Condmag S.A.

Interim Report • May 16, 2025

E-mail:

S.C. CONDMAG S.A.

Tel : +40-368 405 818

Fax: +40-368 405 817

500053 Brasov - Romania, str.Soseaua Cristianului nr.11 Capital social : 38.133.575.1 RON Reg. Com. J08/35/1991 CUI : RO1100008 IBAN : RO 96BTRLRONCRT00G7309406 Banca Transilvania condmag@condmag.ro

Raport ASF TRIMESTRUL | 2025

Raport trimestrial conform

Data raportului

Denumirea societăţii comerciale Sediul social Numărul de telefon/fax Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerțului

Numărul de ordine în Registrul Comerțului Capital social subscris și varsat

Piața reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise

Regulament

5/2018 31.03.2025 CONDMAG SA Braşov Str. Avram lancu nr. 52 0268-414954 / 0268-471706

1100008

J08/35/1991 38.133.575,10 RON BURSA DE VALORI BUCURESTI ctg. STANDARD

CONDMAG S.A. (în reorganizare judiciară, in judicial reorganization, en redressement) Cu sediul în Brasov, Str. Cristianului nr. 11, înregistrată la O.R.C.de pe lângă Tribunalul Braşov sub nr.J08/35/1991, reprezentată legal de dl Călburean Gheorghe - administrator special si administrator judiciar ROMINSOLV SPRL cu sediul în Bucureşti, Splaiul Unirii nr.223, sector 3, aduce la cunoştinţa investitorilor, disponibilitatea consultării, în zilele lucrătoare, a Raportului pentru semestrul l 2025, raport ce se va găsi pe web - site-ul societăţii www.condmag.ro sectiunea actionariat/raportari financiare incepand cu data de 15.05.2025.

CONDMAG SA ("Societatea") are ca obiect de activitate de construcții de conducte conducte colectoare în câmpurile de gaze; magistrale de transport gaze; magistrale transport petrol / produse petroliere; conducte pentru alimentarea cu apă / canalizări; subtraversări si supratraversări susținute pe cabluri, autoportante, etc.; reţele de distribuţie gaze (oţel şi PE), izolare de material tubular - Izolație cu benzi aplicate la rece sau la cald.

La data prezentei raportări, CONDMAG SA se află în perioada de reorganizare din cadrul procedurii generale de insolvenţă a societăţii.Planul de reorganizare a activitatii a fost confirmat prin Decizia Civila nr.290 din data de 09.03.2018 pronuntata de Curtea de Apel Brasov in dosarul 2899/62/2015 si votat de Adunarea Creditorilor din 24.05.2017. Sentinta de confirmare a Planului de reorganizare al Condmag SA a ramas definitiva. Prin hotararea intermediara nr 662/2021 din 02.06.2021 pronuntatat de Tribunalul Brasov in dosarul nr. 2899/62/2015 a fost aprobata modificarea Planului de reorganizare a Condmag SA aprobata de creditori prin hotararea din 15.01.2021, necontestata.

Societatea a implementat măsuri de management specific pentru realizarea obiectivelor propuse și în vederea satisfacerii exigențelor clienților. Structura de personal a fost adaptată la amploarea și numărul efectiv al lucrărilor.

In aceasta perioada am continuat activitatea de inchiriere de utilaje.

n aceatea este in contact cu partenerii in vederea identificarii de noi lucrari de profil.

De asemenea societatea a continuat sa vanda imobile care nu mai servesc activitatii curente.

Acestea fiind prezentate, consideram ca societatea Condmag, desi a depus eforturi in vederea revigorarii activitatii, tinand cont de conditiile socio-economice existente in aceasta perioada, funcționează în condiții de activitate restrânsă.

Mentionam faptul ca situatiile financiare intocmite la 31 martie 2025 nu sunt auditate.

	31 DECEMB.	31 MARTIE. 2025
DENUMIRE INDICATOR	2024
	lei	lei
Active
Active imobilizate
Imobilizări corporale	6,060	5.781
Imobilizări necorporale	3.284	2,628
Titluri contabilizate la cost
Active financiare disponibile pentru vanzare	582.892	322,077
Activ aferent impozitului amânat	0	0
Creanțe comerciale și alte creanțe - TL
Total Active imobilizate	592,235	330,485
Active circulante
Stocuri	6.046	6.056
Creanțe comerciale și alte creanțe	2,175,865	705,095
Impozit pe profit curent		0
Numerar și echivalente de numerar	15,151,748	10,437,852
Total Active circulante	17,333,660	11,149,004
TOTAL ACTIVE	17,925,895	11,479,488

SITUATIA POZITIEI FINANCIARE TRIMESTRUL 1 2025

Capitaluri proprii

Capital şi rezerve aferente acţionarilor societăţii

Total capitaluri proprii	(332.854)	(1,345,405)
Rezultatul reportat	(109,179,918)	(110,188,322)
Alte rezerve	46,402,792	46,402,792
Ajustari ale capitalului social	24.310.696	24.310.696
Capital social	38.133.575	38,133,575

SITUATIA POZITIEI FINANCIARE TRIMESTRUL I 2025 - continuare

	31 DECEMB.
DENUMIRE INDICATOR	2024	2025
	lei	lei
Datorii pe termen lung
Imprumuturi
Impozit pe profit amânat
Alte datorii cu bugetul statului
Venituri in avans
Obligații aferente pensiilor
Provizioane pentru riscuri și cheltuieli
Furnizori și alte datorii -TL
Total Datorii pe termen lung
Datorii pe termen scurt
Furnizori și alte datorii	5,751,897	2,852,854
Alte datorii cu bugetul statului	100,936	100.936
Venituri inregistrate in avans	0	0
Impozit pe profit curent	0	0
Imprumuturi	2,538,960	0
Provizioane pentru riscuri și cheltuieli	9,866,957	9,866,957
Total Datorii pe termen scurt	18,258,749	12,820,747
Total Datorii	18,258,749	12,820,747
	17,925,895	11,479,488
Total capitaluri proprii și datorii

Gheorghe Călburean Administrator special

50

Rominsolv SPRL

Administrator judiciar

D & C CQNTA SRL Ultim

Intocmit

				SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL TRIMESTRUL I 2025
--	--	--	--	------------------------------------------------	--	--

DENUMIRE INDICATOR	31 MARTIE 2024	31 MARTIE 2025
	lei	lei
Venituri	52,283	25,727
Alte venituri din exploatare	380,669	59,868
Variația stoC de produse finite și produse în curs de exec	0	0
Materii prime și materiale	(17,090)	(11,776)
Costul mărfurilor	(197,893)	0
Cheltuieli cu personalul	(1,185,968)	(112,555)
Servicii subantrepriză și alte servicii prestate de terți	0	(368,383)
Amortizarea și deprecierea activelor imobilizate	(2,665)	(937)
Provizionul net pentru alte riscuri și cheltuieli
Ajustari de valoare privind activele circulante, net
Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate	(49)	0
Alte cheltuieli din exploatare	(45,371)	(250,783)
Alte venituri / (pierderi),net	(1,565,895)	221,560
Rezultat din exploatare	(2,581,980)	(437,279)
Venituri din dobanzi	259,553	215,535
Venituri din diferențe de curs valutar	318,155	2
Costuri financiare, net	(188,065)	(786,662)
Rezultat financiar	389,643	(571,126)
Profit înainte de impozitare	(2,192,336)	(1,008,405)
Venit/Cheltuiala cu impozitul pe profit curent si amanat
Profit net/(pierderea neta) aferent(a)perioadei de raportare	(2,192,336)	(1,008,405)
Rezultatul perioadei de raportare	(2,192,336)	(1,008,405)
Profit aferent perioadei de raportare	(2,192,336)	(1,008,405)
Alte elemente ale rezultatului global:	0	0
Câștig/(Pierdere) din reevaluarea terenurilor și clădirilor	0	0
Alte elemente ale rezultatului global net de impozit	0	0
Rezultat global total aferent perioadei de raportare	(2,192,336)	(1,008,405)

Gheorghe Călburean Administrator special

Rominsolv SPRL

Administrator judiciar

D & C CONTA SRL

Quint

		(în lei, dacă nu se specifică altceva) LA 31 Martie 2025
	Capital social	Rezerve reevaluare	de capital elemente	Alte rezerve	reportat Rezultatul	Total
Sold la 1 ianuarie 2024	38.133.575	14.095.992		45.540.336	(101.697.941)	(3.928.039)
efectuate Corectii			-
ianuarie 2024(recalculat) 1 la Sold	38.133.575	14.095.992		45.540.336	(101.697.941)	(3.928.039)
global Profit/(pierdere) aferent anului elemente ale rezultatului Alte					3.595.184	3.595.184
a reevaluare din Castiguri
mpozit profit amanat
Rezultat global total					3.595.184	3.595.184
realizate Rezerve
Rezerve reevaluare repartiz in rez rep		(13,233,536)			13,233,536
31 Decembrie 2024 la Sold	38.133.575	862.457		45.540.336	(84,869,221)	(332.854)
Sold la 1 ianuarie 2025	38.133.575	862.457		45.540.336	(84,869,221)	(332.854)
Corectii efectuate
ianuarie 2025(recalculat) 1 la Sold	38.133.575	862.457		45.540.336	(84,869,221)	(332.854)
Alte elemente ale rezultatului global Profit/(pierdere) aferent anului					(1,008,405)	(1,008,405)
reevaluarea din Castiguri
amanat profit mpozit
Rezultat global total					(1,008,405)	(1,008,405)
Rezerve realizate
Rezerve reevaluare repartiz in rez rep 2025 31 Martie la Sold	38.133.575	862.457		45.540.336	(85,877,626)	(1,341,259)
Administrator special Gheorghe Călburean
Rominsolv SPRL				Intocmit
Administrator judiciar				D & C CONTA SRL

	Nota	31 Decembrie 2024	31 Martie 2025
Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare Numerar generat din exploatare Dobânzi plătite Impozit pe profit plătit	25	15,836,223	(1,825,371)
Numerar net generat din activităţi de exploatare		15,836,223	(1,825,371)
Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii Achiziții de imobilizări corporale		2.628	657
Încasări nete din vânzarea de imobilizari corporale Plata in numerar pentru achizitii actiuni		(2,496,631)	220,904
Incasari in numerar din vanzarea de actiuni Incasari din dobanzi		0 (378.128)	0 (571.126)
Numerar net utilizat în activităţide investiţii		(2,872,131)	(349,565)
Fluxuri de numerar din activităţi de finanţare Incasări din emisiunea de acțiuni Încasări/Rambursari în numerar din credite		0	0
Rambursări de împrumuturi (altele decât leasing) Plata/Incasarea in numerar pentru imprumuturile acordate In cadrul grupului Plăți către furnizori		(14.978 343)	(2,538,960)
		0	0 0
Numerar net utilizat în activităţi de finanţare Modificarea netă a numerarului şi echivalentelor de numerar		(14,978,343)	(2,538,960)
		2.014.251	4.713.896
Numerar şi echivalente de numerar la începutul anului	12	17.165.999	15,151,748
Numerar şi echivalente de numerar la sfârsitul anului	12	15,151.748	10.437,852

Gheorghe Călburean Administrator special

00

Rominsolv SPRL

Adminstrator judiciar

Intocmit D & C CONTA SRL

printe

6 IMOBILIZĂRI CORPORALE	Terenuri si constructii	Instalatii tehnice si masini	Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	Imobilizări corporale în curs	Total
Valoarea brută	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
Sold la 1 ianuarie 2024 Creşteri din reevaluare Reduceri din reevaluare cu impact	292.588	968.384	30.144	0	1.291.116
asupra rezervelor din reevaluare Cedari, transferuri si alte reduceri	292.588	610.863	30.140	-	933.591
Sold la 31 decembrie 2024	0	357.521	4	0	357.525
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2024	292.589	955.352	12.277	0	1.260.218
Amortizarea înregistrată în cursul exerciţiului Reduceri sau reluări	292.589	1.709 605.601	4.597 16.870	0 0	6.305 915.060
Sold la 31 decembrie 2024	0	351.459	4	0	351.463
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2024	0	13.031	17.867	0	30.897
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2024	0	6.060	0	0	6.060

6 IMOBILIZĂRI CORPORALE (continuare)	Terenuri si constructii	Instalatii tehnice si masini	Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	Imobilizări corporale în curs	Total
Valoarea brută	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
Sold la 1 ianuarie 2025	0	357,521	4	0	357,525
Creşteri din reevaluare Reduceri din reevaluare cu impact asupra rezervelor din reevaluare				0
Cedari, transferuri si alte reduceri		135,246			135,246
Sold la 31 martie 2025	0	222,275	4	0	222,279
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2025	0	955.352	4	0	351.463
Amortizarea înregistrată în cursul exerciţiului		280		0	280
Reduceri sau reluări		135.246		0	135.246
Sold la 31 martie 2025	0	351.459	4	0	351.463
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2025	0	6.060	0	0	30.897
Valoarea contabilă netă la 31 martie 2025	0	5.781	0	0	5.781

6 IMOBILIZĂRI CORPORALE (continuare)

Terenurile,clădirile si utilajele societatii au fost reevaluate la 31 decembrie 2021 de către evaluatori independenţi. Evaluările s-au făcut pe baza informaţiilor de piaţă. Surplusul din reevaluare a fost creditat în "Rezerve din reevaluare".

Conform IAS 12.62 modificarea valorii contabile aparuta din reevaluarea imobilizarilor corporale(conform IAS 16) sa fie recunoscuta direct in alte elemente ale rezultatului global sau direct in capitaluri proprii in functie de elementele care le-au generat. Societatea a ales sa transfere surplusul din reevaluare in rezultatul reportat la casarea sau instrainarea activului ,concomitent cu diminuarea impozitului amanat aferent (datorie cu impozitul amanat) acestuia recunoscut in "alte elemente de capital".

Modificările rezervei de reevaluare pe parcursul exerciţiului financiar sunt prezentate mai jos: (Cont 105)

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Rezerva de reevaluare la inceputul exercitiului	14.095.992	862.457
Diferente din reevaluare in cursul exercitiului Sume transferate din rezerva de reevaluare in	-	-
cursul exercitiului	13.233,536	-
Rezerva de reevaluare la sfarsitul exercitiului	862.457	862.457

7 IMOBILIZĂRI NECORPORALE

	Concesiuni, brevete, licente mărci, drepturi şi valori similare şi alte imobilizări necorporale	Imobilizări necorporale în curs	Total
Sold la 1 ianuarie 2024	14.464	-	14.464
Creşteri Cedări, transferuri şi alte reduceri	0 -	-	0 -
Sold la 31 decembrie 2024	14.464	-	14.464
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2024	8.552	-	8.552
Amortizarea înregistrată în cursul exerciţiului	2.628	-	2.628
Amortizarea preluata prin fuziune	-	-	-
Reduceri sau reluări	0	-
Sold la 31 decembrie 2024	11.180	-	11.180
Valoarea contabilă netă la	8.552	-	8.552

1 ianuarie 2024
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2024	3.284	-	3.284
Sold la 1 ianuarie 2025	14.464	-	14.464
Creşteri Cedări, transferuri şi alte reduceri	0 -	-	0 -
Sold la 31 martie 2025	14.464	-	14.464
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2025	11.180	-	11.180
Amortizarea înregistrată în cursul exerciţiului	657	-	657
Amortizarea preluata prin fuziune Reduceri sau reluări	- 0	- -	-
Sold la 31 martie 2025	11.837	-	11.837
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2025	8.552	-	8.552
Valoarea contabilă netă la 31 martie 2025	2.628	-	2.628

8 INSTRUMENTE FINANCIARE PE CATEGORII

Toate activele financiare ale societatii sunt din categoria împrumuturilor şi creanţelor. Valoarea lor contabilă este prezentată mai jos:

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Clienţi şi alte creanţe (cu excepţia cheltuielilor în avans, avansurilor la furnizori şi TVA de încasat)	2.113.576	663,688
Numerar şi echivalente de numerar (Nota 12)	15.151.748	10,437,852
Total	17.265.324	11,101,540

Toate datoriile financiare ale societatii sunt datorii financiare contabilizate pe baza modelului costului amortizat. Valoarea lor contabilă este prezentată mai jos:

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Împrumuturi (excluzând oblig de leasing financiar) Datorii comerciale şi alte datorii (excluzând obligaţiile	2.538.960	0
statutare şi veniturile în avans)	2.044.372	738,926
Total	4.583.332	738,926
9 ACTIVE DETINUTE IN VEDEREA VANZARII	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Valoarea contabila neta initiala Transferuri din mijloace fixe Castig din reevaluare	16.139.161 0	582.892 0
Vanzari	15.556.269	260,815
Valoarea contabila neta finala	582.892	322,077

In urma reevaluarii de la 31.12.2021 activele detinute in vederea vanzarii sunt reflectate in situatia financiare la valoare justa conform IFRS5 pct 19.

10 CLIENŢI ŞI ALTE CREANŢE

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Creanţe comerciale	5.034.373	3,543,805
Minus: provizion pentru deprecierea creanţelor
Comerciale	(3.146.767)	(3,146,767)
Creanţe comerciale - net	1.887.606	397,038
- din care în relaţie cu părţile afiliate (note 26)
TVA de încasat (4428)	20.632	8,921
Cheltuieli în avans (471)	10.453	10,453
Avansuri acordate furnizorilor (409-491)	1.500	7,115
Debitori diverşi (461)	588.501	585,496
Minus: provizion pentru deprecierea debitorilor
Diverşi (496)	(588.501)	(585,496)
Sume datorate de către clienţi aferente
contractelor de construcţii	0	0
- din care în relaţie cu părţile afiliate (note 26)	0	0
Sume de facturat (418-491)	0	0
Garanţii acordate	0	0
- din care în relaţie cu părţile afiliate (note 26)	0	0
Alte creanţe	137.256	163,150
	2.175.865	705,095
Minus: Porţiunea pe termen lung alte creante	0	-
Porţiunea curentă a creanţelor
comerciale şi altor creanţe	2.175.865	705,095

La data de 31 martie 2025, au fost depreciate şi provizionate creanţele comerciale în valoare de 3.750.186 lei .

Mişcările societatii pentru ajustarile pentru deprecierea clienţilor şi altor creanţe sunt următoarele:

	2024	2025
La 1 ianuarie	(9.863.550)	(3.750.186)
Provizion pentru deprecierea creanţelor		0
Sume reluate in cursul perioadei	6.113.364	0
La sfârşitul perioadei	(3.750.186)	(3.750.186)

11 STOCURI

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Materii prime	0	0
Provizioane pentru materii prime	0	0
Producţia în curs de execuţie	0	0
Produse semifabricate	0	0
Provizioane pentru produse semifabricate	0	0
Mărfuri	0	0
Produse finite	0	0
Provizioane pentru produse finite	0	0
Alte stocuri	6.064	6.056
Stocuri în custodie la terţi	0	0
Total	6.046	6.056

12 NUMERAR ŞI ECHIVALENTE DE NUMERAR

Pentru situaţia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele de numerar includ următoarele:

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Numerar în bancă	427.235	678,539
- sume în lei	427.094	678.280
- sume în altă monedă	141	259

Conturi bancare restrictionate	14.724.498	9.757.240
- pe termen scurt	13.273.171	9.757.240
- pe termen lung	1.451.327	-
Numerar în casă	14	2.074
- sume în lei	14	2.074
- sume în altă monedă
Altele	-	-
- sume în lei	-	-
- sume în altă monedă		-
	15.151.748	10.437.852

13 CAPITAL PROPRII

Capital Social

Acţiuni

La 31 decembrie 2024 şi la 31.03 2025 structura acţionariatului este după cum urmează:

	31 decembrie	31 decembrie	31 decembrie	31 martie	31 martie	31 martie
	2024	2024	2024	2025	2025	2025
	Număr de acţiuni	Capital Social(retratat) (lei)	Procentaj deţinut (%)	Număr de acţiuni	Capital Social(retratat) (lei)	Procentaj deţinut (%)
SC DAFORA SA MEDIAS	174.742.676	28.611.965	45.8238	174.742.676	28.611.965	45.8238
OGBBA Van HERK BV	41.613.095	6.812.670	10.9125	41.613.095	6.812.670	10.9125
PERSOANE JURIDICE	85.138.754	13.941.620	22.3265	88.850.652	14.549.515	23.2998
PERSOANE FIZICE	79.841.226	13.078.016	20.9373	76.129.328	12.470.121	19.9639
Total	381.335.751	62.444.271	100	381.335.751	62.444.271	100

Pentru perioada de raportare capitalul social al societatii nu s-a modificat ,ramanand la valoarea de 38.133.575 lei, fiind impartit in 381.335.751 acţiuni având o valoare netă de 0.1 lei pe acţiune si corespunde cu cel inregistrat la Oficiul Registrului Comertului. Diferenta intre valoarea nominala si valoarea raportata conform IFRS adoptate de Uniunea Europeana consta in ajustari de hiperinflatie, care au fost inregistrate in conformitate cu IAS 29 "Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste" pana la 31 decembrie 2003.

13. Capitaluri proprii (continuare)

Rezerve

• La data de 31.03.2025 valoarea rezervei legale este de 4.668.221 lei ( 31.12.2024: 4.668.221 lei) iar alte rezerve sunt in suma de 40.872.115 lei (31.12.2024: 40.872.115 lei)
• La data de 31.03.2025 in situatia pozitiiei financiare rezervele din reevaluare sunt prezentate la valoarea de 862.457 lei (sold la 31.12.2024 = 862.457 lei)
• Alte elemente de capitaluri proprii la data de 31.03.2025 rezervele din reevaluare sunt prezentate in situatia pozitiiei financiare la valoarea de 0 lei (sold la 31.12.2024: 0 lei). Acestea au scazut in anul 2022 ca urmare a diminuarii valorii mpozitului amanat aferent recunoscut direct in capitaluri proprii, conform IAS 12.

14 ALTE REZERVE

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Rezerve legale	4.668.221	4.668.221
Impozit pe profit amanat de nat.rezervelor	0	0
Rezerve din reevaluare	862.457	862.457
Alte rezerve	40.872.115	40.872.115
Total	46.402.792	46.402.792

15 FURNIZORI ŞI ALTE DATORII

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Datorii comerciale	1.957.131	646.062
- din care în relaţie cu părţile afiliate (nota 26) Avansuri incasate	0 41.619	0 41.619
Sume datorate clienţilor în legătură cu contractele de construcţie	0	0
Contribuţii. asigurări sociale şi alte impozite Alte datorii la buget	3.707.525 100.936	2.113.928 100.936
Garanţii reţinute	45.623	51.245
- din care in relatie cu partile afiliate	- 5.852.832	- 2.953.790
Minus porţiunea pe termen lung: garanţii
Minus porţiunea pe termen lung: datorii buget Minus porţiunea pe termen lung: datorii comerciale
Porţiunea curentă a datoriilor comerciale şi altor datorii	5.852.832	2.953.790

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Pe termen lung Împrumuturi bancare pe termen lung	-	-
Obligaţii din leasing financiar	-	-
	-	-
Pe termen scurt
Împrumuturi bancare pe termen scurt	2.538.960	0
Porţiunea curentă a împrumuturilor pe termen lung	0	0
Obligaţii din leasing financiar	0	0
	0	0
Total împrumuturi	2.538.960	0

(a) Împrumuturi bancare

Sumele de rambursat reprezentand imprumuturi bancare sunt cele din tabloul creantelor aprobat prin planul de reorganizare.

Valorile contabile ale împrumuturilor societatii sunt exprimate în următoarele monede:

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
EURO
Leu românesc (RON)	2.538.960	0
	2.538.960	0

(b)Obligaţii din leasing financiar

La data de 31.03.2025 Societatea nu avea obligatii din leasing. acestea fiind reziliate in luna decembrie 2015.

17 IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT

Analiza creanţelor şi datoriilor privind impozitul pe profit amânat se prezintă după cum urmează:

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Creanţe privind impozitul amânat: de recuperat in mai mult de 12 luni	-	-
de recuperat în mai puţin de 12 luni	- -	- -
Datorii privind impozitul amânat: de recuperat în mai mult de 12 luni de recuperat în mai puţin de 12 luni	- -	- -
	-	-

Modificarea brută aferentă impozitului pe profit amânat este următoarea:

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
La 1 ianuarie	0	0
(Cheltuiala) / Reluare în contul de profit şi pierdere (Cheltuiala) / Reluare în situaţia rezultatului global	-	-
La 31 decembrie : active / (datorie)	0	0

17 IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT (continuare)

Modificarea în creanţele şi datoriile privind impozitul pe profit amânat în cursul anului, fără a lua în considerare compensarea soldurilor aferente aceleiaşi autorităţi fiscale. este următoarea:

			(Debitat) /
	La 31 dec 2021	Creditat în sit rezult global	creditat în contul de profit şi pierdere	La 31 dec 2022
Reevaluarea
imobilizărilor corporale	(2.249.882)	2.491.359	0	0)
Contracte de construcţie	-	0	0	-
Datorii privind impozitul amânat	(2.249.882)	2.491.359	0	0
Pierdere fiscala	0	0	0	0
Contracte de construcţie	0	0	0	0
Provizion pentru creanţe comerciale	0	0	0	0
Provizion pentru stocuri	0	0	0	0
Provizion pensii	0	0	0	0
Provizion litigii	0	0	0	0
Provizion pentru concedii neefectuate	0	0	0	0
Provizion pentru garantii	0	0	0	0
Creante privin impozitul amanat	0	0	0	0
Efectul impozitului amânat net	(2.249.882)	2.491.359	0	0

Conform principiului prudentei. precum si a normelor IFRS (IAS 12 ) s-au reevaluat creantele privind impozitul amanat provenit din pierderile fiscale anterioare. astfel in anul 2020 s-a inregistrat anularea acestora. Conform IAS 12 "Cand o entitate a inregistrat precedente in ceea ce priveste pierderile fiscale. ea trebuie sa recunoasca o creanta privind impozitul pe profit amanat numai in masura in care (...) exista dovezi convingatoare care sa garanteze disponibilitatea unui profit impozabil suficient din care sa fie deduse diferentele temporare". Tinand cont de aceste prevederi si de conjunctura economica existenta pe piata. a situatiei de criza generata de pandemia Covid-19 coroborata cu situatia financiara a firmei. societatea a revizuit creantele de profit amanat reducand/anuland creanta cu impozitul amanat provenita din provizione clienti, Stocuri, garantii.

18 PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ŞI CHELTUIELI

	Provizioane garantii clienti	Litigii	Alte provizioane	Provizioane pensii	Total
La 1 ianuarie 2025	1.482.523	8.335.885	48.550	-	9.866.958
Constituiri Anulari	0 0	0 0	- -	- -	0 0
La 31 martie 2025	1.482.523	8.335.885	48.550	-	9.866.958

(a) Garanţii acordate clienţilor

Garanţii de bună execuţie sunt acordate clienţilor pentru serviciile de construcţii prestate. Valoarea garanţiei este între 5 – 10% din valoarea contractului de construcţie. Societatea a calculat provizioane de 100% din valoarea garantiilor de buna executie pentru garantiile de buna executie care se estimeaza ca nu vor mai putea fi recuperate.

(b) Concedii neefectuate

La sfârşitul fiecărei perioade. societatea constituie provizioane pentru valoarea concediilor neefectuate de angajaţii săi.

(c) Provizion pentru beneficii post-angajare

Conform Contractului colectiv de muncă. angajaţii care se pensionează la limita de vârstă primesc o indemnizaţie egală cu minimum două salarii de bază. la care au dreptul în luna pensionării. Societatea a înregistrat un provizion aferent serviciilor prestate anterior de angajaţii săi. In conditiile in care Contractul colectiv de munca a expirat incepand cu 01.08.2013. in prezent aflandu-se in stadiul de negociere. societatea a reluat provizionul existent la 31.12.2013.

19 ALTE (PIERDERI) / CÂŞTIGURI - NET

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
(Pierdere)/Câştig din cedarea imobilizărilor corporale	(2.512.535)	221,560
Total	(2.512.535)	221,560

20 ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Cheltuieli de deplasare şi diurnă	280	40
Chirii	2.870	773
Utilităţi	138,012	38,319
Asigurări	5,532	427
Reparaţii şi întreţinere	6,486	-
Transport	425	80
Taxe şi cheltuieli similare	1,190,325	112,927
Altele	304.140	98,218
TOTAL	1,648,070	250,783

21 CHELTUIELI CU PERSONALUL

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Salarii şi indemnizaţii Cheltuieli cu asigurări sociale	536,821 15.133	110,078 2,477
Total	551,954	112,555
Număr mediu de angajaţi	31 decembrie 2024 9	31 martie 2025 7
	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Număr de angajaţi	7	7

22 VENITURI ŞI CHELTUIELI FINANCIARE.

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Cheltuieli cu dobânda:		0
- Împrumuturi bancare	0	0
- Obligaţii din leasing financiar	0	0
Cheltuiala cu diferenţe de curs valutar pentru credite
şi leasing-uri	0	0
Cheltuiala cu alte diferenţe de curs valutar	104.462	2
Cheltuiala cu sconturile acordate	0	0
Cheltuiala cu titlurile de participare	-	0
Alte cheltuieli financiare	694.737	786,660
Cheltuieli financiare	799.198	786,662
- Venituri din dobânzi la depozite bancare pe termen
scurt	316.609	215,535
Venituri din diferenţe de curs valutar	318.282	2
Venituri din diferente de curs valutar pentru leasing-uri	0	0
Venituri din sconturi primite	0	0
Venituri din vanzarea titlurilor de participare	-	0
Venituri financiare	634.891	215,537
Cheltuieli / Venituri financiare nete	(164.307)	571,126

Tranzacţiile comerciale. exprimate în monedă străină. efectuate de societate în cursul exerciţiilor financiare încheiate la 31 decembrie 2024 si 31 martie 2025 nu sunt semnificative pentru situaţiile financiare ale societatii şi. ca atare. nu s-a făcut împărţirea diferenţelor de curs valutar între categoriile financiară şi operaţională pentru aceste tranzacţii.

23 CHELTUIALA CU IMPOZITUL PE PROFIT

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Impozit curent: Impozit curent asupra profitul aferent anului	252.235	-
Total impozit curent	-	-
Impozit amânat (nota 16): Apariţia şi reluarea diferenţelor temporare	0	0
Total impozit amânat	0	0
Cheltuiala cu impozitul pe profit	252.235	0

Conform IAS 12 Cand o entitate a inregistrat precedente in ceea ce priveste pierderile fiscale. ea trebuie sa recunoasca o creanta privind impozitul pe profit amanat numai in masura in care (...) exista dovezi convingatoare care sa garanteze disponibilitatea unui profit impozabil suficient din care sa fie deduse diferentele temporare.

24 REZULTATUL PE ACŢIUNE

(a) De bază

Rezultatul de bază pe acţiune este calculat prin împărţirea profitului la numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare existente în timpul anului. cu excepţia acţiunilor ordinare achiziţionate de Societate şi păstrate ca acţiuni de trezorerie. Societatea a inregistrat pierderi la 31 decembrie 2024.

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Profit / (pierdere) atribuibil acţionarilor	3.595.184	(1,008,405)
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare existente în timpul anului	381.335.751	381.335.751
Rezultatul de bază pe acţiune	0.00943	(0.00264)

(b) Diluat

Rezultatul pe acţiune diluat este calculat prin ajustarea numărului mediu ponderat al acţiunilor ordinare pentru a lua în considerare potenţiala conversie a tuturor acţiunilor ordinare cu efect de diluare. Societatea nu deţine datorii convertibile iar societatea nu a emis opţiuni de cumpărare în legătură cu acţiunile sale. Nu au fost plătite dividende în cursul anilor 2022,2023,2024,2025.

25 NUMERAR GENERAT DIN EXPLOATARE

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Profit net/(pierdere neta) Ajustări pentru:	3.595.184	(1,008,405)
– Cheltuieli cu deprecierea (nota 6) – Depreciere active imobilizate(6813-7813)	8.933	61.386
– (Profit) / Pierdere din vânzarea imobilizărilor corporale (nota 19)	2.512.535	(221,560)
– Venituri din dobânzi (nota 22) – Cheltuiala cu dobânda (nota 22)	(316.609) 694.737	(215,535) 786,660
– Impozit pe profit (nota 23) – Provizioane pentru stocuri şi creanţe comerciale (6814-7814)	0 417.036	0 0
– Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli (6812-7812) – Pierderi/(profit) din diferenţe de curs valutar	- (213.820)	- 0
- Castig net din vanzarea titlurilor de participare Modificări ale capitalului circulant:		0 -
– Stocuri (crestere)/descrestere	15.556.234	260.804
– Clienţi şi alte creanţe (crestere)/descrestere – Furnizori şi alte datorii (descrestere)/crestere	(1.648.151) (4.769.855)	1,471,177 (2,899,449)
Numerar generat din exploatare	15.836.223	(1,825,371)

Tranzacţii nemonetare

26 CONTINGENŢE

(a) Litigii

Societatea este obiectul unui număr de acţiuni în instanţă rezultate în cursul normal al desfăşurării activităţii. Conducerea societatii consideră că aceste acţiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziţiei financiare a societatii.cu exceptia celor prezentate in aceste situatii financiare.

(b) Impozitare

Sistemul de impozitare din România a suferit multiple modificări în ultimii ani şi este într-o fază de adaptare la jurisprudenţa Uniunii Europene. Ca urmare. încă există interpretări diferite ale legislaţiei fiscale. În anumite situaţii. autorităţile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte. procedând la calcularea unor impozite şi taxe suplimentare şi a dobânzilor şi penalităţilor de întârziere aferente (în prezent penalităţi determinate de durata întârzierii. plus 0.04% pe zi dobândă de întârziere). În România. exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea societatii consideră că obligaţiile fiscale incluse în aceste situaţii financiare sunt adecvate.

26 CONTINGENŢE (continuare)

(c) Preţul de transfer

Legislaţia fiscală din România include principiul "valorii de piaţă" conform căruia tranzacţiile între părţile afiliate trebuie să se desfăşoare la valoarea de piaţa. Contribuabilii locali care desfăşoară tranzacţii cu părţi afiliate trebuie să întocmească şi să pună la dispoziţia autorităţilor fiscale din România. la cererea scrisă a acestora. dosarul de documentare a preţurilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a preţurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalizări pentru neconformitate; în plus faţă de conţinutul dosarului de documentare a preţurilor de transfer. autorităţile fiscale pot interpreta tranzacţiile şi circumstanţele diferit de interpretarea conducerii şi. ca urmare. pot impune obligaţii fiscale suplimentare rezultate din ajustarea preţurilor de transfer. Conducerea societatii consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control fiscal pentru verificarea preţurilor de transfer. Cu toate acestea. impactul interpretărilor diferite ale autorităţilor fiscale nu poate fi estimat în mod fiabil. Acesta poate fi semnificativ pentru poziţia financiară şi/ sau pentru operaţiunile societatii.

(d) Criza financiară

Volatilitatea recentă a pieţelor financiare internaţionale şi româneşti:

Actuala criză globală de lichidităţi care a început la jumătatea anului 2007 a avut ca rezultat. printre altele. un nivel scăzut al finanţării pieţei de capital. nivele scăzute de lichiditate în sectorul bancar şi. ocazional. rate mai mari la împrumuturile interbancare şi o volatilitate foarte ridicată a burselor de valori. Incertitudinile de pe pieţele financiare internaţionale au determinat falimente ale unor bănci şi intervenţia statului în salvarea altor bănci în Statele Unite ale Americii. în Europa Centrală şi de Vest şi în alte părţi ale lumii.

În prezent. întregul impact al actualei crize financiare este imposibil de anticipat şi de prevenit în totalitate.

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziţiei financiare a societatii a scăderii în continuare a lichidităţii pieţelor financiare şi a creşterii volatilităţii cursului de schimb al monedei naţionale şi a indicilor pieţelor de capital. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea societatii în condiţiile actuale.

Impactul asupra lichidităţii:

Volumul finanţărilor din economie s-a redus semnificativ în ultima vreme. Aceasta poate afecta capacitatea societatii de a obţine noi împrumuturi şi/sau de a refinanţa împrumuturile existente în termeni şi condiţii similare cu finanţările precedente.

Impactul asupra clienţilor/ împrumutătorilor:

Clienţii şi alţi debitori ai societatii pot fi afectaţi de condiţiile de piaţă. ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact şi asupra previziunilor conducerii societatii cu privire la fluxurile de numerar şi asupra evaluării deprecierii activelor financiare şi nefinanciare. În măsura în care există informaţii disponibile. conducerea a reflectat în mod adecvat estimările revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

26 CONTINGENŢE (continuare)

Reevaluarea proprietăţilor ţinute la valoarea justă

Piaţa imobiliară din România a fost grav afectată de recenta volatilitate a pieţelor financiare internaţionale. Aşadar. valoarea contabilă a imobilizărilor corporale evaluate la valoarea justă a fost actualizată pentru a reflecta condiţiile pieţei la data bilanţului. Totuşi. în anumite cazuri. absenţa de date fiabile referitoare la piaţă a obligat societatea să îşi modifice metodologiile de evaluare.

27 TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE

Părţi afiliate sunt considerate filialele şi acţionarii semnificativi.

Părţi legate sunt entităţile sub control comun - asociaţi. membri ai personalului-cheie din conducere al entităţii sau al societăţii-mamă a acesteia şi membri apropiaţi ai familiei persoanei menţionate.

In cursul anului. Societatea a efectuat tranzactii semnificative cu societati din cadrul grupului. Reglementarile fiscale din Romania cu privire la preturile de transfer sunt in curs de dezvoltare. Ca urmare. in cazul unui control fiscal asupra preturilor de transfer. este posibil ca Societatii sa i se ceara prezentarea documentelor utilizate in stabilirea pretului de transfer. sa recalculeze rezultatele fiscale si sa plateasca impozite suplimentare. La data raportului de audit. Societatea nu estimeaza riscuri potentiale legate de politica preturilor de transfer care sa genereze un provizion.

a) Tranzacţii cu părţile afiliate/părţile legate

Denumirea Relaţia

Dafora SA acţionar semnificativ Dafora Turism SA entitate sub control comun Daflog SRL entitate sub control comun

27 TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE (CONTINUARE)

b) Vânzări de bunuri şi servicii

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
	(lei)	(lei)
Vânzări de servicii - părţi afiliate - părţi legate Vânzări de bunuri - părţi afiliate	21.260	0 -
- părţi legate		-
	21.260	0

c) Cumpărări de bunuri şi servicii

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
	(lei)	(lei)
Cumpărări de servicii
- părţi afiliate	0	0
- părţi legate	0
Cumpărări de bunuri
- părţi afiliate	0
- părţi legate
	0	0

d) Solduri rezultate din vânzarea/cumpărarea de bunuri/servicii

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Solduri debitoare cu părţi afiliate/legate Creanţe comerciale
- părţi afiliate - părţi legate	80.020	80.020 0
	80.020	80.020
Sume datorate pentru contractele de
constructii	0	0
Garantii Avansuri acordate pentru mijloace fixe	0	0
Solduri creditoare cu părţi afiliate/ legate Furnizori
- părţi afiliate	142.199	131.811
- părţi legate	0	0
	142.199	131.811

27 TRANZACŢII CU PĂRŢI AFILIATE (CONTINUARE)

e) Împrumuturi catre părţi afiliate/legate

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Împrumuturi pe termen scurt	(lei) 0	(lei) 0
Dobânda (de referinta BNR) de incasat aferenta imprumuturilor	0	0
	0	0

f) Compensaţii acordate personalului – cheie din conducere

Personalul-cheie din conducere include directori (executivi şi neexecutivi) şi membri ai Consiliului de Administraţie. Compensaţiile plătite sau de plată către personalul - cheie din conducere pentru serviciile lor ca şi angajaţi sunt prezentate în continuare:

	31 decembrie 2024	31 martie 2025
Salarii şi alte beneficii pe termen scurt ale angajaţilor	(lei)	(lei)
- Administratori	0	0
- Directori	0	0
	0	0