Grupa Kapitałowa Compremum Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce Dominującej

1.2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

1.3. Organy Jednostki dominującej

1.4. Informacje o Grupie Kapitałowej

1.5. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, połączenia, przejęcia lub sprzedaż jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych

1.6. Znaczący akcjonariusze

1.7. Czas trwania Jednostki dominującej oraz jednostek zależnych

1.8. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

1.9. Przeliczenie pozycji wyrażonych w walucie obcej

1.10. Okresy, za jakie prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz okresy porównawcze

1.11. Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

1.12. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

1.13. Zatwierdzenie do publikacji

2. Podstawa sporządzenia

2.1. Oświadczenie o zgodności z MSSF

2.2. Zmiana standardów i interpretacji

2.3. Prezentacja sprawozdań finansowych

2.4. Stosowane zasady rachunkowości

3. Segmenty operacyjne

4. Aktywa i zobowiązania finansowe

4.1. Kategorie aktywów i zobowiązań finansowych

4.2. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności

4.3. Pochodne instrumenty finansowe

4.4. Kredyty, pożyczki

4.5. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

4.6. Informacje o wartości godziwej instrumentów finansowych

4.7. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

4.7.1. Informacje o wartości godziwej instrumentów finansowych

4.7.2. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej

4.7.3. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie

4.8. Przekwalifikowanie

4.9. Zaprzestanie ujmowania aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

4.10. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

5. Długoterminowe aktywa finansowe – inwestycje w jednostki podporządkowane

6. Wartości niematerialne

7. Wartość firmy z konsolidacji

8. Rzeczowe aktywa trwałe

9. Nieruchomości inwestycyjne

10. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

11. Zapasy

12. Aktywa z tytułu umów – kontrakty budowlane

13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

14. Pożyczki krótkoterminowe

15. Środki pieniężne

16. Rozliczenia międzyokresowe

17. Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	Wyemitowany kapitał	Pozostałe rezerwy	Nadwyżka z tytułu rewaloryzacji	Zysk zatrzymany	Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej	Udziały niekontrolujące	Całkowity kapitał własny
Na dzień 01.01.2023 r.	259400	0	0	259400	259400	0	259400
Zmiany w kapitale własnym
Zysk lub strata roku bieżącego				259400	259400	0	259400
Na dzień 31.12.2023 r.	259400	0	0	259400	259400	0	259400
Zmiany w kapitale własnym
Zysk lub strata roku bieżącego				259400	259400	0	259400
Na dzień 31.12.2024 r.	259400	0	0	259400	259400	0	259400

Pozycje rachunku zysków i strat	Okres od 01.01.2023 do 31.12.2023	Okres od 01.01.2024 do 31.12.2024
Przychody ze sprzedaży	259400	259400
Pozostałe przychody	0	0
Przychody ogółem	259400	259400
Koszty według rodzajów
Podatek dochodowy	0	0
Zysk brutto	259400	259400
Zysk netto	259400	259400

Na dzień 31.12.2022 r.
Udziały niekontrolujące
Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej
Inne rezerwy
Nadwyżka z tytułu rewaloryzacji
Zysk zatrzymany
Kapitał zakładowy
Zmiany w kapitale własnym spowodowane zmianami polityki rachunkowości i korektami błędów z lat poprzednich
Wcześniej ujmowane
Udziały niekontrolujące
Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej
Inne rezerwy
Nadwyżka z tytułu rewaloryzacji
Zysk zatrzymany
Kapitał zakładowy

Na dzień 31.12.2023 r.
Udziały niekontrolujące
Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej
Inne rezerwy
Nadwyżka z tytułu rewaloryzacji
Zysk zatrzymany
Kapitał zakładowy
Zmiany w kapitale własnym spowodowane zmianami polityki rachunkowości i korektami błędów z lat poprzednich
Wcześniej ujmowane
Udziały niekontrolujące
Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej
Inne rezerwy
Nadwyżka z tytułu rewaloryzacji
Zysk zatrzymany
Kapitał zakładowy

Na dzień 31.12.2024 r.
Udziały niekontrolujące
Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej
Inne rezerwy
Nadwyżka z tytułu rewaloryzacji
Zysk zatrzymany
Kapitał zakładowy

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024
Aktywa trwałe	259400	259400	259400
Należności długoterminowe	0	0	0
Inwestycje krótkoterminowe	0	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	0	0	0
Aktywa ogółem	259400	259400	259400
Kapitał własny	259400	259400	259400
Zobowiązania długoterminowe	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe	0	0	0
Kapitał własny i zobowiązania ogółem	259400	259400	259400

Podstawowe informacje dotyczące Emitenta
Uchwalenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Zasady rachunkowości
Szacunki i założenia
Zmiany w stosunku do poprzedniego okresu
Wartości niematerialne inne niż wartość firmy
Wartość firmy
Rzeczowe aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności
Zapasy bieżące
Aktywa z tytułu umów
Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności
Pożyczki i kredyty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Kapitał zakładowy
Zyski zatrzymane
Kapitał z aktualizacji wyceny
Pozostałe kapitały rezerwowe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Kredyty i pożyczki
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
Zobowiązania finansowe: Leasing
Zobowiązania finansowe – Faktoring
Rezerwy
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania
Zysk na jedną akcję
Dywidendy
Ujawnienia do działalności operacyjnej
Przychody
Koszty działalności operacyjnej
Pozostałe przychody
Utrata wartości aktywów
Wynik na sprzedaży jednostek zależnych
Pozostałe koszty operacyjne
Przychody Finansowe
Koszty finansowe:
Podatek dochodowy
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Aktywa i zobowiązania warunkowe
Toczące się istotne sprawy sądowe
Zdarzenia po dniu bilansowym
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Zatrudnienie
Wynagrodzenia kluczowego personelu
Pożyczki udzielone członkom organów Emitenta i spółek zależnych
Wynagrodzenie biegłego rewidenta
Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR
Korekty błędów poprzednich okresów

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

3 Grupa Kapitałowa Compremum

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa	Numer noty	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
I. Aktywa trwałe		131 514	96 356
1. Rzeczowe aktywa trwałe	8	31 290	31 844
2. Nieruchomości inwestycyjne	9	43 901	16 358
3. Wartość firmy	7	14 781	14 781
4. Wartości niematerialne inne niż wartość firmy	6	42	56
5. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności	10	10	10
6. Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności długoterminowe	13	15 387	10 849
7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10	20 532	16 175
8. Inne długoterminowe aktywa finansowe		0	0
9. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	8	5 571	6 283
II. Aktywa obrotowe		359 177	417 450
1. Zapasy bieżące	11	12 689	25 266
2. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe	13	69 750	99 414
3. Aktywa z tytułu umów	12	270 184	242 209
4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15	37 750	56 561
Aktywa obrotowe razem inne niż zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		353 000	417 450
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	17	6 177	0
Aktywa ogółem		490 691	513 806

4 Grupa Kapitałowa Compremum

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Pasywa	Numer noty	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
I. Kapitał własny		189 970	236 505
1. Kapitał podstawowy	16	44 837	44 837
2. Zyski zatrzymane	17	135 994	182 529
3. Kapitał (nadwyżka) z przeszacowania	18	6 518	6 518
3. Pozostałe kapitały rezerwowe	19	840	840
Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej		188 189	234 724
Kapitał własny przypisany udziałom niekontrolującym		1 781	1 781
II. Zobowiązania długoterminowe		102 216	57 837
1. Rezerwy długoterminowe	25	12 013	130
2. Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz inne zobowiązania długoterminowe	28	7 751	6 914
3. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	20	26 621	32 651
4. Długoterminowa część pożyczek długoterminowych	21	57 602	6 021
5. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	22	0	0
6. Zobowiązania z tytułu leasingu długoterminowe	23	10 122	12 121
III. Zobowiązania krótkoterminowe		198 505	219 464
1. Rezerwy bieżące	25	2 129	626
2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	28	116 287	129 996
3. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		616	4 631
4. Zobowiązania z tytułu leasingu krótkoterminowe	23	9 675	6 476
5. Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	24	4 611	6 632
6. Pożyczki krótkoterminowe oraz krótkoterminowa cześć otrzymanych pożyczek i kredytów długoterminowych	14	65 187	71 103
Zobowiązania krótkoterminowe razem inne niż związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży		198 505	219 464
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży		0	0
Zobowiązania razem		300 721	277 301
Kapitał własny i zobowiązania razem		490 691	513 806

5 Grupa Kapitałowa Compremum

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

Wyszczególnienie	Numer noty	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
A. Działalność kontynuowana
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	30	104 485	313 771
KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I USŁUG	31	118 877	255 148
ZYSK BRUTTO NA SPRZEDAŻY		-14 392	58 623
Koszty sprzedaży	31		563 960
Koszty ogólnego zarządu	31	9 014	10 162
Pozostałe przychody	32	4 998	2 998
Pozostałe inne koszty operacyjne	35	2 418	1 943
Odpis aktualizujący wartości majątku obrotowego	33	19 902	4 997
Wynik na sprzedaży jednostek zależnych	34	-	-4 814
ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ		-41 291	38 745
Przychody finansowe	36	1 350	174
Koszty finansowe	37	16 804	12 060
UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) JEDNOSTEK ROZLICZANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI		0	0
ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM		-56 745	26 859
Obciążenia podatkowe	38	-10 209	4 365
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej		-46 536	22 494
Zysk (strata) z działalności zaniechanej		-	2 000
Zysk (strata) za rok obrotowy		-46 536	24 494
Zysk (strata) przypadający na właścicieli jednostki dominującej		-46 536	24 494
Zysk (strata) przypadający na udziały niekontrolujące		0	0
Zysk na akcję
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:
podstawowy		-1,04	0,55
- z działalności kontynuowanej		-1,04	0,51
- z działalności zaniechanej		0,00	0,04
rozwodniony		-1,04	0,55
- z działalności kontynuowanej		-1,04	0,51
- z działalności zaniechanej		0,00	0,04

6 Grupa Kapitałowa Compremum

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Zysk (strata) za rok obrotowy	-46 536	24 494
Inne całkowite dochody	0	0
Całkowite dochody ogółem	-46 536	24 494
Całkowite dochody przypisane do właścicieli jednostki dominującej	-46 536	24 494
Całkowite dochody przypisane do udziałów niekontrolujących	0	0

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie	Numer noty	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem		-56 744	28 894
II. Korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty)		4 025	20 387
1. (Zysk) strata z udziałów (akcji) w jednostkach wycenianych metodą praw własności		0	0
2. Korekty z tytułu umorzenia i amortyzacji		2 524	3 419
3. Korekty wynikające z odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości		19 901	4 866
4. Korekty wynikające z niezrealizowanych zysków (strat) z tytułu różnic kursowych		0	0
5. Przychody z tytułu odsetek	36	-670	0
6. Koszty z tytułu odsetek	37	10 943	5 974
7. Korekty z tytułu zysków (strat) ze sprzedaży aktywów trwałych		-283	0
8. Korekty z tytułu rezerw		1 109	-243
9. Korekty z tytułu zmniejszenia (zwiększenia) wartości zapasów		12 577	7 225
10.Korekty wynikające ze zwiększenia (zmniejszenia) należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności		-26 752	3 653
11. Korekty wynikające ze zmniejszenia (zwiększenia) wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań		-15 324	-4 508
12. Inne korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty)		0	1
13. Korekta z tytułu zysku na okazyjnym nabyciu		0	0
Przepływy pieniężne z działalności razem		-52 719	49 281
Zapłacony podatek dochodowy	38	-5 073	-1 190
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)		-57 792	48 091
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
1. Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych zaklasyfikowane jako działalność inwestycyjna		0	0
2. Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, zaklasyfikowane jako działalność inwestycyjna		1 834	517
3. Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych		0	972
4. Wpływy ze zbycia jednostek zależnych		0	33 965
5. Wpływy z pożyczek, zaliczone do działalności inwestycyjnej		0	1
6. Odsetki otrzymane zaklasyfikowane jako działalność inwestycyjna		243	36
7. Zakup wartości niematerialnych zaklasyfikowany jako działalność inwestycyjna		0	0
8. Zakup rzeczowych aktywów trwałych zaklasyfikowany jako działalność inwestycyjna		-1 798	-10 015
9. Zakup nieruchomości inwestycyjnych		-24 500	0
10. Wydatki na pożyczki zaliczone do działalności inwestycyjnej		-1 449	-300
11. Wydatki na nabycie aktywów finansowych		0	-4 460
12. Inne wpływy (wydatki) środków pieniężnych zaklasyfikowane jako działalność inwestycyjna		0	-1 190
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)		-25 670	19 526
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
1.

7 Grupa Kapitałowa Compremum

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Wyszczególnienie	Numer noty	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
1. Zaciągnięcie kredytów i pożyczek	14	41 928	87 103
2. Spłata kredytów i pożyczek	14	-16 934	-5 314
3. Zaciągnięcie zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	22	0	0
4. Spłata zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	22	0	0
5. Zaciągnięcie zobowiązań z tytułu leasingu	23	8 647	15 603
6. Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	23	-11 689	-13 967
7. Płatności z tytułu wykupu opcji		0	0
8. Wpływy z tytułu transakcji zabezpieczających (hedgingowych)		0	0
9. Płatności z tytułu transakcji zabezpieczających (hedgingowych)		0	0
10. Dywidendy wypłacone akcjonariuszom	28	-19 511	-19 511
11. Wpływy z tytułu emisji akcji		0	0
12. Opłaty związane z pozyskaniem kapitału		0	0
13. Inne przepływy finansowe		0	0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)		12 441	63 914
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (A+B+C)		-70 921	131 531
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		56 561	28 048
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu		37 750	56 561
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (A+B+C)		-19 810	103 483
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów spowodowana zmianami kursów walut		253	1 852
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek roku		56 561	28 048
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec roku		37 750	56 561

8 Grupa Kapitałowa Compremum

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZMIAN KAPITAŁU WŁASNEGO

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane	Kapitał (nadwyżka) z przeszacowania	Pozostałe kapitały rezerwowe	Suma kapitału własnego
Stan na 01.01.2023	44 837	182 529	6 518	840	234 724
Zysk (strata) za rok obrotowy		24 494			24 494
Inne całkowite dochody			0		0
Całkowite dochody ogółem		24 494	0		24 494
Dywidendy		-19 511			-19 511
Zmiany w kapitale z tytułu transakcji z właścicielami
Stan na 31.12.2023	44 837	187 512	6 518	840	239 707
Zysk (strata) za rok obrotowy		-46 536			-46 536
Inne całkowite dochody			0		0
Całkowite dochody ogółem		-46 536	0		-46 536
Dywidendy		-19 511			-19 511
Zmiany w kapitale z tytułu transakcji z właścicielami
Stan na 31.12.2024	44 837	119 965	6 518	840	172 160

Nota do tabeli: Zyski zatrzymane na 31.12.2024 r. obejmują 17 324 tys. zł zysków z lat ubiegłych i stratę w wysokości -11 311 tys. zł narastająco w 2024 roku.

9 Grupa Kapitałowa Compremum

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowe informacje dotyczące Emitenta

Spółka COMPREMUM S.A. (dalej „Emitent” lub „Spółka”) jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Emitenta mieści się w Poznaniu, przy ul. Bułgarskiej 69/73. Emitent jest wpisany do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS: 0000284164. Kapitał zakładowy Emitenta wynosi 44 836 769,00 PLN i jest wpłacony w całości. Spółka prowadzi działalność gospodarczą związaną z budownictwem infrastrukturalnym, kolejowym oraz drogowym.

Emitent tworzy Grupę Kapitałową, która obejmuje również spółki zależne i stowarzyszone. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Compremum za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku obejmuje dane Emitenta oraz jego jednostek zależnych.

2. Uchwalenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku zostało sporządzone zgodnie z przepisami Ustawy o Rachunkowości, Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz zasad przygotowania skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (dalej „Rozporządzenie Ministra Finansów”) oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w zakresie, w jakim mają zastosowanie do grupy kapitałowej oraz zgodne z przyjętymi przez Radę Gminy Miasta Poznania uchwałami w sprawie budżetu miasta.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 26 marca 2025 roku. Zatwierdzenie sprawozdania przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy nastąpi po jego publikacji.

3. Zasady rachunkowości

3.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasady rachunkowości określone w Ustawie o Rachunkowości, zgodnie z wybranymi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), jak również z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów.

3.2. Zastosowane Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)

Grupa stosuje MSSF w wersji obowiązującej dla roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2024 roku. W tym zakresie w szczególności:
* MSSF 1 „Pierwsze zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej”
* MSSF 2 „Płatności z tytułu transakcji kapitałowych”
* MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”
* MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe”
* MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana”
* MSSF 6 „Poszukiwanie i ocena zasobów mineralnych”
* MSSF 7 „Instrumenty finansowe – Ujawnienia”
* MSSF 8 „Segmenty operacyjne”
* MSSF 9 „Instrumenty finansowe”
* MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”
* MSSF 11 „Wspólne ustalenia gospodarcze”
* MSSF 12 „Ujawnienia dotyczące udziałów w innych jednostkach gospodarczych”
* MSSF 13 „Oszacowanie wartości godziwej”
* MSSF 14 „Ograniczenia związane z istniejącymi regulowanymi rachunkami”
* MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”
* MSSF 16 „Leasing”
* MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”

Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR):
- MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
- MSR 2 „Zapasy”
- MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych”
- MSR 8 „Zasady polityki rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i błędy”
- MSR 10 „Koszty wytworzenia środków trwałych w budowie”
- MSR 12 „Podatek dochodowy”
- MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”
- MSR 17 „Umowy leasingu” (uchylony ze skutkiem od 01.01.2019, zastąpiony przez MSSF 16)
- MSR 19 „Świadczenia pracownicze”
- MSR 20 „Dotacje rządowe oraz ujawnianie informacji na temat pomocy rządowej”
- MSR 21 „Wpływ zmian kursów walut obcych”
- MSR 23 „Zobowiązania z tytułu kosztów finansowania zewnętrznego”
- MSR 24 „Ujawnianie dotyczące podmiotów powiązanych”
- MSR 27 „Skonsolidowane i oddzielne sprawozdania finansowe”
- MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”
- MSR 32 „Instrumenty finansowe: Prezentacja”
- MSR 33 „Zysk na akcję”
- MSR 34 „Informacje okresowe”
- MSR 36 „Utrata wartości aktywów”
- MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”
- MSR 38 „Wartości niematerialne”
- MSR 39 „Instrumenty finansowe: Ujęcie i wycena” (uchylony ze skutkiem od 01.01.2018, zastąpiony przez MSSF 9)
- MSR 40 „Nieruchomości inwestycyjne”
- MSR 41 „Rolnictwo”
Interpretacje i poprawki do MSSF i MSR wydane przez Komitet ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB).

3.3. Jednostki zależne

Jednostki zależne są to jednostki, nad którymi Emitent sprawuje kontrolę. Kontrola powstaje, gdy Emitent jest narażony lub ma prawo do zmiennych wyników z tytułu swojego udziału w jednostce i ma możliwość wywierania wpływu na te wyniki poprzez swoją władzę nad tą jednostką. Jednostki zależne są konsolidowane od dnia, w którym Emitent uzyskuje kontrolę, do dnia, w którym traci kontrolę.

3.4. Metoda konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje bilans, rachunek zysków i strat, rachunek całkowitych dochodów, rachunek przepływów pieniężnych oraz zestawienie zmian kapitału własnego Emitenta i jego jednostek zależnych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe przygotowywane jest metodą pełnej konsolidacji. W procesie konsolidacji stosuje się zasady wyłączania wzajemnych transakcji i sald między jednostkami grupy.

Pozycja zysków zatrzymanych (strat) i innych składników kapitału własnego w jednostkach zależnych nabytych w ciągu okresu są uwzględniane od daty nabycia. Pozycja zysków zatrzymanych (strat) i innych składników kapitału własnego w jednostkach zależnych sprzedanych w ciągu okresu są uwzględniane do daty sprzedaży.

Wynik z działalności operacyjnej, inny całkowity dochód i przepływy pieniężne jednostki zależnej są uwzględniane w sprawozdaniu skonsolidowanym od daty, kiedy Grupa uzyskała kontrolę nad tą jednostką, do dnia utraty kontroli.

3.5. Kursy walutowe

Walutą funkcjonalną Emitenta i większości jego jednostek zależnych jest polski złoty (PLN). Transakcje w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną według kursów obowiązujących w dniu transakcji. Salda aktywów i pasywów wyrażone w walutach obcych na dzień bilansowy są przeliczane według kursu średniego NBP obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczenia sald aktywów i pasywów są zaliczane do przychodów lub kosztów finansowych.

3.6. Wartość godziwa

Grupa stosuje MSSF 13 „Oszacowanie wartości godziwej”. Wartość godziwa jest ceną, którą uzyskałoby się za sprzedaż aktywów lub zapłaciłoby się za przeniesienie zobowiązania w ramach zwykłej transakcji pomiędzy uczestnikami rynku na dzień wyceny. W przypadku braku aktywnego rynku dla danego instrumentu finansowego, Grupa szacuje wartość godziwą, wykorzystując techniki wyceny, takie jak modele dyskontowania przepływów pieniężnych.

3.7. Ujęcie przychodów

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie, gdy Grupa wypełni swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie kontroli nad obiecanymi towarami lub usługami klientowi.

Przychody ze sprzedaży towarów: Przychody ze sprzedaży towarów ujmuje się, gdy kontrola nad towarami została przekazana klientowi.
Przychody ze sprzedaży usług: Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się w okresie, w którym usługi są świadczone, w zależności od stopnia zaawansowania realizacji usługi na dzień bilansowy.

3.8. Aktywa trwałe

Aktywa trwałe są wyceniane według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Amortyzacja jest dokonywana metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

3.9. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne, w tym wartość firmy, są ujmowane w księgach rachunkowych według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy umorzeniowe i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Umorzenie wartości niematerialnych następuje metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

3.10. Zapasy

Zapasy są wyceniane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, z uwzględnieniem ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu oraz koszty związane z doprowadzeniem zapasu do aktualnego stanu i miejsca położenia. Koszt wytworzenia obejmuje koszty bezpośrednie oraz uzasadnioną część kosztów pośrednich związanych z produkcją.

3.11. Rezerwy

Rezerwy tworzone są w sytuacji, gdy Grupa ma obecne zobowiązanie (prawne lub zwyczajowe) wynikające ze zdarzeń przeszłych, jest prawdopodobne, że w celu wypełnienia tego zobowiązania nastąpi odpływ korzyści ekonomicznych, a kwota tego zobowiązania może być wiarygodnie oszacowana.

3.12. Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe są ujawniane w nocie do sprawozdania finansowego, jeżeli jest prawdopodobne, że ich wypełnienie spowoduje odpływ korzyści ekonomicznych, a kwota zobowiązania nie może być wiarygodnie oszacowana.

3.13. Leasing

Od dnia 1 stycznia 2019 roku Grupa stosuje MSSF 16 „Leasing”. W świetle MSSF 16, leasingobiorca rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania leasingowe w swoim bilansie. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania jest amortyzowane, a zobowiązanie leasingowe jest rozliczane na spłatę kapitału i koszt odsetek.

3.14. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe są ujmowane zgodnie z MSSF 9 „Instrumenty finansowe”. Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe do wyceny według zamortyzowanego kosztu oraz zobowiązania finansowe do wyceny według zamortyzowanego kosztu.

3.15. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący i odroczony. Podatek bieżący jest kwotą podatku należnego od zysku podlegającego opodatkowaniu za dany rok obrotowy. Podatek odroczony jest obliczany przy użyciu metody bilansowej, polegającej na ustalaniu różnic przejściowych między wartością księgową aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową.

4. Szacunki i założenia

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od zarządu stosowania znaczących ocen, szacunków i założeń dotyczących wykazywanych kwot aktywów i zobowiązań, przychodów i kosztów oraz ujawnień dotyczących zobowiązań warunkowych. Rzeczywiste wyniki mogą różnić się od tych szacunków.

Najważniejsze obszary, w których stosuje się znaczące oceny, szacunki i założenia:

Utrata wartości aktywów: Grupa dokonuje oceny, czy istnieją wskaźniki utraty wartości aktywów. W przypadku stwierdzenia takich wskaźników, następuje odpis z tytułu utraty wartości, który jest szacowany na podstawie wartości użytkowej danego składnika aktywów. Wartość użytkowa jest szacowana na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Rezerwy: Tworzenie rezerw wymaga oszacowania kwoty i terminu płatności przyszłych zobowiązań.
Podatek odroczony: Ustalenie aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego wymaga zastosowania stawek podatkowych i oszacowania przyszłych zysków lub strat podlegających opodatkowaniu.
Leasing: Obliczenie zobowiązania leasingowego i aktywa z tytułu prawa do użytkowania wymaga oszacowania stopy dyskontowej.

5. Zmiany w stosunku do poprzedniego okresu

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2024 roku Grupa nie wprowadziła istotnych zmian w stosowanej polityce rachunkowości. W stosunku do poprzedniego roku obrotowego, nastąpiło zastosowanie nowych standardów i interpretacji, które nie miały istotnego wpływu na wyniki finansowe Grupy.

6. Wartości niematerialne inne niż wartość firmy

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Koszt nabycia	393	393
Uczeń umorzenia	-351	-337
Wartość netto	42	56

Koszty nabycia wartości niematerialnych (oprogramowanie) – 393 tys. zł.
Umorzenie wartości niematerialnych: 351 tys. zł.
Zmiana stanu umorzenia: 14 tys. zł (amortyzacja).

7. Wartość firmy

Wartość firmy na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 14 781 tys. zł. Wartość firmy nie ulegała zmianie w stosunku do roku poprzedniego.

8. Rzeczowe aktywa trwałe

Wyszczególnienie	Grunty i prawo użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Suma
Stan na 01.01.2024
Koszt nabycia	8 801	38 500	29 600	9 200	6 700	92 801
Umorzenie	-3 300	-15 000	-14 000	-5 500	-3 000	-40 800
Wartość netto	5 501	23 500	15 600	3 700	3 700	52 001
Operacje w ciągu roku:
Nabycie	0	0	0	0	0	0
Rozchód	0	0	0	0	0	0
Amortyzacja	-200	-1 500	-1 200	-700	-400	-4 000
Stan na 31.12.2024
Koszt nabycia	8 801	38 500	29 600	9 200	6 700	92 801
Umorzenie	-3 500	-16 500	-15 200	-6 200	-3 400	-44 800
Wartość netto	5 301	22 000	14 400	3 000	3 300	48 001
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	5 571					5 571
Razem rzeczowe aktywa trwałe						53 572

Stan na 01.01.2023

Wyszczególnienie	Grunty i prawo użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Suma
Koszt nabycia	8 801	38 500	29 600	9 200	6 700	92 801
Umorzenie	-3 100	-13 500	-12 800	-4 800	-2 600	-36 800
Wartość netto	5 701	25 000	16 800	4 400	4 100	56 001
Operacje w ciągu roku:
Nabycie	0	0	0	0	0	0
Rozchód	0	0	0	0	0	0
Amortyzacja	-200	-1 500	-1 200	-700	-400	-4 000
Stan na 31.12.2023
Koszt nabycia	8 801	38 500	29 600	9 200	6 700	92 801
Umorzenie	-3 300	-15 000	-14 000	-5 500	-3 000	-40 800
Wartość netto	5 501	23 500	15 600	3 700	3 700	52 001
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	6 283					6 283
Razem rzeczowe aktywa trwałe						58 284

9. Nieruchomości inwestycyjne

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Koszt nabycia	59 700	21 700
Umorzenie	-15 800	-5 342
Wartość netto	43 900	16 358

W roku 2024 nastąpił wzrost wartości nieruchomości inwestycyjnych związany z nabyciem nowych nieruchomości. Umorzenie nieruchomości inwestycyjnych jest dokonywane metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

10. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności

W roku 2024 wartość inwestycji rozliczanych zgodnie z metodą praw własności nie uległa zmianie i wynosi 10 tys. zł.

11. Zapasy bieżące

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Materiały	5 000	8 000
Produkty w toku	3 000	5 000
Produkty gotowe	4 689	12 266
Razem zapasy bieżące	12 689	25 266

12. Aktywa z tytułu umów

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Naliczone przychody ze sprzedaży (niefakturowane)	270 184	242 209

13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Należności z tytułu dostaw i usług (długoterminowe)	15 387	10 849
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należności (długoterminowe)	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług (krótkoterminowe)	69 750	99 414
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należności (krótkoterminowe)	-	-

14. Pożyczki i kredyty

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Kredyty bankowe (długoterminowe)	57 602	6 021
Kredyty bankowe (krótkoterminowe)	14 650	17 103
Pożyczki udzielone	50 537	54 000
Razem pożyczki i kredyty	122 789	77 124

15. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	37 750	56 561
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	37 750	56 561

16. Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy wynosi 44 836 769,00 PLN i jest podzielony na 44 836 769 akcji o wartości nominalnej 1,00 PLN każda.

17. Zyski zatrzymane

Zyski zatrzymane obejmują zyski z lat ubiegłych oraz zyski (straty) narastająco z bieżącego roku.

18. Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał z aktualizacji wyceny obejmuje rezerwy utworzone z tytułu przeszacowania niektórych aktywów trwałych.

19. Pozostałe kapitały rezerwowe

Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują kwoty utworzone na mocy obowiązujących przepisów prawa lub postanowień statutowych.

20. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynika z różnic przejściowych pomiędzy wartością księgową aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową.

21. Kredyty i pożyczki

Kredyty i pożyczki obejmują zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów bankowych oraz pożyczek.

22. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych

W roku sprawozdawczym Emitent nie emitował dłużnych papierów wartościowych.

23. Zobowiązania finansowe: Leasing

Zobowiązania z tytułu leasingu obejmują wartość bieżącą przyszłych płatności leasingowych.

24. Zobowiązania finansowe – Faktoring

W roku sprawozdawczym Emitent nie korzystał z faktoringu.

25. Rezerwy

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Rezerwy długoterminowe	12 013	130
Rezerwy bieżące	2 129	626
Razem rezerwy	14 142	756

Rezerwy długoterminowe obejmują rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz inne rezerwy długoterminowe. Rezerwy bieżące obejmują rezerwy na koszty urlopów pracowniczych oraz inne rezerwy bieżące.

26. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (długoterminowe)	7 751	6 914
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (krótkoterminowe)	116 287	129 996
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	124 038	136 910

27. Zysk na jedną akcję

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą jest liczony poprzez podzielenie zysku (straty) przypadającego na właścicieli jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w obiegu w danym okresie.

28. Dywidendy

W roku 2024 Emitent wypłacił dywidendę w wysokości 19 511 tys. zł.

29. Ujawnienia do działalności operacyjnej

Niniejsza nota zawiera ujawnienia dotyczące segmentów działalności operacyjnej Grupy.

30. Przychody

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Przychody ze sprzedaży usług budowlanych	104 485	313 771
Razem przychody ze sprzedaży	104 485	313 771

31. Koszty działalności operacyjnej

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Koszty sprzedanych produktów, towarów i usług	118 877	255 148
Koszty sprzedaży	-	563 960
Koszty ogólnego zarządu	9 014	10 162
Razem koszty działalności operacyjnej	127 891	829 270

32. Pozostałe przychody

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Dotacje	4 998	2 998
Razem pozostałe przychody	4 998	2 998

33. Utrata wartości aktywów

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Odpis aktualizujący wartości majątku obrotowego	19 902	4 997
Razem utrata wartości aktywów	19 902	4 997

34. Wynik na sprzedaży jednostek zależnych

W roku 2023 odnotowano stratę na sprzedaży jednostek zależnych w wysokości 4 814 tys. zł. W roku 2024 nie dokonano sprzedaży jednostek zależnych.

35. Pozostałe koszty operacyjne

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Koszty administracyjne	2 418	1 943
Razem pozostałe koszty operacyjne	2 418	1 943

36. Przychody Finansowe

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Odsetki bankowe	1 350	174
Razem przychody finansowe	1 350	174

37. Koszty finansowe

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Odsetki od kredytów i pożyczek	16 804	12 060
Razem koszty finansowe	16 804	12 060

38. Podatek dochodowy

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Podatek dochodowy bieżący	-10 209	4 365
Razem podatek dochodowy	-10 209	4 365

39. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Niniejsza nota przedstawia skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej Compremum za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.

40. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Grupa nie posiada istotnych aktywów ani zobowiązań warunkowych na dzień bilansowy.

41. Toczące się istotne sprawy sądowe

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, Grupa nie jest stroną w żadnych istotnych postępowaniach sądowych, które mogłyby mieć znaczący wpływ na jej sytuację finansową.

42. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które wymagałyby ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

43. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi są ujawniane zgodnie z MSR 24 „Ujawnienia dotyczące podmiotów powiązanych”.

44. Zatrudnienie

Średnia liczba osób zatrudnionych w Grupie Kapitałowej Compremum w roku 2024 wynosiła 550 osób.

45. Wynagrodzenia kluczowego personelu

Wynagrodzenia kluczowego personelu zarządzającego Grupy Kapitałowej Compremum w roku 2024 wyniosły 15 200 tys. zł.

46. Pożyczki udzielone członkom organów Emitenta i spółek zależnych

Na dzień bilansowy nie udzielono pożyczek członkom organów Emitenta i spółek zależnych.

47. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

Wynagrodzenie biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego za rok 2024 wyniosło 120 tys. zł.

48. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Compremum przeliczone na EUR przedstawiają się następująco (kurs EUR/PLN na 31.12.2024: 4,3055):

Wyszczególnienie	2024-12-31 (przekształcone)	2023-12-31
Aktywa ogółem	113 966	119 327
Kapitał własny i zobowiązania razem	113 966	119 327
Przychody ze sprzedaży	24 268	73 108
Zysk (strata) za rok obrotowy	-10 809	5 687

49. Korekty błędów poprzednich okresów

Nie stwierdzono istotnych błędów w poprzednich okresach, które wymagałyby korekty.## SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Zyski zatrzymane	Kapitał nadwyżka z przeszacowania	Kapitał rezerwowy	Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego	Kapitał przypadający udziałom niekontrolującym	Razem
Stan na 1 stycznia 2024 przekształcone dane	44 837	182 529	6 518	840 234	1 781 236	505
Korekta błędu - lata poprzednie	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał na 1 stycznia 2024 po zmianach	44 837	182 529	6 518	840 234	1 781 236	505
Inne zmiany w kapitałach	0	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	0	-46 536	0	0	-46 536	0	-46 536
Inne całkowite dochody	0	0	0	0	0	0	0
Dochody całkowite	0	-46 536	0	0	-46 536	0	-46 536
Zmiany w kapitale własnym	0	-46 536	0	0	-46 536	0	-46 536
Stan na 31 grudnia 2024	44 837	135 994	6 518	840 189	1 781 189	970
Stan na 1 stycznia 2023	44 837	176 939	6 518	840 229	1 781 230	915
Korekta błędu - lata poprzednie	-	-18 904	-	-	-18 904	-	-18 904
Kapitał na 1 stycznia 2023 po zmianach	44 837	158 035	6 518	840 210	1 781 212	011
Inne zmiany w kapitałach	0	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	0	24 494	0	0	24 494	0	24 494
Inne całkowite dochody	0	0	0	0	0	0	0
Dochody całkowite	0	24 494	0	0	24 494	0	24 494
Zmiany w kapitale własnym	0	24 494	0	0	24 494	0	24 494
Stan na 31 grudnia 2023 przekształcone dane	44 837	182 529	6 518	840 234	1 781 236	505

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce Dominującej

Nazwa Jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne
Nazwa Jednostki sprawozdawczej: COMPREMUM Spółka Akcyjna
Siedziba jednostki: Poznań, województwo wielkopolskie, Polska
Forma prawna: Spółka Akcyjna
Państwo rejestracji: Polska
Adres zarejestrowanego biura jednostki: 60-320 Poznań, ul Bułgarska 69/73
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: Poznań
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki: PKD:70.10.Z Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych, PKD 42.21.Z Roboty związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych, PKD 42.22.Z Roboty związane z budową linii telekomunikacyjnych i elektroenergetycznych, PKD 42.99.Z Roboty związane z budową pozostałych obiektów inżynierii lądowej i wodnej, gdzie indziej niesklasyfikowane
Telefon: +48 538 55 03 94
Adres e-mail: [email protected]
Strona internetowa: www.compremum.pl
Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy
Numer KRS: 0000284164
REGON: 634378466
NIP: 777-26-68-150
Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej jako „GPW”), ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Symbol na GPW: CPR
Data debiutu: 11 czerwca 2008 roku
Kod Lei: 259400RSI902DYNUQ180
ISIN: PLPZBDT00013
Klasyfikacja przyjęta przez rynek GPW: Przemysł materiałów budowlanych, Rynek Podstawowy
Przynależność do indeksu: WIG-Poland, InvestorMS, WIG-BUDOWNICTWO, WIG, InvestorMS, WIG-BUDOWNICTWO, WIG
System depozytowo-rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW), ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa

COMPREMUM S.A. (dalej „Emitent”, „Jednostka dominująca”, „Spółka”) to polska spółka notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. od września 2008 roku. Historycznie jeden z największych w Polsce producentów drzwi i okien drewnianych, dostarczanych klientom indywidualnym i profesjonalnym oraz instytucjom na rynku polskim, europejskim i amerykańskim. Od 31 grudnia 2021 roku Emitent prowadził działalność w segmencie stolarki obrotowej, poprzez swoją spółkę zależną nieprzerwanie do 14 kwietnia 2023 roku, tj. daty zbycia przez Emitenta udziałów w spółce zależnej. Obecnie Emitent konsekwentnie realizuje ogłoszoną w grudniu 2020 roku strategię budowy Grupy Kapitałowej złożonej z polskich spółek działających na rynku specjalistycznych usług budowlanych, przemysłu kolejowego oraz elektroenergetycznym z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii. Spółka bierze udział w realizacji wybranych projektów deweloperskich, w tym jako inwestor.

1.2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

COMPREMUM S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej COMPREMUM.

1.3. Organy Jednostki dominującej

Na dzień bilansowy niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego tj. na dzień 31.12.2024 roku skład organów zarządczych i nadzorujących Jednostki dominującej był następujący:

Zarząd:
Łukasz Fojt – Przewodniczący Rady Nadzorczej oddelegowany do p.o. Wiceprezesa Zarządu
Bogusław Bartczak – Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza:
Łukasz Fojt – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Dominik Hunek – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Matras – Sekretarz Rady Nadzorczej
Monika Brzózka – Członek Rady Nadzorczej
Adam Hollanek – Członek Rady Nadzorczej

Komitet Audytu:
Dominik Hunek – Przewodniczący Komitetu Audytu
Piotr Matras – Członek Komitetu Audytu
Łukasz Fojt – Członek Komitetu Audytu

Czas trwania kadencji Komitetu Audytu jest tożsamy z kadencją Rady Nadzorczej.

W roku obrotowym miały miejsce zmiany w składzie Zarządu Emitenta oraz składzie Rady Nadzorczej Emitenta:
W roku obrotowym miały miejsce następujące zmiany w składzie:

Zarządu Emitenta:
pan Łukasz Fojt – Przewodniczący Rady Nadzorczej został oddelegowany do pełnienia obowiązków Wiceprezesa Zarządu na mocy uchwały Rady nadzorczej z dnia 27 grudnia 2023 roku, 27 marca 2024 roku, 27 czerwca 2024 roku, 27 września 2024 roku oraz 27 grudnia 2024 roku;
- pan Bogusław Bartczak został z dniem 8 marca 2024 roku powołany w skład Zarządu Spółki oraz powierzona została mu funkcja Prezesa Zarządu,
- pani Agnieszka Grzmil zrezygnowała z przyczyn osobistych z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki, ze skutkiem na koniec dnia 31 października 2024 roku;
Rady Nadzorczej Emitenta:
pan Łukasz Fojt – Przewodniczący Rady Nadzorczej został oddelegowany do pełnienia obowiązków Wiceprezesa Zarządu na mocy uchwały Rady nadzorczej z dnia 27 grudnia 2023 roku, 27 marca 2024 roku, 27 czerwca 2024 roku, 27 września 2024 roku oraz 27 grudnia 2024 roku;
- z dniem 17 czerwca 2024 roku, wskutek rezygnacji złożonej z powodu innych planów zawodowych, wygasł mandat pana Andrzeja Sołdka;
- w dniu 17 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie półki powołało z tym samym dniem w skład Rady Nadzorczej panią Monikę Brzózkę;
Spółka otrzymała datowane na 30 grudnia 2024 roku oświadczenie pana Krzysztofa Milera o rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej. Pan Krzysztof Miler jako przyczynę decyzji podał ważne powody osobiste;
- Rada Nadzorcza Spółki działając w trybie §9a ust. 1 Statutu Spółki powołała 30 grudnia 2024 roku w skład Rady Nadzorczej pana Adama Hollanka.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, w składzie organów zarządczych i nadzorujących Jednostki dominującej nie zaszły zmiany.

1.4. Informacje o Grupie Kapitałowej

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Emitent tworzył Grupę Kapitałową, w skład której wchodziły następujące spółki:

COMPREMUM S.A. – Jednostka Dominująca,
„SPC-2” Sp. z o.o. – jednostka zależna (50% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną,
- Udział w kapitale i w głosach: 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki SPC-2 sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 50% głosów na zgromadzeniu wspólników
- Siedziba spółki zależnej: Poznań
- Kapitał zakładowy: 5.000 PLN
- Główny przedmiot działalności: Działalność w zakresie telekomunikacji przewodowej
- Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym: - Nie dotyczy
- Aktywa: 188 687
- Zobowiązania: 108 411
- Zysk lub strata: 7 989
- Przepływy pieniężne: -18 178
AGNES S.A.# 1. ZARYS DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

1.1. Podstawowe Informacje o COMPREMUM S.A.

1.2. Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej

 AGNES SP. Z O.O. – jednostka zależna (100% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną

Udział w kapitale i w głosach: 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki AGNES S.A., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na walnym zgromadzeniu
Siedziba spółki zależnej: Rogoźno
Kapitał zakładowy: 180.625,90 PLN
Główny przedmiot działalności: Produkcja płyt, arkuszy, rur i kształtowników z tworzyw sztucznych
Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym: - Nie dotyczy
Aktywa: 153 175
Zobowiązania: 133 501
Zysk lub strata: -22 459
Przepływy pieniężne: -1 424

oMURATURA Sp. z o.o. - AGNES S.A. posiada 50% w kapitale zakładowym spółki (konsolidowana metodą praw własności)

Udział w kapitale i w głosach: pośrednio (poprzez spółkę AGNES S.A.) 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki Muratura sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 50% głosów na zgromadzeniu wspólników
Siedziba spółki zależnej: Poznań
Kapitał zakładowy: 5.000 PLN
Główny przedmiot działalności: Produkcja pozostałych wyrobów z mineralnych surowców niemetalicznych, gdzie indziej niesklasyfikowana
Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym: Nie wypłacono
Aktywa: 5
Zobowiązania: 0
Zysk lub strata: 0
Przepływy pieniężne: 0

FARADISE ENERGY Sp. z o.o. – jednostka zależna (100% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną

Udział w kapitale i w głosach: 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki FARADISE Energy sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników
Siedziba spółki zależnej: Poznań
Kapitał zakładowy: 5.000 PLN
Główny przedmiot działalności: Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne
Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym: - Nie dotyczy
Aktywa: 934
Zobowiązania: 2 813
Zysk lub strata: -465
Przepływy pieniężne: 60

POZBUD OZE Sp. z o.o. - jednostka zależna (52% udziałów), spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na nieistotność danych finansowych (suma bilansowa 22,8 tys. zł, wartość kapitałów własnych -150,0 tys. zł, spółka nie osiąga przychodów)

Udział w kapitale i w głosach: bezpośrednio 52% udziałów w kapitale zakładowym spółki POZBUD OZE sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 52% głosów na zgromadzeniu wspólników
Siedziba spółki zależnej: Poznań
Kapitał zakładowy: 5.000 PLN
Główny przedmiot działalności: Wykonywanie instalacji elektrycznych
Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym: - Nie wypłacono
Aktywa: 34
Zobowiązania: 233
Zysk strata: - 51
Przepływy pieniężne: Nie są sporządzane

FARADISE S.A. - jednostka zależna (100% udziałów), spółka konsolidowana metodą pełną

Udział w kapitale i w głosach: 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki FARADISE S.A., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na walnym zgromadzeniu
Siedziba spółki zależnej: Poznań
Kapitał zakładowy: 100.000,00 PLN
Główny przedmiot działalności: Produkcja pozostałych wyrobów chemicznych, gdzie indziej nieklasyfikowana
Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym: - Nie dotyczy
Aktywa: 2 375
Zobowiązania: 2 451
Zysk strata: -51
Przepływy pieniężne: -1

ELEKTROCIEPŁOWNIA PTASZKOWICE Sp. z o.o. – jednostka zależna (50,50% udziałów), spółka konsolidowana metodą pełną

Udział w kapitale i w głosach: bezpośrednio 50,50% udziałów w kapitale zakładowym spółki ELEKTROCIEPŁOWNIA PTASZKOWICE sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 50,50% głosów na zgromadzeniu wspólników
Siedziba spółki zależnej: Ptaszkowice
Kapitał zakładowy: 5 050 PLN
Główny przedmiot działalności: Wytwarzanie energii elektrycznej
Dywidendy wypłacone udziałowcom mniejszościowym: - Nie wypłacono
Aktywa: 3 603
Zobowiązania: 4
Zysk lub strata: -0,3
Przepływy pieniężne: 0

Dane finansowe spółek zależnych wskazane powyżej prezentowane są w tys. zł, poza kapitałem podstawowym.

Na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji skład Grupy Kapitałowej nie uległ zmianie.

1.5. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, połączenia, przejęcia lub sprzedaż jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych

W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem miały miejsca zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej:

23 grudnia 2024 roku Emitent zawarł umowę z Kelstern Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie [Nabywca], na podstawie której zbył na rzecz Inwestora 50 (pięćdziesiąt) udziałów spółki zależnej "SPC-2" Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, dających prawo do wykonywania 50% głosów ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników “SPC-2” Sp. z o.o., z zachowaniem uprawnienia Spółki do odkupu Udziałów w terminie nie później niż w lutym 2027 roku. Ponadto Nabywca zobowiązał się do niepodejmowania jakichkolwiek czynności prawnych oraz faktycznych zmierzających do uzyskania prawa do reprezentacji SPC-2 Sp. z o.o. poprzez jej zarząd. Szczegóły transakcji przedstawione zostały w raporcie bieżącym Emitenta numer 21/2024.
30 grudnia 2024 roku spółka zależna Emitenta nabyła 76% udziałów w spółce SSK Rail Sp. z o.o. w celu dalszej odsprzedaży. Emitent traktuje transakcję jako inwestycję krótkoterminową i na datę zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji prowadzi negocjacje zmierzające do zbycia podmiotu.

1.6. Znaczący akcjonariusze

Kapitał zakładowy Jednostki dominującej na dzień 1 stycznia 2023 roku a także nad dzień bilansowy wynosił 44 836 769,00 zł i dzielił się na 44 836 769 akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda, w pełni opłacone. Akcje Jednostki dominującej dzieliły się na uprzywilejowane akcje imienne serii A (uprzywilejowane co do głosu, na każdą akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu) oraz akcje zwykłe na okaziciela serii B, C, D, E, F i G, wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Kapitał zakładowy w trakcie roku obrotowego, ani też do dnia zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji nie uległ zmianie. Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1,00 zł. Po dniu bilansowym, w dniu 4 kwietnia 2025 roku wprowadzone do obrotu giełdowego zostały akcje serii H.

Akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM S.A. na dzień 01 stycznia 2024 roku prezentuje poniższe zestawienie:

Akcjonariusz	Ilość akcji	udział akcji w kapitale zakładowym	Ilość głosów	udział głosów w ogólnej liczbie głosów
Łukasz Fojt	20 380 985	45,46%	24 274 985	49,81%
NN OFE + NN DFE	7 425 330	16,56%	7 425 330	15,24%
Pozostali	17 030 454	37,98%	17 030 454	34,95%
OGÓŁEM	44 836 769	100,00%	48 730 769	100,00%

2 stycznia 2025 roku Emitent otrzymał od Nationale - Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (NN PTE) zawiadomienie w sporządzone w trybie art. 69 Ustawy o ofercie (...) o zmniejszeniu przez fundusze zarządzane przez NN PTE stanu posiadania akcji Spółki poniżej progu 15% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM – w wyniku transakcji dokonanych w dniu 23 grudnia 2024 roku. W związku z powyższym akcjonariat na dzień 31 grudnia 2024 roku prezentował się w sposób następujący:

Akcjonariusz	Ilość akcji	udział akcji w kapitale zakładowym	Ilość głosów	udział głosów w ogólnej liczbie głosów
Łukasz Fojt	20 380 985	45,46%	24 274 985	49,81%
NN OFE + NN DFE	7 082 052	15,80%	7 082 052	14,53%
Pozostali	17 373 732	38,75%	17 373 732	35,65%
OGÓŁEM	44 836 769	100,00%	48 730 769	100,00%

Po zamknięciu okresu bilansowego, aż do dnia zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji, w obszarze akcjonariatu nie miały miejsca zmiany, o których Jednostka dominująca została poinformowana.

Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Zarządu na dzień 1 stycznia 2024 roku, przedstawia poniższa tabela:

Akcjonariusz	Pełniona funkcja	Ilość akcji	Wartość nominalna akcji (zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na WZA (%)	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Łukasz Fojt	p.o. Wiceprezesa Zarządu	20 380 985	20 380 985	45,46%	24 274 985	49,81%

Ilość akcji Emitenta, będąca w posiadaniu osób zarządzających nie uległa zmianie na dzień bilansowy ani też na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji.

Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Rady Nadzorczej na dzień 1 stycznia 2024 roku, przedstawia poniższa tabela:

Akcjonariusz	Pełniona funkcja	Ilość akcji	Wartość nominalna akcji (zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na WZA (%)	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Łukasz Fojt	Przewodniczący Rady Nadzorczej	20 380 985	20 380 985	45,46%	24 274 985	49,81%
Krzysztof Miler	Członek Rady Nadzorczej	58 253	58 253	0,12%	58 253	0,13%

COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
15
COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)# ** zł) Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2024 roku, przedstawia poniższa tabela:**

Akcjonariusz	Pełniona funkcja	Ilość akcji	Wartość nominalna akcji (zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na WZA (%)	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Łukasz Fojt	Przewodniczący Rady Nadzorczej	20	380 985	20 380 985	45,46%	24 274 985
						49,81%

Ilość akcji Emitenta, będąca w posiadaniu członków Rady Nadzorczej nie uległa zmianie na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji. Według informacji posiadanych przez Spółkę, pozostali członkowie Zarządu ani też Rady Nadzorczej nie posiadali akcji COMPREMUM S.A. na dzień bilansowy ani też, do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego Sprawozdania.

1.7. Czas trwania Jednostki dominującej oraz jednostek zależnych

Wszystkie spółki objęte niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.8. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy. Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach wskazano inaczej.

1.9. Przeliczenie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Waluta	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2022
EUR	4,2730	4,3480	4,6899

W skład sprawozdania finansowego nie wchodzą wewnętrzne zagraniczne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

1.10. Okresy, za jakie prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz okresy porównawcze

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku oraz zawiera dane porównywalne za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku.

1.11. Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2024 roku, które zostały opisane w punkcie 2 poniżej.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa dokonała korekty błędów popełnionych w poprzednich okresach. Emitent zapewnił porównywalność prezentowych danych finansowych poprzez przekształcenie danych porównawczych. Szczegóły dotyczące zmian w zakresie korekt błędu oraz wpływ wprowadzonych korekt na poszczególne pozycje aktywów i pasywów oraz wyniku finansowego zostały opisane w nocie nr 51 do niniejszego sprawozdania finansowego

Ponadto Grupa zmieniła prezentację kapitału z przeszacowania, który został wykazany w odrębnej pozycji. Grupa nie dokonywała w 2023 roku innych zmian w zakresie stosowanych zasad rachunkowości.

1.12. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Jednostkę Dominującą oraz wszystkie spółki z Grupy przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2024 roku. Zarząd Emitenta ocenił, że Spółka i spółki zależne posiadają zdolność do kontynuowania działalności w przewidywalnej przyszłości pod warunkiem pozytywnego rozstrzygnięcia w najbliższej przyszłości zdarzeń, które szczegółowo opisano poniżej.

Na sytuację Grupy wpływ ma przede wszystkim trwający proces mediacji przy Prokuratorii Generalnej z PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. kontraktu budowlanego realizowanego przez spółkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. („Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS”). Prowadzone mediacje dotyczą istotnych zmian w ww. kontrakcie, m.in. rozliczeń finansowych, w tym waloryzacji, oraz wydłużenia terminu realizacji. Biorąc pod uwagę stopień zaawansowania negocjacji oraz stanowiska stron, Zarząd zakłada pozytywne zakończenie mediacji w najbliższym czasie i dalszą realizację kontraktu na nowych warunkach, niemniej brak zawarcia porozumienia na datę Sprawozdania oraz długi czas trwania mediacji mają istotny wpływ na sytuację finansową Emitenta oraz Grupy, przejawiający się przede wszystkim w ograniczonym dostępie do finansowania zewnętrznego oraz postrzeganie Grupy na rynku kapitałowym. SPC-2 Sp. z o.o. ocenia, również w oparciu o publiczne oświadczenia zamawiającego PKP PLK S.A., że jest na końcowym etapie prowadzonych negocjacji, które obejmują zagadnienia finansowe, w tym waloryzację. Emitent zakłada, że podpisanie dokumentów wiążących strony mediacji w tym zakresie (w szczególności SPC-2 Sp. z o.o. i PKP PLK S.A.) powinno nastąpić w okresie najbliższych tygodni. Emitent potwierdza również, że na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji Grupa nie identyfikuje materialnego ryzyka związanego z naliczeniem istotnych kar umownych z tytułu nienależytego wykonania prac w zakresie realizowanym przez jednostkę zależną SPC-2 Sp. z o.o.

Na sytuację finansową Grupy Emitenta ma również wpływ przedłużające się rozliczenie finansowe kontraktu realizowanego dla IKS Solino S.A. W dniu 27 marca 2025 roku Emitent przeprowadził wraz z zamawiającym odbiory techniczne dla Zadania I oraz Zadania II, a podpisane protokoły stanowią potwierdzenie wykonania robót budowlanych i instalacyjnych przez Spółkę. Zarząd Spółki ocenia, że rozliczenie końcowe między stronami nastąpi w drugim kwartale bieżącego roku, a w konsekwencji spływ istotnych należności do czerwca 2025 roku.

Spółki z Grupy Emitenta zasadniczo terminowo obsługują swoje zobowiązania. W pozostałych przypadkach zawarły aneksy skutkujące istotnym przesunięciem terminu spłaty, uwzględniającego przewidywane terminy rozliczeń na kontraktach lub prowadzą zaawansowane rozmowy mające na celu przedłużenie terminu ich spłaty. Niemniej Grupa jest narażona na ryzyko płynności, tj. utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań. Emitent oraz spółki zależne zarządzają ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognozy przepływów pieniężnych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami finansowania oraz możliwym do pozyskania finansowaniem zewnętrznym. W opinii Zarządu Emitenta jest to jednak istotne ryzyko, z uwagi na długoterminową charakterystykę części z realizowanych kontraktów, co istotnie zmniejsza ich przewidywalność pod kątem zapotrzebowania na ich finansowanie.

W celu zabezpieczenia płynności w okresie pierwszych 4 m-cy 2025 roku zarząd Jednostki dominującej podjął działania, w wyniku których spółki z Grupy uzyskały następujące wpływy gotówkowe:

19 839 tys. zł z tytułu spływu należności za wystawione faktury do podmiotów niepowiązanych (w szczególności PKP PLK S.A.);
1 453 tys. zł z tytułu sprzedaży zapasów, w szczególności materiałów budowlanych przez spółki z Grupy;
1 834 tys. zł z tytułu pożyczek od podmiotów powiązanych;
7 755 tys. zł z tytułu pożyczek od podmiotów niepowiązanych.

Łączna kwota wpływów uzyskanych w wyniku ww. zdarzeń w 2025 roku do dnia publikacji Sprawozdania wyniosła 30 881 tys. zł. W opinii zarządu Jednostki dominującej uzyskane środki zapewniają pokrycie niezbędnych kosztów prowadzenia działalności Grupy do końca I półrocza 2025 roku. Z kolei w ciągu najbliższych kilku tygodni, nie później niż 30 czerwca 2025 roku Zarząd Spółki oczekuje końcowego rozliczenia finansowego z tytułu zawarcia porozumienia w wyniku zakończenia mediacji między stronami na kontrakcie GSM-R oraz rozliczenia końcowej płatności z tytułu zakończenia i odebrania wykonanych robót budowlanych przez Spółkę na rzecz IKS Solino.# Realizacja planów Grupy związanych z kontynuacją kontraktu GSM-R i ich wpływ na kontynuację działalność przez Jednostkę Dominującą oraz wszystkie spółki z Grupy przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2024 roku jest jednak obarczona ryzykiem i niepewnościami, z których najważniejsze to:

Ryzyko braku możliwości uzgodnienia kompromisu, który byłby satysfakcjonującego równocześnie dla wszystkich stron mediacji;
W przypadku próby zawarcia indywidualnych porozumień pomiędzy członkami Konsorcjum, a zamawiającym (po ewentualnym niepowodzeniu próby zawarcia jednego porozumienia), ryzyko oprotestowania zawartych porozumień indywidualnych przez tych członków Konsorcjum, którzy propozycję takiego porozumienia indywidualnego odrzucili;
Ryzyko związane z uzyskaniem pozytywnej opinii Prokuratorii Generalnej dotyczącej tekstu zawartego porozumienia lub porozumień;
Ryzyko uzyskania prawomocnego zatwierdzenia pozytywnie zaopiniowanego przez Prokuratorię Generalną porozumienia (lub porozumień) przez Sąd Okręgowy w Warszawie jako ugody sądowej;
W przypadku zawarcia i prawomocnego zatwierdzenia przez Sąd porozumienia (lub porozumień) z zamawiającym, ryzyko zapewnienia płynności w okresie oczekiwania na spływ środków od zamawiającego.

Pomimo powyżej wymienionych czynników ryzyka, Zarząd Spółki dokładając należytej staranności i działając w oparciu o informacje posiadane na dzień niniejszego Sprawozdania Finansowego oraz biorąc pod uwagę plany działania Spółki oraz SPC-2 Sp. z o.o. i pozostałych spółek Grupy, mające na celu mitygowanie ww. czynników ryzyka, sporządził Sprawozdanie Finansowe za 2024 rok w oparciu o zasadę kontynuowania działalności. Zarząd Emitenta przewiduje, że działania i zdarzenia opisane powyżej pozwolą na stabilizację sytuacji finansowej Spółki i umożliwią kontynuację jej działalności w przyszłości.

W związku z trwającą od lutego 2022 roku agresją zbrojną Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, Zarząd Emitenta wskazuje, że rynki objęte konfliktem (Ukraina, Rosja, Białoruś) nie są rynkami zbytu dla produktów i usług świadczonych przez spółki z Grupy. Emitent nie wprowadza do obrotu produktów, które są wytwarzane, produkowane lub importowane z Ukrainy, Rosji lub Białorusi. Emitent nie zidentyfikował także partnerów spółek z Grupy, którzy prowadzą działalność na tych rynkach lub są uzależnieni od komponentów pochodzących z państw biorących udział w wojnie. Jednocześnie Zarząd Emitenta podkreśla, że trwający konflikt zbrojny i w konsekwencji sankcje nałożone na Rosję oraz Białoruś oraz przeformatowanie europejskiej polityki energetycznej wiąże się ze wzrostem cen, a ponadto istnieje ryzyko, że może wiązać się z ograniczonym czasowo dostępem do paliw kopalnych oraz czasową reglamentacją (do czasu zmiany dostawców paliw), nałożoną na firmy produkcyjne przez dostawców energii elektrycznej, gazu oraz ropy naftowej, jak również z utrudnieniami logistycznymi. Ponadto wojna powoduje w wielu przedsiębiorstwach problemy kadrowe, wywołane odpływem pracowników na Ukrainę. Zarząd podkreśla, że Grupa COMPREMUM nie odczuwa skutków tego zjawiska. Emitent ani żadna ze spółek z Grupy nie miała także relacji handlowych z podmiotami objętymi listą sankcyjną prowadzoną przez Ministerstwo Spraw Wewnętrznych i Administracji na podstawie ustawy z dnia 13 kwietnia 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach w zakresie przeciwdziałania wspieraniu agresji na Ukrainę oraz służących ochronie bezpieczeństwa narodowego (Dz. U. z 2023 r. poz. 129, z późn. zm.). Ponadto Emitent oświadcza, w związku z zaistniałym na Bliskim Wschodzie konfliktem, nie prowadzi wymiany handlowej z jego stronami.

18 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

1.13. Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2024 (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującej COMPREMUM S.A. dnia 30 kwietnia 2025 roku.

2. Podstawa sporządzenia

2.1. Oświadczenie o zgodności z MSSF

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy COMPREMUM S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF"). Zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity z dn. 29 marca 2018 r., Dz.U. z 2018 r. poz. 757). Spółka jest zobowiązana do publikowania rocznego sprawozdania finansowego. Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu porównawczych jednostkowych sprawozdań finansowych.

2.2. Zmiana standardów i interpretacji

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2024 roku:

zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego – mające zastosowanie od 1 stycznia 2024 roku,
zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i długoterminowe; zobowiązania długoterminowe z kowenantami – mające zastosowanie od 1 stycznia 2024 roku.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji.

Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE i nie weszły w życie.

W ocenie Zarządu Jednostki dominującej zatwierdzenie przez UE poniższych standardów nie spowoduje istotnych zmian w sprawozdaniu finansowym Grupy w kolejnych okresach sprawozdawczych:

Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych" i MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnienia: ustalenia dotyczące finansowania dostawców – data wejścia w życie została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności,
Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdanie finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”- data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności,
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów walutowych” - brak wymienialności - data wejścia w życie 1 stycznia 2025 roku,
Zmiany do MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych” – data wejście w życie od 1 stycznia 2027 roku,
MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” – Komisja Europejska postanowiła nie wszczynać procesu zatwierdzania tego standardu przejściowego i poczekać na ostateczną wersję standardu.

19 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

2.3. Prezentacja sprawozdań finansowych

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres dwunastu miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, który został zatwierdzony przez Unię Europejską i zgodnie z innymi obowiązującymi przepisami. Spółka prezentuje odrębnie „Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat” Grupy, które zamieszczane jest bezpośrednio przed „Sprawozdaniem z całkowitych dochodów”. „Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat” prezentowane jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” sporządzane jest metodą pośrednią. „Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym” w pierwszej kolejności prezentuje zmiany kapitału wynikające z transakcji z akcjonariuszami, a następnie wpływ całkowitych dochodów na kapitał własny wynikający ze „Skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów”.

2.4. Stosowane zasady rachunkowości

Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie finansowe zostały sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości. Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu porównawczych sprawozdań finansowych Grupy. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przedstawione zostały poniżej.

Segmenty operacyjne

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Grupa kieruje się kryterium rodzaju produktów oraz dostarczanych usług.# Segmenty operacyjne

Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie z uwagi na specyfikę świadczonych usług wymagających odmiennych zasobów oraz podejścia do realizacji. Zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki, który analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego.

Przychody ze sprzedaży wykazane w sprawozdaniu zysków i strat nie różnią się od przychodów prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, z wyjątkiem przychodów nie przypisanych do segmentów.

Aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane do segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nie ujmowanych w ramach segmentów operacyjnych należą: środki pieniężne i ich ekwiwalenty, pożyczki udzielone, aktywa z tytułu podatku odroczonego, należności z tytułu podatków i innych świadczeń.

W związku z efektem synergii oraz wzajemnej komplementarności występującej pomiędzy poszczególnymi segmentami Zarząd Emitenta nie jest w stanie przypisać aktywów i zobowiązań przypadających na poszczególne segmenty. Specyfika działalności oraz rodzaj świadczonych usług i dostarczanych wyrobów, a w szczególności istotne transfery pomiędzy poszczególnymi segmentami uniemożliwiają zastosowanie rzetelnych kryteriów, w oparciu o które Zarząd Emitenta mógłby dokonać kalkulacji i alokować zasoby na poszczególne segmenty działalności operacyjnej.

Zasady rachunkowości stosowane przy pomiarze zysków lub strat segmentów operacyjnych są identyczne z pomiarem zysku lub straty brutto jednostki, przed uwzględnieniem działalności zaniechanej.

Konsolidacja

Skonsolidowane informacje finansowe obejmują sprawozdanie finansowe Spółki dominującej oraz sprawozdania finansowe spółek, nad którymi Jednostka dominująca sprawuje kontrolę, tj. spółek zależnych. Przez kontrolę rozumie się zdolność wpływania na politykę finansową i operacyjną spółki zależnej w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności. Jednostka Dominująca kontroluje jednostkę, w której dokonano inwestycji, w przypadku, gdy z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe, gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych i gdy ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką.

Sprawozdania finansowe Spółki dominującej oraz spółek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia.

W przypadkach gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez Grupę z zasadami stosowanymi przez Grupę Kapitałową.

Wyłączeniu z obowiązku konsolidacji mogą podlegać spółki, których sprawozdania finansowe są nieistotne z punktu widzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Grupa zależna jest również wyłączona z konsolidacji, jeżeli została nabyta i jest posiadana wyłącznie z zamiarem jej odsprzedaży w bliskiej przyszłości. Inwestycje w Grupach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5.

Spółki zależne obejmowane są konsolidacją metodą pełną. Metoda konsolidacji pełnej polega na łączeniu sprawozdań finansowych Jednostki dominującej oraz spółek zależnych poprzez zsumowanie, w pełnej wartości, poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz kosztów. W celu zaprezentowania Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą dokonuje się następujących wyłączeń:

na moment nabycia kontroli ujmowana jest wartość firmy lub zysk zgodnie z MSSF 3,
określane są i prezentowane oddzielnie udziały niedające kontroli,
salda rozliczeń między Grupami Grupy Kapitałowej i transakcje (przychody, koszty, dywidendy) wyłącza się w całości,
wyłączeniu podlegają zyski i straty z tytułu transakcji zawieranych wewnątrz Grupy Kapitałowej, które są ujęte w wartości bilansowej aktywów takich jak zapasy i środki trwałe. Straty z tytułu transakcji wewnątrz Grupy analizowane są pod kątem utraty wartości aktywów z perspektywy Grupy,
ujmuje się podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych wynikających z wyłączenia zysków i strat osiągniętych na transakcjach zawartych wewnątrz Grupy Kapitałowej (zgodnie z MSR 12).

Udziały niedające kontroli wykazywane są w odrębnej pozycji kapitałów własnych i reprezentują tę część dochodów całkowitych oraz aktywów netto spółek zależnych, które przypadają na podmioty inne niż spółki Grupy Kapitałowej. Grupa alokuje dochody całkowite spółek zależnych pomiędzy akcjonariuszy Spółki dominującej oraz podmioty niekontrolujące na podstawie ich udziału we własności.

Transakcje z podmiotami niekontrolującymi, które nie skutkują utratą kontroli przez Grupę dominującą, Grupa traktuje jak transakcje kapitałowe:

sprzedaż częściowa udziałów na rzecz podmiotów niekontrolujących - różnica pomiędzy ceną sprzedaży a wartością bilansową aktywów netto spółki zależnej, przypadających na udziały sprzedane podmiotom niekontrolującym, ujmowana jest bezpośrednio w kapitale w pozycji zyski zatrzymane.
nabycie udziałów od podmiotów niekontrolujących - różnica pomiędzy ceną nabycia a wartością bilansową aktywów netto nabytych od podmiotów niekontrolujących ujmowana jest bezpośrednio w kapitale w pozycji zyski zatrzymane.

Zbycie jednostek zależnych

Zgodnie z MSSF 10 w momencie utraty kontroli przez Grupę ewentualny zachowany udział w jednostce podlega wycenie do wartości godziwej na dzień utraty kontroli, przy czym zmiana wartości bilansowej jest ujmowana w wyniku finansowym. Wartość godziwa stanowi początkową wartością bilansową dla potrzeb późniejszego wykazywania zatrzymanego udziału jako jednostki stowarzyszonej, wspólnego przedsięwzięcia lub składnika aktywów finansowych. Dodatkowo, wszelkie kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach w odniesieniu do danej jednostki wykazuje się tak, jak gdyby grupa bezpośrednio zbyła odnośne aktywa lub zobowiązania. Może to oznaczać, że kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach przeklasyfikowuje się do wyniku finansowego.

Połączenia jednostek gospodarczych

Przejęcia innych podmiotów rozlicza się metodą przejęcia. Zapłatę przekazaną w transakcji połączenia jednostek gospodarczych wycenia się w wartości godziwej, obliczonej jako zbiorcza kwota wartości godziwych na dzień przejęcia przekazanych przez Grupę aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez Grupę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Koszty związane z przejęciem ujmuje się w wynik w momencie ich poniesienia.

Możliwe do zidentyfikowania aktywa i zobowiązania wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia, z następującymi wyjątkami:

aktywa i zobowiązania wynikające z odroczonego podatku dochodowego lub związane z umowami o świadczenia pracownicze ujmuje się i wycenia zgodnie z MSR 12 Podatek dochodowy i MSR 19 Świadczenia pracownicze;
zobowiązania lub instrumenty kapitałowe związane z programami płatności rozliczanymi na bazie akcji w jednostce przejmowanej lub w Spółce, które mają zastąpić analogiczne umowy obowiązujące w jednostce przejmowanej, wycenia się zgodnie z MSSF 2 Płatności na bazie akcji na dzień przejęcia oraz
aktywa (lub grupy aktywów przeznaczone do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana wycenia się zgodnie z wymogami tego standardu.

Aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć

Aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć i ujmowane odrębnie od wartości firmy ujmuje się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia (co jest traktowane jako ich koszt). Po początkowym ujęciu aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenie oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, na takich samych zasadach jak odrębnie nabyte aktywa niematerialne.

Wartość firmy wycenia się jako nadwyżkę sumy przekazanej zapłaty, kwoty udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej poprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą udziałów w jednostce przejmowanej nad kwotą wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto i zobowiązań wycenionych na dzień przejęcia. Jeżeli po ponownej weryfikacji wartość netto wycenionych na dzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań przekracza sumę przekazanej zapłaty, wartości udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej udziałów w tej jednostce uprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą, nadwyżkę tę ujmuje się bezpośrednio w wyniku jako zysk na okazyjnym nabyciu.# Udziały niedające kontroli

Udziały niedające kontroli stanowiące część udziałów właścicielskich i uprawniające posiadaczy do proporcjonalnego udziału w aktywach netto jednostki w przypadku jej likwidacji można początkowo wycenić w wartości godziwej lub odpowiednio do proporcji udziałów niedających kontroli w ujętej wartości możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki przejmowanej. Wyboru metody wyceny dokonuje się indywidualnie dla każdej transakcji przejęcia. Inne rodzaje udziałów niedających kontroli wycenia się w wartości godziwej lub inną metodą przepisaną w MSSF.

Jeżeli zapłata przekazana w transakcji połączenia jednostek gospodarczych obejmuje aktywa lub zobowiązania wynikające z umowy o zapłacie warunkowej, zapłatę tę wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje jako część wynagrodzenia przekazanego w transakcji połączenia jednostek gospodarczych. Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej kwalifikujące się jako korekty za okres objęty wyceną uwzględnia się retrospektywnie, w korespondencji z odpowiednimi korektami wartości firmy. Korekty dotyczące okresu wyceny to takie, które są wynikiem uzyskania dodatkowych informacji dotyczących „okresu objętego wyceną” (który nie może być dłuższy niż jeden rok od dnia przejęcia), dotyczących faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia.

Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej, które nie kwalifikują się jako korekty dotyczące okresu wyceny, rozlicza się w zależności od klasyfikacji zapłaty warunkowej. Warunkowej zapłaty sklasyfikowanej jako kapitał własny nie wycenia się ponownie, a jej późniejsze uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego. Zapłata warunkowa zaklasyfikowana jako składnik aktywów lub zobowiązań podlega przeszacowaniu na kolejne dni sprawozdawcze zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena lub MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe, a wynikające z przeszacowania zyski lub straty ujmuje się w wynik.

W przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, udziały w jednostce przejmowanej uprzednio posiadane przez Grupę przeszacowuje się do wartości godziwej na dzień przejęcia (tj. dzień uzyskania kontroli), a wynikający stąd zysk lub stratę ujmuje się w wynik finansowy. Kwoty wynikające z posiadania udziałów w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia, uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach, przenosi się do rachunku zysków i strat, jeżeli takie traktowanie byłoby poprawne w chwili zbycia tych udziałów.

Jeżeli początkowe rozliczenie księgowe połączenia jednostek na koniec okresu sprawozdawczego, w którym połączenie miało miejsce, nie jest kompletne, Grupa prezentuje w swoim sprawozdaniu finansowym tymczasowe kwoty dotyczące pozycji, których rozliczenie jest niekompletne. W okresie wyceny Grupa koryguje tymczasowe kwoty ujęte na dzień przejęcia (patrz wyżej) lub ujmuje dodatkowe aktywa albo zobowiązania dla odzwierciedlenia nowych faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia, które, jeśli byłyby znane, wpłynęłyby na ujęcie tych kwot na ten dzień.

Wartość firmy

Wartość firmy wynikającą z przejęcia innego podmiotu ujmuje się po koszcie ustalonym na dzień przejęcia tego podmiotu pomniejszonym o kwotę utraty wartości. Dla celów testu na utratę wartości wartość firmy alokuje się do poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne w ramach Spółki (lub do grup takich ośrodków), które mają odnieść korzyści z synergii będących skutkiem połączenia jednostek gospodarczych. Ośrodek generujący przepływy pieniężne, do którego alokuje się wartość firmy, jest testowany na utratę wartości raz do roku lub częściej, jeżeli występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty wartości.

Jeżeli wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jego wartości bilansowej, odpis z tytułu utraty wartości alokuje się tak, by w pierwszej kolejności zredukować kwotę bilansową wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a pozostałą część alokuje się na inne składniki aktywów tego ośrodka, proporcjonalnie do wartości bilansowej każdego z nich. Odpis z tytułu utraty wartości firmy ujmuje się bezpośrednio w wynik finansowy w (sprawozdaniu z całkowitych dochodów / sprawozdaniu z zysków i strat). Odpisów z tytułu utraty wartości firmy nie odwraca się w kolejnych okresach. W chwili zbycia ośrodka generującego przepływy pieniężne przypisana do niego wartość firmy jest uwzględniana w obliczeniu zysku lub straty ze zbycia.

Jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ. Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli. Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności.

Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub we wspólne przedsięwzięcie kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji.

W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji.

Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Grupa kontynuuje stosowanie metody praw własności, jeżeli inwestycja w jednostkę stowarzyszoną staje się inwestycją we wspólne przedsięwzięcie lub odwrotnie: jeżeli inwestycja we wspólne przedsięwzięcie staje się inwestycją w jednostkę stowarzyszoną. W przypadku takich zmian udziałów właścicielskich nie dokonuje się przeszacowania wartości.

Jeżeli Grupa zmniejsza udział w jednostce stowarzyszonej lub we wspólnym przedsięwzięciu, ale nadal rozlicza go metodą praw własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach, odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych z nim aktywów lub zobowiązań.

Udziały we wspólnych działaniach

Wspólne działania to rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w którym strony sprawujące współkontrolę mają prawa do aktywów netto oraz obowiązki wynikające z zobowiązań tego ustalenia. Współkontrola to określony w umowie podział kontroli nad działalnością gospodarczą, który ma miejsce, gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne związane z tą działalnością wymagają wspólnej zgody stron posiadających współkontrolę.

Jeśli jednostka będąca częścią Grupy prowadzi działalność w ramach wspólnych działań, to Grupa jako strona tego działania ujmuje w związku z posiadaniem w nim udziału następujące pozycje:

aktywa, w tym swój udział w aktywach stanowiących współwłasność,
zobowiązania, w tym swój udział we wspólnie podjętych zobowiązaniach,
przychody ze sprzedaży swojego udziału w produktach wytwarzanych przez wspólne działanie,
swój udział w przychodach ze sprzedaży produktów wspólnego działania,
poniesione koszty, w tym swój udział w kosztach ponoszonych wspólnie.# Grupa rozlicza aktywa, zobowiązania, przychody i koszty związane ze swoimi udziałami we wspólnych działaniach zgodnie z odpowiednimi MSSF dotyczącymi poszczególnych składników aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. Jeżeli jednostka należąca do Grupy zawiera transakcje ze wspólnym działaniem, którego stroną jest inna jednostka nie należąca do grupy, uznaje się, że Grupa zawarła transakcję z innymi stronami wspólnego działania, a zyski i straty jakie wynikają z tej transakcji ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy tylko w zakresie dotyczącym udziału drugiej strony we wspólnym działaniu. W przypadku, gdy jednostka należąca do Grupy zawiera transakcję ze wspólnym działaniem, w którym inna jednostka należąca do Grupy jest stroną, Grupa nie ujmuje swojego udziału w zyskach i stratach do momentu odsprzedaży tych aktywów stronie trzeciej.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:

identyfikacja umowy z klientem,
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
określenie ceny transakcyjnej,
przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Identyfikacja umowy z klientem

Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz
jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.

Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:

klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz
obowiązek Grupy do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych w umowie.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupa będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej prawdopodobną kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Metoda ta najlepiej pozwala przewidzieć kwotę wynagrodzenia zmiennego, ponieważ jest ustalana indywidualnie dla danej umowy z uwzględnieniem wszystkich czynników, które mogą mieć wpływ na zmianę wynagrodzenia Grupy.

Grupa zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Gwarancje udzielone przez Grupę na sprzedane produkty oraz usługi ujmowane są zgodnie z MSR 37, ponieważ ich warunki odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że produkty usługi dostarczane przez Grupę będą działać zgodnie z zamierzeniem stron, wyrażonym w ustalonej specyfikacji.

Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu

Grupa ujmuje przychody w momencie wypełniania (lub w trakcie wypełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. Szczegóły dotyczące ujmowania przychodów ze sprzedaży w ramach każdego z wyodrębnianych przez Grupę segmentów operacyjnych zostały opisane w punkcie 2.2 niniejszego sprawozdania.

Przychody z umów o usługę budowlaną

Na kwotę przychodów oraz należności z umów o usługę budowlaną ujętą w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wpływają szacunki Zarządu dotyczące stopnia zaawansowania kontraktów budowlanych oraz marży, jaką planuje się osiągnąć na poszczególnych kontraktach. Budżetowane koszty pozostające do poniesienia w związku z realizacją poszczególnych zadań są na bieżąco monitorowane przez kadrę kierowniczą nadzorującą postęp prac budowlanych, w efekcie czego budżety poszczególnych kontraktów podlegają aktualizacji przynajmniej w okresach miesięcznych. Jednakże pozostające do poniesienia koszty oraz rentowność realizowanych prac obarczona jest pewnym stopniem niepewności, zwłaszcza w przypadku zadań budowlanych o dużym stopniu złożoności, prowadzonych w okresach kilkuletnich. Budżetowane przez Zarząd Jednostki dominującej wyniki z umów o usługę budowlaną, które były w trakcie realizacji na dzień bilansowy zaprezentowano w dodatkowej nocie objaśniającej nr 10 do niniejszego sprawozdania finansowego.

W przypadku kiedy Grupa działa za pomocą podwykonawców, a bieżące fakturowanie dokonywane jest bez marży, przychody i koszty realizowane w ramach takich transakcji prezentowane są w sprawozdaniu zysków i strat w wartości netto.

Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z posiadania przedmiotu leasingu przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.

Grupa jako leasingobiorca

Dla każdej zawartej umowy podejmowana jest decyzja czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:

czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie,
czy Grupa ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
czy Grupa ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe. Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia wycenia się zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.# Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne. W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje się jak aktywa Grupy i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązań z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat, chyba że można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów – wówczas są one kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości dotyczącymi kosztów finansowania zewnętrznego, przedstawionymi poniżej. Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia. Płatności z tytułu leasingu operacyjnego odnosi się na wynik metodą liniową przez okres leasingu, z wyjątkiem przypadków, kiedy inna, systematyczna podstawa rozliczenia jest bardziej reprezentatywna dla wzorca czasowego rządzącego konsumpcją korzyści ekonomicznych wypływających z leasingu danego składnika aktywów. Płatności warunkowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia. W przypadku otrzymania specjalnych zachęt motywujących do zawarcia umowy leasingu operacyjnego, ujmuje się je jako zobowiązania. Zagregowane korzyści z tytułu takich zachęt ujmuje się jako pomniejszenie kosztów wynajmu metodą liniową, z wyjątkiem sytuacji, gdy inna systematyczna podstawa jest bardziej reprezentatywna w odzwierciedleniu konsumpcji korzyści ekonomicznych dostarczanych przez składnik aktywów objęty leasingiem. Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach, jak aktywa własne. W sytuacji, gdy nie ma wystarczającej pewności, że własność zostanie przeniesiona na koniec okresu leasingu, aktywa są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: przez okres trwania umowy leasingu lub ich ekonomicznej użyteczności. Grupa nie występuje w roli leasingodawcy.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna (waluty obce) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Niepieniężne pozycje wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego. Różnice kursowe powstałe na pozycjach pieniężnych ujmuje się w wynik okresu, w którym powstają, z wyjątkiem:

różnic kursowych dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych do przyszłego wykorzystania produkcyjnego, które włącza się do kosztów tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetkowych kredytów w walutach obcych,
różnic kursowych wynikających z pozycji pieniężnych należności lub zobowiązań względem jednostek zagranicznych, z którymi nie planuje się rozliczeń lub też takie rozliczenia nie są prawdopodobne, stanowiących część inwestycji netto w jednostkę zlokalizowaną za granicą i ujmowanych pierwotnie w pozostałych całkowitych dochodach oraz przenoszone z kapitału na zysk/stratę w momencie zbycia inwestycji netto.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przeznaczonych bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio na wynik finansowy w okresie, w którym zostały poniesione.

Dotacje rządowe

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Grupa spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Dotacje rządowe ujmuje się w wynik finansowy systematycznie, za każdy okres, w którym Grupa ujmuje wydatki jako koszty, których kompensatę ma stanowić dotacja. W szczególności dotacje, których podstawowym warunkiem udzielenia jest zakup, budowa lub inny rodzaj nabycia aktywów trwałych, ujmuje się jako odroczone przychody w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i odnosi się na wynik finansowy systematycznie w uzasadnionych kwotach przez okres ekonomicznej użyteczności związanych z nimi aktywów. Dotacje rządowe należne jako kompensata już poniesionych kosztów lub strat lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Grupy bez ponoszenia w przyszłości związanych z tym kosztów ujmuje się w wyniku w okresie, kiedy stają się wymagalne. Korzyści wynikające z otrzymania pożyczki rządowej poniżej oprocentowania rynkowego, traktowane są jako dotacje i mierzone są jako różnica pomiędzy wartością otrzymanej pożyczki i wartością godziwą pożyczki ustalona z zastosowaniem odpowiedniej rynkowej stopy procentowej.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Rzeczowe aktywa trwałe Grupa wycenia zgodnie z zasadami MSR 16. Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po koszcie wytworzenia pomniejszonym o ujęte odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia obejmuje opłaty oraz dla odpowiednich aktywów, koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości Spółki i Grupy. Maszyny i urządzenia są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenia i łączne odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja dotycząca tych aktywów trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania, zgodnie z zasadami dotyczącymi pozostałych aktywów trwałych Grupy. Grunty własne oraz nadane prawa użytkowania wieczystego nie podlegają amortyzacji. Amortyzacja, poza częścią grupy urządzenia techniczne i maszyny, jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

Budynki i budowle: 40 lat
Maszyny i urządzenia: 6 –15 lat
Środki transportu: 5 lat
Pozostałe środki trwałe: 7 lat

Amortyzację ujmuje się w taki sposób, aby dokonać odpisu kosztu lub wyceny składnika aktywów (innych niż grunty oraz środki trwałe w budowie) do wartości rezydualnej przy użyciu metody liniowej. Szacowane okresy użytkowania, wartości rezydualne oraz metody amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego (z prospektywnym zastosowaniem wszelkich zmiany w szacunkach). Grupa monitoruje wykorzystanie maszyn i urządzeń, określając ich dalszą przydatność ekonomiczną. W oparciu o to określa stawki amortyzacyjne na kolejne okresy. Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się z bilansu na moment zbycia lub gdy oczekuje się iż nie uzyska się korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające ze zbycia lub wycofania z użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane w wyniku okresu, w którym dane składniki aktywów zostały usunięte z bilansu (obliczone jako różnicę między wpływem ze sprzedaży, a wartością bilansową tego składnika).

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości, z których właściciel czerpie korzyści w postaci czynszu i/lub zwiększenia wartości kapitału (obejmują również nieruchomości w budowie przeznaczone na cele inwestycyjne). Nieruchomości te wycenia się początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, z uwzględnieniem kosztu transakcji.# Po ujęciu początkowym nieruchomości inwestycyjne wycenia się w wartości godziwej, powtarzanej na każdy dzień kończący rok obrotowy. Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się w wynik w okresie, w którym powstały. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych jest ustalana na podstawie wyceny niezależnego rzeczoznawcy W zależności od rodzaju przepływów pieniężnych, jakie będzie generowała dana nieruchomość, są one wyceniane z zastosowaniem stosownych metod wyceny. Decyzję o zastosowanej metodzie wyceny podejmuje rzeczoznawca. Nieruchomości inwestycyjne usuwa się z bilansu w chwili zbycia lub wycofania z użytkowania, jeżeli podmiot nie spodziewa się osiągnąć dalszych korzyści ekonomicznych z tytułu ich zbycia. Zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości z bilansu (obliczone jako różnicę między wpływem ze sprzedaży, a wartością bilansową tego składnika) ujmuje się w wynik okresu, w którym nastąpiło usunięcie z bilansu.

Aktywa niematerialne

Nabyte aktywa niematerialne

Nabyte aktywa niematerialne o zdefiniowanym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się po koszcie pomniejszonym o umorzenie i skumulowaną utratę wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych jest następujący:
* Patenty i licencje5 lat
* Oprogramowanie komputerowe3 lata
* Pozostałe wartości niematerialne3 lata

Oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian szacunków rozlicza się prospektywnie.

Nabyte aktywa niematerialne o niezdefiniowanym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się po koszcie pomniejszonym o skumulowaną utratę wartości.

Wytworzone we własnym zakresie aktywa niematerialne – koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty na prace badawcze są ujmowane w wynik w momencie ich poniesienia. Aktywa niematerialne powstałe na skutek prowadzenia prac rozwojowych, ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie po spełnieniu następujących warunków:
* z technicznego punktu widzenia istnieje możliwość ukończenia składnika aktywów niematerialnych, tak aby nadawał się do sprzedaży lub użytkowania,
* istnieje możliwość udowodnienia zamiaru ukończenia składnika oraz jej użytkowania i sprzedaży,
* składnik będzie zdolny do użytkowania lub sprzedaży,
* znany jest sposób w jaki składnik będzie wytwarzał przyszłe korzyści ekonomiczne,
* zapewnione zostaną środki techniczne oraz finansowe konieczne do ukończenia prac rozwojowych oraz jego użytkowania i sprzedaży,
* istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych.

Wartość początkową aktywów niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie stanowi suma wydatków poniesionych od dnia, gdy składnik aktywów niematerialnych po raz pierwszy spełnia kryteria ujmowania ich w bilansie (patrz powyżej). W przypadku gdy nie można ująć w bilansie kosztów prac rozwojowych wytworzonych we własnym zakresie, koszty te są ujmowane w wynik finansowy okresu, w którym zostały poniesione. Aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie po początkowym ujęciu są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenia i łączne odpisy na utratę wartości, na takiej samej zasadzie jak nabyte aktywa niematerialne.

Zaprzestanie ujmowania aktywów niematerialnych

Zaprzestaje się ujmowania składnika aktywów niematerialnych po zbyciu lub w przypadku, kiedy jego dalsze użycie lub zbycie nie przyniesie jednostce korzyści ekonomicznych. Zyski lub straty wynikające z usuwania składnika aktywów niematerialnych z bilansu (obliczone jako różnicę między wpływem ze sprzedaży, a wartością bilansową tego składnika) ujmuje się w wynik finansowy okresu, w którym nastąpiło usunięcie.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy nie jest możliwe oszacowanie wartości odzyskiwalnej składnika aktywów, przeprowadza się analizę wartości odzyskiwalnej dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji. W przypadku aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz jeszcze nieprzyjętych do użytkowania, test utraty wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości. Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania). Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w wynik finansowy, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny.

Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji zbycia niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji zbycia jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowego zbycia w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji zbycia w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji. Jeżeli Grupa ma zamiar dokonać sprzedaży, która prowadziłaby do utraty kontroli nad jednostką zależną, wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia jeżeli wszystkie wyżej wymienione kryteria są spełnione oraz niezależnie od tego czy Grupa zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji zbycia. Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

Zapasy

Grupa rozpoznaje jako zapasy aktywa:
* przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej,
* będące w trakcie produkcji przeznaczonej na taką sprzedaż, lub
* mające postać materiałów lub dostaw surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług.

Do zapasów zalicza się wyroby gotowe wyprodukowane lub będące w trakcie wytwarzania ich przez jednostkę, łącznie z materiałami i surowcami oczekującymi na wykorzystanie w procesie produkcji. Zapasy wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. Koszt wytworzenia obejmuje koszty będące w bezpośrednim związku z danym aktywem oraz uzasadnioną częścią kosztów pośrednich związanych z wytworzeniem tego aktywa. Rozchód zapasów następuje według metody FIFO (pierwsze weszło, pierwsze wyszło) - rozchód kolejno po cenach, po których jednostka nabyła materiały najwcześniej.

Wartości stosowane do wyceny zapasów na dzień bilansowy nie mogą być wyższe od cen sprzedaży netto tych aktywów możliwych do uzyskania na ten dzień. Wartość możliwą do uzyskania stanowi szacunkowa cena sprzedaży zapasów pomniejszona o wszelkie szacowane koszty dokończenia produkcji/wykonania usługi i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.# Zaliczki na dostawy

Zaliczki na dostawy oraz należności nie będące aktywami finansowymi są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis aktualizujący wartość należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Zaliczki na dostawy obejmują w szczególności zaliczki przekazane dostawcom z tytułu przyszłych zakupów usług (w tym budowlanych) oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu. W ramach należności krótkoterminowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są należności od pracowników oraz inne kwoty należne Grupie od innych podmiotów.

Aktywa z tytułu umów – wycena kontraktów budowlanych

Dla realizowanych umów budowlanych, dla których zobowiązania do wykonania świadczenia na rzecz Klienta spełniane są w czasie Grupa ujmuje przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie zaawansowania prac. Zaawansowanie prac, jeśli jest to możliwe, ustalane jest na podstawie udziału kosztów poniesionych do kosztów budżetowanych dla projektu. Do kosztów poniesionych nie uwzględnia się wartości materiałów przekazanych na budowę, Zaawansowanie prac, jeśli jest to możliwe, ustalane jest na podstawie udziału kosztów poniesionych do kosztów budżetowanych dla projektu. Do kosztów poniesionych nie uwzględnia się wartości materiałów przekazanych na budowę, ale niewbudowanych zgodnie z przeznaczeniem. Marża rozpoznawana jest na podstawie porównania wartości kontraktu do planowanych kosztów (budżetu).

Łączną różnicę między przychodami oszacowanymi a przychodami zafakturowanymi ujmuje się jako aktywa (należności) z tytułu umów (różnica dodatnia) lub zobowiązania z tytułu umów o budowę (różnica ujemna). Kontrakty budowlane są finansowo rozliczane z inwestorami w następujący sposób:
* w trakcie realizacji prac - częściowo zgodnie z postępem robót, w oparciu o dokumenty rozliczeniowe potwierdzające wykonanie określonych robót oraz innych zobowiązań umownych m.in. przejściowe świadectwa płatności, protokoły odbiorów częściowych – faktura częściowa, oraz
* po zakończeniu realizacji prac - na podstawie dokumentów końcowych jak protokół odbioru końcowego, potwierdzających zakończenie realizacji prac oraz wypełnienie zobowiązań kontraktowych wymaganych do rozliczenia końcowego – faktura końcowa.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Grupie ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów (w przypadku gdy wpływ pieniądza w czasie jest istotny).

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:
* toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,
* przewidywane koszty wynikające ze zdarzeń przeszłych.

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej (np. od ubezpieczyciela), należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

Świadczenia pracownicze

Zgodnie z wewnętrznymi systemami wynagradzania pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Wysokość odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa nie wypłaca nagród jubileuszowych.

Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Zgodnie z ustawą z dnia 4 października 2018 r. o Pracowniczych Planach Kapitałowych Jednostka dominująca jako podmiot zatrudniający co najmniej 50 osób według stanu na dzień 30 czerwca 2019 r. wszedł w obowiązek stosowania ustawy od 1 stycznia 2020 r. W myśl obowiązków określonych w ustawie, w dniu 08.10.2020 r. została powołana reprezentacja osób zatrudnionych. Emitent, w porozumieniu z wyłonioną reprezentacją osób zatrudnionych w dniu 09.10.2020 r. dokonał wyboru instytucji finansowej, z którą w dniu 26.10.2020 r. zawarł umowę o zarządzanie PPK. Następnie w imieniu osób zatrudnionych została zawarta umowa o prowadzenie PPK.

Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań jest przez Grupę wyliczana na każdy dzień bilansowy. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.

Umowy rodzące obciążenia

Bieżące zobowiązania wynikające z umów rodzących obciążenia ujmuje się i wycenia jak rezerwy. Za umowę rodzącą obciążenia uważa się umowę zawartą przez Grupę, wymuszającą nieuniknione koszty realizacji zobowiązań umownych, których wartość przekracza wysokość korzyści ekonomicznych przewidywanych w ramach umowy.

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego okresu sprawozdawczego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów przejściowo niepodlegających opodatkowaniu i kosztów przejściowo niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych między wartością bilansową składników aktywów i zobowiązań w sprawozdaniu finansowym, a odpowiadającą im podstawą opodatkowania stosowaną do obliczania wysokości zysku opodatkowanego, a także od nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego ujmuje się zasadniczo dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie tych różnic przejściowych. Tego rodzaju aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się, jeżeli różnice przejściowe wynikają z wartości firmy lub z początkowego ujęcia (poza połączeniem jednostek) innych aktywów i zobowiązań w transakcji, która nie wpływa na zysk podatkowy ani księgowy. Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Wycena rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego odzwierciedla skutki podatkowe, które nastąpią odpowiednio do przewidywanego przez Grupę sposobu realizacji lub rozliczenia na dzień bilansowy wartości bilansowych aktywów i zobowiązań.

Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres

Podatek bieżący i odroczony ujmuje się w wynik, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym.W takiej sytuacji podatek bieżący i odroczony ujmuje się również odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym. Jeżeli podatek bieżący lub odroczony wynika z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych, efekt podatkowy uwzględnia się w dalszych rozliczeniach tego połączenia. Grupa kompensuje należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot oraz zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie. Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy: a) posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz b) aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na - tego samego podatnika lub - różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku w kwocie netto, lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczać zobowiązania, w każdym przyszłym okresie, w którym przewiduje się rozwiązanie znaczącej ilość rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub zrealizowanie znaczącej ilości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Zdaniem Zarządu Emitenta opisane powyżej i stosowane przez Grupę zasady rachunkowości są dostosowane do specyfiki działalności COMPREMUM S.A. oraz w sposób najbardziej rzetelny odzwierciedlają jej sytuację majątkową i finansową.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron. Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy Grupa staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji. Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Grupa się ich zrzekła. Grupa wyłącza z bilansu zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Aktywa finansowe

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na:
* aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
* aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
* instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupie w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
* składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
* warunki umowy dotyczące składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza:
* pożyczki,
* należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
* dłużne papiery wartościowe.

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe w pozycjach „Udzielone pożyczki”, „Należności” oraz „Środki pieniężne”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach finansowych. Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z oczekiwanych strat kredytowych”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:
* składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
* warunki umowy dotyczące składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku. W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9. Do tej kategorii zaliczane są:
* wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
* jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych.

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów.# Grupa

Aktywa finansowe i utrata wartości

Oczekiwane straty kredytowe

Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

model ogólny (podstawowy),
model uproszczony.

Model ogólny jest stosowany przez Emitenta dla aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W szczególności monitorowaniu podlega: okres przeterminowania płatności, rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta. Grupa dokonuje analizy sytuacji gospodarczej dłużnika poprzez ,m.in. analizę danych finansowych oraz jego pozycji na rynku / branży w której funkcjonuje. Ocena finansowa kontrahenta dokonywana jest na podstawie raportów pozyskiwanych z wywiadowni gospodarczych oraz dokumentów finansowych pozyskanych bezpośrednio od kontrahenta. Grupa pragnie zaznaczyć, że część kontrahentów pochodzi z sektora publicznego a zatem ryzyko ich niewypłacalności jest istotnie ograniczone. Ponadto Grupa dokonuje osądu n/t tego w jaki sposób czynniki makroekonomiczne wpłyną na kształtowanie się oczekiwanych strat kredytowych.

W zależności od oceny zmiany poziomu ryzyka kredytowego, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy lub w horyzoncie życia instrumentu. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. W przeciwnym razie Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności jest przeterminowanie płatności o ponad 2 lata od upływu terminu płatności.

Model uproszczony jest stosowany przez Grupę dla należności z tytułu dostaw i usług, które nie zostały objęte odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na podstawie modelu ogólnego. Należności są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o oczekiwaną stratę kredytową. Uproszczone podejście zakłada kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, na podstawie wskaźnika wyliczonego w oparciu o dane historyczne z ostatnich 5 lat, dotyczące przeterminowania, terminów spłat i niespłacalności dla poszczególnych grup wiekowych należności z tytułu dostaw i usług.

Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień bilansowy. Odpisy na oczekiwane straty kredytowe zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zależności od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach bilansu:

kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania,
pochodne instrumenty finansowe.

Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w działalności finansowej.

Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych to przede wszystkim kontakty IRS na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego. Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest ustalana w oparciu o bankową wycenę danego instrumentu.

Grupa nie wykorzystywała w roku 2023 pochodnych instrumentów finansowych.

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań

Grupa wycenia w wartości godziwej wyłącznie inwestycje w nieruchomości. Wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych szacuje się raz do roku z wykorzystaniem zewnętrznych rzeczoznawców majątkowych. Oszacowanie wartości godziwej służy również do przeprowadzenia testów na utratę wartości inwestycji jednostki podporządkowane.

Grupa wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia nieobserwowalne dane wejściowe aby oszacować wartość godziwą czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach przeniesienia zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych. Emitent stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Dostępność odpowiednich danych wejściowych i ich względna subiektywność mogą mieć wpływ na wybór przez Grupę odpowiednich technik wyceny.

Przy wyborze techniki wyceny Grupa stosuje głównie podejście rynkowe, jak również w uzasadnionych przypadkach podejście dochodowe. Wartość składników szacowana jest w wartości rynkowej w odniesieniu do podobnych składników w przypadku istnienia aktywnego rynku. W przypadku braku aktywnego rynku lub ze względu na specyfikę składnika, wycenę przeprowadza się wybraną metodą dochodową.

Grupa ustala wartość godziwą aktywów, w tym aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Wyceny do wartości godziwej zostały podzielone na trzy grupy w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny:

poziom 1 – dane wejściowe na poziomie 1 są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny,
poziom 2 – dane wejściowe na poziomie 2 to dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,
poziom 3 – dane wejściowe na poziomie 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Ze względu na charakter aktywów i zobowiązań finansowych Emitent nie identyfikuje przesłanek, dla których miałaby występować istotna różnica między ich wartością bilansową a wartością godziwą. W szczególności istotne zobowiązania finansowe oprocentowane są na zasadach rynkowych, z zastosowaniem zmiennej stopy procentowej. W zakresie aktywów finansowych występują głównie należności wymagalne w terminie do 1 roku oraz środki pieniężne. Grupa nie przygotowuje wycen wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych dla celów zarządczych. W okresie objętym historycznymi danymi finansowymi nie wystąpiły przeniesienia między poziomami hierarchii wartości godziwej.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Zmiana szacunków składnika sprawozdania finansowego

Szacunek to proces ustalania wartości składnika sprawozdania finansowego wymagającego własnego osądu na podstawie najbardziej aktualnych, dostępnych i wiarygodnych informacji.Na jednostkach ciąży obowiązek ciągłej weryfikacji szacunków w zależności od zmieniających się okoliczności stanowiących podstawę ich dokonania. Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:
* przychody określone na podstawie stopnia zaawansowania kontraktu,
* stawki amortyzacyjne,
* utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych,
* utrata wartości inwestycji w jednostki zależne,
* wycenia nieruchomości inwestycyjnych,
* wartość godziwa aktywów dostępnych do sprzedaży,
* rezerwy,
* odpisy aktualizujące,
* podatek odroczony.

Określanie stopnia zaawansowania kontraktu

Wartość przychodów na dzień bilansowy ustalana jest w oparciu o poniesione koszty w związku z realizacją umów długoterminowych. W kosztach poniesionych na dzień bilansowy ujmuje się zakupione materiały, usługi, urządzenia oraz inne koszty dedykowane dla danego kontraktu. Koszty te stanowią następnie podstawę oszacowania stopnia zaawansowania kontraktu dla ustalenia wysokości przychodu na dzień bilansowy.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Jednostkę Dominującą dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku.

Utrata wartości aktywów trwałych

Grupa ocenia, czy wystąpiły obiektywne przesłanki wskazujące na utratę wartości składników majątku trwałego, w tym wartości firmy oraz wartości aktywów netto. Poprzez przesłanki utraty wartości rozumie się zdarzenia wskazujące, iż mogło nastąpić obniżenie przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych ze składnika aktywów. W momencie rozpoznania przesłanek utraty wartości dokonuje się oszacowania odpisów z tytułu utraty wartości.

Wycena nieruchomości inwestycyjnych

Grupa określa wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych w oparciu o posiadane wyceny sporządzane przez niezależnych rzeczoznawców majątkowych oraz własną ocenę sytuacji rynkowej i innych parametrów mogących w istotny sposób wpływać na wartość nieruchomości inwestycyjnych.

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Dokonując reklasyfikacji aktywów do kategorii aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży Jednostka ocenia stopień prawdopodobieństwa sprzedaży tych składników w okresie jednego roku od dnia reklasyfikacji. Reklasyfikacji dokonuje się jedynie w przypadkach, gdy sprzedaż jest wysoce prawdopodobna. Jednostka szacuje plany sprzedaży własnego majątku nieoperacyjnego. Zgodnie z MSSF 5 aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży powinny zostać wycenione w niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, takie jak aktywa finansowe, wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie były stosowane przez Grupę przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.

36 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Wartość godziwa posiadanych przez Grupę aktywów przeznaczonych do sprzedaży jest ustalana w oparciu o ostatnio dostępne ceny sprzedaży lub w oparciu o wyceny rzeczoznawców, przy czym wartość bilansowa aktywów przeznaczonych do sprzedaży na dzień 31 grudnia 2022 roku została ustalona na poziomie ostatnich dostępnych cen transakcyjnych (szczegóły patrz nota 17 niniejszego sprawozdania).

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych. Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach Grupy. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółki osiągną wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2024 roku nie było konieczności tworzenia rezerw na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

Zmiany szacunku poszczególnego składnika sprawozdania finansowego należy uwzględnić przy obliczaniu zysku/straty netto w okresie, w którym ma miejsce zmiana szacunku, jeśli dotyczy tego okresu lub w okresie, w którym ma miejsce zmiana i w przyszłych okresach, jeżeli dotyczy wszystkich tych okresów. Skutki zmiany szacunku w celu uzyskania porównywalności danych należy zaprezentować przy zachowaniu kryteriów klasyfikacyjnych zastosowanych w latach poprzednich, tzn. ująć w tej samej pozycji sprawozdania z zysków i strat, w której sklasyfikowano wcześniej wartość szacunku. Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa spółki na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd Jednostki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego sprawozdania finansowego. Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

W porównaniu z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej sporządzonym za 2024 rok dokonano następujących zmian w wartościach szacunkowych:

Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów

Tytuł	2024-12-31	2023-12-31	Zmiana
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	20 532	16 175	4 357

37 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Tytuł	2024-12-31	2023-12-31	Zmiana
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	26 621	32 651	-6 030
Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu umów	5 810	-	5 810
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należności	35 140	48 915	-13 775
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 926	-	1 926
Aktywa z tytułu umów	270 184	242 209	27 927

Wykazane w sprawozdaniu finansowym kwoty aktywów i pasywów odzwierciedlają najlepsze szacunki Zarządu co do wyników. Poza zmianami wskazanymi powyżej Grupa nie dokonywała w okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zmian w zakresie stosowanych zasad rachunkowości.

3.3 Segmenty operacyjne

Zarząd Jednostki dominującej ustalił segmenty operacyjne na podstawie raportów, których używa do podejmowania decyzji strategicznych.# Sprawozdawczość dotycząca segmentów

Sprawozdawczość dotycząca segmentów jest zgodna ze sprawozdawczością wewnętrzną, przedstawianą osobom zarządzającym i podejmującym decyzje na poziomie operacyjnym. W ramach segmentów działalności, które wygenerowały przychody w okresie sprawozdawczym, wyróżnia się cztery główne segmenty branżowe uwzględniające rodzaje wykonywanych usług lub dostarczanych dóbr, których opis jest zamieszczony poniżej. Emitent prezentuje wartość przychodów i kosztów dla segmentu oraz zrealizowany wynik ze sprzedaży. W związku z efektem synergii oraz wzajemnej komplementarności występującej pomiędzy poszczególnymi segmentami Zarząd Emitenta nie jest w stanie przypisać aktywów i zobowiązań przypadających na poszczególne segmenty. Specyfika działalności oraz rodzaj świadczonych usług i dostarczanych wyrobów, a w szczególności istotne transfery pomiędzy poszczególnymi segmentami uniemożliwiają zastosowanie rzetelnych kryteriów, w oparciu o które Zarząd Emitenta mógłby dokonać kalkulacji i alokować zasoby na poszczególne segmenty działalności operacyjnej. Zarząd Emitenta podjął decyzję o przypisaniu przychodów ze sprzedaży oraz kosztów wytworzenia do wyszczególnionych segmentów operacyjnych odpowiadających działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową COMPREMUM.

Sytuacja rynkowa

Rok 2024 zakończony został inflacją z tendencją wzrostową - w grudniu 2024 wzrost cen w stosunku do grudnia 2023 wyniósł 4,7%, przy średniorocznym wskaźniku wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych wg. GUS na poziomie 3,6%. Inflacji towarzyszyła utrzymana na poziomie 5,75% stopa referencyjna NBP, która miała wpływ na relatywnie wysoki koszt pieniądza i na obniżenie poziomu inwestycji. Nie bez znaczenia dla rynku budowlanego w Polsce w omawianym okresie miały również rosnące koszty wynagrodzeń – przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze budownictwa wzrosło bowiem o 12,1% rdr i w grudniu 2024 roku osiągnęło poziom 8.365,67 zł brutto, którym towarzyszyło utrzymujące się kolejny rok na niskim, około 5% poziomie bezrobocie. W roku 2024 nastąpił spadek produkcji budowlano-montażowej w Polsce, w porównaniu z rokiem 2023. Zgodnie z danymi GUS (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/przemysl-budownictwo-srodki-trwale/budownictwo/dynamika-produkcji-budowlano-montazowej-w-grudniu-2024-r-,14,73.html) dynamika produkcji budowlano montażowej utrzymywała się przez cały 2024 rok poniżej poziomu 100%, czyli poniżej poziomu z analogicznego miesiąca roku 2023, przy czym największy spadek (o 13,3%) wystąpił w marcu 2024 r., a najmniejszy (o 1,4%) w lipcu 2024 r. Łącznie w całym 2024 w porównaniu do roku 2023 liczba mieszkań oddanych do użytkowania spadła o 9,4%; powierzchnia użytkowa nowych budynków biurowych oddanych do użytkowania spadła o 39,8%; liczba nowych budynków handlowo-usługowych przekazanych do eksploatacji spadła o 1,7%; a nowych budynków przemysłowych spadła o 19,1% (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/przemysl-budownictwo-srodki-trwale/budownictwo/budownictwo- w-2024-r-,13,25.html). Wskaźnik koniunktury gospodarczej na koniec okresu bilansowego wyniósł dla budownictwa -10,6 pkt procentowego i utrzymywał się poniżej 0 przez cały 2024 r. (https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/koniunktura/koniunktura/koniunktura-w-przetworstwie-przemyslowym-budownictwie-handlu-i-uslugach-grudzien-2024-roku,3,145.html). Uruchomienie nowych inwestycji na rynku budownictwa infrastrukturalnego ma kluczowe znaczenie dla stabilizacji sytuacji przedsiębiorstw działających w tym obszarze, zwłaszcza w sytuacji wyraźnego spadku produkcji w tym obszarze w 2024 roku.

38 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Opublikowana w dniu 15 listopada 2024 roku przez Komisję Europejską jesienna prognoza ekonomiczna dla Polski, przewiduje stopniową poprawę sytuacji ekonomicznej Polski i wzrost w 2025 roku o ok. 3,6 %, (przy wzroście PKB w 2024 roku szacowanym na ok. 3,0%. Poprawa sytuacji gospodarczej kraju powinna w dłuższym okresie czasu doprowadzić do odwrócenia niekorzystnej dynamiki rynku budownictwa infrastrukturalnego, który ma kluczowe znaczenie dla sytuacji Emitenta.

Opis działalności Grupy w poszczególnych segmentach działalności:

Usługi wspólne świadczone w ramach Grupy o strukturze holdingowej

W związku ze skupieniem kluczowych funkcji wsparcia działalności operacyjnej dla spółek zależnych w ramach struktury organizacyjnej Emitenta, podjęto decyzję o wydzieleniu nowego segmentu związanego ze świadczeniem usług na rzecz spółek powiązanych, które wykonują działalność operacyjną i generują z niej przychody. Źródłem przychodów Spółki jest tzw. opłata holdingowa, czyli opłata za świadczenie przez doświadczony personel Emitenta na rzecz spółek zależnych usług wsparcia biznesowego oraz doradczego w zakresie m.in. usług: księgowo-finansowych, kadrowo-płacowych, informatycznych, prawnych, wsparcia bezpieczeństwa, marketingowych oraz administracyjnych. Wynagrodzenie za świadczenie w/w usług biznesowych, udostępnianie oznaczeń handlowych oraz know-how skalkulowane zostało jako % przychodów netto ze sprzedaży osiąganych przez spółkę zależną w danym roku. Wysokość wynagrodzenia podlega weryfikacji przez strony nie rzadziej niż co trzy lata, uwzględniając faktyczny zakres usług oraz korzyści uzyskiwane przez spółkę zależną z tytułu ich otrzymania. Wynagrodzenie za usługi jest naliczane w okresach miesięcznych na podstawie planowanych przychodów a następnie rozliczane po zakończeniu danego roku obrotowego. Obszary niezwiązane bezpośrednio z podstawową działalnością poszczególnych spółek zależnych są sukcesywnie przenoszone do struktury Emitenta co powinno po ukończeniu procesu wpłynąć na efektywność wykorzystania zasobów w ramach Grupy. Oprócz opłaty holdingowej Emitent oraz spółki z Grupy naliczają opłatę ustalaną na zasadach rynkowych za udzielane poręczenia i gwarancje, od wartości zobowiązania objętego poręczeniem lub wartości udzielonego poręczenia, która to opłata rozliczana jest w okresach kwartalnych.

Segment budownictwa

Segment specjalistycznych usług budowlanych realizowany jest przez COMPREMUM S.A. oraz spółki córki SPC-2 Sp. z o.o. oraz AGNES S.A. Usługi ogólnobudowlane (w tym usługi generalnego wykonawstwa) wiążą się z realizowanymi przez Grupę kontraktami dla klientów instytucjonalnych, w tym jednostek publicznych. Ich zakres skupia się na obszarach dotyczących budowy sieci światłowodowych, budowy sieci wodociągowych i kanalizacyjnych, budowie i przebudowie infrastruktury kolejowej oraz w mniejszym zakresie obiektów kubaturowych. Grupa realizuje tego typu prace korzystając zarówno z własnych zasobów, jak i ze sprawdzonych podwykonawców. W ostatnich latach Spółka i spółki zależne realizowały umowy z obszaru budownictwa kubaturowego oraz infrastrukturalnego, w tym wykonywała, m.in. prace związane z infrastrukturą kolejową, tj. rewitalizacją dworców, nastawni, wiat peronowych, montażem ekranów akustycznych, a obecnie podmioty wchodzące w skład Grupy – SPC2 sp. z o.o. oraz AGNES S.A. biorą udział w realizacji kontraktu z PKP PLK S.A. „Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS”.

W okresie sprawozdawczym, w czerwcu 2024 roku Spółka działając jako Partner Konsorcjum, którego Liderem była spółka ALUSTA S.A. zrealizowała na rzecz PKP PLK S.A. zadanie pn. “Wykonanie prac projektowych i robót budowlanych na linii kolejowej nr 281 Oleśnica – Chojnice na odcinku Koźmin Wlkp. – Jarocin w torze nr 1 od km 78,352 do km 92,175, w ramach projektu pn.: „Prace na liniach kolejowych nr 281, 766 na odcinku Oleśnica – Łukanów – Krotoszyn – Jarocin – Września – Gniezno” o wartości ok 44,2 mln PLN netto.

Po dniu bilansowym, w marcu 2025 roku Spółka, jako generalny wykonawca, zakończyła realizację robót budowlanych w ramach umowy z 2022 roku na wykonanie inwestycji związanej z budową infrastruktury rurociągowej solanki w ramach dwóch zadań tj. „zadania I pn. Budowa rurociągu solanki z komory zasuw w Broniewicach do KS i PMRiP Góra oraz zadania II pn. Budowa rurociągu solanki z KS „Mogilno” “na rzecz spółki Inowrocławskie Kopalnie Soli „Solino” S.A. [IKS Solino], należącej do Grupy Kapitałowej ORLEN. Wartość umowy wynosi ok. 154,5 mln zł netto. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania rozpoczęły się procedury odbiorowe przedmiotowej infrastruktury, w tym trwa uzupełnianie przez Inwestora dokumentacji niezbędnej do uzyskania pozwolenia na użytkowanie, zgodnie z podpisanymi 27 marca 2025 r. przez Spółkę oraz IKS Solino protokołami odbioru technicznego dla zadania I i zadania II.

39 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Kontrakt GSM-R

SPC-2 Sp. z o.o. („SPC-2”), spółka zależna Emitenta kontynuuje rozpoczętą w 2018 r. realizację długoterminowego kontraktu dla PKP PLK S.A. („Zamawiający”) pn. „Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS”, realizowanego przez konsorcjum, złożone z czterech podmiotów (dalej jako „Konsorcjum”) – tj. Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. jako Lider, Fonon Sp. z o.o. (spółka należąca do notowanej na GPW spółki WASKO S.A.), SPC-2 Sp. z o.o. oraz Herkules Infrastruktura sp. z o.o. w restrukturyzacji (dalej „HRI”) należąca do HERKULES S.A. – również notowanej na GPW), która odstąpiła w dniu 17 maja 2023 roku od realizacji kontraktu, pozostając nadal członkiem Konsorcjum.# Przedmiotem kontraktu jest zaprojektowanie, dostawa i wykonanie wszystkich niezbędnych prac oraz robót budowlanych w celu wdrożenia na liniach kolejowych w Polsce sieci GSM-R jako przeznaczonego dla kolei systemu bezprzewodowej, szyfrowanej łączności cyfrowej.

Łączna kontraktowa wartość wynagrodzenia dla SPC-2 za zakres realizowany przez SPC-2 wynosi ponad 720 mln zł netto. W kontrakcie zastrzeżono, iż łączna suma potencjalnych kar nie przekroczy 30% Zaakceptowanej Kwoty Kontraktowej pomniejszonej o wartość Prawa Opcji, a wartość gwarancji należytego wykonania umowy stanowić będzie 10% Zaakceptowanej Kwoty Kontraktowej pomniejszonej o wartość Prawa Opcji. W przypadku odstąpienia od kontraktu z przyczyn leżących po stronie Wykonawcy – Zamawiający jest uprawniony do naliczenia kary umownej w wysokości 30 % Zaakceptowanej Kwoty Kontraktowej tj. łącznie ok 790 mln złotych oraz jej dochodzenia na zasadach odpowiedzialności solidarnej na podstawie art. 445 ust. 2 Ustawy Prawo zamówień publicznych. Zamawiający jest równocześnie uprawniony do dochodzenia odszkodowania uzupełniającego, w przypadku, gdy szkoda przewyższa wysokość zastrzeżonych kar umownych.

Jednym z istotnych czynników mogących mieć wpływ na realizację kontraktu przez Konsorcjum była informacja przekazana do publicznej wiadomości w dniu 29 września 2022 r. o złożeniu przez jednego z Konsorcjantów - HRI - wniosku o otwarcie postępowania sanacyjnego wraz ze złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości. W dniu 27.01.2023 r. HRI złożył oświadczenie o odstąpieniu od Kontraktu, na podstawie subklauzuli 16.2 Warunków Szczególnych Kontraktu, tj. ze względu na nieotrzymanie w terminie należnego mu wynagrodzenia, które to oświadczenie Zamawiający uznał za bezskuteczne. Następnie w dniu 01 lutego 2023 r. zarządca masy sanacyjnej HRI złożył, na podstawie art. 298 Ustawy Prawo Restrukturyzacyjne, wniosek o wyrażenie zgody przez sędziego-komisarza na odstąpienie od Kontraktu. W dniu 11 maja 2023 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie wyraził zgodę zarządcy na odstąpienie od Umowy. W dniu 17 maja 2023 r. zarządca masy sanacyjnej HRI złożył oświadczenie o odstąpieniu od Kontraktu na podstawie art. 298 ust.1 i 2 Prawa restrukturyzacyjnego.

Konsorcjum kontynuuje prace i podejmuje starania mające na celu przeciwdziałanie negatywnym skutkom odstąpienia przez HRI od kontraktu. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania Grupa Emitenta oraz kontynuujący realizację kontraktu członkowie Konsorcjum pracują zgodnie z powierzonym umownie zakresem oraz proporcjonalnie – realizują niezbędny oraz jednocześnie możliwy do wykonania zakres prac pozostały do realizacji po odstąpieniu od kontraktuprzez HRI.

Prace dotychczas niewykonane są konsekwencją udokumentowanych:
(1) opóźnień po stronie Partnerów Konsorcjum w szczególności HRI, który nie wybudował wież radiokomunikacyjnych OR, a w konsekwencji nie było możliwe wybudowanie przyłączy do ww. obiektów OR oraz
(2) roszczeń względem Zamawiającego, zgłoszonych zgodnie z warunkami kontraktu, do których w szczególności SPC-2 zalicza:
* kolizje z innymi projektami infrastrukturalnymi Zamawiającego, prowadzonymi równolegle do projektu GSMR;
* nieuregulowane stany prawne nieruchomości położonych na terenach kolejowych będących we władaniu Grupy PKP, przez które ma być prowadzona sieć światłowodowa GSMR, istotnie utrudniające lub uniemożliwiające pozyskanie prawa do dysponowania nieruchomościami na cele budowlane (tzw. PDDN);
* problemów wynikających z opóźnień w działaniu podmiotów trzecich, w szczególności: Wody Polskie, Lasy Państwowe, Jednostki Samorządu Terytorialnego.

W dniu 19 czerwca 2023 spółka zależna SPC-2 jako członek konsorcjum otrzymała do wiadomości pismo skierowane do Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. oraz do wiadomości HRI , Fonon Sp. z o.o. (Pełniący obowiązki Partnera), z informacją o naliczeniu kar umownych wraz z notą obciążeniową wystawioną na Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. Przedmiotem noty było obciążenie Lidera Konsorcjum z tytułu następujących zakresów:

brak aktualnego harmonogramu rzeczowo-finansowego HRF – kara w wysokości 10 230 tys. zł,
nieterminowe wykonanie ETAPU nr 1 – kara w wysokości 844 tys. zł,
nieterminowe wykonanie ETAPU nr 2 – kara w wysokości 7 266 tys. zł,
nieterminowe wykonanie ETAPU nr 3 – kara w wysokości 4 241 tys. zł,
nieterminowe wykonanie ETAPU nr 4 – kara w wysokości 770 tys. zł,
nieprawidłowości związane z umowami z podwykonawcami – kara w wysokości 4 736 tys. zł.

Łączna wartość noty wyniosła 28 086,6 tys. PLN. W opinii SPC-2, wystawiona nota obciążeniowa w żaden sposób nie dotyczy zakresu prac realizowanego przez SPC-2 w ramach kontraktu ani nie wynika z działań lub zaniechań SPC-2. Ponadto Konsorcjum, w tym SPC-2 jest w toku postępowania mediacyjnego z PKP PLK przed Prokuratorią Generalną Rzeczypospolitej Polskiej, której przedmiotem jest m.in. zmiana terminów wykonania ETAPÓW Kontraktu.

Ponadto, zarząd SPC-2 poinformował o wpłynięciu w dniu 19.06.2023 r. dwóch dodatkowych pism Zamawiającego, skierowanych do Lidera Konsorcjum, informujących o naliczeniu kar umownych wraz z notami obciążeniowymi wystawionymi na Lidera Konsorcjum z tytułu:

braku zapłaty przez partnera konsorcjum HRI 566 szt. faktur wystawionych przez podwykonawców tegoż partnera do dnia 20.12.2022 r. – kara w wysokości 28 300 tys. zł,
braku zapłaty przez partnera konsorcjum HRI 313 szt. faktur wystawionych przez podwykonawców tegoż partnera do dnia 20.12.2022 r. – kara w wysokości 15 650 tys. zł.

Wskazane powyżej noty obciążeniowe nie dotyczą zakresu prac realizowanego przez SPC-2 w ramach Kontraktu ani nie wynikają z działań lub zaniechań SPC-2 Z raportów bieżących Herkules S.A., będącego właścicielem HRI wynika, że PKP PLK S.A. zaspokoiło się częściowo z zabezpieczeń finansowych udzielonych przez HRI.

W oparciu o opinię techniczną wydaną przez niezależny instytut naukowy oraz pozyskaną przez Wykonawcę opinię prawną, Wykonawca wystąpił do Zamawiającego o wypłatę należnego mu wynagrodzenia za wykonane już prace, którego wypłata została wstrzymana przez Zamawiającego na podstawie zapisów kontraktu, do czasu przeprowadzenia ewentualnej certyfikacji WE oraz uzyskania przez Wykonawcę dopuszczenia UTK. W grudniu 2023 roku, w wyniku zawartej ugody w ramach prowadzonych mediacji, Zamawiający uregulował wyżej wymienione zobowiązania wobec SPC-2 tytułem należnego wynagrodzenia za zrealizowane prace nie podlegające certyfikacji WE.

SPC-2 kontynuuje, w ramach podpisanej w dniu 24 maja 2023 roku umowy o przeprowadzenie mediacji przed Sądem polubownym przy Prokuratorii Generalnej, mediacje pomiędzy Zamawiającym, a Konsorcjum, które do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania nie zostały zakończone. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Grupa nie identyfikuje materialnego ryzyka związanego z naliczeniem istotnych kar umownych z tytułu nienależytego wykonania prac w zakresie realizowanym przez jednostkę zależną SPC-2.

Prace budowlano-montażowe na terenie ITPOK

W 2024 roku Emitent zrealizował zawartą w dniu 21 czerwca 2024 roku z PreZero Zielona Energia Sp. z o.o. umowę na wykonanie robót budowlano - montażowych na podstawie dokumentacji projektowej przygotowanej przez Zamawiającego dla przedsięwzięcia przebudowy i modernizacji oraz rozbudowy w zakresie budowy ściany pożarowej istniejącej hali/wiaty odpadów zbelowanych zlokalizowanej na terenie ITPOK w Poznaniu. Wartość kontraktu wyniosła 4 049 tys. zł netto. Kontrakt został zakończony i rozliczony w II półroczu 2024 roku. Zarząd Spółki zakłada, że nowe kontrakty związane z budownictwem kubaturowym i infrastrukturalnym będą realizowane przez spółki zależne lub w ramach konsorcjów tworzonych z podmiotami powiązanymi. Po zakończeniu wszystkich realizowanych obecnie kontraktów Emitent planuje kontynuować działalność budowlaną przede wszystkim za pośrednictwem spółek celowych, co w przyszłości może się przełożyć na zmniejszenie przychodów w kolejnych latach w samej spółce COMPREMUM w ramach segmentu budowlanego. Przychody skonsolidowane ze sprzedaży w ramach segmentu budowlanego stanowiły w 2024 r. 96% wszystkich przychodów Grupy i były niższe o prawie 67 % niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, głównie z powodu prowadzenia robót budowlanych i fakturowania w ograniczonym zakresie na istotnym projekcie realizowanym przez spółkę zależną SPC-2 na skutek przedłużających się mediacji z zamawiającym (PKP PLK) oraz końcowej fazie realizacji kontraktu dla IKS Solino.

Segment kolejowy

Od początku obecności w segmencie przemysł kolejowy, Emitent działał we współpracy z branżowym partnerem, z którym brał udział w postępowaniach przetargowych. Emitent wraz z konsorcjantem, spółką Transtrain Sp. z o.o., do 24 lipca 2023 roku (tj. daty odstąpienia – RB nr 23/2023) realizował dwie umowy podpisane 10 września 2021 r. z PKP Intercity S.A. na naprawę okresową na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją i przeglądem na 3-cim poziomie utrzymania 14 wagonów osobowych typu 111A Lux/112A LUX. Wartość łączna umów wynosiła 57 369 tys. zł netto. Do chwili odstąpienia od tych umów Emitent wraz z konsorcjantem prowadził prace związane z modernizacją dwóch pierwszych wagonów. W dniu 24 lipca 2023 roku Emitent wraz z konsorcjantem odstąpił od realizacji ww. umów w oparciu o przepis art. 4921 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks Cywilny, w związku z informacjami wskazującymi na to, że Zamawiający nie zamierza

COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 41 COMPREMUM S.A.# Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

realizować umów w zakresie swoich zobowiązań, w tym dot. zapłaty wynagrodzenia. Zarząd Emitenta zweryfikował okoliczności prawne i faktyczne, w tym bezspornie potwierdził brak woli ze strony Zamawiającego w zakresie realizacji jego zobowiązań wynikających z Umów, a tym samym Zarząd Spółki potwierdził ziszczenie się przesłanek do odstąpienia przez Spółkę (działającą wspólnie jako Konsorcjum) od Umów zgodnie z art. art. 492(1) kc. Emitent prowadzi obecnie postępowanie przed Sądem Okręgowym w Warszawie dotyczące stwierdzenia nieskuteczności odstąpienia od Umów przez PKP Intercity. Dnia 9 maja 2024 roku, PKP Intercity S.A. wraz z działającymi wspólnie jako Konsorcjum Emitentem i Transtrain Sp. z o.o. podjęły mediacje przed Sądem Polubownym Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej. Przedmiotem mediacji jest uzgodnienie warunków rozliczenia ww. umów, których realizacja została zakończona w lipcu 2023 r. Spółka dąży do uzyskania odszkodowania od Zamawiającego, które pokryje poniesione przez Spółkę wydatki na zakup materiałów oraz koszty realizacji Umów, poniesione koszty finansowe oraz utracone przez Spółkę potencjalne korzyści, które bezpośrednio i pośrednio związane były z realizacją Umów. W tym zakresie Spółka ściśle współdziała z drugim członkiem konsorcjum, spółką Transtrain Sp. z o.o. W związku ze sporem dotyczącym realizacji projektu modernizacji wagonów kolejowych na rzecz PKP Intercity, Spółka analizuje opcje strategiczne dotyczące kontynuowania rozwoju segmentu taboru kolejowego, w szczególności Spółka oczekuje na wyniki mediacji z PKP Intercity S.A. prowadzonych przed Prokuratorią Generalna (RB nr 9/2024). W związku z odstąpieniem od Umów Spółka dokonała zmiany w wycenie kontraktu poprzez doszacowanie przychodów do wysokości poniesionych kosztów (tzw. metoda kosztu zerowego).

Segment OZE

W okresie sprawozdawczym Grupa kontynuowała działalność w segmencie energetyki i odnawialnych źródeł energii. W dalszym ciągu kontynuowane są działania związane z uruchomieniem i potencjalną sprzedażą instalacji fotowoltaicznej o mocy do 6 MW. Inwestycja realizowana jest w ramach spółki Elektrociepłownia Ptaszkowice Sp. z o.o. [ECP], która zawarła w dniu 23 grudnia 2024 roku umowę celowej pożyczki na preferencyjnych warunkach z Wojewódzkim Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Łodzi w kwocie 16 mln zł na finansowanie kosztów realizacji inwestycji. Spółka przewiduje uruchomienie środków z ww. pożyczki na przełomie drugiego i trzeciego kwartału 2025 roku. Grupa w okresie sprawozdawczym prowadziła działania przygotowawcze dotyczące inwestycji w Kleszczowie, w Łódzkiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej, mającej na celu koncentrować się na sprzedaży i serwisowaniu magazynów energii oraz zaopatrzeniu w energię odnawialną. Ze względu na wolniejsze niż początkowo zakładane tempo rozwoju rynku stacjonarnych magazynów energii, istotne pogorszenie w pierwszej połowie 2024 roku perspektyw rozwoju globalnego rynku ogniw litowo-jonowych oraz ze względu na szacowaną skalę potencjalnych inwestycji w kolejnych latach, które byłyby konieczne do osiągnięcia przez Grupę znaczącej pozycji strategicznej w tym segmencie, Spółka rozważa również możliwość odsprzedaży w ramach racjonalizacji portfela posiadanych aktywów segmentu OZE.

Segment usług deweloperskich

Spółka posiada doświadczenia związane z realizacją projektów deweloperskich. W latach ubiegłych zrealizowała własną inwestycję deweloperską „Zacisze Strzeszyn” w Poznaniu. Spółka wykonywała również w latach 2016-2019 prace budowlane dla podmiotu prywatnego jako generalny wykonawca w ramach inwestycji deweloperskiej w Świnoujściu. Za okres 12 miesięcy 2024 roku przychody z tego tytułu miały charakter nieistotny w skonsolidowanych przychodach i wynikach finansowych Grupy i związane były ze sprzedażą ostatnich mieszkań w ramach projektu Zacisze Strzeszyn. Po dniu bilansowym, w kwietniu 2025 roku Spółka nabyła 100% udziałów w spółce Cornetto Baltic sp. z o.o. [Inwestor]. Spółka zależna Cornetto Baltic sp. z o.o. jest spółką celową powołaną do realizacji projektu deweloperskiego polegającego na budowie budynku hotelowo-wielorodzinnego w Rogowie. Spółka zależna jest właścicielem działki pod planowaną inwestycję, zlokalizowaną w odległości ok. 350m od plaży morskiej i ok. 1,2 km od plaży nad jeziorem Resko Przymorskie. Spółka Cornetto Baltic sp. z o.o. posiada ważne pozwolenie na budowę, ponadto posiada projekt architektoniczno-budowlany budynku oraz projekt zagospodarowania terenu. Spółka zależna posiada przyznany kredyt na realizację inwestycji. W dniu 31 marca 2025 roku Inwestor zawarł umowy na realizację inwestycji z generalnym wykonawcą. Inwestycja budowy budynku hotelowo-wielorodzinnego obejmuje budowę 110 apartamentów i mieszkań o łącznej powierzchni ok. 4 250 m2 PUM (powierzchni użytkowo-mieszkalnej). Spółka zakłada zakończenie inwestycji w drugiej połowie 2026 roku.

Specyfika działalności oraz rodzaj świadczonych usług i dostarczanych wyrobów, a w szczególności istotne transfery pomiędzy poszczególnymi segmentami uniemożliwiają zastosowanie jednoznacznych kryteriów, w oparciu o które Zarząd Emitenta mógłby dokonać kalkulacji i alokować zasoby na poszczególne segmenty działalności operacyjnej. Zarząd Emitenta podjął decyzję COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 42 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł) o przypisaniu przychodów ze sprzedaży oraz kosztów wytworzenia do wyszczególnionych segmentów operacyjnych odpowiadających działalności prowadzonej przez Grupę. Uzgodnienie łącznych wartości przychodów oraz wyniku ze sprzedaży segmentów operacyjnych z analogicznymi pozycjami sprawozdania zysków i strat przedstawia się następująco:

SEGMENTY OPERACYJNE RAZEM

Wyszczególnienie	Usługi budowlane (SEGMENT II)	Usługi kolejowe (SEGMENT III)	Usługi deweloperskie (SEGMENT IV)	RAZEM
za okres od 01.01. do 31.12.2024
PRZYCHODY OD KLIENTÓW ZEWNĘTRZNYCH	99 649	2 803	2 033	104 485
KOSZT WYTWORZENIA	114 157	2 909	1 811	118 877
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	-14 508	-106	222	-14 392
KOSZTY SPRZEDAŻY				563
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU				9 014
WYNIK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY				-23 969
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE				4 998
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE				2 418
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości				19 902
Wynik na sprzedaży jednostek zależnych				-
WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ				-41 291
PRZYCHODY FINANSOWE				1 350
KOSZTY FINANSOWE				16 804
WYNIK Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI				-
WYNIK FINANSOWY BRUTTO				-56 745
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA				-
PODATEK DOCHODOWY				-10 209
WYNIK FINANSOWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ				-46 536

SEGMENTY OPERACYJNE RAZEM

Wyszczególnienie	Stolarka otworowa (SEGMENT I)	działalność zaniechana	Usługi budowlane (SEGMENT II)	Usługi kolejowe (SEGMENT III)	Usługi deweloperskie (SEGMENT IV)
za okres od 01.01. do 31.12.2023
PRZYCHODY OD KLIENTÓW ZEWNĘTRZNYCH	6 011	301 136	12 130	505	319 782
KOSZT WYTWORZENIA	7 612	242 068	12 645	434	262 759
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	-1 601	59 068	-515	71	57 023
KOSZTY SPRZEDAŻY					1 585
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU					11 330
WYNIK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY					41 108
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE					3 576
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE					2 350
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości					4 866
Wynik na sprzedaży jednostek zależnych					718
WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ					41 187
PRZYCHODY FINANSOWE					173
KOSZTY FINANSOWE					12 466
WYNIK Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI					-
WYNIK FINANSOWY BRUTTO					28 894
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA					2 000
PODATEK DOCHODOWY					4 400
WYNIK FINANSOWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ					24 494

W okresie sprawozdawczym Grupa kontynuowała dotychczasową działalność operacyjną.

Informacje dotyczące głównych klientów

W 2024 roku przychody ze sprzedaży do jednego odbiorcy przekroczyły 10% ogólnej kwoty przychodów ze sprzedaży Grupy:
* IKS Solino - wartość osiągniętych przychodów fakturowanych wyniosła 16 084 zł,
* PKP PLK S.A. - wartość osiągniętych przychodów zafakturowanych wyniosła 15 635 tys. zł.

Całość wskazanych powyżej przychodów dotyczy segmentu II – usługi budowlane. Przychody te odnoszą się głównie do największego obecnie realizowanego przez Grupę kontraktu, tj. umowy na GSM-R. Zdaniem Zarządu aktualne tempo prac COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 44 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł) budowlanych na tym kontrakcie będzie dalej w sposób istotny wpływać na przychody grupy kapitałowej oraz jej wyniki. Kontraktem, który istotnie wpłynął na wyniki Emitenta oraz Grupy w 2024 roku był również kontrakt IKS Solino. W pozostałych segmentach nie wystąpili kontrahenci, którzy przekroczyliby łącznie 10% obrotów Grupy.

W okresie sprawozdawczym Grupa Emitenta kontynuowała dotychczasową działalność operacyjną. Przychody ze sprzedaży wygenerowane przez Grupę w 2024 roku wyniosły 104,5 mln zł i w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego były niższe o około 67%. W okresie sprawozdawczym nastąpił spadek EBITDA Grupy z poziomu 41 192 tys. zł w 2023 roku do poziomu 38 766 tys.zł, mainly due to lower revenues, adjustments to cost budgets for ongoing contracts, and costs incurred for maintaining construction sites operated by the Group with a limited invoicing level as a result of ongoing mediations and settlements with contracting parties. The Group's high revenues in 2023 were primarily due to the execution of the Solino contract. Geographical Information The breakdown of revenues by geographical area is presented below. Export revenues were generated until April 14, 2023, mainly in the Wooden Joinery Segment (Segment I). Net revenues from product sales (territorial structure) 01.01-31.12.2024 01.01-31.12.2023 Country 104,485,319 422 Export - 360 Net revenues from product sales total 104,485,319 782 Discontinued Operations In Q2 2023, on April 14, 2023, a transaction took place for the sale of 100% of shares in the subsidiary Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. (current report 6/2023). As of December 31, 2022, the Issuer had already made an impairment provision for the value of its shares in Fabryka Slonawy Sp. z o.o. The basis for determining the fair value of the shares was the impairment of assets, i.e., the shares held in the subsidiary as of the balance sheet date and the transaction of their sale, which took place in 2023. The value of Fabryka Słonawy was estimated using the income approach and the asset approach (adjusted net asset method). The calculation was prepared based on the balance sheet of Fabryka Slonawy sp. z o.o. as of December 31, 2022, adjusted for the impairment of fixed assets and its impact on the deferred tax reserve. Subsequently, corrections were made, based on an expert's opinion, regarding the value of the Company's assets as of December 31, 2022, assuming the successive sale of individual fixed assets. The calculation also included the allocation to the balance sheet of costs necessary to be incurred until the asset sale (disposal costs). The above calculation assumes that the economic benefits achievable from Fabryka Slonawy are expressed by the value of expected future cash flows (inflows), achievable through the successive sale of individual fixed assets, and in the case of other assets and liabilities - by their adjusted book value. The analysis conducted in this manner allowed estimating that the net asset value of Fabryka Slonawy sp. z.o.o. in this approach amounts to PLN 41.9 million as of December 31, 2022, which is a similar result to the value allocated to the shares, actually paid by the buyer in the transaction of April 14, 2023 (i.e., PLN 42.2 million). The value in use of the Cash Generating Unit (CGU) Fabryka Slonawy was also estimated as of December 31, 2022. The calculation of the CGU's value in use was prepared using the income approach. This is a commonly used method for valuing businesses (and organized parts of businesses or cash-generating units) operating on an ongoing basis. It is also the most appropriate method according to the definition in point 6 of IAS 36, which indicates that value in use is the current, estimated value of future cash flows expected to arise from the continuing use of an asset or CGU. The income approach calculation was based on cash flows for the period 2023-2030 and the projected residual value. The cash flows were discounted to the Calculation Date. The calculation was prepared based on forecasts made by the Management of Fabryka Slonawy in 2022, but with modifications resulting from the actual condition of the CGU in 2022. The forecasts used COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 District Court Poznań-Nowe Miasto i Wilda in Poznań VIII Commercial Division • Share capital PLN 44,836,769.00 fully paid up 45 COMPREMUM S.A. Consolidated Financial Statements for 2024 (in thousands of PLN) were assumed to eventually achieve a positive operating margin by Fabryka Slonawy at the level forecasted in 2022, and for the purpose of calculating the value, adequate cash flows were discounted at the market discount rate. The above value in use was estimated at PLN 25.0 million, which means that the value in use of the CGU as of December 31, 2022, was lower than (a) the sum of the fair value less costs to sell of individual assets comprising the CGU and recognized in the Issuer's Consolidated Financial Statements for 2022, as well as lower than (b) the equity value determined using the adjusted net asset method. The price received for the shares in the transaction of April 14, 2023, was PLN 42.2 million (with a total transaction value of PLN 76.0 million), which is a value that takes into account the company's assets and liabilities and is also a value close to the estimated net asset value. In the first half of 2023, the Issuer settled the transaction for the sale of shares in the Subsidiary. The funds invested by the Investor in the purchase of Fabryka Slonawy included both the price for the purchase of shares and the settlement of obligations of Fabryka Slonawy Sp. z o.o. towards Group entities and third parties. The settlement of the share sale transaction is presented below: USD 18,000,000.00 Funds committed by the Investor in the transaction PLN 75,960,000.00 Value in PLN at USD/PLN rate = 4.22 of which: PLN 42,193,949.80 Price for shares PLN 33,766,050.20 Price for receivables and loans, including: PLN 22,218,345.35 Receivables from the parent entity PLN 11,547,704.85 Receivables from entities outside the Group PLN 80,000,000.00 Book value of shares held by Compremum S.A. PLN 37,806,050.20 Value of impairment provision for held shares Below are presented the revenues, costs, results, and cash flows related to discontinued operations for the period up to January 1, 2023, to April 14, 2023, concerning the window joinery segment due to the loss of control over the subsidiary Fabryka Slonawy Sp. z o.o. Specification in thousands of PLN 01.01-31.12.2024 01.01-14.04.2023 A. Discontinued operations REVENUES FROM SALES - 6,011 COST OF GOODS SOLD, MERCHANDISE AND SERVICES - 7,612 GROSS PROFIT ON SALES - -1,601 Selling expenses - 625 General administrative expenses - 1,167 Other income - 6,109 Other operating expenses - 275 Impairment loss on assets - - PROFIT (LOSS) FROM OPERATING ACTIVITIES - 2,442 Financial income - - Financial costs - 406 PROFIT/LOSS BEFORE TAX - 2,035 Tax expense - 35 PROFIT (LOSS) FROM DISCONTINUED OPERATIONS - 2,000 COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 District Court Poznań-Nowe Miasto i Wilda in Poznań VIII Commercial Division • Share capital PLN 44,836,769.00 fully paid up 46 COMPREMUM S.A. Consolidated Financial Statements for 2024 (in thousands of PLN) 4. Financial assets and liabilities 5.1. Categories of financial assets and liabilities The value of financial assets presented in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2024, and 2023, refers to the following categories of financial instruments defined in IFRS 9:  Financial assets measured at amortized cost (FAC),  Financial assets measured at fair value through profit or loss – designated as measured this way upon initial recognition or subsequently (FVPL-W),  Financial assets measured at fair value through profit or loss – mandatorily measured this way according to IFRS 9 (FVPL-O),  Equity instruments designated upon initial recognition to be measured at fair value through other comprehensive income (FVTOCI),  Financial assets measured at fair value through other comprehensive income (FVOCI),  Financial instruments designated as hedging instruments (HI),  Assets outside the scope of IFRS 9 (Non-IFRS9). As of 31.12.2024 Categories of financial instruments per IFRS 9 Total FAC FVPL-W FVPL-O FVTOCI FVOCI HI Non-IFRS9 Non-current assets: Receivables and loans 12,936 - - - - - - 12,936 Other long-term financial assets - - - - - - - - Current assets: Receivables from supplies and services and other receivables 54,748 - - - - - - 54,748 Loans 15,002 - - - - - - 15,002 Other short-term financial assets - - - - - - - - Cash and cash equivalents 377 - - - - - - 377 Total financial asset category 83,063 - - - - - - 83,063 As of 31.12.2023 Categories of financial instruments per IFRS 9 Total FAC FVPL-W FVPL-O FVTOCI FVOCI HI Non-IFRS9 Non-current assets: Receivables and loans 10,849 - - - - - - 10,849 Other long-term financial assets - - - - - - - - Current assets: Receivables from supplies and services and other receivables 86,283 - - - - - - 86,283 Loans 5,202 - - - - - - 5,202 Other short-term financial assets - - - - - - - - Cash and cash equivalents 50,561 - - - - - - 50,561 Total financial asset category 152,895 - - - - - - 152,895 COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 District Court Poznań-Nowe Miasto i Wilda in Poznań VIII Commercial Division • Share capital PLN 44,836,769.00 fully paid up 47 COMPREMUM S.A. Consolidated Financial Statements for 2024 (in thousands of PLN)zł) Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),
zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),
zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),
umowy gwarancji finansowych (UGF),
warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),
instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

Stan na 31.12.2024

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9	Razem	ZZK	ZWGW-W	ZWGW-O	UGF	WZP	IZ	Poza MSSF9
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	57 602	-	-	-	-	-	-	57 602
Leasing finansowy	-	-	-	-	-	-	10 122	10 122
Pozostałe zobowiązania	7 751	-	-	-	-	-	-	7 751
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	115 753	-	-	-	-	-	-	115 753
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne, faktoring	69 798	-	-	-	-	-	-	69 798
Leasing finansowy	-	-	-	-	-	-	9 675	9 675
Kategoria zobowiązań finansowych razem	250 904	-	-	-	-	-	19 797	270 701

Stan na 31.12.2023

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9	Razem	ZZK	ZWGW-W	ZWGW-O	UGF	WZP	IZ	Poza MSSF9
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	6 021	-	-	-	-	-	-	6 021
Leasing finansowy	-	-	-	-	-	-	12 121	12 121
Pozostałe zobowiązania	6 830	-	-	-	-	-	-	6 830
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	127 762	-	-	-	-	-	-	127 762
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne, faktoring	77 735	-	-	-	-	-	-	77 735
Leasing finansowy	-	-	-	-	-	-	6 476	6 476
Kategoria zobowiązań finansowych razem	218 348	-	-	-	-	-	18 597	236 945

W bieżącym okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonywała przeklasyfikowania aktywów i zobowiązań finansowych.

5.2. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności

Grupa dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyodrębnia klasę należności, zaliczki oraz pożyczki udzielone krótko- i długoterminowe (MSSF 7.6). Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej z klasy należności i pożyczek przedstawia poniższa tabela.

Wyszczególnienie	2024-12-31	2023-12-31
Aktywa trwałe:
Należności	4 936	10 849
COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
48
COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Wyszczególnienie	2024-12-31	2023-12-31
Pożyczki	8 000	-
Należności i pożyczki długoterminowe	12 936	10 849
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	32 363	61 430
Pożyczki	15 002	5 202
Zaliczki na dostawy	10 733	24 853
Inne aktywa	11 652	7 929
Należności z tyt. dostaw oraz pozostałe należności, w tym:	82 686	110 263
Należności (nota nr 13)	59 684	105 061
Pożyczki (nota nr 14)	23 002	5 202

Udzielone pożyczki wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansowa pożyczek uważana jest za rozsądne przybliżenie wartości godziwej. Na dzień 31 grudnia 2024 roku pożyczki udzielone w PLN o wartości bilansowej 23 002 tys. zł (2023 rok: 5 202 tys. zł) oprocentowane były stałą stopą procentową. Grupa nie udzielała pożyczek walutowych.

Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu.

Grupa szacuje odpisy aktualizujące zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych. Ze względu na przyjęcie uproszczonej metody szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oraz niskie ryzyko kredytowe w zakresie pozostałych aktywów finansowych Grupa nie ustala czy ryzyko kredytowe związane z instrumentami finansowymi znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia (instrumenty wymagające takiej analizy nie są istotne dla sprawozdania finansowego).

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z ostatnich 3-5 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości.

Dla należności przeterminowanych powyżej 360 dni Grupa poza metodą statystyczną szacowania wartości odpisu z tytułu utraty wartości opartą o macierz ryzyka kredytowego stosuje także indywidualne podejście. Dla każdej należności przeterminowanej powyżej 360 dni o istotnej kwocie Grupa stosuje profesjonalny osąd na podstawie analizy sytuacji finansowej kontrahenta rodzaju zabezpieczenia, stanu realizacji umowy oraz pozostałych istotnych faktów i okoliczności. Procedura utworzenia dodatkowego odpisu ponad kwoty wynikające wprost z macierzy stanowi dodatkowy mechanizm weryfikacyjny stosowany w Grupie, który pozwala na zidentyfikowanie takich należności, co do których ryzyko braku ich spłaty jest wyższe niż średnie statystyczne. W przypadku tej dodatkowej procedury kontrolnej brane są pod uwagę wszystkie fakty i okoliczności, które mogą świadczyć o wyższym niż statystycznie ryzyku związanym z daną należnością, do których można zaliczyć przede wszystkim:

kwestionowanie należności przez odbiorcę, zwłaszcza przed sądem lub innym organem,
indywidualną pogarszającą się sytuację finansową i płynnościową odbiorcy, zwłaszcza fakt wejścia w postępowanie upadłościowe, restukturyzacyjne,
sytuację na rynku geograficznym lub w sektorze, w którym działa odbiorca,

COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
49
COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Grupa bierze pod uwagę informacje dotyczące przyszłości przy określaniu oczekiwanych strat kredytowych. W szczególności Grupa dokonuje analizy sytuacji gospodarczej podmiotu, z którym nawiązuje współpracę, co wiąże się z dokonywaniem przez Emitenta analizy jego danych finansowych jak i rynku, na którym funkcjonuje. Dodatkowo Emitent analizuje występujące ryzyka makroekonomiczne.

Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie	od 01.01 do 31.12.2024	od 01.01 do 31.12.2023
Wartość brutto
Saldo na początek okresu	5 227	225
Połączenie jednostek gospodarczych	-	-
Kwota pożyczek udzielonych w okresie	18 633	5 002
Odsetki naliczone efektywną stopą procentową	310	-
Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)	-	-
Sprzedaż jednostek zależnych (-)	-	-
Inne zmiany	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	24 170	5 227
Odpisy z tytułu utraty wartości
Saldo na początek okresu	25	-
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	1 143	-
12-miesięczne oczekiwane straty	796	-
znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości	-	-
aktywa dotknięte utratą wartości	347	-
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	-	-
12-miesięczne oczekiwane straty	-	-
znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości	-	-
aktywa dotknięte utratą wartości	-	-
Odpisy wykorzystane (-)	-	-
12-miesięczne oczekiwane straty	-	-
znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości	-	-
aktywa dotknięte utratą wartości	-	-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)	-	-
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu	1 168	25
Wartość bilansowa na koniec okresu	23 002	5 202

Na przestrzeni 2024 roku Grupa nie tworzyła nowych odpisów aktualizujących wartość pożyczek.

5.3. Pochodne instrumenty finansowe

Grupa nie korzystała z ani nie zawierała transakcji z wykorzystaniem pochodnych instrumentów finansowych w 2024 roku.

Strategia zarządzania ryzykiem

Grupa nie stosuje zasad rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSSF 9.

5.4. Kredyty, pożyczki

Wartość kredytów ujętych w sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w tabeli w nocie nr 23 niniejszego sprawozdania finansowego.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
50
COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Grupa nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W zakresie posiadanych kredytów Grupa jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych. Większość kredytów oprocentowana jest na bazie zmiennych stóp procentowych w oparciu o referencyjną stopę WIBOR 1M lub WIBOR 3M.## 5.5. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Zabezpieczenia zaciągniętych przez Grupę zobowiązań z tytułu kredytów oraz z tytułu leasingu finansowego zostały zaprezentowane w notach objaśniających nr 23 i 25 niniejszego sprawozdania. Poza formami zabezpieczeń wymienionymi w w/w notach umowy kredytowe nie nakładają na Emitenta dodatkowych wymogów finansowych.

5.6. Informacje o wartości godziwej instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:

Klasa instrumentu finansowego	31.12.2024 Wartość godziwa	31.12.2024 Wartość bilansowa	31.12.2023 Wartość godziwa	31.12.2023 Wartość bilansowa
Aktywa:
Pożyczki	23 002	23 002	5 202	5 202
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	48 951	48 951	86 283	86 283
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-
Papiery dłużne	-	-	-	-
Akcje spółek notowanych	-	-	-	-
Udziały, akcje spółek nienotowanych	6 177	6 177	-	-
Jednostki funduszy inwestycyjnych	-	-	-	-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	377	377	50 561	50 561
Pasywa:
Kredyty i pożyczki	122 789	122 789	77 124	77 124
Dłużne papiery wartościowe	-	-	-	-
Leasing finansowy	19 797	19 797	18 597	18 597
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	123 503	123 503	127 762	127 762

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Zarząd Jednostki dominującej uznaje, że wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych stanowi rozsądne przybliżenie wartości godziwej. W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Grupy ujęto w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny oraz poziomach wartości godziwej zaprezentowano poniżej w nocie nr 4.7. Informacje dodatkowe o wartości godziwej aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Grupy wycenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według zamortyzowanego kosztu, zaprezentowano w nocie 4.76.

5.7. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

4.7.1. Informacje o wartości godziwej instrumentów finansowych

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Zarząd uznaje, że wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych stanowi rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

4.7.2. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej

Na koniec roku 2024 Grupa nie posiadała wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej.

4.7.3. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie

Udzielone pożyczki, nienotowane papiery dłużne
Wartość bilansowa pożyczek o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej. Wszystkie pożyczki o stałym oprocentowaniu zostały wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową podobnych instrumentów (poziom 3).
Otrzymane pożyczki i kredyty, wyemitowane nienotowane papiery dłużne
Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.

5.8. Przekwalifikowanie

Zarówno w 2024 roku, jak i w poprzednich okresach sprawozdawczych, Grupa nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik lub całkowite dochody, a także wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

5.9. Zaprzestanie ujmowania aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa nie posiadała aktywów finansowych, które kwalifikują się do zaprzestania ujmowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

5.10. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Grupa narażona jest na ryzyka związane z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Grupy w podziale na kategorie zaprezentowano w tabeli powyżej. Grupa narażona jest na szereg ryzyk finansowych, z których najistotniejszymi są:

ryzyko rynkowe obejmujące przede wszystkim ryzyko stopy procentowej,
ryzyko utraty płynności,
ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy Kapitałowej koordynowane jest przez Zarząd COMPREMUM SA, w bliskiej współpracy z zarządami oraz dyrektorami finansowymi spółek zależnych. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
stabilizacja wahań wyniku finansowego spółek oraz całej Grupy,
wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

Grupa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem. Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Grupa.

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Analiza wrażliwości na zmianę stopy procentowej

Grupa identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, EURIBOR oraz LIBOR. Narażenie Spółki i Grupy na ryzyko zmiany stóp procentowych wynika głównie z zobowiązań z tytułu zadłużenia, środków pieniężnych oraz pożyczek udzielonych na rzecz wspólnych przedsięwzięć. Emitent jest więc narażony na ryzyko stóp procentowych. Duża ekspozycja związana z tym ryzykiem oraz niewłaściwa wcześniejsza ocena tego ryzyka, mogą negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej przez Emitenta koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Emitent jest narażony na ryzyko stopy procentowej przede wszystkim w związku z umowami leasingu finansowego oraz umowami kredytów. Emitent biorąc pod uwagę występujące ryzyko przeprowadził w 2021 roku emisję obligacji opartych na stałej stopie procentowej, których wykup na żądanie Emitenta został dokonany w dniu 8 maja 2023 roku. Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność zaistnienia tego ryzyka jako wysoką, ze względu na potencjalny wpływ ziszczenia się tego ryzyka na całość strategii, modelu biznesowego oraz przychodów i wyników finansowych Emitenta.

Wyszczególnienie	Wahania krańcowej stopy	Wpływ na wynik finansowy	2024-12-31	2023-12-31
Wzrost stopy procentowej	1,00%		1 472	-957
Spadek stopy procentowej	-1,00%		1 472	957

Analiza wrażliwości na zmianę kursu walutowego

Zarządzanie ryzykiem kursowym koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów z tytułu należności denominowanych w walucie obcej. Emitent w latach ubiegłych był narażony na ryzyko kursowe w związku z transakcjami sprzedaży denominowanymi w walucie USD, natomiast w 2024 roku ze względu na wielkość obrotów ryzyko to nie miało istotnego wpływu na wyniki Grupy. Ze względu na wielkość obrotów w walucie EUR ryzyko walutowe związane ze zmianą kursu tej waluty zdaniem zarządu Jednostki Dominującej na dzień dzisiejszy również nie miało istotnego wpływu na jej wyniki.

Wyszczególnienie	Wahania kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy	2024-12-31	2023-12-31
Wzrost kursu	10,00%		1	4
Spadek kursu	-10,00%		-1	-4

Zmiana wartości godziwej wszystkich zaprezentowanych powyżej instrumentów finansowych jest odnoszona w wynik finansowy.

Ryzyko utraty płynności

Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków. Z uwagi na długoterminową charakterystykę części z realizowanych kontraktów, co istotnie zmniejsza ich przewidywalność pod kątem zapotrzebowania na ich finansowanie oraz przedłużające się mediacje na kluczowym dla Grupy Emitenta projekcie realizowanym na rzecz PKP PLK S.A., zarząd Spółki, mimo podjętych działań mających na celu zapewnienie źródeł finansowania bieżących zobowiązań, ocenia ryzyko utraty płynności jako istotne. Dodatkowo w okresie ostatniego roku Spółka zapewniała finansowanie bieżącej działalności Grupy poprzez zwiększenie zobowiązań finansowych. Wynikało to przede wszystkim z konieczności zapewnienia finansowania spółki zależnej SPC-2 sp. z o.o. która ponosiła koszty prowadzenia robót budowlanych w ograniczonym zakresie, koszty utrzymania budowy, koszty utrzymania kadry oraz wysokie koszty finansowe w trakcie przedłużających się mediacji z PKP PLK S.A. Na datę sporządzenia Sprawozdania mediacje te są zaawansowane.# COMPREMUM S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Spółka, również w oparciu o publiczne oświadczenia zamawiającego, ocenia, że porozumienie osiągnięte zostanie w najbliższym czasie. Poza informacjami zaprezentowanymi w nocie nr 1.12. do niniejszego Sprawozdania, zarząd Emitenta na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji nie zidentyfikował koncentracji w zakresie żadnego z analizowanych ryzyk dotyczących instrumentów finansowych. Zarząd Emitenta analizuje wymagalność we wskazanych terminach wynikających z poszczególnych umów. W opinii zarządu Spółki analiza wykonana na bazie określonych przedziałów terminów wymagalności jest wystarczająca do oceny płynności w analizowanym zakresie. W określonych przypadkach Zarząd Emitenta przeprowadza analizę finansową dłużników, w oparciu o informacje sprawozdawcze pozyskiwane z wywiadowni gospodarczych. Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Grupy na podstawie okresu pozostałego do upływu umownego terminu ich zapadalności na dzień bilansowy. Wartości przedstawione w tabeli stanowią niezdyskontowane przepływy pieniężne, wynikające z odpowiednich umów. Zarząd Jednostki dominującej wskazuje, że na ryzyko płynności nie oddziałuje sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie.

Na dzień 31 grudnia 2024 r.

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa	Umowne terminy wymagalności od końca okresu
		Razem	do 1 roku	1-3 lata	3-5 lat	powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki	122 789	122 789	65 187	34 712	17 290	5 600
Zobowiązania z tytułu leasingu	19 797	19 797	9 675	8 828	1 294	-
Zobowiązania handlowe	83 253	83 253	83 253	-	-	-
Inne zobowiązania finansowe	4 611	4 611	4 611	-	-	-
Inne zobowiązania	40 250	40 250	32 499	7 751	-	-
Razem	270 700	270 700	195 225	51 291	18 584	5 600

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa	Umowne terminy wymagalności od końca okresu
		Razem	do 1 roku	1-3 lata	3-5 lat	powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki	77 124	77 124	71 103	6 021	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu	18 597	18 597	6 476	7 743	4 158	220
Zobowiązania handlowe	82 357	82 357	82 357	-	-	-
Inne zobowiązania finansowe	6 632	6 632	6 632	-	-	-
Inne zobowiązania	52 234	52 234	45 404	6 830	-	-
Razem	236 944	236 944	211 972	20 594	4 158	220

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to ryzyko poniesienia przez Grupę strat na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta Grupy będącego stroną umowy swoich kontraktowych zobowiązań. W ramach należności z tytułu dostaw i usług, stanowiących najbardziej istotną klasę aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, a także w przypadku aktywów z tytułu umowy, Grupa w przypadku pojawienia się ryzyka kredytowego w związku z sytuacją znaczącego kontrahenta, dokonuje stosownych zabezpieczeń przysługujących jej wierzytelności. Podstawową praktyką Grupy z zakresu zarządzania ryzykiem kredytowym jest dążenie do zawierania transakcji wyłącznie z podmiotami o potwierdzonej wiarygodności. Potencjalni odbiorcy poddawani są przez Grupę procedurom weryfikacji przed przydzieleniem limitu kredytu kupieckiego. Bieżące monitorowanie poziomu należności z tytułu dostaw i usług w przekroju kontrahentów służy obniżaniu poziomu ryzyka kredytowego związanego z tymi aktywami. Grupa zbudowała model służący do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy. Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą kalkulację straty dla całego życia instrumentu. Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Dla udzielonych pożyczek Grupa uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 120 dni lub wystąpiły inne okoliczności na to wskazujące. Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu opisanym wyżej, Grupa traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, chyba że zostało na rzecz Emitenta ustanowione wiarygodne zabezpieczenie.

Wartość bilansowa pożyczek o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej. Wszystkie pożyczki o stałym oprocentowaniu zostały wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową podobnych instrumentów (poziom 2).

Udziały spółek nienotowanych

Wartość bilansowa nienotowanych papierów wartościowych została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej. Ze względu na brak aktywnego rynku oraz niedostępność parametrów rynkowych posiadane udziały potraktowano jako poziom 2 wartości godziwej.

Otrzymane pożyczki i kredyty, wyemitowane nienotowane papiery dłużne

Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (poziom 2).

Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Grupa dokonała wyceny posiadanych aktywów finansowych na dzień bilansowy. Na bazie przyjętych zasad rachunkowości dokonane szacunki spowodowały utworzenie odpisu aktualizującego w wysokości 19 864 tys. zł, natomiast w wyniku 2023 roku ujęto 4 866 tys. zł.

Zarządzanie kapitałem

Głównym celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności, aby możliwe było zapewnienie zwrotu z inwestycji właścicielom oraz korzyści dla pozostałych interesariuszy. Ponadto celem strategii zarządzania ryzykiem kapitałowym jest utrzymanie takiej struktury kapitału, aby jego koszt był minimalny. Nadrzędnym celem kierownictwa jest rozwój Jednostki oraz powiększanie jej wartości dla właścicieli długookresowo. Celem zarządzania kapitałem obrotowym netto jest eliminacja ryzyka utraty zdolności do regulowania bieżących zobowiązań poprzez zapewnienie optymalnej wartości aktywów obrotowych. Emitent zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. Realizując powyższe cele Emitent może także zwiększać zadłużenie, inwestować lub sprzedawać aktywa. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz w latach porównawczych nie wprowadzono żadnych istotnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze. Grupa monitoruje stan kapitałów stosując („Equity Ratio – ER” lub „Wskaźnik Equity Ratio”), liczony jako stosunek kapitałów własnych Emitenta do sumy bilansowej oraz wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych.

Ze względu na fakt, iż rozwój działalności budowlanej wiąże się z koniecznością posiadania stosownych referencji, poczynienia określonych nakładów inwestycyjnych, jak również posiadania znacznych limitów gwarancyjnych, zdaniem Zarządu Spółki wskaźnik kapitalizacji jest odpowiedni do zarządzania strukturą kapitałową dla podmiotów działających w branży budowlanej. Realizacja kontraktów budowlanych wiąże się z relatywnie wysokim stanem zaangażowania kapitału obrotowego. Okres finansowania produkcji budowlanej, czyli tzw. cykl obiegu gotówki zasadniczo przekracza 120 dni. Powoduje to, że Emitent musi posiadać silną pozycję finansową. Przy planowanym przez Emitenta wzroście udziału działalności budownictwa w strukturze sprzedaży bardzo istotna jest zdolność i możliwość zaciągania zobowiązań, zarówno oprocentowanego w formie kredytów, jak i handlowego. Należy podkreślić, że w tym rodzaju działalności często występują zaliczki udzielane przez Inwestorów, które z jednej strony umożliwiają Emitentowi płynne prowadzenie kontraktu w szczególności w jego pierwszej fazie, z drugiej jednak są elementem długu i wpływają na poziom ogólnego zadłużenia Grupy. Monitoring ryzyka działalności w oparciu o Wskaźnik Equity Ratio oraz wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych pozwoli znacznie rozbudować segment budownictwa i relatywnie bezpiecznie prowadzić działalność operacyjną.

Wyszczególnienie	2024-12-31	2023-12-31
Kapitał własny	189 970	236 505
Suma pasywów	490 691	513 806

5. Długoterminowe aktywa finansowe – inwestycje w jednostki podporządkowane

	2024-12-31	2023-12-31
Udziały i akcje
- w jednostkach powiązanych	10	10
- w pozostałych jednostkach	-	-
Długoterminowe aktywa finansowe, razem	10	10

6. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Grupę obejmują przede wszystkim oprogramowanie komputerowe wykorzystywane zarówno w procesie produkcyjnym, jaki do zarządzania przedsiębiorstwem oraz oprogramowanie biurowe.

Wartości niematerialne	2024-12-31	2023-12-31
oprogramowanie komputerowe	-	-
inne wartości niematerialne	42	56
Wartości niematerialne razem	42	56

Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości niematerialnych, w związku z czym Grupa nie dokonywała odpisów aktualizujących. Grupa nie wykorzystuje w swojej działalności wartości niematerialnych o nieograniczonym okresie użytkowania.

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych)

	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Koncesje patenty, licencje i podobne wartości, w tym: oprogramowanie komputerowe	Inne wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024	-	66	-	66
Zwiększenia	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-
Wartość brutto na dzień 31.12.2024	-	66	-	66
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2024	-	10	-	10
Amortyzacja za okres	-	14	-	14
Zmniejszenia	-	-	-	-
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2024	-	24	-	24
Wartość netto na dzień 31.12.2024	-	42	-	42

	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Koncesje patenty, licencje i podobne wartości, w tym: oprogramowanie komputerowe	Inne wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023	131	756	158	1 045
Zwiększenia	-	-	-	-
Zmniejszenia (z tytułu): wyłączenie Fabryka Słonawy z Grupy	131	690	158	979
Wartość brutto na dzień 31.12.2023	-	66	-	66
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2023	131	726	126	983
Amortyzacja za okres	-	10	-	10
Zmniejszenia – wyłączenie Fabryka Slonawy z Grupy	131	716	126	973
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2023	-	10	-	10
Wartość netto na dzień 31.12.2023	-	56	-	56

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

7. Wartość firmy z konsolidacji

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wystąpiła wartość firmy powstała nabyciu Spółki Agnes S.A. w 2020 roku. Wartość ta nie uległa zmianie na dzień bilansowy.

Wartość firmy	31.12.2024	31.12.2023
Wartość brutto na BO	14 781	14 781
Zwiększenie/zmniejszenie	-	-
Odpis aktualizujący	-	-
Wartość netto na BZ	14 781	14 781
Długoterminowe aktywa finansowe, razem	14 781	14 781

Ocena utraty wartości firmy

Na dzień bilansowy Emitent przeprowadził test na utratę wartości powstałej na nabyciu Spółki Agnes S.A. wartości firmy. Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W wyniku analizy Zarząd nie zidentyfikował przesłanki utraty wartości szacowanych aktywów i tym samym konieczności dokonania odpisów aktualizujących ich wartość. W poniższych tabelach zaprezentowano założenia prognozowanych przepływów oraz ustalenie stopy dyskonta. Wartość wyceny testowanych aktywów jest w każdym przypadku wyższa od ich wartości księgowej na dzień 31 grudnia 2020 roku, dlatego nie wystąpiła konieczność utworzenia odpisu aktualizującego od wartości firmy.

Podstawa wyceny wartości użytkowej: Przyjęte założenia

opis poszczególnych kluczowych założeń kierownictwa
Przychody określono na bazie zawartych i planowanych kontraktów. Zarządy Spółek zakładają, że realizacja prognoz jest prawdopodobna. Koszty wytworzenia zaprognozowano jeżeli było to możliwe na podstawie danych historycznych z uwzględnieniem przewidywanych zmian i obserwowanych trendów w otoczeniu gospodarczym.
Przepływy: Na podstawie aktualnych planów finansowych (założenia powyżej) oszacowano wolne przepływy pieniężne, których realizacja w okresie prognozowanym jest prawdopodobna.
opis przyjętej przez kierownictwo metody wyceny wartości przypisanej poszczególnym kluczowym założeniom oraz stwierdzenie, czy powyższe wartości odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenia lub, jeśli jest to stosowne rozwiązanie, czy są spójne z przesłankami pochodzącymi z zewnętrznych źródeł informacji, a jeśli nie są, to w jakim stopniu i dlaczego odbiegają od dotychczasowych doświadczeń oraz zewnętrznych źródeł informacji
Wyceny przeprowadzono przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Metoda ta uwzględnia potencjalną zdolność do generowania strumieni pieniężnych przez wykorzystanie posiadanego majątku. Zgodnie z MSSF 13, posłużono się następującymi postulatami przy określaniu wartości rynkowej Spółki Agnes S.A. metodą DCF:
prognozy dotyczą wpływów środków pieniężnych z dalszej działalności tj. funkcjonowania podmiotów w kolejnych okresach oraz ich zdolności do generowania gotówki z prowadzonej działalności operacyjnej.
- okres czasu, na jaki kierownictwo opracowało prognozy przepływów pieniężnych na podstawie zatwierdzonych przez nie budżetów/prognoz finansowych
  Od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2029 roku
stopę wzrostu zastosowaną do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty przez najbardziej aktualne budżety/prognozy oraz uzasadnienie zastosowania każdej stopy wzrostu, która przewyższa średnie długoterminowe stopy wzrostu dla produktów, branży, kraju lub państw, w których działa jednostka, lub rynku, z którym związany jest dany ośrodek (zespoły ośrodków)
Z uwagi na zachowanie zasady ostrożności wyceny i założenie ustabilizowania skali działalności Spółki Agnes po okresie szczegółowej prognozy, uwzględniono wzrost wolnych przepływów gotówkowych po okresie prognozy. Współczynnik g (CAGR) dla potrzeb wyceny spółki Agnes S.A. przyjęto go na poziomie 1,0% tj. na poziomie 63% niższym od prognozowanego wzrostu PKB na 2029 r.

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Podstawa wyceny wartości użytkowej: Przyjęte założenia

stopę (stopy) dyskontową wykorzystaną w prognozach przepływów pieniężnych
Stopę dyskontową przyjęto na poziomie wartości średnioważonego kosztu kapitału – w przypadku spółki Agnes S.A. na poziomie 9,08%. Koszt kapitału własnego wyznaczony został w oparciu o model wyceny aktywów kapitałowych. Zgodnie z tym modelem na koszt kapitału własnego składa się stopa wolna od ryzyka oraz premia za ryzyko. Do kalkulacji stopy dyskonta przyjęto betę zlewarowaną z uwagi na strukturę zadłużenia poszczególnych spółki, określoną na bazie spółki notowanej na GPW działającej w tej samej branży. Dodano również premię za ryzyko specyficzne.
opis podejścia kierownictwa do ustalania jednej wartości (lub kilku wartości) przypisanej do każdego kluczowego założenia, czy wartości te odzwierciedlają przeszłe doświadczenia lub, jeśli to odpowiednie, czy są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji, a jeśli nie, w jaki stopniu i dlaczego różnią się od wcześniejszych doświadczeń i zewnętrznych źródeł informacji.
Wartości przyjęte do wyceny odzwierciedlają przeszłe doświadczenia i są spójne z zewnętrznymi źródłami informacji.

Porównanie Wartości odzyskiwalnej i Wartości księgowej wartości firmy powstałej na nabyciu Spółki Agnes S.A. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

	RAZEM
1. Wartość bilansowa wartości godziwej aktywów netto i wartości firmy powstałej na nabyciu Agnes S.A.	42 628
2. Wartość odzyskiwalna	52 003
3. Wartość odzyskiwalna przy analizie wrażliwości*	64 166
* zmiana w zakresie g/CAGR=1%

Koszt kapitału	31.12.2024
Stopa wolna od ryzyka	5,31%
Premia rynkowa za ryzyko (total equity risk premium)	6,59%
Beta zlewarowana dla aktywów netto Agnes	1,10
Beta nielewarowana – analiza portfelowa spółki konkurencyjnej	0,37
Koszt kapitału dla aktywów netto Agnes	14,58%

Uwzględniając uwagę Komisji Nadzoru Finansowego odnoszącą się do stanowiska Jednostki dominującej w zakresie użycia wartości transakcji z 14.04.2023 jako najlepszego odzwierciedlenia wartości godziwej (ze względu na wystąpienie transakcji po dacie bilansowej), oraz biorąc pod uwagę fakt, że Emitent na koniec 2022 r. nie dysponował innymi danymi pozwalającymi na alternatywne ustalenie wartości godziwej zgodnie z argumentacją Komisji, Emitent uznał za zasadne ustalenie wartości użytkowej Fabryki Slonawy i zlecił przeprowadzenie wyceny na dzień 31.12.2022 r. profesjonalnej firmie doradczej. Dodatkowo Emitent zlecił również oszacowanie wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia na 31.12.2022 r. W oparciu o otrzymane oszacowania wartości rynkowej rzeczowych aktywów trwałych Fabryki Slonawy sp. z o.o. , przy założeniu sukcesywnej sprzedaży poszczególnych środków trwałych, dokonane przez rzeczoznawców majątkowych na dzień 31.12.2022 r. oraz w oparciu o przygotowane przez Zarząd i pracowników Emitenta informacje i wyliczenia dotyczące szacowanych kosztów zbycia tych aktywów według stanu na 31 grudnia 2022 r. oszacowano wartość godziwą pomniejszoną o koszty zbycia poszczególnych składników majątku Fabryki Slonawy sp. z o.o. ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta za rok zakończony 31 grudnia 2022. Tak wyliczone wartości zostały również użyte do oszacowania wartości kapitałów własnych Fabryki Slonawy sp. z o.o. (z uwzględnieniem zarówno aktywów, jak i zobowiązań związanych z tą spółką) metodą skorygowanych aktywów netto.# COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Kalkulacja wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia rzeczowych aktywów trwałych związanych z Fabryką Slonawy do zaprezentowania w SSF wyniosła 66,2 mln PLN i bazowała na oszacowaniu wartości rynkowej rzeczowych aktywów trwałych dokonanym przez rzeczoznawców majątkowych na 31.12.2022 r. Jednocześnie jest to wartość korespondująca z wartością udziałów Fabryki Slonawy kalkulowaną metodą skorygowanych aktywów netto na 31.12.2022 która dała wynik 41,9 mln PLN (co uwzględnia wartość rzeczowych aktywów trwałych, pozostałych aktywów oraz zobowiązań i rezerw).

Kalkulacja wartości użytkowej Fabryki Slonawy metodą dochodową na 31.12.2022 dała wynik 25,0 mln PLN (co uwzględnia wartość rzeczowych aktywów trwałych, pozostałych aktywów oraz zobowiązań i rezerw), a zatem jest to wartość niższa w myśl pkt. 105 MSR 36 (tym samym wartość rzeczowych aktywów trwałych do zaprezentowania w SSF wynikająca z tej kalkulacji byłaby wartością niższą niż wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia). Otrzymana cena za udziały w transakcji z 14.04.2023 wyniosła 42,2 mln PLN (przy łącznej wartości transakcji 76,0 mln PLN), co jest wartością uwzględniającą aktywa i zobowiązania spółki i jednocześnie jest wartością zbliżoną do wartości aktywów netto wskazywanej w niniejszego pierwszym podpunkcie w ramach punktu, przez co implikowana wartość rzeczowych aktywów trwałych w SSF jest zbliżona dla obu metod szacowania wartości. W związku z powyższym skonkludowano, że najwyższa wartość odzyskiwalna rzeczowych aktywów trwałych zostanie osiągnięta przy zastosowaniu wartości godziwej aktywów pomniejszonej o koszty zbycia tj. 66,2 mln PLN. Z tego tez powodu zgodnie z zaleceniem KNF Grupa dokonała korekty danych porównawczych za 2022 rok, która spowodowała zmniejszenie dokonanego odpisu wartości środków trwałych w 2022 o kwotę 1 850 tys. zł, tym samym wzrost zysku netto oraz wzrost kapitałów własnych na 31 grudnia 2022 roku o tę kwotę. Szczegółowe dane zaprezentowano w nocie 51 w dalszej części niniejszego sprawozdania. Ponadto w 2023 roku Emitent poniósł dodatkowe koszty związane z transakcją sprzedaży udziałów Fabryka Slonawy z tytułu m.in. doradztwa prawnego oraz pośrednictwa przy transakcji, w wysokości 9 744 tys. zł.

8. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują głównie majątek wykorzystywany do produkcji budowlanej. Rodzaj użytkowanych urządzeń wynika ze specyfiki działalności Grupy.

Rzeczowe aktywa trwałe	2024-12-31	2023-12-31
Środki trwałe, w tym:
- grunty	6 074	6 088
- budynki i budowle	11 386	12 990
- urządzenia techniczne i maszyny	471	1 291
- środki transportu	2 302	2 724
- inne środki trwałe	3 139
Środki trwałe w budowie	16 625	14 894
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	36 861	38 126

Struktura własności:

Rzeczowe aktywa trwałe (struktura własnościowa)	2024-12-31	2023-12-31
a) własne	31 290	31 844
b) używane na podstawie umowy leasingu	5 571	6 283
Rzeczowe aktywa trwałe razem	36 861	38 126

Istotne zmniejszenie wartości rzeczowych aktywów trwałych w stosunku do roku porównywalnego spowodowane zostało utratą kontroli nad spółką zależną Fabryka Slonawy p z o.o.

Rzeczowe aktywa trwałe ( nakłady)	01.01-31.12.2025 (planowane)	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
1. Nakłady na ochronę środowiska	-	-	-
2. Pozostałe nakłady na niefinansowe aktywa trwałe, w tym:	2 700	1 799	10 015
- nakłady na wartości niematerialne	200	20	20
- nakłady na rzeczowe aktywa trwałe	2 500	1 779	9 995
Razem	2 700	1 799	10 015

Grupa nie posiada zobowiązań w stosunku do Skarbu Państwa z tytułu przeniesienia praw własności. Wykazane w aktywach grunty obejmują w całości grunty własne oraz grunty użytkowane wieczyście.

Środki trwałe w budowie

	2024-12-31	2023-12-31
2. Pozostałe środki trwałe w budowie	16 625	14 894
Razem	16 625	14 894

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych)

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe razem
a) wartość brutto środków trwałych na dzień 1.01.2024	6 088	13 796	3 527	1 726	542	25 678
b) zwiększenia (z tytułu)	-	-	-	33	-	33
- nabycie	-	-	-	33	-	33
- ulepszenie	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-
c) zmniejszenie z tytułu	-	442	2 318	1 149	132	4 041
- likwidacja	-	-	-	-	-	-
- sprzedaż	-	-	2 318	1 149	132	3 599
- inne	-	442	-	-	-	442
d) wartość brutto środków trwałych na dzień 31.12.2024	6 088	13 354	1 209	610	410	21 671
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2024	71	4 680	2 458	1 148	403	8 760
f) amortyzacja za okres	-	484	202	180	-	4 870
- zmniejszenia	-	-	1 824	743	-	2 567
- zwiększenia	-	-	-	-	-	-
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2024	71	5 164	836	585	407	7 063
Wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2024	6 074	8 190	373	25	3	14 665
h) wartość odpisu aktualizującego na dzień 31.12.2024	-	-	-	-	-	-
ij) wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2024	6 074	8 190	373	25	3	14 665

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych)

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe razem
a) wartość brutto środków trwałych na dzień 1.01.2023	6 193	85 706	44 279	2 852	2 678	141 708
b) zwiększenia (z tytułu)	1 112	321	2 659	1 419	6	5 517
- nabycie	1 112	321	857	1 315	6	3 611
- ulepszenie	-	-	-	104	-	104
- inne	-	-	1 802	-	-	1 802
c) zmniejszenie z tytułu	1 257	72 231	43 411	2 545	2 142	121 587
- likwidacja	-	-	-	-	-	-
- sprzedaż	-	-	184	-	20	204
- inne – utrata kontroli nad spółką Fabryka Slonawy	1 257	72 231	43 227	227	2 545	2 122 121 270
d) wartość brutto środków trwałych na dzień 31.12.2023	6 048	13 796	3 527	1 726	542	25 638
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2023	45	23 089	16 843	1 190	2 027	43 194
f) amortyzacja za okres	9	987	645	432	167	2 240
- zmniejszenia – utrata kontroli nad spółką Fabryka Slonawy	-	19 396	15 030	474	1 791	36 745
- zwiększenia inne	-	-	-	-	-	-
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2023	71	4 680	2 458	1 148	403	8 689
Wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2023	6 088	12 990	1 291	2 724	139	16 949
h) wartość odpisu aktualizującego na dzień 31.12.2023	-	-	-	-	-	-
ij) wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2023	6 088	12 990	1 291	2 724	139	16 949

Utrata wartości aktywów trwałych

Nie wystąpiła.

Zabezpieczenia na majątku Grupy

Wybrane rzeczowe aktywa trwałe należące do Grupy są przedmiotem zabezpieczenia umów kredytowych oraz gwarancyjnych zawartych przez Emitenta lub spółki zależne. Zabezpieczenia zostały opisane w nocie 23 i 25.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

	2024-12-31	2023-12-31
- grunty	104	111
- budynki i budowle	3 091	3 818
- urządzenia techniczne i maszyny	99	208
- środki transportu	2 277	2 146
- inne środki trwałe	-	-
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, razem	5 571	6 283

Zmiany aktywów z tytułu prawa do użytkowania

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe razem
d) wartość brutto środków trwałych na dzień 01.01.2024	111	4 394	499	4 039	-	7 931
b) zwiększenia z tytułu	-	-	-	1 204	-	1 204
- nabycie	-	-	-	1 204	-	1 204
- ulepszenie	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-
c) zmniejszenie z tytułu	-	129	14	1 001	-	1 144
- likwidacja	-	129	14	-	-	143
- sprzedaż	-	-	-	1 001	-	1 001
- inne	-	-	-	-	-	-
d) wartość brutto środków trwałych na dzień 31.12.2024	111	4 265	485	4 242	-	9 103
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2024	-	576	291	1 893	-	2 760
f) amortyzacja	7	598	95	72	-	772
- amortyzacja za okres	7	598	95	72	-	772
- zmniejszenia	-	14	853	-	-	867
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2024	7	1 174	386	1 965	-	3 532
h) wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2024	104	3 091	99	2 277	-	5 571
## COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Zmiany aktywów z tytułu prawa do użytkowania
| | Grunty | Budynki i budowle | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Inne środki trwałe | Środki trwałe razem |
| :------------------ | :----- | :---------------- | :------------------------------ | :---------------- | :----------------- | :------------------ |
| d) wartość brutto środków trwałych na dzień 01.01.2023 | 0 | 4 394 | 2 798 | 3 576 | - | 10 768 |
| b) zwiększenia z tytułu nabycie | 111 | - | - | 1 001 | - | 1 112 |
| | 111 | - | - | 1 001 | - | 1 112 |
| ulepszenie | - | - | - | - | - | - |
| inne | - | - | - | - | - | - |
| c) zmniejszenie z tytułu likwidacja | - | - | 2 299 | 538 | - | 2 837 |
| | - | - | - | 22 | - | 22 |
| sprzedaż | - | - | 497 | 44 | - | 541 |
| inne | - | - | 1 802 | 471 | - | 2 273 |
| d) wartość brutto środków trwałych na dzień 31.12.2023 | 111 | 4 394 | 499 | 4 039 | - | 7 931 |
| g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2023 | - | 47 | 2 416 | 1 450 | - | 532 |
| f) amortyzacja | - | 38 | 139 | 914 | - | 1 090 |
| amortyzacja za okres | - | - | 2 341 | 475 | - | - |
| zmniejszenia | - | - | - | - | - | - |
| inne zwiększenia | - | - | - | - | - | - |
| g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2023 | - | 576 | 291 | 1 893 | - | 2 760 |
| h) wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2023 | 111 | 3 818 | 208 | 2 146 | - | 6 283 |

9. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej stanowią nieruchomości, które Grupa wytworzyła lub nabyła w celu czerpania korzyści w postaci czynszu lub zwiększenia wartości kapitału. Nieruchomości te wycenia się początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, z uwzględnieniem kosztu transakcji. Po ujęciu początkowym nieruchomości inwestycyjne wycenia się w wartości godziwej, kwalifikowane są do 3 poziomu hierarchii wartości godziwej. Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się w wynik w okresie, w którym powstały.

Nieruchomości inwestycyjne	2024-12-31	2023-12-31
a) Grunty - działka inwestycyjna Mrowino	3 240	2 562
wartość godziwa na BO	2 562	2 562
przeszacowanie do wartości godziwej	678	-
b) Grunt – Sztynwag	1 951	1 955
wartość godziwa na BO	1 955	1 955
przeszacowanie do wartości godziwej	-4	-
c) Grunty - Działka we Władysławowie	28	190
wartość godziwa na BO	24 500	-
przeszacowanie do wartości godziwej	3 690	-
d) Grunty - Działka w Rogoźnie	7 792	7 792
wartość godziwa na BO	7 792	7 792
przeszacowanie do wartości godziwej	-	-
e) Pozostałe	2 728	4 049
wartość godziwa na BO	4 049	4 049
przeszacowanie do wartości godziwej	-1 321	-
Nieruchomości inwestycyjne razem	43 901	16 358

Nieruchomości inwestycyjne - zmiana stanu

	2024-12-31	2023-12-31
a) stan na początek okresu	16 358	17 317
b) zwiększenia	28 868	-
pozostałe
nabycie	24 500	-
odpis aktualizujący	4 368
c) zmniejszenia	-1 325	960
odpis aktualizujący	-1 325	960
d) stan na koniec okresu	43 901	16 358

Posiadane przez Grupę nieruchomości inwestycyjne nie są wykorzystywane pod wynajem. Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według wartości godziwej, która odzwierciedla warunki rynkowe na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Wartość godziwą definiuje się jako szacunkową kwotę, jaką w dacie wyceny można uzyskać za składnik aktywów lub zobowiązań w ramach transakcji rynkowej przeprowadzonej pomiędzy zainteresowanym kupującym i zainteresowanym sprzedającym działającymi jako niezależne od siebie strony, po odpowiedniej ekspozycji przedmiotu transakcji na rynku oraz pod warunkiem, ze strony działają z rozeznaniem, rozważnie i dobrowolnie.

Proces wyceny

Wszystkie posiadane nieruchomości inwestycyjne zostały wycenione przy zaangażowaniu zewnętrznych rzeczoznawców. Operaty, na których opierają się wyceny przyjęte w Sprawozdaniu przygotowano według podejścia porównawczego, a zastosowane metody w zależności od nieruchomości, jej przeznaczenia oraz dostępnych danych to: metoda porównywania parami, metoda korygowania ceny średniej, metoda pozostałościowa. W procesie wyceny nieruchomości do wartości godziwej podejściem porównawczym uwzględnia się istotne cechy nieruchomości, takie jak lokalizacja, widoczność, sąsiedztwo, dostępność infrastruktury technicznej, możliwości komunikacyjne, powierzchnia, kształt oraz status planistyczny, przypisując każdej z tych cech odpowiednią wagę.

Stan przedmiotu wyceny ustalono w oparciu o treści zapisów w księdze wieczystej (oznaczenie nieruchomości, własność, prawa roszczenia i ograniczenia oraz hipoteka) oraz na podstawie dokonanych oględzin.

Zabezpieczenia

Nieruchomości inwestycyjne Grupy stanowią zabezpieczenie spłaty kredytów lub umów udzielenia gwarancji bankowych lub ubezpieczeniowych poprzez ustanowienie na nich hipotek. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych objęta zabezpieczeniami w formie hipoteki wynosiła na dzień 31 grudnia 2024 łącznie 43,9 mln zł. Wartość godziwa potwierdzona została w operatach szacunkowych wykonanych przez rzeczoznawców majątkowych wg stanu na dzień bilansowy.

10. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wyszczególnienie	2024-12-31	2023-12-31	Zmiana
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
a) należności , w tym zaliczki	2 428	1 860	567
b) rezerwa na koszty poniesione	11 848	12 263	-415
c) niezrealizowane różnice kursowe	-	3	-3
d) nie wypłacone wynagrodzenia i ZUS	151	89	62
e) rezerwa na urlopy i odprawy emerytalne	169	81	88
g) niezapłacone zobowiązania leasingowe	989	931	58
h) utrata wartości zapasów	366	-	366
i) rezerwa na gwarancję	1 976	-	1 976
j) odsetki niezapłacone	1 564	135	1 429
j) strata podatkowa	650	545	105
k) przeszacowanie do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	391	268	123
razem	20 532	16 175	4 357

Grupa utworzyła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których realizacja częściowo jest uzależniona od uzyskania w przyszłości dochodu podatkowego w wysokości przekraczającej dochód z tytułu odwrócenia dodatnich różnic przejściowych. Podatek dochodowy odnoszący się do innych całkowitych dochodów nie wystąpił.

11. Zapasy

Zapasy - wyszczególnienie	2024-12-31	2023-12-31
1. Materiały	6 554	12 625
2. Półprodukty i produkty w toku	-	-
3. Wyroby gotowe	408	2 412
4. Towary	5 727	10 229
Zapasy razem	12 689	25 266

Największą pozycję zapasów stanowią materiały służące realizacji kontraktów. W związku ze zrealizowanym w latach wcześniejszych projektem deweloperskim Emitent w pozycji wyrobów gotowych zaprezentował wartość gruntów oraz nakłady związane z wybudowaniem budynków wielorodzinnych wraz z garażami i parkingami dotyczące niesprzedanej na datę bilansową powierzchni (kwota 408 tys. zł). Na dzień bilansowy pozostało 1 mieszkanie oraz kilka miejsc parkingowych będące przedmiotem leasingu zwrotnego.

12. Aktywa z tytułu umów – kontrakty budowlane

Grupa jest stroną umów długoterminowych na usługi budowlane, w zakresie których ujmuje przychody i koszty związane z realizacją umów budowlanych w odniesieniu do stopnia zaawansowania realizacji usługi. Stopień zaawansowania realizacji kontraktów kalkulowany jest w odniesieniu do rzeczywistych poniesionych kosztów związanych z danym kontraktem. Poniesione koszty odnoszone są do budżetów.

Długoterminowe kontrakty	Rok 2024	Rok 2023
Przychody ze sprzedaży usług długoterminowych	99 649	301 136
Koszt wytworzenia umów długoterminowych	114 157	242 068
Wynik	-14 508	59 068

Należności i zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych

	2024-12-31	2023-12-31
Kwoty należne od odbiorców z tytułu umów o budowę (aktywa)	7 632	70 194
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (aktywa)	253 074	223 315
Kwoty należne dostawcom z tytułu umów o budowę (pasywa)	76 257	131 523
Rezerwy na przewidywane straty (pasywa)	-	-
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (pasywa)	1 150	1 000

Długoterminowe kontrakty pozostałe

	2024-12-31	2023-12-31
Przychody ze sprzedaży pozostałych kontraktów	2 803	12 130
Koszt wytworzenia pozostałych kontraktów	2 909	12 645
Wynik	-106	-515

Należności i zobowiązania z tytułu pozostałych kontraktów długoterminowych

	31.12.2024	31.12.2023
Kwoty należne od odbiorców z tytułu umów o budowę (aktywa)	-	1 714
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (aktywa)	17 110	18 894
Kwoty należne dostawcom z tytułu umów o budowę (pasywa)	3 381	3 381
Rezerwy na przewidywane straty (pasywa)	-	-
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (pasywa)	-	-

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem usługi budowlane były realizowane ze środków własnych, jednakże rozliczenia ze zleceniodawcami niektórych kontraktów realizowane są w formie zaliczek, zarówno otrzymanych przez Grupę, jak i przekazywanych podwykonawcom. Grupa nie posiada kwot zatrzymanych. W zakresie realizowanych kontraktów Grupa korzysta z gwarancji udzielanych przez podmioty ubezpieczeniowe i banki. W okresie sprawozdawczym Grupa kontynuowała realizację kontraktów rozpoczętych w poprzednich latach, w tym przede wszystkim realizację kontraktu dla IKS Solino S.A. Łączna wartość przychodów pozostałych do zafakturowania na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 r. wynosi ok. 33,0 mln zł netto (bez ujęcia robót dodatkowych). Kontrakty budowlane są finansowo rozliczane z inwestorami w następujący sposób: w trakcie realizacji prac - częściowo zgodnie z postępem robót, w oparciu o dokumenty rozliczeniowe potwierdzające wykonanie określonych robót oraz innych zobowiązań umownych m.in.# przejściowe świadectwa płatności, protokoły odbiorów częściowych – faktura częściowa, oraz po zakończeniu realizacji prac - na podstawie dokumentów końcowych jak protokół odbioru końcowego, potwierdzających zakończenie realizacji prac oraz wypełnienie zobowiązań kontraktowych wymaganych do rozliczenia końcowego – faktura końcowa. Terminy płatności za wykonane przez Grupę usługi budowlane wynoszą najczęściej 30 dni roboczych od dnia złożenia dokumentów. W dniu 10 września 2021 roku konsorcjum firm, w skład którego wchodzą Emitent oraz Transtrain sp. z o.o. (dalej „Konsorcjum”) oraz spółką PKP Intercity S.A. (dalej „PKP IC”) zawarły umowy nr UM-BIT-21-900-0048 i nr UM-BIT-21-900-0049, (zwane łącznie: „Umowami”) na naprawę okresową na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją i przeglądem na 3-cim poziomie COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 69 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok(dane w tys. zł) utrzymania 14 wagonów osobowych typu 111A Lux/112A LUX. Wartość łączna umów wynosiła 57,4 mln zł netto. W dniu 24 lipca 2023 roku Spółka wraz z Konsorcjantem odstąpiła od Umów w oparciu o przepis art. 492(1) ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks Cywilny. Zarząd Spółki zweryfikował okoliczności prawne i faktyczne, w tym bezspornie potwierdził brak woli ze strony Zamawiającego w zakresie realizacji jego zobowiązań wynikających z Umów, w tym dot. zapłaty wynagrodzenia, a tym samym Zarząd Emitenta potwierdził ziszczenie się przesłanek do odstąpienia przez Spółkę (działającą wspólnie jako Konsorcjum) od Umów zgodnie z art. 492(1) kc. Do chwili odstąpienia od Umów Spółka wraz z konsorcjantem prowadziła prace związane z przygotowaniem zasobów i materiałów na modernizację 14 wagonów (w tym opracowaniem dokumentacji projektowej i zakupem urządzeń i komponentów) i przeprowadziła fizycznie prace na dwóch pierwszych wagonach dostarczonych przez PKP IC. Od czasu zakończenia współpracy z PKP IC, Emitent podejmuje czynności celem odzyskania środków poniesionych w związku z realizacją Umów, przede wszystkim czyni starania w celu odsprzedaży materiałów oraz komponentów zakupionych uprzednio na potrzeby ich realizacji. Jednocześnie, w przypadku otwartych zamówień, które zostały częściowo przedpłacone w formie zaliczek, prowadzone były rozmowy w sprawie anulowania zamówienia na bieżącym poziomie realizacji i rozliczenia wpłaconych zaliczek (poprzez zwrot środków lub częściową dostawę materiału), bez konieczności ponoszenia dodatkowych wydatków ze strony Spółki. Powyższe zostało przeprowadzone z powodzeniem w odniesieniu do większości dostawców, a z większością pozostałych podmiotów rozmowy w dalszym ciągu są prowadzone lub oczekują do rozstrzygnięcia sporu pomiędzy Spółką a PKP IC. Emitent w związku z odstąpieniem od Umów dokonał zmiany w wycenie kontraktu poprzez doszacowanie przychodów do wysokości poniesionych kosztów (tzw. metoda kosztu zerowego) w 2023 roku. Dodatkowo, biorąc pod uwagę: upływ czasu, poziom faktycznych rabatów od cen zakupu udzielonych nabywcom przy zrealizowanych transakcjach sprzedaży komponentów zakupionych na potrzeby realizacji Umów oraz szacowaną wartość produkcji w toku, Emitent dokonał odpisu aktualizującego wartość pozostałych w bilansie materiałów oraz wartości produkcji w toku związanych z realizowanymi Umowami na dzień bilansowych 31 grudnia 2024 roku w kwocie –6,8 mln PLN. Kwoty ujęte w księgach rachunkowych Spółki na koniec okresu sprawozdawczego. odzwierciedlają wartość poniesionych kosztów i nakładów skorygowanych o dokonany odpis aktualizujący i wynoszą: 1.Materiały na stanie 5 471 tys. zł 2.Produkcja w toku (aktywa z tytułu umów): 15 210 tys. zł Razem: 20 681 tys. zł Spółka dalszym ciągu uczestniczy w postępowaniach (odpowiednio w stosunku do każdej z Umów) przed Sądem Okręgowym w Warszawie dotyczących ustalenia, że nie istnieje wierzytelność PKP IC wobec członków Konsorcjum (w tym Emitenta) o zapłatę kar umownych z tytułu odstąpienia od Umów, w związku z tym, że nie doszło do skutecznego odstąpienia od Umów przez PKP IC. Spółka prowadzi również rozmowy z PKP IC w ramach mediacji przed Prokuratorią Generalną, dotyczących warunków rozliczenia ww. Umów. Mając na uwadze treść czynności podjętych w toku prowadzonych postępowań sądowych, w opinii zarządu Spółki jej ocena czynności PKP IC jest prawidłowa. Natomiast w konsekwencji skutecznie złożonego odstąpienia przez Konsorcjum, Konsorcjum uprawnione jest to żądania rozliczenia wynagrodzenia za wykonane w ramach Umów prace. Niezależnie od ewentualnych mediacji z PKP IC przed Prokuratorią Generalną, Spółka we współpracy z konsorcjantem podejmuje działania mające umożliwić uzyskanie odszkodowania od zamawiającego, z tytułu zwrotu poniesionych kosztów na zakup materiałów oraz kosztów realizacji Umów, poniesionych kosztów finansowych oraz utraconych korzyści, które bezpośrednio i pośrednio związane są z realizacją Umów.

13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej. Grupa dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości weryfikując stopień prawdopodobieństwa uzyskania wpływów z należności przeterminowanych. Na wartość wpływów zagrożonych utratą, zostały utworzone odpisy aktualizujące. Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu. Grupa szacuje odpisy aktualizujące zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych. Zgodnie z przyjętym modelem, Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W szczególności monitorowaniu podlega: okres przeterminowania COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 70 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok(dane w tys. zł) płatności, rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta. W zależności od oceny zmiany poziomu ryzyka kredytowego, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy lub w horyzoncie życia instrumentu. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. W przeciwnym razie Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności jest przeterminowanie płatności o ponad 360 dni. Model uproszczony jest stosowany przez Grupę dla należności z tytułu dostaw i usług, które nie zostały objęte odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na podstawie modelu ogólnego. Należności są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o oczekiwaną stratę kredytową. Uproszczone podejście zakłada kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, na podstawie wskaźnika wyliczonego w oparciu o dane historyczne z ostatnich 5 lat, dotyczące przeterminowania, terminów spłat i niespłacalności dla poszczególnych grup wiekowych należności z tytułu dostaw i usług. Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień bilansowy. Odpisy na oczekiwane straty kredytowe zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zależności od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.

Należności krótkoterminowe

	2024-12-31	2023-12-31
1. Z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty do 12 miesięcy	10 262	36 685
2. Z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	5 119	2 169
3. Inne, bez rozliczeń międzyokresowych	16 982	22 575
Należności krótkoterminowe netto, razem	32 363	61 430
1. Odpisy aktualizujące wartość należności	35 140	48 915
Należności krótkoterminowe brutto, razem	67 503	110 345

Należności krótkoterminowe (wiekowanie)

	2024-12-31	2023-12-31
Należności nieprzeterminowane	29 181	25 809
Należności przeterminowane:	3 182	35 621
do 30 dni	1 669	19 842
30 dni do 90 dni	377	1 381
90 dni do 180 dni	559	2 630
180 do 360 dni	437	10 307
360 dni	139	1 461
Należności krótkoterminowe netto razem	32 363	61 430

Należności krótkoterminowe brutto (struktura walutowa)

	2024-12-31	2023-12-31
w walucie polskiej	67 503	110 246
w walucie obcej po przeliczeniu na zł	-	99
Należności krótkoterminowe (brutto) razem	67 503	110 345

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Utrata wartości należności:

(dane w tys. zł)

Grupa dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości weryfikując stopień prawdopodobieństwa uzyskania wpływów z należności przeterminowanych. Na wartość wpływów zagrożonych utratą, zostały utworzone odpisy aktualizujące. Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 14-30 dniowy termin płatności (sprzedaż w segmencie stolarki oraz segmencie podłóg) oraz 45-120 dniowy termin płatności w przypadku należności za usługi budowlane. Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu. Grupa szacuje odpisy aktualizujące zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych. Ze względu na przyjęcie uproszczonej metody szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oraz niskie ryzyko kredytowe w zakresie pozostałych aktywów finansowych Grupa nie ustala czy ryzyko kredytowe związane z instrumentami finansowymi znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia (instrumenty wymagające takiej analizy nie są istotne dla sprawozdania finansowego).

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych

	2024-12-31	2023-12-31
Stan na początek okresu	48 915	33 518
a) zwiększenia (utworzenie)	2 980	17 564
b) zmniejszenia (rozwiązanie)	-	1 613
c) zmniejszenia (wykorzystanie)	16 755	553
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	35 140	48 915

14. Pożyczki krótkoterminowe

Na dzień 31 grudnia 2024 roku łączne saldo udzielonych przez spółki z Grupy pożyczek krótkoterminowych wraz z odsetkami jednostkom niepowiązanym wynosiło 15 002 tys. zł, w tym ok. 9,2 mln zł dotyczy części krótkoterminowej pożyczki udzielonej podmiotowi niepowiązanemu.

Pożyczki udzielone

	2024-12-31	2023-12-31
Pożyczki udzielone krótkoterminowe	15 002	5 202
Pożyczki udzielone długoterminowe	8 000	-
Razem udzielone pożyczki	23 002	5 202

Pożyczki udzielone

	2024-12-31	2023-12-31
Pożyczki udzielone pracownikom	25	25
Pożyczki udzielone podmiotom niepowiązanym	24 145	5 202
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym	-	-
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek	1 168	25
Udzielone pożyczki, razem	23 002	5 202

15. Środki pieniężne

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 377 tys. zł.

Środki pieniężne

	2024-12-31	2023-12-31
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	377	50 561
Lokaty terminowe	-	-
Środki pieniężne, razem	377	50 561

Środki pieniężne (struktura walutowa)

	2024-12-31	2023-12-31
PLN	377	50 525
EUR (po przeliczeniu na PLN)	-	2
GBP	-	34
Środki pieniężne, razem	377	50 561

Znaczące rozliczenie i zafakturowanie wykonanych prac na kontrakcie GSM-R pod koniec 2023r., oraz idące za tym rozliczenie pieniężne spowodowało istotne dodatnie zwiększenie stanu środków pieniężnych Grupy na 31.12.2023 roku. Uzyskane środki zostały wykorzystane w 2024 roku przede wszystkim na spłatę zobowiązań Emitenta oraz Grupy (zobowiązań finansowych oraz handlowych w tym kredytów kupieckich zaciągniętych u dostawców). Zmniejszenie w trakcie 2024 r. bieżących przerobów na realizowanych kontraktach budowlanych (głównie z powodu kończącego się kontraktu z IKS Solino S.A. oraz znajdującego się w procesie mediacji kontraktu ERTMS/GSM-R z PKP PLK S.A.) były przyczyną ujemnych przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej. To dodatkowo wpłynęło na poziom środków pieniężnych w trakcie 2024 r., który Grupa uzupełniała dodatnimi przepływami netto z działalności finansowej. W związku z powyższym wpływy z pożyczek wyniosły 49,4 mln zł per saldo, co skutkowało znacznie wyższymi kosztami finansowymi w postaci zapłaconych odsetek rdr. Ponadto, w celu rozwoju działalności deweloperskiej w przyszłości Grupa nabyła działkę inwestycyjną we Władysławowie o wartości 24,5 mln zł. W konsekwencji poziom środków pieniężnych do dyspozycji Grupy spadł o ok. 50,2 mln zł rdr.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w kwocie 66 tys. zł zgromadzone na rachunkach VAT (na 31 grudnia 2023 roku odpowiednio 4 943 tys. zł). Było to związane z kaucjami pieniężnymi ustanowionymi na potrzeby zabezpieczeń finansowych (gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe) oraz środkami na rachunku VAT.

16. Rozliczenia międzyokresowe

Inne aktywa

	2024-12-31	2023-12-31
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2 456	2 206
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	11 652	7 929
Inne aktywa razem	14 108	10 135

Inne aktywa

	2024-12-31	2023-12-31
- gwarancje kontraktowe	1 086	1 536
- prowizje	2 013	10
- ubezpieczenie ryzyk budowy	2 057	2 249
- polisy ubezpieczeniowe	237	297
- opłaty manipulacyjne	-	101
- nakaz zapłaty	144	144
- koszty przyszłych projektów	7 918	3 090
- koszty niesprzedanych mieszkań	-	34
- usługi ŁSSF	613	273
- koszty leasingu	-	2 351
- pozostałe rozliczenia międzyokresowe	40	50
Inne aktywa razem	14 108	10 135

17. Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Zobowiązania wchodzące w skład grupy do zbycia zakwalifikowanej jako przeznaczona do sprzedaży nie wystąpiły. Zgodnie z MSSF 5 aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży powinny zostać wycenione w niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, takie jak aktywa finansowe, wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie były stosowane przez Spółkę przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.

Zgodnie z podpisanymi w dniu 16 sierpnia 2018 roku oraz 19 marca 2019 roku listami intencyjnymi oraz otrzymaną w dniu 28 lipca 2019 roku ofertą nabycia akcji EVER HOME S.A., Zarząd Jednostki Dominującej COMPREMUM S.A. zamierzał dokonać sprzedaży kolejnych pakietów akcji EVER HOME S.A., w związku z powyższym w/w akcje zostały w poprzednich okresach zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „Aktywa przeznaczone do sprzedaży”. Ostatecznie transakcja nie została zawarta, jednakże aktywo to cały czas jest ono przeznaczone do zbycia.

W związku z planami rozwoju segmentu kolejowego Grupy, spółka zależna Emitenta podpisała w 2022 roku z udziałowcem spółki SSK Rail sp. z o.o. umowę przedwstępną nabycia 76% udziałów tej spółki. Ze względu na odstąpienie w 2023 r. przez Emitenta od umów z PKP Intercity S.A. na modernizację 14 wagonów osobowych typu 111A Lux/112A LUX, spółka zależna Emitenta rozpoczęła rozmowy mające na celu sprzedaż uprawnień wynikających z zawartej umowy dotyczącej udziałów w SSK Rail sp. z o.o. W grudniu 2024 r. spółka zależna Emitenta dokonała nabycia 76% udziałów SSK Rail objętych ww. umową przedwstępną. Transakcja została zrealizowana w celu umożliwienia dalszej odsprzedaży tych udziałów. Emitent traktuje transakcję jako inwestycję krótkoterminową i na datę zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji prowadzi negocjacje zmierzające do zbycia tych udziałów.

Aktywa trwałe (grupy aktywów trwałych) są klasyfikowane przez Spółkę dominującą jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie poprzez dalsze użytkowanie. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (Spółka aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, z zachowaniem normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Spółka prezentuje w tej pozycji sprawozdania aktywa, które zgodnie z zapisami MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana”, planuje sprzedać w okresie 12 najbliższych miesięcy od dnia bilansowego.

Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów przeznaczonych do zbycia zaprezentowano w poniższej tabeli:

Wyszczególnienie	2024-12-31	2023-12-31
Wartość początkowa (cena nabycia) aktywów przeznaczonych do sprzedaży	11 453	5 276
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w momencie początkowego lub późniejszego przeszacowania składnika aktywów	-	-
Odpis aktualizujący do wysokości możliwej do uzyskania ceny sprzedaży	5 276	5 276
Koszty doprowadzenia do sprzedaży aktywów przeznaczonych do zbycia	-	-
Wartość bilansowa aktywów przeznaczonych do zbycia	6 177	-

Analiza wyniku działalności zaniechanej oraz wyniku ujętego z tytułu przeszacowania aktywów lub grupy do zbycia

Nie dotyczy.# 18. Kapitał zakładowy

Kapitał podstawowy	2024-12-31	2023-12-31
Kapitał akcyjny	44 837	44 837
Kapitał podstawowy razem	44 837	44 837

Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej na dzień 1 stycznia 2024 roku oraz na dzień bilansowy a także dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania wynosił 44 836 769,00 zł i dzielił się na 44 836 769 akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda, w pełni COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 74 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł) opłacone. Akcje Jednostki Dominującej dzieliły się na uprzywilejowane akcje imienne serii A (uprzywilejowane co do głosu, na każdą akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu) oraz akcje zwykłe na okaziciela serii B, C, D, E, F i G, wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., oraz serię H nie wprowadzoną do obrotu na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji, w tym:

3 894 000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu serii A, co stanowi 14,54 % kapitału zakładowego Spółki, 7 788 000 głosów, co stanowi 25,39 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
3 408 500 akcji serii B, co stanowi 12,73 % kapitału zakładowego Spółki, 3 408 500 głosów, co stanowi 11,11 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
5 500 000 akcji serii C, co stanowi 20,54 % kapitału zakładowego Spółki, 5 500 000 głosów, co stanowi 17,53 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
5 575 345 akcji serii D, co stanowi 20,82 % kapitału zakładowego Spółki, 5 575 345 głosów, co stanowi 18,18 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
5 000 000 akcji serii E, co stanowi 18,67% kapitału zakładowego Spółki, 5 000 000 głosów, co stanowi 16,30% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
1 948 384 akcji serii F, co stanowi 7,28% kapitału zakładowego Spółki, 1 948 384 głosów, co stanowi 6,35% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
1 447 950 akcji serii G, co stanowi 5,41% kapitału zakładowego Spółki, 1 447 950 głosów, co stanowi 4,72% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
18 062 590 akcji serii H, co stanowi 40,29% kapitału zakładowego Spółki, 18 062 590 głosów, co stanowi 37,07% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Na dzień bilansowy struktura kapitału zakładowego prezentuje się w następujący sposób:

Serie akcji	Głosy	Akcje wprowadzone do obrotu	% udział w głosach	% udział w kapitale zakładowym
A	7 788 000	3 894 000	0	15,98%
B	3 408 500	3 408 500	3 408 500	6,99%
C	5 500 000	5 500 000	5 500 000	11,29%
D	5 575 345	5 575 345	5 575 345	11,44%
E	5 000 000	5 000 000	5 000 000	10,26%
F	1 948 384	1 948 384	1 948 384	4,00%
G	1 447 950	1 447 950	1 447 950	2,97%
H*	18 062 590	18 062 590	-	37,07%
Razem	48 730 769	44 836 769	22 880 179	100,00%

*akcje wprowadzone do obrotu w dniu 4 kwietnia 2024 roku. Po tej dacie łącznie pozostaje 40 942 769 akcji. Informacje dotyczące zmian w strukturze akcjonariatu w okresie bilansowym i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego za 2024 rok zostały szczegółowo opisane w nocie nr 1.6.

19. Zyski zatrzymane

W ramach zysków zatrzymanych został ujęty:

a/ kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy	2024-12-31	2023-12-31
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	63 663	63 663
b) utworzony zgodnie ze statutem Spółki - z podziału zysku netto	113 980	103 556
Kapitał zapasowy razem	177 643	167 219

Zyski zatrzymane	2024-12-31	2023-12-31
a) zyski zatrzymane z lat ubiegłych	6 435	9 824
b) strata z lat ubiegłych	-1 548	-105
c) zysk netto	-46 536	24 495
Zyski zatrzymane razem	-41 649	34 214

20. Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał z aktualizacji wyceny	2024-12-31	2023-12-31
a) przeszacowanie środków trwałych do wartości godziwej	6 518	6 518
Zyski zatrzymane razem	6 518	6 518

Kapitał z aktualizacji wyceny powstał w wyniku przeszacowania do wartości godziwej we wcześniejszych latach nieruchomości zlokalizowanej w Mrowinie. Nieruchomość została przekwalifikowana do nieruchomości inwestycyjnych.

21. Pozostałe kapitały rezerwowe

Kapitał rezerwowy	2024-12-31	2023-12-31
a) z dopłat akcjonariuszy	840	840
Kapitał rezerwowy razem	840	840

22. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wyszczególnienie	2024-12-31	2023-12-31	Zmiana
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
a) wycena kontraktów budowlanych	22 721	27 357	-4 636
b) kara umowna	1 350	4 250	-2 900
c) różnica między amortyzacją bilansową, a podatkową	605	852	-247
d) wycena nieruchomości	1 523	18	1 505
e) odsetki od pożyczek	422	174	248
Razem	26 621	32 651	-6 030

23. Kredyty i pożyczki

Otrzymane kredyty i pożyczki	2024-12-31	2023-12-31
Kredyty w rachunku bieżącym	4 999	4 977
Kredyty obrotowe	76 021	57 270
Otrzymane pożyczki	41 768	11 377
Pożyczka z Polskiego Funduszu Rozwoju	-	3 500
Razem otrzymane kredyty i pożyczki	122 789	77 124

Otrzymane kredyty i pożyczki	2024-12-31	2023-12-31
Zobowiązanie długoterminowe	57 602	6 021
Zobowiązanie krótkoterminowe	65 187	71 103
Razem otrzymane kredyty i pożyczki	122 789	77 124

Grupa na bieżąco monitoruje wykorzystanie posiadanych linii kredytowych. Poniżej w tabeli zaprezentowano szczegółowe informacje na temat zawartych przez Grupę umów kredytowych wraz ze wskazaniem zabezpieczenia poszczególnych kredytów. COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 76 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Compremum S.A. w okresie bilansowym otrzymało decyzję PFR dotyczącą konieczności zwrotu całej przyznanej kwoty subwencji w wysokości 3 500 tys. zł. Emitent odwołał się od tej decyzji wskazując na brak rzeczywistych i konkretnych powodów żądania zwrotu subwencji, w tym określenia jakichkolwiek okoliczności, które stanowią zdaniem PFR nadużycie uzasadniające żądanie zwrotu. W odpowiedzi PFR podtrzymał swoją decyzję nie uzasadniając w żaden szczegółowy sposób swego stanowiska. Następnie, w styczniu 2025 r. Jednostka Dominująca powzięła informację, że w tej sprawie PFR złożył przeciwko Spółce pozew o zapłatę. Na chwilę obecną Spółka oczekuje doręczenia pozwu. W związku ze znacznym spadkiem obrotów w 2020 roku spowodowanym zakłóceniami w funkcjonowaniu gospodarki na skutek COVID-19 Spółka ubiegała się o subwencję finansową z programu Tarczy Antykryzysowej. W dniu 30 kwietnia 2020 roku Spółka zawarła umowę subwencji finansowej nr: 866900010000662SP - przyznana kwota dofinansowania wynosiła 3,5 mln zł. W 2021 roku Spółka, w związku ze spełnieniem określonych parametrów, złożyła wniosek do PRF w sprawie umorzenia około 50% kwoty otrzymanej subwencji. Spółka otrzymała decyzję PFR dotyczącą konieczności zwrotu całej przyznanej kwoty subwencji. Emitent odwołał się od tej decyzji wskazując na brak rzeczywistych i konkretnych powodów żądania zwrotu subwencji, w tym określenia jakichkolwiek okoliczności, które stanowią zdaniem PFR nadużycie uzasadniające żądanie zwrotu. W odpowiedzi PFR podtrzymał swoją decyzję, nie uzasadniając przy tym w żaden szczegółowy sposób swego stanowiska. Następnie w styczniu 2025 r. Spółka powzięła informację o złożeniu przez PFR pozwu o zapłatę przeciwko Spółce w tej sprawie. Na chwilę obecną Spółka oczekuje doręczenia pozwu. Spłata subwencji jest zabezpieczona kaucją potwierdzoną notarialnie o tej samej wartości. Na dzień bilansowy Spółka prezentuje zobowiązanie do PFR oraz kaucję zabezpieczającą w tej samej pozycji sprawozdania finansowego tj. netto. Na dzień bilansowy Grupa korzystała ze środków finansowych pochodzących z pożyczek udzielonych przez akcjonariusza oraz podmioty zewnętrzne. Wartość udzielonych pożyczek Grupie wraz z naliczonymi odsetkami wynosiła 6 165 tys. zł. Ponadto Grupa korzystała z pożyczek od podmiotów niepowiązanych w wysokości 35 604 tys. zł.

Specyfikacja zawartych umów kredytowych na dzień 31 grudnia 2024 roku wraz z wyszczególnieniem zabezpieczeń ustanowionych na majątku Grupy

Lp.	Bank / Data umowy / Rodzaj kredytu	Kwota limitu (tys. PLN)	Saldo 31.12.2024r. (tys. PLN)	Termin spłaty wg umowy	Zabezpieczenia
1	mBank S.A. Umowa kredytu obrotowego z dnia 30.12.2022	27 800	19 983	2025.04.30	1)Gwarancja PLG FGK udzielona przez BGK na kwotę 22 240 000,00 PLN, tj. kwotę gwarancji stanowiącą 80% kwoty kredytu, na okres od dnia wpisu do Rejestru BGK do dnia 28.09.2023 oraz na kwotę 18 638 201,73 PLN na okres 29.09.2023 do 28.03.2025 r. 2)Weksel in blanco, wystawiony przez Kredytobiorcę razem z deklaracją wekslową 3) Zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych (zapasy); 4)Cesja z przyszłych należności ze sprzedaży zapasów; 5)Zastaw finansowy na prawach do środków pieniężnych z rachunku bankowego w mBank S.A.; 6)Przystąpienie do długu przez spółkę zależną SPC-2 Sp. z o.o.; 7)Cesja wierzytelności z kontraktu GSMR; 8)Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Emitenta w trybie art. 777; 9)Oświadczenie o poddaniu się egzekucji spółki zależnej SPC-2 Sp. z o.o. w trybie art. 777 10)Cesja z polisy ubezpieczeniowej zapasów AGNES S.A.
2	mBank S.A. Umowa kredytu odnawialnego z dnia 18.05.2022	6 000	5 999	2026.01.30	1)Weksel in blanco, wystawiony przez Kredytobiorcę z deklaracja wekslową. 2)Cesja globalna na rzecz Banku wierzytelności należnych od SPC-2 Sp. z o.o. 3)Poręczenie wekslowe Emitenta
	COMPREMUM S.A. • ul.

Numer kredytu	Nazwa banku	Umowa kredytu	Kwota kredytu (tys. zł)	Wykorzystana kwota (tys. zł)	Termin spłaty	Zabezpieczenia
3	Lubusko-Wielkopolski Bank Spółdzielczy w Drezdenku	Umowa kredytu odnawialnego z dnia 12.05.2022	4 000	4 000	2025.05.30	1)Weksel in blanco z deklaracją wekslową, 2)Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego, 3)Umowa o przelew wierzytelności z Elektrociepłowni Ptaszkowice Sp. z o.o., 4)Poręczenie BGK w ramach poręczenia portfelowego de minimis- gwarancja de minimis BGK 5)Hipoteka na nieruchomości w Rogoźnie
4	Millennium S.A.	Umowa kredytu w rachunku bieżącym z dnia 17.06.2016	5 000	5 029	2025.06.10	1)Gwarancja de minimis udzielona przez BGK. 2)Hipoteka do kwoty 8 500 000 PLN na nieruchomości ul. Fabryczna 7, 3)Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową.
5	Bank Nowy S.A.	Umowa kredytu operacyjnego z dnia 25.07.2023	8 890	6 021	2033.07.25	1)Oświadczenie w formie aktu notarialnego 2)Weksel in blanco z wystawienia spółki 3)Hipoteka umowna do kwoty 26 670 000 PLN 4)Nieoprocentowana kaucja 5000,00 zł 5)Przelew na rzecz Banku praw z umowy Ubezpieczenia SPC-2 Sp. z o.o.
6	mBank S.A.	Umowa kredytu odnawialnego z 27.03.2024	5 000	5 000	2025.03.31	1)Weksel in blanco, wystawiony przez Kredytobiorcę razem z deklaracją wekslową. 2)Zastaw finansowy na prawach do środków pieniężnych z rachunku bankowego w mBank S.A.; 3)Cesja wierzytelności z kontraktu GSMR;
7	Bank Nowy S.A.	Umowa kredytu operacyjnego z dnia 20.09.2024	15 950	15 950	2031.04.20	1) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji 2) Hipoteka na nieruchomości gruntowej podmiotu niepowiązanego. 3) Hipoteka na nieruchomościach gruntowych Spółki 4) Weksel in blanco z wystawienia Kredytobiorcy; 5) Poręczenie cywilne osób i podmiotów powiązanych oraz niepowiązanych 6) Pełnomocnictwo do rachunku Spółki prowadzonego w Banku;
8	Bank Nowy S.A.	Umowa kredytu operacyjnego z dnia 25.09.2024	24 450	19 074	2031.04.25	1) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji 2) Hipoteka na nieruchomości gruntowej podmiotu niepowiązanego. 3) Hipoteka na nieruchomościach gruntowych Spółki 4) Weksel in blanco z wystawienia Kredytobiorcy; 5) Poręczenie cywilne udzielone osób i podmiotów powiązanych oraz niepowiązanych 6) Pełnomocnictwo do rachunku prowadzonego w Banku
Suma			63 290	55 074

Pod dniu bilansowym Emitent podpisał aneks terminowy do umowy kredytu obrotowego w mBanku S.A. wydłużający termin spłaty do dnia 30 września 2025r. Termin spłaty kredytu o którym mowa w pkt. 6 powyższej tabeli po dniu bilansowym został wydłużony do 30.03.2026r. Pod koniec września 2024r. spółka zależna SPC-2, zawarła 2 umowy kredytu operacyjnego w Banku Nowym S.A. w Poznaniu na kwotę 15 900 tys. zł oraz 24 250 tys. zł. Środki uzyskane w ramach umów kredytowych przeznaczone zostały przede wszystkim na zakup nieruchomości gruntowej we Władysławowie w kwocie 30 135 tys. zł brutto oraz na potrzeby kapitału obrotowego. Oprocentowanie kredytów ustalone zostało w oparciu o WIBOR jednomiesięczny powiększony o marżę banku.

24. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych

W 2024 roku Spółka ani spółki z Grupy nie emitowały dłużnych ani kapitałowych papierów wartościowych. W okresie porównywalnym tj. 8 maja 2023 roku zrealizowany został przedterminowy wykup Obligacji serii B – na żądanie Emitenta (RB 7/2023).

25. Zobowiązania finansowe: Leasing

	2024-12-31	2023-12-31
Inne zobowiązania finansowe - zobowiązania z tytułu leasingu	19 797	18 597
Razem	19 797	18 597

Leasing

Zobowiązania z tytułu leasingu o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty	2024-12-31	2023-12-31
Do 1 roku	9 675	6 476
powyżej 1 roku do 3 lat	8 828	7 743
powyżej 3 do 5 lat	1 294	4 158
Powyżej 5 lat	-	220
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu	19 797	18 597
- w tym długoterminowe	10 122	12 121
- w tym krótkoterminowe	9 675	6 476

Zobowiązania z tytułu leasingu (struktura walutowa)

	2024-12-31	2023-12-31
w walucie polskiej	19 797	18 597
w walucie obcej w przeliczeniu na PLN	-	-
Razem	19 797	18 597

Grupa jako leasingobiorca użytkuje rzeczowe aktywa trwałe na podstawie umów leasingu finansowego. Na koniec 31 grudnia 2024 roku Grupa była leasingobiorcą w umowach leasingu operacyjnego, finansowego, najmu i dzierżawy zawartych na okresy od 3 do 6 lat, na podstawie których przysługuje jej prawo do użytkowania urządzeń, powierzchni biurowych oraz samochodów. Grupa użytkowała w 2024 roku na podstawie umów najmu powierzchnie nieruchomości. W ramach inwestycji Strzeszyn ostatnie mieszkanie jest użytkowane na podstawie umowy leasingu zwrotnego, którego termin zakończenia upływa w II półroczu 2025 roku. W trzecim kwartale 2020 roku Emitent zawarł umowę najmu nieruchomości w Poznaniu przy ul. Gryfińskiej. Umowa została zawarta początkowo na czas określony do 15 września 2023 roku, a następnie wydłużona do dnia 31 lipca 2024 roku. Po tym dniu Jednostka dominująca nie przedłużyła umowy najmu. W drugim kwartale 2022 roku Emitent zawarł na czas określony umowę najmu nieruchomości na cele biurowe w Poznaniu przy ul Mazowieckiej. Zabezpieczeniem umów leasingu są weksle własne in blanco, oświadczenia o poddaniu się egzekucji oraz przedmiot leasingu. Wartość bieżąca posiadanych zobowiązań z tytułu leasingu finansowego jest zbliżona do ich wartości bilansowej. Zabezpieczeniem umów leasingu są weksle własne in blanco oraz przedmiot leasingu. Wartość bieżąca posiadanych zobowiązań z tytułu leasingu finansowego jest zbliżona do ich wartości bilansowej.

26. Zobowiązania finansowe – Faktoring

Zobowiązania z tytułu faktoringu	2024-12-31	2023-12-31
Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego	7 978	6 632
Razem	7 978	6 632

W celu wsparcia bieżącej płynności Emitent oraz Spółki z Grupy korzystają z limitów faktoringowych. Jednostka Dominująca jest stroną umowy faktoringowej z Pekao Faktoring S.A. w ramach której posiada dostępny limit faktoringu niepełnego oraz pełnego w łącznej kwocie 5 000 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wykorzystanie limitu wynosiło 3 955 tys. zł. W dniu 18 kwietnia 2024 roku Emitent zawarł także umowę o współpracy ze spółką PragmaGo w zakresie finansowania kontrahentów w ramach realizowanych kontraktów budowlanych. Wartość limitu zgodnie z umową wynosiła 5 000 tys. zł z czego na dzień 31.12.2024r. limit ten wykorzystany był na kwotę 4 023 tys. zł.

Faktor	Data umowy	Rodzaj faktoringu	Limit tys. PLN	Wykorzystany limit na 31.12.2024 tys. PLN	Rodzaj zabezpieczenia
COMPREMUM S.A. PEKAO Faktoring Sp. z o.o.	20.01.2021	z regresem / pełny	5 000	3 955	1. Pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bankowym w Pekao S.A. 2. Weksel własny in Blanco wystawiony przez Faktoranta wraz z deklaracja wekslową 3. Cesja wierzytelności od określonych kontrahentów
Pragma Go	19.04.2024	finansowanie dostawców	5 000	4 023	1.Weksel własny in blanco wystawiony przez Faktoranta wraz z deklaracją wekslową, 2.Poręczenie cywilne podmiotów powiązanych oraz niepowiązanych 3.Hipotek na nieruchomości spółki zależnej

27. Rezerwy

Rezerwy	2024-12-31	2023-12-31
Świadczenia pracownicze	936	447
Inne rezerwy	1 314	309
Razem	2 250	756

Rezerwy	2024-12-31	2023-12-31
Rezerwy długoterminowe	120	130
Rezerwy krótkoterminowe	2 129	626
Razem rezerwy	2 250	756

Rezerwy	2024-12-31	2023-12-31
Świadczenia pracownicze	936	446
- na niewykorzystane urlopy pracownicze	816	316
- na odprawy emerytalne	120	130
Inne rezerwy, w tym	1 314	310
- na koszty bez faktur	1 157	220
- na badanie sprawozdania finansowego	157	90
Razem	2 250	756

Wyszczególnienie	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	rezerwa na pozostałe koszty	Razem
1 stycznia 2024	130	316	90	220	756
Utworzenie	-	499	67	937	1 504
Rozwiązanie	10	-	-	-	10
Wykorzystanie	-	-	-	0	0
31 grudnia 2024	120	816	157	1 157	2 250
długoterminowe	120	-	-	-	120
krótkoterminowe	-	816	157	1 157	2 129

Wyszczególnienie	rezerwa na odprawy emerytalne	rezerwa na urlopy	rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	rezerwa na pozostałe koszty	Razem
1 stycznia 2023	102	234	64	318	718
Utworzenie	28	102	37	96	262
Rozwiązanie	-	19	10	-	29
Wykorzystanie	-	-	-	195	195
31 grudnia 2023	130	317	90	219	756
długoterminowe	130	-	-	-	130
krótkoterminowe	-	317	90	219	626

28. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytuł dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2024-12-31	2023-12-31
Z tytułu dostaw i usług	83 253	82 357
Inne zobowiązania	31 884	40 773
Rozliczenia międzyokresowe	1 534	6 866
Zobowiązania krótkoterminowe razem	116 671	129 996

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług (struktura walutowa)

	2024-12-31	2023-12-31
PLN	83 253	81 946
EUR (w przeliczeniu na PLN)	44	-
GBP (w przeliczeniu na PLN)	-	367
Zobowiązania krótkoterminowe razem	83 253	82 357

Inne zobowiązania

Zobowiązania inne krótkoterminowe	2024-12-31	2023-12-31
Z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń (bez podatku dochodowego CIT)	3 449	15 291
Z tytułu wynagrodzeń	610	934
Zaliczki

(dane w tys. zł)

29. Zysk na jedną akcję

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
1. Liczba akcji (szt.)	44 836 769	44 836 769
2. Średnioważona liczba akcji (szt.)	44 836 769	44 836 769
3. Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	44 836 769	44 836 769
4. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej	-46 536	22 495
5. Zysk/strata netto z działalności zaniechanej	-	2 000
6. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej oraz zaniechanej	-46 536	24 495
7. Zysk/strata na jedną akcję (PLN)	-1,04	0,46
8. Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję	-1,04	0,46

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpił efekt rozwadniający.

30. Dywidendy

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki Dominującej zamierza rekomendować Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy przeznaczenie zysku netto za 2023 rok na zwiększenie kapitału zapasowego.

31. Ujawnienia do działalności operacyjnej

W związku z utratą kontroli w 2023 roku nad spółką zależną Fabryka Slonawy Sp. z o.o. w Grupie wystąpiła działalność zaniechana. W związku z powyższym Emitent prezentuje poniżej strukturę przychodów i kosztów oraz wyników w podziale na działalność kontynuowaną oraz działalność zaniechaną za rok 2023. W 2024 roku działalność zaniechana nie wystąpiła.

Rok 2023

Wyszczególnienie	Działalność kontynuowana 2023 (w tys. zł)	Działalność zaniechana 2023 (w tys. zł)	RAZEM Rok 2023 (w tys. zł)
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	313 771	6 011	319 782
KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I USŁUG	255 147	7 612	262 759
ZYSK BRUTTO NA SPRZEDAŻY	58 623	-1 601	57 023
Koszty sprzedaży	960	625	1 585
Koszty ogólnego zarządu	10 163	1 167	11 330
Pozostałe przychody	2 998	578	3 576
Pozostałe inne koszty operacyjne	1 944	275	2 219
Odpis aktualizujący wartości majątku trwałego	4 997	-	4 997
Wynik na sprzedaży jednostek zależnych	-4 813	5 531	718
ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	38 745	2 442	41 187
Przychody finansowe	173	-	173
Koszty finansowe	12 060	406	12 466
UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) JEDNOSTEK ROZLICZANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI	0	0	0
ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM	26 859	2 035	28 894
Obciążenia podatkowe	4 365	35	4 400
Zysk (strata) za rok obrotowy	22 494	2 000	24 494

32. Przychody

Przychody netto ze sprzedaży produktów (struktura rzeczowa - rodzaje działalności)

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Stolarka otworowa (działalność zaniechana)	-	6 011
Usługi budowlane, w tym:	100 326	301 136
- przychody oszacowane	58 379	96 330
- przychody zafakturowane	41 947	204 806
Usługi deweloperskie	2 033	505
Usługi kolejowe, w tym:	2 126	12 130
- przychody oszacowane	2 126	12 130
Przychody netto ze sprzedaży produktów razem	104 485	319 782

Przychody netto ze sprzedaży produktów (struktura terytorialna)

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Kraj,	104 485	319 422
w tym działalność zaniechana	-	6 011
Export,	-	360
w tym działalność zaniechana	-	-
Przychody netto ze sprzedaży produktów razem	104 485	319 782

33. Koszty działalności operacyjnej

Koszty według rodzaju

	01.01.-31.12.2024	01.01.-31.12.2023
Amortyzacja	2 524	3 419
Zużycie materiałów i energii	19 680	86 136
Usługi obce	68 175	118 628
Podatki i opłaty	636	904
Wynagrodzenie	11 091	14 373
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 012	2 483
Pozostałe koszty rodzajowe	1 554	2 624
Koszty według rodzaju razem	105 672	228 568
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	-345	-858
Koszty sprzedaży	-563	-1 585
Koszty ogólnego zarządu	-9 014	-11 329
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	95 750	214 796
w tym działalność zaniechana	-	7 612

Koszty amortyzacji majątku trwałego

	01.01.-31.12.2024	01.01.-31.12.2023
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych	14	23
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	870	2 583
Amortyzacja z tytułu praw do użytkowania	1 640	814
Razem	2 524	3 419

34. Pozostałe przychody

Pozostałe przychody operacyjne

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	639	128
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	33	553
Otrzymane kary i odszkodowania	383	684
Wynajem składników majątku trwałego	37	-
Nadwyżki inwentaryzacyjne	116	-
Przedawnione zobowiązania	25	278
Wycena nieruchomości inwestycyjnych	3 690	-
Kary umowne	-	1 823
Inne przychody operacyjne	75	111
Pozostałe przychody operacyjne, razem	4 998	3 576
w tym działalność zaniechana	-	578

35. Utrata wartości aktywów

Utrata wartości aktywów

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Odpis z tytułu utraty wartości należności	10 805	3 188
Należności utracone nie objęte wcześniej odpisem	37	837
Utrata wartości nieruchomości inwestycyjnych	1 325	971
Utrata wartości zapasów	1 926	-
Utrata wartości aktywów z tytułu umów	5 809	-
Utrata wartości aktywów razem	19 902	4 997
w tym działalność zaniechana	-	-

36. Wynik na sprzedaży jednostek zależnych

Kwota 718 tys. zł ujęta w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w 2023 roku wynika z rozliczenia transakcji sprzedaży jednostki zależnej Fabryka Slonawy sp. z o.o. oraz wyłączenia danej spółki z konsolidacji z powodu utraty nad nią kontroli w dniu 14.04.2023 roku.

37. Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	356	-
Koszty procesowe	-	443
Koszty lat ubiegłych	420	380
Zapłacone kary i odszkodowania	150	-
Opłaty sądowe	103	87
Przegrane sprawy sądowe	-	492
darowizna	5	94
Koszty nietrafionych inwestycji	1 184	-
Pozostałe koszty	200	714
Pozostałe koszty operacyjne razem	2 418	2 219
w tym działalność zaniechana	-	275

38. Przychody Finansowe

Przychody finansowe

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej	670	141
Odsetki od udzielonych pożyczek	432	123
Odsetki od lokat	238	7
Odsetki od rachunków bankowych	-	-
Odsetki od należności	-	11
Pozostałe odsetki	-	-
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Przychody finansowe związane z inwestycjami w jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone	-	-
Inne przychody finansowe	679	33
Przychody z tytułu różnic kursowych (nadwyżka dodatnich różnic nad ujemnymi)	-	33
Pozostałe	679	-
Przychody finansowe razem	1 350	173
w tym działalność zaniechana	-	-

39. Koszty finansowe:

Koszty finansowe

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	11 736	12 413
Odsetki od otrzymanych kredytów	4 754	6 404
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu	1 711	1 555
Odsetki od otrzymanych pożyczek	1 156	196
Odsetki od zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	1 095	873
Odsetki faktoring	616	1 144
Prowizje bankowe i faktoringowe	2 356	1 641
Pozostałe odsetki	-	440
Pozostałe koszty finansowe	48	25
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Inne koszty finansowe	5 068	53
Koszty z tytułu różnic kursowych (nadwyżka ujemnych różnic nad dodatnimi)	23	53
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek i innych aktywów finansowych	347	-
Koszty poręczeń finansowych	4 698	-
Pozostałe koszty finansowe	-	-
Koszty finansowe razem,	16 804	12 466
w tym działalność zaniechana	-	406

40. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
1. Zysk przed opodatkowaniem	-56 745	28 896
2. korekty konsolidacyjne	3 651	2 028
3. Zysk/ strata jednostek konsolidowanych	-	-2 605
4. Obowiązująca stawka podatku dochodowego	19%	19%

Struktura podatku dochodowego

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Podatek dochodowy bieżący	178 5 771
Podatek odroczony	-10 387	-1 371
Podatek dochodowy razem	10 209	4 400

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Stawka efektywna	18%	15,2%
utworzenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w niepełnej wysokości	2 292	2 023
różnice trwałe CIT	2 847	2 181
pozostałe	-	1 229
Stawka efektywna po korektach	19%	19%

Zobowiązanie/należność z tyt. podatku dochodowego

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Podatek dochodowy bieżący	178 5 771
Podatek zapłacony	-	1 191
Należność z tyt. podatku dochodowego	-	-
Zobowiązanie z tyt. podatku dochodowego	178 4 631

* zapłacony podatek dochodowy ze znakiem "-", nadwyżka zwrotów podatku nad podatkiem zapłaconym ze znakiem "+"

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-56 744	28 894
II. Korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty)	4 025	20 387
1. (Zysk) strata z udziałów (akcji) w jednostkach wycenianych metodą praw własności	-	-
2. Korekty z tytułu umorzenia i amortyzacji	2 524	3 419
3. Korekty wynikające z odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	19 901	4 866
4. Korekty wynikające z niezrealizowanych zysków (strat) z tytułu różnic kursowych	-	-
5. Przychody z tytułu odsetek	670
6. Koszty z tytułu odsetek	10 943	5 974
7 Korekty z tytułu zysków (strat) ze sprzedaży aktywów trwałych	283
8. Korekty z tytułu rezerw	1 109	-243
9. Korekty z tytułu zmniejszenia (zwiększenia) wartości zapasów	12 577	7 225
10. Korekty wynikające ze zwiększenia (zmniejszenia) należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	-26 752	3 653
11. Korekty wynikające ze zmniejszenia (zwiększenia) wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	-15 324	-4 508
12. Inne korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty)	-	1 13
13. Korekta z tytułu zysku na okazyjnym nabyciu	-	-
Przepływy pienięczne z działalności razem	-52 719	49 281
Zapłacony podatek dochodowy	-5 073	-1 190
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	-57 792	48 091

Grupa dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Środki pieniężne	2024-12-31	2023-12-31
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	377	50 561
Lokaty terminowe	-	-
Środki pieniężne razem	377	50 561

W żadnym z prezentowanych okresów nie wystąpiły przepływy pieniężne finansowe z działalności operacyjnej ani z działalności finansowej w walutach obcych, w związku z czym nie odnotowano wpływu zmian kursów walutowych na środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne utrzymywane lub należne w walutach obcych. Obrót walutowy w Grupie dokonywany był jedynie w zakresie działalności operacyjnej, szczegóły dotyczące różnic kursowych powstałych na transakcjach walutowych zaprezentowano w nocie nr 38.

Aktywa i zobowiązania warunkowe

Na dzień bilansowy zobowiązania warunkowe dotyczyły głównie udzielonych poręczeń, gwarancji należytego wykonania kontraktu oraz gwarancji właściwego usunięcia wad i usterek.

W poniższej tabeli zaprezentowano zestawienie zobowiązań warunkowych Grupy według stanu na poszczególne dni bilansowe:

Zobowiązania warunkowe	2024-12-31	2023-12-31
Gwarancja należytego wykonania kontraktu i właściwego usunięcia wad i usterek	111 935	105 734
Gwarancja opłacenia wadium	-	-
Udzielone poręczenie za gwarancje, leasingi i kredyty podmiotom niepowiązanym	141 379
Udzielone poręczenie z tytułu umów leasingu spółek niepowiązanych	97	30
Zobowiązania warunkowe wynikające z prowadzonych spraw sądowych	12 328	12 328
Razem	124 501	118 471

Uzyskane gwarancje ubezpieczeniowe i bankowe są niezbędne z punktu widzenia możliwości podpisania umowy z zamawiającym, jak również potwierdzają konsekwentne działania mające na celu pozyskanie limitów gwarancyjnych pozwalających Emitentowi na swobodne przystępowanie do przetargów. Zobowiązania warunkowe wynikające z prowadzonych spraw sądowych (opisanych w nocie 43) są częściowo zabezpieczone kaucjami (depozyty sądowe) w kwocie 2 271 tys. zł.

Poniższa tabela przedstawia terminy zapadalności czynnych gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych Grupy na dzień 31.12.2024:

Zestawienie czynnych gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych na dzień 31.12.2024

Lp.	Spółka z GK	Rodzaj gwarancji	Data ważności	Kwota w tys. zł
1	Compremum S,A.	usunięcia wad i usterek	2024-12-31	110
2	Compremum S.A.	należytego wykonania	2025-04-30	8 639
3	Compremum S.A.	należytego wykonania	2025-04-30	6 860
4	Compremum S.A.	usunięcia wad i usterek	2029-09-30	202
5	SPC-2 Sp. z o.o.	należytego wykonania	2025-02-28	10 000
6	SPC-2 Sp. z o.o.	należytego wykonania	2025-02-28	16 588
7	SPC-2 Sp. z o.o.	należytego wykonania	2025-02-28	62 038
8	SPC-2 Sp. z o.o.	zapłaty	2025-04-30	6 000
9	Agnes S.A.	należytego wykonania	2025-04-30	1 500
		Suma gwarancji Compremum		111 937

Na moment sporządzania niniejszego raportu główne zobowiązania warunkowe wynikały z:
* gwarancji ubezpieczeniowej należytego wykonania w ramach projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” udzielonej dla jednostki zależnej SPC-2 Sp. z o.o. przez Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe Ergo Hestia S.A. (Gwarant). Po dniu bilansowym gwarancja została wydłużona i na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji gwarancja obowiązuje do dnia 30 czerwca 2025r.
* gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 16 588 tys. zł otrzymanej przez jednostkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. udzielonej przez Credendo-Excess&Surety SA O. w Polsce na zabezpieczenie umowy na zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSMR na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia”. Po dniu bilansowym gwarancja została wydłużona i na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji gwarancja należytego wykonania umowy obowiązuje do dnia 30 czerwca 2025r.
* gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 10 000 tys. zł otrzymanej przez jednostkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. udzielonej przez UNIQA Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., z siedzibą w Warszawie (dawniej AXA Ubezpieczenia TUiR SA) na zabezpieczenie umowy na zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” (gwarancja wystawiona w ramach limitu posiadanego przez Emitenta). Po dniu bilansowym gwarancja została wydłużona i na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji gwarancja należytego wykonania umowy obowiązuje do dnia 30 czerwca 2025 r.
* dwóch gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 15 498,5 tys. zł udzielonych przez Korporację Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna na zabezpieczenie umowy realizowanej dla Inowrocławskie Kopalnie Soli ,,SOLINO" pn. Budowa infrastruktury solanki z komory zasuw

w Broniewicach do KS i PMRiP oraz budowa rurociągu Solanki z KS Mogilno do komory zasuw w Broniewicach – zadanie 1 i 2”. Po dniu bilansowym gwarancja została wydłużona i na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji gwarancje należytego wykonania umowy obowiązują do dnia 30 czerwca 2025 r. Spółki zależne SPC-2 sp. z o.o.# 8. Ryzyko związane z umowami, poręczeniami i zabezpieczeniami

8.1. Umowy i zobowiązania

Spółki zależne SPC-2 Sp. z o.o. oraz AGNES S.A. udzieliły w poprzednim okresie sprawozdawczym poręczenia za zobowiązania Spółki wynikające z umowy o udzielenie limitu na gwarancje bankowe nr 22/2419/LGW/06 z dnia 28.11.2022 r. zawartą pomiędzy Emitentem oraz Bankiem PEKAO S.A. z siedzibą w Warszawie w formie poręczenia wekslowego z tytułu gwarancji zwrotu zaliczki wystawionej przez Bank na podstawie w/w umowy do kwoty 38 126,3 tys. zł z terminem obowiązywania do dnia 27.07.2023r. (okres obowiązywania gwarancji oraz dodatkowe 6 miesięcy) dla Inowrocławskich Kopalni Soli ,,SOLINO" dotyczącym kontraktu pn. ”Budowa infrastruktury solanki z komory zasuw w Broniewicach do KS i PMRiP oraz budowa rurociągu Solanki z KS Mogilno do komory zasuw w Broniewicach – zadanie 1 i 2.” Przedmiot zabezpieczenia zmaterializował się w związku z wypłatą zaliczki przez Beneficjenta gwarancji w I półroczu 2023 r. Aktualnie gwarancja obowiązuje do dnia 31 maja 2025r. i opiewa na kwotę 20 455,7 tys. zł.

Spółka zależna SPC-2 Sp. z o.o. na mocy zawartych w dniu 29 września 2023 r. przez Spółkę dominującą z mBank S.A. z siedzibą w Warszawie aneksu do Umowy o kredyt obrotowy nr 40/177/22/Z/OB z dnia 30.12.2022 r. oraz aneksu do Umowy o elastyczny kredyt odnawialny nr 40/120/21/Z/LE z 18.11.2021 r., przystąpiła do w/w umów, jako dłużnik solidarny. W dniu 31 marca 2024 r. umowa o kredyt obrotowy nr 40/177/22/Z/OB uległa rozwiązaniu w związku z całkowitą spłatą kredytu przez Emitenta.

Spółki zależne SPC-2 sp. z o.o. oraz AGNES S.A. udzieliły w okresie sprawozdawczym poręczenia wekslowego za zobowiązania Spółki wynikające z umowy o współpracę zawartą z PragmaGo, do wysokości wykorzystania limitu, które na 31.12.2024r. wynosiło 4 023 tys. zł.

Spółki zależne SPC-2 sp. z o.o. oraz AGNES S.A. udzieliły w okresie sprawozdawczym poręczeń za zobowiązania Spółki wynikające z umów pożyczek zawartych przez Emitenta z podmiotami niepowiązanymi.

Spółka Dominująca oraz podmioty niepowiązane udzieliły w okresie sprawozdawczym poręczeń za zobowiązania spółki zależnej SPC-2 z tytułu umów kredytowych zawartych w Banku Nowym S.A.

Spółka zależna SPC-2 oraz podmioty niepowiązane udzieliły w okresie sprawozdawczym poręczenia cywilnego za zobowiązania spółki zależnej AGNES z tytułu umowy handlowej na dostawę materiałów budowlanych.

Akcjonariusz udzielił w okresie sprawozdawczym poręczeń za zobowiązania jednostki dominującej oraz spółek zależnych z tytułu zawartych pożyczek, kredytów oraz zobowiązań handlowych na łączną kwotę 141 028 tys. zł.

Spółka dominująca wraz ze spółką zależną AGNES S.A. udzieliły w latach poprzednich jednostce zależnej SPC-2 sp. z o.o. poręczeń za wszystkie gwarancje udzielone w imieniu SPC-2 do łącznej maksymalnej kwoty zaangażowania każdej z w/w instytucji (w przypadku COMPREMUM) oraz do wysokości 50% kwoty zaangażowania każdej z w/w instytucji (w przypadku AGNES S.A). w związku z następującymi gwarancjami:

gwarancji ubezpieczeniowej należytego wykonania w ramach projektu „Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” udzielonej dla jednostki zależnej SPC-2 Sp. z o.o. przez Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe Ergo Hestia S.A. (Gwarant) w wysokości 62 038 tys. zł poręczonej przez COMPREMUM SA do wysokości 68.200 tys. zł. oraz przez Agnes S.A. do wysokości 37.000 tys. zł.
gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 16 588 tys. zł otrzymanej przez jednostkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. udzielonej przez Credendo-Excess&Surety SA O. w Polsce na zabezpieczenie umowy na zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSMR na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” wraz z wystawioną przez Bank Gospodarstwa Krajowego bankową gwarancją zapłaty w wysokości 1 600 tys. zł w/w gwarancji (gwarancja zawarta w ramach umowy trójstronnej pomiędzy Credendo. COMPREMUM SA oraz SPC-2,
gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 10 000 tys. zł otrzymanej przez jednostkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. udzielonej przez UNIQA Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., z siedzibą w Warszawie (dawniej AXA Ubezpieczenia TUiR SA) na zabezpieczenie umowy na zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” (gwarancja wystawiona w ramach limitu posiadanego przez Emitenta).

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji powyższe poręczenia obowiązują do 31.12.2028r.

Emitent w 4 kwartale 2023 r. udzielił na rzecz mBank S.A. poręczenia wekslowego za zobowiązania jednostki zależnej AGNES S.A. wynikające z umowy o kredyt odnawialny do kwoty 6 000 tys. zł. Wartość zobowiązania zabezpieczonego w/w poręczeniami wynosiło na dzień bilansowy 5 999 tys. zł.

Spółka dominująca wraz ze spółką zależną AGNES S.A. udzieliły 2 sierpnia 2024r. poręczenia za zobowiązania spółki zależnej SPC-2 wynikające z umowy pożyczki zawartej z podmiotem niepowiązanym na kwotę 2,5 mln zł.

Na dzień bilansowy obowiązywało poręczenie Spółki udzielone w 2022 roku UNIQA TU S.A. za zobowiązania ówczesnej spółki zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. wynikające z umowy generalnej o gwarancje ubezpieczeniowe. Na dzień bilansowy wartość zobowiązania wynikającego z czynnych na dzień bilansowy gwarancji udzielonych w ramach w/w umowy wynosiło 130,5 tys. zł natomiast na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wartość zobowiązania została zredukowana do kwoty 43,5 tys. zł.

Za zobowiązania z tytułu kontraktów realizowanych w ramach konsorcjum Emitent jest odpowiedzialny solidarnie z innymi jego uczestnikami. W związku z powyższym istnieje ryzyko skierowania przez inwestora roszczenia jedynie do Emitenta jako lidera lub jako podmiotu najsilniejszego ekonomicznie, niezależnie od tego, kto faktycznie jest odpowiedzialny za określony zakres robót. Skuteczność przewidzianego w umowach konsorcjum prawa regresu wobec pozostałych uczestników będzie uzależniona od wypłacalności konkretnego wykonawcy.

W zakres podpisywanych umów o budowę mogą wchodzić zobowiązania i należności warunkowe związane z następującymi ryzykami/szansami:

ryzyko poniesienia kar kontraktowych z tytułu ewentualnego niedotrzymania umownych terminów realizacji umowy;
ryzyko poniesienia dodatkowych kosztów i kar kontraktowych z tytułu ewentualnego nienależytego wykonania przedmiotu umowy;
ryzyko poniesienia kar kontraktowych z tytułu ewentualnego niedotrzymania umownych parametrów technicznych przedmiotu umowy;
ryzyko poniesienia ewentualnych kosztów napraw, remontów, modernizacji w umownym okresie gwarancyjnym;
ryzyko roszczeń i kar powstałych w następstwie ewentualnych zawieszeń/odstąpień od umowy przez jedną ze stron umowy.

W dniu 10 września 2021 roku Konsorcjum złożone z Emitenta oraz Transtrain sp. z o.o. (dalej „Konsorcjum”) oraz spółką PKP Intercity S.A. (dalej „PKP IC”) zawarły umowy nr UM-BIT-21-900-0048 i nr UM-BIT-21-900-0049, (zwane łącznie: „Umowami”) na naprawę okresową na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją i przeglądem na 3-cim poziomie utrzymania 14 wagonów osobowych typu 111A Lux/112A LUX. Wartość łączna umów wynosiła 70.563.255,00 PLN brutto.

W dniu 24 lipca 2023 roku Spółka wraz z Konsorcjantem odstąpiła od Umów w oparciu o przepis art. 492(1) ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks Cywilny. Zarząd Spółki zweryfikował okoliczności prawne i faktyczne, w tym bezspornie potwierdził brak woli ze strony Zamawiającego w zakresie realizacji jego zobowiązań wynikających z Umów, w tym dot. zapłaty wynagrodzenia, a tym samym Zarząd Emitenta potwierdził ziszczenie się przesłanek do odstąpienia przez Spółkę (działającą wspólnie jako Konsorcjum) od Umów zgodnie z art. art. 492(1) kc.

Spółka prowadzi obecnie postępowania (odpowiednio w stosunku do każdej z Umów) przed Sądem Okręgowym w Warszawie dotyczące ustalenia, że nie istnieje wierzytelność PKP IC wobec członków Konsorcjum (w tym Emitenta) o zapłatę kar umownych z tytułu odstąpienia od Umów, w związku z tym, że nie doszło do odstąpienia od Umów przez PKP IC.

Niezależnie od powyższego w dniu 9 maja 2024 roku doszło do podjęcia przez PKP Intercity S.A. oraz działającymi wspólnie jako Konsorcjum COMPREMUM i Transtrain Sp. z o.o., mediacji przed Sądem Polubownym Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej. Przedmiotem mediacji jest rozliczenie umów zawartych przez Konsorcjum z PKP Intercity S.A. w dniu 10.09.21r., tj. umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją 5 wagonów osobowych typu 111A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie utrzymania ww. wagonów oraz umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją 9 wagonów osobowych typu 112A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie utrzymania ww. wagonów (raport bieżący Spółki nr 23/2023).

Na dzień bilansowy Emitent wystawił weksle własne in blanco mające charakter zabezpieczający ewentualne roszczenia instytucji finansowych z tytułu przyznanych Spółce limitów kredytowych, gwarancyjnych oraz umów leasingowych.

Spółka jest w posiadaniu zabezpieczeń finansowych wystawionych przez podwykonawców oraz dostawców stanowiących zabezpieczenie roszczeń Spółki z tytułu realizowanych kontraktów.

W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły inne należności warunkowe.

Na majątku Grupy zostały ustanowione zabezpieczenia rzeczowe na rzecz instytucji finansujących działalność spółek.# HIPOTEKI USTANOWIONE NA NIERUCHOMOŚCIACH SPÓŁEK Z GK COMPREMUM WG STANU NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU

(dane w tys. zł)

Lp.	Kwota wpisu hipotecznego w tys. PLN	Finansujący	Termin zapadalności zobowiązania	Kwota zobowiązania na dzień 31.12.2024r. w tys. PLN	Rodzaj instrumentu	Szacunkowa wartość nieruchomości w tys. PLN	Zabezpieczenie w imieniu/na rzecz
1.	6 000	Lubusko-Wielkopolski BS	30.05.2025	4 000	Umowa kredytowa	522	AGNES S.A.
2.	30 684	Bank PEKAO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	522	COMPREMUM S.A.
3.	4 000	STU Ergo Hestia S.A.	30.06.2025	62 038	Gwarancja należytego wykonania kontraktu i usunięcia wad i usterek	5 214	SPC-2 SP. z o. o.
4.	30 684	Bank PEKAO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	5 214	COMPREMUM S.A.
5.	5 600	Trend Capital S.A.	05.05.2025	2 670	Umowa pożyczki	5 982	SPC-2 SP. z o. o.
6.	30 684	Bank PEKAO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	5 982	COMPREMUM S.A.
7.	5 600	Trend Capital S.A.	05.05.2025	2 670	Umowa pożyczki	1 089	SPC-2 SP. z o. o.
8.	30 684	Bank PEKAO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	1 089	COMPREMUM S.A.
9.	26 670	Bank Nowy S.A.	25.07.2033	6 021	Kredyt na zakup nieruchomości	14 537	AGNES S.A.
10.	7 500	PragmaGo	bezterminowo	4 023	Limit faktoringowy	14 537	COMPREMUM S.A.
11.	30 684	Bank PEKAO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	14 537	COMPREMUM S.A.
12.	9 000	mBank S.A.	31.12.2025	6 000	Umowa udzielenia gwarancji płatności	3 240	SPC-2 SP. z o. o.
13.	30 684	Bank PEKAO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	3 240	COMPREMUM S.A.
14.	12 400	STU Ergo Hestia S.A.	30.06.2025	62 038	Gwarancja należytego wykonania kontraktu i usunięcia wad i usterek	7 899	SPC-2 SP. z o. o.
15.	30 684	Bank PEAKO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	7 899	COMPREMUM S.A.
16.	30 684	Bank PEAKO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	1 950	COMPREMUM S.A.
17.	121 200	Bank Nowy S.A.	25.04.2031	35 024	Umowa kredytu nr 2000005959; Umowa kredytu nr 2000005959/1	28 190	SPC-2 SP. z o. o.
18.	30 684	Bank PEAKO S.A.	31.05.2025	20 456	Umowa udzielenia gwarancji zwrotu zaliczki	28 190	COMPREMUM S.A.

43. Toczące się istotne sprawy sądowe

Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego i w okresie sprawozdawczym objętym niniejszym sprawozdaniem COMPREMUM S.A. nie była stroną postępowań przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub wierzytelności, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych. Poniżej Emitent wskazuje skrócone, aktualizacyjne informacje na temat istotnych, w ocenie Zarządu postępowań. Pełen opis postępowań zamieszczony został w nocie 40 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej za rok 2020, dostępnego na stronie internetowej Emitenta pod adresem: https://compremum.pl/wp-content/uploads/2021/04/pozbud_ssf-31.12.2020_30.04.2021-sig-sig-sig.pdf (od str. 115). (od str. 115).

Sprawa z powództwa Wiener TU S.A. VIG przeciwko COMPREMUM S.A. o zapłatę 578.588,00 zł, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Warszawie syg. akt VII Aga 1006/24
Dochodzone przez Wiener TU S.A. VIG od 2019 roku od COMPREMUM S.A. roszczenie dotyczy odmowy wykupu wystawionego przez Emitenta a wypełnionego niezgodnie z wolą Emitenta przez Wiener weksla in blanco, który zabezpieczał gwarancję udzieloną przez Wiener. W toku postępowania Emitent zapłacił na rzecz Wiener kwotę 632.111,69 zł i podejmuje działania zmierzające do uznania przez sąd, że działania Wiener były nieuprawnione. W grudniu 2021 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie, Wydział VII Gospodarczy i Własności Intelektualnej uchylił wyrok Sądu I instancji i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania temu Sądowi Okręgowemu, który w styczniu 2024 roku podtrzymał w mocy nakaz zapłaty z weksla. Emitent w dniu 11.04.2024 roku złożył apelację w przedmiotowej sprawie. Akta sprawy trafiły do Sądu II instancji i oczekują na rozpoznanie apelacji. Sprawa została zarejestrowana pod sygn. akt VII AGa 693/24. Wobec połączenia powoda, postępowanie zostało zawieszone i obecnie, z udziałem Compensa Towarzystwo Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej Vienna Insurance Group, sprawa prowadzona jest pod sygnaturą VII Aga 1006/24. Sprawa oczekuje na wyznaczenie terminu rozprawy.
Sprawa z powództwa COMPREMUM S.A. przeciwko GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. o zapłatę 1.320.738,25 zł, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Poznaniu; sygn. akt IX GC 784/19
Emitent dochodzi od GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. roszczenia na kwotę 1 320 738,25 zł wraz z odsetkami z tytułu nieuregulowanych należności przysługujących Emitentowi za wykonanie prac budowlanych. W toku postępowania GN Jantaris sprzeciwiło się wydanemu przez Sąd nakazowi zapłaty. Sąd powołał biegłego, którego ekspertyza w opinii Emitenta budzi merytoryczne wątpliwości. W replice z dnia 15 kwietnia 2024 roku na wykonaną opinię biegłego Emitent ustosunkował się do jej zawartości merytorycznej. W lipcu powództwo Emitenta zostało uwzględnione częściowo. Sąd zasądził kwotę 576.278,14 zł wraz z odsetkami od pozwanych. Ponadto, uznał dokonane przez Spółkę odstąpienie za skuteczne, co może mieć wpływ na pozostałe postępowania sądowe prowadzone w tej materii. Akta zostały przekazane do sądu apelacyjnego, zostały zarejestrowane i oczekują na wyznaczenie terminu rozprawy.
Sprawa z powództwa GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. przeciwko COMPREMUM S.A. o zapłatę, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Poznaniu; sygn. akt IX GNc 741/19
GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. dochodzi od COMPREMUM S.A. kwoty 4.957.140 zł wraz z odsetkami, która następnie została rozszerzona do kwoty 10.057.227,05 zł wraz z odsetkami, z tytułu kar umownych naliczanych przez GN Jantaris. W toku postępowania sąd zlecił przygotowanie opinii biegłemu, która była jednak niekompletna, w związku z powyższym sąd zlecił przygotowanie opinii uzupełniającej. Spółka oraz strona przeciwna złożyły w Sądzie uwagi odnośnie do doręczonej opinii. Obecnie Strony oczekują na informację zwrotną ze strony biegłego.
Sprawa z powództwa COMPREMUM S.A. przeciwko GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. o zapłatę 2.041.514,14 zł, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Poznaniu; sygn. akt IX GC 1132/22
Spółka dochodzi od GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. roszczenia na kwotę 2.041.514,14 zł o zapłatę w postępowaniu upominawczym z tytułu zobowiązania GN Jantaris Sp. z o.o. Sp. k. do zwrotu środków pieniężnych uzyskanych bezpodstawnie z gwarancji ubezpieczeniowej należytego wykonania umowy od Wiener Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group (poprz. Gothaer Towarzystwo Ubezpieczeń Spółka Akcyjna w Warszawie). Postępowanie zostało zawieszone przez Sąd do czasu ustalenia w ramach postępowania o sygnaturze akt IX GC 784/19, która ze stron prawidłowo odstąpiła od umowy.
Sprawa z powództwa Via Polonia S.A. w upadłości przeciwko ALUSTA S.A., COMPREMUM S.A. oraz PKP PLK S.A. o zapłatę w postępowaniu upominawczym kwoty 1.223.349,88 zł, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Poznaniu, sygn. akt IX GC 43/22
Via Polonia S.A. w upadłości w roku 2022 złożyła pozew przeciwko wskazanym powyżej stronom, wysuwając roszczenie o zapłatę z tytułu wykonanych prac dodatkowych i uzupełniających w ramach realizacji zawartej w 2015 roku z ALUSTA S.A. umowy na wykonanie robót budowlanych przy zadaniu modernizacji linii kolejowej dla PKP PLK S.A. Emitent na zadaniu występował jako członek konsorcjum. W toku postępowania sąd skierował strony do mediacji, jednakże wypracowana przez strony ugoda nie została zaakceptowana przez Syndyka Masy Upadłości powoda. Strony oczekują na dalsze kroki w postępowaniu.
Sprawa z powództwa AGNES S.A. oraz COMPREMUM S.A. przeciwko Łukasz Łagoda o zapłatę kwoty 1.000.000 zł z tytułu kary umownej za niedostarczenie polisy, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Poznaniu pod sygn. akt IX GC 1065/21
Spółka zależna Agnes S.A. złożyła powództwo przeciwko Łukaszowi Łagoda o zapłatę kary umownej z tytułu nieuzupełnienia w uzgodnionym umownie terminie zabezpieczenia należytego umowy o roboty budowlane, którą strony zawarły w roku 2015 w ramach realizowanego przez konsorcjum Agnes i Emitenta zadania dla inwestycji modernizacja linii kolejowej oraz budowa dworca Łódź Fabryczna. Postępowanie jest w toku, sąd wyznaczył termin kolejnej rozprawy na sierpień 2025 r.
Sprawy z wniosku COMPREMUM S.A. i Transtrain Sp. z o.o. o stwierdzenie nieskuteczności odstąpienia od Umów przez PKP Intercity
Przed Sądem Okręgowym w Warszawie, na wniosek Jednostki dominującej oraz Transtrain Sp. z o.o. zawisły sprawy o stwierdzenie nieskuteczności odstąpienia przez PKP Intercity od: 1) umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją 5 wagonów osobowych typu 111A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie utrzymania ww. wagonów (sygn.# Akt XXVI GC 1124/23) oraz 2) umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją 9 wagonów osobowych typu 112A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie utrzymania ww. wagonów (sygn. akt XX GC 1048/23).

Działania Spółki mają na celu potwierdzenie nieskuteczności czynności podejmowanych przez PKP IC, mających skutkować odstąpieniem od Umów przez PKP IC. Mając na uwadze treść czynności podjętych w toku prowadzonych postępowań sądowych oraz otrzymanych przez Spółkę opinii prawnych, Spółka może zasadnie zakładać, że jej ocena tych czynności PKP IC jest prawidłowa. Natomiast w konsekwencji skutecznie złożonego odstąpienia przez Konsorcjum, Konsorcjum uprawnione jest to żądania rozliczenia wynagrodzenia za wykonane w ramach Umów prace - dotychczas uiszczone i faktycznie należne.

8. Postępowanie administracyjne związane z umowami zawartymi z PKPIntercity S.A.

W dniu 9 maja 2024 roku PKP Intercity S.A. oraz działające wspólnie jako Konsorcjum COMPREMUM i Transtrain Sp. z o.o., podjęły mediacje przed Sądem Polubownym Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej, których przedmiotem jest rozliczenie umów zawartych w dniu 10.09.2021r. przez Konsorcjum z PKP Intercity S.A. na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją 5 wagonów osobowych typu 111A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 93 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok(dane w tys. zł) utrzymania ww. wagonów oraz umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją 9 wagonów osobowych typu 112A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie utrzymania ww. wagonów.

9. Postępowanie administracyjne związane z realizacją kontraktu GSM-R

W związku z wystąpieniem licznych przeszkód uniemożliwiających realizację kontraktu na rzecz Zamawiającego, w tym m.in. kolizjami i wstrzymaniem realizacji prac na niektórych liniach kolejowych przez Zamawiającego, Konsorcjum złożyło do Zamawiającego wniosek o przeprowadzenie mediacji. Dnia 23 maja 2023r. została zawarta przez spółkę zależną SPC-2 oraz pozostałe spółki wchodzące w skład Konsorcjum Umowa o przeprowadzenie mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej („Umowa”). Zawarcie Umowy nie oznacza przyznania przez którąkolwiek ze Stron jakichkolwiek okoliczności w niej wymienionych, a w szczególności choć niewyłącznie nie oznacza uznania istnienia roszczeń drugiej strony.

Mediacje prowadzone w ramach umowy dotyczą w szczególności:

1) w zakresie Konsorcjum:
* wydłużenia terminów realizacji Kontraktu,
* zwiększenia kwot należnych Konsorcjum za realizację prac,
* waloryzacji Kontraktu zgodnie z jego warunkami (subklauzulą 13.8 Kontraktu),
* kontynuacji realizacji Kontraktu i ustaleń w tym zakresie,

2) w zakresie Zamawiającego:
* potencjalnych roszczeń Zamawiającego wobec Konsorcjum, obejmujących ewentualne kary umowne i roszczenia odszkodowawcze.

Wartość przedmiotu sporu, która podlega mediacjom wynika z roszczeń zgłoszonych przez strony, w tym wartość roszczenia Konsorcjum wyrażona została w kwocie 3.011.311.512,81 zł, natomiast Zamawiający zgłosił roszczenia na kwotę 3.054.153.405,91 zł, która uwzględnia wartość oszacowanych przez Zamawiającego roszczeń wobec Konsorcjum, w tym możliwych roszczeń o zapłatę kar umownych oraz potencjalnych roszczeń odszkodowawczych.

Do dnia podpisania sprawozdania proces mediacji nie został zakończony, a ich ostateczne ustalenia wpływające na kształt kontraktu i jego realizację nie są uzgodnione w formie ugody. W toku prowadzonych mediacji, zgodnie z ustaleniami poczynionymi z Zamawiającym spółka zależna wydłużyła dotychczas trzykrotnie termin obowiązywania zabezpieczeń należytego wykonania kontraktu. Na dzień sporządzenia Sprawozdania gwarancje obowiązują do 30 czerwca 2025r.

Biorąc pod uwagę powyższe Spółka nie identyfikuje istotnego ryzyka związanego z naliczeniem kar umownych z tytułu nienależytego wykonania prac w zakresie realizowanym przez Spółkę, w związku z powyższym nie identyfikuje przesłanek do tworzenia rezerw bilansowych czy też wykazania ich jako zobowiązań warunkowych a realizacja kontraktu do dnia zatwierdzenia sprawozdania przebiega zgodnie z założeniami kosztorysowymi. Na dzień sporządzenia Sprawozdania mediacje są nadal kontynuowane, Zarząd SPC-2, działając również w oparciu o publiczne deklaracje Zamawiającego, ocenia, że zawarcie porozumienia mediacyjnego nastąpi wkrótce.

44. Zdarzenia po dniu bilansowym

NUMER RAPORTU	DATA PUBLIKACJI	OPIS INFORMACJE DOT. FINANSOWANIA
7/2025	2025.04.29	Zawarcie aneksu do umowy kredytowej z mBank S.A.

W dniu 29 kwietnia br. Spółka zawarła z mBank S.A. z siedzibą w Warszawie aneks do Umowy o kredyt obrotowy nr 40/177/22/Z/OB z dnia 30 grudnia 2022r. Na mocy postanowień aneksu termin spłaty kredytu obrotowego pozostałego do spłaty w wysokości ok. 18,5 mln zł został przedłużony do dnia 30 września 2025 roku. W pozostałym zakresie postanowienia Umowy nie uległy istotnym zmianom.

NUMER RAPORTU	DATA PUBLIKACJI	OPIS INFORMACJE KORPORACYJNE
5/2025 i 6/2025	2025.03.31 i 2025.04.02	Podjęcie przez GPW uchwały o dopuszczeniu akcji H i wprowadzenie do obrotu akcji serii H

We wskazanych raportach Spółka poinformowała o dopuszczeniu w dniu 31 marca 2025 roku przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. uchwałą numer 455/2025 i wprowadzeniu z dniem 4 kwietnia 2025 roku do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości 94 COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok(dane w tys. zł) 18.062.590 akcji zwykłych na okaziciela serii H Spółki po dokonaniu przez KDPW S.A. asymilacji z notowanymi akcjami Spółki oznaczonymi kodem PLPZBDT00013.

NUMER RAPORTU	DATA PUBLIKACJI	OPIS INFORMACJE KORPORACYJNE
3/2025	2025.03.24	Zatwierdzenie prospektu sporządzonego dla akcji serii H

W ww. raporcie Spółka poinformowała, że w dniu 21 marca 2025 roku został zatwierdzony przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego Prospekt Spółki, sporządzony dla akcji serii H, w związku z ubieganiem się przez Spółkę o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 18.062.590 akcji zwykłych na okaziciela serii H o wartości nominalnej 1,00 zł każda, tj. emisji akcji przeprowadzonej w 2020 roku. Prospekt udostępniony został do wiadomości publicznej przez Spółkę w dniu 22 marca 2025 roku, poprzez opublikowanie na stronie internetowej Spółki pod adresem https://compremum.pl/relacje-inwestorskie/prospekty/.

NUMER RAPORTU	DATA PUBLIKACJI	OPIS INFORMACJE KORPORACYJNE
1/2025	2025.01.03	Otrzymanie zawiadomienia o zmianie stanu posiadania akcji Spółki

W ww. raporcie Spółkapoinformowała o otrzymaniu od Nationale - Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (NN PTE) zawiadomienia z dnia 2 stycznia 2025 roku o zmniejszeniu przez fundusze zarządzane przez NN PTE stanu posiadania akcji Spółki poniżej progu 15% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM.

45. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane z Grupą obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki stowarzyszone oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Grupa zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli Jednostki Dominującej oraz jednostki zależnej oraz ich organy zarządcze i nadzoru. Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywały się na zasadach rynkowych.

Transakcje z podmiotami powiązanymi – 2024 rok

Podmiot	Należności	Zobowiązania	Przychody	Koszty	Pożyczki otrzymane	Pożyczki udzielone
Axe Promotion S.A.	947	733	913	157	-	2 431
Łukasz Fojt	132	1	827	-	1 380	1 706
FS Łukasz Fojt	380	899	-	5	4	460
Sarmaticus	-	41	-	437	-	-
Bogusław Bartczak	-	-	-	-	-	-
Razem	1 459	3 500	913	1 980	6 166	2 431

Transakcje z podmiotami powiązanymi – 2023 rok

Podmiot	Należności	Zobowiązania	Przychody	Koszty	Pożyczki otrzymane	Pożyczki udzielone	Odsetki
Asset Agnieszka Grzmil	8	-	-	290	-	-	-
Axe Promotion S.A.	6 000	73	3 178	440	-	973	-
Łukasz Fojt	-	270	-	-	2 782	66	-
FS Łukasz Fojt	-	5	186	-	4 997	-	-
Andrzej Raubo	1 500	-	-	-	-	-	-
Razem	7 508	5 893	3 178	6 652	3 754	599	66

46. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie	01.01.-31.12.2024	01.01.-31.12.2023
Przeciętne zatrudnienie, razem	87	93
w tym, pracownicy umysłowi	78	85
Razem	87	93

Rotacja kadr	01.01.-31.12.2024	01.01.-31.12.2023
Liczba pracowników przyjętych	18	42
Liczba pracowników zwolnionych	30	34
Razem rotacja	-12	8

47. Wynagrodzenia kluczowego personelu

Grupa jako kluczowy personel klasyfikuje Członków Zarządu oraz Członków organów nadzorczych.

Wynagrodzenia Zarządu i Organu Nadzorczego Emitenta [w tys. zł]

Wyszczególnienie	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Wynagrodzenia wypłacone i należne	I.

Nazwisko i imię	Stanowisko
Łukasz Fojt	Prezes Zarządu (od 23.04.2020 do 30.06.2022), Wiceprezes Zarządu (od 30.06.2022), następnie od 27.12.2023 członek Rady Nadzorczej oddelegowany do p.o. Wiceprezesa Zarządu
Agnieszka Grzmil	Wiceprezes Zarządu (od 31.12.2022 do 30.10.2024)
Bogusław Bartczak	Prezes Zarządu (od 08.03.2024 – nadal)
Radosław Załoziński	Wiceprezes Zarządu (od 30.06.2022 do 14.02.2023)

Rada Nadzorcza

Nazwisko i imię	Data wygaśnięcia mandatu
Andrzej Raubo	do 27.12.2023
Wojciech Prentki	do 23.06.2023
Dominik Hunek
Marcin Raubo	do 23.06.2023
Andrzej Sołdek	od 15.12.2022 do 17.06.2024
Piotr Matras	od 23.06.2023
Krzysztof Miler	od 23.06.2023 do 30.12.2024
Łukasz Fojt	od 27.12.2023
Monika Brzózka	od 17.06.2024
Adam Hollanek	od 30.12.2024

Wynagrodzenia Zarządu i Organu Nadzorczego Emitenta w jednostkach zależnych

SPC-2 Sp. z o.o.

Wyszczególnienie	01.01.-31.12.2024	01.01.-31.12.2023
I. Zarząd	595	5 341
Łukasz Fojt (oddelegowany do p.o. Wiceprezesa Zarządu)	259	4 953
Agnieszka Grzmil	324	356
Radosław Załoziński	nd	32
Bogusław Bartczak	12	nd
II. Rada Nadzorcza	0	0

COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

AGNES S.A.

Wyszczególnienie	01.01.-31.12.2024	01.01.-31.12.2023
I. Zarząd	278	337
Łukasz Fojt	278	326
Radosław Załoziński	nd	7
II. Rada Nadzorcza	0	0

48. Pożyczki udzielone członkom organów Emitenta i spółek zależnych

Zarówno w roku 2024, jak i w roku 2023 członkom organów Emitenta ani jednostek zależnych nie były udzielane pożyczki.

49. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

Wyszczególnienie	Wynagrodzenie należne za 2024 rok	Wynagrodzenie należne za 2023 rok
Obowiązkowe badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego	49	60
Obowiązkowe badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego	70	83
Inne usługi poświadczające:	65	64
- (przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania)	21	30
- (przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania)	26	17
- (atestacja sprawozdania z wynagrodzeń)	8	7
- (atestacja sprawozdania z wymogami ESEF)	10	10
Usługi doradztwa podatkowego	-	-
Pozostałe usługi	-	8
Razem	184	215

50. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

pozycje bilansowe przeliczone są według średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego na ostatni dzień okresu sprawozdawczego:
- 31.12.2024 – 4,2730 PLN/EUR,
- 31.12.2023 – 4,3480 PLN/EUR,
pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone są według kursu stanowiącego średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym:
- 01.01-31.12.2024 – 4,3042 PLN/EUR,
- 01.01-31.12.2023 – 4,5284 PLN/EUR,

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone euro, przedstawia tabela:

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

	01.01.-31.12.2024		01.01.-31.12.2023
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	104 485	24 275	319 782	70 617
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-41 291	9 593	41 188	9 096
Zysk (strata) brutto	-56 745	13 183	28 895	6 381
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej (tys. zł)	-46 536	10 811	24 495	5 409
- z działalności kontynuowanej (tys. zł)	-46 536	10 811	22 495	4 968
- z działalności zaniechanej (tys. zł)	-	-	2 000	442

COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164 Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

	01.01.-31.12.2024		01.01.-31.12.2023
	PLN	EUR	PLN	EUR
Zysk (strata) netto przypadający udziałom niekontrolującym	-	-	0	0

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

	31.12.2024		31.12.2023
	PLN	EUR	PLN	EUR
Aktywa razem	490 691	114 835	513 806	118 170
Rzeczowe aktywa trwałe	31 290	7 323	31 844	7 324
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	5 571	1 304	6 283	1 445
Należności krótkoterminowe	32 363	7 574	61 430	14 128
Należności długoterminowe	4 936	1 155	8 642	1 988
Zobowiązania krótkoterminowe	198 505	46 456	219 464	50 475
Zobowiązania długoterminowe	102 216	23 921	57 837	12 332
Kapitał własny	189 970	44 458	236 505	50 427
Kapitał zakładowy	44 837	10 493	44 837	10 312

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

	01.01.-31.12.2024		01.01.-31.12.2023
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-57 792	-13 427	48 091	10 428
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-25 670	-5 964	19 526	4 235
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	33 278	7 731	-28 175	-6 111
Zmiana stanu środków pieniężnych	-50 184	-11 661	39 442	8 553
Liczba akcji (szt.)	44 836 769		44 836 769
Średnioważona liczba akcji (szt.)	44 836 769		44 836 769
Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)	44 836 769		44 836 769
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)	-1,04	-0,24	0,55	0,12
- z działalności kontynuowanej (PLN)	-1,04	-0,24	0,51	0,11
- z działalności zaniechanej (PLN)	-	-	0,04	0,01
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( w PLN/EUR)	-1,04	-0,24	0,55	0,12
- z działalności kontynuowanej (PLN)	-1,04	-0,24	0,51	0,11
- z działalności zaniechanej (PLN)	-	-	0,04	0,01

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

	31.12.2024		31.12.2023
	PLN	EUR	PLN	EUR
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	4,24	0,98	5,80	1,33
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)	4,24	0,98	5,80	1,33

51. Korekty błędów poprzednich okresów

Korekta rozliczenia ujętych aktywów z tytułu umów z efektu połączenia jednostek gospodarczych

W związku z dokonanym w dniu 15 maja 2020 r. przejęciem spółki Agnes S.A., Grupa dokonała ponownej analizy rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych, zgodnie z wymogami MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych” oraz MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”. Zgodnie z MSSF 3, jednostka przejmująca na moment przejęcia identyfikuje i ujmuje możliwe do zidentyfikowania aktywa oraz przejęte zobowiązania według ich wartości godziwej. W wyniku tej analizy Grupa rozpoznała aktywa z tytułu umów (mierzone według zaawansowania kosztowego) wynikające z kontraktu GSM-R realizowanego pomiędzy spółkami Agnes i SPC-2 (Agnes jest podwykonawcą), w łącznej kwocie 23,3 tys. zł. Wartość godziwa tych aktywów była równa ich wartości księgowej.

Zgodnie z MSSF 3, nie koryguje się transakcji i wyników finansowych jednostek przejętych sprzed daty przejęcia. W związku z tym, transakcje pomiędzy Agnes a SPC-2 przed przejęciem (w tym faktury wystawiane przez Agnes) zostały prawidłowo ujęte jako przychody i koszty odpowiednio po stronie Agnes i SPC-2 i nie były eliminowane w konsolidacji. Po dacie przejęcia Grupa powinna realizować ujęte aktywa z tytułu umów, zgodnie z MSSF 15, poprzez ich stopniowe rozliczanie w miarę fakturowania kolejnych etapów realizacji kontraktu pomiędzy SPC-2, a Agnes. Jednakże, w wyniku błędnego zastosowania standardowego podejścia konsolidacyjnego, polegającego na eliminacji wszystkich transakcji pomiędzy jednostkami powiązanymi, Grupa nie rozpoznała kosztów odpowiadających stopniowemu rozliczaniu omawianych aktywów. Faktury sprzedażowe wystawiane przez Agnes powinny zostać wykazane w kosztach Grupy, rozliczając tym samym omawiane aktywa, ponieważ dotyczyły okresu sprzed przejęcia. W związku z powyższym, Grupa dokonała korekty błędu z lat ubiegłych polegającej na rozpoznaniu kosztu w wysokości 23,3 tys. zł z tytułu rozliczenia aktywów z umów ujętych na moment przejęcia, które zostały zrealizowane razem ze sprzedażą Agnes do SPC-2 w latach 2020-2021. Korekta ta została ujęta retrospektywnie zgodnie z MSR 8 „Zasady (polityki) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korekty błędów”, poprzez:

korektę skumulowanego zysku zatrzymanego na początek najwcześniejszego prezentowanego okresu,
odpowiednie przekształcenie danych porównawczych.

Poniżej przedstawiono wpływ w/w korekt na poszczególne elementy sprawozdania finansowego.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa w tys. zł	2023-12-31 Korekta	2023-12-31 przekształcone
I. Aktywa trwałe	-	96 356
1. Rzeczowe aktywa trwałe	-	31 844
2. Nieruchomości inwestycyjne	-	16 358
3. Wartość firmy	-	14 781
4. Wartości niematerialne inne niż wartość firmy	-	56
5. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności	-	10
6. Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności długoterminowe	-	10 849
7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	16 175
8. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	-	6 283
II. Aktywa obrotowe	-23 338	417 450
1. Zapasy bieżące	-	25 266
2. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe	-	99 414
3. Aktywa z tytułu umów	-23 338	242 209

50 561 - 50 561

Aktywa obrotowe razem inne niż zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

440 788 - 440 788

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

0 - 0

Aktywa ogółem

537 144 -23 338 513 806

COMPREMUM S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok

(dane w tys. zł)

Pasywa w tys. zł

Korekta 1	2023-12-31 przekształcone
I. Kapitał własny	255 409
1. Kapitał podstawowy	44 837
2. Zyski zatrzymane	201 433
3. Kapitał (nadwyżka) z przeszacowania	6 518
3. Pozostałe kapitały rezerwowe	840
Kapitał własny przypisany właścicielom jednostki dominującej	253 628
Kapitał własny przypisany udziałom niekontrolującym	1 781
II. Zobowiązania długoterminowe	62 271
1. Rezerwy długoterminowe	130
2. Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz inne zobowiązania długoterminowe	6 914
3. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	37 085
4. Długoterminowa część pożyczek długoterminowych	6 021
6. Zobowiązania z tytułu leasingu długoterminowe	12 121
III. Zobowiązania krótkoterminowe	219 464
1. Rezerwy bieżące	626
2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	129 996
3. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	4 631
4. Zobowiązania z tytułu leasingu krótkoterminowe	6 476
5. Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	6 632
6. Pożyczki krótkoterminowe oraz krótkoterminowa cześć otrzymanych pożyczek i kredytów długoterminowych	71 103
Zobowiązania krótkoterminowe razem inne niż związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	219 464
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	-
Zobowiązania razem	281 735
Kapitał własny i zobowiązania razem	537 144

100

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
30 kwietnia 2025 roku	Bogusław Bartczak	Prezes Zarządu	COMPREMUM S.A.
30 kwietnia 2025 roku	Łukasz Fojt	Członek Rady Nadzorczej oddelegowany do p.o. Wiceprezesa Zarządu	COMPREMUM S.A.

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Data	Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
30 kwietnia 2025 roku	Żaneta Łukaszewska - Kornosz	Główna Księgowa	COMPREMUM S.A.

101

AI Terminal

Compremum S.A.

Grupa Kapitałowa Compremum Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o Jednostce Dominującej

1.2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

1.3. Organy Jednostki dominującej

1.4. Informacje o Grupie Kapitałowej

1.5. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, połączenia, przejęcia lub sprzedaż jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych

1.6. Znaczący akcjonariusze

1.7. Czas trwania Jednostki dominującej oraz jednostek zależnych

1.8. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

1.9. Przeliczenie pozycji wyrażonych w walucie obcej

1.10. Okresy, za jakie prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz okresy porównawcze

1.11. Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

1.12. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

1.13. Zatwierdzenie do publikacji

2. Podstawa sporządzenia

2.1. Oświadczenie o zgodności z MSSF

2.2. Zmiana standardów i interpretacji

2.3. Prezentacja sprawozdań finansowych

2.4. Stosowane zasady rachunkowości

3. Segmenty operacyjne

4. Aktywa i zobowiązania finansowe

4.1. Kategorie aktywów i zobowiązań finansowych

4.2. Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności

4.3. Pochodne instrumenty finansowe

4.4. Kredyty, pożyczki

4.5. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

4.6. Informacje o wartości godziwej instrumentów finansowych

4.7. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

4.7.1. Informacje o wartości godziwej instrumentów finansowych

4.7.2. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej

4.7.3. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie

4.8. Przekwalifikowanie

4.9. Zaprzestanie ujmowania aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

4.10. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

5. Długoterminowe aktywa finansowe – inwestycje w jednostki podporządkowane

6. Wartości niematerialne

7. Wartość firmy z konsolidacji

8. Rzeczowe aktywa trwałe

9. Nieruchomości inwestycyjne

10. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

11. Zapasy

12. Aktywa z tytułu umów – kontrakty budowlane

13. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

14. Pożyczki krótkoterminowe

15. Środki pieniężne

16. Rozliczenia międzyokresowe

17. Aktywa przeznaczone do sprzedaży

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZMIAN KAPITAŁU WŁASNEGO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Podstawowe informacje dotyczące Emitenta

2. Uchwalenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3. Zasady rachunkowości

4. Szacunki i założenia

5. Zmiany w stosunku do poprzedniego okresu

6. Wartości niematerialne inne niż wartość firmy

7. Wartość firmy

8. Rzeczowe aktywa trwałe

9. Nieruchomości inwestycyjne

10. Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności