundamentos y privilegia los intereses de la Sociedad por sobre cualquier interés personal. En consonancia con dicho principio general, la Sociedad ha implementado procedimientos que garantizan la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones del Directorio y la consulta directa de los funcionarios ejecutivos -en función de área de responsabilidad- con el Presidente y los demás miembros del Directorio y del Comité de Auditoría. De acuerdo con estos procedimientos, cada área de la gerencia confecciona, en función del orden del día de la reunión respectiva, los informes y documentación pertinentes para su consideración. Dichos informes y documentación se ponen a disposición de todos los miembros del Directorio con una antelación suficiente para permitir el adecuado análisis de su contenido. Asimismo, funcionarios de alta jerarquía y asesores legales y técnicos son regularmente invitados a participar de las reuniones del Directorio y del Comité de Auditoría, en función de las cuestiones a considerar y pueden ser interpelados por cualquier miembro respecto de la información presentada, o de las demás cuestiones a su cargo, de modo que los miembros del Directorio y del Comité de Auditoría pueden realizar todas las consultas que crean necesarias y/o requerir toda la información adicional que consideren conveniente para la toma de sus decisiones.
II.1.4 Los temas sometidos a consideración del Órgano de Administración son acompañados por un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo	X			Los informes y la documentación presentados al Directorio para la evaluación de los asuntos a ser considerados, y eventualmente aprobados por dicho órgano, incluyen la identificación y análisis de los riesgos asociados. Semanalmente se llevan a cabo reuniones del Comité de Coordinación y Riesgos, en las cuales participan funcionarios de cada unidad de negocio de la Compañía y sus

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	en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable por la Emisora. Explicitar.				subsidiarias en las que se analizan en profundidad, entre otras cosas, los riesgos asociados a las decisiones que se adoptan.
	Recomendación II.2:Asegurar un efectivo Control de la Gestión de la Emisora.
	El Órgano de Administración verifica:
	II.2.1 el cumplimiento del presupuesto anual y del plan de negocios,	X			Periódicamente se verifican la evolución en el cumplimiento del presupuesto aprobado, los planes y objetivos operativos, comerciales y financieros. El cumplimiento de lo mencionado se evidencia mediante Reuniones de Coordinación que se realizan semanalmente entre el Presidente y los distintos funcionarios jerárquicos de la Sociedad, y a través de los informes detallados en los cuales las distintas gerencias de la Sociedad detallan el seguimiento del presupuesto y desvíos al mismo, causas y acciones correctivas propuestas. Asimismo, las gerencias realizan reuniones de gestión periódicas en las cuales se analiza la evolución del presupuesto y principales planes de inversión, analizando desvíos a los mismos, sus causas, y posibles cursos de acción.
	II.2.2 el desempeño de los gerentes de primera línea y su cumplimiento de los objetivos a ellos fijados (el nivel de utilidades previstas versus el de utilidades logradas, calificación financiera, calidad del reporte contable, cuota de mercado, etc.). Hacer una descripción de los aspectos relevantes de la política de Control de Gestión de la Emisora detallando técnicas empleadas y frecuencia del monitoreo efectuado por el Órgano de Administración.	X			Conforme se indica en el punto II.1.1.4, la gestión ordinaria de los negocios de la Sociedad es delegada por el Directorio en el Presidente, quien designa y dirige un equipo de funcionarios ejecutivos con responsabilidad específica sobre diferentes áreas o negocios. Sin perjuicio de ello, el Presidente del Directorio evalúa el desempeño de la gerencia, incluyendo el cumplimiento de los objetivos fijados respetando el interés societario (incluyendo el cumplimiento del nivel de utilidades previstas y logradas, la calificación financiera, la calidad de los reportes contables, el posicionamiento de la Sociedad en el mercado, entre otras cuestiones).
	Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Órgano de Administración y su impacto.
	II.3.1 Cada miembro del Órgano de Administración cumple con el Estatuto Social y, en su caso, con el Reglamento del funcionamiento del Órgano de Administración. Detallar las principales directrices del Reglamento. Indicar el grado de cumplimiento del Estatuto Social y Reglamento.	X			Los miembros del Directorio cumplen en su totalidad con el Estatuto Social. Cabe mencionar que el Órgano de Administración de la Sociedad no cuenta con un reglamento para su funcionamiento y no considera necesario al mismo.
	II.3.2 El Órgano de	X			La evaluación de la gestión anual del Directorio es realizada por la

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	Administración expone los resultados de su gestión teniendo en cuenta los objetivos fijados al inicio del período, de modo tal que los accionistas puedan evaluar el grado de cumplimiento de tales objetivos, que contienen tanto aspectos financieros como no financieros. Adicionalmente, el Órgano de Administración presenta un diagnóstico acerca del grado de cumplimiento de las políticas mencionadas en la Recomendación II, ítems II.1.1.y II.1.2 Detallar los aspectos principales de la evaluación de la Asamblea General de Accionistas sobre el grado de cumplimiento por parte del Órgano de Administración de los objetivos fijados y de las políticas mencionadas en la Recomendación II, puntos II.1.1 y II.1.2, indicando la fecha de la Asamblea donde se presentó dicha evaluación.				Asamblea Ordinaria General de Accionistas. A tales efectos, el Directorio aprueba, para su remisión a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, los resultados de la Sociedad, que incluye un reporte sobre el desarrollo y desempeño de los negocios y de la situación de la Sociedad y sus subsidiarias. El Directorio también aprueba, para su presentación a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, los estados financieros consolidados de la Sociedad y las cuentas anuales, ambos auditados por los auditores independientes de la Sociedad y acompañados por las certificaciones de la gerencia. El Directorio de la Sociedad considera que la evaluación de su propia gestión está subsumida en la gestión de la Sociedad, información ésta que -en opinión del Directorio- es la que más valoran los accionistas y sobre la cual siempre ha focalizado sus explicaciones el Directorio. La Sociedad cumple con la publicación de todas las Actas de Asamblea en la Autopista de la Información Financiera (la "AIF") de la CNV dentro de los plazos previstos por las normas aplicables.
	Recomendación II.4: Que el número de miembros externos e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano de Administración.
	II.4.1 La proporción de miembros ejecutivos, externos e independientes (éstos últimos definidos según la normativa de esta Comisión) del Órgano de Administración guarda relación con la estructura de capital de la Emisora. Explicitar.	X			Según el Estatuto Social el Directorio se compone de un mínimo de tres y un máximo de diez miembros elegidos en cada Asamblea General Ordinaria de Accionistas por un período de un año, pudiendo ser reelegidos por igual período. El Estatuto Social establece que, en la medida en que las acciones de la Sociedad coticen en algún mercado abierto, la Sociedad deberá contar con un Comité de Auditoría integrado por tres miembros, de los cuales al menos dos deben revestir el carácter de independientes. La Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 23 de abril de 2018, designó un Directorio integrado por cinco miembros, de los cuales tres directores titulares y dos suplentes revisten el carácter de independientes. El Directorio considera que el número de miembros que conforman el Directorio y la cantidad de miembros independientes son adecuados a la estructura de capital de la Sociedad en función de sus características y las circunstancias en las cuales se desarrolla.
	II.4.2 Durante el año en curso, los accionistas acordaron a través de una Asamblea General una política dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el número total de miembros del Órgano de Administración. Hacer una descripción de los	X			La Sociedad no tiene, y la Asamblea General de Accionistas no ha considerado necesario establecer, una política dirigida a mantener una proporción mínima de miembros independientes sobre el total de los miembros del Directorio. Sin embargo, el número de miembros independientes del Directorio supera el 20% del total de los miembros. Desde la fecha de inicio de cotización de los valores de la Sociedad en el mercado abierto, no ha habido cuestionamiento alguno por parte de los accionistas respecto de la independencia

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	aspectos relevantes de tal política y de cualquier acuerdo de accionistas que permita comprender el modo en que miembros del Órgano de Administración son designados y por cuánto tiempo. Indicar si la independencia de los miembros del Órgano de Administración fue cuestionada durante el transcurso del año y si se han producido abstenciones por conflictos de interés.				de los miembros del Directorio que califican como independientes según los criterios del Estatuto Social. En cumplimiento de la ley aplicable, aquellos miembros del Directorio que, en el cumplimiento de sus funciones durante el último ejercicio han tenido algún conflicto de interés en alguna cuestión sometida a la aprobación del Directorio, se han abstenido de votar la aprobación de dicha cuestión.
	Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y propuesta de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.
	II.5.1 La Emisora cuenta con un Comité de Nombramientos			X	N/A La Asamblea General Ordinaria de Accionistas tiene competencia exclusiva para aprobar la designación y remoción de los miembros del Directorio y del Comité de Auditoría. De acuerdo a lo indicado en los puntos II.1.1.1 y II.1.1.4, el Directorio designa al Presidente, quien, a su vez, designa a los funcionarios ejecutivos de primera línea. La normativa aplicable no requiere que la Sociedad cuente con un comité de nombramientos; y ni el Directorio ni la Asamblea General de Accionistas ha considerado necesario establecer dicho comité.
	II.5.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes,			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración,			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de capital humano.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.1.4 que se reúna al menos dos veces por año.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas sino de carácter consultivo en lo que hace a la selección de los miembros del Órgano de Administración.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)

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	II.5.2 En caso de contar con un Comité de Nombramientos, el mismo:
	II.5.2.1. verifica la revisión y evaluación anual de su reglamento y sugiere al Órgano de Administración las modificaciones para su aprobación.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.2.2 propone el desarrollo de criterios (calificación, experien- cia, reputación profesional y ética, otros) para la selección de nuevos miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.2.3 identifica los candidatos a miembros del Órgano de Administración a ser propuestos por el Comité a la Asamblea General de Accionistas.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.2.4 sugiere miembros del Órgano de Administración que habrán de integrar los diferentes Comités del Órgano de Administración acorde a sus antecedentes.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.2.5 recomienda que el Presidente del Directorio no sea a su vez el Gerente General de la Emisora.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.2.6 asegura la disponibilidad de los curriculum vitaes de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea en la web de la Emisora, donde quede explicitada la duración de sus mandatos en el primer caso.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.2.7 constata la existencia de un plan de sucesión del Órgano de Administración y de gerentes de primera línea.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	II.5.3 De considerar relevante agregar políticas implementadas realizadas por el Comité de Nombramientos de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.			X	N/A (ver respuesta al apartado II.5.1.)
	Recomendación II.6: Evaluar la	X			La normativa aplicable no requiere, y ni el Directorio ni la

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	conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia desempeñen funciones en diversas Emisoras.				Asamblea General de Accionistas ha considerado necesario requerir, un límite a los miembros del Directorio o a los miembros del Comité de Auditoría para que desempeñen funciones en otras entidades que no sean del grupo económico que encabeza y/o integra la Sociedad. Si bien el Directorio no considera que el número de cargos que desempeñan sus miembros sea irrelevante, también entiende que no es apropiado sentar un criterio matemático a partir del cual exteriorice su preocupación a los accionistas (que no es decisiva pues la normativa vigente no contempla un límite ni el poder de fijarlo). Sin perjuicio de lo anterior, el Directorio no dudará en exponer su visión cuando tuviere indicios concretos de que el cúmulo de responsabilidades afecte en forma significativa y prolongada el desempeño de cualquiera de sus miembros. Se deja constancia que la Asamblea General Ordinaria de fecha 23 de abril de 2018 autorizó a los miembros del Directorio en los términos de lo previsto en el Artículo 273 de la Ley 19.550, para que participen por cuenta propia o de terceros en actividades en competencia con la Sociedad.
	Recomendación II.7:Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.
	II.7.1. La Emisora cuenta con Programas de Capacitación continua vinculado a las necesidades existentes de la Emisora para los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, que incluyen temas acerca de su rol y responsabilidades, la gestión integral de riesgos empresariales, conocimientos específicos del negocio y sus regulaciones, la dinámica de la gobernanza de empresas y temas de responsabilidad social empresaria. En el caso de los miembros del Comité de Auditoría, normas contables internacionales, de auditoría y de control interno y de regulaciones específicas del mercado de capitales. Describir los programas que se llevaron a cabo en el transcurso del año y su grado de cumplimiento.	X			Ver respuesta al punto II.1.1.9. Asimismo, los miembros del Comité de Auditoría se actualizan periódicamente en materias que hacen al cumplimiento de sus funciones, incluyendo el dictado de normas contables internacionales, regulaciones de auditoría y de control interno, y regulaciones específicas del mercado de capitales aplicables a la Sociedad.
	II.7.2. La Emisora incentiva, por otros medios no mencionados en II.7.1. a los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea a mantener una capacitación permanente que complemente su nivel de formación de manera que	X			La Sociedad alienta toda capacitación que complemente su nivel de formación de manera que agregue valor a la Sociedad. A tal efecto, la gerencia de Recursos Humanos tiene asignado un presupuesto destinado a la realización de programas y cursos de capacitación para los funcionarios, y otorga días libres de capacitación, o autoriza que la misma sea realizada en horarios de trabajo (entre otros).

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	agregue valor a la Emisora. Indicar de qué modo lo hace.
	PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL
	RIESGO EMPRESARIAL
	En el marco para el gobierno societario: Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar con una política de gestión integral del riesgo empresarial y monitorea su adecuada implementación.
	III.1 La Emisora cuenta con políticas de gestión integral de riesgos empresariales (de cumplimiento de los objetivos estratégicos, operativos, financieros, de reporte contable, de leyes y regulaciones, otros). Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas.	X			Ver respuesta al apartado II.1.1.8.
	III.2 Existe un Comité de Gestión de Riesgos en el seno del Órgano de Administración o de la Gerencia General. Informar sobre la existencia de manuales de procedimientos y detallar los principales factores de riesgos que son específicos para la Emisora o su actividad y las acciones de mitigación implementadas. De no contar con dicho Comité, corresponderá describir el papel de supervisión desempeñado por el Comité de Auditoría en referencia a la gestión de riesgos. Asimismo, especificar el grado de interacción entre el Órgano de Administración o de sus Comités con la Gerencia General de la Emisora en materia de gestión integral de riesgos empresariales.	X			Conforme se detalla en los puntos II.1.1.4 y II.1.4, la Sociedad cuenta con un Comité de Coordinación y Riesgos encargado de la identificación y evaluación de riesgos críticos, así como de la definición e implementación de acciones tendientes a eliminar o mitigar tales riesgos. La Sociedad detalla los principales factores de riesgos específicos para la Sociedad y su actividad en cada reporte anual que pone a disposición del público inversor. Conforme se indica en los puntos II1.1.4 y II.1.4, el Presidente informa periódicamente al Directorio sobre las tareas realizadas y medidas adoptadas por el Comité de Coordinación y Riesgos y los informes y documentación presentados al Directorio para la evaluación de los asuntos a ser considerados, y eventualmente aprobados, por dicho órgano, incluyen la identificación y análisis de los riesgos asociados.
	III.3 Hay una función independiente dentro de la Gerencia General de la Emisora que implementa las políticas de gestión integral de riesgos (función de Oficial de Gestión de Riesgo o equivalente). Especificar.	X			El Comité de Coordinación y Riesgos cumple la función de proveer asesoramiento independiente y objetivo para agregar valor y optimizar las operaciones de la Sociedad, mediante un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar y mejorar la efectividad del control de riesgos y procesos de gobierno interno. El Comité de Coordinación y Riesgos está encargado de identificar y evaluar riesgos críticos para la Sociedad, coordinar con los responsables de las distintas áreas de la Sociedad la identificación, evaluación y cuantificación de los riesgos críticos,

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					mantener un mapa de riesgos relevantes informados por las unidades de negocio o áreas corporativas y diseñar las medidas de mitigación y los planes de acción propuestos, monitorear de manera continua los riesgos críticos definidos y realizar el seguimiento del desarrollo y la aplicación de todas las medidas de mitigación definidas para los riesgos críticos.
	III.4 Las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia. Indicar cuáles.			X	Ver respuesta al apartado II.1.1.8.
	III.5 El Órgano de Administración comunica sobre los resultados de la supervisión de la gestión de riesgos realizada conjuntamente con la Gerencia General en los estados financieros y en la Memoria anual. Especificar los principales puntos de las exposiciones realizadas.	X			El Directorio, al momento de considerar los estados financieros de la Sociedad, supervisa en los mismos la gestión de la Sociedad y la administración de sus riesgos significativos.
		LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS INDEPENDIENTES
	PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR
	En el marco para el gobierno societario debe: Recomendación IV: Garantizar la independencia y transparencia de las funciones que le son encomendadas al Comité de Auditoría y al Auditor Externo.
	IV.1. El Órgano de Administración al elegir a los integrantes del Comité de Auditoría teniendo en cuenta que la mayoría debe revestir el carácter de independiente, evalúa la conveniencia de que sea presidido por un miembro independiente.	X			De conformidad con lo previsto en el Régimen de Transparencia, las sociedades que efectúan oferta pública de sus títulos y acciones deben constituir un Comité de Auditoría que funcione en forma colegiada con tres o más miembros del Directorio, con mayoría de Directores Independientes. En concordancia con esta normativa, dicho Comité está compuesto por tres o más miembros del Directorio elegidos por mayoría de votos, los cuales deben ser en su mayoría independientes y deberán tener una formación profesional acorde a la normativa de la Comisión Nacional de Valores y la reglamentación aplicable.
	IV.2 Existe una función de auditoría interna que reporta al Comité de Auditoría o al Presidente del Órgano de Administración y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno. Indicar si el Comité de Auditoría o el Órgano de Administración hace una evaluación anual sobre el desempeño del área de auditoría interna y el grado de independencia de su labor profesional, entendiéndose por tal			X	No existe una función específica de Auditor Interno. Sin perjuicio de ello, tal como se informó en el punto II.1.1.8 se ha contratado firmas especializadas que profundizaron los procesos de control interno de ambos proyectos. Como se indica en el punto II.1.1.8, el Comité de Auditoría tiene la función de asistir al Directorio en el cumplimiento de sus obligaciones de control respecto de la integridad de los estados financieros de la Sociedad y el sistema de controles internos sobre reportes financieros.

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	que los profesionales a cargo de tal función son independientes de las restantes áreas operativas y además cumplen con requisitos de independencia respecto a los accionistas de control o entidades relacionadas que ejerzan influencia significativa en la Emisora. Especificar, asimismo, si la función de auditoría interna realiza su trabajo de acuerdo a las normas internacionales para el ejercicio profesional de la auditoría interna emitidas por el Institute of Internal Auditors (IIA).
	IV.3 Los integrantes del Comité de Auditoría hacen una evaluación anual de la idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores Externos, designados por la Asamblea de Accionistas. Describir los aspectos relevantes de los procedimientos empleados para realizar la evaluación.	X			Los auditores externos son elegidos por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. La Asamblea determina el número y la duración de sus cargos, el que no puede superar un año. Pueden ser designados nuevamente y despedidos en cualquier momento. El Comité de Auditoría, prepara un Informe Anual, en el que recomienda la designación, renovación o desvinculación de los auditores externos y asiste al Directorio en el cumplimiento de sus responsabilidades de fiscalización en relación con la independencia, desempeño y honorarios de los auditores externos.
	IV.4 La Emisora cuenta con una política referida a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo; y a propósito del último, si la rotación incluye a la firma de auditoría externa o únicamente a los sujetos físicos.			X	La Sociedad no cuenta con una política específica al respecto. El Directorio considera que lo regulado por las normas vigentes en cuanto a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y del Auditor Externo, es suficiente para el resguardo de los intereses involucrados en este aspecto.
	PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
	Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora.
	V.1.1 El Órgano de Administración promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. Explicitar indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año.			X	La Asamblea General Ordinaria de Accionistas y de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas, en caso de corresponder, son los ámbitos en las que los accionistas consideran las cuestiones sujetas a su aprobación en virtud de las normas aplicables y el Estatuto Social, y donde la Sociedad brinda información a sus accionistas.
	V.1.2 La Emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de	X			La Sociedad ha designado un Responsable de Relaciones con el Mercado y un Responsable de Relaciones con los Inversores, ejerciendo actualmente esos cargos el Sr. Joaquín Aguilar Pinedo y la Srta. Inés María Lanusse, respectivamente.

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	sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio web que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí. Detallar.				A través de estos canales de ingreso de consultas y/o requerimientos de los accionistas, la Sociedad canaliza las solicitudes de acuerdo al área específica sobre la que versa la misma y procura brindar respuestas. Toda información que sea considerada como un hecho relevante, según normativa de la CNV y la BCBA es puesta en conocimiento de la totalidad del mercado y del público inversor, revistiendo la misma el carácter de información pública.
	Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los accionistas.
	V.2.1 El Órgano de Administración adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas. Explicitar, diferenciando las medidas exigidas por ley de las ofrecidas voluntariamente por la Emisora a sus accionistas.	X			El Directorio adopta todas las medidas requeridas por la normativa aplicable para promover la participación de todos los accionistas y tenedores de títulos representativos de acciones en las Asambleas Generales de Accionistas. En función de la normativa aplicable, las Asambleas Generales de Accionistas son celebradas en la ciudad de Buenos Aires, lugar en donde se encuentra la sede social. El Directorio aprueba la convocatoria a las Asambleas Ordinarias de Accionistas y las cuestiones a considerar en las mismas y autoriza a la gerencia a publicar las notificaciones y adoptar todas las medidas necesarias para el desarrollo de las Asambleas. La convocatoria a Asamblea es publicada en el Boletín Oficial, el Boletín de la BCBA y en un diario de mayor circulación del país. Además se brinda la información a través de la AIF.
	V.2.2 La Asamblea General de Accionistas cuenta con un Reglamento para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones. Describir los principales lineamientos del mismo.	X			Con anterioridad a la celebración de cada Asamblea General de Accionistas, la Sociedad pone a disposición de los mismos toda la información necesaria para la consideración y voto de los accionistas en dichas Asambleas. Asimismo, dicha información es publicada en la AIF y presentada a la CNV y a la BCBA.
	V.2.3 Resultan aplicables los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios pro- pongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente. Explicitar los resultados.	X			La Sociedad implementa los mecanismos previstos por la normativa aplicable destinados a que los accionistas minoritarios puedan proponer asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas. Para ello, los accionistas deben presentar la correspondiente solicitud a la Sociedad con la antelación requerida acompañada por una justificación del requerimiento o del proyecto de resolución que se propone adoptar. No existe ningún impedimento estatutario ni fáctico para que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en Asambleas conforme la normativa vigente. Cabe destacar, no obstante, que en las últimas Asambleas de Accionistas celebradas ningún accionista minoritario ha propuesto temas a debatir.
	V.2.4 La Emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales. Especificar.			X	La Sociedad entiende que no es necesario contar con políticas específicas orientadas a estimular la participación de accionistas de mayor relevancia ya que considera que la normativa legal vigente en la materia es lo suficiente para todos los accionistas en general.
	V.2.5 En las Asambleas de			X	La normativa aplicable no exige, y la Asamblea General de

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	Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del Órgano de Administración se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura.				Accionistas no ha considerado necesario, dar a conocer con carácter previo a la votación sobre la designación de los miembros del Directorio la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario y/o los fundamentos respectivos_._
	Recomendación V.3:Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto.	X			La sociedad en la actualidad no cuenta con distintas clases de acciones por lo cual todos los derechos políticos y patrimoniales de los accionistas gozan del mismo principio de igualdad. Todas las acciones tienen un valor nominal de $1 (Pesos uno) y dan derecho a 1 (un) voto por acción.
	Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control.	X			Al momento en que sus acciones comenzaron a ofrecerse públicamente y a cotizar en la BCBA, la Sociedad ha optado por quedar comprendida en el régimen de oferta pública de adquisición obligatoria relacionada con un cambio de control; en los términos de la normativa dictada por la CNV. Conforme a dicho marco regulatorio, si una persona actuando en forma individual (o en conjunto con otras personas) (el “Comprador”), se propone en un sólo acto o en actos relacionados (incluyendo mediante fusión por absorción o canje) que tengan lugar dentro de un período de 90 días, la titularidad directa o indirecta, o control de las acciones de la Sociedad u otros títulos valores convertibles en acciones de la Sociedad que, una vez incorporados a los títulos en poder del Comprador antes de la adquisición, resultaría en que dicho Comprador mantenga o controle más del porcentaje del capital social o derechos de voto de la Sociedad, el Comprador deberá lanzar una oferta pública de adquisición obligatoria de una parte o la totalidad de las acciones en circulación de la Sociedad, y todos los demás títulos valores convertibles en acciones de la Sociedad, según el caso. Dicha obligación no se aplica en los casos en que la adquisición de la participación significativa no implique la adquisición del control de la Sociedad. Tampoco se aplica en los casos en que haya un cambio de control como consecuencia de una transformación, fusión o escisión.
	Recomendación V.5:Incrementar el porcentaje acciones en circulación sobre el capital.	X			Al 31 de diciembre de 2017 el accionista mayoritario mantenía una participación en forma directa e indirecta en aproximadamente el 69,79% del capital social. Se destaca que la estructura del capital social no se ha modificado sustancialmente durante los últimos tres (3) años.
	Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente.
	V.6.1 La Emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el Estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones. De existir la misma, indicar criterios,		X		La normativa aplicable no exige, y la Asamblea General de Accionistas no ha considerado apropiado adoptar, una política de distribución de dividendos. La distribución de dividendos depende de los resultados económicos de la Sociedad, de su situación financiera, de las perspectivas económicas, de los planes de inversión y de otros factores que afectan la marcha de la Sociedad, y que son los que evalúa el Directorio al momento de elevar una propuesta a la Asamblea General de Accionistas respecto de la aprobación de una distribución de dividendos. La

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	frecuencia y condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos.				determinación del monto de dividendos a distribuir se decide por mayoría de votos en la Asamblea General de Accionistas, a propuesta del Directorio.	determinación del monto de dividendos a distribuir se decide por mayoría de votos en la Asamblea General de Accionistas, a propuesta del Directorio.
	V.6.2 La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos. Explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el Estatuto Social.		X		De acuerdo a lo indicado en el punto V.6.1, la distribución de dividendos depende de los resultados económicos de la Sociedad, de su situación financiera, de las perspectivas económicas, de los planes de inversión y de otros factores que afectan la marcha de la Sociedad, y que son los que evalúa el Directorio al momento de elevar una propuesta a la Asamblea General de Accionistas respecto de la aprobación de una distribución de dividendos. La Asamblea General de Accionistas analiza la propuesta del Directorio y decide al respecto. En general, y salvo en la aprobación de los ejercicios correspondientes a los años 2011 y 2012, las Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas a partir de la cotización de los valores de la Sociedad en los mercados abiertos, han aprobado la distribución de dividendos.
	PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD
	El marco del gobierno societario debe: Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa.
	VI.1 La Emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no solo suministre información relevante de la empresa (Estatuto Social, grupo económico, composición del Órgano de Administración, estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general.	X				La Sociedad posee un website institucional: http://www.consultatio.com.ar. Se trata de una página web de libre acceso y de fácil uso, cuyo objeto es brindar información actualizada, suficiente y diferenciada (se encuentra clasificada según diferentes temas, como ser ‘Productos’ o ‘Inversores’, entre otros). A través de dicho vínculo, el inversor puede obtener información corporativa de la Sociedad, incluyendo los estados financieros consolidados anuales y trimestrales, Como se indica en el punto V.1.2, a través del vínculo es factible recoger las inquietudes de los usuarios en general.
	VI.2 La Emisora emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor Externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible. Especificar que normas o iniciativas han adoptado para llevar a cabo su política de responsabilidad social empresaria (Global Reporting Iniciative y/o el Pacto Global de Naciones Unidas, ISO 26.000, SA8000, Objetivos de Desarrollo			X		La Sociedad no emite este documento, en razón de que cada proyecto inmobiliario cuenta con un estudio de impacto ambiental previo, que ha sido presentado ante las autoridades competentes. Consultatio Argentina S.A.U., subsidiaria de la Sociedad, ha iniciado en el año 2018, a través de una Unión Transitoria, la obra de un edificio que será certificado como Green Building bajo normativa Edge ante la USBC (United States Green Building Council).Asimismo, la Sociedad cuenta con un equipo de Sustentabilidad dedicado a relevar temas de sustentabilidad y fruto de sus recomendaciones ha implementado diversos programas haciendo especial énfasis en la protección del medio ambiente, como ser: (i) gestión diferenciada de residuos; (ii) chipeo y compostaje de residuos; (iii) programa de calificación de edificios sustentables; (iv) parquización con preponderancia de especies nativas; (v) movilidad sustentable; (vi) etc.

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	del Milenio, SGE 21-Foretica, AA 1000, Principios de Ecuador, entre otras).
	PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE	FORMA JUSTA Y RESPONSABLE
	En el marco para el gobierno societario se debe: Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias.
	VII.1. La Emisora cuenta con un Comité de Remuneraciones:			X	La normativa aplicable no requiere que la Sociedad cuente con un comité de remuneraciones; y ni el Directorio ni la Asamblea General de Accionistas ha considerado necesario establecer dicho comité.
	VII.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
	VII.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
	VII.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de recursos humanos.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
	VII.1.4 que se reúna al menos 2 (dos) veces por año.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
	VII.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas ni para el Consejo de Vigilancia sino de carácter consultivo en lo que hace a la remuneración de los miembros del Órgano de Administración.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
	VII.2 En caso de contar con un Comité de Remuneraciones, el mismo:
	VII.2.1 asegura que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable, teniendo en cuenta los riesgos			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.) .

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asumidos y su administración.
VII.2.2 supervisa que la porción variable de la remuneración de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea se vincule con el rendimiento a mediano y/o largo plazo de la Emisora.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
VII.2.3 revisa la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Emisora con respecto a remuneraciones y beneficios de empresas comparables, y recomienda o no cambios.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
VII.2.4 define y comunica la política de retención, promoción, despido y suspensión de personal clave.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
VII.2.5 informa las pautas para determinar los planes de retiro de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
VII.2.6 da cuenta regularmente al Órgano de Administración y a la Asamblea de Accionistas sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
VII.2.7 garantiza la presencia del Presidente del Comité de Remuneraciones en la Asamblea General de Accionistas que aprueba las remuneraciones al Órgano de Administración para que explique la política de la Emisora, con respecto a la retribución de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
VII.3 De considerar relevante mencionar las políticas aplicadas por el Comité de Remuneraciones de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.			X	N/A (Ver respuesta al apartado VII.1.)
VII.4 En caso de no contar con un Comité de Remuneraciones, explicar cómo las funciones descriptas en VII. 2 son	X			De acuerdo con las disposiciones de la normativa aplicable y conforme lo establecido en el Estatuto Social, la remuneración de los miembros del Directorio (incluyendo los miembros del Comité de Auditoría) es determinada por resolución de la Asamblea

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	realizadas dentro del seno del propio Órgano de Administración.				General Ordinaria de Accionistas. La remuneración se fija teniendo en consideración diversos factores, particularmente los resultados económicos y financieros del ejercicio en cuestión, las responsabilidades asumidas por los consejeros, el tiempo dedicado a sus funciones, la competencia y reputación profesional de los mismos y el valor de los servicios prestados en el mercado. Como se señala en el punto II.1.1.4, la Sociedad y sus subsidiarias adoptan políticas y criterios de selección, evaluación y remuneración de gerentes de primera línea similares a aquellos adoptados por sociedades exitosas de características comparables. Los sistemas de evaluación de todo el personal, incluyendo gerentes de primera línea, responden a las técnicas más avanzadas en la material a nivel global.
	PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL
	En el marco para el gobierno societario se debe: Recomendación VIII:Garantizar comportamientos éticos en la Emisora.
	VIII.1 La Emisora cuenta con un Código de Conducta Empresaria. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes.	X			Conforme lo indicado en los puntos I.2 y II.1.2, la Sociedad cuenta con un Código de Ética, entre otras políticas y procedimientos adoptados internamente a fin de fijar estándares de conducta a seguir, y de conformidad con lo establecido en los lineamientos de integridad aplicables a la materia El Código de Ética es aplicable a todos los empleados de la Sociedad cualquiera sea su nivel jerárquico, estableciendo que, en la medida que sean compatibles con la naturaleza de cada vinculación, todos los principios deberán aplicarse en la relación de la Sociedad con contratistas, subcontratistas, agentes, proveedores, consultores, becarios y pasantes, sujeto a y de acuerdo con las leyes nacionales aplicables.
	VIII.2 La Emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la Emisora o por profesionales externos e independientes para una mayor protección hacia los denunciantes.	X			Como se señala en el punto V.1, la Sociedad ha instrumentado un mecanismo para recibir denuncias de conductas ilícitas o antiéticas a través de la página web -o personalmente al Presidente- que permite a los empleados, clientes, proveedores y terceros interesados reportar en forma confidencial cualquier conducta contraria a los principios establecidos en el Código de Conducta.
	VIII.3 La Emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto VIII.2. Hacer una			X	La gestión y resolución de este tipo de denuncias está a cargo del Presidente de la Sociedad. Al día de le fecha no se han recibido denuncias relacionadas con este tipo de circunstancias.

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descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea.

	PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE	PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE	DEL CÓDIGO	DEL CÓDIGO
	En el marco para el gobierno			X	El estatuto societario de Consultatio S.A. se adecúa a los
	societario se debe:				lineamientos establecidos por la Ley N° 19.550 de Sociedades
	Recomendación IX:Fomentar la				Comerciales y sus modificatorias (en conjunto la Ley de
	inclusión de las previsiones que				Sociedades Comerciales), así como a las normas emitidas por la
	hacen a las buenas prácticas de				CNV, y la BCBA. El mencionado estatuto societario incluye
	buen gobierno en el Estatuto				previsiones vinculadas a la integración y funcionamiento del
	Social.				Directorio, Comité de Auditoría y Comisión Fiscalizadora.
	.				Por otra parte el Directorio considera que no es necesario
					incorporar a un instrumento de la rigidez del Estatuto Societario,
					normas dinámicas referidas al Gobierno Corporativo.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 18 de marzo de 2019.

Eduardo F. Costantini Presidente

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