500075 Brasov - Romania, Str. Avram lancu Nr. 52 Capital social: 22.972.531,7 RON Reg. Com. J08/35/1991 CUI: RO 1100008 IBAN: RO05 VBBU 2511 BR03 3153 2701 Volksbank Brasov S.C. CONDMAG S.A. Tel: +40-268 414 954: Fax: +40-268 471 706 e-mail: [email protected] http://www.condmag.ro

Raport anual conform Regulament 1/2006 Pentru exercitiul financiar 2010 Data raportului 31.12.2010 Denumirea societății comerciale SC CONDMAG SA Sediul social Brasov Str. Avram Iancu nr. 52 Numărul de telefon /fax 0268/414954 Codul unic de înregistrare la oficiul Comertului R1100008 Număr de ordine în registrul Comertului J08/35/1991 Piata reglementată pe care s-a tranzactionat valorile mobiliare emise a fost RASDAO, iar din data de 17.07.2007 valorile mobiliare emise se tranzactioneaza pe BURSA DE VALORI BUCURESTI categoria II. Capitalul social subscris și vărsat 22.972.532 Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială

1. Analiza activitătii societătii comerciale

1.1. Descrierea activității de bază a societății comerciale

1.1.a.) Detaliat, domeniile de activitate ale societătii sunt:

CONSTRUCȚIA DE CONDUCTE :

conducte colectoare în câmpurile de gaze; magistrale de transport gaze; magistrale transport petrol / produse petroliere; conducte pentru alimentarea cu apă / canalizări; subtraversări si supratraversări sustinute pe cabluri, autoportante, etc.; rețele de distribuție gaze (oțel și PE)

IZOLARE MATERIAL TUBULAR : În cele două variante - bitum; bandă PE CONSTRUCTIA DE INSTALATII :

stații de tratare gaze; stații de comprimare gaze; stații de pompare; instalații de stocare produse petroliere; statii de reglare măsurare (SRM) gaze; lucrări instalatii sanitare și încălzire centrală

CONSTRUCTII CIVILE:

construcții civile si industriale; drumuri fără îmbrăcăminte asfaltică

PROIECTARE :

instalații, SDV -uri pentru construirea conductelor; sisteme de alimentare cu gaze a localităților; reparații capitale conducte magistrale și SRM -uri

COMERT

alimentație publică

1.1.b.) CONDMAG S.A. a fost înființată și înregistrată sub numărul J/08/35/1991

1.1.c.) In timpul exercitiului financiar 2010, societatea a avut următoarea organizare :

Administrație Brașov
Sucursala Brașov
Sucursala Medias
Sucursala Statia Utilaj Transport Brașov

În timpul exercițiului financiar 2010 nu au fost realizate fuziuni sau reorganizări ale companiei, a filialelor sale sau a societăților controlate.

1.1.d.) Achiziții semnificative in anul 2010

- Construcții	7.552.907 lei
- Instalații tehnice și mașini	7.062.163 lei
- Alte instalații, utilaje și mobilier	113.021 lei
Înstrăinări de active si casari în 2010
- Constructii	240.255 lei
- Instalații tehnice și mașini	765.299 lei
- Alte instalatii, utilaje si mobilier	22.342 lei

1.1.e.) Nu au fost schimbări esențiale in planul de afaceri.

Ca și anul 2009, acest an a fost marcat ca retrospectivă economica de scădere, recesiunea globală afectând cum era de așteptat și țara noastră. Cu toate acestea, Condmag a reușit printr-un management implicat si strategic să gestioneze bine dificultătile macroeconomice cu impact direct pe piata, sa tintă și să înregistreze un profit bun. În contextul diminuării investitiilor la nivelul pietei energiei și a constructiilor, Condmag a înregistrat rezultate pozitive usor diminuate față de anul 2009.

1.1.1. Elemente de evaluare generală:

a). SC Condmag SA în anul 2010 a realizat un profit brut de 14.316.322 lei diminuat cu impozitul pe profit in suma de 2.529.591 lei a rezultat un profit net de 11.786.731 lei.

b). Total venituri realizate în 2010 sunt în sumă de 200.397.845 lei din care cifra de afaceri de 198.452.126 lei.

c). SC Condmag SA in anul 2010 nu are venituri din export..

d). Total costuri aferente veniturilor anului 2010 sunt în sumă de 186.081.523 lei din care:
cheltuieli de exploatare: 181.642.505 lei
4.439.018 lei, din care diferenta de curs valutar 3.617.911 lei. - cheltuieli financiare:
e). În anul 2010 SC Condmag SA detine aproximativ 20 % din piata de construcții montaj.

f). În anul 2010 Condmag a încasat la termenele contractuale 95% din lucrările facturate. La 31.12.2010 societatea are garantii de bună executie blocate în bănci în sumă de 13.383.387 lei si disponibil in conturi curente in suma de 7.297.989 lei. Pentru buna desfășurare a activității de producție în cursul anului 2010, SC Condmag SA a contractat linii de credit pentru capital de lucru si scrisori de garantie acordate de Volksbank Sucursala Brașov in suma de 12.310.000 lei, 4.500.000 lei acordata de UniCredit Tiriac Bank Sucursala Brașov, 20.000.000 lei acordate de Banca Transilvania, 3.928.177 acordate de Intesa SanPaolo Bank, din care consumat 3.749.621 lei pentru capital de lucru si 9.079.357 lei pentru scrisori de garantie.

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societății comerciale.

$\Omega$

SNTGN TRANSGAZ MEDIAS	69% din cifra de afaceri
Conducta transport G.N. Dn 400mm VASLUI-IASI	In curs de executie
Conducta transport G.N. Dn 400mm VASLUI-IASI Obiecte speciale	In curs de executie
Conducta transport G.N. Dn 800mm CREVEDIA-PODISOR	In curs de executie
Conducta transport G.N 32" BATANI-ONESTI	Finalizat
Reabilitarea conductei 24" SARMASEL-CEANU MARE etapa 1,2	Finalizat
Reparatie instalatii, hala, ateliere cai acces si imprejmuire la STC SINCA	Finalizat
Reabilitarea conductei 20 1/2" HETIUR-STALP 89 RASNOV etapa2	Finalizat
Cond.transport g.n. Dn 700 SARMASEL - BAND	Finalizat
Reabilitarea conductei 20" COLIBI-BAILE ROTBAV etapa 1, 2	Finalizat
Reparatia conductei de transport g.n. @ 32" SENDRENI-BUTIMANU, inclusiv P.C.	Finalizat
Remediere defecte pe conducta de tr. g.n. 020" HUREZANI-CALDARARU, zona 10 (jud.Gorj, Valcea, Olt, Arges)	In curs de executie
Reabilitarea conductei tr.g.n. 24" MASLOC-ARAD-HORIA	Finalizat
Reparatia cond. t.g.n. $\Phi$ 32" Bordosiu-Batani, tronson BORDOSIU-IASU	In curs de executie
SNGN ROMGAZ MEDIAS	12% din cifra de afaceri
Amenajare sediu FORMATIE TTM ROMAN	In curs de executie
Statii de uscare gn cu trietilenglicol Lot 1(7 statii)	Finalizat
Modernizare statiile de comprimare BALDA, GREBENIS, SANMARTIN	In curs de executie
OMV PETROM S.A. BUCURESTI	5% din cifra de afaceri
Conducta titei 12" x 7470m, ANGHELESTI -VIDELE	Finalizat

In curs de executie

Conducta titei 12" x 7470m, ANGHELESTI -VIDELE Conducte aductiune sonde - Lot 2 FILIPESTI; Lot 6-OCHIURI-DEALU' BATRAN-UNIREA

Lucrari contractate in anul 2010 ce se vor desfasura in anul 2011 Modernizare Statie Uscare TAZLAU Statii epurare ape uzate ROVINARI jud. Gorj

Lucrările promovate de acești clienți se execută pe baza licitațiilor, organizate în conformitate cu legislația specifică investițiilor publice.

b). Ponderea serviciilor oferite de CONDMAG, precum și cifrele de afaceri sunt menționate în tabelul de mai jos:

			2008	2009		2010
N r. Cr	DENUMIRE ACTIVITATE	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $(\%)$	CIFRA DE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\mathcal{O}_\mathcal{O}$	CIFRA DE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $(\%)$
	Lucrări de constructii a proiectelor utilitare pentru fluide	140.177.597	96.47	219.155.103	96.63	182.442.101	91.93
2.	Vânzări de bunuri	2.755.412	1.90	4.052.822	1.79	13.017.541	6.56
3.	Prestari servicii	1.939.600	1.33	3.591.420	1.58	2.992.484	1.51

	TOTAL	145.313.194	100	226.799.345	100	198.452.126	100

c). Pentru 2011 sunt prevăzute lucrări ce urmează a se executa, având o valoare aproximativă de 200.000.000 lei, venituri din activitati auxiliare în valoare de 7.000.000 lei.

Evaluarea activității de aprovizionare technico - materială: $1.1.3.$

Principalii furnizori:

NR.	DENUMIREA FURNIZORULUI	MATERIA PRIMĂ, MATERIALE	SURSE
CRT
1.	INDUSTRIAL MD TRADING BUCURESTI	TEAVĂ	Indigene
	ZIMTUB ZIMNICEA
	VALRO TRADE GALATI
	BORUSAN MANNESMANN TURCIA		Import
2.	EURO SYSTEM MEDIAS	ROBINETI, IMBINARI	Indigene
	TERMOENERGIA BISTRITA	ELECTROIZOLANTE, TRADUCTOR
	ELECTRO-ALFA INTERNATIONAL	PRESIUNE
	BOTOSANI
	SYSCOM 18 BUCURESTI
$\overline{3}$ .	POLYMER ADHESIVE TAPES	BANDA IZOLAT TEAVA	Indigene
	BUCURESTI
4.	LAFARGE ROMCIM BUCURESTI	CIMENT	Indigene

5.	METABRAS BRAŞOV	PLASE SÂRMĂ, ELECTROZI	Indigene
	DUCTIL BUZAU
6.	IFIN BUCUREȘTI	SURSE RADIOACTIVE	Indigene
7.	KIMET TG SECUIESC	FILME, SOLUȚII, PENTRU RADIOGRAFII	Indigene
		SUDURI CONDUCTE
8.	MACH 1 COM SRL BRASOV	PIESE SCHIMB AUTO-UTILAJE,	Indigene
		ANVELOPE

9.	MOL ROMANIA, ROMPETROL	MOTORINĂ, BENZINA	Indigene
	KATERYN COMPANY PLOIESTI

1.1.4. Evaluarea activitătilor de vânzare

a). In anul 2010 a scazut cifra de afaceri cu 12,49 % fata de anul 2009, iar profitul brut cu 33,45 %

	2009	2010-
Cifra de afaceri	226,799,345 lei	198.452.126 lei
Profitul brut	21.513.196 lei	14.316.322 lei

Conducerea societății are în vedere creșterea performanțelor economice ale societății prin:

executia in termen a lucrărilor de construcții de conducte de transport și retele de distributie gaze naturale din tară.
participarea la licitatii interne pentru lucrări noi potrivit obiectului de activitate al societății

b). Dintre principalii competitori amintim : INSPET PLOIESTI, TMUCB BUCURESTI, PETROCONST CONSTANTA AMI BAIA MARE, IMI BAIA MARE, TIM CLUJ.

Societatea este dependentă de principalii clienți SNTGN Transgaz Mediaș, Romgaz Mediaș, datorită specificului activitătii.

1.1.5. Numărul mediu al angajaților CONDMAG la 31.12.2010 a fost de 974. Societatea dispune de angajați cu pregătire de specialitate și experientă în domeniul activității, angajati cu pregătire agreati ISO 9001, management de calitate, ISO 14001 management mediu, ISO 18001 management sănătate, securitate în muncă. Nu au existat conflicte de mentionat. Raporturile dintre patronat, conducerea executivă și angajati sunt bune. 71% dintre angajati sunt membrii de sindicat.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activității de bază asupra mediului înconjurător S.C. CONDMAG S.A. desfășoară următoarele activități cu impact semnificativ asupra mediului:

Fabricarea de construcții metalice și părți componente ale structurilor metalice
Operatiuni de mecanică generală
Fabricarea de recipienți, containere și alte produse similare din oțel
Întretinere și reparatii autovehicule
Depozitări
Transporturi rutiere de mărfuri

Pentru aceste activităti detine autorizatie de mediu în conformitate cu legislatia în vigoare.

Pentru activitățile desfășurate nu sunt înregistrate depășiri ale indicatorilor normați sau probleme care să conducă la încălcări de legislatie.

Pentru reducerea impactului asupra mediului a activităților pe care le desfășoară S.C. CONDMAG S.A. a stabilit o serie de măsuri pentru:

utilizarea de instalații și echipamente care să reducă emisiile în aer (înnoirea parcului auto, achiziționarea de utilaje performante, folosirea de tehnologii nepoluante)
gestionarea deseurilor prin instituirea unui sistem de depozitare selectivă a deșeurilor rezultate, extinderea soluțiilor de refolosire și valorificare a acestora

Deasemenea S.C. CONDMAG S.A. are implementat un sistem propriu de management de mediu documentat prin instrumente adecvate și operaționale la toate nivelele societății, acțiunile întreprinse derulându-se într-o succesiune logică și eficientă cu participarea tuturor factorilor care influențează direct mediul, în concordanță cu prevederile standardelor internaționale ISO 14001 și cu cerințele legale în vigoare.

1.1.7. Evaluarea activității de cercetare – dezvoltare: In 2010 societatea nu a avut activitate de cercetare. Pentru activitatea de dezvoltare SC Condmag a efectuat investitii dupa cum urmeaza:

Achizitii constructii in suma de 6.177.940 lei, modernizare pe cont propriu 1.374.967 lei

-Achizitii alte imobilizari corporale in suma de 6.708.963 lei, modernizari pe cont propriu in suma de 353.200 lei.

Societatea preconizeaza pentru anul 2011 sa realizeze investitii prin modernizarea cladirilor si achizitii de alte imobilizari corporale in suma de 29.550.000 lei in scopul reducerii costurilor si cresterii productivitatii.

1.1.8. Evaluarea activității societății comerciale privind managementul riscului

Realizarea obiectivelor societatii presupune cunoașterea și asumarea unor riscuri multiple.

În cadrul procesului de management al riscului se identifică riscurile se analizează și se stabilește reacția la

acestea. Reactia la risc cuprinde măsuri și actiuni pentru diminuarea, eliminarea sau repartizarea riscului.

Având în vedere activitatea desfășurată, Societatea este expusă în principal riscului de lichiditate.

a). Riscul de pret: este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca rezultat al schimbării preturilor pietei. Acest risc este inexistent la data raportului

b). Riscul de credit: rezultă din numerar și echivalente de numerar, depozite la bănci și instituții financiare, precum și din expunerile la credit ale clienților, incluzând creanțele restante și tranzacțiile angajate. În cazul băncilor și instituțiilor financiare, sunt acceptate numai părțile evaluate independent cu un rating minim "BB". Pentru clienți, nu există o evaluare independentă, managementul evaluează bonitatea financiară a clientului, ținând cont de poziția financiară, de experiența trecută și de alți factori. Limitele de risc ndividuale se stabilesc pe baza calificativelor interne si externe, conform limitelor stabilite de consiliul de administratie. Utilizarea limitelor de credit este monitorizată în mod regulat.

Grad de îndatorare	2009	2010
	28.42	23.87

c). Riscul de lichiditate: (riscul de finantare) este riscul ca o entitate să întâmpine dificultăti în procurarea fondurilor necesare pentru îndeplinirea angajamentelor aferente instrumentelor financiare. Acesta poate rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la o valoare apropiată de valoarea sa justă. Previziunile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt efectuate de entitățile operaționale ale societatii Conducerea societatii monitorizează previziunile privind necesarul de lichidități, pentru a se asigura că există numerar suficient pentru a răspunde cerințelor operaționale, în același timp menținând permanent o mariă suficientă la facilitătile de împrumut angajate neutilizate astfel încât grupul să nu încalce limitele împrumuturilor sau întelegerile legate de împrumuturi (unde e cazul) pentru toate facilitățile de împrumut. Aceste previziuni țin cont de planurile de finanțare a datoriei societatii, de respectarea înțelegerilor, de respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din bilanțul contabil. Conducerea societatii investește surplusul de numerar în conturile curente purtătoare de dobânzi și depozitele la termen, selectând instrumentele cu maturități adecvate sau lichiditate suficientă pentru a oferi o mariă suficientă, asa cum s-a stabilit pe baza previziunilor susmentionate.

	2009	2010
Lichiditate curentă	1.93	1,66
Lichiditate imediată	1.53	1.50
d). Riscul cash flow
	2009	2010
Flux de numerar din activitatea curentă	27.469.602	22.433.668
Flux de numerar din investitii	$-9.654.242$	$-17.236.849$
Flux de numerar din activități financiare	675.396	$-8.377.521$
Flux de numerar total	18.490.756	$-3.180.702$
Numerarul la începutul perioadei	1.651.923	20.142.679
Numerarul la finele perioadei	20.142.679	16.961.977

a). Conducerea societății prin diagnosticarea activității prin observarea directă și studiul documentelor $1.1.9.$ ia măsuri pentru desfășurarea activității în condiții optime:

	2009	2010
Viteza de rotatie a stocurilor	$3.71$ ori/an	$4.67$ ori/an
Viteza de rotatie a clientilor	58 zile	94 zile
Viteza de rotatie a creditelor	72 zile	$102$ zile

b). Cheltuieli de capital

-cheltuieli cu resursele umane, se asigură o protecție socială prin majorarea salariilor cel puțin cu indicele de inflatie

	2009	2010
Salar mediu lunar angajat	2.559	2.324

-cheltuieli cu amortizarea activelor imobilizate ca urmare achizițiilor și cele realizate în regie proprie

2009	2010
7.573.139	7.895.037

c). Un aspect important în activitatea de bază, reprezintă sezonalitatea.

-construcția de conducte nu se poate efectua pe perioada iernii la temperaturi scăzute, un alt aspect reprezintă organizarea licitațiilor (mai ales cele de anvergură) în trimestrul II.

2. Activele corporale ale societății comerciale

Principalele capacități de producție cu terenul aferent la valoarea de inventar sunt prezentate în $2.1.$ tabelul alăturat :

Nr. Crt	AMPLASARE	TEREN MP	VALOARE	MIJLOACE FIXE	TOTAL
1.	SEDIU CENTRAL	2.694.97	3.521.234	7.202.385	10.723.619
2.	SUCURSALA BRASOV din care:	74.546,27	5.759.383	10.148.414	15.907.798
	SOS. CRISTIANULUI NR 11 BRASOV	8.260	2.472.224	10.148.414	12.620.639
	SOS PREDEAL RASNOV	28.864	2.379.834		2.379.834
	STATIE IZOLARE URECHESTI	12.010	203.123		203.123
	STATIE IZOLARE ISACCEA	25.412,27	704.202		704.202
3	SUCURSALA MEDIAS din care:	26.904	4.086.951	8.917.382	13.004.333
	STR GLORIEI NR 10.STR GARII NR.15 MEDIAS	26.904	4.086.951	8.917.382	13.004.333
$\overline{4}$	SUCURSALA UTILAJ TRANSPORT din care:	35.964	6.528.170	47.561.417	54.089.587
	SOS. CRISTIANULUI NR 11 BRASOV	20.004	5.986.997	47.425.339	53.412.336
	DANES	15.960	541.173	136.078	677.251
5	SOS FELDIOAREI	60.000	6.418.408	$\Omega$	6.418.408
	TOTAL	200.109,24	26.314.146	73.829.598	100.143.744

Societatea angajeaza lucrari pe tot teritoriu Romaniei.

Sucursala Brasov efectueaza lucrari in zona estica si sudica a tarii, Sucursala Medias efectueaza lucrari in zona vestica si centrul tarii.

Sucursala Utilaj Transport presteaza reparatii la utilajele si autovehicolele proprii si clienti.

$2.2.$ In anul 2010 societatea nu a reevaluat terenurile si cladirile considerand că valoarea de inventar a imobilizărilor corporale este egală cu valoarea contabilă netă a acestora Gradul de uzura al proprietatilor societatii:

		Nr mijloace fixe
Imobilizări corporale	Grad uzura %	Total	Din care amortizate 100%
constructii		177
2. instalatii technice si mijloace de transport	45	1434	689
3. alte instalatii utilaje mobilier	39	81

$2.3$ Nu există probleme legate de proprietate.

3. Piața valorilor mobiliare emise de societatea comercială

3.1. Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise de SC CONDMAG SA este Bursa de Valori Bucuresti categoria II.

3.2. Repartizarea profitului net aferent anului 2010 în sumă de 11.786.731 lei:

Fond de dezvoltare	11.356.555 Reprezentând	96.35%
Fond rezerve	430.176 Reprezentând	$3.65\%$

Din anul 2006 nu s-au repartizat sume din profitul net pentru plata de dividende, profitul net dupa repartizarea sumelor la fondul de rezerva a fost repartizat la fondul de dezvoltare.

3.3. Descrierea oricăror activități ale societății comerciale de achiziționare a propriilor acțiuni. Nu e cazul

3.4 În cazul în care societatea comercială are filiale, precizarea numărului și a valorii nominale a acțiunilor emise de societatea mamă detinute de filiale. Nu e cazul

3.5. La data de 09.11.2010 s-a hotarat de catre AGA, majorarea capitalului social cu suma de 15.315.021,1 lei prin aport de numerar prin emisiunea unui numar de 153.150.211 de actiuni nominative noi, la valoare de emisiune de 0,1 lei/actiune, in vederea asigurarii resurselor financiare necesare realizarii investitiilor pe care si le-a propus societatea. In urma acestei actiuni, societatea a incasat pana la 31.12.2010 in contul de subscriere, 262.754,10 lei. Societatea isi va achita obligatiile fata de detinatorii actiunilor dupa finalizarea celor doua etape de subscriere hotarate in AGA (etapa 1 cu finalizare la 31.01.2011, etapa 2 cu finalizare 07.03.2011), prin depunerea cererii de inscriere a mentiunii in actul constitutiv al societatii la Registrul Comertului

4. Conducerea societății comerciale

filiale:

4.1. a). Administratorii S.C.CONDMAG S.A. BRASOV la data de 31.12.2010 sunt:

	Presedinte GHEORGHE CĂLBUREAN	-53 ani, inginer de foraj, 27 ani de experienta in domeniu gazelor naturale
Membrii	DANA ELISABETA NANU CRISTIAN ROBERT FADER	-41 ani, economist cu peste 20 de ani experienta profesionala - 31 ani, economist, 5 ani experienta profesionala reprezentant SC MIDDLE EUROPE INVESTIMENTS SRL
	ALEXANDRU LIVIU TATAR	-50 ani, inginer, peste 20 ani experienta in domeniul constructii- montaj si managerial
	MARIANA PRUTEANU	-50 ani, economist, 27 ani experienta profesionala

c). Participarea consiliului de administrare la capitalul social al societății comerciale

ALEXANDRU TĂTAR 1.316.256 actiuni

d). La 31 decembrie 2010, Societatea deținea titluri sub formă de acțiuni ori interese de participare în două

Denumirea	Tara în care	Data	Objectul	Procent
filialei	este înregistrată	înregistrării	de activitate	detinut
SC TIMGAZ SA,	România	Dec 1999	Distributia si comercializarea	97,86%
BUZIAS			combustibililor gazosi prin
			conducte
SC FLOWTEX	România	Oct 2001	Lucrari de constructii a	99,24%
TECHNOLOGY			proiectelor utilitare pentru fluide
SA, MEDIAS

Societatea detine actiuni la S.C. TIMGAZ S.A. Buzias in valoare de 4.635.550 lei, respectiv actiuni la S.C. FLOWTEX SA Medias in valoare de 6.596.640 lei.

În cursul lunii martie 2010 Condmag SA și-a mărit contribuția la capitalul social al Timgaz SA cu 1.920.000 lei. În urma acestei măriri a capitalului social, participația Condmag SA in Timgaz SA s-a mărit de la 96,39% la 31 decembrie 2009 la 97,86% la 31 decembrie 2010.

În cursul lunii august 2010 Condmag SA și-a mărit contribuția la capitalul social al Flowtex Technology SA cu 4.072.000 lei. În urma acestei măriri a capitalului social, participația Condmag SA in Flowtex Technology SA s-a mărit de la 92,21% la 31 decembrie 2009 la 99,24% la 31 decembrie 2010.

Tranzacțiile in anul 2010 cu societati si persoane afiliate.

Părți afiliate sunt considerate filialele și acționarii semnificativi.

Flowtex Technology SA	filială
Timgaz SA	filială
Dafora SA	actionar semnificativ

Furnizarea de bunuri, servicii de către CONDMAG S.A. către societăți și persoane afiliate în perioada 01.01.2010-31.12.2010 $I_0$ :

		IC I
Beneficiar	Valoarea tranzactiilor	Sold de plată la 31.12.2010
Timgaz Buzias	608.116
Flowtex SA Medias	1.175.469	1.003.561
Dafora SA Medias	59.518	1.821.974
Total	1.843.103	2.825.535

Cumpărarea de bunuri, servicii de CONDMAG S.A. de la societăti și persoane afiliate, în perioada 01.01.2010-31.12.2010:

		lei
Beneficiar	Valoarea tranzactiilor	Sold de plată la 31.12.2010
Flowtex SA Medias	2.256.725	44.915
Dafora SA Medias	3.815.849	210.455
Total	6.072.574	255.370

4.2. a). Membrii conducerii executive la data de 31.12.2010 sunt:

ALEXANDRU TATAR	director general
MARIANA PRUTEANU	director economic
MIRCEA PLĂMĂDEALĂ	director cercetare – dezvoltare
VIOREL COJAN	director producție
ADRIAN COSTESCU	director Sucursala Brașov
FLORIN DANDU	director tehnic Sucursala Brasov
MARIANA NEAGU	director economic Sucursala Brașov
SUTEU NICOLAE	Inginer sef Sucursala Brasov
GHEORGHE POPA	director Sucursala Medias
SORIN VASILE POPA	director tehnic Sucursala Medias
GROZAV EUGEN	Director administrativ Sucusala Medias
VELICEA ANGELA	director economic Sucursala Medias
IOAN OTVOS	director Sucursala SUT Brașov
IZABELA MEDESAN	contabil șef Sucursala SUT Brașov
LUCIAN PREDESCU	director Reprezentanță

Directorul general Alexandru Tatar si Directorul economic Mariana Pruteanu au contract de management, celalalte persoanele care fac parte din conducerea executivă au contract de muncă pe o perioadă nedeterminată.

b). Participarea membrilor conducerii executive la capitalul social al societății are următoarea structură :

ADRIAN COSTESCU	8.976 actiuni
POPA SORIN VASILE	2.992 actiuni
DANDU FLORIN	67.974 actiuni
LUCIAN PREDESCU	62.692 actiuni
SUTEU NICOLAE	2.992 actiuni

4.3. Conducerea administrativă și executivă nu a fost implicață în litigii

5.a.

		2008		2009		2010
Nr. Crt		CIFRA DE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\%$	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\%$	CIFRADE AFACERI	PONDEREA DIN CIFRA DE AFACERI $\%$
1.	Vânzări nete	145.313.194		226.799.345		198.452.126
2.	Cheltuieli materiale	76.335.013	52,53	66.956.110	29,52	62.079.072	31,28
3.	Cheltuieli cu personalul	30.620.078	21,07	35.355.346	15.58	35.178.322	17.73
$\overline{4}$ .	Prestatii externe	30.981.568	21,32	94.601.130	41,71	72.514.933	36.54

5.b.

INDICATORI	SOLD EXISTENT	SOLD EXISTENT	SOLD EXISTENT
	LA:	LA:	LA:
ACTIV	31.XII.2008	31.XII.2009	31.XII.2010
I. Active fixe $-$ total (1+2), din care:	74.565.532	86.529.354	97.437.024
1. Necorporale	139.509	153.968	87.906
2. Corporale	65.179.688	75.173.856	82.770.698
3. Imobilizari financiare	9.246.335	11.201.530	14.578.420
II. Active circulante - total, din care:	55.857.005	83.808.150	91.449.262
4. Stocuri	18.641.716	17.407.772	9.187.056
5. Creante:	32.209.153	42.629.841	61.550.608
6. Disponibilităti	5.006.136	23.770.537	20.711.598
III. Conturi de regularizare si asimilate - din care:	118.691	457.188	452.106
7. Cheltuieli înregistrate în avans	118.691	457.188	452.106
8. Decontări din operatiuni în curs de clarificare
IV. Prime privind ramb. Obligatiunilor
TOTAL ACTIV (I+II+III+IV)	130.541.228	170.794.692	189.338.392

INDICATORI PASIV	31.XII.2008	31.XII.2009	31.XII.2010
I. Capitaluri proprii	78.205.804	105.402.625	117.163.671
II. Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	1.088.865	1.677.549	1.288.381
III. Datorii	51.246.559	63.714.518	70.886.346
TOTAL PASIV (I+II+III+IV)	130.541.228	170.794.692	189.338.392
9. Venituri totale	168,630,780	232.894.319	200.397.845
10. Cheltuieli totale	158.275.189	211.381.123	186.081.523
11. Profit brut - (rd. 9-10)	10.355.591	21.513.196	14.316.322
12. Profit net	4.666.245	18.384.271	11.786.731

Denumirea elementului		Exercitiu financiar
	Precedent	Curent
Flux de trezorerie din activitati de exploatare
(-,+) Numerar net din activitati operationale	31.520.224	24.907.791
(-) Dobanzi platite	1.163.139	819.925
(-) Impozit pe profit platit	2.887.483	1.654.198
(+)Incasari din asigurarea impotriva cutremurelor
Trezorerie neta din activitati de exploatare	27.469.602	22.433.668
Flux de trezorerie din activitati de investitii
(-) Plati pentru achizitionarea de actiuni		5.992.000
(-) Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	11.642.927	13.254.415
(+) Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	14.785	44.355
(+) Dobanzi incasate	2.223.900	1.965.211
Trezorerie neta din activitati de investitii	$-9.404.242$	$-17.236.849$
Flux de trezorerie din activitati de finantare
(+) Incasari din emisiunea de actiuni	5.692.880	262.754
(+) Incasari din imprumuturi pe termen lung	$-708.624$	$-704.114$
(-) Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	4.308.860	5.541.684
(-) Efectul variatiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor si datoriilor		644.477
(-) Imprumuturi acordate in cadrul grupului	250.000	1.750.000
(-) Dividende platite
Trezorerie neta din activitatea de finantare	425.396	$-8.377.521$
Cresterea neta a trezoreriei si echivalentelor de trezorerie	18.490.756	$-3.180.702$
Trezorerie si echivalente de trezorerie la inceputul	1.051.000	00.110.070

DIRECTOR ECONOMIC MARIANA PRUTEANU

20.142.679

16.961.977

exercitiului financiar

Trezorerie si echivalente de trezorerie la sfarsitul

1.651.923