Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.

Investor Presentation • May 6, 2022

Resultados Primer Trimestre 2022

6 de mayo de 2022

Índice

Resumen ejecutivo

Cartera de pedidos

Cuenta de resultados consolidada

Contexto

Otros destacados

1. Resumen ejecutivo

Contribución muy positiva a la cartera en un trimestre en el que el complicado entorno ha afectado a la actividad

2. Contratación

Récord de contratación de autobuses en un trimestre, mayoritariamente cero emisiones

(en millones de euros)

	2019 2020					2021		2022
	TOTAL 1T-4T	TOTAL 1T-4T	Ferroviario	Autobuses	TOTAL 1T-4T	Ferroviario	Autobuses		TOTAL 1T Ferroviario	Autobuses
Contratación	4.066	2.123	1.410	713	3.776	2.982	794	1.139	802	337
book-to-bill	1,6	0,8	0,7	1,0	1,3	1,3	1,1	1,5	1,4	2,1

Principales contratos en 1T22

(anunciados, firmados e incluidos en cartera)

• Suministro de 23 EMUs para Auckland (Nueva Zelanda) + servicios de mantenimiento
• Suministro de 5 EMUs para Mallorca (España) + servicios de mantenimiento

• Servicios de mantenimiento para SAR (Arabia Saudí)

• 82% Cero emisiones2

• Autobuses de hidrógeno para Viena (Austria) y Torrejón (Madrid)
• Autobuses eléctricos para Oslo (Noruega), Milán (Italia), Dortmund (Alemania) y Génova (Italia), entre otros muchos
• Trolebuses para Praga (Rep. Checa), Bratislava y Targu Jiu (Rumanía), entre otros
• Autobuses híbridos para Sosnowiec y Piotrków Trybunalski (Polonia), entre otros
• Autobuses de CNG para Tallín (Estonia), entre otros
• Autobuses convencionales para Katowice (Polonia), entre otros

¹Detalle de la contratación del período en Anexo. ² 490 autobuses cero emisiones (hidrógeno, eléctrico y trolebús) sobre un total de 596 autobuses contratados. 4

3. Cartera de pedidos

La cartera de pedidos supera los 10.000M€ por primera vez en la historia

La contratación y la cartera no incluyen las siguientes adjudicaciones anunciadas en 2022:

• Purple Line proyecto de tren ligero de Tel Aviv (Israel), por importe > 525M€ (no se incluye la cartera de negocios atribuible a la sociedad que gestionará la actividad de mantenimiento de la línea, en la que se participa en un 50%).
• Autobuses de hidrógeno para Villach (Austria) y Mallorca (España), trolebuses para Milán y autobuses híbridos para Barcelona (España), por un importe cercano a los 100M€.

> 600M€ en proyectos adjudicados, con previsión de firma en 2T22

Evolución favorable de las ventas y del resultado neto, si bien el entorno ha mermado el potencial de ejecución y de resultado operativo

(millones de euros)	1T21	1T22	Var. 1T22/1T21
Importe neto de la cifra de negocios	662	736	∆ 11%
EBITDA	56,6	57,1	∆ 1%
% Margen EBITDA	8,6%	7,8%	-
Amortización y dotaciones de inmovilizado	(22,4)	(21,8)	2% 
Resultado de Explotación	34	35	∆ 3%
Resultado financiero Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio Otros gastos/ingresos financieros	(8) 2 (9) (1) 0	(6) 1 (11) 6 (2)	21%  35%  ∆ 31% - -
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	(2)	2	-
Resultado antes de impuestos	24	31	∆ 26%
Impuesto sobre beneficios	(7)	(10)	∆ 33%
Resultado neto después de impuestos	17	21	∆ 23%
Intereses minoritarios	0,3	0,7	∆ 2,0x
Resultado atribuido a la Entidad controladora	16	20	∆ 21%

4. Cuenta de resultados consolidada

Incremento de ventas soportado sobre todo por el segmento ferroviario

Ventas (M€)

4. Cuenta de resultados consolidada

Resultado operativo afectado por derivadas de la inflación y por la menor proporción de ebuses entregados

EBITDA y Margen EBITDA (M€)

Los principales elementos que han determinado la trayectoria del Resultado neto en 1T22 han sido:

(+) (-)

• Alta protección de la cartera
• Menor impacto Covid-19 en Servicios

• Evolución positiva de las diferencias de cambio

• Actividad del Grupo aún no normalizada por Covid-19

• One-offs derivados de la inflación (huelgas)
• Incremento relevante del coste energético
• Menor número de autobuses eléctricos entregados

5. Contexto

Se mantiene el positivo momento comercial

• Las megatendencias a favor de la movilidad sostenible, que tienen al sector ferroviario y a los autobuses urbanos como piedra angular, no se ven alteradas
• Foco de gobiernos y municipalidades en objetivos de desarrollo sostenible
• Creciente urbanización de la población: la ONU estima que para el 2050 el 68% de la población vivirá en ciudades, frente al 55% actual
• Continúan los programas de recuperación y la aplicación de estímulos monetarios y políticas fiscales expansivas
• Lo anterior se traduce en una cartera récord al final de este trimestre.

Efectos temporales de ejecución en el trimestre

• Incremento relevante del coste energético.
• Huelga de transportes en España, afectando a la cadena de suministro y habiendo supuesto días de parada de actividad.
• Huelga de Solaris por el proceso de negociación salarial.
• Afección a las cadenas de suministro, aumentada tras el inicio del conflicto entre Rusia y Ucrania.

Contexto general de incertidumbre para el resto del ejercicio, sobre

• El grado de ejecución de operaciones en el contexto bélico actual principalmente por afección a la cadena de suministro, a pesar de la práctica nula exposición directa de la cartera a la zona de conflicto.
• Los costes energéticos, si bien se espera una cierta relajación una vez reconocida la "especificidad ibérica".
• El Covid-19 y su efecto en la cadena de suministro desde Asia y en el precio de las materias primas, al mismo tiempo que progresan lenta pero paulatinamente los niveles de servicio de las flotas mantenidas al continuar el proceso de recuperación de los tráficos previos a la pandemia.
• Si bien se mantienen importantes expectativas en materia comercial para los próximos trimestres, con un elevado número de oportunidades abiertas.

Abril/2022

CAF suscribe un

contrato de liquidez

		Detaile de construcción de la posición inicial
peración	Titulos	Precio medio	Efectivo Bruto	Númer

Fecha Operación	Operación	Titulos	Precio medio	Efectivo Bruto	operaciones	bloques
06/04/2022	Compra	3.648	29.2485	106.698.40	8	٥
07/04/2022	Compra	3.744	29,2014	109.330,00	4	٥
08/04/2022	Compra	3.744	29,5967	110.809,90	6	0
11/04/2022	Compra	3.634	29,3185	106.543,40	4	0
12/04/2022	Compra	3.690	29,0694	107.266,25	6	٥
13/04/2022	Compra	3.712	29,2210	108.468,50	4	o
14/04/2022	Compra	3.649	29,5685	107.895,35	6	٥
19/04/2022	Compra	3.590	29,7687	106.869,50	6	٥
20/04/2022	Compra	3.517	30,1404	106.003.70	8	٥
21/04/2022	Compra	3.325	30,4410	101.216,25	8	٥
22/04/2022	Compra	3.080	29,9919	92.375,00	4	o
25/04/2022	Compra	4.767	29,2562	139.464.50	9	0

7. Anexos

a | Detalle contratación

b | Medidas Alternativas de Rendimiento (MARs)

		País
⊦ech∶
							#un			Negocio
		Nueva	-------------------------------------- --------------------------------------	No nuevo			23	$\sim$		---------------------------------------	-------------------------------------- Mantenimiento de unidades	---------------------------------------	---------------- ---------------
	Mallorca		España Suministro EMUs	No nuevo Contra	No.						o de unidades		>51
		Arabia Saudi		No nuevo	No.					---------------------------------------	. Mantenimiento de trenes		--------------- ---------------
	)slo			No n	No							183
			--------------------------------------		No				--------			.	-------

Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo CAF utiliza en la gestión del negocio recurrentemente y de forma consistente determinadas Medidas Alternativas de Rendimiento ("Alternative Performance Measures","APMs" en inglés) que incluyen conceptos de resultado, de balance y de flujo de caja, entendiendo que son útiles para explicar la evolución de su actividad.

El desglose de todas las MARs utilizadas en este documento, así como su definición y, en su caso, la conciliación con los estados financieros se encuentra en el Informe de Gestión Consolidado que forma parte del Informe Anual 2021 disponible en la web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la web de la sociedad (www.caf.net), en su apartado 10- Medidas Alternativas de Rendimiento.

Este documento ha sido elaborado exclusivamente con fines informativos.

La información contenida en este documento no ha sido verificada por terceros independientes; en este sentido, no existe ninguna garantía expresa o implícita sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o las opiniones o declaraciones expresadas en él.

Este documento puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a futuro que no deben tomarse como una garantía de rendimiento o resultados futuros por estar sujetos a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera del control de CAF y podrían causar que los resultados reales pudieran diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas previsiones y estimaciones.

Por lo tanto, en ningún caso debe interpretarse como un consejo o recomendación para comprar, vender o participar en las acciones de CAF, o cualquier otro valor o inversión alguna, ni aspira a ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. La información y opiniones contenidas en este documento se proporcionan en la fecha del documento y están sujetas a verificación, terminación y cambio sin previo aviso. CAF no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente las estimaciones y previsiones, ya sea como resultado de nueva información, de eventos futuros o de otras circunstancias.

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