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Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.

Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2020

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Interim / Quarterly Report

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29 de julio de 2020

RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2020

• 00 GESTIÓN DEL COVID-19 EN CAF 03
• 00 IMPACTO DEL COVID-19 EN LAS ACTIVIDADES DE CAF 07
• 01 PRINCIPALES MAGNITUDES 08
• 02 CONTRATACIÓN 09
• 03 CARTERA DE PEDIDOS 10
• 04 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA 11
• 05 BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO 13
• 06 INFORMACIÓN BURSÁTIL 16
• 07 PERSPECTIVAS 17
• 08 ANEXOS 18

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

07 Perspectivas 08 Anexos

RESULTADOS 1S2020

Anticipación y Gestión inmediata de la emergencia

Plan global de Minimización del impacto en el negocio

Planificación de respuesta eficaz a los retos a m/p

La salud y seguridad de los empleados

es la prioridad <<<Proteger la ejecución de los proyectos y el valor para el accionista

Establecidos planes de contingencia para responder con agilidad a posibles escenarios futuros

<> Catálogo de soluciones Covid-19

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

07 Perspectivas 08 Anexos

RESULTADOS 1S2020

4

Anticipación y Gestión inmediata de la emergencia

Plan global de Minimización del impacto en el negocio

Planificación de respuesta eficaz a retos a m/p

La salud y seguridad de los empleados es la prioridad

Despliegue inmediato de los planes de contingencia establecidos para crisis sanitarias

Puesta en marcha de protocolos de actuación adaptados a la situación de los diferentes negocios del Grupo.

Activación de un Comité de Crisis al máximo nivel, así como otros comités de carácter operativo para el despliegue y seguimiento de los protocolos y las medidas puesta en marcha.

Medidas laborales adaptadas a la especificidad de las actividades y los negocios del
Grupo		 Implantación
de acciones
compartidas
por
todos
los negocios del Grupo

Paralización
temporal
de
las
actividades
de
fabricación
en
las
sedes
de
acuerdo
con
las
medidas
dictadas
por
la
autoridades
sanitarias
locales.
Formación
a
distancia
e
información
directa
a
las
personas sobre
la
situación
de
crisis
sanitaria,
los
protocolos
y
las
medidas
de
prevención
generales
y
específicas.

Con
respecto
a
la
operación
y
los
servicios
de
mantenimiento
de
sistemas
de
transporte,
despliegue
de
protocolos
y
medidas
de
contención
y
de
prevención.
Desarrollo
de
iniciativas
de
adecuación
organizativa
(establecimiento
de
turnos
adicionales,
equipos
estables,
entradas
escalonadas,
…)
para
mitigar
el
riesgo
de
contagio
y
garantizar
la
salud
de
los
trabajadores.

Implementación
de
la
modalidad
del
teletrabajo
para
la
continuidad
de
aquellas
actividades
no
presenciales.		 Medidas
de
flexibilidad,
adaptadas
a
las
diferentes
geografías
y
tipos
de
actividad
como
la
modificación
de
calendarios
y
jornadas,
suspensión
temporal
de
las
actividades,…

Anticipación

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

Suministro y
Capacidades		 •
Mantener la cadena de suministro y las
capacidades productivas necesarias
Clientes •
Gestión muy cercana con Clientes
Tesorería •
Fortalecer capacidad financiación
•
Limitar impacto financiero
•
Optimización operaciones
•
Aplazamiento inversiones no críticas
•
Reducción gasto discrecional

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

Anticipación y Gestión inmediata de la emergencia

Plan global de Minimización del impacto en el negocio

Planificación de respuesta eficaz a retos a m/p

Establecidos planes de contingencia para responder con agilidad a posibles escenarios futuros

<> Catálogo de soluciones Covid-19

  • Soluciones para evitar la transmisión por contacto
  • Soluciones para evitar la transmisión por aire
  • Control de aforos/Control de pasajeros en tiempo real

6

Seguridad para pasajeros y operadores

00/ IMPACTO DEL COVID-19 EN LAS ACTIVIDADES DE CAF

turnos, entradas escalonadas, etc. )

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF 01 Principales Magnitudes

02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

Evolución de los negocios

Vehículos
ferroviarios		 •
Paralización
de
actividades
•
Acuerdo
de
flexibilidad
•
Re-arranque
de
actividades
•
Re-programación
de
los
•
Inicio
de
la
recuperación		 de
fabricación
en
España
del
laboral
en
plantas
cabecera
(España)
en
taller
en
España
el
20
de
abril.
proyectos
en
coordinación
con
de
los
días
de
inactividad
en
mayo		 16
de
marzo
al
8
de
abril.
Magnitud
y
duración
de
la
para
la
recuperación
de
los
días
de
paralización
clientes,
proveedores
y
trabajadores.
de
2020.		 inactividad
dependiente
de
la
situación
de
en
el
segundo
semestre
del
año.		 cada
país. Parada
total:
3-4
semanas.
Autobuses •
Continuidad
de
la
actividad
productiva.
0
días
de
parada.
•
Ligera
ralentización
de
entregas
de
autobuses
en
zonas
especialmente
afectadas
por
Covid-19.
Servicios Reducción
del
tráfico
•
•
Impacto
en
facturación
•
Expedientes
de
regulación
•
Menor
actividad
de
•
Flujos
de
caja
de
las		 ferroviario
por
parte
de
los
operadores
dependiente
de
los
términos
de
cada
temporal
de
empleo adoptados
suministro
de
repuestos.
concesiones
en
Brasil
y
México
determinados,		 con
impacto
en
los
servicios
de
mantenimiento
y
contrato
(pago
por
disponibilidad/por
km/por
tarea,
en
Euromaint
y
Actren
por
la
reducción
de
los
sin
variabilidad
a
la
caída
de
demanda
de		 garantía
demandados.
pago
mixto,
etc).
alcances
de
los
contratos
de
mantenimiento.
pasajeros.
Componentes,
Equipos,
Señalización,
Sistemas y Otros		 •
Paralización
de
actividades
presenciales
(instalación
de
señalización,
actividades
fabriles
y
de
suministro
de
componentes,
ensayos
en
campo,
etc.).
Situación actual
Normalización de la actividad Ejecución de Iniciada en mayo la recuperación de Recuperación notable y progresiva de la actividad de Servicios
productiva
Actividad de fabricación al 100% de la		 proyectos de
fabricación según		 los días de inactividad en el
negocio de fabricación en España		 > 50% flotas mantenidas son
urbanas/interurbanas		 De los más de 50 proyectos de
mantenimiento en ejecución:
capacidad productiva.
Continúan en vigor las medidas
preventivas y organizativas (más		 nueva planificación
acordada con
Clientes		 Recuperación en sábados, festivos y
en días laborales (alargando jornada
laboral) según calendario de
recuperación, hasta fin/2020.		 Recuperación del tráfico
+ rápida		 27/marzo
14/julio
21%
84%
60%

con tráfico >90% con tráfico >90% con tráfico >70%

01/ PRINCIPALES MAGNITUDES

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF 01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

02/ CONTRATACIÓN

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

El negocio de autobuses contribuye de manera importante a la contratación del período En el negocio ferroviario se han firmado diversas ampliaciones de contrato

(en millones de euros)
2017 2018 2019 1
T1-T2 2020
T1-T4 T1-T4 T1-T4 TOTAL Ferroviario Autobuses
Contratación 1.514 2.902 4.066 599 294 305
book-to-bill 1,0 1,4 1,6 0,5 0,3 1,3

Adicionalmente a las contrataciones del primer trimestre (ver Anexo A), los principales contratos firmados e incluidos en la cartera de pedidos durante el segundo trimestre de 2020 han sido:

1Incluye los pedidos considerados en firme durante el ejercicio así como modificaciones que puedan haberse producido en pedidos de ejercicios anteriores, y se obtiene de la siguiente forma: (Cartera de pedidos fin periodo – Cartera de pedidos inicio periodo + Importe neto de la cifra de negocios).

La contratación no incluye las opciones contempladas en varios de los proyectos firmados y en cartera. Detalle de la contratación del T22020 en Anexo A.

03/ CARTERA DE PEDIDOS

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

Ausencia de cancelaciones de contratos con clientes La amplia cartera de pedidos continúa garantizando la actividad en el medio plazo

La cifra de cartera de pedidos no incluye la adjudicación, el pasado 29 de junio de 2020, del contrato para el suministro de 37 unidades de ancho métrico para Renfe.

10

04/ CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

> Ventas

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

Impacto generalizado del Covid-19 en las ventas del Grupo, parcialmente recuperable en el segundo semestre del año permitiendo dar continuidad al ciclo de crecimiento

La paralización total o parcial de las actividades del Grupo han reducido las ventas en el primer semestre del año

04/ CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

> Ebitda

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

El Covid-19 también presiona el resultado

Impacto temporal en el resultado, dado que se prevé recuperar parte de las ineficiencias producidas por la paralización de la actividad de fabricación y que los operadores de flotas retornen progresivamente a sus niveles de actividad normales, si bien aún existe una gran incertidumbre sobre las consecuencias de la pandemia en los próximos meses

> Circulante

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

La gestión del circulante durante el Covid-19 ha permitido reducir el ya de por sí bajo nivel de circulante neto del Grupo

> Deuda Financiera Neta

0

100

200

300

400

500

600

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

El Grupo CAF inicia el segundo semestre del año con una posición financiera robusta

Ligero incremento del ratio DFN/Ebitda, por el menor resultado del 1S2020

Fortalecimiento de la posición de liquidez del Grupo durante la pandemia

0

200

400

600

800

1000

1200

Líneas de credito no dispuestas Efectivo e Inversiones Financieras Temporales

> Deuda Financiera Neta

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

06/ INFORMACIÓN BURSÁTIL

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

Información bursátil 2020
(hasta el 30/06)
Capitalización bursátil (euros) 1.107.268.225
Nº de acciones 34.280.750
Último precio cotización (euros) 32,3
Precio máximo cotización (euros) 43,3
Precio mínimo cotización (euros) 25,2
Volumen negociado (miles de acciones) 6.347
Efectivo negociado (miles de euros) 220.135

07/ PERSPECTIVAS

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

Pese a la complejidad del contexto actual,

El Grupo CAF aspira a poder recuperar y dar continuidad al ciclo de crecimiento en ventas y beneficio de los últimos ejercicios

basándose en las favorables tendencias del mercado:

  • Perspectivas de recuperación sectores transporte ferroviario y movilidad urbana
  • Continuo desarrollo de la electromovilidad urbana
  • Sostenibilidad inherente al transporte ferroviario en general
  • Apuesta decidida de las autoridades por la movilidad sostenible, impulsada recientemente a través del "European Green Deal" anunciado recientemente en el marco del Plan de Reconstrucción europeo.

y, en las perspectivas del Grupo CAF, con:

  • Elevada cartera a nivel de Grupo
  • Desarrollo de nuevos ámbitos de actuación derivados de las iniciativas de transformación y eficiencia en marcha

Asimismo, aunque con la incertidumbre debida, de acuerdo a las estimaciones actuales, basadas en las condiciones actuales de la pandemia en los países en los que opera el Grupo,

en el segundo semestre se recuperarían niveles de Ebitda normalizados

8/ ANEXOS

A/ Detalle contratación 1S2020 B/ Balance de situación consolidado C/ Cuenta de resultados consolidada

A/ DETALLE CONTRATACIÓN 1S2020

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

Negocio
Fecha Proyecto Opciones
adicionales		 Vehículos Resto negocios Importe
(ME)
# unid. Plataforma Negocio Alcance Caracteristicas
1T Helsinki Finlandia Suministro metros No nuevo Extensión No >
1T W Noruega Mantenimiento de unidades
regionales		 Nuevo Contrato base No > Servicios Mantenimiento de unidades regionales 9 años > 100
1T Barcelona España Suministro buses No nuevo Contrato base No > Autobús Suministro de autobuses urbanos
eléctricos		 14 buses
1T Wuppertal y Colonia Alemania Suministro buses No nuevo Contrato base No > Autobús Suministro de autobuses urbanos de
hidrógeno		 25 buses
1T Connexxion Países Bajos Suministro buses No nuevo Contrato base No > Autobús Suministro de autobuses urbanos de
hidrogeno		 20 buses c.25
2T Nápoles Italia Suministro metros No nuevo Extensión ടി > > Servicios Mantenimiento de unidades de metro 3 años
2T Estocolmo Suecia Suministro tranvías No nuevo Extensión ടി > 10 Urbos c.25
2T Amsterdam Holanda Suministro tranvías No nuevo Extensión ടി Urbos

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

(en millones de euros)

Balance de Situación 30/06/2020 31/12/2019 Var. %
Activo
Inmovilizado Intangible 334 348 (4%)
Inmovilizado Material 417 449 (7%)
Inversiones contabilizadas por el método de la participación (1) 8 (107%)
Activos Financieros No Corrientes 472 539 (12%)
Derivados de Cobertura No Corrientes 17 45 (62%)
Activos por Impuesto diferido 147 146 1%
Otros activos No Corrientes 6 7 (16%)
Activos No Corrientes 1.392 1.542 (10%)
Existencias 671 488 (38%)
Clientes por ventas y prestación de servicios 1.315 1.372 (4%)
Otros deudores 173 217 (20%)
Activos por impuesto corriente 14 12 12%
Otros Activos Financieros Corrientes 99 96 4%
Derivados de Cobertura Corrientes 17 40 (57%)
Otros Activos Corrientes 28 17 61%
Efectivo y otros activos líquidos 674 539 25%
Activos Corrientes 2.991 2.781 8%
Total Activos 4.383 4.323 1%
Pasivo y Patrimonio Neto
Patrimonio Neto 615 745 (17%)
Provisiones No Corrientes 38 48 (21%)
Deudas No Corrientes con Entidades de Crédito 931 868 7%
Otros Pasivos Financieros 88 91 (3%)
Pasivos por Impuesto diferido 141 159 (12%)
Derivados de Cobertura No Corrientes 16 46 (65%)
Otros Pasivos No Corrientes 83 87 (4%)
Pasivo No Corriente 1.297 1.299 0%
Provisiones corrientes 228 238 (4%)
Deudas Corrientes con Entidades de Crédito 278 200 39%
Otros Pasivos Financieros 58 44 32%
Derivados de Cobertura Corrientes 32 61 (47%)
Acreedores Comerciales y Otras cuentas por pagar 1.871 1.729 8%
Otros Pasivos Corrientes 4 7 (41%)
Pasivos Corrientes 2.471 2.279 8%
Total Pasivo y Patrimonio Neto 4.383 4.323 1%

Inmovilizado Intangible

El saldo incluye un Fondo de Comercio por importe de 104 millones de euros así como relaciones comerciales, cartera de clientes y marcas por importe de 137 millones de euros que surgen de las adquisiciones de BWB, Solaris, Rifer y EuroMaint.

Inmovilizado Material

La contención en las inversiones de inmovilizado, y, por otro lado, el impacto del tipo de cambio (14M€), reducen el saldo de esta partida un 7%.

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

(en millones de euros)

Balance de Situación 30/06/2020 31/12/2019 Var. % (continuación)
Activo
Inmovilizado Intangible 334 348 (4%) Activos
financieros
no
corrientes
Inmovilizado Material 417 449 (7%)
Inversiones contabilizadas por el método de la participación (1) 8 (107%) Se
refieren
principalmente
a
los
activos
vinculados
a
los
contratos
de
Activos Financieros No Corrientes 472 539 (12%)
Derivados de Cobertura No Corrientes 17 45 (62%) concesión
de
Brasil
y
México.
El
descenso
se
explica
principalmente
Activos por Impuesto diferido 147 146 1%
Otros activos No Corrientes 6 7 (16%) por
el
efecto
de
las
diferencias
de
conversión.
Activos No Corrientes 1.392 1.542 (10%)
Existencias 671 488 (38%)
Clientes por ventas y prestación de servicios 1.315 1.372 (4%)
Otros deudores 173 217 (20%) Activos
corrientes
Activos por impuesto corriente 14 12 12%
Otros Activos Financieros Corrientes 99 96 4%
Derivados de Cobertura Corrientes 17 40 (57%) La
cuenta
de
Existencias
aumenta,
como
consecuencia,
principalmente,
Otros Activos Corrientes 28 17 61%
Efectivo y otros activos líquidos 674 539 25% de
los
costes
incurridos
en
proyectos
de
autobuses
para
ventas
Activos Corrientes 2.991 2.781 8%
Total Activos 4.383 4.323 1% esperadas
en
el
segundo
semestre
del
2020.
Pasivo y Patrimonio Neto
Patrimonio Neto 615 745 (17%)
Provisiones No Corrientes 38 48 (21%)
Deudas No Corrientes con Entidades de Crédito 931 868 7% En
la
cuenta
de
Otros
Deudores
a
corto
plazo
se
registra
la
parte
a
Otros Pasivos Financieros 88 91 (3%)
Pasivos por Impuesto diferido 141 159 (12%) cobrar
en
el
corto
plazo de
las
concesiones
de
Brasil
y
México.
Derivados de Cobertura No Corrientes 16 46 (65%)
Otros Pasivos No Corrientes 83 87 (4%)
Pasivo No Corriente 1.297 1.299 0%
Provisiones corrientes 228 238 (4%) El
incremento
en
la
cuenta
de
Efectivo
y
otros
activos
líquidos
Deudas Corrientes con Entidades de Crédito 278 200 39%
Otros Pasivos Financieros 58 44 32% equivalentes
es
consecuencia
de
las
acciones
realizadas
con
el
objetivo
Derivados de Cobertura Corrientes 32 61 (47%)
Acreedores Comerciales y Otras cuentas por pagar 1.871 1.729 8% de
fortalecer
la
posición
de
liquidez
del
grupo
ante
el
escenario
Otros Pasivos Corrientes 4 7 (41%)
Pasivos Corrientes 2.471 2.279 8%
Total Pasivo y Patrimonio Neto 4.383 4.323 1% planteado
por
el
COVID-19.
21

Activos financieros no corrientes

Activos corrientes

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

(continuación)

(en millones de euros)

Balance de Situación 30/06/2020 31/12/2019 Var. %
Activo
Inmovilizado Intangible 334 348 (4%)
Inmovilizado Material 417 449 (7%)
Inversiones contabilizadas por el método de la participación (1) 8 (107%)
Activos Financieros No Corrientes 472 539 (12%)
Derivados de Cobertura No Corrientes 17 45 (62%)
Activos por Impuesto diferido 147 146 1%
Otros activos No Corrientes 6 7 (16%)
Activos No Corrientes 1.392 1.542 (10%)
Existencias 671 488 (38%)
Clientes por ventas y prestación de servicios 1.315 1.372 (4%)
Otros deudores 173 217 (20%)
Activos por impuesto corriente 14 12 12%
Otros Activos Financieros Corrientes 99 96 4%
Derivados de Cobertura Corrientes 17 40 (57%)
Otros Activos Corrientes 28 17 61%
Efectivo y otros activos líquidos 674 539 25%
Activos Corrientes 2.991 2.781 8%
Total Activos 4.383 4.323 1%
Pasivo y Patrimonio Neto
Patrimonio Neto 615 745 (17%)
Provisiones No Corrientes 38 48 (21%)
Deudas No Corrientes con Entidades de Crédito 931 868 7%
Otros Pasivos Financieros 88 91 (3%)
Pasivos por Impuesto diferido 141 159 (12%)
Derivados de Cobertura No Corrientes 16 46 (65%)
Otros Pasivos No Corrientes 83 87 (4%)
Pasivo No Corriente 1.297 1.299 0%
Provisiones corrientes 228 238 (4%)
Deudas Corrientes con Entidades de Crédito 278 200 39%
Otros Pasivos Financieros 58 44 32%
Derivados de Cobertura Corrientes 32 61 (47%)
Acreedores Comerciales y Otras cuentas por pagar 1.871 1.729 8%
Otros Pasivos Corrientes 4 7 (41%)
Pasivos Corrientes 2.471 2.279 8%
Total Pasivo y Patrimonio Neto 4.383 4.323 1%

Patrimonio Neto

Los cambios en el ejercicio tienen su origen principalmente en la variación de las diferencias de conversión, la distribución de dividendos y el resultado negativo del primer semestre de 2020.

Pasivo No Corriente

El incremento en las Deudas No Corrientes con Entidades de Crédito tiene su origen, principalmente, en el incremento de deuda a largo plazo por refinanciación de deuda bancaria principalmente, en la Sociedad Matriz y en Solaris.

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

(en millones de euros)

Balance de Situación 30/06/2020 31/12/2019 Var. % (continuación)
Activo
Inmovilizado Intangible 334 348 (4%)
Inmovilizado Material 417 449 (7%) Pasivos
Corrientes
Inversiones contabilizadas por el método de la participación (1) 8 (107%)
Activos Financieros No Corrientes 472 539 (12%)
Derivados de Cobertura No Corrientes 17 45 (62%) Las
Deudas
Corrientes		 con
Entidades		 de
crédito
aumentan		 por
el
Activos por Impuesto diferido 147 146 1%
Otros activos No Corrientes 6 7 (16%) incremento
de
deuda		 bancaria
a
corto
plazo		 en
la
Sociedad
Matriz		 como
Activos No Corrientes 1.392 1.542 (10%) consecuencia
de
las		 acciones
realizadas		 con
el
objetivo
de
fortalecer		 la
Existencias 671 488 (38%)
Clientes por ventas y prestación de servicios 1.315 1.372 (4%) posición
de
liquidez
del		 grupo
ante
el		 escenario
plateado
por
el		 COVID
Otros deudores 173 217 (20%)
Activos por impuesto corriente 14 12 12% 19,
así
como
por
el		 incremento
de
deuda
a		 corto
plazo
en
Solaris.
Otros Activos Financieros Corrientes 99 96 4%
Derivados de Cobertura Corrientes 17 40 (57%)
Otros Activos Corrientes 28 17 61% Los
Acreedores		 Comerciales
y
Otras		 cuentas
por
pagar		 aumentan
Efectivo y otros activos líquidos 674 539 25%
Activos Corrientes 2.991 2.781 8% principalmente
por
el		 incremento
de
los		 Anticipos
de
Clientes,		 motivado
Total Activos 4.383 4.323 1% por
el
cumplimiento
de		 hitos
relevantes		 asociados
al
diseño
de
trenes.
Pasivo y Patrimonio Neto
Patrimonio Neto 615 745 (17%)
Provisiones No Corrientes 38 48 (21%) Anticipos de clientes
Deudas No Corrientes con Entidades de Crédito 931 868 7% (en millones de euros)
Otros Pasivos Financieros 88 91 (3%)
Pasivos por Impuesto diferido 141 159 (12%)
Derivados de Cobertura No Corrientes 16 46 (65%)
Otros Pasivos No Corrientes 83 87 (4%)
Pasivo No Corriente 1.297 1.299 0%
Provisiones corrientes 228 238 (4%)
Deudas Corrientes con Entidades de Crédito 278 200 39%
Otros Pasivos Financieros 58 44 32%
Derivados de Cobertura Corrientes 32 61 (47%)
Acreedores Comerciales y Otras cuentas por pagar 1.871 1.729 8%
Otros Pasivos Corrientes 4 7 (41%)
Pasivos Corrientes 2.471 2.279 8%
Total Pasivo y Patrimonio Neto 4.383 4.323 1% 23

Pasivos Corrientes

Anticipos de clientes

C/ CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

RESULTADOS 1S2020 07 Perspectivas 08 Anexos

(en millones de euros)

Cuenta de Resultados 1S2020 1S 2019 Var. %
Importe neto de la cifra de negocios 1.117 1.266 (12%)
Otros ingresos (*) 11 16 (32%)
Aprovisionamientos y variación de existencias (546) (667) 18%
Gastos de personal (344) (314) (10%)
Otros gastos de explotación (165) (185) 10%
EBITDA Ajustado 73 116 (37%)
% margen 6,5% 9,2% -
Amortización del inmovilizado (45) (39) (16%)
Deterioros y resultados por enajenación (0) (0) -
EBIT Ajustado 28 77 (64%)
% margen 2,5% 6,1% -
Partidas
no recurrentes		 (0) (39) -
EBIT 28 38 -
% margen 2,5% 3,0% -
Ingresos financieros 3 6 (51%)
Gastos financieros (24) (36) 34%
Diferencias de cambio (28) (4) (694%)
Otros gastos/ingresos financieros (**) (0) (0) -
Resultado financiero (49) (34) (46%)
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación (1) (1) -
Resultado antes de impuestos (22) 4 -
Impuesto sobre beneficios (13) (17) 20%
Resultado neto después de impuestos Ajustado (35) 25 (240%)
% margen (3,1%) 2,0% -
Resultado neto después de impuestos (35) (13) -
% margen (3,1%) (1,0%) -
Intereses minoritarios (0) (1) -
Resultado atribuido a la Sociedad dominante Ajustado (35) 25 (240%)
Resultado atribuido a la Sociedad dominante (35) (13) -

(*) Incluye las partidas registradas en Otros ingresos de explotación y Trabajos realizados por la empresa para su activo

(**) Incluye las partidas registradas en Variación de valor razonable en instrumentos financieros y Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros

La paralización de la actividad de fabricación en las principales plantas productivas, el descenso de los servicios prestados a operadores y la menor entrega de autobuses respecto al mismo semestre del ejercicio anterior son los principales aspectos que explican la reducción interanual del 12% del Importe neto de la cifra de negocios. El importe de la cifra de negocios ex-Solaris asciende a 889 millones de euros, un 11% menos que en el 1S2019.

Las unidades Civity para NS en Holanda, las unidades regionales Civity para West Midlands en Reino Unido, las unidades Regionales de New South Wales y las unidades de metro de Barcelona son los principales proyectos en ejecución en el primer semestre de 2020.

Los Gastos de personal incrementan un 10% , debido, fundamentalmente, a la incorporación de EuroMaint al perímetro.

C/ CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

00 Gestión del Covid-19 en CAF 00 Impacto del Covid-19 en actividades de CAF01 Principales Magnitudes 02 Contratación 03 Cartera 04 PyG 05 Balance 06 Información bursátil

(continuación)

(en millones de euros)

Cuenta de Resultados 1S2020 1S 2019 Var. %
Importe neto de la cifra de negocios 1.117 1.266 (12%)
Otros ingresos (*) 11 16 (32%)
Aprovisionamientos y variación de existencias (546) (667) 18%
Gastos de personal (344) (314) (10%)
Otros gastos de explotación (165) (185) 10%
EBITDA Ajustado 73 116 (37%)
% margen 6,5% 9,2% -
Amortización del inmovilizado (45) (39) (16%)
Deterioros y resultados por enajenación (0) (0) -
EBIT Ajustado 28 77 (64%)
% margen 2,5% 6,1% -
Partidas
no recurrentes		 (0) (39) -
EBIT 28 38 -
% margen 2,5% 3,0% -
Ingresos financieros 3 6 (51%)
Gastos financieros (24) (36) 34%
Diferencias de cambio (28) (4) (694%)
Otros gastos/ingresos financieros (**) (0) (0) -
Resultado financiero (49) (34) (46%)
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación (1) (1) -
Resultado antes de impuestos (22) 4 -
Impuesto sobre beneficios (13) (17) 20%
Resultado neto después de impuestos Ajustado (35) 25 (240%)
% margen (3,1%) 2,0% -
Resultado neto después de impuestos (35) (13) -
% margen (3,1%) (1,0%) -
Intereses minoritarios (0) (1) -
Resultado atribuido a la Sociedad dominante Ajustado (35) 25 (240%)
Resultado atribuido a la Sociedad dominante (35) (13) -

(*) Incluye las partidas registradas en Otros ingresos de explotación y Trabajos realizados por la empresa para su activo

(**) Incluye las partidas registradas en Variación de valor razonable en instrumentos financieros y Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros

La contribución de todos los negocios resulta en una reducción del EBITDA ajustado de un 37% respecto al mismo periodo del ejercicio 2019. Esta reducción es atribuible fundamentalmente a la menor actividad del semestre por el impacto del Covid-19.

El EBIT ajustado es inferior en un 64% al del mismo periodo del ejercicio 2019. El crecimiento en la partida de amortización se explica por la incorporación de EuroMaint al perímetro (7M€).

El Resultado Financiero neto es de -49 millones de euros, que incluye un impacto negativo de diferencias de cambio por importe de 28 millones de euros.

El Resultado antes de Impuestos a 30 de junio de 2020 es de -22 millones de euros. La menor actividad del ejercicio descrita anteriormente, y el impacto de las divisas son los dos principales factores que explican la variación respecto al ejercicio anterior.

Finalmente, el Resultado neto después de impuestos a 30 de junio de 2020 ha sido de -35 millones de euros.

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