Componenta Oyj — Interim / Quarterly Report 2019

May 16, 2019

Componenta Oyj:n liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuulta 2019

Componenta Oyj:n liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuulta 2019

Componenta Oyj:n pörssitiedote 16.5.2019 klo 8.00

Toimitusmäärien lasku Ruotsissa heikensi liiketulosta.

Tämä ei ole IAS 34 – standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa
arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa vuoden
kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa
esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.

Tässä katsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tammi-maaliskuu 2019

· Liikevaihto pieneni 6,8 %, ollen 31,0 Me (33,3 Me).
· Käyttökate pieneni 17,3 %, ollen 1,2 Me (1,4 Me).
· Liiketulos oli 0,7 Me (0,9 Me).

Toimitusjohtaja Harri Suutari:

Ensimmäinen vuosineljännes sujui Suomen valimoilla liiketoiminnan laajuuden ja
kannattavuuden suhteen aiempaa paremmin. Sen sijaan koneistuksen, maalauksen ja
välitystuotteina myytävien valujen volyymit ja kannattavuus Ruotsissa
heikkenivät. Componenta toteuttaa Ruotsissa strategiaa, jolla se pyrkii
parantamaan kannattavuutta ja supistamaan liiketoimintaan sitoutuvaa pääomaa.
Tämä tapahtuu karsimalla heikoimpia asiakkuuksia. Valmistuksen kustannukset
supistuvat hitaammin kuin liikevaihto. Tästä syystä kannattavuus Ruotsissa on
nyt, ja tulee olemaan koko vuoden heikko.

Konsernin maksuvalmius kehittyi edelleen hyvin suotuisasti. Käyttöpääoman
supistuminen Ruotsissa tukee tämän trendin jatkumista myös loppuvuoden aikana.

Taloudellinen kehitys katsauskaudella

Myyntivolyymien lasku heikensi Componenta-konsernin liikevaihtoa 6,8 prosenttia
ensimmäisen neljänneksen aikana. Käyttökate oli 1,2 Me (1,4 Me). Vastaavasti
liiketulos oli 0,7 Me (0,9 Me). Kannattavuuteen vaikutti toimitusmäärien lasku
Ruotsissa. Liiketoiminnan rahavirta parani, ollen 2,7 Me (1,4 Me). Konsernin
katsauskauden lopun rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä 7,7 Me (5,8 Me).
Käyttöpääoma, sisältäen vaihto-omaisuuden sekä lyhytaikaiset korottomat saamiset
vähennettynä lyhytaikaisilla korottomilla veloilla, laski edelliseen
tilinpäätökseen verrattuna 1,6 Me ollen 8,3 Me (31.12.2018: 9,9 Me). Muutos
johtuu saamisten pienentymisestä ja korottomien velkojen kasvusta. Velkojen
kasvu johtuu maksuaikojen pidentymisestä.

Avainluvut

                             IFRS      IFRS                IFRS

Me 1-3/2019 1-3/2018 Muutos 1-12/2018
Liikevaihto 31,0 33,3 -6,8 % 120,7
Käyttökate 1,2 1,4 -17,3 % 3,7
Liiketulos 0,7 0,9 -22,1 % 1,2
Liiketulos, % 2,4 2,8 -16,5 % 1,0
Tulos rahoituserien jälkeen 0,7 0,9 -20,6 % 1,2
Katsauskauden tulos 0,7 0,7 -1,7 % 1,0
Laimentamaton 0,00 0,00 0,0 % 0,01
osakekohtainen tulos, e
Laimennettu osakekohtainen 0,00 0,00 0,0 % 0,01
tulos, e
Korollinen nettovelka* -5,5 -4,0 39,5 % -3,4
Oman pääoman tuotto, % 13,6 14,8 -7,5 % 5,6
Sijoitetun pääoman tuotto, 13,7 18,4 -26,0 % 6,0
%
Omavaraisuusaste, % 37,5 34,2 9,6 % 39,3
Bruttoinvestoinnit sis. 0,2 0,4 -43,2 % 1,8
rahoitusleasing
Liiketoiminnan rahavirta 2,7 1,4 100,2 % 3,5
Konsernin saneerausvelat 16,0 16,1 -0,6 % 16,0
Henkilöstö keskimäärin 669 697 -4,0 % 703
kauden aikana ml
vuokratyövoima
Henkilöstö kauden lopussa 671 694 -3,3 % 668
ml vuokratyövoima
Tilauskanta kauden lopussa 20,5 23,6 -13,2 % 21,7

*) Sisältää saneerausveloista vain korolliset velat.

Saneerausohjelmat

Saneerausohjelmien toteuttaminen on edennyt suunnitellusti. Componenta Oyj:n ja
Componenta Finland Oy:n maksuohjelmat alkavat 2019 ja päättyvät vuonna 2023.
Componenta Oyj maksoi saneerausohjelman mukaisesti 10.5.2019 ulkoisia
saneerausvelkoja 0,3 Me ja 0,03 Me sisäisiä saneerausvelkoja. Vastaavasti
Componenta Finland Oy maksoi 3.5.2019 ulkoisia saneerausvelkoja 0,5 Me ja 0,4 Me
sisäisiä saneerausvelkoja. Seuraavat saneerausvelkojen maksuerät erääntyvät
marraskuussa 2019 ja ne ovat samansuuruiset kuin toukokuussa maksetut erät.
Maksuohjelma konsernissa päättyy 2024. Konsernin saneerausvelat 31.3.2019 olivat
16,0 miljoonaa euroa (31.12.2018: 16,0 Me).

Maksuun tulevien ulkoisten saneerausvelkojen takaisinmaksuaikataulu

Me 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Yhteensä
Componenta Oyj 0,6 0,7 0,7 0,7    5,2 -          7,8
Componenta Finland Oy 0,9 1,0 0,9 0,9    1,9 -          5,7*
Componenta Främmestad AB 0,4 0,4 0,4 0,4    0,4 0,4 2,5**
Yhteensä 1,9 2,1 2,0 2,0 7,5*** 0,4        16,0

*) Componenta Finland Oy:n saneerausvelat pyöristyvät lukuun 5,7 Me.
**) Jäljellä oleva Componenta Främmestad AB:n velka Componentan entiselle Turkin
yhtiölle maksetaan kuuden vuoden kuluessa. Takaisinmaksu on sidottu Componenta
Främmestad AB:n käyttökatteeseen.
***) Componenta Oyj:n ja Componenta Finland Oy:n suurempi viimeinen erä johtuu
siitä, että maksuohjelmassa on huomioitu ydinliiketoimintaan kuulumattomien
kiinteistöjen myynnistä saadut tuotot, jotka käytetään velkojen maksuun ohjelman
lopussa ja lisäksi viimeiseen erään sisältyy 80 Me lainatakauksen poistumisen
aiheuttama lisäsuoritusvelvollisuus 3,2 Me.

Maksuun tulevien konsernin sisäisten saneerausvelkojen takaisinmaksuaikataulu

Me 2019 2020 2021 2022 2023 Yhteensä
Componenta Oyj 0,1 0,1 0,1 0,1    0,2          0,4
Componenta Finland Oy 0,7 0,7 0,7 0,7    1,5          4,4
Yhteensä 0,8 0,8 0,8 0,8        1,6          4,8

Componenta Främmestad AB on maksanut kaikki sisäiset saneerausvelkansa.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Componentan liiketoiminnan merkittävimpiä riskejä ovat liiketoimintaympäristöön
liittyvät riskit (kilpailu-, tilanne- ja hintariski, hyödykeriskit ja
ympäristöön liittyvät riskit), liiketoimintaan liittyvät riskit (asiakas-,
toimittaja-, tuottavuus-, tuotanto- ja prosessiriskit, työmarkkinahäiriöt,
sopimus- ja tuotevastuuriskit, henkilöstö- ja tietoturvariskit) sekä
rahoitusriskit (rahoituksen saatavuuteen ja likviditeettiin liittyvät riskit,
valuutta-, korko- ja luottoriskit). Suojautumisessa valuuttakurssien muutoksilta
käytetään valuuttalainoja ja    -talletuksia sekä muita luonnollisia
suojaussuhteita. Saneerausmenettelyistä johtuen yhtiö ei tällä hetkellä saa
tarvittavia limiittejä suojaavien johdannaisten solmimista varten.

Componentan toiminnan jatkuvuuden kannalta merkittävimmät riskit ja epävarmuudet
liittyvät Componenta Oyj:n ja Componenta Finland Oy:n kykyyn suoriutua
saneerausohjelmien mukaisista maksusuorituksista. Yhtiön toiminnan jatkuvuuteen
liittyvistä epävarmuustekijöistä sekä muista liiketoiminnan riskeistä on annettu
tarkempi kuvaus yhtiön 12.4.2019 julkistetussa tilinpäätöksessä.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Componenta on tiedottanut 16.5.2019 allekirjoittaneensa sopimuksen
koneistustoimintaa harjoittavan Komas Oy:n (”Komas”) osakkeiden ja
pääomalainojen ostamisesta CapManin hallinnoimilta rahastoilta, Fortaco Oy:ltä
sekä eräiltä yksityishenkilöiltä. Komas valmistaa koneistettuja komponentteja,
takeita, hydrauliikkaputkia sekä levyleikkeitä. Vuonna 2018 Komasin liikevaihto
oli 44,9 miljoonaa euroa Suomen tilinpäätöskäytännön (FAS) mukaan ja käyttökate
2,0 miljoonaa euroa (FAS). Yhtiöllä oli vuoden 2018 lopussa 313 työntekijää ja
sen toimipisteet sijaitsevat Jyväskylässä, Härmässä, Kurikassa, Leppävedellä
sekä Sastamalassa. Komasin avainasiakkaat ovat suuria kansainvälisiä OEM-kone-
ja laitevalmistajia. Järjestelyn kauppahinta maksetaan kokonaisuudessaan
laskemalla liikkeelle 60 miljoonaa Componenta Oyj:n uutta osaketta, mikä edustaa
noin 25,3 % liikkeeseenlasketuista Componenta Oyj:n osakkeista uusannin jälkeen
tai 24,3 % osakkeista, jos huomioidaan kaikki osakkeisiin kohdistuvat oikeudet.
Componenta suunnittelee järjestävänsä Komasin myyjille suunnatun osakeannin
kaupan vastikkeen maksamiseksi. Tätä varten yhtiö tulee kutsumaan erikseen
koolle ylimääräisen yhtiökokouksen hallituksen valtuuttamiseksi päättämään
osakeannista. Kaupan lopullinen toteutuminen riippuu tavanomaisista
yrityskauppoihin liittyvistä ehdoista, mukaan lukien mahdolliset viranomaisten
hyväksynnät ja yhtiökokouksen osakeantipäätös. Osapuolten tavoitteena on saada
kauppa toteutettua 1.7.2019 ja Komas tullaan konsolidoimaan Componentaan kaupan
toteutumispäivästä lähtien. Tarkempia tietoja kaupasta on esitetty 16.5.2019
julkaistussa pörssitiedotteessa.

Ohjeistus vuodelle 2019

Tänään tiedotetun yrityskaupan vuoksi Componenta päivittää tulosohjeistusta
vuodelle 2019. Componenta odottaa liikevaihdon vuonna 2019 olevan 90-110 Me.
Käyttökatteen odotetaan säilyvän positiivisena. Vuoden 2018 liikevaihto oli
120,7 Me ja käyttökate 3,7 Me.

Aiempi ohjeistus oli seuraava: Componenta odottaa liikevaihdon vuonna 2019
olevan 70 - 90 Me. Oikaistun käyttökatteen ilman vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä odotetaan säilyvän positiivisena.

Uusi tulosohjaus perustuu oletukseen, että Komas Oy:n yrityskauppa toteutuu
1.7.2019. Lisäksi mahdolliset valuuttakurssien vaihtelut, raaka-aineiden
kallistuminen ja yleinen kilpailutilanne voivat vaikuttaa liiketoimintanäkymiin.
Uusien laskentaperiaatteiden muutoksilla ei arvioida olevan merkittävää
vaikutusta tulevaan tilinpäätökseen.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Componenta on päättänyt lopettaa vaihtoehtoisina tunnuslukuina esitettyjen
oikaistun liikevaihdon, oikaistun käyttökatteen ja oikaistun liiketuloksen
raportoinnin. Componenta julkaisee edelleen tiettyjä yleisesti käytössä olevia,
IFRS tilinpäätöksestä johdettavissa olevia tunnuslukuja. Näiden tunnuslukujen
laskentakaavat on esitetty Componentan 12.4.2019 julkistetussa tilinpäätöksessä.

IFRS 16

Componenta on ottanut uuden IFRS 16 ”Vuokrasopimukset” standardin käyttöön
1.1.2019 alkaen, yksinkertaistetun menettelytavan mukaisesti, eikä käyttöönottoa
edeltävän vuoden vertailulukuja ole oikaistu. Standardin käyttöönoton
seurauksena konserni kirjasi taseeseen ei purettavissa olevat vuokrasopimukset.
Konserni hyödynsi standardin sallimaa helpotusta, jonka mukaan lyhytaikaisia ja
arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskevia vuokrasopimuksia ei ole kirjattu
taseeseen. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten osalta konserni kirjaa
taseeseen vain sellaiset vuokrasopimukset, joilla on yli 12 kuukauden
irtisanomisaika, eivätkä sisällä merkittävää purkuehtoa. Katsauskauden lopussa
konsernin taseen aineellisiin hyödykkeisiin on kirjattu 0,3 Me. Vastaavasti
konsernin taseen pitkä- ja lyhytaikaisiin korottomiin velkoihin sisältyy 0,3 Me
vuokrasopimusvelkaa. Katsauskauden tulokseen on kirjattu
käyttöoikeusomaisuuserään liittyviä poistoja -0,1 Me ja velkojen muutosta 0,1
Me. Käyttökate parani 0,1 Me, koska vuokrakulut siirtyivät poistoihin ja
rahoituseriin. Vaikutus liiketulokseen ja liiketoiminnan rahavirtaan oli
epäolennainen. Standardilla ei ollut olennaista vaikutusta tulokseen.

COMPONENTA OYJ

Harri Suutari
toimitusjohtaja

Lisätietoja:
Harri Suutari
toimitusjohtaja
puh. 010 403 2200
Marko Karppinen
talousjohtaja
puh. 010 403 2101

Componenta on kansainvälinen teknologiayhtiö. Componenta toimittaa valettuja ja
koneistettuja komponentteja asiakkailleen, jotka ovat globaaleja ajoneuvo-, kone
- ja laitevalmistajia. Yhtiön osake listataan Nasdaq Helsingissä.

Liitteet: