Condmag S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 30, 2013

CONDMAG S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012

$\int_{\mathbb{R}^3}$

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ

$\sim$ $\alpha$

CUPRINS

Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contract Contr

REPAIR

PAGINA

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT	1 - 2
SITUATIA POZITIEI FINANCIARE	$3 - 4$
SITUAȚIA REZULTATULUI GLOBAL	6
SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII	7
SITUAȚIA FLUXURILOR DE TREZORERIE	8
NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE INDIVIDUALE	$9 - 57$
RAPORTUL ADMINISTRATORULUI

CONDMAG S.A. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	31 decembrie $\overline{\phantom{000000000000000000000000000000000000$	31 decembrie 2011	31 decembrie 2010
Activ
Active imobilizate
Imobilizări corporale Imobilizări necorporale Titluri contabilizate la cost Active financiare disponibile	6 7	101.300.160 54.049 4.635.550	85.414.931 68.311 18.232.190	82.299.998 87.906 11.232.190
pentru vânzare Activ aferent impozitului pe		10.002	10.002	10.002
profit amanat Clienți și alte creanțe	16 10	9.234.643 4.115.095	621.260 878.084	443.801 1.100.942
Total active imobilizate		119.349.499	105.224.778	95.174.839
Active circulante
Stocuri Clienți și alte creanțe Impozit pe profit curent	11 10	8.231.756 53.881.435 17.490	7.825.178 61.708.101	6.163.957 69.026.178
Numerar și echivalent de numerar	12	4.849.167	15.031.391	20.711.598
Total active circulante		66.979.848	84.564.670	95.901.733
Total activ		186.329.347	189.789.448	191.076.572
Capitaluri proprii și datorii
Capital social Rezerve Rezultatul reportat	13	62.444.271 76.657.725 (56.717.187)	62.444.271 84.415.007 (18.912.935)	47.283.228 72.955.322 (6.475.099)
Total capitaluri proprii		82.384.809	127.946.343	113.763.451
Datorii pe termen lung
Împrumuturi Datorii aferente impozitului	15	7.204.878	10.095.996	13.440.892
pe profit amânat Furnizori și alte datorii	16 14	5.710.312 2.535.573	4.839.010 2.450.045	5.138.400 2.440.775
		15.450.763	17.385.051	21.020.067

$\begin{picture}(220,20) \put(0,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector($

a karajentara kan karajentara kan karajentara kan karajentara kan karajentara kan karajentara kan karajentara
Karajentara karajentara kan karajentara kan karajentara kan karajentara kan karajentara kan karajentara kan ka

CONDMAG S.A. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011	31 decembrie 2010
Datorii curente
Furnizori și alte datorii Venituri inregistrate in avans Datorii curente privind impozitul	14	45.778.097 1.900.962	30.930.438	43.482.254
pe profit Imprumuturi	15	34.836.122	89.142 12.338.947	1.000.832 10.521.587
Provizioane pentru riscuri și cheltuieli	17	5.978.594	1.099.527	1.288.381
Total datorii curente		88.493.775	44.458.054	56.293.054
Total datorii		103.944.538	61.843.105	77.313.121
Total capitaluri proprii și datorii		186.329.347	189.789.448	191.076.572

Situațiile financiare au fost autorizate spre a fi emise de către consiliul de administrație la 26 martie 2013 și semnate în numele acestuia.

Gheorghe Călburean Președintele Consiliului de Administrație BAAC n COND O Alexandru Liviu Tătar Director General

Mariana Pruteanu Director Economic

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

CONDMAG S.A.
SITUAȚIA REZULTATULUI GLOBAL
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (în lei, dacă nu se specifică altceva)

	Nota	Anul încheiat la 31 decembrie 2012	Anul încheiat la 31 decembrie 2011
Venituri	5	92.849.288	114.930.606
Alte venituri din exploatare		1.438.823	3.325.892
Variația stocurilor de produse finite și producție
în curs de execuție		316.761	276.679
Materii prime și materiale Costul mărfurilor		(42.548.538) (3.252.483)	(44.956.035) (1.503.175)
Cheltuieli cu personalul	20	(31.823.498)	(33.158.625)
Servicii de subantrepriză și alte servicii
prestate de către terți		(16.629.805)	(22.374.501)
Amortizarea și deprecierea activelor imobilizate 6		(10.501.237)	(8.740.271)
Provizionul net pentru alte riscuri și cheltuieli	17	(4.313.119)	188.854
Ajustări de valoare privind activele circulante, net		722.059	42.405
Cheltuieli de protocol, reclama si publicitate Alte cheltuieli din exploatare	19	(289.852)	(252.558)
Alte venituri / (pierderi), net	18	(10.594.677) (21.134)	(9.498.017) (66.712)
Profit din exploatare		(24.647.412)	(1.785.458)
Venituri din dobanzi		684.630	2.032.855
Costuri financiare, net		(2.123.623)	(1.097.766)
Rezultat financiar	21	(1.438.993)	935.089
Profit înainte de impozitare		(26.086.405)	(850.369)
Venit / (Cheltuiala) cu impozitul pe profit
curent si amanat	22	3.262.326	(146.799)
Profit net/(pierderea neta) aferent(a)exercițiului		(22.824.079)	(997.168)
Rezultatul anului		(22.824.079)	(997.168)
Profit aferent exercițiului		(22.824.079)	(997.168)
Alte elemente ale rezultatului global:
Câștig/(Pierdere) din reevaluarea
terenurilor și clădirilor	6	5.068.654	29.415
Alte elemente			(10.397)
Alte elemente ale rezultatului global
aferente anului, net de impozit		5.068.654	19.018
Rezultat global total aferent exercitiului		(17.755.425)	(978.150)

€

Situațiile financiare au fost autorizate spre a fi emise de către consiliul de administrație la 26 martie 2013 și semnate în numele acestuia

Gheorghe Călburean MAG Președintele Consiliului de Administratie
Alexandru Liviu Tătar MON. UON Director General Wotele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.	Mariana Pruteanu Director Economic

CONDMAG S.A.
SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012
(În lei, dacă nu se specifică altoeva)

$\mathbf C$

	social Capital	reevaluare Rezerve	Alte elemente de capital	Alte rezerve	reportat Rezultatul	Total
Sold la 1 ianuarie 2011 (IFRS)	47.283.228	30.950.675	(4.931.299)	46.935.946	(6.475.099)	113.763.451
Profit aferent anului					(997.168)	(997.168)
Câștiguri din reevaluarea terenurilor si contrucțiilor Alte elemente ale rezultatului global Alte miscari		29.415			(10.397)	29.415 (10.397)
Rezultat global total		29.415			(1.007.566)	(978.151)
Repartizare rezultat reportat la alte rezerve Majorarea capitalului social Tranzactii cu actionarii	15.161.043			11.430.270	(11.430.270)	15.161.043
Sold la 31 decembrie 2011	62.444.271	30.980.090	(4.931.299)	58.366.216	(18.912.935)	127.946.343
Sold la 1 ianuarie 2012	62.444.271	30.980.090	(4.931.299)	58.366.216	(18.912.935)	127.946.343
Profit/(pierdere) aferent anului					(22.824.079)	(22.824.079)
Castiguri din reevaluarea terenurilor si contrucțiilor Alte elemente ale rezultatului global	ï	6.034.101	(965.447)			5.068.654
Rezultat global total		6.034.101	(965.447)		(22.824.079)	(17.755.425)
Rezerve realizate		(56)			56
Fuziune Flowtex					(14.209.469)	(14.209.469)
Eliminare participatie Flowtex				(13.596.640)		(13.596.640)
Repartizare rezultat reportat la alte rezerve				770.760	(770.760)
Sold la 31 decembrie 2012	62.444.271	37.014.135	(5.896.746)	45.540.336	(56.717.187)	82.384.809
stratien 4 Președintele Consiliului de Admini Gheorghe Calburean

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

Mariana Pruteanu
Director Eponomic

G

CONDMA

COND JOS Lec

Alexandru-Liviu Tătar Director General

$\circ$

CONDMAG S.A.
SITUAȚIA FLUXURILOR DE TREZORERIE
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012
(în lei, dacă nu se specifică alteeva)

	Nota	Anul încheiat la 31 decembrie 2012	Anul încheiat la 31 decembrie 2011
Fluxuri de numerar din activități de exploatare Numerar generat din exploatare Dobânzi plătite Impozit pe profit plătit	24	(5.265.940) (1.553.453) (110.785)	2.460.344 (770.293) (1.535.338)
Numerar net generat din activități de exploatare		(6.930.178)	154.713
Fluxuri de numerar din activități de investiții Achiziții de imobilizări corporale Încasări nete din vânzarea de imobilizări corporale Plata in numerar pentru achizitii actiuni Incasari in numerar din operatiuni de fuziune Incasari din dobanzi		(6.037.797) 7.703 1.227.689 384.087	(5.236.050) 11.594 (7.000.000) 1.808.813
Numerar net utilizat în activitățide investiții		(4.418.318)	(10.415.643)
Fluxuri de numerar din activități de finanțare Încasări din emisiunea de acțiuni Încasări în numerar din credite Rambursări de împrumuturi (altele decât leasing) Plata in numerar pentru imprumuturile acordate In cadrul grupului Plăți către furnizorii de leasing		15.355.504 (1.736.035) (4.006.585) (8.446.612)	14.898.289 (708.557) (1.950.000) (7.659.009)
Numerar net utilizat în activități de finanțare		1.166.272	4.580.723
Modificarea netă a numerarului și echivalentelor de numerar Numerar și echivalente de numerar la începutul anului	12	(10.182.224) 15.031.391	(5.680.207) 20.711.598
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul anului	12	4.849.167	15.031.391
Gheorghe Călburean Presedintele Consiliului de Administrație an Alexandru Liviu Tătar Director General	COND		Mariana Pruteanu Director Economic

€

$\left\langle \right\rangle$

Notele atasate fac parte integranta din aceste situatii financiare.

CONTRACTOR

Kali

PRIMA APLICARE A STANDARDELOR INTERNATIONALE DE RAPORTARE FINANCIARA ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANA (IFRS)

La intocmirea situatiei pozitiei financiare de deschidere conform Standardelor Internationale de Raportare Financiara la 1 ianuarie 2011 si a situatiei
pozitiei financiare la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012 Societat

Modul in care tranzitia de la SRC la IFRS a afectat pozitia financiara si performanta financiara ale Societatii este prezentat mai jos:

	Capital social	Rezerve reevaluare	elemente de Alte capital	Alte rezerve	reportat Rezultatul	Total
Sold la 1 ianuarie 2011 (statutar)	22.972.532	31.453.915		46.935.946	15.801.278	117.163.671
Retratare IFRS	24.310.696	(503.240)	(4.931.299)		(22.276.377)	(3.400.220)
- ajustare IAS 29 capital social din care:	24.310.696				(24.310.696)
- venituri aferente contractelor de constructii in
derulare					1294378	1,294.378
- Impact impozit amanat recunoscut pe seama capitalurilor			(4.931.299)			(4.931.299)
- Impact impozit amanat recunoscut pe rezultatului
reportat					236.701	236.701
- Transfer diferente din reevaluare nerecunoscute		(550.200)			550.200
- corectie sold cont 105		46.960			(46.960)
Sold la 1 ianuarie 2011 (IFRS)	47.283.228	30.950.675	(4.931.299)	46,935.946	(6.475.099)	113.763.451

$\infty$

Links Corporation

PRIMA APLICARE A STANDARDELOR INTERNATIONALE DE RAPORTARE FINANCIARA ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANA (IFRS)
(CONTINUARE)

	social Capital	Rezerve reevaluare	Alte elemente de capital	Alte rezerve	reportat Rezultatul	Total
Sold la 1 ianuarie 2012 (statutar)	38.133.575	37.517.375		45.540.336	(40.281.921)	80.909.365
Retratare IFRS	24.310.696	(503.240)	(5.896.746)		(16.435.266)	1.475.444
- ajustare IAS 29 capital social din care:	24.310.696				(24.310.696)
- venituri aferente contractelor de constructii in derulare la data tranzitiei					1294.378	1,294.378
venituri aferente contractelor de constructii in derulare 2011					(2.324.662)	(2.324.662)
- venituri aferente contractelor de constructii in derulare - 2012					(1.018.603)	(1.018.603)
e seama - Impact impozit amanat recunoscut p capitalurilor la data tranzitiei			(4.931.299)			(4.931.299)
e seama - impact impozit amanat recunoscut p capitalurilor la 31 decembrie 2012			(965.447)			(965.447)
e seama - Impact impozit amanat recunoscut p ezultatului reportat la data tranzitiei					236.701	236.701
- Impact impozit amanat recunoscut pe seama ezultatului reportat dupa data tranzitiei - 2011					476.848	476.848
- Impact impozit amanat recunoscut pe seama ezultatului reportat dupa data tranzitiei - 2012					3.262.326	3.262.326
- Impact impozit amanat recunoscut aferent Flowtex - recunoscut la fuziune					5.445.202	5.445.202
recunoscute iei la IFRS Transfer diferente din reevaluare ner corectie sold cont 105 la data tranzit		46.960 (550.200)			550,200 (46.960)
Sold la 1 ianuarie 2012 (IFRS)	62.444.271	37.014.135	(5.896.746)	45.540.336	(56.717.187)	82.384.809

INFORMATII GENERALE $\mathbf{1}$

Condmag SA este specializată în construcția de conducte și instalații pentru gaz, titei, apă și alte lichide.

Societatea are capital social în valoare de 38.133.575 lei (31 decembrie 2010: 22.972.531 lei, 31 decembrie 2011: 38.133.575 lei), constând în 381.335.751 actiuni (31 decembrie 2010; 229.725.311 actiuni, 31 decembrie 2011: 381.335.751) cu o valoare nominală de 0.1 lei pe acțiune (31 decembrie 2010: 0,1 lei pe acțiune, 31 decembrie 2011: 0,1 lei pe actiune).

O data cu situațiile financiare ale exercițiului financiar încheiat la 31 decembrie 2012 Societatea a aplicat IAS 29 "Raportarea financiară în economiile hiperinflaționiste" și a efectuat corectarea valorii capitalului social conform acestui standard. Astfel, valoarea actualizată a capitalului social pentru Societate la 31 decembrie 2012 este de 62.444.271 lei

Condmag SA a fost înființată la 31 ianuarie 1991 ca societate pe acțiuni, în baza Legii societăților comerciale. Adresa sediului social este Str. Avram Iancu nr. 52, Brasov, județul Brașov, România. Societatea este cotată la Bursa de Valori București (BVB).

Societatea și-a extins activitatea prin înființarea și achiziționarea a diferite societăti după cum urmează:

Numele	Tipul de	Tara de	Procentai	Tipul de
Societății	relatie	înregistrare	detinut (%)	combinare
Flowtex Technology SA	filială	România	99.70	achizitie
Timgaz SA	filială	România	97.86	înfiintare

Ca urmare a Hotărârii AGEA nr.1/09.04.2012, s-a aprobat fuziunea prin absortie a SC CONDMAG cu SC FLOWTEX TECHNOLOGY SA, radierea acesteia din urma din Registrul Comerțului Sibiu, ca societate absorbită, facându-se la data de 01.10.2012, iar SC CONDMAG SA, ca societate absorbanta, a preluat conform proiectului de fuziune toate drepturile și obligațiile prin transmiterea universală a activelor și pasivelor societății absorbite dizolvate fără lichidare, iar actiunile detinute au fost anulate.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE $\boldsymbol{2}$

Principalele politici contabile aplicate la întocmirea acestor situații financiare individuale sunt prezentate mai jos. Aceste politici au fost aplicate consecvent în toți anii prezentați, dacă nu se specifică contrariul.

2.1 Declaratia de conformitate

Situatiile financiare neconsolidate au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana ("UE"), conform Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr.1286/2012 cu modificarile ulterioare.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

2.2 Bazele întocmirii

Situațiile financiare individuale ale Condmag SA au fost întocmite in conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară ("IFRS")și cu Interpretările IFRIC, așa cum au fost adoptate de Uniunea Europeană. Situațiile financiare individuale au fost întocmite în baza convenției costului istoric, așa cum au fost modificate în urma reevaluării imobilizărilor corporale și a activelor financiare disponibile pentru vânzare la valoarea justă prin capitalurile proprii.

Întocmirea situațiilor financiare individuale în conformitate cu IFRS necesită utilizarea unor estimări contabile critice. De asemenea, solicită conducerii să folosească rationamentul în procesul de aplicare a politicilor contabile ale Societatii. Domeniile care implică un grad mai ridicat de complexitate și de aplicare a acestor raționamente sau cele în care ipotezele și estimările au un impact semnificativ asupra situatiilor financiare sunt prezentate în Nota 4.

2.1.1. Continuitatea activității

Ca urmare a activităților de finanțare derulate și a atenției sporite acordate capitalului circulant, Societatea și-a îmbunătătit pozitia lichiditătii pe termen scurt și mediu. Previziunile și proiecțiile Societatii, ținând cont de posibilele modificări rezonabile în performanța comercialá, demonstreazá că Societatea ar trebui să poată funcționa la nivelul finantării actuale.

În urma studiilor efectuate, membrii conducerii au asteptări rezonabile conform cărora Societatea are resurse adecvate pentru a continua să functioneze în viitorul previzibil. Prin urmare, Societatea adoptă în continuare principiul continuitătii activitătii la întocmirea situatiilor sale financiare individuale.

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informatiilor de furnizat

$(a)$ Standardele si interpretarile in vigoare in perioada curenta

Urmatoarele amendamente, la standardele existente emise de Consiliul Standardelor Internationale de Contabilitate ("IASB") si adoptate de UE, sunt in vigoare pentru perioada curenta:

Amendamente la IFRS 7 Instrumente financiare - informatii de furnizat - transferul activelor financiare, adoptat de UE la data de 22 noiembrie 2011. Amendamentele prevad cerinte suplimentare privind prezentarea de informatii aferente tranzactiilor care implica transferul de active financiare pentru a asigura o mai mare transparenta a expunerilor la risc atunci cand un activ financiar este transferat. Aplicarea amendamentelor nu a avut un efect semnificativ asupra prezentarilor de informatii din situatiile financiare neconsolidate.

Adoptarea acestor amendamente la standardele existente nu a condus la nicio modificare a politicilor contabile ale Societatii.

$\overline{2}$ SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informatiilor de furnizat (continuare)

(b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare

La data aprobarii acestor situatii financiare neconsolidate, urmatoarele standarde, revizuiri si interpretari erau emise dar nu erau inca in vigoare:

• $\bullet$ IFRS 10 Situatii financiare consolidate (in vigoare de la 1 Ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inlocuieste sectiunile din IAS 27 Situatii financiare consolidate si individuale care trateaza situatiile financiare consolidate. SIC-12 Consolidare - Entitati cu scop special a fost retras la emiterea IFRS 10. In conformitate cu IFRS 10, exista o singura baza pentru consolidare, care este controlul, in plus, IFRS 10 include o noua definitie a controlului care contine trei elemente: (a) autoritate asupra entitatii in care s-a investit, (b) expunere sau drepturi asupra rezultatelor variabile pe baza participarii sale in entitatea in care s-a investit, si (c) capacitatea de a-si utiliza autoritatea asupra entitatii in care s-a investit pentru a influenta valoarea rezultatelor investitorului. Indrumari vaste au fost adaugate in IFRS 10 pentru a trata scenarii complexe. Societatea nu se asteapta ca IFRS 10 sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare.
• IFRS 11 Angajamente comune (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, inloculeste IAS 31 Interese in asocierile in participatie. IFRS 11 trateaza modul in care trebuie clasificate angajamentele comune in care doua sau mai multe parti au control comun. SIC-13 Entitati controlate in comun - Contributii nemonetare ale asocierilor in participatie a fost retras odata cu emiterea IFRS 11. In conformitate cu IFRS 11, asocierile in participatie sunt clasificate drept operatiuni in comun sau societati pe actiuni, in functie de drepturile sau obligatiile partilor la asociere. Dimpotriva, in conformitate cu IAS 31, exista trei tipuri de forme de asocieri in participatie: entitati controlate in comun; active controlate in comun; activitati controlate in comun. In plus, in conformitate cu IFRS 11 un asociat intr-o asociere in participatie trebuie sa recunoasca o investitie si sa o contabilizeze prin metoda punerii in echivalenta, in timp ce in conformitate cu IAS 31 acestea pot utiliza metoda punerii in echivalenta sau proportional cu participatia in capitalurile proprii. Societatea nu estimeaza ca IFRS 11 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare deoarece nu este parte in nicio asociere in participatie.
• IFRS 12 Prezentarea intereselor existente in alte entitati (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, prevede furnizarea de informatii suplimentare referitoare la rationamentele si ipotezele semnificative efectuate pentru a stabili natura interesului detinut intr-o entitate sau aranjament, filiala, aranjament comun si asocieri in participatie si entitati structurate neconsolidate. Societatea nu estimeaza ca IFRS 11 sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

$\overline{2}$ SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• 2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informatiilor de furnizat (continuare)
• (b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa (in vigoare de la 1 januarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, stabileste o singura sursa de indrumare pentru determinarea valorii juste si pentru prezentarea de informatii despre determinarea valorii juste. Standardul defineste valoarea justa, stabileste un cadru normativ pentru masurarea valorii juste si contine prevederi pentru prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste. Domeniul de aplicare al IFRS 13 este larg; acesta se aplica atat instrumentelor financiare cat si instrumenteor nefinanciare pentru care alte iFRS-uri prevad sau permit masurarea valorii juste si prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste, exceptand in situatii specifice. In general, cerintele referitoare la furnizarea de informatii in IFRS 13 sunt mai extinse decat cele din standardele actuale. De exemplu, furnizarea cantitativa si calitativa de informatii bazata pe ierarhia pe trei niveluri prevazuta in prezent doar pentru instrumentele financiare in conformitate cu IFRS 7 Instrumente financiare: Furnizarea de informatii, se va extinde in IFRS 13 pentru a acoperi toate activele si datoriile din domeniul sau de aplicare. Administratorii anticipeaza ca aplicarea noului standard poate afecta anumite sume raportate in situatiile financiare si poate avea ca rezultat o prezentare mai larga de informatii in situatiile financiare.
• IAS 27 Situatii financiare individuale (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Standardul continua cerintele existente de contabilitate si prezentare de informatii ale IAS 27 (2008) in ceea ce priveste situatiile financiare individuale, cu unele clarificari minore. De asemenea, cerintele existente ale IAS 28 (2008) si IAS 31 pentru situatiile financiare individuale au fost incorporate in IAS 27 (2011). Standardul nu mai trateaza principiul controlului si prevederile legate de intocmirea situatiilor financiare consolidate, acestea fiind mutate in IFRS 10 Situatii financiare consolidate. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un efect semnificativ asupra situatiilor financiare neconsolidate.
• IAS 28 Investitii in entitati asociate (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Exista amendamente limitate facute in IAS 28 (2008): a) IFRS 5 Active imobilizate detinute in vederea vanzarii si activitati intrerupte se aplica unei investitii sau unei parti a unei investitii, intr-o entitate asociata sau asociere in participatie care intruneste criteriile pentru a fi clasificata drept investitie detinuta in vederea vanzarii. Pentru orice parte ramasa a investitiei ce nu a fost clasificata ca fiind detinuta pentru vanzare, se aplica metoda punerii in echivalenta pana ce are loc cedarea partii care este clasificata drept detinuta in vederea vanzarii. Dupa ce are loc cedarea, orice interes pastrat este contabilizat folosind metoda punerii in echivalenta daca interesul pastrat continua sa fie o entitate asociata sau o asociere in participatie; b) anterior, IAS 28 (2008) si IAS 31 prevedeau ca incetarea influentei semnificative sau controlul in comun sa declanseze remasurarea oricarei participatii pastrate in toate situatiile, chiar daca influenta semnificativa era urmata de control in comun. IAS 28 (2011) prevede acum ca in astfel de scenarii interesul pastrat in investitie sa nu fie remasurat. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

$\overline{2}$ SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• 2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informatiilor de furnizat (continuare)
• (b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• Amendamente la IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a Standardelor
  Internationale de Raportare Financiara ("IFRS") hiperinflatia severa si eliminarea datelor fixe pentru cei care adopta pentru prima data IFRS-urile (in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Amendamentele prevad o noua exceptie cu privire la aplicarea IFRS 1 Adoptarea pentru prima data a IFRS. Entitatile care au fost expuse unei hiperinflatii severe pot folosi valoarea justa drept cost presupus al activelor si datoriilor lor in situatia IFRS introductiva a pozitiei financiare. Aplicarea acestor modificari nu a avut un efect semnificativ asupra situatiilor financiare neconsolidate ale Societatii.
• Amendamente la IFRS 7 Instrumente financiare informatii de furnizat amendamente care sporesc furnizarea de informatii referitoare la compensarea activelor si datorillor financiare (in vigoare de la 1 lanuarie 2013), adoptat de UE la data de 13 decembrie 2012.

Amendamentul introduce cerinte pentru prezentarea suplimentara de informatii ce vor permite utilizatorilor situatiilor financiare ale unei entitati sa evalueze efectul sau posibilul efect al acordurilor de compensare, inclusiv drepturile de compensare asociate activelor si datorillor financiare recunoscute, asupra pozitiei financiare a entitatii. Administratorii considera ca aplicarea acestor amendamente la IFRS 7 pot avea ca rezultat prezentarea mai multor informatii cu privire la compensarea activelor si datoriilor financiare in viitor.

Amendamente la IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare - prezentarea elementelor si altor rezultate globale adoptate de UE la data de 5 iunie 2012. Societatea a aplicat aceste amendamente inainte de data intrarii in vigoare (perioade anuale incepand la sau dupa 1 iulie 2012). Amendamentele introduc o noua terminologie pentru situatia rezultatului global. In conformitate cu amendamentele la IAS 1, "Situatia rezultatului global" este redenumita "Situatia de profit sau pierdere si alte elemente ale rezultatului global" iar "Situatia Veniturilor " este redenumita "Situatia de profit sau pierdere". Amendamentele la IAS 1 pastreaza optiunea de a prezenta profitul sau pierderea si alte rezultate globale fie intr-o singura situatie fie in doua situatii separate, dar consecutive. Cu toate acestea, amendamentele la IAS 1 prevad ca elementele din alte rezultate globale sa fie grupate in doua categorii in sectiunea alte rezultate globale: (a) elemente care nu vor fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere si (b) elemente ce pot fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere atunci cand sunt indeplinite anumite conditii specifice. Este prevazut ca impozitul pe profit aferent elementelor din alte rezultate globale sa fie alocat pe aceeasi baza amendamentele nu modifica optiunea de a prezenta elementele din alte rezultate globale fie inainte de sau dupa impozitare (nete de taxe). Aplicarea amendamentelor la IAS 1 nu are ca rezultat niciun impact asupra profitului sau pierderii, altor rezultate globale sau rezultatului global total.

$\overline{2}$ SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

• 2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informațiilor de furnizat (continuare)
• (b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• Amendamente la IAS 12 Impozitul pe profit impozitul pe profit amanat: recuperarea activelor de baza (in vigoare de la 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012. Amendamentele prevad o exceptie de la principiile generale ale IAS 12 in sensul ca masurarea activelor si datoriilor privind impozitul pe profit amanat trebuie sa reflecte consecintele impozitului ce ar decurge din modul in care Societatea se asteapta sa recupereze valoarea contabila a unui activ. In mod particular, conform amendamentelor, investitiile imobiliare ce sunt masurate folosind modelul valorii juste in conformitate cu IAS 40 Investitii imobiliare se considera a fi recuperate prin vanzare in scopul determinarii impozitului pe profit amanat, exceptand cazul in care presupunerea este respinsa in anumite circumstante. Aplicarea amendamentelor nu a avut un efect asupra sumelor raportate in anii curenti si anteriori deoarece Societatea nu are investitii imobiliare masurate folosind modelul valorii iuste din IAS 40.
• Amendamente la IAS 19 Beneficiile angajatilor (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 5 iunie 2012. Amendamentele la IAS 19 modifica modul de contabilizare pentru planurile de beneficii determinate si beneficiile postangajare. Cea mai importanta modificare se refera la contabilizarea schimbarilor legate de obligatiile privind beneficiul determinat si activele planului. Amendamentele prevad recunoasterea modificarilor obligatiilor privind beneficiul determinat si valorii juste a activelor planului atunci cand acestea apar, eliminand "metoda coridor" permisa in conformitate cu versiunea anterioara a IAS 19 si grabeste recunoasterea costurilor pentru servicii anterioare. Amendamentele cer ca toate castigurile si pierderile actuariale sa fie recunoscute imediat in alte rezultate globale astfel incat activele sau datoriile nete pentru pensie recunoscute in situatia neconsolidata a pozitiei financiare sa reflecte valoarea integrala a deficitului sau surplusului din plan. Amendamentele la IAS 19 intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 Ianuarie 2013 si prevad aplicarea retrospectiva cu unele exceptii. Administratorii anticipeaza ca amendamentele la IAS 19 vor fi adoptate in situatiile financiare neconsolidate ale Societatii pentru perioada anuala
• Amendamente la IAS 32 Instrumente financiare: prezentare Compensarea × activelor financiare si datorillor financiare, in vigoare de la sau dupa 1 januarie 2014, adoptate de UE la data de 13 decembrie 2012. Amendamentele se adreseaza neconcordantelor din practica actuala in aplicarea criteriilor de compensare din IAS 32 Instrumente financiare: prezentare. Amendamentele clarifica intelesul expresiei "in prezent are un drept de compensare executoriu prin lege" si faptul ca unele sisteme de decontare bruta pot fi considerate echivalente cu decontarea neta. Administratorii anticipeaza ca aplicarea acestor amendamente la IAS 32 ar putea avea ca rezultat o prezentare mai amanuntita de informatii cu privire la compensarea activelor financiare si datoriilor financiare in viitor.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

• 2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informațiilor de furnizat (continuare)
• (b) Standarde si interpretari emise de IASB si adoptate de UE, dar care nu sunt inca in vigoare (continuare)
• $\blacksquare$ IFRIC 20 Costurile de decopertare efectuate in faza de productie a unei mine de suprafata, in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013. adoptate de UE la data de 11 decembrie 2012. Interpretarea precizeaza cerintele legate de recunoasterea costurilor de decopertare efectuate in timpul activitatii de productie, masurarea initiala si ulterioara a activelor din activitatea de decopertare. Societatea nu se asteapta ca amendamentele sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

Societatea a ales sa nu adopte aceste standarde, revizuiri si interpretari inainte de data intrarii lor in vigoare. Societatea prevede ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare neconsolidate ale Societatii in perioada de aplicare initiala.

(c) Standarde si interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE

In prezent, IFRS adoptate de UE nu difera semnificativ de regulamentele adoptate de Comitetul de Standarde Internationale de Contabilitate (IASB) cu exceptia urmatoarelor standarde, amendamente la standardele si interpretarile existente, care nu au fost avizate pentru a fi folosite:

• IFRS 9 Instrumente Financiare, emis in noiembrie 2009 (in vigoare de la 1 ianuarie 2015), neadoptat inca de UE. Acest standard introduce noi cerinte pentru clasificarea si masurarea activelor financiare. IFRS 9 modificat in octombrie 2010 include cerinte pentru clasificarea si masurarea datoriilor financiare si pentru scoaterea din evidenta (derecunoastere). Standardul nu este aplicabil pana la data de 1 ianuarie 2015 dar poate fi aplicat mai devreme. Societatea nu poate efectua o analiza a impactului pe care acesta il va avea asupra situatiilor financiare pana la data aplicarii initiale. Societatea nu a decis inca data la care va aplica pentru prima data noul standard.
• Amendamente la IFRS 1 Prezentarea situatiilor financiare imprumuturi guvernamentale (in vigoare pentru perioade anuale incepand de la sau dupa 1 ianuarie 2013), neadoptate inca de UE. Amendamentele, care trateaza imprumuturile primite de la guverne la o rata a dobanzii sub nivelul de piata, permit entitatilor care adopta pentru prima data IFRS sa nu aplice retrospectiv prevederile IFRS cu privire la inregistrarea acestor imprumuturi la momentul tranzitiei. Societatea nu se asteapta ca aceste amendamente sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.
• Amendamente la IFRS 9 si IFRS 7 data obligatorie de intrare in vigoare a IFRS 9 si prezentarea informatiilor la momentul tranzitiei (in vigoare de la 1 ianuarie 2015) care a modificat data intrarii in vigoare a IFRS 9 la perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2015, si a modificat scutirea de a prezenta perioade comparative precum si furnizarea de informatii in conformitate cu IFRS 7.

$\overline{2}$ SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

2.1.2. Modificări ale politicilor contabile și informatiilor de furnizat (continuare)

(c) Standarde si interpretari emise de IASB, dar inca neadoptate de UE (continuare)

• $\blacksquare$ Amendamente la IFRS 10, IFRS 11 si IFRS 12 Situatii financiare consolidate. Asocieri in participatie si Furnizare de informatii privind interesul in alte entitati: indrumari pentru tranzitie, neadoptate inca de UE. Amendamentele clarifica anumite aspecte referitoare la tranzitie la momentul aplicarii IFRS 10, IFRS 11 si IFRS 12 pentru prima data (in vigoare de la 1 ianuarie 2013).
• Amendamente la IFRS 10, IFRS 12 si IAS 27 Situatii financiare consolidate. $\blacksquare$ Prezentarea intereselor existente in alte entitati si Situatii financiare individuale, neadoptate inca de UE (in vigoare de la 1 ianuarie 2014).
• Amendamente la diverse standarde Imbunatatiri ale IFRS (2012), ca urmare a projectului anual de imbunatatire a standardelor publicat pe 17 mai 2012 (IFRS 1, IAS 1, IAS 16, IAS 32, IAS 34) in special pentru a elimina inadvertentele si pentru a clarifica textul (amendamentele se vor aplica pentru perioade anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2013).

Societatea anticipeaza ca adoptarea acestor standarde, revizuiri si interpretari nu va avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare in perioada de aplicare initiala.

$2.3$ Consolidare

Acestea sunt situațiile financiare individuale ale Societatii. Societatea întocmește, de asemenea, și situații financiare consolidate pentru aceeași perioadă în conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, asa cum au fost ele adoptate de Uniunea Europeana. Situațiile financiare consolidate pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012 urmeaza a fi emise in termenul legal.

$2.4$ Raportarea pe segmente

Raportarea pe segmente de activitate se face într-un mod consecvent cu raportarea internă către principalul factor decizional operațional. Principalul factor decizional operațional, care este responsabil cu alocarea resurselor și evaluarea performanței segmentelor de activitate, a fost identificat ca fiind consiliul de administratie care ia deciziile strategice.

$2.5$ Conversia în monedă străină

Moneda funcțională și de prezentare $(a)$

Elementele cuprinse în situatiile financiare ale Societatii sunt evaluate în moneda mediului economic primar în care aceasta își desfășoară activitatea ("moneda functională"). Situațiile financiare individuale sunt prezentate în "Lei românești" ("RON"), care este moneda funcțională și de prezentare a Societatii.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

$2.5$ Conversia în monedă străină (continuare)

Tranzacții și solduri $(b)$

Tranzacțiile în monedă străină sunt convertite în monedă funcțională folosind cursul de schimb valabil la data tranzacțiilor. Câștigurile și pierderile rezultate din diferențele de curs valutar în urma încheierii acestor tranzacții și din conversia la finalul exercitiului financiar, la cursul de schimb de la sfârșitul anului a activelor monetare si obligatiilor denominate în monedă străină se reflectă în contul de profit și pierdere.

Câștigurile și pierderile din cursul de schimb care se referă la împrumuturi și la numerar și echivalente de numerar sunt prezentate în contul de profit și pierdere în cadrul "veniturilor sau cheltuielilor financiare". Toate celelalte câștiguri și pierderi din cursul de schimb sunt prezentate în contul de profit și pierdere în cadrul "alte (pierderi)/câștiguri net".

Activele și pasivele monetare denominate în monedă străină sunt exprimate în lei la data bilanțului contabil. La 31 decembrie 2012, cursul de schimb utilizat la conversia soldurilor în monedă străină sunt 1 USD = 3,3575 lei (31 decembrie 2011: 1 USD = 3,3393 lei) și 1 EUR = 4,4287 lei (31 decembrie 2011: 1 EUR = 4,3197 lei). Câștigurile și pierderile rezultate din conversia activelor și datoriilor monetare sunt reflectate în contul de profit si pierdere în cursul anului.

$2.6$ Contabilizarea efectelor hiperinflatiei

Economia românească a trecut prin perioade de inflație relativ ridicată și a fost considerată hiperinflaționistă conform IAS 29 "Raportarea financiară în economiile hiperinflationiste" ("IAS 29").

IAS 29 impune ca situațiile financiare întocmite în moneda unei economii hiperinflaționiste să fie retratate în termenii puterii de cumpărare de la data bilanțului. Sumele exprimate în termenii puterii de cumpărare la 31 decembrie 2003 (data de încetare a hiperinflației) sunt tratate ca bază pentru valorile contabile din aceste situatii financiare.

Societatea a decis reflectarea impactului aplicării IAS 29 în situațiile financiare întocmite la 31 decembrie 2012 si recalcularea sumelor prezentate la 31 decembrie 2011. Impactul acestor ajustari a fost reflectat asupra capitalului social si a rezultatului reportat.

$2.7$ Imobilizări corporale

Terenurile și clădirile sunt prezentate la valoarea justă, pe baza evaluărilor periodice, cel puțin o dată la trei ani, efectuate de către evaluatori externi independenți, minus amortizarea și deprecierea ulterioare pentru clădiri. Orice amortizare cumulată la data reevaluării este eliminată din valoarea contabilă brută a activului, iar valoarea netă este înregistrată ca valoare reevaluată a activului. Toate celelalte imobilizări corporale sunt înregistrate la cost istoric minus amortizarea. Costul istoric include cheltuielile care pot fi atribuite în mod direct achiziției elementelor respective.

$\overline{2}$ SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

$2.7$ Imobilizări corporale (continuare)

Cheltuielile ulterioare sunt incluse în valoarea contabilă a activului sau recunoscute ca activ separat, după caz, doar când intrarea de beneficii economice viitoare pentru societate asociate elementului este probabilă iar costul elementului respectiv poate fi evaluat în mod fiabil.

La data tranzitiei la IFRS (1.1.2011), Societatea a ales sa prezinte terenurile si cladirile la valorile ce includ reevaluarea recunoscuta anterior in situatiile financiare intocmite in conformitate cu OMF 3055/2009, cu modificarile ulterioare. De asemenea, ulterior trecerii la IFRS, Societatea a ales sa prezinte terenurile si cladirile la valori reevaluate. Orice creștere rezultată din reevaluarea imobilizarilor corporale este înregistrată direct în creditul conturilor de capitaluri proprii, în rezerva din reevaluare, dacă nu a existat o descreștere anterioară recunoscută ca o cheltuială aferentă acelui activ, caz în care creșterea este recunoscută ca venit care să compenseze cheltuiala recunoscută anterior la acel activ. O descreștere a valorii nete contabile rezultată din reevaluare este tratată ca o cheltuială în măsura în care în rezerva din reevaluare nu este înregistrată o sumă referitoare la acel activ. Amortizarea aferentă imobilizarilor corporale reevaluate este înregistrată in contul de profit și pierdere. La casarea sau cedarea ulterioară a unui activ reevaluat, surplusul din reevaluare atribuibil inclus în rezerva din reevaluare este transferat direct în rezultatul reportat. Transferul rezervei din reevaluare nu este posibil decât în cazul derecunoașterii activului.

Majorările valorii contabile rezultate din reevaluarea terenurilor, clădirilor sunt creditate la "rezerve din reevaluare" din capitalurile proprii.

Diminuările care compensează majorările aferente aceluiași activ sunt înregistrate alături de alte rezerve direct în capitalurile proprii; toate celelalte diminuări sunt înregistrate în contul de profit și pierdere. Sumele înregistrate în rezervele de reevaluare sunt transferate în rezultatul reportat la sfârșitul duratei de viață utilă a activului sau când activul este derecunoscut.

Cheltuielile cu reparații și întreținere sunt înregistrate în situația veniturilor și cheltuielilor în perioada financiară în care sunt efectuate. Costurile înlocuirii componentelor majore ale elementelor de imobilizări corporale și echipamentelor sunt capitalizate iar componentele înlocuite sunt scoase din uz.

Terenurile nu se amortizează. Amortizarea altor elemente de imobilizări corporale este calculată pe baza metodei liniare în vederea alocării valorii reevaluate a fiecărui activ până la valoarea sa reziduală pe parcursul duratei sale de viață utilă, după cum urmează:

Tipul

Număr de ani

Clădiri	5 - 60
Utilaje	$3 - 20$
Vehicule	$3 - 5$
Mobilier dotări și echipamente	3 - 30

$\overline{2}$ SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

$2.7$ Imobilizări corporale (continuare)

Valoarea reziduală a unui activ este valoarea estimată ce ar putea fi obținută de Societate din vânzarea activului respectiv minus costurile estimate ale vânzării, în cazul în care activul are deja vechimea și corespunde condițiilor aferente sfârșitului vieții utile a acestuia. Valoarea reziduală a unui activ este zero în cazul în care Societatea estimează utilizarea activului până la sfârșitul vietii fizice a acestuia. Valorile reziduale ale activelor și duratele de viață utilă sunt revizuite, și ajustate în mod corespunzător, la fiecare dată a bilantului contabil.

$2.8$ Imobilizări necorporale

Programe informatice

Licențele achiziționate aferente drepturilor de utilizare a programelor informatice sunt capitalizate pe baza costurilor înregistrate cu achiziționarea și punerea în funcțiune a programelor informatice respective. Aceste costuri sunt amortizate pe durata de viață utilă estimată a acestora (trei ani). Costurile aferente dezvoltării sau întretinerii programelor informatice sunt recunoscute drept cheltuieli în perioada în care sunt efectuate.

$2.9$ Deprecierea activelor nefinanciare

Activele care au o durată de viată utilă nedeterminată nu sunt amortizate si sunt revizuite anual pentru identificarea pierderilor din depreciere. Activele ce sunt supuse amortizării sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstante indică faptul că valoarea contabilă nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferenta dintre valoarea contabilă și valoarea recuperabilă a activului respectiv. Valoarea recuperabilă este maximul dintre valoarea justă a activului minus costurile de vânzare și valoarea de utilizare.

În scopul evaluării deprecierii, activele sunt grupate până la cel mai mic nivel de detaliu pentru care pot fi identificate fluxuri independente de numerar (unităti generatoare de numerar). Activele nefinanciare, altele decât fondul comercial, care au suferit deprecieri sunt revizuite în vederea unei posibile stornări a deprecierii la fiecare dată de raportare.

$2.10$ Active imobilizate (sau Grupuri destinate cedării) deținute în scopul vânzării

Activele imobilizate (sau Grupurile destinate cedării) sunt clasificate ca active detinute pentru vânzare atunci când valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin vânzare, iar vânzarea este considerată foarte probabilă. Acestea sunt înregistrate la valoarea cea mai mică dintre valoarea contabilă și valoarea justă mai puțin costurile de vânzare, dacă valoarea contabilă urmează să fie recuperată în principal prin vânzare și nu prin utilizarea sa în continuare.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

Active financiare $2.11$

Împrumuturi și creanțe

Clasificare

Împrumuturile și creanțele sunt active financiare nederivate cu plăti fixe sau determinabile și care nu sunt cotate pe o piată activă. Ele sunt incluse în activele circulante, cu excepția celor care au o perioadă de maturitate mai mare de 12 luni de la data bilanțului contabil. Acestea sunt clasificate ca active imobilizate.

Recunoaștere și evaluare

Achizițiile și vânzările regulate de active financiare sunt recunoscute la data tranzacționării - data la care Societatea se angajează să cumpere sau să vândă respectivul activ. Activele financiare încetează să mai fie recunoscute în momentul în care dreptul de a încasa fluxuri de trezorerie din investiții expiră sau este transferat, iar Societatea transferă toate riscurile și beneficiile aferente dreptului de proprietate. Împrumuturile și creantele sunt înregistrate la cost amortizat pe baza metodei dobânzii efective. Împrumuturile și creanțele Societatii sunt clasificate ca și "numerar și echivalente de numerar", respectiv ca și "clienți și alte creante" în bilantul contabil.

2.12 Compensarea instrumentelor financiare

Activele și datoriile financiare sunt compensate, iar valoarea netă este raportată în bilanțul contabil numai atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa sumele recunoscute și există intenția de a compensa pe bază netă sau de a valorifica activul și de a compensa datoria în acelasi timp.

$2.13$ Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul este determinat pe baza metodei primul intrat, primul ieșit (FIFO). Costul stocurilor cumpărate este contabilizat la nivelul fiecărui element pe baza facturii de achiziție. Costul produselor finite și productiei în curs de executie include cheltuieli de proiectare, materii prime, forța de muncă directă, alte costuri directe și cheltuielile de producție indirecte aferente (pe baza capacității normale de exploatare), dar exclude costurile legate de împrumuturi. În cursul normal al activității, valoarea realizabilă netă este estimată pe baza prețului de vânzare diminuat cu cheltuielile de vânzare variabile aferente. Acolo unde este necesar, sunt constituite ajustari pentru depreciere pentru stocuri cu miscare lentă și uzate fizic sau moral.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

2.14 Creante comerciale

Creanțele comerciale sunt recunoscute inițial la valoarea justă, iar ulterior evaluate la costul amortizat pe baza metodei dobânzii efective, mai putin ajustarea pentru depreciere.

Creanțele comerciale sunt sumele datorate de clienți pentru mărfurile vândute sau serviciile prestate în cursul normal al activității. Dacă se estimează că acestea vor fi colectate în termen de un an sau mai puțin de un an, vor fi clasificate ca active circulante. În caz contrar, vor fi prezentate ca active imobilizate.

Ajustarea pentru deprecierea creantelor comerciale se constituie în momentul în care există dovezi obiective că societatea nu va putea colecta toate sumele care îi sunt datorate conform conditiilor inițiale ale creanțelor. Dificultățile semnificative cu care se confruntă debitorul, probabilitatea ca debitorul să intre în procedură de faliment sau reorganizare financiară, neplata sau nerespectarea condițiilor de plată sunt considerate indicii ale deprecierii creantelor comerciale

Ajustarea este calculata ca diferenta dintre valoarea înregistrată în contabilitate și valoarea prezentă a fluxurilor viitoare de numerar estimate, actualizate pe baza ratei dobânzii efective inițiale. Valoarea contabilă a activului se reduce prin utilizarea unui cont de aiustare, iar valoarea pierderii este recunoscută în situația veniturilor și cheltuielilor la "alte câstiguri/(pierderi) - net" în contul de profit și pierdere. Atunci când o creanță comercială nu poate fi recuperată, aceasta este trecută pe cheituială, cu stornarea corespunzătoare a ajustarii pentru creante comerciale. Recuperările ulterioare ale sumelor amortizate anterior sunt creditate în contul de profit și pierdere.

$2.15$ Numerar și echivalente de numerar

Pentru situația fluxului de numerar, numerarul și echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, depozite bancare la vedere, alte investiții financiare pe termen scurt cu lichiditate mare cu scadențe inițiale de trei luni sau mai puțin, facilități de descoperit de cont, și partea pe termen scurt și lung a conturilor bancare restricționate. În bilant, descoperitul de cont este prezentat la împrumuturi, în cadrul datoriilor curente.

2.16 Capital social și rezerve

Acțiunile sunt clasificate drept capitaluri proprii. Acțiunile preferențiale care se răscumpără obligatoriu sunt clasificate ca datorii.

Costurile incrementale direct atribuibile emisiunii de noi actiuni sau optiuni sunt prezentate ca o deducere, net de impozit, în capitaluri proprii din încasări.

$2.17$ Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt obligațiile de a plăti pentru bunurile sau serviciile care au fost achiziționate în cursul normal al activității de la furnizori. Conturile furnizori sunt clasificate ca datorii curente dacă plata trebuie să se facă în termen de un an sau mai puțin de un an (sau mai târziu, în cursul normal al activității). În caz contrar, vor fi prezentate ca datorii pe termen lung.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

2.18 imprumuturi

Împrumuturile sunt recunoscute inițial la valoarea justă a sumei încasate, net de costurile de tranzactionare.

Împrumuturile sunt clasificate ca datorii pe termen scurt, cu excepția situației în care societatea are un drept neconditionat de a amâna achitarea datoriei pentru minimum 12 luni de la data bilanțului. Partea curentă a împrumuturilor pe termen lung este inclusă în datoriile curente. Dobânda cumulată la data bilanțului contabil este inclusă în "Împrumuturi", în cadrul datoriilor curente, dacă este rambursabilă în termen de 12 luni.

Onorariile plătite la contractarea facilitătilor de împrumut sunt recunoscute drept costuri de tranzactionare ale împrumutului în măsura în care este probabil ca facilitătile să fie utilizate. În acest caz, onorariul este amânat până la momentul tragerii sumelor. În măsura în care nu există dovezi că este probabil ca unele dintre sau toate facilitățile vor fi utilizate, onorariul este capitalizat ca plată în avans pentru serviciile de finantare și amortizat pe perioada facilității la care se referă.

Impozit pe profit curent și amânat 2.19

Societatea înregistrează impozit pe profit curent la o rată de 16% din rezultatul fiscal determinat în conformitate cu Codul Fiscal din România și cu reglementările conexe.

Cheltuiala cu impozitul aferentă perioadei include impozitul curent și impozitul amânat. Impozitul este recunoscut în contul de profit și pierdere, cu excepția cazului în care se referă la elementele recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii. În acest caz, și impozitul aferent este recunoscut în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii.

Cheltuiala cu impozitul pe profit curent se calculează pe baza reglementărilor fiscale în vigoare la data bilantului în România. Conducerea evaluează periodic pozitiile din declarațiile fiscale în ceea ce privește situațiile în care reglementările fiscale aplicabile sunt interpretabile. Aceasta constituie provizioane, acolo unde este cazul, pe baza sumelor estimate ca datorate autoritătilor fiscale.

Impozitul pe profit amânat este recunoscut pe baza metodei obligatiei bilantiere, pentru diferentele temporare intervenite între bazele fiscale ale activelor si datoriilor si valorile contabile ale acestora din situațiile financiare. Totuși, impozitul pe profit amânat care rezultă în urma recunoașterii inițiale a unui activ sau pasiv dintr-o tranzactie alta decât o combinare de întreprinderi, și care la momentul tranzacției nu afectează profitul contabil și nici cel impozabil nu este recunoscut. Impozitul pe profit amânat este determinat pe baza ratelor de impozitare (și legilor) intrate în vigoare până la data bilanțului contabil și care urmează să fie aplicate în perioada în care impozitul amânat de recuperat va fi valorificat sau impozitul amânat de plată va fi achitat.

Impozitul amânat de recuperat este recunoscut numai în măsura în care este probabil să se obțină în viitor un profit impozabil din care să fie deduse diferențele temporare.

Creantele și datoriile privind impozitul amânat sunt compensate atunci când există dreptul legal aplicabil de a compensa creantele fiscale curente cu datoriile fiscale curente, și când creanțele și datoriile privind impozitul amânat impuse de aceeasi autoritate fiscală fie aceleiași entități impozabile, fie unor entități impozabile diferite, dacă există intenția de a compensa soldurile pe o bază netă.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

$2.20$ Poziții fiscale incerte

Pozițiile fiscale incerte ale societatii sunt analizate de către conducere la data fiecărui bilant. Se înregistrează datorii pentru pozițiile fiscale pentru care conducerea consideră că este probabil să fie aplicate taxe suplimentare dacă aceste poziții ar fi verificate de autoritățile fiscale. Evaluarea se bazează pe interpretarea legilor fiscale care au fost adoptate la data bilanțului contabil. Datoriile aferente penalizărilor, dobânzilor și impozitelor, altele decât impozitul pe venit, sunt recunoscute pe baza celor mai bune estimări ale conducerii necesare pentru stingerea obligațiilor la data bilantului contabil.

$2.21$ Beneficiile angajatilor

e di provincia di contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di co
Contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di contro di

În cursul normal al activității, societatea face plăti către Statul român în numele angajaților săi, pentru fondurile de pensii, sănătate și somaj. Toți angajații societatii sunt membri ai planului de pensii al statului român. Indemnizațiile, salariile, contributiile către fondurile de pensii și de asigurări sociale ale Statului român, concediile de odihnă anuale și concediile medicale plătite, primele, și beneficiile nemonetare sunt cumulate pe parcursul anului în care sunt prestate serviciile aferente de către angaiatii societatii.

Conform legislației din România, societățile românești au obligația de a plăti un beneficiu la pensionare în valoare de două salarii brute fiecărui angajat la momentul pensionării. Societatea nu are nicio altă obligație față de angajații săi, în baza legii românești, cu privire la pensii și nu participă la niciun alt plan de pensii. Indemnizatia pentru pensie pe caz de boală este acordată numai în cazul în care decizia de pensionare este definitivă.

Valoarea provizionului reprezentând beneficii ulterioare încetării contractelor de muncă se stabileste pe baza Contractului colectiv de muncă în vigoare, ca și procent din venitul brut al fiecărui angaiat în functie de durata activitătii în cadrul societătii.

Beneficii la încetarea activității

Angajații care sunt disponibilizați din motive care nu depind de ei vor beneficia de măsurile active de combatere a somajului și de compensațiile stabilite prin prevederile legale și aplicabile prin contractul colectiv de muncă.

Aceste beneficii sunt acordate în funcție de vechimea în cadrul Societății, astfel:

$\overline{\phantom{a}}$	vechime de până la 10 ani	1,5 salarii de bază brute
$\sim$	vechime de peste 10 ani	3.0 salarii de bază brute

Angajaților cărora le-a încetat contractul individual de muncă în baza art. 56 "Încetarea contractului individual de muncă" din Codul Muncii vor primi beneficii post-angajare egale cu două salarii de bază brute la momentul pensionării. Acest beneficiu este acordat o singură dată, la pensionarea angajatului. Indemnizația pentru pensie pe caz de boală este acordată numai în cazul în care decizia de pensionare este definitivă.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

2.22 Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care societatea are o obligație legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligației este necesară o ieșire de resurse care încorporează beneficii economice și când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveste valoarea obligatiei. Când societatea așteaptă rambursarea unui provizion, de exemplu în baza unui contract de asigurări, rambursarea este recunoscută pe baza unui activ distinct, dar numai când rambursarea este considerată sigură.

Pe baza contractelor încheiate cu clienții, Societatea acordă garanții de bună execuție clienților săi, de 5 - 10% din valoarea totală a lucrărilor de construcție facturate. Societatea a calculat provizioane de 10% din valoarea totală a garanțiilor de bună execuție, pentru a putea acoperi defectele pe perioada de garanție, până la recepția finală.

Recunoasterea veniturilor 2.23

Veniturile includ valoarea justă a sumei primite sau care urmează să fie primită în urma vânzării de bunuri și servicii în cursul normal al activității societatii. Veniturile sunt prezentate net de taxa pe valoare adăugată, rabaturi și reduceri și după eliminarea vânzărilor din cadrul societatii.

Societatea recunoaște veniturile atunci când valoarea acestora poate fi evaluată în mod fiabil, când este probabil să producă beneficiile economice viitoare pentru entitate, si când au fost îndeplinite criterii specifice pentru fiecare dintre activitătile societatii asa cum au fost descrise mai jos. Valoarea veniturilor nu este considerată evaluabilă în mod fiabil până nu au fost soluționate toate contingențele referitoare la vânzări. Societatea își bazează estimările pe rezultatele istorice, având în vedere tipul de client, tipul de tranzactie și elementele specifice fiecărui contract.

$(a)$ Contracte de construcție

Societatea furnizează o gamă largă de servicii pentru industriile de transport și distribuție de gaze naturale.

Aceste servicii sunt furnizate pe bază de costuri plus mariă sau ca și contracte cu pret fix, cu termenul contractual ce variază, de regulă, între 1 și 3 ani.

Un contract de constructii este definit de IAS 11 ca un contract negociat în mod specific pentru construcția unui activ. Costurile contractului sunt recunoscute ca și cheltuieli în perioada în care sunt realizate. Când rezultatul unui contract de construcții nu poate fi estimat în mod fiabil, veniturile din contract sunt recunoscute doar proportional cu costurile contractuale realizate și estimate a fi recuperabile. Când rezultatul unui contract de constructii nu poate fi estimat în mod fiabil și este probabil ca acest contract să fie profitabil, veniturile din contract sunt recunoscute pe perioada contractului. Când este probabil ca cheltuielile totale cu contractul să depășească veniturile totale din contract, pierderea estimată este recunoscută imediat ca și cheltuială. Variațiile în ce privește lucrările contractului, cererile și plățile de stimulente sunt incluse în veniturile din contract în măsura în care au fost convenite cu clientul și pot fi evaluate fiabil.

SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE) $\overline{2}$

$2.23$ Recunoașterea veniturilor (continuare)

(a) Contracte de construcție

Societatea utilizează "metoda procentului de finalizare" pentru a stabili suma adecvată recunoscută intr-o anumită perioadă. Stadiul de finalizare este estimat prin referință la costurile contractului realizate până la data bilanțului contabil ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract. Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stabileste stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, plăți anticipate sau alte active, în funcție de natura lor.

Societatea prezintă ca activ suma brută datorată de clienti pentru lucrările contractuale aferente tuturor contractelor în curs pentru care costurile realizate plus profitul recunoscut (minus pierderile recunoscute) depășesc facturările periodice. Facturările periodice neplătite încă de clienți și reținerile sunt incluse la "clienți și alte creanțe".

(b) Vânzări de bunuri

Vânzările de bunuri sunt recunoscute când societatea vinde un bun către un client. Vânzările sunt achitate, de regulă, cu numerar sau cu alte instrumente de plată. Societatea nu derulează niciun program de fidelitate.

$2.24$ Contracte de leasing

Contractele de leasing pentru imobilizările corporale în care societatea își asumă toate riscurile și beneficiile aferente proprietății sunt clasificate ca și contracte de leasing financiar. Leasing-urile financiare sunt capitalizate la initierea leasingului la valoarea cea mai mică dintre valoarea justă a proprietății aflate în regim de leasing și valoarea prezentă a plăților minime de leasing. Fiecare plată este împărțită între elementul de capital și dobândă pentru a se obține o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Obligațiile legate de chirie, net de costurile de finantare, sunt incluse la alte datorii pe termen lung. Elementul de dobândă aferent costurilor de finantare este trecut în contul de profit și pierdere pe durata contractului. Imobilizările corporale obtinute în cadrul contractelor de leasing financiar sunt amortizate pe perioada mai scurtă dintre durata de viată utilă a activului sau termenul contractului de leasing.

Contractele de leasing în care o porțiune semnificativă a riscurilor și beneficiilor asociate proprietății sunt reținute de locator sunt clasificate ca și contracte de leasing operațional. Plățile efectuate în cadrul unui asemenea contract (net de orice facilități acordate de locator) sunt înregistrate în contul de profit și pierdere după o metodă liniară pe perioada leasingului.

2.25 Distribuirea dividendelor

Distribuirea dividendelor este recunoscută ca datorie în situațiile financiare ale societatii în perioada în care dividendele sunt aprobate de către actionarii Societății.

3 MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR

Factori de risc financiar $3.1$

Prin natura activităților efectuate, Societatea este expusa unor riscuri variate care includ: riscul de piată (inclusiv riscul monetar, riscul de rată a dobânzii privind valoarea justă, riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar și riscul de pret), riscul de credit și riscul de lichiditate. Programul societatii privind managementul riscului se concentrează asupra imprevizibilității piețelor financiare și caută să minimalizeze potențialele efecte adverse asupra performantelor financiare ale societatii. Societatea nu utilizează instrumente financiare derivate pentru a se proteja de anumite expuneri la risc.

Managementul riscului este responsabilitatea conducerii Condmag SA pe baza politicilor aprobate de consiliul de administrație. Conducerea Condmag SA identifică și evaluează riscurile financiare în strânsă cooperare cu unitățile operaționale ale societatii. Consiliul de administrație furnizează principiile de bază pentru managementul riscului, precum și recomandări pentru domenii specifice, cum ar fi riscul valutar, riscul ratei dobânzii riscul de credit și investiția de lichiditate excesivă.

• $(a)$ Riscul de piată
• $(i)$ Riscul valutar

Societatea funcționează în principal în România și este expusa riscului valutar rezultat din expunerea la diferite monede, în special legat de Euro și dolar SUA. Riscul valutar rezultă în special din împrumuturile și contractele de leasing financiar ale societatii.

Societatea nu este acoperita împotriva riscului valutar. Pentru că activitățile societatii sunt derulate în special pe piața internă, aceasta nu generează venituri în aceeași monedă cu împrumuturile și obligațiile de leasing financiar. Totuși, conducerea primește regulat previziuni referitoare la evoluția cursului de schimb leu/EUR și foloseste informațiile în strategia de stabilire a prețurilor. Conducerea va avea în vedere în viitor elaborarea de strategii de protejare a societatii față de riscul valutar.

Dacă moneda natională s-ar fi depreciat cu 10% față de monede în care sunt denominate împrumuturile, profitul net al Grupului s-ar reduce după cum urmează;

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Datorii în dolar SUA	354.318	396.822
Datorii în Euro	987.646	1.487.052
	1.341.964	1.883.874

MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE) 3

$3.1$ Factori de risc financiar (continuare)

$(ii)$ Riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar și valoarea justă

Societatea nu are active semnificative purtătoare de dobândă. Riscul de rată a dobânzii provine din împrumuturile pe termen scurt și lung. Împrumuturile contractate cu dobândă variabilă expun societatea la riscul de rată a dobânzii privind fluxul de numerar, care este compensat partial de numerarul deținut la rate variabile. În 2012 și 2011, împrumuturile societatii la o rată variabilă au fost denominate în Lei, dolar SUA și în Euro.

Societatea își analizează în mod dinamic expunerea la rata dobânzii. Sunt simulate diferite scenarii, tinând seama de refinanțări, de reînnoirea pozitiilor existente și de finanțările alternative. Pe baza acestor scenarii, Societatea calculează impactul asupra profitului și pierderii al modificării ratei dobânzii. Pentru fiecare simulare, se foloseste același procent de modificare a ratei dobânzii pentru toate monedele. Scenariile se aplică numai în cazul datoriilor care constituie poziții majore purtătoare de dobândă.

Pe baza simulărilor efectuate, în cazul unei majorări de 2% a ratelor dobânzii, profitul net al societatii pentru cele 12 Iuni încheiate la 31 decembrie 2012, s-ar diminua cu 601 mii lei (31 decembrie 2011: 401 mii lei).

$(b)$ Riscul de credit

Riscul de credit rezultă din numerar și echivalente de numerar, depozite la bănci și instituții financiare, precum și din expunerile la credit ale clienților, incluzând creantele restante și tranzacțiile angajate. În cazul băncilor și instituțiilor financiare, sunt acceptate numai cele evaluate independent cu un rating minim "BB". Pentru clienti, nu există o evaluare independentă, managementul evaluează bonitatea financiară a clientului, ținând cont de poziția financiară, de experiența trecută și de alți factori. Limitele de risc individuale se stabilesc pe baza calificativelor interne și externe, conform limitelor stabilite de consiliul de administrație. Utilizarea limitelor de credit este monitorizată în mod regulat. A se vedea nota 9 pentru prezentări suplimentare referitoare la riscul de credit.

$(c)$ Riscul de lichiditate

Previziunile referitoare la fluxurile de trezorerie sunt efectuate la nivelul societatii și sunt agregate de conducerea societatii. Conducerea societatii monitorizează previziunile privind necesarul de lichidități al societatii, pentru a se asigura că există numerar suficient pentru a răspunde cerințelor operaționale, în același timp menținând permanent o mariă suficientă la facilitățile de împrumut angajate neutilizate (nota 15) astfel încât societatea să nu încalce limitele împrumuturilor sau înțelegerile legate de împrumuturi (unde e cazul) pentru toate facilitățile de împrumut. Aceste previziuni țin cont de planurile de finantare a datoriei societatii, de respectarea întelegerilor, de respectarea obiectivelor interne privind indicatorii din bilanțul contabil.

Conducerea societatii investește surplusul de numerar în conturile curente purtătoare de dobânzi și depozitele la termen, selectând instrumentele cu maturități adecvate sau lichiditate suficientă pentru a oferi o marjă suficientă, așa cum s-a stabilit pe baza previziunilor sus-mentionate.

3 MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

$3.1$ Factori de risc financiar (continuare)

În tabelul de mai jos sunt analizate datoriile financiare ale societatii pe grupe de maturitate relevantă, în funcție de perioada rămasă la data bilanțului contabil până la data maturității contractuale. Valorile prezentate în tabel reprezintă valorile brute respective la data bilantului contabil.

La 31 decembrie 2012	sub 1 an	1 - 5 ani	peste 5 ani	Total
İmprumuturi (ex obligatii
din leasing financiar)	28.352.634	3.846.295		32.198.929
Obligații din leasing
financiar	6.483.488	3.358.583		9.842.071
Furnizori și alte datorii	45.778.097	2.535.573		48.313.670
Total	80.614.219	9.740.451		90.354.670

La 31 decembrie 2011			peste
	sub 1 an	1 - 5 ani	5 ani	Total
Imprumuturi (ex obligații
din leasing financiar)	4.676.650	3.615.589		8.292.239
Obligații din leasing
financiar	7.662.297	6.480.407		14.142.704
Furnizori și alte datorii	30.930.438	2.450.045		33.380.483
Total	43.269.385	12.546.041		55.815.426

$3.2$ Managementul riscului de capital

Obiectivele societatii cu privire la administrarea capitalului vizează protejarea capacitătii societatii de a-și continua activitatea în viitor, astfel încât să aducă profit actionarilor si beneficii celorialte părți implicate, precum și menținerea unei structuri optime a capitalului pentru reducerea cheltuielilor de capital.

Pentru a mentine sau ajusta structura capitalului, societatea poate ajusta valoarea dividendelor acordate actionarilor, poate restitui capital către acționari, emite noi acțiuni sau vinde active pentru reducerea datoriei.

Societatea monitorizează capitalul pe baza coeficientului gradului de îndatorare. Acest coeficient se calculează împărțind datoria netă la capitalul total. Datoria netă se calculează scăzând din totalul împrumuturilor (inclusiv "împrumuturile pe termen scurt și lung" din bilanțul contabil) numerarul și echivalentele de numerar. Capitalul total se calculează adunând la "capitalurile proprii" din bilanțul contabil, datoria netă.

$\overline{3}$ MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

$3.2$ Managementul riscului de capital (continuare)

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Total împrumuturi (nota 15) Mai puțin: numerar și echivalent numerar (nota 12) Datoria netă Total capitaluri proprii	42.041.000 (4.849.167) 37.191.833 82.384.809	22.434.943 (15.031.391) 7.403.552 127.946.343
Total capital	119.576.642	135.349.895
Gradul de îndatorare	31,10%	5,47%

Odata cu preluarea prin fuziune a societatii Flowtex Technology, pasivele societatii au suferit modificari atat in indicatorul de datorii, cat si in capitaluri proprii.

$3.3$ Estimarea la valoarea justă

e.

Societatea nu detine instrumente financiare evaluate în bilantul contabil la valoarea justă și prin urmare nu se aplică prezentările de informații legate de evaluările la valoarea justă pe niveluri.

ESTIMĂRI ȘI RAȚIONAMENTE CONTABILE CRITICE 4

Estimările și raționamentele sunt evaluate continuu și au la bază experienta istorică și alți factori, inclusiv anticipările privind evenimente viitoare care sunt considerate rezonabile în conditiile date.

Estimări și ipoteze contabile critice

Societatea elaborează estimări și ipoteze referitoare la viitor. Estimările contabile rezultate vor fi, prin definiție, rareori egale cu rezultatele actuale corespunzătoare. Estimările și ipotezele care implică un grad ridicat de risc sau care determină ajustări semnificative ale valorilor contabile ale activului și pasivului în anul financiar următor sunt prezentate în cele ce urmează.

Recunoaşterea veniturilor $(a)$

Societatea folosește metoda procentului de finalizare pentru înregistrarea în contabilitate a contractelor sale cu preț fix pentru prestarea de servicii de construcții. Utilizarea metodei procentului de finalizare presupune estimarea de către societate a serviciilor prestate până în prezent ca procent din totalul serviciilor care trebuie prestate.

ESTIMĂRI ȘI RAȚIONAMENTE CONTABILE CRITICE (CONTINUARE) $\ddot{\bf{a}}$

(a) Recunoasterea veniturilor (continuare)

Stadiul de finalizare este estimat prin referință la costurile contractului realizate până la finalul perioadei de raportare ca procentaj din costurile totale estimate pentru fiecare contract.

Costurile realizate în cursul anului cu privire la activitatea viitoare în cadrul unui contract sunt excluse din costurile contractuale atunci când se stabilește stadiul de finalizare. Acestea sunt prezentate ca stocuri, cheltuieli în avans sau alte active, în functie de natura lor.

Societatea prezintă ca datorie suma brută datorată clienților pentru lucrările aferente tuturor contractelor în curs pentru care sumele facturate depășesc costurile realizate plus profitul recunoscut (minus pierderile recunoscute).

Impozit pe profit $(b)$

Pentru stabilirea provizionului pentru impozitul pe profit sunt necesare aprecieri semnificative. Există mai multe tranzacții și calcule pentru care determinarea impozitului final este incertă. Societatea recunoaște obligații pentru problemele anticipate a rezulta în urma verificărilor fiscale pe baza unor estimări privind achitarea unor impozite suplimentare. Dacă rezultatul fiscal final al acestor operatiuni este diferit de sumele înregistrate inițial, diferențele vor influența creanțele și datoriile privind impozitul pe profitul curent sau amânat în perioada în care se efectuează determinarea.

$(c)$ Deprecierea estimată a activelor imobilizate

Determinarea pierderii din deprecierea echipamentelor necesită rationamente semnificative, după cum este descris în nota 6. Când face această estimare, societatea compară valoarea contabilă netă a acestor echipamente cu cea mai mare valoare dintre prețul de vânzare estimat și valoarea netă actualizată a fluxurilor de numerar care vor fi generate de către echipamente de-a lungul duratei lor de viață rămase. La 31 decembrie 2012 conducerea societatii a analizat indicatorii de depreciere si a concluzionat că nu este necesară desfășurarea unor teste de depreciere sau recunoașterea unei pierderi din depreciere.

INFORMATII PE SEGMENTE 5

Conducerea a determinat segmentele de activitate pe baza rapoartelor analizate de către Consiliul de Administratie pentru deciziile strategice.

Consiliul de Administrație analizează activitatea din perspectiva tipului de servicii prestate. Din punct de vedere geografic, nu există segmente de activitate întrucât majoritatea operațiunilor se derulează pe piața internă.

Consiliul de Administrație evaluează performanța segmentelor de activitate pe baza profitului înainte de impozitare, de cheltuieli financiare și de cele cu amortizarea și depreciarea ("EBITDA").

Societatea este înregistrată în România și își desfășoară activitatea pe piata internă. Nu s-a obținut niciun venit de la clienți externi.

INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE) $\overline{\mathbf{5}}$

Concession

$\left(\begin{array}{c} \bullet \ \bullet \ \bullet \end{array}\right)$

Informațiile pe segmente pentru anul încheiat la 31 decembrie 2012 sunt următoarele:

	Constructii	Alimentatie publica	Total
Venituri pe segmente	92.390.635	458.653	92.849.288
EBITDA	(14.104.052)	(42.123)	(14.146.175)
Depreciere și amortizare	(10.455.159)	(46.078)	(10.501.237)
Câștig / (pierdere) financiar(ă)	(1.438.993)		(1.438.993)
Profit inaintea impozitului pe profit	(25.998.204)	(88.201)	(26.086.405)
Impozit pe profit	3.262.326		3.262.326
Profitul/ (pierderea) anului	(22.735.878)	(88.201)	(22.824.079)
	186,296.748
Active pe segmente		32.599	186.329.347
Total active	186.296.748	32.599	186.329.347
Datorii pe segmente	98.113.426	120.800	98.234.226
Datorii nealocate segmentelor Impozit pe profit curent
Impozit pe profit amanat			5.710.312
Total datorii			103.944.538

Informațiile pe segmente pentru anul încheiat la 31 decembrie 2011 sunt următoarele:

		Alimentatie
	Constructii	publica	Total
Venituri pe segmente	114.685.936	244.670	114.930.606
EBITDA	7.142.218	(187.405)	6.954.813
Depreciere și amortizare	(8.736.926)	(3.345)	(8.740.271)
Câștig / (pierdere) financiar(ă)	935.089		935.089
Profit inaintea impozitului pe profit	(659.619)	(190.750)	(850.369)
Impozit pe profit	(146.799)		(146.799)
Profitul/ (pierderea) anului	(806.418)	(190.750)	(997.168)
Active pe segmente	189.764.067	25.381	189.789.448
Total active	189.764.067	25.381	189.789.448
Datorii pe segmente	56.698.822	216.131	56.914.953
Datorii nealocate segmentelor
Impozit pe profit curent Impozit pe profit amanat			89.142 4.839.010
Total datorii			61.843.105

INFORMAȚII PE SEGMENTE (CONTINUARE) $\overline{\mathbf{5}}$

Detalierea veniturilor este următoarea:

Analiza veniturilor pe categorii Sold la Sold la 31 decembrie 31 decembrie 2012 2011 Lucrari de constructii ingineresti 79.490.589 109.073.382 Prestari de servicii 6.328.064 2.184.535 Vânzări de bunuri 7.030.635 3.672.689 92.849.288 114.930.606

IMOBILIZĂRI CORPORALE $\bullet$

	constructii Terenuri si	Instalatii tehnice si masini	Alte instalații, utilaje și mobilier	corporale in CUIS Imobilizări	Total
	(əi	(iei	Û	Ē	මූ
Valoarea brută
Sold la 1 ianuarie 2011	49.860.088	49.917.931	365.725	6.072.437	106.216.181
asupra rezervei din Reduceri din reevaluare cu impact Creșteri*	655.243	1915753	15.979	9.283.743	11.870.718
contul de profit si pierdere Reduceri din reevaluare cu efect in Cedări, transferuri și alte reduceri Transferuri reevaluare	3,521.658 (313.796)	6.254.343 (342.486)	$(8.468)$ 165.258	(9.941.259)	(664.750)
Sold la 31 decembrie 2011	53.723.193	57 745 541	538.494	5.414.921	117.422.149
Amortizare cumulată
exercitiului în cursul Amortizarea înregistrată Sold la 1 ianuarie 2011 Reduceri sau reluări	1.613.633 1,440.373 (237, 415)	22.332.292 7.004585 (341.005)	59.260 143.518 (8.023)		23.916.183 8.677.478 (586.443)
Sold la 31 decembrie 2011	2.816.591	28.995.872	194.755		32.007.218
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2011	48.419.715	27.585.639	222.207	6.072.437	82.299.998
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2011	50.906.602	28.749.669	343.739	5.414.921	85.414.931

34

$\label{eq:3} \begin{pmatrix} \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} \ \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{2} & \sqrt{$

IMOBILIZĂRI CORPORALE (CONTINUARE) $\bullet$

			Alte
		Instalatii	instalații,	Imobilizări
	Terenuri si	tehnice si	utilaje și	corporale in
	constructii	masini	mobilier	CULS	Total
	ê	€	මූ	$\bar{\mathbb{e}}$	Ĵ
Valoarea brută
Sold la 1 ianuarie 2012	53.723.193	57.745.541	538.494	5.414.921	117.422.149
Creșteri	209.477	942.527	23.973	8.209.378	9.385.355
Preluare prin fuziune	9.225.718	10.342.105	207.290		19.775.113
Cresteri din reevaluare	6.972.471				6.972.471
Reduceri din reevaluare cu impact asupra rezervei din
reevaluare	(938.370)				(938.370)
contul de profit si pierdere Reduceri din reevaluare cu efect in
Cedări, transferuri și alte reduceri	(5.050.078)	(208.220)	(149.252)		(5.407.550)
Transferuri	5.762.128	7.618.624	34.233	(13.414.985)	o
Sold la 31 decembrie 2012	69.904.539	76.440.577	654738	209.314	147.209.168
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2012	2.816.591	28.995.872	194.755		32.007.218
exercitiului Amortizarea înregistrată în cursul	1.874.667	8.552.415	7.002		10.434.084
	415.644	8168989	100 634		8.685.267
Amortizare preluata prin fuziune Reduceri sau reluări	(5.021.241)	(196.320)			(5.217.561)
Sold la 31 decembrie 2012	85.661	45.520.956	302.391		45.909.008
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2012	50.906.602	28.749.669	343.739	5.414.921	85.414.931
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2012	69.818.878	30.919.621	352.347	209.314	101.300.160

IMOBILIZĂRI CORPORALE (CONTINUARE) $6\phantom{1}6$

Contract

Terenurile și clădirile societatii au fost reevaluate la 31 decembrie 2012 de către evaluatori independenți. Evaluările s-au făcut pe baza informațiilor de piață. Surplusul din reevaluare a fost creditat în "Rezerve din reevaluare".

Modificările rezervei de reevaluare pe parcursul exercițiului financiar sunt prezentate mai jos:

	31 decembrie 2011	31 decembrie 2012
Rezerva de reevaluare la inceputul exercitiului	30,950,675	30,980,090
Diferente din reevaluare in cursul exercitiului	29.415	6.034.101
Sume transferate din rezerva de reevaluare in cursul exercitiului		(56)
Rezerva de reevaluare la sfarsitul exercitiului	30.980.090	37.014.135

Împrumuturile bancare, facilitățile de descoperit de cont și scrisorile de garanție sunt garantate cu active imobilizate cu valoare contabila neta de 44.686.368 lei (2011: 31.779.719) (Nota 15).

Clasa vehicule și utilaje include următoarele sume pentru care societatea este locatarul în cadrul unui contract de leasing financiar:

	31 decembrie 2011	31 decembrie 2012
Cost Amortizare cumulată	32.553.903 (14.760.393)	37.565.496 (20.341.307)
Valoare contabilă netă	17.793.510	17.224.189

Societatea închiriază diferite vehicule și utilaje în baza unor contracte de leasing financiar nereziliabile. Duratele de leasing sunt cuprinse între 3 și 7 ani, iar proprietatea activelor revine societatii la finalul contractelor.

$\overline{\mathbf{7}}$ IMOBILIZĂRI NECORPORALE

$\left($

	Concesiuni, brevete, licente mărci, drepturi și valori similare și alte imobilizări necorporale	Imobilizări necorporale în curs	Total
	(lei)	(lei)	(lei)
Valoare brută
Sold la 1 ianuarie 2011	511.513		511.513
Cresteri	42.980	217	43.197
Sold la 31 decembrie 2011	554.493	217	554.710
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2011	423.607	$\blacksquare$	423.607
Amortizarea înregistrată în cursul exercițiului	62.792		62.792
Reduceri sau reluări		$\blacksquare$
Sold la 31 decembrie 2011	486.399		486.399
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2011	87,906		87.906
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2011	68.094	217	68.311
Sold la 1 ianuarie 2012	554.493	217	554.710
Creșteri	12.142		12.142
Preluare prin fuziune	421.021		421.021
Cedări, transferuri și alte reduceri
Sold la 31 decembrie 2012	987.656	217	987.873
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2012	486.399		486.399
Amortizarea înregistrată în cursul exercitiului	67.153		67.153
Amortizarea preluata prin fuziune	380.272		380.272
Reduceri sau reluări
Sold la 31 decembrie 2012	933.824		933.824
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2012	68.094	217	68.311
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2012	53.832	217	54.049

8 INSTRUMENTE FINANCIARE PE CATEGORII

AND

Toate activele financiare ale societatii sunt din categoria împrumuturilor și creanțelor. Valoarea lor contabilă este prezentată mai jos:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Clienți și alte creanțe (cu excepția cheltuielilor în avans, avansurilor la furnizori și TVA de încasat) Numerar și echivalente de numerar (Nota 12)	55.923.342 4.849.167	61.163.351 15.031.391
Total	60.772.509	76.194.742

Toate datoriile financiare ale societatii sunt datorii financiare contabilizate pe baza modelului costului amortizat. Valoarea lor contabilă este prezentată mai jos:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Imprumuturi (excluzând obligațiile de leasing
financiar) Obligațiile de leasing financiar	32.198.929 9.842.071	8.292.239 14.142.704
Datorii comerciale și alte datorii (excluzând obligațiile statutare și veniturile în avans)	39.431.613	29.269.404
Total	81.472.613	51.704.347

9 RISCUL DE CREDIT PENTRU ACTIVELE FINANCIARE

Riscul de credit aferent activelor financiare care nu sunt nici restante, nici depreciate, poate fi evaluat în raport cu datele istorice referitoare la rata de neplată pentru terțele părți, întrucât nu există ratinguri externe independente pentru clienții societatii.

	2012
Creante comerciale care nu sunt nici restante, nici depreciate:
Grupul 1	10.310.339
Grupul 2	14.434.936
Grupul 3	325.245
	25.070.520

RISCUL DE CREDIT PENTRU ACTIVELE FINANCIARE (CONTINUARE) 9

Detalierea creanțelor comerciale în funcție de riscul de credit s-a făcut pe baza datelor istorice din anul financiar 2011-2012, ținând cont de următoarele criterii:

• Grupul 1: reprezintă debitori pentru care perioada medie istorică de încasare a fost între $\bullet$ $1-60$ zile:
• Grupul 2: reprezintă debitori pentru care perioada medie istorică de încasare a fost între 61-90 zile;
• Grupul 3: reprezintă debitori pentru care perioada medie istorică de încasare a fost între $\bullet$ 91-180 zile;

Riscul de credit aferent garanțiilor, poate fi evaluat astfel:

$\epsilon$

	2012
Clienți recurenți fără incidente de plată	3.490.734
Clienți recurenți cu incidente de plată	186.325
Parti afiliate (Nota 26)	3.493.380
Altele (garanții sub 100 mii RON)	48.642
Total	7.219.081

Riscul de credit aferent sumelor nefacturate pentru contracte de construcții poate fi evaluat astfel:

	2012
Clienți recurenți fără incidente de plată	1.033.479
Proiecte finanțate de la bugetul de stat	587.224
Parti afiliate (Nota 26)	3.738.645
Altele (sub 100 mii RON)	38.530
	5,397,878

CLIENȚI ȘI ALTE CREANȚE $10$

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Creante comerciale	44.177.442	52.534.575
Minus: provizion pentru deprecierea creanțelor
comerciale	(1.739.936)	(1.632.676)
Creanțe comerciale - net	42.437.506	50.901.899
-din care în relație cu părțile afiliate (note 26)	7.692.676	10.487.127
TVA de încasat	1.194.671	139.767
Cheltuieli în avans	686,005	398.093
Avansuri acordate furnizorilor	192.514	884.974
Debitori diverși	467.535	341.590
Minus: provizion pentru deprecierea debitorilor
diverşi	(190.437)	(188.892)
Sume datorate de către clienți aferente
contractelor de construcții (nota 27)	5.151.944	6.740.835
Sume de facturat	245.934	2.585
Garanții acordate	7.219.081	2.549.767
-din care în relație cu părțile afiliate (note 26)	3.493.380
Alte creante	591.777	815.567
	57.996.530	62.586.185
Minus: Porțiunea pe termen lung a garanțiilor	(4.115.095)	(878.084)
Porțiunea curentă a creanțelor
comerciale și altor creanțe	53.881.435	61.708.101

Analiza creanțelor comerciale și a altor creanțe neajunse la scadență și nedepreciate este următoarea:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Creante comerciale	25.070.520	30.507.036
Garanții acordate	7.219.081	2.549.767
Sume datorate de către clienți aferente
contractelor de construcții	5.151.944	6.740.835
Debitori diversi	245.934	2.585
Sume de facturat	277,098	152.698
Alte creante	591,778	815.567
	38.556.355	40.768.488

CLIENȚI ȘI ALTE CREANȚE (CONTINUARE) 10

Analiza pe vechimi a creanțelor comerciale scadente dar nedepreciate este următoarea:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Între 3 și 6 luni	6 497 857	9.643.519
Între 6 și 12 luni	1.414.514	92.492
Peste 12 Iuni	1.435.548	34.454
Total	9.347.919	9.770.465

La data de 31 decembrie 2012, creantele comerciale în valoare de 1.739.936 lei (31 decembrie 2011: 1.632.676 lei) și debitori diverși și avansuri acordate în valoare de 190.437 lei (31 decembrie 2011: 188.892 lei) au fost depreciate și provizionate în totalitate. Se estimează că aceste creanțe nu vor mai fi recuperate.

Mișcările societatii pentru ajustarile pentru deprecierea clienților și altor creanțe sunt următoarele:

	2012	2011
La 1 ianuarie	(1.821.568)	(2.135.533)
Provizion pentru deprecierea creantelor Sume reluate in cursul perioadei	(1.213.440) 1.104.635	(38.225) 352.190
La sfârșitul perioadei	(1.930.373)	(1.821.568)

STOCURI

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Materii prime	7.588.401	7.331.079
Provizioane pentru materii prime	(648.432)	(518.041)
Producția în curs de execuție	230.024	225.148
Produse semifabricate	645.909	454.177
Provizioane pentru produse semifabricate	(20.681)	(19.783)
Mărfuri	22.029	17 183
Produse finite	28.119	71.946
Provizioane pentru produse finite	(3.872)	(9.561)
Alte stocuri	9.378	2.999
Stocuri în custodie la terți	380.881	270.031
Total	8.231.756	7.825.178

$12$ NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR

$\sqrt{2}$

Pentru situația fluxului de numerar, numerarul și echivalentele de numerar includ următoarele:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Numerar în bancă	172.702	5.353.209
- sume în lei	163.917	5.342.264
- sume în altă monedă	8.785	10.945
Conturi bancare restrictionate	4.665.444	9.667.052
- pe termen scurt	1.745.721	6.289.114
- pe termen lung	2.919.723	3.377.938
Numerar în casă	10.569	11.061
- sume în lei	10.569	11.061
- sume în altă monedă
Altele	452	69
- sume în lei	452	69
- sume în altă monedă
	4.849.167	15.031.391

$\begin{matrix} \begin{pmatrix} 1 & 1 & 1 \ 1 & 1 & 1 \ 1 & 1 & 1 \end{pmatrix} & \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} \ \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} \ \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} \end{pmatrix} & \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} \ \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} \ \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} & \mathbf{0} \ \mathbf{0} & \mathbf{0} & \math$

CAPITAL SOCIAL $\frac{1}{2}$

Acțiuni

La 31 decembrie 2012 și 2011, structura acționariatului este după cum urmează:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2012	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011	31 decembrie 2011	31 decembrie 2011
	Număr de actiuni	Suna آھ	Procentaj detinut	Număr de actiuni	Suma Ê	Procentaj detinut
SC DAFORA SA MEDIAS OGBBA Van HERK BV PERSOANE JURIDICE	742.676	28.611.965	15,8238	74742.676	28.611.965	15,8238
	613.095	6.812.670	0,9125	41.613.095	6.812.670	10,9125
	298.965	8.065.542	28,9244	23.011.385	8.065.542	32,2580
PERSOANE FIZICE	.681.015 24	8.954.094	4,3393	41.968.595	8.954.094	1,0057
Total	335751 $\frac{51}{180}$	62.444.271		381 335.751	62.444.271	g

Numărul total autorizat al acțiunilor este de 381.335.751 acțiuni (31 decembrie 2011: 229.725.317 acțiuni) având o valoare netă de 0,1 lei pe
acțiune (31 decembrie 2011: 0,1 lei pe acțiune). Toate acțiunile emise sunt plăt

$\frac{3}{4}$

CAPITAL SOCIAL ȘI PRIME DE CAPITAL (CONTINUARE) 13

Ca urmare a Hotărârii AGEA nr.1/09.04.2012 prin care s-a aprobat fuziunea prin absorție a SC CONDMAG cu SC FLOWTEX TECHNOLOGY SA, radierea acesteia din urma din Registrul Comerțului Sibiu, ca societate absorbită, facându-se la data de 01.10.2012, iar SC CONDMAG SA ca societate absorbanta a preluat conform proiectului de fuziune toate drepturile și obligațiile prin transmiterea universală a activelor și pasivelor societății absorbite dizolvate fără lichidare.

FURNIZORI ȘI ALTE DATORII

$\mathbb{C}^{\mathbb{C}}$

$\begin{array}{c} \zeta \ 15 \end{array}$

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Datorii comerciale	32.578.751	22.439.897
-din care în relație cu părțile afiliate (nota 26) Sume datorate clienților în legătură cu contractele	4 346 700	211.279
de construcție (nota 27)	1.147.136	1.211.051
Contribuții, asigurări sociale și alte impozite	8.882.056	4.111.079
Garanții reținute	5.705.727	5.618.456
-din care in relatie cu partile afiliate	139.348
	48.313.670	33.380.483
Minus portiunea pe termen lung: garantii	(2.535.573)	(2.450.045)
Porțiunea curentă a datoriilor comerciale și altor
datorii	45.778.097	30.930.438

ÎMPRUMUTURI

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Pe termen lung
Împrumuturi bancare pe termen lung	3.846.295	3.615.589
Obligații din leasing financiar	3.358.583	6480407
	7.204.878	10.095.996
Pe termen scurt
Împrumuturi bancare pe termen scurt	27.295.227	3.953.532
Portiunea curentă a împrumuturilor pe termen lung	1.057.407	723.118
Obligații din leasing financiar	6.483.488	7.662.297
	34.836.122	12.338.947
Total împrumuturi	42.041.000	22,434,943

15 ÎMPRUMUTURI (CONTINUARE)

Societatea beneficiaza de linii de credit atat pentru capital de lucru cat si pentru scrisori de garantie pentru care plateste dobanzi la finele fiecarei luni.

La 31 decembrie 2012 Societatea avea emise din liniile de credit, scrisori de garantie in favoarea beneficiarilor in valoare de 14.595.372 lei (10.832.655 in 2011)

Împrumuturile bancare pe termen scurt și lung în valoare de 46.794.301 (2011: 19.124.893) sunt garantate astfel:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Imobilizări corporale	44.686.368	31.779.719
Contracte cesionate	64.470.406	49.744.151

$(a)$ Împrumuturi bancare

Contract

Expunerea împrumuturilor societatii la modificările ratei dobânzii și a datelor contractuale de modificare ale acestora se incadreaza intr-un termen de 6 luni sau mai putin. Valorile contabile ale împrumuturilor aproximează valorile juste ale acestora.

Valorile contabile ale împrumuturilor societatii sunt exprimate în următoarele monede:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
EURO Leu românesc (RON)	6.133.682 26.065.247	8.292.239
	32.198.929	8.292.239

Societatea are următoarele facilități de împrumut neutilizate:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Cu rată variabilă: - Care expiră în termen de un an	3.194.523	22 031 681

Facilitățile care expiră în termen de un an sunt facilități anuale supuse revizuirii la diferite date în cursul anului 2012.

15 ÎMPRUMUTURI (CONTINUARE)

BAR

Kupper

Obligații din leasing financiar $(b)$

Obligațiile din leasing financiar sunt efectiv garantate deoarece drepturile aferente activului închiriat revin locatorului în caz de neplată.

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Obligații brute din leasing financiar - plăți minime de leasing:
Sub 1 an	6.691.392	8.010.613
Intre 1 și 5 ani	3.424.474	6.628.051
	10.115.866	14.638.664
Cheltuieli financiare viitoare pentru leasing financiar	(273.795)	(495.960)
Valoarea actualizată a obligațiilor din leasing
financiar	9.842.071	14.142.704

Valoarea actualizată a obligațiilor din leasing financiar este următoarea:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Sub 1 an	6.483.488	7.662.297
Între 1 și 5 ani	3.358.583	6.480.407
	9.842.071	14.142.704

IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT 16

Analiza creanțelor și datoriilor privind impozitul pe profit amânat se prezintă după cum urmează:

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Creante privind impozitul amânat:
de recuperat in mai mult de 12 luni de recuperat în mai puțin de 12 luni	8.488.366 746.277	621.260
	9.234.643	621.260
Datorii privind impozitul amânat:
de recuperat în mai mult de 12 luni	5.710.312	4.839.010
de recuperat în mai puțin de 12 luni
	5.710,312	4.839.010

Modificarea brută aferentă impozitului pe profit amânat este următoarea:

	2012	2011
La 1 ianuarie	(4.217.750)	(4.694.599)
(Cheltuiala) / Reluare în contul de profit și pierdere	3.262.326	476.849
(Cheltuiala) / Reluare în situația rezultatului global	4.479.755	$\blacksquare$
La 31 decembrie: active / (datorie)	3.524.331	(4.217.750)

$\begin{picture}(20,20)(-20,0) \put(0,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,$

IMPOZIT PE PROFIT AMÂNAT (CONTINUARE) $\frac{6}{10}$

Modificarea în creanțele și datoriile privind impozitul pe profit amânat în cursul anului, fără a lua în considerare compensarea soldurilor aferente
aceleiași autorități fiscale, este următoarea:

$\overline{a}$

				(Debitat)
	1 الم	creditat în (Debitat)	131	contul de creditat în	Creditat în	$La$ 31
	ianuarie 2011	si pierdere contul de profit	decembrie $\frac{1}{201}$	si pierdere profit	reportat rezultatu	2012 decembrie
Reevaluarea
imobilizărilor corporale	(4.931.299)	92.289	(4.839.010)	94.145	(965.447)	(5.710.312)
Contracte de construcție	(207.101)	207.101
Datorii privind impozitul amânat	5.138.400	299.390	4.839.010)	94.145	965.447	(5.710.312)
Pierdere fiscala				3043164	5.445.202	8.488.366
Contracte de construcție		164.845	164.845	162.976		327.821
Provizion pentru creanțe comerciale	247.385	(4,645)	242.740	(123.094)		119.646
Provizion pentru stocuri	84.760	(1.852)	82.908	4.674		87.582
Provizion pensii	76.957	3.288	80.245	4.085		84.330
Provizion pentru concedii neefectuate	34.699	15.823	50.522	76.376		126.898
Creante privind impozitul amanat	443.801	77.459	621.260	3.168.181	1445.202	9.234.643
Efectul impozitului amânat net	4 694 599)	176.849	(4.217.750)	3.262.326	1479.755	3.524.331

47

$17$ PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI

	Provizioane garantii clienti	Litigii	Alte provizioane	Provizioane pensii	Total
La 1 ianuarie 2012	586.120	$\blacksquare$	$\bullet$	513.407	1.099.527
Constituiri	715.333	20.070	4.548.658	94.333	5.378.394
Anulari	(418.839)	$\blacksquare$		(80.488)	(499.327)
La 31 decembrie 2012	882.614	20.070	4.548.658	527.252	5.978.594

$(a)$ Garanții acordate clienților

Garantii de bună executie sunt acordate clientilor pentru serviciile de constructii prestate. Valoarea garanției este între 5 - 10% din valoarea contractului de constructie. Pe baza informațiilor istorice, a fost calculat și înregistrat un provizion pentru 10% din soldul garanțiilor acordate, având în vedere că aceasta este cea mai bună estimare a costurilor reparațiilor viitoare.

Concedii neefectuate $(b)$

La sfârșitul fiecărei perioade, societatea constituie provizioane pentru valoarea concediilor neefectuate de angajații săi.

Provizion pentru beneficii post-angajare $(c)$

Conform cerintelor legale (art. 50 din Contractul colectiv de muncă la nivel national, care stabileste conditiile minimale aplicabile unei societăți), angajații care se pensionează la limita de vârstă primesc o indemnizație egală cu minimum două salarii de bază, la care au dreptul în luna pensionării. Societatea a înregistrat un provizion aferent serviciilor prestate anterior de angaiatii săi.

$(d)$ Provizion pentru litigii

Provizionul pentru litigii a fost preluat prin fuziune, constituit de catre societatea absorbita la data la care a intervenit evenimentul, respectiv cererea de chemare in judecata, pentru o datorie neachitata la termenul scadent si reprezinta penalitatile de intarziere provizionate in totalitate.

$(e)$ Alte provizioane

Provizionul constituit in anul 2012 se refera la o amenda data societatii de catre Consiliul Concurentei. Procesul verbal a fost contestat fara a se solutiona pana la 31 decembrie 2012. In acelasi timp s-a obtinut de la ANAF o esalonare la plata a acestei amenzi pe o perioada de 50 de luni, incepand cu 15.04.2013

18 ALTE (PIERDERI) / CÂȘTIGURI - NET

	2012	2011
(Pierdere)/câștig din cedarea imobilizărilor corporale	(21.134)	(66.712)
Total	(21.134)	(66.712)

$\int_0^{19}$ ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE

	2012	2011
Cheltuieli de deplasare și diurnă	3.531.062	3.526.873
Chirii	1.184.934	672.416
Utilități	1.424.804	1 323 810
Asigurări	785.498	611.341
Reparații și întreținere	1.107.117	940.224
Transport	573.085	430.146
Taxe și cheituieli similare	1.450.613	1.515.517
Altele	537.564	477.690
Total	10.594.677	9.498.017

20 CHELTUIELI CU PERSONALUL

$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1$

	2012	2011
Salarii și indemnizații Cheltuieli cu asigurări sociale	24.537.676 7.285.822	25.725.448 7 433 177
Total	31.823.498	33.158.625
Număr mediu de angajați	870	925
	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
Număr de angajați	871	895

21 VENITURI ȘI CHELTUIELI FINANCIARE

ſ

$\ell^{\mathbf{22}}$

2012	2011
(917.802)	(319.137)
(491.088)	(451.218)
(2.041.296)	(2.657.511)
(10.422)	(14.549)
(3.460.608)	(3.442.415)
684.630	2.032.855
360.145	603.400
976.840	1.741.249
2.021.615	4.377.504
(1.438.993)	935.089

Tranzacțiile comerciale, exprimate în monedă străină, efectuate de societate în cursul exercițiilor financiare încheiate la 31 decembrie 2012 și 31 decembrie 2011 nu sunt semnificative pentru situațiile financiare ale soci diferențelor de curs valutar între categoriile financiară și operațională pentru aceste tranzacții.

CHELTUIALA CU IMPOZITUL PE PROFIT

	2012	2011
Impozit curent: Impozit curent asupra profitul aferent anului		623.648
Total impozit curent		623,648
Impozit amânat (nota 16): Apariția și reluarea diferențelor temporare	3.262.326	(476.849)
Total impozit amânat	3.262.326	(476.849)
Cheltuiala cu impozitul pe profit	3.262.326	(146.799)

22 CHELTUIALA CU IMPOZITUL PE PROFIT (CONTINUARE)

	2012	2011
Profit / (pierdere) înainte de impozitare -IFRS	(26.086.405)	(850.369)
Impozit calculat la rata de impozitare de 16%	(4.173.825)	(136.059)
Efectele fiscale ale:
- Deducerilor	(1.555.092)	(1.275.832)
- Venitului nesupus impozitării	(266, 148)	(140.470)
- Cheltuielilor nedeductibile fiscal	2.826.884	1.848.861
- Elementelor similare veniturilor	(94.145)	(92.289)
Reduceri impozit pe profit		(57.412)
Cheituiala/(venit) cu impozitul pe profit	(3.262.326)	146.799

23 REZULTATUL PE ACTIUNE

De bază $(a)$

Contract Contract Contract

CONTRACTOR

Rezultatul de bază pe acțiune este calculat prin împărțirea profitului la numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare existente în timpul anului, cu excepția acțiunilor ordinare achiziționate de Societate și păstrate ca acțiuni de trezorerie. Societatea a inregistrat pierderi la 31 decembrie 2012, respectiv 31 decembrie 2011.

	2012
Profit atribuibil actionarilor	(22.824.079	(997168)
Numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare existente în timpul anului	381 335 751	381.335.751
Rezultatul de bază pe acțiune	(0,0599)	(0,0026)

$(b)$ Diluat

Rezultatul pe acțiune diluat este calculat prin ajustarea numărului mediu ponderat al acțiunilor ordinare pentru a lua în considerare potențiala conversie a tuturor acțiunilor ordinare cu efect de diluare. Societatea nu deține datorii convertibile iar societatea nu a emis opțiuni de cumpărare în legătură cu acțiunile sale. Nu au fost plătite dividende în cursul anilor 2012 și 2011.

$24$ NUMERAR GENERAT DIN EXPLOATARE

2012	2011
(22.824.079)	(997.168)
10.501.237	8.740.271
21.134	66.712
(684.630)	(2.032.855)
1.408.890	770.355
(3.262.326)	146.799
(722.059)	(343.173)
4.313.119	(188.854)
400.950	333.461
6.378.139	(1.661.221)
18.245.836	10.225.422
(19.042.151)	(12.599.405)
(5.265.940)	2.460.344

Tranzactii nemonetare

Principala tranzacție nemonetară constă în imobilizările corporale dobândite prin contractele de leasing financiar.

CONTINGENTE

25

Litigii $(a)$

Societatea este obiectul unui număr de acțiuni în instanță rezultate în cursul normal al desfășurării activității. Conducerea societatii consideră că aceste acțiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice și a poziției financiare a societatii.

Impozitare $(b)$

Sistemul de impozitare din România a suferit multiple modificări în ultimii ani și este întro fază de adaptare la jurisprudența Uniunii Europene. Ca urmare, încă există interpretări diferite ale legislației fiscale. În anumite situații, autoritățile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite și taxe suplimentare și a dobânzilor și penalităților de întârziere aferente (în prezent penalități determinate de durata întârzierii, plus 0,04% pe zi dobândă de întârziere). În România, exercițiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea societatii consideră că obligațiile fiscale incluse în aceste situații financiare sunt adecvate.

25 CONTINGENTE (CONTINUARE)

$(c)$ Pretul de transfer

Legislația fiscală din România include principiul "valorii de piață", conform căruia tranzactiile între părțile afiliate trebuie să se desfășoare la valoarea de piața. Contribuabilii locali care desfășoară tranzactii cu părti afiliate trebuie să întocmească și să pună la dispoziția autorităților fiscale din România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de documentare a preturilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a preturilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalizări pentru neconformitate; în plus față de conținutul dosarului de documentare a preturilor de transfer, autoritățile fiscale pot interpreta tranzacțiile și circumstanțele diferit de interpretarea conducerii și, ca urmare, pot impune obligații fiscale suplimentare rezultate din ajustarea preturilor de transfer. Conducerea societatii consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui control fiscal pentru verificarea preturilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite ale autoritătilor fiscale nu poate fi estimat în mod fiabil. Acesta poate fi semnificativ pentru pozitia financiară și/ sau pentru operatiunile societatii.

Criza financiară $(d)$

Volatilitatea recentă a piețelor financiare internaționale și românești:

Actuala criză globală de lichidități care a început la jumătatea anului 2007 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scăzut al finanțării pieței de capital, nivele scăzute de lichiditate în sectorul bancar și, ocazional, rate mai mari la împrumuturile interbancare și o volatilitate foarte ridicată a burselor de valori. Incertitudinile de pe pietele financiare internationale au determinat falimente ale unor bănci și intervenția statului în salvarea altor bănci în Statele Unite ale Americii, în Europa Centrală și de Vest și în alte părti ale lumii.

În prezent, întregul impact al actualei crize financiare este imposibil de anticipat și de prevenit în totalitate.

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra pozitiei financiare a societatii a scăderii în continuare a lichidității piețelor financiare și a creșterii volatilității cursului de schimb al monedei naționale și a indicilor pietelor de capital. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a asigura continuitatea societatii în condițiile actuale.

Impactul asupra lichidității:

Volumul finanțărilor din economie s-a redus semnificativ în ultima vreme. Aceasta poate afecta capacitatea societatii de a obține noi împrumuturi si/sau de a refinanta împrumuturile existente în termeni și condiții similare cu finantările precedente.

Impactul asupra clienților/ împrumutătorilor:

Clienții și alți debitori ai societatii pot fi afectați de conditiile de piată, ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact și asupra previziunilor conducerii societatii cu privire la fluxurile de numerar și asupra evaluării deprecierii activelor financiare și nefinanciare. În măsura în care există informații disponibile, conducerea a reflectat în mod adecvat estimările revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

25 CONTINGENTE (CONTINUARE)

Reevaluarea proprietătilor tinute la valoarea justă

Piața imobiliară din România a fost grav afectată de recenta volatilitate a pietelor financiare internaționale. Așadar, valoarea contabilă a imobilizărilor corporale evaluate la valoarea justă a fost actualizată pentru a reflecta condițiile pieței la data bilanțului. Totuși, în anumite cazuri, absenta de date fiabile referitoare la piată a obligat societatea să își modifice metodologiile de evaluare.

TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE 26

Părți afiliate sunt considerate filialele și actionarii semnificativi.

Părți legate sunt entitățile sub control comun - asociați, membri ai personalului-cheie din conducere al entității sau al societății-mamă a acesteia și membri apropiați ai familiei persoanei mentionate.

In cursul anului, Societatea a efectuat tranzactii semnificative cu societati din cadrul grupului. Reglementarile fiscale din Romania cu privire la preturile de transfer sunt in curs de dezvoltare. Ca urmare, in cazul unui control fiscal asupra preturilor de transfer, este posibil ca Societatii sa i se ceara prezentarea documentelor utilizate in stabilirea pretului de transfer, sa recalculeze rezultatele fiscale si sa plateasca impozite suplimentare. La data raportului de audit, Societatea nu estimeaza riscuri potentiale legate de politica preturilor de transfer care sa genereze un provizion.

Tranzacții cu părțile afiliate/părțile legate a)

f.

Denumirea	Relatia
Timgaz SA	filială
Dafora SA	actionar semnificativ
Salconserv SA	entitate sub control comun
Dafora Turism SA	entitate sub control comun
CARS SA	entitate sub control comun
Dafora Medica SA	entitate sub control comun
Discret SRL	entitate sub control comun
Asociatia Sfanta Margareta	entitate sub control comun

TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE (CONTINUARE) 26

$(1)$ Vânzări de bunuri și servicii

$\left( \begin{array}{c} 0 \ 0 \ 0 \end{array} \right)$

$\ddot{\phantom{1}}$

$\mathcal{C}$

	Exercitiul financiar încheiat la	Exercitiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Vânzări de servicii
părți afiliate	1.231.116	413425
părți legate ٠	150.502
Vânzări de bunuri
părți afiliate	3.208.092	2.214.870
părți legate	2.535
	4.592.245	2.628.295

$(2)$ Cumpărări de bunuri și servicii

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2012	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(iei)
Cumpărări de servicii
părți afiliate ۰	3.497.772	545.843
părți legate
Cumpărări de bunuri
părți afiliate	3.356.500	4.795.566
părți legate	780.410	340.353
	7.634.682	5.681.762

TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE (CONTINUARE) 26

Room

$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1,0){10}} \put(15,0){\vector(1$

$(3)$ Solduri rezultate din vânzarea/cumpărarea de bunuri/servicii

	31 decembrie	31 decembrie
	2012	2011
Solduri debitoare cu părți afiliate/legate Creante comerciale
părți afiliate	7.036.755	6.077.800
părți legate	177.497	137.270
	7.214.252	6.215.070
Garantii	3.493.380
Avansuri acordate pentru mijloace fixe		200.735
Solduri creditoare cu părți afiliate/ legate Furnizori
părți afiliate	4.346.700	211.279
părți legate	525.103	25.622
	4.871.803	236.901
Garantii	139.348

$(4)$ Împrumuturi catre părți afiliate/legate

	31 decembrie 2012	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Imprumuturi pe termen scurt Dobânda de incasat aferenta imprumuturilor	597.000	4.150.000
	58.921	259.327
	655.921	4.409.327

Datele contractuale referitoare la împrumuturile acordate pot fi detaliate după cum urmeză:

împrumutat	Valoare împrumut la 31 decembrie 2012	Dată rambursare	Dobanda practicată
			Dobânda de
SC Timgaz SA	597.000	1 septembrie 2013	referintă BNR

Creditele au fost acordate fără garanții specifice.

26 TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE (CONTINUARE)

(b)Compensații acordate personalului - cheie din conducere

Personalul-cheie din conducere include directori (executivi și neexecutivi) și membri ai Consiliului de Administrație. Compensațiile plătite sau de plată către personalul - cheie din conducere pentru servicille lor ca și angajați sunt prezentate în continuare:

		2012	2011
	Salarii și alte beneficii pe termen scurt ale angajatilor
	- Administratori	1.049.722	1.843.301
	- Directori	2.032.044	1.043.509
		3,081.766	2.886.810
27	CONTRACTE DE CONSTRUCTII
		2012	2011
	Costuri totale suportate și profitul recunoscut
	(minus pierderile recunoscute) până la zi	117.447.441	59.958.772
	Minus: facturile emise până la zi	(113.442.633)	(54.428.988)
	Poziția netă a contractelor în curs de
	desfășurare în bilanțul contabil	4.004.808	5.529.784
	Sume datorate de clienți pentru lucrările de construcții	5.151.944	6.740.835
	Sume datorate clienților pentru lucrările de construcții	(1.147.136)	(1.211.051)
		4.004.808	5.529.784

28

EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI

In perioada ulterioara inchiderii exercitiului au avut loc urmatoarele evenimente:

-prelungirea contractului de utilizare a liniei de credit de 10.200.000 lei acordata de Banca Transilvania Sucursala Medias, pe o perioada de 24 de luni, cu mentinerea garantillor existente. - actiunea in contencios administrativ in contradictoriu cu Consiliul Concurentei pentru anularea deciziei de sanctionare a societatii si anularea sau reducerea amenzii aplicate, cu termen 26 aprilie 2013.

-depunerea la ANAF a dosarului-cerere de esalonare la plata a amenzii aplicate de Consiliul Concurentei pe o perioada de 60 de luni si aprobarea esalonarii pe o perioada de 50 de luni incepand cu 1 aprilie 2013, cu garantie ipotecara asupra cladirii Sediu Administrativ.

-aprobarea de catre Consiliul de Administratie a listei de propuneri la casare a mijloacelor fixe cu uzura 100% din care s-au casat in lunile ianuarie si februarie, mijloace fixe in valoare de 997.002 lei

-recuperarea unei parti de creanta de la debitorul Pirochim Victoria, in valoare de 509.847 lei