Condmag S.A.

Quarterly Report • May 2, 2012

500075 Brasov - Romania, Str. Avram Iancu Nr. 52 Capital social: 38.133.575.1 RON Reg. Com. J08/35/1991 CUI: RO 1100008 IBAN: RO05 VBBU 2511 BR 03 3153 2701 Volksbank Brasov

S.C. CONDMAG S.A. Tel.:+40-268 414 954; Fax: +40-268 471 706 E-mail: condmag@condmag.ro http://www.condmag.ro

Raport anual conform Regulament 1/2006 Pentru exercițiul financiar 2011 Data raportului 31.12.2011 Denumirea societății comerciale SC CONDMAG SA Sediul social Brașov Str. Avram Iancu nr. 52 Numărul de telefon /fax 0268/414954 Codul unic de înregistrare la oficiul Comerțului R1100008 Număr de ordine în registrul Comerțului J08/35/1991 Piata reglementată pe care s-a tranzactionat valorile mobiliare emise a fost RASDAO, iar din data de 17.07.2007 valorile mobiliare emise se tranzactioneaza pe BURSA DE VALORI BUCURESTI categoria II. Capitalul social subscris și vărsat 38.133.575 Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială

1. Analiza activității societății comerciale

1.1. Descrierea activitătii de bază a societătii comerciale

1.1.a.) Detaliat, domeniile de activitate ale societății sunt:

CONSTRUCTIA DE CONDUCTE :

• conducte colectoare în câmpurile de gaze; magistrale de transport gaze; magistrale transport petrol / produse petroliere; conducte pentru alimentarea cu apă / canalizări; subtraversări si supratraversări susținute pe cabluri, autoportante, etc.; rețele de distribuție gaze (oțel și PE)

IZOLARE MATERIAL TUBULAR : Izolatie cu benzi aplicate la rece sau la cald CONSTRUCTIA DE INSTALATII:

stații de tratare gaze; stații de comprimare gaze; stații de pompare; instalații de stocare produse petroliere; stații de reglare măsurare (SRM) gaze; lucrări instalații sanitare și încălzire centrală

CONSTRUCTII CIVILE:

construcții civile si industriale; drumuri fără îmbrăcăminte asfaltică

PROIECTARE:

instalații, SDV -uri pentru construirea conductelor; sisteme de alimentare cu gaze a localităților; reparații capitale conducte magistrale și SRM -uri

COMERT

alimentație publică

1.1.b.) CONDMAG S.A. a fost înfiintată și înregistrată sub numărul J/08/35/1991

• 1.1.c.) În timpul exercitiului financiar 2011, societatea a avut următoarea organizare :
• Administratie Brașov
• Sucursala Braşov
• Sucursala Medias
• Sucursala Statia Utilaj Transport Brașov

În timpul exercițiului financiar 2011 nu au fost realizate fuziuni sau reorganizări ale companiei, a filialelor sale sau a societăților controlate.

1.1.d.) Achizitii semnificative in anul 2011

- Constructii	4.176.901 lei
- Instalații tehnice și mașini	8.170.096 lei
- Alte instalații, utilaje și mobilier	181.237 lei
Înstrăinări de active si casari în 2011
- Constructii	313.796 lei
- Instalații tehnice și mașini	342.486 lei
- Alte instalatii, utilaie și mobilier	8.468 lei

1.1.e.) Nu au fost schimbări esentiale in planul de afaceri.

Ca și anul 2010, acest an a fost marcat ca retrospectivă economica de scădere, recesiunea globală afectând cum era de asteptat si tara noastră. Cu toate acestea, Condmag a reusit printr-un management implicat si strategic să gestioneze bine dificultățile macroeconomice cu impact direct pe piata, și să înregistreze profit. În contextul diminuării investițiilor la nivelul pieței energiei și a construcțiilor, Condmag a înregistrat totusi rezultate pozitive.

1.1.1. Elemente de evaluare generală:

a). SC Condmag SA în anul 2011 a realizat un profit brut de 1.474.293 lei diminuat cu impozitul pe profit in suma de 623.648 lei a rezultat un profit net de 850.645 lei.

b). Total venituri realizate în 2011 sunt în sumă de 125.246.937 lei din care cifra de afaceri de 113.716.459 lei.

• c). SC Condmag SA in anul 2011 nu are venituri din export..
• d). Total costuri aferente veniturilor anului 2011 sunt în sumă de 123.772.644 lei din care: - cheltuieli de exploatare: 120.330.229 lei - cheltuieli financiare: 3.442.415 lei, din care diferenta de curs valutar 2.672.061 lei.
• e). În anul 2011 SC Condmag SA deține aproximativ 20 % din piata de construcții montaj.

f). În anul 2011 Condmag a încasat la termenele contractuale 95% din lucrările facturate. La 31.12.2011 societatea are garanții de bună execuție blocate în bănci în sumă de 9.667.052 lei si disponibil in conturi curente in suma de 5.353.208 lei. Pentru buna desfășurare a activității de producție în cursul anului 2011, SC Condmag SA a contractat linii de credit pentru capital de lucru si scrisori de garantie acordate de Volksbank Sucursala Brașov in suma de 12.310.000 lei, 4.500.000 lei acordata de UniCredit Tiriac Bank Sucursala Brașov, 20.000.000 lei acordate de Banca Transilvania, din care s-au consumat 3.945.664 lei pentru capital de lucru si 10.832.655 lei pentru scrisori de garantie.

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societății comerciale.

$a)$ .

SNTGN TRANSGAZ MEDIAS	45% din cifra de afaceri
Conducta transport G.N. Dn 400mm VASLUI-IASI	In curs de executie
Conducta transport G.N. Dn 400mm VASLUI-IASI Obiecte speciale	In curs de executie
Conducta transport G.N. Dn 400mm VASLUI-IASI Lucrari suplimentare	Finalizat
Conducta transport G.N. Dn 800mm CREVEDIA-PODISOR	Finalizat
Remediere defecte pe conducta de tr. g.n. 420" HUREZANI-CALDARARU, zona 10 (jud.Gorj, Valcea, Olt, Arges)+ lucrari suplimentare	Finalizat
Modernizare instalatii tehnologice si anexe et II STC SINCA	In curs de executie
Traversare aeriana rau Trotus la Onesti cu cd. Transport G.N. @20" ONESTI- RACOVA firele 1 si 2	Finalizat
Reparatie cd transport G.N. @20" SENDRENI-ONESTI zona padure Ploscuteni	Finalizat
Reparatia conductei de transport g.n. $\Phi$ 32" SENDRENI-BUTIMANU, inclusiv P.C.+ lucrari suplimentare +et $3$	Finalizat
Reparatia cond. T.g.n. $\Phi$ 32" Bordosiu-Batani, tronson BORDOSIU-IASU	Finalizat
Reparatie cond.transport G.N. Φ24" CORUNCA-TATARLAUA	In curs de executie
Reparatie conducta $\Phi$ 40" ISACCEA-SENDRENI	In curs de executie
Reparatie conducta transport G.N. $\Phi$ 32" Coroi-Bordosiu-Onesti-Tecuci- Sendreni, zona CAIUT	Finalizat
Reparatia conducta transport G.N. Φ28" BAND-BAHNEA	In curs de executie
Consolidare mal la traversarea aeriana a raului Suceava cu cd.transp G.N. $\Phi$ 16" SPATARESTI-TISAUTI	In curs de executie
Reparatie Conducta $\Phi$ 32" SENDRENI-COSMESTI	In curs de executie

SNGN ROMGAZ MEDIAS	15% din cifra de afaceri
Amenajare sediu FORMATIE TTM ROMAN	In curs de executie
Inst. racire gaze refulate din Shala 2 Mures SC CORUNCA	In curs de executie
Modernizare statiile de comprimare BALDA, GREBENIS, SANMARTIN	Finalizat
Instalatii tehnologice si colector Sonda 3 FAUREI	In curs de executie
Modernizare Statie Uscare TAZLAU	In curs de executie
OMV PETROM S.A. BUCURESTI	28% din cifra de afaceri
Conducte aductiune sonde - Lot 2 FILIPESTI; Lot 6-OCHIURI-DEALU' BATRAN-UNIREA	Finalizat
RK cond G.N. 10"x800m ICOANA-CORBU	Finalizat
Conducta 3"x66m Sonda 254 COLIBASI-PARC 201	Finalizat
Executie lot conducte PARC PREDESTI	Finalizat
Conducta gaze bogate 6" MORENI - DEALU BATRAN	Finalizat
Constructie si montaj conducte P10 ANGHELESTI	Finalizat
PARC PREDESTI SI STATIE INJECTIE PREDESTI	In curs de executie

Lot 2 Conducte titei sd. BALARIA

Reabilitare sistem injectie apa BRADESTI Obiectiv II

Executie conducte injectie apa SATCHINEZ, jud.Timis

Lot 1 (11 sonde) Lot 2 (6 sonde) Conducte SUPLACUL DE BARCAU

Aprindere si reactivare sonde de reactie zona SUPLACUL DE BARCAU

Lucrările promovate de acești clienți se execută pe baza licitațiilor, organizate în conformitate cu legislația specifică investițiilor publice.

In curs de executie

In curs de executie

In curs de executie

In curs de executie

In curs de executie

b). Ponderea serviciilor oferite de CONDMAG, precum și cifrele de afaceri sunt menționate în tabelul de mai $ios:$

			2009		2010		2011
N r. Cr Ł.	DENUMIRE ACTIVITATE	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\binom{0}{0}$	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\frac{6}{2}$	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI (°/°)
	Lucrări de constructii a proiectelor utilitare pentru fluide	219.155.103	96,63	182.442.101	91,93	107.859.235	94,85
2.	Vânzări de bunuri	4.052.822	1,79	13.017.541	6,56	3.672.689	3,23
$\overline{3}$ .	Prestari servicii	3.591.420	1,58	2.992.484	1,51	2.184.535	1,92
	TOTAL	226.799.345	100	198.452.126	100	113.716.459	100

c). Pentru 2012 sunt prevăzute lucrări ce urmează a se executa, având o valoare aproximativă de 120.000.000 lei, venituri din activitati auxiliare în valoare de 16.400.000 lei.

$\overline{3}$

$1.1.3.$ Evaluarea activitătii de aprovizionare technico – materială:

Principalii furnizori:

NR.	DENUMIREA FURNIZORULUI	MATERIA PRIMĂ, MATERIALE	SURSE
CRT
1.	INDUSTRIAL MD TRADING BUCURESTI	TEAVĂ	Indigene
	ZIMTUB ZIMNICEA
	VALRO TRADE GALATI
2.	EURO SYSTEM MEDIAS	ROBINETI, IMBINARI	Indigene
	TERMOENERGIA BISTRITA	ELECTROIZOLANTE, TRADUCTOR
	TOTAL-GAZ SA JASI	PRESIUNE
$\overline{3}$ .	KIT METAL SRL PLOIESTI	BANDA IZOLAT TEAVA	Indigene
4.		CIMENT	Indigene
	LAFARGE ROMCIM BUCUREȘTI
5.	METABRAS BRAŞOV	PLASE SÂRMĂ, ELECTROZI	Indigene
	DUCTIL BUZAU
6.	IFIN BUCURESTI	SURSE RADIOACTIVE	Indigene
7.	KIMET TG SECUIESC	FILME, SOLUȚII, PENTRU RADIOGRAFII	Indigene
		SUDURI CONDUCTE
8.	MACH 1 COM SRL BRASOV	PIESE SCHIMB AUTO-UTILAJE,	Indigene
		ANVELOPE
9.	MOL ROMANIA, ROMPETROL	MOTORINĂ, BENZINA	Indigene

1.1.4. Evaluarea activitătilor de vânzare

a). In anul 2011 a scazut cifra de afaceri fata de anul 2010, la fel si profitul brut, după cum urmează:

	2010	2011
Cifra de afaceri	198.452.126 lei	113.716.459 lei
Profitul brut	14.316.322 lei	1.474.293 lei

Conducerea societății are în vedere creșterea performanțelor economice ale societății prin:

• executia in termen a lucrărilor de construcții de conducte de transport și rețele de distribuție gaze naturale din tară.

• participarea la licitatii interne pentru lucrări noi potrivit obiectului de activitate al societății

b). Dintre principalii competitori amintim : INSPET PLOIESTI, TMUCB BUCURESTI, AMARAD ARAD TIM CLUJ.

Societatea este dependentă de principalii clienți SNTGN Transgaz Mediaș, Romgaz Mediaș, datorită specificului activității.

1.1.5. Numărul mediu al angajaților CONDMAG la 31.12.2011 a fost de 925. Societatea dispune de angajați cu pregătire de specialitate și experiență în domeniul activității, angajați cu pregătire agreați ISO 9001, management de calitate, ISO 14001 management mediu, ISO 18001 management sănătate, securitate în muncă. Nu au existat conflicte de mentionat. Raporturile dintre patronat, conducerea executivă și angajați sunt bune. 70% dintre angajati sunt membrii de sindicat.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activității de bază asupra mediului înconjurător S.C. CONDMAG S.A. desfășoară următoarele activități cu impact semnificativ asupra mediului:

• Fabricarea de construcții metalice și părți componente ale structurilor metalice

• Operațiuni de mecanică generală

• Fabricarea de recipienți, containere și alte produse similare din oțel

• Întreținere și reparații autovehicule

• Depozitări

• Transporturi rutiere de mărfuri

Pentru aceste activităti detine autorizatie de mediu în conformitate cu legislatia în vigoare.

Pentru activitătile desfăsurate nu sunt înregistrate depăsiri ale indicatorilor normati sau probleme care să conduçă la încălcări de legislatie.

Pentru reducerea impactului asupra mediului a activitătilor pe care le desfăsoară S.C. CONDMAG S.A. a stabilit o serie de măsuri pentru:

• utilizarea de instalatii si echipamente care să reducă emisiile în aer (înnoirea parcului auto, achizitionarea de utilaje performante, folosirea de tehnologii nepoluante)

• gestionarea deseurilor prin instituirea unui sistem de depozitare selectivă a deseurilor rezultate, extinderea solutiilor de refolosire si valorificare a acestora

Deasemenea S.C. CONDMAG S.A. are implementat un sistem propriu de management de mediu documentat prin instrumente adecvate și operaționale la toate nivelele societății, acțiunile întreprinse derulându-se într-o succesiune logică și eficientă cu participarea tuturor factorilor care influențează direct mediul, în concordantă cu prevederile standardelor internationale ISO 14001 și cu cerintele legale în vigoare.

1.1.7. Evaluarea activității de cercetare – dezvoltare:

In 2011 societatea nu a avut activitate de cercetare.

Pentru activitatea de dezvoltare SC Condmag a efectuat investitii dupa cum urmeaza:

• Constructii in suma de 4.176.901 lei, din care 977.222 lei realizate în regie proprie.

-Alte imobilizari corporale in suma de 8.351.333 lei, din care 473.480 lei realizate în regie proprie.

• Imobilizari necorporale in suma de 42.980 lei

Societatea preconizeaza pentru anul 2012 sa realizeze investitii prin modernizarea cladirilor si achizitii de alte imobilizari corporale in suma de 34.845.686 lei in scopul reducerii costurilor si cresterii productivitatii.

1.1.8. Evaluarea activității societății comerciale privind managementul riscului

Realizarea objectivelor societatii presupune cunoasterea si asumarea unor riscuri multiple. În cadrul procesului de management al riscului se identifică riscurile se analizează și se stabileste reactia la acestea. Reacția la risc cuprinde măsuri și acțiuni pentru diminuarea, eliminarea sau repartizarea riscului. Având în vedere activitatea desfășurată, Societatea este expusă în principal riscului de lichiditate.

a). Riscul de pret: este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca rezultat al schimbării preturilor pietei. Acest risc este inexistent la data raportului

b). Riscul de credit: rezultă din numerar și echivalente de numerar, depozite la bănci și institutii financiare, precum și din expunerile la credit ale clienților, incluzând creanțele restante și tranzacțiile angajate. În cazul băncilor și instituțiilor financiare, sunt acceptate numai părțile evaluate independent cu un rating minim "BB". Pentru clienți, nu există o evaluare independentă, managementul evaluează bonitatea financiară a clientului, tinând cont de pozitia financiară, de experienta trecută și de alti factori. Limitele de risc ndividuale se stabilesc pe baza calificativelor interne si externe, conform limitelor stabilite de consiliul de administratie. Utilizarea limitelor de credit este monitorizată în mod regulat.

Grad de îndatorare	2010	2011
	13,56	9,42

c). Riscul de lichiditate: (riscul de finanțare) este riscul ca o entitate să întâmpine dificultăți în procurarea fondurilor necesare pentru îndeplinirea angajamentelor aferente instrumentelor financiare. Acesta poate rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la o valoare apropiată de valoarea sa justă. Previziunile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt efectuate de entitățile operationale ale societatii Conducerea societatii monitorizează previziunile privind necesarul de lichidități, pentru a se asigura că există numerar suficient pentru a răspunde cerințelor operaționale, în același timp menținând permanent o marjă suficientă la facilitățile de împrumut angajate neutilizate astfel încât grupul să nu încalce limitele împrumuturilor sau înțelegerile legate de împrumuturi (unde e cazul) pentru toate facilitățile de împrumut. Aceste previziuni țin cont de planurile de finantare a datoriei societatii, de respectarea întelegerilor, de respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din bilantul contabil. Conducerea societatii investeste surplusul de numerar în conturile curente purtătoare de dobânzi și depozitele la termen, selectând instrumentele cu maturități adecvate sau lichiditate suficientă pentru a oferi o mariă suficientă, asa cum s-a stabilit pe baza previziunilor susmentionate.

	6
	2010	2011
Lichiditate curentă	1,67	1,89
Lichiditate imediată	1,50	1,54
d). Riscul cash flow
	2010	2011
Flux de numerar din activitatea curentă	22.433.668	1.108.155
Flux de numerar din investitii	$-17.236.849$	$-11.286.832$
Flux de numerar din activități de finanțare	$-8.377.521$	4.302.427
Flux de numerar total	$-3.180.702$	$-5.876.250$
Numerarul la începutul perioadei	20.142.679	16.961.977
Numerarul la finele perioadei	16.961.977	11.085.727

1.1.9. a). Conducerea societății prin diagnosticarea activității prin observarea directă și studiul documentelor ia măsuri pentru desfășurarea activității în condiții optime:

	2010	2011
Viteza de rotație a stocurilor	$4,67$ ori/an	$3,91$ ori/an
Viteza de rotație a clienților	94 zile	52 zile
Viteza de rotație a creditelor	102 zile	88 zile
b). Cheltuieli de capital
-cheltuieli cu resursele umane:
	2010	2011
Salar mediu lunar angajat	2.324	2.319

-cheltuieli cu amortizarea activelor imobilizate ca urmare achizițiilor și cele realizate în regie proprie

2010	2011
7.895.037	8.740.271

c). Un aspect important în activitatea de bază, reprezintă sezonalitatea.

-construcția de conducte nu se poate efectua pe perioada iernii la temperaturi scăzute, un alt aspect reprezintă organizarea licitațiilor (mai ales cele de anvergură) în trimestrul II.

2. Activele corporale ale societății comerciale

Nr. Crt		TEREN MP	VALOARE	MIJLOACE FIXE	TOTAL
	AMPLASARE
1.	SEDIU CENTRAL	2.694,97	3.642.248	7.874.471	11.516.719
2.	SUCURSALA BRASOV din care:	74.546,27	5.759.383	10.827.305	16.586.688
	SOS. CRISTIANULUI NR 11 BRASOV	8.260	2.472.224	10.827.305	13.299.529
	SOS PREDEAL RASNOV	28.864	2.379.834		2.379.834
	STATIE IZOLARE URECHESTI	12.010	203.123		203.123
	STATIE IZOLARE ISACCEA	25.412,27	704.202		704.202
3	SUCURSALA MEDIAS din care:	26.904	4.086.951	11.706.874	15.793.825
	STR GLORIEI NR 10.STR GARII NR.15 MEDIAS	26.904	4.086.951	11.706.874	15.793.825
$\overline{4}$	SUCURSALA UTILAJ TRANSPORT din care:	35.964	6.528.170	55.163.417	61.691.587
	SOS. CRISTIANULUI NR 11 BRASOV	20.004	5.986.997	55.027.339	61.014.336
	DANES	15.960	541.173	136.078	677.251
5	SOS FELDIOAREI	60.000	6.418.408	$\Omega$	6.418.408
	TOTAL	200.109,24	26.435.160	85.572.067	112.007227

$2.1.$ Principalele capacități de producție cu terenul aferent la valoarea de inventar sunt prezentate în tabelul alăturat :

Societatea angajeaza lucrari pe tot teritoriu Romaniei.

Sucursala Brasov efectueaza lucrari in zona estica si sudica a tarii, Sucursala Medias efectueaza lucrari in zona vestica si centrul tarii.

Sucursala Utilaj Transport presteaza reparatii la utilajele si autovehicolele proprii dar si pentru alti clienti.

$2.2.$ In anul 2011 societatea nu a reevaluat terenurile si cladirile considerand că valoarea de inventar a imobilizărilor corporale este egală cu valoarea contabilă netă a acestora Gradul de uzura al proprietatilor societatii:

Imobilizări corporale		Nr mijloace fixe
	Grad uzura %	Total	Din care amortizate 100%
1. constructii	10.30	202
2. instalatii technice si mijloace de transport	50.21	1494	712
3. alte instalatii utilaje mobilier	36.17	82	25

Nu există probleme legate de proprietate. $2.3$

3. Piața valorilor mobiliare emise de societatea comercială

3.1. Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise de SC CONDMAG SA este Bursa de Valori Bucuresti categoria II.

3.2. Repartizarea profitului net aferent anului 2011 în sumă de 850.645 lei:

Fond de dezvoltare		770.760 Reprezentând	90.61%
Acoperirea pierderii rezultatul reportat	din	6.170 Reprezentând	$0.72\%$
Fond rezerve		73.715 Reprezentând	8.67%

Din anul 2006 nu s-au repartizat sume din profitul net pentru plata de dividende, profitul net dupa repartizarea sumelor la fondul de rezerva a fost repartizat la fondul de dezvoltare.

3.3. Descrierea oricăror activități ale societății comerciale de achiziționare a propriilor acțiuni. Nu e cazul

3.4 În cazul în care societatea comercială are filiale, precizarea numărului și a valorii nominale a actiunilor emise de societatea mamă detinute de filiale. Nu e cazul

3.5. La data de 09.11.2010 s-a hotarat de catre AGA, majorarea capitalului social cu suma de 15.315.021.1 lei prin aport de numerar prin emisiunea unui numar de 153.150.211 de actiuni nominative noi, la valoare de emisiune de 0,1 lei/actiune, in vederea asigurarii resurselor financiare necesare realizarii investitiilor pe care si le-a propus societatea. In urma acestei actiuni, societatea a incasat pana la 31.12.2010 in contul de subscriere. 262.754,10 lei. Societatea si-a achitat obligatiile fata de detinatorii actiunilor dupa finalizarea celor doua etape de subscriere hotarate in AGA (etapa 1 cu finalizare la 31.01.2011, etapa 2 cu finalizare 07.03.2011), prin inscrierea mentiunii in actul constitutiv al societatii la Registrul Comertului la 28.03.2011, noul capital social al societatii fiind de 38.133.575 lei, respectiv 381.335.751 actiuni cu o valoare nominativa de 0.10 lei/actiune.

4. Conducerea societătii comerciale

filiale^.

4.1. a). Administratorii S.C.CONDMAG S.A. BRASOV la data de 31.12.2011 sunt:

	Președinte GHEORGHE CĂLBUREAN	-54 ani, inginer de foraj, 27 ani de experienta in domeniu gazelor naturale
Membrii	DANA ELISABETA NANU	-41 ani, economist cu peste 20 de ani experienta profesionala
	CRISTIAN ROBERT FADER	- 32 ani, economist, 5 ani experienta profesionala
		reprezentant SC MIDDLE EUROPE INVESTIMENTS SRL
	ALEXANDRU LIVIU TATAR	-51 ani, inginer, peste 20 ani experienta in domeniul constructii-
		montaj si managerial
	MARIANA PRUTEANU	-51 ani, economist, 27 ani experienta profesionala

c). Participarea consiliului de administrare la capitalul social al societății comerciale

ALEXANDRU TĂTAR 3.170.581 actiuni

d). La 31 decembrie 2011, Societatea deținea titluri sub formă de acțiuni ori interese de participare în două

Denumirea	Tara în care	Data	Objectul	Procent
filialei	este înregistrată	înregistrării	de activitate	detinut
SC TIMGAZ SA,	România	Dec 1999	Distributia si comercializarea	97,86%
BUZIAS			combustibililor gazosi prin
			conducte
SC FLOWTEX	România	Oct 2001	Lucrari de constructii a	99,70%
TECHNOLOGY			proiectelor utilitare pentru fluide
SA, MEDIAS

Societatea detine actiuni la S.C. TIMGAZ S.A. Buzias in valoare de 4.635.550 lei, respectiv actiuni la S.C. FLOWTEX SA Medias in valoare de 13.596.640 lei.

În luna decembrie 2011 Condmag SA și-a mărit contribuția la capitalul social al Flowtex Technology SA cu 7.000.000 lei. În urma acestei măriri a capitalului social, participația Condmag SA in Flowtex Technology SA s-a mărit de la 99,24% la 31 decembrie 2010 la 99,70% la 31 decembrie 2011.

Tranzactiile in anul 2011 cu societati si persoane afiliate.

Părți afiliate sunt considerate filialele și acționarii semnificativi.

Flowtex Technology SA	filială
Timgaz SA	filială
Dafora SA	actionar semnificativ

Furnizarea de bunuri, servicii de către CONDMAG S.A. către societăți și persoane afiliate în perioada 01.01.2011-31.12.2011

		lei
Beneficiar	Valoarea tranzactiilor	Sold de plată la 31.12.2011
Timgaz Buziaş		-
Flowtex SA Medias	2.542.082	4.155.003
Dafora SA Medias	86.213	1.922.797
Total	2.628.295	6.077.800

Cumpărarea de bunuri, servicii de către CONDMAG S.A. de la societăți și persoane afiliate, în perioada 01.01.2011-31.12.2011: $1e_i$

		$\sim$
Beneficiar	Valoarea tranzactiilor	Sold de plată la 31.12.2011
Timgaz Buziaş		۰
Flowtex SA Medias	532.246	209.146
Dafora SA Medias	4.809.163	2.133
Total	5.341.409	211.279

4.2. a). Membrii conducerii executive la data de 31.12.2011 sunt:

ALEXANDRU TĂTAR	director general
MARIANA PRUTEANU	director economic
MIRCEA PLĂMĂDEALĂ	director cercetare – dezvoltare
VIOREL COJAN	director productie
ADRIAN COSTESCU	director Sucursala Braşov
FLORIN DANDU	director tehnic Sucursala Brașov
MARIANA NEAGU	director economic Sucursala Brasov
SUTEU NICOLAE	inginer sef Sucursala Brasov
GHEORGHE POPA	director Sucursala Medias
SORIN VASILE POPA	director tehnic Sucursala Medias
GROZAV EUGEN	director administrativ Sucusala Medias
VELICEA ANGELA	director economic Sucursala Medias
IOAN OTVOS	director Sucursala SUT Brasov
IZABELA MEDESAN	director economic Sucursala SUT Brasov
LUCIAN PREDESCU	director Reprezentanță

Directorul general Alexandru Tatar si Directorul economic Mariana Pruteanu au contract de management, celalalte persoanele care fac parte din conducerea executivă au contract de muncă pe o perioadă nedeterminată.

b). Participarea membrilor conducerii executive la capitalul social al societății are următoarea structură :

ADRIAN COSTESCU		8.976 actiuni
POPA SORIN VASILE		2.992 actiuni
DANDU FLORIN	165.812 actiuni
LUCIAN PREDESCU	106.813 actiuni
SUTEU NICOLAE		2.992 actiuni

4.3. Conducerea administrativă și executivă nu a fost implicață în litigii

5. SITUAȚIA FINANCIAR CONTABILĂ

5.a.

		2009		2010		2011
Nr. Crt		CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\frac{0}{0}$	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\frac{0}{0}$	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\frac{0}{0}$
11.	Vânzări nete	226.799.345		198.452.126		113.716.459
2.	Cheltuieli materiale	66.956.110	29,52	62.079.072	31,28	46.459.210	40,86
3.	Cheltuieli cu personalul	35.355.346	15,58	35.178.322	17.73	33.158.625	29,16
$\overline{4}$ .	Prestatii externe	94.601.130	41,71	72.514.933	36.54	29.171.378	25,65

5.b.

INDICATORI	SOLD EXISTENT LA:	SOLD EXISTENT LA:	SOLD EXISTENT LA:
ACTIV	31.XII.2009	31.XII.2010	31.XII.2011
I. Active fixe – total $(1+2)$ , din care:	86.529.354	97.437.024	105.092.659
1. Necorporale	153.968	87.906	68.311
2. Corporale	75.173.856	82.770.698	85.904.072
3. Imobilizari financiare	11.201.530	14.578.420	19.120.276
II. Active circulante - total, din care:	83.808.150	91.449.262	83.496.669
4. Stocuri	17.407.772	9.187.056	14.780.100
5. Creanțe:	42.629.841	61.550.608	53.685.178
6. Disponibilităti	23.770.537	20.711.598	15.031.391
III. Conturi de regularizare si asimilate - din care:	457.188	452.106	398.093
7. Cheltuieli înregistrate în avans	457.188	452.106	398.093
8. Decontări din operatiuni în curs de clarificare
IV. Prime privind ramb. Obligatiunilor
TOTAL ACTIV (I+II+III+IV)	170.794.692	189.338.392	188.987.421
INDICATORI PASIV	31.XII.2009	31.XII.2010	31.XII.2011
I. Capitaluri proprii	105.402.625	117.163.671	133.194.377
II. Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	1.677.549	1.288.381	1.099.527
III. Datorii	63.714.518	70.886.346	54.693.517
TOTAL PASIV (I+II+III+IV)	170.794.692	189.338.392	188.987.421
9. Venituri totale	232.894.319	200.397.845	125.246.937
10. Cheltuieli totale	211.381.123	186.081.523	123.772.644
11. Profit brut - (rd. 9-10)	21.513.196	14.316.322	1.474.293
12. Profit net	18.384.271	11.786.731	850.645

5.c.

Denumirea elementului	Exercitiu financiar
	Precedent	Curent
Flux de trezorerie din activitati de exploatare
(-,+) Numerar net din activitati operationale	24.907.791	3.413.786
(-) Dobanzi platite	819.925	770.293
(-) Impozit pe profit platit	1.654.198	1.535.338
(+)Incasari din asigurarea impotriva cutremurelor
Trezorerie neta din activitati de exploatare	22.433.668	1.108.155
Flux de trezorerie din activitati de investitii
(-) Plati pentru achizitionarea de actiuni	5.992.000	7.000.000
(-) Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	13.254.415	6.107.242
(+) Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	44.355	11.595
(+) Dobanzi incasate	1.965.211	1.808.814
Trezorerie neta din activitati de investitii	$-17.236.849$	$-11.286.832$
Flux de trezorerie din activitati de finantare
(+) Incasari din emisiunea de actiuni	262.754	14.898.289
(+) Incasari din imprumuturi pe termen lung	$-704.114$	$-708.557$
(-) Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	5.541.684	7.659.009
(-) Efectul variatiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor si datoriilor	644.477	278.296
(-) Imprumuturi acordate in cadrul grupului	1.750.000	1.950.000
(-) Dividende platite
Trezorerie neta din activitatea de finantare	$-8.377.521$	4.302.427
Cresterea neta a trezoreriei si echivalentelor de trezorerie	$-3.180.702$	$-5.876.250$
Trezorerie si echivalente de trezorerie la inceputul exercitiului financiar	20.142.679	16.961.977
Trezorerie si echivalente de trezorerie la sfarsitul exercitiului financiar	16.961.977	11.085.727