Concentric

Quarterly Report • Jul 26, 2023

Halvårsrapport Andra kvartalet 2023

Andra kvartalet 2023

Nettoomsättning

1 098 MSEK (1 021) – den redovisade omsättningen ökade med + 8% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter på + 8% var omsättningen oförändrad i konstant valuta jämfört med föregående år.

Rörelseresultat

175 MSEK (164) – motsvarande en rörelsemarginal om 16,0% (16,1).

Periodens resultat

120 MSEK (134); resultat per aktie före utspädning om 3,15 SEK (3,53).

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 138 MSEK (76).

Första halvåret

Nettoomsättning

2 225 MSEK (1 955) – den redovisade omsättningen ökade med +14% jämfört med föregående år. Efter justering för valutaeffekter på +9% ökade omsättningen med +5% jämfört med föregående år.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 356 MSEK (330), vilket ger en rörelsemarginal om 16,0% (16,9).

Periodens resultat

241 MSEK (264); resultat per aktie före utspädning var 6,33 SEK (6,96).

Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten var

227 MSEK (166).

Koncernens nettoskuld

MSEK 950 (1 081); skuldsättningsgrad på 42% (56).

Nyckeltal – koncernen1)

	apr–jun			jan–jun
MSEK	2023	2022	Förändring	2023	2022	Förändring
Nettoomsättning	1 098	1 021	8%	2 225	1 955	14%
Rörelseresultat	175	164	7%	356	330	8%
Resultat före skatt	156	153	2%	315	308	2%
Periodens resultat	120	134	-10%	241	264	–9%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	138	76	82%	227	166	37%
Nettoskuld 2)	950	1 081	–12%	950	1 081	–12%
Rörelsemarginal, %	16,0	16,1	–0,1	16,0	16,9	-0,9
Resultat per aktie före utspädning, SEK	3,15	3,53	–0,38	6,33	6,96	–0,63
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	3,15	3,53	–0,38	6,33	6,95	–0,62
Avkastning på eget kapital, %	22,3	28,8	–6,5	22,3	28,8	–6,5
Skuldsättningsgrad, %	42	56	–14	42	56	–14

1) För ytterligare information se sidorna 21–22 och 26. 2) För ytterligare information se sidan 26.

Återblick på det andra kvartalet

En stabil försäljning i andra kvartalet, god kassagenerering och förbättring av kvoten orderstock i förhållande till fakturering.

Finansiellt resultat

En stabil operationell utveckling i andra kvartalet medförde att netto omsättningen uppgick till 1 098 MSEK, en förbättring med +8%, där ökningen kan hänföras till valutaeffekter och där den underliggande försäljningen var oförändrad. Rörelseresultatet var 175 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 16,0% (16,1). Kassaflödet från den löpande verksamheten var 138 MSEK med en konverteringsgrad på 135% för kvartalet och 97% för halvåret. Kvoten orderstock/fakturering har förbättrats från 92% första kvartalet till 99% andra kvartalet.

Trots att den ekonomiska situationen försämrades i och med den fortsatt höga inflationen och stigande räntor förblev efterfrågan på våra motorprodukter stark under kvartalet på en svår marknad. Nettoomsättningen var 735 MSEK, en ökning med +9% med underliggande tillväxt på +2% och rörelsemarginal på 16,0% (14,6). Kvoten orderstock/fakturering ökade också under kvartalet till 107% från 96% under första kvartalet, drivet av en ökad orderingång för elektriska produkter. Efterfrågan på våra hydraulikprodukter har dock minskat, i synnerhet i Europa. Nettoomsättningen uppgick till 363 MSEK, en ökning med 5% där underliggande försäljning har minskat med 2%. Rörelsemarginalen förbättrades något jämfört med föregående kvartal till 15,8% (18,8). Orderstock/fakturering låg kvar på nivån för första kvartalet: 85%.

De senaste vunna affärerna bekräftar det framgångsrika pågående genomförandet av vår strategi för elektrifieringstillväxt som presenterades vid vår senaste kapitalmarknadsdag och underbygger möjligheterna att ta hem nya ordrar på både etablerade och nya slutmarknader, särskilt inom energisystem.

Omsättning och marknadsutveckling

Nordamerika fortsätter att vara mer motståndskraftigt än Europa och levererar en underliggande försäljningstillväxt på +3%, men utvecklingen på marknaden var blandad där enbart sektorerna för lastbilar och entreprenadmaskiner växte jämfört med föregående år. Försäljningen till de europeiska kunderna minskade med -4%, med minskningar inom samtliga fyra slutmarknader, men primärt på marknaderna för entreprenadmaskiner och lantbruksmaskiner. Alfdex fortsätter att prestera väl och lastbilsmarknaden i Nordamerika och Europa är fortsatt stabil; vissa förbättringar kunde även ses i Kina.

Försäljningen av elektriska produkter blev 197 MSEK, vilket motsvarar 18% av koncernens försäljning för kvartalet. Den starka kvoten orderstock/fakturering för elektriska produkter bekräftar den framgångsrika konverteringen av prototyper som levererats tidigare kvartal till produktionsorder och intresset för våra elektriska produkter var fortsatt stabilt, i synnerhet för högspänningsfläktar och pumpar.

Konsolidering av anläggningar

Igår tillkännagav vi nedläggningen av vår anläggning i Itasca i Illinois. Att optimera vår närvaro av anläggningar för att möjjliggöra stordriftsfördelar och skapa kunskapscenter med toppmoderna tillverkningsanläggningar för att förbättra kundupplevelsen, är i linje med den strategi som nyligen tillkännagavs på vår kapitalmarknadsdag. Sammanslagningen av Itasca-anläggningen med våra övriga amerikanska anläggningar ska vara slutförd vid slutet av 2023, och uppnår årliga besparingar om 12 MSEK.

Utsikter

Den globala makroekonomiska situationen försämras på grund av hög inflation och stigande räntor, vilket innebär att utsikterna för andra halvåret i år är fortsatt osäkra. Det finns också en risk att när den globala leverantörskedjan ytterligare stabiliseras minskar kunderna sina varulagernivåer vilket också kan påverka efterfrågan.

Tack var styrkan i vår orderstock/fakturering detta kvartal samt efterfrågan på kort sikt från våra kunder, förväntar vi oss att nettoomsättningen för tredje kvartalet ska ligga i stort sett i linje med den försäljning som uppnåtts under andra kvartalet 2023, justerat för säsongsvariationer.

Vi fortsätter att följa vår orderingång noggrant under kommande kvartal och ser till att vara fortsatt lyhörda och flexibla i verksamheten så att vi kan möta förändringar i efterfrågan på våra slutmarknader och leverera starka finansiella resultat.

Concentric-koncernen: andra kvartalet i siffror

Nyckeltal 1)

	apr–jun			jan–jun
Belopp i MSEK	2023	2022	Förändring	2023	2022	Förändring
Nettoomsättning	1 098	1 021	8%	2 225	1 955	14%
Rörelseresultat	175	164	7%	356	330	8%
Resultat före skatt	156	153	2%	315	308	2%
Periodens resultat	120	134	–10%	241	264	–9%
Rörelsemarginal, %	16,0	16,1	–0,1	16,0	16,9	–0,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %	19,8	20,2	–0,4	19,8	20,2	–0,4
Avkastning på eget kapital, %	22,3	28,8	–6,5	22,3	28,8	–6,5
Resultat per aktie före utspädning, SEK	3,15	3,53	–0,38	6,33	6,96	–0,63
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	3,15	3,53	–0,38	6,33	6,95	–0,62

1) För ytterligare information se sidorna 21–22 och 26.

Omsättning

Nettoomsättningen för andra kvartalet ökade med +8% jämfört med föregående år. Detta är resultatet av gynnsamma valutakurser som bidrog med +8% och där den underliggande försäljningen var oförändrad jämfört med föregående år. Orderstocken i förhållande till faktureringen låg på 99% (108) på balansdagen för andra kvartalet.

Försäljningen av elektriska produkter uppgick till 197 MSEK under andra kvartalet, vilket motsvarar 18% av koncernens nettoomsättning för perioden.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet för andra kvartalet blev 175 MSEK (164), vilket resulterade i en rörelsemarginal på 16,0% (16,1). En stabil utveckling under osäkra ekonomiska förhållanden med fortsatta utmaningar i form av inflationstryck och stigande räntor.

Finansiella poster, netto

De finansiella intäkterna och kostnaderna för det andra kvartalet uppgick till –19 MSEK (–11), varav pensionskostnader uppgick till –4 MSEK (–5), räntekostnader för nyttjanderätt av tillgångar –1 MSEK (–1), låneräntor om –15 MSEK (–9) och nettot av övriga finansiella intäkter 1 MSEK (4).

Skatter

Den redovisade effektiva skattesatsen för andra kvartalet uppgick till 23% (12). Detta speglar i stort mixen av beskattningsbara intäkter och skattesatser i de olika skattejurisdiktionerna. Den lägre effektiva skattesatsen för föregående år berodde på en upplösning av skatteavsättningar i Storbritannien.

Resultat per aktie

Resultatet per aktie före utspädning för det andra kvartalet uppgick till 3,15 SEK (3,53), en minskning med 0,38 SEK per aktie, främst påverkat av högre skatt och räntor. Resultatet per aktie efter utspädning för andra kvartalet uppgick till 3,15 SEK (3,53), en minskning med 0,38 SEK.

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten under andra kvartalet uppgick till 138 MSEK (76), vilket motsvarar 3,63 SEK (1,99) per aktie. Detta gav en konverteringsgrad om 135% (80).

Rörelsekapital

Totalt rörelsekapital per 30 juni 2023 uppgick till 514 MSEK (477), vilket representerar en ökning jämfört med föregående år i konstant valuta på 11 MSEK motsvarande 11,9% (15,1) av årsförsäljningen.

Nettoskuld och skuldsättning

Koncernens nettoskuld på balansdagen uppgick sammantaget till 950 MSEK (1 081), omfattande räntebärande skulder om 1 152 MSEK (1 213), skulder för nyttjanderätt av tillgångar om 117 MSEK (123) samt pensionsskulder om netto 257 MSEK (90) samt likvida medel uppgående till 576 MSEK (345). Eget kapital uppgick till 2 281 MSEK (1 942), vilket resulterade i en skuldsättningsgrad om 42 % (56) på balansdagen. Vår skuldsättningsgrad fortsätter att minska genom att vi fortsätter skapa starka kassaflöden och använda dessa för att betala av på det långfristiga lånet. Nyckeltalet Nettoskuld/EBITDA uppgår till 1,06, vilket är under målnivån på 2,50.

Diagram – Concentric-koncernen

Omsättning och orderstock/fakturering

Resultat per aktie och avkastning på eget kapital

CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023 FINANSIELL SAMMANFATTNING – KONCERNEN

Motorer

Finansiellt resultat

	apr–jun			jan–jun
Belopp i MSEK	2023	2022	Förändring	2023	2022	Förändring
Extern nettoomsättning	735	676	9%	1 487	1 284	16%
Rörelseresultat	118	99	19%	243	207	17%
Rörelsemarginal, %	16,0	14,6	1,4	16,3	16,1	0,2
Avkastning på sysselsatt kapital, %	13,2	12,8	0,4	13,2	12,8	0,4

Omsättning och marknadsutveckling

Nettoomsättningen för andra kvartalet ökade med + 9% jämfört med föregående år. Gynnsamma valutakurser bidrog med +7% av den här ökningen medan den underliggande omsättningen ökade med+2% jämfört med föregående år.

Försäljningen på marknaderna för lastbilar och entreprenadmaskiner ökade mest inom segmentet Motorer i både Nordamerika och Europa. Försäljningen på marknaden för lantbruksmaskiner visade en nedgång jämfört med föregående år, i både Nordamerika och Europa tillsammans med en kraftig försämring inom industriapplikationer i Nordamerika, vilket begränsade den underliggande tillväxten till 2%, något som är i stort sett i linje med marknadsstatistiken.

Den publicerade marknadsstatistiken, viktad för slutmarknader och regioner för Motorer, är oförändrad, vilket indikerar att marknaden för motorer generellt tillgodoser rådande efterfrågan. Orderstock/fakturering per balansdagen var 107% (109) på grund av den höga efterfrågan på våra e-produkter.

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet för andra kvartalet var 118 MSEK (99) vilket resulterade i en rörelsemarginal på 16,0% (14,6). Ett starkare resultat jämfört med föregående år från vårt joint venture, Alfdex, har bidragit till marginalförbättringen. I segmentet Motorer ökade metallpriserna, i synnerhet i Nordamerika, jämfört med föregående kvartal men kommer att föras framåt i värdekedjan de kommande kvartalen.

Rörelsekapital

Rörelsekapitalet för segmentet Motorer uppgick till 403 MSEK (364) per 30 juni 2023, vilket representerar en ökning jämfört med föregående år i konstant valuta på 21 MSEK och är 13,8% (18,4) av årsförsäljningen.

Diagram – Motorer

Omsättning och orderstock/fakturering

Rörelsekapital och rörelsekapital i % av omsättningen

CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023 FINANSIELL SAMMANFATTNING – KONCERNEN

Hydraulik

Finansiellt resultat

	apr–jun			jan–jun
Belopp i MSEK	2023	2022	Förändring	2023	2022	Förändring
Extern nettoomsättning	363	345	5%	738	671	10%
Rörelseresultat	58	65	–11%	114	123	–7%
Rörelsemarginal, %	15,8	18,8	–3,0	15,4	18,3	–2,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %	28,4	27,3	1,1	28,4	27,3	1,1

Omsättning och marknadsutveckling

Nettoomsättningen för andra kvartalet blev 363 MSEK (345) , en ökning med +5% jämfört med föregående år. Valutaeffekter har ökat försäljningen med +7% och den underliggande försäljning har minskat med –2% jämfört med föregående år.

Försäljningen inom alla fyra sektorer i Europa har sjunkit vilket lett till minskningen i den underliggande försäljningen. Den övergripande påverkan på segmentet Hydraulik minskade genom en ökad försäljning i Nordamerika, som såg en tvåsiffrig tillväxt i sektorerna lantbruk och entreprenad.

Den publicerade marknadsstatistiken visar att produktionstalen, viktade för slutmarknader och regioner för Hydraulik, minskade med –2% under andra kvartalet, vilket i stort sett ligger i linje med vår valutajusterade försäljningsminskning på –2%.

Orderstock/fakturering är fortsatt svag för hydraulikprodukter och på balansdagen så uppgår den till 85% (107), samma som första kvartalet.

Rörelseresultat och marginal

Rörelseresultatet för andra kvartalet var 58 MSEK (65), en minskning på 6 MSEK jämfört med föregående år, vilket ger en rörelsemarginal om 15,8% (18,8).

Rörelsekapital

Rörelsekapitalet för segmentet Hydraulik uppgick till 184 MSEK (144) per 30 juni 2023, vilket motsvarar en ökning jämfört med föregående år i konstant valuta på 31 MSEK och är 12,8% (12,1) av årsförsäljningen.

Diagram – Hydraulik

Omsättning och orderstock/fakturering

Rörelsekapital och rörelsekapital i % av omsättningen

Finansiella rapporter – koncernen

Allmän information

Om inget annat anges, har alla belopp angivits i miljoner SEK ("MSEK"). Vissa finansiella data har rundats av i denna delårsrapport. Där tecknet "—" har använts, betyder det antingen att det inte finns något tal eller att talet har avrundats till noll.

Koncernens resultaträkning

	apr–jun		jan–jun
	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	1 098	1 021	2 225	1 955
Kostnader för sålda varor	–811	–766	–1 635	–1 441
Bruttoresultat	287	255	590	514
Försäljningskostnader	–31	–27	–65	–52
Administrationskostnader	–69	–39	–145	-96
Produktutvecklingskostnader	–27	–22	–48	–42
Andel av nettoresultatet från joint venture	24	9	41	26
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	–9	–12	–17	–20
Rörelseresultat	175	164	356	330
Finansiella intäkter och kostnader	–19	–11	–41	–22
Resultat före skatt	156	153	315	308
Skatter	–36	–19	–74	–44
Periodens resultat	120	134	241	264
Moderbolagets aktieägare	120	134	241	264
Innehav utan bestämmande inflytande	—	—	—	—
Resultat per aktie före utspädning, SEK	3,15	3,53	6,33	6,96
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	3,15	3,53	6,33	6,95
Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental)	37 984	37 953	37 982	37 942
Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning (tusental)	38 007	38 010	38 015	38 017

Koncernens rapport över totalresultat

	apr–jun		jan–jun
	2023	2022	2023	2022
Periodens resultat	120	134	241	264
Övrigt totalresultat
Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen
Vinster och förluster från omvärderingar, netto	—	121	—	264
Skatt på vinster och förluster från omvärderingar, netto	—	–35	—	–73
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser på skuld till utlandsverksamhet	–50	–46	–52	–54
Skatt på valutakursdifferenser på skuld till utlandsverksamhet	10	9	11	11
Säkring av kassaflöde	6	8	2	23
Skatt på säkring av kassaflöde	–1	–2	—	–5
Andel av övrigt totalresultat från joint venture	–1	3	–1	6
Valutakursomräkningsdifferens	153	175	160	178
Summa övrigt totalresultat	117	233	120	350
Summa totalresultat	237	367	361	614

Koncernens balansräkning

	30 juni 2023	30 juni 2022	31 dec 2022
Goodwill	1 534	1 427	1 455
Övriga immateriella anläggningstillgångar	416	462	435
Nyttjanderätt, anläggningstillgångar	99	108	99
Materiella anläggningstillgångar	474	459	450
Andelar i gemensamt joint venture	178	148	138
Uppskjutna skattefordringar	112	55	117
Övriga långfristiga fordringar	34	27	35
Summa anläggningstillgångar	2 847	2 686	2 729
Varulager	549	488	538
Kortfristiga fordringar	692	675	604
Kortfristiga fordringar, joint venture	—	3
Likvida medel	576	345	624
Summa omsättningstillgångar	1 817	1 511	1 766
Summa tillgångar	4 664	4 197	4 495
Summa eget kapital	2 281	1 942	2 070
Pensioner och liknande förpliktelser	257	90	261
Uppskjutna skatteskulder	127	141	140
Långfristiga skulder för nyttjanderätt, anläggningstillgångar	93	104	97
Övriga långfristiga räntebärande skulder	745	830	783
Övriga långfristiga skulder	3	—	2
Summa långfristiga skulder	1 225	1 165	1 283
Kortfristiga skulder för nyttjanderätt, anläggningstillgångar	24	20	17
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	407	383	391
Övriga kortfristiga skulder	727	687	734
Summa kortfristiga skulder	1 158	1 090	1 142
Summa skulder och eget kapital	4 664	4 197	4 495

Finansiella derivat

Det bokförda värdet av finansiella tillgångar och finansiella skulder betraktas som skäliga approximationer av det verkliga värdet. Finansiella instrument bokförda till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument. Den 30 juni 2023 uppgick det verkliga värdet av derivatinstrument på tillgångssidan till 32 MSEK (26), och det verkliga värdet av derivatinstrument på skuldsidan till 0 MSEK (0). Dessa värderingar till verkligt värde hör till nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.

Koncernens förändringar i eget kapital

	30 juni 2023	30 juni 2022	31 dec 2022
Ingående balans	2 070	1 462	1 462
Periodens resultat	241	264	501
Övrigt totalresultat	120	350	239
Summa totalresultat	361	614	740
Utdelning	–152	–142	–142
Försäljning av egna aktier för utnyttjande av LTI-optioner	1	7	7
Långfristigt incitamentsprogram	1	1	3
Utgående balans	2 281	1 942	2 070

Koncernens kassaflödesanalys, i sammandrag

		apr–jun		jan–jun
	2023	2022	2023	2022
Resultat före skatt	156	153	315	308
Återläggning av avskrivningar av anläggningstillgångar	47	46	95	91
Återläggning av nettoresultat från joint venture	–24	–9	–41	–26
Återläggning av andra ej kassapåverkande poster	5	4	5	7
Betalda skatter	–71	–54	–92	–72
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	113	140	282	308
Förändringar i rörelsekapital	25	–64	–55	–142
Kassaflöde från den löpande verksamheten	138	76	227	166
Investeringar i dotterbolag	—	—	—	–16
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	–22	–10	–50	–28
Övriga återbetalningar av långfristiga fordringar	—	—	—	—
Kassaflöde från investeringsverksamhet	–22	–10	–50	–44
Utdelning	–152	–142	–152	–142
Försäljning av egna aktier för utnyttjande av LTI-optioner	2	7	2	7
Återbetalning av lån	–41	–44	–81	–74
Pensionsutbetalningar och övrigt kassaflöde från finansieringsverksamheten	–10	–10	–19	–31
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–201	–189	–250	–240
Kassaflöde för perioden	–85	–123	–73	–118
Likvida medel, ingående balans	636	448	624	440
Valutakursdifferens i likvida medel	25	20	25	23
Likvida medel, utgående balans	576	345	576	345

CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023 FINANSIELLA RAPPORTER – KONCERNEN

Koncernens noter

Data per aktie

	apr–jun		jan–jun
	2023	2022	2023	2022
Resultat per aktie före utspädning, SEK	3,15	3,53	6,33	6,96
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	3,15	3,53	6,33	6,95
Eget kapital per aktie, SEK	60,06	51,13	60,06	51,13
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	3,63	1,99	6,00	4,34
Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental)	37 984	37 953	37 982	37 942
Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental)	38 007	38 010	38 015	38 017
Antal aktier vid periodens utgång (tusental)	37 987	37 980	37 987	37 980

Nyckeltal 1)

		apr–jun		jan–jun
	2023	2022	2023	2022
Omsättningstillväxt, %	8	116	14	116
Omsättningstillväxt, valutajusterad, %2)	—	25	5	28
Andel av omsättning, e-produkter, %	18,0	16,0	17,5	15,3
EBITDA-marginal, %	20,3	20,7	20,3	21,6
Rörelsemarginal, %	16,0	16,1	16,0	16,9
Sysselsatt kapital, MSEK	3 806	3 365	3 806	3 365
Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, %	19,5	21,7	19,5	21,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	19,8	20,2	19,8	20,2
Avkastning på eget kapital, %	22,3	28,8	22,3	28,8
Rörelsekapital, MSEK	514	477	514	477
Rörelsekapital i % av årsomsättningen	11,9	15,1	11,9	15,1
Nettoskuld, MSEK3)	950	1 081	950	1 081
Nettoskuld/EBITDA	1,06	1,59	1,06	1,59
Skuldsättningsgrad, %	42	56	42	56
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	22	10	50	28
Forsknings- och utvecklingskostnader, %	2,5	2,2	1,2	2,2
Antal anställda, genomsnitt	1297	1 199	1279	1 190

1) För ytterligare information se sidorna 21–22 och 26.

2) Omsättningstillväxten omfattar inte effekten av förvärv eller avyttringar. För ytterligare information se sidan 26.

3) För ytterligare information se sidan 22.

CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023 FINANSIELLA RAPPORTER – KONCERNEN

Koncernens resultaträkning i sammandrag – per kostnadsslag

	apr–jun		jan–jun
	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	1 098	1 021	2 225	1 955
Direkta materialkostnader	–549	–537	–1 099	–992
Personalkostnader	–254	–208	–512	–411
Avskrivningar av anläggningstillgångar	–47	–46	–95	–91
Andel av nettoresultatet från joint venture	24	9	41	26
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	–97	–75	–204	–157
Rörelseresultat	175	164	356	330
Finansiella intäkter och kostnader	–19	–11	–41	–22
Resultat före skatt	156	153	315	308
Skatter	–36	–19	–74	–44
Periodens resultat	120	134	241	264

Övriga rörelseintäkter och -kostnader (refererar till resultaträkningen på sidan 9)

	apr–jun		jan–jun
	2023	2022	2023	2022
Intäkter från verktyg etc	2	2	3	4
Royaltyintäkter från joint venture	5	5	12	12
Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden	–18	–18	–36	–36
Övrigt	2	–1	4	—
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	–9	–12	–17	–20

Koncernens segmentrapportering

Segmentet Motorer utgörs av alla motorprodukter från Concentric, Licos och EMP, inklusive royalties och nettoresultat från vårt joint venture, Alfdex. Segmentet Hydraulik innefattar alla hydraulikprodukter från Concentric och Allied. Utvärderingen av ett rörelsesegments resultat utgår från

rörelseresultatet, EBIT. Finansiella tillgångar och skulder har inte allokerats till segmenten.

Kapitalandelsmetoden används för konsolidering av vårt joint venture Alfdex inom segmentrapporteringen för Motorer, enligt IFRS 11.

	Motorer Hydraulik			Elimineringar/juste ringar		Koncernen
Andra kvartalet	2023	2022	2023	2022	2023 2022		2023 2022
Summa nettoomsättning	739	679	363	346	–4	–4	1 098	1 021
Extern nettoomsättning	735	676	363	345	—	—	1 098	1 021
Rörelseresultat	118	99	58	65	–1	—	175	164
Rörelsemarginal, %	16,0	14,6	15,8	18,8	—	—	16,0	16,1
Finansiella intäkter och kostnader	—	—	—	—	–19	–11	–19	–11
Resultat före skatt	118	99	58	65	–20	–11	156	153
Tillgångar	3 446	3 269	634	652	584	276	4 664	4 197
Skulder	768	431	353	516	1 262	1 308	2 383	2 255
Sysselsatt kapital	3 723	3 418	946	869	–863	–922	3 806	3 365
Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, %	12,9	12,8	28,4	27,3	—	—	19,5	21,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	13,2	12,8	28,4	27,3	—	—	19,8	20,2
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	20	6	2	1	—	3	22	10
Avskrivningar av anläggningstillgångar	43	41	5	5	–1	—	47	46
Antal anställda, genomsnitt	884	826	413	373	—	—	1 297	1 199

	Elimineringar/juste
		Motorer Hydraulik			ringar		Koncernen
Första halvåret	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Summa nettoomsättning	1 497	1 289	739	672	–11	–6	2 225	1 955
Extern nettoomsättning	1 487	1 284	738	671	—	—	2 225	1 955
Rörelseresultat	243	207	114	123	–1	—	356	330
Rörelsemarginal, %	16,3	16,1	15,4	18,3	—	—	16,0	16,9
Finansiella intäkter och kostnader	—	—	—	—	–41	–22	–41	–22
Resultat före skatt	243	207	114	123	–42	–22	315	308
Tillgångar	3 446	3 269	634	652	584	276	4 664	4 197
Skulder	768	431	353	516	1 262	1 308	2 383	2 255
Sysselsatt kapital	3 723	3 418	946	869	–863	–922	3 806	3 365
Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, %	12,9	12,8	28,4	27,3	—	—	19,5	21,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	13,2	12,8	28,4	27,3	—	—	19,8	20,2
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	38	23	12	2	—	3	50	28
Avskrivningar av anläggningstillgångar	85	82	10	9	—	—	95	91
Antal anställda, genomsnitt	867	821	412	369	—	—	1 279	1 190

Säsongsvariation

Varje slutmarknad har sin egen säsongsvariation beroende på dess slutanvändare, till exempel att försäljningen av lantbruksmaskiner hänger samman med skördeperioderna i de norra och södra hemisfärerna. Det finns dock ingen betydande säsongsvariation i efterfrågeprofilen hos Concentrics kunder, och därför är den viktigaste komponenten antalet arbetsdagar under perioden.

Det viktade genomsnittliga antalet arbetsdagar under andra kvartalet var 66 (64) för koncernen, med ett genomsnitt på 67 (66) arbetsdagar för segmentet Motorer samt 64 (62) arbetsdagar för segmentet Hydraulik.

Segmentrapportering av omsättning fördelat på kundernas geografiska område

	Motorer		Hydraulik		Koncernen
Andra kvartalet	2023	2022	2023	2022	2023	2022
USA	477	422	193	164	670	586
Övriga Nordamerika	15	32	2	6	17	38
Sydamerika	1	—	—	1	1	1
Tyskland	61	47	43	47	104	94
Storbritannien	45	40	18	15	63	55
Sverige	16	12	12	20	28	32
Övriga Europa	73	82	42	47	115	129
Asien	34	32	50	41	84	73
Övrigt	13	9	3	4	16	13
Summa koncernen	735	676	363	345	1 098	1 021

	Motorer		Hydraulik		Koncernen
Första halvåret	2023	2022	2023	2022	2023	2022
USA	960	788	375	316	1 335	1 104
Övriga Nordamerika	35	58	7	10	42	68
Sydamerika	1	—	1	2	2	2
Tyskland	127	104	98	98	225	202
Storbritannien	89	83	37	31	126	114
Sverige	33	22	36	39	69	61
Övriga Europa	150	147	90	88	240	235
Asien	66	64	88	81	154	145
Övrigt	26	18	6	6	32	24
Summa koncernen	1 487	1 284	738	671	2 225	1 955

CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023 FINANSIELLA RAPPORTER – KONCERNEN

Omsättning per produktgrupp

	Motorer		Hydraulik		Koncernen
Andra kvartalet	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Concentrics produkter	214	241	337	324	551	565
EMP:s produkter	450	372	—	—	450	372
LICOS produkter	71	63	—	—	71	63
Allieds produkter	—	—	26	21	26	21
Summa koncernen	735	676	363	345	1 098	1 021

	Motorer		Hydraulik		Koncernen
Första halvåret	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Concentrics produkter	445	470	690	626	1 135	1 096
EMP:s produkter	901	692	—	—	901	692
LICOS produkter	141	122	—	—	141	122
Allieds produkter	—	—	48	45	48	45
Summa koncernen	1 487	1 284	738	671	2 225	1 955

Omsättning per slutmarknad

	Motorer		Hydraulik		Koncernen
Andra kvartalet	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Lastbilar	308	246	45	59	353	305
Entreprenad	245	217	143	129	388	346
Industri	38	65	121	113	159	178
Lantbruk	144	148	54	44	198	192
Summa koncernen	735	676	363	345	1 098	1 021

	Motorer		Hydraulik		Koncernen
Första halvåret	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Lastbilar	609	449	108	111	717	560
Entreprenad	502	425	288	254	790	679
Industri	80	130	236	216	316	346
Lantbruk	296	280	106	90	402	370
Summa koncernen	1 487	1 284	738	671	2 225	1 955

Affärsrisker, redovisningsprinciper och övrig information

Verksamhetsöversikt

Concentrics verksamhet och mål, produkter, drivkrafter, marknadsposition och slutmarknader presenteras alla i årsredovisningen för 2022 på sidorna 10–15 och 20–29.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

All affärsverksamhet involverar risker – ett kontrollerat risktagande är en förutsättning för att upprätthålla en uthållig lönsam verksamhet. Risker kan uppstå till följd av omvärldshändelser och kan påverka en viss bransch eller marknad eller vara specifika för enskilda företag eller koncerner.

Concentric arbetar fortlöpande för att identifiera, bedöma och hantera risker. I vissa fall kan Concentric påverka sannolikheten för att en riskrelaterad händelse inträffar. Om sådana händelser ligger utanför Concentrics kontroll är målsättningen att minimera konsekvenserna.

Ekonomisk osäkerhet sedan kriget i Ukraina startade och den pågående energikrisen har lett till en miljö med hög inflation. Centralbankerna har höjt räntorna för att dämpa efterfrågan och motverka inflationen. Vi fortsätter att övervaka den makroekonomiska miljön och efterfrågan på våra slutmarknader.

I övrigt kan de risker som Concentric kan komma att utsättas för klassificeras i fyra huvudkategorier:

• Bransch- och marknadsrisker externa risker såsom den cykliska karaktären på efterfrågan hos våra slutkunder, stark konkurrens, kundrelationer samt tillgänglighet och priser på våra råvaror.
• Rörelserelaterade risker såsom begränsad kapacitet och flexibilitet avseende våra produktionsanläggningar och medarbetare, produktutveckling och introduktion av nya produkter, kundreklamationer, produktåterkallelser samt produktansvar.
• Juridiska risker såsom skydd och upprätthållande av immateriella rättigheter samt eventuella tvister med tredje part.
• Finansiella risker såsom likviditetsrisker, räntefluktuationer, valutafluktuationer, kreditrisker, hantering av pensionsåtaganden samt koncernens kapitalstruktur.

Concentrics styrelse och koncernledning har gått igenom hur dessa väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer har utvecklats sedan publiceringen av årsredovisningen för 2022 och bekräftar att det inte har skett några förändringar utöver vad som kommenteras ovan avseende marknadsutvecklingen under 2022. För ytterligare information hänvisar vi till avsnittet "Riskfaktorer och riskhantering" på sidorna 70–78 i årsredovisningen 2022.

Händelser efter balansdagens utgång

Den 25 juli 2023 tillkännagav Concentric att anläggningen i Itasca i Illinois stängs. Nedstängningen förväntas slutföras under första kvartalet 2024 till en beräknad kostnad om 12 MSEK.

Transaktioner med närstående

Moderbolaget har en närstående relation med dotterbolag och joint venture. Transaktioner med dotterbolag och joint venture har skett på marknadsmässiga villkor. Utöver utdelning från dotterbolag till moderbolaget om 123 MSEK (155) har inga transaktioner skett mellan Concentric AB och dess dotterbolag eller närstående som har haft en väsentlig påverkan på bolagets eller koncernens finansiella ställning och resultat.

Grund för upprättande och redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för Concentric AB är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen, kapitel 9 och tillämpliga regler i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Grunden för redovisningen och de redovisningsprinciper som antagits för upprättandet av denna delårsrapport är samma för samtliga perioder och överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 2022.

Nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som har stöd av EU har antagits av koncernen. Ingen av de tolkningar av IFRS och IFRIC som godkänts av EU anses få några betydande effekter för koncernen.

Finansiella rapporter – Moderbolaget

Nettoomsättning och rörelseresultat

Nettoomsättningen för andra kvartalet speglade huvudsakligen royaltyintäkter från joint venture-bolaget Alfdex AB. Rörelseförlusten för andra kvartalet uppgick till –2 MSEK (–3).

Finansiella poster, netto och resultat före skatt

Kursförlusterna på skulder i utländsk valuta var –50 MSEK (–46) under kvartalet och återstående finansiella poster blev –25 MSEK (–8), varav –15 MSEK (–8) avser räntekostnader för det långfristiga lånet. Resultat från andelar i dotterbolag uppgick till 123 MSEK (155) och avser utdelning. Resultatet före skatt blev därmed 46 MSEK (98) för andra kvartalet.

Återköp och innehav av egna aktier

Det totala innehavet av egna aktier per den 1 januari 2023 var 108 153 (115 965), och egna aktier som har överlåtits till en personalaktietrust (ESOT) var 209 947 (251 727). Inklusive dessa

aktier uppgick bolagets innehav till 318 100 (367 692) aktier, och det totala antalet registrerade aktier var 38 297 600 (38 297 600). Företaget gjorde inga återköp av egna aktier under andra kvartalet, men 7 512 (49 592) egna aktier har sålts för att lösa in LTI-programmet. Ingen överföring till ESOT har skett i år eller föregående år, men en överföring av 5 512 (41 780) egna aktier har gjorts till Concentric. Det totala innehavet av egna aktier per den 30 juni 2023 var 106 153 (108 153). Därmed motsvarar bolagets innehav av egna aktier 0,3% (0,3) av det totala antalet aktier. Inklusive de egna aktier som överförts till ESOT uppgår det totala innehavet av egna aktier till 310 588 (318 100) motsvarande 1,0% (1,0) av det sammanlagda antalet aktier.

Utdelning

Den 18 april 2023 beslutade årsstämman om en utdelning för räkenskapsåret 2022 om 4,00 SEK per aktie, totalt 152 MSEK.

Moderbolagets resultaträkning

	apr–jun		jan–jun
	2023	2021	2023	2021
Nettoomsättning	8	6	17	14
Rörelsekostnader	–10	–9	–19	–15
Rörelseresultat	–2	–3	–2	–1
Resultat från andelar i dotterbolag	123	155	123	155
Netto valutaomräkningsdifferenser	–50	–46	–52	–54
Övriga finansiella intäkter och kostnader	–25	–8	–46	–15
Resultat före skatt	46	98	23	85
Skatter	10	9	9	11
Periodens resultat1)	56	107	32	96

1) Totalresultatet för moderbolaget är samma som periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

	30 juni 2023	30 juni 2022	31 dec 2022
Andelar i dotterbolag	4 329	4 243	4 329
Andelar i joint venture	10	10	10
Långfristiga fordringar hos dotterbolag	1 018	1 086	1 044
Uppskjutna skattefordringar	37	22	28
Summa anläggningstillgångar	5 394	5 361	5 411
Övriga kortfristiga fordringar	14	14	9
Kortfristiga fordringar hos dotterbolag	139	146	136
Kortfristiga fordringar hos joint venture	—	3	2
Likvida medel	476	214	536
Summa omsättningstillgångar	629	377	683
Summa tillgångar	6 023	5 738	6 094
Summa eget kapital	2 173	2 303	2 291
Pensioner och liknande förpliktelser	20	18	20
Långfristiga räntebärande skulder	746	830	783
Långfristiga lån från dotterbolag	2 519	1 985	2 459
Summa långfristiga skulder	3 285	2 833	3 262
Kortfristiga lån från dotterbolag	142	205	142
Kortfristiga räntebärande skulder	407	383	391
Övriga kortfristiga skulder	16	14	8
Summa kortfristiga skulder	565	602	541
Summa skulder och eget kapital	6 023	5 738	6 094

Moderbolagets förändringar i eget kapital

	30 juni 2023	30 juni 2022	31 dec 2022
Ingående balans	2 291	2 342	2 342
Periodens resultat	32	96	84
Utdelning	–152	–142	–142
Försäljning av egna aktier för utnyttjande av LTI-optioner	2	7	7
Utgående balans	2 173	2 303	2 291

Övrig information

Syfte med rapporten och framtidsinriktad information

Concentric AB (publ) är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap. Informationen i denna rapport är sådan som Concentric AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 juli 2023 08:00 CET.

Denna rapport innehåller information med uttalanden om framtidsutsikter för Concentrics verksamheter. Informationen är baserad på Concentric-ledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligt jämfört med framtidsinriktad information som lämnas i denna rapport, bland annat på grund av ändrade förutsättningar i konjunktur, samt marknads- och konkurrenssituation.

Concentrics webbplats för investerare

www.concentricab.com innehåller information om bolaget, om aktier och insiderinformation samt arkiv med rapporter och pressmeddelanden.

Rapportkalender

Delårsrapport januari–september 2023	8 november 2023
Delårsrapport januari–december 2023	7 februari 2024

Mer information:

Martin Kunz (VD och koncernchef) eller Marcus Whitehouse (CFO) på Tel: +44 (0) 121 445 6545 eller E-post: info@concentricab.com

Bolagets organisationsnummer 556828-4995

Stockholm den 26 juli 2023

Anders Nielsen Styrelseordförande Claes Magnus Åkesson Styrelseledamot

Karin Gunnarsson Styrelseledamot

Joachim Rosenberg Styrelseledamot

Susanna Schneeberger Styrelseledamot

Martin Sköld Styrelseledamot Petra Sundström Styrelseledamot

Martin Kunz

VD och koncernchef

Vår granskningsrapport har avgivits den 26 juli 2023 KPMG AB

Joakim Thilstedt

Auktoriserad revisor

Granskningsrapport

Till styrelsen för Concentric AB (publ.) Org.nr. 556828-4995

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Concentric AB (publ) per den 30 juni 2023 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och den verkställande direktören och koncernchefen som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning av finansiell delårsinformation består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den

inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen och för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 26 juli 2023

KPMG AB

Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor

Avstämning av alternativa resultatmått

	apr–jun		jan–jun
Underliggande EBIT eller rörelseresultat	2023	2022	2023	2022
EBIT eller rörelseresultat	175	164	356	330
Underliggande rörelseintäkter	175	164	356	330
Nettoomsättning	1 098	1 021	2 225	1 955
Rörelsemarginal (%)	16,0	16,1	16,0	16,9
Underliggande rörelsemarginal (%)	16,0	16,1	16,0	16,9

	apr–jun		jan–jun
Underliggande EBITDA eller rörelseresultat före av- och nedskrivningar	2023	2022	2023	2022
EBIT eller rörelseresultat	175	164	356	330
Avskrivningar i rörelsen	29	28	59	55
Avskrivningar på övervärden	18	18	36	36
EBITDA eller rörelseresultat före av- och nedskrivningar	222	210	451	421
Underliggande EBITDA eller underliggande rörelseresultat före av- och nedskrivningar	222	210	451	421
Nettoomsättning	1 098	1 021	2 225	1 955
EBITDA-marginal (%)	20,3	20,7	20,3	21,6
Underliggande EBITDA-marginal (%)	20,3	20,7	20,3	21,6

	apr–jun		jan–jun
Nettoresultat	2023	2022	2023	2022
Nettoresultat	120	134	241	264
Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental)	37 984	37 953	37 982	37 942
Resultat per aktie före utspädning, SEK	3,15	3,53	6,33	6,96

ALTERNATIVA RESULTATMÅTT CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023

	apr–jun		jan–jun
Konverteringsgrad (cash conversion)	2023	2022	2023	2022
Kassaflöde från den löpande verksamheten	138	76	227	166
Betalningar för finansiella transaktioner	17	6	38	13
Betalda skatter	71	54	92	72
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	–22	–10	–50	–28
Justering för royaltyintäkter från joint venture (Alfdex)	–5	–5	–12	–12
Operativt kassaflöde	199	122	295	212
Rörelseresultat	175	164	356	330
Justering för royaltyintäkter från joint venture (Alfdex)	–5	–5	–12	–12
Justeringar för andel av nettoresultat från joint venture (Alfdex)	–24	–9	–41	–26
Justerat rörelseresultat	146	150	303	293
Konverteringsgrad (%)	135,0	79,8	97,0	71,9

Nettoskuld	30 juni 2023	30 juni 2022
Pensioner och liknande förpliktelser	257	90
Skulder för nyttjanderätt, anläggningstillgångar	117	123
Övriga långfristiga räntebärande skulder	745	830
Övriga kortfristiga räntebärande skulder	407	383
Summa räntebärande skulder	1 526	1 426
Likvida medel	–576	–345
Total nettoskuld	950	1 081
Nettoskuld, exklusive pensionsförpliktelser	693	991

Sysselsatt kapital	30 juni 2023	30 juni 2022
Summa tillgångar	4 664	4 197
Räntebärande finansiella tillgångar	–2	–3
Icke räntebärande tillgångar (exkl. skatter)	4 662	4 194
Icke räntebärande skulder (inkl. skatter)	–856	–829
Icke räntebärande skulder (exkl. skatter)	–856	–829
Totalt sysselsatt kapital	3 806	3 365

Rörelsekapital	30 juni 2023	30 juni 2022
Kundfordringar	602	580
Övriga kortfristiga fordringar	90	96
Varulager	549	488
Rörelsekapitaltillgångar	1 241	1 164
Leverantörsskulder	–394	–400
Övriga kortfristiga skulder	–333	–287
Rörelsekapitalskulder	–727	–687
Totalt rörelsekapital	514	477

Sammanfattning av data till grafer

	Kv2/2023 Kv1/2023		Kv4/2022		Kv3/2022 Kv2/2022 Kv1/2022		Kv4/2021		Kv3/2021 Kv2/2021
Motorer
Nettoomsättning, MSEK	735	752	695	712	676	608	432	252	226
Orderstock/fakturering, %	107	96	94	109	109	105	102	106	109
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, MSEK	118	125	118	101	99	108	79	78	69
Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %	16,0	16,6	17,0	14,2	14,6	17,9	18,2	31,0	30,5
Rörelsekapital i % av årsomsättningen	13,8	13,4	12,6	15,9	18,4	20	24,3	8,1	6
Rörelsekapital, MSEK	403	382	339	388	364	306	273	72	48
Hydraulik
Nettoomsättning, MSEK	363	375	338	356	345	326	263	263	247
Orderstock/fakturering, %	85	85	94	102	107	105	131	111	117
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, MSEK	58	56	54	65	65	58	48	36	38
Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %	15,8	15,0	16,1	18,1	18,8	17,7	18,3	13,7	15,6
Rörelsekapital i % av årsomsättningen	12,8	11,6	9,7	12,8	12,0	8,4	7,3	6,8	6,3
Rörelsekapital, MSEK	184	164	133	165	144	92	73	62	52
	Kv2/2023 Kv1/2023		Kv4/2022		Kv3/2022 Kv2/2022 Kv1/2022		Kv4/2021		Kv3/2021 Kv2/2021
Koncernens
Nettoomsättning, MSEK	1 098	1 127	1 033	1 068	1 021	934	695	515	473
Orderstock/fakturering, %	99	92	94	107	108	105	114	108	107
Rörelseresultat före jämförelsestörande poster, MSEK	175	181	172	165	164	166	127	114	107
Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %	16,0	16,1	16,7	15,5	16,1	17,8	18,2	22,2	22,7
Resultat per aktie före utspädning, SEK	3,15	3,18	2,92	3,32	3,53	3,42	2,36	2,39	2,25
Avkastning på eget kapital, %	22,3	24,2	26,6	27,6	28,8	27,9	26,2	27,1	23,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	3,67	2,33	5,33	4,26	1,99	2,37	2,97	1,79	2,01
Rörelsekapital i % av årsomsättningen	11,9	11,3	10,0	14,2	15,1	12,9	13,1	3,3	1,3
Nettoskuld, MSEK	950	865	925	1 005	1 081	1 016	1 192	–136	–22
Skuldsättningsgrad, %	42	39	45	45	56	59	82	–10	–2
Skuldsättningsgrad (exkl pensioner), %	30	28	32	43	51	49	57	–36	–30

SLUTMARKNADER CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023

	Kv2-23 jämfört med Kv2-22			H1-23 jämfört med H1-22		Helår 23 jämfört med helår 22
	Nord Syd amerika amerika Europa	Indien Kina	Nord Syd amerika amerika Europa	Indien	Kina	Nord Syd amerika amerika Europa	Indien Kina
Lantbruk Dieselmotorer	–2% –2% 0%	3% 6%	–2% –1%	–1% 3%	6%	–2% –2% 0%	3% 6%
Entreprenad Dieselmotorer	–1% –2% –2%	3% 0%	–1% –1%	–2% 3%	0%	–1% –1% –2%	3% 0%
Hydraulisk utrustning	2% — –3%	— —	2% —	–3% —	—	2% — –3%	— —
Lastbilar Lätta fordon	— — —	— —	— —	— —	—	— — —	— —
Medeltunga och tunga fordon	1% –26% 8%	4% 3%	1% –26%	8% 3%	3%	1% –26% 8%	3% 3%
Industri Övriga industrifordon	2% –1% 1%	–1% 3%	2% –1%	1% –1%	3%	2% –1% 1%	–1% 3%
Gaffeltruckar	–22% — 14%	— —	–23% —	11% —	—	–19% — 8%	— —
	Marknadsstatistiken som summeras i tabellen ovan speglar de uppdaterade produktionsvoly		< –10%	–10% till –1%	0%	1% till 10%	> 10%

ovan speglar de uppdaterade produktionsvolymerna för andra kvartalet 2023 från Power Systems Research, Off-Highway Research och International Truck Association för gaffeltruckar.

Koncernens försäljningsutveckling	Kv2-23 jämfört med Kv2-22			H1-23 jämfört med H1-22			Helår 23 jämfört med helår 22
	Motorer	Hydraulik	Koncernen	Motorer	Hydraulik	Koncernen	Motorer	Hydraulik	Koncernen
Market – weighted average1)	1%	–2%	0%	1%	–2%	0%	1%	–2%	0%
Actual – constant currency2)	2%	–2%	0%	8%	1%	5%

1) Based on latest market indices blended to Concentric's mix of end-markets and locations.

2) Based on actual sales in constant currency.

Ordlista

APM

Ett APM (alternative performance measure = alternativt resultatmått) är ett finansiellt mått på historiskt eller framtida finansiellt resultat, finansiell ställning eller kassaflöden, till skillnad från ett finansiellt mått som definieras eller specificeras i tillämpligt regelverk för finansiell redovisning.

EHS

Elektrohydrauliskt styrsystem.

EMP

Engineered Machined Products, Inc och dess dotterbolag.

ESOT

Personalaktietrust.

JSOP

Långsiktigt incitamentsprogram till deltagare bosatta i Storbritannien för att ta del i en plan om delat aktieägande ("JSOP", Joint Share Ownership Plan).

LTI

Långsiktigt incitamentsprogram.

Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar

Investeringar i anläggningstillgångar minskat med avyttringar och utrangeringar.

OEM

Tillverkare av originalutrustning.

Övriga industrifordon

Samlingsbegrepp för slutmarknaderna för industriella produkter, lantbruksmaskiner och entreprenadutrustning.

Orderstock

Kundförsäljningsorder som kommer att fullgöras under de kommande tre månaderna.

FoU-kostnader

Kostnader för forskning och utveckling.

Tier 1-/Tier 2-leverantör

Typiska beteckningar för olika nivåer av underleverantörer inom fordonsindustrin.

Definitioner

Orderstock/fakturering

Total försäljningsorderingång som bokförts i orderstocken under ett kvartal, uttryckt i procent av den totala fakturerade försäljningen under samma kvartal.

Orderstock/fakturering används som en indikator för nästa kvartals nettoomsättning jämfört med omsättningen under innevarande kvartal.

Sysselsatt kapital

Totala tillgångar minus räntebärande finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder.

Sysselsatt kapital visar hur mycket kapital som används, och används som indata vid beräkningen av avkastning på sysselsatt kapital.

Bidragsmarginal (Drop-through /drop-out rate)

Förändring av rörelseresultat jämfört med föregående år i procent av förändringen av nettoomsättningen jämfört med föregående år.

Det här talet visar verksamhetens rörelsemarginal, baserat på marginalpåverkan från förändringen av nettoomsättningen jämfört med föregående år.

EBITDA

Resultat före av- och nedskrivningar.

EBITDA används för att mäta kassaflödet från den löpande verksamheten, utan påverkan från finansiella eller redovisningsrelaterade beslut.

EBITDA-marginal

EBITDA i procent av nettoomsättningen.

EBITDA-marginalen används för att mäta kassaflödet från den löpande verksamheten.

EBIT eller rörelseresultat

Resultat före finansiella poster och skatt. Det här talet gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan olika verksamhetsområden med varierande bolagsskatter, och utan påverkan från bolagets finansieringsstruktur.

EBIT eller rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen.

Rörelsemarginalen används för att mäta den operativa lönsamheten.

Resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Resultatet per aktie anger hur stor andel av nettovinsten som är tillgänglig för utbetalning till aktieägarna, per aktie.

Eget kapital per aktie

Eget kapital vid periodens slut, dividerat med antalet aktier vid periodens slut.

Eget kapital per aktie anger det underliggande nettotillgångsvärdet för varje aktie i bolagets egna kapital. Talet kan användas för att avgöra huruvida bolaget ökar värdet för aktieägarna över tid.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuldsättning i procent av eget kapital.

Nettoskuldsättningsgraden anger i hur stor utsträckning bolaget finansieras genom skulder. Eftersom likvida medel och checkräkningskrediter kan användas för att betala av skulder med kort varsel beräknas detta baserat på nettoskulden och inte på bruttoskulden.

Bruttomarginal

Bruttoresultat, dvs nettoomsättningen minskat med kostnaden för sålda varor, i procent av nettoomsättningen. Bruttomarginalen mäter lönsamheten i produktionen.

Nettoskuld

Totala räntebärande skulder, inklusive pensionsförpliktelser och skulder för leasing, minskat med likvida medel. Nettoskuldsättningen används som en indikator för bolagets förmåga att betala av samtliga skulder om de skulle förfalla samtidigt på beräkningsdagen, endast med användning av tillgängliga likvida medel.

Nettoskuld/EBITDA

Nettoskuld i relation till EBITDA. Nettoskuld/EBITDA används för att att utvärdera finansiell hävstång.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital över rullande 12 månader.

Avkastning på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamheten baserat på andelen kapital som används. Nyckeltalet används som komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets hävstångseffekt, eftersom beräkningen även innefattar räntebärande skulder utöver det egna kapitalet.

Avkastning på eget kapital

Periodens rullande 12-månadersresultat, i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på eget kapital används för att mäta vinstgenerering utifrån de resurser som kan hänföras till ägarna av moderbolaget.

Försäljningstillväxt, valutajusterad

Försäljningstillväxt som valutajusterats genom att årets försäljning omräknas till föregående års valutakurser.

Det här talet omfattar inte effekten av valutakursförändringar, vilket gör det möjligt att jämföra nettoomsättningstillväxten över tid.

Strukturell tillväxt

Omsättningstillväxt från nya affärskontrakt, dvs. inte från förändringar i marknadens efterfrågan eller förlängda kontrakt.

Strukturella förändringar är ett mått på i vilken grad förändringar i koncernstrukturen påverkar nettoomsättningstillväxten.

Underliggande eller "före jämförelsestörande poster"

Justerat för omstruktureringskostnader, nedskrivningar, reduceringsvinster-/förluster av pensioner och andra specifika poster (inklusive skatteeffekter).

Möjliggör jämförelser i den operativa verksamheten.

Rörelsekapital

Totala tillgångar minskat med räntebärande finansiella tillgångar och likvida medel och icke räntebärande skulder, exklusive skattefordringar och skatteskulder.

Rörelsekapital används för att mäta bolagets förmåga att uppfylla befintliga operativa förpliktelser, utan beaktande av likvida medel.

CONCENTRICS HALVÅRSRAPPORT KV2 2023 FINANSIELLA RAPPORTER – MODERBOLAGET

www.concentricab.com