AI assistant
Consti Oyj — Interim / Quarterly Report 2017
Aug 10, 2017
3306_rns_2017-08-10_814ae264-167e-4a33-9d66-78df264592f2.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
CONSTI
CONSTIN PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.2017 – 30.6.2017
10.8.2017 klo 8.30
LIIKEVAIHTO KASVUSSA JA TILAUSKANTA ENNÄTYSKORKEALLA
4–6/2017 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 4–6/2016):
- Liikevaihto 78,8 (64,8) milj. euroa; kasvua 21,6 %
- Käyttökate 3,2 (3,1) milj. euroa ja käyttökateprosentti 4,1 % (4,7 %)
- Oikaistu käyttökate 3,2 (3,1) milj. euroa ja oikaistu käyttökateprosentti 4,1 % (4,7 %)
- Liikevoitto 2,7 (2,6) milj. euroa ja liikevoittoprosentti 3,4 % (4,0 %)
- Oikaistu liikevoitto 2,7 (2,6) milj. euroa ja oikaistu liikevoittoprosentti 3,4 % (4,0 %)
- Tilauskanta 227,9 (212,6) milj. euroa; kasvua 7,2 %
- Vapaa kassavirta 4,0 (0,4) milj. euroa
- Osakekohtainen tulos 0,26 (0,25) euroa
1–6/2017 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 1–6/2016):
- Liikevaihto 136,1 (116,2) milj. euroa; kasvua 17,1 %
- Käyttökate 4,0 (3,7) milj. euroa ja käyttökateprosentti 2,9 % (3,2 %)
- Oikaistu käyttökate 4,0 (3,7) milj. euroa ja oikaistu käyttökateprosentti 2,9 % (3,2 %)
- Liikevoitto 3,0 (2,8) milj. euroa ja liikevoittoprosentti 2,2 % (2,4 %)
- Oikaistu liikevoitto 3,0 (2,8) milj. euroa ja oikaistu liikevoittoprosentti 2,2 % (2,4 %)
- Vapaa kassavirta 3,5 (3,7) milj. euroa
- Osakekohtainen tulos 0,26 (0,24) euroa
Ohjeistus konsernin näkymistä vuodelle 2017:
Yhtiö arvioi, että sen koko vuoden 2017 liikevaihto kasvaa vuoteen 2016 verrattuna.
| AVAINLUVUT (1 000€) | 4-€/2017 | 4-€/2016 | Muutos % | 1-€/2017 | 1-€/2016 | Muutos % | 1-12/2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 78 811 | 64 813 | 21,6 % | 136 079 | 116 181 | 17,1 % | 261 558 |
| Oikaistu käyttökate | 3 206 | 3 069 | 4,5 % | 3 978 | 3 729 | 6,7 % | 13 142 |
| Oikaistu käyttökateprosentti, % | 4,1 % | 4,7 % | 2,9 % | 3,2 % | 5,0 % | ||
| Käyttökate | 3 206 | 3 069 | 4,5 % | 3 978 | 3 706 | 7,3 % | 13 120 |
| Käyttökateprosentti, % | 4,1 % | 4,7 % | 2,9 % | 3,2 % | 5,0 % | ||
| Oikaistu liikevoitto | 2 697 | 2 614 | 3,2 % | 2 975 | 2 829 | 5,2 % | 11 004 |
| Oikaistu liikevoittoprosentti, % | 3,4 % | 4,0 % | 2,2 % | 2,4 % | 4,2 % | ||
| Liikevoitto | 2 697 | 2 614 | 3,2 % | 2 975 | 2 806 | 6,0 % | 10 982 |
| Liikevoittoprosentti, % | 3,4 % | 4,0 % | 2,2 % | 2,4 % | 4,2 % | ||
| Katsauskauden voitto | 1 996 | 1 878 | 6,3 % | 2 013 | 1 801 | 11,7 % | 7 978 |
| Tilauskanta | 227 907 | 212 590 | 7,2 % | 190 806 | |||
| Vapaa kassavirta | 3 980 | 353 | 1026,9 % | 3 502 | 3 747 | -6,5 % | 10 865 |
| Kassavirtasuhde, % | 124,1 % | 11,5 % | 88,0 % | 101,1 % | 82,8 % | ||
| Korollinen nettovelka | 15 514 | 17 780 | -12,7 % | 12 097 | |||
| Velkaantumisaste, % | 55,0 % | 76,1 % | 40,8 % | ||||
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % | 23,7 % | 18,3 % | 22,7 % | ||||
| Henkilöstö kauden lopussa | 1 165 | 990 | 17,7 % | 935 | |||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,26 | 0,25 | 5,7 % | 0,26 | 0,24 | 11,2 % | 1,05 |
CONSTI
Toimitusjohtajan katsaus
Liikevaihto kasvussa ja tilauskanta ennätyskorkealla
"Korjausrakentamisen ja taloteknisten palveluiden kysyntä jatkui hyvänä toisella vuosineljänneksellä. Uudet tilaukset lisääntyivät ja tilauskantamme kasvoi. Liikevaihtomme kasvoi 21,6 prosenttia ja oli 78,8 (64,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoiminnoissa kasvun ollen erityisen vahvaa julkisivuliiketoiminnassa.
Vahvasta vertailukaudesta huolimatta onnistuimme kasvattamaan uusia tilauksia ja tilauskantamme nousi ennätyskorkealle. Katsauskauden lopun euromääräinen tilauskantamme oli 227,9 (212,6) miljoonaa euroa, mikä tarjoaa hyvät lähtökohdat liikevaihdon kasvun jatkumiselle. Yritysostojen ja voimakkaan liikevaihdon kasvun johdosta henkilöstömäärämme kasvoi vertailukauteen nähden lähes 18% ja oli kauden lopussa 1165 (990) henkilöä.
Toisen vuosineljänneksen euromääräinen liikevoitto oli historiamme suurin. Suhteellinen kannattavuutemme ei kuitenkaan kehittynyt vuosineljänneksen aikana haluamallamme tavalla. Liikevoittomme oli huhtikesäkuussa 2,7 (2,6) miljoonaa euroa eli 3,4 (4,0) prosenttia liikevaihdosta. Suhteellisen kannattavuuden heikkeneminen vertailukauteen nähden johtui pääosin talotekniikka liiketoiminnan kannattavuuden laskusta, jonka syynä oli sekä kannattavuusvaihtelut projektitoimituksissa että talotekniikka liiketoiminnan kohtaama hintakilpailu.
Markkinatilanne jatkui hyvänä
Markkinatilanne on säilynyt pääosin hyvänä, ja uusien tilausten määrä kasvoi noin 10 prosenttia ja uusia tilauksia kirjattiin huhti-kesäkuussa 83,0 (75,6) miljoonaa euroa. Uudet tilaukset kasvoivat korjausurakointi ja julkisivut -liiketoiminnoissa, mutta laskivat talotekniikassa. Uusia merkittäviä kohteita ovat muun muassa käyttötarkoituksen muutostyöt Koy Helsingin Satamakatu 3:ssa, As Oy Riutojan julkisivujen korjausurakka sekä As Oy Merisoukan linjasaneerausurakka.
Strategia 2017-2021 - edellytykset kasvulle
Constin strategia päivitys kaudelle 2017-2021 laadittiin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.
Visiomme: "Constilaisten intohimo on korjata ja kehittää rakennettua ympäristöä kestävästi ja järkevästi. Siksi olemme korjausrakentamisen ykkönen."
Strategiset tavoitteet ovat 10% vuosikasvu nykyliiketoiminnoissa, suhteellisen kannattavuuden parantaminen sekä kasvu uusista liiketoiminnoista.
Keinoja tavoitteiden saavuttamiseen ovat strategiset kehityshankkeet. Strategiset kehityshankkeet kaudelle 2017-2021 ovat:
- Ammattitaitoisin, työssä viihtyvä henkilöstö - Avain kasvuun on osaava ja motivoitunut henkilöstö, jonka toimintaedellytyksistä ja viihtyvyydestä on pidettävä huolta.
- Selkeät palvelukonseptit asiakkaan tarpeisiin - Constilla on laaja tarjooma, mutta palveluita pitää kyétä tuotteistamaan entistä selkeämmiksi ja asiakaslähtöisemmiksi palvelukonsepteiksi.
- Tehokas myynti ja asiakashallinta.
- Kannattava ja kilpailukykyinen toiminta projekteissa ja palveluissa, mitä edistetään mm. lean -periaatteiden käyttöön otolla.
- Laajentaminen korjaamisen arvoketjussa - Korjaamisen arvoketjussa halutaan olla yhä laajemmin mukana suunnitteluvaiheesta käytön ja ylläpidon aikaisiin palveluihin, mihin liittyy vahvasti toimiminen eturintamassa uusien toteutusmuotojen ja teknologioiden kehittämisessä.
H1 | 2
CONSTI
Kasvua ja kannattavuutta haetaan kaikissa liiketoiminta-alueissa, mutta erityisesti sitä odotetaan strategisilta kasvualueilta, jotka ovat paljolti samanlaiset kuin tähänkin asti; Service, erilaiset laajempaan yhteistyöhön perustuvat hankkeet, kasvaminen alueellisesti Suomen kasvukeskuksissa, putkiremontit sekä lupaavat erikoisalueet kuten parveke-, betoni- ja lasirakenteet.
Tämän lisäksi halutaan myös uutta liiketoimintaa alueilta, joilla ei aikaisemmin ole toimittu tai oltu riittävän vahvasti mukana. Tällaisia alueita ovat esimerkiksi entistä voimakkaampi uusien palveluiden tuotteistaminen, sisäilma- ja energiaratkaisut sekä ratkaisut rivi- ja pienkerrostaloihin, jotka tulevat korjausikään ja vaativat uudenlaisten palveluiden kehittämistä.
Toimintaympäristö
Korjausrakentamisen osuus talonrakennusmarkkinasta on Suomessa kasvanut viimeisen kymmenen vuoden aikana selvästi. Vuonna 2016 Suomen korjausrakentamisen markkina oli 12,4 miljardia euroa, mikä vastaa noin 50 prosenttia koko talonrakennusmarkkinasta.
Eurooppalainen rakennusalan markkinatutkimuslaitos Euroconstruct arvioi kesäkuun 2017 ennusteessaan talonrakentamisen lisääntyvän vuonna 2017 noin 2,7 prosenttia edellisvuodesta. Korjausrakentamisen puolestaan arvioidaan kasvavan 1,8 prosenttia ja uudisrakentamisen 3,5 prosenttia viime vuodesta. Korjausrakentamisen kysynnän kasvun ennustetaan jatkuvan tasaisena tulevina vuosina ja kasvun olevan keskimäärin uudisrakentamista nopeampaa.
Korjausrakentamisen tarvetta lisää yleisesti rakennuskannan ikääntyminen, joka kasvattaa tarvetta erityisesti putki- ja julkisivuremonteille. Tällä hetkellä Suomessa korjataan pääosin 1960-luvun ja 1970-luvun alun rakennuskantaa. Seuraavaksi vuorossa ovat 1970-luvun loppupuolen sekä 1980-luvun rakennukset, joita on merkittävästi enemmän. Korjausrakentamisessa suurinta kasvua odotetaan seuraavan 10 vuoden aikana edelleen kaupunkien kerrostalojen korjaustarpeesta. Julkisella sektorilla etenkin kuntien kiinteistöjen, kuten sairaaloiden ja koulujen, korjaustarve on huomattava.
Rakennusten ikääntymisen lisäksi korjausrakentamisen, talotekniikan ja kiinteistöteknisen huollon tarvetta lisäävät kiristyvät energiatehokkuusvaatimukset, rakennusten sisäilmahaasteet, kaupungistuminen, tarve muuntaa rakennuksia uuteen käyttötarkoitukseen, taloautomatiikan kehittyminen sekä esteettömien tilojen lisääntyvä tarve.
Lisäksi Suomessa on tällä hetkellä paljon kiinteistöjä, joiden uudistaminen vastaamaan muuttunutta kysyntää lisäisi niiden käytettävyyttä ja parantaisi taloudellista tuottoa. Tyypillisiä rakennusten käyttötarkoituksen muutoksia ovat kasvukeskuksien keskusta-alueiden vanhojen toimi- ja teollisuustilojen muuntaminen esimerkiksi hotelleiksi, asunnoiksi ja palvelutaloiksi. Rakennusten käyttötarkoituksen muutokset ovat olennainen osa Constin palveluja. Yksi katsauskauden uusista merkittävistä kohteista on Keskon entinen pääkonttori Koy Helsingin Satamakatu 3:ssa, jossa vanhat toimisto- ja varastotilat uudistetaan asuin- ja hotellikäyttöön.
Konsernirakenne
Consti on yksi Suomen johtavista korjausrakentamiseen ja taloteknisiin palveluihin keskittyneistä yhtiöistä. Consti tarjoaa kattavasti talotekniikan, linjasaneerauksen, korjausurakoinnin, julkisivusaneerauksen sekä muiden vaativien kohteiden korjausrakentamisen palveluita sekä asuintaloille että toimitiloille ja julkisiin rakennuksiin.
Toiminta on jaettu kolmeen liiketoiminta-alueeseen: talotekniikka, julkisivut ja korjausurakointi. Kaikkiin kolmeen liiketoiminta-alueeseen sisältyy palveluliiketoimintaa (Service-toiminta), jota ei raportoida omana liiketoiminta-alueena. Consti raportoi kuitenkin Service-toiminnan liikevaihdon tilikausittain. Palveluliiketoiminta sisältää palvelu-urakointia sekä sopimusasiakkaille toteutettavia huolto- ja ylläpitopalveluja.
Liiketoiminnat raportoidaan yhtenä segmenttinä. Lisäksi Consti raportoi liikevaihdon, tilauskannan ja uudet tilaukset liiketoimintakohtaisesti.
H1 | 3
CONSTI
Konsernin emoyhtiö on Consti Yhtiöt Oyj. Liiketoimintayksiköt toimivat kolmessa emoyhtiön kokonaan omistamassa tytäryhtiössä, jotka ovat Consti Talotekniikka Oy, Consti Julkisivut Oy ja Consti Korjausurakointi Oy. Tammikuussa 2017 ostetun Oulun Talosaneeraus Oy:n fuusio Consti Talotekniikka Oy:öön ja marraskuussa 2016 ostetun Pirkanmaan JT-Palvelut Oy:n fuusio Consti Julkisivut Oy:öön toteutettiin toukokuun 2017 lopussa. Maaliskuussa 2017 ostettu Pisara-Steel Oy on tarkoitus fuusioida Consti Julkisivut Oy:öön vuoden 2017 aikana.
Pitkän aikavälin tavoitteet
Constin tavoitteena on kasvaa yhtiön nykyisillä markkina-alueilla sekä täyden Consti-palvelutarjonnan laajentaminen Suomen kasvukeskuksiin. Kasvua tavoitellaan sekä orgaanisesti että yritysostoin.
Yhtiön pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat seuraavat:
- Liikevaihdon vuotuinen kasvu keskimäärin vähintään 10 prosenttia
- Oikaistu liikevoittomarginaali yli viisi prosenttia
- Kassavirtasuhde yli 90 prosenttia
- Nettovelan ja oikaistun käyttökätteen suhde alle 2,5 kertainen samalla kuitenkin ylläpitäen tehokasta pääomarakennetta
- Yhtiön tavoitteena on jakaa osinkona vähintään 50 prosenttia tilikauden voitosta
Liikevaihto, tulos ja tilauskanta
4–6/2017
Consti-konsernin huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 21,6 prosenttia ja oli 78,8 (64,8) miljoonaa euroa. Huhti-kesäkuun orgaaninen kasvu oli 17,6 prosenttia. Talotekniikka-liiketoiminnan liikevaihto oli 32,8 (28,0) miljoonaa euroa, korjausurakointi-liiketoiminnan 20,7 (17,2) ja julkisivut-liiketoiminnan 27,6 (20,7) miljoonaa euroa.
Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoiminnoissa. Talotekniikka-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 17,1 prosenttia. Talotekniikan liikevaihdon kasvu muodostui pääosin asuintalojen saneerauksista, jota kasvatti myös Oulun talosaneerauksen hankinta vuoden alussa. Julkisivut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 33,1 prosenttia. Kasvu jatkui vahvana pääkaupunkiseudun julkisivuliiketoiminnassa. Korjausurakointi-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 20,6 prosenttia. Kasvu oli hyvää pääkaupunkiseudulla.
Huhti-kesäkuun liikevoitto kasvoi edellisvuodesta ja oli 2,7 (2,6) miljoonaa euroa. Liikevoitto liikevaihdosta oli 3,4 (4,0) prosenttia. Huhti-kesäkuun euromääräinen liikevoitto oli historiamme suurin. Suhteellinen liikevoitto on heikentynyt vertailukauteen nähden, johtuen talotekniikka liiketoiminnan hintakilpailusta sekä kannattavuusvaihteluista talotekniikka liiketoiminnan projektitoimituksissa. Tämän lisäksi suhteelliseen kannattavuuteen vaikuttaa hankittujen liiketoimintojen transaktiokulut ja tilauskannan katteesta tehdyt poistot. Hankittujen liiketoimintojen transaktiokulujen ja tilauskannan katteesta tehtyjen poistojen vaikutus liikevoittoon huhti-kesäkuussa oli -0,1 (-0,0) miljoonaa euroa.
Liikevoiton ja liikevoittoprosentin kehitykseen vaikuttavat konsernin osatuloutettavien hankkeiden tuloutus, uusien kohteiden käynnistyminen sekä Service-toiminnan palveluiden kysynnän kehitys.
Katsauskauden lopun tilauskanta kasvoi 7,2 prosenttia ja oli 227,9 (212,6) miljoonaa euroa. Tilauskanta kasvoi julkisivuissa 33,9 prosenttia ja talotekniikassa 1,8 prosenttia mutta supistui korjausurakoinnissa 22,6 prosenttia. Huhti-kesäkuussa saatujen uusien tilauksien arvo kasvoi 9,8 prosenttia. Tilaukset lisääntyivät korjausurakoinnissa 44,8 prosenttia ja julkisivuissa 14,4 prosenttia mutta vähenivät talotekniikassa 5,2 prosenttia. Uusien tilauksien määrä lisääntyi etenkin Turun seudun korjausurakoinnissa sekä julkisivut liiketoiminnan vuokrataloliiketoiminnassa pääkaupunkiseudulla.
1–6/2017
Consti-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi 17,1 prosenttia ja oli 136,1 (116,2) miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuun orgaaninen kasvu oli 13,6 prosenttia. Talotekniikka-liiketoiminnan liikevaihto oli 58,8 (51,7)
H1 | 4
CONSTI
miljoonaa euroa, korjausurakointi-liiketoiminnan 36,7 (34,0) ja julkisivut-liiketoiminnan 44,4 (32,5) miljoonaa euroa.
Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoiminnoissa. Talotekniikka-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 13,7 prosenttia. Talotekniikan liikevaihdon kasvu muodostui asuintalojen saneerauksista, jota kasvatti myös Oulun talosaneerauksen hankinta vuoden alussa. Korjausurakointi-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 7,9 prosenttia. Kasvu oli hyvää pääkaupunkiseudulla. Julkisivut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 36,5 prosenttia. Kasvu tuli pääkaupunkiseudun julkisivuliiketoiminnasta.
Tammi-kesäkuun liikevoitto kasvoi edellisvuodesta ja oli 3,0 (2,8) miljoonaa euroa. Liikevoitto liikevaihdosta oli 2,2 (2,4) prosenttia. Vertailukaudelle ajoittui yhteensä 0,02 miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavat kulut listautumiseen liittyen. Tammi-kesäkuun oikaistu liikevoitto ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli 3,0 (2,8) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä liikevaihdosta oli 2,2 (2,4) prosenttia. Tammi-kesäkuun euromääräinen liikevoitto oli historiamme suurin. Suhteellinen liikevoitto on heikentynyt vertailukauteen nähden, johtuen talotekniikka liiketoiminnan hintakilpailusta sekä kannattavuusvaihteluista talotekniikka liiketoiminnan projektitoimituksissa. Tämän lisäksi suhteelliseen kannattavuuteen vaikuttaa hankittujen liiketoimintojen transaktiokulut ja tilauskannan katteesta tehdyt poistot. Hankittujen liiketoimintojen transaktiokulujen ja tilauskannan katteesta tehtyjen poistojen vaikutus liikevoittoon tammi-kesäkuussa oli -0,4 (-0,1) miljoonaa euroa.
Katsauskauden lopun tilauskanta kasvoi 19,4 prosenttia edellisen tilikauden lopun tilauskantaan verrattuna ja oli 227,9 miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuussa saatujen uusien tilauksien arvo kasvoi 12,4 prosenttia. Tilaukset lisääntyivät korjausurakoinnissa 31,3 prosenttia ja julkisivuissa 22,5 prosenttia mutta vähenivät talotekniikassa 1,7 prosenttia.
Investoinnit ja yrityskaupat
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin huhti-kesäkuussa olivat 0,3 (0,8) miljoonaa euroa eli 0,4 (1,3) prosenttia yhtiön liikevaihdosta. Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin tammi-kesäkuussa olivat 0,6 (1,1) miljoonaa euroa eli 0,4 (0,9) prosenttia yhtiön liikevaihdosta. Suurimmat investointierät kohdistuivat aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin, joihin sisältyy pääosin kone- ja kalustohankintoja.
Huhti-kesäkuussa ei ollut yritysostoihin ja liiketoimintakauppoihin liittyviä investointeja. Yritysostoihin ja liiketoimintakauppoihin liittyvät investoinnit tammi-kesäkuussa olivat 2,6 (0,4) miljoonaa euroa. Consti allekirjoitti sopimukset linjasaneerauksiin erikoistuneen Oulun Talosaneeraus Oy:n osakekannan ostamisesta tammikuussa 2017 ja kattoremontteihin erikoistuneen Pisara-Steel Oy:n osakekannan ostamisesta maaliskuussa 2017. Oulun Talosaneeraus Oy:n liikevaihto vuonna 2016 oli noin 8 miljoonaa euroa ja Pisara Steel Oy:n noin 2,4 miljoonaa euroa. Molempien yritysten henkilöstö, yhteensä noin 40 henkeä, siirtyi kaupan myötä Consti palvelukseen.
Rahavirta ja taloudellinen asema
Huhti-kesäkuun liiketoiminnan operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 4,3 (1,2) miljoonaa euroa. Vapaa kassavirta eli operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin oli 4,0 (0,4) miljoonaa euroa. Kassavirtasuhde oli huhti-kesäkuussa 124,1 (11,5) prosenttia. Huhti-kesäkuun liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti myönteisesti operatiivisen tuloksen paraneminen sekä käyttöpääoman muutos. Vertailukaudella käyttöpääoman sitoutuminen heikensi liiketoiminnan rahavirtaa ja johtui pääasiassa viiveistä luovutettujen projektien loppuselvityksissä.
Tammi-kesäkuun liiketoiminnan operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 4,1 (4,8) miljoonaa euroa. Vapaa kassavirta eli operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin oli 3,5 (3,7) miljoonaa euroa. Kassavirtasuhde oli tammi-kesäkuussa 88,0 (101,1) prosenttia. Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti positiivisesti operatiivisen tuloksen paraneminen. Toisaalta käyttöpääoman muutoksen tuoma rahavirta oli pienempi kuin vertailukaudella.
Consti-konsernin rahavarat 30.6.2017 olivat 5,8 (3,7) miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiöllä on nostamattomia tililiimittaispimuksia 5,0 miljoonaa euroa. Konsernin korolliset velat olivat 21,3 (21,5) miljoonaa euroa.
H1 | 5
CONSTI
Korollisissa rahalaitoslainoissa sovelletaan kahta taloudellista kovenantia, jotka perustuvat konsernin korollisen nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhdelukuun sekä velkaantumisasteeseen. Katsauskauden lopussa konsernin korollinen nettovelka oli 15,5 (17,8) miljoonaa euroa ja nettovelkaantumisaste 55,0 (76,1) prosenttia.
Taseen loppusumma 30.6.2017 oli 101,1 (91,8) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 4,5 (5,3) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 32,9 (31,5) prosenttia. Taseen ulkopuolisten vuokra- ja operatiivisten leasing-sopimusten vastuut olivat 30.6.2017 yhteensä 4,5 (3,6) miljoonaa euroa.
| KOROLLISTEN VELKOJEN MATURITEETTIJAKAUMA (1 000 €) | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022- | Yhteensä |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pankkilainat | 140 | 280 | 280 | 20 210 | 0 | 0 | 20 910 |
| Rahoitusleasingvelat | 43 | 67 | 50 | 24 | 0 | 0 | 184 |
| Muut korolliset velat | 292 | 497 | 342 | 79 | 12 | 0 | 1 222 |
| Yhteensä | 475 | 845 | 672 | 20 313 | 12 | 0 | 22 316 |
Henkilöstö
Consti-konsernin henkilöstömäärä katsauskauden päättyessä oli 1165 (990). Henkilöstömäärän kasvusta 40 henkeä tuli tilikaudella toteutetuista yritysostoista. Keskimääräinen henkilöstömäärä tammi-kesäkuussa oli 1051 (918).
Kauden päättyessä henkilöstöstä 633 (543) työskenteli talotekniikassa, 187 (173) korjausurakoinnissa ja 336 (265) julkisivut-liiketoiminnassa. Emoyhtiön palveluksessa oli 9 (9) henkilöä.
| HENKILÖSTÖ SEGMENTEITTÄIN KAUDEN LOPUSSA | 6/2017 | 6/2016 | 12/2016 |
|---|---|---|---|
| Talotekniikka | 633 | 543 | 524 |
| Korjausurakointi | 187 | 173 | 163 |
| Julkisivut | 336 | 265 | 239 |
| Konsernin emoyhtiö | 9 | 9 | 9 |
| Konserni yhteensä | 1 165 | 990 | 935 |
Puolivuosikauden merkittävät tapahtumat
Consti vahvisti markkina-asemaansa hankkimalla puolivuosikaudella linjasaneerauksiin erikoistuneen Oulun Talosaneeraus Oy:n sekä kattoremontteihin erikoistuneen Pisara-Steel Oy:n. Oulun seudulla noin 10 vuotta toiminut Oulun Talosaneeraus Oy laajentaa Constin tarjontaa merkittävästi Oulun seudulla, sillä Consti on tähän asti toiminut Oulussa pääosin julkisivujen korjausmarkkinoilla. Pisara-Steel Oy puolestaan vahvistaa Constin julkisivuliiketoimintaa erityisesti kattoremonteissa pääkaupunkiseudulla.
Yhtiökokous 2017 ja hallituksen valtuudet
Consti Yhtiöt Oyj:n 4.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 1.1.–31.12.2016. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2016 jaetaan osinkoa 0,54 euroa osakkeelta.
Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten määräksi kuusi. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen seuraavaksi toimikaudeksi Tapio Hakakari, Antti Korkeela, Erkki Norvio, Niina Rajakoski, Petri Rignell ja Pekka Salokangas.
H1 | 6
CONSTI
Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, ja päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Mikko Rytilahti.
Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa vuosipalkkiot seuraavasti: hallituksen puheenjohtajalle 36 000 euroa ja hallituksen jäsenille 24 000 euroa. Tilintarkastajan palkkio päätettiin maksaa kohtuullisen laskun mukaan.
Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 550 000 oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä osakkeille muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen) ja osakkeet voidaan hankkia esimerkiksi yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää miten omia osakkeita hankitaan sekä kaikista osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista.
Hallitus valtuutettiin päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä, joko maksua vastaan tai maksutta. Annettavien osakkeiden määrä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla yhteensä enintään 780 000 osaketta. Hallitus voi päättää antaa joko uusia osakkeita tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevia omia osakkeita. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään kaikista osakeannin sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuokkuudesta poikkeamiseen. Valtuutusta käytetään esimerkiksi yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin.
Valtuutukset korvaavat aikaisemmat hallitukselle annetut valtuutukset, ja ne ovat voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2018 asti.
Hallituksen järjestäytyminen
Consti Yhtiöt Oyj:n 4.4.2017 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa valittu hallitus piti järjestäytymiskokouksen, jossa se valitsi keskuudestaan hallituksen puheenjohtajaksi Tapio Hakakarin.
Hallitus nimitti Erkki Norvion, Petri Rignellin ja Pekka Salokankaan jäseniksi hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan. Hallitus ei ole perustanut muita valiokuntia.
Osakkeet ja osakepääoma
Consti Yhtiöt Oyj:n osakepääoma 30.6.2017 oli 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 7 858 267. Consti Yhtiöt Oyj:n hallussa oli näistä 201 219 osaketta. Omia osakkeita käytettiin katsauskaudella tammi-kesäkuu yhteensä 36 117 osana yrityshankintojen kauppahintaa. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka jokainen osake oikeuttaa yhteen äänen yhtiökokouksessa sekä vastaavaan osinkoon. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Yhtiön osakkeet on liitetty arvo-osuusjärjestelmään.
Osakepohjaiset kannustinjärjestelmät
Consti Yhtiöt Oyj:n hallitus päätti 10.11.2016 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta. Järjestelmä tarjoaa kohderyhmään kuuluville avainhenkilöille mahdollisuuden ansaita palkkiona yhtiön osakkeita muuntamalla tulospalkkiojärjestelmässä vuosilta 2016 ja 2017 ansaittava tulospalkkio tai puolet siitä osakkeiksi. Osakkeiksi muutettu tulospalkkio kerrotaan ennen palkkion maksua hallituksen päättämällä palkkiokertoimella. Järjestelmän mahdollinen palkkio maksetaan osallistujille kahden vuoden sitouttamisjakson jälkeen vuosina 2019 ja 2020 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu enintään noin 70 avainhenkilöä, mukaan lukien konsernin johtoryhmän jäsenet. Ansaintajaksoilta 2016 ja 2017 maksettavat palkkiot vastaavat järjestelmän päätöshetken osakekurssitasolla arviolta yhteensä enintään noin 289 200 Consti Yhtiöt Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksettavan osuuden, jos kaikki kohderyhmään kuuluvat avainhenkilöt päättävät osallistua järjestelmään ja muuntaa tulospalkkionsa kokonaisuudessaan osakkeiksi.
H1 | 7
CONSTI
Kaupankäynti Nasdaq Helsingissä
Consti Yhtiöt Oyj on ollut listattuna Helsingin Pörssin päälistalla 15.12.2015 alkaen. Osakkeen kaupankäyntitunnus on CONSTI. Pohjoismaisella listalla Consti Yhtiöt Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan pieneksi yhtiöksi toimialana teollisuustuotteet ja -palvelut. Kaudella 1.1.–30.6.2017 Consti Yhtiöt Oyj:n osakkeen alin kaupankäyntikurssi oli 14,00 (8,90) euroa ja ylin 16,49 (12,00) euroa. Osakkeen kaupankäynnillä painotettu keskikurssi oli 15,20 (10,37) euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 30.6.2017 oli 15,03 (11,20) euroa ja yhtiön markkina-arvo 118,1 (88,0) miljoonaa euroa.
Lähipiiritapahtumat
Jakson aikana ei ollut olennaisia liiketapahtumia lähipiirin kanssa.
Näkymät vuodelle 2017
Korjausrakentamisen ja talotekniikan kasvun odotetaan jatkuvan tasaisena vuonna 2017. Eurooppalainen rakennusalan markkinatutkimuslaitos Euroconstruct arvioi kesäkuun 2017 ennusteessaan talonrakentamisen lisääntyvän vuonna 2017 noin 2,7 prosenttia edellisvuodesta. Korjausrakentamisen puolestaan arvioidaan kasvavan 1,8 prosenttia ja uudisrakentamisen 3,5 prosenttia viime vuodesta. Korjausrakentamisen kysynnän kasvun ennustetaan jatkuvan tasaisena tulevina vuosina ja kasvun olevan keskimäärin uudisrakentamista nopeampaa.
Consti arvioi, että sen koko vuoden 2017 liikevaihto kasvaa vuoteen 2016 verrattuna.
Merkittävimmät riskit ja riskienhallinta
Riskit jaetaan Constissa strategisiin, toiminnallisiin, taloudellisiin ja vahinkoriskeihin. Constin liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät tällä hetkellä Suomen taloustilanteeseen, joka vaikuttaa muun muassa asiakkaiden investointihalukkuuteen ja rahoituksen saatavuuteen, sekä yhtiön kasvustrategian ja siihen liittyvien yritysostojen onnistumiseen, henkilöstöön ja rekrytointiin. Pitkäaikaisten urakka- ja palvelusopimusten tuloutukseen liittyy riski, että tilikausittain esitetty osatuloutettu liikevaihto ja tulos eivät vastaa lopullisen kokonaistuloksen tasaista jakautumista sopimuksen ajalle. Rahoitusriskejä ovat myös korko-, luotto- ja likviditeettiriskit. Yhtiön arvion mukaan riskeissä ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia katsauskauden aikana.
Tarkempi selvitys Constiin ja sen toimintaympäristöön ja liiketoimintaan liittyvistä riskeistä ja konsernin riskienhallinnasta on esitetty vuoden 2016 vuosikertomuksen hallituksen toimintakertomuksessa. Taloudelliset riskit ja niiden hallinta on esitetty kattavammin tilinpäätöksen liitetiedossa 18 "Rahoitusriskien hallinta".
Osingot ja osinkopolitiikka
Varsinainen yhtiökokous päätti 4.4.2017, että tilikaudelta 2016 jaetaan osinkoa 0,54 euroa osakkeelta. Osinkoa ei maksettu yhtiön hallussa oleville omille osakkeille. Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 6.4.2017, ja osingot maksettiin 13.4.2017.
Yhtiön voitonjakopolitiikan mukaan Consti Yhtiöt Oyj:n tavoitteena on jakaa osinkona vähintään 50 prosenttia tilikauden voitosta, ottaen kuitenkin huomioon yhtiön taloudellisen aseman, kassavirran sekä kasvumahdollisuudet.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Consti Yhtiöt Oyj ilmoitti 3.7.2017 yhteensä 13 106 oman osakkeen luovutuksesta liittyen K P Kuoppamäki Oy:n kanssa toteutetun yrityskaupan osakkeilla maksettavan kauppahintaosuuden suorittamiseksi. Pääasiassa saneerausurakoita ja toimitilamuutoksia toteuttava K P Kuoppamäki Oy on Tampereen alueella vankka toimija. KP Kuoppamäki Oy:n liikevaihto vuonna 2016 oli noin 6 miljoonaa euroa. Yrityksellä on
H1 | 8
CONSTI
menossa sen 20. toimintavuosi, ja se työllistää 16 korjausrakentamisen ammattilaista. Koko KP Kuoppamäen henkilöstö siirtyy kaupan myötä Constin palvelukseen. Myös KP Kuoppamäen nykyiset asiakkaat siirtyvät Constin asiakkaiksi, ja kaikki olemassa olevat sopimukset jatkuvat ennallaan. Kaupan myötä Constilla on tarjota kaikki korjausrakentamisen ja huollon palvelut myös Pirkanmaalla.
H1 | 9
CONSTI
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT 1.1. - 30.6.2017
Laadintaperiaatteet
Consti-konsernin puolivuosikatsaus ajalta 1.1. - 30.6.2017 on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Consti on noudattanut puolivuosikatsauksen laadinnassa samoja laadintaperiaatteita kuin IFRS-tilinpäätöksessä 2016. Puolivuosikatsauksessa esitettyjä tietoja ei ole tilintarkastettu. Kaikki tilinpäätösyhennelmän luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summasta. Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämän hetkisen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat puolivuosikatsauksessa käytetyistä arvoista. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeet vaihtoehtoisista tunnusluvuista ovat olleet voimassa tilikauden 2016 toisesta vuosineljänneksestä lähtien. Consti esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja parantaakseen vertailukelpoisuutta eri kausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen Constin uusi määritelmä aiemmin käytetylle termille "ennen kertaluonteisia eri" on "ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri". Tarkempi erittely vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä löytyy osiosta "Liikevaihto, tulos ja tilauskanta".
Consti on vuoden 2016 vuositilinpäätöksessä kuvannut IFRS 15 -standardin käyttöönoton arvioituja vaikutuksia perustuen yhtiön tekemään alustavaan vaikutusanalyysiin. Alustava arvio voi muuttua tarkempaa analyysiä tehtäessä. Alustavan arvion perusteella standardin vaikutus koskee Constin kaikkien toimialojen pitkäaikaishankkeisiin tai palveluliiketoimintaan liittyviä sopimuksia. Analyysin perusteella IFRS 15:n soveltamisella ei ole huomattavaa vaikutusta Constin tilinpäätökseen. Muutokset tuloutuksen ajoituksessa ja konsernin taseessa jäävät vähäiseksi, koska valmiusasteen mukainen tuloutus on käytössä.
Lisäksi Consti on kuvannut 2016 vuositilinpäätöksessään arvionsa IFRS 9 ja 16 -standardien vaikutuksista.
Millään muulla julkaistulla, muttei vielä voimassa olevalla IFRS-standardilla, IFRIC-tulkinnalla tai IFRS-standardeihin tehtävällä vuosittaisella parannuksella tai muutoksella ei odoteta olevan olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen.
H1 | 10
CONSTI
| KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 €) | 4-6/2017 | 4-6/2016 | Muutos % | 1-6/2017 | 1-6/2016 | Muutos % | 1-12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 78 811 | 64 813 | 21,6 % | 136 079 | 116 181 | 17,1 % | 261 558 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 168 | 115 | 46,0 % | 311 | 299 | 4,2 % | 920 |
| Aineiden ja palveluiden käyttö | -55 468 | -44 481 | -24,7 % | -95 217 | -79 644 | -19,6 % | -179 558 |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -15 397 | -13 457 | -14,4 % | -27 876 | -25 521 | -9,2 % | -53 081 |
| Poistot | -509 | -454 | -12,0 % | -1 003 | -900 | -11,4 % | -2 138 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -4 908 | -3 922 | -25,2 % | -9 319 | -7 608 | -22,5 % | -16 719 |
| Liikevoitto | 2 697 | 2 614 | 3,2 % | 2 975 | 2 806 | 6,0 % | 10 982 |
| Rahoitustuotot | 21 | 5 | 307,2 % | 32 | 7 | 360,6 % | 21 |
| Rahoituskulut | -223 | -238 | 6,4 % | -443 | -528 | 16,0 % | -936 |
| Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä | -202 | -233 | 13,2 % | -412 | -521 | 21,0 % | -915 |
| Voitto ennen veroja | 2 495 | 2 381 | 4,8 % | 2 564 | 2 285 | 12,2 % | 10 067 |
| Verot yhteensä | -499 | -503 | 0,8 % | -551 | -483 | -14,0 % | -2 089 |
| Katsauskauden voitto | 1 996 | 1 878 | 6,3 % | 2 013 | 1 801 | 11,7 % | 7 978 |
| Tilikauden laaja tulos yhteensä 1) | 1 996 | 1 878 | 6,3 % | 2 013 | 1 801 | 11,7 % | 7 978 |
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos | |||||||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,26 | 0,25 | 5,7 % | 0,26 | 0,24 | 11,2 % | 1,05 |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu (€) | 0,26 | 0,25 | 5,7 % | 0,26 | 0,24 | 11,2 % | 1,05 |
1) Konsernilla ei ole muita laajan tuloksen eriä.
H1 | 11
CONSTI
| KONSERNIN TASE (1 000 €) | 30.6.2017 | 30.6.2016 | Muutos % | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|---|
| VARAT | ||||
| Pitkäaikaiset varat | ||||
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 4 488 | 5 344 | -16,0 % | 5 126 |
| Liikearvo | 46 671 | 43 743 | 6,7 % | 44 126 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 438 | 409 | 6,9 % | 386 |
| Myytävissä olevat sijoitukset | 16 | 8 | 103,4 % | 8 |
| Pitkäaikaiset saamiset | 0 | 0 | 0 | |
| Laskennalliset verosaamiset | 50 | 294 | -82,9 % | 77 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 51 663 | 49 798 | 3,7 % | 49 722 |
| Lyhytaikaiset varat | ||||
| Vaihto-omaisuus | 601 | 532 | 12,9 % | 500 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 43 065 | 37 759 | 14,1 % | 38 552 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 5 801 | 3 726 | 55,7 % | 9 304 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 49 467 | 42 017 | 17,7 % | 48 356 |
| VARAT YHTEENSÄ | 101 130 | 91 815 | 10,1 % | 98 078 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | ||||
| Oma pääoma | 28 205 | 23 370 | 20,7 % | 29 643 |
| Pitkäaikaiset velat | ||||
| Korolliset velat | 20 749 | 20 872 | -0,6 % | 20 805 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 20 749 | 20 872 | -0,6 % | 20 805 |
| Lyhytaikaiset velat | ||||
| Ostovelat ja muut velat | 35 108 | 28 273 | 24,2 % | 33 622 |
| Saadut ennakot | 15 475 | 17 518 | -11,7 % | 12 267 |
| Korolliset velat | 565 | 634 | -10,9 % | 597 |
| Varaukset | 1 027 | 1 148 | -10,5 % | 1 144 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 52 175 | 47 573 | 9,7 % | 47 630 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 101 130 | 91 815 | 10,1 % | 98 078 |
H1 | 12
CONSTI
| LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000€) | Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osake-pääoma | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Omat osakkeet | Kertyneet voittovarat | Yhteensä | Oma pääoma yhteensä | |
| Oma pääoma 1.1.2017 | 80 | 27 405 | -446 | 2 604 | 29 563 | 29 643 |
| Tilikauden laaja tulos | 2 013 | 2 013 | 2 013 | |||
| Osingonjako | -4 135 | -4 135 | -4 135 | |||
| Omien osakkeiden luovutus | 504 | 46 | 550 | 550 | ||
| Osakepalkitseminen | 134 | 134 | 134 | |||
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | 504 | 46 | -4 001 | -3 451 | -3 451 | |
| Oma pääoma 30.6.2017 | 80 | 27 909 | -400 | 616 | 28 125 | 28 205 |
| Oma pääoma 1.1.2016 | 80 | 27 318 | -456 | -2 404 | 24 458 | 24 538 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden laaja tulos | 1 801 | 1 801 | 1 801 | |||
| Osingonjako | -2 970 | -2 970 | -2 970 | |||
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | -2 970 | -2 970 | -2 970 | |||
| Oma pääoma 30.6.2016 | 80 | 27 318 | -456 | -3 572 | 23 290 | 23 370 |
| Oma pääoma 1.1.2016 | 80 | 27 318 | -456 | -2 404 | 24 458 | 24 538 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Tilikauden laaja tulos | 7 978 | 7 978 | 7 978 | |||
| Osingonjako | -2 970 | -2 970 | -2 970 | |||
| Omien osakkeiden luovutus | 87 | 10 | 97 | 97 | ||
| Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä | 87 | 10 | -2 970 | -2 873 | -2 873 | |
| Oma pääoma 31.12.2016 | 80 | 27 405 | -446 | 2 604 | 29 563 | 29 643 |
H1 | 13
CONSTI
| KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 €) | 4-6/2017 | 4-6/2016 | 1-6/2017 | 1-6/2016 | 1-12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan rahavirrat | |||||
| Liikevoitto | 2 697 | 2 614 | 2 975 | 2 806 | 10 982 |
| Oikaisut: | |||||
| Poistot | 509 | 454 | 1 003 | 900 | 2 138 |
| Muut oikaisut | -46 | -87 | -17 | -109 | -161 |
| Käyttöpääoman muutos | 1 103 | -1 811 | 101 | 1 200 | -180 |
| Operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja | 4 263 | 1 171 | 4 062 | 4 797 | 12 778 |
| Rahoituserät, netto | -202 | -233 | -412 | -521 | -915 |
| Maksetut verot | -215 | -310 | -445 | -609 | -1 208 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 3 846 | 628 | 3 205 | 3 667 | 10 656 |
| Investointien rahavirrat | |||||
| Tytäryritysten ja liiketoimien hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla | 0 | 0 | -2 099 | -410 | -884 |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin | -283 | -818 | -560 | -1 050 | -1 913 |
| Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit | 95 | 393 | 172 | 428 | 458 |
| Myytävissä olevien rahoitusvarojen myynnit | 0 | 0 | 0 | 5 | 5 |
| Investointien rahavirta | -188 | -424 | -2 487 | -1 027 | -2 334 |
| Rahoituksen rahavirrat | |||||
| Muu oman pääoman muutos | -4 135 | -2970 | -4 135 | -2970 | -2969 |
| Korollisten velkojen muutos | 23 | 136 | -87 | -13 | -117 |
| Rahoituksen rahavirta | -4 112 | -2 833 | -4 222 | -2 983 | -3 087 |
| Rahavarojen muutos | -454 | -2 630 | -3 504 | -343 | 5 235 |
| Rahavarat katsauskauden alussa | 6 255 | 6 356 | 9 304 | 4 070 | 4 070 |
| Rahavarat katsauskauden lopussa | 5 801 | 3 726 | 5 801 | 3 726 | 9 304 |
H1 | 14
CONSTI
| TUNNUSLUVUT (1 000 €) | 1-6/2017 | 1-6/2016 | 1-12/2016 |
|---|---|---|---|
| TULOSLASKELMA | |||
| Liikevaihto | 136 079 | 116 181 | 261 558 |
| Oikaistu käyttökate | 3 978 | 3 729 | 13 142 |
| Oikaistu käyttökateprosentti, % | 2,9 % | 3,2 % | 5,0 % |
| Käyttökate | 3 978 | 3 706 | 13 120 |
| Käyttökateprosentti, % | 2,9 % | 3,2 % | 5,0 % |
| Oikaistu liikevoitto | 2 975 | 2 829 | 11 004 |
| Oikaistu liikevoittoprosentti, % | 2,2 % | 2,4 % | 4,2 % |
| Liikevoitto | 2 975 | 2 806 | 10 982 |
| Liikevoittoprosentti, % | 2,2 % | 2,4 % | 4,2 % |
| Tulos ennen veroja | 2 564 | 2 285 | 10 067 |
| % liikevaihdosta | 1,9 % | 2,0 % | 3,8 % |
| Katsauskauden voitto | 2 013 | 1 801 | 7 978 |
| % liikevaihdosta | 1,5 % | 1,6 % | 3,1 % |
| MUUT TUNNUSLUVUT | |||
| Taseen loppusumma | 101 130 | 91 815 | 98 078 |
| Korollinen nettovelka | 15 514 | 17 780 | 12 097 |
| Omavaraisuusaste, % | 32,9 % | 31,5 % | 34,5 % |
| Velkaantumisaste, % | 55,0 % | 76,1 % | 40,8 % |
| Sijotetun pääoman tuotto, ROI % | 23,7 % | 18,3 % | 22,7 % |
| Vapaa kassavirta | 3 502 | 3 747 | 10 865 |
| Kassavirtasuhde, % | 88,0 % | 101,1 % | 82,8 % |
| Tilauskanta | 227 907 | 212 590 | 190 806 |
| Uudet tilaukset | 142 475 | 126 711 | 223 055 |
| Henkilöstö keskimäärin | 1 051 | 918 | 933 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 1 165 | 990 | 935 |
| OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT | |||
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,26 | 0,24 | 1,05 |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu (€) | 0,26 | 0,24 | 1,05 |
| Oma pääoma / osake (€) | 3,68 | 3,07 | 3,89 |
| Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | 7 858 267 | 7 858 267 | 7 858 267 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | 7 657 048 | 7 614 767 | 7 620 931 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin | 7 649 393 | 7 614 767 | 7 615 373 |
H1 | 15
CONSTI
Tunnuslukujen laskentakaavat
| Käyttökate = | Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset |
|---|---|
| Korollinen nettovelka = | Korolliset velat - rahavarat |
| Omavaraisuusaste (%) = | Oma pääoma |
| Taseen loppusumma - saadut ennakot | |
| X 100 | |
| Velkaantumisaste (%) = | Korolliset velat - rahavarat |
| Oma pääoma | |
| X 100 | |
| Sijoitetun pääoman tuotto, ROI (%) = | Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut (viim. 12 kk) |
| X 100 | |
| Oma pääoma + korolliset velat (keskiarvo) | |
| Henkilöstö keskimäärin = | Katsauskauden kalenterikuukausien lopussa palveluksessa olleen henkilökunnan lukumäärän keskiarvo |
| Henkilöstö kauden lopussa = | Katsauskauden lopussa palveluksessa olleen henkilökunnan lukumäärä |
| Vapaa kassavirta = | Operatiivinen rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja vähennettynä investoinneilla aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin |
| Kassavirtasuhde (%) = | Vapaa kassavirta |
| X 100 | |
| Osakekohtainen tulos = | Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden tulos |
| X 100 | |
| Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo katsauskauden aikana | |
| Oikaistu käytökate = | Käyttökate ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä |
| Oikaistu liikevoitto = | Liikevoitto ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä |
| Tilauskanta = | Katsauskauden lopussa oleva pitkäaikaishankkeiden osatulouttamaton määrä sisältäen aloittamattomat tilatut pitkäaikaishankkeet, pitkäaikaiset huoltosopimukset ja tilattujen laskutusperusteisten töiden laskuttamattoman osuuden |
| Uudet tilaukset = | Katsauskauden aikana saadut tilaukset pitkäaikaishankkeista, pitkäaikaisista huoltosopimuksista sekä laskutusperusteisista töistä |
H1 | 16
CONSTI
Liiketoiminta-alueet
Consti-konserni koostui katsauskauden aikana kolmesta toisiaan tukevasta kotimaisesta toimintasegmentistä: Talotekniikka, Korjausurakointi ja Julkisivut. Consti-konsernin johtamisrakenteen, toiminnan luonteen ja liiketoimintasegmenttien samankaltaisuuden vuoksi toimintasegmentit yhdistellään IFRS 8:n mukaista segmenttiraportointia varten yhdeksi raportoitavaksi segmentiksi, joka sisältää myös konsernipalvelut ja muut erät.
| LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) | 4-6/2017 | 4-6/2016 | Muutos % | 1-6/2017 | 1-6/2016 | Muutos % | 1-12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Talotekniikka | 32 783 | 27 997 | 17,1 % | 58 828 | 51 733 | 13,7 % | 103 892 |
| Korjausurakointi | 20 713 | 17 177 | 20,6 % | 36 686 | 33 998 | 7,9 % | 74 966 |
| Julkisivut | 27 570 | 20 717 | 33,1 % | 44 428 | 32 547 | 36,5 % | 88 615 |
| Emo ja eliminoinnit | -2 255 | -1 078 | -109,1 % | -3 862 | -2 097 | -84,2 % | -5 915 |
| Liikevaihto yhteensä | 78 811 | 64 813 | 21,6 % | 136 079 | 116 181 | 17,1 % | 261 558 |
| UUDET TILAUKSET SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) | 4-6/2017 | 4-6/2016 | Muutos % | 1-6/2017 | 1-6/2016 | Muutos % | 1-12/2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Talotekniikka | 32 252 | 34 017 | -5,2 % | 50 864 | 51 743 | -1,7 % | 85 834 |
| Korjausurakointi | 21 020 | 14 513 | 44,8 % | 32 060 | 24 413 | 31,3 % | 40 122 |
| Julkisivut | 31 539 | 27 577 | 14,4 % | 64 722 | 52 831 | 22,5 % | 100 517 |
| Emo ja eliminoinnit | -1 836 | -553 | -232,3 % | -5 171 | -2 275 | -127,3 % | -3 418 |
| Uudet tilaukset yhteensä | 82 976 | 75 554 | 9,8 % | 142 475 | 126 711 | 12,4 % | 223 055 |
| TILAUSKANTA SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) | 4-6/2017 | 4-6/2016 | Muutos % | 1-6/2017 | 1-6/2016 | Muutos % | 1-12/2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Talotekniikka | 77 700 | 76 300 | 1,8 % | 77 700 | 76 300 | 1,8 % | 70 700 |
| Korjausurakointi | 44 310 | 57 219 | -22,6 % | 44 310 | 57 219 | -22,6 % | 43 515 |
| Julkisivut | 105 897 | 79 071 | 33,9 % | 105 897 | 79 071 | 33,9 % | 76 591 |
| Tilauskanta yhteensä | 227 907 | 212 590 | 7,2 % | 227 907 | 212 590 | 7,2 % | 190 806 |
CONSTI
Täsmäytyslaskelma raportoidun IFRS:n mukaisen liikevoiton ja tässä katsauksessa kommentoidun oikaistu liikevoitto ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri- tuloksen välillä
Puolivuosikatsauksessa raportoidaan ja kommentoidaan oikaistua käyttökatetta ja oikaistua liikevoittoa ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri. IFRS:n mukaista tuloslaskelmaa on oikaistu seuraavilla vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä:
| 1-6/2017 (1 000 €) | IFRS | Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | Tuloslaskelma ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 136 079 | 136 079 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 311 | 311 | |
| Aineiden ja palveluiden käyttö | -95 217 | -95 217 | |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -27 876 | -27 876 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -9 319 | -9 319 | |
| Käyttökate | 3 978 | 0 | 3 978 |
| Poistot | -1 003 | -1 003 | |
| Liikevoitto | 2 975 | 0 | 2 975 |
| 1-6/2016 (1 000 €) | IFRS | Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | Tuloslaskelma ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri |
| --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 116 181 | 116 181 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 299 | 299 | |
| Aineiden ja palveluiden käyttö | -79 644 | -79 644 | |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -25 521 | -25 521 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -7 608 | -23 | -7 585 |
| Käyttökate | 3 706 | -23 | 3 729 |
| Poistot | -900 | -900 | |
| Liikevoitto | 2 806 | -23 | 2 829 |
| 1-12/2016 (1 000 €) | IFRS | Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | Tuloslaskelma ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri |
| --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 261 558 | 261 558 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 920 | 920 | |
| Aineiden ja palveluiden käyttö | -179 558 | -179 558 | |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -53 081 | -53 081 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -16 719 | -23 | -16 697 |
| Käyttökate | 13 120 | -23 | 13 142 |
| Poistot | -2 138 | -2 138 | |
| Liikevoitto | 10 982 | -23 | 11 004 |
H1 | 18
CONSTI
Hankitut liiketoiminnot
Consti hankki tammi-kesäkuussa 2017 seuraavat liiketoiminnot:
| HANKITTU LIIKETOIMINTA | Maa | Tyypi | Hankinta-kuukausi | Hankittu osuus | Työn-tekijöiden lukumäärä | Arvioitu vuositason liikevaihto (€m) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Linjasaneeraus, Oulu | Suomi | Osake | tammikuu | 100 % | 30 | 8,0 |
| Kattoratkaisut, Helsinki & Pohjanmaa | Suomi | Osake | maaliskuu | 100 % | 10 | 2,4 |
Hankint varat ja velat
Vuonna 2017 hankittujen liiketoimintojen tunnistettujen varojen ja velkojen käyvät arvot yhdistämisen jälkeen:
| Käypä arvo, 1 000 € | |
|---|---|
| Varat | |
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 72 |
| Aineettomat hyödykkeet | 286 |
| Rahat ja rahavarat | 2 097 |
| Vaihto-omaisuus | 41 |
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 719 |
| Myytävissä olevat sijoitukset | 8 |
| Varat yhteensä | 3 223 |
| Velat | |
| Ostovelat ja muut velat | 965 |
| Korolliset velat | 0 |
| Laskennalliset verovelat | 57 |
| Velat yhteensä | 1 022 |
| Tunnistettujen nettovarojen käypä arvo yhteensä | 2 200 |
| Hankinnasta syntynyt liikearvo | 2 546 |
| Siirretyn vastikkeen määrä | 4 746 |
Hankinnasta kirjattu liikearvo kohdistuu yhtiön mukana siirtyvään erikoisosaamiseen.
Hankinnasta aiheutuneet transaktiokulut 192 tuhatta euroa on kirjattu kuluksi ja ne sisältyvät hallinnon kuluihin.
CONSTI
| KVARTAALITIEDOT (1 000 €) | Q2/17 | Q1/17 | Q4/16 | Q3/16 | Q2/16 | Q1/16 | Q4/15 | Q3/15 | Q2/15 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 78 811 | 57 268 | 74 823 | 70 554 | 64 813 | 51 367 | 74 939 | 70 361 | 63 357 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 168 | 143 | 187 | 435 | 115 | 183 | 301 | 151 | 167 |
| Aineiden ja palveluiden käyttö | -55 468 | -39 749 | -50 491 | -49 423 | -44 481 | -35 163 | -51 222 | -50 920 | -43 641 |
| Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut | -15 397 | -12 479 | -14 682 | -12 878 | -13 457 | -12 064 | -14 966 | -12 273 | -12 914 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -4 908 | -4 411 | -4 945 | -4 167 | -3 922 | -3 686 | -5 559 | -3 721 | -4 139 |
| Oikaistu käytökate | 3 206 | 772 | 4 892 | 4 521 | 3 069 | 660 | 5 074 | 3 788 | 2 870 |
| Oikaistu käytökateprosentti, % | 4,1 % | 1,3 % | 6,5 % | 6,4 % | 4,7 % | 1,3 % | 6,8 % | 5,4 % | 4,5 % |
| Käyttökate | 3 206 | 772 | 4 892 | 4 521 | 3 069 | 637 | 3 493 | 3 598 | 2 830 |
| Käyttökateprosentti, % | 4,1 % | 1,3 % | 6,5 % | 6,4 % | 4,7 % | 1,2 % | 4,7 % | 5,1 % | 4,5 % |
| Poistot | -509 | -494 | -446 | -792 | -454 | -446 | -441 | -632 | -506 |
| Oikaistu liikevoitto | 2 697 | 278 | 4 447 | 3 729 | 2 614 | 214 | 4 633 | 3 156 | 2 364 |
| Oikaistu liikevoittoprosentti, % | 3,4 % | 0,5 % | 5,9 % | 5,3 % | 4,0 % | 0,4 % | 6,2 % | 4,5 % | 3,7 % |
| Liikevoitto | 2 697 | 278 | 4 447 | 3 729 | 2 614 | 191 | 3 052 | 2 966 | 2 324 |
| Liikevoittoprosentti, % | 3,4 % | 0,5 % | 5,9 % | 5,3 % | 4,0 % | 0,4 % | 4,1 % | 4,2 % | 3,7 % |
| Rahoitustuotot | 21 | 11 | 11 | 4 | 5 | 2 | 17 | 2 | 5 |
| Rahoituskulut | -223 | -220 | -202 | -206 | -238 | -290 | -298 | -1 467 | -1 266 |
| Rahoitustuotot ja - kulut yhteensä | -202 | -209 | -192 | -202 | -233 | -288 | -281 | -1 465 | -1 261 |
| Voitto ennen veroja | 2 495 | 69 | 4 255 | 3 527 | 2 381 | -97 | 2 771 | 1 501 | 1 063 |
| Verot yhteensä | -499 | -52 | -870 | -736 | -503 | 19 | -568 | -256 | -217 |
| Katsauskauden tulos | 1 996 | 17 | 3 385 | 2 791 | 1 878 | -77 | 2 203 | 1 245 | 846 |
| Taseen loppusumma | 101 130 | 95 197 | 98 078 | 97 132 | 91 815 | 87 229 | 90 692 | 88 494 | 95 252 |
| Korollinen nettovelka | 15 514 | 15 036 | 12 097 | 11 667 | 17 780 | 15 014 | 17 407 | 19 441 | 38 514 |
| Omavaraisuusaste, % | 32,9 % | 37,2 % | 34,5 % | 32,5 % | 31,5 % | 33,4 % | 31,4 % | 30,6 % | 1,8 % |
| Velkaantumisaste, % | 55,0 % | 49,7 % | 40,8 % | 44,6 % | 76,1 % | 61,4 % | 70,9 % | 88,6 % | 2811,2 % |
| Sijotetun pääoman tuotto, ROI % | 23,7 % | 22,8 % | 22,7 % | 21,2 % | 18,3 % | 17,0 % | 16,7 % | 17,1 % | 16,8 % |
| Tilauskanta | 227 907 | 212 910 | 190 806 | 185 614 | 212 590 | 191 725 | 181 301 | 172 299 | 199 833 |
| Uudet tilaukset | 82 976 | 59 499 | 66 059 | 30 285 | 75 554 | 51 156 | 63 639 | 28 502 | 74 534 |
| Henkilöstö keskimäärin | 1 108 | 993 | 941 | 956 | 940 | 896 | 900 | 947 | 936 |
| Henkilöstö kauden lopussa | 1 165 | 1 029 | 935 | 931 | 990 | 904 | 890 | 928 | 981 |
| Osakekohtainen tulos, laimentamaton (€) | 0,26 | 0,00 | 0,44 | 0,37 | 0,25 | -0,01 | 0,29 | 0,25 | 0,18 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa | 7 657 048 | 7 657 048 | 7 620 931 | 7 614 767 | 7 614 767 | 7 614 767 | 7 614 767 | 7 568 800 | 5 007 400 |
| Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin | 7 657 048 | 7 641 652 | 7 617 179 | 7 614 767 | 7 614 767 | 7 614 767 | 7 573 796 | 5 033 320 | 4 651 889 |
H1 | 20
CONSTI
Suurimmat osakkeenomistajat
| 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA
30.8.2017 | | Osakkeiden lukumäärä, kpl | % Osakkeista ja äänistä |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera | 469 451 | 5,97 % |
| 2 | Esa Korkeela | 399 600 | 5,09 % |
| 3 | Risto Kivi | 375 300 | 4,78 % |
| 4 | Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 311 000 | 3,96 % |
| 5 | Markku Kalevo | 296 900 | 3,78 % |
| 6 | Antti Korkeela | 276 894 | 3,52 % |
| 7 | Fondita Nordic Micro Cap Placeringsfond | 260 000 | 3,31 % |
| 8 | Sijoitusrahasto Danske Invest Suomi Yhteisöosake | 208 268 | 2,65 % |
| 9 | Consti Yhtiöt Oyj | 201 219 | 2,56 % |
| 10 | Sijoitusrahasto Nordea Pro Suomi | 189 711 | 2,41 % |
| 10 suurinta yhteensä | | 2 988 343 | 38,03 % |
| Hallintarekisteröidyt | | 1 210 322 | 15,40 % |
| Muut | | 3 659 602 | 46,57 % |
| Kaikki yhteensä | | 7 858 267 | 100,00 % |
Helsingissä 10.8.2017
CONSTI YHTIÖT OYJ:N HALLITUS
Tiedotustilaisuus
Tiedotustilaisuus analyytikoille, salkunhoitajille ja tiedotusvälineiden edustajille järjestetään torstaina 10.8.2017 klo 10.00 Hotelli Kämpin Paavo Nurmi kabinetissa osoitteessa Pohjoisesplanadi, 29, Helsinki. Tilaisuutta isännöivät toimitusjohtaja Marko Holopainen ja talousjohtaja Esa Korkeela.
Taloudellinen tiedottaminen vuonna 2017
Consti Yhtiöt Oyj julkaisee vuonna 2017 vielä yhden osavuosikatsauksen:
- Osavuosikatsaus 1-9/2017 julkaistaan 9.11.2017
Lisätiedot:
Marko Holopainen, toimitusjohtaja, +358 400 458 158
Esa Korkeela, talousjohtaja, +358 40 730 8568
Jakelu
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.consti.fi
Tämä tiedote sisältää tulevaisuuteen suuntautuneita lausumia, jotka perustuvat tällä hetkellä Constin johdon tiedossa oleviin oletuksiin ja tekijöihin sekä sen tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin. Vaikka johto uskoo, että tulevaisuuteen suuntautuneet oletukset ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä että kyseiset oletukset osoittautuvat oikeiksi. Tämän vuoksi todelliset tulokset voivat erota merkittävästi tulevaisuuteen suuntautuneisiin lausumiin sisältyneistä oletuksista johtuen mm. muutoksissa taloudessa, markkinoilla, kilpailuolosuhteissa sekä muutoksista laeissa ja säännöksissä.
H1 | 21